그린케미칼 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 이 사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개 요 2017년은 주요 선진국들의 투자확대 및 교역량이 증가하며 회복세를 보였고 국내경제는 반도체를 중심으로한 제조업의 수출 증가로 양호한 흐름을 보였습니다. 이러한 경영환경 속에서 당사는 DMC와 AM의 판로 개척으로 매출은 꾸준한 증가 추세에 있으며, EOA고부가가치 제품 판매 및 원가절감을 위한 공정개선 활동 등을 통하여 이익을 개선하기 위해 노력하였습니다. 그 결과 2017년은 매출액 2,537억원, 영업이익 35억원, 당기순이익 25억원을 시현하였습니다. 2018년은 세계 경제의 성장세는 당분간 지속되겠으나, 미국의 금리인상 및 세계 각국의 보호 무역 움직임과 국내 경제성장률 둔화 예상 등 어려운 환경이 예상됩니다. 이러한 대내외적인 환경을 주도적으로 극복하고 안정적인 성장 기반을 구축하기 위해 신규사업의 경쟁력 확보, 공정개선을 통한 원가절감 지속 발굴, 안전하고 준법적인 기업활동을 2018년 핵심목표로 설정하였습니다.

다. 영업실적 및 재무상태 ① 매출액 및 영업이익

(단위 : 백만원)

구 분	제15기2017년	제14기2016년	증감	증감율

매출액	253,656	243,611	10,045	4%

매출원가	240,391	230,364	10,028	4%

매출총이익	13,264	13,247	17	0%

판매비와관리비	9,731	9,182	548	6%

영업이익	3,534	4,065	(531)	-13%

기타영업손익	(738)	(842)	104	-12%

금융손익	65	147	(83)	-56%

법인세비용차감전순이익	2,860	3,370	(510)	-15%

당기순이익	2,523	2,874	(351)	-12%

영업이익률	1.4%	1.7%	-0.3%p	-

당기순이익률	1.0%	1.2%	-0.2%p	-

당기의 판매량은 EOA 저가 범용제품 판매 축소의 영향으로 전년대비 4% 감소하였으나, 유가상승 및 고부가가치 특수제품 판매 확대로 인해 평균판매가격은 전년대비 9% 증가하여 매출액은 전년대비 4%증가한 2,537억원을 시현하였습니다. 영업이익은 공정개선을 통한 원가절감 노력에도 불구하고 ETA 저가 수입품과의 경쟁심화 및 AM 수익성 개선 지연으로 전년대비 13%감소하였습니다. ② 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제15기2017년	제14기2016년	증감	증감율

[유동자산]	74,441	72,385	2,056	2.8%

[비유동자산]	120,830	133,984	-13,154	-9.8%

자산총계	195,270	206,369	-11,098	-5.4%

[유동부채]	75,584	80,685	-5,101	-6.3%

[비유동부채]	9,944	10,182	-237	-2.3%

부채총계	85,529	90,867	-5,338	-5.9%

[자본금]	10,000	10,000	0	0.0%

[자본잉여금]	22,970	22,970	0	0.0%

[기타자본항목]	0	197	-197	-100.0%

[이익잉여금]	76,771	82,334	-5,563	-6.8%

자본총계	109,742	115,502	-5,760	-5.0%

유동비율	98.5%	89.7%	8.8%p	-

부채비율	77.9%	78.7%	-0.7%p	-

당기 자산총계는 1,953억원으로 전년말 대비 111억원(5%) 감소하였으며, 부채총계는 단기차입금의 상환 등으로 전년말 대비 53억원(6%) 감소하였습니다. 이에 따른 유동비율과 부채비율은 각각 8%p 증가, 1%p 감소하였습니다. 자본총계는 1,097억원으로 전년대비 58억원(5%) 감소하였으며 이는 82억원의 배당금 지급 등으로 인한 결과입니다. ③ 환율변동 영향 당사는 외화 매출채권 및 매입채무의 외환관리에 있어 환헷지를 위해 통화선도 계약을 체결하였으며 이로 인해 환율변동에 따른 수익과 비용은 동일한 수준으로 당기순이익에 미치는 영향은 미미합니다. 환율변동 영향에 대한 자세한 사항은 『II. 사업의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리 및 8. 파생상품 거래현황』 을 참고하시기 바랍니다. 라. 유동성 및 자금조달과 지출 ① 유동성 현황

