이엠앤아이 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요당사는 향후 본격적인 매출 확대가 예상되는 OLED 소재 업체인 ㈜이엠인덱스를 흡수 합병하여 침체 된 과거의 주력사업인 BLU 사업 부문을 대신할 OLED의 핵심 요소인 유기 재료를 생 산, 판매하고 있는 회사입니다.종속 회사로는 초정밀 부품 생산를 위한 금형 및 부품 제조 부문 사업이 있습니다. 또한 다음과 같은 종속회사를 보유하고 있으며, 한국채택 국제회계 기준을 적용하여 연결재무제표를 작성하는 기업입니다.

사업 부문	대상 회사명

OLED 소재 생산 판매 초정밀 부품 사출 및 금형 사업	(주)이엠앤아이(한국) KJPretech Asia Holdings Co., Ltd(홍콩) Juken Technology(Huizhou) Co., Ltd(중국)

가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 및 성장성 1) OLED 소재 생산 판매 사업 부문 - OLED ( Organic Light Emitting Diode_ 유기발광 다이오드 ) 는 사전적 의미로 발광 다이오드의 한 가지이며, 형광성 유기 화합물에 전압을 가하면 빛을 내는 현상을 응용한 발광 소자이다. 액정보다 얇고 가벼우며, 낮은 전력으로 높은 휘도의 빛을 얻을 수 있으며. 조명, 박형(薄型) 텔레비전, 컴퓨터의 디스플레이 장치 따위에 쓴다. 라고 정의 합니다.

2) 초정밀 금형 및 부품 제조 사업 부문 - 휴대폰 등 각종 전자기기, 광학, 자동차에 조립되는 부품을 생산하기 위한 정밀 금형 및 플라스틱 사출 성형품을 제작하는 사업 부문입니다. 과거 주력 사업 부분이었던 BLU 생산 부문은 고객사의 생산 기지 이전 등 에 따른 실적 저하 및 이에 따른 수익률 악화로 현재는 해당 사업을 대폭 축소하였으며 새로운 신규 사업의 런칭을 위하여 회사의 역량을 전환하고 있습니다. 초정밀 금형 부문은 과거 회사의 설립 초기 일본의 Juken사와 업무 협력 및 교류를 통하여 전세계 8개국 16개소에 동일 품질의 금형과 성형품을 공급할 수 있는 Juken Network를 형성하며, 다져온 기술력을 바탕으로 정밀 금형 제작 사업을 하고 있습니다. 또한 이 기술을 토대로 제작된 금형을 활용하여 각종 자동차 및 전자기기와 광학 부품 등을 사출 ( Injection ) 성형 공법으로 생산하고 있으며 현재까지 다양한 고객사와 협력을 통한 사업을 진행하고 있습니다. 고품질의 제품을 공급하기 위하여 영업, 설계, 금형제작, 정밀 사출, 후가공, 조립등의 공정을 모두 내재화하여 제품의 생산 단가를 최소화 하는 등 의 노력을 하고 있으나 당사에 독자적인 아이디어를 접목한 상품을 출시하여 시장에 판매하는 부분의 이익 창출이 큰 부분을 인식한 이후 부터는 지속적인 신규 상품 개발을 위해 매진하고 있습니다.

(2) 경기 변동의 특성 1) OLED 유기 재료 생산 판매 사업 부문 - OLED 시장은 한국에서 OLED 기반 디스플레이 인프라 및 기술력 축적으로 세계시장을 선도하고 있습니다. 하지만 초창기에는 OLED 소재에 대한 핵심 원천 기술 등이 해외 의존도가 높고 내수 기반이 취약하였으나 당사를 비롯한 국내의 업체들의 기술개발 및 양산대응 노력으로 기존 글로벌 유수의 업체들과의 경쟁을 통하여 현재 OLED 소재의 국산화가 점차 이루어 지고 있습니다.

