이월드 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

회사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항 본 자료는 ㈜이월드(이하 "회사")의 재정상황, 운영·영업성과 및 회사 경영진의 계획 및 목표와 관련된 예측진술을 포함하고 있습니다. 예측진술은 회사의 믿음·기대에 대한 진술 등 역사적 사실이 아닌 진술을 의미합니다. 그러한 예측진술은 위험과 불확실성, 그리고 회사의 실제 실적과 예측진술에 기재되거나 암시된 미래실적 간의 중대한 차이를 초래하는 다른 요인들을 내포하고 있습니다. 회사는 본 자료에 포함된 정보의 정확성과 완벽성에 대해서 암묵적으로든 또는 명시적으로든 보장할 수 없으며, 본 자료에 서술된 내용은 과거 또는 미래에 대한 약속이나 진술로 간주될 수 없습니다. 예측진술은 회사의 현재 계획, 추정 및 전망, 그리고 회사가 미래에 처하게 될 정치·경제적 환경에 근거하고 있으므로, 이용자들은 이러한 예측진술을 적정수준 이상으로 신뢰하여서는 안됩니다. 예측진술은 작성일 현재 시점에 기초하여 작성된 것이며, 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요

2018년 회사의 매출액은 336억원을 달성, 전년도 350억원 대비 4% 감소, 영업이익은 46억원으로 전년도 67억원 대비 32% 감소하였으며, 당기순이익은 93억원으로 전년대비 147% 성장하였습니다. 미세먼지 및 성수기 집중호우 등 악천후로 인한 입장객 감소 영향으로 매출액 감소하였고 최저임금 상승으로 인한 인건비 및 지급수수료 등 고정비 증가로 매출액 감소 대비 영업이익 감소폭이 커졌습니다. 다만, 당기순이익의 경우 이연법인세 자산 반영에 따라 대폭 증가하였습니다. 회사는 전전년에 도입한 신규 어트랙션과 더불어 4계절 꽃, 물, 빛을 활용한 다양한 고객 즐길거리를 제공하기 위해 별빛벚꽃축제, 아쿠아판타지, 별빛산타축제 등 이월드를 대표하는 컨텐츠 개발로 대구지역민 뿐만 아니라, 전국각지에서 찾아오는 데이트/나들이 명소로 꾸준히 사랑받고 있고, 기존에 비어있던 공간과 수익이 나지 않는 공간을 신규 고객선호 시설로 개발하였고, 시설물 뿐만 아니라, 고객이 원하는 먹거리, 살거리를 조사하고 발굴하여 다양한 즐길거리를 제공하는데 주력하였습니다.

이와 같은 변화의 노력에도 불구하고 입장객 감소 영향으로 매출액 감소하였고 최저임금 상승으로 인한 인건비 및 지급수수료 등 고정비 증가로 영업이익은 감소하였습니다. 그렇지만 3년 연속 순이익을 달성하고 있어 앞으로도 꾸준한 순이익을 기록할 것으로 판단됩니다. 당기중 회사의 입장객 수는 186만명으로 전기 192만명 보다 6만명 가량 감소하여 입장객 수로는 국내 테마파크 업계 내 3위(이월드 자체 평가)에 해당합니다. 비록 지난해보다 입장객수는 감소하였으나 다른 테마파크의 감소폭 보다는 크지 않았다는 점과 회사의 입장객수 순위가 3위를 기록하였다는 점은 고무적이라 할 것입니다. 당기 회사 매출을 분석해 보면 1/4분기 회사의 매출은 전년 동기 대비 약 9% 성장한 82억원을 기록하여 1분기까지는 전기보다 성장 추세를 기록하였으며, 매출 신장의 주요 원인은 야간 영업(별빛축제)과 시즌 축제 강화(별빛벚꽃축제 조기오픈) 활성화이며 특히 3월 마지막주 토요일은 하루입장객 4만2천명 달성하여 오픈이래 최다입장객을 기록하는 등 상승세를 타기 시작하였습니다. 그러나, 2/4분기 누적 회사의 매출은 전년대비 8% 감소한 181억 달성하였고, 입장객은 5% 감소한 99만명을 달성하였습니다. 4월 벚꽃축제와 5월 어린이날 연휴기간에 연속된 악천후로 인하여 1분기까지의 상승세를 살리지 못하고 실적이 감소하게 되었습니다. 이월드 하계시즌에는 ‘워터’와 ‘호러’ 두가지 테마로 축제를 진행하였습니다. 주간에는 무더위를 극복하기 위한 ‘아쿠아 판타지’를 진행하여 전년에는 없었던 워터캐논을 신규 설치하여 고객들에게 좋은 반응을 얻었고, 야간에는 납량특집 ‘호러페스티발’ 진행하여 신규 호러컨텐츠인 데드포레스트로 1020 고객들에게 이슈를 만들었습니다. 또한 9월부터는 가을 인생꽃 사진관 축제를 진행하여 꽃 개화시기에 맞추어 해바리기와 코스모스, 핑크뮬리로 이어지는 기간별 이슈를 만들었습니다. 2019년 이월드는 새로운 국내최고높이 어트렉션인 '스카이드롭' 신규오픈을 비롯하여 벚꽃축제와 별빛축제에 버금가는 새로운 축제인 '옥토버 페스티발'을 준비하여 고객들에게 선보일 예정이며, 그동안 고객들에게 사랑받아온 기존의 축제들은 더욱 업그레이드 하여 고객들에게 즐거운 추억을 선사할 계획입니다.

