비에이치아이 사업보고서 (2018.12)
정 정 신 고 (보고)

2019년 06월 24일1. 정정대상 공시서류 : 사업보고서

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2019년 4월 1일

3. 정정사항

항 목	정정사유	정 정 전	정 정 후

IV. 이사의 경영진단	기재내용 보완 및 추가	(주1)	(주2)

(주1)

IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 수년간의 업황부진에 이어 최근 정부의 급격한 에너지 정책변화와 세계 정세불안, 무역분쟁 등 어려운 여건이 지속되었습니다. 2019년의 경영환경도 결코 낙관할 수는 없을 것입니다. 양적 완화 축소와 금리 인상으로 인해 신흥국의 경제 성장세가 위축될 리스크가 상존하고 있고 지정학적 리스크와 각국의 통상마찰 등 많은 불확실성 요인들이 잠재되어 있습니다. 당사 또한 많은 변화와 도전에 직면할 것으로 예상하고 있습니다. 이에 대비하여 선제적인 리스크관리와 역량결집을 통해 도약의 토대를 만들어 나가겠습니다 . 2018년(제21기) 당사 실적은 한국채 택국제회계기준(K-IFRS) 연결기준으로 매출액 은 211,817백만원 이며, 영업이익은 -23,256백만원, 당기순이익 -29,627백만원입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적 (단위: 백만원)

구 분	제21기	제20기	증감액	증감율

매출액	211,817	325,171	-113,354	-34.85%

영업이익	-23,256	19,136	-42,392	적자전환

세전이익	-30,437	9,060	-39,497	적자전환

당기순이익	-29,627	8,144	-37,771	적자전환

※증감 율은 제20기 대비 제21기의 증감율 을 의미합니다. - 수주 및 매출감소에 따른 수익성이 악화되었습니다. 나. 재무상태 (단위 : 원)

구분	제 21 기 기말	제 20 기 기말	제 19 기 기말

자산

유동자산	130,878,178,939	178,813,210,055	203,083,117,304

비유동자산	234,485,766,050	244,554,141,149	243,351,323,798

자산총계	365,363,944,989	423,367,351,204	446,434,441,102

부채

유동부채	249,197,257,745	264,035,804,240	314,710,513,102

비유동부채	32,199,932,579	47,459,314,059	32,034,657,319

부채총계	281,397,190,324	311,495,118,299	346,745,170,421

자본

자본금	13,000,000,000	13,000,000,000	13,000,000,000

자본잉여금	7,877,866,500	7,877,866,500	7,877,866,500

기타자본항목	-212,784,343	-212,784,343	-4,205,306,013

이익잉여금(결손금)	27,330,114,458	52,379,590,609	44,421,630,476

기타자본구성요소	35,997,451,226	38,854,152,074	38,613,929,580

비지배지분	-25,893,176	-26,591,935	-18,849,862

자본총계	83,966,754,665	111,872,232,905	99,689,270,681

자본과부채총계	365,363,944,989	423,367,351,204	446,434,441,102

- 제21기 연결실체의 자산은 전년대비 58,003백만원(13.7%) 감소한 365,363백만원 입니다. 자 산감소의 주된 원인은 외상매출금 회수에 따른 매출채권및기타채권의 감소(29,945백만원)입니다. - 부채는 전년대비 30,007백만원(9.7%) 감소한 281,397백만원으로 매입채무및기타채무(16,109백만원), 장기차입금(13,390백만원)의 감소 등에 따라 부채가 감소하였습니다. - 자본은 전년대비 27,905백만원(24.9%) 감소한 83,966백만원으로, 당기순손실 발생 등에 따라 이익잉여금이 25,049백만원 감소한 것이 주요 변동 원인입니다.

당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

부채	281,397	311,495

자본	83,966	111,872

부채비율	335.13%	278.44%

4. 유동성 가. 유동성에 관한 사항 2018년말 현재 연결실체의 유동성 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구분	제 21 기말	제 20 기말	제 19 기말

유동자산	130,878	178,813	203,083

유동부채	249,197	264,035	314,710

유동비율	52.52%	67.72%	64.53%

- 당기의 유동비율은 전기에 비해 소폭 떨어진 52.52%입니 다. 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 유동비율을 유지하고 있습니다. 5. 자금조달과 지출 가. 자금조달

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	내 역	이자율(%)	제 21(당) 기	제 20(전) 기

