한화엔진 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 당기 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 당기 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 본 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 불확실성등 여러 요인을 포함할 수 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 외부환경에 의한 여러 복합적인 작용에 의해 발생될 수 있으므로 명확히 규정할 수 없습니다.당사는 본 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 당기 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 당기보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이므로 회사의 이러한 위험요인이나 예측정보를 활용하는데 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

가. 당사의 경영현황 지난 2021년은 COVID-19 백신 개발과 글로벌 경기 부양책 시행으로 전세계 선박발주량이 2020년 대비 2배 수준으로 증가하였으며, 컨테이너선과 LNG선이 전체 발주량의 약 60%를 차지하며 시장을 주도하였습니다. 그러나, 회사는 철광석 및 후판가격 상승에 따른 원자재가 상승 등의 영향으로 지난해 영업손실이 발생하였습니다.2021년 선가회복과 수주물량 증대를 통해 국내 주요고객 및 중국시장에서의 높은 시장점유율을 확대해 나가고 있습니다. SCR은 국내 경쟁사로부터 초도 단독 수주하는 등 지속적으로 매출성장하고 있으며, 부품사업은 지난 몇 년간 지속적으로 추진해온 확대전략으로 매년 증가하였으며, 천억 매출을 달성하는 등 회사의 성과에 크게 기여하였습니다.최근 사모펀드 체제에서 벗어나 인화정공주식회사로의 대주주 전환이 지배구조를 안정화시킴으로써, 회사의 중장기적인 발전을 위해 필요한 투자와 인재육성에 더욱 박차를 가할 수 있게 되었습니다. 이를 위하여 수익성 확보 위주의 엔진 수주 및 SCR 물량 수주, 탈탄소화와 디지털화의 흐름에 발맞춘 관련 기술력 확보 및 부품사업의 성장기조 강화 및 신규사업 육성 등에 초점을 맞춘 전략 방향을 목표로 올해 사업 계획에 반영하였습니다. 이에 우리는 미래에 대한 준비를 통해 녹록하지 않은 우리의 사업 환경을 극복하고 회사의 성과를 창출하여 더 나은 미래를 향한 희망과 가능성을 굳건히 하는 2022년을 만들어야 하겠습니다. 또한 HSD엔진이 그 동안 쌓아온 저력과 경쟁력을 바탕으로 중장기적으로 지속 성장하는 영속기업으로서 기반을 다지는 재도약의 원년으로 만들기 위해 노력하겠습니다.

나. 주요실적 및 전망

2021년은 COVID-19 확산 등으로 글로벌 경제 불확실성 등의 영향을 받았지만 전세계 경기부양책에 힘입어 선가 회복 등으로 조선업종이 다시 회복하고 있습니다. 한국의 Big3 조선소는 고부가가치선 위주의 수주를 해 나가고 있으며, 이에 발맞춰 컨테이너선과 LNG선 의 수주물량도 크게 확대되었습니다. 21년 수주실적은 전기 대비 약 4,407억원 증가한 10,417억원을 기록하였습니다. IMO 2020에 따라 친환경, 고사양 선박 및 대형 LNG 프로젝트 발주를 중심으로 신조 발주가 크게 개선될 것으로 예상됩니다. COVID-19의 확산과 글로벌 세계경제의 침체와 물가상승 등의 여파로 경기활성화는 더디지만 조선업종은 서서히 다시 회복하고 있습니다.매출은 전기 대비 저속엔진 출하량 감소 등으로 인해 다소 줄어들었으며, 부품판매 증가 등의 영향으로 인해 전기 대비 2,310억원 감소한 5,990억원을 기록하였습니다.기수주 엔진의 수익성 저조, 철광석 및 후판가격 인상에 따른 원자재가 상승 등의 영향으로 영업손익은 전기 대비 598억원의 큰 폭 하락으로 영업손실 398억원을 기록하였습니다. 당기순손익 또한 전기 대비 457억 감소한 당기손실 397억원을 기록하였습니다. 이에 회사는 수익성을 고려한 전략적 신규수주 및 전사적 원가절감 활동 등을 적극적으로 추진하여 수익성을 개선하도록 할 것입니다.

