미래에셋생명 사업보고서 (2024.12)
5. 재무건전성 등 기타 참고사항

1. 지급여력비율

[2024.12.31] (단위: 백만원, %)

구분	제38기	제37기	제36기

지급여력비율(A/B)	190.8	210.0	179.6

지급여력금액(A)	3,585,016	3,921,141	1,890,188

지급여력기준금액(B)	1,878,933	1,867,192	1,052,617

주1) 지급여력비율 = 지급여력금액 / 지급여력기준금액 × 100
주2) 지급여력비율은 연결재무제표를 기준으로 산출하였습니다.
주3) 제38기 지급여력비율은 지급여력 및 건전감독기준 재무상태표에 대한 외부검증이 완료되지 않은 상태에서 작성된 잠정치이며, 외부검증결과에 따라 달라질 경우 3월말 이내에 정정공시할 예정입니다.
주4) 제38기와 제37기는 K-ICS 방식으로 산출하였고, 제36기는 RBC 방식으로 산출하였습니다. K-ICS와 RBC 산출방법의 주요한 차이는 부채평가방식 전환(원가평가 → 시가평가), 신규리스크(장수/해지/사업비/대재해) 측정, 위험계수 수준 상향 등 입니다.

2. 업계의 현황

1) 산업의 특성 및 성장성 '생명보험업’은 사람의 생존 또는 사망에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하고 금전을 수수하는 것을 업으로 행하는 것을 말합니다. 보험사는 보험업법과 동법 시행령, 관련 규정에 근거하여 경영 및 영업활동을 수행하고 있습니다.

현재 22개의 생명보험회사가 국내에서 운영 중입니다. OECD 회원국 가운데 가장 빠른 속도로 고령화가 진행되면서 다양한 보험의 수요가 나타나고 있으나 전반적으로 보험업은 성숙기 시장의 특성을 보이고 있습니다. 또한 국가 경제 성장률이 둔화되고 있는 흐름은 결국 보험산업의 성장성과 수익성에 부정적 영향을 미칠 것으로 보입니다. 실제로 보험연구원은 '2025년 보험산업 전망’에서 올해 초회보험료를 전년 대비 9.2% 감소 할 것으로 전망하기도 했습니다.

생명보험업은 신성장 동력 발굴을 통해 또 한번의 도약이 필요한 시점을 맞이하고 있습니다. 내수시장과 전통적인 보험상품에 집중된 구조에서 벗어나 시장을 확대할 수 있는 방안을 준비해야 합니다. AI기반의 디지털 혁신을 가속화하여 한 차원 더 진일보한 서비스를 제공하고, 새로운 고객경험과 가치창출의 성공하는 보험사가 지속성장이 가능할 것입니다.

2) 국내외 시장여건

2024년은 글로벌 시장의 불확실성이 심화된 한 해 였습니다. 미국 대선 결과에 따른 정치적, 정책적 이슈와 더불어 중동지역의 지정학적 긴장이 지속되었습니다.

또한 시장은 큰 폭의 기준금리 인하를 기대했으나 여전히 지속되고 있는 인플레이션 부담감에 세계 각국은 쉽사리 긴축 기조를 완화하지 못했습니다.

인플레이션 우려에 따라 과거대비 높은 기준금리가 상당기간 지속되면서 소비가 위축될 수 있는데 이는 보험 영업활동에는 부정적인 요인 중 하나입니다.

다만, 급격한 금리의 변동 상황을 제외하면 이러한 금리 수준은 보험사의 자산운용 측면에서는 긍정적으로 해석할 수도 있습니다.

국내 보험시장은 1인 가구의 증가, 출산율 저하 등 인구구조 및 사회환경 변화에 따라 사망을 보장하는 보험상품에서 다양한 건강보장형 상품에 관심이 집중되고 있습니다. 이는 생명보험과 손해보험의 경계를 모호하게 만들며 경쟁의 강도를 더하는 한편, 다양한 회사의 상품을 비교하여 판매할 수 있는 보험대리점(GA, General Agency) 중심으로 유통채널이 재편되는 결과로 이어지고 있습니다.