한국수출입은행	수출성장자금	3.20	35,000,000	35,000,000

(주)신한은행	운전자금	5.35	7,000,000	8,000,000

(주)경남은행	운전자금	5.09 ~ 5.75	9,000,000	9,341,429

(주)경남은행	시설자금	4.10	2,400,000	170,900

한국산업은행	운전자금	3.65 ~ 4.55	68,000,000	68,000,000

한국산업은행	Usance	0.80 ~ 4.16	10,769,445	11,588,888

합 계	132,169,445	132,101,217

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	내 역	이자율(%)	만기일	제 21(당) 기	제 20(전) 기

(주)국민은행	운전자금	4.97	2020-09-15	2,800,000	4,400,000

(주)우리은행	운전자금	4.72	2019-05-06	3,200,000	3,200,000

(주)경남은행	운전자금	5.24	2019-02-15~2021-03-16	16,976,904	17,000,000

(주)경남은행	시설자금	0.00	2018-02-15	-	854,500

농협은행(주)	운전자금	6.39	2019-08-31	12,000,000	21,200,000

한국수출입은행	수출이행자금	2.98	2018-10-20	-	3,500,000

한국수출입은행	해외투자자금	4.93	2019-12-20	9,913,497	9,642,600

비에이치아이 제일차유한회사(*)	운전자금	5.30	2018-05-11	-	13,200,000

소 계	44,890,401	72,997,100

차감: 유동성장기부채	(42,238,407)	(56,954,500)

합 계	2,651,994	16,042,600

(*) 당기 중 관련 장기차입금 전액을 조기상환하였습니다.

(3) 당기말 현재 연결실체는 (주)국민은행 등으로부터 상기 차입금과 관련하여 장부금액 178,648,573 천원의 토지, 건물 및 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다.(주석 36)

(4) 당기말 현재 차입금과 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입금

~2018년 12월	25,000,000

~2019년 12월	25,000,000

~2020년 12월	25,000,000

계	75,000,000

(5) 기타금융부채

당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 21(당) 기	제 20(전) 기

유동	비유동	유동	비유동

임대보증금	-	1,296,200	-	921,000

6. 부외거래 III. 재무에 관한사항 3. 연결재무제표 주석 '35. 우발부채 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 "중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 "연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책" 등 을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사의 종업원 등에 관한 사항은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 법규상의 규제에 관한 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 4. 제재현황 내용을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항은 II. 사업의 내용 중 7. 파생상품 등에 관한 사항 내용을 참조하시기 바랍니다.

(주2) IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 정정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 수년간의 업황부진에 이어 최근 정부의 급격한 에너지 정책변화와 세계 정세불안, 무역분쟁 등 어려운 여건이 지속되었습니다. 2019년의 경영환경도 결코 낙관할 수는 없을 것입니다. 양적 완화 축소와 금리 인상으로 인해 신흥국의 경제 성장세가 위축될 리스크가 상존하고 있고 지정학적 리스크와 각국의 통상마찰 등 많은 불확실성 요인들이 잠재되어 있습니다. 당사 또한 많은 변화와 도전에 직면할 것으로 예상하고 있습니다. 이에 대비하여 선제적인 리스크관리와 역량결집을 통해 도약의 토대를 만들어 나가겠습니다 . 2018년(제21기) 당사 실적은 한국채 택국제회계기준(K-IFRS) 연결기준으로 매출액 은 211,817백만원 이며, 영업이익은 -23,256백만원, 당기순이익 -29,627백만원입니다. 이러한 실적 부진은 유가 하락, 미국의 이란 제재 등에 따라 중동을 중심으로한 글로벌 발전소 건설시장의 위축과 정부의 발전 정책 변경에 따라 재생에너지가 확대보급되고 전통적 발전원인 화력 및 원자력 부문이 감소하며 국내시장이 축소됨에 따른 영향으로 당사의 신규수주량이 급감한 것이 가장 주된 원인입니다. 2018년말 기준 자산은 전년대비 58,003백만원(13.7%) 감소한 365,363백만원 입니다. 자 산감소의 주된 원인은 외상매출금 회수에 따른 매출채권및기타채권의 감소(29,945백만원)입니다. 부채는 전년대비 30,007백만원(9.7%) 감소한 281,397백만원으로 매입채무및기타채무(16,109백만원), 장기차입금(13,390백만원)의 감소 등에 따라 부채가 감소하였습니다. 자본은 전년대비 27,905백만원(24.9%) 감소한 83,966백만원으로, 당기순손실 발생 등에 따라 이익잉여금이 25,049백만원 감소한 것이 주요 변동 원인입니다. ※ 주요경영지표(연결기준 재무비율)당사는 매 결산기 재무비율 산출을 통하여 기업의 성장성 및 안정성 등 경영관리실태를 측정하고 있으며, 하기와 같이 산출된 지표 등을 활용하고 최고경영자를 비롯한 경영진의 합리적인 의사결정에 필요한 재무관련 주요경영지표를 사용하여 회사의 경영성과를 측정하고 있습니다. 전반적인 경영지표들은 전기 대비 악화 되었으며, 그 사유는 앞서 서술한 바와 같습니다. (업황부진 → 수주감소 → 매출감소 → 수익성 악화 → 재무구조 악화)

