미래에셋생명 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 가. 업계의 현황

보험연구원에 따르면 2021년 생명보험 산업은 코로나19 확산으로 개인 이동 및 활동제약에 따른 대면영업 위축에도 불구하고 보험산업엔 긍정적 영향이 있었다고 보았습니다. 코로나19 확산은 개인의 이동량 감소와 의료기관 이용을 감소시켜 보험영업손실을 큰폰으로 감소 시켰고, 또한 사회적 거리두기로 인한 자영업자의 소득에 악영향을 끼쳐 노후소득보장에 대한 관심을 증가 시켰습니다. 코로나19 확진자 증가는 건강관리에 대한 관심도 증가시켜 질병·건강보험에 대한 수요로 이어졌다고 예측하였습니다.

2022년 생명보험의 보장성보험은 종신보험의 성장 둔화에도 불구하고 질병·건강보험의 수요확대로 양호한 성장을 보일것으로 전망됩니다. 일반 저축성보험은 만기 보험금의 재유입등으로 1.7% 증가할 것으로 예상되며 변액 저축성보험은 직접투자 선호현상 및 2020년, 2021년 기저효과로 감소할 것으로 전망 됩니다.

산업의 디지털 전환을 통한 사업재조정과 빅테크 플랫폼과의 경쟁적 협력은 2022년에도 지속될 것으로 보입니다. 또한 2023년에는 새로운 국제회계기준(IFRS17) 과 신지급여력제도(K-ICS) 시행에 대비하여 시스템 정비 및 자본확충을 검토·실행 하는 회사들이 많아질 것으로 전망 됩니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업개황

미래에셋생명보험㈜의 FY2021 총자산은 41조 9,973억으로 전년 대비 3.4% 증가하였습니다. 영업이익은 1,065억으로 전년대비 10.4% 감소하였으며, 당기순이익은 791억으로 전년대비 4.1% 감소하였습니다. (연결재무제표 기준)

(2) 시장점유율

FY2021.11월	FY2020	FY2019	FY2018	FY2017

수입보험료	6.9%	5.8%	6.2%	5.3%	4.9%

* 출처 : 생명보험협회 월간생명보험통계

(3) 시장의 특성

국내 보험산업은 새로운 건전성 규제기준 도입을 앞두고 보장성 보험의 판매 경쟁 격화로 마진율은 낮아지고 손해율은 높아지고 있습니다. 이에 따라 고위험 상품개발 지양, 적극적인 고객관리를 통한 장기적인 관점의 경영전략 수립이 더욱 중요해지고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

미래에셋생명보험㈜는 조직·인력 효율화 및 보장성 보험 증대, 변액보험과 퇴직연금 중심의 수수료 기반 비즈니스 확대 등 가치중심의 경영활동을 통해 내실 성장을 지속적으로 추진하였습니다.

베트남에 미래에셋프레보아생명을 출범하여, 성장성 높은 동남아 시장 진출로 국내 시장에만 머물지 않고 새로운 성장동력을 확보하고 더 큰 성장에 도전하는 밑거름을 만드는 등 넓어진 시장을 바탕으로 신규고객 확보를 위한 상품과 서비스를 제공하고 있습니다.

2021년 미래에셋생명은 업계 최초로 제판분리를 통해 선진국형 판매채널을 구축하고 급변하는 시장 재편 움직임에 선제적으로 대응하며 채널혁신을 통한 미래형 보험사로 도약하였습니다. 아울러 2023년 IFRS17 도입 등 재무건전성 규제 강화에 따른 선제적 대응을 위해, IFRS17 통합 시스템 구축을 진행하고 있으며, 급변하는 금융환경 속에서도 판매채널혁신, 비대면 고객서비스, 디지털 인프라 확대와 같은 지속성장전략을 추진하였습니다. 또한, 경영 전 분야에 수익성과 리스크를 동시에 고려한 성장전략을 추구하고 고객가치 성장에 기여하는 상품 중심으로 포트폴리오를 재편하여, 계약유지율, 사업비율 등 최적가정관리를 통해 영업과 관리 전 영역에서 수익성을 담보한 질적 성장을 지속하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 요약연결재무정보

