이월드 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 2014년 12월 29일 연결대상회사인 주요 종속회사 (주)이랜드크루즈에 대한 출자지분 전량을 매각하여 전기중 그 지배력을 상실한 바 2015년 당기 사업보고서는 기존 연결대상회사를 제외하고 작성되었습니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 ㈜이월드(이하 "회사")의 재정상황, 운영·영업성과 및 회사 경영진의 계획 및 목표와 관련된 예측진술을 포함하고 있습니다. 예측진술은 회사의 믿음·기대에 대한 진술 등 역사적 사실이 아닌 진술을 의미합니다. 그러한 예측진술은 위험과 불확실성, 그리고 회사의 실제 실적과 예측진술에 기재되거나 암시된 미래실적 간의 중대한 차이를 초래하는 다른 요인들을 내포하고 있습니다. 회사는 본 자료에 포함된 정보의 정확성과 완벽성에 대해서 암묵적으로든 또는 명시적으로든 보장할 수 없으며, 본 자료에 서술된 내용은 과거 또는 미래에 대한 약속이나 진술로 간주될 수 없습니다. 예측진술은 회사의 현재 계획, 추정 및 전망, 그리고 회사가 미래에 처하게 될 정치·경제적 환경에 근거하고 있으므로, 이용자들은 이러한 예측진술을 적정수준 이상으로 신뢰하여서는 안됩니다. 예측진술은 작성일 현재 시점에 기초하여 작성된 것이며, 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요 2015년 회사의 매출액은 243억원을 달성, 전년도 219억원 대비 11% 증가, 영업손익은 5억원으로 전년도 (-)36억원 대비 흑자 전환하였으며, 당기순이익은 지난해에는 중단영업손익의 반영으로 40억원의 흑자를 기록하였으나 당기에는 (-)24억원으로 적자 전환하였습니다. 전년 당기순이익이 폭발적으로 증가한 원인이 전기중 종속회사인 이랜드크루즈 출자 지분 전량 매각에 따른 지배력 상실로 인하여 중단영업손익이 포함된 결과임을 감안하면 당기순이익의 적자전환이 아니라 당기영업손익의 흑자 전환에 주목하여야 할 것입니다. 한편, 당기중 회사의 입장객 수는 155만명으로 전기 149만명 보다 6만명 가량 증가하였으며 국내 테마파크 업계 내 4위(이월드 자체 평가)를 기록하였습니다.

매출 신장의 주요원인을 살펴보면 춘계시즌 “플라워 페스티벌”에서 명실상부 지역 대표축제로 자리매김한 “별빛벚꽃 축제”와 새롭게 진행한 “튤립축제”를 통해 이월드가 대구뿐만 아니라 경상권에서의 벚꽃놀이 명소로 자리잡았고, 튤립축제로 자연스레 이어지는 플라워페스티벌로인해 가족고객들의 방문이 높아졌습니다. 또한, 정기적인 경관 조명과 야간 볼거리를 개발하여 야간의 명소로 자리잡으면서 야간 이용 고객이 증가한 점도 매출 상승에 기여하였습니다.

그러나, 지난 5월말 메르스 여파로 인하여 6월 매출은 전년 동월 대비 37% 하락, 입장객은 전년 동기 대비 -44% 하락하는 등 외국인관광객을 포함한 단체 이용 고객의 직접적인 이용 제한과 가족 고객들의 나들이 자제 등으로 매출이 크게 저조하였습니다.

3분기에는 전년 동분기 대비 1% 성장하며 메르스 여파에서 벗어난 모습을 보였습니다. 전년 성황리에 진행되었던 아쿠아판타지의 규모를 키워 호러어드벤처, DJ파티 등 젊은 층을 잡을 수 있는 신규 컨텐츠 개발을 통해 많은 호응을 얻었던 점이 메스르 여파를 앞지를 수 있었던 요인이였습니다.

