미래에셋생명 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 업계의 현황 가. 산업의 특성 및 성장성 "생명보험업"은 사람의 생존 또는 사망에 관하여 약정한 급여의 제공을 약속하고 금전을 수수하는 것을 업으로 행하는 것을 말합니다.

생명보험업은 내수산업으로 경기변동과 금융시장환경에 영향을 많이 받습니다. 보험은 장기계약 상품으로 보험계약을 통해 안정적인 보험료 수입을 창출하며 공적보장을 보안·보충하는 사회 안전망으로서의 역할 및 대규모 자산을 운용하는 대형 기관투자자로서의 시장경제 활성화에 기여하고 있습니다.

2020년 4분기말 기준 국내에 는 총 24개 의 생명보험회사가 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 한국은 OECD 회원국 가운데 가장 빠른 속도로 고령화가 진행되고 있는 국가 중 하나입니다. 이에 따라 한국의 고령화되는 인구는 은퇴설계에 더욱 많은 관심을 가지게 되었으며, 연금, 건강보험 등 생존 보장에 대한 수요와 관심도 꾸준히 증대되고 있습니다.

나. 국내외 시장여건

국내 보험시장은 고령화로 인한 인구구조의 변화속에 저성장/저금리 환경으로 장기 자산운용 역량이 중시되고 경영효율 개선과 수익성 제고를 위하여 노력을 하고 있습니다. 국제회계기준(IFRS17), 신지급여력제도(K-ICS) 등 제도변화에 대응하여 위험관리 능력 및 재무건정성을 강화해야 합니다.

또한, 코로나19 이후 금융업 전반으로 디지털 전환 압력이 더욱 확대되고 있습니다. 전통적인 보험데이터 이외에 금융,건강 및 고객행동 데이터 등의 적극적인 활용여건을 마련하여 보험업 본연의 위험선별능력을 강화해야 합니다.뿐만아니라 모바일 기반의 온라인 소통을 선호하는 고객성향 확대에 따라 빅테크 기업의 플랫폼 비즈니스에 대응하는 전략을 마련해야 합니다. 다. 당사의 강점 및 경쟁우위 수단 당사는 혁신적인 보험상품으로 고객들의 니즈를 충족시키기 위해 노력하고 있습니다. 여러가지 상품들의 장점을 결합한 하이브리드형 상품 개발로 여러기관으로부터 많은 수상 경력을 갖고 있으며 경쟁사의 벤치마크 대상이 되고 있습니다. 또한 미래에셋금융 그룹은 한국에서 최고의 자산관리 브랜드를 바탕으로 빅테크 기업과의 전략적인 제휴관계를 확보하는 등 급변하는 경영환경에 전략적으로 업계를 선도하고 있습니다. 라. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단 당사는 고수익 보장성 판매 증대와 변액 및 퇴직연금의 Fee-Biz를 통한 장기 안정적 수익구조를 확보하는 2-Track 전략을 지속적으로 추진하여 경쟁사와는 차별화된 비즈니스 전략을 실행중 입니다.

또한 당사는 미래에셋금융그룹 소속으로 뛰어난 자산운용 능력 및 전세계 네트워크를 보유하고 있어 글로벌 자산배분을 통한 다양한 해외투자의 기회를 제공하여 고객의 편안한 노후를 위한 자산관리를 제공하고 있습니다.

마. 보험종목별 시장 점유 율

( 2020. 11 . 30 기준 ) (단위 : 백만원, %)

