그린케미칼 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 이 사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개 요 2019년은 미-중 무역갈등으로 인한 전 세계적인 무역활동의 위축으로 수요가 감소하면서 신규사업의 수출 거래선 확보 및 판매 확대에 부정적인 요인으로 작용하였고, 원료공급사의 정기보수에 따른 공장 가동이 지연되면서 주원료의 수급 불안정으로 인해 공장 가동률이 저하되는 등 경영환경이 매우 어려웠던 한 해였습니다. 이러한 경영환경 속에서 당사는 원료가격 절감노력과 고부가가치 제품 판매 확대를 통해 수익성을 높였고, 그 결과 2019년은 매출액 2,319억원, 영업이익 78억원, 당기순이익 56억원을 시현하였습니다. 2020년 세계경제는 코로나19의 영향으로 그 어느때보다 불황의 깊이가 클 것으로 예상됩니다. 미국을 비롯한 주요국들이 과감한 경기 부양책을 발표하고 있으며 당사 역시 모든 임직원이 냉철한 위기의식을 가지고 미래를 대비하도록 하겠습니다. 고부가가치 제품 판매 확대를 통한 수익성을 개선하는 한편, 환경과 안전을 생산 현장의 최우선 가치로 삼고 낭비요소를 제거하는 프로세스 개선 활동을 통해 효율적인 생산체제를 구축함으로써 기존사업의 경쟁력을 공고히하고 신규사업에서도 흑자전환을 달성하여 기업가치와 주주가치를 극대화 할 수 있도록 노력하겠습니다.

다. 영업실적 및 재무상태 ① 매출액 및 영업이익

(단위 : 백만원)

구 분	제17기2019년	제16기2018년	증감	증감율

매출액	231,874	254,122	(22,248)	-9%

매출원가	216,245	242,704	(26,459)	-11%

매출총이익	15,629	11,418	4,211	37%

판매비와관리비	7,818	8,053	(235)	-3%

영업이익	7,811	3,365	4,446	132%

기타영업손익	(1,247)	(852)	(395)	46%

금융손익	127	153	(26)	-17%

법인세비용차감전순이익	6,691	2,666	4,025	151%

당기순이익	5,580	2,513	3,067	122%

영업이익률	3.4%	1.3%	2.0%p	-

당기순이익률	2.4%	1.0%	1.4%p	-

당기의 판매량과 매출액은 2/4분기 정기보수 공사 및 원재료 수급 불안정성에 따른 가동률 하락의 여파로 전기 대비 9% 감소하였습니다. 반면에, 영업이익은 AM제품 및 고부가가치 제품의 판매 확대와 원재료 가격 하락 등에 힘입어 전기 대비 132% 증가한 78억원을 기록하였습니다.

② 재무상태(단위 : 백만원)

구 분	제17기2019년	제16기2018년	증감	증감율

[유동자산]	81,457	77,428	4,029	5%

[비유동자산]	105,359	111,646	-6,287	-6%

자산총계	186,816	189,074	-2,258	-1%

[유동부채]	66,102	71,469	-5,367	-8%

[비유동부채]	12,220	10,366	1,854	18%

부채총계	78,322	81,835	-3,513	-4%

[자본금]	12,000	10,000	2,000	20%

[자본잉여금]	19,114	21,118	-2,004	-9%

[이익잉여금]	77,380	76,121	1,259	2%

자본총계	108,494	107,239	1,255	1%

유동비율	123.2%	108.3%	14.9%p	-

부채비율	72.2%	76.3%	-4.1%p	-

당기 자산총계는 1,868억원으로 전년말 대비 23억원(1%) 감소하였으며, 부채총계는 단기차입금의 상환 등으로 전년말 대비 35억원(4%) 감소하였습니다. 이에 따른 유동비율과 부채비율은 각각 15%p 증가, 4%p 감소하였습니다. 또한, 당기 중 실시한 4백만주의 무상증자로 인해 자본금과 자본잉여금이 각각 20억원 증가 및 감소하였습니다. ③ 환율변동 영향 당사는 외화 매출채권 및 매입채무의 외환관리에 있어 환헷지를 위해 통화선도 계약을 체결하였으며 이로 인해 환율변동에 따른 수익과 비용은 동일한 수준으로 당기순이익에 미치는 영향은 미미합니다. 환율변동 영향에 대한 자세한 사항은 『II. 사업의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리 및 8. 파생상품 거래현황』 을 참고하시기 바랍니다.

