미래에셋생명 사업보고서 (2025.12)
8. 기타 재무에 관한 사항

1. 대손충당금 설정현황

가. 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용 (단위 : 백만원)

구 분	계정과목	채권 금액	대손충당금	대손충당금

설정률

제39기	콜론	-	-	-

부동산담보대출금	311,921	599	0.19%

신용대출금	426,809	12,148	2.85%

지급보증대출금	304,072	546	0.18%

기타대출금	1,136,636	4,358	0.38%

예치금	100,914	-	0.00%

미수금	37,956	952	2.51%

보증금	30,336	-	0.00%

미수수익 및 기타	553,844	234	0.04%

합 계	2,902,488	18,837	0.65%

제38기	콜론	-	-	-

부동산담보대출금	715,616	1,542	0.22%

신용대출금	442,086	12,846	2.91%

지급보증대출금	488,184	509	0.10%

기타대출금	1,079,004	3,241	0.30%

예치금	141,673	-	0.00%

미수금	64,211	874	1.36%

보증금	24,551	-	0.00%

미수수익 및 기타	653,547	497	0.08%

합 계	3,608,872	19,509	0.54%

제37기	콜론	-	-	-

부동산담보대출금	871,574	978	0.11%

신용대출금	417,482	10,490	2.51%

지급보증대출금	715,806	124	0.02%

기타대출금	1,197,693	4,249	0.35%

예치금	126,015	-	0.00%

미수금	216,677	879	0.41%

보증금	21,131	-	0.00%

미수수익 및 기타	708,633	348	0.05%

합 계	4,275,011	17,068	0.40%

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

2. 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (단위 : 백만원)

구 분	제39기	제38기	제37기

1-1. 전기말 대손충당금 잔액합계	19,509	17,068	24,062

회계정책에 의한 변경 효과	-	-	9,769

1-2. 기초 대손충당금 잔액합계	19,509	17,068	33,831

2. 순대손처리액(①－②+③)	6,835	5,022	20,262

① 대손처리액(상각채권액)	8,709	7,122	21,807

② 상각채권회수액	1,874	2,100	1,545

③ 기타증감액	-	-	-

3. 대손상각비 계상(환입)액	6,162	7,463	3,499

4. 기말 대손충당금 잔액합계 (1-2+3)	18,836	19,509	17,068

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

3. 금융상품의 공정가치측정

(1) 계정 분류와 공정가치공정가치란 합리적인 판단력과 거래의사가 있는 독립된 당사자 사이의 거래에서 자산이 교환되거나 부채가 결제될 수 있는 금액을 말합니다. 연결실체는 매 보고기간말에 금융자산과 금융부채의 종류별 공정가치와 장부금액을 비교하는 형식으로 공시합니다. 금융상품 공정가치의 최선의 추정치는 활성시장에서 공시되는 가격입니다.연결실체는 금융상품의 공정가치평가에 사용한 평가기법이 적절하고 재무상태표에 기록된 공정가치가 합리적이라고 확신하지만, 다른 평가기법을 사용하거나 다른 가정을 이용한다면 재무상태표상의 금융상품 공정가치가 변동될 수도 있습니다. 또한 공정가치를 측정함에 있어 다양한 평가기법이 사용되었고 여러 추정이 이루어졌기 때문에 다른 금융기관의 금융상품 공정가치 금액과 합리적으로 비교하는 것이 어려울 수 있습니다.

활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 보고기간말 현재 주요한 시장상황에 기초하여, 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법은 다음과 같습니다.

구분	공정가치 측정방법

유가증권	상장주식 등 활성시장에서 거래되는 유가증권의 경우 공시되는 가격을 사용하고 있으며, 공시가격이 없는 경우 외부전문평가기관에 의해 산출된 공정가치를 사용하고 있습니다. 외부전문평가기관은 DCF모형(Discounted Cash Flow Model), IMV모형(Imputed Market Value Model), FCFE(Free Cash Flow to Equity Model), 배당할인모형, 위험조정할인율법, 순자산가치법 중 평가대상의 특성을 고려하여 적합하다고 판단된 1개 이상의 평가방법을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.

대출채권	대출채권의 경우 DCF모형을 사용하여 공정가치를 산출하고 있습니다. DCF모형 적용 시 계약조건에 따라 산출한 계약현금흐름에 중도상환위험을 반영한 조기상환율을 적용하여 기대현금흐름을 적용한후 각 구간에 대응하는 적절한 할인율로 할인하여 공정가치를 산출합니다. 대출채권 중 결산일 기준 잔존 만기가 3개월 이하이거나, 변동금리상품 중 금리변경주기가 3개월 이하인 상품은 장부금액을 공정가치로 간주합니다.

