한화엔진 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 산업의 특성 선박엔진사업은 조선산업의 시장환경과 밀접한 관계를 가지며 세계 경기변동, 원자재 가격 변동, 환율 변동 및 국제적인 환경 등 거시경제적 변수에 따라 시황이 변동되는 특성을 지니고 있습니다 . 디젤발전사업은 세계 각국의 중장기 전력개발 계획에 따라 추진되며, 지역별 산업의 번영과 글로벌 에너지 수요에 따라 변동되는 특성을 지니고 있습니다. 즉, 세계 경기 호황에 따른 교역량의 증가는 선박 수요를 증가시키고,이에 따라 선박엔진 수요도 증가되며, 글로벌 경제 성장에 따른 분야별 산업의 활성화는 궁극적으로 에너지 수요를 증대시켜 발전소 건설을 유발하게 됩니 다. 당사의 종속기업인 Doosan Marine Industry (Dalian) Co., Ltd.는 선박엔진 부품인 Bedplate 및 Framebox를 제작하며, Doosan Engine PNG Co., Ltd.는 디젤발전 프로젝트 EPC 사업을 수행하기 위해 현지에 설립된 법인으로 지배기업인 당사의 사업영역과 동일하므로 별도의 내용으로 기재하지 않았습니다. (1) 선박엔진사업 선박의 심장이라 불리는 선박엔진은 2000년대에 들어 조선산업의 호황과 더불어 급성장한 산업으로서, 일반적으로 선박가 액 의 약 10% 가량을 차지하고 있는 핵심 품목입니다. 선박용 저속엔진시장은 원천 기술을 보유한 기술사(Licensor)로 MAN(덴마크), WinGD(스위 스), Mitsubishi중공업 (일본) 이 있으나, 세계 시장은 MAN 과 WinGD 엔진이 시장을 양분하고 있으며, Licensee로서 엔진 메이커들이 저속엔진을 제작하여 전 세계 조선소에 공급하고 있습니다. 일본 Mitsubishi중공업 독자 모델인 UE Type은 자국 내 선박에 일부 적용되고 있으며, 세계 시장 점유율은 미미한 수준입니다. 원천 기술사들은 시장의 요구사항(고효율, 고출력, 저연비 및 친환경 등)을 충족시키기 위해 설계 개선 및 신형 엔진 개발에 지속적인 투자를 하고 있습니다. 선박에 있어서 저속엔진은 주 추진기관이며 핵심기자재입니다. 따라서 엔진산업은 해운 및 조선산업과 밀접한 관계가 있으며, 해운 및 조선산업이 발달한 국가들은 경쟁력을 갖춘 엔진 메이커들을 많이 보유하고 있습니다. 한국에는 두산엔진, 현대중공업, STX중공업이 MAN 및 WinGD사와 기술제휴 계약을 체결하고 선박용 대형 저속 디젤엔진(30Bore 이상)을 생산하고 있으며, 전 세계 생산량의 약 50%를 공급하고 있습니다. 일본의 경우 5개 주요 저속엔진업체( Mitsui조선, Kawasaki중공업, Mitsubishi중공업 등)들이 자국 내수시장 위주의 안정적 사업활동을 영위 중에 있으며, 중국의 경우 2000년 이후 조선산업 성장에 편승하여 다수의 엔진업체들이 시장에 진입하였습니다. 유럽은 일본과 한국 업체에 밀려 1980년대 후반 대부분 생산을 중단하고 현 재 폴란드 H. Cegielski가 명맥을 유지하고 있으며, 기타 업체의 생산량은 미약합니다 . 선박용 중속엔진은 선박의 보기용 엔진 및 중.소형 선박의 추진용(군함, 해저 시추선, 크루즈선, Ferry선 등)으로 사용되고 있으며, 대형 저속엔진 1대 당 선박의 종류 및 크기에 따라 통상 보기용 중속 엔진 3~4대가 세트로 적용되고 있습니다. 선박용 중속엔진시장은 MAN, Wartsila 뿐만 아니라 일본의 Yanmar, Daihatsu, Kawasaki, 미국의 Caterpillar 및 한국의 현대중공업 등 다수의 Licensor가 있으며, Licensor들도 직접 엔진을 생산/판매하는 바, 세계 시장에서 Licensor 들과 경쟁하는 경우가 있습니다. 따라서 선박용 중속엔진시장에서는 Licensor들의 시장 지배력이 상대적으로 강하다고 할 수 있으며, 저속엔진 대비 해외시장 진입에 다소 제약이 있습니다. (2) 디젤발전사업 경제협력개발기구(OECD)에 가입되지 않은 신흥국가를 중심으로 전력 수요의 지속적인 성장에 따라 전력시설이 부족하고 단기간에 전력이 필요한 개발도상국, 기존 발전시설 노후 국가 및 재정 부족에 따른 민자발전(IPP)이 허용된 국가를 중심으로 디젤발전사업의 증대가 예상됩니다. 디젤발전사업은 단위용량 30,000 ~ 50,000kW급 엔진을 사용한 발전시설로서 기저부하용, Peak Load, Emergency용으로 폭넓게 설치/활용되고 있고, 회전 속도에 따라 저속, 중속 및 고속 엔진으로 구분하고 있으며 당사는 저속 및 중속 엔진에 주력하고 있습니다. 저속 디젤발전은 국가별 중장기 전력 수급 계획에 따라 국제 공개 입찰 형태로, 중속 디젤발전에 비해 낮은 유지/보수비용과 높은 효율을 장점으로 도서지방의 기저부하용으로 주로 사용됩니다. 중속 디젤발전은 사용 목적에 따라 기존 전력망에 접근하기 힘든 도서지방의 소규모 기저부하용, 전력소요 급증 지역의 Captive용, 대규모 플랜트 또는 건물의 Emergency용으로 주로 사용되고 있습니다. 원전 비상발전기는 원전의 안전성 및 신뢰성 확보에 필요한 핵심 주요기기로서 발전소 외부전원 상실사고(Loss of Off Site Power : LOOP) 시 또는 원자로 냉각제 상실사고(Loss-of-Coolant Accident : LOCA)와 외부전원 상실사고가 동시에 발생하더라도 원자로를 안전하게 정지시키는데 필요한 비상 전력을 공급하는 기기입니다.

