이엠앤아이 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요당사는 다음과 같은 종속회사를 보유하고 있으며, 한국채택 국제회계 기준을 적용하여 연결재무제표를 작성하는 기업으로서, 당사와 종속 회사의 사업 부문은 초정밀 부품 제조를 위한 금형 및 부품 제조 사업을 영위하고 있습니다.

사업 부문	대상 회사명

초정밀 부품 사출 및 금형 사업	(주)이엠앤아이(한국) KJPretech Asia Holdings Co., Ltd(홍콩) Juken Technology(Huizhou) Co., Ltd(중국)

가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 및 성장성 - 디스플레이는 각종 전자기기에 사용되는 화면표시장치를 지칭합니다. 표시방식 측면에서 표시소자가 능동적으로 구동되는(Active Matrix) 방식이 주류이며, TFT-LCD(Thin Film Transistor Liquid Crystal Display)와 OLED(Organic Light Emitting Diode)가 이에 해당합니다. - TFT-LCD는 액정을 이용한 화면표시장치로서, 전기 소비량이 적으며 가볍고 얇으면서도 높은 해상도를 구현할 수 있어, 휴대성이 강조되는 휴대폰, 태블릿 PC, MP3와 같은 제품에서부터 높은 해상도와 밝기를 요구하는 대형 TV까지 응용처가 매우 다양합니다. - 중소형 디스플레이는 노트북, 모니터, TV 등과 같은 중대형 전자기기에 사용되는 대화면이 아닌 10인치 이하 휴대용 전자기기에 사용되는 디스플레이를 지칭합니다. - Technology별로는 TFT-LCD와 AMOLED로 대별될 수 있으며, Application별로는 스마트폰을 포함한 휴대폰용 수요가 가장 높은 비중을 차지하고 있고, 태블릿 PC, 게임기, 디지털카메라, MP3, PMP 등 다양한 휴대 전자기기에서 광범위하게 사용되고 있습니다. - 최근 스마트폰 산업의 성장률 저하로 인하여 중소형 디스플레이 시장은 다소 침체될 것으로 예상하며, 중저가 스마트폰 시장의 확대 및 평균 판매 가격 하락으로 인하여 시장의 수익은 낮아질 것으로 전망합니다.

(2) 경기 변동의 특성 - TFT-LCD 사업은 기술 및 자본 집약적 특성과 규모의 경제를 통한 대규모 생산이 필요한 바, 진입장벽이 매우 높게 형성되어 있습니다. 이러한 장치산업은 일반적으로 경기변동에 민감한 산업으로, 제품수요는 지속적으로 증가해도 생산업체간 경쟁적 설비 투자로 수요 공급 불균형이 주기적으로 반복되는 경향이 있으며, 수요증가분에 대한 선점을 위해 업체간 유사한 시기에 생산설비 투자가 집중되어 생산능력이 급격히 증가될 수 있습니다. 따라서 생산능력이 급격히 증가하는 시기에는 패널 판매가격이 하락할 수 있으며, 반대로 수요증가 대비 공급이 부족할 경우에는 판매가격 상승이 이루어질 수 있습니다. - 당사 제품이 공급되는 휴대폰 시장은 경기 변동에 민감한 일반 소비재 시장과는 달리 제품의 성능, 통신서비스 향상, 디자인 등에 좌우되는 시장으로 관련 기술의 발달에 따라 향후 매출에 큰 영향을 미칠것으로 보입니다. - 당사의 제품이 공급되는 휴대폰 및 태블릿 PC의 시장의 라이프 싸이클은 현재 약 6개월~1년 정도이고 급격한 기술개발 및 소비자의 Needs에 따라 점점 그 주기가 단축되고 있으며 그에 따른 개발 능력과 핵심 기술을 보유한 회사 만이 시장 상황에 대처가 가능한 상황입니다.

(3) 자원 조달의 특성 - BLU사업은 초기 Mold Frame, Sheet류, LGP(도광판), White Led등 거의 대부분을 수입에 의존 하였으나, 현재는 대부분 국산화 진행 되었습니다. 특히, 일부 핵심 부품을 내재화 혹은 자체 생산하여 안정적으로 원재료를 조달하고 있습니다.

