미래에셋생명 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 업계의 현황 가. 산업의 특성 및 성장성 "생명보험업"은 사람의 생존 또는 사망에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하고 금전을 수수하는 것을 업으로 행하는 것을 말합니다.

생명보험업은 내수산업으로 경기변동과 금융시장환경에 영향을 많이 받습니다. 보험은 장기계약 상품으로 보험계약을 통해 안정적인 보험료 수입을 창출하며 공적보장을 보안·보충하는 사회 안전망으로서의 역할 및 대규모 자산을 운용하는 대형 기관투자자로서의 시장경제 활성화에 기여하고 있습니다.

2018년 3분기말 기준 국내에는 총 24개의 생명보험회사가 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 한국은 OECD 회원국 가운데 가장 빠른 속도로 고령화가 진행되고 있는 국가 중 하나입니다. 이에 따라 한국의 고령화되는 인구는 은퇴설계에 더욱 많은 관심을 가지게 되었으며, 연금, 건강보험 등 생존 보장에 대한 수요와 관심도 꾸준히 증대되고 있습니다.

나. 국내외 시장여건

국내 보험시장은 고령화로 인한 인구구조의 변화속에 저성장/저금리 환경으로 장기 자산운용 역량이 중시되고 경영효율 개선과 수익성 제고를 위하여 노력을 하고 있습니다. 국제회계기준(IFRS17), 신지급여력제도(K-ICS) 등 제도변화에 대응하여 위험관리 능력 및 재무건정성을 강화해야 합니다.

또한, 인공지능, 블록체인, 빅데이터, 헬스케어 등 4차 산업혁명을 선도하기 위한 보험사들의 새로운 혁신과 도전, 다양한 돌파구 모색에 대한 관심이 증대되고 있습니다. 다. 당사의 강점 및 경쟁우위 수단 고령화, 저금리로 요약되는 거시경제적 상황에서 당사는 고객의 노후준비 및 은퇴설계서비스를 제공하기 위한 역량 및 최적화된 포지셔닝을 보유하고 있습니다.

당사는 FC(Financial Consultant), 법인보험대리점, 방카슈랑스 그리고 온라인 등 다양한 판매채널을 운영하고 있으며, 18년 3월 PCA생명과 통합이 완료되며 판매채널이 더욱 확대되었습니다. 당사는 혁신적인 보험상품으로 고객들의 니즈를 충족시키기 위해 노력하고 있습니다. 여러가지 상품들의 장점을 결합한 하이브리드형 상품 개발로 여러기관으로부터 많은 수상 경력을 갖고 있으며 경쟁사의 벤치마크 대상이 되고 있습니다. 미래에셋금융그룹은 한국에서 최고의 자산관리 브랜드 중 하나이며, 선두적인 금융서비스 브랜드입니다. 라. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단 미래에셋생명은 고수익 보장성 판매 증대와 변액 및 퇴직연금의 Fee-Biz를 통한 장기 안정정 수익구조를 확보하는 2-Track 전략을 지속적으로 추진하여 경쟁사와는 차별화된 비즈니스 전략을 실행할 것입니다.

당사는 미래에셋금융그룹 소속으로 뛰어난 자산운용 능력 및 전세계 네트워크를 보유하고 있어 글로벌 자산배분을 통한 다양한 해외투자의 기회를 제공하여 고객의 편안한 노후를 위한 자산관리를 제공하고 있습니다.

마. 보험종목별 시장 점유 율

( 2018. 08 . 31 기준 ) (단위 : 백만원, %)

