수성웹툰 반기보고서 (2017.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 현황 가. 업계의 현황 1) [세계시장현황]산업현장에서 광범위하게 사용되고 있는 물류장비의 수요는 산업발전과 함께 꾸준히 증가하고 있으며, 오늘날 전 세계적으로 생산, 유통, 소비활동을 가장 효과적으로 지원하는 성숙한 산업으로 자리를 굳히고 있습니다. 물류장비는 투자 자본재로서의 의미를 가지고 있어 경기순환의 사이클에 따라 그 수요가 변동하고 있으며, 대량생산체제 구축을 위한 업계 간의 치열한 경쟁구조로 자동차산업, 통신산업, 석유화학산업과 유사한 형태의 통폐합과정이 지속적으로 진행되고 있습니다. 또한 미국, 유럽, 일본 물류선진국을 중심으로 한 시장구조는 더욱 더 치열한 경쟁을 예고하고 있습니다. 세계적으로 인구비율이 높은 아시아국가 및 중남미국가들의 산업이 아직까지는 노동 집약적 형태를 띠고 있어 시장규모의 확대가 미약하지만 이러한 국가들이 현재 산업형태를 바꾸어 가고 있는 추세에 있어 수 년 내에 물류기기산업의 규모가 크게 증가될 것으로 전망하고 있습니다.

2) [국내시장현황]

국내물류장비 산업은 해방 후 군수물자 등을 하역할 때 운반수단으로 사용된 것이 시초이고, 국내는 1976년에 한국기계에서 처음으로 생산을 시작하였습니다. 1980년대부터 고도산업사회로 진입하면서 물류산업이 부각되기 시작하여 1980년대 중반 OEM(주문자상표방식) 수출을 통해 지게차 및 운송기기 사업에 본격적으로 참여하기 시작하였으며 현재는 OEM(주문자상표방식) 수출에서 벗어나 독자 모델 개발을 통해 생산된 자기상표 수출이 크게 확대되어 수출산업의 역군으로서 역할을 충실히 하고 있습니다.

지게차로 대표되는 국내의 물류기기산업은 건설, 중화학공업의 산업인프라 확충, 생산설비투자 확대 및 생활향상에 따른 유통산업의 수요증가에 힘입어 1980년 이후 급신장을 하여 왔습니다. 특히 국내시장 형성단계인 1980년대 초부터 IMF이전까지 급속한 성장을 하여 왔습니다. 그러나 1998년 이후 아시아 전역에 몰아닥친 침체된 경제상황으로 물동량의 감소, 산업인프라에 대한 투자동결, 업체의 설비투자 감소로 물류기기산업은 사업축소 및 물류기기산업체의 해외 매각을 비롯한 구조조정과 산업 재편 과정을 겪었습니다. 그 이후 적극적인 구조조정, 해외경기의 호황 및 경제회복 기대심리에 따른 투자증대로 회복궤도로 진입하여 지속적으로 성장하고 있습니다.

세계적으로 운반하역장비 및 전동물류기기를 생산할 수 있는 능력을 가진 나라는 그리 많지 않습니다. 미주, 선진유럽국가 등 불과 몇 개국으로 아시아에서는 일본, 한국과 최근에 대만, 중국 등이 그 뒤를 따르는 실정입니다. 현재 국내물류기기 시장은 중대형기기의 경우 두산인프러코어, 현대중공업, 클라크 등 주로 대기업에서 생산되며 소형은 수성 등에서 생산하고 있습니다.

나. 수급상황 1) 산업의 특성

1980년대 침체를 보였던 세계지게차 시장은 1994년 이후 전반적인 증가세를 보이고 있으며 내수시장도 1980년대 말부터 지속적으로 신장세를 보이다가 1998년 IMF이후 경기가 급속도로 악화되어 기업들의 설비투자 축소, 금융시장위축 등으로 인해 지게차의 내수시장은 물론 수출까지 큰 폭으로 감소하는 위기를 맞기도 하였습니다. 그러나 정부의 IMF탈출을 위한 강력한 경제정책으로 내수경기가 회복됨에 따라 지게차 내수시장도 꾸준한 증가세를 보여 2000년도에는 생산량 기준으로 35.72% 증가하였습니다. 그러나 그 후 노사불안정, 민간소비와 시설투자의 부진, 이라크전쟁 등 불투명한 대내외 경제여건으로 시장규모가 축소되었습니다. 2003년 이후 창고, 식 음료부문을 중심으로 한 대형유통시장에서의 수요증가와 농산물표준화, 농산물유통확대로 인하여 증가하는 추세에 있습니다. 그러나 2008년 미국발 금융위기와 2010년 서유럽의 재정위기로 실물경제가 큰 타격을 입어 설비에 대한 투자가 살아나지 못하였지만 향후 물류자동화 촉진과 인건비 상승 등의 영향으로 내수지게차 수요가 꾸준히 증가할 것으로 보이며, 수출시장은 달러 약세 및 원자재가격 상승에 따른 경쟁력 약화가 예상되고 있습니다. 해외 금융 위기로 국내경기의 침체가 지속되어 국내지게차 시장은 침체 국면을 벗어나지 못하고 있지만 전동지게차는 기존의 엔진 지게차에 비해 꾸준히 수요가 증가하고 있습니다 . 이는 소음 및 환경규제 등의 문제로 인하여 소음, 배기가스 및 기타 환경오염물질을 배출하지 않는 전동지게차를 고객들이 선호하고 있는 것으로 분석됩니다. 따라서 전동지게차 시장은 향후에도 현 수준이상의 수요는 유지될 것으로 전망됩니다. 2) 경기변동의 특성일반경기변동과의 관계 및 민감도 물류기기산업은 국내ㆍ외 경기상황과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다. 주요 최종 수요층이 산업전분야의 일반기업이라는 점에서 경기에 민감할 수밖에 없는 위치에 있는 산업입니다. 미국발 금융위기와 유럽발 재정위기로 물류기기회사들의 매출이 큰 폭으로 하락하였고 대기업들조차 기업매각, 법정관리 등의 구조조정이 이루어 졌으며, 자금난에 봉착한 중소 업체들은 영업을 중단하게 되어 물류기기업계 내에서 차별화되어 있고 경쟁력이 있는 업체만이 살아남게 되었습니다. 경기가 회복되면 매출신장과 수익성이 개선되기를 기대하고 있습니다. 3) 계절적 경기변동 및 변동정도 지게차의 2016년 각 분기별 생산량의 평균을 살펴보면 1분기는 7,931대, 2분기 는 9,395대, 3분기는 84603대, 4분기는 8,466로 1분기의 생산대수가 가장 낮고 2분기의 생산대수가 가장 높다. 분기별로 비교적 안정적으로 출하가 이루어지며 특이한 계절적 변동요인은 없습니다.

