아바코 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

가. 업계의 현황(1) 디스플레이 산업 환경 변화

평판디스플레이(FPD, Flat Panel Display) 산업은 주기에 따라 불황과 호황을 거듭했지만, 지난 약 20여년 괄목할 만한 발전을 거두면서 2002년부터 12년간 세계 디스플레이 시장점유율 1위에 올랐으며, 국내생산 44조원, 투자규모 8.9조원 및 수출 337억불 등 국가 인지도 제고 및 경쟁력 강화에 크게 기여하며 국가 주력산업으로 확실한 자리매김을 하고 있습니다.

한국산업디스플레이 협회의 보고에 따르면 평판디스플레이(FPD) 세계시장의 성장은 2013년 1,289억 달러에서 2020년에는 1,648억 달러에 이를 것으로 전망합니다. LCD의 경우, 2018년을 정점으로 시장규모가 소폭 축소되는 추세이나 세계 디스플레이시장에서 82.5%를 점유하는 최대 디바이스로 유지되고 차세대 디스플레이로 급부상하고 있는 OLED의 경우, 시장 규모가 지속 성장하면서 세계 디스플레이 시장에서 17.2% 이상 점유할 것으로 예상됩니다. LCD산업이 성숙단계로 진입함에 따라 일본 및 중국 등 동북아 선도업체를 중심으로 과점화 양상이 발생하고 있고, 국가 간 주도권 경쟁이 치열해지고 있습니다. 특히 2010년 이후 중국 정부가 디스플레이산업의 육성을 위해서 국가적인 정책지원을 통해 거대한 내수시장을 바탕으로 매년 생산능력을 확대해 나아가면서 우리나라의 최대 경쟁국으로 급부상하고 있는 것이 하나의 위협입니다. 현재의 중국은 국가 신흥 산업 육성전략 20대 핵심 프로젝트에 평판디스플레이를 포함하여 2015년까지 중국 내 컬러 TV 수요의 80% 이상을 자국산 패널로 충족하는 것을 목표로 후방산업 강화 정책에 따라 중국 현지 장비 업체의 수가 증가하면서 후방산업에서도 우리나라를 추격하고 있는 실정입니다. 현재 디스플레이산업 관련 국내 투자는 극히 드물지만 중국의 디스플레이 시장의 경우 신규 장비 투자가 끊이지 않고 있습니다. 또한 일본의 경우 LCD와 OLED에서 한국과 대만으로 주도권을 빼앗긴 시장지배력을 탈환하고자 매우 공격적으로 미래 디스플레이에 대한 투자를 진행하고 있으며 특히, 국내 디스플레이 업체 시장점유율이 미미한 ‘자동차 디스플레이’ 시장 규모를 점점 확장시키는 계획을 수립하고 있는 단계입니다. 이에 세계 디스플레이 시장의 1위 자리를 고수하기 위해서는 신성장 동력을 발굴하는 등 국제정세에 맞는 추진전략이 절실한 시점이 되었습니다.

현재 LCD 부문은 성숙기에 접어들어 고부가가치화 및 저가격화가 활발히 추진 중으로 고부가가치화 측면에서 대면적화 및 고해상도화의 기술 개발이 가속화되어 105인치 UHD 커브드 TV가 개발되었으며 저가격화 측면에서는 공정 단계 축소 및 운영비용을 절감할 수 있는 장비가 개발되고 있는 것으로 파악됩니다.

OLED 부문은 모바일 중심에서 최근 77인치 UHD 커브드 TV가 발표되는 등 대면적화 및 고해상도화에 집중하고 있으며 저가격화를 위한 생산성/수율 향상 기술 개발이 진행되고 있습니다. OLED 대형화를 위한 가장 큰 난제는 낮은 수율과 그로 인한 높은 생산원가로, 생산원가를 TFT-LCD 수준으로 절감할 수 있는 장비 기술개발을 필요로 하고 있으며 선제적 기술개발 노력을 통해 장비시장의 조기선점이 가능한 분야인 것으로 파악됩니다.

반사형 디스플레이는 웨어러블 기기로 적용을 위한 플렉서블화가 빠르게 진행되고 있습니다. 최근 스마트 와치 등 저소비 전력을 요구하는 기기에 대한 요구가 높아지고 있어 저전력 소모형 반사형 디스플레이가 대안으로 제시되고 있고, 칼라 구현 시에는 기존의 Color Filter 부착 방식 이외에 Direct 인쇄를 위한 Ink-jet, 스크린 프린팅 장비 및 대량 양산을 위한 Roll to Roll 장비 개발 중에 있는 것으로 파악됩니다.

플렉서블 디스플레이는 유리 기판의 슬리밍을 통한 커브드 디스플레이 기술로 시작하여 플라스틱 기판을 적용한 Bendable 모바일 기기가 등장하기 시작하였으며, 웨어러블 응용제품의 상용화를 앞두고 디자인 자유도를 갖는 모듈 및 응용 제품을 위한 기술 개발 등으로 확장추세에 있습니다. 플렉서블 디스플레이용 장비는 아직까지는 개발 초기 단계로 기존 유리 기판 AMOLED 공정에 일부 플렉서블 장비가 추가 적용되어 개발 중에 있으나 저비용 유연기판을 적용하기 위해서는 200℃ 미만의 저온공정 및 장비 기술 개발을 필요로 하고 있습니다.

디스플레이 패널과는 달리 장비 업체는 핵심 장비별로 2~3개의 선두 업체가 전체 장비시장을 놓고 경쟁하고 있는 상황이며, 패널 업체별로 생산라인에 특화된 장비 개발 및 생산 공정의 보안을 위해 경쟁사에 납품하고 있는 장비 업체를 회피하는 등의 수직계열화가 심각한 상황입니다. 디스플레이 장비 시장은 제품의 품질, 가격, 납기 및 A/S 등이 장비 선정의 중요한 결정요소로 작용하고 있으며, 고객의 요구사항에 지속적으로 대응 가능한 업체가 최종 공급자로 선정되는 경향이 높아 자유 경쟁시장의 모습을 하고 있으나 현실적으로는 생산 공정 보안문제, 이전 세대의 대응 능력, 패널 업체로부터의 신뢰성, 공정간 연계성 등의 이유로 초기 시장에 진입한 장비 업체가 차기 라인 투자에 참여할 가능성이 높아 신규 업체의 시장진입은 매우 어려운 특징을 가지고 있습니다.

이러한 디스플레이 산업 환경 변화에 대응하기 위해 기존의 디스플레이 장비 업체들은 반도체, LED, 태양전지 등의 신규시장으로 기술을 확대 적용시키고 있습니다. 특히 평판디스플레이 장비 기술의 경우 대면적 유리기판을 활용하는 측면에서 최근 부각되고 있는 박막태양전지 제조에도 적극 활용될 수 있을 것으로, 비록 박막태양전지 제조 공정에서의 노하우를 확보하기까지는 다소 시간이 필요할 것이지만 디스플레이 장비 업체로서는 새로운 산업 진출의 기회가 될 것입니다. 현재까지는 태양전지 시장의 불황과 전문가들의 예상보다 시장 회복이 지연되고 있으나, 여전히 전 세계적으로 미래 산업으로 각광받고 있으며, 태양전지 시장도 기존의 디스플레이 산업과 같이 대규모 설비 투자가 예상됩니다. 기술적인 장벽 또한 타산업 대비 높은 편으로 신규 업체의 시장진입은 기존의 반도체, 디스플레이 장비 업체 위주로 진행될 수밖에 없을 것으로 예측되며, 태양전지 시장에 이미 참여하고 있는 장비 업체들은 현재는 반도체 및 디스플레이 산업보다는 투자 규모가 작지만 사업 다각화를 통한 경기 변화의 영향을 최소화 하는 기회로 활용하고 있으며, 향후 예상되는 대규모 투자에 대응하기 위한 준비를 통해 산업 환경 변화에 대응하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

(가) 2016년 디스플레이 시장 동향

디스플레이 관련 주요 리서치 센터들은 2016년 LCD 패널 CAPA 증감률을 약 6.7%로 예상하고, 수요는 출하면적 기준 약 3.8% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 2016년 2분기부터는 스포츠 이벤트(유로2016, 올림픽)를 대비한 TV 프로모션이 진행되어 수요가 증가할 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 2015년 4분기 TV 재고가 상반기 수급에 영향을 줄 가능성도 있으나, 상반기 일정부분 재고를 소진하게 된다면 하반기에는 안정적인 수준을 유지할 것으로 기대되고 있습니다.

