젬백스 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 사업부분별 현황당사의 연결 대상법인에는 당사를 포함하여 환경오염제어사업, 바이오 사업(항암 및 항염)등 총 3개의 법인이 포함됩니다.

사업부문	회사	법인수

환경오염제어사업	젬백스	1

바이오사업 외	젬백스, GemVax AS, TELOID Inc., .	3

가. 영업부문별 요약 재무현황당사는 반도체 및 디스플레이용 Coating Resin, 필터의 제조 및 판매업 등을 주목적으로 하는 영업부문과 항암백신사업 등 바이오사업에 대한 영업부문으로 구분하고 있습니다. 한편, 바이오산업은 보고부문으로서 자산, 수입, 이익 등의 등의 기준 미달하므로 관리목적상 별도의 보고부문을 구성하고 있지는 않습니다.나. 사업의 개요당사와 주요 종속회사의 사업부문별 현황은 아래와 같습니다.

부문 : 젬백스앤카엘>(1) 산업의 특성 및 영업개황

반도체 및 디스플레이 제조분야 등에서 생산라인의 청정유지를 위한 오염제어기술은 생산수율 향상을 위해 간과할 수 없는 중요한 기술분야입니다. 이중에서도 공정내 화학오염물질을 제어하는 기술은 반도체 웨이퍼 선폭의 미세화, 고집적화와 디스플레이 Pannel의 대구경화에 따라 화학오염물질로 인한 제품불량을 방지하기 위한 기술의 핵심이라 할 수 있습니다. 관련산업의 특성은 관련제품의 고집적화, 초미세화가 진행 될 수록 수요가 증가하는 성장산업이며 까다로운 요구조건과 테스트를 거쳐야 적용이 가능할 뿐 아니라 기술선점에 의한 학습효과와 진입장벽이 큰 사업입니다. 또한 환경산업은 산업화와 도시화가 급속하게 진행되면서 이로인한 환경오염의 문제가 급속도로 진행되어 선진국을 중심으로 환경규제가 크게 강화되는 추세입니다.특히 대기오염 물질은 국가간의 경계를 넘어 전 세계적으로 확산되고 있으며, 이를 방지하기 위한 국가간 협약과 규제도 대기오염물질 저감에 촛점이 맞추어지고 있어 고부가가치 산업으로 부상하고 있습니다. 당사의 사업영역은 환경사업분야 중 대기오염 및 사후처리분야를 특화시켜 화학오염원을 선택적으로 제거하는 기초소재를 기반으로 반도체 디스플레이산업 클린룸 오염제어용 제품과 일반산업 현장에서 발생하는 유해화학물질 및 환경오염원을 제거하여 작업공간의 청정도를 유지하고 대기환경오염을 방지하는 관련제품을 생산하고 있습니다. 주력제품으로는 반도체/디스플레이분야 오염제어용 CA Filter와 Gas Scrubber Resin이며 주력제품을 응용한 특수가스제거장치 및 대기오염방지설비와 같은 환경오염방지 및 유해가스제거장치 등을 개발 및 제조.판매하고 있습니다. 클린룸 도입초기에 공정오염 제어기술은 공기 중 부유입자(Particle)만을 제어하기 위한 기술만이 적용되었습니다. 