3) 당사의 강점 및 경쟁우위 수단 당사는 보장성 보험 마케팅과 변액 및 퇴직연금의 Fee-Biz (수수료 영업)을 아우르는투트랙(Two-Track) 전략을 통해 성장과 안정성을 모두 확보하고 있습니다. 실제로, 2024년 M-케어 건강보험 등 혁신적인 상품 개발을 통해 건강, 상해 중심 보장성 보험 판매 증대했습니다. 이에 더해 보험 유지율과 손해율 모니터링 시스템을 구축, 법인보험 대리점(GA) 영업 효율을 강화해 보장성 보험 시장에서 차별화를 이루고 있습니다. 또한, 금리 인하에 따른 투자 선호도 증가 등의 효과를 통해 Fee-Biz(수수료 영업)전략의 안정성 또한 확보할 수 있었습니다. 이에 보장성 판매 증대 및 Fee-Biz(수수료영업)을 통한 투트랙(Two-Track) 전략을 지속적으로 추진할 예정입니다.

4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단 보험 업계 디지털화가 가속되면서 디지털 역량은 미래 성장을 위한 필수조건이 되었습니다. 이에 미래에셋생명은 혁신적인 AI 및 디지털 혁신을 통해 미래 전략을 구체화하기 위해 노력하고 있습니다. AI 기술을 활용한 ETF 상품을 변액펀드로 포함하는 등 자산 배분 노하우를 디지털 기술로 풀어내었으며, 디지털 헬스케어 서비스를 통해 디지털 고객 니즈를 충족하였습니다. 또한, 마이데이터 플랫폼 등을 통해 개인 금융 성향에 최적화된 상품 및 포트폴리오를 제안하기 위해 노력할 것입니다. 이를 통해 장기 성장 방향성을 구축해 시장 내 리딩기업이 될 수 있도록 노력하고 있습니다.

5) 수입보험료 시장 점유율

( 2024.12.31 기준 ) (단위 : 백만원, %)

구 분	2024.11월 기준	2023년 12월	2022년 12월

금액	점유율	금액	점유율	금액	점유율

수입보험료	상위 3개사	49,636,882	50.59%	58,612,734	52.14%	68,109,685	52.19%

외자계	18,408,186	18.76%	21,468,905	19.10%	25,029,198	19.18%

국내 중소형사	30,064,043	30.64%	32,325,854	28.76%	37,370,995	28.63%

(당사)	3,636,484	3.71%	4,069,156	3.62%	5,298,968	4.06%

계	98,109,111	100.00	112,407,493	100.00	130,509,878	100.00

주1) 상위 3개사: 삼성생명, 한화생명, 교보생명
주2) 외자계: ABL생명, AIA생명, BNP파리바카디프생명, 동양생명, 라이나생명, 메트라이프생명, 처브라이프생명, 푸본현대생명
주3) 국내 중소형사: 미래에셋생명, DB생명, iM라이프생명, IBK연금보험, KB라이프생명, KDB생명, NH농협생명, 교보라이프플래닛생명, 신한라이프생명, 하나생명, 흥국생명 주4) 수입보험료: 일반계정 + 특별계정
※ 자료출처 : 생명보험협회(http://www.klia.or.kr/) 월간생명보험통계

3. 종속회사의 주요사업 현황(기준 : 2024.12.31)

상 호	현 황

미래에셋금융서비스주식회사	미래에셋생명이 100% 출자한 판매자회사로 고객의 니즈에 맞는 다양한생보 및 손보상품을 제공합니다. 2021년 3월 업계 최초의 제판분리(제조와판매)를 통해, 당사의 영업조직 약 3,500명을 흡수하여 업계 대형 대리점(GA, General Agency) 으로 성장하였습니다. 국내 보험시장의 마케팅 방식은 일사 전속 모집인 방식에서 점차 벗어나 여러 회사의 상품을 비교 및 제시할 수 있어 고객에게 다양한 선택의기회를 제공할 수 있는 대리점(GA) 채널이 성장하고 있는 상황입니다.미래에셋금융서비스는 전국 59개 지점에서 총 29개 보험사(생명보험사 15개, 손해보험사 14개)와 계약을 맺어 고객들에게 상품을 제공하고 있습니다.또한, 지난해 미래에셋금융서비스는 미래에셋생명의 차별화된 상품 포트폴리오 전략과의 시너지 효과를 통해 보장성 보험 마케팅에 주력했습니다. 이에 따라 2024년 기준 자산은 1,432 억원, 2,743억원 매출액(영업수익)을 통해 48억원의 영업이익과 125억원의 당기손익을 달성할 수 있었습니다.향후에는 판매 네트워크 확장 및 효율 경영을 지속적으로 추진할 것입니다. 또한, GA 시장내 경쟁력 강화를 위한 리쿠르팅 지원, 영업목표 달성 및 지속적 영업 성장을 위한 노력을 통해 GA 시장의 리딩 컴퍼니로 자리매김 할 것입니다.

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