인콘 반기보고서 (2019.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 및 전망◎ ICT산업ICT는 정보기술(Information Technology, IT)과 통신기술(Communication Technology, CT)의 합성어로 정보기기의 하드웨어 및 이들 기기의 운영 및 정보 관리에 필요한 소프트웨어 기술과 이들 기술을 이용하여 정보를 수집, 생산, 가공, 보존, 전달, 활용하는 모든 방법을 의미합니다. ICT 산업은 크게 Hardware, Software, IT서비스, 통신서비스 산업으로 분류할 수 있으며, 이에 대한 정의는 아래와 같습니다.

- Hardware : 컴퓨터 및 정보통신기기의 제조와 관련한 산업 (통신기기, 정보기기, IT부품산업 등)
- Sofeware : Hardware 운용을 위한 프로그램의 개발/제작/생산/유통과 관련된 산업(시스템소프트웨어, 개발용소프트웨어, 응용소프트웨어 산업 등)
- IT서비스 : 정부 및 기업 고객을 대상으로 시스템을 기획/설계/구축/운영 등 IT와 관련된 일체의 서비스를 제공하는 사업 (컴퓨터시스템 통합 및 구축 서비스업, 컴퓨터시설 관리업, 보안시스템 서비스업, 기타 정보기술 및 컴퓨터운영 관련 서비스업, 호스팅 및 관련 서비스 업 등)
- 통신서비스 : 전자적 네트워크를 통한 정보의 유통을 담당하는 산업 (유무선통신서비스, 네트워크서비스, 컨텐츠 제공서비스 등)

◎ 당사의 사업영역당사는 ICT산업 중 Hardware, Software, IT서비스 부문에서 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 영상보안사업을 통해 축적된 H/W, S/W기술력을 기반으로 기존의 CCTV관련 저장장치(DVR/NVR) 및 보안카메라(CCTV Camera) 제조 중심의 기업에서 국민의 안전과 편의를 증진시키는 각종 솔루션을 제공하는 IoT기반의 ICT전문기업으로 사업영역을 넓혀가고 있습니다. - H/W : 보안용 영상저장장치(DVR/NVR), CCTV카메라 등 영상보안장비 등- S/W IT 서비스 : 대규모 통합관제솔루션, GIS MAP 시스템, 스마트폴리스, 안심귀가서비스, 체납차량영치시스템, 불법주정차 무인단속시스템, 반출영상관리 시스템, 자산관리시스템, 재난상황알림시스템, IoT기반 지능형 화재감지시스템 등◎ 주요 솔루션

구분	내용

통합관제솔루션(TRIUM-i)	통합관제솔루션(TRIUM-i)은 시스템의 무제한 확장, 사용자 중심 관리기능, 직관적인 UI를 구현함으로써, 영상정보의 통합운영/관리를 지원하는 엔터프라이즈급 VMS 솔루션 입니다. 특히 3rd Party와의 완벽한 연계를 통해 1Center 1Solution의 효율적인 운영체계를 지원합니다. - 네트워크 기술의 발달로 대규모 영상관제를 위한 고성능 다기능 통합관제솔루션- 지능형 관제를 통한 업무효율화/비용절감

GIS MAP 시스템	GIS MAP 시스템은 온라인 기반 2D/3D 멀티맵 지원을 통해 시인성을 극대화 하였으며, 자체개발 기술력(특허)의 실시간 감시/추적 기능, 특화된 편의기능을 지원합니다. 또한 VMS, 방범, 재난, 시설물관리 등 3rd Party 솔루션 연동을 지원함 으로써, 관제업무의 효율성 및 정확성을 보장합니다. - GIS 시스템 연동을 통한 관제의 효율성 향상- 직관적인 정보표출을 통한 신속 정확한 의사결정 지원- 다양한 연계서비스를 통한 관제정보의 질적 향상

스마트폴리스	스마트폴리스(Smart Police)는 긴급상황 발생 시 신속한 사건 해결을 위해 사건현장 주변 CCTV 영상을 112 순찰차의 스마트폰으로 전송함으로써, 긴급 출동 중 실시간 현장영상을 확인하고 신속한 대응을 할 수 있도록 지원하는 실시간 위치기반 범죄대응 솔루션입니다.- 긴급 출동 중 실시간 현장 모니터링을 통해 상황 변화에 따른 최적의 대응전략 마련- 통합관제센터와의 공조를 통한 신속한 사건 해결

안심귀가서비스	안심귀가서비스는 범죄 취약 대상인 어린이와 여성, 노약자 등의 안전한 귀갓길을 지원하는 안심 서비스 솔루션으로, 비상 상황발생시 스마트폰의 기능을 활용하여 통합관제센터에 SOS 알람신호 및 위치 정보, 현장 사진(동영상), 음성정보를 전송함으로써 긴급상황에 대한 신속한 대응을 지원합니다.- 지속적인 강력범죄 증가로 심화된 시민의 불안감 완화- 피해자의 직접신고에 의한 범죄수사 체계 구축 - 야간보행 시 신속한 신고체계 구축

체납차량영치시스템	체납차량영치시스템(DDS; Default Detaining System)은 불법주정차 단속/방범용 CCTV에서 촬영된 차량번호와 공영주차장 내 출입하는 차량번호를 세무과의 체납정보 데이터베이스와 실시간 대조함으로써, 단속요원의 모바일을 통해 체납차량의 체납내역과 위치정보를 전송합니다.- 단속대상 선별을 통한 업무의 효율성 증대- 체납차량 단속규모 확대로 인한 세수의 증가- 사회감시망 구축을 통한 시민의식과 경각심 고취

불법주정차 무인단속시스템	불법주정차 무인단속시스템(Illegal Parking Crackdown System)은 통합관제 솔루션과 번호인식 시스템의 통합 구축 을 통해 DB연동과 일원화된 관리기능을 제공함으로써, 불법주정차 단속을 위한 편의성 및 통합관리의 효율성을 보장합니다.- 불법주정차 단속율 향상을 통한 경각심 제고 - 불법주정차 행위 근절을 통한 교통정체 완화와 안전한 보행환경 조성

반출영상관리시스템	반출영상관리시스템(VES; Video Encryption System)은 시ㆍ공간의 제약 없이 온라인을 통해 영상정보를 간편하게 신청/제공/관리함으로써, 사용자편의성과 보안성 모두를 만족시키는 솔루션입니다. 특히 타사 VMS와도 연동되는 영상 암호화 기술은 철저한 보안성을 보장합니다. - 소요시간 단축과 Paperless 행정을 통한 비용절감- 온라인 영상반출을 통한 이력관리 및 부정이용 원천차단- 외부저장매체에 의한 바이러스 감염 방지- 영상암호화를 통한 보안성 강화

자산관리시스템	자산관리시스템(CMS; Contents Management System)은 각종 시설물의 장애 발생 시 장애보고/처리/보고서 제출까지 자산관리를 위한 일련의 과정을 온라인으로 처리함으로써 업무처리 프로세스를 간소화합니다. 시스템을 통해 발생하는 모든 이력은 DB화되어 통계정보 산출의 근거가 됩니다.- 각종 시설물에 대한 유지·관리 체계 구축- 프로세스 간소화를 통한 신속한 장애대응 필요- 재발방지를 위한 보고서 및 통계자료 생성·관리

재난상황알림시스템	재난상황알림시스템(RENS; Real Emergency Notification System)은 긴급상황 발생 시 모바일을 통해 CCTV가 설치 되지 않은 곳이나 사각지대의 현장영상을 관제센터에 실시간 전송하고 관계자에게 전파함으로써, 정확한 상황파악, 신속한 의사결정, 능동적인 상황조치를 지원합니다.- 재난상황 발생 시 사각지대 없는 실시간 모니터링과 신속한 대응을 위한 관리체계 구축 - 현장상황에 대한 2차전파와 공조체계 구축

IoT기반 지능형 화재감지시스템	정확한 화재감지부터 신속한 상황전파까지 365일 24시간 무중단 화재감시를 지원하는 국내최초 IoT기반 소방안전시스템 입니다.- 연기, 열, 불꽃(화염) 등의 분석을 통해 신속하고 정확하게 화재 사실을 감지 - 화재감지 시, 신속하고 능동적으로 화재 정보(발생위치,시간정보 등)를 종합방재 센터, 점포상인 등에게 전달 - 소방서와 실시간 연계를 통하여 화재 발생 시 즉각적인 화재진압 출동하여 신속한 대응 - 실시간 센싱 정보의 수집 및 데이터 분석을 통해 화재감시의 신속성·정확성 향상 및 다양한 분석 기능을 제공