2) 초정밀 금형 및 부품 제조 사업 부문 - 본 사업 부문은 기술 및 자본 집약적 특성과 규모의 경제를 통한 대규모 생산이 필요한 바, 진입장벽이 매우 높게 형성되어 있습니다. 이러한 장치 산업은 일반적으로 경기변동에 민감한 산업으로, 제품 수요는 지속적으로 증가해도 생산 업체간 경쟁적 설비 투자로 수요 공급 불균형이 주기적으로 반복되는 경향이 있으며, 수요 증가분에 대한 선점을 위해 업체간 유사한 시기에 생산 설비 투자가 집중되어 생산 능력이 급격히 증가될 수 있습니다. 따라서 생산 능력이 급격히 증가하는 시기에는 제품의 판매 가격이 하락할 수 있으며, 반대로 수요 증가 대비 공급이 부족할 경우에는 판매 가격이 상승 전환 될 수 있습니다.

(3) 경쟁 요소 1) OLED 소재 생산 및 판매 사업 부문 - OLED 발광 소재는 진입 장벽이 높고 고도의 합성 및 정제 기술을 요하는 사업으로 거래처와의 신뢰 관계 형성이 다른 어느 사업보다 중요합니다. 특히, 당사의 경우 10여 년 이상 OLED 개발 경험을 가진 합성, 품질관리, 환경관리 책임자급을 중심으로 구성된 합성 전문팀은 항상 고객의 요구 사항을 만족시켜 왔고, 안정적인 제조 프로세스는 양산(위탁)에 신속하게 적용했습니다. 2) 초정밀 금형 및 부품 제조 사업 부문

- 당사는 고객사로부터 혁신 사례, 품질에 대한 우수성을 인정 받아 품질 우수 협력사, 상생 협력 우수기업, 혁신부문 우수협력회사 등 다수의 수상을 하였으며, 연구개발 능력, 생산기술력 등 종합적인 측면에서 고객사의 요구에 부합할 수 있도록 적극적으로 노력하고 있습니다. 또한 당사는 중국 혜주에 진출함으로써 고객사의 글로벌 제조 전략에도 적극 대응 하였습니다.휴대폰 등 전자기기, 광학, 자동차 제조업체의 글로벌 제조 체제에 발 맞추어 국내외 사업장 간 효과적인 공급망 관리(SCM:Supply Chain Management) 구축을 통하여 고객사의 로컬 및 글로벌 소싱을 신속,정확하게 대응할 수 있는 능력이 필수적으로 요구된다 할 수 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업 개황 및 사업 부문의 구분

1) 영업 개황 - 당사의 OLED 소재 생산 판매 사업 부문은 OLED의 소재 및 바이오 소재의 개발, 제조, 판매 부분이 주된 영위 사업입니다. 현재는 과거 주력 사업으로 영위하였던 디스플레이용 BLU(Back Light Unit) 부분의 사업이 대폭 축소됨으로 인해 초정밀 금형 및 부품 제조 사업 부문과 신규로 Launching 한 OLED 소재 생산판매 사업부문으로 크게 나누어 사업을 영위하고 있습니다. 당사의 핵심 사업인 OLED 소재 생산판매 사업부문은 OLED 소재 및 바이오 소재의 개발, 제조 , 판매로 이루어지는 사업입니다. 추가로 초정밀 금형 및 부품 제조 사업 부문은 본사가 영업 및 수주를 전담하고 있으며, 해외 자회사를 통해 금형 설계 와 개발, 제조 및 판매를 하고 있는 사업입니다. 2) OLED 소재 생산 판매 사업 부문 - 2020년 상반기, 코로나19의 영향으로 주문량이 다소 감소하기는 하였지만, 기존 모델 공급이 유지되는 가운데, 2020년 하반기부터 플래그쉽 휴대폰모델의 생산 증대로 동 사업도 함께 성장이 예상됩니다. 3) 초정밀 금형 및 부품 제조 사업 부문

- 과거 휴대폰 등 전자기기 내/외장 부품, 광학용 부품, 자동차 내/외장 부품 등의 사출 제품 범위에서 주된 영업 성과를 내고 있었으나, 현재는 다소 축소되어 전자기기 내/외장 부품 및 자동차 내/외장 부품에서의 영업 성과가 나고 있는 실정입니다. (2) 시장 점유율 1) OLED 소재 생산 판매 사업 부문 - 최근 회사의 합병에 따른 자료 수집이 미비하여 차후에 반영 하겠습니다. 2) 초정밀 금형 및 부품 제조 사업 부문 - 신규 해외시장 개척을 통한 물량 증대에 대비하기 위해 중국 생산거점의 전략 기지화, 자동 설비확장 및 중국현지법인 혜주 생산설비 확충 등으로 생산능력 및 원가 경쟁력을 향상 시키고, 시장 점유율을 확대시켜 가며 사업을 지속하였으나 , 주 고객사인 LG디스플레이의 생산 거점의 이동 ( 중국 -> 베트남 )으로 영업 및 제조 활동이 어려운 상황입니다.

