그린케미칼 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성

(1)산업의 특성

에톡시레이트(Ethoxylate : EOA, 계면활성제) 산업은 석유화학제품 계열도 상 제일 마지막 단계인 정밀화학 산업의 한 분야로서 전형적인 다품종 소량 생산의 제조 형태를 띠고 있습니다. 계면활성제는 알코올, 지방산, 아민 등에 EO(Ethylene Oxide), PO(Propylene Oxide) 등을 중합시킨 다양한 유도체로써 비 이온성의 계면활성제 또는 기능성 화학제품을 생산하는 산업입니다. 그 생산에 있어서는 시장 수요에 따른 생산과 특정 수요자의 주문생산이 병행되는 특성을 지니고 있으며 용도의 다양성, 제품 Grade의 다양성에 따라 특정 산업분야에 대한 의존도는 낮은 편으로 안정성 측면에서 양호한 흐름을 보이고 있습니다. 정밀화학 분야이지만 주원료로 석유화학제품을 사용하는 장치산업의 특성상 초기에 대규모 시설투자를 필요로 하며, 제품 생산을 위해 고도의 기술이 요구되고 있어 경쟁사의 신규 진입이 용이하지 않습니다. 신규진입이 이루어진 경우라도 일부 범용 제품 외에 특수 GRADE 제품을 생산하기까지는 연구분야의 많은 노력과 생산 현장에서의 시행착오를 반복해야 하며 거래처와의 긴밀한 협조를 필요로 하는 기술집약적인 산업입니다.

당사가 국내 유일의 제조설비를 갖추고 있는 에탄올아민(Ethanolamine : ETA)은 질소화합물의 일종으로 세제 및 유화제의 원료, 섬유공업 분야의 유연제 및 가소제, 가스를 제조하거나 취급하는 공장에서의 가스정제, 제초제 및 살충제와 유화제의 원료, 수지 및 락카와 페인트 등 코팅제의 원료 외 금속가공분야에서 절삭유, 윤활유, 엔진 냉매유 등의 첨가제와 제약, 시멘트 첨가제 부문 등에서 다양한 용도로 사용되고 있습니다.

디메칠카보네이트(Dimethyl Carbonate : DMC)는 주로 Polycarbonate 중간원료 및 2차 전지의 전해질 용매 등으로 사용되고 있으며 DMC는 상온에서 무색무취의 미황색 액체로 대표적인 독성 화학물인 Phosgene을 대체할 수 있는 친환경적인 화학제품입니다. 향후 MTBE를 대신하는 연료첨가제로도 사용될 수 있을 것으로 기대됩니다. 세계 PC 시장은 휴대폰, 노트북, 컴퓨터, 대형 LCD TV 등의 보급 확대로 고기능성 광학소재에 대한 수요 증가 및 자동차용, 건축용 수요가 지속적으로 증가할 전망입니다.

아크릴레이트 모노머(Acrylate Monomer : AM)는 UV(Ultra Violet:자외선)를 이용한 광경화(光硬化)형 코팅 수지 제조에 사용되는 핵심 원료로 각종 알코올 말단(R-OH)에 아크릴산(Acrylic Acid)을 중합 반응하여 만드는 제품입니다. UV 경화수지는 광학필름, 플라스틱 코팅, 목재 코팅, 잉크/도료 등의 다양한 분야에 적용되면서 첨단 신소재로 각광을 받고 있습니다. 특성으로는 단시간에 경화, 건조가 가능하고, 유독가스나 수질오염 가능성이 적고, 휘발성 유기화합물(VOCs)이 발생되지 않아 친환경적입니다. AM 사업은 장치 산업으로 초기 대규모 시설투자를 필요로 하고, 당사는 AM 생산을 위해 590억을 투자하여 2015년 5월 연산 20,000M/T 규모의 기계적 준공을 완료하여 2015년 7월부터 상업생산 가동 중입니다.

원료 수급에 있어 EOA, ETA, DMC 생산에 주원료로 사용되는 EO(Ethylene Oxide)는 한화토탈㈜, 롯데케미칼㈜, ㈜LG 화학, 대한유화㈜가 국내시장에 공급하고 있으며 EO는 폭발성이 강한 위험 물질로 물류비용이 과다하게 발생되어 국제 간에 거래는 이루어지지 못하고 있으나 국내 공급 물량만으로도 수요에는 충분한 상황이며 부원료의 경우 일부 수입품 외 국내에서의 조달에 어려움은 없습니다.