【 지게차 분기별 주요지표 】 (단위 : 대)

구 분	생산량	출하량	재고량

1분기	2016년	7,931	7,929	3,751

2분기	2016년	9,395	9,537	3,222

3분기	2016년	8,460	8,561	3,255

4분기	2016년	8,466	8,344	2,849

(자료출처 : 통계청 "광공업 동태조사, 품목별",2016년), 디젤,LPG,전동 지게차 합계)

4) 대체시장국내물류기기시장은 산업 전 분야에 있어서 하드웨어적인 상품뿐만 아니라 2차 시장인 애프터서비스, 부품조달, 중고기기매매 및 렌탈 등의 서비스영역을 포함한 복합시장으로 발전하고 있으며, 각 사업장에 맞는 특화된 소형물류시장 또한 수요가 증가 하고 있습니다. 기존의 두산인프라코아, 현대중공업, 클라크등의 엔진지게차업체들은 건설기계형태의 로드주행용이 아닌 일반 업체들이나 물류센터 전용의 전동식 지게차로 영업을 확장하고 있으며, 진동이나 소음, 배기가스등의 문제를 해결할 21세기형 환경 친화적 물류기기로 대체해 나가고 있습니다. 5) 자원조달 상황물류기기의 원자재는 크게 철강류인 몸체, 전기부품류인 밧데리 및 충전기, 기타부품류로 크게 구분할 수 있으며 대부분 국내에서 안정적으로 수급, 조달이 용이한 원자재로 구분되어 있으며 원자재의 일부는 중국 등 수입에 의존하고 있으나 특별한 수입규제는 없으며, 오랜 영업기반을 바탕으로 다수의 거래처를 확보하고 있어 원자재의 조달에 있어 매우 안정적이라 할 수 있습니다. 다. 경쟁상황 1) 경쟁형태 및 경쟁업체의 수소형물류기계(리프트,바렛트,스테커등) 시장의 경우는 완전경쟁형태로 당사와 한성웰텍,서진 클린엔세프티등이 시장의 80%를 차지하고 있으며, 소형전동지게차 시장의 경우 완전경쟁형태로 당사와 동명모트롤(구;동명중공업)이 시장의 60~70%(소형전동지게차 류) 이상을차지하고 있었으나 동명모트롤의 사업축소로 당사의 시장 지배력이 점점 강화되고 있습니다. 중대형지게차 시장의 경우 소형과 마찬가지로 완전경쟁 형태로 두산산업차량, 클라크, 현대중공업 등 주로 대기업들로 시장이 형성되어 있으나 2003년도에 사업을 시작한 당사는 국내 시장점유율이 점차 증가하여 10%대로 진입하고 있습니다. 2) 진입의 난이도소형물류기계의 경우 설비 등 기초 투자자본과 판매망 등이 사업을 시작하는데 큰 영향을 주지 않는 편으로 시장진입이 쉽게 이루어지고 있습니다. 다만, 이러한 소규모 업체들은 주로 한두 가지 아이템을 가지고 생산하며, 지역적 한계를 극복하지 못하므로 쉽게 도산하고 있으며, 매출의 성장을 크게 이루어 내지 못하고 있는 실정입니다. 당사의 경우 일찍이 이 분야에 들어와 전국적인 대리점 망을 구축하고 또한 소형물류기계 전 품목에 대해 생산 및 판매를 하고 있어 나름대로 시장진입의 벽을 구축하였다고 할 수 있습니다.

소형 및 중대형지게차의 경우 설비 등의 기초자본이 많이 투하되고 판매망 역시 중요한 역할을 하는 관계로 대기업들을 제외한 중소기업들이 진입하기에는 많은 어려움이 따르는 실정입니다. 다만, 대기업의 경우 대규모 시설 투자 및 고정비용의 지출 등으로 시장의 변화에 빠르게 대처할 수 없는 단점이 있습니다. 따라서 당사의 경우 전국적인 판매망과 소형전동지게차를 생산한 경험으로 자체모델을 개발 완료하여 현재 생산 중에 있습니다.

3) 경쟁수단 소형물류기계 와 중대형지게차 모두 주된 경쟁은 가격과 품질 두 가지로 요약할 수 있습니다. 다만 전국적인 판매망을 구축한 업체, 작업자가 직접 운전하는 장비이므로 선점하는 업체 들이 유리한 입장이며, 품질의 경우 오랜 경험을 바탕으로 하기 때문에 신규업체들의 경우 많은 어려움이 따르고 있습니다.

