이월드 사업보고서 (2016.12)
II. 사업의 내용

1. 일반사항 1) 회사 현황

주식회사 이월드(이하 '회사')는 2005년 7월 4일을 기준일로 하여 주식회사 우방의 유희시설사업부문이 인적분할되어 설립된 기업으로 대구광역시 달서구 두류공원로 200(두류동)에 본사를 두고 있으며, 주로 국내에서 사업을 영위하고 있습니다. 회사는 2005년 7월 26일자로 주식을 한국증권거래소에 재상장하였으며, 2011년 3월 25일자 주주총회에서 상호를 주식회사 우방랜드에서 주식회사 이월드로 변경하였습니다. 2016년 12월 31일 현재 회사의 납입자본금은 90,510백만원(발행할 주식의 총수:120,000천주, 1주당 액면금액: 1,000원)이며, 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명	소유주식수(주)	지분율(%)

㈜이랜드파크	57,138,381	63.13

이랜드패션홍콩	13,232,515	14.62

자기주식	5,215	0.01

기타주주	20,133,786	22.24

계	90,509,897	100.00

※ 주 주현황에 대한 보다 자세한 설명은 VII. 주주에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.

2) 종속회사 현황

전전기중 회사는 ㈜이랜드크루즈 주식(1,149,918주) 전부를 ㈜이랜드파크에 매각하여 보고기간말 현재 연결대상 종속기업은 없습니다. 2. 사업의 개요

테마파크(theme park)는 인간들이 소망하는 새로운 꿈과 희망이 있는 미래의 이상향(heartpia) 세계를 현실세계에 구현하는 꿈의 공간이자 복잡한 사회를 살아가는 현대인들에게 일상생활에서 벗어나 삶의 재충전과 자기성취를 구현할 수 있도록 개발하고 연출한 여가문화공간입니다. 이러한 이상향의 세계인 테마파크는 인간의 창의력과 현대문화, 그리고 첨단과학기술이 결합하여 환상의 세계를 연출한 현대문명의 종합 선물이라고 할 수 있습니다. 즉, 놀이기구 중심의 유원지가 아닌 일정한 주제로 전체환경을 만들면서 탑승시설, 건물, 공연과 이벤트, 식음료, 기념품, 서비스 등에 이르기까지 공통의 스토리를 갖고 공간 전체를 연출함으로써 방문객들에게 비일상적인 공간 분위기 속에 일련의 즐거운 체험과 활동을 할 수 있도록 구성한 공원이라고 할 수 있습니다. 1) 산업의 특성 등 가. 산업의 특성 테마파크 산업은 대규모 투자를 필요로 하는 장치산업적 및 노동집약적 특성을 갖고 있습니다. 이에 따라 막대한 자본과 고도의 기술, 전문화된 인력 등이 필요할 뿐만 아니라 장기간의 개발이 소요되며, 서비스 및 시설운영 인력 등을 많이 필요로 하는 사업입니다. 또한, 기상조건 및 계절적 변동에 영향을 받습니다. 이에 따라 우천 및 하절기 폭염그리고 동절기 한파 등의 기상 악화시에는 이용객이 크게 감소하는 경향이 있습니다.나. 산업의 성장성 테마파크 산업은 주5일 근무제와 대체휴일제도 도입 등으로 완만한 성장이 예상되나, 키즈카페, 대형쇼핑몰, 지자체행사 등 대체재의 지속적 증가, 가격경쟁 심화 등으로 시장 경쟁 상황은 더욱 심화되고 있습니다. 다. 경기변동의 특성 테마파크 산업의 특성상 필수적인 소비보다는 소비자의 의사에 따라 그 소비 여부 및 규모가 결정되는 수의적인 소비로서 개인 구매력 및 소비성향에 민감한 영향을 받고 있습니다. 이에 따라 경기의 호황 또는 불황에 따라 사업 실적이 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 계절적 기온 변화에 따라 이용객수가 변동되는 특징을 보입니다. 일반적으로 봄, 가을 시즌이 이용객수가 가장 많으며, 겨울 시즌은 추위와 눈으로 인한 비수기로 나타나고 있습니다. 라. 국내외 시장 여건 등 최근 테마파크 산업은 키즈카페 및 대형쇼핑몰 등의 대체재 증가로 경쟁상황이 심화되고 있는 추세이며, 경기침체로 대규모 투자가 쉽지 않은 상태이고, 해외 테마파크의 국내진출이 추진됨에 따라 향후 산업내 경쟁은 더욱 심화될 가능성이 있습니다.