나. 산업의 성장성 (1) 선박엔진사업 선박엔진사업은 조선산업과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 국내 조선산업은 수주, 연구개발, 생산능력면에서 세계 조선산업을 주도하고 있으며, 2003년부터 2008년까지 선박의 대량 발주가 이어지는 등 최대의 호황을 누렸으나, 2008년 9월 이후 세계적인 금융위기 및 경기침체로 인해 조선산업이 급격히 위축(2013년과 2014년 일시적인 상승 전환도 있었음)되었으며, 현재까지 세계 엔진업체들 또한 생산능력 대비 실제 생산량 급감으로 어려운 환경에 직면하고 있는 상황입니다. 그러나 최근 한국이 세계 시장에서 경쟁 우위를 점하고 있는 초대형 컨테이너선, 탱커선 및 가스선(LNG/LPG)의 발주는 상대적으로 견조한 흐름을 보이고 있는 바, 당사의 선박엔진 수주 기회는 꾸준히 발생되고 안정적인 장기 물량 확보가 가능할 것으로 전망됩니다. 특히, 저속 이중연료 엔진의 적용 범위가 LNG선 뿐만 아니라 일반 상선(컨테이너선 등)에도 적용되는 추세이며, 당사를 포함한 경쟁력을 갖춘 글로벌 엔진 업체들에게는 새로운 시장이 형성되고 있습니다. (2) 디젤발전사업저속 디젤발전시장은 연평균 100MW 규모로 전력청 주관의 국제공개 입찰을 통해 그리스 및 중남미 지역 등 기존 발전소의 Extension 프로젝트 중심으로 프로젝트 발주가 예상되고 있으며, 중속 디젤발전시장은 아프리카, 아시아 개발도상국 중심으로 시장 개방 및 산업 가속화에 따른 단 납기 디젤 발전소 건설 수요 유지가 예상되고 있습니다. 향후 연간 시장규모는 약 5~6GW로 예상되며, Gas 또는 Dual Fuel 시장은 환경규제 강화 및 Gas 가격 하락에 따른 수요 확대로 지속적인 성장이 전망되나, 디젤발전시장은 다소 감소될 것으로 전망됩니다.

다. 경기변동의 특성 (1) 선박엔진사업 당사의 주력사업인 선박엔진사업은 전방산업인 조선산업의 경기변동과 밀접한 연관관계가 있으며, 조선산업은 해운산업에 영향을 받는 특성이 있습니다. 세계 조선시장은 전세계 단일시장의 성격을 유지하며 세계 경제성장률, 선박해체 사이클 및 국제적 환경 규제 등에 따라 주기적으로 시장의 확대와 축소가 반복되는 경향이 있습니다. 선박엔진의 매출은 선박 건조 일정에 직접적인 영향을 받습니다. 통상 선박의 수명과 엔진의 수명은 25년 내외로 동일하다고 인식되고 있으므로, 주기적인 선박 대체 수요와 연동하여 선박엔진 수요도 발생하는 특성을 지니고 있습니다. 그러나 환경 규제(NOx, SOx, CO 2 규제 등) 및 안전 규제 강화(해상운항 규정 강화 등)로 동 주기가 일치하지 않는 경향도 있습니다. 당사의 선박엔진사업은 수출(Local 및 직수출 포함)이 전체 매출 비중의 90% 이상을 차지하고 있으므로 환율 및 금리 등 국내외 경제상황과도 많은 연관관계를 가지고 있습니다. (2) 디젤발전사업 주요 국가에서는 전력 수급을 효과적으로 계획, 통제하기 위해 전력개발계획을 수립하여 중장기적으로 추진하고 있으므로 디젤발전사업은 여타 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적은 특성을 갖고 있습니다. 하지만 경기변동에 따른 국제원유가격의 상승과 하락이 디젤발전사업의 신규 투자에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산하는 기간산업이자 설비산업으로서 투자규모가 비교적 크고 자본의 회수기간이 길어 전반적인 경기상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정되고 있습니다.

