이월드 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

회사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 ㈜이월드(이하 "회사")의 재정상황, 운영·영업성과 및 회사 경영진의 계획 및 목표와 관련된 예측진술을 포함하고 있습니다. 예측진술은 회사의 믿음·기대에 대한 진술 등 역사적 사실이 아닌 진술을 의미합니다. 그러한 예측진술은 위험과 불확실성, 그리고 회사의 실제 실적과 예측진술에 기재되거나 암시된 미래실적 간의 중대한 차이를 초래하는 다른 요인들을 내포하고 있습니다. 회사는 본 자료에 포함된 정보의 정확성과 완벽성에 대해서 암묵적으로든 또는 명시적으로든 보장할 수 없으며, 본 자료에 서술된 내용은 과거 또는 미래에 대한 약속이나 진술로 간주될 수 없습니다. 예측진술은 회사의 현재 계획, 추정 및 전망, 그리고 회사가 미래에 처하게 될 정치·경제적 환경에 근거하고 있으므로, 이용자들은 이러한 예측진술을 적정수준 이상으로 신뢰하여서는 안됩니다. 예측진술은 작성일 현재 시점에 기초하여 작성된 것이며, 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요

2017년 회사의 매출액은 350억원을 달성, 전년도 297억원 대비 18% 증가, 영업이익은 67억원으로 전년도 43억원 대비 56% 성장하였으며, 당기순이익은 38억원으로 전년대비 81% 성장하였습니다. 지난해 당기순이익 흑자 전환에 이어 당기에 큰 폭의 당기순이익 증가율을 기록함으로서 회사의 매출액 증가와 당기순이익 달성이 일회성에 그친 단기 이벤트가 아니라는 점을 보여주었습니다. 회사는 전년에 도입한 신규 어트랙션과 더불어 4계절 꽃, 물, 빛을 활용한 다양한 고객 즐길거리를 제공하기 위해 별빛벚꽃축제, 아쿠아판타지, 별빛산타축제 등 이월드를 대표하는 컨텐츠 개발로 대구지역민 뿐만 아니라, 전국각지에서 찾아오는 데이트/나들이 명소로 사랑받고 있고, 기존에 비어있던 공간과 수익이 나지 않는 공간을 신규 고객선호 시설로 개발하였고, 시설물 뿐만 아니라, 고객이 원하는 먹거리, 살거리를 조사하고 발굴하여 다양한 즐길거리를 제공하는데 주력하였습니다.

이와 같은 변화의 노력으로 전년의 순이익 흑자전환에 이어 당기에는 더욱 큰 성장세로 수익성을 개선하였고, 수개년 추세로 보았을 때, 꾸준한 상향곡선을 그리고 있어 단기적인 이벤트에 그치는 성과가 아니라 지속가능한 성과라고 판단됩니다. 당기중 회사의 입장객 수는 192만명으로 전기 177만명 보다 15만명 가량 증가하여 입장객 수로는 국내 테마파크 업계 내 4위(이월드 자체 평가)에 해당합니다. 그 보다 주목할 점은 회사가 2017년 전국10대 테마파크 중 가장 많은 입장객수 성장을 기록하였습니다. 당기 회사 매출 신장의 주요원인을 살펴보면 춘계시즌 명실상부 지역 대표 꽃축제로 자리매김한 가장 젊은 “별빛벚꽃 축제”를 통해 1020세대 대상으로 이월드가 대구뿐만 아니라 경상권에서의 벚꽃놀이 명소로 자리잡았고, 100만송이 튤립축제로 자연스레 이어지는 플라워 페스티벌로 가족고객들도 많은 호응을 해주셨습니다. 그리고 5월에는 가정의달을 맞아 “레인보우 판타지”를 신규 개발하여 연휴기간 가족이벤트, 2030대 봄철 데이트 코스로 어필하였으며, 역대 상반기 최대 실적을 달성할 수 있었습니다.

3분기에는 전년 고객반응이 좋았던 아쿠아판타지/호러어드벤처를 강화하여 다양한 고객 참여 컨텐츠로 젊은층 고객들 중심으로 많은 호응을 얻어 야외 테마파크의 비수기였던 여름시즌을 준성수기 수준으로 끌어올리는 데 성공하였습니다.

4분기에는 명실상부 전국적인 빛축제로 자리매김한 제5회 이월드 별빛축제를 진행하였는데, 당년에는 가장 테마파크스러운 카니발 컨셉의 별빛축제로 인해 전국각지에서 많은 고객들이 찾아주셨고, 크리스마스에는 별빛+산타 연계한 고객체험 컨텐츠를 제공하였으며, 겨울철 눈썰매장 이외 빛 컨텐츠를 활용하여 제2의 성수기 시즌으로 자리잡았습니다.