[주요경영지표]

(단위: 백만원)

구분	제23기	제22기	증감액	증감률

수주	1,041,672	601,002	440,670	73.32%

매출	598,999	829,995	(230,996)	(-)27.83%

영업손익	(39,778)	20,021	(59,799)	적자전환

당기순손익	(39,738)	6,048	(45,786)	적자전환

총자산	795,625	723,300	72,325	10.00%

자기자본	209,101	194,128	14,973	7.71%

부채비율	280.50%	272.59%	7.91%	-

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	재 무 상 태	증감액	증감률

제23기	제22기

[유동자산]	344,870	276,615	68,255	24.68%

[비유동자산]	450,755	446,685	4,070	0.91%

자산총계	795,625	723,300	72,325	10.00%

[유동부채]	431,103	497,614	(66,511)	(-)13.37%

[비유동부채]	155,420	31,558	123,862	392.49%

부채총계	586,523	529,172	57,352	10.84%

[자본금]	46,721	32,947	13,774	41.81%

[자본잉여금]	208,953	174,628	34,325	19.66%

[기타자본항목]	(54,789)	(54,789)	-	0.00%

[기타포괄손익누계액]	79,023	70,933	8,090	11.41%

[이익잉여금]	(70,807)	(29,591)	(41,216)	(-)139.29%

자본총계	209,101	194,128	14,973	7.71%

부채비율	280.50%	272.59%	7.91%	-

자산총계는 전년대비 723억원이 증가한 7,956억원이며, 주요 증감 내역은 기말 출하물량 증가에 따른 매출채권이 298억원 증가하였고, 납기예정 PJT 자재 구매 등으로 재고자산 239억원 증가하였으며, 기타비유동자산 및 현금성자산 등이 186억원 증가하였습니다. 부채총 계는 전년대비 574억원 증가한 5,865억원이며, 엔진 수주 등으로 선수금 364억원 증가, 신규 발주에 따른 원자매 매입채무 202억원 증가, 기타 채무 등 8억원이 증가하였습니다. 자본총계는 당기순손실 397억 원 등 의 영향으로 감소하였으나, 전환사채 주식전환 등으로 전년대비 150억원 증가한 2,091억원입니다. 한편 부채비율은 전기대비 7.91%p 증가한 280.50% 이었습니 다. 나. 영업실적당사의 연결기준 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	영 업 실 적	증감액	증감률

제23기	제22기

I. 매출액	598,999	829,995	(230,996)	(-)27.83%

II. 매출원가	609,139	776,695	(167,556)	(-)21.57%

III. 판매비와관리비	29,638	33,279	(3,641)	(-)10.94%

IV. 영업손익	(39,778)	20,021	(59,799)	적자전환

금융수익	56,097	80,476	(24,379)	(-)30.29%

금융비용	62,410	97,767	(35,357)	(-)36.16%

기타영업외수익	6,830	6,984	(154)	(-)2.21%

기타영업외비용	11,163	909	10,254	1,128.05%

지분법적용투자손익	10	(79)	89	112.66%

V. 법인세비용차감전순손익	(50,414)	8,725	(59,139)	적자전환

법인세비용(수익)	(10,676)	2,677	(13,353)	-

VI. 당기순손익	(39,738)	6,048	(45,786)	적자전환

매출액은 전기대비 2,310억원 ( 27.83% ) 감소한 5,990억원을 기록하였으며, 영업손익은 전기대비 598억원 감소한 (-)398억원을 기록하며 적자전환되었고, 당기순손익도 전기대비 457억원 감소한 (-)397억원을 기록하여 적자전환되었습니다.