(3) 시장의 특성 - 현재 회사의 정상화를 위한 매출 증대를 목표로 시장 조사와 더불어 적극적인 수주 영업을 진행 중 입니다.

(4) 신규 사업 등의 내용 및 전망

- 당사는 분자동력학 시뮬레이션을 기반으로 한 신규소개 개발을 가속화하며, 핵심 제조 기술 및 생산의 내재화로 제조 경쟁력을 강화할 것입니다. 또한 신흥 시장인 중국 OLED 제조사에 판매 및 영업을 강화해 나갈 것입니다.

(5) 조직도

조직도(201231).jpg 조직도(201231)

2. 주요 제품에 관한 사항 - 전자의 산업의 특성 및 성장성에서 언급된 바와 같이 주요 취급 제품은 동일합니다.

가. 주요 제품의 실적 (단위 : 백만원)

사업부문	품목	매출액	비율	제 품 설 명

OLED 소재 생산 판매	원재료	1,840	42.65%	OLED 유기 재료

초정밀 부품 사출 및 금형	부품	2,474	57.35%	자동차 부품, 기타 사출품 금형

합 계	4,314	100%	-

나. 주요 제품의 가격 변동 추이 (단위 : 원)

품 명	제22기(2020년)	제21기 (2019년)	제20기(2018년)

OLED 소재 생산 판매	-	-	-

초정밀 부품 사출 및 금형	-	-	-

BLU	-	-	3,851

정밀	-	-	18

주) 당사는 기존에 주 사업으로 영위하던 BLU ( Back Light Unit ) 사업 부분에서의 2020년 3분기 중 발생된 매출이 없어 제품의 가격 변동 추이를 산정할수 없습니다. 또한 OLED 소재 생산 판매 부문은 신규 추가한 사업으로 인해 자료 수집 중으로 제품의 가격 변동 추이를 작성하지 아니 하였습니다.

(1) 산출기준 : 시장 상황(경쟁사 가격추이등)과 원재료비,연구개발비를 감안하여 판매 가격을 산출합니다. (2) 주요 가격 변동 원인 : 당사 제품은 가격 경쟁력을 기반으로 하여 대량 생산에 의한 매출 이익을 꾀하는 형태의 산업이므로 주된 가격변동 추이는 원부재료의 상승과 인건비 상승 등이 중요한 가격 변동의 원인이 됩니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 - 당사의 주요 원재료는 OLED 소재 및 초정밀 부품을 생산하기 위하여 각종 RESIN류, 금형 제작에 소요되는 각종 몰드 베이스류가 있습니다.거래 업체와의 영업상 사유로 본 보고서에서는 원재료에 관한 사항은 기입하지 아니하였습니다.

가. 주요 원재료 구매 현황

( 단위 : 백만원 )

사업 부문	품 목	용 도	매입액

제22기 누계(2020년)	제21기 누계(2019년)

OLED 소재 판매	원재료	소재 생산용	-	-

초정밀 부품 사출 및 금형	Resin, Mold	제품 성형(사출)용	66

합 계	66

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산 능력 및 생산 능력의 산출 근거

(1) 생산 능력

(단위 : 1,000EA)

품 목	제22기(2020년)	제21기(2019년)	제20기(2018년)

OLED 소재 생산 판매	-	-	-

초정밀 부품 사출 사업부	500,000	500,000	-

BLU	-	-	48,000

정밀	-	-	366,000

합 계	500,000	500,000	414,000

(2) 생산 능력의 산출 근거

제 품 명	구 분	산출 기준	비 고

OLED 소재	-	기계당 생산성*가동시간*기계대수	-

초정밀 부품 사출	-	기계당 생산성*가동시간*기계대수	Cavity 수에 따라 다름

금형	-	기계당 생산성*가동시간*기계대수	-

기타	-	기계당 생산성*가동시간*기계대수	Cavity 수에 따라 다름

주) 정밀 : 생산능력 산출 = [60초 * 60분 * 가동시간 ( 10HR ) * 월 가동일 ( 25일 ) * N개월 * Cavity 구분 * 사출기 수 / CYCLE TIME ( 사출 시간_ 초 ] * 수율

나. 생산 실적 및 가동률

- 생산 실적 및 가동율은 거래 업체와의 영업상 사유로 본 보고서에서는 기입하지 아니 하였습니다

다. 생산 설비의 현황 등

※ 생산 설비의 현황자가 소유한 경기도 용인시 소재의 본사 생산 설비 현황입니다.

