한화엔진 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 당기 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 당기 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 본 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 및 불확실성등 여러 요인을 포함할 수 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 외부환경에 의한 여러 복합적인 작용에 의해 발생될 수 있으므로 명확히 규정할 수 없습니다.당사는 본 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 당기 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 당기보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이므로 회사의 이러한 위험요인이나 예측정보를 활용하는데 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

가. 당사의 경영현황 2023년 신조발주는 우크라이나와 러시아간의 전쟁이 지속되고 있으며, 글로벌 인플레이션 우려로 금리가 인상된 이후 계속 고점에서 유지되고, 미국과 중국간 갈등 심화 속에 세계 경제성장률 둔화로 2022년 대비 약 16.3% 감소한 42mCGT가 발주되었으나 과거 10년 평균 발주량이 약 40mCGT인 점을 고려하면 견조한 발주가 되었다고 볼 수 있습니다. 탱커선과 벌커선이 전년 대비 발주도 증가하여 시장으을 주도하였으며, LNG운반선은 카타르 LNG선 2단계 17척 포함하여 66척이 발주되어 전년 대비 약 65% 감소하였으나, 24년 카타르 2단계 잔여물량 약 35척과 모잠비크 LNG운반선 16척이 발주될 예정인 바, 이를 고려할 경우 LNG운반선 시장 또한 나름대로 견조하였다고 볼 수 있습니다. 다만 컨테이너은 SCFI 운임 하락 및 수년간 과잉 발주에 따른24년 이후 인도 물량 증가 우려로 약 40% 발주 감소(TEU기준)되었으며, 당분간 신조발주는 위축될 가능성이 높을 것으로 전망됩니다. 주요 대형 조선소가 이미 3년치 이상의 수주 잔고를 확보한 상황에서 선별 수주를 추진하는 Seller's Market 지속으로 전 선종의 선가가 상승하여 클락슨 신조선가지수는 10%이상 상승하여 전년대비 178p를 기록하였으며, 당분가 고선가 추세가 지속될 가능성이 높습니다. 국제사회의 환경규제 강화 및 Eco-ship 니즈 증가에 따라 LNG, LPG 및 메탄올 기반의 이중연료(Dual-Fuel) 추진엔진이 다양한 선종으로 확대 적용되고 있으며, 23년신조 발주량의 약 45% 가 이중연료 엔진 기준으로 발주가 되었으며, Ready를 포함할 경우에는 약 60% 에 근접하는 비중을 보이고 있습니다. 특히, 컨테이너선과 자동차 운반선에 메탄올엔진이 평균 80% 로 적용되었습니다. 현재 암모니 아 추진 엔진은 기술사들이 개발 중이며, 한국 조선소는 초도 선박 주수를 위해 전략적 파트너 물색 등 수주 활동을 추진 중인 바, 24년 에는 가시적인 프로젝트로 발주될 가능성이 높아 보입니다. 또한 IMO Tier Ⅲ 규제 충족을 위한 탈질설비(SCR, EGR, iCER) 적용 비중의 확대 등 친환경 고효율 기자재 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 매출은 전기 대비 저속엔진 출하량 증가 등으로 인해 늘었으며, 부품판매 증가 등의 영향으로 인해 전기 대비 901억원 증가한 8,544억원을 기록하였습니다. 기수주 엔진중의 일부 수익성 저조하였으나, 철광석 및 후판가격의 하향 안정에 따른 원자재가 반영 등의 영향 및 LNG선 수익성 개선 등으로 영업손익은 전기 대비 383억원 개선되어 흑자전환하였으며, 영업이익 87억원을 실현하였습니다. 당기순손익은 전기 대비 398억 개선된 당기순손실 4억원을 기록하였습니다.

