비보존 제약 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

당사는 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 제반 정보의 정확성과 완전함에 대해 어떠한 주장이나 보장도 제공하지 않으며, 본 자료에 포함된 과거 혹은 미래에 관한 서술은 어떠한 경우에도 당사의 약속이나 주장으로 간주될 수 없습니다. 본 정보는 당사의 계획, 추정, 예상에 기반하고 있으며 향후 당사가 처하게 될 정치 경제적 영업환경을 반영하고 있으므로 당사의 이러한 추정과 예상은 영업환경 및 외부환경에 따라 변경될 수 있으니 투자판단에 유의하시기 바랍니다.

본 자료는 회사의 재무상황, 영업실적 및 사업에 관련한 추정, 계획, 예상 등 '예측정보'를포함하고 있습니다. 이는 과거가 아닌 미래의 예측과 관계된 것으로 향후 예상되는 회사의경영현황 및 재무실적을 의미하며, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대', '예정' 등과 같은 단어를 포함합니다. 본 자료에 직접적으로 표현되거나 또는 함축되어 있는 미래에 관한 제반 사항은 이미 알려진 위험과 알려지지 않은 위험을 내포하고 있으며 불확실성 등 여러 요인에 의하여 실제결과나 실적과 다를 수 있고, 그러한 차이는 중요할 수 있습니다.

추정, 계획, 예상은 작성일 현재 시점의 사항만을 서술하므로 당사는 추후 발생 할 수 있는 미래의 사건 또는 위험요인에 대하여 추가적인 정보를 제공할 의무와 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2. 개요동사는 화합물 반도체 제조 및 판매업 등을 영위할 목적으로 2002년 08월 22일에 설립되었으며, 2005년 11월 18일자로 상장되어 코스닥시장에 상장되었습니다.회사가 현재 영위하고 있는 사업(화합물 제조 및 판매 등)의 주된 제품은 정교한 반도체 기술을 바탕으로 LED(발광다이오드 : Light Emitting Diode)광원을 이용한 다양한 Top View LED Type PKG, LED 조명용 Module 등으로 주생산품은 White LED입니다. Top View LED PKG는 일반조명, 채널사인, 경관 조명, 노트북 PC 중대형 LCD TV Back Light Unit, 자동차 조명(실내등, 전조 외), 가로등, 보안등 기타 조명용 LED Module 등에 사용되는 핵심 광원이며, Module은 LED-Tube, PCB에 PKG를 실장한 COB등의 LED반제품 완제품 입니다. LED분야는 일반조명을 대체하여 보편화된 조명으로 신규수요와 대체수요로 수요는꾸준히 증가하고 있습니다. 그렇지만 글로벌 가격경쟁에 따라 LED_PKG분야는 규모에서 우위에 있는 대기업 또는 대규모 생산CAPA를 갖춘 중국 및 베트남으로 생산기지가 재편되어 가고, LED_SET 또한 가격경쟁속에 품질과 수익성을 확보하는데 어려움을 겪고 있습니다. 당사는 PKG부분은 니치마켓을 타깃으로 고효율 PKG등 산화방지용, 미용용, 방송용등 부가가치있는 특수한 PKG생산에 주력하고 일반조명용 PKG는 OEM으로 대체해나가고 있습니다. 또는 LED_SET부분은 제조단계에서 가격경쟁력을 확보하기 위해 생산기지를 중국 및 베트남으로도 확대하여 규모의 경쟁력을 확보해 나가고 판매확대를 위해 OEM위주의 생산/판매구조에서 자사브랜드 조명을 개발 민수 및 유통에도 참여하고 있습니다. 최근에는 당사의 자체생산 PKG를 적용하여 LED_마스크를 개발하고 부가가치 있는 미용기기 시장에도 자체브랜드(셀루미)로 참여하고 있습니다 . 한편 각국 정부의 적극적인 지원하에 LED 조명 산업은 성장세를 시현할 것으로 전망되나 정부 정책의 변화나 예기치 못 한 경기 악화 등으로 인해 각종 지원 정책이 축소될 경우 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 상기 언급한 바와 같이 국내외 경기 변동 상황은 동사의 영업환경과 밀접한 관련이 있으며, 경쟁시장의 급격한 판도 변화는 일본을 비롯한 해외 수출 비중이 높은 동사의 사업 특성상 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습 니다. 전방산업인 조명시장, 디스플레이 시장 등이 둔화되거나, 중국정부의 LED 관련 정책 지원 등에 따라 당사의 제품 및 가격 경쟁력이 상대적인 우위를 점하지 못해 시장 경쟁력을 잃어버리게 될 경우 동사의 수익성이 저하될 위험에 노출될 수 있습니다.

