이월드 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 2014년 12월 29일 연결대상회사인 주요 종속회사 (주)이랜드크루즈에 대한 출자지분 전량을 매각하여 전전기중 그 지배력을 상실한 바 2015년 전기 사업보고서부터 기존 연결대상회사를 제외하고 작성되고 있습니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 ㈜이월드(이하 "회사")의 재정상황, 운영·영업성과 및 회사 경영진의 계획 및 목표와 관련된 예측진술을 포함하고 있습니다. 예측진술은 회사의 믿음·기대에 대한 진술 등 역사적 사실이 아닌 진술을 의미합니다. 그러한 예측진술은 위험과 불확실성, 그리고 회사의 실제 실적과 예측진술에 기재되거나 암시된 미래실적 간의 중대한 차이를 초래하는 다른 요인들을 내포하고 있습니다. 회사는 본 자료에 포함된 정보의 정확성과 완벽성에 대해서 암묵적으로든 또는 명시적으로든 보장할 수 없으며, 본 자료에 서술된 내용은 과거 또는 미래에 대한 약속이나 진술로 간주될 수 없습니다. 예측진술은 회사의 현재 계획, 추정 및 전망, 그리고 회사가 미래에 처하게 될 정치·경제적 환경에 근거하고 있으므로, 이용자들은 이러한 예측진술을 적정수준 이상으로 신뢰하여서는 안됩니다. 예측진술은 작성일 현재 시점에 기초하여 작성된 것이며, 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 2016년 회사의 매출액은 297억원을 달성, 전년도 243억원 대비 22% 증가, 영업이익은 43억원으로 전년도 5억원 대비 무려 732% 성장하였으며, 당기순이익은 지난해 (-)24억원으로 적자를 기록하였으나 당기에는 21억원으로 흑자 전환에 성공하였습니다. 회사는 지난 상반기 20년만에 신규 어트랙션을 도입하여 새로운 재미거리를 제공하였으며 전국에서 찾아오는 테마파크로 탈바꿈하였습니다. 4계절 꽃, 물, 빛을 활용한 다양한 고객 즐길거리를 제공하기 위해 별빛벚꽃축제, 아쿠아판타지, 별빛산타축제 등 이월드를 대표하는 컨텐츠 개발로 가족고객뿐만 아니라 연인들에게도 사랑받는 곳이 되었습니다. 이와 같은 변화의 노력으로 전년 당기영업이익 흑자 전환에 이어 당기에는 회사가 이랜드그룹으로 인수된 이후 처음으로 당기순이익을 실현하였고 당기의 이러한 성과가 최근 수 년 동안 계속된 회사의 변화에 대한 고객의 반응이라는 점을 감안하면 단기적인 이벤트에 그치는 성과가 아니라 지속가능한 성과라고 판단됩니다. 당기중 회사의 입장객 수는 177만명으로 전기 155만명 보다 22만명 가량 증가하여 전기 입장객 증가율을 초과하였으며 입장객 수로는 국내 테마파크 업계 내 4위(이월드 자체 평가)에 해당합니다. 그 보다 주목할 점은 회사가 전국10대 테마파크 중 2년 연속 성장율 1위를 기록하였다는 것입니다. 당기 회사 매출 신장의 주요원인을 살펴보면 춘계시즌 명실상부 지역 대표 꽃축제로 자리매김한 “별빛벚꽃 축제”와 “100만송이 튤립축제”를 통해 1020세대 대상으로 이월드가 대구뿐만 아니라 경상권에서의 벚꽃놀이 명소로 자리잡았고, 튤립축제로 자연스레 이어지는 플라워 페스티벌로 가족고객들도 많은 호응을 해주셨습니다.

그리고 3월부터 7월까지 4개(메가스윙, 에어레이스, 스윗티컵, 코코몽관람차) 신규 어트랙션을 도입하였고, 공중파 방송을 대상으로 PPL을 여러 차례 유치하는 등 시즌별 축제와 함께 시너지효과를 내어 고객들에게 다양한 즐길거리를 제공하여 대구 이외의 지역에서 오는 고객들의 비중도 많이 높아져 대구뿐만 아니라 전국적으로 이월드의 이름을 알리게 되었습니다.