그러나 제품의 대구경화와 고도의 미세화 공정에 의한 집적화 기술이 발전함에 따라 밀폐 및 공기 중 부유입자만을 제어하는 개념에서 벗어나 클린룸이나 생산설비에서의 화학적 오염에 의한 웨이퍼 표면 오염과 화학적 반응에 의한 표면구조의 변화, 제품불량 등 입자 제어만으로는 관리할 수 없는 분자상 오염원을 제어해야하는 기술이 요구 됩니다. 이러한 시장수요에 맞추어 흡착 및 이온교환기능을 통해 화학오염물질(Chemical Gas)로 인한 불량요인을 선택적으로 제거함으로써 공정의 생산수율을 높이기 위한 목적의 CA Filter(Chemical Air Filter)가 본격적으로 적용되었습니다. CA Filter는 처음 사용 당시에는 하나의 특정한 가스를 제거하기 위해 오염물질이 발생하는 공정에서 부분적으로 사용 되었으나 현재는 클린룸 전체 및 다양한 산업분야로 확대되고 있을 뿐아니라 제거대상 Chemical Gas 또한 광범위하게 증가하는 추세입니다. 적용공정 또한 클린룸 내부에서 순환되는 공기 중에 함유된 오염물질제거용, 외부공기를 클린룸 내부로 유입하는 과정의 오염물질을 제거용, 생산장비에 직접 설치하여 장비내부로 유입되는 오염물질 제거용 등 다양한 공정에 확대 적용되고 있습니다. Gas Scrubber는 반도체나 디스플레이 제조공정의 공정장비에서 사용되고 남은 잔여가스를 기준치 이하로 제어하여 배출되도록 유지하는 장비로 잔여가스를 적절히 제거해 주지 않을 경우 인체는 물론 환경오염의 주범이 될 수 있을 뿐 아니라 제조 공정의 생산성에도 영향을 미칠 수 있습니다. 당사에서는 화학가스제거용 Coating Resin에 대한 제조기술을 바탕으로 Dry Scrubber용 특수소재(Coating Resin)를 전문 생산하여 납품 및 Refill 업무를 수행하고 있습니다.(2) 산업의 성장성관련시장 및 산업의 성장성을 요약하면 다음과 같습니다.① 반도체/디스플레이 클린룸 오염제어용 CA Filter의 경우 주기적으로 교체가 이루어져야하는 소모품으로 지속적인 교체매출이 발생하는 특성이 있으며 신규 Fab(제조 공장) 증설시 신규매출 발생으로 관련시장은 안정적으로 꾸준하게 성장할 것으로 예상됩니다. 또한 향후에는 클린룸내에서 제조활동이 일어나는 모든 산업분야에도 화학오염 물질로 인한 문제가 부각될 것으로 예상되고 있어 광범위한 확대적용을 예상하고 있습니다.② 생산수율에 영향을 미치는 제거대상 Chemical Gas의 종류가 광범위하게 다양해지고 있어 적용 필터도 다양한 가스를 제거할 수 있는 Hybrid Type의 수요가 확대되고 있습니다.③ 반도체/디스플레이 산업의 경우 국내업체가 세계시장을 선도하고 있어 국내시장에서의 시장우위를 기반으로 해외 관련업체에 대한 당사 제품의 수요도 계속적으로 확대되고 있습니다※ 세계 반도체 시장 규모 (단위: 억달러, %)