디스플레이 산업 전반적으로 2015년에 이어 2016년도 중국 업체들의 지속적인 생산라인 증설은 수급에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. a-Si TFT 라인이 Oxide TFT로 전환되며 일부 생산량 감소가 일어날 것으로는 예상되지만 그 영향은 제한적으로 판단되며, 최근 LG디스플레이, 삼성디스플레이와 같은 선두업체들은 중국 패널 업체들의 영향을 최소화 하기 위해 고급 및 대형 패널에 더욱 더 집중하는 모습입니다. 아직까지 중국업체들의 프리미엄 및 대형 제품 생산 수율이 상대적으로 낮은 상태에서, 국내 선두 업체들은 고부가가치 패널 생산을 위해 노후화된 LCD 라인 전환 작업을 진행하고 있습니다만, 단기적인 해결책은 될지 몰라도 중장기적으로 중국업체들의 영향을 피하기는 쉽지 않을 것으로 예상됩니다.

최근 중소형 OLED의 제조원가가 LCD와 크게 차이나지 않는 수준까지 하락하고 있고, 삼성전자가 중저가 스마트폰까지 OLED 적용을 확대하고 있으며 중국 업체들의 OLED 패널 채택 비중도 점진적으로 증가하는 추세를 볼 때, 결국 2016년 투자의 핵심은 OLED가 될 것입니다. 또한 애플도 Flexible OLED 패널 적용을 검토한다는 시장 전망은 향후 OLED가 중소형 패널 성장의 핵심 요소로 작용할 것입니다.

OLED 투자는 BOE, Truly, Tiamma 등 중국업체들과 일본의 JOLED도 빠르게 OLED 투자를 늘리고 있는 가운데, 국내 패널 업체들은 LCD 산업 내에서 중국패널 업체들의 공격적인 신규 라인증설에 대응하기 위해 대형 OLED를 통한 차별화 전략을 추진하고 있는 상황으로, 최근 삼성디스플레이는 WOLED 개발을 본격화할 것으로 알려지고 있으며, 최근 신공장인 P10의 기초 공사를 위해 1조 8,400억원을 투자한다고 발표한 LG디스플레이도 대형 LCD보다는 OLED에 초점을 맞추고 있습니다.

(나) 2016년 디스플레이 장비시장 전망

1) 디스플레이 장비시장 전망

2015년부터 추진되고 있는 중국 디스플레이산업 대형 업체들의 투자계획이 확정 또는 변경되면서 국내 디스플레이 장비업계들은 중국 시장을 활동 목표로 대응 전략과 방안을 지속적으로 구축하고 있습니다. Panel 가격 하락으로 디스플레이 시장 규모는 소규모 감소로 추정되나, 디스플레이 장비시장의 경우 AMOLED의 연평균 15% 이상 성장과, 최근 한국 패널 업체들의 AMOLED 투자 및 중국의 LCD 투자를 반영하여 2017년까지 11B$ 이상 규모를 형성할 것으로 추정하고 있습니다.

지역별로는 여전히 중국이 강세를 나타내고, 기술별로도 LTPS(저온폴리실리콘) 부분의 투자가 활발하게 진행될 것으며, 한국의 AMOLED도 LTPS를 주요 기반으로 진행될 것으로 예상되고 있습니다. Oxide(산화물)의 경우 한국의 선두 패널 업체를 제외하고는 공정 안정성과 수율 문제 극복이 필요하여 중국 패널 업체들의 경우 당분간 a-Si과 LTPS 투자에 집중할 것으로 추정되고 있습니다. 그러나 중국 정부는 2015년 LCD 패널 자급률을 80% 이상 끌어올리겠다는 목표와 함께 2016년까지 디스플레이 면적기준 출하량 세계 2위, 점유율 20% 이상을 달성한다는 계획을 세워둔 상태로, 당분간 중국은 디스플레이 패널 신규 투자를 주도할 것으로, 이에 국내 장비 업체는 제품 경쟁력과 신속한 서비스를 내세워 중국 패널업체와도 협력을 강화해야 할 것입니다.

자료출처 : IHS, Display Supply Demand Equipment Tracker, 10 February 2016 및 한국디스플레이산업협회 자료

2) 디스플레이 패널업계 투자계획

BOE, CSOT 등 중국 디스플레이 패널업계의 경우 지속적인 설비 투자를 예정하고 있으며, 기존의 s-Si(비정질 실리콘) 뿐만 아니라 LTPS(저온폴리실리콘), Oxide(산화물), OLED 등 한국의 기술을 추격하기 위해 차세대 분야까지 전방위적인 투자가 활발한 상황입니다.

특히 최근 일본 Sharp를 인수한 Foxconn의 경우 중국 Guizhou(구이저우) 및 Zhenghzou (정저우)에 6세대급 LTPS Line을 투자 검토하고 있으며, 인도에도 8.6세대급 a-Si/Oxide 투자 계획이 언급되는 등 매우 공격적인 움직임을 보이고 있습니다.

이에 대응하기 위해 한국의 삼성디스플레이 및 LG디스플레이는 차세대 디스플레이 기술 및 시장 주도권 확보를 위해 AMOLED 분야 중심으로 공격적인 투자를 진행하고 있습니다.

아래 그림은 전문 조사 기관인 IHS에서 추정하고 있는 기업별 신규 라인 투자계획을 나타내고 있습니다.

자료출처 : 한국디스플레이산업협회 자료 참고

자료출처 : 한국디스플레이산업협회 자료 참고

자료출처 : 한국디스플레이산업협회 자료 참고

(다) 차세대 디스플레이 플렉서블 디스플레이 부문

수요부진과 공급과잉으로 글로벌 디스플레이 시장은 주춤거리고 있으나, 차세대 디스플레이인 플렉서블 관련 시장은 성장세에 접어들고 있는 것으로 파악되고 있습니다. 기존 평면과 커브드에 이어 2016년부터 폴더블(Foldable) 디스플레이가 스마트폰과 각종 정보기술(IT) 기기에 적용될 것으로 예측되는 가운데, 시장조사기관 IHS에 따르면 2016년 전 세계 플렉서블 디스플레이 시장 매출 규모는 53억6600만달러로 지난해(24억1200만달러) 대비 222% 성장할 것으로 예측하고 있습니다. 같은 기간 출하량 역시 5,550만개에서 1억2200만개로 2배 이상 급증할 것으로 추정되며, 플렉서블 디스플레이 시장 매출과 출하량은 2015년부터 연평균 67.2%와 44.8% 늘어나면서 2020년에는 157억5400만달러, 3억5300만개까지 확대될 것으로 향후 시장 전망도 매우 밝게 분석하고 있습니다. 현재 플렉서블 디스플레이는 언브레이커블(Unbreakable)로 불리는 일반적인 평면(Flat) 기술과 구부러진 형태로 고정된 커브드(Curved) 기술이 주를 이루고 있는데, IHS는 향후 벤더블(Bendable), 폴더블(Foldable), 롤러블(Rollable), 스트레처블(Stretchable) 등의 기술이 새롭게 등장하면서 플렉서블 디스플레이 시장이 폭발적인 성장세를 이어나갈 것으로 예측하고 있습니다. 특히 IHS는 자유롭게 접었다 펼 수 있는 폴더블 디스플레이가 2016년 매출 24억6600만달러로 전체 플렉서블 디스플레이 시장의 45.9%를 차지하면서 대세로 자리매김할 것으로 예상하며, 2020년 매출과 출하량이 각각 106억4700만달러와 1억8300만대로 점유율은 각각 67.6%와 51.9%에 달할 것으로 분석하고 있습니다.플렉서블 디스플레이 관련하여서는 국내 패널 업체들이 세계 시장을 주도하고 있는 가운데, 삼성디스플레이는 지난 2013년 세계 최초로 플렉서블 OLED를 양산해 갤럭시 라운드에 적용하였으며, 커브드 엣지 디스플레이를 갤럭시 노트 엣지와 갤럭시S6 엣지 등에 공급함으로써 플렉서블 기술을 통한 스마트폰 혁신을 주도하고 있습니다. 또한 대형 디스플레이 세계 1위인 LG디스플레이 역시 기존 TV용 OLED 패널 외에 모바일 및 중소형 OLED 패널에 대한 투자를 확대하고 있는 등 디스플레이 산업에서의 주도권을 지속적으로 확보하고 있습니다.

(라) 태양전지 부문

한국수출입은행에 따르면 2010년까지 신재생에너지 산업은 각국의 지원을 통해 호황기를 맞이 하였으나, 2013년까지 공급과잉에 따른 1차 구조조정을 거쳐 현재는 안정기에 접어들고 있으며, 2015년 세계 태양광 시장은 전년대비 28% 성장한 58GW에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

특히 중국 17.5GW, 일본 11GW, 미국 8.7GW 등 주요 3개국 태양광 수요가 전체의 64% 정도를 차지하고 있으며, 환경 오염 관련 이슈로 중국의 수요는 큰 폭으로 증가하고 있으나, 일본 및 미국 수요가 국가 지원제도 변경에 따른 불확실성으로 2016년 이후 성장세는 낮아질 것으로 전망하고 있습니다.