나. 경기변동의 특성보안 및 안전과 직결되는 제품의 특성상 경기변동에 크게 영향을 받지 않습니다. 고가의 시스템 제품이기 때문에 필수품이나 생활용품으로 분류하기가 어렵습니다. 필요한 경우나 장소에는 반드시 설치가 요구되기 때문에 일정한 수요가 항상 발생합니다.보안장비 및 영상솔루션은 다양한 고객층에 따라 필요에 의한 자발적 수요가 발생하거나, 법적인 의무사항으로 설치해야 하는 경우도 있습니다. 신규건물이 들어서면 설치되기 때문에 건설경기와 일부 관련이 있을 수도 있습니다. 1년 365일 동작하고 운영시켜야 하기 때문에 소모성 제품이며, 사용하면서도 필요한 기능이 요구되면 업그레이드 수요나 기존 장비의 교체도 주기적으로 발생합니다.안전을 확보하거나 범죄, 재산손실을 예방하기 위하여 설치되기 때문에 사회생활을 위협하는 흉악한 범죄나 사건이 발생하거나 테러와 같은 불특정 다수를 대상으로 하는 위협이 사회적 이슈가 되면 수요가 급격하게 증가하기도 합니다.경기가 위축되더라도 사회적 요구, 법적의무사항 등으로 최소한의 설치를 하여야 합니다.타산업에 비해 경기에 민감하지 않으므로 상대적으로 안정적인 성장을 할 수 있습니다. 특히 불황기에는 범죄 등의 증가로 사회적 불안감이 증가되기 때문에 수요가 안적적으로 발생합니다. 다. 국내외 시장여건, 경쟁요소, 시장점유율 추이 등1) 시장여건 및 경쟁요소영상장비 및 솔루션시장에 성공적으로 진입하기 위해서는 제품개발/안전화/판매망 확보단계를 필요로 합니다. 제품 계획서나 아이디어를 가지고 판매업체와 제휴할 수 없으며, 표준화된 완제품을 확보했다 하더라도 판매업체가 요구하는 사항들에 대한 커스터마이징 능력과 요구사항들에 대한 해결능력이 검증될 때 비로서 판매망을 확보할 수 있습니다.영상장비 및 솔루션은 특성상 24시간 내내 작동하고 있어야 하며 시스템이 멈춰서는 안됩니다. 따라서 시스템의 안정성을 높일 수 있는 다양한 기술이 요구됩니다. 그 밖에 시스템 통합관리와 같은 사용자 편의성의 제공, 기기간 연동을 통한 네트워크 기술등의 요소들을 기술진입장벽으로 꼽을 수 있습니다. 또한 완벽한 품질과 안정성에 대한 확신이 설 때까지 다양한 환경에 대한 필드테스트가 필수적이며 일정기간이 소요됩니다.제품의 신뢰성에 문제가 생기거나 지속적인 기술지원이 따르지 않으면 거래는 단절될 수 있으며 제품이 현장에 설치된 이후에도 고객(End-User)으로부터 지속적인 요구사항들이 발생하고, 신제품 개발 시 이러한 요구사항들이 끊임없이 반영되어야만 거래관계를 유지할수 있습니다. 이러한 요인들로 인해 신규업체의 시장진입이 여의치 않습니다.2) 시장점유율당사가 영위하고 있는 산업부문의 시장규모 및 시장점유율을 산출할 수 있는 객관적인 통계자료가 충분하지 않으므로 당사는 시장점유율을 표시하지 않습니다. 라. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점1) 시장경쟁력을 좌우하는 요인영상장비 및 솔루션 제품을 선택할 때 가장 중요하게 생각하는 기준은 양질의 서비스와 제품의 신뢰성 입니다. 이를 고려하면 관련산업의 특성은 딜러와의 안정적, 우호적, 지속적 관계성 여부, 제품의 신뢰성 확보를 위한 인프라 및 시스템 등과 관련이 있습니다.① 가격보다는 시스템의 안정성, 신뢰성이 우선영상장비 및 솔루션의 존재목적상(24시간, 365일 동작) 제품구매기준으로 제품의 안정성, 신뢰성이 우선할 수 밖에 없습니다. 다종다양한 기기들이 결합되어 운용되는 시스템 제품으로 결합하는 타기기들과 필드(현장)환경에서 발생하는 무수한 오류들을 바로 잡아야 하기 때문에 안정성을 높이기가 쉽지 않습니다. 설치지역 및 목적에 따라 다양한 수요가 존재하므로 모델마다 신뢰성을 검증하는데도 어려움이 많습니다. 딜러의 목적에 있어서도 제품의 안정성에 문제가 발생하면 비용이 발생하기 때문에 까다로운 절차를 요구합니다.② 보수적이고 폐쇄적인 특성영상장비 및 솔루션 시장은 보수적이고 폐쇄적인 성격이 강합니다. 안정성과 신뢰성을 바탕으로 시장에서 검증되어야만 거래선을 발굴할 수 있습니다. 장기간의 테스트를 거치고 어렵게 거래관계를 시작한다 하더라도 제품의 신뢰성에 문제가 생기거나 지속적인 거래지원이 따르지 않으면 거래관계는 쉽게 단절될 수 있습니다. 다만, 개발업체, 판매업체, 설치업체 간에 상호신뢰가 구축되고 긴밀한 유대관계를 형성하게 되면 안정적이고 지속적인 성장을 할 수 있는 특성을 가집니다.③ 고객의 요구에 대응할 수 있는 커스터마이징 능력영상장비 및 솔루션은 지역적(국가적)특성, 설치장소, 설치목적과 용도 등에 따라 시스템 구성이 현격하게 달라지고 고객의 요구사항이 다종다양하며 수시로 변화합니다. 업체들은 고객의 추가적인 요구사항을 반영하여 커스터마이징 함으로써 고객과 시장의 요구에 적시에 대응하여야 합니다. 2) 회사의 경쟁상의 장단점① 시장변화에 대한 적극적인 대응당사의 주력 제품군은 영상보안 전문가 시장을 중심으로 하는 고가의 DVR 제품군 이었습니다. 과거 전문가를 대상으로 하는 DVR제품군은 안정적인 매출을 기반으로 양질의 Cash Flow를 제공하여 당사의 수익구조를 견고하게 유지시켜주는 역할을 수행하여 왔으나 보급형 SA DVR의 시장확대 및 경쟁업체들의 시장진입으로 성장에 한계를 지닐 수 밖에 없었습니다. 이에 당사는 영상보안사업을 통해 축적된 H/W, S/W기술력을 기반으로 기존의 CCTV관련 저장장치(DVR/NVR) 및 보안카메라(CCTV Camera) 제조 중심의 사업구조를 국민의 안전과 편의를 증진시키는 각종 솔루션을 제공하는 IoT기반의 ICT솔루션 분야까지 넓혀 시장의 변화에 대응하고 있으며, 솔루션 부문의 매출은 점차 그 비중을 늘려 2018년 기준 전체매출의 32.1%를 차지하고 있습니다.② 지능형 영상분석최근 영상솔루션시장에 나타나고 있는 의미있는 변화 중 하나는 지능형 영상분석기술에 대한 수요 증가 입니다.기존의 영상솔루션 시장은 영상의 저장ㆍ검색이 주요 화두가 되어 구현할 수 있는 채널 수, 영상의 화질, 저장 자료 활용의 편의성, 운영의 안정성 등이 관심의 대상이었으나, 최근에는 영상솔루션의 자체적인 지능형 영상분석기술도 이슈화 되고 있습니다. 당사는 자체적인 기술력을 바탕으로 지능형 영상분석기술의 개발을 완료하였으며 해당 기술은 당사의 각종 솔루션에 반영되고 있습니다.③ IoT기반 지능형 화재감시시스템당사는 정확한 화재감지부터 신속한 상황전파까지 화재감시를 능동적으로 지원하는 국내최초 IoT기반 지능형 화재감시 시스템을 개발하였습니다. 해당 IoT기반 지능형 화재감지 시스템은 전통시장에 대한 지능형 화재감시 서비스의 기능 및 효과성, 안정성을 검증하기 위한 시범사업을 거쳐 출시되었습니다.

마. 사업부문별 요약 재무현황1) 영업부문별 정보

(단위 : 천원)

구 분	당반기	전반기

ICT	투자업	전체	ICT	투자업	전체

매출액	12,194,052	-	12,194,052	17,571,334	20,000	17,591,334

내부매출액	-	-	-	-	-	-

순매출액	12,194,052	-	12,194,052	17,571,334	20,000	17,591,334

영업이익(손실)	(1,772,347)	(372,781)	(2,145,128)	(1,412,906)	(164,849)	(1,577,755)

법인세차감전순이익(손실)	(6,636,816)	(13,742)	(6,650,558)	(1,469,304)	2,353,238	883,934

당기순이익	(5,900,946)	11,422	(5,889,524)	(1,200,898)	2,352,582	1,151,684

※ 상기 영업부문별 정보는 연결재무제표 기준입니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기	전 기

ICT	투자업	전체	ICT	투자업	전체

보고부문자산	91,178,394	5,487,142	96,665,536	90,869,791	6,637,003	97,506,794

보고부문부채	41,705,379	524,117	42,229,496	46,213,521	42,048	46,255,569

※ 상기 영업부문별 정보는 연결재무제표 기준입니다.

