에프엔에스테크 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다.또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어있습니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보를 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로는 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 상황이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 추가로 기재할 의무가 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2021년 매출은 연결 기준으로 전년대비 약28% 감소한 660억에 영업이익은 약 79% 감소한 23억을 기록하였습니다.주요 감소요인은 국내 주요고객사의 디스플레이 장비 투자 감소에 따른 매출액 및 이익이 감소하였고, 부품소재 부문에서는 매출액과 이익이 신장하였습니다. 2020년부터 현재까지 OLED 플렉서블(Flexible) 등 국내 패널 업체들의 기술적 선점 및 양산을 위해 우선적으로 설비 투자가 진행 중에 있습니다. 이들 업체들은 당사 장비와 같이 OLED 생산 라인에서 기술적으로 검증된 장비에 대한 선호도가 높기 때문에, 국내외 패널 업체의 당사 장비에 대한 추가적인 구매 발주에 대한 가능성이 높을 것으로 예상됩니다.주요 고객사의 설비 투자 감소로 인하 여 당사의 연결 기준 매출은 660억원으로 전기919억원 대비 28% 감소하였으며, 영 업이익은 전기대비 79% 감소한 23억원, 당기순이익은 전기대비 88% 감소한 9억원 입니다. 디스플레이 전방산업의 투자에 따라 디스플레이 장비부문 매출액은 477억원으로 전체 매출의 72%이고 부품소재부문은 183억원으로 28% 입니다. UV Lamp, TOC 산화장치, CMP Pad 및 Mask 세정 등 부품소재부문에서 고객 다변화, 해외진출의 확대등의 노력으로 2021년 부품소재부문에서 당사의 매출은 183억원으로 전기 166억원 대비 10% 증가하여 외형적인 성장과 수익향상이 기대되고 있습니다.

연결 기준 자산은 전기대비 11% 감소한 997억원이며, 자산의 주 감소요인은 연말 원재료 매입대금의 지급 및 거래처 선수금의 감소입니다. 부채는 디스플레이 장비 등의매입채무 감소로 전기대비 25% 감소한 393억원입니다.

자본은 전년대비 0.7% 증가한 604억원입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 최근 3사업연도 경영성과(연결기준)

(단위 : 원)

제 20 기	제 19 기	제 18 기

매출액	66,085,795,000	91,909,698,686	34,096,407,724

매출원가	54,739,965,910	71,252,038,973	27,320,010,017

매출총이익	11,345,829,090	20,657,659,713	6,776,397,707

판매비와관리비	8,989,395,471	9,509,820,311	4,617,051,615

영업이익(손실)	2,356,433,619	11,147,839,402	2,159,346,092

기타수익	847,294,732	462,057,664	479,269,906

기타비용	1,390,143,623	634,090,080	138,237,327

금융수익	69,981,434	249,247,826	181,755,192

금융원가	510,865,453	921,287,697	966,837,698

법인세비용차감전순이익(손실)	1,372,700,709	10,303,767,115	1,715,296,165

법인세비용	441,822,223	2,089,317,896	272,792,666

당기순이익(손실)	930,878,486	8,214,449,219	1,442,503,499

지배기업소유주지분	1,552,771,110	8,185,578,739	1,442,503,499

비지배지분	(621,892,624)	28,870,480	-

기타포괄손익	150,894,398	(13,377,938)	(27,160,804)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목	150,894,398	(13,377,938)	(27,160,804)

순확정급여부채의 재측정요소	178,062,840	(17,151,202)	(34,821,543)

법인세효과	(27,168,442)	3,773,264	7,660,739

당기총포괄손익	1,081,772,884	8,201,071,281	1,415,342,695

나. 최근 3사업연도 재무상태 (연결기준)

(단위 : 원)

