휴온스글로벌 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에 기재한 예측정보는 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요당사가 속한 제약업종은 타업종과는 달리 국민의 건강과 생명에 직결된 것으로 국가의 정책과 감독, 법적 규제가 특히 심한 편입니다. 따라서 타업종에서 많이 사용하는 EBIT, EBITDA 및 ROE 등 정형화되고 이론화된 수치보다는 각종 제도와 정책, 법률 개정 등 산업환경과 국내외 상황, 그리고 예기치 못한 질병에 대한 외부변수환경을 최우선시하여 이를 반영하고 향후 경영방침과 정책을 제시합니다.2017년 경영성과 및 영업실적은 아래 "3. 재무상태 및 영업실적"를 참고하시기 바라며, 보다 상세한 내용은 본문에 작성된 "Ⅱ. 사업의 내용"을 보시기 바랍니다.3. 재무상태 및 영업실적(연결재무제표 기준)

[요약 연결재무상태표] (단위 : 원)

과 목	제31기 (2017년 12월말)	제30기 (2016년 12월말)

자산

유동자산	228,891,124,882	218,792,413,910

비유동자산	373,999,302,103	338,268,578,846

자산총계	602,890,426,985	557,060,992,756

부채

유동부채	91,424,068,271	89,603,121,629

비유동부채	19,703,828,771	13,559,623,659

부채총계	111,127,897,042	103,162,745,288

자본

지배기업 소유주지분	341,196,221,366	319,799,725,080

자본금	4,955,852,500	4,859,236,000

자본잉여금	246,353,019,808	244,416,224,908

자본조정	(13,050,134,381)	(555,243,129,232)

기타포괄손익누계액	(287,470,976)	(298,753,675)

이익잉여금	103,224,954,415	626,066,147,079

비지배지분	150,566,308,577	134,098,522,388

자본총계	491,762,529,943	453,898,247,468

자본과부채총계	602,890,426,985	557,060,992,756

나. 영업실적

[요약 연결손익계산서] (단위 : 원)

제31기 (2017년 12월말)	제30기 (2016년 12월말)

영업수익	325,350,641,892	163,712,232,478

영업비용	264,686,090,745	134,815,804,155

영업이익	60,664,551,147	28,896,428,323

지분법이익	(911,853,519)	(339,703,419)

기타수익	4,767,949,872	813,842,674

기타비용	1,983,915,929	2,663,149,297

금융수익	3,701,138,529	2,532,905,555

금융비용	2,480,643,257	2,899,487,769

법인세비용차감전순손익	63,757,226,843	26,340,836,067

법인세비용	14,958,075,355	6,489,078,889

계속영업순이익	48,799,151,488	19,851,757,178

중단영업순이익	-	506,355,524,146

당기순이익	48,799,151,488	526,207,281,324

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 요약 연결현금흐름표

(단위 : 원)

과 목	제31기 (2017년 12월말)	제30기 (2016년 12월말)

영업활동현금흐름	47,518,191,476	19,383,639,000

투자활동현금흐름	(57,777,359,131)	(18,217,292,901)

재무활동현금흐름	1,581,551,364	10,482,024,964

현금및현금성자산의 증가(감소)	(8,677,616,291)	11,648,371,063

기초 현금및현금성자산	91,075,668,352	79,326,134,686

현금및현금성자산의 환율변동효과	(150,256,931)	101,162,603

기말 현금및현금성자산	82,247,795,130	91,075,668,352

나. 장ㆍ단기차입금 등(연결기준)(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

내 역	차입처	이자율

USANCE	KEB하나은행	0.45%~0.49%	810,367	1,548,440

한국산업은행	1.30%~3.12%	1,626,178	836,828

운전자금	수출입은행(외화)	2.55%	1,607,100	2,694,039

수출입은행(원화)	-	-	8,000,000

한국산업은행	2.70%	1,800,000	1,800,000

2.07%~2.27%	15,000,000	15,000,000

2.47%	5,000,000	-

㈜우리은행	2.67%	3,000,000	3,000,000

2.73%	5,000,000	-

3.22%	1,000,000	-

㈜신한은행	-	-	6,000,000

㈜기업은행	3.81%~3.91%	344,230	-

3.19%~3.56%	580,500	107,000

합 계	35,768,375	38,986,307

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

내 역	차입처	이자율	만 기

시설자금	한국산업은행	1.94%~2.07%	2019.07.21	9,187,500	10,500,000

2.53%	2019.10.15	1,800,000	2,700,000

중소기업은행	-	-	-	434,310

부산은행	-	-	-	1,084,800

운전자금	부산은행	-	-	-	104,836

한화손해보험	-	-	-	40,000

중소기업은행	3.26%~3.56%	2018.09.07	545,000	1,485,000

국민은행	2.68%	2020.03.15	10,000,000	-

중소기업진흥공단	3.17%	2018.03.28	16,650	195,750

소 계	21,549,150	16,544,696

유동성장기차입금	(6,711,650)	(5,083,543)