구 분	2018.8월 기준	2017년 12월	2016년 12월

금액	점유율	금액	점유율	금액	점유율

개인보험	상위 3개사	21,321,223	42.78	33,087,055	42.05	31,556,193	41.4

외국사	8,328,193	16.71	12,731,583	16.18	10,738,484	14.1

국내 중소형사	20,192,300	40.51	32,859,887	41.76	33,987,902	44.6

(당사)	1,341,947	2.69	2,058,387	2.62	2,077,014	2.7

소계	49,841,716	100	78,678,525	100	76,282,579	100

단체보험	상위 3개사	428,405	81.90	629,144	82.25	571,314	81.6

외국사	18,117	3.46	20,042	2.62	17,537	2.5

국내 중소형사	76,567	14.64	115,692	15.13	111,368	15.9

(당사)	18,763	3.59	27,947	3.65	20,924	3.0

소계	523,089	100	764,878	100	700,219	100

특별계정	상위 3개사	11,175,627	57.53	18,039,810	52.24	14,935,105	57.7

외국사	3,440,173	17.71	5,040,298	14.60	5,057,086	19.5

국내 중소형사	4,808,923	24.76	11,449,968	33.16	5,885,168	22.7

(당사)	2,265,535	11.66	3,525,918	10.21	1,948,035	7.5

소계	19,424,723	100	34,530,076	100	25,877,359	100

수입보험료	상위3개사	32,925,255	47.18	51,756,009	45.41	47,062,612	45.8

외국사	11,786,483	16.89	17,791,923	15.61	15,813,107	15.4

국내 중소형사	25,077,790	35.93	44,425,547	38.98	39,984,438	38.9

(당사)	3,626,245	5.20	5,612,252	4.92	4,045,973	3.9

계	69,789,528	100	113,973,479	100	102,860,157	100

주1) 상위 3개사: 삼성생명, 한화생명, 교보생명
주2) 외국사: 처브라이프생명, 라이나생명, 메트라이프생명, ABL생명, 푸르덴셜생명, AIA생명, 오렌지라이프생명, BNP파리바카디프생명
주3) 국내 중소형사: NH농협생명, KDB생명, 푸본현대생명, DB생명, 동양생명, 미래에셋생명, 신한생명, DGB생명, 하나생명, 흥국생명, KB생명, IBK연금, 교보라이프플래닛생명
※ 자료출처 : 생명보험협회(http://www.klia.or.kr/) 월간생명보험통계 / 2018.08.31 기준

바. 조직도

2. 종속회사의 주요사업 현황 (기준 : 2018.09.30)

상 호	현 황

미래에셋금융서비스주식회사	미래에셋생명이 100% 출자한 판매자회사로 고객의 니즈에 맞는 다양한 생보 및 손보상품을 제공합니다. 당사외에도 일부 보험사들이 판매자회사를 설립, 운영하고 있습니다. 최근 몇 년 간 보험대리점이 보험상품의 주요 판매채널로 성장해왔으며 향후에도 안정적인 성장이 예상됩니다.

미래에셋모바일주식회사	미래에셋생명이 100% 출자한 판매자회사로, 고객의 니즈에 맞는 다양한 생보 및 손보상품을 온라인으로 제공합니다. 온라인 보험 대리점의 운영은 보험사 최초이며, 초기단계이기에 지속적이고 안정적인 지원이 필요한 단계입니다.

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁1호	브라질 상파울로의 오피스 밀집지역에 위치한 업무용부동산에 대한 지분 투자

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁2호	브라질 상파울로의 오피스 밀집지역에 위치한 업무용부동산에 대한 지분 투자

미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-2호(파생형)	호주 시드니에 위치한 호텔에 대한 지분 투자

Maps Faria Lima One Investimentos Imobiliarios LTDA	브라질 상파울로의 오피스 밀집지역에 위치한 업무용부동산에 대한 지분 투자

하나랜드칩사모부동산투자신탁40호	브라질 상파울로의 오피스 밀집지역에 위치한 업무용부동산에 대한 선순위 원화대출 투자

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁4호(파생형)	하와이 빅아일랜드에 위치한 호텔에 대한 지분 투자

MAPS ORCHID HOTEL LLC	하와이 빅아일랜드에 위치한 호텔에 대한 중순위 담보대출

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형)	미국 샌프란시스코에 위치한 위치한 호텔에 대한 우선주 투자

멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁1호	하와이 오하우섬 와이키키 해변에 호텔에 대한 중순위 담보대출