자료출처: 한국수출입은행

자사의 관심분야인 박막태양전지의 경우, 일정 수준의 연구개발이 이루어지고 있으나, 상용화를 위한 대면적화, 고효율화 기술 개발은 여전히 부족한 상황입니다. 그러나 박막태양전지는 세계적으로 아직 산업화 초기 단계로 대외경쟁력을 확보하기가 보다 용이하고, IT 기술을 기반으로 하기 때문에 우리나라가 보유하고 있는 반도체 및 디스플레이 기술을 활용하면 짧은 시간 내에 기술 및 시장 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.

특히 CIGS(Copper - Indium - Gallium - Selenium) 박막태양전지 전문 제조기업인 일본의 Solar Frontier가 비록 0.5 평방센티미터의 소형 셀로 구현하였지만, 변환효율 22.3%를 실현하였으며, 독일의 프라운호퍼 연구소가 그 성능을 검증하여 결정질 태양전지와 경쟁할 수 있는 수준까지 기술력을 향상시키고 있습니다.

그동안 Solar Frontier는 효율 14.5%의 상용 CIGS 태양전지를 개발했고, 중국의 캐나디언 솔라, 트리나솔라, JA솔라, 트리나솔라도 17~18%의 모듈을 선보이는 등 Solar Frontier 및 CIGS 모듈 제조업체들은 2018년 약 3GW 수준의 생산량을 확보할 것으로 예상합니다.

자료출처: Solarbuzz, PV Equipment Quarterly (Q3'14)

비록 최근 CIGS 박막태양전지가 결정계 태양전지에 비해 산업적으로 열세에 놓여있으나, 성장세를 이끄는 플러스 요인도 타 박막태양전지와의 비교, 분석을 통해 다음과 같이 유추해 볼 수 있습니다.

첫째, CdTe의 증설 규모가 증가하고는 있지만, 독성물질로 분류되는 Cd(카드뮴)으로 인해 일부 국가에서는 설치가 제한되어 있다는 점입니다. 이러한 제약은 효율 및 가격이 비슷한 CIGS 에게 유리한 기회로 작용될 수 있다는 분석입니다.

둘째, DSSC 및 OPV 상용화의 지연입니다. 효율적 측면에서는 CIGS와 비교해 다소 성능이 뒤쳐지는 것은 사실이나 투명성 및 유연성의 장점으로 인해 니치마켓(모바일 충전지 ,Portable charger 등)의 수요에 대응할 수 있는 제품입니다. 그러나 안정성 및 신뢰성의 문제로 상용화의 걸림돌이 되고 있으며, 이는 곧 플렉시블 CIGS에 기회로 작용할 것이란 분석입니다.

그밖에 현재의 결정질 실리콘 태양전지 공급과잉 현상이 완화되면, CIGS 와의 가격 격차를 좁혀 다시금 가격경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 전망됩니다. 2018년에는 CIGS 박막 태양전지의 생산량은 3GW를 우회할 것으로 전망되며 시장 규모는 32억 USD에 이를 것으로 예상됩니다.

(3) 진입의 난이도

증가가 2015년에는 더욱 가속되면서 공급 CAPA 증가를 충분히 흡수할 것으로 예상합니다. 중국 패널업체들의 8세대라인 신규 CAPA 가동과 한국의 삼성디스플레이 및 LG디스플레이의 중국 8세대라인 추가 가동 등으로 2015년 공급과잉 가능성이 일부 있지만, LCD-TV의 대형화로 TV용 패널 출하량 증가율은 5% 전후의 낮은 성장률을 기록할 전망이며, UHD-TV 비중이 확대될 경우 패널 출하량은 더 낮아질 것으로 예상됩니다. 이러한 패널의 대면적화가 가속되면서 2015년 TFT-LCD산업은 호황국면을 맞이할 것으로 판단됩니다.

평판디스를레이(FPD) 관련 산업은 신규로 진입하기에는 크게 다음과 같은 어려움들이 존재합니다.

가) 고객과의 관계에 의한 진입의 난이도

당사가 주력하는 FPD 및 박막태양전지 관련 장비들은 고객이 요구하는 사양과 기능에 맞추어 설계하여 제작할 뿐만 아니라 오랜 신뢰관계를 바탕으로 거래가 이루어지기 때문에, 타 장비업체에서 모방하여 생산하거나 신규 개발한다고 해도 양산장비 납품 실적이 없으면 사업 관계 형성이 어렵습니다.

나) 공정기술 및 개발비에 의한 진입의 난이도

핵심 공정장비의 외형은 단순하게 유사하게 모방할 수 있으나 장비의 성능은 모방하는 데 한계가 있습니다. 특히 진공 장비의 경우는 제품 개발에 막대한 금액과 인력이 투입되고 세부 공정기술은 수요처와 긴밀한 협의가 없이는 개발이 불가능하여 타업체의 진입이 쉽지 않습니다.

다) 보안과 기술보호에 의한 진입의 난이도

FPD 및 박막태양전지 패널업체에서는 장비 Setup 및 유지보수 시에 타 장비업체가 설치한 공정장비에 대한 접근을 허용하지 않고 있으며, 국가의 핵심역량 산업이기 때문에 공정기술에 대한 보안이 매우 철저합니다. 또한 장비 업체에서도 자체 개발한 기술에 대해서는 특허권 등 산업재산권을 설정하는 등 관련기술에 대한 기술 장벽을 설정하고 있어 기술제품에 대한 모방은 거의 불가능할 정도입니다.

(4) 경쟁수단디스플레이 및 박막형 태양전지 제조 장비의 주요 경쟁 요소는 제품의 기획/설계, 납기 대응, 원가 경쟁력, 제품 보증(A/S대응)에 따른 고객 만족으로 요약될 수 있습니다먼저 제품의 기획/설계 측면에서는 당사의 마케팅, 연구 기획팀을 중심으로 향후 시장 방향 및 패널 업계의 공정 변화를 예측하고, 전체 직원 중 50%에 이르는 연구/개발 인력의 인프라를 통해 경쟁업체 보다 우수한 제품 개발에 힘쓰고 있습니다.미래의 FPD 및 박막형 태양전지 시장동향 및 기술동향을 파악하여 관련 장비에 대해적기에 투자를 실시, 기술 개발을 가능하게 합니다. 앞선 기술을 바탕으로 고객에게 당사 제품들을 제안할 수 있어, 고객의 설비 투자시 당사는 타사에 비교하여 유리한 위치에 설 수 있습니다.두 번째로 납기 대응, 원가 경쟁력은 당사의 관계 회사인 대명 ENG와의 긴밀한 협력관계를 통해 타사 대비 대면적 진공 장비의 가공기술 및 제조원가의 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.FPD 및 박막형 태양전지 제조공정 중 상당 부분이 진공을 이용하고 있으며, 앞선 진공 장비의 가공기술은 장비 제작기간의 단축을 가능하게 합니다. 장비 제작기간의 단축으로 납품 전 장기간 장비의 성능을 검증할 수 있으며, 고객의 요구가 있을 경우에는 지정 납기일 보다 빨리 장비를 납품할 수 있습니다. 빠른 납기 대응은 고객이 양산 일정을 당기는 것을 가능하게 하여 고객의 이익을 실현하며, 나아가 고객 만족을 통한 신뢰의 확보가 가능하게 됩니다. 그리고, 당사의 원가 경쟁력으로 확보한 재정능력은 연구/개발에 투자가 가능하여, 향후 장비의 성능 향상이나 신기술 개발에 활용할 수 있어 고객에게 기술적인 신뢰감을 줄 수 있습니다.마지막으로 제품 보증은 당사 제품에 대한 고객의 만족도 측면에서 A/S 팀을 중심으로 현지대응, 24시간 이내의 본사대응 체계를 구축하여 당사 장비의 불량으로 인한 제품 생산 차질을 최소화하여 고객과 상호 신뢰감을 유지하고 있습니다. 차후 고객의설비 투자 시 고객과 당사간의 상호 신뢰감을 통해 제품 개발에서부터 양산 후 지속적인 대응에 경쟁사와 차별화 전략을 취하고 있습니다.(5) 경쟁업체와의 기술, 제조비용 등에 관한 우위사항가) 생산비용에 관한 우위사항디스플레이 제조 장비의 특성상 장비의 세대별 크기, 적용 공정의 차이 등으로 인해 동종업계와의 직접적인 생산단가 비교에는 무리가 있습니다만, 년간 실적을 비교를 통해 업체간 제조비용의 우위여부를 간접적으로 비교할 수 있습니다. 아래는 국내 디스플레이 장비업체별 2015년 실적을 간접적으로 비교한 표입니다.