구분	2015년	2016년	2017년	2018년	2019년	2020년	2021년

매출액	3,349	3,459	4,204	4,770	4,890	5,280	5,190

(출처 : 가트너, 2019~2021은 전망치)

(3) 경기변동의 특성당사의 주력시장이 반도체 및 디스플레이산업임을 감안할 때 동 산업의 투자 및 경기와 관련이 있습니다. 동 산업의 투자가 활발한 시점에는 신규수요가 증대되어 대량의 신규매출이 발생하게되며 그렇지 않은 경우에도 불량율 저감 및 생산성향상과 Fab의 유지 및 운영상 필수적으로 교체적용이 되어야 하는 제품의 특성상 계속적인 교체수요가 꾸준하게 발생이 되는 특성이 있습니다. 또한 삶의 질이 향상됨에 따라 온실가스 및 대기환경에 대한 관심이 증대되어 화학오염물질 제거용 특수소재 및 필터의 적용시장 확대가 이루어지고 있습니다.(4) 국내외 시장여건

반도체/디스플레이 산업의 경우 국내업체가 세계시장을 선도하고 있어 국내시장에서의 시장우위를 기반으로 해외 관련업체에 대한 당사 제품의 수요도 계속적으로 확대되고 있습니다.화학오염물질 제어용 CA Filter 시장은 시장 초기단계로서 시장점유율에 대한 객관적인 자료는 발표되지 않고 있어 정확한 시장점유율을 산출하기는 어려운 상황입니다. CA Filter의 경우 당사의 기술적 우위성과 시장의 진입장벽으로 인한 학습효과 등으로 신규 접근성이 어려운 시장을 형성하고있어 공식적인 시장점유율의 자료는 없으나 당사 납품실적 및 교체물량을 근거로 추정시 CA Filter시장은 당사가 시장을 선도하는 과점시장을 형성하고 있다고 판단하고 있습니다.Gas Scrubber의 장비제조업체간의 경쟁은 치열한 상황이나 당사의 경우 Resin만을 전문으로 생산 납품하고 있어 여타 스크러버 장비제조업체와의 경쟁적 지위를 비교할 수는 없는 상황이나 일부 Resin분야에서는 당사가 우월적 지위를 점하고 있는 것으로 파악됩니다.일반환경산업분야의 경우 관련사업을 영위하는 업체는 상당히 많으나 자체 소재생산기술이나 핵심기술을 보유한 업체는 소수에 불과하며 대부분 핵심소재를 구매하여 이를 가공하는 소규모 엔지니어링회사가 주류를 이루고 있습니다.당사의 경우 핵심소재 제조기술과 필터화 기술을 바탕으로 복합적인 고품질의 소재를 요구하는 수요처의 요구에 대응할 수 있는 최고의 대응력을 가지고 있어 앞으로 환경산업분야 특히 대기오염 및 사후처리분야를 선도하여 시장다변화를 시도해야 할 것입니다.

주요 전방시장 여건은 아래와 같습니다.① 반도체/디스플레이분야

화학오염제어용 CA Filter와 Gas Scrubber Resin의 경우 클린룸의 화학오염물질을 제거하는 용도로 반도체 제조공정에 주로 납품. 적용이 되고 있으며 입자상 물질(Particle)만을 Control하던 Display 제조공정에서도 화학오염물질로 인한 작업장내 환경 및 생산성에 문제가 대두되어 2005년 말부터 본격으로 적용되기 시작하여 현재 디스플레이용 CA Filter와 이를 시스템화하여 전체 디스플레이 Fab에 확대적용을 진행하고 있습니다. 더불어 해외시장에 대해서도 2006년 중국 하이닉스 ST 공장 납품을 계기로 중국, 대만, 싱가폴, 말레이시아등의 일부 Fab에 수출 및 적용협의를 진행되고 있으며 이러한 동남아시장의 적용을 기반으로 2007년 상반기에는 미주시장에도 첫 진출을 하였습니다. 현재는 미국, 일본, 동남아시아 등 글로벌 시장에 다양한 고객사를 대상으로 납품을 하고있습니다.② 환경/특수사업부문

전세계적 에너지 위기와 환경 문제의 대두로 각국은 교토의정서에 의거 2012년까지 CO2 배출 쿼터제, 온실가스 배출 등을 규제하고 선진국에서도 에너지절감과 환경 개선을 위한 경영시스템의 변화, 기술 및 제품 개발에 따른 환경관련 규제가 강화되고 있어 환경소재 및 CA Filter 기술을 확대 적용할 수 있는 시장은 급성장할 것으로 예상되며, 지속적인 신규 성장동력 발굴을 위해 보유기술을 응용한 일반환경오염제어 관련 신규 Item개발에 집중하고 있습니다. 환경산업은 다른 산업과의 관계 속에서 동반 성장하는 산업으로 매우 큰 시장 잠재력을 가지고 있어 매출비중을 환경산업으로 확대하겠다는 장기계획에 따라 일반 환경 유해가스 제거 관련제품 개발을 진행하는 한편 개발 제품에 대한 경제성 및 시장성을 평가하고 있어 점진적인 시장확대를 예상하고 있습니다.

(5) 회사의 경쟁우위요소 당사는 지속적 연구개발을 통하여 특수소재(Coating Resin)의 개발과 CA Filter의 국산화로 CA Filter의 확대보급의 기틀을 마련하게 되었습니다.

