CG인바이츠 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으므로, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.

또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 당사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.

동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

씨지인바이츠 주식회사(이하 '지배기업' 또는 '회사')와 그 종속기업(이하 회사와 종속기업을 합하여 '연결회사')은 2000년 7월 7일에 대한민국에서 설립되어 2006년 1월 6일에 주식을 코스닥시장에 상장한 회사로서 서울특별시 강서구에 본사를 두고 생명공학을 이용한 의약품 연구 및 개발과 생명공학에 필요한 신기술 연구및 개발을 주 영업목적으로 하고 있습니다. 한편, 회사는 브랜드 강화 및 기업 이미지 제고를 위해 2023년 6월 29일 주주총회 결의에 따라 상호를 크리스탈지노믹스 주식회사에서 씨지인바이츠 주식회사로 변경하였습니다.

회사는 설립 후 수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당기말 현재의 회사의 자본금은 38,447,091천원이며, 당기말 현재 회사의 주요 대주주는 뉴레이크인바이츠투자(주)(지분율 23.07%)입니다.

3. 연결재무상태 및 영업실적

가. 연결재무상태 2023년말 기준 연결기업의 재무상태 변동 내역과 요인은 다음과 같습니다.

(단위 : 원 )

구 분	제24기	제23기	증감	증감율

기 간	2023년 12월말	2022년 12월말	-	-

자산

유동자산	56,651,954,130	98,853,917,480	(42,201,963,350)	-42.69%

비유동자산	186,463,587,448	223,759,146,158	(37,295,558,710)	-16.67%

자산총계	243,115,541,578	322,613,063,638	(79,497,522,060)	-24.64%

부채

유동부채	55,547,658,800	80,836,746,175	(25,289,087,375)	-31.28%

비유동부채	42,274,889,538	48,353,289,280	(6,078,399,742)	-12.57%

부채총계	97,822,548,338	129,190,035,455	(31,367,487,117)	-24.28%

[지배기업 소유주지분]	145,292,993,240	188,275,739,661	(42,982,746,421)	-22.83%

[비지배지분]	0	5,147,288,522	(5,147,288,522)	-100.00%

자본

자본금	38,447,091,000	35,373,243,000	3,073,848,000	8.69%

자본잉여금	68,891,872,530	118,937,441,766	(50,045,569,236)	-42.08%

기타포괄손익누계액	31,093,106,010	32,080,500,466	(987,394,456)	-3.08%

기타자본구성요소	-16,054,125,953	-1,198,713,929	(14,855,412,024)	-1239.28%

이익잉여금(결손금)	22,915,049,653	3,083,268,358	19,831,781,295	643.21%

[비지배지분]	0	5,147,288,522	(5,147,288,522)	-100.00%

자본총계	145,292,993,240	193,423,028,183	(48,130,034,943)	-24.88%

부채와 자본 총계	243,115,541,578	322,613,063,638	(79,497,522,060)	-24.64%

- 자산의 감소 2023년말 총 자산은 2,431억원으로 전년말 억원 대비 79억원(24.64%) 감소하였습니다. 전년 대비 자산의 주요증감 요인으로는 종속회사인 크리스탈생명과학 지분 매각에 따라 중단영업부문의 자산이 제외된 것에 기인되었습니다. ※ 자세한 내용은 하기 "4. 유동성 및 자금조달과 지출' 을 참고하시기 바랍니다. - 부채의 증가 2023년말 총 부채는 978억원으로 전년말 대비 313억원(24.28%) 감소하였습니다. 주요 증감요인은 종속회사인 크리스탈생명과학 지분 매각에 따라 중단영업부문의 부채의 감소 및 와 전환우선주의 조기상환에 기인합니다. ※ 자세한 내용은 하기 "4. 유동성 및 자금조달과 지출' 을 참고하시기 바랍니다. 나. 연결영업실적 2023년 연결기업의 영업실적 및 변동요인은 다음과 같습니다.