제 20 기	제 19 기	제 18 기

자산

유동자산	36,225,746,871	64,560,630,337	38,538,295,376

현금및현금성자산	14,634,973,751	33,641,224,452	22,173,445,568

매출채권	5,310,514,007	3,158,535,969	8,853,912,605

기타금융자산	120,364,564	726,505,985	134,158,125

재고자산	15,455,612,609	26,248,059,349	7,149,059,201

당기법인세자산	2,202,550	350,890	-

기타자산	702,079,390	785,953,692	227,719,877

비유동자산	63,567,478,405	48,041,706,194	39,541,844,051

매출채권	-	-	98,172,929

유형자산	58,265,467,862	42,999,741,701	37,440,825,403

무형자산	1,534,144,991	2,253,844,255	312,070,656

이연법인세자산	1,478,324,068	1,534,887,360	659,024,655

기타비유동금융자산	897,157,087	245,121,225	298,946,590

당기손익-공정가치측정금융상품	1,392,384,397	1,008,111,653	732,803,818

자산총계	99,793,225,276	112,602,336,531	78,080,139,427

부채

유동부채	20,581,093,699	42,607,686,884	21,055,326,950

매입채무	838,755,106	6,923,277,230	3,837,183,039

기타금융부채	899,372,145	2,189,602,050	413,858,694

당기법인세부채	542,225,933	2,793,946,113	320,784,195

단기차입금	-	-	5,000,000,000

유동성차입금	5,083,350,000	4,533,200,000	1,683,600,000

신주인수권부사채	-	-	3,778,462,894

리스부채	165,985,799	89,699,914	37,719,017

기타부채	12,626,006,213	25,325,078,756	5,585,332,449

충당부채	425,398,503	752,882,821	398,386,662

비유동부채	18,722,453,232	9,930,112,450	11,136,661,310

장기차입금	14,683,150,000	9,166,500,000	10,599,700,000

교환사채	3,540,582,534	-	-

순확정급여부채	260,965,371	585,573,022	515,208,591

기타금융부채	96,985,482	56,067,982	1,945,032

리스부채	140,769,845	121,971,446	19,807,687

부채총계	39,303,546,931	52,537,799,334	32,191,988,260

자본

지배지분	58,073,941,645	57,037,237,547	45,888,151,167

보통주자본금	4,192,861,000	4,192,861,000	3,712,531,000

주식발행초과금	36,404,645,584	36,404,645,584	31,374,355,420

기타자본항목	(1,062,278,358)	(2,006,066,222)	530,432,706

이익잉여금	18,538,713,419	18,445,797,185	10,270,832,041

비지배지분	2,415,736,700	3,027,299,650	-

자본총계	60,489,678,345	60,064,537,197	45,888,151,167

자본과부채총계	99,793,225,276	112,602,336,531	78,080,139,427

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 최근 3사업연도 현금흐름(연결기준)

(단위 : 원)

구 분	제 20 기	제 19 기	제 18 기

Ⅰ.영업활동 현금흐름	(9,357,607,571)	21,419,473,829	3,942,092,301

Ⅱ.투자활동 현금흐름	(18,517,573,629)	(1,636,019,486)	(1,222,920,931)

Ⅲ.재무활동 현금흐름	8,869,786,297	(8,172,795,460)	3,601,917,879

Ⅳ.현금의 증가(감소)	(19,005,394,903)	11,610,658,883	6,321,089,249

Ⅴ.기초의 현금	33,641,224,452	22,173,445,568	15,917,274,450

Ⅵ.현금및현금성자산에 대한 환율변동 효과	(855,798)	(142,879,999)	(64,918,131)

Ⅶ.기말의 현금	14,634,973,751	33,641,224,452	22,173,445,568

나. 유동자금 (연결기준) 회사의 최근 3사업연도 현 금성 자산의 보유내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 20 기	제 19 기	제 18 기

보유현금	2,191,570	3,458,337	3,027,745

은행예금	14,632,782,181	33,637,766,115	22,170,417,823

합계	14,634,973,751	33,641,224,452	22,173,445,568

다. 차입금 (연결기준) 회사의 최근 3사업연도 차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 20 기	제 19 기	제 18 기

은행차입금	19,766,500,000	13,699,700,000	17,283,300,000

신주인수권부사채	-	-	3,778,462,894

교환사채	3,540,582,534	-	-

합계	23,307,082,534	13,699,700,000	21,061,762,894

※ 은행차입금과 관련하여 회사는 토지, 건물 및 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다. 5. 부외거래 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 중요한 회계정책 및 추정의 변경에 관한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 본 보고서 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석의 2.재무제표 작성기준 및 3.회계정책의 변경 및 5. 재무재표 주석의 2.재무제표 작성기준 및 3.회계정책의 변경을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 환경관련 법률 등에 따른 사항 및 종업원과 관련된 사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 본 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 본 보고서 Ⅱ.사업의 내용의 7. 시장위험과 위험관리를 참조하시기 바랍니다.

마. 주요 경영 지표1) 안정성 지표

구 분	산 식	비 율

제 20 기	제 19 기	제 18 기

유동비율	유동자산 ───────── ×100유동부채	176.01%	151.52%	183.03%

부채비율	부채총계 ───────── ×100자기자본	64.98%	87.47%	70.15%

차입금의존도	차입금 ───────── ×100총자산	23.36%	12.17%	26.97%

영업이익대비이자보상배율	영업이익 ───────── ×100이자비용	5.02배	17.75배	2.42배

※ 위 산식중 자산ㆍ부채 및 자본의 금액은 기말잔액이며, 자본은 당기순손익이 가감된 것입니다.

2) 수익성 지표

구 분	산 식	비 율

제 20 기	제 19 기	제 18 기

매출액영업이익률	영업이익─────────── ×100매출액	3.57%	12.13%	6.33%

매출액순이익률	당기순이익─────────── ×100매출액	1.41%	8.94%	4.23%

총자산순이익률	당기순이익─────────── ×100총자산	0.93%	7.30%	1.85%

자기자본순이익률	당기순이익─────────── ×100자기자본	1.54%	13.68%	3.14%

총자산대비영업현금흐름비율	영업활동으로인한현금흐름─────────────────── ×100총자산	(9.38%)	19.02%	5.05%

※ 위 산식중 자산 및 자본의 금액은 기말잔액이며, 자본은 당기순손익이 가감된 것입니다.

3) 성장성 및 활동성 지표

구 분	산 식	비 율

제 20 기	제 19 기	제 18 기

매출액증가율	당기매출액────────────── ×100-100전기매출액	-28.10%	169.56%	-26.44%

영업이익증가율	당기영업이익────────────── ×100-100전기영업이익	-78.86%	416.26%	-19.65%

당기순이익증가율	당기순이익────────────── ×100-100전기순이익	-88.67%	469.46%	-55.03%

총자산증가율	당기말총자산────────────── ×100-100전기말총자산	-11.38%	44.21%	13.64%

자산회전율	매출액──────────────(기초총자산+기말총자산)/2	0.62회	0.96회	0.46회