CA Filter는 반도체 및 디스플레이산업 전반에 걸쳐 당사의 기술력 및 경쟁우위로 당사가 관련시장을 선도하고 있으며, 당사의 국내 시장 점유율은 약 60%입니다. 하지만 시장이 확대됨에 따라 잠재적인 경쟁업체의 출현 가능성에 대비하여 현재 자체 부설연구소를 통해 핵심소재 개발 및 업그레이드 작업을 진행하고 있으며, 더나아가 대덕연구단지에 위치한 장점을 살려 연구기관이나 대학 연구소와의 공동연구를 통한 신소재 개발을 진행하고 있습니다. 또한 기 납품업체와의 협력을 통한 공정개선 등을 통하여 지속적인 제품 Upgrade 및원가 경쟁력을 강화해 잠재적인 경쟁업체 출현에 대비하고 있습니다.

특수소재를 이용한 Gas Scrubber 시장은 다수의 업체들이 경쟁하고 있는 상황이나 당사는 현재 자체개발, 생산하고 있는 건식 스크러버의 특수소재를 특화하여 시장점유율을 확대해 나아가고 있습니다.(6) 기타 사업 당사는 환경오염제어 사업 부분에서 축적한 노하우를 바탕으로 오랜 기간 연구를 진행하여 화재 대피용 마스크인 '5aver' 개발에 성공하였습니다. '5aver'는 화재 대피용 마스크로는 유일하게 마우스피스 방식을 채택하여 국내 특허를 획득한 바 있으며, 현재 대형유통업체 등에 공급중에 있습니다.

바이오 사업 부문: 젬백스앤카엘, TELOID Inc. 등>

(1) 산업의 특성 바이오의약품은 사람이나 다른 생물체에서 유래하는 단백질, 유전자, 세포 등을 원료 또는 재료로 하여 유전자재조합, 세포융합, 세포배양 등 생명체 관련 바이오기술을 활용하여 약효를 가진 새로운 물질이나 호르몬·항체 등과 같이 원래 생명체 내에 존재하는 물질을 생산하여 질병의 예방 및 치료를 목적으로 제조하는 의약품을 말합니다.

바이오 신약개발사업은 대표적인 '고위험, 고수익'형 사업으로 의약품시장의 성장둔화를 타개할 좋은 대안이며, 합성 신약에 비해 연구개발 생산성이 훨씬 높고 희귀·난치병 해결의 첩경이 될 수 있는 특성을 가지고 있습니다.

아울러 신약개발 과정에 따른 안전성, 유효성을 입증하는 임상시험이 완료된 후에도 의약품 허가 및 이의 실용화를 위한 마지막 단계에서 의약품을 생산할 수 있는 우수의약품제조관리 (GMP: Good Manufacturing Practice)시설에 요구되는 막대한 투자비용과 기술 노하우가 또 하나의 투자요인과 산업의 진입장벽이 되는 특성을 가지고 있습니다. 하지만, 상업화에 성공한 바이오신약은 기존 시장을 대체할 수 있을 뿐만 아니라 새로운 시장을 창출하는 힘이 있는 고부가가치 산업입니다.

(2) 산업의 성장성 세계 의약품 시장은 고령화에 따른 만성질환자 수의 증가, 소득 수준 향상에 따라 의약품 시장의 성장이 급격하게 이루어지고 있는 중국, 인도, 중남미 등의 제약 신흥 국가들의 의료비 지출증가 등으로 2016년 약 1.1조 달러에서 연평균 5.8%로 성장하여 2021년 약 1.5조 달러까지 증가할 전망 (출처: IQVIA) 이며, 합성의약품은 블록버스터 품목의 특허만료, 제네릭시장 확대, R 생산성 저하 등으로 시장비중이 축소되고 있는 반면, 바이오의약품은 높은 유효성과 안전성, 난치성 질병 치료제 개발 등으로 비중이 확대되어 2016년 19.9%에서 연평균 9.4%로 성장하여 2021년 23.4%, 3,440억 달러 (출처: Frost Sullivan)에 이를 전망입니다.(3) 경기변동의 특성 바이오신약산업은 의약산업과 유사하게 산업경기 측면에서 수요탄력성이 낮고 경기의 변동에 크게 영향을 받지 않는 특성을 보입니다. 특히, 바이오신약산업은 난치병 등의 특정 시장에 해당하는 경우가 많으며 이는 경기 변동에 영향을 받지 않는 특성을 더욱 높인다고 할 수 있습니다.

