미래에셋생명 사업보고서 (2022.12)
5. 재무건전성 등 기타 참고사항

1. 지급여력비율

[2022.12.31] (단위: 백만원, %)

구분	제36기	제35기	제34기

지급여력비율(A/B)	179.6	204.9	224.7

지급여력금액(A)	1,890,188	2,256,282	2,402,944

지급여력기준금액(B)	1,052,617	1,100,932	1,069,357

보험위험액	142,162	129,550	106,143

금리위험액	386,997	430,090	431,104

신용위험액	496,153	489,249	483,432

시장위험액	268,514	271,018	254,982

운영위험액	52,990	75,622	69,603

주1) 지급여력비율 = 지급여력금액 / 지급여력기준금액 ×100
주2) 지급여력비율은 2009.4.1일 이후 시행된 ‘지급여력기준금액(보험업감독규정 제7-2조)’을 적용하여 산출된 수치입니다.

2. 업계의 현황

1) 산업의 특성 및 성장성"보험업"이라 함은 사람의 생사에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하거나 우연한 사고로 인하여 발생하는 손해의 보상을 약속하고 금전을 수수하는 것 등을 업으로 행하는 것으로 생명보험업·손해보험업 및 제3보험업을 말합니다."생명보험업"은 사람의 생존 또는 사망에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하고 금전을 수수하는 것을 업으로 행하는 것을 말합니다.생명보험업은 내수 집중도가 높은 산업이지만 금융업의 기본 특성상 국내외 경기변동과 금융시장 환경에 영향을 많이 받습니다. 보험은 장기적인 성격의 상품으로 지속적이고 안정적인 보험료 수입을 창출하고 있습니다. 또한 공적보장을 보완하는 사회 안전망으로서의 역할과 함께 대규모 자산을 운용하는 기관투자자로서 시장경제 활성화에 기여하고 있습니다.

2022년 4분기말 기준 국내에는 총 23개의 생명보험회사가 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 한국은 OECD 회원국 가운데 가장 빠른 속도로 고령화가 진행되고 있는 국가 중 하나입니다. 이에 따라 한국의 고령화되는 인구는 은퇴설계에 더욱 많은 관심을 가지게 되었으며, 연금, 건강보험 등 생존 보장에 대한 수요와 관심도 꾸준히 증대되고 있습니다.

2) 국내외 시장여건

2022년은 코로나19의 위기와 다양한 제약으로부터 점차 벗어나는 모습을 보인 한 해였습니다. 다만 그로 인한 수요의 증가, 장기화되는 러시아-우크라이나 전쟁, 증가된유동성에 따라 인플레이션에 대한 우려가 고조되었습니다. 이에 인플레이션을 방어하기 위한 급격한 기준금리의 상승은 금융시장의 변동성 확대를 불러왔습니다. 이로 인해 저축 및 투자형 보험상품을 판매하는 생명보험 성장성에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

2023년에도 이러한 어려움이 지속될 것으로 보입니다. 또한 인구 구조와 사회, 문화의 급격한 변화가 맞물려 국내 보험시장의 성장은 제한되고, 경쟁은 심화될 것으로 전망됩니다.

실제로 보험연구원에 따르면 2023년 생명보험 수입보험료는 질병, 건강보험 성장에도 저축보험 및 투자형 상품 부진과 종신보험 신규 수요 감소로 전년 대비 0.3% 증가에 그칠 것으로 전망하고 있습니다.

올해 새로운 회계제도(IFRS17) 도입으로 큰 전환을 맞게되는 보험업계는 신성장 동력 발굴을 통해 또 한번의 도약이 필요한 시점입니다. 기존 내수시장에 편중된 구조에서 벗어나 시장을 확대할 수 있는 방안을 고민하고, 디지털 혁신을 가속화하여 한 차원 더 발전된 상품과 서비스 제공으로 새로운 가치 전달에 집중해야 할 것입니다.