3분기에는 전년 고객반응이 좋았던 아쿠아판타지/호러어드벤처를 강화하여 다양한 고객 참여 컨텐츠로 젊은층 고객들 중심으로 많은 호응을 얻어 전년대비 매출액 16% 성장하여 야외 테마파크의 비수기였던 여름시즌을 준성수기 수준으로 끌어올리는 데 성공하였습니다.

4분기에는 제4회 이월드 별빛축제를 통해 축제 오픈날부터 전국각지에서 많은 고객들이 찾는 지역의 대표 야간명소로 자리매김하였습니다. 크리스마스에는 별빛+산타 연계한 신규컨텐츠를 제공하여 11월과 12월 역대 최고 매출을 달성하는 등 겨울철 눈썰매장 이외 빛 컨텐츠를 활용하여 제2의 성수기 시즌으로 자리잡았습니다.

회사는 최근 입장객수 확대와 매출 증가를 통해 순이익 실현이라는 단기적 성과를 달성하였지만 최근 수년간 영업손실을 기록한 바 있어서 지속적이고 안정적인 손익 실현 구조를 확보할 필요가 있습니다. 이를 위해 회사는 계절적 비수기와 성수기를 극복하기 위한 새로운 테마시설 등의 볼거리 도입, 기존 시설물(어트랙션 등)의 진부화 극복과 신규 어트랙션의 도입이라는 과제에 직면해 있습니다.

회사는 2016년 성장에 만족하지 않고 파크/타워 신규 영업공간 개발, 다양한 고객참여 프로그램 개발을 통해 놀이가 아닌 문화가 있는 프로그램 파크로 업그레이드 하는 과정을 멈추지 않고 있으며 이와 더불어 회사 이미지 개선, 경쟁력확보, 영업력 강화를 위한 단계별 시설 리뉴얼 작업을 진행하고 있습니다. 또한, 글로벌 테마파크가 되기 위하여 인공지능(AI), 증강현실(AR), 로봇산업과 같은 신기술 도입에도 빠르게 대처할 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 원)

구 분	제12기	제11기	증감	증감율

자산총계	220,225,974,621	218,042,327,892	2,183,646,729	1.00%

[유동자산]	19,059,847,117	16,015,110,220	3,044,736,897	19.01%

[비유동자산]	201,166,127,504	202,027,217,672	(861,090,168)	-0.43%

부채총계	92,183,568,317	91,703,667,029	479,901,288	0.52%

[유동부채]	61,162,035,590	61,413,804,120	(251,768,530)	-0.41%

[비유동부채]	31,021,532,727	30,289,862,909	731,669,818	2.42%

자본총계	128,042,406,304	126,338,660,863	1,703,745,441	1.35%

부채와자본총계	220,225,974,621	218,042,327,892	2,183,646,729	1.00%

자기자본비율	58%	58%	0%

부채비율	72%	73%	-1%

- 제 12기 회사의 자산은 전기에 비하여 2,184백만원(1.0%) 증가한 220,226백만원입니다.- 부채는 전기에 비하여 480백만원(0.52%) 증가한 92,184백만원이며 이 중 유동부채는 252백만원(0.41%) 감소한 61,162백만원, 비유동부채는 731백만원(2.42%) 증가한 31,022백만원 입니다. - 자본은 전년대비 1,704백만원(1.35%) 증가한 128,042백만원으로 큰 변동이 없었으며 자기자본비율은 전년과 동일한 58%, 부채비율은 전년대비 1% 개선된 72%입니다.