4) 경쟁업체와의 비교우위소형물류기계에 있어서의 비교우위- 1973년 설립 이래 현재까지 축적된 경험 및 브랜드 가치 - 전국적인 대리점(판매 및 서비스)망 구축 (단위 : 개)

구분	2017년 연간	2016년 연간	2015년 연간	2014년 연간

1차 관리대리점	34	34	33	34

기타 대리점	2	2	3	3

합계	36	36	37	42

- 소형물류기계의 전 품목 생산, 판매

- 주요 핵심부품의 국산화 개발

- 기술연구소설립을 통한 지속적인 기술개발

소형 및 중형지게차시장에 있어서의 비교우위

- 시장의 변화에 빠르게 대처 가능

- 적은 고정비용 등 원가 면에서 유리

라. 신규사업 관련

▶물류 운반차용 연료전지 파워팩 상용화 기술개발 ▶ 진행사항(개발내용)본 연구과제는 실내 물류운반차의 새로운 전원 제품 개발에 관한 것으로, 배터리의 낮은 에너지밀도로 생산 활동에 제한을 받고 있는 물류운반차의 주행거리 및 운용시간을 증가시킴으로써 상용 부가가치를 높이고 이를 통해 관련 시장의 조기 활성화 및 확대를 도모하는 것을 목적으로 개발중입니다.

■ 기술개발 사업비 (단위 : 천원)

구분	1차년도(2012.11.01~2013.10.30)	2차년도(2013.11.01~2014.10.30)	3차년도(2014.11.01~2015.10.301)	4차년도(2015.11.01~2016.10.30)	합계

정부출현금	1,500,000	1,300,000	1,500,000	1,440,000	5,740,000

민간부담금	현금	150,000	141,334	148,000	148,000	587,334

현물	452,667	392,667	452,667	434,667	1,732,668

계	602,667	534,001	600,667	582,667	2,320,002

합계	2,102,667	1,834,001	2,100,667	2,022,667	8,060,002

2. 회사의 현황 가. 영업개황 및 사업부문의 구분1) 영업개황설립기

▶ 80년대까지 국내 소형물류기계시장은 대부분 선진국들의 물류기계를 수입, 판매하는 상태에서 당사는 1973년 유압기기 부품을 생산하는 업체로 출발하였습니다. 70년대 후반부터 시작한 핸드파렛트트럭을 시작으로 1980년대 들어와서는 스태커, 리프트, 소형 전동지게차등 소형물류기계를 생산하면서 당사는 국내소형물류기기 시장에 대한 기반을 다졌습니다.

성장기▶ 모델의 다양화와 기술개발

1980년대 시작한 소형전동지게차의 모델과 기능을 다양화하고 기존의 소형물류기기제품들을 본격적으로 생산하면서 당사는 종합물류기계업체로 성장하였습니다. 또한 수입에 전량 의존하던 고소작업대를 국내 최초로 개발하여 생산하였으며, 연구개발에 힘써 지게차 Controller를 국내최초로 개발하였습니다. 이는 미국, 이탈리아에 이어 세계에서 3번째였습니다.

▶ 중형지게차 시장 진입을 위한 사전작업

국내의 중대형지게차 시장은 두산산업차량(전 두산인프라코아), 현대중공업, 클라크 등이 경쟁을 하고 있으며, 시장규모는 3,500억 정도로 추산되고 있습니다. 이 중대형시장은 1990년대 중반을 기점으로 더 이상 성장을 하지 못한 채 현재의 시장을 유지하고 있는 상태여서 대기업들에게 많은 부담을 주고 있습니다. 따라서 현재의 대기업들 대부분이 인수, 합병의 변화를 겪고 있습니다. 이러한 시장의 변화와 당사의 효율적인 원가경쟁력은 당사가 중대형시장에 진입할 수 있는 계기를 마련해 주어 지게차개발을 시작하였습니다.

▶ 전국적인 대리점망 구축당사는 물류기계를 생산하면서 전국적인 판매망 구축과 A/S의 필요성이 제기되어 본격적으로 대리점 개설을 시작하였고, 초기에 5-6곳이던 대리점이 현재에는 40여 곳에 이르게 되었습니다. 전국적으로 판매망을 구축하면서 당사의 매출도 급격히 신장하였고, 또한 소비자들의 불만에 신속히 대응하면서 당사의 이미지도 크게 개선되어 수입업체들과의 경쟁에서 우위를 점하게 되었습니다. ▶ 해외시장개척 당사는 1996년부터 해외시장에 눈을 돌리기 시작하여, 매년 해외 물류기기 전시회에 참가하는 등 꾸준한 홍보활동을 해왔습니다. 또한 해외영업사원들을 각 지역에 파견하여 꾸준히 시장을 개척하고 있습니다. 해외시장은 중국, 러시아, 중동, 남미 등의 산업화에 따라 폭발적인 수요가 예상되는 만큼 당사에서도 수출에 대해 각별한 관심을 두고 적극적인 해외시장개척활동을 하고 있습니다. 현재 수출이 차지하고 있는 비중은 적지만 대상 국가들의 수가 48개국에 이르고 있어 당사의 해외시장 홍보가 성공을 거두고 있습니다.도약기▶중형지게차 고유모델 개발 완료.

기존의 중국에서 몸체를 수입하여 판매하던 것을 2003년부터 고유모델을 개발하기 시작하여 현재 1.5톤~2.5톤 4종류의 모델을 개발하였습니다.

▶ 지속적인 대리점 확충현재 40여 개에 이르는 대리점을 60여 개에 이를 때까지 지속적으로 대리점을 확충할 계획이며, 또한 당사의 취약 지역인 경, 남북지역에 집중적으로 대리점을 모집할 계획으로 현재도 진행 중에 있습니다.▶ 해외시장개척활동 강화중국, 중동, 러시아, 중남미 등 각 언어권별로 영업사원을 배치하여 매출 확대를 위해 전력하고 있습니다. 또한 각국에 딜러들을 모집하여 당사 제품을 적극적으로 판매할 계획입니다. 특히 중국의 경우 합작공장을 통해 시장을 적극적으로 공략할 수 있을 것으로 예상됩니다.