(단위: %,회,억원)

구 분	산 식	정 의	재무비율

제21기	제20기	증 감

① 안정성 지표

유동비율 (%)	(유동자산/유동부채)*100	유동성 측정	52.5	67.7	-15.2

부채비율 (%)	(총부채/총자본)*100	부채 의존도 측정	335.1	278.4	56.7

② 수익성 지표

ROA (%)	(당기순이익/총자산)*100	자산 운용의 효율성 측정	-8.1	1.9	-10.0

ROE (%)	(당기순이익/자기자본)*100	자본 운용의 효율성 측정	-35.3	7.3	-42.6

③ 성장성 지표

매출액증가율 (%)	((당기매출액/전기매출액)-1)*100	기업의 외형적 성장 측정	-34.9	3.8	-38.7

영업이익증가율 (%)	((당기영업이익/전기영업이익)-1)*100	기업의 성장척도 측정	-221.5	28.1	-249.6

④ 활동성 지표

총자산회전율 (회)	당기매출액/총자산	자산의 활동성 측정	0.6	0.8	-0.2

총자본회전율 (회)	당기매출액/총자본	자본의 효율성 측정	2.5	2.9	-0.4

⑤ 기타지표

신규수주액 (억원)	당해연도 수주집계 합계	영업활동 성과 측정	1,423	2,292	-869

3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적 (단위: 백만원)

구 분	제21기	제20기	증감액	증감율

매출액	211,817	325,171	-113,354	-34.85%

영업이익	-23,256	19,136	-42,392	적자전환

세전이익	-30,437	9,060	-39,497	적자전환

당기순이익	-29,627	8,144	-37,771	적자전환

※ 증감 율은 제20기 대비 제21기의 증감율 을 의미합니다.수주부진으로 인한 매출액 감소로 수익성이 악화되었습니다. (1) 시장환경차트1

국내외 시장환경을 살펴보면 차트1과 같이 2014년 이후 국제유가가 하락함에 따라 재정여건이 악화된 중동에서의 발주가 급감하였고, 일부 프로젝트들은 장기간 지연 또는 취소되기도 하였습니다. 이에 따라 발전플랜트 업계는 수주가뭄으로 수년째 상당히 어려운 시기를 보내고 있습니다. 글로벌 수위업체를 포함하여 업계 전반에 걸쳐서 구조조정 및 사업재편의 움직임이 다수 있었으며, 일부 업체들의 경우 시장에서 퇴출되기도 하였습니다. 이러한 가운데 국내 발전 정책 변경 또한 진행되고 있고 이로인해 국내외에 걸쳐 부진한 시장환경이 조성되었습니다. 당사 또한 업황부진 속에 수주금액이 급감하였으며, 이는 곧 매출액 감소로 직결되었습니다. 매출액 감소에 따른 수익성 악화로 2018년 당기순손실 296억을 시현하였습니다. 다만 국제유가가 '19년에 들어 회복추세에 있어 중동지역을 중심으로 세계 각지의 발주가 점차 회복될 것으로 예상하고 있으며, 노사가 합심하여 당사의 핵심역량을 결집하여 수익성 회복을 달성하여 나갈 것입니다. (2) 수주실적당사가 영위하는 수주산업의 특성상 매출에 선행하는 수주성과가 향후 실적예상 및경영전반을 계획함에 있어 중요한 지표입니다. 단위: 백만원