구 분	2020.11월 기준	2019년 12월	2018년 12월

금액	점유율	금액	점유율	금액	점유율

개인보험	상위 3개사	32,879,926	45.21	32,310,620	43.56	31,925,802	42.93

외국사	14,349,949	19.73	14,035,798	18.92	13,300,167	17.88

국내 중소형사	25,491,424	35.05	27,824,049	37.51	29,148,561	39.19

(당사)	1,613,793	2.22	1,832,780	2.47	1,990,944	2.68

소계	72,721,299	100	74,170,467	100	74,374,530	100

단체보험	상위 3개사	569,049	82.68	631,983	82.52	633,233	83.15

외국사	35,251	5.12	29,752	3.88	24,850	3.26

국내 중소형사	83,979	12.20	104,152	13.60	103,500	13.59

(당사)	22,621	3.29	26,142	3.41	27,902	3.66

소계	688,279	100	765,887	100	761,583	100

특별계정	상위 3개사	13,213,234	49.30	21,754,991	51.40	19,007,298	53.23

외국사	4,789,613	17.87	4,893,186	11.56	4,875,560	13.65

국내 중소형사	8,796,526	32.82	15,677,826	37.04	11,824,161	33.11

(당사)	3,712,275	13.85	5,388,149	12.73	3,820,652	10.70

소계	26,799,373	100	42,326,003	100	35,707,019	100

수입보험료	상위 3개사	46,662,209	46.56	54,697,594	46.65	51,566,333	46.52

외국사	19,174,813	19.13	18,958,736	16.17	18,200,577	16.42

국내 중소형사	34,371,929	34.30	43,606,027	37.19	41,076,222	37.06

(당사)	5,348,689	5.34	7,247,071	6.18	5,839,498	5.27

계	100,208,951	100	117,262,357	100	110,843,132	100

주1) 상위 3개사: 삼성생명, 한화생명, 교보생명
주2) 외국사: 처브라이프생명, 라이나생명, 메트라이프생명, ABL생명, AIA생명, BNP파리바카디프생명, 동양생명, 푸본현대생명
주3) 국내 중소형사: NH농협생명, KDB생 명, DB 생명, 미래에셋생명, 신한생명, DGB생명, 하나생명, 흥국생명, KB생명, IBK연금보험, 교보라이프플래닛생명 , 오렌지라이프생명 , 푸르덴셜생명
※ 자료출처 : 생명보험협회(http://www.klia.or.kr/) 월간생명보험통계 / 2020.11.30 기준

2. 종속회사의 주요사업 현황 (기준 : 2020.12.31)

상 호	현 황

미래에셋금융서비스주식회사	미래에셋생명이 100% 출자한 판매자회사로 고객의 니즈에 맞는 다양한 생보 및 손보상품을 제공합니다. 당사외에도 일부 보험사들이 판매자회사를 설립, 운영하고 있습니다. 최근 몇 년 간 보험대리점이 보험상품의 주요 판매채널로 성장해왔으며 향후에도 안정적인 성장이 예상됩니다.

미래에셋프레보아생명보험	2018년 5월 당사의 540억원 지분 투자로 합작법인인 미래에셋프레보아생명이 베트남에서 출범하였습니다. 당사는 50%의 지분율을 확보한 주요사원(주주)로써 프레보아 그룹과 회사를 공동경영하고 있습니다. 장기적인 성장기반을 수립하여 베트남 보험시장 내에서 방카슈랑스 전문회사로서의 입지를 더욱 공고히 할 계획입니다.

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁1호	브라질 상파울로의 오피스 밀집지역에 위치한 업무용부동산에 대한 지분 투자

미래에셋맵스프런티어브라질사모부동산투자신탁2호	브라질 상파울로의 오피스 밀집지역에 위치한 업무용부동산에 대한 지분 투자

미래에셋맵스프런티어호주사모부동산자투자신탁1-2호(파생형)	호주 시드니에 위치한 호텔에 대한 지분 투자

Maps Faria Lima One Investimentos Imobiliarios LTDA	브라질 상파울로의 오피스 밀집지역에 위치한 업무용부동산에 대한 지분 투자

하나랜드칩사모부동산투자신탁40호	브라질 상파울로의 오피스 밀집지역에 위치한 업무용부동산에 대한 선순위 원화대출 투자

미래에셋맵스프런티어미국사모부동산투자신탁6-1호(파생형)	미국 샌프란시스코에 위치한 위치한 호텔에 대한 우선주 투자

멀티에셋해외부동산메자닌전문투자형사모투자신탁1호	하와이 오하우섬 와이키키 해변에 호텔에 대한 중순위 담보대출

3. 영업의 현황 가. 영업개황 2 020년 당사는 코 로 나 19 팬 데믹의 위기 속에서 '사업연속성계획(BCP)'을 선제적으로 대응하여 업무의 누수없이 완벽에 가까운 방역성과를 거두었습니다. 뿐만아니라 국내 변액보험 시장을 선도하는 '리딩컴퍼니'의 위상은 더욱 굳건해졌습니다. 코로나로 인한 경기 침체를 빠르게 극복하며 자산의 규모는 약 40조 6,290억원 (연결 기준), 당기순이익 약 798억원(연결 누적)을 시현하였습 니 다. 지 급여력비 율(RBC비 율) 은 224. 7 % 를 기 록 함 으 로써 감독 기관의 권고치를 상회하 는 수준의 안정성 을 보이고 있습니다. 당사는 지 속가능 경영(ESG) 기조아래 책임경영 철학을 실천하고, 고객의 행복을 위해 더 나은 환경과 사회를 만들어 가겠습니다. 나. 자금조달 실적