공시대상 사업부문의 구분

당사의 사업부문은 한국표준산업분류표외 기타기계및장비제조업에 속하며, 세세분

류 기준으로 D29161(산업용트럭 및 적재기 제조업)으로 구분합니다.

2)시장점유율

【 회사별 시장점유율 】 (단위 : %)

제 품품목명	2017년도(제37기)	2016년도(제36기)	2015년도(제35기)	비고

회사명	시장점유율	회사명	시장점유율	회사명	시장점유율	-

중형전동지게차	두산산업차량	40	두산산업차량	40	두산산업차량	40	-

클라크	25	클라크	25	클라크	25	-

현대중공업	20	현대중공업	20	현대중공업	20	-

수성	10	수성	10	수성	10	-

소형전동지게차	수성	50	수성	50	수성	50	-

기타	50	기타	50	기타	50	-

리프트	수성	30	수성	30	수성	30	-

한성웰텍	28	한성웰텍	28	한성웰텍	28	-

책임테크툴	26	책임테크툴	26	책임테크툴	26	-

기타	16	기타	16	기타	16	-

주1) 중형 전동지게차에서 추정한 자료는 수성에서 전동지게차만 추정치입니다.

주2) 지게차 생산 . 판매량 그리고 구동방식별 판매비중 자료는 한국건설기계산업협회에 통계하나 자료를 기초로 하였습니다.

나. 시장의 특성

1) 소형물류기계 시장소형물류기계는 보통 탑승식을 제외한 보행식 전동차 및 기타 수동식을 말하며, 이중 보행식 전동지게차 시장이 주류를 이루고 기타 리프트, 스태커, 전동트럭 등이 물류창고 및 산업현장에서 물류의 이동에 직, 간접적인 운반수단으로 이용되고 있습니다.국내 소형물류기계는 70년대 후반에 시작되어 30여년간 점진적인 성장을 해오고 있으며, 국내산업의 발전에 따라 예전에 비해 성장속도는 빠르게 성장할 것으로 봅니다. 현재 국내소형물류기계시장은 점차로 확대되어 가고 있으나 그 시장규모에 대해서는 연간 약 500억 - 700억 정도로 추산되고 있으나, 정확한 통계자료를 어느 기관에서도 행한 경우가 없는 실정으로 , 당사의 경우 30여년간의 경험을 토대로 자료를 도출하고 있습니다. 소형물류기계시장의 특성은 다품종소량생산을 하는 중소기업에 적합한 것으로서 주로 표준품보다는 소비자들의 욕구에 맞는 특수형 제품들을 많이 제작하고 있습니다. 따라서 대기업들이 진입하기에는 시장규모와 생산형태를 볼 때 적합지 않아 현재 이 시장의 경우 수십여개의 영세업체들로 구성되어 있습니다. 당사의 경우 이 시장의 40%정도를 점유하고 있어 사실상 소형물류기계시장의 선두업체라 할 수 있습니다. 2) 중대형물류기계 시장국내시장 현황중대형 물류기계는 건설 중장비를 제외한 지게차시장으로 국내지게차시장은 6.25 전쟁 시 군수물자 등을 하역할 때 운반수단으로 사용된 것이 시초이며, 국내는 1976년 한국기계에서 처음으로 생산하기 시작하여, 1980년대부터 물류산업이 부각되면서 여타기업들이 가세하고 본격적인 지게차시장이 형성되었습니다. 현재 국내지게차시장은 내수가 약 15,000대, 수출이 19,000대 수준으로 주로 두산인프러코어, 현대중공업, 클라크, 수성 등 5-6개의 업체가 경쟁을 하고 있습니다.

【 지게 차 내수 및 수출 현황 】 (단위 : 대)

연도	내 수	수 출	합 계

2017년	8,914	11,086	20,000

2016년	15,449	18,922	34,371

2015년	15,887	19,260	35,147

2014년	17,975	19,589	37,564

2013년	17,879	32,422	50,301

(자료 : 한국건설기계산업협회)

당사의 경우 국내지게차시장을 2000년도 초기에 진입하기 시작하여 아직까지는 시장점유율이 미미하지만 향후 이러한 틈새를 공략하여 매출신장을이룰 것으로 봅니다. 3) 해외시장 현황해외시장의 경우 세계물류기계 시장의 90%이상을 미국, 유럽, 일본등이 차지하고 있습니다. 특히 북미시장의 경우 전 세계 수요의 38%를 차지하고 있는 실정으로 2001년의 경우 북미시장(38만대중 14만대)이 25% 정도 감소하여 수출시 장에 악영향을 미쳤습니다. 이후 다소 회복하여 현재 16만대 수준을 유지하고 있는 상태입니다. 유럽은 국가별로 그 수요가 상당한 차이를 보이고 있으나 안정적인 시장으로 최근 환경문제가 대두되면서 엔진식 장비의 현저한 감소에 힘입어 전동식 물류장비의 증가가 두드러지고 있습니다. 유럽에서의 전동식 물류장비는 생활수준의 향상과 소비규모의 성장에 따라 유럽평균경제성장률을 웃도는 7% 수준의 높은 성장을 보이고 있습니다. 또한 해외물류기계시장이 세계인구의 10%지역에서 수요의 90%를 차지하는 것을 볼 때 아직은 세계물류기계시장의 잠재성장 가능성은 크다고 판단되어집니다. 따라서 현재 중동, 아시아, 남미 등의 경제가 선진국형으로 바뀌어 갈 때 그 수요는 현재의 몇배 수준에 이르는 거대한 시장이 완성될 것으로 봅니다. 4) 청소차 시장

