그린케미칼 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요

2024년은 원자재 가격 변동성과 지정학적 리스크 등으로 인해 화학 산업의 불확실성이 지속된 해였습니다. 특히, 석유화학 산업은 중국과 중동의 대규모 증설로 인한 공급 과잉이 심화되었으며, 원유 및 나프타 가격 변동과 글로벌 경기 둔화가 주요 리스크로 작용하였습니다. 이는 곧 EO(Ethylene Oxide) 등 당사의 주요 원료 가격 변동성으로 이어졌으며, 이러한 대내외적으로 어려운 경영환경 속에서도 당사는 경영 목표 달성을 위해 수요 개발과 수익성 확대에 집중하였습니다.

2024년도 매출액은 3,303억 원(내수 1,079억 원, 수출 2,224억 원)으로 전년 대비 17% 증가하였으며, 영업이익은 107억 원으로 전년 대비 116% 증가하여 실적이 개선되었습니다. 이는 중국을 포함한 글로벌 시장에서의 수요 확대와 원가 절감 노력의성과로서 특히, 해외 시장 다변화를 적극 추진하면서 고부가가치 제품 비중을 확대하고 고객 맞춤형 솔루션을 제공하여 수익성 및 경쟁력을 향상시킨 결과로 평가합니다.

다. 영업실적 및 재무상태 ① 매출액 및 영업이익

(단위 : 백만원)

구 분	제22기2024년	제21기2023년	증감액	증감률

매출액	330,339	282,345	47,994	17.0%

매출원가	302,735	264,492	38,243	14.5%

매출총이익	27,604	17,853	9,751	54.6%

판매비와관리비	16,917	12,901	4,016	31.1%

영업이익	10,687	4,952	5,735	115.8%

금융손익	(429)	(591)	162	-27.4%

기타손익	(393)	(3,565)	3,172	-89.0%

법인세비용차감전순이익	9,865	796	9,069	1139.3%

당기순이익	8,195	3,349	4,846	144.7%

영업이익률	3.2%	1.8%	1.5%p	-

당기순이익률	2.5%	1.2%	1.3%p	-

당기의 매출액은 3,303억 원으로, 전기 대비 480억 원(17%) 증가하였으며, 영업이익은 107억 원으로 전기 대비 57억 원(116%) 증가하였습니다. 글로벌 시장에서의 수요 확대 추세에 당사가 적극적으로 반영한 결과로서 특히, 고부가가치 제품군의 판매 비중 확대 및 신규 고객사 확보를 통해 판매량의 확대와 함께 질적인 성장을 이루었습니다.

② 재무상태(단위 : 백만원)

구 분	제22기2024년	제21기2023년	증감액	증감률

[유동자산]	85,906	82,164	3,742	4.6%

[비유동자산]	118,884	119,213	-329	-0.3%

자산총계	204,790	201,377	3,413	1.7%

[유동부채]	79,432	78,319	1,113	1.4%

[비유동부채]	3,031	2,690	341	12.7%

부채총계	82,463	81,009	1,454	1.8%

[자본금]	12,000	12,000	-	0.0%

[자본잉여금]	18,326	18,326	-	0.0%

[이익잉여금]	92,001	90,042	1,959	2.2%

자본총계	122,327	120,368	1,959	1.6%

유동비율	108.2%	104.9%	3.2%p	-

부채비율	67.4%	67.3%	0.1%p	-

당기 자산총계는 전기말 대비 34억 원(2%) 증가한 2,047억 원 이며, 수익성 개선의 영향으로 유동자산은 전기 대비 37억 원(5%)증가한 859억 원을 기록하였습니다. 부채총계는 전기말 대비 14억 원(2%) 증가한 824억 원으로 전기말 대비 차입금 잔액의 유의미한 변동은 없습니다. ③ 환율변동 영향 당사는 제품 수출 및 원재료 수입 거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며, 이러한 위험은 주로 인식된 매출채권 및 매입채무와 관련하여 발생하고 있습니다. 당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 환헷지를 위하여 통화선도 계약을 체결하여 환율 변동에 따른 손실을 일정 범위 내로 관리하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 기준통화로 환산된 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제22기	제21기

2024년	2023년

외화자산	15,112	11,664

외화부채	2,412	1,746

순외화자산(부채)	12,700	9,918

다른 변수가 일정하다는 가정하에 상기 외회자산 및 외화부채에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 환율변동 영향에 대한 자세한 사항은 『 II. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래』을 참고하시기 바랍니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제22기	제21기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

법인세비용차감전순이익의 증가(감소)	1,270	(1,270)	992	(992)

④ 자산손상에 관한 사항당사는 당기 중 보유중인 관계기업투자자산(그린생명과학㈜)에 대한 손상차손을 인식하였습니다. 동 손상에 대한 상세한 내용은 『III.재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 9. 관계기업투자자산』을 참고하시기 바랍니다.

