그린케미칼 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 이 사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개 요 2020년은 코로나19의 전세계적인 확산에 따른 국내외 경기 불황으로 DMC부문의 전방산업 수요 감소 및 원재료 수급의 불안정성 확대 등 매출 감소요인에도 불구하고, 고부가가치 제품의 지속적인 판매 확대 정책과 더불어 AM부문의 흑자전환 및 전기 정기보수로 인한 생산설비 가동중지 영향으로 인한 기저효과 등으로 전체 매출액은 4.5% 증가 한 2,424억원, 영업이익은 88% 증가한 147억원, 당기순이익은 85% 증가한 103억원을 기록하였습니다. 2021년 역시 코로나19로 인한 투자와 소비 위축이 지속 될 것으로 판단되며, 2020년 하반기부터 시작된 원재료 가격 상승의 영향으로 인한 수익성 감소가 예상되는 등 어려운 경영환경에 직면하였습니다. 이러한 위기를 극복하기 위해 당사의 모든 임직원은 원가절감 마인드를 가지고 경쟁력을 확보하도록 하겠습니다. 또한, 고부가가치 제품의 판매 확대 정책을 지속하여 수익성을 제고하는 한편, 급변하는 시장 상황에 유연하게 대처할 수 있도록 연구개발을 강화함과 동시에 회사의 외연 확장을 통해 미래 지속가능한 성장을 도모하여 기업가치와 주주가치를 극대화 할 수 있도록 노력하겠습니다.

다. 영업실적 및 재무상태 ① 매출액 및 영업이익

(단위 : 백만원)

구 분	제18기2020년	제17기2019년	증감액	증감률

매출액	242,398	231,874	10,524	4.5%

매출원가	219,195	216,245	2,950	1.4%

매출총이익	23,203	15,629	7,574	48.5%

판매비와관리비	8,495	7,818	677	8.7%

영업이익	14,708	7,811	6,897	88.3%

기타영업손익	(1,817)	(1,247)	(570)	45.7%

금융손익	(208)	127	(335)	-263.8%

법인세비용차감전순이익	12,683	6,691	5,992	89.6%

당기순이익	10,340	5,580	4,760	85.3%

영업이익률	6.1%	3.4%	2.7%p	-

당기순이익률	4.3%	2.4%	1.9%p	-

당기의 판매량과 매출액은 코로나19의 영향으로 인한 DMC 수요 감소로 전기대비 감소 요인이 있으나, 고부가가치 EOA 및 AM제품의 판매 확대와 전기의 정기보수 공사로 인한 가동률 하락의 기저효과 등의 영향으로 전체 매출액은 전기대비 4.5% 증가한 2,424억원을 기록하였습니다. 영업이익은 AM제품의 생산/판매 증가에 따른 가동률 상승과 고가 제품의 판매 확대 영향으로 수익성이 증가하여 전기대비 88% 증가한 147억원을 기록하였습니다.

② 재무상태(단위 : 백만원)

구 분	제18기2020년	제17기2019년	증감액	증감률

[유동자산]	82,106	81,457	649	1%

[비유동자산]	94,733	105,359	-10,626	-10%

자산총계	176,839	186,816	-9,977	-5%

[유동부채]	51,605	66,102	-14,497	-22%

[비유동부채]	11,998	12,220	-222	-2%

부채총계	63,603	78,322	-14,719	-19%

[자본금]	12,000	12,000	-	0%

[자본잉여금]	18,318	19,114	-796	-4%

[이익잉여금]	82,918	77,380	5,538	7%

자본총계	113,236	108,494	4,742	4%

유동비율	159.1%	123.2%	35.9%p	-

부채비율	56.2%	72.2%	-16.0%p	-

당기 자산총계는 유형자산의 감가상각 등의 영향으로 전년말 대비 99억원(5%) 감소하였으며, 부채총계는 단기차입금의 상환 등으로 전년말 대비 147억원(19%) 감소하였습니다. 이에 따른 유동비율과 부채비율은 각각 35.9%p 증가, 16.0%p 감소하였습니다. 한편, 당기 중 지급한 배당금의 총액은 약 44억원 입니다. ③ 환율변동 영향 당사는 외화 매출채권 및 매입채무의 외환관리에 있어 환헷지를 위해 통화선도 계약을 체결하였으며 이로 인해 환율변동에 따른 수익과 비용은 동일한 수준으로 당기순이익에 미치는 영향은 미미합니다. 환율변동 영향에 대한 자세한 사항은 『II. 사업의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리 및 8. 파생상품 거래현황』 을 참고하시기 바랍니다.

라. 유동성 및 자금조달과 지출 ① 유동성 현황

(단위:백만원)

구 분	제18기2020년	제17기2019년	증감액	증감률

현금 및 현금성자산	26,016	8,326	17,690	212%

단기금융상품	1,000	9,787	-8,787	-90%

단기매도가능금융자산	1,566	2,922	-1,356	-46%

합 계	28,582	21,035	7,547	36%

② 현금흐름(단위:백만원)

구분	제18기2020년	제17기2019년	증감 금액

기초 현금및현금성자산	8,326	5,023	3,303

영업활동으로 인한 현금흐름	33,026	22,132	10,894

투자활동으로 인한 현금흐름	6,817	-7,524	14,341

재무활동으로 인한 현금흐름	-21,714	-11,293	-10,421

외화표시현금의 환율변동효과	-439	-12	-427

기말 현금및현금성자산	26,016	8,326	17,690

당사의 수익은 화학제품 제조, 판매 등에서 창출되고 있으며 공시대상기간 동안 유동성 부족현상이 발생한 사실은 없습니다. 당 사의 현금흐름은 영업활동을 통하여 330억원이 유입되었고, 유동성 금융자산의 감소 등 투자활동을 통하여 68억원이 유입되었으며, 단기차입금 상환 및 배당금 지급등 재무활동을 통하여 217억원이 유출되었습니다. 이로 인해 현금및현금성자산은 전년말 대비 177억원 증가한 260억원을 기록하였습니다. ③ 자금조달 당기말 현재 자금조달을 위한 사용목적별 차입금의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입처	내 역	변동/고정이율	이자율	당기말	전기말

(주)하나은행	무역금융	변동	-	-	3,000,000,000

매입외환	변동	3.54%	3,227,992,974	3,214,584,003

(주)신한은행	시설자금	변동	1.53%	2,000,000,000	6,000,000,000

KDB산업은행	운영자금	변동	1.51%	3,000,000,000	5,000,000,000

운영자금	변동	1.37%	7,000,000,000	5,000,000,000

운영자금	변동	-	-	4,000,000,000

(주)한국씨티은행	운영자금	변동	1.26%	5,000,000,000	-

한국수출입은행	운영자금	변동	1.50%	4,000,000,000	10,000,000,000

운영자금	변동	-	-	3,500,000,000

합 계	24,227,992,974	39,714,584,003

마 . 부외거래 당사는 당기말 현재 시설자금, 무역금융, 외상채권담보대출 및 일반운영자금 등과 관련하여 KEB하나은행 등 금융기관과 약정을 체결하고 있습니다. 이와 관련한 사항은 『III.재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 30. 우발채무와 약정사항』 을 참고하시기 바랍니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ① 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 『III.재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 2. 재무제표작성기준 및 3. 유의적 회계정책』 을 참고하시기 바랍니다. ② 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항은 『XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황 등 그 밖의 사항』 을 참고하시기 바랍니다. ③ 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항은 『II. 사업의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리 및 8. 파생상품 거래현황』 을 참고하시기 바랍니다.