(단위 : 원 )

구 분	제24기	제23기	증감	증감율

기 간	2023년 1월~12월	2022년 1월~12월

매출액	4,878,663,471	4,321,329,651	557,333,820	12.90%

영업이익(손실)	(30,912,972,988)	(23,046,289,720)	(7,866,683,268)	-34.13%

법인세비용차감전순이익(손실)	(51,151,911,200)	(22,742,622,832)	(28,409,288,368)	-124.92%

당기순이익(손실)	(50,041,783,082)	(25,568,275,560)	(24,473,507,522)	-95.72%

소유주지분 당기순이익(손실)	(48,923,631,401)	(23,868,946,514)	(25,054,684,887)	-104.97%

비지배지분 당기순이익(손실)	(1,118,151,681)	(1,699,329,046)	581,177,365	34.20%

기본주당이익	(658.2)	(345)	(313)	-90.78%

희석주당이익	(658.2)	(345)	(313)	-90.78%

2023년 연결기업의 영업실적 및 변동요인은 다음과 같습니다. 당기의 영업실적은 연결기준 중단사업부문의 효과를 제외하면 전년대비 12.9%증가한 48억원이며, 영업손실은 309억원입니다. 넥시오랩 등의 매출이 증가되었으나, 임상시험에 따른 경상연구개발비 및 보유금융자산의 평가관련 손실의 발생으로 적자가 지속되고 있습니다.

다. 회사의 경영성과 평가, 주요 경영지표 및 그 현황

구분	항목	2023년	2022년

수익성 지표	매출액영업이익률	62.28%	11.92%

매출액순이익률	-66.17%	-43.28%

현금흐름지표	영업현금흐름	-32,408	-11,362

영업현금흐름/총 자산	-13.33%	-3.52%

주요 재무지표	부채비율	67.33%	66.79%

유동비율	101.99%	122.29%

차입금 부채비율	21.82%	47.59%

2023년 수익성지표에 따르면 임상비용의 증가 및 평가관련 비용증가로 영업손실이 확대되었습니다. 이에 따라 영업현금흐름도 전년도 대비 감소되었습니다. 부채비율은 신규투자로 인하여 증가 하였으나, 타사와 비교하여 비교우위에 있습니다. 2024년에는 회사의 성과지표가 더육 개선되도록 노력할것입니다.

※ 자세한 내용은 하기 "4. 유동성 및 자금조달과 지출' 을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가.유동성에 관한 사항

(단위: 백만원,%)

구분	재무상태

2023년말	2022년말

[유동자산]	56,652	98,854

현금및현금성자산	23,011	29,964

매출채권	150	7,429

당기손익-공정가치측정금융자산	174	6,578

상각후원가측정금융자산	0	16,075

기타유동금융자산	30,897	31,312

파생금융상품자산	0	0

기타유동자산	863	1,819

재고자산	1,555	5,677

[유동부채]	55,548	80,837

매입채무	4,324	1,854

단기차입금	1,960	44,797

전환사채-유동성	0	4,661

신주인수권부사채	0	0

상환전환우선주(유동)	0	22,310

기타유동금융부채	41,684	486

기타유동부채	459	1,861

[유동비율]	102.0	122.3

- 연결기업의 자금은 주로 연구개발, 원부자재구매, 사업운영 등으로 사용하고 있으며, 당기말 현재 유동비율이 101.99%입니다.

연결기업은 당기말 현재 23,011백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며 전기 대비 소폭 감소하였습니다.

연결회사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름

~ 3개월	3개월 ~ 1년	1년 ~ 2년	2년 ~	합계

매입채무	260,333	260,333	-	-	-	260,333

기타유동금융부채	5,370,423	4,797,811	618,190	-	-	5,416,001

기타비유동금융부채	291,517	-	-	221,090	78,500	299,590

차입금	31,698,260	-	1,960,000	3,920,000	25,818,260	31,698,260

상각후원가측정금융부채(유동)	7,120,025	-	44,280,000	-	-	44,280,000

파생금융부채	38,342,360

합 계	83,082,918	5,058,144	46,858,190	4,141,090	25,896,760	81,954,184

연결기업은 당기 및 중장기 경영전략을 수립하여 유동성을 지속적으로 모니터링 하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성 위험을 충당할 수 있는 충분한 현금 및 현금성자산을 확보하고 있습니다. 나. 차입금