(단위:백만원)

구 분	제15기2017년	제14기2016년	증감	증감율

현금 및 현금성자산	16,099	5,652	10,447	184.9%

단기금융상품	0	11,750	(11,750)	-100.0%

단기매도가능금융자산	0	4,249	(4,249)	-100.0%

합 계	16,099	21,651	(5,552)	-25.6%

② 현금흐름(단위:백만원)

구분	제15기2017년	제14기2016년	증감 금액

기초 현금및현금성자산	5,652	3,067	2,585

영업활동으로 인한 현금흐름	13,658	15,391	(1,733)

투자활동으로 인한 현금흐름	9,201	(8,719)	17,920

재무활동으로 인한 현금흐름	(12,410)	(4,090)	(8,320)

외화표시현금의 환율변동효과	(2)	3	(5)

기말 현금및현금성자산	16,099	5,652	10,447

당사의 수익은 화학제품 제조, 판매 등에서 창출되고 있습니다. 이러한 매출채권 중 내수용은 현금 또는 어음으로 결제되며 최근 거래에서 부실화에 따른 미회수채권이 발생한 사실은 없습니다. 또한 수출용은 L/C를 대금결제 조건으로 하고 있기 때문에 매출 발생 후 약 14일이내 현금화 되고 있습니다. 당사의 현금흐름은 영업활동을 통하여 137억원 및 유동성 금융자산의 처분 등 투자활동을 통하여 92억원이 유입되었고, 단기차입금 상환 및 배당금 지급등 재무활동을 통하여 124억원이 유출되었습 니다. 이로 인해 현금및현금성자산은 전년말 대비 100억원 증가한 161억원을 기록하였습니다. ③ 자금조달 당기말 현재 자금조달을 위한 사용목적별 차입금의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처	내 역	변동/고정이율	이자율	당기말	전기말

(주)하나은행	무역금융	고정	2.87%	500,000,000	1,000,000,000

매입외환	변동	2.96%	2,966,895,746	1,177,350,429

받을어음할인	변동	3.45%	-	189,390,850

(주)신한은행	무역금융	변동	2.40%	201,423,200	2,244,913,933

시설자금	변동	2.41%	20,000,000,000	20,000,000,000

받을어음할인	변동	3.30%	-	3,004,285,017

(주)한국씨티은행	운영자금	고정	2.38%	3,300,000,000	10,000,000,000

KDB산업은행	운영자금	변동	2.26%	5,000,000,000	10,000,000,000

(주)우리은행	운영자금	변동	2.35%	3,800,000,000	4,300,000,000

한국수출입은행	운영자금	변동	2.35%	6,000,000,000	-

운영자금	변동	2.55%	4,000,000,000	-

운영자금	변동	2.20%	3,500,000,000	-

중소기업은행	받을어음할인	변동	3.42%	-	1,561,887,430

합 계	49,268,318,946	53,477,827,659

마 . 부외거래 당사는 당기말 현재 시설자금, 무역금융, 외상채권담보대출 및 일반운영자금 등과 관련하여 KEB하나은행 등 금융기관과 약정을 체결하고 있습니다. 이와 관련한 사항은 『III.재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 31. 우발채무와 약정사항』 을 참고하시기 바랍니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ① 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 『III.재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 2. 재무제표작성기준 및 3. 유의적 회계정책』 을 참고하시기 바랍니다. ② 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항은 『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황 등 그 밖의 사항』 을 참고하시기 바랍니다. ③ 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항은 『II. 사업의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리 및 8. 파생상품 거래현황』 을 참고하시기 바랍니다.