엘오티베큠 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 시장위험과 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서에 의해 이루어지고 있습니다. 재무부서는 사업부서와 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 신용위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

금융상품과 관련하여 연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결회사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어있습니다.

가. 위험관리 체계연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고있습니다. 나. 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 등 채권에서 발 생합니다. 연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받으나, 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을 미치는 요소로 고려하고 있습니다. 수익의 집중 정도에 대한 상세한 정보는 주석 36 에 포함 되어 있습니다. 연결회사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

다. 신용위험에 대한 최대 노출 정도

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	67,409,358	64,444,019

단기금융자산	476,698	296,212

당기손익-공정가치 측정 금융자산(*)	6,749,684	3,630,679

매출채권	26,457,549	14,362,725

단기대여금	521,400	1,126,468

기타금융자산	4,531,604	3,355,211

장기매출채권	766,529	1,556,084

장기대여금	834,534	1,266,509

기타비유동금융자산	216,499	561,141

합 계	107,963,855	90,599,048

(*)보유현금 및 지분상품은 신용위험에 노출되어 있지 않으므로 제외하였습니다.

라. 유동성위험유동성위험이란 연결회사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나,연결회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결회사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다.

유동성 위험 분석에서는 연결회사의 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분하였습니다.

(가) 모든 비파생 금융부채

(나) 순액 및 총액 결제 파생상품 중 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위해 필요한 경우

당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월 미만	3개월 ~ 1년 이하	1년 초과

매입채무	15,363,519	15,363,519	15,363,519	-	-

차입금	16,800,000	17,217,803	862,743	10,299,980	6,055,080

기타금융부채	6,139,461	6,139,461	3,049,296	2,846,425	243,740

리스부채	1,553,014	1,795,754	238,247	567,618	989,889

합 계	39,855,994	40,516,536	19,513,804	13,714,023	7,288,709

② 전기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월 미만	3개월 ~ 1년 이하	1년 초과

매입채무	14,495,800	14,495,800	14,495,800	-	-

차입금	14,535,867	14,615,403	1,230,188	12,447,939	937,275

기타금융부채	4,329,723	4,329,723	3,821,755	507,968	-

리스부채	1,569,694	2,558,439	370,196	688,569	1,499,674

전환사채(*1)	10,869,396	11,000,000	-	11,000,000	-

합 계	45,800,480	46,999,365	19,917,939	24,644,476	2,436,949

(*1) 전환사채의 계약상 만기는 전환사채의 보유자에게 부여된 조기상환청구권의 최초 행사가능 일자를 기준으로 구분되었습니다.

마. 이자율위험 / 외환위험

① 당기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 변동이자율 조건 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-

차입금	7,800,000	5,400,000

② 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석보고기간말 현재 이자율이 50bp 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하여 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 세후 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

자 본	당기순손익	자 본	당기순손익

0.5%P 상승시	0.5%P 하락시	0.5%P 상승시	0.5%P 하락시	0.5%P 상승시	0.5%P 하락시	0.5%P 상승시	0.5%P 하락시

이자수익	-	-	-	-	-	-	-	-

이자비용	(30,420)	30,420	(30,420)	30,420	(21,060)	21,060	(21,060)	21,060

③ 외환위험연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, CNY 등입니다.

(단위:USD, CNY, 천원)

구 분	계정과목	외 화 금 액	원 화 금 액

당기말	전기말	당기말	전기말

금융자산	현금및현금성자산	USD	15,445,198	USD	9,640,330	18,310,282	10,488,679

CNY	97,910,374	CNY	49,026,860	18,236,786	8,185,524

매출채권	USD	2,864,122	USD	2,906,760	3,395,417	3,162,555

CNY	47,221,714	CNY	24,178,984	8,795,516	4,036,923

미수금	USD	919	USD	8,851	1,090	9,629

CNY	5,972,453	CNY	148,588	1,112,429	24,808

대여금	USD	70,000	-	-	82,985	-

금융부채	매입채무	USD	101,043	USD	25,428	119,787	27,666

CNY	18,467,606	CNY	5,347,353	3,439,776	892,794

미지급비용	USD	31,775	USD	26,706	37,669	29,057

CNY	4,169,552	CNY	290,589	776,621	48,517

장기차입금	-	-	USD	124,878	-	135,867

④ 민감도분석당기말과 전기말 현재 원화의 USD, CNY 등 외화 대비 환율이 높았다면, 연결회사의 자본과 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결회사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석 시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 세후 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,687,321	(1,687,321)	1,050,525	(1,050,525)

CNY	1,813,768	(1,813,768)	881,864	(881,864)

(2) 파생상품거래현황 파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '금융수익(비용)'으로 포괄손익계산서에 인식됩니다.