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

당기말

단기차입금	원화대출	IBK기업은행	-	-	40,145,000

원화대출	하나은행	-	-	2,000,000

원화대출	우리은행	-	-	2,000,000

소계	-	44,145,000

장기차입금	원화대출	KDB산업은행	-	-	19,536,260

원화대출	우리은행	4.88%	31,698,260	630,000

원화대출	IBK기업은행	-	-	768,300

소계	31,698,260	20,934,560

1년이내 만기도래분	(1,960,000)	(652,200)

비유동 금융기관차입금	29,738,260	20,282,360

(주1) 상기 차입금에 대하여 회사의 유형자산 및 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다. 다. 신주인수권부사채 및 전환사채연결회사는 당기 중 전환사채를 조기상환하였으며 전기말 현재 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	내 역	최장만기일	연이자율(%)	전기말

유동

전환사채	제12회 전환사채	2023.11.06	-	1,400,000

전환사채	제2회 전환사채_마카온	2024.11.26	4%	4,000,000

사채할인발행차금	(1,387)

전환권조정	(1,416,896)

사채상환할증금	679,434

합 계	4,661,151

1년이내 조기상환청구권 도래분	(4,661,151)

라. 그밖의 자금조달 - 자본금과 주식발행초과금의 구성내역

(1) 연결회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이고, 발행한 주식수는 보통주식 76,894,182주(전기 70,746,486주), 상환전환우선주 15,000,000주이며 1주당 액면금액은500원입니다. 당기말 현재 발행 주식 중 350,739주는 회사가 종업원주식선택권 등을 위하여 자기주식으로 보유하고 있습니다.

(2) 자본금 및 주식발행초과금의 구성내역

(단위: 천원)

구분	보통주주식수(주)	보통주자본금	주식발행초과금	합계

2022.1.1(전기초)	69,246,486	34,623,243	113,177,016	147,800,259

유상증자	1,500,000	750,000	4,949,556	5,699,556

상환전환우선주의 발행(*)	4,382,470	-	-	-

2022.12.31(전기말)	70,746,486	35,373,243	118,126,572	153,499,815

2023.1.1(당기초)	70,746,486	35,373,243	118,126,572	153,499,815

유상증자	6,147,696	3,073,848	15,074,150	18,147,998

상환전환우선주의 발행(*)	-

자본조정	(60,000,000)	(60,000,000)

2023.12.31(당기말)	76,894,182	38,447,091	73,200,722	111,647,813

(*) 당기 중 발행한 상환전환우선주는 부채로 분류되어 있습니다(주석22 참조).

(3)기타자본잉여금 내역(단위: 천원)

구분	당기	전기

신주인수권대가의 소멸	221,410	221,410

주식선택권의 소멸	672,176	589,460

종속기업의무상감자	(5,202,435)	-

합 계	(4,308,849)	810,870

5. 부외거래가. 우발상황 및 약정사항

(1) 담보제공자산(단위: 천원)

담보제공자산	장부금액	담보설정금액	관련 계정과목	관련 금액	담보권자

토지	40,216,540	47,760,000	차입금	31,698,260	우리은행

건물	47,126,446

(*)토지, 건물에는 투자부동산이 포함된 금액입니다.

(2) 당기말 현재 차입약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관	대출종류	약정액	차입액

우리은행	기업시설분할대출 4건	47,760,000	31,698,260

합계	47,760,000	31,698,260

(3) 당기말 현재 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 없습니다.