[주요경영지표]

(단위: 백만원)

구분	제25기	제24기	제23기	증감액	증감률

수주	1,244,101	1,769,419	1,041,672	(525,318)	(-)29.69%

매출	854,384	764,243	598,999	90,141	11.79%

영업손익	8,729	(29,534)	(39,778)	38,263	흑자전환

당기순손익	(426)	(40,272)	(39,738)	39,846	(-)98.94%

총자산	1,136,858	956,230	795,625	180,628	18.89%

자기자본	224,148	221,626	209,101	2,522	1.14%

부채비율	407.19%	331.46%	280.50%	75.73%	22.85%

※ 주요 경영지표의 전기 및 전전기는 연결재무제표임. 3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	재 무 상 태	증감액	증감률

제25기	제24기	제23기

[유동자산]	655,667	471,073	344,870	184,594	39.19%

[비유동자산]	481,191	485,157	450,755	(3,966)	(-)0.82%

자산총계	1,136,858	956,230	795,625	180,628	18.89%

[유동부채]	603,568	498,756	431,103	104,812	21.01%

[비유동부채]	309,142	235,848	155,420	73,294	31.08%

부채총계	912,710	734,604	586,523	178,106	24.25%

[자본금]	71,544	71,544	46,721	-	0.00%

[자본잉여금]	273,461	273,461	208,953	-	0.00%

[기타자본항목]	(54,910)	(54,910)	(54,789)	-	0.00%

[기타포괄손익누계액]	85,311	79,076	79,023	6,235	7.88%

[이익잉여금]	(151,258)	(147,545)	(70,807)	(3,713)	2.52%

자본총계	224,148	221,626	209,101	2,522	1.14%

부채비율	407.19%	331.46%	280.50%	75.73%	-

※ 위 재무제표의 전기 및 전전기는 연결재무상태표임. 자산총계는 전년대비 1,806억원이 증가한 11,369억원이며, 주요 증감 내역으로는 기말 출하물량 증가에 따른 매출채권이 150억원 증가하였으며, 납기예정 PJT 자재 구매 등으로 재고자산 1,142억원 증가하였고, 현금성자산 및 기타 유동자산 등이 514억원 증가하였습니다.부채총계는 전년대비 1,781억원 증가한 9,127억원이며, 엔진 수주 등으로 선수금 1,323억원 증가하였으며, 신규 발주에 따른 원자매 매입채무 667억원 증가하였고, 차입금상환 등 기타 채무가 등 209억원 감소하였습니다.자본총계는 당기순손실 4억원 등의 영향으로 감소하였으나, 토지재평가 등으로 전년대비 25억원 증가한 2,241억원입니다. 한편 부채비율은 전기대비 75.73%p 증가한 407.19%이었습니다.나. 영업실적당사의 당기 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	영 업 실 적	증감액	증감률

제25기	제24기	제23기

I. 매출액	854,384	764,243	598,999	90,141	11.79%

II. 매출원가	810,920	761,981	609,139	48,939	6.42%

III. 판매비와관리비	34,736	31,796	29,638	2,940	9.25%

IV. 영업손익	8,729	(29,534)	(39,778)	38,263	흑자전환

금융수익	127,764	137,102	56,097	(9,338)	(-)6.81%

금융비용	141,915	147,237	62,410	(5,322)	(-)3.61%

기타영업외수익	8,389	3,878	6,830	4,511	116.32%

기타영업외비용	4,080	1,529	11,163	2,551	166.84%

지분법적용투자손익	177	(1,349)	10	1,526	흑자전환

V. 법인세비용차감전순손익	(937)	(38,669)	(50,414)	37,732	(-)97.58%

법인세비용(수익)	(511)	1,603	(10,676)	(2,114)	-

VI. 당기순 손실	(426)	(40,272)	(39,738)	39,846	(-)98.94%

※ 위 재무제표의 전기 및 전전기는 연결재무제표임. 매출액은 전기대비 901억원(11.79%) 증가한 8,544억원을 기록하였으며, 영업손익은 전기대비 383억원 개선되어 87억원으로 흑자전환하였으며, 당기순손익은 전기대비 397억원 감소한 (-)4억원을 기록하였습니다.

당사는 선박엔진사업, 디젤발전사업 및 엔진부품이나 서비스 제공하는 부품판매사업으로 구분되며, 신규사업인 SCR도 선박엔진사업으로 분류하고 있습니다. 선박엔진사업이 매출 비중의 상당부분을 차지하고 있으며, 사업연관성이 높은 관계로 사업부문을 별도로 구분하지 않고 단일 사업부문을 구성하고 있습니다. 당사의 종속회사인 HSD Marine Industry (Dalian) Co., Ltd.는 당기중 매각하였습니다.영업실적에 영향을 미친 시장환경과 영업실적의 변화에 대한 설명은 다음과 같습니다.