파생상품	장내파생상품의 경우 활성시장에서 거래될 경우 공시되는 가격을 사용하며, 장외상품의 경우 평가기법을 사용하여 측정한 공정가치를 사용하고 있습니다. 시장에서 관측 가능한 투입 변수에 기초한 옵션, 이자율스왑, 통화스왑 등과 같은 보편적인 장외파생상품과 공정가치 측정에 사용되는 일부 혹은 모든 변수들이 시장에서 관측불가능하여 어떠한 가정에 기초한 평가기법에 의해 공정가치를 측정해야 하는 일부 복잡한 금융상품의 경우 독립적인 외부전문평가기관의 평가결과를 사용하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융상품의 범주별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산(*1)	982,153	982,153	932,185	932,185

당기손익-공정가치 측정 금융자산	16,948,052	16,948,052	15,422,585	15,422,585

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	11,663,557	11,663,557	11,969,183	11,969,183

파생상품자산	31,088	31,088	238,178	238,178

상각후원가 측정 대출채권 및 수취채권

상각후원가 측정 대출채권	2,160,410	2,126,913	2,704,957	2,690,225

상각후원가 측정 기타수취채권(*2)	721,006	721,006	881,278	881,278

합계	32,506,266	32,472,769	32,148,366	32,133,634

금융부채

파생상품부채	264,301	264,301	318,411	318,411

차입부채(*2)	598,649	598,649	499,430	499,430

투자계약부채(*2)	2,179,750	2,179,750	2,425,557	2,425,557

기타금융부채(*2)	96,381	96,381	92,006	92,006

합계	3,139,081	3,139,081	3,335,404	3,335,404

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성(*1) 현금은 장부가액과 공정가치가 동일하며, 예치금은 단기성 예치금이 대부분이므로 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 판단하여 공정가치의 대용치로 장부금액을 사용하였습니다.

(2) 공정가치의 수준공시연결실체는 금융상품의 공정가치를 다음의 3가지 공정가치수준으로 분류하여 공시합니다.- 수준 1: 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 금융상품의 경우, 동 금융상품의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 공정가치가 수준1로 분류되는 금융 상품에는 거래소에서 거래되는 상장주식과 국고채권 등이 있습니다.- 수준 2: 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 중요 요 소가 시장에서 관측한 정보에 기초한다면 동 금융상품의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 공정가치가 수준2로 분류되는 금융상품에는 대부분의 원화ㆍ외화채권, 수익증권, 파생상품 등이 있습니다.- 수준 3: 평가기법을 사용하여 금융상품의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 중요 요소가 시장에서 관측불가능한 정보에 기초한다면 동 금융상품의 공정가치는 수준 3으로 분류됩니다. 공정가치가 수준 3으로 분류되는 금융상품에는 비상장주식과 수익증권 등이 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결재무제표에 공정가치로 측정되는 각 범주별 금융상품의 수준별 공정가치내역은 다음과 같습니다.1) 당기말

(단위 : 백만원)

구분	장부금액	공정가치	수준 분류

수준 1	수준 2	수준 3

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산(*1)	16,946,474	16,946,474	4,553,470	8,947,613	3,445,391

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	11,663,558	11,663,558	7,140,770	4,522,788	-

파생상품자산	31,088	31,088	-	31,088	-

합계	28,641,120	28,641,120	11,694,240	13,501,489	3,445,391

금융부채

파생상품부채	264,301	264,301	-	264,301	-

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성(*1) 원가로 측정한 지분증권에 대해서는 공정가치 수준 공시를 생략하였습니다.

2) 전기말

(단위 : 백만원)

구분	장부금액	공정가치	수준 분류

수준 1	수준 2	수준 3

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산(*1)	15,421,007	15,421,007	3,854,770	8,095,363	3,470,874

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	11,969,183	11,969,183	7,419,032	4,550,151	-

파생상품자산	238,178	238,178	-	238,178	-

합계	27,628,368	27,628,368	11,273,802	12,883,692	3,470,874

금융부채

파생상품부채	318,411	318,411	-	318,411	-

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성(*1) 원가로 측정한 지분증권에 대해서는 공정가치 수준 공시를 생략하였습니다.