구분	2018	2017	증감

HRSG	49,440	63,253	-13,813

보일러	12,706	68,243	-55,537

B.O.P	24,990	20,115	4,875

기타	55,226	77,601	-22,376

합계	142,362	229,212	-86,850

시장 부진으로 전반적인 수주금액 총액이 2017년 대비 급감하였으며, 상대적으로 단일 프로젝트 금액이 큰 보일러부문의 수주가 부진하였습니다. 이는 당사가 전략적 중요시장으로 집중하고 있는 아세안 및 대만 보일러시장의 2018년 발주급감으로 인한 것입니다. 다양한 변수로 인해 향후 시장전망에 대하여 추정하긴 어려우나 산업발전, 인구증가로 인한 전력수요의 증가가 필연적이며 경제성이 중시되는 동시장의 특성상 향후 점진적으로 발주가 회복될 수 있을 것으로 예상하고 있으며, 당사는 성과창출을 위해 최선의 노력을 다할 것입니다. 나. 재무상태 (단위 : 원)

구분	제 21 기 기말	제 20 기 기말	제 19 기 기말

자산

유동자산	130,878,178,939	178,813,210,055	203,083,117,304

비유동자산	234,485,766,050	244,554,141,149	243,351,323,798

자산총계	365,363,944,989	423,367,351,204	446,434,441,102

부채

유동부채	249,197,257,745	264,035,804,240	314,710,513,102

비유동부채	32,199,932,579	47,459,314,059	32,034,657,319

부채총계	281,397,190,324	311,495,118,299	346,745,170,421

자본

자본금	13,000,000,000	13,000,000,000	13,000,000,000

자본잉여금	7,877,866,500	7,877,866,500	7,877,866,500

기타자본항목	-212,784,343	-212,784,343	-4,205,306,013

이익잉여금(결손금)	27,330,114,458	52,379,590,609	44,421,630,476

기타자본구성요소	35,997,451,226	38,854,152,074	38,613,929,580

비지배지분	-25,893,176	-26,591,935	-18,849,862

자본총계	83,966,754,665	111,872,232,905	99,689,270,681

자본과부채총계	365,363,944,989	423,367,351,204	446,434,441,102

- 제21기 연결실체의 자산은 전년대비 58,003백만원(13.7%) 감소한 365,363백만원 입니다. 자 산감소의 주된 원인은 외상매출금 회수에 따른 매출채권및기타채권의 감소(29,945백만원)입니다. - 부채는 전년대비 30,007백만원(9.7%) 감소한 281,397백만원으로 매입채무및기타채무(16,109백만원), 장기차입금(13,390백만원)의 감소 등에 따라 부채가 감소하였습니다. - 자본은 전년대비 27,905백만원(24.9%) 감소한 83,966백만원으로, 당기순손실 발생 등에 따라 이익잉여금이 25,049백만원 감소한 것이 주요 변동 원인입니다.

당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

부채	281,397	311,495

자본	83,966	111,872

부채비율	335.13%	278.44%

당사는 부채비율 등 재무구조에 관해 면밀히 관찰하고 있으며, 개선을 위해 지속적으로 노력해나갈 것입니다. 자산손상 및 감액손실 2018년- 관계기업투자주식 손상당기 중 자산손상 징후가 발견되어 손상을 평가하였고, 관계기업투자주식장부금액이 회수가능액을 초과할 것으로 예상되어 손상차손을 인식하였습니다. 당기 중 손상차손을 인식한 관계기업투자주식은 아래와 같습니다.

구 분	(주)KC써멀

손상액	150,789,668원

회수가능액	순공정가치

사유	지속적인 손실로 공정가치가 취득원가 이하로 유의적으로 하락하여 손상차손인식

- 소프트웨어 손상

당기 중 소프트웨어 공급업체의 유지보수 정책변경으로 사용권을 상실함에 따라 장부금액이 회수가능액을 초과할 것으로 예상되어 손상차손을 인식하였고, Autodesk 소프트웨어프로그램에 대한 103,973,246원의 손상차손을 인식하였습니다. 손상평가에 사용된 회수가능액은 사용가치로 측정되었습니다. 2017년- 매도가능증권 손상2017년 중 (주)남인의 파산으로 (주)남인 지분증권의 공정가치가 취득원가 이하로 유의적으로 하락하여 당기 중 1,085,668,879원의 손상차손을 인식하였습니다. 손상평가에 사용된 회수가능액은 순공정가치로 측정되었습니다.

2016년- 회원권 손상2016년 중 양지CC, 로얄포레CC, 제피로스CC의 파산 및 회생절차진행으로 자산손상 징후가 발견되어 회원권에 대한 손상을 평가하였고, 장부금액이 회수가능액을 초과할 것으로 예상되어 손상을 인식하였습니다. 손상차손을 인식한 회원권은 아래와 같습니다.