(4) 회사의 바이오 사업부문 영업 현황1) 펩타이드 기반 신약개발 (젬백스앤카엘)① 바이오의약품의 분류

식품의약품안전처는 바이오의약품을 다음과 같이 분류하고 있으며, 당사는 '01. 생물학적 제제' 펩타이드 약물의 신약개발을 전문으로 하고 있습니다.

[바이오의약품의 분류]

분류	정의

01. 생물학적 제제	생물체에서 유래된 물질이나 생물체를 이용하여 생성시킨 문질을 함유한 의약품으로서 물리적/화학적 시험만으로는 그 역가와 안전성을 평가할 수 없는 백신/혈장분획제제 및 항독소 등

02. 유전자재조합 의약품	유전자조작기술을 이용하여 제조되는 펩타이드 또는 단백질 등을 유효성분으로 하는 의약품
항체의약품, 펩타이드 또는 단백질의약품, 세포배양의약품 등을 포함합니다. (세포배양의약품이란 세포배양기술을 이용하여 제조되는 펩타이드 또는 단백질 등을 유효성분으로 하는 의약품)

03. 세포치료제	살아있는 자가/동종/이종세포를 체외에서 배양/증식하거나 선별하는 등 물리적/화학적/생물학적 방법으로 조작하여 제조하는 의약품
다만, 의료기관에서 자가 또는 동종세포를 당해 수술이나 처치과정에서 안정성 문제가 없는 최소한의 조작만을 하는 경우는 제외 (생물학적 특성이 유지되는 범위에서 단순분리, 세척, 냉동, 해동 등)

04. 유전자치료제	질병치료 등을 목적으로 인체에 투입하는 유전물질 또는 유전물질을 포함하고 있는 의약품

05. 동등생물의약품(바이오시밀러)	이미 제조판매 또는 수입품목 허가를 받은 품목과 품질 및 비임상, 임상적 비교 동등성이 입증된 의약품

06. 개량생물의약품(바이오베터)	이미 허가된 바이오의약품에 비해 안전성, 유효성 또는 유용성이 개선되었거나 의약기술에 있어 진보성이 있는 의약품

(출처 : 식품의약품안전처 생물학적제제 등의 품목허가심사 규정 고시)

당사의 펩타이드 신약물질 GV1001은 국외에서 1상 임상시험을 이미 완료하였으며, 여러 파이프라인으로 국내외 2상, 3상 임상시험을 진행 및 준비중에 있습니다. 임상시험을 진행 및 준비 중인 주요 파이프라인은 췌장암, 전립선비대증, 알츠하이머병 등입니다. 이 외에도 젬백스앤카엘 연구팀과 국내외 대학기관 공동 연구팀은 항염, 항산화 및 신경세포 보호기능 등 GV1001의 다양한 효능들을 기반으로 새로운 개념의 차세대 펩타이드 약물을 개발하기 위한 연구개발에 총력을 기울이고 있습니다.

② 주요 파이프라인별 개발 현황[췌장암]

일반적으로 세포의 분열 횟수가 많아질수록 텔로미어의 길이가 짧아져 세포는 사멸하게 됩니다. 하지만 텔로미어의 길이를 연장하고 유지해 주는 텔로머라제는 암세포가 노화로 사멸하지 않고 계속적으로 세포 분열을 하는 데 중요한 역할을 합니다. 텔로머라제는 대다수의 암세포에서 과다 발현되는 특징을 보이는 것으로 알려져 있습니다.

