동양생명 분기보고서 (2021.09)
5. 재무건전성 등 기타 참고사항

가. 주요지표(1) 준비금 적립내역(단위 : 백만원)

구 분	FY2021 3분기	FY2020	FY2019

생명보험	책임준비금	보험료적립금	29,882,094	29,991,901	28,647,570

미경과보험료	14,329	8,871	4,314

보증준비금	190,809	187,122	164,011

지급준비금	2,106,525	1,885,970	1,623,682

계약자배당준비금	14,186	15,187	17,073

계약자이익배당준비금	212	182	0

배당보험손실보전준비금	91	78	0

무배당잉여금	0	0	0

재보험료적립금	0	0	0

합 계	32,208,247	32,089,311	30,456,650

주1) 개별 및 별도 기준주2) 특별계정 포함

(2) 위험기준 지급여력비율(단위 : 백만원,%)

구 분	FY2021 3분기	FY2020	FY2019

위험기준 지급여력비율(A/B)	223.5	223.6	216.5

지급여력금액(A)	3,339,097	3,369,914	2,888,275

위험기준 지급여력기준금액(B)	1,494,178	1,506,992	1,333,986

주1) FY2021 수치는 추청치로 변동 될 수 있음주2) 위험기준 지급여력비율 = 지급여력금액 / 위험기준 지급여력기준금액 ×100

(3) 유동성비율(단위 : 백만원,%)

구분	FY2021 3분기	FY2020	FY2019

유동성비율	212.5	309.7	356.9

유동성자산	2,171,889	2,870,284	3,019,865

평균지급보험금	1,022,236	926,713	846,238

주) 개별 및 별도 기준(4) 부실자산비율

(단위 : 백만원,%)

구분	FY2021 3분기	FY2020	FY2019

가중부실자산비율	0.14	0.31	0.14

가중부실자산	42,396	96,148	39,839

자산건전성분류대상자산	31,257,397	30,706,002	28,061,423

주) 개별 및 별도 기준(5) 충당금적립비율

(단위 : 백만원,%)

구분	FY2021 3분기	FY2020	FY2019

적립비율	0.29	0.33	0.46

대출채권	8,042,109	7,906,927	6,611,858

대손충당금적립액	23,532	25,843	30,249

주1) 개별 및 별도 기준주2) 특별계정 포함

(6) 수익성

구분	FY2021 3분기	FY2020

ROA (총자산이익률)	0.9%	0.4%

ROE(자기자본이익률)	10.9%	4.5%

주1) 개별 및 별도 기준 주2) ROA=당기순이익÷{(전기말 총자산+당기말 총자산)/2}×(4/경과분기수)주3) ROE=당기순이익÷{(전기말 자기자본+당기말 자기자본)/2}×(4/경과분기수) 주4) ROA는 재무제표 기준