【디스플레이 장비업체별 2015년 실적】

구 분	AVACO	탑엔지니어링	주성엔지니어링	디엠에스	신성FA	LIG인베니아

매출액 비율	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

매출원가율	82.92%	71.80%	56.00%	74.69%	84.47%	76.95%

매출총이익율	17.08%	28.20%	44.00%	25.31%	15.53%	23.05%

판관비 비율	10.13%	16.17%	35.30%	16.38%	10.58%	17.92%

영업이익율	6.95%	12.03%	8.70%	8.94%	4.95%	5.13%

법인세비용차감전계속사업이익율	8.58%	9.07%	4.43%	5.37%	8.86%	1.35%

당기순이익율	7.17%	7.70%	4.38%	6.45%	7.10%	1.35%

※ AVACO, 탑엔지니어링, 주성엔지니어링, 디엠에스, LIG에이디피 : 연결재무제표 신성FA : 개별재무제표

나) 기술에 관한 우위사항FPD 및 태양광용 장비의 빠른 기술수요 변화에 대처하기 위해 자체 부설연구소를 운영하고 있으며, 2004년 부터 정부국책사업에 적극 참여하여 기술개발에 박차를 가하고 있습니다. 특히, 그동안 해외에서 도입해왔던 LCD제조용 In Line Sputter를 (주)LG전자와 공동개발하여 2006년 8월 국산화에 성공한 바 있습니다.또, 당사는 주문의 불연속성이라는 수주산업의 특성에 능동적으로 대응하고, 국내외 대규모 수주에 따른 원활한 장비 제작 및 Setup을 위하여 동사의 관계사(아바텍, 대명엔지니어링) 및 협력회사 등을 적극 활용하고 있습니다. 특히 관계사인 대명엔지니어링은 외주 용역업체 및 가공업체들을 지속적으로 관리하여 업무의 일관성을 유지하고 제품의 품질 보증에 주력하고 있습니다.

(6) 자원조달상의 특성

1) 주요 원재료의 조달원당사는 로봇 등을 포함한 일부 원자재를 해외에서 매입하고 있으며, 나머지 원재료인SUS, 알루미늄, PVC 등과 가공품인 볼트, 너트, 오링, 배관, 필터, 펌프 등은 국내 해당업체로부터 매입하고 있어 원자재의 안정적인 확보에는 아무런 문제가 없는 것으로 판단됩니다. 다만, 최근 국제적인 원자재 가격의 상승 및 원자재 품귀현상과 관련하여 동사에서 사용하는 원자재 중 SUS, 알루미늄, PVC 등은 그 가격이 상승하고 있습니다. 동사는 원자재의 안정적인 확보를 위하여 LOI 또는 P/O 수주시점에서 원자재 발주를 수행하고 있으며, 다양한 규격이 존재하는 부품의 표준화 설계 등을 통하여 대량구매가가능하게 하고, 구매처를 다변화하는 등 원자재의 안정적 확보에 만전을 기하고 있습니다.2) 원재료 및 노동력 등의 수급상의 특성수주생산이라는 업종의 특성상 업무 부하가 연중 균일하게 유지될 것으로 기대하기 힘든 상황이며, 이에 따라 효율적인 전문 외주업체의 관리를 통해 내부자원의 효율성을 제고할 수 있습니다. 동사는 특히 관계사인 대명엔지니어링 및 협력회사를 통하여 외주 용역업체 및 가공업체들을 지속적으로 관리하여 업무의 일관성을 유지하고 있어, 수주 물량이 급격하게 증가하더라도 원재료 및 구매품 확보에는 문제가 없을 것으로 예상됩니다.노동력의 수급 측면에서 전장배선, 배관작업 등은 저렴한 비용으로 숙련기술을 활용할 수 있는 전문업체들이 많기 때문에, 이러한 기능을 내부 숙련화하는 것보다 전문 외주업체를 이용하는 것이 비용 및 자원활용 측면에서 유리합니다. 기술적으로 충분히 숙련되어 있는 품목은 외주생산으로 처리하고, 이로 인한 절감 자원을 전략품목의 연구개발 등에 활용하고 있습니다.

3) 주요 원재료 등의 가격변동 추이주요 원재료의 가격은 당사 영업비밀로서 기재하지 않음

4) 수입규제 유무 가능성당사와 관련된 FPD 산업 및 FPD 생산에 필요한 장비 산업의 원자재 관련 수입 규제는 현재까지 없으며, 차후 발생할 가능성도 낮은 편입니다.

(7) 관련법령 또는 정부의 규제 등

디스플레이 산업과 관련되어 국내 및 해외에서 특별하게 규제하고 있는 상황은 없습니다. 특히 FPD 관련 산업은 세계시장을 선점하기 위한 경쟁으로 규제보다는 각국마다 정부차원의 지원정책 등을 실시하고 있습니다.한국은 TFT-LCD 분야에서 세계 시장 점유율 1위를 차지하고 있음에도 불구하고, 부품소재 및 장비의 국산화율은 20~30% 수준으로 기술경쟁력이 취약한 수준이며, 이를 극복하기 위하여 정부는 성장 잠재력이 큰 부품소재 및 장비 품목을 발굴하여 로드맵을 작성하고 이에 따라 집중적으로 지원하고 있습니다. 또한 '07년부터 정부는 "전략기술개발사업"을 통하여 차세대 성장동력으로 육성 가능한 15대 전략기술분야(7개 사업)를 중심으로 사업구조를 개편하였으며, 그 중 디스플레이 분야는 '07년 시범사업으로 선정되었습니다. "전략기술개발사업"은 기술전략위원회, 기술위원회, R 관리전담 팀 등 새로운 추진체계를 통해 전략적인 연구기획과 평가관리의 전문성 및 책임성을 확보하여 기존 기술개발사업의 전략 부족, 지원영역 중복 등의 문제를 해결하고 미래의 성장동력으로 육성 가능한 전략기술분야를 중심으로 기술개발을추진하기 위해 기획되었으며, 특히 지식경제부는 디스플레이 장비, 재료 유망품목 및선도기업의 적극적 육성발전을 위해 "전략기술개발사업"을 통해 지속적인 기술개발을 지원할 계획입니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 설립 시 FPD 제조용 진공 및 클린 반송 장비 개발을 통해 고객에게 최적의 Solution을 제공하며 차세대 장비 국산화를 통한 신규 시장 창출을 기업의 목표로 하였습니다. 이 시기는 국내외적으로 TFT-LCD 4세대에 대한 설비 및 PDP 양산 라인에 대한 투자가 활발히 진행되어 FPD 관련 국내외 시장이 활성화 되는 단계였습니다.

LG전자 생산성연구원 등에 R FPD 제조 장비를 납품 하면서 진공 관련 공정기술과 양산 장비 제조기술을 확보하고 설립 초기의 양산용 진공 장비에 대한 부족한 기술력을 보완하였습니다. 또한 일본 Anelva의 소형 액정 주입기에 대한 위탁 생산을 통해 양산용 진공 장비 제작과 관련된 해외의 선진 기술을 적극 도입 하였습니다.

회사 성장기에는 국내외적으로 LCD 시장이 급성장 함에 따라, TFT-LCD 5, 6세대에 대한 설비 투자가 본격화 되었고 동사 매출 또한 매년 100%이상씩 급성장 하였습니다. LG LCD와 Philips의 합병으로 탄생한 LG.Philips LCD(현,LG디스플레이)가 막대한 자본을 바탕으로 본격적인 투자를 시작하면서, 국내외 LCD 시장 규모에 급격한 변화가 일어나기 시작하였습니다. 당사는 한국이 2001년 LCD 시장에서 세계 1위로 부상할 무렵, 해외의 선진 물류업체인 KAMIUTHI, ASYST SHINKO 등과 기술협력을 통하여 LG.Philips LCD(현,LG디스플레이)에 물류 반송 장비 영업을 시작하였으며, TFT-LCD 업계의 5, 6세대 라인 투자가 본격화된 시점('02~'05)에서는 LCD 관련 물류장비 컨소시엄에 참여하여 해외에도 진출하기 시작하였습니다. 이러한 노력으로 반도체 및 디스플레이 분야 클린 반송 전문업체인 일본의 ASYST SHINKO와 기술협력 및 컨소시엄 관계를 통해 LG.Philips LCD(현,LG디스플레이) 5, 6세대용 Clean Stocker 시스템을 수주하였고, 대만 Quanta Display(현,AUO) 6세대용 클린 반송장비 납품에도 성공하여 당사의 물류 반송 장비에 대한 매출이 급격하게 증가하였습니다.

