티비에이치글로벌 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 update할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

※ 당사의 연결대상인 종속회사 TBH HONG KONG LIMITED는 2022년 12월에 청산되었고, TBH GLOBAL (M) SDN. BHD는 당기 중 설립되어 현재 연결실체의 주요 영업활동은 당사에 한정되므로 아래의 내용은 당사에 한해 기재하였습니다.

당사는 한국에서 패션사업을 영위하고 있습니다. 패션제품의 디자인과 유통망 전개는 대부분 자체적으로 수행하고 있으나, 모든 생산은 아웃소싱을 통하여 이루어지고 있습니다. 당사는 한국에서 자체 브랜드 및 직수입, 라이선스 브랜드를 직영 또는 위탁의 방식으로 백화점, 가두점, 쇼핑몰, 상설 할인점 및 온라인, 홈쇼핑 등에서 판매하고 있습니다.

2021년 코로나 침체 후 반등에 따라 6.1%로 높아졌던 세계경제 성장률은 우크라이나 전쟁 등의 악재로 2022년 3.2%에 이어 2023년에는 2.2%까지 낮아질 전망입니다. 세계경제 침체가 본격화되면서 2023년 한국 경제는 '상고하저' 흐름 속에 경제성장률이 2022년 2.5%에서 2023년에는 1.4%로 낮아질 전망이고, 수출 증가율이 0%대까지 떨어지는 가운데 무역수지 적자 상황이 장기화되고 펜트업 효과가 끝난 재화 소비뿐만 아니라 서비스 소비도 코로나 이전 추세에 근접한 가운데, 임금보다 물가가 크게 오르고 고용은 위축되면서 소비 부진도 본격화될 전망입니다.[LG경영연구원, 경영인을 위한 2023 경제 전망]

국내 패션시장의 2022년 시장 규모는 빠른 일상 회복과 소비심리 회복으로 전 복종에서 일제히 플러스 신장하며 전년대비 5.2% 성장한 약 45.8조원으로 예상됩니다. 2023년 국내 패션시장은 전세계적인 불황 예측에도 불구하고 스트리트 감성을 과시하는 캐주얼 시장과 젠더리스 트렌드와 클래식한 수트셋업룩의 지속적인 인기로 남성 및 여성 정장 시장이 성장세를 보이며 2022년보다 3.5% 성장한 약 47조원으로 전망됩니다. [한국섬유산업연합회, Korea Fashion Market Trend 2022 상반기 보고서]

한편, 당사는 당기 중 종속회사 TBH HONG KONG LIMITED가 2018년 12월 03일에발행한 전환채권을 전액 조기 상환함에 따라 연결대상 종속회사로 재편입되며 제23기 재무제표부터 연결 재무제표로 작성되었습니다. 다만, 2022년 5월에 TBH HONG KONG LIMITED의 청산 결정이 이루어지고 2022년 12월에 청산 완료됨에 따라 재무상태 및 영업활동 등의 내용은 대부분 당사에 한해 기술되었습니다.

3. 재무상태 및 영업실적에 대한 설명

※ 제23기의 재무정보는 연결재무제표 기준으로 작성되었으며, 비교 표시된 제22기의 재무정보는 개별재무제표 기준입니다.

가. 재무상태

요 약 연 결 재 무 상 태 표
(단위: 백만원,%)

과 목	제23(당)기	제22 (전)기	증 감 율

회계처리기준	K-IFRS 연결재무제표	K-IFRS
개별재무제표

자 산

유동자산	83,592	71,418	17.0

비유동자산	28,735	45,605	(37.0)

자산총계	112,328	117,022	(4.0)

부 채

유동부채	46,335	49,744	(6.9)

비유동부채	5,810	12,584	(53.8)

부채총계	52,145	62,328	(16.3)

자 본

납입자본	23,187	84,687	(72.6)

기타자본항목	2,125	840	152.9

이익잉여금	34,870	(30,833)	(213.1)

자본총계	60,182	54,695	10.0

부채와자본총계	112,328	117,022	(4.0)

당사의 유동자산은 당기 중 매출 증가를 위한 겨울신상품 입고량 증가에 따른 연말기준 재고자산의 증가와 매각예정비유동자산의 매각완료에 따른 감소 등으로 전기대비 17% 증가하였습니다. 비유동자산은 비사업용 부동산 매각에 따른 유형자산 감소와 함께 사용권 자산 및 이연법인세자산의 감소로 전기대비 37% 감소하였으며, 자산총계의 경우 전기대비 4% 감소한 1,123억원입니다.

당사의 부채총계는 전기대비 16% 감소한 521억원이며, 자본항목에서는 납입자본내 법정준비금 615억원의 감액 및 이익잉여금으로의 전입에 따라 납입자본은 232억원으로 감소하고 이익잉여금은 349억원으로 증가하였습니다. 자본총계는 당기이익이 반영되어 전기대비 10% 증가한 602억원입니다.