3. 영업의 현황 가. 영업개황 2 018년 3분기 당사는 금융환경의 불안과 경기침체라는 악조건 속에서도 꾸준히 질적성장을 추구하여 견고한 성장 세를 유지하고 있습니다. 자산의 규모는 약 35조 2,934억원 (연결 기준)이며, 당기순이익 약 510억원(연결 누적)을 시현하였습니 다. 지 급여력비율(RBC비 율) 은 212.16 %를 기 록 함 으 로써 감독기관의 권고치를 상회하는 수준의 안정성 을 보이고 있습니다. 당사는 질적성장의 기조 아래 급변하 는 경 제 환경에 신속하게 대응하기 위하여 지속적인 조직 충실화 작업을 진행 중에 있습니다. 나. 자금조달 실적

[2018.09.30] (단위 : 백만원,% )

구분	조달항목	제32기 3분기	제31기 3분기	제 31기	제 30기

평균잔액 주1)	이자율	비중	평균잔액 주1)	이자율	비중	평균잔액 주1)	이자율	비중	평균잔액 주1)	이자율	비중

생명보험	생존보험	7,475,971	3.09%	44.0%	7,150,129	3.17%	45.6%	7,232,757	3.14%	46%	6,820,515	3.30%	46%

사망보험	7,142,250	5.01%	42.0%	6,226,421	5.15%	39.8%	6,352,981	5.12%	40%	5,850,879	5.24%	39%

생사혼합보험	1,895,087	2.83%	11.1%	1,853,742	2.84%	11.8%	1,850,639	2.82%	12%	1,800,933	2.91%	12%

단체보험	75,695	3.33%	0.4%	72,297	3.43%	0.5%	75,248	3.41%	0%	68,105	3.47%	0%

기타책임준비금	420,753	2.5%	361,309	2.3%	380,313	2%	352,296	2%

합계	17,009,757	3.89%	100.0%	15,663,898	3.94%	100.0%	15,891,938	3.91%	100%	14,892,728	4.03%	100%

※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성 주1) 평균잔액 = (전년동기말 해약식준비금 + 당분기말 해약식준비금)/2주2) 기타책임준비금 = 보증준비금 + 지급준비금 + 계약자이익배당준비금 + 배당보험손실보전준비금 + 재보험료적립금 4. 자산운용실적 가. 자산운용률

[2018.09.30] (단위: 백만원)

구분	제32기 3분기	제31기 3분기	제31기	제30기

총자산 (A) 주)	20,779,102	18,995,263	19,158,459	18,438,437

운용자산 (B)	19,502,978	17,947,635	17,948,819	17,452,071

자산운용률(B/A)	93.86%	94.48%	93.69%	94.65%

주) 총자산 : 특별계정자산 제외 ※ 보 험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성※ K-IFRS 별도 기준 나. 운용내역별 수익현황

[2018.09.30] (단위: 백만원)

구분	제32기 3분기	제31기 3분기	제31기	제30기

금액	비율 /수익률	금액	비율 /수익률	금액	비율 /수익률	금액	비율 /수익률

현,예금	기말잔액	119,735	0.6%	106,947	0.6%	206,872	1.2%	292,974	1.7%

운용수익	3,262	2.7%	1,318	0.9%	1,736	0.7%	5,191	1.6%

유가증권	기말잔액	16,242,444	83.3%	15,517,339	86.5%	15,291,595	85.2%	14,854,488	85.1%

운용수익	338,085	2.9%	364,985	3.2%	484,023	3.3%	446,920	3.1%

대출	기말잔액	3,075,748	15.8%	2,298,409	12.8%	2,411,341	13.4%	2,283,118	13.1%

운용수익	103,290	5.1%	90,305	5.4%	118,296	5.2%	103,691	5.0%

부동산	기말잔액	65,050	0.3%	24,939	0.1%	39,011	0.2%	21,491	0.1%

운용수익	34	0.1%	58	0.3%	62	0.2%	4,376	7.8%

계	기말잔액	19,502,978	100.0%	17,947,635	100.0%	17,948,819	100.0%	17,452,071	100.0%

운용수익	444,672	3.2%	456,666	3.5%	604,117	3.5%	560,179	3.4%

주) 특별계정 제외, 재산관리비 차감 후 ※ K-IFRS 별도 기준, 보 험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성 다. 현,예금 운용내역