나. 매출 및 원가분석1) 매출 및 매출총이익

(단위 : 원)

구 분	제12기	제11기	전기 대비

금액	증감율

매출액	29,681,289,436	24,275,543,291	5,405,746,145	22.27%

매출원가	21,445,341,087	19,584,159,173	1,861,181,914	9.50%

매출총이익	8,235,948,349	4,691,384,118	3,544,564,231	75.55%

매출총이익률	27.75%	19.33%	8.42%

- 회사의 매출액은 전기에 비하여 5,406백만원(22.27%) 증가한 29,681백만원, 매출원가는 21,445백만원으로 1,861백만원(9.50%) 증가한 결과 매출총이익은 3,545백만원(75.55%) 증가한 8,236백만원 입니다.- 회사의 매출총이익률은 전기대비 8.42%p 증가한 27.75%를 기록하여 전기에 이어 지속적인 수익구조 개선이 이루어지고 있습니다. - 회사의 매출은 지난해 이용료 인상에 따른 객단가 상승, 벚꽃축제, 아쿠아판타지 및 야간빛축제 등 고객 볼거리 증대에 따른 이용객 증가세가 계속되어 대폭 증가하였으며 원가절감 프로젝트를 통해 원가의 증가는 억제함으로써 매출총이익률이 개선될 수 있었습니다.

2) 영업비용(단위: 천원)

구분	제12기	제11기	증감	증감율

재고자산의 변동	(53,539)	(25,293)	(28,246)	-111.68%

원재료 및 상품 매입	1,479,251	1,128,816	350,435	31.04%

종업원급여	12,013,347	11,020,308	993,039	9.01%

임차료	100,528	123,368	(22,840)	-18.51%

감가상각비/무형자산상각비	4,346,826	4,574,357	(227,531)	-4.97%

광고선전비	84,076	40,531	43,545	107.44%

운반비	5,570	897	4,673	520.96%

지급수수료	3,672,781	3,525,238	147,543	4.19%

기타	3,752,755	3,373,007	379,748	11.26%

계	25,401,595	23,761,229	1,640,366	6.90%

- 종업원급여 : 임금 인상 및 고객 증가에 따른 신규 인력의 충원 등으로 인하여 인건비는 지난해 대비 9.01% 증가하였습니다. - 지급수수료 : 소셜네트워크 등 을 통한 상품 판매의 증가로 인하여 지급수수료는 전기 대비 4.19% 증가하였습니다.

다. 영업이익 및 당기순이익 분석(단위 : 원)

과 목	제 12기	제 11기	증감	증감율

매출액	29,681,289,436	24,275,543,291	5,405,746,145	22.3%

매출원가	21,445,341,087	19,584,159,173	1,861,181,914	9.5%

매출총이익	8,235,948,349	4,691,384,118	3,544,564,231	75.6%

판매비와관리비	3,956,253,692	4,177,069,403	(220,815,711)	-5.3%

영업손익	4,279,694,657	514,314,715	3,765,379,942	732.1%

기타수익	113,808,239	183,753,863	(69,945,624)	-38.1%

기타비용	17,223,199	166,881,667	(149,658,468)	-89.7%

금융수익	604,438,897	73,464,963	530,973,934	722.8%

금융비용	2,786,183,512	3,040,844,607	(254,661,095)	-8.4%

법인세비용차감전순이익(손실)	2,194,535,082	(2,436,192,733)	4,630,727,815	-190.1%

법인세비용	117,986,651

계속영업당기순이익	2,076,548,431	(2,436,192,733)	4,512,741,164	-185.2%

중단영업손익

당기순이익	2,076,548,431	(2,436,192,733)	4,512,741,164	-185.2%

지배기업 소유주지분	2,076,548,431	(2,436,192,733)	4,512,741,164	-185.2%

비지배지분

기타포괄손익	(372,802,990)	26,310,545,327	(26,683,348,317)	-101.4%

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

보험수리적손익	(372,802,990)	50,241,615	(423,044,605)	-842.0%

자산재평가차익	26,260,303,712

당기총포괄손익	1,703,745,441	23,874,352,594	(22,170,607,153)	-92.9%

지배기업 소유주지분	1,703,745,441	23,874,352,594	(22,170,607,153)	-92.9%

비지배지분

기본주당손익	23	(28)	51	-182.1%

계속영업 기본주당손익	23	(28)	51	-182.1%

영업이익률	14.4%	2.1%	12.3%

당기순이익률	7.0%	-10.0%	17.0%

- 제12기 회사는 전기대비 22.3% 증가한 매출액 297억원을 달성하고 매출원가와 판매관리비는 각각 9.5% 증가, 5.3% 절감하여 영업이익은 43억원을 기록하여 전기대비 38억원 증가하였습니다. - 영업이익률은 전기대비 대폭 개선되어 12.3%p 증가한 14.4%를 기록하고 당기순이익률은 17.0%p 증가한 7.0%를 기록하였습니다. - 당기중 전기에 이어 영업이익률은 대폭 개선되었으며 당기순이익 흑자 전환에 성공하였습니다. 4. 유동성 및 자금의 조달 등 가. 유동성 현황