바. 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 바이오사업 진출을 위해 ZyVersa Therapeutics, Inc. 및 ImmunoMet Therapeutics, INC.의 지분을 취득한 바 있으며, 이에 대한 주요사항은 아래와 같습니다.

구분	ZyVersa Therapeutics, Inc.	ImmunoMet
Therapeutics, INC.

지분취득일	2018-11-30	2018-10-10

보유주식수	4,347,826주	780,534주

지분율	20.75%	19.37%

장부금액	11,273백만원	7,035백만원

업종	Phamaceuticals (제약업)	의약용 화합물 및 항생물질 제조업

사업의 내용	만성희귀질환 치료제 개발	4세대 대사항암제 개발

주소	N.Commerce Parkway, Suite 200 Weston, Florida 33326, USA	2450 Holcombe Blvd. Houston, TX 77021, USA

대표이사	Stephan C. Glover	Benjamin R. Cowen

[시장의 전망]당사가 진행 중인 바이오사업 분야는 제약 산업 중 니치버스터 의약품 시장입니다. 니치버스터는 아직 시장이 만들어지지 않거나 시장이 미미하게 형성된 의약품을 통칭하는 단어로서 다국적 제약사를 중심으로 시장규모가 큰 블록버스터가 아닌 표적 항암제/희귀질환 치료제와 같이 특성화 및 전문화를 통해 틈새시장을 겨냥하고 있습니다. 글로벌 제약산업 분석업체 이밸류에이트파마(EvaluatePharma)에 따르면 2018년 전세계 희귀의약품 시장은 1,380억 달러 규모이며 2024년에는 2,620억 달러로 성장될 것으로 예상됩니다. 비희귀의약품 시장의 연평균 성장율이 5.3%로 성장세가 둔화된 반면, 희귀의약품 시장은 연평균 성장율이 11.3%로 예상되며 시장성이 확대되고 있습니다.

▣ ZyVersa Therapeutics, Inc.미국 플로리다주에 소재하고 있는 ZyVersa는 2014년 설립되었으며, 만성희귀질환 치료제를 개발하는 회사입니다. ZyVersa사는 만성 신장 희귀질환인 국소분절성 사구체경화증(FSGS) 성인 환자를 대상으로 한 세계 최초의 의약품 VAR200 (HPβCD; 하이드록시 프로필 베타 사이클로 덱스트린)을 개발하였으며, 최근 전임상을 완료 하고 미국 식품의약국(FDA)로부터 임상 2상 직행 승인을 받은 바 있습니다. 현재 ZyVersa는 2HPβCD 기반의 알포트증후군(AS) 치료제 "VAR300"과, 당뇨병성신장질환(DKD) 치료제 "VAR400"도 개발 중입니다. ZyVersa사의 주요 파이프라인은 아래와 같습니다.

구분	VAR200	VAR300	VAR400

질병	- 국소분절성 사구체 경화증 (FSGS)	- 알포트 증후군(AS)	- 당뇨병성 신장 질환 DKD

적응증	- FSGS에 의한 신증후군을 앓는 환자들의 단백뇨 일부 또는 완전한 제거 유도 및 유지
- 확장: FSGS에 따른 신증후군 환자의 병증 진행속도 줄임	- AS에 의한 신증후군을 앓는 환자들의 단백뇨 일부 또는 완전한 제거 유도 및 유지
- 확장: Label extension : AS에 따른 신증후군 환자의 병증 진행속도를 줄임	- DKD에 의한 신증후군을 앓는 환자들의 단백뇨 일부 또는 완전한 제거 유도 및 유지
- 확장: DKD에 따른 신증후군 환자의 병증 진행속도를 줄임

시장규모*	>$2B (>약 2조원)	> $1.5B(>약 1.6조원)	>$5B (>약 5조원)

환자수	- 미국 내 환자 수 약 8만명
- 전세계 환자 수 >약 30만명	- 미국 내 환자 수 약 6만명
- 전세계 환자 수 >약 20만명	- 미국 내 환자 수 약 1.2천만명
- 전세계 환자 수 >약 5천만명

주원료	2 hydroxypropyl-Beta-Cyclodextrin	2 hydroxypropyl-Beta-Cyclodextrin	2 hydroxypropyl-Beta-Cyclodextrin

투여 경로	- 초기: 정맥 주사제 (Ⅳ)
- 확장: 피하 투여 (Subcutaneous; Sub-Q)
- Lifecycle: 약물/의료기기	- 초기: 정맥 주사제 (Ⅳ)
- 확장: 피하 투여
- Lifecycle: 약물/의료기기	- 초기: 정맥 주사제 (Ⅳ)
- 확장: 피하 투여
- Lifecycle: 약물/의료기기

▣ ImmunoMet Therapeutics, INC.이뮤노멧은 10여 년간 한올바이오파마에서 질병 치료 목적으로 세포의 신진대사를 연구하고, 화학과 바이오 플랫폼을 구축해온 인원들이 분사해 조직한 회사입니다. 현재 바이구아니드(Biguanide) 파생물 및 유도물을 기반으로 한 4세대 대사항암제 파이프라인 IM156의 임상을 진행중에 있습니다.[세대별 항암제]

구분	내용	비고

1세대 / 화학 항암제	암세포 뿐만 아니라 정상세포까지 공격해 심각한 부작용 발생	심각한 부작용/독성

2세대 / 표적 항암제	암세포만을 집중적으로 공격해 부작용은 덜하지만 제한적 반응과 내성 발현	높은 내성 발현율

3세대 / 면역 항암제	인간 고유의 면역 기능을 강화해 암 발생부위를 치료하며, 고형암에는 잘 반응하지 않음	저조한 고형암 반응

4세대 / 대사 항암제	암세포의 대사경로를 차단해 정상세포는 그대로 두고 암세포만 괴사시키는 차세대 치료제	IM156

[이뮤노멧사의 주요 파이프라인]

IM156 Targets 암 신진 대사

- 방대한 (>1000 buguanides) 자료를 바탕으로 선별된 IM156은 효능이 강한 OXPHOS 억제제 약물
- 내성종양세포는 당 분해 과정에서 미토콘드리아 OXPHOS로 전환됨으로 OXPHOS억제제에 매우 민감- 교아세포종 (GBM) 폐에 대한 체내 및 체외 인상적인 Data 보유- 물질조성특허 획득 (미국,일본,중국,한국)

2. 주요제품, 서비스 등당사의 주요 제품은 영상보안장비와 영상보안솔루션이며, 당사의 각 제품군별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비중은 아래와 같습니다.

[2019년 상반기] (단위 : 백만원, %)

사업 부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표등	매출액	비중

ICT	제품 상품	영상장비 등	- Recorder - Camera - S/W - 기타	Netsafe Trium FD Clebo등	7,205	59.1%

용역	영상솔루션 등	- 통합관제센터 구축 등	4,989	40.9%

계	12,194	100.0%

기타	-	-

내부매출 상계	-	-

계	12,194	100.0%

※ 상기 영업부문별 정보는 연결재무제표 기준입니다. 본 보고서 작성기준일 현재 주요 품목은 Recorder이며, 최근 3년간의 판가변화는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

품목	제20기 상반기	제19기	제18기

Recorder	193	200	206

※ 매출액을 판매수량으로 나누어 산출하였습니다. ※ 상기 매출판가변화는 연결 재무제표 기준입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 매입현황

[2019년 상반기] (단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액	비중

ICT	원재료	보드류	부품	68	6.4%

보드부품	635	59.7%

저장장치	55	5.2%

외장자재	47	4.4%

CPU	19	1.8%

전원장치	5	0.5%

기타자재	235	22.0%

계	1,065	100.0%

※ 상기 원재료 매입액은 연결재무제표 기준입니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

(단위 : 원)

