에프엔에스테크 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어있습니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 추가로 기재할 의무가 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2019년 OLED 플렉서블(Flexible) 등 국내, 해외 주요 고객사의 설비 투자 감소로 인하 여 당사의 매출은 341억원으로 전기 463억원 대비 26.4% 감소하였으며, 영 업이익은 전기대비 19.6% 감소한 22억원, 당기순이익은 전기대비 55.0% 감소한 14억원 입니다. 하지만 UV Lamp, TOC 산화장치, CMP Pad 및 Mask 세정 등 부품소재부문에서 고객 다변화, 해외진출의 확대등의 노력으로 2019년 부품소재부문에서 당사의 매출은 141억원으로 전기 110억원 대비 27.5% 증가하여 외형적인 성장과 수익향상이 기대되고 있습니다. 또한 2019년말부터 디스플레이 산업의 투자 재계로 당사의 제품경쟁력과 고객과의 공정개발로 축적된 신뢰성 등을 바탕으로 디스플레이 패널 회사에 타사대비 시장진입에 우위를 점하고 지속적인 매출신장이 기대되고 있는 상황입니다.

자산은 전기대비 13.6% 증가한 781억원이며, 자산의 주 증가요인은 현금및현금성자산의 63억원 증가로 유동성의 안정성을 확보하였습니다. 부채는 전기대비 22.5% 증가한 322억원이며, 부채의 주 증가요인은 디스플레이 장비 신규 수주 694억 계약금의 부가세예수금등 24억원 증가, 차입금이 24억원 증가하였습니다.

자본은 전년대비 8.2% 증가한 459억원이며, 자본의 주 증가요인은 신주인수권 행사에 따른 자본금 및 주식발행초과금 21억원 증가, 당기순이익 14억원 발생으로 증가되었습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 최근 3사업연도 경영성과

(단위 : 원)

제 18 기	제 17 기	제 16 기

매출액	34,096,407,724	46,350,227,854	69,420,189,190

매출원가	27,320,010,017	39,778,613,537	66,948,946,090

매출총이익	6,776,397,707	6,571,614,317	2,471,243,100

판매비와관리비	4,617,051,615	3,884,322,028	4,997,287,206

영업이익(손실)	2,159,346,092	2,687,292,289	(2,526,044,106)

기타수익	479,269,906	1,148,971,387	63,600,304

기타비용	138,237,327	173,465,983	1,258,934,347

금융수익	181,755,192	111,610,844	133,529,955

금융원가	966,837,698	804,985,096	6,919,770,799

법인세비용차감전순이익(손실)	1,715,296,165	2,969,423,441	(10,507,618,993)

법인세비용	272,792,666	(237,969,915)	(308,424,882)

당기순이익(손실)	1,442,503,499	3,207,393,356	(10,199,194,111)

기타포괄손익	(27,160,804)	214,243,098	(254,581,345)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목	(27,160,804)	214,243,098	(254,581,345)

순확정급여부채의 재측정요소	(34,821,543)	274,670,639	(326,386,340)

법인세효과	7,660,739	(60,427,541)	71,804,995

당기총포괄손익	1,415,342,695	3,421,636,454	(10,453,775,456)

나. 최근 3사업연도 재무상태(단위 : 원)