4분기에는 제3회 이월드 별빛축제를 통해 전년에 진행한 것을 업그레이드하여 지역의 대표 야간명소로 자리매김하였습니다.(입장객 +15% 성장) 기존 대구권역에서 한정짓지않고, 경상권+전라권으로 권역을 확대하여 많은 고객들의 방문이 있었습니다. 크리스마스에는 별빛+산타 연계한 신규컨텐츠를 제공하여 크리스마스 당일 최고 매출을 달성하는 등 영업호황이 이어지고 있습니다. 회사는 최근 입장객수 확대와 매출 증가에도 불구하고 영업손실을 기록하고 있어서 객수의 추가적인 증가와 순이익 실현이 필요한 상황입니다. 이를 위해 회사는 계절적 비수기와 성수기를 극복하기 위한 새로운 테마시설의 도입, 기존 시설물(어트랙션 등)의 진부화 극복이라는 과제에 직면해 있습니다.

회사는 계절적 비수기와 현재의 저조한 실적을 극복하기 위한 방안으로 다양한 프로그램 개발을 통해 놀이가 아닌 문화가 있는 프로그램 파크로 업그레이드 하는 과정을 멈추지 않고 있으며 이와 더불어 회사 이미지 개선, 경쟁력확보, 영업력 강화를 위한 단계별 시설 리뉴얼 작업을 진행하고 있습니다.

단계별 시설 리뉴얼 작업의 일환으로 2013년 10월 3일 83타워 리뉴얼 오픈을 성공적으로 완료한 바 있으며 2016년 상반기 중 신규 놀이기구 3종을 도입할 예정입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 원)

구 분	제11기	제10기	증감	증감율

자산총계	218,042,327,892	177,530,827,198	40,511,500,694	22.82%

[유동자산]	16,015,110,220	6,504,166,285	9,510,943,935	146.23%

[비유동자산]	202,027,217,672	171,026,660,913	31,000,556,759	18.13%

부채총계	91,703,667,029	85,050,718,674	6,652,948,355	7.82%

[유동부채]	61,413,804,120	61,963,042,464	(549,238,344)	-0.89%

[비유동부채]	30,289,862,909	23,087,676,210	7,202,186,699	31.19%

자본총계	126,338,660,863	92,480,108,524	33,858,552,339	36.61%

부채와자본총계	218,042,327,892	177,530,827,198	40,511,500,694	22.82%

자기자본비율	58%	52%	6%

부채비율	73%	92%	-19%

- 제 11기 회사의 자산총계는 전기에 비하여 40,512백만원(22.82%) 증가한 218,042백만원입니다.- 부채총계는 전기에 비하여 6,653백만원(7.82%) 증가한 91,704백만원, 유동부채는 549백만원(0.89%) 감소한 61,414백만원, 비유동부채는 7,202백만원(31.19%) 증가한 30,290백만원 입니다. - 자본총계는 전년대비 33,859백만원(36.61%) 증가한 126,339백만원입니다. 자본총계 증가의 가장 중요한 원인은 회사 보유 토지의 자산재평가에 따른 토지재평가잉여금의 기타포괄손익에 있습니다. 그 외 당기 중 회사는 최대주주인 (주)이랜드파크에 대하여 제3자배정방식으로 100억원의 유상증자를 단행하였고 이로 인하여 위와 같이 자본이 대폭 증가하였습니다. - 회사의 자본 확충으로 인하여 당기 자기자본비율 과 부채비율은 전년대비 각각 6% 증가, 19% 감소하여 전기에 이어 재무구조가 개선되었습니다.

나. 매출 및 원가분석1) 매출 및 매출총이익

[기준일: 2015. 12. 31] (단위 : 원)

구 분	제11기	제10기	전기 대비

금액	증감율

매출액	24,275,543,291	21,869,856,686	2,405,686,605	11.00%

매출원가	19,584,159,173	20,495,983,448	(911,824,275)	-4.45%

매출총이익	4,691,384,118	1,373,873,238	3,317,510,880	241.47%

매출총이익률	19.33%	6.28%	13.04%

- 회사의 매출액은 전기에 비하여 2,406백만원(11%) 증가한 24,276백만원, 매출원가는 20,496백만원으로 912백만원(4.45%) 감소한 결과 매출총이익은 3,318백만원(241.47%) 증가한 4,691백만원 입니다.- 회사의 매출총이익률은 전기대비 13.04%p 증가한 19.33%를 기록하여 전기에 비하여 수익구조가 개선되었습니다. - 회사의 매출은 이용료 인상에 따른 객단가 상승, 83타워 리뉴얼에 따른 신규 매출 발생, 벚꽃축제 및 야간빛축제 활성화에 따른 이용객 증대로 대폭 증가하였으며 원가절감 프로젝트를 통해 원가를 절감함으로써 매출총이익률이 개선될 수 있었습니다.