사업부문	품목	제20기	제19기	제18기

ICT	보드류	67,959	67,600	55,079

보드부품	105	76	90

저장장치	35,034	60,429	59,492

외장자재	4,624	2,379	2,991

CPU	309,037	242,323	181,973

전원장치	8,253	16,927	18,174

※ 상기 원재료 가격변동추이는 연결 재무제표 기준입니다

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거당사는 생산품목을 생산방식의 유사성에 따라 "System 제품군"과 "기타 제품군"으로 분류합니다. 당반기 중 System 제품군의 생산금액은 전체 생산액의 약 99.1%이며, 당사는 중요성의 원칙에 의거하여 하기 생산능력 및 실적을 System 제품군을 기준으로 작업하였습니다. 2019년 상반기 라인별 작업일수와 1일 작업시간을 기준으로 라인별UPH×1일작업시간×작업일수"의 방법으로 생산능력을 산출하였으며, 2019년 상반기 생산능력은 생산금액을 기준으로 총 2,027백만원 입니다. 라인별 UPH(Unit Per Hours)는 해당 라인에서의 시간당 최대 생산수량 기준이며, 작업시간은 8시간을 기준으로 1일 작업시간으로 적용하였습니다. 또한 작업일수는 22일을 1월 작업연수로 적용하였습니다. 나. 생산실적 및 가동율당사의 2019년 상반기 System부문의 생산실적은 약 1,174백만원으로 2019년 상반기 대비 934백만원(44.3%) 감소하였습니다. 2019년 상반기 평균 가동율은 System 제품군을 기준으로 57.9%로 집계되었습니다. 다. 생산설비의 현황 등

[자산형태 : 유형자산] (단위 : 백만원, ㎡)

사업부문	자산항목	소유형태	구분	소재지	면적	장부금액	시가	비고

ICT	토지/건물	토지	자가	연구소/공장	서울특별시 구로동	542.10	2,656	2,258	국토해양부 고시 공시지가

건물	자가	연구소/공장	서울특별시 구로동	3,365.37	3,126	2,507	지방세과세 시가표준액

소계	3,907.47	5,782	4,765	-

구축물	자가	연구소/공장	경기도 안양시 호계동 및서울특별시 구로동	-	300	-	-

기계장치	자가	연구소/공장	경기도 안양시 호계동 및서울특별시 구로동	-	2	-	-

차량운반구	자가	연구소/공장	경기도 안양시 호계동 및서울특별시 구로동	-	132	-	-

공구와기구	자가	연구소/공장	경기도 안양시 호계동 및서울특별시 구로동	-	17	-	-

비품	자가	연구소/공장	경기도 안양시 호계동 및서울특별시 구로동	-	328	-	-

계	3,907.47	6,561	4,765	-

※ 상기 자료 중 토지와 건물을 제외한 기타 자산항목은 금액적 중요성이 미미하여 시가의 기재를 생략하였습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제20기상반기	제19기	제18기

ICT	제품 상품	영상장비 등 (Recorder/Camera/SW 등)	수출	3,464	11,118	12,108

내수	3,741	16,742	8,216

합계	7,205	27,860	20,324

용역	영상솔루션 등(통합관제센터구축 등)	수출	-	-	-

내수	4,989	13,155	23,688

합계	4,989	13,155	23,688

계	수출	3,464	11,118	12,108

내수	8,730	29,897	31,904

합계	12,194	41,015	44,012

기타	수출	-	-	-

내수	-	20	-

합계	-	20	-

내부매출상계	-	-	-	-

계	수출	3,464	11,118	12,108

내수	8,730	29,917	31,904

합계	12,194	41,035	44,012

※ 상기 매출실적은 연결재무제표 기준입니다. 나. 판매경로 및 조건수출의 경우 현지화에 따른 다양한 위험요소를 피하기 위하여 직판영업은 하지 않고 대형딜러 또는 설치업체들을 통한 간접판매를 하고 있습니다. 국내시장은 단품의 경우 직영점 및 대리점을 통한 판매의 형태를 띄고 있으며, SI프로젝트의 경우 독립적으로 또는 컨소시엄 형태로 사업을 진행하고 있습니다. 당사는 주요 거래처에 대해서는 연간 단위로 물량 등의 조건에 따라 일정 규모 이상의 수익성을 확보할 수 있도록 판가를 결정하고 거래를 합니다. 협의한 내용 이외의 사양변경 등으로 인해 원가 상승요인이 발생한 경우 판가를 조정하며, 그러한 경우 외에는 연간단위로 판가가 조정되는 경우가 거의 없이 약정된 판가로 거래가 이루어 집니다. 대금의 회수는 해외의 경우 T/T거래를 원칙으로 하고 있으며 주요 거래처의 경우 별도의 약정을 통하여 일정기간(일반적으로 1개월)의 여신거래를 허용하고 있습니다. 국내업체는 특성상 2~3개월의 여신을 주고 있으며, 필요한 경우 담보물을 확보하고 제품을 공급합니다. SI프로젝트의 경우, 대금회수는 개별 계약 건에 따라 조건이 상이합니다. 다. 제품개발 및 판매촉진 전략1) 제품개발 전략당사는 영상보안사업을 통해 축적된 H/W, S/W기술력을 기반으로 기존의 CCTV관련 저장장치(DVR/NVR) 및 보안카메라(CCTV Camera) 제조 중심의 기업에서 국민의 안전과 편의를 증진시키는 각종 솔루션을 제공하는 IoT기반의 ICT전문기업으로 사업영역을 넓혀가고 있습니다. 당사는 기존의 CCTV관련 저장장치 및 보안카메라 분야 이외에도 다양한 제품군에 대한 적극적인 개발 투자를 진행하고 있으며, 그 결과 대규모 통합관제솔루션, GIS MAP 시스템, 스마트폴리스, 안심귀가서비스, 체납차량영치시스템, 불법주정차 무인단속시스템, 반출영상관리시스템, 자산관리시스템, 재난상황알림시스템, IoT기반 지능형 화재감지시스템 등 다양한 제품군을 개발 및 출시하고 있습니다. 2) 판매촉진 전략해외 프로모션은 주요 전시회를 통하여 이루어 집니다. 세계 주요 보안전시회에는 당사 독립적으로 참가하거나 현지업체와 공동으로 참가합니다. 전시회는 기술력을 바탕으로 비교하고 신제품 홍보를 위한 기회가 됩니다. 또한 해외 전시회의 경우 실질적인 신규고객을 확보할 수 있는 축소된 시장의 역할도 합니다. 당사의 경우 제1의 고객사인 PC Open사도 2001년 뉴욕에서 개최된 "ISC 전시회"에서 발굴한 업체입니다. 당사는 시장을 지역별 특성에 따라 미주(북미/중남미), 유럽(서유럽/동유럽), 중동/아시아 시장으로 구분하고 있으며 각 지역의 전문가들이 담당하고 있습니다. 전세계를 대상으로 하는 당사의 영업특성상 각 지역에 따라 다양한 고객 Needs가 존재하며, 시차 등으로 인하여 신속한 대응이 어려울 수 있습니다. 이에 당사는 거점 지역에 대하여 지점을 설치하여 시장경쟁력을 강화하는 전략을 사용하고 있으며, 미국에 해외지점을 설치하여 운영하고 있습니다.

6. 수주현황※ 해당사항없음 7. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리 연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 최적 자본구조 달성을 위해 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 보고기간종료일 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 반 기	전 기

부채 (A)	42,229,496	46,255,569

자본 (B)	54,436,039	51,251,224

현금및현금성자산(C)	1,187,085	8,473,432

이자부부채 (D)	27,071,662	29,750,741

부채비율 (A/B)	78%	90%

순차입금비율 (D-C)/B	48%	42%

(2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험 및 가격위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인한 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다.1) 위험회피활동가. 외환위험연결실체는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다.나. 이자율위험연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 신용위험에 노출된 금융자산의 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 공시에서 제외하였습니다.3) 유동성 위험연결실체는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 8. 파생상품 거래현황▣ 파생상품 관련 발생손익 공시대상 기간 중 발생한 파생상품관련 손익은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	계정과목	제20기 상반기	제19기	제18기	비고

금융수익	파생상품금융자산평가이익	-	42,574	-	주식 CFD 거래 평가이익

파생상품금융부채평가이익	1,281,096	-	-	제3회차 사모 전환사채 중 파생상품금융부채 평가

417,146	-	-	제4회차 사모 전환사채 중 파생상품금융부채 평가

1,777,152	-	-	제5회차 사모 전환사채 중 파생상품금융부채 평가

44,835	740,865	-	제6회차 신주인수권부사채 / 파생상품금융부채 평가

16,761	-	-	제7회차 사모 신주인수권부사채 중 파생상품금융부채 평가

계	3,536,990	783,439	-

금융비용	파생상품금융자산평가손실	262	-	-	주식 CFD 거래 평가이익

파생상품금융부채평가손실	2,539,465	348,532	-	주식 SWAP 거래 평가손실

-	2,376,600	620,952	제3회차 전환사채 / 파생상품금융부채 평가

-	767,616	236,260	제4회차 전환사채 / 파생상품금융부채 평가

-	1,808,100	-	제5회차 전환사채 / 파생상품금융부채 평가

1,946,775	-	-	제6회차 사모 신주인수권부사채 중 파생상품금융부채 평가

128,013	-	-	제7회차 사모 신주인수권부사채 중 파생상품금융부채 평가

계	4,614,515	5,300,848	857,212

▣ 파생상품 내역당사는 주식관련 매매목적의 파생상품 거래를 하고 있으며, 동 거래는 주가,환율,이자율 등 기초변수의 변동에 따른 시세차익을 획득하고자 하는 것으로서 CFD 및 SWAP 등의 상품을 이용하고 있습니다당반기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	기초자산	제20기 상반기	제19기	제18기

