휴온스글로벌 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에 기재한 예측정보는 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요당사가 속한 제약업종은 타업종과는 달리 국민의 건강과 생명에 직결된 것으로 국가의 정책과 감독, 법적 규제가 특히 심한 편입니다. 따라서 타업종에서 많이 사용하는 EBIT, EBITDA 및 ROE 등 정형화되고 이론화된 수치보다는 각종 제도와 정책, 법률 개정 등 산업환경과 국내외 상황, 그리고 예기치 못한 질병에 대한 외부변수환경을 최우선시하여 이를 반영하고 향후 경영방침과 정책을 제시합니다.2016년 경영성과 및 영업실적은 아래 "3. 재무상태 및 영업실적"를 참고하시기 바라며, 보다 상세한 내용은 본문에 작성된 "Ⅱ. 사업의 내용"을 보시기 바랍니다.3. 재무상태 및 영업실적(연결재무제표 기준)

[요약 연결재무상태표] (단위 : 원)

과 목	제30기 (2016년 12월말)	제29기 (2015년 12월말)

자산

유동자산	218,792,413,910	189,734,553,691

비유동자산	338,268,578,846	124,396,911,158

자산총계	557,060,992,756	314,131,464,849

부채

유동부채	89,603,121,629	69,918,387,646

비유동부채	13,559,623,659	4,884,296,647

부채총계	103,162,745,288	74,802,684,293

자본

지배기업 소유주지분	319,799,725,080	168,940,780,408

자본금	4,859,236,000	5,698,077,000

자본잉여금	244,416,224,908	53,758,566,531

자본조정	(555,243,129,232)	(9,922,050,000)

기타포괄손익누계액	(298,753,675)	1,752,493,384

이익잉여금	626,066,147,079	117,653,693,493

비지배지분	134,098,522,388	70,388,000,148

자본총계	453,898,247,468	239,328,780,556

자본과부채총계	557,060,992,756	314,131,464,849

나. 영업실적

[요약 연결손익계산서] (단위 : 원)

제30기 (2016년 12월말)	제29기 (2015년 12월말)

영업수익	163,712,232,478	65,448,158,240

영업비용	134,815,804,155	53,408,625,782

영업이익	28,896,428,323	12,039,532,458

지분법이익	(339,703,419)	80,141,991

기타수익	813,842,674	218,551,656

기타비용	2,663,149,297	741,417,327

금융수익	2,532,905,555	2,661,666,453

금융비용	2,899,487,769	738,049,806

법인세비용차감전순손익	26,340,836,067	13,520,425,425

법인세비용	6,489,078,889	4,023,472,932

계속영업순이익	19,851,757,178	9,496,952,493

중단영업순이익	506,355,524,146	31,012,590,946

당기순이익	526,207,281,324	40,509,543,439

(주)휴온스글로벌의 연결재무상태표의 자산총계는 5,571억원이고 부채총계는 1,032억원,자본총계는 4,539억원입니다. 분할에 따라 재무제표가 재작성 되었으며, 지난해 8월부터 자회사인 (주)휴온스의 실적이 포함되어, 2016년 누적 연결 매출 1,637억원, 영업이익 289억원, 당기순이익 5,262억을 기록 하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 요약 연결현금흐름표

(단위 : 원)

과 목	제30기 (2016년 12월말)	제29기 (2015년 12월말)

영업활동현금흐름	19,383,639,000	50,908,903,229

투자활동현금흐름	(18,217,292,901)	(25,626,053,017)

재무활동현금흐름	10,482,024,964	6,936,242,168

현금및현금성자산의 증가(감소)	11,648,371,063	32,219,092,380

기초 현금및현금성자산	79,326,134,686	46,929,460,047

현금및현금성자산의 환율변동효과	101,162,603	177,582,259

기말 현금및현금성자산	91,075,668,352	79,326,134,686

나. 장ㆍ단기차입금 등(연결기준)(1) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

내 역	차입처	이자율

USANCE	KEB하나은행	2.43% ~ 2.63%	1,548,440	923,126

한국산업은행	1.09% ~ 2.55%	836,828	1,512,526

중소기업은행	-	-	481,274

운전자금	수출입은행(외화)	1.44% ~ 2.41%	2,694,039	2,584,209

수출입은행(원화)	2.77%	8,000,000	8,000,000

한국산업은행	2.36% ~ 2.47%	16,800,000	5,000,000

(주)우리은행	2.51%	3,000,000	3,000,000

(주)신한은행	2.64% ~ 2.87%	6,000,000	6,000,000

중소기업은행	3.58%	107,000	-

합 계	38,986,307	27,501,135

(2) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

내 역	차입처	이자율	만 기

시설자금	한국산업은행	1.71% ~ 2.24%	2017년 ~ 2019년	13,200,000	3,600,000

중소기업은행	1.81% ~ 5.24%	2017년 ~ 2018년	434,310	-

부산은행	3.93% ~ 5.55%	2017년 ~ 2020년	1,084,800	-

운전자금	(주)우리은행	-	2016년	-	1,899,999

부산은행	4.40% ~ 6.51%	2017년 ~ 2018년	104,836	-

한화손해보험	4.318% ~ 4.587%	2024년	40,000	-

중소기업은행	3.39% ~ 8.98%	2017년	1,485,000	-

중소기업진흥공단	3.17% ~ 3.98%	2018년	195,750	-

소 계	16,544,696	5,499,999

유동성장기차입금	(5,083,543)	(2,799,999)