2) 회사의 현황가. 영업개황

1995년 3월28일 개장한 이월드는 국내 유일의 타워와 파크가 어우러진 유럽식 도시공원입니다. 30여개의 어트랙션과 4계절 꽃이 만발하는 플라워가든, 도심속에서 귀여운 동물을 만나볼 수 있는 동물농장, 도심속 눈썰매장 등을 갖추고 있습니다.

회사는 2005년 7월4일을 기준으로하여 주식회사 우방의 유희시설사업 부문을 인적분할하여 상법 제530조의2항, 제530조의 12에서 규정하는 기업분할절차에 따라㈜우방타워랜드로 2005년7월5일자로 설립등기를 완료하고, 2005년7월26일 한국거래소에 재상장을 하였으며, 2006년 7월25일 임시주총을 통해 사명을 ㈜씨앤우방랜드로 변경, 2010년 10월21일 임시주총을 통해 ㈜우방랜드로 사명을 변경, 2011년3월25일 정기주총을 통해 (주)이월드로 사명을 변경 하였습니다. 회사는 현재 대구광역시 달서구 두류공원로 200(두류동)에 본사를 두고 유희시설운영사업을 영위하고 있습니다.

2016년 회사의 매출은 전년 대비 22% 성장한 297억원으로 영업이익은 전년대비 37.7억원 개선한 42.8억원 기록하였습니다.

매출 신장의 주요원인을 살펴보면 춘계시즌 명실상부 지역 대표 꽃축제로 자리매김한 “별빛벚꽃 축제”와 “100만송이 튤립축제”를 통해 1020세대 대상으로 이월드가 대구뿐만 아니라 경상권에서의 벚꽃놀이 명소로 자리잡았고, 튤립축제로 자연스레 이어지는 플라워 페스티벌로 가족고객들도 많은 호응을 해주셨습니다.

그리고 3월부터 7월까지 4개(메가스윙, 에어레이스, 스윗티컵, 코코몽관람차) 신규 어트랙션을 도입하였고, 공중파 방송을 대상으로 PPL을 여러 차례 유치하는 등 시즌별 축제와 함께 시너지효과를 내어 고객들에게 다양한 즐길거리를 제공하여 대구 이외의 지역에서 오는 고객들의 비중도 많이 높아져 대구뿐만 아니라 전국적으로 이월드의 이름을 알리게 되었습니다.

3분기에는 전년 고객반응이 좋았던 아쿠아판타지/호러어드벤처를 강화하여 다양한 고객 참여 컨텐츠로 젊은층 고객들 중심으로 많은 호응을 얻어 전년대비 매출액 16% 성장하여 야외 테마파크의 비수기였던 여름시즌을 준성수기 수준으로 끌어올리는 데 성공하였습니다.

4분기에는 제4회 이월드 별빛축제를 통해 축제 오픈날부터 전국각지에서 많은 고객들이 찾는 지역의 대표 야간명소로 자리매김하였습니다. 크리스마스에는 별빛+산타 연계한 신규컨텐츠를 제공하여 11월과 12월 역대 최고 매출을 달성하는 등 겨울철 눈썰매장 이외 빛 컨텐츠를 활용하여 제2의 성수기 시즌으로 자리잡았습니다.

회사는 2016년 성장에 만족하지 않고 파크/타워 신규 영업공간 개발, 다양한 고객참여 프로그램 개발을 통해 놀이가 아닌 문화가 있는 프로그램 파크로 업그레이드 하는 과정을 멈추지 않고 있으며 이와 더불어 회사 이미지 개선, 경쟁력확보, 영업력 강화를 위한 단계별 시설 리뉴얼 작업을 진행하고 있습니다.

(1) 공시대상 사업부문의 구분 회사는 한국채택국제회계기준 제1108호 (영업부문)에 따른 보고부문이 단일 부문이므로 부문별 정보를 공시하지 않습니다. 회사의 최고영업의사결정자가 정기적으로 검토하는 보고자료는 재무제표와 일관된 방법으로 측정됩니다.