(3) 공정가치 수준 3의 변동내역당기와 전기 중 공정가치 수준 3에 해당하는 금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

당기손익-공정가치 측정 금융자산	당기손익-공정가치 측정 금융자산

기초	3,470,874	3,738,126

당기손익인식액	24,318	31,143

매입금액	260,716	309,440

매도금액	(310,517)	(607,835)

다른 수준에서 수준3으로 변경된 금액	-	-

기말	3,445,391	3,470,874

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

(4) 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융자산 중 원가로 측정된 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

금융상품의 범주	당기말	전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산	1,578	1,578

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

(5) 가치평가기법 및 투입변수1) 당기말 및 전기말 현재 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말	가치평가기법	투입변수

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산	당기손익-공정가치측정 유가증권	출자금	2	3	순자산가치법	순자산평가액

특수채	25,297	25,290	현금흐름할인법	할인율

수익증권	5,070,825	4,691,311	순자산가치법	순자산평가액

외화유가증권	3,806,417	3,333,436	현금흐름할인법,순자산가치법	할인율, 환율,순자산평가액

기타유가증권	45,072	45,323	순자산가치법	순자산평가액

소계	8,947,613	8,095,363

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치측정 유가증권	특수채	2,590,372	2,714,380	현금흐름할인법	할인율

금융채	140,392	91,316	현금흐름할인법	할인율

회사채	464,177	419,211	현금흐름할인법	할인율

외화유가증권	1,327,846	1,325,244	현금흐름할인법,순자산가치법	할인율, 환율,순자산평가액

소계	4,522,787	4,550,151

파생상품자산	31,088	238,178	현금흐름할인법	할인율, 환율

금융자산 합계	13,501,488	12,883,692

금융부채

파생상품부채	264,301	318,411	현금흐름할인법	할인율, 환율

금융부채 합계	264,301	318,411

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

2) 당기말 및 전기말 현재 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말	가치평가기법	투입변수 및 범위

금융자산

당기손익-공정가치측정 금융자산	당기손익-공정가치측정 유가증권	주식	98,373	94,743	순자산가치법	순자산평가액

출자금	72,779	77,992	순자산가치법	순자산평가액

수익증권	3,271,291	3,295,355	순자산가치법, 수익가치접근법(현금흐름할인법,배당할인모형) 등	순자산평가액, 할인율 / 1.92%~19.58% 청산가치변동률 / 100%

외화유가증권	2,948	2,784	현금흐름할인법,순자산가치법	할인율, 순자산평가액

금융자산 합계	3,445,391	3,470,874

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

(6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정연결실체의 자산운용부서는 외부평가기관 의뢰 등을 통하여 공정가치를 측정하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다.

(7) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석대상으로 수준 3으로 분류되는 금융상품은 해당 공정가치 변동이 당기손익인식으로 인식되는 파생상품과 기타포괄손익으로 인식되는 지분증권 및 수익증권이 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체의 각 금융상품별 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기말	전기말

유리한 변동	불리한 변동	유리한 변동	불리한 변동

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산(*1)	32,159	(29,709)	33,518	(31,663)

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성(*1) 청산가치변동률(-1%p~1%p), 영구성장률(-1%p~1%p) 및 할인율(-1%p~1%p)을 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하고 있습니다. 주요 관측 불가능한 투입변수 사이에는 유의한 상호관계는 없습니다. 일부 수익증권은 투입변수의 변동에 따른 민감도 분석이 실무적으로 불가능하여 민감도 분석대상에서 제외하였습니다.

(8) 공정가치로 측정하지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품당기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 측정하지는 않으나 공정가치가 공시되는 금융상품의 수준별 공정가치내역은 다음과 같습니다.1) 당기말

(단위: 백만원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

현금 및 현금성자산	982,153	-	-	982,153

상각후원가로 인식된 금융자산

상각후원가 대출채권	-	-	2,126,913	2,126,913

상각후원가 측정 기타수취채권	-	100,914	620,092	721,006

상각후원가로 인식된 금융부채

차입부채	-	598,649	-	598,649

투자계약부채	-	-	2,179,750	2,179,750

기타금융부채	-	-	96,381	96,381

합계	982,153	699,563	5,023,136	6,704,852

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성2) 전기말

(단위: 백만원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

현금 및 현금성자산	932,185	-	-	932,185

상각후원가로 인식된 금융자산

상각후원가 대출채권	-	-	2,690,225	2,690,225

상각후원가 측정 기타수취채권	-	141,673	739,605	881,278

상각후원가로 인식된 금융부채

차입부채	-	499,430	-	499,430

투자계약부채	-	-	2,425,557	2,425,557

기타금융부채	-	-	92,006	92,006

합계	932,185	641,103	5,947,393	7,520,681

주) K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표기준으로 작성

4. 보험계약 회계정책 변경사항기업회계기준서 제1117호는 유배당보험계약에서 발생할 배당금에 대하여 관련 현금흐름을 추정하고 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 부채를 측정하도록 요구하고 있습니다.세부적으로는, 보험부채 측정 시 과도한 원가나 노력 없이 이용할 수 있는 합리적이고 뒷받침되는 정보를 회사 임의의 계획이나 의도없이 사실 그대로 반영해야 하고, 법률 변경이 실질적으로 이루어지기 전까지는 미래에 변경될 것이라는 현재의 기대를 고려하지 않으며, 해당 현금흐름 추정에 자의성이 배제된 중립적인 추정치를 사용할 것을 요구하고 있습니다.이에, 보험사들은 보험부채(BEL, 잔여보장요소) 산출시 사용되는 자산운용수익률 시나리오를 운용 중인 보유자산의 건별 매각계획에 기반하여 산출하지 않고,

기업회계기준서 제1117호에서 규정하는 변동성 효과를 조정한 할인율을 기반으로 산출하고 있습니다.