나. 산업의 현황

(1) 금융업 2021년 3분기 금융산업은 대내외적 불확실한 상황이 지속되고 있습니다. 국제경제는 코로나19 상황, 주요국 갈등, 글로벌 경제 성장세 등 영향으로 금융시장 변동성이 큰폭으로 확대되며 위기와 기회가 공존하는 환경이 계속되고 있으며, 국내경제 또한 코로나19 상황, 경상수지 흑자기조 등으로 위기와 기회가 공존하는 불확실한 환경이 계속되고 있습니다. 또 한 같은기간 국내 금융환경은 국내외 불확실한 상황에 따라 불안한 상황이 지속 되고 있으며, 대내외 환경의 불확실성으로 코스피, 금리, 환율 등 금융지표의 변동성이 확대되는 모습을 보이고 있습니다. 향후에도 코로나19, 주요국 갈등, 경제 불확실성 등의 대내외변수로 대내외 금융시장 불안 및 어려움은 가중 될 수 있습니다. 또 대내외 환경에 민감한 국내 금융환경 불안으로 주식시장, 금리, 환율 등 주요 금융지표의 변동성 확대는 계속될 것으로 예상됩니다. (2) 생명보험업 (가) 산업의 특성 생명보험은 주로 사람의 생사(生死)에 관한 사고로 인해 초래되는 경제적 손실을 보전하기 위해 성립된 제도로서, 많은 사람이 모여 합리적으로 계산된 소액의 보험료를 각출해서 공동 준비재산을 형성한 후 불의의 사고를 당한 사람에게 약정된 보험금을 지급해 줌으로써 안정적인 가족생활을 유지할 수 있도록 도와주는 경제준비의 사회적 형태라 할 수 있습니다. 이러한 생명보험상품을 다루는 생명보험업은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.첫째 보험은 대수의 법칙을 기초로 하기 때문에 가입자수와 보유계약이 크면 클수록 산출의 정확도를 기할 수 있고 안전성을 추구할 수 있으며 그 비용을 절감할 수 있으므로 경영규모를 확대하려는 경향이 강합니다.둘째 보험사업은 인지사업이라 하여 상품개발, 계약인수 및 관리, 판매에 이르기까지 인적 요소가 강합니다.셋째 보험료와 보험금의 산정이 대수의 법칙과 수지상등의 원칙에 의해 계산되므로 일반기업에 비해 위험이 적고, 재보험으로 위험을 완화시킬 수 있으며 요율 산정에 있어 수리적 기술성과 전문성을 요하므로 보험계리사를 두고 있습니다. 또 약관작성 및 해석에 있어 법률적 지식이 요구됩니다. 넷째 보험경영의 성과가 계약자는 물론 불특정 다수의 국민경제 생활 전반에 영향을 미치므로 공공성과 사회성이란 특성을 지니고 보험업법 등에 의한 엄격한 국가 감독기구의 통제를 받습니다. (나) 산업의 성장성, 경기변동의 특성 경기변동 및 금융시장 환경에 크게 영향을 받는 보험산업에 있어서 생산가능 인구 감소에 따른 잠재성장률 하락, 가계 부채 등의 국내경제 어려움은 보험산업 성장의 저해요소라 할 수 있습니다. 또한 코로나19, 주요국 무역분쟁 등에 따른 세계경제의 불확실성 증대 등에 따른 금융시장 변동성 확대 등의 대내외적 리스크 역시 성장성의 부정적인 요소라 할 수 있습니다. (다) 계절성 생명보험산업은 사람의 생사에 관한 사고를 대비하는 상품을 판매하는 산업으로 계절적인 수요의 영향이 매우 적습니다.

(라) 시장여건 및 시장점유율

향 후 생명보험 시장은 경기둔화, 생산가능인구 감소 등의 영향에 따라 수입보험료가 감소될 수 있으며, 새로운 회계제도 및 지급여력제도의 도입 등 제도변화에 대한 대응이 필요할 것으로 예상되기에 생보험계는 경영효율 개선, 수익성 제고, 신기술 접목 등 다양한 과제를 안고 경주해야하는 상황입니다.

생명보험 시장의 경우 상위 3사가 수입보험료 40% 이상을 점유하는 구조를 형성하고 있습니다. 예를 들어 상위 3사의 2018년 12월말 일반계정 수입보험료의 시장점유율은 약 43%였으나 2021년 8월말 시장점유율은 약 48% 수준 입니다. 같은기간 국내중소형사 및 외국사의 일반계정 수입보험료는 약 57%에서 약 52%를 기록하고 있으며, 국내중소형사 및 외국사 에 포함되어 있는 당사의 시장점유율은 2021.8월말 현재 약 5.8%를 기록하고 있습니다. 한편 일부 생명보험회사의 대주주 변경, 인수합병으로 과거대비 국내중소형사 및 외국사 기준이 달라져 과거자료와의 비교를 위해 국내중소형사 및 외국사를 통합하여 일반계정 수입보험료 시장점유율을 산출하였습니다.