개요 및 동기 - 1997년 교토의정서의 채택으로 환경사업은 범 국가적인 사업의 일환으로 전개되고 있으며, 세계적으로는 차세대 산업의 한 범위로서 이미 선진국에서는 기술개발 및 마켓팅에 대대적인 투자를 하고 있습니다.우리나라의 환경기술은 선진국의 30~40%수준에 머물고 있으며, 특히 청소장비에 있어서는 진공청소기를 제외한 대부분의 청소장비를 수입에 의존하고 있는 실정입니다. 또한 우리나라에서도 환경사업을 국가 R 지정해 82년부터 계속 진행하고 있으며 현재 환경부에서 총괄하여 진행하고 있습니다. 이에 수성도 향후 다가올환경장비 사업에 대비하여 청소장비시장에 적극 개입함으로써 환경장비 시장에서의 입지를 다지고자 시작하게 되었습니다.청소장비 시장의 현황국내 환경산업의 규모는 대략 15조원(환경부 2012년 기준)으로 추산되며 국가에서는환경기술 중점 개발분야에 2007년 총 1,030억원을 투자하여 각 부처별로 진행하고 있으며 2002년부터 2017년까지 차세대 핵심 환경기술 개발사업을 추진 중입니다.또한 환경기술 10개년 계획을 세워 2020년 환경 선진국을 목표로 미진한 분야에 대한 적극적인 추진 및 확대를 꾀하고 있는 실정입니다.현재 국내 청소장비 시장은 약 2000억원 이상으로 추산됩니다. 청소장비시장중 진공청소기 시장이 1000억원대의 시장을 형성하고 있으며 도로청소장비가 300억원이상,스팀 및 기타장비가 200억원, 수입청소장비는 약500억원정도를 형성하고 있습니다.현재 국내의 청소장비업체는 대략 10여개의 해외 청소장비 브랜드의 한국대리점과 전국에 약 50여개의 소규모 업체들이 청소장비 시장을 구성하고 있습니다.이중 약 3~4개 브랜드가 주를 이루며 나머지 브랜드는 거의 유명무실한 상태입니다.테난드(크린텍), 하코(피코), 링컨크락(코마), 미니트만(영가,라이프)이 주 브랜드이며, 이들 4대브랜드의 지역대리점을 대부분 소규모 업체가 하고 있으며, A/S도 일부 이 업체들이 담당하고 있습니다. 그러므로 업체간 유기적인 협조가 이루어지지 못하고 있으며 대부분의 소비자가 청소장비를 구매하면서 가장 고민하는 것이 A/S문제입니다. 현재 청소차 시장의 점유율은 테난드 30%, 하코 10%, 닐피스크 20%, 링컨크락 20%, 기타 20% 정도로 구성되어 있습니다.전망현재 당사는 2006년말부터 미니트만사의 청소장비를 수입하여 판매하고 있습니다.당사의 경우 종합물류기기 업체로서 국내에서 단단한 입지를 굳혀 왔으며, 또한 전국에 50여개의 대리점이 구축되어 있습니다.이러한 상황은 청소장비를 판매하고 A/S를 함에 있어서 다른 업체들보다 유리한 위치에 있다 할 수 있겠습니다.또한 2007년에는 부품소재기술개발기업으로 선정되어 3년간 27억의 기술개발자금을 지원받게 됨으로서 청소장비의 국산화를 성공적으로 마무리 하였습니다.이를 바탕으로 2013년부터 본격적으로 국산전기청소차를 생산하고 있으며 당사의 기존 유통망을 적극 활용하여 후발업체로서의 약점을 극복하고 성공적으로 시장진입을 위하여 전사의 역량을 집중하고 있습니다 .

5) 신규사업 등의 내용 및 전망▶3D프린터 관련 사업의 시행AMS(Additive Manufacturing Solution)- 당사는 4차 산업 혁명의 주요 사업 분야인 산업용 3D 프린터 관련 AMS사업을 개시합니다. 적층(적재)상품화 솔루션이라 불리우는 AMS는 다품종 소량생산이 필요한 조선 및 항공, 자동차 부품 및 의료 분야 사업자의 요구가 있으면 이를 디자인, 모듈화하여 맞춤형으로 제공하는 것을 의미하며, 당사는 현재 국내 1위 3D프린터 사업자인 (주)센트롤과 업무협약이 체결 됨으로 현재 당사의 계열회사인 (주)이디의 교육서비 및 기자재 납품 사업 및 (주)센트롤의 장비생산 시설을 활용하여 3D프린터의 중간유통 및 판매를 담당하게 됩니다.이는 산업용 교육서비스 기자재 납품사업을 통해 1차 현실화 되며 연 내 시작을 목표로 준비하고 있습니다.▶3D프린터 시장의 현황전 세계 3D프린터 시장은 2015년 말 기준 약 52억 달러(한화 약 7조원)으로 추산되고 있으며 연 평균 30%이상 성장하고 있습니다.(Woners Report 2015)현재 국내 시장은 2014년 기준 약 1,400억 정도로 추산되나, 그 중 국산 장비의 점유율은 10% 이하로 추산되고 있습니다.대부분이 폴리머 및 플라스틱 소재의 피규어나 장난감 등 낮은 기술 수준의 3D프린터 판매에만 집중되어 있고 당사가 제휴하고 있는 (주)센트롤과 같은 수준의 주물사및 메탈 프린터 생산 사업자는 전무한 상황입니다.▶전망현재 당사는 금년까지 본격 3D 프린터 관련 사업을 시행할 준비를 완료하고 내년부터 본격화 할 예정에 있습니다. (주)수성은 30년 이상의 제작 노하우와 전국 40여 대리점망을 통한 영업 노하우로, 소형 물류 운송장비 분야에서 안정적인 점유율과 성장률을 토대로 대형 산업 및 기계금속 분야에서 빠르게 3D프린터가 그 수요를 대체하고 있고 특히 (주)이디와 협업하게 될 산업용 교육 기자재 관련 3D프린터는 전문 강사와 커리큘럼을 통한 전문인력 양성 교육센터를 설립하여 언론기관 및 대학교 모집실시를 통해 과정별 교육과 전문인재양성을 하여 청년 일자리 고용창출에 대한 민간 투자 수요를 고려할 때 매우 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.