연결실체는 2023년 기업회계기준서 제1117호 도입 시 유배당보험계약의 장래 예상 배당 현금흐름에 대하여 과거 해당 계약에서 발생한 배당금액 등 당사의 경험통계와 경영진의 자산운용계획, 위험관리전략 등 합리적이고 뒷받침되는 정보를 중립적으로반영하여 추정하였습니다. 특히, 운용하는 보유자산이 처분되거나 특정자산에 대한 이사회 승인 등 경영진에 의해 자산의 구체적인 처분 계획이 확정된 경우 해당 자산의 예상 처분손익을 고려하여 계약자배당 발생 유무를 판단하고 이를 현금흐름에 반영하여 보험부채를 측정하였습니다.

다만, 연결실체는 기업회계기준서 제1117호 도입 시점인 2023년부터 기업회계기준서 제1117호의 요구사항에 따라 보험부채를 측정할 경우, 재무제표상 부채로 표시해온 계약자지분조정 금액의 상당 부분이 자본으로 표시(부채가 과소표시)되는 상황에 대해 “재무보고를 위한 개념체계”에서 정하고 있는 “재무제표의 목적”과 상충되고 기업회계기준서 제1001호 문단 19에서 규정한 “정보이용자의 오해를 유발하는 극히 드문 상황”이라고 판단하였습니다.

그에 따라 보고기간말 현재 미실현된 자산의 평가손익에서 발생할 것으로 예상되는 미래 계약자에 대한 포괄적 채무(계약자배당)에 대하여 보험업감독업무시행세칙 4-1조 2에서 정하는 방법을 적용하여 부채로 측정하여 왔습니다.

금융감독원은 연결실체가 적용해 온 회계정책에 대한 질의에 대해 2025년 12월 ‘생명보험사 계약자지분조정 회계처리(일탈회계) 관련 회신’을 한 바 있습니다. 이에 따르면 생명보험사의 유배당보험계약 관련 배당금 지급 의무에 대해 기업회계기준서제1117호를 적용하는 것이 재무제표 이용자의 오해를 유발할 수 있는지 단정하기 어렵고, 기업회계기준서 제1117호가 계도기간을 지나 안정화되는 상황에서 일탈회계 유지로 인해 제기되는 불필요한 논란을 해소할 필요성과 국내 생명보험사가 일탈회계를 계속 적용하는 경우 한국을 IFRS 전면 도입국가로 보기 어려울 수 있다는 일부 의견 등을 고려하여 현 시점에서 일탈회계를 중단하는 것이 타당하다는 의견을 제시했습니다.

또한, 경영진이 유배당 보험계약 관련 배당금 지급 의무에 대해 기업회계기준서 제1117호를 준수하는 것이 오히려 ‘개념체계’에서 제시하고 있는 재무제표의 목적과 상충되어 재무제표이용자의 오해를 유발할 수 있다고 결론을 내리더라도, 감독체계 관점에서 일탈 회계를 계속 허용하기 어렵다고 판단하였습니다.

즉, 생명보험회사는 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」에 따른 재무제표상 유배당보험계약 관련 배당금 지급 의무에 대해 기업회계기준서 제1001호 「재무제표 표시」 문단 19에 따른 일탈 회계(계약자지분조정)를 더 이상 적용할 수 없고,

기업회계기준서 제1117호 「보험계약」에 따라 처리하는 것이 타당하다고 회신하였습니다.

연결실체는 상기에서 기술한 상황을 종합적으로 고려하여, 당기말부터 기업회계기준서 제1117호의 요구사항을 준수하여 보험부채를 측정하는 것으로 변경하였습니다.

이러한 회계상 변경은 약관상 유배당계약자의 권리 관계에는 전혀 영향이 없습니다.

또한, 금융감독원은 생명보험사의 유배당보험계약 관련 배당 지급 의무에 대한 측정기준을 보험업 관련 법규에서 기업회계기준서 제1117호로 변경하는 경우에는 기업회계기준서 제1008호에 따른 회계정책의 변경으로 보아 처리하는 것이 타당하다고 회신하였습니다.