(1) 시장환경

선박엔진사업은 2022년초 발발한 우크라이나-러시아 전쟁, 인플레이션 심화에 따른각국의 기준금리 인상 등으로 인한 세계 경기침체 속에서도 카타르 LNG프로젝트의 선박 발주로 LNG운반선 사상 최대인 총 160여척이 발주되었으나, 2023년도에는 신조 발주가 주춤하면서 엔진 수주도 다소 감소하였습니다. 전 세계 발주물량 감소로 당기 수주실적은 전기대비 5,245원 감소한 12,436억원을 기록하였으며, 수주잔고는 25,453억원입니다.

부품판매사업은 선사 대상 직영 영업 확대 및 대리점 경쟁력 강화를 통해 부품사업을확대하고 있으며, 이를 위해 부품 Stock 운영 효율화를 통해 납기 준수율 향상 및 유상서비스 영업 강화 등을 통해 수주 실적과 매출이 지속적으로 증가하고 있습니다.

디젤발전사업은 공급업체 간의 경쟁 심화 및 환경규제 강화로 인해 전반적인 시장의 감소가 예상되며, 정부의 탈원전 정책에 따라 원전 비상발전기에 대한 신규 수주 또한 감소하고 있는 추세이지만, 향후 원전 정책에 따라 변동될 수도 있습니다. 이에 Gas 또는 Dual Fuel 등 환경규제 강화에 따른 새로운 Type의 수요 확대가 기대되고 있습니다. 당기 수주 실적은 전기대비 8억원 감소한 5억원을 기록하였으며, 수주잔고는 20억원입니다.

(2) 영업실적

선박엔진사업은 수주 실적은 감소하였으나, 출하량이 증가하면서 매출은 전기대비 863억원 증가한 7,315억원을 기록하였습니다. COVID-19 엔데믹과 세계 경기침체 등 글로벌 리스크로 인한 어려운 경제환경하에 신규 발주는 다소 주춤하였으나 2023년도 매출은 증가하였습니다. 부품판매사업은 직영 영업 확대 및 대리점 영업 및 유상서비스 강화 등을 통해 전기 대비 소폭 상승하였으며, 디젤발전사업은 원전 등 전반적인 시장 침체로 인한 신규수주가 감소하여 당기 매출에는 크게 개선되지 못하였습니다. 앞으로도 부품판매사업은 직영선사 확대, 서비스 Package 개발을 통한 유상서비스 확대 및 서비스 센터 개설 등 영업력 강화를 기반으로 매출액이 지속적으로 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

(단위:백만원)

구분	매출유형	품목	제25기	제24기	제23기

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

선박엔진	제품	선박용 엔진	731,453	85.61%	645,145	84.42%	475,123	79.32%

디젤발전 및부품 외	제품 외	육상용 발전엔진,엔진부품 및 임대 등	122,931	14.39%	119,534	15.64%	125,821	21.00%

연결조정	-	0.00%	(436)	(-)0.06%	(1,945)	(-)0.32%

합계	854,384	100.00%	764,243	100.00%	598,999	100.00%

※ 위 매출액 의 전기 및 전전기는 연결재무제표로 작성된 매출 실적임. 영업손익은 기 수주된 일부 PJT 수익성 저조 및 철광석, 후판가격 인상된 원자재가 반영 PJT 매출과 LNG선 엔진 수익 PJT 매출 등의 영향으로 전기대비 383억원 개선되어 87억원의 영업이익을 기록하여 흑자전환하였습니다.

다. 신규사업 및 중단사업

신규사업 현황은 사업보고서 'Ⅱ. 사업의 내용 7. 기타 참고사항 바. 신규사업에 관한사항'을 참조 바라며, 주요 사업 중 2023년도 중단사업은 없습니다.라. 조직변경공시서류작성기준일 현재 2021년도 기준의 1부문 7담당체계에서 변동이 없습니다.

마. 환율변동 영향

당사는 글로벌 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동 위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, CNY, CHF 등이 있습니다.

