티비에이치글로벌 분기보고서 (2024.03)
1. 사업의 개요

※ 당사는 연결재무제표 작성 대상으로 당사 및 연결대상 종속회사의 사업부문은 아래와 같습니다.

[사업부문별 요약재무정보]

(단위:천원)

회사명	사업부문	제25기(2024년) 1분기	제24기(2023년) 1분기	제24기(2023년)

매출액	영업이익	자산	매출액	영업이익	자산	매출액	영업이익	자산

㈜TBH GLOBAL,TBH GLOBAL (M)SDN.BHD,	패션사업	40,586,812	-631,511	107,457,180	47,520,485	-328,229	108,213,023	196,556,201	7,314,521	109,956,357

기타사업	137,745	38,379	755,569	165,070	153,150	759,455	574,358	548,310	756,541

연결조정	-31,508	-	-	-	-	-	-27,191	-2,776	-666,195

합 계	40,693,049	-593,132	108,212,749	47,685,556	-175,079	108,972,478	197,103,368	7,860,055	110,046,703

가. 업계의 현황※ 현재 연결실체의 주요 영업활동은 당사에 한정되므로 'II. 사업의 내용'의 영업 활동 및 제품등에 대한 내용은 당사에 한해 기재하였습니다. 1) 패션산업의 특성

섬유패션산업은 타산업과 다른 특징들을 가지는 바, 첫째, 생활문화 산업이라는 것입니다. 섬유패션산업은 인간의 기본 생활욕구인 의식주 중 '의'부문을 충족시키는 필수산업이며, 소득이 높아지면 패션은 의복의 개념에서 자기표현, 생활문화의 개념으로 변화하는 경향이 있습니다. 현대 사회에서 패션이 자신의 라이프스타일을 표현하는 일종의 문화상품으로 변화하면서 섬유패션산업은 삶의 내용을 풍요롭고 윤택하게하는 생활문화 산업으로 발전하였습니다.

둘째, 섬유패션산업은 기술/지식 집약형 산업입니다. 섬유산업이 대규모 자본과 기술을 필요로 하는 장치산업인 반면, 패션산업은 소자본으로도 기업화가 가능하며 제품의 기획, 디자인의 질에 따라 상품가치를 창출하는 지식집약형 산업입니다. 제품의 디자인 경쟁력은 숙련된 기술이나 자본투자뿐만 아니라 고도의 미학적 지식의 기반과 훈련된 감성의 바탕 위에서만 오리지널러티를 지닐 수 있습니다.

셋째, 패션산업은 고부가가치 산업입니다. 패션제품은 단순한 공산품으로써 물성적 가치만 가진 것이 아니라 유행이나 디자인, 소재, 미적 감각, 표현법에 따라 부가가치를 높일 수 있으며 브랜드 이미지나 스타일 등에 의한 고부가가치화가 가능한 대표적인 제품입니다. 넷째, 패션산업은 제품의 수명이 짧은 산업입니다. 패션제품은 소비자 구매성향이나 계절, 사회환경 및 트렌드 등의 변화에 따라 민감하게 반응하여 제품의 수명이 매우 짧습니다. 따라서 앞선 제품기획력과 신제품 개발력이 매우 중요한 산업입니다.

다섯째, 섬유패션산업은 관련 산업간 네트워크가 밀접하고, 파급 효과가 큰 산업입니다. 패션제품은 섬유패션산업의 최종단계의 소비재로 원사~의류봉제 산업 등 상위단계 산업발전과 밀접한 연관성을 지니고 있습니다. 패션산업은 최종 소비자에 훨씬 가까운 단계로 원사~의류봉제 산업을 선도하는 역할을 하고 있습니다. 여섯째, 패션산업은 감성, 기술, 정보, 마케팅, 문화에 의한 산업입니다. 패션제품은 소비자 욕구 등이 반영되어 각종 사회, 소비자 정보를 제품기획 시스템에 연결해 기획되어야 하며 이를 해외 생산거점을 이용해 생산, 공급하는 다국적 산업의 성격을 가져야 하는 일종의 첨단 산업입니다.