(1) 요약연결재무상태표(단위 : 백만원)

구 분	제35기 기말	제34기 기말	제33기 기말

[현금및현금성자산]	91,656	171,129	285,435

[금융자산]	16,712,720	16,782,220	16,589,661

[대여금및수취채권]	4,281,018	4,518,735	4,444,553

[관계회사(및종속회사)투자자산]	70,596	56,986	56,185

[투자부동산]	36,726	35,982	53,274

[무형자산]	75,999	93,839	113,464

[유형자산]	114,059	123,506	126,958

[기타자산]	20,614,496	18,846,628	16,345,930

자산총계	41,997,270	40,629,025	38,015,460

[보험계약부채]	18,728,310	18,680,319	18,575,079

[계약자지분조정]	29,389	86,532	102,184

[당기손익인식금융부채]	97,297	1,395	21,894

[기타부채]	21,240,129	19,575,697	16,982,485

부채총계	40,095,125	38,343,943	35,681,642

지배기업지분	1,902,145	2,285,082	2,333,818

[자본금]	990,715	990,715	990,715

[자본잉여금]	181,384	181,405	181,405

[자본조정]	(371,633)	(56,979)	(38,714)

[기타포괄손익누계액]	252,647	371,658	446,052

[이익잉여금]	849,032	798,283	754,360

비지배지분	-	-	-

자본총계	1,902,145	2,285,082	2,333,818

※ K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.※ 보험업감독업무시행세칙의 개정에 따라 보험계약부채의 최저보증준비금 추가적립액을 반영하였으며, 소급적용에 따른 비교목적용 연결재무상태표를 소급 재작성하였습니다.※ 제35기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

(2) 요약연결포괄손익계산서(단위 : 백만원)

구분	제35기	제34기	제33기

영업수익	3,532,862	3,628,272	3,485,769

영업비용	3,426,349	3,509,424	3,348,550

영업이익	106,513	118,848	137,219

영업외수익	11,107	6,018	25,099

영업외비용	15,426	14,651	18,197

법인세비용차감전순이익	102,194	110,215	144,121

법인세비용	23,109	27,777	37,290

당기순이익	79,085	82,438	106,831

지배기업 소유지분	79,085	82,438	106,831

비지배지분	-

기타포괄손익	(119,010)	(74,394)	200,502

총포괄이익	(39,925)	8,044	307,333

기본주당순이익(단위 : 원)	604	502	663

희석주당이익(단위 : 원)	559	502	663

연결에 포함된 회사수	6	9	9

※ K-IFRS(한국채택국제회계기준) 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.※ 보험업감독업무시행세칙의 개정에 따라 보험계약부채의 최저보증준비금 추가적립액을 반영하였으며, 소급적용에 따른 비교목적용 연결포괄손익계산서를 소급 재작성하였습니다.※ 제35기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

나. 요약별도재무정보(1) 요약별도재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분	제35기 기말	제34기 기말	제33기 기말

[현금및현금성자산]	63,400	157,651	271,054

[금융자산]	16,740,966	17,048,068	16,886,952

[대여금및수취채권]	4,236,487	4,212,039	4,113,861

[관계회사및종속기업투자주식](*1)	141,717	64,715	64,715

[투자부동산]	410	427	2,139

[무형자산]	75,694	93,736	113,054

[유형자산]	97,706	123,162	126,898

[기타자산]	20,608,108	18,846,495	16,345,398

자산총계	41,964,488	40,546,293	37,924,071

[보험계약부채]	18,728,310	18,680,319	18,575,079

[계약자지분조정]	34,934	91,587	109,085

[당기손익인식금융부채]	82,555	729	16,679

[기타부채]	21,200,346	19,489,480	16,892,630

부채총계	40,046,145	38,262,115	35,593,473

[자본금]	990,715	990,715	990,715

[자본잉여금]	181,384	181,405	181,405

[자본조정]	(371,185)	(56,878)	(38,613)

