이엠앤아이 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보 기재에 대한 주의 사항본 자료는 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다.이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다."예측정보"는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.

- 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향
- 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정
- 회사가 영위하는 주요 사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화
- 기타 경영 현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화

이러한 불확실성으로 인한 회사의 실제 미래실적은 "예측정보"에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

나. 경영진단의 개요주식회사 이엠앤아이의 이사회는 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제24기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다.회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 동 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사 경영에 대한 내용을 파악하였습니다.2022년 회사의 연결기준 매출은 344억으로 전년 대비 10,414백만원 증가하였으며, 이는 2020년 OLED 매출이 본격화 된 이후 사상 최대 실적을 시현 하였습니다. 판관비의 매출액대비율은 2.3%(2022년 12.4% -> 2021년 14.7%) 감소되었는데, 정부보조금의 비용차감 효과가 반영된 결과이며. 매출액 증가와 판관비 감소 등의 결과로 연결영업이익은 689백만원을 기록하며 흑자전환에 성공하였습니다. 연결 종속법인의 고정비를 대폭 감소시키는 활동을 지속적으로 수행한 결과, 2023년연결 종속회사의 손익분기점 매출액이 획기적으로 감소된 바, 향후 연결 종속회사의 이익실현을 기대할 수 있게 되었습니다. 연결영업당기순손실은 122백만원으로 적자를 기록하였지만, 이는 12회차 전환사채의 파생상품평가손실 1,380백만원에 의한 것입니다.

다. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)(1) 재무상태 및 영업실적 (연결기준)

(단위 : 천원)

구분	제24기	제23기	증감액	증감비율

(2022년)	(2021년)

[유동자산]	13,734,052	11,997,115	1,736,937	14.5%

ㆍ당좌자산	12,902,854	10,669,892	2,232,962	20.9%

ㆍ재고자산	611,501	1,327,223	(715,722)	(53.9%)

ㆍ매각예정비유동자산	219,697	-	219,697	신규

[비유동자산]	5,864,062	5,583,893	280,169	5.0%

ㆍ투자자산	-	-	-	-

ㆍ유형자산	1,237,147	883,209	353,938	40.1%

ㆍ무형자산	4,254,920	4,504,160	(249,239)	(5.5%)

ㆍ기타비유동자산	371,995	196,524	175,471	89.3%

자산총계	19,598,114	17,581,008	2,017,106	11.5%

[유동부채]	6,616,563	10,262,006	(3,645,443)	(35.5%)

[비유동부채]	496,925	287,689	209,237	72.7%

부채총계	7,113,488	10,549,695	(3,436,207)	(32.6%)

[지배기업의 소유지분]	12,484,626	7,031,313	5,453,313	77.6%

ㆍ자본금	10,371,809	7,856,129	2,515,681	32.0%

ㆍ주식발행초과금	4,187,110	1,022,627	3,164,483	309.4%

ㆍ이익잉여금(결손금)	(22,366,070)	(22,261,699)	(104,371)	(0.5%)

ㆍ기타자본항목	20,291,776	20,414,256	(122,480)	(0.6%)

[비지배지분]	-	-	-	-

자본총계	12,484,626	7,031,313	5,453,313	77.6%

연결매출액	34,472,980	24,059,029	10,413,951	43.3%

연결매출원가	29,514,044	21,115,791	8,398,253	39.8%

연결매출총이익	4,958,936	2,943,238	2,015,698	68.5%

연결판매비와관리비	4,270,316	3,539,592	730,724	20.6%

연결영업이익(손실)	688,619	(596,354)	1,284,974	흑자전환

연결법인세비용차감전순이익(손실)	(94,919)	(1,014,459)	919,540	90.6%

연결계속영업손실	(91,893)	(1,020,194)	928302	91.0%

연결중단영업손실	(30,545)	(548,192)	517647	94.4%

연결당기순이익(손실)	(122,437)	(1,568,386)	1,445,949	91.0%

주1) 상기 재무상태 및 영업실적은 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.주2) 상기 연결매출액, 연결매출원가, 연결판매비와관리비는 계속사업 기준으로 작성되었습니다. 1) 회사의 자산총계는 19,598백만원으로 전기 17,581백만원 대비 2,017백만원 증가하였으며, 이는 매출증가에 따른 채권회수액 증가와, 유상증자의 납입 약 16억원이 자산증가의 주된 원인입니다. 2) 부채총계는 7,113백만원으로 전기 10,550백만원 대비 3,436백만원으로 크게 감소하였는데, 제 11회차, 12회차 전환사채의 전환청구(3,305백만원)의 영향이 매우 큽니다. 이에 부채비율 또한 전기 150%에서 93% 감소한 57%로 개선되었습니다. 3) 수년간의 OLED 연구개발 및 지속적인 고객 맞춤화 노력의 결과 OLED 매출이 본격화 된 이후 사상 최대의 실적을 달성하였습니다. 4) 중단사업당사는 유동성 확보 및 손익개선을 위하여 2022년 12월 27일 이사회결의에 의해 정밀금형 사업(국내)을 중단하였습니다. 이에 해당 정밀금형 사업에서 발생한 손익을 중단영업손익으로 구분하여 표시하였습니다.한편, 중단사업으로 인해 당기 비교표시된 전기 손익계산서는 2022년 5월 17일 공시된 재무제표와 아래 (3),(4) 에서 설명하는 바와 같이 계정별 차이가 있습니다.- 당기중 발생한 중단영업의 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분	중단사업부