자산	부채	자산	부채	자산	부채

주식관련

CFD	다수의 상장주식	42,312	-	42,574	-	-	-

SWAP	다수의 상장주식	-	2,887,997	-	348,532	-	-

사채관련

전환사채 전환권	사채	-	2,064,924	-	6,027,889	-	2,318,860

전환사채 풋옵션	사채	-	722,476	-	1,846,360	-	1,709,944

신주인수권부사채 신주인수권	사채	-	2,805,126	-	510,375	-	-

신주인수권부사채 풋옵션	사채	-	1,598,913	-	1,403,250	-	-

합 계	42,312	10,079,436	42,574	10,136,405	-	4,028,804

▣ 사채관련 사항(1) 당반기말 현재 전환사채의 발행조건은 아래와 같습니다.

구 분	제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(주1,2)	제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(주1,2)	제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(주1,2)

사채의 발행가액	12,000,000,000원	4,000,000,000원	12,000,000,000원

사채의 전환청구액	7,000,000,000원	4,000,000,000원	3,850,000,000원

사채의 잔액	5,000,000,000원	0원	8,150,000,000원

조정된 전환가액	2,212원	2,212원	2,533원

표면이자율/만기보장수익률	2.00% / 2.00%	2.00% / 2.00%	2.00% / 2.00%

만기상환금	권면금액의 100.00%	권면금액의 100.00%	권면금액의 100.00%

전환청구기간	2018.11.22 ~ 2020.10.22	2018.11.28 ~ 2020.10.28	2019.05.24 ~ 2021.04.24

전환시 발행할 주식	기명식 보통주식	기명식 보통주식	기명식 보통주식

상환방법	발행일로부터 3년 만기 일시상환	발행일로부터 3년 만기 일시상환	발행일로부터 3년 만기 일시상환

조기상환청구권	사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날인 2018년 11월 22일 및 이후 매 6개월마다 조기상환청구 가능	사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날인 2018년 11월 28일 및 이후 매 6개월마다 조기상환청구 가능	사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날인 2019년 05월 24일 및 이후 매 6개월마다 조기상환청구 가능

(주1) 당사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채를 발행하는 등의 경우에는 전환가액이 조정됩니다.(주2) 발행회사의 기명식 보통주식의 주가가 하락할 경우 발행일로부터 매 2개월마다 약정에 따라 전환가액이 조정됩니다.(2) 당반기말 현재 신주인수권부사채의 발행조건 및 행사청구 내역은 아래와 같습니다.

구 분	제6회 무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부사채(주1,2)	제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 신주인수권부사채(주1,2)

사채의 발행가액	15,000,000,000원	3,000,000,000원

사채의 행사청구액	0원	0원

사채의 잔액	15,000,000,000원	3,000,000,000원

조정된 행사가액	2,447원	2,549원

표면이자율/만기보장수익	2.40% / 2.40%	2.90% / 2.90%

만기상환금	권면금액의 100.00%	권면금액의 100.00%

행사청구기간	2019.11.01 ~ 2021.10.01	2020년 02월 22일 ~ 2022년 01월 22일

행사시 발행할 주식	기명식 보통주식	기명식 보통주식

상환방법	발행일로부터 3년 만기 일시상환	발행일로부터 3년 만기 일시상환

조기상환청구권	사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날인 2019년 11월 01일 및 이후 매 3개월마다 조기상환청구 가능	사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날인 2020년 02월 22일 및 이후 매 6개월마다 조기상환청구 가능

(주1) 당사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 행사가액으로 신주인수권부사채를 발행하는 등의 경우에는 행사가액이 조정됩니다.(주2) 발행회사의 기명식 보통주식의 주가가 하락할 경우 발행일로부터 매 1개월마다 약정에 따라 행사가액이 조정됩니다.

9. 경영상의 주요계약1) 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약체결

구분	내용

계약일자	2017년 08월 25일

양수도대금	28,652,400,000원

계약당사자	1) 양도인 : 방준혁 : 2,274,000주(35.56%) 2) 양수인 : (주)에이치앤더슨외 2인 : 2,274,000주(35.56%) - (주)에이치앤더슨 : 795,900주 - 더스톤성장1호조합 : 739,050주 - 더스톤성장2호조합 : 739,050주

대금의 지급방법 및 일정	1) 계약금 : 2,900,000,000원 (2017년 08월 25일) 2) 잔 금 : 25,752,400,000원 (2017년 10월 16일)

비고	계약이행완료

2) 전환사채발행결정 : 3회/4회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

구 분	제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	제4회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

이사회결의일	2017년 11월 09일	2017년 11월 09일

납입일(발행일)	2017년 11월 22일	2017년 11월 28일

사채의 발행가액	12,000,000,000 원	4,000,000,000 원

전환가액	21,844원	21,844원

표면이자율/만기보장수익률	2.00% / 2.00%	2.00% / 2.00%

만기상환금	권면금액의 100.00%	권면금액의 100.00%

전환청구기간	2018년 11월 22일 ~ 2020년 10월 22일	2018년 11월 28일 ~ 2020년 10월 28일

전환시 발행할 주식	기명식 보통주식	기명식 보통주식

상환방법	발행일로부터 3년 만기 일시상환	발행일로부터 3년 만기 일시상환

조기상환청구권	사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날인 2018년 11월 22일 및 이후 매 6개월마다 조기상환청구 가능	사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날인 2018년 11월 28일 및 이후 매 6개월마다 조기상환청구 가능

3) 무상증자

구분	내용

신주의 종류	기명식 보통주

신주의 수	18,860,589주

1주당 액면가액 (원)	500원

증자전 발행주식총수	6,394,863주

신주배정기준일	2017년 12월 02일

1주당 신주배정 주식수	3주

신주의 배당기산일	2017년 01월 01일

신주권교부일	2017년 12월 27일

신주의 상장일	2017년 12월 28일

이사회결의일(결정일)	2017년 11월 17일

4) 전환사채발행결정 : 5회차 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

구 분	제5회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

이사회결의일	2018년 05월 18일

납입일(발행일)	2018년 05월 24일

사채의 발행가액	12,000,000,000 원

전환가액	12,946 원

표면이자율/만기보장수익률	2.00% / 2.00%

만기상환금	권면금액의 100.00%

전환청구기간	2019년 05월 24일 ~ 2021년 04월 24일

전환시 발행할 주식	기명식 보통주식

상환방법	발행일로부터 3년 만기 일시상환

조기상환청구권	사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날인 2019년 05월 24일및 이후 매 6개월마다 조기상환청구 가능

5) 주권관련 사채권의 취득결정

구분	내용

발행회사명	ImmunoMet Therapeutics, INC.(미국)

사채의 종류	무보증 전환사채

사채의 권면총액	US$6,300,005.28

표면이자율/만기보장수익률	6.00% / 6.00%

전환가액	US$8.22

전환가액 조정에 관한 사항	향후 별도의 우선주 발행 시, 해당 우선주의 가격이 기존 Series B 우선주 가격 US$ 8.22보다 낮을 경우, 해당 우선주와 동등한 주당가격으로 또는 $8.22의 주당 가격으로 전환

전환청구기간	2018년 06월 20일 ~ 2019년 09월 30일

전환시 발행할 주식	ImmunoMet Therapeutics, INC Series B 우선주

이사회결의일	2018년 06월 20일

납입일(발행일)	2018년 06월 20일

6) 자기주식 취득결정

구분	내용

취득예정주식수	2,500,000 주

취득주식수	2,486,445 주

취득예정금액	6,450,000,000 원

취득금액	5,301,095,630 원

취득결정일	2018년 06월 21일

취득기간	2018년 06월 22일 ~ 2018년 09월 21일

취득목적	주주가치 제고 및 안정적 주가 관리

취득방법	코스닥시장을 통한 장내 직접취득

위탁투자중개업자	미래에셋대우(주)

※ 당사는 2018년 09월 04일을 효력발생일로 주식(액면)분할을 진행한 바 있습니다.상기 자료는 주식(액면)분할 내용을 반영하여 작성하였습니다. 7) 주식분할결정

구분	분할전	분할후

1. 주식분할 내용	1주당 가액 (원)	500	100

발행주식총수	보통주식(주)	25,255,452	126,277,260

2. 주식분할 일정	주주총회일	2018-07-31

구주권제출기간	시작일	2018-08-01

종료일	2018-09-03

매매거래정지예정기간	2018-08-31 ~ 변경상장일 전일

명의개서정지기간	2018-09-04 ~ 신주권 교부일 전일

신주권교부일	2018-10-08

신주권상장일	2018-10-10

3. 주식분할목적	유통주식수 확대를 통한 주식거래 활성화및 주주가치 증대

4. 이사회결의일	2018-07-16

8) 타법인주식및출자증권취득결정

구분	내용

발행회사명	ImmunoMet Therapeutics, INC.