라. 경쟁요소 저속엔진의 경우, 100% License 생산 산업으로 원천기술을 보유한 기술사(Licensor)는 직접 생산에 참여하지 않고 Licensee인 엔진 메이커들 간에 경쟁 체제를 구축하고 있습니다. 중속엔진의 경우에는 기술사(Licensor)도 직접 생산 및 경쟁에 참여하고 있습니다. 국내 선박엔진시장은 두산엔진, 현대중공업, STX엔진/중공업이 시장진입의 제한성(Captive Market / In-House 물량), 생산설비 상의 차별화를 유지하고 있는 바, 국내시장의 판도는 큰 변화 없이 지속적으로 유지되고 있습니다. 해외시장에서는 중국 엔진 메이커, 일본 엔진 메이커 등과 가격, 품질, 생산경쟁력에서의 우위를 바탕으로 수주 경쟁을 하고 있습니다. 특히, 원가경쟁력은 산업 내 생존 및 성장에 필수 요소로 간주되는 바, 당사는 전사적 원가절감 활동 및 생산성 향상을 지속 적으로 추진해 오고 있으며, 시장점유율 확대와 수익률 증대를 위해 총력을 기울이고 있습니다. 디젤발전사업의 경쟁력은 엔지니어링, 원자재 구매, 기자재 설계/생산, 시공 전 과정의 유기적인 결합을 통해 발전소 효율, 설비 경제성, 납기 등 고객의 요구에 부응할 수 있는가에 좌우됩니다. 세계적 디젤발전 공급업체들은 현지의 경쟁력 있는 파트너사와 전략적 제휴를 통해 확보한 기술과 생산능력을 바탕으로 시장점유율을 확대하고 있으며, 설계, 엔지니어링 등 고부가가치 부문의 사업분야는 자체 수행하고, 단순설비의 생산과 설치 등은 후발업체와의 협력계약 등을 통한 수직적 재편을 통해 수익성을 높이고 있습니다 .

마. 자원조달의 특성 엔진사업은 부품의 안정적인 조 달이 매우 중요한 사업으로서 당사는 고품질의 부품을 적기에 안정적으로 조달하기 위한 Global Sourcing 체제를 갖추었으며, 협력업체와의 정기적인 회합 등을 통한 원활한 Communication과 전자구매시스템(e-Sourcing), 물류시스템 구축 등 최적의 조달체계를 갖추고 있습니다. 바. 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 - 해당사항 없음 사. 신규사업에 관한 사항 당사는 국제해사기구(IMO) 유해가스 기준에 대응할 수 있는 차세대 친환경 디젤엔진의 개발 및 고효율 선박 기자재 개발 추진 등 미래 신성장 동력의 발굴을 적극 추진하고 있습니다. 이와 관련하여 LNG와 중유를 모두 사용할 수 있는 선박용 전자제어식 이중연료 저속엔진을 세계 최초로 상용화 및 상업생산을 하였으며, 이는 선박운항에 따른 경비를 절감하고 이산화탄소 등 오염물질 배출도 낮추는 차세대 친환경 엔진으로 평가 받고 있습니다. 그리고 연료효율과 친환경성을 중시하는 최근 고객 니즈에 발맞춰 연료 효율을 높여 연료비를 절감시키고 유해가스 배출을 줄여 국제 환경규제를 충족시키는 친환경ㆍ고출력 선박용 엔진인 '제너레이션 엑스(Generation X) 엔 진'을 공동 개발 하였습니다. 이 엔진은 기존 동급 엔진 대비 출력이 15% 향상되었고, 연료비도 엔진 1대당 연간 약 8.3억원 절감할 수 있게 되어 중소형 컨테이너선은 물론 벌크선, 탱크선까지 폭넓은 고객의 니즈에 적용이 가능한 선박엔진입니다. 또한, 2016년 1월 1일부터 발효된 국제해사기구의 질소산화물 배출규제기준(IMO Tier III)을 충족시키고 점차 강화되는 국제 환경규제에 적극 대응하기 위해 수년 전부터 세계 최초로 독자적인 선박용 저온탈질시스템(SCR : DelNOx - Doosan eliminates NOx System)을 개발하였으며, 2014년 10월에 저온탈질설비(SCR)를 장착한 선박용 저속엔진 6기를 최초로 수주하여 2015년 11월 첫 호기를 성공적으로 공급한 이래 2018년 3월까지 SCR 43기를 추가 수주 하는 등 지 속적인 수주성과를 이어가고 있습니다. 2018년은 글로벌 환경규제로 인해 탈질 설비 시장이 더 활성화 될 것으로 보이며, 당사의 시장 지배력은 더욱 확대될 것으로 전망됩니다. 아. 사업부문별 주요 재무현황

(기준일 : 2018년 03월 31일 ) (단위 : 억원)

사업부문	구분	제20기 1분기	제19기	제18기

금액	비율	금액	비율	금액	비율

선박엔진 및디젤발전사업	총매출액	1,086	100.0%	7,689	100.0%	8,029	100.0%

영업이익	-11	-1.0%	135	1.8%	42	0.5%

자산	11,867	100.0%	12,313	100.0%	13,564	100.0%

자. 영업개황(1) 영업개황 2017년 신조 발주는 전년 대 비 약 90% 증가 하였으며, 2018년은 시장 상황이 회복되어 발주가 증가할 것으로 전망됩니다. 또한, 환 경 규제 강화 및 Eco-ship 증가에 따라 친환경/고효율 기자재 수요는 꾸준히 증가될 것으로 예상됩니다. 반면, 엔진 업체간 공급 Capacity 과잉에 따른 물량확보를 위한 경쟁 심화는 당분간 지속될 것으로 보입니다. (2) 시장점유율

1) 선박엔진사업 당사는 세계 2위의 저속엔진 시장점유율(평균 20%)을 유지하고 있으며, 한국 3개 엔진업체가 전세계 엔진의 평균 50% 이상을 생산하여 선박에 탑재하고 있습니다.