(단위: 각 통화별 환율)

구분	제25기	제24기	제23기	변동	변동률

USD	1,289.40	1,267.30	1,185.50	22.10	1.74%

EUR	1,426.59	1,351.20	1,342.34	75.39	5.58%

CNY	180.84	181.44	186.26	(0.60)	(-)0.33%

CHF	1,526.82	1,372.87	1297.47	153.95	11.21%

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 환율이 10%변동시환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

10% 환율 인상시	10% 환율 인하시	10% 환율 인상시	10% 환율 인하시

세전순이익	5,711,894	(5,711,894)	4,603,367	(4,603,367)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

당사의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 당사의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.당사는 우선적으로 수출과 수입 통화대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

바. 자산손상과 감액손실당사의 자산손상차손 인식내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제25기	제24기	제23기

금융자산 손상차손

매출채권 대손충당금전입(환입)액	(17,498)	(75,784)	(87,084)

미수금 대손충당금전입(환입)액	-	(243,693)	-

비금융자산 손상차손

유형자산손상차손(환입)	-	(2,222,710)	10,449,278

무형자산손상차손(환입)	-	-	-

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황 당기말 현재 1,240억원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제25기	제24기	제23기	증 감

현금 및 현금성자산	102,831,937	54,559,248	54,072,266	48,272,689

단기금융상품	18,612,468	15,156,821	12,702,287	3,455,647

장기금융상품	2,589,694	7,895,662	406,000	(5,305,968)

합계	124,034,099	77,611,731	67,180,553	46,422,368

현금 및 현금성자산은 483억원 증가하였으며, 장,단기금융상품은 19억원 감소하여 유동성은 464억원 증가하였습니다. 나. 현금 및 현금성 자산의 현금흐름 현황당사의 현금 및 현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분	제25기	제24기	제23기	증 감

영업활동현금흐름	70,152,112	(21,112,695)	(45,756,450)	91,264,807

당기순이익(손실)	(426,427)	(40,272,392)	(39,738,223)	39,845,965

기타	70,578,539	19,159,697	(6,018,227)	51,418,842

투자활동현금흐름	(30,279,343)	(54,509,174)	(7,060,913)	24,229,831

재무활동현금흐름	8,755,941	76,752,246	61,502,254	(67,996,305)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(356,020)	(643,395)	99,342	287,375

현금및현금성자산의순증가(감소)	48,272,689	486,982	8,784,232	47,785,707

기초현금및현금성자산	54,559,248	54,072,266	45,288,034	486,982

기말현금및현금성자산	102,831,937	54,559,248	54,072,266	48,272,689

당기말 현재 1,028억원의 현금 및 현금성자산을 보유하고 있으며, 전기대비 483억원증가하였습니다.

영업활동으로 인한 현금흐름

영업활동으로 인한 현금흐름은 당기순손실 4억, 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 등으로 706억 증가하여 총 913억원이 증가하였습니다.

투자활동으로 인한 현금흐름

투자활동으로 인한 현금흐름은 금융상품감소 및 유무형자산 처분등에 따른 현금유입감소가 43억, 그리고 금융상품 증가 및 유무형자산 취득, 관계기업투자 등으로 인한 현금유출 증가가 285억으로 총 242억원이 증가하였습니다

재무활동으로 인한 현금흐름

재무활동으로 인한 현금흐름은 차입금의 차입 증가 및 유상증자 감소 등에 따른 53억원의 현금유입이 감소하였으며, 단기차입금, 유동성 장기차입금 상환 등으로 627억의 현금유출이 감소하여 총 680억원이 감소하였습니다.

다. 공시대상기간동안 조달한 자금의 원천별 조달규모 및 자금조달조건[자금조달현황]

(단위:천원)

과목	제25기	제24기	제23기	증감

[총차입금]	211,147,852	201,750,866	211,970,091	9,396,986

·단기차입금	153,000,000	125,000,000	127,850,091	28,000,000

·유동성장기차입금	17,055,748	57,055,748	8,412,000	(40,000,000)

·사채	38,452,734	-	-	38,452,734

·장기차입금	2,639,370	19,695,118	75,708,000	(17,055,748)

당기말 현재 당사가 조달한 자금의 각 항목별 내역은 아래와 같습니다.