3) 당사의 강점 및 경쟁우위 수단미래에셋생명은 혁신적인 보험상품으로 고객들의 니즈를 충족시키기 위해 노력하고 있습니다. 여러가지 상품들의 장점을 결합한 하이브리드형 상품 개발로 여러기관으로부터 많은 수상 경력을 갖고 있으며 경쟁사의 벤치마크 대상이 되고 있습니다. 또한 미래에셋그룹은 한국에서 최고의 자산관리 브랜드를 바탕으로 빅테크 기업과의 전략적인 제휴관계를 확보하는 등 급변하는 경영환경에 전략적으로 업계를 선도하고있습니다.

4) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단당사는 고수익 보장성 판매 증대와 변액 및 퇴직연금의 Fee-Biz(수수료영업)를 통한 장기 안정적 수익구조를 확보하는 투트랙(Two-Track) 전략을 지속적으로 추진하여 경쟁사와는 차별화된 비즈니스 전략을 실행중 입니다.

또한 당사는 미래에셋그룹 소속으로 뛰어난 자산운용 능력 및 전세계 네트워크를 보유하고 있어 글로벌 자산배분을 통한 다양한 해외투자의 기회를 제공하여 고객의 편안한 노후를 위한 자산관리를 제공하고 있습니다. 5) 보험종목별 시장 점유율

( 2022.11.30 기준 ) (단위 : 백만원, %)

구 분	2022.11월 기준	2021년 12월	2020년 12월

금액	점유율	금액	점유율	금액	점유율

개인보험	상위 3개사	41,292,744	51.11	36,498,321	47.83	35,844,083	45.34

외국사	14,496,943	17.94	14,635,953	19.18	15,520,288	19.63

국내 중소형사	24,997,439	30.94	25,170,489	32.99	27,696,119	35.03

(당사)	1,499,778	1.86	1,709,542	2.24	1,765,823	2.23

소계	80,787,126	100.00	76,304,763	100.00	79,060,490	100.00

단체보험	상위 3개사	607,836	86.26	636,982	84.00	624,641	83.31

외국사	41,847	5.94	36,720	4.84	36,283	4.84

국내 중소형사	54,961	7.80	84,619	11.16	88,893	11.86

(당사)	17,326	2.46	22,201	2.93	24,740	3.30

소계	704,644	100.00	758,321	100.00	749,817	100.00

특별계정	상위 3개사	12,044,774	53.30	20,021,879	47.92	19,126,346	48.08

외국사	3,342,118	14.79	7,473,435	17.88	6,870,619	17.27

국내 중소형사	7,211,315	31.91	14,290,814	34.20	13,779,948	34.64

(당사)	2,445,005	10.82	5,830,459	13.95	5,169,717	13.00

소계	22,598,207	100.00	41,786,128	100.00	39,776,913	100.00

수입보험료	상위 3개사	53,945,354	51.83	57,157,182	48.09	55,595,070	46.49

외국사	17,880,908	17.18	22,146,108	18.63	22,427,190	18.75

국내 중소형사	32,263,715	31.00	39,545,922	33.27	41,564,960	34.76

(당사)	3,962,109	3.81	7,562,202	6.36	6,960,280	5.82

계	104,089,977	100.00	118,849,212	100.00	119,587,220	100.00

주1) 상위 3개사: 삼성생명, 한화생명, 교보생명
주2) 외국사: 처브라이프생명, 라이나생명, 메트라이프생명, ABL생명, 푸르덴셜생명, AIA생명, BNP파리바카디프생명, 동양생명
주3) 국내 중소형사: NH농협생명, KDB생명, 푸본현대생명, DB생명, 미래에셋생명, 신한라이프생명, DGB생명, 하나생명, 흥국생명, KB생명, IBK연금보험, 교보라이프플래닛생명
※ 자료출처 : 생명보험협회(http://www.klia.or.kr/) 월간생명보험통계 / 2022.11.30 기준

3. 종속회사의 주요사업 현황(기준 : 2022.12.31)

상 호	현 황

미래에셋금융서비스주식회사	미래에셋생명이 100% 출자한 판매자회사로 고객의 니즈에 맞는 다양한 생보 및 손보상품을 제공합니다. 당사외에도 일부 보험사들이 판매자회사를 설립, 운영하고 있습니다. 최근 몇 년 간 보험대리점이 보험상품의 주요 판매채널로 성장해왔으며 향후에도 안정적인 성장이 예상됩니다.

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