회사는 어려운 시장 환경 속에서도 그동안 지역 사회의 일원으로서 나눔과 봉사를 실천한 공로를 인정받아 '2018 나눔대상 대통령상'을 수상하였으며 앞으로도 새로운 모습을 끊임없이 개발하여 고객들이 지속적으로 방문하는 글로벌 테마파크, 나눔과 봉사를 실천하는 따뜻한 테마파크로 자리매김할 것입니다. 한편, 회사는 2018년 12월 20일 회사의 2대주주이자 회사가 속한 이랜드기업집단의 최상위지배기업인 (주)이랜드월드로부터 쥬얼리사업부를 영업양수도하기로 결의하고 계약을 체결하였으며 이 계약은 2019년 1월 31일 기준일로 2019년 2월 15일 그 양수도 대금을 지급하여 쥬얼리사업부의 양수를 완료하였습니다. 이로써 회사는 기존 테마파크 사업부에 쥬얼리사업부 양대 사업부를 축으로하는 매출액 2,000억원 대의 중견기업이 되는 발판을 마련하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 원)

구 분	제14기	제13기	증감	증감율

자산총계	263,577,736,900	233,119,097,323	30,458,639,577	13.07%

[유동자산]	33,106,502,184	36,138,523,074	(3,032,020,890)	-8.39%

[비유동자산]	230,471,234,716	196,980,574,249	33,490,660,467	17.00%

부채총계	99,586,928,145	101,401,650,088	(1,814,721,943)	-1.79%

[유동부채]	66,443,536,590	69,797,301,623	(3,353,765,033)	-4.81%

[비유동부채]	33,143,391,555	31,604,348,465	1,539,043,090	4.87%

자본총계	163,990,808,755	131,717,447,235	32,273,361,520	24.50%

부채와자본총계	263,577,736,900	233,119,097,323	30,458,639,577	13.07%

자기자본비율	62%	57%	-	6%

부채비율	61%	77%	-	-16%

- 제13기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호 및 K-IFRS 제1039호 에 따라 작성되었습니다.

- 제 14기 회사의 자산은 전기에 비하여 30,459백만원(13.07%) 증가한 263,578백만원입니다.- 부채는 전기에 비하여 1,815백만원(1.79%) 감소한 99,587백만원이며 이 중 유동부채는 3,354백만원(4.81%) 감소한 66,444백만원, 비유동부채는 1,539백만원(4.87%) 증가한 33,143백만원 입니다. - 자본은 전년대비 32,273백만원(24.50%) 증가한 163,991백만원으로 대폭 증가하였으며 자기자본비율은 전년 대비 6% 상승한 62%, 부채비율은 전년대비 대폭 계선되어 16% 감소한 61%입니다.