다. 주요 제품 및 원재료 등1) 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

산업용 트럭 및적재기 제조업	제품등	전동지게차	주1)	(주)수성(SBF. SBR.SWP. SWR)	5,420	46.6%

리프트	주2)	(주)수성(TL)	1,474	12.6%

고소작업대	주3)	(주)수성 (SSL)	455	3.9%

기타	주4)	스태커외	4,294	36.9%

합계	-	-	11,643	-

주1) ㉠ 마이크로프로세서를 이용한 통합제어방식 시스템으로 물품을 운반,하역,적

재등에 이용되며, 좁은 공간에서도 작업을 효율적으로 수행할 수 있습니다. 또한 밧데리를 이용하여 작동되므로 소음 및 매연이 없습니다. ㉡ 중대형지게차시장은 두산산업차량, 현대중공업, 클라크, 수성등이 경쟁관계에 있으나 당사의 경우 진입초기단계에 있어 점유율은 아직까지 10%미만에 머물고 있습니다. 소형지게차시장의 경우 수성, 동명중공업등이 경쟁관계에 있으며 당사의 주력시장으로 50%정도의 시장점유를 하고 있습니다.

주2) ㉠ 100%주문생산으로 주로 공장에서 제품을 생산하기 위해 작업현장에 고정으로 설치 되고 있습니다.㉡ 당사를 제외한 리프트 제작업체는 없다고 할 정도로 대부분 영세업체들이 주문제작 하고 있습니다.주3) ㉠ 주로 공장 및 건설현장에서 5M이상의 높은 작업을 할 때 사용되며, 또한 높은작업 상태에서 이동이 가능합니다.㉡ 국내의 경우 제작업체는 당사가 유일하며 주로 수입상들이 수입하여 판매하고 있습니다.주4) ㉠ 스태커 : 물품을 운반, 적재시에 사용되며 전동용과 수동용으로 나누어지고 있습니다.㉡ 핸드파렛트럭 : 수동용 물류기기로 물품을 운반하는데 사용되며 주로 유통업체등에서 사용되고 있습니다.㉢ 엘리베이터 : 화물 및 사람을 상하 이동하는데 사용되고 있습니다.㉣ 청소차 : 국내최초 국산 탑승식 및 입승식 건식, 습식 청소차로 대형 매장이나 건물의 청소에 사용되고 있습니다.㉤ 기타 : 중국에서 몸체를 수입하여 전동식으로 변환하여 판매하는 소형 물류기계가 대부분으로 물품운반시 사용되고 있습니다. 2) 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 천원)

품 목	제37기 반기	제36기 연간	제35기 연간

전동지게차	내수	10,100	10,100	10,175

수출	10,290	10,290	10,290

리프트	내수	3,350	3,350	3,350

수출	3,853	3,853	3,853

고소작업대	내수	18,500	18,500	18,500

수출	20,872	20,872	20,872

산출기준

가격 산출의 근거 : 단순평균 (총매출액/매출수량)

주요 가격변동원인

각 제품별 가격의 변동 원인은 일부 가격의 인상요인도 작용하였지만 모든 제품에

대해 수십여개의 기종으로 나뉘어져 있어 고가의 기종이 많이 판매된 년도에는 가격변동폭이 크게 나타날 수 있습니다.

3) 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

산업용 트럭 및적재기 제조업	원재료	몸 체	산업용트럭및적재기제조	2,134	23.1	-

밧데리	1,198	13.0

충전기	291	3.2

기 타,	5,609	60.7

합 계	9,232	-	-

4) 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원)

품 목	제 37기 반기	제 36기 연간	제 35기 연간

몸 체	국 내	-	-	-

수 입	10,159	11,558	11,091

밧데리	국 내	6,174	5,003	5,163

수 입	-	-

충전기	국 내	1,209	1,233	1,233

수 입	-	-	-

산출기준

가격산출기준은 기별 평균 구매가격입니다.

주요 가격변동원인

원재료의 가격변동원인은 공급업체의 공급규모 및 경제조건에 따라 가격변화가

을수 있으며, 또한 당사가 생산하는 제품이 특수형 제작 및 그 수가 다양하며 기별로 제품 생산 모델에 따라 가격변동이 나타날수 있습니다. 라. 생산 및 설비에 관한 사항

1)생산능력 및 생산능력의 산출근거생산능력

(단위 : 대)

사업부문	품 목	사업소	제 36기 연간	제 35기 연간	제 34기 연간

산업용 트럭 및적재기 제조업	전동지게차	본사	2,244	2,244	2,244

리프트	본사	1,470	1,470	1,470

기타	본사	1,000	1,000	1,000

합 계	4,714	4,714	4,714

2) 생산능력의 산출근거산출방법 등산출기준

* 전동지게차의 일별 생산능력은 기종별 tact time을 체크하여 평균 낸 것을 환산한

자료입니다.

* 리프트의 경우 주문제작 및 외주제작 형태가 많아 자체 생산능력을 산출하기 어렵습니다.* 기타 제품들의 경우 그 종류가 다양하고 특수형 주문제작형태의 제품이 이어서 평균적인 생산능력의 산출이 어렵습니다.