[2018.09.30] (단위: 백만원)

종 류	제32기 3분기	제31기 3분기	제31기	제30기

기말잔액	수익률	기말잔액	수익률	기말잔액	수익률	기말잔액	수익률

현,예금	119,735	2.7%	106,947	0.9%	206,872	0.7%	292,974	1.6%

※ K-IFRS 별도 기준라. 유가증권 운용내역

[2018.09.30] (단위: 백만원)

구 분	제32기 3분기	제31기 3분기	제31기	제30기

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

국내	국공채	7,186,981	3.1%	5,465,684	2.8%	5,705,386	2.8%	4,921,928	3.4%

특수채	2,585,231	3.1%	2,362,631	3.1%	2,338,840	3.1%	2,528,490	3.1%

회사채	661,745	3.7%	421,143	3.5%	419,911	3.5%	422,228	3.1%

주 식	75,412	12.5%	102,604	4.4%	100,251	3.2%	103,937	4.8%

기 타	3,182,493	1.9%	3,040,479	4.1%	2,935,921	4.1%	2,730,488	2.6%

소계	13,691,862	2.9%	11,392,541	3.2%	11,500,309	3.2%	10,707,071	3.1%

해외	외화증권	2,528,731	3.0%	4,090,190	3.2%	3,759,054	3.3%	4,098,217	3.1%

역외외화증권	21,851	4.4%	34,608	4.0%	32,232	4.0%	49,200	4.4%

소계	2,550,582	3.0%	4,124,798	3.2%	3,791,286	3.3%	4,147,417	3.1%

합계	16,242,444	2.9%	15,517,339	3.2%	15,291,595	3.3%	14,854,488	3.1%

주) 지분법적용투자주식은 기타에 포함 주) 특별계정자산 제외 주) CLO 등의 외화증권을 '역외외화증권'으로 분류 ※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성 마. 유가증권 시가정보

[2018.09.30] (단위: 백만원)

구 분	취득가액(A)	시가(B)	평가손익(B-A)

상장주식	46,142	66,906	20,764

비상장주식	8,491	8,506	15

합계	54,633	75,412	20,779

주) 취득가액은 상각후 취득금액 기준임 ※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성 바. 대출금 운용내역

[2018.09.30] (단위: 백만원)

종 류	제32기 3분기	제31기 3분기	제31기	제30기

금액	수익율	금액	수익율	금액	수익율	금액	수익율

개인	1,583,908	6.42%	1,281,362	6.41%	1,328,144	6.22%	1,221,724	6.1%

기업	대기업	564,141	3.50%	349,087	3.59%	411,200	3.34%	377,510	3.6%

중소기업	927,698	3.76%	667,960	4.39%	671,997	4.29%	683,884	3.8%

합 계	3,075,748	5.12%	2,298,409	5.36%	2,411,341	5.17%	2,283,118	5.0%

* 특별계정 제외

※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행세칙에 따라 작성 5. 보험영업의 현황 가. 보험종목별 보유계약현황

[2018.09.30] (단위: 건, 백만원, %)

구분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	특별계정	합계

건수	382,599	2,002,763	292,028	43,343	413,819	3,134,552

금액	13,901,771	61,484,521	10,289,139	1,087,055	3,920,930	90,683,417

금액 비율	15.3	67.8	11.3	1.2	4.3	100.0

주) 특별계정 : 퇴직보험 및 퇴직연금

※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행세칙에 따라 작성 나. 보험종목별 수입보험료 내역

[2018.09.30] (단위: 백만원, %)

구 분	제32기 3분기	제31기 3분기	제31기	제30기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생존	438,917	11	551,262	17	716,525	13	895,082	15