2) 영업비용(단위: 천원)

구분	제11기	제10기	증감	증감율

재고자산의 변동	(25,293)	19,595	(44,888)	229.08%

원재료 및 상품 매입	1,128,816	1,085,619	43,197	3.98%

종업원급여	11,020,308	11,299,621	(279,313)	-2.47%

임차료	123,368	219,356	(95,988)	-43.76%

감가상각비/무형자산상각비	4,574,357	4,524,340	50,017	1.11%

광고선전비	40,531	75,275	(34,744)	-46.16%

운반비	897	1,828	(931)	-50.93%

지급수수료	3,525,238	4,458,561	(933,323)	-20.93%

기타	3,373,007	3,759,150	(386,143)	-10.27%

계	23,761,229	25,443,345	(1,682,116)	-6.61%

- 종업원급여 : 신규사업 진출 등 인력 증가 요인이 없고 기존 인력의 퇴직 등으로 인하여 인건비는 2.47% 감소하였습니다.- 지급수수료 : 지난해 지급수수료 증가의 원인이었던 "K-POP 드림 콘서트" 와 같은 대규모 기획 이벤트가 진행되지 않아 전년 대비 20.93% 감소하여 예년 수준을 기록하였습니다.

다. 영업이익 및 당기순이익 분석(단위 : 원)

과 목	제 11기	제 10기	증감	증감율

매출액	24,275,543,291	21,869,856,686	2,405,686,605	11.0%

매출원가	19,584,159,173	20,495,983,448	(911,824,275)	-4.4%

매출총이익	4,691,384,118	1,373,873,238	3,317,510,880	241.5%

판매비와관리비	4,177,069,403	4,947,361,069	(770,291,666)	-15.6%

영업손익	514,314,715	(3,573,487,831)	4,087,802,546	-114.4%

기타수익	183,753,863	1,232,155,396	(1,048,401,533)	-85.1%

기타비용	166,881,667	126,041,311	40,840,356	32.4%

금융수익	73,464,963	84,923,369	(11,458,406)	-13.5%

금융비용	3,040,844,607	3,754,704,078	(713,859,471)	-19.0%

법인세비용차감전순이익(손실)	(2,436,192,733)	(6,137,154,455)	3,700,961,722	-60.3%

법인세비용	0	0

계속영업당기순이익	(2,436,192,733)	(6,137,154,455)	3,700,961,722	-60.3%

중단영업손익	0	10,105,153,845	(10,105,153,845)	-100.0%

당기순이익	(2,436,192,733)	3,967,999,390	(6,404,192,123)	-161.4%

지배기업 소유주지분	(2,436,192,733)	7,782,870,898	(10,219,063,631)	-131.3%

비지배지분	0	(3,814,871,508)	3,814,871,508	-100.0%

기타포괄손익	26,310,545,327	22,248,597	26,288,296,730	118157.1%

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

보험수리적손익	50,241,615	22,248,597	27,993,018	125.8%

자산재평가차익	26,260,303,712

당기총포괄손익	23,874,352,594	3,990,247,987	19,884,104,607	498.3%

지배기업 소유주지분	23,874,352,594	7,699,230,052	16,175,122,542	210.1%

비지배지분	0	(3,708,982,065)	3,708,982,065	-100.0%

기본주당손익	(28)	92	(120)	-130.4%

계속영업 기본주당손익	(28)	(72)	44	-61.1%

영업이익률	2.1%	-16.3%	18.5%

당기순이익률	-10.0%	18.1%	-28.2%

- 제11기 회사는 전기대비 11% 증가한 매출액 243억원을 달성하고 매출원가와 판매관리비는 각각 4.4%, 15.6% 절감하여 영업이익 5억원을 기록하여 영업이익 흑자 전환에 성공하였습니다. - 영업이익률은 전기대비 개선되어 18.5%p 증가한 2.1%를 기록하고 당기순이익률은 28.2%p 감소한 -10.0%를 기록하였습니다. - 당기중 영업이익률의 대폭적인 개선에도 불구하고 당기순이익률이 감소한 이유는 전기에는 종속회사 출자지분의 전량 매각으로 인하여 중단영업이익 101억이 발생하여 당기순이익을 기록하였기 때문입니다. 4. 유동성 및 자금의 조달 등 가. 유동성 현황