라. 유동성 및 자금조달과 지출 ① 유동성에 관한 사항 당기말의 유동성 보유액은 순이익 증가 등의 영향으로 전기 대비 23억원 증가한 134억원이 며 그 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제22기2024년	제21기2023년	증감액	증감률

현금및현금성자산	9,201	6,723	2,478	36.9%

단기금융상품	1,000	2,803	(1,803)	-64.3%

단기당기손익공정가치금융자산	3,223	1,581	1,642	103.9%

합 계	13,424	11,107	2,317	20.9%

당사의 현금은 주로 화학제품 제조 및 판매에 따른 영업활동을 통해 창출되고 있으며 공시대상기간 동안 유동성 부족현상이 발생한 사실은 없습니다. 당기의 현금흐름은 영업활동을 통하여 190억원이 유입되었고, 시설투자 및 금융자산 취득 등의 투자활동을 통해 101억원이 유출되었습니다. 한편, 당기 중 지급한 배당금 54억원을 포함하여 재무활동으로 총 64억원이 유출되었습니다. 보고기간 종료일 현재 당사의 유동성 잔액의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제22기2024년	제21기2023년	증감 금액

기초 현금및현금성자산	6,723	11,747	(5,024)

영업활동으로 인한 현금흐름	19,076	21,701	(2,625)

투자활동으로 인한 현금흐름	(10,171)	(31,305)	21,134

재무활동으로 인한 현금흐름	(6,442)	4,586	(11,028)

외화표시현금의 환율변동효과	15	(6)	21

기말 현금및현금성자산	9,201	6,723	2,478

② 자금조달에 관한 사항당기말 현재 자금조달을 위한 사용목적별 차입금의 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

차입처	내 역	변동/고정이율	이자율	당기말	전기말

하나은행	매입외환	변동	5.24%	1,492	1,443

산업은행(*주1)	운영자금	변동	4.70%	-	15,000

산업은행(*주1)	운영자금	변동	3.70%	20,000	15,000

수출입은행(*주2)	운영자금	변동	3.60%	5,000	15,000

신한은행	시설자금	변동	3.60%	10,000	-

우리은행	운영자금	변동	3.72%	10,000	-

합 계	46,492	46,443

(*주1) 산업은행 차입금에 대해 유형자산 일부를 담보로 제공하고 있습니다.(*주2) 수출입은행 차입금에 대해 재고자산 일부를 담보로 제공하고 있습니다. (주석 30 참조)

마. 부외거래당사는 당기말 현재 무역금융, 외상채권담보대출 및 일반운영자금 등과 관련하여 KEB하나은행 등 금융기관과 약정을 체결하고 있습니다. 또한, 공사대금 지급 등과 관련하여 진행중인 소송이있으며, 당기말 현재 동 소송사건의 최종결과를 예측할 수 없어 관련된 자산의 유출 가능성을 추정할 수 없습니다. 이와 관련한 사항은『III.재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 31. 우발채무와 약정사항』을 참고하시기 바랍니다. 바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항① 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다. 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성함에 있어서 경영진은 회계정책의 적용과 보고기간 종료일 현재 보고된 자산 및 부채와 수익 및 비용의 금액에 영향을 미치는 판단, 추정 및 가정을 사용하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 경영진의 최선의 판단에 근거한 추정치는 이에 사용된 가정이 실제와 상이할 수 있어, 실제 결과치와는 다를 수 있습니다. 추정치와 추정에 사용된 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래에 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 보다 상세한 사항은 『III.재무에 관한 사항 - 5. 재무제표 주석 - 2. 재무제표작성기준 및 3. 중요한 회계정책』을 참고하시기 바랍니다.② 환경 및 종업원 등에 관한 사항

당사는 저탄소녹색성장기본법에 따른 관리업체로서 온실가스 배출권 거래제도에 따라 온실가스 배출목표가 할당되어 목표 달성을 위해 향후 추가적인 설비 투자나 규제 준수 비용이 수반될 수 있으며, 이는 회사의 수익성이나 생산활동에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 또한 목표를 달성하지 못할 경우 정부의 개선 명령을 따라야 하며 이를 위반할 경우 과태료가 부과 될 수 있습니다. 환경에 관한 보다 상세한 사항은 『II.사업의 내용 - 7. 기타 참고사항』을 참고하시기 바랍니다.③ 법규상의 규제에 관한 사항 당사는 화학물질 및 화학제품 제조업을 영위하고 있는 특성상 산업안전보건법, 고압가스안전관리법, 에너지이용합리화법, 위험물안전관리법, 대기환경보전법, 폐기물관리법, 환경오염시설의 통합관리에 관한 법률 등 안전, 환경, 보건분야의 다양한 법률에 규제를 받고 있습니다. 이러한 규제사항은 제조 설비의 안전기준 충족, 각종 환경오염물질의 배출기준 준수 등을 요구하고 있으며 당사는 안전보건환경 프로세스의 구축과 지속적인 투자를 통해 법률준수 및 그 이상을 추구하는 사업환경을 유지하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 2015년 1월 1일부터 시행된 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률(화평법)에 따라 일정규모 이상의 화학물질을 제조, 수입하기 위해서는 환경부에 신고 및 등록이 의무화 되었습니다. 당사는 이러한 법령상의 의무를 이행하기 위해 공동등록 협의체 구성 등에 따른 행정비용, 등록을 위해 법령상 요구되는 각종 자료의 생산 및 구매비용, 후발등록에 따른 참조권 구매비용 등 회사의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 추가적인 비용지출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 법규상의 규제에 관한 보다 상세한 사항은 『II.사업의 내용 - 7. 기타 참고사항』을 참고하시기 바랍니다.④ 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항당사의 위험관리는 주로 외환위험, 금리위험, 신용위험, 유동성위험에 대해 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다. 위험관리 활동은 당사 자금팀에서 주관하고 있으며 각 사업주체와 긴밀한 협조하에 전사통합적인 관점에서 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다. 한편, 당사는 외화매출채권 및 외화매입채무의 환율위험을 회피하기 위한 목적으로 (주)신한은행 및 (주)하나은행과 통화선도의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 보다 상세한 사항은 『 II. 사업의 내용 - 5. 위험관리 및 파생거래』을 참고하시기 바랍니다.