회사는 최근 입장객수 확대와 매출 증가를 통해 순이익 실현이라는 단기적 성과를 달성하였지만 최근 수년간 영업손실을 기록한 바 있어서 지속적이고 안정적인 손익 실현 구조를 확보할 필요가 있습니다. 이를 위해 회사는 계절적 비수기와 성수기를 극복하기 위한 새로운 테마시설 등의 볼거리 도입, 기존 시설물(어트랙션 등)의 진부화 극복과 신규 어트랙션의 도입이라는 과제에 직면해 있습니다.

회사는 2017년 성장에 만족하지 않고 파크/타워 신규 영업공간 개발, 다양한 고객참여 프로그램 개발을 통해 놀이가 아닌 문화가 있는 프로그램 파크로 업그레이드 하는 과정을 멈추지 않고 있으며 이와 더불어 회사 이미지 개선, 경쟁력확보, 영업력 강화를 위한 단계별 시설 리뉴얼 작업을 진행하고 있습니다. 또한, 글로벌 테마파크가 되기 위하여 인공지능(AI), 증강현실(AR), 로봇산업과 같은 신기술 도입에도 빠르게 대처할 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 원)

구 분	제13기	제12기	증감	증감율

자산총계	233,119,097,323	220,225,974,621	12,893,122,702	5.85%

[유동자산]	36,138,523,074	19,059,847,117	17,078,675,957	89.61%

[비유동자산]	196,980,574,249	201,166,127,504	(4,185,553,255)	-2.08%

부채총계	101,401,650,088	92,183,568,317	9,218,081,771	10.00%

[유동부채]	69,797,301,623	61,162,035,590	8,635,266,033	14.12%

[비유동부채]	31,604,348,465	31,021,532,727	582,815,738	1.88%

자본총계	131,717,447,235	128,042,406,304	3,675,040,931	2.87%

부채와자본총계	233,119,097,323	220,225,974,621	12,893,122,702	5.85%

자기자본비율	57%	58%	-	-1%

부채비율	77%	72%	-	5%

- 제 13기 회사의 자산은 전기에 비하여 12,893백만원(5.85%) 증가한 233,119백만원입니다.- 부채는 전기에 비하여 9,218백만원(10%) 증가한 101,402백만원이며 이 중 유동부채는 8,635백만원(14.12%) 증가한 69,797백만원, 비유동부채는 583백만원(1.88%) 증가한 31,604백만원 입니다. - 자본은 전년대비 3,675백만원(2.87%) 증가한 131,717백만원으로 소폭 증가하였으며 자기자본비율은 전년 대비 1% 하락한 57%, 부채비율은 전년대비 5% 증가한 77%입니다.

나. 매출 및 원가분석1) 매출 및 매출총이익

(단위 : 원)

구 분	제13기	제12기	전기 대비

금액	증감율

매출액	35,025,025,605	29,681,289,436	5,343,736,169	18.00%

매출원가	24,085,305,423	21,445,341,087	2,639,964,336	12.31%

매출총이익	10,939,720,182	8,235,948,349	2,703,771,833	32.83%

매출총이익률	31.23%	27.75%	3.49%

- 회사의 매출액은 전기에 비하여 5,344백만원(18%) 증가한 35,025백만원, 매출원가는 24,085백만원으로 2,640백만원(12.31%) 증가한 결과 매출총이익은 2,703백만원(32.83%) 증가한 10,940백만원 입니다.- 회사의 매출총이익률은 전기대비 3.49%p 증가한 31.23%를 기록하여 전기에 이어 지속적인 수익구조 개선이 이루어지고 있습니다. - 회사의 매출은 2016년 이용료 인상에 따른 객단가 상승의 영향이 지속되고, 별빛벚꽃축제, 아쿠아판타지 및 별빛축제 등 고객 볼거리 증대에 따른 이용객 증가세가 계속되어 지난해에 이어 대폭 증가하였으며 원가절감 프로젝트를 통해 원가의 증가는 억제함으로써 매출총이익률 또한 지난해 보다 개선될 수 있었습니다.

2) 영업비용(단위: 천원)

구분	제13기	제12기	증감	증감율

재고자산의 변동	(30,169)	(53,539)	23,370	43.65%

원재료 및 상품 매입	2,111,379	1,479,251	632,128	42.73%

종업원급여	13,756,826	12,013,347	1,743,479	14.51%

임차료	134,014	100,528	33,486	33.31%

감가상각비/무형자산상각비	4,091,381	4,346,826	(255,445)	-5.88%

광고선전비	63,446	84,076	(20,630)	-24.54%

운반비	16,131	5,570	10,561	189.61%

지급수수료	4,237,636	3,672,781	564,855	15.38%

기타	3,957,729	3,752,755	204,974	5.46%

계	28,338,373	25,401,595	2,936,778	11.56%

- 종업원급여 : 임금 인상 및 고객 증가에 따른 신규 인력의 충원 등으로 인하여 인건비는 지난해 대비 14.51% 증가하였습니다. - 지급수수료 : 외부 판매 채널에 대한 수수료 지급으로 인한 증가 요인이 가장 크게 작용하였습니다.