3. 재무상태(단위 : 원)

과 목	제19기(2020년)	제18기(2019년)	〔 증 감 〕

유동자산	122,404,410,643	144,625,008,965	(22,220,598,322)

현금및현금성자산	64,331,222,340	57,330,915,721	7,000,306,619

단기금융상품	129,952,526	129,952,526

당기손익-공정가치측정 금융자산	26,215,592,441	11,019,839,570	15,195,752,871

매출채권및기타채권	11,545,736,626	6,819,887,858	4,725,848,768

기타유동자산	2,849,882,589	64,950,529	2,784,932,060

기타금융자산	1,247,029,096	(1,247,029,096)

당기법인세자산	174,389,270	49,380,686	125,008,584

재고자산	12,927,203,009	2,651,867,884	10,275,335,125

반환재고회수권	141,425,512	494,921,618	(353,496,106)

매각예정자산	4,089,006,330	64,946,216,003	(60,857,209,673)

비유동자산	125,755,040,122	19,141,631,595	106,613,408,527

장기금융상품	126,000,000	126,000,000

장기투자자산	47,267,443,600	47,267,443,600

관계기업투자	1,099,653,592	16,602,283,375	(15,502,629,783)

유형자산	23,441,315,466	829,351,770	22,611,963,696

무형자산	46,766,776,518	186,244,582	46,580,531,936

사용권자산	1,786,774,798	484,938,245	1,301,836,553

기타금융자산	2,782,021,690	48,970,386	2,733,051,304

이연법인세자산	2,371,914,048	2,371,914,048	0

반환재고회수권(비유동)	113,140,410	989,843,237	(876,702,827)

자산총계	248,159,450,765	163,766,640,560	84,392,810,205

유동부채	111,569,999,027	53,287,564,039	58,282,434,988

매입채무및기타채무	13,565,357,744	6,737,581,672	6,827,776,072

단기차입금	13,420,407,898	13,420,407,898

리스부채	625,912,343	430,953,152	194,959,191

전환사채	77,473,093,145	41,266,480,258	36,206,612,887

신주인수권부사채	58,508,571	61,238,093	(2,729,522)

기타유동부채	4,404,387,616	4,135,452,915	268,934,701

환불부채	971,203,461	625,857,949	345,345,512

충당부채	160,000,000	160,000,000

기타금융부채	24,000,000	30,000,000	(6,000,000)

회사채	867,128,249	867,128,249

비유동부채	25,029,860,235	1,266,595,064	23,763,265,171

전환사채	8,690,704,419	8,690,704,419

금융리스부채	1,107,117,596	7,273,460	1,099,844,136

순확정급여부채	3,150,316,069	7,605,705	3,142,710,364

충당부채	47,053,033	47,053,033

사채	6,180,754,075	6,180,754,075

환불부채	233,848,376	1,251,715,899	(1,017,867,523)

금융보증부채	24,000,000	24,000,000

이연법인세부채	5,596,066,667	5,596,066,667

부채총계	136,599,859,262	54,554,159,103	82,045,700,159

자본금	70,325,546,500	60,214,825,000	10,110,721,500

기타불입자본(자본잉여금)	184,993,816,639	153,099,775,896	31,894,040,743

기타자본구성요소	192,965,147	(148,420,279)	341,385,426

이익잉여금	(147,709,369,119)	(103,953,699,160)	(43,755,669,959)

비지배지분	3,756,632,336	3,756,632,336

자본총계	111,559,591,503	109,212,481,457	2,347,110,046

부채및자본총계	248,159,450,765	163,766,640,560	84,392,810,205

※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었으며 연결 기준입니다. 당기의 유동자산 및 비유동자산은 각각 122,404백만원, 125,755백만원으로 전년대비 각각 -15.36%, 556.97% 증가하였습니다. 따라서 자산총계는 직전 년 대비 51.53%증가한 248,159 백만원입니다 .

그 주요 원인으로는 첫째, 유동자산을 보면 현금 및 현금성자산이 전년대비 64,331,222 백만원(12.21%%)증가 하였습니다.

당기의 부채 총계는 136,6000 백만원으로 전년 부채총계 54,554백만원 대비 82,046백만원(150.39%) 증가하였으며, 자본총계는 111,560백만원으로 직전사업연도 자본총계 109,212백만원 대비 2,347백만원(2.15%)증가 하였습니다.

※ 재무구조 분석

구 분	산 식	비 율

당 기	전 기

유동비율	(유동자산/유동부채) ×100	110%	271%

부채비율	(부채총계/자기자본) ×100	194%	50%

차입금의존율	(차입금/자산총계) ×100	18%	0%

4.영업실적(단위 : 원, %)

과 목	제19기(2020년)	제18기(2019년)	〔 증 감 〕

매출액	43,591,507,391	43,901,056,646	309,549,255

매출원가	36,461,099,261	38,715,425,375	2,254,326,114

매출총이익(손실)	7,130,408,130	5,185,631,271	(1,944,776,859)

판매비와관리비	15,071,896,375	3,967,331,539	(11,104,564,836)

영업이익(손실)	(7,941,488,245)	1,218,299,732	9,159,787,977

금융이익	1,274,138,651	379,873,899	(894,264,752)

금융원가	10,791,528,337	(7,523,041,544)	(18,314,569,881)

기타영업외이익	5,468,459,594	2,901,852,315	(2,566,607,279)

기타영업외비용	29,478,611,725	(2,250,720,693)	(31,729,332,418)

관계기업투자이익(손실)	24,161,453	490,708,029	466,546,576

관계기업투자손상차손	0

관계기업투자주식처분손실	(2,376,636,450)	(10,955,906,028)	(8,579,269,578)