2) 디젤발전사업 저속 디젤발전시장은 Licensor가 시장에 참여를 하지 않으므로 엔진업체가 직접 시장 참여가 가능하여 당사를 비롯한 현대중공업, STX중공업(STX엔진), Burmeister Wain Scandinavian Contractor A/S 등 업체가 시장에 참여하고 있고, 중속 디젤발전시장은 Licensor가 직접 시장에 참여하고 있어 전략시장의 경우 Licensee의 시장 참여를 제한하고 있으나 가격 및 납기의 우수성으로 주요 기자재(엔진 및 발전기)에 대해 Licensor의 Sub-contractor로서 시장에 참여하고 있습니다. (3) 시장의 특성 선 박 엔진사업은 조선산업의 시장 환경과 밀접한 관계를 가지며 세계 경기변동, 원자재 가격 변동, 환율 변동 및 국제적인 정황 등 거시경제적 변수에 따라 시황이 변동되 는 특성을 지니고 있습니다. 디젤발전사업은 세계 각국의 장기 전력개발 계획에 따라 추진되며, 지역별 산업의 번영과 글로벌 에너지 수요에 따라 변동되는 특성을 지니고 있습니다.

차. 조직도

카. 공시대상 사업부문의 구분 당사는 선박엔진 위주의 엔진 전문메이커로서 선박엔진 및 이에 부수되는 부품을 공급하고 있으며, 디젤발전사업의 사업비중은 선박 엔진사업 대비 미미한 수준입니다. 또한 디젤발전의 주기기는 선박용 엔진과 동일한 디젤엔진으로 구성되므로 선박 엔진과 디젤발전사업을 분리할 경우 정보오류를 유발할 수 있으므로 사업부문을 구분하 지 않고 사업분류를 내연기관제조업(표준산업분류 : 29111)으로 단일화 하였습니다 .

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 2018년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	제20기 1분기

매출액	비율

선박엔진	제조판매	선박용 디젤엔진	선박 주추진 기관	-	105,400	97.05

디젤발전	제조판매	육상용 디젤 엔진	디젤발전소용 디젤엔진 및 원자력발전소용 비상발전기 등	-	2,426	2.23

기타	기타	부동산 임대 외	부동산 임대 외	-	782	0.72

합 계	108,608	100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(기준일 : 2018년 03월 31일 ) (단위 : 천USD)

품 명	제20기 1분기	제19기	제18기	비고

선박용 엔진(저속)	내 수	5,234	4,810	4,692	-

수 출	3,564	3,759	3,595	-

(1) 산출기준 - 산출산식 : 내수 및 수출 각 대표기종별 평균 가격 ( 대표기종 매출액 / 매출수량 )

(2) 주요 가격변동원인 조선산업의 핵심 기자재인 선박용 디젤엔진 생산전문 업체로서 선박용 저속 및 중속 엔진을 생산하거나 부품 일체를 조달하여 소비자에게 공급하고 있습니다. 이러한 사유로 생산 및 공급하는 제품범위가 매우 다양하며, 각 제품별 단가의 편차 또한 매우 큽니다. 세계 경제 침체의 여파로 글로벌 조선산업은 극심한 수주빈 곤에 시달렸으며 이에 따른 선가하락이 엔진가격에도 영향을 미쳤습니다. 2005년도부터 지속적으로 상승했던 엔진가격은 유 럽 재정위기 여파 이후 2013년까지 지속적인 하락세를 보였으며, 이후 일시적인 엔진가격 반등을 보였으나 중국과 신흥국 (특히, 브릭스 국가) 의 경제성장율 둔화 등 세계 경제 회복에 대한 불확실성 에 따른 해 운/조선 산업 침체로 엔진가격의 회복 또한 순연되고 있습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	제20기 1분기	제19기 1분기

선박엔진 및디젤발전사업	원재료, 상품 등	Crankshaft, Turbocharger 등	디젤엔진 제작용	83,982	153,238

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 명	품 목	제20기 1분기	제19기	제18기	비 고

선박엔진	Steel Plate(TON)	690,000	660,000	580,000	-

- 산출기준 : Steel Plate(스틸앤메탈 뉴스 공시기준(시중 유통가, SS400 20T) )

3. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산실적 그리고 가동률

(1) 생산능력(단위 : 천마력)

사업부문	품 목	사업소	제20기 1분기	제19기	제18기

선박엔진 및디젤발전사업	선박용/육상용 디젤엔진	본사	1,250	5,000	5,417

[생산능력의 산출근거](가) 산출방법 등 1) 산출기준 : 최대 생산능력 기준 (※ 1.최대생산능력은 L/T 단축 및 생산성 향상 등에 따라 증가될 수 있음 2.최대생산능력은 설비능력 Capa.가 아닌 가용생산 Capa.로 산정함) 2) 산출방법 : 최대 생산마력 (BHP기준) (※ 1. 조립 1, 2, 3-1, 3-2공장 중 3-2공장 은 임대중이 므로 당사 생산능력에서 제외 2.조립2공장은 2015년부터 이중연료 엔진 전용 공장으로 전환 3.중속엔진 공장은 2016년 7월 22일부로 매각) (나) 평균가동시간 일평균가동시간 : 10 시간, 월평균근무일수 : 19.42 일 연간가동일수 : 233 일, 연간가동시간 : 2,330 시간 주) 디젤발전사업의 경우 전기 생산이 필요한 전 세계 도서 지역에 디젤 발전소를 건설/공급하는 역무를 담당하고 있어 당사 생산 Capacity 산정 내용에는 포함되지 않습니다.