(2) 성장성 EOA는 1917년 공업화되어 현재는 그 종류가 2천 여종에 이를만큼 발전하였으며 그 사용 범위도 넓어서 계면이 존재하는 거의 모든 산업 분야에 사용되고 있습니다. 국내에서는 1979년 한국포리올㈜에서 최초로 국산화에 성공한 이래 이의 생산기술 및 제조공정을 꾸준히 향상시켜 섬유, 식품, 세제 공업을 비롯한 고무, 피혁, 농약, 제지 가공 등에 사용되어 부가가치의 향상 및 관련 산업에 일익을 담당하여 왔으나 관련 산업의 성장 정도에 따라 부문별 수요 증감이 차별화되고 있습니다. 다품종 소량 생산이라는 업종의 특성상 특정 부문에서의 영향이 전체에 미치는 비중이 적어 안정성 측면에서 양호한 흐름을 보이고 있으며 평균적으로 국내 경제성장률 +1~3% 정도의 성장성을 유지하여 왔습니다. 당사는 EOA 부문의 축적된 기술과 경험을 토대로 수입품을 대체하고, 고순도 특수 제품을 개발하여 화장품용 보습제와 유화제 등 Bio-Chemical 분야와 제지용 탈묵제, 저 독성 계면활성제인 친환경 분야, 엔지니어링 플라스틱 제조용 수지 개질제 등 신규 산업분야의 수요 창출에 집중적인 노력을 하여 성장성을 확보해 나갈 계획입니다.

ETA(Ethanolamine)는 1992년 국내 최초로 생산을 개시하여 현재에 이르기까지 ETA 부문 국내 유일의 제조업체로 국내시장의 수입품을 대체하여 왔습니다. ETA는 Monoethanolamine(MEA), Diethanolamine(DEA), Triethanolamine(TEA)으로 제품이 나누어지고 각종 계면활성제의 기초원료 및 첨가제로 사용되고 있으며, 그 용도의 다양성으로 특정 부문에서의 영향이 전체에 미치는 비중이 적은 편입니다. 따라서 ETA 부문의 향후 성장률은 전체 산업의 경제성장률 정도의 수준을 유지할 것으로 판단하고 있습니다.

DMC(DiMethyl Carbonate)는 상온에서 무색, 무취의 미황색 액체로 대표적인 독성 화학물질인 Phosgene을 대체할 수 있는 친환경적인 화학제품으로 주로 PC(PolyCarbonate)의 중간원료로 사용되고 있으며, PC는 고분자화합물로 일반 폴리카보네이트는 비스페놀A의 폴리탄산에스테르이고, 투명한 난연성의 플라스틱입니다. PC는 내열성, 내노화성이 뛰어나며 매우 강인해서 충격에 잘 견디고, 금속을 대신하는 용도로 폭넓게 사용되고 있으며 주 용도로 휴대폰, 노트북, 컴퓨터, LCD TV 등 고기능성 광학소재, 자동차, 건축용 등으로 사용되고 있습니다. PC 시장은 전반적인 사업분야 중 성장성이 타분야에 비해 높은 수준이라 할 수 있으며 생활수준 향상에 따라 더 많은 수요를 창출하게 될 것으로 예상하고 있습니다.

AM(Acrylate Monomer)는 기존 열 경화, 자연 경화에 비해 초고속, 공간 절약, 실온 운전, 친환경, 저 에너지 소비 등의 장점으로 앞으로의 시장 전망이 밝게 예측됩니다. 특히 우수한 물성, 생산효율 향상, 환경규제 등의 요인으로 광학제품, 목재 코팅, 잉크 및 도료 제조공정 등 많은 분야에서 사용이 증가될 것으로 보이는데 국내에서는 광학필름 및 플라스틱 코팅 분야가 타 국가 대비 상대적으로 발달하였으며, 해외에서는 목재 코팅 및 잉크 분야가 주요 응용 분야입니다. UV 경화수지의 시장규모는 2014년 기준 세계 시장 2조 4,000억 원, 국내 시장 3,000억 원 규모로 추정하고 있으며, 그 수요는 지속적으로 증가 추세에 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