[기타포괄손익누계액]	350,419	469,716	554,119

[이익잉여금]	767,010	699,220	642,972

자본총계	1,918,343	2,284,178	2,330,598

(*1) 매년 적용한 관계회사 및 종속기업투자주식의 평가방법은 원가법을 사용하여 평가하였습니다.※ K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.※ 보험업감독업무시행세칙의 개정에 따라 보험계약부채의 최저보증준비금 추가적립액을 반영하였으며, 소급적용에 따른 비교목적용 재무상태표를 소급 재작성하였습니다.※ 제35기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

(2) 요약별도포괄손익계산서(단위 : 백만원)

구 분	제35기	제34기	제33기

영업수익	3,427,304	3,518,955	3,400,118

영업비용	3,300,820	3,383,579	3,279,678

영업이익	126,484	135,376	120,440

영업외수익	11,008	5,988	25,089

영업외비용	15,317	13,917	18,172

법인세비용차감전순이익	122,175	127,447	127,357

법인세비용	26,048	32,684	29,989

당기순이익	96,127	94,763	97,368

기타포괄손익	(119,297)	(84,404)	219,481

당기총포괄이익	(23,170)	10,359	316,849

기본주당이익(단위 : 원)	734	593	595

희석주당이익(단위 : 원)	679	593	595

※ K-IFRS(한국채택국제회계기준) 별도재무제표 기준으로 작성되었습니다.※ 보험업감독업무시행세칙의 개정에 따라 보험계약부채의 최저보증준비금 추가적립액을 반영하였으며, 소급적용에 따른 비교 목적용 포괄손익계산서를 소급 재작성하였습니다.※ 제35기(당기) 는 주주총회 승인 전 재무제표이며, 향후 개최될 정기 주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

다. 경영환경 및 영업실적에 대한 사항 2021년 미래에셋생명은 업계 최초로 제판분리를 통해 선진국형 판매채널을 구축하고 급변하는 시장 재편 움직임에 선제적으로 대응하며 채널혁신을 통한 미래형 보험사로 도약하였습니다.

'변액보험 리딩컴퍼니'의 위상은 부동의 업계 1위 장기 수익률과 생보사 변액보험의 신계약 비중을 60% 차지하며 더욱 굳건해졌고, 전체 초회보험료 기준 2조 5,867억원을 시현하며 생보업계 1위의 쾌거를 이루었습니다. 대표 상품인 MVP펀드의 총자산 규모도 상반기 3조원, 하반기 4조원을 돌파하며 파죽지세로 성장했습니다.

또한, 모바일 중심의 비대면 고객 서비스를 실현하며 업계 최고 수준의 디지털 인프라를 확보하여 디지털 역량을 강화하였고 올해 시행되는 마이데이터 사업도 전향적으로 준비하는 등 전사 곳곳에서 Digitalization을 일궈냈습니다.

2021년 수입보험료(퇴직계정 제외)는 6조 3,315억원으로 전년대비 1조 3,557억원 증가하였습니다. 초회보험료는 변액보험 펀드의 우수한 수익률로 전년대비 1조 2,781억원 증가하였으며, 변액보험 신계약 시장의 높은 점유율을 달성하는 성과를 거두었습니다. 계속보험료는 보장성 상품 계속보험료 증가 영향으로 전년대비 676억원 증가하였습니다.

① GA채널 부문

GA채널은 제판분리를 통한 채널혁신을 시행하고 시스템을 정착 및 안정화하였습니다. 우량GA(대리점) 중심의 파트너쉽을 강화하고, 보장/변액 보험 확대 전략을 지속적으로 추진한 결과 2021년 수입보험료는 3조 3,305억원으로 전년대비 1,784억원 증가하였습니다.