당사는 선박엔진사업, 디젤발전사업 및 엔진부품이나 서비스 제공하는 부품판매사업으로 구분되며, 신규사업인 SCR은 선박엔진사업으로 분류하고 있습니다. 선박엔진사업이 매출 비중의 상당부분을 차지하고 있으며, 사업연관성이 높은 관계로 사업부문을 별도로 구분하지 않고 단일 사업부문을 구성하고 있습니다.

당사의 종속회사인 HSD Marine Industry (Dalian) Co., Ltd.는 선박엔진 부품인 Bedplate 및 Framebox 제작 사업을 수행하기 위해 현지에 설립된 법인으로 지배기업인 당사의 사업 영역과 동일하므로 별도의 내용으로 기재하지 않았습니다. 영업실적에 영향을 미친 시장환경과 영업실적의 변화에 대한 설명은 다음과 같습니다.

(1) 시장환경

선박엔진사업은 2021년 글로벌 경기 부양책과 유가상승, 해운시황의 개선에 힘입어선박발주 증가가 이어지면 2020년 대비 2배수준의 발주가 이루어졌습니다. 국제유가와 연료유 가격 상승으로 SOx규제로 인한 연료비용 증가와 이에 따른 노후선 폐선기대감으로 신조선 발주는 전년대비 크게 증가하였습니다. 21년 4분기 이후 국내 대형 조선소들의 LNG운반선과 대형컨테이너선 수주도 이어지고 있습니다. 전 세계 발주물량 증가로 당기 수주실적은 전기대비 4,432억원 증가한 10,375억원 을 기록하였으 며, 수주잔고 는 11,339억원 입니다.

IMO 2020에 따라 친환경, 고사양 선박 및 카타르, 모잠비크 등 대형 LNG 프로젝트 발주를 중심으로 신조 발주가 개선되고 있으며, COVID-19 확산에도 불구하고 글로벌 세계 경제가 조금씩 회복하고 있으며, 조선시황도 점차 회복될 것으로 보입니다.

부품판매사업은 선사 대상 직 영 영업 확대 및 대리점 경쟁력 강화를 통해 부품사업을확대하고 있으며, 이를 위해 부품 Stock 운영 효율화를 통해 납기 준수율 향상 및 유상서비스 영업 강화 등을 통해 수주 실적과 매출이 지속적으로 증가하고 있습니다.

디젤발전사업은 공급업체 간의 경쟁 심화 및 환경규제 강화로 인해 전반적인 시장의 감소가 예상되며, 정부의 탈원전 정책에 따라 원전 비상발전기에 대한 신규 수주 또한 감소하고 있는 추세입니다. 이에 Gas 또는 Dual Fuel 등 환경규제 강화에 따른 새로운 Type의 수요 확대가 기대되고 있습니 다. 당기 수주 실적은 전기대비 38억원 증가한 42억원 을 기록하였으며, 수주잔고는 185억원 입니다 .

(2) 영업실적

선박엔진사업은 수주 실적은 크게 증가하였지만 출하량 감소에 따른 영향으로 매출 은 전기대비 2,714억원 감소한 4,751억원 을 기록하였습니다. COVID-19 확산에 따른 글로벌 경기 침체에도 선박발주가 큰 폭으로 증가하여 2021년도에는 매출이 감소하였지만 , 조선시황 개선으로 점차 매출액은 증가할 것으로 예상됩니다. 부품판매사업은 직영 영업 확대 및 대리점 영업 및 유상서비스 강화 등을 통해 전기 대비 큰폭으로 상승하였으나, 디젤발전사 업은 전반적인 시장 침체로 인한 신규수주가 소폭 증가하여 당기 매출에는 크게 개선되지 못하였습니다. 앞으로도 부품판매사업은 직영선사 확대, 서비스 Package 개발을 통한 유상서비스 확대 및 서비스 센터 개설 등 영업력 강화를 기 반 으 로 매출액이 지속적으로 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

(단위:백만원)

