그린케미칼 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 이 사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개 요 2018년은 미국의 기준금리 인상 및 주요 선진국의 생산 둔화 등으로 경제 심리가 위축되었고 미-중 무역갈등의 여파로 전반적인 경제상황이 하향세로 돌아섰습니다. 이러한 경영환경 속에서 당사는 기존사업의 고도화 및 신규사업의 성장과 수익성 개선을 위해 노력하였습니다 . 그 결과 2018년은 매출액 2,541억원, 영업이익 34억원, 당기순이익 25억원을 시현하였습니다. 2019년은 세계 경기가 하향국면에 접어들 것이며 국내의 투자 및 고용 감소 등으로 체감경기가 악화될 것으로 예상됩니다. 이러한 대내외적인 환경을 주도적으로 극복하고 안정적인 성장 기반을 구축하기 위해 고부가가치 신규제품의 개발을 통한 경쟁력 확보, 공정개선 및 수율향상을 통한 생산성 증대, 그리고 안전사고 예방 및 환경규제에 선제적으로 대응하는 것을 목표로 하고 있습니다.

다. 영업실적 및 재무상태 ① 매출액 및 영업이익

(단위 : 백만원)

구 분	제16기2018년	제15기2017년	증감	증감율

매출액	254,122	253,656	466	0%

매출원가	242,704	240,391	2,313	1%

매출총이익	11,418	13,264	(1,846)	-14%

판매비와관리비	8,054	9,731	(1,677)	-17%

영업이익	3,365	3,534	(169)	-5%

기타영업손익	(852)	(738)	(114)	15%

금융손익	153	65	88	135%

법인세비용차감전순이익	2,666	2,860	(194)	-7%

당기순이익	2,513	2,523	(10)	0%

영업이익률	1.3%	1.4%	-0.1%p	-

당기순이익률	1.0%	1.0%	0.0%p	-

당기의 AM 판매량은 소폭 증가하였으나 EOA 범용제품 판매 축소가 지속되며 전체 판매량은 전년대비 4% 감소하였으며, 고부가가치 특수제품 판매 확대로 등으로 평균 판매가격은 전년대비 5% 증가하면서 매출액은 전기와 비슷한 수준을 유지하였습니다. 영업이익은 AM의 수익성 개선 지연으로 전년대비 5%감소하였습니다.

② 재무상태(단위 : 백만원)

구 분	제16기2018년	제15기2017년	증감	증감율

[유동자산]	77,428	74,440	2,988	4%

[비유동자산]	111,646	120,830	-9,184	-8%

자산총계	189,074	195,270	-6,196	-3%

[유동부채]	71,469	75,584	-4,115	-5%

[비유동부채]	10,366	9,944	422	4%

부채총계	81,835	85,528	-3,693	-4%

[자본금]	10,000	10,000	0	0%

[자본잉여금]	21,118	22,970	-1,852	-8%

[이익잉여금]	76,121	76,772	-651	-1%

자본총계	107,239	109,742	-2,503	-2%

유동비율	108.3%	98.5%	9.9%p	-

부채비율	76.3%	77.9%	-1.6%p	-

당기 자산총계는 1,891억원으로 전년말 대비 62억원(3%) 감소하였으며, 부채총계는 단기차입금의 상환 등으로 전년말 대비 37억원(4%) 감소하였습니다. 이에 따른 유동비율과 부채비율은 각각 10%p 증가, 2%p 감소하였습니다. 자본총계는 자기주식 취득의 영향으로 1,072억원으로 전년대비 25억원(2%) 감소하였습니다. ③ 환율변동 영향 당사는 외화 매출채권 및 매입채무의 외환관리에 있어 환헷지를 위해 통화선도 계약을 체결하였으며 이로 인해 환율변동에 따른 수익과 비용은 동일한 수준으로 당기순이익에 미치는 영향은 미미합니다. 환율변동 영향에 대한 자세한 사항은 『II. 사업의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리 및 8. 파생상품 거래현황』 을 참고하시기 바랍니다.

라. 유동성 및 자금조달과 지출 ① 유동성 현황

(단위:백만원)

구 분	제16기2018년	제15기2017년	증감	증감율

현금 및 현금성자산	5,023	16,099	(11,076)	-69%

단기금융상품	8,895	-	8,895	-

단기매도가능금융자산	4,616	-	4,616	-

합 계	18,534	16,099	2,435	15%

② 현금흐름(단위:백만원)

구분	제16기2018년	제15기2017년	증감 금액

기초 현금및현금성자산	16,099	5,652	10,447

영업활동으로 인한 현금흐름	14,939	13,658	1,281

투자활동으로 인한 현금흐름	(18,679)	9,201	(27,880)

재무활동으로 인한 현금흐름	(7,333)	(12,410)	5,077

외화표시현금의 환율변동효과	(3)	(2)	(1)

기말 현금및현금성자산	5,023	16,099	(11,076)

당사의 수익은 화학제품 제조, 판매 등에서 창출되고 있습니다. 이러한 매출채권 중 내수용은 현금 또는 어음으로 결제되며 최근 거래에서 부실화에 따른 미회수채권이 발생한 사실은 없습니다. 또한 수출용은 L/C를 대금결제 조건으로 하고 있기 때문에 매출 발생 후 약 14일이내 현금화 되고 있습니다. 당사의 현금흐름은 영업활동을 통하여 149억원이 유입되었고, 유동성 금융자산의 취득 등 투자활동을 통하여 187억원이 유출되었으며, 단기차입금 상환 및 배당금 지급등 재무활동을 통하여 73억원이 유출되었습니다. 이로 인해 현금및현금성자산은 전년말 대비 110억원 감소한 50억원을 기록하였습니다. ③ 자금조달 당기말 현재 자금조달을 위한 사용목적별 차입금의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처	내 역	변동/고정이율	이자율	당기말	전기말

(주)하나은행	무역금융	변동	2.99%	3,000,000,000	500,000,000

매입외환	변동	4.30%	2,437,231,635	2,966,895,746

(주)신한은행	무역금융	변동	2.40%	30,859,560	201,423,200

시설자금	변동	2.68%	10,000,000,000	20,000,000,000

(주)한국씨티은행	운영자금	변동	2.61%	1,000,000,000	3,300,000,000

KDB산업은행	운영자금	변동	2.36%	5,000,000,000	5,000,000,000

운영자금	변동	2.44%	5,000,000,000	-

(주)우리은행	운영자금	변동	2.67%	7,000,000,000	3,800,000,000

한국수출입은행	운영자금	변동	2.45%	10,000,000,000	10,000,000,000

운영자금	변동	2.45%	3,500,000,000	3,500,000,000

합 계	46,968,091,195	49,268,318,946

마 . 부외거래 당사는 당기말 현재 시설자금, 무역금융, 외상채권담보대출 및 일반운영자금 등과 관련하여 KEB하나은행 등 금융기관과 약정을 체결하고 있습니다. 이와 관련한 사항은 『III.재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 31. 우발채무와 약정사항』 을 참고하시기 바랍니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ① 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 『III.재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 2. 재무제표작성기준 및 3. 유의적 회계정책』 을 참고하시기 바랍니다. ② 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항은 『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황 등 그 밖의 사항』 을 참고하시기 바랍니다. ③ 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항은 『II. 사업의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리 및 8. 파생상품 거래현황』 을 참고하시기 바랍니다.