(1) 현금흐름표 요약

[기준일: 2016. 12. 31] (단위 : 원)

구 분	2016	2015	전기 대비 증감

금액	증감율

영업활동현금흐름	6,183,445,918	2,093,110,032	4,090,335,886	195.42%

투자활동현금흐름	(13,106,758,638)	(6,310,210,570)	-6,796,548,068	-107.71%

재무활동현금흐름	749,990,000	8,484,219,745	-7,734,229,745	-91.16%

현금의 타계정대체

현금및현금성자산의증감	(7,673,302,720)	4,267,119,207	-11,940,421,927	-279.82%

- 2015년 영업활동에서 21억원의 현금이 유입된데 이어 2016년 영업활동에서는 195.42%p 증가한 62억원의 현금유입이 발생하여 2015년 대비 41억원의 개선 효과가 발생하였습니다. 그러나, 투자 활동을 통한 현금의 유출로 인하여 2016년의 현금및현금성자산은 7,673백만원 감소하였습니다.

(2) 유동자금 현황(단위 : 원)

구 분	기 초	기 말	증 감	증감율

현금및현금성자산	9,885,896,441	2,212,593,721	-7,673,302,720	-77.6%

유 동 금 융 자 산	6,129,213,779	16,847,253,396	10,718,039,617	174.9%

합 계	16,015,110,220	19,059,847,117	3,044,736,897	19.0%

회사는 당기말 19,060백만원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ⅰ) 현금 및 현금성자산, ⅱ) 유동금융자산을 모두 포함한 금액이며 전기말 유동자금 16,015백만원 대비 3,045백만원(19.0%) 증가하였습니다. 나. 자금의 조달현황

(단위: 천원)

구분	2016.12.31	2015.12.31

유동성 차입금

단기차입금	55,000,000	55,000,000

유동성장기차입금	-	749,990

소계	55,000,000	55,749,990

비유동성 차입금

장기차입금	-	-

소계	-	-

계	55,000,000	55,749,990

당기말 회사의 유동차입금은 55,000백만원으로 전기말 55,750백만원 대비 750백만원 감소하였고 당기말 비유동차입금은 0원으로 전기말과 동일하며 이에 따라 전체 차입금은 750백만원 감소하였습니다. 5. 부외부채에 관한 사항 회사는 당기말 현재, 구상금 청구소송에 대하여 피소되어 있습니다. 보고기간일 현재 상기의 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없으며, 회사의 경영진은 동 소송의 최종결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 주지는 않을 것으로 예상하고 있습니다.

기준일: 2016년 12월 31일 (단위: 천원)

구 분	소송내용	소송상대방	소송가액	진행상황

피고	구상금청구의 소(*)	주택도시보증공사(구, 대한주택보증㈜)	6,247,196	2심 원고 일부승소, 3심 진행중

(*) 주택도시보증공사(구, 대한주택보증)으로부터 피소된 구상금청구 소송은 2013년 1월 11일 1심 판결이 선고되었으며 본 선고에서 이월드는 원고의 청구 금액 중 3,394,763천원을 방어(승소)하였으나 회사는 2014년 3월 5일 항소심 판결에서 승소 부분에 대하여 패소하였습니다. 회사는 2014년 3월 24일 대법원에 상고를 제기한 바 현재 본 소송은 대법원에 계류중입니다. 6. 기타 투자판단에 필요한 사항 회사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하여 왔으나 전전기중 종속회사 (주)이랜드크루즈에 대한 출자지분 전량을 매각하여 전기부터 연결재무제표를 작성하지 않음을 알려드립니다.