구 분	양지CC	로얄포레CC	제피로스CC

손상액	32,500,000원	306,600,000원	252,000,000원

회수가능액	순공정가치

- 매도가능증권 손상2016년 중 자산손상징후가 발견되어 손상을 평가하였고, 매도가능증권 장부금액이 회수가능액을 초과할 것으로 예상되어 손상차손을 인식하였습니다. 손상을 인식한 매도가능증권은 비상장주식으로 원가법으로 평가하던 매도가능증권으로, 손상을 인식한 매도가능증권은 아래와 같습니다.

구 분	(주)화인이노베이션	㈜티에프에스글로벌	㈜비에이치아이엔지니어링	㈜스마트파워	(유한)스톤헨지코리아	한국자원투자개발

손상액	231,000,000원	25,523,768원	18,073,224원	434,458,921원	837,130,162원	2,623,722,500원

회수가능액	순공정가치

사유	지속적인 손실로 공정가치가 취득원가 이하로 유의적으로 하락하여 손상 인식

※ 당사는 손상검토자산이 취득원가 이하로 30%이상 하락하거나, 취득원가 이하의 하락상태가 6개월이상 지속되는 경우 손상의 징후가 있다고 판단합니다. 손상가액은순공정가치와 사용가치중 큰 금액에서 장부금액을 차감한 금액입니다.

4. 유동성 가. 유동성에 관한 사항2018년말 현재 연결실체의 유동성 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구분	제 21 기말	제 20 기말	제 19 기말

유동자산	130,878	178,813	203,083

유동부채	249,197	264,035	314,710

유동비율	52.52%	67.72%	64.53%

- 당기의 유동비율은 전기에 비해 소폭 떨어진 52.52%입니 다. 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 유동비율을 유지하고 있습니다.연결실체의 현금및현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

제 21 기	제 20 기

영업활동현금흐름	18,979,939,700	24,894,223,552

영업으로부터 창출된 현금흐름	27,243,133,585	35,969,266,653

이자수취(영업)	87,633,699	78,250,083

이자지급(영업)	-8,616,299,136	-9,492,550,455

배당금수취(영업)	105,000,000	94,370,000

법인세환급(납부)	160,471,552	-1,755,112,729

투자활동현금흐름	2,119,576,784	-12,932,979,122

재무활동현금흐름	-28,130,530,220	-7,787,293,528

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	-242,392,265	-286,343,592

현금및현금성자산의순증가(감소)	-7,273,406,001	3,887,607,310

기초현금및현금성자산	13,786,560,328	9,898,953,018

기말현금및현금성자산	6,513,154,327	13,786,560,328

연결실체는 당기말 현재 6,513백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 전기 대비 7,273백만원 감소하였습니다. 수주감소에 따른 영업활동현금흐름이 감소하였고, 차입금상환으로 재무활동현금흐름이 감소하였습니다. 신용등급

평가일	평가대상유가증권 등	평가대상 유가증권의 신용등급	평가회사(신용평가등급범위)

'16. 01	업체평가용	B	이크레더블 (AAA ~ D)

'16. 03	업체평가용	BB-	나이스디앤비 (AAA ~ D)

'16. 07	업체평가용	B	한국기업데이타(주) (AAA ~ D)

'17. 01	업체평가용	BB-	이크레더블 (AAA ~ D)

'17. 03	업체평가용	B+	나이스디앤비 (AAA ~ D)

'17. 06	업체평가용	BB-	이크레더블 (AAA ~ D)

'17. 06	업체평가용	B+	나이스디앤비 (AAA ~ D)

'17. 07	업체평가용	B+	한국기업데이타(주) (AAA ~ D)

'18. 01	업체평가용	BB-	이크레더블 (AAA ~ D)

'18. 03	업체평가용	B+	나이스디앤비 (AAA ~ D)

'18. 04	업체평가용	BB-	이크레더블 (AAA ~ D)

'18. 06	업체평가용	BB-	이크레더블 (AAA ~ D)

'18. 07	업체평가용	BB-	한국기업데이타(주) (AAA ~ D)

'18. 08	업체평가용	B+	이크레더블 (AAA ~ D)

'18. 09	업체평가용	B+	나이스디앤비 (AAA ~ D)

당사의 예상과 달리 영업환경의 개선이 더딜 경우, 경 영실적 부진으로 재무구조가 악화될 수 있으며, 신용등급이 하향조정될 경우 조달금리가 상승하는 등 경영환경이 악화될 가능성이 있습니다. 당사는 이에 대비하여 다양한 방안을 면밀히 검토해 나가겠습니다.* 당사는 기준일 이후 한국자산공사와 사천공장에 대한 자산양수도계약을 체결한 바 있습니다.관련공시 : 주요사항보고서(유형자산양도결정) - 2019.05.27 합병등종료보고서(자산양수도) - 2019.05.29 5. 자금조달과 지출 연결실체는 기존의 차입금의 연장 외에는 추가로 자금을 조달한 바 없습니다.