동 기간의 매출 확대에 힘입어 ISO9001 인증을 통한 내부 품질 시스템을 확립하였으며, FPD 제조용 차세대 장비 개발을 위한 기술연구소 설립, 지역 대학과 산학협력을 통해 LCD 6세대용 Pick and Place(P)시스템을 개발하였습니다. 또한 PDP 배ㆍ봉착 일체형 시스템, 비접촉 전원공급 장치를 부착한 7세대용 Clean Stocker 시스템도 자체 기술로 개발 완료하였습니다.

최근 영업력 향상을 위해 중국 및 미국 법인 설립과 함께 해외 영업 전담부서 조직을 강화하였으며, 고객감동을 위한 A/S 체계를 확립하였습니다. 또한 태양광 관련된 국제 전시회( 그린에너지 엑스포, PV EXPO, SNEC, Inter Solar 등) 참가를 통한 대외 인지도 향상으로 우수 인재 확보 및 동사의 기술에 대한 인지도를 높일 수 있는 계기도 지속적으로 마련하고 있습니다.

또한 동사는 FPD 장비산업의 국산화 필요성을 인식하여 기 개발 완료된 7세대 물류 반송 장비 설계 능력과 진공 장비 제작 기술 및 기술연구소의 축적된 공정 기술을 바탕으로 수요기업인 LG.Philips LCD(현,LG디스플레이)와 공동으로 LCD 7세대용 Sputter 장비 개발을 시작하였습니다. 장비 개발 및 마케팅 전략 수립에 동사의 인적, 물적 자원 등 모든 역량을 집중한 결과 개발 성공하였으며, 개발된 TFT-LCD용 Sputter 1호기는 2006년 수요기업에 납품되어 디스플레이 제품 양산에 활용되고 있으며, 수요기업의 추가적인 설비투자에 지속적으로 장비를 생산, 판매하고 있습니다. TFT-LCD Sputter 개발 과정에서 축적된 진공 및 박막 증착 관련 기술은 태양전지 장비 분야로 확대 적용되었고, 동사의 고객 및 사업 다변화에 기여하고 있습니다.

현재 동사는 제 2의 도약기를 준비하고 있으며, 국내외적으로 TFT-LCD 8세대 설비에 대한 지속적인 확장 투자와 7세대 이하 설비에 대한 추가투자 및 OLED에 대한 신규 설비 투자에 대응하고 있습니다. 또한 신재생에너지 관련하여 결정계 태양전지 및 박막태양전지 분야에서 수요기업의 초기 Pilot Line의 투자에 대응하고 있습니다. 이와 같은 국내외적인 FPD 및 태양전지 설비 시장에 효과적으로 대응하기 위해 8세대 이상 대응 가능한 물류 반송 장비 및 전용장비에 대한 영업 활동을 강화하고, 국산화에 성공한 TFT-LCD Sputter 장비의 본격적인 주력 제품화와 함께 차세대 산업으로 부각되고 있는 태양전지 장비시장 진출에도 동사의 역량을 집중하고자합니다. 이로 인해, 그 동안 시장 장벽이 비교적 쉬운 반송장비 위주의 매출구조에서 부가가치가 높고 핵심기술력이 필요한 진공장비 위주로 주력제품이 전환될 전망입니다.

또한 외부 환경 변화에 신속하게 대응하고, 매출 기반 안정화, 지속적인 성장을 위해 진공 장비와 FA 및 Module 장비 두 개의 사업부 체제로 내부 조직을 정비하였으며, 전략적인 경영, 마케팅, 영업활동을 실시하고 있습니다. 취약한 해외 마케팅을 위해 인력과 조직 보완을 실시하였으며, 특히 디스플레이 부분에서 중국 시장에 대응하고, 태양전지 부분에서 미국 시장에 대응하기 위해 현지 법인을 설립하는 등 영업 환경 개선을 위한 다양한 방안을 마련하고 있습니다.

TFT-LCD 관련 장비들을 납품하면서 쌓아온 고객들과의 신뢰는 최근 FPD 시장의 한 축으로 성장하고 있는 OLED 분야로의 사업 확대에도 도움이 되고 있습니다. 당사는 기 개발하여 LG전자에 납품한 PM 방식의 OLED Encapsulation 관련 장비 기술을 바탕으로 AM 방식에도 적용할 수 있도록 내부적인 연구개발을 진행하였으며, AMOLED Encapsulation 장비를 개발 완료하여 수요기업에 납품, 양산에 적용하고 있습니다.

당사는 또한 TFT-LCD 산업에서 축적한 진공 및 박막 증착 관련 기술을 활용하여 박막태양전지 장비 시장에 진출, 사업화에 성공하였습니다. 정부과제인 신재생에너지기술개발사업과 광역선도산업을 통하여 CIGS 박막태양전지 생산 장비의 신뢰성을 확보하였으며, 2011년 미국의 CIGS 박막태양전지 제조업체인 Stion과 전략적 제휴 관계를 맺으면서 동사의 태양광 장비 기술력을 업계 관계자들로부터 인정받게 되었으며, 현재 다양한 고객을 대상으로 태양광 장비 사업을 진행하고 있습니다.

최근 태양전지 산업은 결정계 및 박막태양전지 분야 모두 전 세계적인 경기 침체 및 공급과잉으로 메이저 업체를 제외하고는 가격 경쟁력이 약화되어 경쟁력이 부족한 업체들부터 구조 조정이 진행되고 있는 가운데, 점진적인 회복을 보이고 있는 결정계 태양전지 시장에 대응하고, 박막태양전지 분야에서도 지속적인 연구개발과 다양한 제품 포트폴리오 구성을 통하여 위기를 극복하고 미래 시장에 대응할 준비를 하고 있습니다. 향후 본격적으로 태양전지 시장이 회복될 경우 관련 장비 시장을 선도할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사의 사업부문은 TFT-LCD 및 PDP 제조관련 장비로 한국산업 표준산업분류표의분류에 의하여 평판디스플레이 제조용 기계제조업(업종코드 : D29272)으로 구분 됩니다.

(2) 시장점유율 등

디스플레이 장비 산업에 대한 공식기관의 자료가 없으며, 패널업체에 대한 총 발주량 및 업체별 수주량을 파악하기 어려운 관계로 실질적인 시장점유율 추정이 불가능하여 기재를 생략합니다.

(3) 시장의 특성

디스플레이 장비산업은 대표적인 기술집약적 산업으로 디스플레이 양산에 적용할 수 있는 다양한 장비를 개발해야 하기 때문에 개발기간이 길고 가격도 고가로 대규모 개발자금이 필요한 특성이 있습니다. 또한 신제품이 개발되어도 장비의 성능과 기존 라인에 설치하여 신뢰성을 입증 받기까지 6개월 이상의 시간이 걸리기 때문에 실제 매출로 이어지기까지 오랜 기간이 소요됩니다. 그리고 디스플레이 공정기술과 장비기술은 서로 연관관계가 깊어 디스플레이 패널업체와 협력 없이 단독으로 개발이 불가능한 것도 특징입니다.

동일한 장비라 하여도 패널업체들은 경쟁하는 입장에서 공정기술, 영업기밀 등의 정보가 유출될 수 있기 때문에 자신의 협력사에서만 장비를 공급받는 폐쇄적인 시장구조를 가지고 있습니다. 이런 이유 등으로 국내시장에서 장비 업체들이 공급처를 다변화하기에 어려움이 크고 패널업체의 생산규모와 라인증설 계획에 따라 모든 장비개발 계획에서부터 납품이 좌우되는 종속적 관계가 유지되고 있습니다. 또한 무엇보다도 중요한 것은 패널업체들의 요구에 맞춰 반드시 납기일을 지켜야 하며 제품하자가 발생했을 경우 향후 영업에 지대한 영향을 미치기 때문에 신뢰관계가 깨지지 않도록 해야 합니다.

디스플레이 장비시장은 패널업체의 라인증설계획에 따라 움직여야 하는 특성 때문에 대부분의 장비 업체들은 하나의 패널업체에만 장비를 납품해야하는 어려움을 안고 있습니다. 장비 업체들의 입장에서는 기존의 거래처와의 원활한 관계를 유지해야 하는 것도 중요하지만 언제까지 국내 패널업계만을 대상으로 시장을 한정 시킬 수는 없습니다. 국내 장비 업체들이 글로벌 기업으로 성장하기 위해서는 자체기술력을 보유하는 것을 넘어서 해외시장 개척을 통해 공급라인을 다변화해야 합니다.