2) 패션산업의 성장성

2023년 세계경제는 미국 등 선진국 가계의 소비 지속, 중국 등 주요국의 경기 대응 재정 지출 등에 힘입어 우려 대비 선전하였습니다. 해당 결과 2023년으로 예상되던 세계경제 침체는 2024년으로 미뤄지며 2024년 세계경제는 '이연된 침체'를 겪을 것으로 보입니다. 이연된 침체가 2024년 중반부터 현실화되며, 세계 경제성장률은 2023년 2.9%에서 2024년 2.4%로 낮아질 전망입니다.한국경제는 수출부진 지속과 소비 회복세 약화 속에 2023년 1.3% 성장에 그치고2024년은 1.8%의 낮은 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 과거 1950년대 한국전쟁 혼란기 이후 외환위기 등 경제위기 상황을 제외하면 처음으로 2년 연속 2% 경제성장률에 못 미치는 수준이고, 소비와 투자 등 내수가 부진해 경기 회복을 체감하기 어려울 것으로 전망됩니다. 또한, 높은 물가 수준과 고금리 상황이 길어지면서 가계의 소비 여력을 제약하여, 2024년 민간소비가 2023년보다 낮은 증가세를 보일 것으로 예상됩니다. [LG경영연구원, 경영인을 위한 2024 거시경제 전망]2023년 국내 패션시장은 경기 침체에도 불구하고 스트리트 감성을 과시하는 패션캐주얼시장을 새로운 성장동력으로 삼아 성장한 캐주얼복 및 일상생활 회복과 야외활동 증가로 성장세를 회복한 스포츠복 시장 등의 성장, 글로벌 명품기업의 실적 향상에 힘입어 전년대비 5.2% 성장한 약 49.5조원으로 예상됩니다. 2024년 국내 패션시장은 고금리, 고물가, 전쟁과 같은 지정학적 리스크 등으로 인해 성장세가 둔화되겠지만 전년보다 3.5% 성장한 약 51조원으로 4년 연속 플러스 성장이 전망됩니다. [트렌드리서치, 2023 한국패션마켓 빅데이터 트렌드]

3) 경기변동에 대한 민감성패션기업의 입장에서 경쟁요소란 소비자 관점에서 의류 구매시 결정요인을 말한다고할 수 있습니다. 소비자들의 의류 구매시 결정요인은 충동구매 사례를 제외하면 일정한 흐름을 가지고 있습니다. 즉, 가장 먼저 1단계로 구입하고자 하는 제품의 용도 및 품목이 정해질 것이며, 다음 2단계로 어디(유통 및 브랜드군)에서 구매할 것인가를 정할 것입니다. 그 다음으로 가격, 품질 등 미시적인 요인들을 검토하게 될 것입니다. 1,2단계까지의 속성은 매우 거시적이고 전략적 경쟁요인들입니다.

1단계 요인의 속성인 구매자, 용도, 품목은 기본적으로 소비자의 인구통계학적 특성,제품의 특성에 따라 브랜드를 세분화하는 세분시장과 관련된 것입니다. 2단계 속성인 유통 및 브랜드군 또한 1단계보다 더 세분화된 세분시장에 관련된 내용입니다. 일반적으로 소비자들은 2단계까지의 의사결정 단계에서 특정 유통 또는 브랜드군을 선호하게 됩니다. 브랜드 특성과 주력 유통에 따라 대략적인 제품의 품질 및 가격 범위가 설정되어 있기 때문입니다.

4) 경쟁 요소 패션기업의 입장에서 경쟁요소란 소비자 관점에서 의류 구매시 결정요인을 말한다고할 수 있습니다. 소비자들의 의류 구매시 결정요인은 충동구매 사례를 제외하면 일정한 흐름을 가지고 있습니다. 즉, 가장 먼저 1단계로 구입하고자 하는 제품의 용도 및 품목이 정해질 것이며, 다음 2단계로 어디(유통 및 브랜드군)에서 구매할 것인가를 정할 것입니다. 그 다음으로 가격, 품질 등 미시적인 요인들을 검토하게 될 것입니다. 1,2단계까지의 속성은 매우 거시적이고 전략적 경쟁요인들입니다. 1단계 요인의 속성인 구매자, 용도, 품목은 기본적으로 소비자의 인구통계학적 특성,제품의 특성에 따라 브랜드를 세분화하는 세분시장과 관련된 것입니다. 2단계 속성인 유통 및 브랜드군 또한 1단계보다 더 세분화된 세분시장에 관련된 내용입니다. 일반적으로 소비자들은 2단계까지의 의사결정 단계에서 특정 유통 또는 브랜드군을 선호하게 됩니다. 브랜드 특성과 주력 유통에 따라 대략적인 제품의 품질 및 가격 범위가 설정되어 있기 때문입니다.