② 방카슈랑스채널 부문

방카슈랑스채널은 Fee-Biz의 주력채널로서 변액저축/연금보험을 중심으로 방카슈랑스 변액보험 시장 확대를 주도하였으며, 2021년 수입보험료는 2조 9,654억으로 전년대비 1조 1,710억원 증가하였습니다.

③ 법인채널 부문

Fee-Biz의 한축인 법인채널은 퇴직연금 사업을 담당하고 있는 채널로서, 2021년말 자산관리적립금은 6조 4,434억원으로 전년대비 6,118억원 증가하였으며, 운용관리적립금은 5조 7,486억원으로 전년대비 6,349억원 증가하였습니다.

지금껏 미래에셋생명은 선구적 관점과 끊임없는 혁신으로 생명보험업의 가치 제고와 소비자 신뢰 향상에 기여해왔습니다. 최고 수준의 상품과 서비스로 업계를 선도하고, 고객의 행복한 미래를 위해 당사는 2022년 아래와 같은 사항을 중점으로 추진하고자 합니다.

첫째, 수익성을 고려한 실질적 성장전략을 전개할 것입니다.

보험업계는 2023년 IFRS17 및 K-ICS 도입으로 변화의 기로에 서 있습니다. 내재가치 중심의 상품개발과 마케팅 전략으로 전환해야 하며 경영 전 분야에 수익성과 리스크를 동시에 고려한 성장전략이 필수인 시점입니다. 이제 단순한 외형 성장에 만족하기보다는 고객가치와 실질 성장에 기여하는 상품 중심으로 포트폴리오를 재편하고, 계약유지율, 사업비율 등 최적가정관리를 고려한 제도 개선으로 영업과 관리 전 영역에서 수익성을 담보한 질적 성장을 이뤄야 합니다. 이를 위해 필요한 것이 시스템 경영입니다. 의사결정 과정에서 고객·채널·손익의 삼박자 균형을 추구하는 프로세스를 확립 할 것입니다.

둘째, 디지털 전환을 통한 혁신을 가속화할 것입니다.

빅테크 플랫폼이 시장 참여자로 합류한 무한경쟁 시대에 미래에셋생명은 오픈채널 경쟁력을 강화하면서 디지털 혁신을 이뤄낼 것입니다. 고객 접점 창구부터 본사까지 모든 부분에서 ‘퍼스트 무버’의 자세를 견지하며 디지털 환경으로 전환해야 하는 것이 우리의 과제입니다. 모바일 기반의 고객 서비스 확대, 비대면 업무 Tool이용률 제고 등을 통해 휴먼 서비스를 최소화 할 것입니다. 회사의 모든 기능이 시스템과 서비스가 스마트워크로 구현될 때 미래에셋생명은 고객의 선택을 받고, 뉴노멀 시대의 리더로 올라설 수 있습니다.

셋째, 소비자 중심 경영을 업그레이드 할 것입니다.

미래에셋생명의 최우선 가치는 고객입니다. 고객의 성공적 자산운용과 평안한 노후 준비의 동반자인 미래에셋생명은 모든 의사결정에 있어 고객을 기준으로 생각합니다. 이를 위해 고객의 목소리에 귀를 기울이고, 미흡한 사항은 부서별 자율적으로 시정하는 문화를 확립해 견고한 금융소비자보호 내부통제체계를 정착시킬 것입니다.

넷째, 혁신의 공급처가 될 것입니다.

국내 보험시장을 선도하는 리딩컴퍼니 미래에셋생명은 혁신 상품과 서비스를 지속적으로 시장에 공급해야 하는 책무가 있습니다. 차별화된 고객분석을 통해 고객의 요구에 부응하는 온 디맨드형 상품의 공급과 데이터에 기반한 미래형 상품을 통해 시대 트렌드와 고객 요구에 기민하게 대응해야 합니다. 특히 올해 퇴직연금 디폴트옵션 도입은 우리의 또 다른 성장의 기회인 만큼, 이를 발판 삼아 차별화된 서비스를 시장에 제공할 것입니다.

마지막으로, 리스크 관리와 컴플라이언스 준수에 앞장설 것입니다.

