티비에이치글로벌 분기보고서 (2021.09)
1. 사업의 개요

※ 당사는 2011 사업년도부터 한국채택국제회계기준을 적용하였습니다.당사 사업부문은 아래와 같습니다. [사업부문별 요약재무정보]

(단위:천원)

회사명	사업 부문	제22기(2021년) 3분기	제21기(2020년) 3분기	제21기(2020년)

매출액	영업이익	자산	매출액	영업이익	자산	매출액	영업이익	자산

㈜TBH GLOBAL	패션 사업	124,018,759	2,274,433	121,277,921	117,179,175	(8,513,945)	137,697,904	167,998,598	(7,890,011)	137,697,904

기타 및 임대사업	3,850,295	521,310	1,696,202	3,274,885	180,455	1,730,686	5,141,110	964,993	1,730,686

합 계	127,869,054	2,795,743	122,974,123	120,454,060	(8,333,490)	139,428,591	173,139,708	(6,925,018)	139,428,591

주1) 제22기 및 제21기의 재무정보는 개별재무제표 기준으로 작성되었습니다.

가. 업계의 현황 1) 패션산업의 특성

섬유패션산업은 타산업과 다른 특징들을 가지는 바, 첫째, 생활문화 산업이라는 것입니다. 섬유패션산업은 인간의 기본 생활욕구인 의식주 중 '의'부문을 충족시키는 필수산업이며, 소득이 높아지면 패션은 의복의 개념에서 자기표현, 생활문화의 개념으로 변화하는 경향이 있습니다. 현대 사회에서 패션이 자신의 라이프스타일을 표현하는 일종의 문화상품으로 변화하면서 섬유패션산업은 삶의 내용을 풍요롭고 윤택하게하는 생활문화 산업으로 발전하였습니다.

둘째, 섬유패션산업은 기술/지식 집약형 산업입니다. 섬유산업이 대규모 자본과 기술을 필요로 하는 장치산업인 반면, 패션산업은 소자본으로도 기업화가 가능하며 제품의 기획, 디자인의 질에 따라 상품가치를 창출하는 지식집약형 산업입니다. 제품의디자인 경쟁력은 결코 숙련된 기술이나 자본투자만으로 얻어지는 것이 아니라 고도의 미학적 지식의 기반과 훈련된 감성의 바탕 위에서만 오리지널러티를 지닐 수 있는것입니다.

셋째, 패션산업은 고부가가치 산업입니다. 패션제품은 단순한 공산품으로써 물성적 가치만 가진 것이 아니라 유행이나 디자인, 소재, 미적 감각, 표현법에 따라 부가가치를 높일 수 있으며 브랜드 이미지나 스타일 등에 의한 고부가가치화가 가능한 대표적인 제품입니다. 넷째, 패션산업은 제품의 수명이 짧은 산업입니다. 패션제품은 소비자 구매성향이나 계절, 사회환경 및 트렌드 등의 변화에 따라 민감하게 반응하여 제품의 수명이 매우 짧습니다. 따라서 앞선 제품기획력과 신제품 개발력이 매우 중요한 산업입니다. 다섯째, 섬유패션산업은 관련 산업간 네트워크가 밀접하고, 파급 효과가 큰 산업입니다. 패션제품은 섬유패션산업의 최종단계의 소비재로 원사~의류봉제 산업 등 상위단계 산업발전과 밀접한 연관성을 지니고 있습니다. 패션산업은 최종 소비자에 훨씬 가까운 단계로 원사~의류봉제 산업을 선도하는 역할을 하고 있습니다. 여섯째, 패션산업은 감성, 기술, 정보, 마케팅, 문화에 의한 산업입니다. 패션제품은 소비자 욕구 등이 반영되어 각종 사회, 소비자 정보를 제품기획 시스템에 연결해 기획되어야 하며 이를 해외 생산거점을 이용해 생산, 공급하는 다국적 산업의 성격을 가져야 하는 일종의 첨단 산업입니다. 『출처: 삼성패션연구소, 국내 패션산업의 위상과 발전과제, 2002』 2) 패션산업의 성장성2019년 미ㆍ중 무역갈등 확산으로 위축된 세계경기는 2020년 코로나바이러스 감염증-19(이하 코로나19)의 영향으로 상반기까지 크게 악화되었으나, 주요국의 봉쇄완화 및 대규모 부양책에 힘입어 하반기부터 반등세를 보이고 있습니다. 그러나 미국과 신흥국에서 코로나19의 대규모 감염이 지속되며 세계경제 회복은 느린 속도로 진행될 것으로 예상됩니다. 특히 코로나19로 인한 국민들의 배타적인 경향과 각 정부의 자국중심주의가 강화되며 세계경제성장률은 2020년 -4.5%로 마이너스 성장이 예측되고 2021년은 3.7%의 경제성장률이 예상되나 내년에도 코로나19 이전 수준을 회복하기 어려울 것으로 전망입니다.