구분	매출유형	품목	제23기	제22기

매출액	비율	매출액	비율

선박엔진	제품	선박용 엔진	475,123	79.32%	746,544	89.95%

디젤발전 및 부품 외	제품 외	육상용 발전엔진,엔진부품 및 임대 등	125,821	21.00%	85,746	10.33%

연결조정	(1,945)	(-)0.32%	(2,295)	(-)0.28%

합계	598,999	100.00%	829,995	100.00%

영업손익은 PJT 수익성 악화, 철광석 및 후판가격 인상 등에 따른 원자재 가격 상승 등의 영향으로 전기대비 598억원 감소한 (-)398 억원의 영업손실을 기 록하였습니다.

다. 신규사업 및 중단사업

신규사업 현황은 사업보 고서 'Ⅱ. 사업의 내용 7. 기타 참고사항 바. 신규사업에 관한 사항'을 참조 바라며, 주요 사업 중 2021년도 중단사업 은 없습니다. 라. 조직변경 경영안정화 및 조직의 효율적 운영을 통한 경쟁력 확보를 위해 2020년 1월 1일부로 경영관리담당을 신설하여 1부문 5담당체계에서 1부문 6담당체계로 변경하였습니다.2021년 1월 1일부터 구매/조달 효율화 및 부품판매사업 강화를 위해 부품사업담당을 신설하여 1부문 7담당체계로 변경한 현 체제를 유지하고 있습니다.

마. 환율변동 영향

당사는 글로벌 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동 위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, CNY, CHF 등이 있습니다.

(단위: 각통화별 환율)

구분	제23기	제22기	변동	변동률

USD	1,185.50	1,088.00	97.50	8.96%

EUR	1,342.34	1,338.24	4.10	0.31%

CNY	186.26	166.96	19.30	11.56%

CHF	1297.47	1,234.33	63.14	5.12%

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 환율이 10%변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

10 % 환율 인상시	10% 환율 인하시	10 % 환율 인상시	10% 환율 인하시

세전순이익	5,737,905	(5,737,905)	3,754,257	(3,754,257)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 당사의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.당사는 우선적으로 수출과 수입 통화대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

바. 자산손상과 감액손실당사의 자산손상차손 인식내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제23기	제22기

금융자산 손상차손

매출채권 대손충당금전입액	87,084	(139,290)

미수금 대손충당금전입액	-	35,599

비금융자산 손상차손

유형자산손상차손(환입)	-	-

무형자산손상차손(환입)	-	-

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 당기말 현재 671억원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제23기	제22기	증 감

현금 및 현금성자산	54,072,266	45,288,034	8,784,232

단기금융상품	12,702,287	12,150,138	552,149

장기금융상품	406,000	3,663,802	(3,257,802)

합계	67,180,553	61,101,974	6,078,579

현금 및 현금성자산은 88억원 증가하였으며, 장,단기금융상품은 27억원 감소하여 유동성은 61억원 증가하였습니다. 나. 현금 및 현금성 자산의 현금흐름 현황당 사의 현금 및 현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분	제23기	제22기	증 감

영업활동현금흐름	(45,756,450)	83,800,098	(129,556,548)

당기순이익(손실)	(39,738,223)	6,048,165	(45,781,388)

기타	(6,018,227)	77,751,933	(83,770,160)

투자활동현금흐름	(7,060,913)	3,832,187	(10,893,100)

재무활동현금흐름	61,502,254	(63,284,318)	124,786,572

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	99,342	(188,854)	288,196

현금및현금성자산의순증가(감소)	8,784,232	24,159,113	(15,374,881)

기초현금및현금성자산	45,288,034	21,128,921	24,159,113

기말현금및현금성자산	54,072,266	45,288,034	8,784,232

당기말 현재 541억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며, 전기대비 88억원 증가하였습니다.