보험업은 장기적 관점의 복잡한 상품구조를 갖춘 만큼, 리스크 관리는 생존을 위한 필수 조건입니다. 원칙에 따라 위험 요인을 사전에 통제하고, 이슈에 대응해 엄정한 대책을 마련해야 합니다. 엄격한 사전 리스크 관리와 정확한 준법 프로세스를 거칠 때 Quality 있는 결과물이 나올 수 있습니다.

□ 자회사 업무 부문- 미래에셋금융서비스

미래에셋생명이 100% 출자한 판매자회사로 고객의 니즈에 맞는 다양한 생보 및 손보상품을 제공합니다. 2021년 3월 제판분리를 통해, 당사의 영업조직 약 3,500명을 흡수하여, 현재 약 3,700명의 영업조직을 보유하고 있는 대형GA로 성장하였습니다. 2021년은 유상증자를 통해 확보된 700억원의 자금으로 영업제도 및 조직을 재정비, 안정화 하고 IT인프라 구축을 통해 영업환경을 개선하는데 중점을 두었습니다. 매출액은 전년대비 1,688억원 증가한 1,883억원을 기록하였으며, 당기순이익은 제판분리 이후 인건비 등 고정비 상향 및 마케팅 비용 집행 등으로 인해 -256억원을 기록하였습니다. 향후 영업활동 중심의 조직개편, 비용 집행 효율화, 오픈 GA플랫폼 도입 등을 통해 흑자전환을 위한 노력을 지속할 것입니다. 2022년은 보험시장에서 제판분리가 확산되며, GA채널의 중요성이 더욱 부각될 것으로 예상됩니다. 이를 고려하여 영업조직의 경쟁력과 영업력 확대를 위해 내실을 강화해 나가고, 종합금융판매회사 모델 구축을 위한 종합자산관리 FC를 육성해 나갈 계획입니다. 장기적으로 미래에셋그룹 금융상품 판매 전문회사로서 입지를 확고히 다져나갈 것입니다.

- 미래에셋프레보아생명2018년 5월 당사의 약 517억원 지분 투자로 합작법인인 미래에셋프레보아생명이 베트남에서 출범하였습니다. 당사는 50%의 지분율을 확보한 주요사원(주주)로써 프레보아 그룹과 회사를 공동경영하고 있습니다.2021년 미래에셋프레보아생명은 연간 수입보험료 267억원, 당기순이익 7억원, 지급여력비율 업계 최고수준인 1,371%를 기록하는 등 지난해에 이어 안정적인 영업실적을 달성하였습니다. 2022년에는 계열사 시너지 강화, 신규 제휴 채널 확대 및 보유계약 유지율 개선, 저금리 기조 장기화에 대응하기 위한 변액보험 출시, IT인프라 개선 등을 통해 중장기적 성장기반을 확고히 하여 베트남 보험시장 내에서 방카슈랑스전문 회사로서의 입지를 더욱 공고히 할 계획입니다. 라. 건전성- 가중부실자산

[2021.12.31] (단위: 백만원, %)

구분	제35기	제34기	제33기

가중부실자산비율	0.31	0.32	0.39

가중부실자산	66,065	66,253	82,148

자산건전성분류대상자산	20,973,655	21,021,410	20,935,813

마. 지급여력비율

[2021.12.31] (단위: 백만원, %)

구분	제35기	제34기	제33기

지급여력비율(A/B)	204.9	224.7	238.8

지급여력금액(A)	2,256,282	2,402,944	2,454,210

지급여력기준금액(B)	1,100,932	1,069,357	1,027,516

보험위험액	129,550	106,143	96,123

금리위험액	430,090	431,104	454,263

신용위험액	489,249	483,432	448,360

시장위험액	271,018	254,982	213,414

운영위험액	75,622	69,603	72,471

주) 지급여력비율 = 지급여력금액 / 지급여력기준금액 × 100
주) 지급여력비율은 RBC연결재무제표를 기준으로 산출함
주) 제30기(2016년) 결산부터 지급여력비율은 연결재무제표를 기준으로 산출하였음.

