동양고속 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요당사의 2022년도 매출액은 1,044억원으로 코로나19 발생전인 2019년도 매출액 1,404억원 대비 360억 감소한 -25.6%의 실적이었습니다. 2020년부터 이어진 코로나19의 지속적인 영향으로 관계당국의 사회적 거리두기 등의 조치가 이어져 코로나19 발생 이전 대비 이동수요가 급감하여 여객운송업 매출에 큰 영향을 미쳤습니다.또한, 코로나19와 더불어 고속버스와의 경쟁 운송수단인 KTX 전용철로의 완전개통과 수서발 고속열차 SRT의 개통에 따라 이용승객의 이탈 및 시외버스 경쟁노선의 심화로 당사의 고속버스를 이용한 전체 이용승객은 2019년 1,026만명, 2022년 742만명으로 코로나 발생 전 대비 이용승객이 약 27.7% 감소 하였습니다.하지만 전년(2021년도)과 비교시 매출액은 28.6%(+233억원) 증가 하였고, 당기순손실도 46.6% 감소하며 실적 회복의 움직임을 보이고 있습니다.또한, 금년 초 실내마스크 의무착용 해제와 2023.03.20부 대중교통 내 마스크 의무 착용 해제 등 코로나19로 인한 규제들이 완화되고있으며, 지난해 11월 고속버스 요금 인상으로 수익률이 증가하였고, 금년에도 또한 차례 요금 인상이 계획되어 있어 지속적인 실적 회복이 기대되고 있습니다.또한, 경쟁운송수단으로의 이용승객 이탈을 막기위해 고속버스업계는 다양한 할인제도 시행과 고속버스 프리패스권의 출시, 현장에서 검표 및 모바일 결제가 가능한 통합단말기 시스템 도입을 통한 이용승객 편의성 증진 및 프리미엄 고속버스 운행확대등 서비스개선을 위하여 노력하고 있습니다.

※ 최근 3년 간 이용객 및 여객 매출 실적

구분	2020년	2021년	2022년	비고

이용객(천명)	5,881	5,848	7,416

운송 매출(백만원)	79,911	78,073	100,461

3. 재무상태 및 영업실적(연결 기준)가. 재무 상태 (단위 : 천원, %)