영업활동으로 인한 현금흐름

영업활동으로 인한 현금흐름은 당기순손실 397억, 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 등이 60억 감소하여 총 1,296억원이 감소하였습니다.

투자활동으로 인한 현금흐름

투자활동으로 인한 현금흐름은 금융상품감소 및 유무형자산 처분등에 따른 현금유입감소가 176억, 그리고 금융상품 증가 및 유무형자산 취득 등으로 인한 현금유출 감소가 67억으로 총 109억원이 감소하였습니다

재무활동으로 인한 현금흐름

재무활동으로 인한 현금흐름은 차입금 차입 감소 등에 따른 265억원의 현금유입이 감소하였으며, 단기차입금, 유동성사채 상환 등으로 1,503억의 현금유출이 감소하여 총 1,248억원이 증가하였습니다.

다 . 공시대상기간동안 조달한 자금의 원천별 조달규모 및 자금조달조건[자금조 달현황]

(단위:천원)

과목	제23기	제22기	증감

[총차입금]	136,262,091	193,354,554	(57,092,463)

·단기차입금	127,850,091	127,914,554	(64,463)

·유동화채무	-	20,440,000	(20,440,000)

·유동성장기차입금	8,412,000	-	8,412,000

·사채	-	-	-

·전환사채	-	45,000,000	(45,000,000)

당기말 현재 연결실체가 조달한 자금의 각 항목별 내역은 아래와 같습니다.

(1) 단기차입금(단위 : 천원)

차입금 종류	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

외화단기차입금	수출입은행	2.30	2,850,091	2,614,554

소계	2,850,091	2,614,554

원화단기차입금	농협은행	3.05	-	6,000,000

경남은행	3.21	15,000,000	15,000,000

산업은행	3.20	50,000,000	80,000,000

3.20	40,000,000	10,000,000

3.49	5,000,000	5,000,000

3.49	15,000,000	4,300,000

페퍼저축은행	5.70	-	5,000,000

소계	125,000,000	125,300,000

합계	127,850,091	127,914,554

(2) 장기차입금(단위 : 천원)

사채종류	연이자율(%)	당기말	전기말

우리은행	3.45(주1)	60,000,000	-

경남은행	3.84(3M 금융채 + 2.42)	4,120,000	-

하나은행	4.13(3M CD + 2.88)	16,000,000	-

하나은행	4.15(3M CD + 2.88)	4,000,000	-

합계	84,120,000	-

유동성 대체	(8,412,000)	-

차감 계	75,708,000	-

(주1) 이자율스왑계약을 통하여 변동금리(3M CD + 1.92%)를 수령하고, 고정금리(3.45%)를 지급하고 있습니다.

당기말 현재 당사는 장기차입금과 관련하여 유형자산 및 투자부동산을 담보로 제공하고 있습니다(연결주석 33.지급보증 및 담보제공 (2)담보제공 참조).

(3) 전환사채(단위 : 천원)

전환사채종류	연이자율(%)	당기말	전기말

제9회	5.00	-	45,000,000

사채상환할증금	-	8,200,362

차감 : 사채할인발행차금	-	(91,218)

차감 : 전환권조정	-	(4,372,473)

유동성 대체 (주1)	-	48,736,672

계	-	-

(주1) 조기상환청구권으로 인해 보고기간 후 12개월이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건적인 권리를 가지고 있지 아니하므로 유동부채로 분류하였습니다.

※ 당기 중 전환사채의 전환권이 모두 행사되었습니다.