최근 한국 디스플레이 패널 업체들은 AMOLED를 중심으로 적극적인 설비 투자 움직임을 보이고 있으며, 중국 패널 업체들도 기존 대형 LCD 부분의 공격적인 투자와 AMOLED 투자 검토에 따라 전체적인 디스플레이 장비 시장은 급증할 것으로 예상됩니다. 2013년부터 본격적으로 시작된 선진국 중심의 LCD TV 보급률 확대, 7~8세대 LCD 공급 과잉, 전 세계적인 경기 침체에 따른 가격 하락과 시장 성숙 현상을 반복하였지만, OLED 부분에서 한국의 LG디스플레이와 삼성디스플레이의 기술 개발 경쟁과 기술 격차를 줄이기 위한 중국의 공격적인 행보로 인한 AMOLED 부분의 기술 주도권 확보 경쟁이 치열해 지고 있으며, 차세대 디스플레이인 플렉서블 분야 등에서도 시장 창출을 위한 기술 확보가 진행되고 있어 디스플레이 장비 투자 계획에는 다음과 같은 사항들이 고려되어야 할 것입니다.

장기적으로 TFT-LCD 시장의 성장 둔화로 국내 장비 시장의 규모는 축소가 예상되지만, 최근 중국의 10세대 이상 초대형 LCD 신규 공장을 설립한다는 투자 내용과 한국의 기술을 추격하기 위한 AMOLED 투자 검토 및 한국의 기술 주도권을 유지하기 위한 AMOLED 투자 내용을 미루어보면 단기적으로는 장비 시장 규모의 회복세를 전망할 수 있습니다.

또한 산화물 반도체의 적용과 OLED 부분 시장 형성으로 신규 장비 공급의 기대는 높아지고 있으며, 중장기적으로 투명 디스플레이, 플렉서블 디스플레이 등 신규 디스플레이의 시장 도입으로 장비 시장은 회복될 것으로 전망됩니다.

이와 함께 한국 정부는 국내 디스플레이 산업의 중요성을 인식하여 국내 디스플레이 장비 산업의 경쟁력 강화를 위해 기술개발, 자금지원 등 정책적 지원을 아끼지 않고 있으며, 이런 정부의 지원 효과와 장비 업체의 신기술 개발 효과를 바탕으로 국내외 디스플레이 관련 업계의 대규모 설비 투자시 지속적인 매출 확보와 성장이 가능할 것으로 예상됩니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 보고서 제출일 현재 영위하고 있는 사업이외에 이사회결의 또는 주주총회 결의를 통해 향후 새로이 추진하고자 계획하고 있는 사업은 없습니다.

다만, 다음과 같이 성막장비(이하 Sputter라 칭함) 및 OLED Encapsulation 등 차세대 디스플레이 공정 장비 개발 및 신재생에너지기술개발에 회사의 역량을 집중하고 있습니다.

첫째, TFT-LCD 공정용 Sputter 장비 국산화 이후 패널 업체들의 신규 Line 투자 대응과 해외로의 수출을 적극 추진하고 있습니다. 또한 차세대 기술로 각광 받고 있는 대면적, 저전력, 고해상도 패널에 적용되는 산화물 반도체 공정 기술개발과 차세대 디스플레이인 투명플렉시블 디스플레이 장비 개발도 함께 추진하고 있습니다.

둘째, 당사는 또한 디스플레이 분야에서의 기술 개발 성과를 박막태양전지 분야에 적용하여, 국내 최초로 2007년 2월 박막태양전지 제조용 Sputter를 수주 받아 제작, 납품하였습니다. 이를 바탕으로 신재생에너지 분야로 사업 확장을 진행하고 있으며 2008년 12월에는 정부과제인 신재생에너지기술개발사업의 설비분야(Si 박막태양전지 Sputter 및 CIGS 박막태양전지 Sputter)의 주관 및 참여기관으로 선정되어 활발하게 연구개발을 진행하였으며, 현재까지 개발된 열처리 장비 및 ALD 기술을 활용하여 태양전지 장비 사업을 꾸준히 진행하고 있습니다.

셋째, OLED 제조에서 유기물 증착 후 소자를 보호하기 위한 Encapsulation 관련 장비 개발을 완료하여 수요기업에 납품, 양산에 적용하고 있으며, OLED 기반의 플렉시블 디스플레이를 제조할 수 있는 장비 기술 개발 연구를 진행하고 있습니다.

이와 같이 당사는 기존 디스플레이 공정용 반송장비 부문에 이어 LCD 제조용 Sputter와 박막태양전지 제조용 장비 등으로 사업영역을 확대해 왔으며, 미래 시장인 OLED, 투명?플렉시블 디스플레이 등 차세대 디스플레이 제조 공정에 대응하기 위한 장비를 지속적으로 개발하고 있습니다.

(5) 조직도2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황(단위 : %, 천원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

반 송	제품매출	STOCK 반송	주1)	주2)	8,031,772(28.9%)

MAINT용 CRANE	317,251(1.1%)

전용기	제품매출	AUTO CLAVER	548,718(2.0%)

SCRIBE CELL	2,951,997(10.6%)

POL부착기	200,976(0.7%)

TAB BONDER	281,363(1.0%)

FPR 부착기	1,131,704(4.1%)

진공	제품매출	OLED	9,697(0.0%)

SPUTTER	11,524,973(41.5%)

태양전지용제조장비	(88,114)(-0.3%)

기타	제품매출	기타장비	2,889,662(10.4%)

합 계	27,799,999(100.0%)

※ 상기 부문 및 품목별 매출액은 연결기준입니다.

주1) 제품설명① Stock 반송 :LCD 제조 공정중 Glass가 탑재된 Cassette를 수평 이송하는 Transfer (Port) System과 Cassette를 적재하는 Stocker 및 Stocker에 Cassette로 공급하는 Robot (P)장비 입니다.② Main용Crane : LCD 제조용 진공장비의 정비 및 점검을 위해 정해진 구간을 이동하여 장비의 일부분을 들어올려서 이동시키기 위한 장비 입니다.③ Auto Clave : LCD MODULE 생산 LINE의 자동 탈포기 SYSTEM으로 편광판을 부착 후 Panel과 편광판 사이에 잔존하는 기포를 가온,가압 하여 제거하는 장비 입니다.④ Scribe Break System : LCD 합착후 Glass를 절단하는 공정으로, Cassette에 적재된 LCD 원판 Glass를 1매씩 공급하여 일정크기의 Stick Panel로 절단 및 분리 한 후에 Stick 탑재용 Cassette에 적재하는 장비 입니다.⑤ POL 부착기 : 세정완료된 Panel의 상/하 표면에 편광판을 부착하기 위해 편광판 공급 보호 Film박리, Panel투입 위치결정 상태에서 Roller 부착방식에 의해서 편광판을 자동으로 부착하고 Tab Bonder System에 자동으로 공급하는 System입니다.⑥ 수지 도포기 : Panel 의 TAB Bonding 부에 수지를 도포하고 UV 를 조사하여 경화 시키는 설비 입니다.⑦ 탈포 장입기 : 일정 공정을 거친 정품의 Panel 을 이동 및 보관이 용이토록 Box 에 장입하는 설비 입니다.⑧ TAB BONDER : 고속,고정도의 Bonding System으로,TCP Reel로 공급된 TAB IC를 Punching 후, ACF 를 매개체로 하여 TAB IC와 LCD Panel을 열 압착한 후 정밀 검사를 수행하는 장비로서 ACF 부착, 가압착, 본압착, 부착검사 Process로 구성된 전자동 In-line 설비 입니다. ⑨ Evaporation Coating : OLED Display 창을 만들기 위해 발광 물질인 유기 또는 무기물을 열 도가니에 장입 후 고 진공 상태에서 발광물질인 (R,G,B)및 금속 전극을 증착하는 장비 입니다.⑩ Sputter System : TFT-LCD 제조용 대면적 Glass 투명(ITO)전극 및 Metal 전극을 성막하는 장치이며, 적용공정 분야는 TFT Array공정 및,Color Filter의 Black Matrix형성에 주로 적용되는 장비와 태양전지제조장치인 Solar Cell Sputter System으로, Glass 등의 기판에 Al,Ag를 성막할 수 있는 In-Line type Sputter입니다.⑪ 진공 OVEN : 기판을 진공상태에서 탈포 및 Anealing 할 수 있는 System 입니다.⑫ OLED Encapsulation System : OLED의 유기 발광층 증착 이후 소자의 보호 및 수분, 산소에 의한 Life Time감소를 방지하기 위하여 Panel후면을 봉지하는 설비 입니다.⑬ 배기 Gas Filing : PDP의 상,하 Glass 합착 공정 후, Glass사이의 진공배기를 실시하여 Panel내부의 불순물을 제거하고 방전 Gas를 주입함. 그리고 배기관을 가열하여 배기관을 밀봉 절단(Tip-off) 하는 장비 입니다.⑭ LC Filling : LCD 제조공정에 있어서 액정주입공정을 하는 단기능 배치형 액정주입장치 입니다. LCD의 생산 및 개발실험용으로 사용 가능한 장비 입니다. ⑮ 태양전지제조장치 : Solar Cell Sputter System으로, Glass 등의 기판에 Al,Ag를 성막할 수 있는 In-Line type Sputter입니다.