중단사업	정밀금형 사업부(국내)

주요 영업활동	정밀금형 및 플라스틱 사출 성형품 제작판매

영업중단일	2022년12월27일

영업중단 방법	이미 처분(사용 중단)

- 당기 말 현재 매각예정으로 분류한 자산 및 부채내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

중단사업 자산

기계장치	500,000

감가상각누계액	(117,803)

손상차손누계액	(162,500)

합 계	219,697

- 당기 및 전기 중 중단영업손익의 산출내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

매출액	424,599	845,566

매출원가	371,920	979,545

매출총이익	52,679	(133,979)

판매비와관리비	61,361	240,164

영업손실	(8,682)	(374,143)

영업외수익	8,893	17,349

영업외비용	30,756	191,398

중단영업순손익	(30,545)	(548,192)

중단영업 법인세비용	-	-

중단영업 당기순손실	(30,545)	(548,192)

- 당기 및 전기 중 중단 현금흐름 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

영업활동으로 의한 현금흐름	411,327	(196,204)

투자활동으로 인한 현금흐름	-	-

재무활동으로 인한 현금흐름	(28,500)	(60,000)

중단사업 순현금흐름	382,827	(256,204)

라. 유동성 및 자금조달과 지출(1) 유동성 현황회사의 현금 및 현금성자산은 5,840백만원으로 전년말 대비 1,667백만원 증가하였으며, 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	계산식	제24기	제23기	증감	증감비율

현금 및 현금성자산	-	5,840,564	4,173,426	1,667,138	39.9%

유동비율	유동자산/유동부채×100	207.57%	116.91%	90.7%	-

부채비율	부채총계/자기자본×100	56.98%	150.04%	-93.1%	-

순부채비율	(부채총계-현금및현금성자산)/자기자본×100	10.20%	90.68%	-80.5%	-

매출액 영업이익율	영업이익/매출액×100	2.00%	-2.48%	4.5%	-

매출액 순이익율	당기순이익/매출액×100	-0.36%	-6.52%	6.2%	-

총자산 순이익율	당기순이익/총자산×100	-0.62%	-8.92%	8.3%	-

자기자본 이익율	당기순이익/자기자본×100	-0.98%	-22.31%	21.3%	-

주1) 상기 유동성 현황은 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.회사는 영업활동을 통하여 21억원의 순현금 유입이 되었으며, 투자활동으로 12억원의 순현금이 유출되었으나, 이 중 10억원은 정기예금 가입을 위한 순현금 지출입니다. 재무활동으로 11억원의 순현금 유출이 있었습니다. 16억원의 유상증자가 있었으며 1억원의 차입금 상환이 있었습니다. 회사의 금융기관 차입금은 없으며, 전환사채 역시 만기(2023년 5월)전 까지모두 전환청구가 예상되는 바, 회사의 자금 유동성은 전혀 문제가 없습니다. (2) 차입금 내역 및 자금조달당기말 회사의 차입금은 없으며, 전환사채 발행내역 및 액면금액은 다음과 같습니다.

구 분	제12회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발 행 금 액	5,150,000

액 면 금 액	321,000

액 면 이 자 율	연0%

상 환 방 법	2023년 05월 13일에 권면금액의

만기보장 수익률 115.7625%를 상환

종 류	이권부 무보증

전 환 가 격	액면금액 1,000원당 보통주 1주 청구 및 전환

전 환 기 간	사채발행일 이후 1년부터 만기 1개월 전일까지

조기상환청구권	사채 발행일로부터 1년 후 매 3개월 마다

각각 권면총액의 전부 또는 일부 상환청구가능

(보장이자율 : 연5%)

전환가격 산정	전환가액의 조정(매 1개월마다)

- 사채권자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액, 전환가격 또는 행사가격으로 신주, 전환사채. 신주인수권부사채를 발행하는 경우, 또는 주식배당이나 준비금의 자본전입 등으로 주식을 발행가는 경우 전환가액을 조정

- 사채 발행일로부터 매1개월이 경과 날을 기산일로 하여 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일, 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가격과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 본건 전환가액보다 낮은 경우 그 가격을 전환가액으로 조정합니다. 다만, 조정 후 전환가액은 그 전 전환가액(시가하락에 따른 조정 전환가액 제외)의 70% 이상으로 한정함

당기 및 전기 중 전환사채의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기	전기

기 초	3,626,000	5,650,000

상 환	-	(24,000)

행 사	(3,305,000)	(2,000,000)

기 말	321,000	3,626,000

보고기간말 이후 177,000주가 전환청구되어, 보고서 제출일 현재 미상환 전환사채는144백만원입니다. 마. 부외 거래동 보고서의 첨부서류인 "연결감사보고서 주석 33. 우발상황 및 약정사항" 및 "별도감사보고서 주석 33. 우발상황 및 약정사항"을 참고하시기 바랍니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정에 관한 사항은 없었으며, Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표주석과 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 기타회사의 재무상태, 영업실적, 유동성 및 자본조달 등에 중요하게 영향을 미칠만한 환경, 규제 또는 정책 변화 등에 관한 사항은 없습니다.