바. 수익성지표

[2021.12.31] (단위 : %, %p)

구 분	제35기	제34기	증 감(%p)

영업이익률	2.45	3.25	-0.8

위험보험료 對사망보험금 비율	92.85	85.27	7.58

운용자산이익률	3.08	2.99	0.09

총자산수익률(ROA)	0.23	0.24	-0.1

자기자본수익률(ROE)	4.57	4.10	0.47

※ 영업이익률, 위험보험료對사망보험금 비율, 운용자산이익률은 직전 1년간 금액을 기준으로 작성합니다.

※ ROA와 ROE는 아래의 기준에 따라 작성한다. 단, ROA계산시 적용하는 총자산은 B/S상 총자산을 의미하며, 자기자본수익률(ROE)계산시 적용하는 자기자본은 B/S상 자본총계를 말함.
ROE=[ 당분기 당기순이익 ]×(4/경과분기수)
(전회계년도말 자기자본 + 당분기말 자기자본 )/2
ROA=[ 당분기 당기순이익 ]×(4/경과분기수)
(전회계년도말 총자산 + 당분기말 총자산)/2
※ ROA 및 ROE의 전회계년도말 숫자는 K-IFRS를 기준으로 작성하였습니다.

사. 신규사업 내용- 해당사항 없음 아. 공시대상 기간 중의 자산손상 또는 감액손실에 대한 사항금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거에는 다음과 같은 손상사건이 포함됩니다.- 금융자산의 발행자나 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움

- 이자지급이나 원금상환이 3개월 이상 연체

- 차입자의 재무적 어려움에 관련된 경제적 또는 법률적 이유로 인한 당초 차입 조건의 불가피한 완화

- 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태

- 재무적 어려움으로 당해 금융자산에 대한 활성시장의 소멸

- 금융자산의 집합에 포함된 개별 금융자산의 추정미래현금흐름의 감소를 식별할 수는 없지만, 최초 인식 후 당해 금융자산 집합의 추정미래현금흐름에 측정가능한 감소가 있다는 것을 시사하는 다음과 같은 관측가능한 자료

1) 금융자산의 집합에 포함된 차입자의 지급능력의 악화

2) 금융자산의 집합에 포함된 자산에 대한 채무불이행과 상관관계가 있는

국가나 지역의 경제상황

매도가능금융자산으로 분류한 지분상품의 경우, 상기 예시 이외에 동 지분상품의 공정가치가 원가로부터 50%이상 하락하거나 12개월 이상 지속적으로 하락하는 경우는 손상이 발생하였다는 객관적인 증거가 됩니다.

FY2020에는 상기의 손상차손 인식 기준을 적용하여 매도가능금융자산 30,043백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.자세한 사항은 연결 감사보고서-주석 12. 매도가능금융자산 및 20. 무형자산 부분을 참조하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 중요한 자금조달 및 자금지출가. 유동성비율

[2021.12.31] (단위: 백만원, %)

구분	제35기	제34기	제33기

유동성비율	254	248	199

유동성자산	1,228,980	1,167,599	908,765

평균지급보험금	484,436	471,648	456,287

나. 자금조달1) 자금조달 : 보험종목별 수입보험료 내역

[2021.12.31] (단위 : 백만원)