(2) 생산실적(단위 : 천마력)

사업부문	품 목	사업소	제20기 1분기	제19기	제18기

선박엔진 및디젤발전사업	선박용/육상용 디젤엔진	본사	413	4,045	4,576

(3) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 천마력)

사업부문	품 목	당분기 생산능력	당분기 생산실적	평균가동률

선박엔진 및디젤발전사업	선박용/육상용 디젤엔진	1,250	413	33.0%

(※ 평균 가동률 = 해당기간 생산실적 ÷ 해당기간 최대 생산능력)

나. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 변동

일 자	내 용	비 고

1984. 06	조립 1공장(두산중공업) 준공	-

1995. 08	조립 2공장(삼성중공업) 준공	-

2001. 06	조립 2공장 증설	-

2002. 03	통합공장 준공(1공장 이전)	-

2004. 10	조립 1,2공장 조립시설 증설	-

2005. 03	가공기계 등 생산시설 증설	-

2005. 12	엔진조립 및 생산시설 증설	-

2006. 03	가공기계 및 시운전 시설 증설	-

2007. 06	조립 3-1공장 준공 및 가공설비 증설	-

2008. 10	조립 3-2공장 및 중속엔진 공장 준공	-

2009. 04	제관공장 준공	-

2012. 01	조립 3-2공장 임대	-

2016. 07	중속엔진 공장 (제관공장 포함) 매각	-

당사 및 연결대상기업의 생산에 중요한 시설 등으로는 저ㆍ중속엔진 조립공장 및 시운전설비, 대형물 가공기계 등의 생산설비를 보유하고 있습니다. 당분기말 현재 보유중인 유형자산의 현황 및 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	토지	건물 및 구축물	기계장치	기타유형자산	건설중인자산	합계

기초장부금액	289,903,314	142,453,365	55,128,621	1,696,791	346,656	489,528,747

취득/자본적지출	-	-	51,150	40,250	222,906	314,306

대체 (주1)	(30,552,738)	(10,095,632)	32,000	7,726	(326,675)	(40,935,319)

처분	-	(89,120)	(22,761)	(110)	-	(111,991)

감가상각	-	(1,485,805)	(2,213,327)	(148,766)	-	(3,847,898)

외환차이	-	444,517	106,942	15,543	-	567,002

분기말장부금액	259,350,576	131,227,325	53,082,625	1,611,434	242,887	445,514,847

- 취득원가	166,181,660	191,390,899	194,956,528	48,501,966	242,887	601,273,940

- 감가상각누계액	-	(60,163,574)	(141,873,903)	(46,890,531)	-	(248,928,008)

- 재평가이익누계액	93,168,916	-	-	-	-	93,168,916

(주1) 토지, 건물 중 일부는 매각예정자산으로 대체되었습니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 1) 진행중인 투자내역당 분기말 현재 투자실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

투자구분	투자대상	투자효과	제20기 1분기	제19기	제18기	비 고

신증설 / 개보수	기계설비 등	설비 및 작업장 등 신증설 및 개선	254	1,815	8,028	-

기술개발	무형자산 등	신제품개발 등	1	2,130	4,271	-

IT 등	SW, HW 등	IT 시스템 구축 등	170	1,160	6,913	-

합 계	425	5,105	19,212

※ 기술개발 투자액 중 일부는 경상개발비로 반영하고 있습니다. 2) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

투자구분	예상투자금액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	제20기	제21기	제22기

신증설 / 개보수	기계설비 등	15,200	4,800	5,300	5,100	설비 및 작업장 등 신증설 및 개선	-

기술개발	무형자산 등	10,083	3,252	4,159	2,672	신제품개발 등	-

IT 등	SW, HW 등	8,400	1,700	3,200	3,500	IT 시스템 구축 등	-

합 계	33,683	9,752	12,659	11,272	-	-

※ 사업환경에 따라 향후 일정 및 투자금액은 조정될 수 있습니다. ※ 기술개발 예상투자액 중 일부는 경상개발비 로 반영될 수 있습니다.

(3) 종속기업의 설비 현황 주요 유형자산 보유금액은 건물 72,990 천CNY, 기계장치 17,370 천CNY, 차량운반구 2,192 천CNY, 기타 288 천CNY 등 총 92,840 천CNY 입니다 .

구분	설비명	단위	수량

1	CRANE	대	15

2	TRANSPORTER	대	1

3	열처리로	대	1

4	PRESS	대	2

5	COMPRESSOR	대	4

6	CNC자동절단기	대	4

7	승강기	대	21

8	가우징기	대	25

9	CO2 용접기	대	222

10	이동식집진기	대	5

11	이동식 대차	대	2

4. 매출에 관한 사항

당사에서 종속기업의 매출은 당사 제품의 부품의 일부이고, 동일 사업영역에 포함되어 있으므로 별도의 매출에 관한 사항은 기재하지 않았습니다.가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제20기 1분기	제19기	제18기

선박엔진 및디젤발전사업	제 품	선박용/육상용 디젤엔진	수 출	25,187	245,836	191,734

내 수	85,034	532,978	626,488

소 계	110,221	778,814	818,222

연결조정	(1,613)	(9,944)	(15,305)