[2020.12.31] (단위 : 백만원)

구분	조달항목	제34기	제33기	제32기

평균잔액 주1)	이자율	비중	평균잔액 주1)	이자율	비중	평균잔액 주1)	이자율	비중

생명보험	생존보험	7,478,178	2.94%	40.79%	7,602,708	3.01%	41.93%	7,509,577	3.08%	43.78%

사망보험	8,560,297	4.74%	46.70%	8,116,156	4.84%	44.76%	7,253,322	4.97%	42.29%

생사혼합보험	1,724,446	2.75%	9.41%	1,848,292	2.81%	10.19%	1,875,307	2.83%	10.93%

단체보험	80,583	3.01%	0.44%	78,199	3.13%	0.43%	78,330	3.30%	0.46%

기타책임준비금 주2)	488,275	2.66%	485,668	2.68%	434,535	2.53%

합계	18,331,779	3.80%	100%	18,131,023	3.83%	100%	17,151,072	3.87%	100%

※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성 주1) 평균잔액 = (전년동기말 해약식준비금 + 당분기말 해약식준비금)/2주2) 기타책임준비금 = 보증준비금(제24기부터 적용) + 지급준비금 + 계약자이익배당준비금 + 배당보험손실보전준비금 + 재보험료적립금 4. 자산운용실적 가. 자산운용률

[2020.12.31] (단위: 백만원)

구분	제34기	제33기	제32기

총자산 (A) 주)	22,223,241	22,085,721	21,152,924

운용자산 (B)	20,771,196	20,797,634	19,936,734

자산운용률(B/A)	93.5%	94.2%	94.3%

주) 총자산 : 특별계정자산 제외 ※ 보 험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성※ K-IFRS 별도 기준 나. 운용내역별 수익현황

[2020.12.31] (단위: 백만원)

구분	제34기	제33기	제32기

금액	비율 /수익율	금액	비율 /수익율	금액	비율 /수익율

현,예금	기말잔액	296,724	1.43%	364,438	1.75%	226,475	1.14%

운용수익	5,677	1.73%	5,516	1.88%	4,565	2.13%

유가증권	기말잔액	16,973,482	81.72%	16,927,378	81.39%	16,367,151	82.10%

운용수익	480,495	2.88%	495,141	3.02%	473,377	3.04%

대출	기말잔액	3,420,714	16.47%	3,426,711	16.48%	3,260,020	16.35%

운용수익	153,311	4.58%	157,427	4.82%	138,159	4.99%

부동산	기말잔액	80,276	0.39%	79,107	0.38%	83,088	0.42%

운용수익	682	0.86%	811	1.00%	28	0.05%

계	기말잔액	20,771,196	100.00%	20,797,634	100.00%	19,936,734	100.00%

운용수익	640,165	3.13%	658,895	3.29%	616,129	3.31%

주) 특별계정 제외, 재산관리비 차감 후 ※ K-IFRS 별도 기준, 보 험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성 다. 현,예금 운용내역

[2020.12.31] (단위: 백만원)

종 류	제34기	제33기	제32기

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

현,예금	296,724	1.73%	364,438	1.88%	226,475	2.13%

※ K-IFRS 별도 기준라. 유가증권 운용내역

[2020.12.31] (단위: 백만원)

구 분	제34기	제33기	제32기

기말잔액	수익율	기말잔액	수익율	기말잔액	수익율

국내	국공채	8,207,462	2.6%	8,256,798	2.7%	7,714,773	3.1%

특수채	2,056,147	2.7%	2,161,097	2.8%	2,345,680	3.2%

회사채	580,467	3.1%	643,308	3.3%	627,786	3.8%

주 식	136,376	1.9%	89,283	4.3%	71,559	7.5%

기 타	4,029,117	2.7%	3,749,103	3.4%	3,129,765	2.6%

소계	15,009,569	2.7%	14,899,589	2.9%	13,889,563	3.1%

해외	외화증권	1,950,985	6.3%	2,004,779	3.6%	2,455,373	2.8%

역외외화증권	12,928	4.3%	23,010	4.3%	22,215	4.2%

소계	1,963,913	6.3%	2,027,789	3.7%	2,477,588	2.9%

합계	16,973,482	3.1%	16,927,378	3.0%	16,367,151	3.0%

주) 지분법적용투자주식은 기타에 포함 주) 특별계정자산 제외 주) CLO 등의 외화증권을 '역외외화증권'으로 분류 ※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성 마. 유가증권 시가정보