라. 유동성 및 자금조달과 지출 ① 유동성 현황

(단위:백만원)

구 분	제17기2019년	제16기2018년	증감	증감율

현금 및 현금성자산	8,326	5,023	3,303	66%

단기금융상품	9,787	8,895	892	10%

단기매도가능금융자산	2,922	4,616	-1,694	-37%

합 계	21,035	18,534	2,501	13%

② 현금흐름(단위:백만원)

구분	제17기2019년	제16기2018년	증감 금액

기초 현금및현금성자산	5,023	16,099	(11,076)

영업활동으로 인한 현금흐름	22,132	14,939	7,193

투자활동으로 인한 현금흐름	(7,524)	(18,679)	11,155

재무활동으로 인한 현금흐름	(11,293)	(7,333)	(3,960)

외화표시현금의 환율변동효과	(12)	(3)	(9)

기말 현금및현금성자산	8,326	5,023	3,303

당사의 수익은 화학제품 제조, 판매 등에서 창출되고 있습니다. 이러한 매출채권 중 내수용은 현금 또는 어음으로 결제되며 최근 거래에서 부실화에 따른 미회수채권이 발생한 사실은 없습니다. 또한 수출용은 L/C를 대금결제 조건으로 하고 있기 때문에 매출 발생 후 약 14일이내 현금화 되고 있습니다. 당사의 현금흐름은 영업활동을 통하여 221억원이 유입되었고, 유동성 금융자산의 취득 등 투자활동을 통하여 75억원이 유출되었으며, 단기차입금 상환 및 배당금 지급등 재무활동을 통하여 113억원이 유출되었습니다. 이로 인해 현금및현금성자산은 전년말 대비 33억원 증가한 83억원을 기록하였습니다. ③ 자금조달 당기말 현재 자금조달을 위한 사용목적별 차입금의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처	내 역	변동/고정이율	이자율	당기말	전기말

(주)하나은행	무역금융	변동	2.82%	3,000,000,000	3,000,000,000

매입외환	변동	3.54%	3,214,584,003	2,437,231,635

(주)신한은행	무역금융	변동	2.40%	-	30,859,560

시설자금	변동	2.27%	6,000,000,000	10,000,000,000

(주)한국씨티은행	운영자금	변동	2.61%	-	1,000,000,000

KDB산업은행	운영자금	변동	2.37%	5,000,000,000	5,000,000,000

운영자금	변동	2.23%	5,000,000,000	5,000,000,000

운영자금	변동	1.86%	4,000,000,000	-

(주)우리은행	운영자금	변동	2.67%	-	7,000,000,000

한국수출입은행	운영자금	변동	2.25%	10,000,000,000	10,000,000,000

운영자금	변동	2.21%	3,500,000,000	3,500,000,000

합 계	39,714,584,003	46,968,091,195

마 . 부외거래 당사는 당기말 현재 시설자금, 무역금융, 외상채권담보대출 및 일반운영자금 등과 관련하여 KEB하나은행 등 금융기관과 약정을 체결하고 있습니다. 이와 관련한 사항은 『III.재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 30. 우발채무와 약정사항』 을 참고하시기 바랍니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ① 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 『III.재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 2. 재무제표작성기준 및 3. 유의적 회계정책』 을 참고하시기 바랍니다. ② 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항은 『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황 등 그 밖의 사항』 을 참고하시기 바랍니다. ③ 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항은 『II. 사업의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리 및 8. 파생상품 거래현황』 을 참고하시기 바랍니다.