주식취득방법	당사가 보유한 발행회사의 무보증 전환사채(권면총액 US$6,300,005.28) 및 발생된 이자(US$115,989.14)를 전환가액 US$8.22로 전환청구

전환청구 일자	2018년 10월 10일

전환가액	주당 US$8.22

취득주식수 및 취득 후 지분율	780,534주 (19.37%)

이사회결의일	2018년 10월 10일

취득일	2018년 10월 10일

9) 신주인수권부사채권발행결정

구 분	제6회 무기명식 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채

이사회결의일	2018년 10월 29일

납입일(발행일)	2018년 11월 01일

사채의 발행가액	15,000,000,000원

행사가액	1,915원

표면이자율/만기보장수익률	2.4% / 2.4%

만기상환금	권면금액의 100.00%

신주인수권 권리행사기간	2019년 11월 01일 ~ 2021년 10월 01일

행사 시 발행할 주식	기명식 보통주식

상환방법	발행일로부터 3년 만기 일시상환

조기상환청구권	사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날인 2019년 11월 01일 및 이후 매 3개월마다 조기상환청구 가능

10) 타법인주식및출자증권취득결정

구분	내용

발행회사명	Variant Pharmaceuticals,Inc

주식취득방법	현금취득 (유상증자 참여)

취득목적	해외 바이오사업 확대

취득금액	US$10,000,000

취득주식수 및 취득 후 지분율	4,347,826 주 (20.75%)

이사회결의일	2018년 11월 14일

취득일	2018년 11월 30일

11) 신주인수권부사채권발행결정

구 분	제7회 무기명식 무보증 사모 비분리형 신주인수권부사채

이사회결의일	2019년 02월 18일

납입일(발행일)	2019년 02월 22일

사채의 발행가액	3,000,000,000원

행사가액	1,275원

표면이자율/만기보장수익률	2.9% / 2.9%

만기상환금	권면금액의 100.00%

신주인수권 권리행사기간	2020년 02월 22일 ~ 2022년 01월 22일

행사 시 발행할 주식	기명식 보통주식

상환방법	발행일로부터 3년 만기 일시상환

조기상환청구권	사채권자는 발행일로부터 1년이 되는 날인 2020년 02월 22일 및 이후 매 6개월마다 조기상환청구 가능

12) 주식병합결정

구분	병합전	병합후

1. 주식병합 내용	1주당 가액 (원)	100	200

발행주식총수 (주)	133,691,357	66,845,678

2. 주식병합 일정	주주총회예정일	2019-03-29

구주권제출기간	시작일	2019-04-01

종료일	2019-04-30

매매거래정지예정기간	2019-04-29 ~ 변경상장일 전일

명의개서정지기간	2019-05-01 ~ 신주권교부일 전일

신주권교부예정일	2019-05-22

신주권상장예정일	2019-05-23

3. 주식병합목적	적정 주식수 유지를 통한 기업가치 제고 및 주가 안정화

4. 이사회결의일	2019-03-14

13) 유상증자결정

구분	내용

신주의 종류와 수	기명식 보통주 4,500,000 주

1주당 액면가액	200 원

증자전 발행주식총수	69,631,423 주

자금조달의 목적 및 금액	운전자금 : 9,000,000,000 원

증자방식	제3자배정증자

신주 발행가액	2,000 원

기준주가에 대한 할인율	3.0%

제3자배정에 대한 정관의 근거	당사 정관 제10조

납입일	2019.07.29

신주의 배당기산일	2019.01.01

신주권교부예정일	2019.08.13

신주의 상장 예정일	2019.08.14

이사회결의일(결정일)	2019.05.23

제3자배정 대상자	(주) 골드퍼시픽

기타	사모발행(1년간 전량 보호예수)

10. 연구개발활동 가. 연구개발의 개요당사는 영상보안사업을 통해 축적된 H/W, S/W기술력을 기반으로 기존의 CCTV관련 저장장치(DVR/NVR) 및 보안카메라(CCTV Camera) 제조 중심의 기업에서 국민의 안전과 편의를 증진시키는 각종 솔루션을 제공하는 IoT기반의 ICT전문기업으로 사업영역을 넓혀가고 있습니다. 당사는 기존의 CCTV관련 저장장치 및 보안카메라 분야 이외에도 다양한 제품군에 대한 적극적인 개발 투자를 진행하고 있으며, 그 결과 대규모 통합관제솔루션, GIS MAP 시스템, 스마트폴리스, 안심귀가서비스, 체납차량영치시스템, 불법주정차 무인단속시스템, 반출영상관리시스템, 자산관리시스템, 재난상황알림시스템, IoT기반 지능형 화재감지시스템 등 다양한 제품군을 개발 및 출시하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직

다. 연구개발비용

[연결재무제표 기준] (단위 : 백만원, %)

사업부문	내용	제20기상반기	제19기	제18기	비고

ICT	회계처리	판관비	727	1,645	1,208	-

제조경비	-	0	0	-

개발비	184	434	642	-

계	911	2,080	1,850	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기 매출액]	7.5%	5.1%	4.2%	-

라. 연구개발실적

▣ IP Camera 개발

연구과제	5Mega급 IP Camera 개발

연구결과	개발완료

기대효과	IP Camera 수요 증대에 대응한 다양한 제품군 개발로 매출증대 및 시장 대응성과 저변 확대

상품화내용	5MP 해상도를 지원하는 초고해상도 IP Camera

▣ PoE 내장형 04/08CH Standalone Type NVR 개발(ND04/08)

연구과제	4CH/8CH IP Camera를 디스플레이, 녹화, 재생, 백업, 네트워크 전송 가능한 Standalone Type NVR 개발

연구결과	개발완료, 양산 중

기대효과	CCTV 시장에서 고화질 IP Camera를 수용하는 NVR 개발로 매출 증대 및 시장 대응성과 저변확대

상품화내용	PoE 내장 04/08CH Standalone Type NVR

▣ HD-SDI 08/16CH Standalone Type DVR 개발(FD08/16)

연구과제	8CH/16CH HD-SDI Camera를 디스플레이, 녹화, 재생, 백업, 네트워크 전송 가능한 Standalone Type DVR 개발

연구결과	개발완료, 양산 중

기대효과	CCTV 시장에서 8/16CH HD-SDI Camera를 수용하는 DVR 개발로 매출 증대 및 시장대응성과 저변 확대

상품화내용	HD-SDI Standalone Type DVR

▣ 스마트센터 개발

연구과제	지능형기능(안면인식, 번호판 인식, 영상분석) 고도화 및 범죄자 추적 및 검거 시스템 개발

연구결과	개발완료, 양산 중

기대효과	지능형 영상분석, 관제센터와 경찰간 연계 체계 구축 시스템 개발로 시장대응성과 저변 확대

상품화내용	스마트센터 시스템

▣ 통합관제센터용 관제 솔루션 (Linux 버전)

연구과제	통합관제센터용 관제 솔루션의 Linux용 버전 개발

연구결과	개발중단

기대효과	고객요청 사항 수용 및 시장대응성 확대

상품화내용	통합관제 센터용 관제 솔루션의 Linux 버전

▣ 주정차 관리 통합관제센터 자동화 솔루션 개발

연구과제	불법 주정차 단속을 위한 자동화 솔루션 개발

연구결과	개발완료, 양산 중

기대효과	주정차 관리 통합관제센터 자동화 솔루션 개발로 인한 시장 대응성 확대

상품화내용	주정차 관리 통합관제센터 자동화 솔루션

▣ PoE 내장형 04/08CH 벽걸이형 Standalone NVR 개발(NDW04/08)