(4) 당기말 현재 연결회사와 관련하여 진행중인 소송사건은 아래와 같으며, 연결회사의 경영진은 동 소송의 결과가 연결회사의 재무상태표에 중요한 영향을 주지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

(단위: 천원)

원고	피고	소송가액(천원)	소송내용

CG인바이츠㈜	(주)아모레퍼시픽	8,579,753	중재판정 취소의 소(*)

CG인바이츠㈜	개인	500,000	손해배상청구

(*) 전기에 소송관련 충당부채를 계상하였습니다.(주석 27참조)(*) 연결회사는 과거 (주)아모레퍼시픽과 체결한 관절염진통소염제 공동개발을 위한 전략적 제휴계약에 따라 (주)아모레퍼시픽으로부터 전용실시권을 획득한 이후, 상용화 단계마다 Development Milestone Payment를 지급해야 하는 약정 해석과 관련하여 이견이 발생하여 대한상사중재원의 중재를 요청한 바, 패소하여 중재판정 결과로 발생하는 원금 및 이자를 충당부채로 계상하고 있습니다. 한편, 2023년 9월 26일 ㈜아모레퍼시픽과의 대한상사중재원 중재 사건에 대하여 대법원에 항소제기 하였으며, 2024년 1월 11일 항소가 기각되어 소송사건이 종료되었습니 다 .

기타사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자판단에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당사는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 재무제표를 작성하고 있습니다.

당사가 채택하고 있는 중요한 회계정책 및 추정의 구체적인 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)' 또는 '금융수익(비용)'으로 손익계산서에 인식됩니다.

연결회사는 신주인수권부사채에 부여된 신주인수권대가등과 전환사채등에 부여된 전환권대가등이 내재파생상품 요건을 충족함에 따라 보고기간말 현재 공정가치로 평가하였습니다. 당기와 전기의 평가내역과 거래손익은 다음과 같습니다. 구체적인 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.

(1) 당기말 현재 파생상품 관련 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종류	당기손익-공정가치측정금융자산부채

자산	부채

유동	비유동	유동	비유동

전환권대가등	-	-	485,791	-

조건부대가등	-	722,378	-	-

합 계	-	722,378	485,791	-

(2) 당기말 현재 파생상품 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래목적	종류	금융수익	금융비용

매매목적	전환권대가등	1,127,485	-

조건부대가등	111,575	-

합 계	1,239,060	-

다. 위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

재무위험관리는 이사회 및 최고경영진이 승인한 정책에 따라 각 부서들이 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 1) 시장위험 ① 외환위험 연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국달러화 및 일본 엔화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환 위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

② 가격위험 연결회사는 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자를 하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 10% 변동 시 연결회사의 세전 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세전 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기말	전기말

기타포괄- 공정가치금융자산	상승시	-	-	614,718	766,776

하락시	-	-	(614,718)	(766,776)

당기손익인식 공정가치금융자산	상승시	5,165,823	4,998,446	5,165,823	4,998,446

하락시	(5,165,823)	(4,998,446)	(5,165,823)	(4,998,446)

③ 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 0.1% 변동시 연결회사의 세전이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세전 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기말	전기말

상승시	12,369	49,552	12,369	49,552

하락시	(12,369)	(49,552)	(12,369)	(49,552)

2) 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 높은 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다. 보고기간말 현재 신용위험의 최대노출정도는 금융상품의 장부금액(현금 및 지분증권제외) 및 보증금액을 초과하지 않습니다. 3) 유동성 위험 연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. 구체적인 유동성분석은 ‘4. 유동성 및 자금조달과 지출’을 참고하여 주시기 바랍니다. 4) 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 자본조달비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 공시된 숫자로 계상합니다.

부채비율(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채	129,190,035	118,300,627

자본	193,423,028	214,626,183

부채비율	66.79%	55.12%

라. 법규상의 규제에 관한 사항 당사가 영위하고 있는 신약개발산업은 인간의 생명과 직결되는 산업이기 때문에 각 국가의 해당 규제기관에서 제품의 개발, 임상시험, 인허가 등 전 과정을 엄격히 규제하고 있으며 관련 규정 및 지침을 제시하고 있습니다. 국내의 경우 신약개발산업과 관련된 법으로는 약사법, 마약법, 향정신의약품 관리법, KGLP(의약품 안전성시험 관리기준), LMO(유전자변형 생물체 안전관리), 실험동물에 관한 법률 등이 있습니다.당사는 관련 법규를 준수하고 있으며, 당사의 재무상태 및 영업실적에 중대한 영향을 미칠만한 법규상의 주요 규제내용 등에 관해서는 해당사항이 없습니다.