구분	제18기	제17기	증감

자산 총계	165,498,374	168,829,554	-2.0

[유동자산]	17,607,061	17,679,587	-0.4

1. 현금및현금성자산	10,568,162	10,962,360	-3.6

2. 기타유동금융자산	2,278,399	2,753,452	-17.3

3. 매출채권및기타채권	2,962,410	2,352,972	25.9

4. 재고자산	1,169,000	1,074,042	8.8

5. 기타유동자산	629,090	536,761	17.2

[비유동자산]	147,891,313	151,149,967	-2.2

1. 공정가치측정금융자산	6,659	56,399	-88.2

2. 기타비유동금융자산	2,655,692	1,951,891	36.1

3. 투자부동산	78,502,073	78,757,562	-0.3

4. 유형자산	57,737,833	59,472,613	-2.9

5. 무형자산	40,930	4,034,606	-99.0

6. 사용권자산	512,652	405,447	26.4

7. 이연법인세자산	8,435,474	6,471,449	30.3

부채 총계	90,255,924	84,315,063	7.0

[유동부채]	77,580,062	62,373,087	24.4

[비유동부채]	12,675,862	21,941,976	-42.2

자본총계	75,242,450	84,514,491	-11.0

[지배기업소유주지분]	74,887,815	84,145,950	-11.0

1. 자본금	16,959,295	16,959,295	0.0

2. 자본잉여금	49,235,377	49,235,377	0.0

3. 자본조정	(7,833,083)	(7,833,083)	0.0

4. 기타포괄손익누계액	(790,000)	(741,203)	-6.6

5.이익잉여금	17,316,226	26,525,564	-34.7

[비지배지분]	354,635	368,541	-3.8

1) 자산2022년도 말 기준 자산은 전년 대비 3,331백만원 감소한 165,498백만원으로 이중 유동자산은 10.6%인 17,607백만원, 비유동자산은 89.4%인 147,891백만원 입니다. 전년대비 자산이 감소한 주요 원인은 운수사업부문에 대한 손상검사 목적 사용가치 평가 결과에 따른 영업권 손상인식(3,995백만원)으로 인한 감소입니다.2) 부채2022년도 말 기준 부채는 전년 대비 5,941백만원 증가한 90,256백만원으로 이중 유동부채는 86.0%인 77,580백만원, 비유동부채는 14.0%인 12,676백만원 입니다. 전년대비 부채가 증가한 주요 원인은 운영자금 마련을 위한 단기차입금 증가입니다.3) 자본2022년도 말 기준 자본은 전년 대비 9,272백만원 감소한 75,242백만원으로, 자본이 감소한 주요 원인은 당기순손실 발생에 따른 이익잉여금의 감소(9,209백만원) 입니다.

나. 영업실적당사의 지난 2개년 사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위 : 천원, %)

과 목	영업실적	증감율

제18기	제17기

매 출	104,429,015	81,175,925	28.6

매 출 원 가	105,397,648	93,568,795	12.6

매 출 총 손 실	(968,634)	(12,392,870)	-92.2

판 매 비 와 관 리 비	10,248,338	9,630,524	6.4

영 업 손 실	(11,216,972)	(22,023,394)	-49.1

기 타 수 익	2,552,545	1,875,982	36.1

기 타 비 용	5,055,143	9,263,059	-45.4

순금융손익	(2,045,255)	(1,107,325)	84.7

법인세비용차감전순손실	(15,764,825)	(30,517,796)	-48.3

법인세비용	(2,970,352)	(6,574,170)	-54.8

계속영업당기순손실	(12,794,473)	(23,943,627)	-46.6

당기순손실	(12,794,473)	(23,943,627)	-46.6

※ 코로나 19로 인한 사회적 거리두기의 지속 및 소비심리 위축, 국내외 경기 둔화 등 대외적 불확실성이 지속되는 환경속에서 당사는 2022년 연결 기준 매출 104,429백만원, 영업손실 -11,217백만원을 기록하며 전년 대비 매출 28.6% 증가, 영업손실 49.1% 감소한 실적을 달성하였습니다. 이는 국내 이동 수요의 증가 및 전년도 하반기(2022.11.01.부) 고속버스 요금 인상 등의 영향에 따른 것입니다. 다. 신규사업 및 중단사업 - 해당사항 없음.라. 조직 개편 등 - 해당사항 없음.마. 환율변동 영향 - 해당사항 없음.바. 자산 손상인식당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다. 평가기관과 협의에 따라 운수사업부문을 손상검토대상 현금창출단위로 가정하였고, 현금창출단위의 회수가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정 되었습니다. 사용가치의 계산은 과거 손익 등 재무지표와 당사의 경영진이 승인한 중장기 사업계획(5개년 적용)에 기반한 미래현금흐름으로 추정하였고, 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름 산출은 성장률 0%의 가정이 사용되었습니다. 영구성장률 가정은 정부규제를 받는 산업의 특성으로 인해 요금인상에 대한 독립적인 경영활동과 노선확장에 대한 제한이 존재하고, 인구증가율을 고려한 여객인원의 증가가능성과 산업의 성숙도 및 시장구조 등을 종합적으로 고려하였습니다. 또한, 외부기관에 공시된 제반 경제지표와 기업분석자료를 참고하여 손상검토대상 사업부에 대한 손상검토를 진행하였습니다.K-IFRS 제1036호 '자산손상'에 따라, 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하였으며, 회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 당기의 계정과목별 손상차손인식액은 무형자산(영업권) 3,994,676천원 입니다.자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석' 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금의 조달가. 유동성 위험관리당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의만기구조를 대응시키고 있습니다. 또한 버스 구매 및 시설투자 등 대규모 자금 유출이 발생하는 경우 장기차입을 통하여 자금 조달기간과 맞춰 유동성 위험을 최소화하고 있으며, 금융부채 상환을 포함하여 향후 60일 동안 발생될 것으로 예상되는 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금 및 한도대출의 잔여한도을 보유하고 있습니다.나. 유동성 현황당사의 당기말 기준 현금 및 현금성자산과 기타유동금융자산의 합계액은 12,847백만원으로 전기 대비 869백만원 감소하였습니다. 개별 기업의 단기적인 유동성의 건전성 수준을 가늠해 볼 수 있는 유동비율은 전기 28.3%에서 당기 22.7%로 감소 하였으나, 점진적인 실적 회복에 따른 영업으로 인한 현금 유입 기대와 현재 외부자금 조달 실적 등을 감안할 시 향후 1년 내 회사의 유동성 위험이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다.1) 2022년도말 기준 당사는 12,847백만원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구분	제18기	제17기	증감