(단위: 천원)

구분	2016년	2015년	2014년

티켓 수입	22,801,817	18,601,687	16,736,811

식음료 수입	2,974,456	2,399,337	2,229,919

기타 수입	3,905,016	3,274,519	2,903,127

계	29,681,289	24,275,543	21,869,857

(2) 시장점유율(단위: 명)

구분	2016년	2015년	2014년	비 고

입 장 객	1,765,019	1,549,414	1,493,473	-

평가 순위	4위	4위	4위	자체평가(*)

(*) 한국종합유원시설협회 유원시설업 입장객 기준 (3) 시장의 특성

테마파크의 사업적 특성으로는 막대한 초기 투자비용과 소프트웨어 부문 이용주기의 단명, 입지선정의 중요성, 높은 비중의 인건비, 입장객 체류시간과 소비단가의 비례, 이용자 수 예측의 어려움 등을 들 수 있습니다.

첫째, 테마파크의 건설에는 막대한 초기 투자비용이 소요된다. 테마파크의 효과적인 주제 표현을 위해서는 대규모로 조성되고, 인력과 시설도 대규모로 투입되어야 한다. 그리고 개장 이후에도 고객을 지속적으로 유치하기 위한 추가 시설 도입이 요구됩니다. 따라서 투자금액의 회수기간이 장기간 소요되므로 대기업 중심으로 편중될 가능성이 높습니다.

둘째, 테마파크는 소프트웨어 부문의 이용주기가 상대적으로 짧은 편입니다. 테마파크의 영업에서 하드웨어적인 시설투자 비중이 크지만 소프트웨어 부문의 진부함이 예상보다 빠르기 때문에 단기간의 감가상각을 감안해야 합니다.

셋째, 테마파크는 지역 산업적 성격을 지니고 있습니다. 투자자가 테마파크를 계획할 때 우선적으로 고려해야 할 사항이 바로 적정 입지이며, 배후시장의 규모가 사업의 타당성을 결정하는 요소로 작용합니다. 테마파크의 입지에 따라 테마의 설정, 운영, 마케팅 방법 등이 달라지므로 입지지역과 관련이 있는 지역 산업적 성격을 가지게 됩니다.

넷째, 테마파크는 노동집약형 산업으로 인건비 비중이 매우 높습니다. 일반적으로 많은 비용과 대규모의 시설 투자가 이루어지면, 노동력이 줄어드는 데 비하여 테마파크는 더욱 많은 인력이 필요합니다. 이는 서비스가 중시되는 사회변화와 테마파크의 독특한 정감 표현에 사람의 힘이 중요하기 때문입니다. 이러한 특징 때문에 테마파크에서는 인력의 교육훈련 등을 위한 투자로 인건비가 많이 소요되는 경향이 있습니다. 다섯째, 테마파크는 대규모의 장치산업적 특성으로 넓은 토지 위에 일정한 테마를 표현하기 위해서는 수많은 시설이 설치되어야 합니다. 예컨대 주제물에 맞는 건축물과 Attraction시설, 주차장 등의 고객 편의시설, 폐기물 처리등의 시설들이 필요하며,이러한 시설이 모여 대규모의 주제표현을 위한 장치가 됩니다.

3. 주요 제품 및 서비스 등1) 상품등의 현황

(단위: 천원)

구 분	품 목	매출액	비고

2016년	2015년	2014년

티켓수입	시설이용료 외	22,801,817	18,601,687	16,736,811	-

식음료수입	식음료	2,974,456	2,399,337	2,229,919	-

기타수입	수수료 외	3,905,016	3,274,519	2,903,127	-

2) 주요 품목의 가격변동 현황(단위: 원)

구 분	주요 품목	제12기	제11기	제10기

티켓	입장권	18,000	16,000	14,000

자유이용권	37,000	33,000	33,000

연간회원권	160,000	150,000	150,000

※ 당사는 물가상승률, 새로운 어트랙션 도입에 따른 원가 상승분 등을 반영하고 경쟁업체 가격 현황을 고려하여 입장가격을 변동시키고 있습니다. 상기에 표기된 금액은 성인기준 대표가격이며 실제 판매가격은 프로모션 등에 따라 다양하게 나타납니다.