기준일 : 2020년 12월 31일	(단위 : 천원)

구 분	기계장치	차량운반구	공구와기구	비 품	시설장치	사용권자산	건설중자산	합 계

취득원가

기초	-	1,700	2,907,123	1,300,360	1,988,469	-	-	6197652

취득	1,200,264	44,380	-	23,347	316,306	178,298	140,759	1,903,354

합병으로인한증가	-	39,563	-	21,087	5,314	49,806	-	115,770

처분	-	-	(2,907,123)	(1,263,190)	(1,988,469)	-	-	(6,158,782)

기타증(감)	-	-	-	-	-	-	-	-

기말	1,200,264	85,643	-	81,604	321,620	228,104	140,759	2,057,994

감가상각누계액, 손상차손누계액 및 국고보조금

기초	-	1,699	2,907,123	1,277,190	1,963,264	-	-	6,149,276

감가상각	87,873	6,689	-	11,680	11,547	16,675	-	134,464

처분	-	-	(2,907,123)	(1,248,755)	(1,963,263)	-	-	(6,119,141)

손상차손	-	-	-	-	-	-	-	-

기말	87,873	8,388	-	40,115	11,548	16,675	-	164,599

장부금액

기초	-	1	-	23,170	25,205	-	-	48,376

기말	1,112,391	77,255	-	41,489	310,072	211,429	140,759	1,893,395

라. 향후 투자 계획 - 기존 BLU 시장에서의 경쟁 심화 및 수익성 저하 등으로 지속적 성장동력 창출을 위해서 기술력 확보 및 신규 사업의 발굴에 많은 관심과 노력을 기울이고 있으며 사업의 다각화를 모색하고 있습니다. 이와 관련하여 당사는 발행주식 총수의 100%를 보유하고 있는 (주)이엠인덱스를 합법적인 방법으로 07월 23일 흡수 합병 하였습니다.합병 완료된 현재는 (주)이엠인덱스의 사업을 당사에서 영위하고 있습니다. 5. 매출에 관한 사항

가. 매출 실적 ( 연결 기준 )

(단위 : 백만원

사업부문	품목	매출액	비율	제 품 설 명

OLED 소재 생산 판매	부품	2,845	27.97%	OLED 유기 재료

초정밀 부품 사출 및 금형	부품	7,330	72.03%	자동차 부품, 기타 사출품 금형

합 계	10,176	100%	-

나. 매출 실적 ( 별도 기준 )

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제22기(2020년)	제21기 (2019년)	제20기(2018년)

OLED소재생산 판매	상품매출	OLED원재료	수출	257	-	-

내수	1,583	1,226	7,378

합계	1,840	-	7,378

초정밀부품,사출 및 금형	제,상품매출	정밀금형,부품	수출	-	-	-

내수	2,474	4,858	7,378

합계	2,474	-	7,378

BLU사업부문	제품매출	BLU	수 출	-	-	1,509

내 수	-	-	10

합 계	-	-	1,519

정밀	수 출	-	-	-

내 수	-	-	-

합 계	-	-	-

금형	수 출	-	-	16

내 수	-	-	723

합 계	-	-	739

소계	수 출	-	-	1,525

내 수	-	-	733

합 계	-	-	2,258

상품매출	BLU	수 출	-	-	26,432

내 수	-	-	6,405

합 계	-	-	32,837

기타	수 출	-	-	13

내 수	-	-	22

합 계	-	-	35

소계	수 출	-	-	25,001

내 수	-	-	6,427

합 계	-	-	31,428

기타매출	기술이전료 등	수 출	-	-	1,442

내 수	-	-	-

합 계	-	-	1,442

합 계	수 출	257	-	27,970

내 수	4,075	7,378	7,160

합 계	4,314	7,378	35,130

다. 판매 경로 및 판매 방법 등 (1) 판매 조직

- 당사는 OLED 소재 등의 제품을 판매하기 위하여 국내, 해외 지역을 대상으로 총 5명의 인원으로 영업팀을 구성하고 있으며, 또한 연구개발, 금형설계 등에서 다년간 근무한 기술인력 중심으로 기술영업자를 충원하여 금형 및 양산 제품에 대한 전문성과 마케팅 능력을 향상 시키고 있습니다.