2020년 국내경제는 야외활동 재개, 재난지원금 지급등으로 억제되었던 대기 소비가 집중되며 6월 중 빠른 반등세를 보였으나 세계경기의 느린 회복 및 자국주의 확대로 인한 수출 감소 등으로 하반기 미진한 회복세를 보이며 2020년의 성장률은 -1%를 기록할 것으로 예상됩니다. 또한, 2020년 경기 성장이 크게 위축되었던 기저효과로 2021년 2% 이상의 성장세를 보일 것으로 예상되지만 중기적으로 저성장기조의 심화가 우려됩니다.『LG경제연구원, 2020년 국내외 경제전망』

국내 패션 시장은 2017년 마이너스 성장 이후 부침을 겪고 있으며, 2019년에 미ㆍ중 무역분쟁으로 인한 세계경기 침체로 마이너스 성장을 기록하였습니다. 2020년 역시 전세계로 확산된 코로나19의 영향으로 2년 연속 역신장이 예상되며 2020년의 국내 패션 시장 규모는 전년대비 2.0% 감소한 약 40조원으로 예측됩니다. 다만, 2021년 국내 패션 시장은 경제 회복에 대한 기대와 코로나19로 인해 내제된 보복성 소비로 프리미엄 소비가 대폭 증가하며 2020년보다 1.3% 성장한 약 41조원으로 전망됩니다.

의류 사업은 그 특성상 경제성장과 경기상황에 민감하게 반응하는 시장으로, 국내 경제의 불확실한 경기 상황 및 코로나 19로 인해 소비심리는 여전히 침체 상태입니다. 다만, 명품 시장, 트렌드를 주도하는 스트리트 캐주얼 및 재택근무 확산으로 이지웨어 품목이 인기를 끌며 캐주얼복 시장은 지속적인 성장세를 보일 전망입니다.

또한, 지난 몇 년간 침체기에 있던 스포츠복 시장은 골프복 및 애슬레져웨어의 호황으로 소폭 개선될 것으로 보이나 저성장을 지속했던 남녀 정장 시장은 코로나19로 인한 재택근무와 외부행사 축소로 소비 침체가 지속될 것으로 예상됩니다.『한국섬유산업연합회, Korea Fashion Market Trend 2020 』 3) 경기변동에 대한 민감성 패션기업의 입장에서 경쟁요소란 소비자 관점에서 의류 구매시 결정요인을 말한다고할 수 있습니다. 소비자들의 의류 구매시 결정요인은 충동구매 사례를 제외하면 일정한 흐름을 가지고 있습니다. 즉, 가장 먼저 1단계로 구입하고자 하는 제품의 용도 및 품목이 정해질 것이며, 다음 2단계로 어디(유통 및 브랜드군)에서 구매할 것인가를 정할 것입니다. 그 다음으로 가격, 품질 등 미시적인 요인들을 검토하게 될 것입니다. 1,2단계까지의 속성은 매우 거시적이고 전략적 경쟁요인들입니다.