합 계	108,608	768,870	802,917

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직 국내영업/발전사업(국내영업팀/발전사업팀/SCR사업팀), 해외영업/부품사업(해외영업팀/부품사업팀/사업기획팀)을 두고 있으며, 해외 영업거점으로 유럽지점 및 상해지점을 운영하고 있습니다. (2) 판매경로 선박엔진사업은 국내 대형조선소(삼성, 대우 등), 미국, 유럽, 중국, 브라질 및 동남아 조선소와 직접 접촉하여 계약을 체결하며, 이에 대한 부품판매는 직판과 대리점 판매를 통해 이루어지고 있습니다. 디젤발전사업의 경우에는 주요 전력청 및 Utilities 주관 디젤발전 PJT에 단독 입찰 또는 타 업체와 전략적 제휴를 통한 공동 입찰 방식으로 계약을 체결하고 있습니다. (3) 판매방법 및 조건 선박엔진사업은 조선소와 엔진 요구사양을 확정한 후, 견적 제출 및 가격 협상하여 계약을 체결합니다. 통상 수금조건은 선수금, 중도금, 잔금으로 구분되며 그 비율은 시장 상황 및 PJT 별 특성에 따라 결정됩니다. 계약 체결 후 선수금을 받고, 계약 수행 중 중도금을 일부 받으며, 잔금은 납품 후 받고 있습니다. 디젤발전사업은 일반적으로 발주처의 입찰안내서(ITB, Invitation To Bidder) 발급, 입찰서 제출, 기술평가, 우선협상자 선정, 계약체결, 발전소 건설 및 Turn-Over하는 형태로 진행되며, 수금조건은 입찰안내서에 명기된 발주처 제시 조건에 따라 결정됩니다. 그러나 발주처 또는 PJT의 특성에 따라 ITB 발급 전에 사전 자격 심사(Pre-Qualification) 단계를 실시하여 기본 자격을 충족한 업체에 한하여 공식입찰에 참여할 자격을 주는 경우도 있습니다.

(4) 판매전략 당사의 주요 판매전략은 아래와 같습니다. 1) 선박엔진사업 - 고객가치기반의 차별화 Marketing 추진 - 신규모델 엔진의 선 제작경험 확보를 통한 시장수요에 적극적 대응 - 초대형엔진 및 이중연료 엔진 수주 확대/생산을 통한 고객만족도 제고 - 신규시장 진입 기반 구축 및 시장 확대 - 수주 Pool 확대 및 영업이익 극대화를 고려한 전략적 수주 활동 추진 - 시장 환경 변화에 적기 및 유연한 대응 2) 디젤발전사업 - Proactive Marketing 활동 지속 및 핵심고객과의 Partnership 강화를 통한 수주 Pool 확대

- 지점/Agent를 통한 Front-End 영업력 강화로 수주 Reference 확보

- Inquiry 대응의 체계적인 Process 구축을 통한 수주 경쟁력 확보 - 종합설계능력 확보를 통한 사업경쟁력 강화

(5) 주요매출처 현황 및 매출 비중(단위 : 백만원, %)

주요매출처	제20기 1분기 매출액	점유율	비 고

대우조선해양㈜	37,850	34.9	-

삼성중공업㈜	22,172	20.4

HANTONG	11,155	10.3

NANTONG COSCO KHI	6,686	6.2

대한조선㈜	6,318	5.8

ESTALEIRO ATLANTICO SUL	5,194	4.8

기타	19,233	17.6

합 계	108,608	100.0

※ 당분기 매출액은 IFRS의 연결재무제표 기준으로 작성된 매출액임

5. 수주상황 당분기 말 현재 주요 사업부문별 수주상황 은 다음과 같습니다.

(단위 : 억원)

사업부문	수주일자	납 기	전기이월 수주잔고	증감액	매출계상액	수주잔고

선박엔진	-	-	7,618	1,745	1,052	8,311

디젤발전	-	-	207	-7	24	176

합계	-	-	7,825	1,738	1,076	8,487

※ 납기는 각 계약건별 모두 상이하여 당분기말 현재 기준의 수주현황을 포괄적으로 작성하였습니다.

6. 시장위험과 위험관리 연결기업의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고, 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다. 재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련 부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링 등을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 가. 시장위험(1) 외환위험 연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 외환위험관리의 목표는 환율 변동 으로 인한 불확실성과 손익의 변동을 최소화하는데 있습니다. 연결기업의 외환위험관리는 환위험 관리규정에 의해 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.

연결기업은 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

USD	EUR	CNY	기타(주1)	합계	USD	EUR	CNY	기타(주1)	합계

외화 금융자산	41,466,687	2,436,149	7,399,455	333,769	51,636,060	67,948,922	1,836,867	7,060,647	92,594	76,939,030

외화 금융부채	(10,810,757)	(9,335,975)	(735,459)	(2,043,952)	(22,926,143)	(9,716,606)	(8,880,782)	(156,097)	(3,773,760)	(22,527,245)

차감 계	30,655,930	(6,899,826)	6,663,996	(1,710,183)	28,709,917	58,232,316	(7,043,915)	6,904,550	(3,681,166)	54,411,785

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, CNY를 제외한 기타 외화로서 원화로 환산된 금액임.

당분기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로 122,180천원 (전 분기: (-)714,792 천원)입니다 .