국내 경기와 관련해서 일부 제품의 경우 최종소비재 중 생활필수품에 관련되는 부문이 있어 일반 경기에 영향을 받고 있으나 그 정도는 생필품이라는 특수성에 따라 미약한 편이며, 계면활성제의 특성상 산업 전반에 걸쳐 기초원료로 사용되고 있어 경기 변동에의 영향은 크지 않은 편입니다. 그러나 일반적으로 사용량이 많은 범용 Grade의 경우 EG(Ethylene Glycol)의 가격 변동에 따라 EOA 및 ETA의 주원료로 사용되는 EO(EthyleneOxide)의 생산량을 조절함에 따라 EO 부가물인 EOA 및 ETA 생산량 및 공급량이 변동하는 양상을 보이고 있습니다.

나. 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)

(1)시장의 안정성

EOA 제품은 계면활성제 특성상 주로 첨가제나 부원료로 사용되어 소량 다품종이며, 최종 소비재가 아닌 중간 원료로 사용되고 있어 거래처가 주로 제조업체이고 그 수도 많은 특징을 갖고 있습니다.

(2)경쟁상황

EOA 제품은 완전경쟁 상태에서 가격과 품질, 마케팅 능력이 핵심적인 경쟁요소입니다. EOA 제품당 판매량이 많은 범용 Grade는 일부 EO 원료 생산시설 및 범용제품 대량 생산체제를 갖춘 경쟁사와 생산원가 경쟁에서 불리할 수밖에 없으며, 다품종 소량 생산에 적합한 생산시설을 갖춘 당사로서는 경쟁업체들이 생산하지 못하는 특수 Grade 제품에 대한 연구개발 집중을 통해 부가가치가 높은 특수 Grade의 비중을 지속적으로 확대하고 있습니다. ETA의 경우 반도체 Stripper 원료로 사용되는 Monoethanolamine(MEA)은 공급업체에 납품 시 PPB 단위의 철저한 철분 관리를 필요로 하고 있어 이 부분 상당한 주의가 요구되는 제품으로 미국 및 일본 시장 모두 반도체 산업의 신장에 따른 수요 증가를 보이고 있습니다. 2008년 2월 완공하여 가동하고 있는 DMC(DiMethyl Carbonate)는 SDI케미칼㈜에서 생산하는 PC(PolyCarbonate)의 중간원료로서 최초 공급 일로부터 15년간 공급하기로 장기공급계약을 체결하였고 2011년 2월 DMC 추가 공급계약을 체결하여 현재 증설 완료 후 정상적인 공급이 이루어지고 있습니다. 신규 사업인 AM(Acrylate Monomer)은 현재 연산 20,000M/T 규모의 생산능력을 갖추면서 국내 제2위의 AM 생산능력을 보유하게 되었습니다.

(3)시장점유율 추이

국내 EOA 제조업체 등과 경쟁상대로 하여 설립이래 EOA 부문 시장점유율을 21% 이상으로 유지하며 업계를 이끌어 왔습니다. 여기에는 경쟁업체에서 생산하지 못하는 특수 Grade 제품 생산에 집중한 결과라 판단되며 ETA 부문은 국내에서 생산설비를 갖추고 있는 유일한 업체로 수입품과 경쟁하며 설립이래 54% 이상 시장 점유율로 동종업계 1위를 고수하여 왔습니다.

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

총 원료 사용량의 약 65% 를 차지 하는 Ethylene Oxide(EO)는 당사기 위치한 대산산업단지 내 한화토탈㈜, 롯데케미칼㈜ , ㈜LG화학 대산공장 등 3개사에서 생산을 하고 있으며 당사는 한화토탈㈜ 단지 내 입주사로서 파이프라인을 통해 공급받음으로써 Tank Lorry로 공급받는 경우에 비해 물류비용 절감과 폭발 안정성을 확보하고 있습니다.

2. 주요 제품,서비스 등가. 주요 제품등의 현황

(단위 :백만원 )