다. 영업이익 및 당기순이익 분석(단위 : 원)

과 목	제 13기	제 12기	증감	증감율

매출액	35,025,025,605	29,681,289,436	5,343,736,169	18.0%

매출원가	24,085,305,423	21,445,341,087	2,639,964,336	12.3%

매출총이익	10,939,720,182	8,235,948,349	2,703,771,833	32.8%

판매비와관리비	4,253,067,292	3,956,253,692	296,813,600	7.5%

영업손익	6,686,652,890	4,279,694,657	2,406,958,233	56.2%

기타수익	75,025,381	113,808,239	(38,782,858)	-34.1%

기타비용	809,768,253	17,223,199	792,545,054	4601.6%

금융수익	1,834,061,560	604,438,897	1,229,622,663	203.4%

금융비용	3,808,215,460	2,786,183,512	1,022,031,948	36.7%

법인세비용차감전순이익(손실)	3,977,756,118	2,194,535,082	1,783,221,036	81.3%

법인세비용	219,217,647	117,986,651

당기순이익	3,758,538,471	2,076,548,431	1,681,990,040	81.0%

기타포괄손익	(83,497,540)	(372,802,990)	289,305,450	-77.6%

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

보험수리적손익	(83,497,540)	(372,802,990)	289,305,450	-77.6%

당기총포괄손익	3,675,040,931	1,703,745,441	1,971,295,490	115.7%

기본주당손익	42	23	19	82.6%

영업이익률	19.1%	14.4%	4.7%

당기순이익률	10.7%	7.0%	3.7%

- 제13기 회사는 전기대비 18% 증가한 매출액 350억원을 달성하고 원가절감 노력과 프로젝트를 통해 매출원가와 판매관리비 증가 억제로 각각 12.3% , 7.5% 증가에 그쳤으며 이에 따라 영업이익은 전기대비 56.2% 증가한 67억원을 기록하여 전기대비 24억원 증가하였습니다. - 영업이익률은 지속적인 개선세를 보여 전기대비 4.7%p 증가한 19.1%를 기록하고 당기순이익률은 3.7%p 증가한 10.7%를 기록하였습니다. - 이와 같이 전기중 당기순이익 흑자 전환에 성공한데 이어 2년 연속 당기순이익을 기록하고 영업이익률 또한 지속적으로 개선되어 당기순이익이 증가하였습니다. 4. 유동성 및 자금의 조달 등 가. 유동성 현황

(1) 현금흐름표 요약

[기준일: 2017. 12. 31] (단위 : 원)

구 분	제13기	제12기	전기 대비 증감

금액	증감율

영업활동현금흐름	8,346,676,252	6,183,445,918	2,163,230,334	34.98%

투자활동현금흐름	(16,617,515,287)	(13,106,758,638)	(3,510,756,649)	-26.79%

재무활동현금흐름	8,000,000,000	(749,990,000)	8,749,990,000	-1166.68%

현금의 타계정대체

현금및현금성자산의증감	(270,839,035)	(7,673,302,720)	7,402,463,685	-96.47%

- 2016년 영업활동에서 62억원의 현금이 유입된데 이어 2017년 영업활동에서는 34.98%p 증가한 83억원의 현금유입이 발생하여 2016년 대비 22억원의 개선 효과가 발생하였습니다. 그러나, 투자 활동을 통한 현금의 유출로 인하여 2017년의 현금및현금성자산은 271백만원 감소하였습니다.

(2) 유동자금 현황(단위 : 원)

구 분	기 초	기 말	증 감	증감율

현금및현금성자산	2,212,593,721	1,941,754,686	(270,839,035)	-12.2%

기 타 유 동 자 산	16,847,253,396	34,196,768,388	17,349,514,992	103.0%

합 계	19,059,847,117	36,138,523,074	17,078,675,957	89.6%

회사는 당기말 36,139백만원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ⅰ) 현금 및 현금성자산, ⅱ) 기타유동자산을 모두 포함한 금액이며 전기말 유동자금 19,060백만원 대비 17,079백만원(89.6%) 증가하였습니다. 나. 자금의 조달현황

(단위: 천원)

구분	2017.12.31	2016.12.31

유동성 차입금

단기차입금	63,000,000	55,000,000

유동성장기차입금	-	-

소계	63,000,000	55,000,000

비유동성 차입금

장기차입금	-	-

소계	-	-

계	63,000,000	55,000,000

당기말 회사의 유동차입금은 63,000백만원으로 전기말 55,000백만원 대비 8,000백만원 증가하였고 당기말 비유동차입금은 0원으로 전기말과 동일하며 이에 따라 전체 차입금은 8,000백만원 증가하였습니다. 5. 부외부채 우발채무와 약정사항은 다음과 같습니다. 그 밖의 상세 내역은 [XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 및 약정사항 과 3. 소송현황 등]을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.