4. 주요 원재료 테마파크내에서 판매하고 있는 식음상품 및 잡화상품의 판매를 위한 식음 재료와 상품이 주요 원재료이나 식음료수입이 전체 수입에서 차지하는 비중이 10% 내외에 불과하여 재료비가 전체 매출원가에서 차지하는 비중은 미미한 수준입니다. 5. 매출에 관한 사항 1) 매출 실적

(단위: 천원, %)

구 분	2016년	2015년	2014년

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

내 수	티켓수입	22,801,817	76.8	18,601,687	76.6	16,736,811	76.5

식음료수입	2,974,456	10.0	2,399,337	9.9	2,229,919	10.2

기 타	3,905,016	13.2	3,274,519	13.5	2,903,127	13.3

합 계	29,681,289	100.0	24,275,543	100.0	21,869,857	100.0

2) 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

품 목	판매경로

입장권 및상품 판매	- 회사의 판매 조직은 사내의 영업조직을 활용하고 있으며, 시외지역의 경우 외부의 대행사를 이용하고 있음- 대표적인 B2C 사업으로 각종 단체고객 유치, 제휴마케팅 및 개별 방문고객을 통한 판매가 이루어짐- 최근 소셜커머스 및 오픈마켓을 통한 프로모션이 각광받고 있는 현실을 반영하여 회사는 온라인 판매 채널의 중요성을 높게 평가하고 있으며 이에 따라 소셜커머스 3사 및 오픈마켓을 통한 이용권 판매를 강화하고 있음

(2) 판매방법 및 조건

품 목	판매방법 및 조건

입장권 및상품 판매	- 입장권 및 이용권, 매장 내 상품 판매에 따라 매출이 이루어 지고 있으며, 대금의 회수는 현금, 카드 등의 방법으로 이루어짐

(3) 판매전략

품 목	판매전략

입장권 및상품 판매	- 도심에 위치한 지역 밀착형 테마파크라는 강점을 바탕으로 브랜드 이미지 제고와 품질 서비스의 향상을 통해 재방문율과 방문객을 증가시키기 위하여 노력하고 있음
- 해외관광객 확대를 위하여 인바운드 여행사 및 대구시와의 협조 관계를 강화하고 있으며, 신규 어트랙션의 도입 및 콘텐츠의 다변화를 통한 다양한 즐길거리를 고객들에게 제공하여 집객력을 높이고자 함

6. 영업설비 등의 현황 1) 영업설비 등의 현황 회사는 사업의 특성상 토지와 건물 등 부동산과 놀이기구 등의 시설장치가 주요 영업 설비에 해당합니다.

(단위: 천원)

구분	2016

기초장부가액	취득	대체	감가상각	처분	기말장부가액

토지	취득가액	155,309,836	-	-	-	-	155,309,836

건물	취득가액	67,448,702	-	-	-	-	67,448,702

감가상각누계액	(31,589,010)	-	-	(1,478,948)	-	(33,067,958)

구축물	취득가액	958,962	8,687	-	-	-	967,649

감가상각누계액	(171,029)	-	-	(32,527)	-	(203,556)

기계장치	취득가액	789,750	-	-	-	(65,000)	724,750

감가상각누계액	(725,822)	-	-	(5,416)	6,500	(724,738)

공구와기구	취득가액	37,129	-	-	-	-	37,129

감가상각누계액	(37,118)	-	-	-	-	(37,118)

차량운반구	취득가액	407,663	-	-	-	-	407,663

감가상각누계액	(288,057)	-	-	(35,302)	-	(323,359)

비품	취득가액	6,832,620	117,177	-	-	(5,960)	6,943,837

감가상각누계액	(5,266,726)	-	-	(692,840)	5,958	(5,953,608)

시설장치	취득가액	15,603,011	123,583	3,754,637	-	-	19,481,231

감가상각누계액	(13,195,104)	-	-	(690,434)	-	(13,885,538)

인테리어	취득가액	8,844,174	40,993	-	-	(26,800)	8,858,367

감가상각누계액	(5,304,980)	-	-	(1,384,810)	26,800	(6,662,990)

기타의 유형자산	취득가액	1,187,024	6,600	-	-	-	1,193,624

감가상각누계액	(16,843)	-	-	(3,475)	-	(20,318)

건설중인자산	취득가액	1,088,379	3,235,686	(3,754,637)	-	-	569,428

계	201,912,561	3,532,726	-	(4,323,752)	(58,502)	201,063,033

(단위: 천원)

구 분	2015

기초장부가액	취득	대체	감가상각	처분	재평가	기말장부가액

토지(*1)	취득가액	121,642,780	-	-	-	-	33,667,056	155,309,836

건물(*1)	취득가액	67,406,749	41,953	-	-	-	-	67,448,702

감가상각누계액	(30,110,206)	-	-	(1,478,804)	-	-	(31,589,010)