나. 매출 및 원가분석 1) 매출 및 매출총이익

(단위 : 원)

구 분	제14기	제13기	전기 대비

금액	증감율

매출액	33,574,122,681	35,025,025,605	(1,450,902,924)	-4.14%

매출원가	24,525,833,494	24,085,305,423	440,528,071	1.83%

매출총이익	9,048,289,187	10,939,720,182	(1,891,430,995)	-17.29%

매출총이익률	26.95%	31.23%	-	-4.28%

- 제13기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호 및 K-IFRS 제1039호 에 따라 작성되었습니다.

- 회사의 매출액은 전기에 비하여 1,451백만원(4.14%) 감소한 33,574백만원, 매출원가는 24,526백만원으로 441백만원(1.83%) 증가한 결과 매출총이익은 1,891백만원(17.29%) 감소한 9,048백만원 입니다.- 회사의 매출총이익률은 전기대비 4.28%p 감소한 26.95%로 전기까지 이어진 수익구조 개선을 이어가지 못하였습니다. - 회사의 매출은 미세먼지 및 성수기 집중호우 등 악천후로 인한 입장객 감소 영향으로 매출액 감소하였습니다.

2) 영업비용(단위: 천원)

구분	제14기	제13기	증감	증감율

재고자산의 변동	36,102	(30,169)	66,271	219.67%

원재료 및 상품 매입	1,996,109	2,111,379	(115,270)	-5.46%

종업원급여	14,094,276	13,756,826	337,450	2.45%

임차료	132,590	134,014	(1,424)	-1.06%

감가상각비/무형자산상각비	3,681,967	4,091,381	(409,414)	-10.01%

광고선전비	53,831	63,446	(9,615)	-15.15%

운반비	9,939	16,131	(6,192)	-38.39%

지급수수료	4,516,426	4,237,636	278,790	6.58%

기타	4,476,442	3,957,729	518,713	13.11%

계	28,997,682	28,338,373	659,309	2.33%

(*) 손익계산서 상의 매출원가, 판매비와 관리비를 합한 금액입니다. - 종업원급여 : 최저임금 상승 및 임금 인상과 신규 인력의 충원 등으로 인하여 인건비는 지난해 대비 2.45% 증가하였습니다. - 지급수수료 : 외부 판매 채널에 대한 수수료율 인상, 음악관련 저작권료 지급 등에 따른 수수료 증가로 지난해 대비 6.58% 증가하였습니다.

다. 영업이익 및 당기순이익 분석(단위 : 원)

과 목	제 14기	제 13기	증감	증감율

매출액	33,574,122,681	35,025,025,605	(1,450,902,924)	-4.1%

매출원가	24,525,833,494	24,085,305,423	440,528,071	1.8%

매출총이익	9,048,289,187	10,939,720,182	(1,891,430,995)	-17.3%

판매비와관리비	4,471,848,984	4,253,067,292	218,781,692	5.1%

영업이익	4,576,440,203	6,686,652,890	(2,110,212,687)	-31.6%

기타수익	142,336,700	75,025,381	67,311,319	89.7%

기타비용	415,741,693	809,768,253	(394,026,560)	-48.7%

금융수익	4,749,024,167	1,834,061,560	2,914,962,607	158.9%

금융비용	4,990,492,643	3,808,215,460	1,182,277,183	31.0%

법인세비용차감전순이익	4,061,566,734	3,977,756,118	83,810,616	2.1%

법인세비용(수익)	(5,232,473,038)	219,217,647	-	-

당기순이익	9,294,039,772	3,758,538,471	5,535,501,301	147.3%

기타포괄손익	22,979,321,748	(83,497,540)	23,062,819,288	27621.0%

당기손익으로 재분류되지 않는 항목

보험수리적손익	(85,020,517)	(83,497,540)	(1,522,977)	1.8%

자산재평가차익	23,064,342,265	-	-	-

당기총포괄손익	32,273,361,520	3,675,040,931	28,598,320,589	778.2%

기본주당손익	103	42	61	145.2%

영업이익률	13.6%	19.1%	-	-5.5%

당기순이익률	27.7%	10.7%	-	17.0%

- 제13기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호 및 K-IFRS 제1039호 에 따라 작성되었습니다.