(2) 판매 경로 및 판매 방법

제품	구분	판매경로

OLED 소재 생산 판매	국내	국내 또는 해외->당사(완제품)->국내고객사

해외	국내 또는 해외->당사(완제품)->해외고객사

초정밀 부품 사출 및 금형	국내	당사->고객사

해외	중국자회사->해외 또는 국내 고객사

(3) 판매 전략1) 매출 신장

- 당사는 분자동력학 시뮬레이션을 기반으로 한 신규소개 개발을 가속화하며, 핵심 제조 기술 및 생산의 내재화로 제조 경쟁력을 강화할 것입니다. 또한 신흥 시장인 중국 OLED 제조사에 판매 및 영업을 강화해 나갈 것입니다. 신규 소재 설계부터 공정개발을 통한 제조원가 절감, 생산 품질 관리 및 안전하고 빠른 물류 시스템 구축, 시장 예측을 통한 생산 관리 등의 토탈 솔루션을 고객에게 제공하며 고객과의 신뢰를 더욱 높여가며 함께 성장해 나갈 것 입니니다. 추가로 초정밀 금형 및 사출 부분 사업은 연구개발, 금형설계 등에서 다년간 근무한 기술인력 중심으로 기술영업자를 충원하여 금형 및 양산 제품에 대한 전문성과 마케팅 능력을 향상시켜 사업을 유지할 것 입니다. 2) 전략적 제휴 업체와 공동 마케팅 및 시장 개척 - 당사는 40년 전통의 금형, 성형기, Mold Base 전문 제조업체인 일본 Juken사와 업무 협력 및 교류를 통하여 전세계 8개국 16개소에 동일 품질의 금형과 성형품을 공급할 수 있는 Juken Network를 형성하였으며, BLU외에 초정밀 금형, 성형품 시장도 지속적으로 해 나갈 계획입니다.

6. 수주 상황 - 당사는 완제품에 소요되는 부품을 제조하여 공급하므로 고객사의 생산 일정 계획에 따라 변동될 수 있으며, 대부분 개별 단기 발주 납품 형태로 판매되고 있습니다.

7. 시장 위험과 위험 관리 - 연결 회사는 시장 위험, 신용 위험, 유동성 위험에 노출되어 있습니다. (시장 위험은 다시 환율변동 위험, 주가변동 위험, 이자율변동 위험으로 구분됩니다)연결 회사는 이러한 위험 요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험 요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

본 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 "3. 연결재무제표 주석-29. 위험관리"를 참고해 주시길 바랍니다.

(1) 시장 위험1) 외환 위험

- 연결 회사는 글로벌 영업 및 장부 통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환 포지션이 발생하며, 환 포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, JPY 등이 있습니다. 연결 회사는 외화로 표시된 채권과 채무의 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 보고 기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의장부 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기 말	전 기 말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	3,473,478	2,476,653	186,744	132,703

EUR	121,708	-	-	-

합 계	3,595,186	2,476,653	186,744	132,703

- 연결 회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고 기간 종료일 현재 각 외화에 대한 기능 통화의 환율 10% 변동시 환율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기 말	전 기 말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	94,219	(94,219)	5,404	(5,404)

EUR	12,171	(12,171)	-	-

합계	111,854	(111,854)	5,404	(5,404)

상기 민감도분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 주가 변동 위험 - 연결회사는 연결재무상태표 상 매도가능 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다. 3) 이자율 위험

이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

연결회사는 보고기간 종료일 현재 순차입금 상태로 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 차입금 및 예금으로 1년 간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	-	-	-	-

이자수익	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-

(2) 신용 위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 대여금 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 연결회사는 보고기간 종료일 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 그리고 파생금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

1) 보고기간 종료일 현재 각 금융상품별 신용위험과 관련된 분류는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

(단위: 천원)