젬백스 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 위험관리의 개요 연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 상기위험에 대한 연결회사의 노출정도 및 이와 관련하여 연결회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

(3) 금융위험관리 ① 신용위험관리 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는금융자산에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*1)	2,975,475	16,518,371

장단기금융상품	3,700,000	3,700,000

매출채권(*2)	8,257,732	4,823,046

기타수취채권(*2)	39,150,923	7,102,213

당기손익-공정가치측정금융자산	7,542,674	3,770,770

합 계	61,626,804	35,914,400

(*1) 보유 현금 제외(*2) 대손충당금 차감 전 금액한편, 연결회사는 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

② 유동성위험관리연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

당기말 현재 연결회사의 금융부채(할인되지 않은 계약상의 명목금액)의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	명목현금	1년 이내	1년~5년	5년~10년(*1)

매입채무	2,148,985	2,148,985	2,148,985	-	-

신주인수권부사채(*2)	26,396,908	38,245,445	19,231,995	19,013,450	-

차입금	44,231,000	46,609,983	36,113,029	10,496,954	-

미지급금	10,229,883	10,229,883	9,998,105	-	231,778

미지급비용	2,165,060	2,165,060	2,165,060	-	-

리스부채	437,605	458,289	327,241	131,048	-

합 계	85,609,441	99,857,645	69,984,415	29,641,452	231,778

(*1) 해당 금액은 향후 발생할 국고보조금에 대한 기술료 입니다. (*2) 신주인수권이 행사되지 않을 경우 지급하는 상환할증금이 포함되어 있습니다.

③ 시장위험관리가. 환위험연결회사는 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, JPY, SGD, CNY 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, SGD, JPY, CNY, EUR, GBP 등)

내 역	통화	당기말	전기말

외화	원 화	외화	원 화

현금및현금성자산	USD	6,270	9,216	2,864,759	3,693,819

SGD	19	20	415,362	405,750

JPY	-	-	127,887,982	1,167,182

CNY	31	6	900,314	162,812

EUR	54	81	635	905

합계	6,374	9,323	132,069,052	5,430,468

매출채권	USD	3,487,338	5,126,387	318,170	410,248

SGD	395,182	427,223	7,200	7,033

JPY	52,101,723	487,922	30,740,309	280,554

CNY	30,400	6,118	-	-

합계	56,014,643	6,047,650	31,065,679	697,835

미수금	USD	801,719	1,178,526	-	-

EUR	678,206	1,036,793	-	-

합계	1,479,925	2,215,319	-	-

미지급금	USD	5,052,189	7,426,718	1,485,737	1,915,709

EUR	96,574	147,635	93,167	132,911

GBP	32,524	59,963	-	-

합계	5,181,287	7,634,316	1,578,904	2,048,620

미지급비용	USD	135,830	199,670	306,352	395,010

EUR	213,363	326,174	-	-

합계	349,193	525,844	306,352	395,010

환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

5% 상승 시	5% 하락 시	5% 상승 시	5% 하락 시

현금및현금성자산	466	(466)	271,523	(271,523)

매출채권	302,383	(302,383)	34,892	(34,892)

미수금	110,766	(110,766)	-	-

미지급금	(381,716)	381,716	(102,431)	102,431

미지급비용	(26,292)	26,292	(19,751)	19,751

합 계	5,607	(5,607)	184,233	(184,233)

나. 이자율위험관리연결회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 고려하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

이자율위험에 노출되어 있는 차입금에 대한 이자율변동위험은 이자율의 1% 절상 및절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

1% 상승 시	1% 하락 시	1% 상승 시	1% 하락 시

단기차입금	342,310	(342,310)	134,900	(134,900)

장기차입금	100,000	(100,000)	10	(10)

합 계	442,310	(442,310)	134,910	(134,910)

(4) 자본관리연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 부채 총계에서 현금및현금성자산을 제외한 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 순부채및 총자본은 연결재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다.당기말 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

I. 순부채

부채총계	121,740,372	27,134,775

현금및현금성자산	(3,574,562)	(16,518,371)

순부채	118,165,810	10,616,404

II. 자본	29,005,834	108,018,656

III. 부채비율(I ÷ II)	407.39%	9.83%

(5) 금융상품의 공정가치① 공정가치 서열체계연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

② 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기말:

―당기손익-공정가치측정금융자산	15,152,651	-	13,673,142	28,825,793

―당기손익-공정가치측정금융부채	-	-	5,908,433	5,908,433

전기말:

―당기손익-공정가치측정금융자산	20,075,914	481,702	3,289,068	23,846,684

③ 공정가치 수준별 투입변수

(단위: 천원) 당기말 공정가치 수준 가치평가기법 투입변수 수준3 투입변수 당기손익-공정가치 측정 금융자산 플래스크 5,602,142 3 순자산법 재무제표상 순자산 - LSP Dementia Fund 7,488,074 3 순자산법 재무제표상 순자산 - 기계설비건설공제조합 54,600 3 순자산법 재무제표상 순자산 - 젬백스앤카엘 제8회 신주인수권부사채 파생상품자산(*2) 225,695 3 옵션모델 기초자산 가격(*1) 15,414원 역사적 변동성 이자율 변동성 18.23% 주가 변동성 80.79% 젬백스앤카엘 제10회 신주인수권부사채 파생상품자산(*2) 302,631 3 옵션모델 기초자산 가격(*1) 12,710원 역사적 변동성 이자율 변동성 18.47% 주가 변동성 80.79% 당기손익-공정가치 측정 금융부채 젬백스앤카엘 제7회 신주인수권부사채 파생상품부채 2,924,267 3 옵션모델 기초자산 가격(*1) 7,960원 역사적 변동성 이자율 변동성 18.23% 젬백스앤카엘 제8회 신주인수권부사채 파생상품부채 2,000,145 3 옵션모델 기초자산 가격(*1) 7,521원 역사적 변동성 이자율 변동성 18.23% 주가 변동성 80.79% 젬백스앤카엘 제10회 신주인수권부사채 파생상품부채 984,020 3 옵션모델 기초자산 가격(*1) 6,993원 역사적 변동성 이자율 변동성 18.47% 주가 변동성 80.79% (*1) 해당 기초자산 금액은 1만원당 금액으로 기재하였습니다.(*2) 제3자 지정가능 매도가능청구권을 별도의 파생상품자산으로 인식하였습니다.