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전기

10% 환율 인상시	10% 환율 인하시	10% 환율 인상시	10% 환율 인하시

세전순이익	2,870,992	(2,870,992)	5,441,178	(5,441,178)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결기업의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다. 이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 조건의 차입금 적정비율 유지 및 정기적인 국내ㆍ외 금리동향 모니터링을 통해 대응방안을 수립하여 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동이자부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

금융자산	62,452,741	66,406,062

금융부채	(70,200,894)	(45,207,965)

차감 계	(7,748,153)	21,198,097

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기	전 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

세전순이익	(77,482)	77,482	211,981	(211,981)

(3) 가격위험연결기업의 경영진은 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며 모든 취득과 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.나. 신용위험 연결기업은 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권 뿐 아니라, 지분증권 성격이 아닌 매도가능금융자산, 금융기관예치금, 파생금융상품 및 지급보증한도액으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융자산 중 주요 매출채권 및 기타채권의 명목가액에 대한연령분석은 다음과 같습니다. 1) 당분기말

(단위 : 천원)

계정과목	개별적으로평가하는 채권	금융자산의 집합으로 평가하는 채권	합계

만기 미경과	0~3개월	3개월~6개월	6개월~1년	1년 초과

단기대여금	-	542,212	-	-	-	-	542,212

매출채권	2,599,402	3,130,693	18,289,324	656,818	1,034,215	258,051	25,968,503

미수금(주1)	249,930	8,611,232	-	-	-	-	8,861,162

미수수익	-	45,324	-	-	-	-	45,324

장기대여금	-	813,550	-	-	-	-	813,550

합계	2,849,332	13,143,011	18,289,324	656,818	1,034,215	258,051	36,230,751

(주1) 매각예정자산으로 대체 된 금액 포함.

2) 전기말(단위 : 천원)

계정과목	개별적으로 평가하는 채권	금융자산의 집합으로 평가하는 채권	합계

만기 미경과	0~3개월	3개월~6개월	6개월~1년	1년 초과

단기대여금	-	611,513	-	-	-	-	611,513

매출채권	2,599,402	25,241,251	3,781,681	344,410	782,522	252,567	33,001,833

미수금	249,930	166,931	-	-	-	-	416,861

미수수익	-	37,042	-	-	-	-	37,042

장기대여금	-	922,550	-	-	-	-	922,550

합계	2,849,332	26,979,287	3,781,681	344,410	782,522	252,567	34,989,799

연체된 매출채권은 손상된 것으로 간주하며, 부도 및 파산 등 손상징후가 개별적으로식별가능한 채권은 개별분석에 의해 대손충당금으로 당기말 현재 2,599,402천원 (전기말 : 2,599,402천원)을 설정하고 있으며, 개별적으로 중요하지 않고 유사한 성격별로 분류되는 금융자산의 집합은 연령분석 및 대손경험율에 근거하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. 한편, 매도가능금융자산, 만기보유금융자산, 금융기관예치금 및 파생금융상품은 자산의 성격상 손상징후를 개별적으로 식별하여 손상금액을 인식하고 있습니다.

다. 유동성위험연결기업은 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.

연결기업은 정기적인 자금수지계획의 수립을 토대로 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

1) 당분기말(단위 : 천원)

과 목	장부금액	계약상 원금

합계	0~1년	1년~2년	2년~5년	5년 초과

금융부채(주1)	481,448,261	480,854,586	348,032,384	132,822,202	-	-

금융부채 이자(주1)	-	12,991,179	11,258,929	1,732,250	-	-

합계	481,448,261	493,845,765	359,291,313	134,554,452	-	-

(주1) 매각예정부채로 대체 된 금액 포함. 2) 전기말

(단위 : 천원)

과 목	장부금액	계약상 원금

합계	0~1년	1년~2년	2년~5년	5년 초과

금융부채	457,276,225	458,555,925	326,460,187	132,095,738	-	-

금융부채 이자	-	16,669,763	13,205,263	3,464,500	-	-

합계	457,276,225	475,225,688	339,665,450	135,560,238	-	-

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 연결재무 상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있으며, 미래에 지급할 금융부채 이자가 포함되어 있습니다.

라. 자본위험 연결기업의 자본위험의 관리목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	676,407,405	688,177,158

자본총계	510,330,149	543,169,929

부채비율	132.54%	126.70%

7. 파생상품거래 현황 가. 파생상품거래 현황

(1) 회사의 위험회피회계처리의 개요

회사는 미래 외화현금흐름의 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 한국산업은행 등과 파생상품계약(통화선도)을 체결하고 있으며, 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 한국채택국제회계기준에 따라 회계처리하고 있으며, 회사의 위험회피회계처리의 내용은 다음과 같습니다.

구분	종류	위험회피회계처리 내용

공정가액위험회피	통화선도	외화채권의 수령시 또는 외화채무 지급시 노출되는 환율변동위험에 대해 만기시 외화가액을 원화금액으로 고정

(2) 파생상품계약 체결 현황1) 통화선도계약

연결기업은 미래 외화현금흐름의 환율변동에 따른 위험을 회피하고자 당분기말 현 재 191건 의 통화선도계약을 한국산업은행 외 2개 국내외 금융기관과 체결하고 있는 바, 그 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원, 원)

매입	매도	만기일	선물환율(가중평균)(*1)

KRW	357,084,979	USD	323,246,500	2018.04.10~2019.12.30	1,104.68

EUR	27,840,000	KRW	36,998,374	2018.04.30~2019.12.30	1,328.96

CHF	7,399,000	KRW	8,730,163	2018.04.30~2019.08.30	1,179.91

(*1) 선물환율은 계약금액으로 가중평균한 값임.