종속기업투자주식처분손실	(4,829,733,037)	(4,829,733,037)

종속기업투자주식손상차손	(5,446,979,346)	(5,446,979,346)

기타의대손상각비	(816,700,502)	(816,700,502)

법인세비용차감전순이익(손실)	(43,821,505,059)	(26,832,347,175)	16,989,157,884

법인세비용	263,268,808	(263,268,808)

당기순손실	(44,084,773,867)	(26,832,347,175)	17,252,426,692

기타포괄이익(손실)	370,206,591	(100,105,423)	(470,312,014)

당기총포괄손익	(43,714,567,276)	(26,932,452,598)	16,782,114,678

※ 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 의해 작성되었으며 연결 기준입니다.당사의 2020년 매출액은 43,592백만원 으로 직전사업연도 대비 0.71% 감소하였습니다. 이는 국제경기 장기침체, 환율 불안정, 일반 조명시장의 더딘 성장 및 가격경쟁 심화로 인한 판가 하락이 매출 감소의 원인이라고 판단됩니다.

5. 유동성 및 자금의 조달가. 사채 발행내역(1) 당기말 및 전기말 현재 전환사채의 구성내역은 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	발행일	만기일	연이자율(%)	당기말	전기말

(주)비보존 헬스케어 제7회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2018.07.30	2021.07.30	2.0%	-	3,090,643

(주)비보존 헬스케어 제8회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2018.09.10	2021.09.10	2.0%	-	8,830,410

(주)비보존 헬스케어 제9회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2019.04.22	2022.04.22	2.0%	10,000,000	20,000,000

(주)비보존 헬스케어 제10회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2019.04.25	2022.04.25	2.0%	-	7,000,000

(주)비보존 헬스케어 제11회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2019.04.25	2022.04.25	2.0%	-	4,300,000

(주)비보존 헬스케어 제12회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2020.01.16	2023.01.16	2.0%	10,000,000	-

(주)비보존 헬스케어 제13회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2020.01.17	2023.01.17	2.0%	10,000,000	-

(주)비보존 헬스케어 제14회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2020.01.16	2023.01.16	2.0%	10,000,000	-

(주)비보존 헬스케어 제15회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2020.01.31	2023.01.31	2.0%	20,000,000	-

(주)비보존 헬스케어 제16회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2020.06.29	2023.06.29	2.1%	10,000,000	-

(주)비보존 헬스케어 제17회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2020.11.05	2023.11.05	2.0%	10,000,000	-

(주)비보존 헬스케어 제18회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채	2020.06.29	2023.06.29	2.1%	10,000,000	-

소계	90,000,000	43,221,053

사채상환할증금	2,294,629	1,329,480

전환권조정	(6,130,832)	(3,284,053)

차가감계	86,163,797	41,266,480

유동성대체	(77,473,093)	(41,266,480)

유동성장부금액	77,473,093	41,266,480

비유동성장부금액	8,690,704	-

나. 현금흐름표(단위 : 원)

구 분	2020년(19기)	2019년(18기)

당기순손실	(44,084,773,867)	(26,832,347,175)

영업활동으로 인한 현금흐름	4,624,819,876	5,888,575,293

투자활동으로 인한 현금흐름	(64,183,718,276)	(38,640,520,084)

재무활동으로 인한 현금흐름	67,235,180,687	77,831,696,766

현금의 증가	7,000,306,619	45,013,804,832

기초의 현금	57,330,915,721	12,317,110,889

기말의 현금	64,331,222,340	57,330,915,721

당기 및 전기 중 현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금 투자활동거래와 비현금 재무활동거래는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기	전기

전환권조정 및 신주인수권조정 상각	8,869,555	6,477,954

종속기업투자주식에서 매각예정비유동자산으로 대체	-	33,503,600

관계기업투자주식에서 매각예정비유동자산으로 대체	-	31,442,616

관계기업투자주식에서 종속기업투자주식으로 대체	-	41,457,192

종속기업투자주식에서 관계기업투자주식으로 대체	-	43,660,797

전환사채의 유동성 대체	67,122,695	28,476,562

지분법자본변동의 인식	383,876	322,459

유형자산 취득관련 미지급금의 증감	48,977	-

사용권자산의 인식 및 연장	1,845,130	1,622,933

임차보증금의 유동성 대체	25,000	1,300,000

리스부채의 인식	1,756,204	1,460,245

리스부채의 유동성대체	73,307	1,230,064

건설중인자산 및 선급금의 본계정대체	204,118	53,894

전환사채 및 신주인수권부사채의 발행 및 행사	39,331,668	18,853,489

관계기업투자주식의 단기투자자산 대체	10,015,584	-

금융보증부채의 인식	50,893	-

금융보증부채의 상각	(2,893)	-

합계	129,724,114	209,861,805

6. 부외채무에 관한 사항

동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의「주석 35. 우발부채와 주요 약정사항」참고하시기 바랍니다.

7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 동 공시서류의 첨부서류인 감사보고서의「주석 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책」을 참고하시기 바랍니다.