구분	조달항목	제35기	제34기	제33기

평균잔액 주1)	이자율	비중	평균잔액 주1)	이자율	비중	평균잔액 주1)	이자율	비중

생명보험	생존보험	7,137,882	2.92%	38.8%	7,478,178	2.94%	40.8%	7,602,708	3.01%	41.9%

사망보험	9,066,365	4.63%	49.3%	8,560,297	4.74%	46.7%	8,116,156	4.84%	44.8%

생사혼합보험	1,619,318	2.76%	8.8%	1,724,446	2.75%	9.4%	1,848,292	2.81%	10.2%

단체보험	80,842	2.92%	0.4%	80,583	3.01%	0.4%	78,199	3.13%	0.4%

기타책임준비금 주2)	478,265	2.6%	488,275	2.7%	485,668	2.7%

합계	18,382,671	3.77%	100.0%	18,331,779	3.80%	100.0%	18,131,023	3.83%	100.0%

※ K-IFRS 별도 기준, 보험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성주1) 평균잔액 = (전년동기말 해약식준비금 + 당분기말 해약식준비금)/2주2) 기타책임준비금 = 보증준비금(제24기부터 적용) + 지급준비금 + 계약자이익배당준비금 + 배당보험손실보전준비금 + 재보험료적립금2) 자금지출 : 보험종목별 보험금 내역

[2021.12.31] (단위: 백만원, %)

구분	제35기	제34기	제33기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

생존	982,423	14.56	816,284	13.54	736,050	12.85

사망	744,521	11.04	759,143	12.59	781,343	13.64

생사혼합	189,902	2.81	294,097	4.88	288,102	5.03

단체	20,896	0.31	17,066	0.28	19,652	0.34

특별계정	4,808,973	71.28	4,143,488	68.71	3,903,636	68.14

합계	6,746,716	100.00	6,030,078	100.00	5,728,783	100.00

※ K-IFRS 별도 기준, 보험업감독업무시행세칙에 따라 작성 다. 자금운용

1) 자산운용률

[2021.12.31] (단위: 백만원)

구분	제35기	제34기	제33기

총자산 (A) 주)	21,994,568	22,223,241	22,085,721

운용자산 (B)	20,581,373	20,771,196	20,797,634

자산운용률(B/A)	93.57%	93.47%	94.17%

주) 총자산 : 특별계정자산 제외※ 보험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성※ K-IFRS 별도 기준 2) 운용내역별 수익현황

[2021.12.31] (단위: 백만원)

구분	제35기	제34기	제33기

금액	비율 /수익율	금액	비율 /수익율	금액	비율 /수익율

현,예금	기말잔액	236,325	1.10%	296,724	1.43%	364,438	1.75%

운용수익	4,645	2.50%	5,677	1.73%	5,516	1.88%

유가증권	기말잔액	17,103,413	82.00%	16,973,482	81.72%	16,927,378	81.39%

운용수익	376,832	2.90%	480,495	2.88%	495,141	3.02%

대출	기말잔액	3,415,078	16.60%	3,420,714	16.47%	3,426,711	16.48%

운용수익	114,087	4.60%	153,311	4.58%	157,427	4.82%

부동산	기말잔액	77,587	0.40%	80,276	0.39%	79,107	0.38%

운용수익	-26	0.10%	682	0.86%	811	1.00%

계	기말잔액	20,832,404	100.00%	20,771,196	100.00%	20,797,634	100.00%

운용수익	495,538	3.20%	640,165	3.13%	658,895	3.29%

주) 특별계정 제외, 재산관리비 차감 후※ K-IFRS 별도 기준, 보험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성이 외 자세한 사항은 본 사업보고서 'II. 사업의 내용 - 4. 자산운용 실적'을 확인하시기 바랍니다.

5. 우발채무 및 주요 약정사항 (부외거래 포함)

(1) 당기말 현재 당사의 계류중인 소송사건의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	종목	소송금액	내용

원고	보험금	272	손해배상 등

보험금이외	1,715	기타손해배상 등

소계	1,987

피고	보험금	4,726	손해배상 등

보험금이외	197	기타손해배상 등

소계	4,923

합계	6,910

상기 피고로 제소된 건과 관련하여 보험업감독규정 및 한국채택국제회계기준 제 1037호 '충당부채와 우발부채ㆍ우발자산'을 준용하여 합리적으로 산출한 금액을 보험계약부채 중 지급준비금 및 기타부채 중 미지급금으로 적립하고 있습니다. 이러한 소송사건의 최종결과는 현재로서는 예측할 수 없습니다.당사는 전기 중 미국 내 15개 호텔을 인수하는 MAPS HOTELS RESORTS ONE LLC (이하 "투자회사")에 투자하는 것을 목적으로 하는 미래에셋맵스미국사모투자신탁15호(이하 "펀드")에 USD 412백만을 출자할 것을 확약하였습니다.