5) 자원조달상의 특성우리나라 섬유패션산업은 원자재의 1/3을 해외수입에 의존하고 있습니다. 하지만 우리나라는 수입된 원자재인 면, 모 또는 화학섬유 원료를 가공 처리하여 패션의 자재로 활용하는 '면/모/화학섬유 방적업’과 이를 재가공하는 '염색가공 관련 산업’이 매우 발달해 있습니다. 2022년 기준 한국의 섬유ㆍ의류 수출은 세계 16위이나 섬유소재 수출은 세계 10위를 차지할 정도로 우리나라 섬유산업은 세계적인 수준입니다.

2022년 기준 섬유패션산업 업체수는 59,904개에 이르며 연간 생산액은 약 44조원에 이르고 있습니다. 우리나라의 섬유패션산업은 원재료를 제외하고 패션산업 전부문에 걸친 산업간 네트워크가 잘 갖춰져 있기 때문에 원부재료의 수급상 문제는 거의 없다고 해야 할 것입니다. 다만, 노동집약적인 특성을 지니고 있는 봉제산업의 해외 진출이 활발하게 이루어지고 있으며, 화학섬유, 면방 대기업의 해외진출 역시 확대되며 이에 따라 제품의 수입도 늘어나기 시작했습니다.

나. 회사의 현황 1) 영업개황

당사는 2000년 12월에 설립되어 현재 비즈니스 캐주얼 브랜드 마인드브릿지(MIND BRIDGE), 여성 의류 브랜드 쥬시쥬디(JUCY JUDY) 및 캐주얼 브랜드 베이직하우스(BASIC HOUSE) 등 3개의 자체 브랜드를 운영하고 있습니다. 이외로 2022년 초 영국 브랜드 아쿠아스큐텀(Aquascutum)과 라이선스 계약을 체결 후 국내 홈쇼핑 채널을 통해 런칭하였으며, 그 외의 라이선스 브랜드를 일부 추가 운영하고 있습니다. 당사는 수익성 제고 및 가속화된 비대면 시대의 흐름에 맞춰 대표 브랜드 베이직하우스를 온라인 전용 브랜드로 전향하였으며, 자사 브랜드 통합 온라인몰 'TBH SHOP(http://www.tbhshop.co.kr)'을 운영하고 있습니다. 그외에 CJ홈쇼핑의 메인 브랜드인 더엣지(the AtG)와 타하리(TAHARI)의 위탁 판매, 그리고 이외 홈쇼핑 채널을 통해 직수입 브랜드 바스키아(BASQUIAT) 등을 선보이고 있습니다.

2) 시장점유율

의류산업의 특성상 각각의 브랜드에 따라 경쟁업체가 다양하며, 계속해서 세분화되는 경향이 있습니다. 또한 의류 및 잡화등의 품목에 따라 경쟁상대가 달라질 수 있으므로 객관적인 시장의 규모 및 시장점유율을 산정하는데 어려움이 있습니다.

3) 시장의 특성

국내 의류사업은 그 특성상 경제성장과 경기상황에 민감하게 반응하는 시장으로, 국내 경제의 불확실한 경기 상황 등으로 인해 소비심리는 여전히 침체 상태지만 캐주얼, 신발, 스포츠복, 여성정장 시장의 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다. 다만, 글로벌 명품기업들의 성장력이 한국기업보다 두드러지고 있으며, 국내 기업은 사업 성장세가 정체된 것으로 평가되고 있습니다. 또한, 한국 패션소비자의 트랜드 지수 중 패션제품구매전망지수는 53.1p로 전년대비 0.2p 상승에 그쳐 의류 구매량 증가가 둔화되고 2024년 한국패션시장의 성장세 역시 둔화될 것으로 보입니다.[트렌드리서치, 2023 한국패션마켓 빅데이터 트렌드]