현금 및 현금성자산	10,568,162	10,962,360	-394,198 (-3.6%)

기타유동금융자산	2,278,399	2,753,452	-475,053 (-17.3%)

합계	12,846,561	13,715,812	-869,251 (-6.3%)

2) 2022년도말 기준 당사의 유동비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제18기	제17기	증감

유동자산	17,607,061	17,679,587	-72,526 (-0.4%)

유동부채	77,580,062	62,373,087	15,206,975 (+24.4%)

유동비율	22.7%	28.3%	-5.6%

※ 전기 대비 당기 유동비율 감소의 주요 원인은 운영자금 마련을 위한 단기차입금 증가에 따른 유동부채 증가입니다.3) 운영현금흐름 (단위 : 천원)

구분	당기말	전기말	증감

기초 현금 및 현금성자산	10,962,360	945,672	10,016,688 (+1059.2%)

영업활동으로 인한 현금흐름	(5,004,177)	(12,664,159)	7,659,982 (+60.5%)

투자활동으로 인한 현금흐름	(3,597,449)	262,168	-3,859,617 (-1472.2%)

재무활동으로 인한 현금흐름	8,207,428	22,418,679	-14,211,251 (-63.4%)

기말 현금 및 현금성자산	10,568,162	10,962,360	-394,198 (-3.6%)

※ 2022년도 말 기준 현금 및 현금성자산은 전년대비 3.6% 감소한 10,568백만원입니다. 영업활동으로 인한 현금흐름은 영업실적이 일부 개선됨에 따라 전년대비 60.5% 증가한 -5,004백만원을 기록하였고, 투자활동으로 인한 현금흐름은 유형자산 취득(고속버스 구매 및 설비투자) 및 장기금융상품 증가 등의 사유로 전년대비 1472.2% 감소한 -3.597백만원을 기록하였습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 전년대비 63.4% 감소한 8,207백만원을 기록하였습니다.

다. 자금 조달 (단위 : 천원)

구분	차입처	연이자율(%)(당기말 기준)	당기말	전기말	증감

장기차입금	시설자금 대출	한국산업은행 외 2	3.22~6.33	7,156,325	14,456,802	-7,300,477 (-50.5%)

일반대출	KB국민은행	4.48	2,733,333	0	2,733,333

단기차입금	일반대출	한국산업은행 외3	3.50~6.35	56,500,000	42,000,000	14,500,000 (+34.5%)

유동성장기부채	장기차입금 중 1년 이내만기도래분	한국산업은행 외 1	3.22~6.33	3,565,184	3,015,986	549,198 (+18.2%)

차입금 계	69,954,842	59,472,788	10,482,054 (17.6%)

※ 여객이나 화물을 운송하는 운수사업은 경기 민감도가 높은 구조적 특성을 지녔습니다. 이 같은 불확실성에 대응하기 위해 유동자금을 안정적 유지 하는 것은 위험관리 및 수익 창출을 위한 필수 조건입니다. 이에 따라, 회사는 유동성 위험을 충당할 수 있도록 단기차입금 규모를 늘려 추가 자금을 사전에 확보하고 있습니다.이에 따라, 2022년말 기준 단기차입금은 56,500백만원으로, 전년 42,000백만원 대비 34.5% 증가하였습니다. 5. 부외 거래 - 해당사항 없음. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정잭 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정의 변경 사항에 관한 자세한 사항은 동보고서 본문'III.재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석 - 2. 연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항공시대상 기간 중 환경관련 이슈 및 회사인력의 중요한 변동 사항은 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'II. 사업의 내용'의 '1. 사업의 개요 및7. 기타 참고사항'을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.