주2) 당사의 제품은 주로 고객의 주문에 의해 생산되고 있어 주요 상표는 없습니다

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

- 주요 제품의 가격은 당사 영업비밀로서 기재하지 않음.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 :%, 천원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

공통	원재료	servo amp외	본체구성	668,697(10.6%)	㈜대명FA

공통	원재료	door sheath heater외	본체구성	362,924(5.8%)	㈜아성테크

공통	원재료	power supply외	본체구성	284,600(4.5%)	이엔테크놀러지㈜

공통	원재료	indigator외	본체구성	261,335(4.1%)	우진종합계기

공통	원재료	기타	-	4,724,569(75.0%)	기타(㈜남선알미늄外)

원재료 합계	6,302,125(100.0%)

공통	외주가공비	가공	조립및가공	1,840,738(14.1%)	아이원스㈜

공통	외주가공비	가공	조립및가공	1,637,830(12.6%)	㈜DAS

공통	외주가공비	가공	조립및가공	1,183,054(9.1%)	㈜대명ENG

공통	외주가공비	가공	조립및가공	836,900(6.4%)	세향산업㈜

공통	외주가공비	기타	조립및가공	7,532,762(57.8%)	기타(㈜이래코리아外)

외주가공비 합계	13,031,283(100.0%)

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

- 고객이 주문한 장비의 사양에 따라 원재료의 규격이 변하여 공통적인 원재료의 구입단가를 산출하기 어렵습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

- 당사의 제품은 양산체제가 아닌 주문 생산에 의하고 있습니다. 특히 당사는 장비제조의 핵심부문인 설계 및 제어부문 위주로 당사에서 처리하고 가공 및 조립은 많은 부분을 협력업체를 활용하고 있어 생산능력의 산출은 어렵습니다

나. 생산실적 및 가동률

- 당사의 제품은 양산체제가 아닌 주문생산에 의하고 있는 장비생산 업종특성상 생산실적을 적정하게 산출하기 어렵습니다.

- 당사의 제품은 양산체제가 아닌 주문생산에 의하고 있으며, 장비의 사양에 따라 작업할당공간이 결정됩니다. 따라서 가동율을 적정하게 평가하기 어렵습니다.

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 :토지 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

본사	자가보유	대구	생산설비	2,341.4	-	-	-	2,341.4	7,706

성서2공장	대구	생산설비	853.0	-	-	-	853.0	3,712

파주공장	파주	생산설비	1,797.0	-	-	-	1,797.0	2,714

구미공장	구미	생산설비	3,401.0	-	-	-	3,401.0	4,419

콘도 토지 등기분	강원도	-	9.5	-	-	-	9.5	10

합 계	8,401.9	-	-	-	8,401.9	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가보유	대구	생산설비	6,130.0	-	-	51.2	6,078.8	-

성서2공장	대구	생산설비	1,030.7	-	-	10.5	1,020.2	-

파주공장	파주	생산설비	1,335.1	-	-	11.6	1,323.5	-

구미공장	구미	생산설비	7,689.6	-	-	56.8	7,632.8	-

콘도 건물 등기분	강원도	-	119.0	-	-	0.9	118.1	-

합 계	16,304.4	-	-	131.0	16,173.4	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가보유	대구	생산설비	51.5	-	-	0.4	51.1	-

파주공장	파주	생산설비	3.0	-	-	0.0	3.0	-

구미공장	구미	생산설비	343.0	-	-	2.5	340.5

합 계	397.5	-	-	2.9	394.6	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가보유	대구	생산설비	13.9	-	-	1.1	12.8	-

성서2공장	대구	생산설비	0.2	-	-	0.0	0.2	-

파주공장	파주	생산설비	0.0	-	-	-	0.0	-

구미공장	구미	생산설비	188.0	-	-	27.5	160.5	-

합 계	202.1	-	-	28.6	173.5	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가보유	대구	-	257.8	-	-	28.7	229.1	-

파주공장	파주	-	5.4	-	-	0.9	4.5	-

구미공장	구미	-	0.0	-	-	-	0.0	-

미국	해외	-	10.9	-	-	1.5	9.4	-

합 계	274.1	-	-	31.1	243.0	-

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가보유	대구	-	2.4	-	-	0.6	1.8	-

구미공장	구미	-	11.9	-	-	0.9	11.0	-

합 계	14.3	-	-	1.5	12.8	-

[자산항목 : 비품] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가보유	대구	-	110.0	78.7	-	11.9	176.8	-

성서2공장	대구	-	1.6	-	-	0.1	1.5	-

파주공장	파주	-	1.1	-	-	0.1	1.0	-

구미공장	구미	-	17.2	-	-	1.4	15.8	-

미국	해외	-	3.6	2.3	-	2.8	3.1	-

중국	해외	-	13.5	0.9	-	1.1	13.3	-

합 계	147.0	81.9	-	17.4	211.5	-

[자산항목 : 임차자산개량] (단위 : 백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

구미공장	임차	구미	생산설비	582.6	-	-	14.0	568.6	-

중국	해외	생산설비	2.2	-	-	0.6	1.6	-

합 계	584.8	-	-	14.6	570.2	-

※ 상기 시설 및 설비현황은 연결기준입니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등진행중인 투자

사업부문	구분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액

LCD 및 OLED	공장신설	2016.03.02~2016.06.30	건물 및 기계장치	사업영업확대를통한 수익성 증대	4,550	-	4,550

주)상기자료는 2016.03 31현재 투자현황이며, 토지는 임차로 진행합니다.

4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 :천$,천￥,천?,천원 )

사업부문	매출유형	품목	제17기 1분기	제 16기 1분기	제16기	제15기

반송	제품	Stock	수출	7,373,983($6,286)	1,175,664($1,077)	21,648,668($18,783)	18,835,397($17,406)

내수	657,789	4,568,366	14,043,474	4,691,094

소계	8,031,772	5,744,030	35,692,142	23,526,491

제품	Main용Crane	수출	-	320,020($298)	356,870($332)	3,768,062($3,560)

내수	317,251	215,190	1,449,980	2,050,836

소계	317,251	535,210	1,806,850	5,818,898

제품	Aging Stocker	수출	-	-	-	-

내수	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

진공	제품	Sputter	수출	11,343,437($9,679)	4,876,437($4,450)	17,321,318($15,167)	31,422,854($29,623)

내수	181,536	12,467,464	28,459,058	28,621,479

소계	11,524,973	17,343,901	45,780,376	60,044,333

제품	태양전지제조장치	수출	-95,268(-$85)	3,770,499($3,412)	17,684,350($15,177)	4,926,703($4,559)

내수	7,155	-	-	-

소계	-88,113	3,770,499	17,684,350	4,926,703

제품	진공OVEN	수출	-	-	-	-

내수	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

제품	Evaporation	수출	-	-	-	-

내수	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

제품	OLED	수출	-	-	-	-

내수	9,697	1,334,454	6,528,332	8,126,329

소계	9,697	1,334,454	6,528,332	8,126,329

제품	배기 GAS Filling	수출	-	-	-	-

내수	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

전용기	제품	Auto Claver	수출	367,059($314)	3,145($3)	1,746,047($1,535)	2,290,702($2,207)

내수	181,659	244,253	1,573,535	756,385

소계	548,718	247,398	3,319,582	3,047,087

제품	Scribe	수출	2,951,997($2,540)	512,925($464)	3,009,542	1,481,789($1,390)

내수	-	-	-	2,400

소계	2,951,997	512,925	3,009,542	1,484,189

제품	FPR 부착기	수출	1,101,913($955)	-	132,901($113)	35,966($33)

내수	29,791	676,684	3,245,506	10,671,858

소계	1,131,704	676,684	3,378,407	10,707,824

제품	OCR BONDER	수출	-	1,300,982($1,222)	1,300,982($1,222)	14,200,088($13,307)