산출방법 (단위 : 대)

제품명	일생산능력	년간 작업일수	년간 생산능력

전동지게차	8.5	264	2,244

3) 평균가동시간1일 9시간 기준월평균 약 22일 기준

4) 생산실적(단위 : 대)

사업부문	품 목	사업소	제 37기 반기	제36기 연간	제35기 연간

산업용 트럭 및 적재기제조업	전동지게차	본사	619	1,388	1,320

스태커	본사	385	739	798

고소작업대	본사	152	254	247

기타	본사	451	772	796

합 계	1,607	3,153	3,161

5) 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 유형자산 ]	(단위 : 백만원)

사업소	소유
형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

청라공장	자가	인천서구경서동673-18	토지	19,102	-	-	-	19,102	-

건물	4,780	-	-	(40)	4,740

기계장치	33	-	(6)	27

차량운반구	105	227	-	(68)	264

비품	58	22	-	(24)	56

소 계	24,078	249	-	(138)	24,189

마. 매출에 관한 사항1) 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제37기 반기	제36기 연간	제35기 연간

산업용 트럭 및적재기제조업	상품	핸드파렛트럭외	수 출	86	306	482

내 수	1,743	3,496	3,539

합 계	1,829	3,802	4,021

제품	전동지게차	수 출	200	1,324	616

내 수	5,146	13,198	13,225

합 계	5,345	14,522	13,841

견인차	수 출	123	567	573

내 수	275	647	1,057

합 계	399	1,214	1,630

고소작업대	수 출	60	0	98

내 수	437	1,508	1,522

합 계	497	1,508	1,621

스태커, 파렛트	수 출	157	29	56

내 수	1,623	2,968	2,803

합 계	1,780	2,997	2,859

A/S매출	수 출	111	430	93

내 수	1,232	2,751	2,672

합 계	1,342	3,181	2,765

기타	기타	수 출	44	74	37

내 수	407	829	976

합 계	451	903	1,013

합 계	수 출	780	2,730	1,956

내 수	10,863	25,397	25,794

합 계	11,643	28,127	27,750

판매경로 및 판매방법 등▶판매조직

당사의 판매조직은 국내영업팀과 해외영업팀으로 구성되어 있습니다.

국내영업팀의 경우 6명의 인원으로 구성되어 대리점관리와 직판으로 나누어 영업활동을 하고 있으며, 해외영업팀의 경우 6명으로 구성되어 중남미 및 유럽, 아시아, 일본, 중국, 중동, 러시아등으로 전 세계를 6등분하여 위로 해외영업팀장하에 각 지역에 1명씩 담당자를 배치하여 영업활동을 하고 있습니다.▶판매경로

당사의 주요 제품 및 상품의 판매는 국내판매와 수출의 경우로 구분됩니다.

국내판매의 경우 대부분 대리점을 통한 판매가 이루어지며, 수출의 경우에는 당사의 직판형태로 이루어지고 있습니다

▶판매방법 및 조건

구 분	판매경로	결재조건	비고

매출	국내	직판	현금 및 어음	60일

본사 → 대리점	현금 및 어음	95일

수출	직판	현금결제	-

2) 판매전략대리점 확충을 통한 매출 증가

현재 40여개의 대리점을 80여개이상으로 늘려 전국적인 판매망을 구축할 계획으로 점진적으로 대리점을 확충해 가고 있는 상황으로서, 특히 당사의 취약지역인 경남북 시장을 중심으로 대리점을 확충해 나갈 계획입니다.지속적인 광고 및 국내전시를 통한 제품 홍보 현재 광고의 경우 물류관련잡지들은 매월 광고를 내고 있으며 한국경제신문 등 각종신문에는 년3회이상 전면광고를 내는 홍보활동을 하는 것을 물류관련 외에 전국에산재한 공구상가와 공단지역에 홍보활동을 강화할 계획이며, 또한 신문광고를 년5-6회이상으로 늘릴 계획입니다.해외판매전략 강화 및 해외전시를 통한 제품의 홍보 현재 수출의 경우 모두 직판으로 판매활동을 하던 것을 수출비중이 큰 국가에 딜러를 두고 각 지역의 판매권을 주는 영업과 그 외의 국가에 직판을 병행하는 판매전략을 하려고 계획중이며 내년까지는 중국, 인도네시아, 러시아 등 4-5개국 정도는 딜러를 둘 수 있을 것으로 봅니다. 해외전시의 경우 2004년부터 년평균 3회정도 하던 것을 2010년부터는 년5회이상 해외전시를 하고 있으며, 또한 제품전시 뿐만아니라 제품카다로그 전시도 참가하여 이것을 포함하면 년 7-8회정도 제품홍보를 하고 있습니다. 수출의 경우 당사의 매출에서 현재 10%정도 차지하고 있는 것을 50%이상의 비중이 될 때까지 적극적으로 해외판매활동 및 전시활동을 매년 꾸준히 강화해 나갈 계획입니다.

3)수주상황당사는 보고서 작성 기준일 현재 공사 진행율을 원가율에 반영하는 장기 용역계약 및 장기 매출 계약 현황이 존재하지 않습니다.

4)시장위험과 위험관리(1) 자본위험관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하며 적정한 자본구조를 유지하는 것을 그 목표로 하고 있습니다. 당사는 부채비율을 기초로 자본을 관리하고 있으며, 이 비율은 재무상태표상 총부채를 자본으로 나누어 산출됩니다.

당기 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 37(당) 반기	제 36(전) 기

부채총계	36,727,039	11,957,010

자본총계	29,847,381	28,238,384

부채비율	123.04	42.34

(2) 시장위험① 외환위험

당사는 제품거래와 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있으며, 당기 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다

(단위 : $,천원)

외화	제 37(당) 반기	제 36(전) 기

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화자산 >

USD	$885,977.62	1,009,660	$1,145,242	1,384,025

JPY	￥34,085,732	346,839	￥9,544,041	98,954

CNY	￥40,952.85	6,871	￥40,911.66	7,088

EUR	€ 360	469	€ 360	456

외화부채 >

USD	$24,228.60	27,611	$76,153.85	92,032

CNY	-	-	￥178,378	30,906

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

당기 및 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

외화	제 37당)반기	제 36(전) 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD 등	133,622	(133,622)	136,758	(136,758)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 한 것입니다.