1단계 요인의 속성인 구매자, 용도, 품목은 기본적으로 소비자의 인구통계학적 특성,제품의 특성에 따라 브랜드를 세분화하는 세분시장과 관련된 것입니다. 2단계 속성인 유통 및 브랜드군 또한 1단계보다 더 세분화된 세분시장에 관련된 내용입니다. 일반적으로 소비자들은 2단계까지의 의사결정 단계에서 특정 유통 또는 브랜드군을 선호하게 됩니다. 브랜드 특성과 주력 유통에 따라 대략적인 제품의 품질 및 가격 범위가 설정되어 있기 때문입니다.『출처 : 삼성패션연구소, 소비자 의복 구입 결정요인, 2000』 4) 경쟁 요소 패션기업의 입장에서 경쟁요소란 소비자 관점에서 의류 구매시 결정요인을 말한다고할 수 있습니다. 소비자들의 의류 구매시 결정요인은 충동구매 사례를 제외하면 일정한 흐름을 가지고 있습니다. 즉, 가장 먼저 1단계로 구입하고자 하는 제품의 용도 및 품목이 정해질 것이며, 다음 2단계로 어디(유통 및 브랜드군)에서 구매할 것인가를 정할 것입니다. 그 다음으로 가격, 품질 등 미시적인 요인들을 검토하게 될 것입니다. 1,2단계까지의 속성은 매우 거시적이고 전략적 경쟁요인들입니다. 1단계 요인의 속성인 구매자, 용도, 품목은 기본적으로 소비자의 인구통계학적 특성,제품의 특성에 따라 브랜드를 세분화하는 세분시장과 관련된 것입니다. 2단계 속성인 유통 및 브랜드군 또한 1단계보다 더 세분화된 세분시장에 관련된 내용입니다. 일반적으로 소비자들은 2단계까지의 의사결정 단계에서 특정 유통 또는 브랜드군을 선호하게 됩니다. 브랜드 특성과 주력 유통에 따라 대략적인 제품의 품질 및 가격 범위가 설정되어 있기 때문입니다.『출처 : 삼성패션연구소, 소비자 의복 구입 결정요인, 2000』

5) 자원조달상의 특성① 원재료 부문우리나라 섬유패션산업은 원자재의 1/3을 해외수입에 의존하고 있습니다. 하지만 우리나라는 수입된 원자재인 면, 모 또는 화학섬유 원료를 가공 처리하여 패션의 자재로 활용하는 '면/모/화학섬유 방적업’과 이를 재가공하는 '염색가공 관련 산업’이 매우 발달해 있습니다. 2013년 기준 섬유류의 세계시장 점유율은 1.8%로 5위를 차지할 정도로 우리나라 섬유산업은 세계적인 수준입니다.

2013년 기준 섬유패션산업 업체수는 45,475개에 이르며 연간 생산액은 45조원에 이르고 있습니다. 우리나라의 섬유패션산업은 원재료를 제외하고 패션산업 전부문에걸친 산업간 네트워크가 잘 갖춰져 있기 때문에 원부재료의 수급상 문제는 거의 없다고 해야 할 것입니다. 우리나라의 원부재료 생산액은 1990년대부터 감소하기 시작했는데, 특히 중국 등 개도국에 비해 경쟁력이 떨어지는 방적업을 중심으로 생산액이 급감하였습니다. 이에 따라 1990년대 후반부터 생산기지의 해외이전이 본격화되기 시작했으며 이에 따라 제품의 수입도 늘어나기 시작했습니다.