합 계	14,837,500	11,461,153

5. 부외거래당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 제약산업에 중대한 영향을 줄 수 있는 사항(1) FTA 확대 실시에 따른 제약산업의 개편① 다국적 제약기업의 본격적 국내 진출현재 국내 제약시장은 약 800여 국내제약사들과 약 40여 개의 다국적 제약사들이 있으나 의약품 생산액 기준으로 보면 연간 1천억원이 넘는 제약업체는 40여 업체입니다. 전체 시장규모를 보면 70%를 1천억대 이상기업(외자기업 포함)들이 점유하고 있으며, 이 중 외자기업이 약 25% 정도를 점유하는 등 대형기업으로의 편중이 심한 편입니다. 또한 향후 FTA의 확대 실시와 함께 선진국형 품질 기준인 cGMP가 도입, 법적 강제화가 되면 현재 cGMP 품질 기준의 생산설비가 없는 약 400여개의 업체가 생산 중단 및 위탁을 해야하는 등 향후 제약산업의 경쟁구조는 대형기업, 다국적기업, cGMP 생산능력 등을 보유한 기업을 중심으로 재편될 전망입니다.

② 생산 및 품질에 대한 기준(cGMP) 강화FTA 확대 실시와 함께 선진국형 품질 기준인 cGMP도 국내에 빠르게 도입될 전망입니다. 이는 법률이나 각종 규정 및 기준은 "상향 평준화"가 되기 때문에 이러한 생산 및 품질기준이 도입되면 현재 800여개 국내 중소제약사 중 cGMP 품질 기준의 생산설비가 없는 여러 업체가 생산 중단 및 위탁을 해야하는 등 많은 변화가 예상됩니다.(2) 국내 제약산업의 정책 및 환경 변화① 시장형 실거래가제 폐지(2014년 2월 확정)② 급여 품목에 대한 보험약가 일괄인하(2012년 4월 1일 시행)③ 불공정거래(리베이트) 단속 강화④ 기타 사항 - 생활수준 향상과 고령화 사회 진입으로의 가속화

- 환경오염에 따른 2차 질병 발생

- 국내외 경기 상황 - 남북한 긴장과 이와 유사한 국가적 분쟁 - 신종플루 등 예기치 못한 질병 발생 등

나. 분할에 관한 기본사항[분할의 당사회사와 배경](1) 분할당사회사분할전회사인 주식회사 휴온스는 2016년 05월 01일을 분할기일로 하여 단순인적분할을 하였습니다. 동 분할로 인하여 신설되는 회사는 주식회사 휴온스이며, 분할존속회사는 주식회사 휴온스글로벌입니다.분할로 인하여 신설되는 회사인 주식회사 휴온스는 한국거래소의 코스닥시장 상장규정 제4조 및 제17조에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 코스닥시장에 재상장하였습니다.분할 후 분할존속회사인 주식회사 휴온스글로벌(가칭)은 코스닥시장 상장규정 제18조에 따라 변경상장하였습니다.(2) 분할의 배경 및 목적

(가) 투자 사업부문, 보톡스 사업부문 및 브랜드 사업부문과 완제 의약품제조 사업부문을 분리하고 향후 투자 사업부문, 보톡스 사업부문 및 브랜드 사업부문을 지주회사로 전환함으로써 기업지배구조의 투명성과 경영안정성을 증대시키고자 합니다.

(나) 각 사업부문별 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하여 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산을 추구하고자 합니다.(다) 각 사업부문의 전문화를 통하여 핵심사업에의 집중투자 및 구조조정을 용이하게 하고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능하게 함으로써 책임 경영체제를 확립하고자 합니다.

(라) 상기와 같은 지배구조 체계 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고합니다.

(3) 회사의 재무, 영업에 미치는 영향 및 효과분할을 통해 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하고 경영자원의 효율적 배분을 통해 사업경쟁력을 강화하여 매출증대 및 이익개선에 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다.다. 기타 사항사업보고서 제출일 현재 특이 사항은 없으며, 제출 이후 경영상의 중대한 상황이 발생할 경우 전자공시시스템 및 보도자료 등을 통해 공시할 예정입니다.