[2020.12.31] (단위: 백만원)

구 분	장부가액(A)	시가(B)	평가손익(B-A)	충당금잔액

상장주식	42,243	73,354	31,112	-

비상장주식	58,644	63,022	4,378	-

합계	100,887	136,376	35,490	-

주) 취득가액은 상각후 취득금액 기준 ※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행 세칙 규정에 따라 작성 바. 대출금 운용내역

[2020.12.31] (단위: 백만원)

종 류	제34기	제33기	제32기

금액	수익율	금액	수익율	금액	수익율

개인	1,651,580	5.6%	1,662,266	6.0%	1,633,965	6.2%

기업	대기업	726,001	3.3%	774,786	3.7%	641,714	3.5%

중소기업	1,043,133	3.9%	989,660	3.6%	984,341	3.8%

합 계	3,420,714	4.6%	3,426,711	4.8%	3,260,020	5.0%

* 특별계정 제외

※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행세칙에 따라 작성

5. 보험영업의 현황 가. 보험종목별 보유계약현황

[2020.12.31] (단위: 건, 백만원, %)

구분	생존보험	사망보험	생사혼합보험	단체보험	특별계정	합계

건수	344,309	1,848,115	224,672	38,841	769,459	3,225,396

금액	12,600,851	61,776,039	8,676,240	992,495	6,183,627	90,229,253

금액 비율	13.97	68.47	9.62	1.10	6.85	100.00

주) 특별계정 : 퇴직보험 및 퇴직연금

※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행세칙에 따라 작성 나. 보험종목별 수입보험료 내역

[2020.12.31] (단위: 백만원, %)

구 분	제34기	제33기	제32기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생존	362,999	5.22	462,111	6.38	573,260	9.82

사망	1,241,866	17.84	1,183,162	16.33	1,175,501	20.13

생사혼합	160,959	2.31	187,508	2.59	242,183	4.15

단체	24,740	0.36	26,142	0.36	27,902	0.48

특별계정	5,169,717	74.27	5,388,149	74.35	3,820,652	65.43

합계	6,960,279	100.00	7,247,071	100.00	5,839,497	100.00

※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행세칙에 따라 작성

다. 보험종목별 보험금 내역

[2020.12.31] (단위: 백만원, %)

구분	제34기	제33기	제32기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

생존	816,284	13.54	736,050	12.85	780,454	13.22

사망	759,143	12.59	781,343	13.64	677,324	11.48

생사혼합	294,097	4.88	288,102	5.03	381,058	6.46

단체	17,066	0.28	19,652	0.34	25,041	0.42

특별계정	4,143,488	68.71	3,903,636	68.14	4,038,167	68.42

합계	6,030,078	100.00	5,728,783	100.00	5,902,044	100.00

※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행세칙에 따라 작성 라. 보험종목별 실제사업비 내역

[2020.12.31] (단위: 백만원)

구분	제34기	제33기	제32기

생존	90,202	58,634	79,056

사망	469,683	411,581	394,842

생사혼합	71,419	58,600	71,352

단체	12,094	14,667	15,947

특별계정	0	0	0

합계	643,397	543,482	561,198

주)특별계정 : 퇴직보험 및 퇴직연금주)손익계산서의 이연전 신계약비와 일치하도록 특별계정 사업비 삭제 반영(제30기 이후) ※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행세칙에 따라 작성 ※ 신계약비 이연전 실제 사업비입니다. 마. 모집형태별 영업현황 1) 보험종목별 모집경로 및 모집형태

구 분	모집경로	모집형태

개 인	회사모집, 모집인, 대리점, 방카슈랑스, 기타	지로, 자동이체, 직납, 신용카드, 기타

단 체	회사모집, 모집인, 대리점, 기타	지로, 자동이체, 직납, 신용카드, 기타

2) 모집형태별 수입보험료

[2020.12.31] (단위: 백만원, %)