제 18 기	제 17 기	제 16 기

자산

유동자산	38,538,295,376	28,397,655,083	21,640,061,464

현금및현금성자산	22,173,445,568	15,917,274,450	7,459,675,299

매출채권	8,853,912,605	6,510,330,747	3,669,532,820

기타금융자산	134,158,125	343,869,436	2,686,637,200

재고자산	7,149,059,201	5,216,312,424	7,248,875,097

당기법인세자산	-	-	16,367,200

기타자산	227,719,877	409,868,026	558,973,848

비유동자산	39,541,844,051	40,311,191,347	36,420,469,789

매출채권	98,172,929	723,284,991	-

유형자산	37,440,825,403	37,621,915,273	34,089,741,420

무형자산	312,070,656	304,537,656	447,413,684

이연법인세자산	659,024,655	569,195,334	937,438,936

기타비유동금융자산	298,946,590	554,863,091	945,875,749

당기손익-공정가치측정금융상품	732,803,818	537,395,002	-

자산총계	78,080,139,427	68,708,846,430	58,060,531,253

부채

유동부채	21,055,326,950	13,609,470,535	12,152,056,924

매입채무	3,837,183,039	3,189,608,798	5,270,063,425

기타금융부채	413,858,694	338,204,063	1,498,266,892

당기법인세부채	320,784,195	37,703,803	-

단기차입금	5,000,000,000	-	-

유동성차입금	1,683,600,000	1,383,200,000	2,386,300,000

신주인수권부사채	3,778,462,894	4,955,591,907	-

리스부채	37,719,017	-	-

기타부채	5,585,332,449	3,412,999,022	2,736,060,819

충당부채	398,386,662	292,162,942	261,365,788

비유동부채	11,136,661,310	12,676,480,369	7,718,230,352

장기차입금	10,599,700,000	12,283,300,000	7,166,500,000

순확정급여부채	515,208,591	393,180,369	381,730,352

기타금융부채	1,945,032	-	170,000,000

리스부채	19,807,687	-	-

부채총계	32,191,988,260	26,285,950,904	19,870,287,276

자본

보통주자본금	3,712,531,000	3,507,742,500	3,312,742,500

주식발행초과금	31,374,355,420	29,432,498,970	27,767,978,970

기타자본항목	530,432,706	627,164,710	1,675,669,615

이익잉여금	10,270,832,041	8,855,489,346	5,433,852,892

자본총계	45,888,151,167	42,422,895,526	38,190,243,977

자본과부채총계	78,080,139,427	68,708,846,430	58,060,531,253

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 최근 3사업연도 현금흐름

(단위 : 원)

구 분	제 18 기	제 17 기	제 16 기

Ⅰ.영업활동 현금흐름	3,942,092,301	2,939,137,863	(5,448,024,084)

Ⅱ.투자활동 현금흐름	(1,222,920,931)	(3,862,106,835)	(15,407,398,589)

Ⅲ.재무활동 현금흐름	3,601,917,879	9,431,914,684	17,984,759,213

Ⅳ.현금의 증가(감소)	6,321,089,249	8,508,945,712	(2,870,663,460)

Ⅴ.기초의 현금	15,917,274,450	7,459,675,299	10,616,392,932

Ⅵ.현금및현금성자산에 대한 환율변동 효과	(64,918,131)	(51,346,561)	(286,054,173)

Ⅶ.기말의 현금	22,173,445,568	15,917,274,450	7,459,675,299

나. 유동자금 회사의 최근 3사업연도 현 금성 자산의 보유내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 18 기	제 17 기	제 16 기

보유현금	3,027,745	1,359,411	2,025,635

은행예금	22,170,417,823	15,915,915,039	7,457,649,664

합계	22,173,445,568	15,917,274,450	7,459,675,299

다. 차입금 회사의 최근 3사업연도 차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 18 기	제 17 기	제 16 기

은행차입금	17,283,300,000	13,666,500,000	9.552.800.000

신주인수권부사채	3,778,462,894	4,955,591,907	-

합계	21,061,762,894	18,622,091,907	9.552.800.000

주1) 은행차입금과 관련하여 회사는 토지, 건물 및 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다. 5. 부외거래 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 중요한 회계정책 및 추정의 변경에 관한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 본 보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 5. 재무재표 주석 2.재무제표 작성기준 및 3.회계정책의 변경을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 환경관련 법률 등에 따른 사항 및 종업원과 관련된 사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본 보고서 Ⅱ.사업의 내용의 7. 시장위험과 위험관리를 참조하시기 바랍니다. 7. 기타 투자판단에 필요한 사항

가. 주요 경영 지표1) 안정성 지표

구 분	산 식	비 율

제 18 기	제 17 기	제 16 기

유동비율	유동자산 ───────── ×100유동부채	183.03%	208.66%	178.08%

부채비율	부채총계 ───────── ×100자기자본	70.15%	61.96%	52.03%

차입금의존도	차입금 ───────── ×100총자산	26.97	27.10	16.45

영업이익대비이자보상배율	영업이익 ───────── ×100이자비용	2.42배	3.64배	-10.69배

※ 위 산식중 자산ㆍ부채 및 자본의 금액은 기말잔액이며, 자본은 당기순손익이 가감된 것입니다.

2) 수익성 지표

구 분	산 식	비 율

제 18 기	제 17 기	제 16 기

매출액영업이익률	영업이익─────────── ×100매출액	6.33%	5.80%	적자 전환

매출액순이익률	당기순이익─────────── ×100매출액	4.23%	6.92%	적자 전환

총자산순이익률	당기순이익─────────── ×100총자산	1.85%	4.67%	적자 전환

자기자본순이익률	당기순이익─────────── ×100자기자본	3.14%	7.56%	적자 전환

총자산대비영업현금흐름비율	영업활동으로인한현금흐름─────────────────── ×100총자산	5.05%	4.28%	적자 전환

※ 위 산식중 자산 및 자본의 금액은 기말잔액이며, 자본은 당기순손익이 가감된 것입니다.

3) 성장성 및 활동성 지표

구 분	산 식	비 율

제 18 기	제 17 기	제 16 기

매출액증가율	당기매출액────────────── ×100-100전기매출액	-26.44%	-33.23%	7.50%

영업이익증가율	당기영업이익────────────── ×100-100전기영업이익	-19.65%	흑자 전환	적자 전환

당기순이익증가율	당기순이익────────────── ×100-100전기순이익	-55.03%	흑자 전환	적자 전환

총자산증가율	당기말총자산────────────── ×100-100전기말총자산	13.64%	18.34%	11.01%

자산회전율	매출액──────────────(기초총자산+기말총자산)/2	0.46회	0.73회	1.26회