연구과제	4CH/8CH IP Camera를 디스플레이, 녹화, 재생, 백업, 네트워크 전송 가능한 벽걸이형 Standalone NVR 개발

연구결과	개발완료, 양산 중

기대효과	CCTV 시장에서 고화질 IP Camera를 수용하는 NVR 개발로 매출 증대 및 시장 대응성 확대

상품화내용	PoE 내장 04/08CH 벽걸이형 Standalone NVR

▣ IP Camera 개발

연구과제	2Mega급 Thermal용 IP 카메라 개발

연구결과	개발완료, 양산 준비 중

기대효과	고객요청 사항 수용 및 특수 시장 대응용 제품 확대

상품화내용	Full HD급 고화질 Thermal용 IP Camera

▣ 긴급 상황 알림 시스템 개발

연구과제	통합관제 센터의 스마트 센터와 연동하는 실시간 관제 시스템 개발

연구결과	개발완료, 양산 중

기대효과	고객요청 사항 수용 및 시장대응성 확대

상품화내용	긴급 상황 알림 시스템

▣ 수배 차량 단속 시스템 개발

연구과제	통합관제 센터의 스마트 센터와 연동하는 실시간 수배 차량 감시 및 영치 시스템

연구결과	개발완료, 양산 중

기대효과	고객요청 사항 수용 및 시장대응성 확대

상품화내용	수배 차량 단속 시스템

▣ IP Camera용 CMS/NVR 시스템 개발

연구과제	IP Camera의 CMS및 저장장치(NVR) 시스템 개발

연구결과	개발완료, 양산 중

기대효과	고객요청 사항 수용 및 시장대응성 확대

상품화내용	IP Camera용 CMS/NVR 시스템

▣ 상황판용 대시보드 시스템 개발

연구과제	통합관제 센터의 각종 상황 및 알림 등을 대시보드 형태로 관제하는 시스템 개발

연구결과	개발완료, 양산 준비 중

기대효과	고객요청 사항 수용 및 시장대응성 확대

상품화내용	상황판용 대시보드 시스템

▣ 온도측정용 IP Camera 개발

연구과제	2Mega급 온도측정용 IP 카메라 개발

연구결과	개발완료, 양산 준비 중

기대효과	고객요청 사항 수용 및 특수 시장 대응용 제품 확대

상품화내용	Full HD급 고화질 온도측정용 IP Camera

▣ EX-SDI StandAlone DVR 개발

연구과제	4CH EX-SDI 녹화 및 재생용 StandAlone DVR 개발

연구결과	개발완료, 양산 준비 중

기대효과	EX-SDI StandAlone DVR 출시로 인한 수요 및 시장대응성 확대

상품화내용	4CH EX-SDI StandAlone DVR

▣ AHD 2.0 04/08/16CH Standalone Type DVR 개발(AD)

연구과제	AHD 2.0 카메라 영상용 4CH/8CH/16CH 디스플레이, 녹화, 재생, 백업, 네트워크 전송 가능한 Standalone Type DVR 개발

연구결과	개발중, 일부모델 양산 중

기대효과	CCTV 시장에서 고화질 AHD Camera를 수용하는 DVR 개발로 매출 증대 및 시장 대응성과 저변 확대

상품화내용	AHD 2.0 카메라 영상용 4CH/8CH/16CH Standalone Type DVR

▣ EX-SDI StandAlone DVR 개발

연구과제	8/16CH EX-SDI 녹화 및 재생용 StandAlone DVR 개발

연구결과	개발완료, 양산중

기대효과	EX-SDI StandAlone DVR 출시로 인한 수요 및 시장대응성 확대

상품화내용	8/16CH EX-SDI StandAlone DVR

▣ Analog HD StandAlone DVR 개발

연구과제	4CH Analog HD영상 녹화 및 재생용 StandAlone DVR 개발

연구결과	개발완료

기대효과	Analog HD영상 StandAlone DVR 출시로 인한 수요 및 시장대응성 확대

상품화내용	4CH Analog HD StandAlone DVR

▣ Analog HD StandAlone DVR 개발

연구과제	8/16CH Analog HD영상 녹화 및 재생용 StandAlone DVR 개발

연구결과	개발완료

기대효과	Analog HD영상 StandAlone DVR 출시로 인한 수요 및 시장대응성 확대

상품화내용	8/16CH Analog HD StandAlone DVR

▣ 고성능 StandAlone NVR 개발

연구과제	4K영상 녹화 및 재생용 StandAlone NVR 개발

연구결과	개발중단

기대효과	4K영상 지원 StandAlone NVR 출시로 인한 수요 및 시장대응성 확대

상품화내용	4K StandAlone DVR

▣ 고속검색 VMS 개발

연구과제	고속 검색 시스템 개발

연구결과	개발완료

기대효과	장시간의 영상 데이터를 짧게 요약하여 중요 자료로 사용할 수 있어 마케팅, 도로 관계, 범죄 수사 등 다양한 분야에 수요 확대 기대

상품화내용	고속검색 시스템

▣ EX-SDI StandAlone DVR 개발

연구과제	4M 지원 8/16CH EX-SDI 녹화 및 재생용 StandAlone DVR 개발

연구결과	개발완료

기대효과	EX-SDI StandAlone DVR 출시로 인한 수요 및 시장대응성 확대

상품화내용	4M 8/16CH EX-SDI StandAlone DVR

▣ 영상 오남용 방지 시스템(VOS) 개발

연구과제	영상 관제 시스템에서 개인정보 데이터의 유출 방지를 위한 영상 오남용 방지 시스템 개발

연구결과	개발완료

기대효과	개인정보 보호법과 연계되어 다양한 수요 및 시장대응 가능

상품화내용	영상 오남용 방지 시스템

▣ 보급형 Analog HD StandAlone DVR 개발

연구과제	4/8/16CH Analog HD영상 녹화 및 재생용 StandAlone DVR 개발

연구결과	개발완료

기대효과	보급형 제품 출시로 인한 수요 및 시장대응성 확대

상품화내용	4/8/16CH Analog HD StandAlone DVR

▣ EX-SDI StandAlone DVR 개발

연구과제	4M 지원 4CH EX-SDI 녹화 및 재생용 StandAlone DVR 개발

연구결과	개발완료

기대효과	EX-SDI StandAlone DVR 출시로 인한 수요 및 시장대응성 확대

상품화내용	4M 4CH EX-SDI StandAlone DVR

▣ 4M/H.265 AHD3.0 StandAlone DVR 개발

연구과제	4M 입력, 4K 출력을 지원하는 H.265/H.264 코덱 기반의 StandAlone DVR 개발

연구결과	개발 완료

기대효과	4M/H.265 StandAlone DVR 출시로 인한 수요 및 시장대응성 확대

상품화내용	4M/H.265 8CH AHD3.0 StandAlone DVR

▣ OEM용 AHD2.0 StandAlone DVR 개발

연구과제	4CH Analog FHD영상 녹화 및 재생용 StandAlone DVR 개발

연구결과	개발 완료

기대효과	Hi3531 단종에 따른 신규 제품 개발로 지속적인 OEM 수요 대응

상품화내용	FHD 4CH AHD2.0 StandAlone DVR

▣ VMS 저장서버 오디오 녹화

연구과제	VMS 저장서버 오디오 녹화, 재생 및 AVI 백업 개발

연구결과	개발완료

기대효과	투르크 신공항 클라이언트 요구 수용 및 해외시장 대응성 확대.

상품화내용	VMS 솔루션 저장서버

▣ 통합플랫폼 5대 연계

연구과제	통합플랫폼 5대 연계 서비스 TTA 인증

연구결과	인증 완료

기대효과	국내 지자체 통합관제 통합플랫폼의 시장대응성과 저변 확대.

상품화내용	통합 플랫폼 시스템 솔루션

▣ 열화상 NVR 개발

연구과제	열화상 카메라의 영상 및 온도 데이터를 저장 및 검색하기 위한 저장장치 (NVR) 개발

연구결과	개발완료

기대효과	고객 요청사항 수용 및 시장 대응성 확대

상품화내용	MD-SVMS 열화상 NVR

▣ KISA 지능형 License

연구과제	KISA 지능형 License 취득

연구결과	License 취득

기대효과	공공분야 및 대형 프로젝트의 원천 기술 경쟁력 확보

상품화내용	KISA 지능형 License 취득

▣ AI 알고리즘 개발

연구과제	지능형 기능 알고리즘 개발

연구결과	개발완료, AI-Box 적용

기대효과	지능형 영상 분석 시스템 개발로 시장 대응성 확대

상품화내용	AI 알고리즘

▣ AI-Box 개발

연구과제	지능형 기능 시스템(AI-Box) 개발

연구결과	개발 완료

기대효과	지능형 영상분석 시스템 개발로 시장대응성과 저변 확대

상품화내용	AI-Box

▣ 선별관제 서버기능 Process

연구과제	선별관제 시스템 개발

연구결과	개발 진행중

기대효과	지능형 관제 시스템 구축으로 다양한 시장 수요 창출

상품화내용	선별관제 시스템 서버

▣ 선별관제 ToolChain 및 Class 개발

연구과제	선별관제 ToolChain 및 Class 커플링 개발

연구결과	개발 진행중

기대효과	관련 ToolChain 및 Class 사용으로 효율적인 개발 시스템 구축

상품화내용	선별관제 시스템

▣ AI를 활용한 CCTV 영상검색 서버 연구

연구과제	AI를 활용한 CCTV 영상검색 서버 연구

연구결과	특허 출원 준비중

기대효과	기존 CCTV Infra에서 요구되어지는 상품 개발을 통해 신규 시장 점유율 확대.