합 계	11,461,153	2,700,000

5. 부외거래당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 제약산업에 중대한 영향을 줄 수 있는 사항(1) FTA 확대 실시에 따른 제약산업의 개편① 다국적 제약기업의 본격적 국내 진출현재 국내 제약시장은 약 800여 국내제약사들과 약 40여 개의 다국적 제약사들이 있으나 의약품 생산액 기준으로 보면 연간 1천억원이 넘는 제약업체는 40여 업체입니다. 전체 시장규모를 보면 70%를 1천억대 이상기업(외자기업 포함)들이 점유하고 있으며, 이 중 외자기업이 약 25% 정도를 점유하는 등 대형기업으로의 편중이 심한 편입니다. 또한 향후 FTA의 확대 실시와 함께 선진국형 품질 기준인 cGMP가 도입, 법적 강제화가 되면 현재 cGMP 품질 기준의 생산설비가 없는 약 400여개의 업체가 생산 중단 및 위탁을 해야하는 등 향후 제약산업의 경쟁구조는 대형기업, 다국적기업, cGMP 생산능력 등을 보유한 기업을 중심으로 재편될 전망입니다.

② 생산 및 품질에 대한 기준(cGMP) 강화FTA 확대 실시와 함께 선진국형 품질 기준인 cGMP도 국내에 빠르게 도입될 전망입니다. 이는 법률이나 각종 규정 및 기준은 "상향 평준화"가 되기 때문에 이러한 생산 및 품질기준이 도입되면 현재 800여개 국내 중소제약사 중 cGMP 품질 기준의 생산설비가 없는 여러 업체가 생산 중단 및 위탁을 해야하는 등 많은 변화가 예상됩니다.(2) 국내 제약산업의 정책 및 환경 변화① 시장형 실거래가제 폐지(2014년 2월 확정)② 급여 품목에 대한 보험약가 일괄인하(2012년 4월 1일 시행)③ 불공정거래(리베이트) 단속 강화④ 기타 사항 - 생활수준 향상과 고령화 사회 진입으로의 가속화

- 환경오염에 따른 2차 질병 발생

- 국내외 경기 상황 - 남북한 긴장과 이와 유사한 국가적 분쟁 - 신종플루 등 예기치 못한 질병 발생 등

나. 분할에 관한 기본사항[분할의 당사회사와 배경](1) 분할당사회사분할전회사인 주식회사 휴온스는 2016년 05월 01일을 분할기일로 하여 단순인적분할을 하였습니다. 동 분할로 인하여 신설되는 회사는 주식회사 휴온스이며, 분할존속회사는 주식회사 휴온스글로벌입니다.분할로 인하여 신설되는 회사인 주식회사 휴온스는 한국거래소의 코스닥시장 상장규정 제4조 및 제17조에 따른 재상장 심사를 거쳐 한국거래소 코스닥시장에 재상장하였습니다.분할 후 분할존속회사인 주식회사 휴온스글로벌(가칭)은 코스닥시장 상장규정 제18조에 따라 변경상장하였습니다.(2) 분할의 배경 및 목적

(가) 투자 사업부문, 보톡스 사업부문 및 브랜드 사업부문과 완제 의약품제조 사업부문을 분리하고 향후 투자 사업부문, 보톡스 사업부문 및 브랜드 사업부문을 지주회사로 전환함으로써 기업지배구조의 투명성과 경영안정성을 증대시키고자 합니다.

(나) 각 사업부문별 사업특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 지배구조 체제를 확립하여 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업영역에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산을 추구하고자 합니다.(다) 각 사업부문의 전문화를 통하여 핵심사업에의 집중투자 및 구조조정을 용이하게 하고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능하게 함으로써 책임 경영체제를 확립하고자 합니다.

(라) 상기와 같은 지배구조 체계 변경을 통하여 궁극적으로 기업가치와 주주의 가치를 제고합니다.

(3) 회사의 재무, 영업에 미치는 영향 및 효과분할을 통해 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제를 확립하고 경영자원의 효율적 배분을 통해 사업경쟁력을 강화하여 매출증대 및 이익개선에 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다.다. 기타 사항사업보고서 제출일 현재 특이 사항은 없으며, 제출 이후 경영상의 중대한 상황이 발생할 경우 전자공시시스템 및 보도자료 등을 통해 공시할 예정입니다.