에프엔에스테크 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어있습니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 추가로 기재할 의무가 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2020년 매출은 연결 기준으로 전년대비 약169% 증가한 919억에 영업이익은 약 416% 증가한 111억을 기록하였습니다.주요 증가요인은 국내 주요고객사의 디스플레이 투자 증가 및 부품소재 매출액의 증가입니다.2020년 OLED 플렉서블(Flexible) 등 국내 패널 업체들의 기술적 선점 및 양산을 위해 우선적으로 설비 투자가 진행 중에 있습니다. 이들 업체들은 당사 장비와 같이 OLED 생산 라인에서 기술적으로 검증된 장비에 대한 선호도가 높기 때문에, 국내외 패널 업체의 당사 장비에 대한 추가적인 구매 발주에 대한 가능성이 높을 것으로 예상됩니다. 주요 고객사의 설비 투자 증소로 인하 여 당사의 연결 기준 매출은 919억원으로 전기 340억원 대비 416% 증가하였으며, 영 업이익은 전기대비 416% 증가한 111억원, 당기순이익은 전기대비 469.0% 증가한 82억원 입니다. 디스플레이 전방산업의 투자 증가에 따라 디스플레이 장비부문 매출액은 751억원으로 전체 매출의 81.85%이고 부품소재부문과 자회사 매출은은 167억원으로 18.15% 입니다. UV Lamp, TOC 산화장치, CMP Pad 및 Mask 세정 등 부품소재부문에서 고객 다변화, 해외진출의 확대등의 노력으로 2020년 부품소재부문에서 당사의 매출은 166억원으로 전기 141억원 대비 17.7% 증가하여 외형적인 성장과 수익향상이 기대되고 있습니다.

연결 기준 자산은 전기대비 44.2% 증가한 1,126억원이며, 자산의 주 증가요인은 현금및현금성자산의 114억원 증가로 유동성의 안정성을 확보하였습니다. 부채는 디스플레이 장비에 대한 선수금이 증가함에 따라 전기대비 63.2% 증가한 525억원입니다.

자본은 전년대비 30.8% 증가한 600억원이며, 자본의 주 증가요인은 신주인수권 행사에 따른 자본금 및 주식발행초과금 51억원 증가, 당기순이익 82억원 발생으로 증가되었습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 최근 3사업연도 경영성과(연결기준)

(단위 : 원)

제 19 기	제 18 기	제 17 기

매출액	91,909,698,686	34,096,407,724	46,350,227,854

매출원가	71,252,038,973	27,320,010,017	39,778,613,537

매출총이익	20,657,659,713	6,776,397,707	6,571,614,317

판매비와관리비	9,509,820,311	4,617,051,615	3,884,322,028

영업이익(손실)	11,147,839,402	2,159,346,092	2,687,292,289

기타수익	462,057,664	479,269,906	1,148,971,387

기타비용	634,090,080	138,237,327	173,465,983

금융수익	249,247,826	181,755,192	111,610,844

금융원가	921,287,697	966,837,698	804,985,096

법인세비용차감전순이익(손실)	10,303,767,115	1,715,296,165	2,969,423,441

법인세비용	2,089,317,896	272,792,666	(237,969,915)

당기순이익(손실)	8,214,449,219	1,442,503,499	3,207,393,356

지배기업소유주지분	8,185,578,739	1,442,503,499	3,207,393,356

비지배지분	28,870,480	-	-

기타포괄손익	(13,377,938)	(27,160,804)	214,243,098

당기손익으로 재분류되지 않는 항목	(13,377,938)	(27,160,804)	214,243,098

순확정급여부채의 재측정요소	(17,151,202)	(34,821,543)	274,670,639

법인세효과	3,773,264	7,660,739	(60,427,541)

당기총포괄손익	8,201,071,281	1,415,342,695	3,421,636,454

나. 최근 3사업연도 재무상태 (연결기준)

(단위 : 원)