사망	877,554	22	782,708	24	1,048,778	19	974,260	17

생사혼합	189,128	5	232,786	7	293,084	5	394,310	7

단체	21,059	1	20,720	1	27,947	0	23,129	0

특별계정	2,452,110	62	1,608,975	50	3,525,918	63	3,608,901	61

합계	3,978,768	100	3,196,451	100	5,612,252	100	5,895,682	100

※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행세칙에 따라 작성

다. 보험종목별 보험금 내역

[2018.09.30] (단위: 백만원, %)

구분	제32기 3분기	제31기 3분기	제31기	제30기

금액	비중	금액	비중	금액	비중	금액	비중

생존	589,334	16	529,815	19	712,350	15.6	635,488	13.6

사망	479,950	13	372,949	13	498,056	10.9	490,470	10.5

생사혼합	283,458	8	227,973	8	306,299	6.7	315,292	6.7

단체	20,906	1	10,806	0	13,051	0.3	12,111	0.3

특별계정	2,400,804	64	1,707,115	60	3,045,811	66.6	3,217,844	68.9

합계	3,774,452	100	2,848,657	100	4,575,567	100.0	4,671,206	100.0

※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행세칙에 따라 작성 라. 보험종목별 실제사업비 내역

[2018.09.30] (단위: 백만원)

구분	제32기 3분기	제31기 3분기	제31기	제30기

실제사업비	실제사업비	실제사업비	실제사업비

생존	56,517	57,646	78,524	95,649

사망	272,465	285,480	387,515	372,332

생사혼합	51,147	34,185	48,810	42,755

단체	10,770	13,854	19,296	19,775

특별계정	0	0	0	0

합계	390,898	391,165	534,145	530,511

주)특별계정 : 퇴직보험 및 퇴직연금주)손익계산서의 이연전 신계약비와 일치하도록 특별계정 사업비 삭제 반영(제30기 이후) ※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행세칙에 따라 작성 ※ 신계약비 이연전 실제 사업비임 마. 모집형태별 영업현황 1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구 분	모집경로	모집형태

개 인	회사모집, 모집인, 대리점, 방카슈랑스, 기타	지로, 자동이체, 직납, 신용카드, 기타

단 체	회사모집, 모집인, 대리점, 기타	지로, 자동이체, 직납, 신용카드, 기타

2) 모집형태별 수입보험료

[2018.09.30] (단위: 백만원, %)

구분	모집형태	제32기 3분기	제31기 3분기	제31기	제30기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생존	회사모집	1,494	0	1,713	0	2,346	0	2,478	0