(1) 단기차입금(단위 : 천원)

차입금 종류	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

원화단기차입금	경남은행	4.76	-	15,000,000

5.13	15,000,000	-

산업은행	4.69	-	90,000,000

5.83	90,000,000	-

6.36	-	20,000,000

5.57	20,000,000	-

우리은행	5.93	18,000,000	-

농협은행	6.83	10,000,000	-

합계	153,000,000	125,000,000

(2) 장기차입금(단위 : 천원)

사채종류	연이자율(%)	당기말	전기말

우리은행	3.45(주1)	-	53,000,000

경남은행	6.42(3M 금융채 + 2.42)	3,695,118	4,750,866

하나은행	6.72(3M CD + 2.878)	12,000,000	15,000,000

하나은행	6.71(3M CD + 2.878)	4,000,000	4,000,000

합계	19,695,118	76,750,866

유동성 대체	(17,055,748)	(57,055,748)

차감 계	2,639,370	19,695,118

(주1) 이자율스왑계약을 통하여 변동금리(3M CD + 1.92%)를 수령하고, 고정금리(3.45%)를 지급하고 있습니다.

당기말 현재 당사는 장기차입금과 관련하여 유형자산 및 투자부동산을 담보로 제공하고 있습니다(연결주석 36.지급보증 및 담보제공 (2)담보제공 내역 참조).

(3) 사채(단위 : 천원)

사채종류	연이자율(%)	만기	당기말	전기말

외화변동금리부사채(주1)	4.62 (USD SOFR 3M+1.25%)	2026-04-28	38,682,000	-

사채할인발행차감	(229,266)	-

차감 계	38,452,734	-

(주1) 상기 외화변동금리부사채(FRN)에 대하여 우리은행에서 지급보증받고있습니다.

상기 사채는 환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위해 통화스왑계약을 체결하고 있으며, 발행일 이후 만기 일시상환조건으로, 이자지급은 3개월 후급조건입니다.해당 사채할인발행차금은 동 사채의 상환기간에 걸쳐 유효이자율법으로 상각하고 이를 금융비용에 가산하여 처리하고 있습니다.라. 금융기관 차입금의 만기별 상환금액 도래현황[차입금 만기도래 세부현황]

(단위:천원)

구분	2023년말	2024년	2025년	2026년 이후

금융기관 차입금 (주1)	153,000,000	2,000,000	-	151,000,000

유동성장기차입금	17,055,748	3,055,748	-	14,000,000

장기차입금	2,639,370	-	1,055,748	1,583,622

사채	38,452,734	-	-	38,452,734

합계	211,147,852	5,055,748	1,055,748	205,036,356

만기비중	-	2.39%	0.50%	97.11%

(주1) 금융기관 차입금은 일반대 및 한도대로서 만기는 1년 이내이나 매년 만기 연장되고 있으므로 26년 이후로 연장 상환 추정됩니다.

5. 부외거래 가. 견질어음과 수표당기말 현재 선수금환급 및 계약이행 보증 등과 관련하여 백지어음 5매(전기말 : 5매)를 한화오션(구, 대우조선해양) 외 4개 회사에 견질로 제공하고 있습니다.나. 계류중인 소송사건당기말 현재 계류중인 소송사건으로 그리스 Chios 발전소 하도급업체 GAEI와 공사대금 청구와 관련하여 그리스의 현지 법원에서 소송 중에 있으며, 현재로서는 동 소송의 진행 결과를 예측할 수 없습니다. 2017년 매그놀리아쉬핑 등과 운항정지에 따른 손해배상 청구 관련하여 소송중에 있으며, 현재로서는 동 소송의 진행 결과를 예측할 수 없습니다.2022년 임금피크제 및 임금 관련하여 청구 소송중에 있으며, 현재로서는 동 소송의 진행 결과를 예측할 수 없습니다.다. 지급보증 및 담보제공(1) 지급보증

(단위 : USD, 천원)

보증회사	지급보증액	보증내역

하나은행	USD	1,000,000	계약이행

우리은행	USD	30,600,000	FRN 지급보증

경남은행	USD	37,430,718	선수금환급, 계약이행, 하자보증

기업은행	USD	5,853,500	선수금환급

수출입은행	USD	69,450,520	선수금환급, 하자보증

대구은행	USD	8,833,777	선수금환급

자본재공제조합	KRW	8,607,027	선수금환급, 계약이행

서울보증보험	USD	155,766,250	선수금환급, 계약이행, 하자보증

KRW	4,566,854

합계	USD	308,934,764	선수금환급, 계약이행, 하자보증

KRW	13,173,881

(2) 담보제공 내역(단위 : 천원)