상품화내용	영상 검색 서버

▣ AI-Box 얼굴인식 알고리즘 개발.

연구과제	AI-Box 얼굴인식 알고리즘 개발.

연구결과	개발 완료.

기대효과	유지원, 초등학교 등 등하교시 얼굴인식을 통한 부모 안심서비스 제공을 통한 수익 창출

상품화내용	얼굴인식 시스템

▣ JDA 4, 8, 16 CHANNEL 신규개발

연구과제	JDA 모델 신규 개발.

연구결과	개발 진행중

기대효과	일본 DVR 시장 경쟁력 확보

상품화내용	일본 TOA향 DVR 시스템 개발.

▣ NVR TLS 암호화 통신 모듈개발

연구과제	TLS 암호화 통신 모듈개발

연구결과	개발 완료.

기대효과	보안 기능의 강화를 통해 NVR 시장의 경쟁력 강화.

상품화내용	NVR 시스템

▣ Local GIS Map 개발

연구과제	Local GIS Map 개발

연구결과	개발 완료.

기대효과	지차체 및 관공서에서 보안을 이유로 외부 GIS 사용이 제안됨 따라서 이를 만족시킬 수 있는 서비스 개발를 통해 수익창출.

상품화내용	VMS GIS 기반의 Local Map.

▣ JDA 4, 8, 16 CHANNEL 신규개발

연구과제	JDA 모델 신규 개발.

연구결과	8ch 개발 진행 완료.

기대효과	일본 DVR 시장 경쟁력 확보

상품화내용	일본 TOA향 DVR 시스템 개발.

11. 그밖에 투자의사결정에 필요한 사항본 보고서 작성기준일 현재 당사는 영위하는 사업과 관련하여 특허권 39건, 상표권 16건, 디자인 등록증 1건을 보유하고 있으며, 각 지적재산권의 상세내역은 다음을 참고하시기 바랍니다.

NO	종류	등록일	내용	근거법령

1	특허권	2000.11.14	다채널 비디오 신호의 디지털 변환 장치	특허법(한국)

2	특허권	2003.01.06	Method and Device for Digital Video Signal Compression and Multi-Screen Process By Multi-Thread Scaling(TW)	특허법(대만)

3	특허권	2003.03.27	다채널 항공기 진입/진출 감지 및 녹화방법 검색장치 및 방법	특허법(한국)

4	특허권	2003.06.02	멀티쓰레드 스케일링을 사용하는 디지털신호의 압축/다중화면 처리 방법 및 그 장치	특허법(한국)

5	특허권	2003.07.07	시분할 영상처리기능을 가지는 디지털 영상저장장치 및 그 영상 처리방법	특허법(한국)

6	특허권	2004.09.30	영상데이터의 변화추출값을 이용한 영상데이터 처리방법	특허법(한국)

7	특허권	2004.11.01	디지털영상처리장치	특허법(한국)

8	특허권	2005.01.27	다단계유에스비 허브 접속에 의한 다수의 동일종류 노드연결상태 인식 우선순위 부여장치 및 방법	특허법(한국)

9	특허권	2005.02.02	Method and Device for Digital Video Signal Compression and Multi-Screen Process By Multi-Thread Scaling(CN)	특허법(중국)

10	특허권	2005.05.13	Method and Device for Digital Video Signal Compression and Multi-Screen Process By Multi-Thread Scaling(JP)	특허법(일본)

11	특허권	2005.08.05	얼굴검출을 위한 얼굴특징 추출방법	특허법(한국)

12	특허권	2006.11.07	Method and Device for Digital Video Signal Compression and Multi-Screen Process By Multi-Thread Scaling(US)	특허법(미국)

13	특허권	2007.08.01	BOOT/TFTP 서버 및 상기 서버의 데이터 전송방법	특허법(한국)

14	특허권	2008.02.22	디지털 비디오 레코더의 영상 제어 시스템 및 그 방법	특허법(한국)

15	특허권	2008.04.24	플레이어 변경이 용이한 재생파일의 생성/재생 방법 및 장치	특허법(한국)

16	특허권	2008.06.23	디지털 비디오 레코더의 상태점검 시스템 및 휴대단말기 그리고 상태점검 및 프로그램 기록매체	특허법(한국)

17	특허권	2008.07.23	영상들 간의 경계선을 용이하게 추가하는 영상재생장치 및 방법	특허법(한국)

18	특허권	2008.07.23	디지털 비디오 레코더의 무선 인식 기술을 이용한 데이터 처리 시스템 및 방법	특허법(한국)

19	특허권	2008.07.23	디지털 비디오 레코더의 파일 보호 장치 및 방법	특허법(한국)

20	특허권	2008.08.18	영상감시장치 및 상황변화 감지방법	특허법(한국)

21	특허권	2008.08.18	영상신호가공방법, 이벤트 생성방법 및 상기 방법을 구현하는 휘도차이를 감지하는 DVR	특허법(한국)

22	특허권	2008.08.21	디지털 비디오 레코더 시스템 그리고 그의 선택적인 브로드캐스팅 방법	특허법(한국)

23	특허권	2008.10.27	그래픽 사용자 환경에서 콤보박스 표시 방법 및 장치	특허법(한국)

24	특허권	2008.12.31	워터마크를 이용한 영상 생성, 모니터링 인증 및 관리방법 및 장치	특허법(한국)

25	특허권	2008.12.31	디지털 비디오 레코더 및 그의 입력 영상 보호 장치 및 방법	특허법(한국)

26	특허권	2009.07.16	움직임 적응형 디인터레이싱 방법 및 장치	특허법(한국)

27	특허권	2009.08.26	네트워크 정보 등록 방법 및 장치	특허법(한국)

28	특허권	2010.01.07	디인터레이싱 장치 및 방법	특허법(한국)

29	특허권	2010.03.19	디지털 비디오 레코더 구동방법 및 구동장치	특허법(한국)

30	특허권	2010.11.09	건물의 침입 및 화재감시를 위한 촬영이미지 처리시스템 및 방법	특허법(한국)

31	특허권	2011.06.03	폐쇄회로 텔레비전의 영상처리 시스템 및 그 방법	특허법(한국)

32	특허권	2011.09.02	단독 실행형 DVR 백업 파일의 생성 및 재생방법	특허법(한국)

33	특허권	2012.08.02	하이브리드 네트워크 카메라	특허법(한국)

34	특허권	2012.11.21	라우터 일체형 네트워크 비디오 레코더	특허법(한국)

35	특허권	2012.12.24	다중 디스플레이 제어 기능을 갖는 디지털 비디오 레코더 및 그 디지털 비디오 레코더에서의 다중 디스플레이 제어 방법	특허법(한국)

36	특허권	2013.02.14	네트워크 비디오 레코더	특허법(한국)

37	특허권	2013.09.23	씨씨티브이 영상 표시 방법 및 이를 수행하기 위한 시스템	특허법(한국)

38	특허권	2014.04.17	반출영상 관리시스템 및 이를 이용한 반출영상 관리방법	특허법(한국)

39	특허권	2017.07.06	물품 전자입찰을 위한 투찰 관리 방법 및 시스템	특허법(한국)

40	상표권	2001.02.07	Pos-Watch	상표법(한국)

41	상표권	2003.03.07	Netsafe-디지털 비디오 레코더(DVR)등 1건	상표법(한국)

42	상표권	2009.01.13	TRIUM	상표법(미국)

43	상표권	2010.09.28	Pos-Watch	상표법(미국)

44	상표권	2010.10.11	CLEBO	상표법(한국)

45	상표권	2011.05.09	TRIUM (제09류)	상표법(한국)

46	상표권	2011.11.18	TRIUM (제42류)_서비스표등록증(컴퓨터 프로그램 및 자료의 자료전환 서비스업 등)	상표법(한국)

47~53	상표권	2012.05	TRIUM (스페인(ES), 프랑스(FR), 영국(GB), 아일랜드(IE), 이탈리아(IT), 일본(JP), 포르투갈(PT) : 7개국)	상표법(해외)

54	상표권	2015.01.22	SmartPOLICE	상표법(한국)

55	상표권	2017.05.23	uniview (제09류)	상표법(한국)

56	디자인등록증	2007.01.16	디지털 비디오 레코더	디자인보호법