(4) 유동화채무(단위 : 천원)

구분	당기	전기

기초잔액	20,440,000	43,600,000

발 생 액	-	28,000,000

지 급 액	(20,440,000)	51,160,000

기말잔액	-	20,440,000

차감 : 현재가치할인차금	-	(120,232)

유동성 대체	-	(20,319,768)

차감 계	-	-

라. 금융기관 차 입금 의 만기별 상환금액 도래현황 [차입금 만기도래 세부현황]

(단위:천원)

구분	2021년말	2022년	2023년	2024년 이후

금융기관 차입금 (주1)	127,850,091	-	-	127,850,091

유동성장기차입금	8,412,000	8,412,000	-	-

전환사채 (주2)	-	-	-	-

합계	136,262,091	8,412,000	-	127,850,091

만기비중	-	6.17%	-	93.83%

(주1) 금융기관 차입금은 일반대 및 한도대로서 만기는 1년 이내이나 매년 만기 연장되고 있으므로 24년 이후로 연장 상환 추정됩니다.

(주2) 전환사채 450억원은 2021년에 전환권행사로 주식으로 전환되었습니다.

5. 부외거래 동 보고서 'I II. 재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석 32.우발채무와 약정사항' 및 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발부채 등에 관한 사항 다. 채무보증 현황 '을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중요한 회계정책 및 방침에 관한 사항은 'III. 재무에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경에 관한 사항은 사업보고서 'XI.그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 15. 녹생경영' 부분을 참조 바라며, 종업원의 인원현황은 사업보고서 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항법규상의 규제에 관한 사항은 'XI-10. 제재현황' 내용을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항(1) 위험관리정책

1) 리스크관리 목적

회사는 환위험 관리에 관한 기본적인 사항을 규정하여 미래의 예상치 못한 환율 변동 위험에 따른 환위험을 효과적으로 관리하고 경영의 안정성을 도모할 목적으로 합니다.

2) 리스크관리조직3) 리스크관리조직 R

조직	역할

환위험 관리 위원회	환위험 관리 정책 및 전략의 심의 및 의결
환위험 관리 지침 제정 및 개정
환위험 허용 한도 설정 및 적정성 검토
환위험 관리 현황 점검 및 감독
기타 환위험 관리에 필요한 사항

주관부서
(금융팀)	환위험 관리 기본 계획 수립
전사 환 Exposure 및 Position 관리
환위험 측정 및 분석
외환 거래 및 관련 헤지 거래 수행
환율 모니터링, 외환시장 동향 분석 및 보고
위원회 운영 지원 및 위원회 위임 사항에 대한 업무 수행

통제부서
(회계팀, 내부통제 주관 부서)	주관부서 외환 거래 내역 Cross Check
주관부서의 규정 준수 여부 확인

환 Exposure 관련 부서
(영업, 구매, 원가, 견적 및 투자 발의 부서 등)	환 Exposure (외화 Cash Flow) 파악 및 제공
Hedge 거래 의뢰 및 사후 관리

4) 환위험 관리 절차

- 회사가 관리하는 환 Exposure의 범위는 영업 및 구매 활동으로부터 확정 및 발생 이 예상되는 경상수지, 외화 예금 및 차입금 등 재무 활동으로부터 확정 및 발생이 예상되는 자금수지, 투자 및 배당 등 투자 활동으로부터 확정 및 발생이 예상되는 투자수지 등 모든 외화 Cash flow를 대상으로 한다.

- 주관 부서는 회사의 외화 Cash flow 변동성을 감안하여 최초 보수적인 Cash flow 를 기준으로 Net cash flow의 50%에서 100% 수준으로 Hedge 실시한다.

- 주관 부서는 현업 부서로부터 외화 수금 및 지출 Cash flow 정보 및 헤지 요청을 접 수하고 제공 받은 정보를 바탕으로 환 Exposure를 집계 및 조정하여 규정에 따라 헤지 거래 계획의 수립 및 승인을 득한 후 즉시 거래를 시행하고 그 결과를 보고한 다.

- 주관 부서는 파생금융상품 거래를 기업회계기준에 따라 만기일까지의 잔여 기간에 대한 선물환율 또는 시장 가격으로 매월 말 평가하여 관리한다.

(2) 파생상품 거래 현황

파생상품 거래 현황은 사업보고서 'Ⅱ-7. 파생 상품거래 현황'을 참조하시기 바랍니다.