구분	모집형태	제34기	제33기	제32기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

생존	회사모집	2,187	1	2,649	1	1,986	0

모집인	141,022	39	168,195	36	202,163	35

대리점	79,999	22	98,503	21	122,957	21

방카슈랑스	139,791	39	192,763	42	246,153	43

기타	-	0	0	0	0	0

소계	362,999	100	462,111	100	573,260	100

사망	회사모집	9,359	1	7,548	1	4,778	0

모집인	986,471	79	994,833	84	1,005,438	86

대리점	230,221	19	163,058	14	147,394	13

방카슈랑스	15,815	1	17,722	1	17,890	2

기타	-	0	0	0	0	0

소계	1,241,866	100	1,183,162	100	1,175,501	100

생사혼합	회사모집	248	0	504	0	379	0

모집인	49,733	31	63,939	34	79,197	33

대리점	19,245	12	24,862	13	28,191	12

방카슈랑스	91,733	57	98,203	52	134,416	56

기타	-	0	0	0	0	0

소계	160,959	100	187,508	100	242,183	100

단체	회사모집	1,018	4	1,123	4	1,357	5

모집인	20,153	81	21,403	82	23,019	83

대리점	3,569	14	3,616	14	3,525	13

방카슈랑스	-	0	0	0	0	0

기타	-	0	0	0	0	0

소계	24,740	100	26,142	100	27,902	100

특별	회사모집	2,001,022	39	3,257,543	60	1,772,684	46

모집인	1,275,524	25	969,714	18	964,619	25

대리점	345,283	7	310,423	6	311,744	8

방카슈랑스	1,547,888	30	850,469	16	771,605	20

기타	-	0	0	0	0	0

소계	5,169,717	100	5,388,149	100	3,820,652	100

합계	회사모집	2,013,832	29	3,269,368	45	1,781,185	31

모집인	2,472,903	36	2,218,083	31	2,274,437	39

대리점	678,317	10	600,462	8	613,811	11

방카슈랑스	1,795,227	26	1,159,158	16	1,170,064	20

기타	-	0	0	0	0	0

합계	6,960,279	100	7,247,071	100	5,839,497	100

※ K-IFRS 별도 기준 , 보 험업감독업무시행세칙에 따라 작성 하였습니다.

6. 파생상품 거래 가. 파생상품 거래현황

[2020.12.31] (단위 : 백만원 )

구 분	이자율	통화	주식	귀금속	기타	계

거 래목 적	위험회피	-	2,397,273	-	-	32,640	2,429,913

매매목적	-	-	13,437	-	-	13,437

거 래장 소	장내거래	-	-	-	-	-	-

장외거래	-	2,397,273	13,437	-	32,640	2,443,350

거 래형 태	선 도	-	1,291,483	-	-	-	1,291,483

선 물	-	-	-	-	-	-

스 왑	-	1,105,790	-	-	32,640	1,138,430

옵 션	-	-	13,437	-	-	13,437

나. 신용파생상품 거래현황 해당사항 없습니다.

다. 신용파생상품 상세명세 해당사항 없 습 니다.

7 . 영업설비 및 현황 가. 지점 설치 현황 [2020.12.31 기준] (단위:개)

구 분	지 점

강원도	1

경기도	1

경상남도	2

경상북도	1

광주광역시	3

대구광역시	2

대전광역시	3

부산광역시	5

서울특별시	17

울산광역시	2

인천광역시	1

제주특별자치도	1

충청남도	1

충청북도	1

계	41

※ 지점 : FC, CFC채널 기준나. 영업설비의 현황

[2020.12.31] (단위: 원)

구분	토지	건물	합계	비고

본사	-	-	-	-

지점	11,299,323,335	68,959,973,656	80,259,296,991	-

합계	11,299,323,335	68,959,973,656	80,259,296,991	-

다. 지점의 신설 및 중요시설의 확충계획 해당사항 없습니다.

8 . 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지급여력비율

[2020.12.31] (단위: 백만원, %)

구분	제34기	제33기	제32기

지급여력비율(A/B)	224.7	238.8	246.1

지급여력금액(A)	2,402,944	2,454,210	2,172,956

지급여력기준금액(B)	1,069,357	1,027,516	883,067

보험위험액	106,143	96,123	95,626

금리위험액	431,104	454,263	411,572

신용위험액	483,432	448,360	383,367

시장위험액	254,982	213,414	156,144

운영위험액	69,603	72,471	60,104

주) 지급여력비율 = 지급여력금액 / 지급여력기준금액 ×100
주) 지급여력비율은 2009.4.1일 이후 시행된 '지급여력기준금액(보험업감독규정 제7-2조)'을 적용하여 산출된 수치입니다.