이월드 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

(1) 이자율 위험

회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 말 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

지수	2022 3분기	2021	2020

금액	비율	금액	비율	금액	비율

이자율 재설정일

6개월 미만	20,000,000	15%	30,642,001	21%	20,000,000	61%

6 ~ 12개월	81,000,000	58%	60,000,000	42%	13,000,000	39%

1 ~ 5년	38,000,000	27%	53,000,000	37%	-	-

계	139,000,000	100%	143,642,001	100%	33,000,000	100%

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2022.09.30	2021	2020	2022.09.30	2021	2020

상승시	(1,267,680)	(1,310,015)	(300,960)	(1,267,680)	(1,310,015)	(300,960)

하락시	1,267,680	1,310,015	300,960	1,267,680	1,310,015	300,960

(2) 신용위험

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 소매 거래처에 대한 매출은 현금 또는 신용카드로 처리됩니다. 당분기중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2022.09.30	2021.12.31	2020.12.31

현금및현금성자산(*)	10,112,795	8,784,358	3,945,929

매출채권	5,325,295	6,402,187	5,337,817

기타채권	2,069,859	2,983,965	3,826,040

장기기타채권	935,112	754,454	1,036,468

계	18,443,061	18,924,964	14,146,254

(*) 재무상태표상 '현금및현금성자산'과의 차이는 직접 보유하고 있는 현금 71,567천원 (2021년 12월 31일: 52,359천원, 2020년 12월 31일: 74,543천원)입니다.

당분기와 전분기 중 매출채권과 상각후 원가로 측정하는 기타채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

매출채권	미수금	미수수익	대여금	매출채권	미수금	미수수익	대여금

기초	320,938	615,882	3,367,108	22,853,733	359,506	610,343	3,367,108	22,853,733

손익으로 인식된 손실충당금의 증가	(34,166)	(7,705)	-	-	10,475	1,071	-	-

회수가 불가능하여 제각된 금액	(8)	-	-	-	(355)	(2,708)	-	-

환입된 미사용 금액	-	-	-	-	-	-	-	-

기말	286,764	608,177	3,367,108	22,853,733	369,626	608,706	3,367,108	22,853,733

(3) 유동성 위험

회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

2022.09.30	3개월 미만	3개월~1년 이내	1년~2년 이내	5년 이내	계

차입금	10,000,000	91,000,000	35,750,000	2,250,000	139,000,000

차입금 이자비용	1,408,383	2,611,450	1,415,828	61,769	5,497,430

매입채무	2,440,180	-	-	-	2,440,180

기타채무(*)	4,017,969	8,081,793	380,000	-	12,479,762

리스부채	573,758	1,103,409	508,279	104,500	2,289,946

계	18,440,290	102,796,652	38,054,107	2,416,269	161,707,318

(*) 보증금의 경우 현금흐름할인차금을 제외한 원본가액입니다.

(단위 : 천원)

2021.12.31	3개월 미만	3개월~1년 이내	1년~2년 이내	5년 이내	계

차입금	14,000,000	76,642,001	50,000,000	3,000,000	143,642,001

차입금 이자비용	1,178,815	2,417,029	1,322,294	194,178	5,112,316

매입채무	2,594,091	-	-	-	2,594,091

기타채무(*)	5,764,564	9,261,568	348,000	-	15,374,132

리스부채	722,245	1,208,349	773,455	37,494	2,741,543

계	24,259,715	89,528,947	52,443,749	3,231,672	169,464,083

(*) 보증금의 경우 현금흐름할인차금을 제외한 원본가액입니다.

(단위 : 천원)

2020.12.31	3개월 미만	3개월~1년 이내	1년~2년 이내	5년 이내	계

차입금	4,000,000	29,000,000	-	-	33,000,000

차입금 이자비용	175,401	131,029	-	-	306,430

매입채무	2,380,562	30	-	-	2,380,592

기타채무(*)	5,347,830	8,864,284	426,000	-	14,638,114

리스부채	1,168,696	2,984,635	991,914	282,949	5,428,194

계	13,072,489	40,979,978	1,417,914	282,949	55,753,330

(*) 보증금의 경우 현금흐름할인차금을 제외한 원본가액입니다.

나. 자본위험관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 제공할 수 있도록 하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장ㆍ단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위 : 천원)

구 분	2022.09.30	2021.12.31	2020.12.31

총차입금	139,000,000	143,642,001	33,000,000

차감: 현금및현금성자산	(10,184,363)	(8,836,717)	(4,020,471)

순부채 (A)	128,815,637	134,805,284	28,979,529

자본총계 (B)	243,083,624	238,850,678	362,624,903

총자본 (C = A + B)	371,899,261	373,655,962	391,604,432

자본조달비율 (A ÷ C)	35%	36%	7%

다. 환율변동위험

회사는 글로벌 영업활동을 수행함에 따라 기능통화와 다른 외화의 수입과 지출이 발생하고 있으며, 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, CNY 등이 있으며, 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

공시대상기간 매기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화금융자산 및 외화금융부채의 원화환산액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제18기 3분기말	제17기말	제16기말

USD	EUR	CNY	기타	USD	EUR	CNY	기타	USD	EUR	CNY	기타

외화금융자산	1,245	-	-	-	4,704	-	30,223	-	52,235	3,272	13,257	4,673

외화금융부채	189,095	-	-	-	65,723	-	-	-	522,400	56,331	-	-

공시대상기간 매기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 해당통화에 대한 원화의 환율이 10% 변동할 때 회사의 주요 외화별 세후이익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제18기 3분기말	제17기	제16기

상승시	하락시	상승시	하락시	상승시	하락시

원/USD	(18,785)	18,785	(6,102)	6,102	(47,016)	47,016

원/EUR	-	-	-	-	(5,306)	5,306

원/CNY	-	-	3,022	(3,022)	1,326	(1,326)

원/JPY	-	-	-	-	142	(142)

원/HKD	-	-	-	-	325	(325)

(*) 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 부채를 대상으로 하였습니다.