구축물	취득가액	929,049	28,913	1,000	-	-	-	958,962

감가상각누계액	(139,210)	-	-	(31,819)	-	-	(171,029)

기계장치	취득가액	724,750	65,000	-	-	-	-	789,750

감가상각누계액	(724,738)	-	-	(1,084)	-	-	(725,822)

공구와기구	취득가액	37,129	-	-	-	-	-	37,129

감가상각누계액	(37,118)	-	-	-	-	-	(37,118)

차량운반구	취득가액	399,205	90,400	-	-	(81,942)	-	407,663

감가상각누계액	(324,205)	-	-	(34,290)	70,438	-	(288,057)

비품	취득가액	6,636,787	206,876	21,776	-	(32,819)	-	6,832,620

감가상각누계액	(4,352,044)	-	-	(935,549)	20,867	-	(5,266,726)

시설장치	취득가액	14,667,712	922,266	58,033	-	(45,000)	-	15,603,011

감가상각누계액	(12,864,237)	-	-	(375,865)	44,998	-	(13,195,104)

인테리어	취득가액	8,451,576	159,200	233,398	-	-	-	8,844,174

감가상각누계액	(3,648,448)	-	-	(1,656,532)	-	-	(5,304,980)

기타의 유형자산	취득가액	1,187,024	-	-	-	-	-	1,187,024

감가상각누계액	(12,363)	-	-	(4,480)	-	-	(16,843)

건설중인자산	취득가액	256,934	1,145,652	(314,207)	-	-	-	1,088,379

계	170,127,126	2,660,260	-	(4,518,423)	(23,458)	33,667,056	201,912,561

(단위: 천원)

구 분	2014

기초장부가액	취득	대체	감가상각	처분 등	연결범위변동(*)	기말장부가액

토지(*1)	취득가액	121,642,780	-	-	-	-	-	121,642,780

건물(*1)	취득가액	67,406,749	-	-	-	-	-	67,406,749

감가상각누계액	(28,632,307)	-	-	(1,477,899)	-	-	(30,110,206)

선박	취득가액	21,683,042	190,000	-	-	-	(21,873,042)	-

감가상각누계액	(5,771,011)	-	-	(1,514,711)	-	7,285,722	-

구축물	취득가액	1,474,519	-	-	-	-	(545,470)	929,049

감가상각누계액	(631,042)	-	-	(53,628)	-	545,460	(139,210)

기계장치	취득가액	724,750	-	-	-	-	-	724,750

감가상각누계액	(711,107)	-	-	(13,631)	-	-	(724,738)

공구와기구	취득가액	37,129	-	-	-	-	-	37,129

감가상각누계액	(37,118)	-	-	-	-	-	(37,118)

차량운반구	취득가액	402,499	33,350	176	-	(12,794)	(24,026)	399,205

감가상각누계액	(315,698)	-	-	(42,210)	9,679	24,024	(324,205)

비품	취득가액	9,405,266	172,718	27,400	-	(204,653)	(2,763,944)	6,636,787

감가상각누계액	(5,817,725)	-	-	(1,081,048)	204,606	2,342,123	(4,352,044)

시설장치	취득가액	14,957,172	23,364	-	-	-	(312,824)	14,667,712

감가상각누계액	(12,606,364)	-	-	(315,349)	-	57,476	(12,864,237)

인테리어	취득가액	10,552,484	117,584	-	-	-	(2,218,492)	8,451,576

감가상각누계액	(2,255,471)	-	-	(2,041,995)	-	649,018	(3,648,448)

기타의 유형자산	취득가액	1,202,824	2,050	-	-	(17,850)	-	1,187,024

감가상각누계액	(15,772)	-	-	(8,050)	11,459	-	(12,363)

건설중인자산	취득가액	167,982	116,528	(27,576)	-	-	-	256,934

계	192,863,581	655,594	-	(6,548,521)	(9,553)	(16,833,975)	170,127,126

(*)전전기 중 종속기업인 ㈜이랜드크루즈의 주식을 매각함에 따라 발생하였습니다.