- 제14기 회사는 전기대비 4.1% 감소한 매출액 336억원을 달성하고 원가절감 노력과 프로젝트를 통해 매출원가와 판매관리비 증가 억제에도 불구하고 최저임금 및 임금인상 그리고 수수료 증가 등으로 인하여 영업이익은 전기대비 31.6% 감소한 46억원을 기록하여 전기대비 21억원 감소하였습니다. - 영업이익률은 지난해 대폭적인 개선을 이루어 19.1%를 기록하였으나 당기에는 전기대비 5.5%p 감소한 13.6%를 기록하였습니다. 한편 당기순이익률은 이연법인세 등의 영향으로 17%p 증가한 27.7%를 기록하였습니다. - 이와 같이 당기에도 영업이익과 순이익을 모두 달성하여 3연연속 이익을 기록하기는 하였으나 비용의 증가로 인하여 영업이익률은 하락하였습니다. 4. 유동성 및 자금의 조달 등 가. 유동성 현황 (1) 현금흐름표 요약

[기준일: 2018. 12. 31] (단위 : 원)

구 분	제14기	제13기	전기 대비 증감

금액	증감율

영업활동현금흐름	5,787,362,114	8,346,676,252	-2,559,314,138	-30.66%

투자활동현금흐름	873,898,365	(16,617,515,287)	17,491,413,652	105.26%

재무활동현금흐름	(3,000,000,000)	8,000,000,000	-11,000,000,000	-137.50%

현금및현금성자산의증감	3,661,260,479	(270,839,035)	3,932,099,514	1451.82%

- 제13기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호 및 K-IFRS 제1039호 에 따라 작성되었습니다.

- 2017년 영업활동에서 83억원의 현금이 유입된데 이어 2018년 영업활동에서도 58억원의 현금유입이 발생하였으나 2017년 대비 30.66% 감소한 26억원의 감소를 기록하였습니다. 그러나, 투자 활동을 통한 현금의 유입으로 인하여 2018년의 현금및현금성자산은 3,661백만원 순증하였습니다.

(2) 유동자금 현황(단위 : 원)

구 분	기 초	기 말	증 감	증감율

현금및현금성자산	1,941,754,686	2,212,593,721	270,839,035	13.9%

기 타 유 동 자 산	34,196,768,388	27,503,487,019	-6,693,281,369	-19.6%

합 계	36,138,523,074	29,716,080,740	-6,422,442,334	-17.8%

- 제13기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호 및 K-IFRS 제1039호 에 따라 작성되었습니다.

회사는 당기말 29,716백만원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ⅰ) 현금 및 현금성자산, ⅱ) 기타유동자산을 모두 포함한 금액이며 전기말 유동자금 36,139백만원 대비 6,422백만원(17.8%) 감소하였습니다. 나. 자금의 조달현황

(단위: 천원)

구분	2018.12.31	2017.12.31

유동성 차입금

단기차입금	60,000,000	63,000,000

유동성장기차입금	-	-

소계	60,000,000	63,000,000

비유동성 차입금

장기차입금	-	-

소계	-	-

계	60,000,000	63,000,000

당기말 회사의 유동차입금은 60,000백만원으로 전기말 63,000백만원 대비 3,000백만원 감소하였고 당기말 비유동차입금은 0원으로 전기말과 동일하며 이에 따라 전체 차입금은 3,000백만원 감소하였습니다. 5. 부외부채 우발채무와 약정사항은 다음과 같습니다. 그 밖의 상세 내역은 [XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 및 약정사항 등]을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 쥬얼리사업부 양수회사는 2018년 12월 20일 회사의 2대주주이자 회사가 속한 이랜드기업집단의 최상위지배기업인 (주)이랜드월드로부터 쥬얼리사업부를 영업양수도하기로 결의하고 계약을 체결하였으며 이 계약은 2019년 1월 31일 기준일로 2019년 2월 15일 그 양수도 대금을 지급하여 쥬얼리사업부의 양수를 완료하였습니다. 관련 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 3. 보고기간 후 발생한 주요 사실 및 금융감독원 전자공시홈페이지(DART)에 회사가 공시한 내용을 참조하시기 바랍니다.