(3) 파생상품 손익현황

당분기말 현재 회사의 파생상품 및 비파생상품의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, CHF, 천원)

구분	매입	매도	파생상품평가자산(부채)	파생상품평가손익	확정계약자산(부채)

통화	금액	통화	금액

통화선도	KRW	357,084,979	USD	323,246,500	14,502,080	1,893,833	(19,421,437)

EUR	27,840,000	KRW	36,998,374	12,119	243,806	986,588

CHF	7,399,000	KRW	8,730,163	(399,615)	16,230	378,763

합계	14,114,584	2,153,869	(18,056,086)

8. 경영상의 주요계약 등 가. 기술도입계약

구 분	계약상대방	계약의 목적 및 내용	계약체결일	계약기간

저속엔진	MAN Diesel Turbo(Denmark)	2행정 선박용/육상용 디젤엔진 제작/판매	2008.12.12	2010.01.01 ~ 2019.12.31

Winterthur Gas Diesel	2행정 선박용 디젤엔진 제작/판매	2011.11.08	2012.01.01 ~ 2021.12.31

Winterthur Gas Diesel	2행정 선박용 이중연료 디젤엔진 제작/판매	2014.06.17	2014.06.17 ~ 2021.12.31

중속엔진	MAN Diesel Turbo SE	4행정 선박용/육상용 디젤엔진 제작/판매	2011.02.03	2011.01.01 ~ 2020.12.31

Mitsui Engineering Shipbuilding	4행정 육상용 디젤엔진 제작/판매	2012.12.12	2012.12.12 ~ 2021.12.11

Daihatsu Diesel MFG	4행정 육상용 디젤엔진 제작/판매	2010.07.29	2010.07.29 ~ 2019.07.28

Turbocharger	ABB Turbo System	2행정 디젤엔진용 Turbocharger 제작/판매	2010.09.08	2010.09.08 ~ 2024.12.31

Mitsubishi Heavy Industries MM Co., Ltd.	2행정 디젤엔진용 Turbocharger 제작/판매	2010.09.29	2010.10.29 ~ 2020.12.31

9. 연 구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직

소속	센터명	팀명	주요 업무

두산엔진㈜
생산) R 센터	R(본사)	기반기술연구팀	성능, 구조/재료,메카트로닉스/제어,SCR 시스템 개발

SCR개발팀

나. 연구개발비용(단위 : 백만원, %)

과 목	제20기 1분기	제19기	제18기

연구개발비용 계	1,276	10,963	10,052

회계처리	개발비 자산화(무형자산)	-	-	3,504

연구개발비(비용)	1,276	10,963	6,548

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.17%	1.43%	1.25%

다. 연구개발 실적 및 주요과제(1) 최근 5개년 연구개발 실적

소속	개량/개선	신기술/신제품	미래사업	합계

두산엔진㈜ R	-	7	-	7

(2) 주요과제

(기준일 : 2018년 03월 31일 )

소속	연구개발과제	완료년월	연구결과 및 기대효과

두산엔진(주) R	SaCoSone Monitoring 프로그램 개발	2013.04	중속엔진의 운전상태를 모니터링하는 PC용 프로그램 개발

10MW급 저속 엔진용 저온 SCR 개발	2014.03	IMO Tier III 질소산화물(NOx)규제를 만족하기 위해 선박용 저속엔진 Turbocharger 후단에 설치되는 저온 촉매 및 SCR 시스템 개발

1MW급 중속 엔진용 SCR 개발	2014.10	IMO Tier III 질소산화물(NOx)규제를 만족하기 위해 선박용 중속 엔진에 적용되는 SCR 시스템 개발

B/O-WACS DMU 업그레이드 개발	2015.12	기 적용중인 DMU 운영체제(Window XP)의 단종 대응 및 고객의 New Version(Window 7) 운영체제 요구에 따른 B/O-WACS DMU(Data Monitoring Unit) 업그레이드 개발

Axial Vibration Monitoring System 개발	2016.05	저속엔진 축진동의 모니터링 및 측정을 위한 시스템 설계 기술 확보 및 고유 모델 개발

저온 SCR 개발 Model 확장	2017.09	DelNOx SCR 모델 Line-up 구축을 통해 고객 Inquiry 대응 및 가격 경쟁력 강화

SCR 내구성 검증	2017.09	SCR 실선 Test를 통한 내구성 및 성능 검증을 통해 고객 신뢰도 향상과 제품 신뢰성 확보

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 고유한 상표 관리 정책 - 해당사항 없음

나. 지적재산권에 관한 내용(1) 출원건수

(기준일 : 2018년 03월 31일 ) (단위 : 건)

구분	특허권	실용신안권	의장권	상표권	저작권	합계

국내	93	-	-	-	-	93

해외	18	-	-	-	-	18

※ 지배기업 기준임(2) 등록건수

(기준일 : 2018년 03월 31일 ) (단위 : 건)

구분	특허권	실용신안권	의장권	상표권	저작권	합계

국내	98	8	4	9	105	224

해외	4	-	-	1	-	5

※ 지배기업 기준임 (3) 주요 지적재산권 등록 현황 당분기 중 등록된 주요 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

등록번호	등 록 일	특 허 명

US09873084	2018.01.23	Reducing agent pyrolysis system for selective catalytic reduction apparatus

SG11201510694S	2018.03.08	Selective catalytic reduction and catalytic regeneration system

다. 관계법령 또는 정부의 규제

- 해당사항없음라. 환경관련 규제사항'XI-14. 녹색경영'의 내용을 참조하시기 바랍니다.