모집인	154,001	35	171,852	25	227,930	32	246,052	27

대리점	94,809	22	122,727	19	158,869	22	190,899	21

방카슈랑스	188,613	43	254,969	56	327,381	46	455,653	51

기타	0	0	0	0	0	0	0	0

소계	438,917	100	551,262	100	716,525	100	895,082	100

사망	회사모집	3,469	0	3,206	0	4,254	0	4,277	0

모집인	751,978	86	685,025	88	914,988	87	870,923	89

대리점	109,046	12	85,457	11	116,745	11	91,136	9

방카슈랑스	13,061	1	9,020	1	12,791	1	7,923	1

기타	0	0	0	0	0	0	0	0

소계	877,554	100	782,708	100	1,048,778	100	974,260	100

생사혼합	회사모집	296	0	431	0	534	0	782	0

모집인	60,374	32	53,999	23	70,245	24	88,167	22

대리점	21,003	11	12,056	5	15,395	5	21,699	6

방카슈랑스	107,456	57	166,301	71	206,910	71	283,662	72

기타	0	0	0	0	0	0	0	0

소계	189,128	100	232,786	100	293,084	100	394,310	100

단체	회사모집	1,036	5	1,429	7	1,855	7	2,119	9

모집인	17,411	83	16,744	81	22,685	81	17,538	76

대리점	2,611	12	2,547	12	3,406	12	3,472	15

방카슈랑스	0	0	0	0	0	0	0	0

기타	0	0	0	0	0	0	0	0

소계	21,059	100	20,720	100	27,947	100	23,129	100

특별	회사모집	830,654	34	584,997	36	2,108,168	60	2,416,422	67

모집인	734,453	30	530,122	33	722,200	20	726,099	20

대리점	230,182	9	89,075	6	119,034	3	128,129	4

방카슈랑스	656,821	27	404,781	25	576,517	16	338,251	9

기타	0	0	0	0	0	0	0	0

소계	2,452,110	100	1,608,975	100	3,525,918	100	3,608,901	100

합계	회사모집	836,948	21	591,776	19	2,117,157	38	2,426,078	41

모집인	1,718,218	43	1,457,741	46	1,958,049	35	1,948,779	33

대리점	457,651	12	311,863	10	413,449	7	435,336	7

방카슈랑스	965,951	24	835,071	26	1,123,598	20	1,085,489	18

기타	0	0	0	0	0	0	0	0

합계	3,978,768	100	3,196,451	100	5,612,252	100	5,895,682	100

※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행세칙에 따라 작성

6. 파생상품 거래 가. 파생상품 거래현황

[2018.09.30] (단위 : 백만원 )

구 분	이자율	통화	주식	귀금속	기타	계

거 래목 적	위험회피	0	3,174,411	0	0	33,381	3,207,792

매매목적	0	0	0	0	0	0

거 래장 소	장내거래	0	0	0	0	0	0

장외거래	0	3,174,411	0	0	33,381	3,207,792

거 래형 태	선 도	0	1,602,816	0	0	0	1,602,816

선 물	0	0	0	0	0	0

스 왑	0	1,571,595	0	0	33,381	1,604,976

옵 션	0	0	0	0	0	0

나. 신용파생상품 거래현황

[2018.09.30] (단위 : 백만원 )

구 분	신 용 매 도	신 용 매 입

해외물	국내물	계	해외물	국내물	계

Credit Linked Notes	34,002	-	34,002	-	-	-

계	34,002	-	34,002	-	-	-

다. 신용파생상품 상세명세

[2018.09.30] (단위 : 백만원 )

상품종류	보장매도자	보장매수자	취득일	만기일	액면금액	기초자산(준거자산)

Credit Lined Note	미래에셋생명보험	Credit Suisse	2015-11-18	2025-11-18	34,002	대한민국정부

합 계	34,002

7 . 영업설비 및 현황 가. 지점 설치 현황 [2018.09.30 기준] (단위:개)

구 분	지 점

강원도	2

경기도	5

경상남도	5

경상북도	3

광주광역시	6

대구광역시	7

대전광역시	4

부산광역시	9

서울특별시	36

울산광역시	3

인천광역시	2

전라남도	2

전라북도	3

제주특별자치도	1

충청남도	5

충청북도	2

계	95

※ 지점 : FC, TFC채널 기준나. 영업설비의 현황

[2018.09.30] (단위: 원)

구분	토지	건물	합계	비고

본사	-	-	-	-

지점	4,891,067,505	9,582,586,312	14,473,653,817	-

합계	4,891,067,505	9,582,586,312	14,473,653,817	-

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충계획 해당사항 없습니다.

8 . 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지급여력비율

[2018.09.30] (단위: 백만원, %)

구분	제32기 3분기	제31기	제30기

지급여력비율(A/B)	212.16	219.30	219.47

지급여력금액(A)	1,861,012	1,985,288	1,917,011

지급여력기준금액(B)	877,173	905,279	873,484

보험위험액	94,399	90,070	74,058

금리위험액	401,240	431,528	443,192

신용위험액	385,521	384,097	352,434

시장위험액	146,908	155,749	153,771

운영위험액	68,191	67,041	58,957

주) 지급여력비율 = 지급여력금액 / 지급여력기준금액 × 100
주) 지급여력비율은 RBC연결재무제표를 기준으로 산출함
주) 2016년 결산부터 지급여력비율은 연결재무제표를 기준으로 산출하였으며, 2015년은 별도재무제표 기준으로 산출함