추이>(단위: %)

구 분	2021년8월	2020년	2019년	2018년

일반계정	상위3사	47.9	45.7	44.0	43.3

국내중소형사 및 외국사	52.1	54.3	56.0	56.7

동양생명	5.8	6.2	6.0	5.7

(자료: 생명보험협회)주1) 생명보험회사 분류 - 상위3사: 삼성생명, 한화생명, 교보생명 - 국내 중소형사 및 외국사 (20개사) : 동양생명, NH농협생명, 신한라이프생명, 흥국생명, 미래에셋생명, KDB생명, DB생명, KB생명, 푸본현대생명, DGB생명, 하나생명, IBK연금, 교보라이프플래닛생명, 에이비엘생명, 푸르덴셜생명, 라이나생명, AIA생명, 메트라이프생명, 처브라이프생명, BNP파리바카디프생명주2) 2021년 8월은 8개월 기준

(마) 시장경쟁력을 좌우하는 주요 요인 및 경쟁상의 강점과 단점

생명보험시장에서의 경쟁력은 판매채널, 상품, 자산운용 및 리스크 관리, 고객관리 등에 의해 좌우됩니다.

1) 판매채널

인적 요소가 강한 보험사업에 있어서 양질의 판매채널 구축은 경쟁력 확보를 위한 첫번째 과제라 할 수 있습니다. 당사는 대면, 비대면, 온라인까지 다양한 판매채널을 구축하였으며, 각 채널들이 상호 보완하면서 시너지를 발휘하고 있습니다. 이러한 다양한 판매채널 보유는 당사가 중형사를 이끌어가는 위치를 지속적으로 유지하게 하는 원동력이라 할 수 있습니다.

2) 상품

시장상황에 대응하는 상품개발은 시장에서 도태되지 않고, 영업규모의 지속적인 성장을 위해 반드시 필요합니다. 당사는 상품개발을 위한 체계적인 내부 프로세스(마케팅, 상품, 고객, 판매채널간 유기적인 협업 프로세스)를 구축하여, 시장에 부응하는 상품을 끊임없이 개발하고 있습니다.

3) 자산운용 및 리스크관리

수십년간 유지되는 보험상품을 판매하는 보험사업에 있어서 안정적인 자산운용과 리스크관리는 회사의 영속성과 관련된 필수요소라 할 수 있습니다. 특히 최근 금융시장의 변동성이 확대되는 환경속에서 자산운용 및 리스크관리는 그 어느 때보다 중요성이 크다고 할 수 있습니다. 당사는 이러한 불확실한 경영환경 속에서 지속적인 리스크모니터링을 통하여, 경영의 안정성을 도모하고 있습니다.

4) 고객관리 보험상품은 1회 납입이 아닌 수십년간 납입을 통해 유지되는 상품입니다. 회사의 안정적인 수익성을 확보하기 위해서는 보험계약이 계속 유지되어야 하며, 이는 고객서비스 품질 제고를 통해 가능합니다. 당사는 모바일을 활용한 고객과의 접점 확대, 콜센터 서비스 품질향상 등 지속적인 고객서비스 품질 제고 노력을 통하여, 다수의 고객서비스 품질 관련 수상(KSQI 우수 콜센터 선정) 등을 기록하였습니다. (마) 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단 당사는 보험업의 기본에 충실하는 것이 곧 회사의 성장이라는 철학하에 '정도경영’을 지속적으로 추진할 방침입니다. 이는 안정적이고 수익성을 갖추고 준법에 입각한 성장이 회사와 고객과 직원을 위한 길이라는 것을 의미합니다. 당사는 다양한 판매채널의 지속적인 성장을 위해 다각적인 노력을 기울일 것이며, 비용구조의 혁신을 통해 전사적인 수익성을 확보하고, 제도변화에 능동적이고 발빠르게 대응하도록 하겠습니다. (3) 신규사업 등의 내용 및 전망 ○ 해당사항 없습니다. 다. 기타 투자판단 중요사항

당사는 제도변화에 대한 선제적 대응을 위한 투자재원 마련을 위해 2021.7월 보유 중이던 우리금융지주 지분(27,040,000주)을 3015억원(세금 등 비용차감전 기준)에 매각하였습니다. 또한 2021.10월 사업경쟁력 강화 등을 위해 판매자회사 설립을 결정하였으며 동분기보고서 제출일 현재 판매자회사 설립 관련사항을 검토하고 있습니다. 아울러 동분기보고서 제출일을 기준으로 미확정 사항 또는 진행중인 사항 등에 대한 공시는 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항_ 1. 공시내용 진행 및 변경사항 '을 참고하시기 바랍니다.