(4) 경쟁 요소

- 당사는 고객사로부터 혁신 사례, 품질에 대한 우수성을 인정 받아 품질 우수 협력사, 상생 협력 우수기업, 혁신부문 우수협력회사등 다수의 수상을 하였으며, 연구개발 능력, 생산기술력 등 종합적인 측면에서 고객사의 요구에 부합할 수 있도록 적극적으로노력하고 있습니다. 또한 당사는 중국 연태 및 혜주에 진출함으로써 고객사의 글로벌 제조 전략에 적극 대응하고 있습니다.휴대폰 제조업체의 글로벌 제조 체제에 발맞추어 국내외 사업장간 효과적인 공급망 관리(SCM:Supply Chain Management) 구축을 통하여 고객사의 로컬 및 글로벌 소싱을 신속,정확하게 대응할 수 있는 능력이 필수적으로 요구된다 할 수 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업 개황 및 사업 부문의 구분

※ 영업 개황

- 디스플레이용 BLU(Back Light Unit)는 LCD 패널의 뒤에 위치하면서 사용자의 눈방향으로 균일한 조도의 빛을 발생시켜서 LCD 패널에 표시되는 정보를 사용자가 정확하게 인지할 수 있도록 하는 역할을 하고 있습니다. 일반적인 구조는 발광체의 역할을 하는 광원과 광원의 빛을 전달하는 도광판, 도광판의 후면으로 빠져나가는 빛을 차단하여 전면으로 보내는 반사판, 전달된 빛을 산란시키는 확산판, 그리고 균일한 조도와 방향을 유지시키기 위한 프리즘 시트로 구성되어 있습니다.디스플레이용 BLU는 과거 스마트폰 및 태블릿 PC 등의 수요 증가로 시장이 큰 폭으로 성장하였으나, 최근 스마트폰 산업의 성장률 저하 및 중국 후발 업체들의 제품 경쟁력 확보에 따라 기존 선두업체의 시장지배력이 감소하는 추세이며, 후방산업인 디스플레이 산업 전반에 걸쳐 경쟁심화 및 판가 인하로 인한 수익율 저하의 요인으로 작용하고 있습니다. (2) 시장 점유율 - 당사의 최대 매출처였던 LGIT(LG이노텍)의 LCD 모듈사업이 2010년 5월 LG디스플레이에 편입되었으며, LG디스플레이는 중소형 PANEL의 경쟁력을 활용한 LCD Module 업체로 다양한 BIG Customer 확보 및 Application Solution BIZ가 가능합니다. LG디스플레이는 세계 1위의 LCD패널 제조업체로서 Global LCD Display Set Maker 대부분에 LCD 모듈을 공급하고 있습니다. 신규 해외시장 개척을 통한 물량 증대에 대비하기 위해 중국 생산거점의 전략 기지화, 자동 설비확장 및 중국현지법인 연태와 혜주 생산설비 확충 등으로 생산능력 및 원가 경쟁력을 향상 시키고, 시장 점유율을 확대시켜 가며 사업을 지속하였으나 , 내부적 경영 부분의 혼선 및 LG디스플레이의 생산 거점의 이동 ( 중국 -> 베트남 )으로 영업 및 제조 활동이 어려운 상황입니다.

(3) 시장의 특성 - 현재 회사의 정상화를 위한 매출을 발생시키기 위하여 시장 조사와 더불어 적극적인 수주 영업을 진행 중 입니다.

(4) 신규 사업 등의 내용 및 전망

- 당사는 2020사업년도부터 IBC TANK사업 및 자동차 내장재 부품 플라스틱 사출 성형 사업을 신규 사업으로 진행하고 있습니다. 가. 유해 화학물질 저장 용기 ( IBC Tank 外 ) 사업 부문 - 당사는 IBC TANK(DRUM 및 JERRICAN 포함) 제조에 투입되는 원료를 매입하여 관계사에 공급, 2020년 3월부터는 당사가 IBC TANK를 제작하는 기계장비를 구매하여 직접 IBC TANK를 제조하여 시장에 공급하고 있습니다. 나. 자동차 내장재 부품 사업 부문 - 당사는 현대기아차의 1차 협력사인 평화정공의 협력사로부터 자동차 내장재 부품 플라스틱 사출 제품을 위탁가공 의뢰 받아 이를 금형과 사출 전문업체에 재 위탁을 통해 생산하고 완성된 제품은 고객사에 납품하고 있습니다.

- 당사는 생산 시설을 마련하고 사출성형기를 구매하여 자체적으로 직접 생산을 할 계획이며 더 나아가 SQ인증 획득하고 자동자 제조사의 1차 협력사들을 대상으로 공급계약을 통해 제조 물량을 더 확대해 나갈 계획입니다.