나. 영업실적

요 약 연 결 손 익 계 산 서
(단위: 백만원,%)

과 목	제23 (당)기	제22(전)기	증 감 율

회계처리기준	연결재무제표	개별재무제표

1. 매 출 액	203,092	188,076	8.0

2. 매출원가	85,679	81,504	5.1

3. 매출총이익	117,413	106,572	10.2

4. 영업이익	1,958	5,338	(63.3)

5. 공동기업이익(손실)	-	(29,692)	-

6. 법인세비용차감전순이익	9,514	(23,097)	흑자전환

7. 당기순이익	4,927	(19,620)	흑자전환

8. 당기총포괄이익	5,488	(23,401)	흑자전환

당사의 2022년 매출액은 코로나19 기저효과에 따른 오프라인 매출 증가와 온라인 및 홈쇼핑 등 비대면 판매 증가에 따른 매출 증가로 전년대비 8.0% 증가한 2,031억원을 시현하였습니다. 매출액 대비 판관비율은 전년대비 3.0%P 상승한 56.8%이며, 매출원가율의 경우 이월재고 감소 및 할인율 하락으로 전기의 43.3%에서 당기 42.2%로 하락 하였습니다. 이에 따라 영업이익율은 매출액 대비 1.0% 수준으로 당기에 약 20억원의 영업이익이 발생하였으며, 세전이익은 95억원, 당기순익은 49억원으로 전년대비 흑자전환 하였습니다.

참고로, 2022년 판매관리비에 포함된 연결대상 홍콩자회사의 중국사업 매각비용 2,180백만원과 본사의 중국사업 매각 관련 대손상각비 1,843백만원은 비경상항목이며, 이를 제외할 경우 2022년 영업이익은 5,981백만원으로 매출액 대비 2.9% 수준이며 전년대비 12% 증가 하였습니다.

한편, 주요 브랜드별 매출내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, %)

지역	브랜드	제22 (당)기	제21 (전)기	증감율

회계처리기준	연결재무제표	개별재무제표

국내
(중국외지역 수출포함)	MIND BRIDGE	120,525	104,127	15.7

JUCY JUDY	24,524	26,128	(6.1)

BASIC HOUSE	7,415	6,858	8.1

기타매출	49,798	44,683	11.4

소계	202,263	181,796	11.3

연결조정	-	-	-

연결매출	202,263	181,796	11.3

국내 의류사업은 빠른 일상 회복과 소비심리 회복으로 전 복종에서 플러스 신장하였습니다. 2023년 역시 전세계적인 불황 예측에도 불구하고 스트리트 감성을 과시하는 캐주얼 시장과 젠더리스 트렌드와 클래식한 수트셋업룩으로 남성 및 여성 정장 시장의 성장세가 지속될 것으로 예상됩니다. 당사의 경우 전 브랜드의 온라인 시장으로의 집중을 통해 온라인 및 홈쇼핑 채널의 매출이 증가하였고 주력 브랜드인 'MIND BRIDGE'의 오프라인 매출 역시 증가하며 전년대비 11.3%의 매출 신장을 기록하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성

당사는 당기말 기준 현금및현금성자산으로 4,190백만원을 보유하고 있으며, 2023년도 중 매출채권의 회수, 재고자산의 판매를 통하여 지속적으로 유동성을 확보할 예정입니다. 당기말 기준 단기성 차입금은 16,931백만원으로서 단기차입금은 대부분 만기연장이 가능할 것으로 예상됩니다.

한편, 당사의 2022년 및 2021년의 유동비율 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

구분	제23 (당)기	제22 (전)기	증 감

유동자산	83,592	71,418	17.0

유동부채	46,335	49,744	(6.9)

유동비율	180.4%	143.6%	36.8

나. 자금조달과 지출

당사의 현금흐름표에서 영업활동 현금흐름으로 7,882백만원이 유출되었고, 투자활동 현금흐름으로 19,189백만원이 유입되었으며, 재무활동 현금흐름으로는 10,898백만원이 유출 되었습니다. 주요한 현금유입내역으로는 중국사업 매각에 따른 비유동자산 등이며, 주요한 자금지출내역으로는 단기차입금 상환 외에 종속기업(TBH HK) 증자 46,037백만원 등입니다.

5. 부외거래 설명

첨부 된 "연결 재무제표에 대한 감사보고서" 주석 34. 우발사항과 약정사항을 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 설명

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

첨부 된 "연결 재무제표에 대한 감사보고서" 주석 2. 재무제표 작성기준, 주석 3. 회계정책의 변경 및 주석 4. 유의적인 회계정책을 참고하시기 바랍니다.

나. 재무위험관리에 관한 사항

첨부 된 "연결 재무제표에 대한 감사보고서" 주석 30. 위험관리를 참고하시기 바랍니다.

다. 보고기간종료일후 사건

당사는 결산기 이후 2021년 12월 27일 공시하였던 중국 대륙 지역 및 홍콩특별행정구에서의 BASIC HOUSE, MIND BRIDGE, JUCY JUDY 등록상표 소유권에 관한 양도 대금의 잔금을 모두 수령하였습니다.