구분	담보권자	담보제공자산	장부금액	설정금액	관련채무

일반대출	산업은행	토지,건물,기계장치	380,420,297	103,565,340	110,000,000

일반대출,지급보증	우리은행	토지,건물,기계장치	375,299,590	72,000,000	58,196,160

일반대출	하나은행	토지,건물,기계장치	371,624,130	24,000,000	16,000,000

일반대출,한도대출,시설대출통화선도,지급보증	경남은행	토지,건물,기계장치	379,873,721	62,791,329	63,574,149

수출성장자금	수출입은행	재고자산	203,560,302	62,500,000	22,000,000

라. 기술도입계약당기말 현재 엔진제작 등을 위해 9건의 기술도입계약을 체결하고 있으며, 연간 제작한 엔진의 누적 마력에 따라 일정률의 기술사용료를 지급하도록 되어 있습니다.동 보고서 'III. 재무에 관한 사항 5.재무제표 주석 35.우발채무와 약정사항' 및 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발부채 등에 관한 사항 다. 채무보증 현황 '을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사는 2011년 1월 1일 이후에 개시하는 연차 보고기간부터 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있습니다.연결재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.중요한 회계정책 및 방침에 관한 사항은 'III. 재무에 관한 사항 3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경에 관한 사항은 사업보고서 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 라. 녹색경영' 부분을 참조 바라며, 종업원의 인원현황은 사업보고서 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항법규상의 규제에 관한 사항은 'XI-10. 제재현황' 내용을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항(1) 위험관리정책

1) 리스크관리 목적

회사는 환위험 관리에 관한 기본적인 사항을 규정하여 미래의 예상치 못한 환율 변동 위험에 따른 환위험을 효과적으로 관리하고 경영의 안정성을 도모할 목적으로 합니다.2) 리스크관리조직 R

조직	역할

환위험 관리 위원회	환위험 관리 정책 및 전략의 심의 및 의결
환위험 관리 지침 제정 및 개정
환위험 허용 한도 설정 및 적정성 검토
환위험 관리 현황 점검 및 감독
기타 환위험 관리에 필요한 사항

주관부서
(금융팀)	환위험 관리 기본 계획 수립
전사 환 Exposure 및 Position 관리
환위험 측정 및 분석
외환 거래 및 관련 헤지 거래 수행
환율 모니터링, 외환시장 동향 분석 및 보고
위원회 운영 지원 및 위원회 위임 사항에 대한 업무 수행

통제부서
(회계팀, 내부통제 주관부서)	주관부서 외환 거래 내역 Cross Check
주관부서의 규정 준수 여부 확인

환 Exposure 관련 부서
(영업, 구매, 원가, 견적 및 투자 발의 부서 등)	환 Exposure (외화 Cash Flow) 파악 및 제공
Hedge 거래 의뢰 및 사후 관리

3) 환위험 관리 절차

- 회사가 관리하는 환 Exposure의 범위는 영업 및 구매 활동으로부터 확정 및 발생 이 예상되는 경상수지, 외화 예금 및 차입금 등 재무 활동으로부터 확정 및 발생이 예상되는 자금수지, 투자 및 배당 등 투자 활동으로부터 확정 및 발생이 예상되는 투자수지 등 모든 외화 Cash flow를 대상으로 한다.

- 주관 부서는 회사의 외화 Cash flow 변동성을 감안하여 최초 보수적인 Cash flow 를 기준으로 Net cash flow의 50%에서 100% 수준으로 Hedge 실시한다.

- 주관 부서는 현업 부서로부터 외화 수금 및 지출 Cash flow 정보 및 헤지 요청을 접 수하고 제공 받은 정보를 바탕으로 환 Exposure를 집계 및 조정하여 규정에 따라 헤지 거래 계획의 수립 및 승인을 득한 후 즉시 거래를 시행하고 그 결과를 보고한 다.

- 주관 부서는 파생금융상품 거래를 기업회계기준에 따라 만기일까지의 잔여 기간에 대한 선물환율 또는 시장 가격으로 매월 말 평가하여 관리한다.

(2) 파생상품 거래 현황

파생상품 거래 현황은 사업보고서 'Ⅱ-5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.