당기 중 투자회사는 중국안방보험의 종속회사인 AB STABLE VIII LLC (이하 "매도자")의 선행의무 미이행을 이유로 계약이행을 거부하였고, 이로 인해 매도자는 투자회사와 당사를 포함한 펀드의 수익자에게 계약상 납입의무를 이행하라는 소송을 제기하였습니다. 당사는 해당 소송에 대해 2021년 12월 28일 최종 승소하였으며, 소송결과에 따라 출자약정사항은 소멸되었습니다.

(2) 보험약정당기말 및 전기말 현재 당사가 고객과의 각종 보험계약에 의거 약정한 일반계정과 특별계정의 보험계약과 관련한 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천건, 백만원)

구분	당기말	전기말

건수	보유계약고	건수	보유계약고

일반계정	2,444	87,692,844	2,456	84,045,626

특별계정	756	6,237,137	769	6,183,627

합계	3,200	93,929,981	3,225	90,229,253

(3) 재보험협약당기말 현재 당사는 일반보험, 종신보험, 상해보험, 암ㆍ건강보험, CI보험, 실손보험 및 변액ㆍ고액연금양로보험 등에 대하여 코리안리재보험㈜, Munich Reinsurance Company, General Re Corporation 및 Reinsurance Group of America Inc., Swiss Re, Scor Re와 출재협약을 체결하고 있습니다.

이 외 자세한 사항은 감사보고서 주석 '46. 우발부채 및 약정사항' 부분을 확인하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항본 사업보고서 'III. 재무에 관한 사항 / 3. 별도재무제표 주석' 및 'III. 재무에 관한 사항 / 5. 연결재무제표 주석' 등을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경관련 제재사항이나 행정조치등에 관한사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사는 보험업법에 의해 영위 가능한 보험업, 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 자산운용, 보험업법 또는 기타 법령에 의해 허용되는 사업 등을 영위하고 있습니다. 금년에도 재무건전성에 대한 규제 강화가 지속될 전망이며, 이에 따라 회사는 지급여력비율을 감독당국이 권고하는 적정수준 이상으로 유지하여 재무 건전성이나보험금지급능력을 양호하게 관리할 예정입니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

1) 파생상품당기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	계약처	미결제약정금액(원화)	파생상품자산	파생상품부채	파생상품평가이익	파생상품평가손실

통화선도	신한은행	263,996	-	16,813	-	16,680

IBK기업은행	437,682	874	18,519	-	26,058

호주뉴질랜드은행	269,670	715	9,798	-	14,742

통화스왑	우리은행	94,840	-	6,144	-	6,144

신한은행	273,851	828	6,422	-	18,944

KDB산업은행	183,100	-	5,342	-	10,142

IBK기업은행	398,802	504	17,294	-	24,107

호주뉴질랜드은행	83,578	64	2,223	64	3,111

파생상품기타(장외)	네이버파이낸셜	-	9,918	-	2,372	1,976

합계	2,005,519	12,903	82,555	2,436	121,904

이 외 자세한 사항은 감사보고서 주석 '46. 우발부채 및 약정사항' 부분을 확인하시기 바랍니다.

2) 위험관리정책에 관한 사항

(가) 회사의 자산을 운영함에 있어 안정성, 유동성, 수익성, 공공성을 고려하여 리스크와 수익의 적절한 균형을 이루도록 한다.

(나) 특정부분에 대한 리스크의 집중을 방지하기 위하여 리스크를 적절히 분산한다.

(다) 적정한도를 초과한 리스크는 그에 상응하는 수익성이 담보되더라도 제거한다.

(라) 리스크별 허용한도를 설정하여 관리하며 리스크 허용한도는 사업목적 및 경영 전략에 부합되게 설정한다.