② 이자율위험당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사는 내부적으로이자율 1% 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동 위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.당기 및 전기말 현재 할인하지 아니한 현금흐름으로 표시한 당사의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제37(당) 반기	제 36(전) 기

단기차입금	2,500,000	5,600,000

장기차입금	-	166,660

유동성 장기차입금	-	333,320

합계	2,500,000	6,099,980

이자율의 변동이 당기손익에 미치는 영향을 분석 시, 당사는 보고기간말 현재 남아있는 부채금액이 연도 중 계속 남아있었다고 가정하고 그 영향을 분석하였습니다.

당기 및 전기말 현재 차입금과 관련하여 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제37(당)반기	제 36(전) 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

당기순이익 증가(감소)	(25,000)	25,000	(60,999)	60,999

3) 신용위험

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.(1) 당반기말 및 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제37(당) 반기	제 36(전) 기

유동	비유동	유동	비유동

매출채권	6,906,070	-	5,988,898	-

차감: 대손충당금	(9,840)	-	(2,581)	-

매출채권(순액)	6,896,230	-	5,986,317	-

미수금	65,541	-	23,861	-

차감: 대손충당금	-	-	-	-

미수금(순액)	65,541	-	23,861	-

합 계	6,961,771	-	6,010,178	-

(2) 신용위험 및 대손충당금당사는 개별적인 손상사건이 파악된 채권에 대해 개별 분석을 통한 회수가능금액을 산정하여 산정된 회수가능액과 장부금액과의 차이를 손상차손으로 인식하고 있습니다. 한편, 손상사건이 개별적으로 파악되지 않은 채권에 대해서는 발생 후 3개월이하까지의 채권은 정상채권으로 간주하고 있으며, 발생 후 3개월을 초과하는 채권에 대해서는 채권의 연체기간에 따른 유사한 신용위험특성(예: 자산의 형태, 산업, 지역적 위치, 담보유형, 연체상태와 기타 관련 요소를 고려하는 신용위험)을 고려하여 일정한 대손율을 적용, 손상차손을 인식하고 있습니다.(3) 당반기말 및 전기말 현재 연체되었으나 손상된 매출채권 및 기타채권은 없으며, 당기말 및 전기말 현재 손상된 매출채권 및 기타채권의 연령분석내역은 다음과같습니다.(당반기말)

단위 : 천원)

구 분	3~6개월	6~12개월 이하	12~24개월 이하	24개월 초과	합 계

매출채권	-	-	-	-	-

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분	3~6개월	12개월 이하	24개월 이하	24개월 초과	합 계

매출채권	-	-	-	-	-

(4) 유동성위험

유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 현금성자산과 단기금융상품의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 당사 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다. 당사의 차입금 및 매입채무를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입금	매입채무

1년 이내	2,500,000	3,293,443

1년~2년	-

3년이상	-

합계	2,500,000	3,293,443

상기 현금흐름은 할인하지 아니한 금액이며, 만기가 12개월 이내에 도래하는 금액은할인의 효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다.

5) 파생상품등에 관한 사항-해당사항없음-

6) 연 구개발활 동연구개발활동의 개요

7) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제37기 반기	제36기 연간	제35기 연간	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	143,378	281,908	282,578	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	8,468	76,313	-

연구개발비용 계	143,378	290,376	358,891	-

회계처리	판매비와 관리비	143378	290,376	358,891	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.23%	1.03%	1.29%	-

8) 연구개발 실적

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과

유압모터controller 개발	수성기술연구소	기존의 m.g에의한 유압모터의 직기동방식에서 controller에 의해 유압모터를 구도함으로써 구동초기에 발생하는 과도한 전류를 제어할 수 있으며 원하는 만큼의 모터속도를 제어할 수 있으며 지게차에서 steering,lift,tilt등의 속도를 임의로 setting할수 있으므로 소음을 감소시킬수 있다.

plugging기능을추가한 soft-stopsoft-start system(ssss)개발	수성기술연구소	plugging기능을 기존의 controller기능에 추가함으로서 전진중, 전진lever를 갑자기 후진으로 바꾸어도 ssss기능에 의해 지게차 및 전동차의 start,stop이 이전보다 훨씬 부드러워짐

Lcd displayer개발	수성기술연구소	Battery chargeindicator,Hour meter,고장표시장치등을 Lcd display를 통해 표시함

비접촉식LEVER 개발	수성기술연구소	기존의 접촉식 Lever를 대신하여 Hall소자 및 영구자석을 이용한 비접촉식 Lever(속도지령장치)를개발함으로서 Lever가 부드러워지고 고장발생을 크게 감소시킬수 있음

전동주행식운반차 1ton 개발	수성기술연구소	고출력 주행모터를 사용함으로 빠른가속성능 및 최대속도 증대를 가져옴.적은 적재능력을 가지지만 기동성능이 탁월한 장비의 필요성에 따라 개발하게됨.전동주행식이므로 배출가스가 없으므로 쾌적한 작업환경을 요하는 곳에서 사용가능.

전동주행식운바차 ton 개발	수성기술연구소	대용량 화믈을 이송할수 있는 운반차 개발 대용량화물 및 다양한 작업(예:크레인장착)를 설치하여 다용도로 사용할 수 있음.

H-TYPE DC MotorController 개발	수성기술연구소	전후진 마그네트를 사용하지않아도 되므로 마그네트로 인한 고장요인을 제거할 수 있으며 마그네트 동작시 발생하는 소음을 줄일수 있다.

파워어시스트스티어링장치	수성기술연구소	기존의 리치타입 스테커는 핸들조작의 어려움을파워스티어링을 장착하여 핸들조작을 쉽게 할 수 있다.

9) 기타 투자의사결정에 필요한 사항- 외부자금조달 요약표

[국내조달]	(단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	6,099	4,500	(8,099)	2,500	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	6,099	4,500	(8,099)	2,500	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	36,130	-	36,130	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	-	-	-	-	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	6,099	40,630	(8,099)	38,630	-