(5) 조직도

2. 주요 제품에 관한 사항 - 전자의 산업의 특성 및 성장성 에서 언급된 바와 같이 주요 취급 제품은 동일합니다.

가. 주요 제품의 실적 (단위 : 백만원)

사업부문	품목	매출액	비율	제 품 설 명

초정밀 부품 사출 및 금형	부품	2,198	100.0%	자동차 부품, 기타 사출품 금형

합 계	2,198	100.0%	-

나. 주요 제품의 가격 변동 추이 (단위 : 원)

품 명	제22기_1분기(2020년)	제21기 (2019년)	제20기(2018년)

초정밀 부품 사출 및 금형	-	-	-

BLU	-	-	3,851

정밀	-	-	18

주) 당사는 기존에 주로 영위하던 BLU ( Back Light Unit ) 사업 부분에서의 2019 년, 2020년 1분기 중 발생된 매출이 없어 제품의 가격 변동 추이를 산정할수 없습니다. 추가된 유해 화학물질 저장 용기 사업 부문과 자동차 부품 사업 부문 은 2019년도에 도입 되었으며, 용기 사이즈별 및 자동차 부품 종류별로도 그 종류의 증가 가격 차이가 발생되어 제품의 가격 변동 추이를 산정하기가 어렵습니다.

(1) 산출기준 : 시장 상황(경쟁사 가격추이등)과 원재료비,연구개발비를 감안하여 판매 가격을 산출합니다. (2) 주요 가격 변동 원인 : 당사 제품은 가격 경쟁력을 기반으로 하여 대량 생산에 의한 매출 이익을 꾀하는 형태의 산업이므로 주된 가격변동 추이는 원부재료의 상승과 인건비 상승 등이 중요한 가격 변동의 원인이 됩니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항당사의 주요 원재료는 초정밀 부품을 생산하기 위하여 각종 RESIN류, 금형 제작에 소요되는 각종 몰드 베이스류가 있습니다.거래 업체와의 영업상 사유로 본 보고서에서는 원재료에 관한 사항은 기입하지 아니하였습니다.

가. 주요 원재료 구매 현황

( 단위 : 백만원 )

사업 부문	품 목	용 도	매입액

제22기_1분기 누계 (2020년)	제21기 누계(2019년)

초정밀 부품 사출 및 금형	Resin, Mold	제품 성형(사출)용	70	66

합 계	70	66

주) 당사는 기존 BLU ( Back Light Unit ) 사업의 침체로 인하여 신규사업으로서 2019년 11월부터 IBC, 제리캔 제조에 투입되는 원재료 공급사업, 자동차 사출부품 외주 제작 사업을 시작 하였습니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산 능력 및 생산 능력의 산출 근거

(1) 생산 능력(단위 : 1,000EA)

품 목	제22기_1분기(2020년)	제21기(2019년)	제20기(2018년)

초정밀 부품 사출 사업부	125,000	500,000	-

BLU	-	-	48,000

정밀	-	-	366,000

합 계	125,000	500,000	414,000

주1) 기존 BLU 사업의 경우 당사의 제품은 중국 해외 법인에서 생산하고 있으므로 혜주 법인의 생산 능력입니다.

(2) 생산 능력의 산출 근거

제 품 명	구 분	산출 기준	비 고

초정밀 부품 사출	-	기계당 생산성*가동시간*기계대수	Cavity 수에 따라 다름

금형	-	기계당 생산성*가동시간*기계대수	-

기타	-	기계당 생산성*가동시간*기계대수	Cavity 수에 따라 다름

주1) 당사는 2019사업년도부터 기존 BLU 사업의 생산 가동은 거의 없었습니다.- 정밀 : 생산능력 산출 = [60초 * 60분 * 가동시간 ( 10HR ) * 월 가동일 ( 25일 ) * N개월 * Cavity 구분 * 사출기 수 / CYCLE TIME ( 사출 시간_ 초 ] * 수율

나. 생산 실적 및 가동률

생산 실적 및 가동율은 거래 업체와의 영업상 사유로 본 보고서에서는 기입하지 아니하였습니다

다. 생산 설비의 현황 등

※ 생산 설비의 현황자가 소유한 경기도 용인시 소재의 본사 생산 설비 현황입니다.

기준일 : 2020년 03월 31일	(단위 : 천원)