(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	내 역	이자율(%)	제 21(당) 기	제 20(전) 기

한국수출입은행	수출성장자금	3.20	35,000,000	35,000,000

(주)신한은행	운전자금	5.35	7,000,000	8,000,000

(주)경남은행	운전자금	5.09 ~ 5.75	9,000,000	9,341,429

(주)경남은행	시설자금	4.10	2,400,000	170,900

한국산업은행	운전자금	3.65 ~ 4.55	68,000,000	68,000,000

한국산업은행	Usance	0.80 ~ 4.16	10,769,445	11,588,888

합 계	132,169,445	132,101,217

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	내 역	이자율(%)	만기일	제 21(당) 기	제 20(전) 기

(주)국민은행	운전자금	4.97	2020-09-15	2,800,000	4,400,000

(주)우리은행	운전자금	4.72	2019-05-06	3,200,000	3,200,000

(주)경남은행	운전자금	5.24	2019-02-15~2021-03-16	16,976,904	17,000,000

(주)경남은행	시설자금	0.00	2018-02-15	-	854,500

농협은행(주)	운전자금	6.39	2019-08-31	12,000,000	21,200,000

한국수출입은행	수출이행자금	2.98	2018-10-20	-	3,500,000

한국수출입은행	해외투자자금	4.93	2019-12-20	9,913,497	9,642,600

비에이치아이 제일차유한회사(*)	운전자금	5.30	2018-05-11	-	13,200,000

소 계	44,890,401	72,997,100

차감: 유동성장기부채	(42,238,407)	(56,954,500)

합 계	2,651,994	16,042,600

(*) 당기 중 관련 장기차입금 전액을 조기상환하였습니다.

(3) 당기말 현재 연결실체는 (주)국민은행 등으로부터 상기 차입금과 관련하여 장부금액 178,648,573 천원의 토지, 건물 및 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다.(주석 36)

(4) 당기말 현재 차입금과 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. 당사의 차입금 및 사채에 대한 계약상의 만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년에서 2년	2년 이상	합 계

단기차입금	132,169,445	-	-	132,169,445

유동성장기부채	42,238,407	-	-	42,238,407

장기차입금	-	-	2,651,994	2,651,994

합 계	174,407,852	-	2,651,994	177,059,846

이 중 상당 부분은 금융기관과의 협의를 통해 연장해나갈 예정이며, 당사가 실제로 계획하는 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입금

~2018년 12월	25,000,000

~2019년 12월	25,000,000

~2020년 12월	25,000,000

계	75,000,000

이는 당사의 경영환경 및 금융기관 등과의 협의에 따라 달라질 수 있습니다. (5) 기타금융부채

당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 21(당) 기	제 20(전) 기

유동	비유동	유동	비유동

임대보증금	-	1,296,200	-	921,000

6. 부외거래III. 재무에 관한사항 3. 연결재무제표 주석 '35. 우발부채 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 "중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 III. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 "연결재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책" 등 을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사의 종업원 등에 관한 사항은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다. 본 보고서 제출 기준일 현재 해당 사항이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 법규상의 규제에 관한 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 4. 제재현황 내용을 참조하시기 바랍니다.본 보고서 제출 기준일 현재 특이 사항이 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 매출에서 차지하는 수출의 비중이 높은 편이며, 수출의 경우 공사계약금액에서 외환으로 지출되는 공사원가 및 로열티지급금액을 차감한 금액이 환율 변동에 영향을 받게 됩니다. 따라서 외환노출에서 발생하는 환율 변동 위험을 최소화 하기 위해 계약공사의 환위험 노출금액에 대해 선물환거래 등을 활용하여 환율 변동 위험을 관리하고 있습니다. 당사의 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항은 II. 사업의 내용 중 7. 파생상품 등에 관한 사항 내용을 참조하시기 바랍니다.