② 인적자원 부문 섬유패션산업에 필수적 인력은 상당부분 국내 대학에서 보충되고 있습니다. 국내 대학의 패션산업 관련 분야는 크게 섬유공학 계열, 의류/의상 계열, 패션계열, 디자인계열 등으로 나누어집니다. 최근의 큰 특징은 과거에 비해 섬유공학 관련 전공이 줄고 패션부문에 특화된 정원이 늘어나고 있다는 것입니다. 이는 패션산업이 과거 섬유산업의 한 분야로 여겨지던상황에서 벗어나 독자적인 산업으로 인식되고 있는 사실을 보여준다고 할 수 있습니다. 즉, 패션산업이 가지고 있는 고부가가치에 대한 사회적 공감이 확대되고 있는 상황이라 하겠습니다. 향후 패션 관련 전공은 패션산업의 고부가가치에 대한 평가가 높아지면서 관련학부 또는 전공이 더욱 세분화될 전망입니다. 『교육인적자원부, '04년 대학계열별 입학정원 재구성'에서 인용 』

나. 회사의 현황 1) 영업개황

당사는 2000년 12월에 설립되어 현재 비즈니스 캐주얼 브랜드 마인드브릿지(MIND BRIDGE), 여성 의류 브랜드 쥬시쥬디(JUCY JUDY) 및 캐주얼 브랜드 베이직하우스(BASIC HOUSE), 글로벌 여성 컨템퍼러리 캐주얼 브랜드 미카이브(MeKaiV) 등 4개의 직접 브랜드와 그 외의 라이선스 브랜드를 일부 운영하고 있습니다.

당사는 수익성 제고 및 가속화된 비대면 시대의 흐름에 맞춰 대표 브랜드 베이직하우스를 온라인 전용 브랜드로 전향하였으며, 신규 브랜드 미카이브를 온라인 브랜드로 론칭하였습니다. 또한, 자사 브랜드 통합 온라인몰 'TBH SHOP(http://www.tbhshop.co.kr)'을 운영하고 있으며, CJ홈쇼핑의 메인 브랜드인 더엣지(the AtG)와 타하리(TAHARI)의 위탁 판매 및 이외에 홈쇼핑 채널을 통해 직수입 브랜드 바스키아(BASQUIAT) 등을 선보이고 있습니다.

2) 시장점유율

의류산업의 특성상 각각의 브랜드에 따라 경쟁업체가 다양하며, 계속해서 세분화되는 경향이 있습니다. 또한 의류 및 잡화등의 품목에 따라 경쟁상대가 달라질 수 있으므로 객관적인 시장의 규모 및 시장점유율을 산정하는데 어려움이 있습니다.

3) 시장의 특성

국내 패션 시장은 전세계로 확산된 코로나19의 영향으로 2년 연속 역신장이 예상되며 2020년의 국내 패션 시장 규모는 전년대비 2.0% 감소한 약 40조원으로 예측됩니다. 다만, 2021년은 경제 회복에 대한 기대와 코로나19로 인해 내제된 보복성 소비로 프리미엄 소비가 대폭 증가하며 2020년보다 1.3% 성장한 약 41조원으로 전망됩니다.

의류 사업은 그 특성상 경제성장과 경기상황에 민감하게 반응하는 시장으로, 국내 경제의 불확실한 경기 상황 및 코로나 19로 인해 소비심리는 여전히 침체 상태입니다. 다만, 명품과 가방 시장, 트렌드를 주도하는 스트리트 캐주얼 및 재택근무 확산으로 이지웨어 품목이 인기를 끌며 캐주얼복 시장은 지속적인 성장세를 보일 전망입니다.

또한, 지난 몇 년간 침체기에 있던 스포츠복 시장은 골프복 및 애슬레져웨어의 호황으로 소폭 개선될 것으로 보이나 저성장을 지속했던 남녀 정장 시장은 코로나19로 인한 재택근무와 외부행사 축소로 소비 침체가 지속될 것으로 예상됩니다.『한국섬유산업연합회, Korea Fashion Market Trend 2020 』