(1) 현금흐름표 요약

[기준일: 2015. 12. 31] (단위 : 원)

구 분	2015	2014	전기 대비 증감

금액	증감율

영업활동현금흐름	2,093,110,032	(5,445,590,817)	7,538,700,849	138.44%

투자활동현금흐름	(6,310,210,570)	(2,524,697,092)	-3,785,513,478	-149.94%

재무활동현금흐름	8,484,219,745	10,043,932,469	-1,559,712,724	-15.53%

현금의 타계정대체	0	148,556,153	-148,556,153	-100.00%

현금및현금성자산의증감	4,267,119,207	2,222,200,713	2,044,918,494	-92.02%

- 2014년 영업활동에서 54억원의 대규모 현금 손실이 발생하였던 것과는 대조적으로 2015년 영업활동에서는 138.44%p 증가한 21억원의 현금유입이 발생하여 2014년 대비 75억원의 개선 효과가 발생하였으며 이를 통해 2015년의 현금및현금성자산 증감액은 전기 대비 20억 증가한 4,267백만원 입니다.

(2) 유동자금 현황(단위 : 원)

구 분	기 초	기 말	증 감	증감율

현금및현금성자산	5,618,777,234	9,885,896,441	4,267,119,207	75.9%

유 동 금 융 자 산	885,389,051	6,129,213,779	5,243,824,728	592.3%

합 계	6,504,166,285	16,015,110,220	9,510,943,935	146.2%

회사는 당기말 16,015백만원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ⅰ) 현금 및 현금성자산, ⅱ) 유동금융자산을 모두 포함한 금액이며 전기말 유동자금 6,504백만원 대비 9,511백만원(146.2%) 증가하였습니다. 나. 자금의 조달현황

(단위: 천원)

구분	2015.12.31	2014.12.31

유동성 차입금

단기차입금	55,000,000	55,000,000

유동성장기차입금	749,990	1,499,980

소계	55,749,990	56,499,980

비유동성 차입금

장기차입금	-	749,990

소계	-	749,990

계	55,749,990	57,249,970

당기말 회사 유동차입금은 55,750백만원으로 전기말 56,500백만원 대비 750백만원 감소하였고 당기말 비유동차입금은 0원으로 전기말 대비 750백만원 감소하여 전체 차입금은 1,500백만원 감소하였습니다. 다. 재무구조 개선 회사의 최대주주인 ㈜이랜드파크는 회사의 재무수지 개선 및 경영정상화를 위해 산업은행과의 약정에 따라 회사에서 진행한 2015년 100억원의 유상증자에 참여하여 신주 3,284,073주를 취득하였습 니다. 5. 부외부채에 관한 사항 회사는 당기말 현재, 구상금 청구소송에 대하여 피소되어 있습니다. 보고기간일 현재 상기의 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없으며, 회사의 경영진은 동 소송의 최종결과가 회사의 재무상태에 중요한 영향을 주지는 않을 것으로 예상하고 있습니다.

기준일: 2015년 12월 31일 (단위: 천원)

구 분	소송내용	소송상대방	소송가액	진행상황

피고	구상금청구의 소(*)	주택도시보증공사(구, 대한주택보증㈜)	6,247,196	2심 원고 일부승소, 3심 진행중

(*) 주택도시보증공사(구, 대한주택보증)으로부터 피소된 구상금청구 소송은 2013년 1월 11일 1심 판결이 선고되었으며 본 선고에서 이월드는 원고의 청구 금액 중 3,394,763천원을 방어(승소)하였으나 회사는 2014년 3월 5일 항소심 판결에서 승소 부분에 대하여 패소하였습니다. 회사는 2014년 3월 24일 대법원에 상고를 제기한 바 현재 본 소송은 대법원에 계류중입니다. 6. 기타 투자판단에 필요한 사항 회사는 주식회사의외부감사에관한법률 제13조 1항 1호에서 규정하고있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하여 왔으나 전기중 종속회사 (주)이랜드크루즈에 대한 출자지분 전량을 매각하여 전기부터 연결재무제표를 작성하지 않음을 알려드립니다.