제 19 기	제 18 기	제 17 기

자산

유동자산	64,560,630,337	38,538,295,376	28,397,655,083

현금및현금성자산	33,641,224,452	22,173,445,568	15,917,274,450

매출채권	3,158,535,969	8,853,912,605	6,510,330,747

기타금융자산	726,505,985	134,158,125	343,869,436

재고자산	26,248,059,349	7,149,059,201	5,216,312,424

당기법인세자산	350,890	-	-

기타자산	785,953,692	227,719,877	409,868,026

비유동자산	48,041,706,194	39,541,844,051	40,311,191,347

매출채권	-	98,172,929	723,284,991

유형자산	42,999,741,701	37,440,825,403	37,621,915,273

무형자산	2,253,844,255	312,070,656	304,537,656

이연법인세자산	1,534,887,360	659,024,655	569,195,334

기타비유동금융자산	245,121,225	298,946,590	554,863,091

당기손익-공정가치측정금융상품	1,008,111,653	732,803,818	537,395,002

자산총계	112,602,336,531	78,080,139,427	68,708,846,430

부채

유동부채	42,607,686,884	21,055,326,950	13,609,470,535

매입채무	6,923,277,230	3,837,183,039	3,189,608,798

기타금융부채	2,189,602,050	413,858,694	338,204,063

당기법인세부채	2,793,946,113	320,784,195	37,703,803

단기차입금	-	5,000,000,000	-

유동성차입금	4,533,200,000	1,683,600,000	1,383,200,000

신주인수권부사채	-	3,778,462,894	4,955,591,907

리스부채	89,699,914	37,719,017	-

기타부채	25,325,078,756	5,585,332,449	3,412,999,022

충당부채	752,882,821	398,386,662	292,162,942

비유동부채	9,930,112,450	11,136,661,310	12,676,480,369

장기차입금	9,166,500,000	10,599,700,000	12,283,300,000

순확정급여부채	585,573,022	515,208,591	393,180,369

기타금융부채	56,067,982	1,945,032	-

리스부채	121,971,446	19,807,687	-

부채총계	52,537,799,334	32,191,988,260	26,285,950,904

자본

지배지분

보통주자본금	4,192,861,000	3,712,531,000	3,507,742,500

주식발행초과금	36,404,645,584	31,374,355,420	29,432,498,970

기타자본항목	(2,006,066,222)	530,432,706	627,164,710

이익잉여금	18,445,797,185	10,270,832,041	8,855,489,346

비지배지분	3,027,299,650	-	-

자본총계	60,064,537,197	45,888,151,167	42,422,895,526

자본과부채총계	112,602,336,531	78,080,139,427	68,708,846,430

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 최근 3사업연도 현금흐름(연결기준)

(단위 : 원)

구 분	제 19 기	제 18 기	제 17 기

Ⅰ.영업활동 현금흐름	21,419,473,829	3,942,092,301	2,939,137,863

Ⅱ.투자활동 현금흐름	(1,636,019,486)	(1,222,920,931)	(3,862,106,835)

Ⅲ.재무활동 현금흐름	(8,172,795,460)	3,601,917,879	9,431,914,684

Ⅳ.현금의 증가(감소)	11,610,658,883	6,321,089,249	8,508,945,712

Ⅴ.기초의 현금	22,173,445,568	15,917,274,450	7,459,675,299

Ⅵ.현금및현금성자산에 대한 환율변동 효과	(142,879,999)	(64,918,131)	(51,346,561)

Ⅶ.기말의 현금	33,641,224,452	22,173,445,568	15,917,274,450

나. 유동자금 (연결기준) 회사의 최근 3사업연도 현 금성 자산의 보유내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 19 기	제 18 기	제 17 기

보유현금	3,458,337	3,027,745	1,359,411

은행예금	33,637,766,115	22,170,417,823	15,915,915,039

합계	33,641,224,452	22,173,445,568	15,917,274,450

다. 차입금 (연결기준) 회사의 최근 3사업연도 차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 19 기	제 18 기	제 17 기

은행차입금	13,699,700,000	17,283,300,000	13,666,500,000

신주인수권부사채	-	3,778,462,894	4,955,591,907

합계	13,699,700,000	21,061,762,894	18,622,091,907

주1) 은행차입금과 관련하여 회사는 토지, 건물 및 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다. 5. 부외거래 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 중요한 회계정책 및 추정의 변경에 관한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 본 보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석의 2.재무제표 작성기준 및 3.회계정책의 변경 및 5. 재무재표 주석의 2.재무제표 작성기준 및 3.회계정책의 변경을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 환경관련 법률 등에 따른 사항 및 종업원과 관련된 사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본 보고서 Ⅱ.사업의 내용의 7. 시장위험과 위험관리를 참조하시기 바랍니다.

마. 주요 경영 지표1) 안정성 지표

구 분	산 식	비 율

제 19 기	제 18 기	제 17 기

유동비율	유동자산 ───────── ×100유동부채	151.52%	183.03%	208.66%

부채비율	부채총계 ───────── ×100자기자본	87.47%	70.15%	61.96%

차입금의존도	차입금 ───────── ×100총자산	12.17%	26.97%	27.10%

영업이익대비이자보상배율	영업이익 ───────── ×100이자비용	17.75배	2.42배	3.64배

※ 위 산식중 자산ㆍ부채 및 자본의 금액은 기말잔액이며, 자본은 당기순손익이 가감된 것입니다.

2) 수익성 지표

구 분	산 식	비 율

제 19 기	제 18 기	제 17 기

매출액영업이익률	영업이익─────────── ×100매출액	12.13%	6.33%	5.80%

매출액순이익률	당기순이익─────────── ×100매출액	8.94%	4.23%	6.92%

총자산순이익률	당기순이익─────────── ×100총자산	7.30%	1.85%	4.67%

자기자본순이익률	당기순이익─────────── ×100자기자본	13.68%	3.14%	7.56%

총자산대비영업현금흐름비율	영업활동으로인한현금흐름─────────────────── ×100총자산	19.02%	5.05%	4.28%

※ 위 산식중 자산 및 자본의 금액은 기말잔액이며, 자본은 당기순손익이 가감된 것입니다.

3) 성장성 및 활동성 지표

구 분	산 식	비 율

제 19 기	제 18 기	제 17 기

매출액증가율	당기매출액────────────── ×100-100전기매출액	169.56%	-26.44%	-33.23%

영업이익증가율	당기영업이익────────────── ×100-100전기영업이익	416.26%	-19.65%	흑자 전환

당기순이익증가율	당기순이익────────────── ×100-100전기순이익	469.46%	-55.03%	흑자 전환

총자산증가율	당기말총자산────────────── ×100-100전기말총자산	44.21%	13.64%	18.34%

자산회전율	매출액──────────────(기초총자산+기말총자산)/2	0.96회	0.46회	0.73회