※ 상기 영업용 설비는 회사의 사업장인 이월드(회사가 운영하고 있는 종합유원시설의 명칭, 본사 주소지와 동일)에 위치하고 있습니다. (*1) 2016년 12월 31일 현재 회사는 상기 부동산에 대해 ㈜코람코자산신탁과 부동산담보신탁계약(신탁원본가액 76,400,000천원)을 체결하고 있으며, 이와 관련한 신탁원본의 우선수익자는 한국산업은행입니다. 2) 설비의 신설ㆍ매입계획 등 회사는 경쟁력 확보, 영업력 강화를 위해 기존시설물의 재설계(리뉴얼) 및 신규시설물에 대한 장기적인 투자를 검토하고 있으나 당기말 현재 구체적으로 확정된 사항은 없습니다.

7. 경영상의 주요계약 등

본 사항은 당보고서 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 및 약정사항을 참조해 주시기 바랍니다.

8. 시장위험과 위험관리1) 재무위험관리

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

(1) 시장 위험

회사는 국내 영업활동만을 영위하고 있으며, 매도가능 또는 당기손익인식자산으로 분류되는 지분증권을 보유하고 있지 않은바, 시장위험 중 이자율위험에만 노출되어 있습니다.

이자율 위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

회사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금 대비 변동금리부 예금이 적어서 이자율 상승 시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 회사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2016	2015	2014	2016	2015	2014

상승시	(550,000)	(562,308)	(587,315)	(550,000)	(562,308)	(587,315)

하락시	550,000	562,308	587,315	550,000	562,308	587,315

(2) 신용위험

신용위험은 회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용 평가를 받는다면 평가된 신용 등급이 사용되며, 독립적인 신용 등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들 을 고려하여 신용위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용 등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 소매 거래처에 대한 매출은 현금 또는 신용카드로 처리됩니다. 당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	2016.12.31	2015.12.31	2014.12.31

현금및현금성자산(*)	2,076,126	9,823,351	5,535,415

매출채권	1,714,183	994,759	349,558

기타채권	14,712,391	4,708,630	126,467

장기기타채권	75,532	65,532	794,476

단기금융상품	-	56,217	56,217

계	18,578,232	15,648,489	6,862,133

(*) 재무상태표상 '현금및현금성자산'과의 차이는 직접 보 유하고 있는 현금 136,468 천원 (2015년 12월 31일: 62,545천원, 2014년: 83,362천원 )입니다.

(3) 유동성 위험

회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무 비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

2016.12.31	3개월 미만	3개월~1년 이내	1년~2년 이내	2년~5년 이내	계

차입금	5,000,000	50,000,000	-	-	55,000,000

차입금 이자비용	631,841	799,219	-	-	1,431,060

매입채무	176,702	-	-	-	176,702

기타채무(*)	2,504,206	384,073	15,000	-	2,903,279

계	8,312,749	51,183,292	15,000	-	59,511,041

(*) 보증금의 경우 현금흐름할인차금을 제외한 원본가액입니다.

(단위 : 천원)

2015.12.31	3개월 미만	3개월~1년 이내	1년~2년 이내	2년~5년 이내	계

차입금	5,749,990	50,000,000	-	-	55,749,990

차입금 이자비용	664,809	822,833	-	-	1,487,642

매입채무	138,561	-	-	-	138,561

기타채무	2,310,655	226,230	106,670	-	2,643,555

계	8,864,015	51,049,063	106,670	-	60,019,748

(단위 : 천원)

2014.12.31	3개월 미만	3개월~1년 이내	1년~2년 이내	2년~5년 이내	계

차입금	5,749,990	50,749,990	749,990	-	57,249,970

차입금 이자비용	739,112	932,269	3,756	-	1,675,137

매입채무	74,104	-	-	-	74,104

기타채무	2,261,045	308,487	-	-	2,569,532

계	8,824,251	51,990,746	753,746	-	61,568,743

2) 자본위험관리

회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 제공할 수 있도록 하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

자본 구조를 유지 또는 조정하기 위해 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채 감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(재무상태표의 장ㆍ단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위 : 천원)

구 분	2016.12.31	2015.12.31	2014.12.31

총차입금	55,000,000	55,749,990	57,249,970

차감: 현금및현금성자산	(2,212,594)	(9,885,896)	(5,618,777)

순부채 (A)	52,787,406	45,864,094	51,631,193

자본총계 (B)	128,042,406	126,338,661	92,480,109

총자본 (C = A + B)	180,829,812	172,202,755	144,111,302

자본조달비율 (A ÷ C)	29%	27%	36%