내수	-	-	-	-

소계	-	1,300,982	1,300,982	14,200,088

제품	POL 부착기	수출	170,176($145)	-	512,861($441)	-

내수	30,800	179,059	389,990	791,579

소계	200,976	179,059	902,851	791,579

제품	수지도포기	수출	-	-	-	-

내수	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

제품	탈포장입기	수출	-	-	-	-

내수	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

제품	TAB BONDER	수출	-	-	379,270($335)	2,370,359($2,329)

내수	281,363	1,429,844	3,979,701	8,652,687

소계	281,363	1,429,844	4,358,971	11,023,046

기타	제품	기타장비	수출	240,805($202)	1,189,805($1,076)	4,324,408($2,891)	1,232,422($1,180)

내수	2,648,856	1,953,168	9,610,621	4,444,659

소계	2,889,661	3,142,973	12,883,675	5,677,081

합 계	수출	23,454,102($20,036)	13,149,477($12,002)	68,417,217($58,586)	80,564,342($75,594)

내수	4,345,897	23,068,482	69,280,197	68,809,306

합계	27,799,999	36,217,959	137,697,414	149,373,648

※ 상기 매출실적은 연결기준입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

부서명	인원수	세부내용

영업Gr	국내마케팅Gr	13	국내 영업 및 C/S담당

해외마케팅Gr	4	해외 거래처 관리 및 영업 담당

(2) 판매경로

매출유형	품목	구분	비중(천원,%)	판매경로

제품매출	FPD
제조장비	국내	4,345,898(15.6%)	FPD MAKER와의 직접판매(국내마케팅Gr담당)

수출	23,549,370(84.7%)	FPD MAKER와의 직접판매(해외마케팅Gr담당)

태양광 제조장비	수출	(95,269)(-0.3%)	태양광 MAKER와의 직접판매(해외마케팅Gr 담당)

(3) 판매방법 및 조건

FPD 제조 장비는 고객의 요구사항을 적극 반영하여 고객에게 최적의 장비를 제공하기 위해 고객에게 제안서를 제출하여 사양협의를 거친 다음, 고객이 기 제안된 업체들의 기술성과 가격 경쟁력을 종합적으로 고려하여 해당 장비를 발주하는 형식입니다. 현재 장비 업계 추세는 장비의 대형화와 Risk 감소를 위해 고객에게 데모 장비를 제작하여 고객의 평가를 받는 추세 입니다.

판매 대금 조건은 내수의 경우 계약금 30%, 장비 납품시 중도금 60%, A/T(Acceptance Test)완료 후 잔금 10%를 수령하는 방식입니다. 수출의 경우 선적 후 90%, A/T완료 후 10%를 L/C 혹은 T/T로 거래 합니다

(4) 판매전략

가. 매출 신장LG디스플레이의 제3자배정 신주인수를 통한 지분참여로 안정적인 수요처를 확보하였고, 세계 TFT-LCD시장을 선도하고 있는 LGD의 설비투자에 적극 대응하여 공동 장비 개발과 고부가 가치의 클린 반송 장비 및 진공 증착 장비 등 고부가가치 위주의 장비군을 형성하여 매출신장을 이루어 내고 있습니다.또한, 당사는 태양전지분야에 Sputter 장비를 통해 신재생에너지 장비 분야에 사업을 확장하고 있습니다.나. 선진 장비업체와 공동 마케팅, 신시장 개척국내 패널 제조업체의 납품 실적과 성능 결과 자료를 바탕으로 대만, 중국 등 해외 FPD 제조 장비 시장 비중을 확대해 나가고자 합니다.

회사명	품 목	비 고

Anelva	LCD 액정 주입기,Sputtering system	설계, 생산 위한 계약 체결

Shimadzu	LCD TFT Array check	Marketing 관련 기술 협정서 체결

TsubakiMoto chain	천정 반송 System	기술 협력

Daiichi	Cassette 이재 Robot, 수직반송기	기술 협력 및 공동 마케팅

Elino	배기봉착 System	기술 협력 및 공동 마케팅

5. 수주상황가. 수주상황(단위 :백만원 )

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

STOCK 반송	-	-	40,667	8,032	32,635

MAINT용 CRANE	-	-	553	317	236

AUTO CLAVER	-	-	992	549	443

SCRIBE CELL	-	-	10,015	2,952	7,063

OLED	-	-	81	10	71

SPUTTER	-	-	14,407	11,525	2,882

태양전지제조장치	-	-	17,068	-88	17,156

FPR부착기	-	-	1,648	1,132	516

POL부착기	-	-	263	201	62

OCR BONDER	-	-	-	-	-

TAB BONDER	-	-	405	281	124

기타장비	-	-	3,417	2,889	528

합 계	89,516	27,800	61,716

주1) 수주잔고는 2016.03.31 현재 수주된 계약금액 중 2016.03.31 현재까지 매출 미인식금액을 기재하였으며, 품목별 발주처가 다수인 사유로 수주일자 및 납기일은 기재하기 어렵습니다

주2) 상기 수주총액은 2016년 이월 수주금액 40,887백만원 포함입니다.나. 진행률적용 수주상황

(단위 : 원)

구 분	계약일	계약상 납품기한	진행률(%)	미청구공사	매출채권

총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

계약1	2014/04/14	2015/01/31	91.00	-	-	3,418,973,999	34,189,740

계약2	2015/08/11	2015/10/12	94.90	-	-	2,428,592,851	-

계약3	2016/03/23	2016/08/30	0.07	20,089,356	-	-	-

계약4	2014/04/08	2015/04/08	94.58	-	-	4,671,675,000	46,716,750

계약5	2015/04/01	2015/09/30	29.46	-	-	-	-

계약6	2015/04/07	2015/09/30	29.46	-	-	-	-

계약7	2015/08/05	2016/03/05	98.25	-	-	872,456,646	-

계약8	2015/10/28	2016/04/05	82.72	6,595,730,344	-	-	-

상기 내용은 개별 계약수익금액이 직전회계연도 매출액의 5% 이상인 계약의 주요내역 입니다. 6. 경영상의 주요계약 등

NO	계약당사자	계약일자	계약기간	계약목적 및 내용

1	LG디스플레이(주)	2008.05.02	-	유상증자(제3자배정)

2	(美)Stion	2011.12.12	-	전략적 업무 제휴(태양전지용 장비사업분야)

7. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직당사는 연구개발 업무를 전담하는 연구소를 별도로 설립하여 다음와 같이 각 부문별로 운영중이며 진공공정장비 및 신재생에너지 등 향후 확대될 사업부문에 대한 기술개발을 진행하고 있습니다.

부 문	수행업무

기술기획부문태양광용부문진공장비부문자동화부문전용장비부문	중장기적인 신규 장비 개발 계획 및 현재 진행중인 Project 관리태양광용 Sputter 장비 개발 및 신뢰성 확보LCD Sputter, 기타 진공 Process 장비 개발 및 신뢰성 확보물류 Line 설계 및 반송 장비 개발FPD 관련 후공정 장비 및 Module 공정 장비 개발

(2) 연구개발비용당사의 최근 3년간 연구개발관련 비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

과 목	제17기 1분기	제16기 1분기	제16기	제15기	비 고

원 재 료 비	748,133	268,209	1,865,192	1,368,419	-

인 건 비	376,736	389,257	1,560,350	1,515,839	-

감 가 상 각 비	24,223	27,426	103,683	149,982	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-	-

기 타	519,394	194,278	815,552	907,148	-

연구개발비용 계	1,668,486	879,170	4,344,777	3,941,388	-

회계처리	판매비와 관리비	1,668,486	879,170	4,344,777	3,941,388	-

제조경비	-	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	6.0%	2.5%	3.2%	2.6%	-

나. 연구개발 실적 당사의 최근 3년간 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

No	연구과제	연구기관	결과 및 기대효과	개발완료연도	비고

1	S프로젝트 (Stion 전략적 투자)	당사연구소	CIGS 박막태양전지 장비 개발 및 사업화 진행	진행중	공동연구

2	투명플렉시블 디스플레이 제조용 장비기술 개발	당사연구소	수요기업과 국책과제 진행	진행중	공동연구

3	CIGS 박막태양전지 셀렌화 및 황화 열처리 시스템 개발	당사연구소	CIGS 박막태양전지 열처리 장비 개발 및 사업화 진행	2015년 7월	공동연구

4	Oxide TFT 공정 적용을 위한 장비 기술개발	당사연구소	Oxide TFT 관련 증착 장비 개발 진행	진행중	공동연구

5	CIGS Cd-free 건식 버퍼층 장비 개발	당사연구소	수요기업 공정 평가 진행중	2015년 4월	공동연구