GV1001은 암세포에 과발현되는 텔로머라제를 타겟으로 하는 펩타이드 면역항암 치료제로서, 텔로머라제의 촉매 작용 부위의 단편인 16개의 아미노산으로 구성되었습니다. 세포독성T세포와 기억T세포 등 면역세포를 활성화시켜 텔로머라제를 과다 발현하는 암세포를 공격하도록 유도하는 면역항암제이며, 텔로머라제는 보편적으로 다양한 암종에서 과발현되므로 기타 암종으로 적응증 확대가 용이합니다. 약 1,600명 이상을 대상으로 기 수행된 임상시험에서 GV1001을 투여한 결과 나타난 부작용 및 이상반응은 대부분 경미하였으며, 안전성이 입증된 면역 항암 치료제입니다.

1,062명을 대상으로 영국 로얄 리버풀 브로드그린 대학병원 NHS Trust를 포함한 총 52개 기관에서 진행한 췌장암 3상 임상시험 텔로백(Telovac)은 국소 진행성 및 전이성 췌장암 환자를 대상으로 젬시타빈과 카페시타빈 병용 치료법과 함께 GV1001을 동시 및 순차적적으로 투여하여 비교하는 시험으로 2013년에 시험을 완료하였습니다. 임상시험 결과, 표준치료법으로 사용되는 젬시타빈과 카페시타빈 화학요법과 비교시 전체 생존율에서 통계적인 유의성은 확인하지 못하였습니다. 그러나, subgroup analysis를 통해 높은 혈중 이오탁신 (eotaxin) 수치를 가진 환자들에GV1001을 젬시타빈 및 카페시타빈과 병용 투여 시 현저한 생존기간 향상을 확인하였고, 혈중 이오탁신 수치와 췌장암 환자 생존율과의 상관관계를 규명한 결과를2014년 ASCO (American Society of Clinical Oncology; 미국임상종양학회)에서 발표하였습니다. 이오탁신 수치가 높은 환자군에서 14.8개월까지의 생존기간 향상을 확인하였으며, 이러한 결과를 바탕으로 GV1001는 2014년 9월 15일 식품의약품안전처로부터 Eotaxin 농도가 81.02pg/mL을 초과한 국소진행성 또는 전이성 췌장암 환자에게 화학요법과 병용하여 투여하는 것을 요건으로 국내 21번째 신약으로 품목허가 (제품명 리아백스주)를 승인 받았습니다.

당사는 2015년 삼성제약㈜과 리아백스주의 의약품 국내 품목허가 및 제조, 공급 판매권한 라이선스 계약을 체결하였으며, 현재 삼성제약㈜에서 2015년 11월 환자처방을 시작으로 본격적인 시판과 함께 국내 16개 대학병원에서 3상 임상시험을 동시에 진행하였습니다. 해당 임상시험은 시험 대상 환자에게 투약을 모두 마무리하였으며 임상시험의 데이터를 분석하고 있습 니다. 다만, 보고서 제출일 현재, 리아백스주의 조건부 허가는 만료되었으며, 삼성제약㈜에서 3상 임상시험의 임상결과보고서를 빠른 시일 내에 도출하고 정식 허가 득하기 위하여 준비 중에 있습니다.

[알츠하이머병]

GV1001을 이용한 다양한 관련 기전 연구를 통해 GV1001이 항염증 작용과 세포의 사멸 및 활성산소의 생성을 억제하는 것을 관찰하였습니다. 이를 바탕으로 신경세포에 미치는 영향을 면밀하게 알아보기 위하여 세포 및 동물실험을 수행한 결과, 알츠하이머병의 유발 단백질로 알려진 아밀로이드 베타와 타우 단백질에 의한 신경세포의 사멸 및 손상을 GV1001이 회복시켜, 알츠하이머병으로 인한 인지·행동기능을 개선하는 것을 확인하였습니다.

in vitro 연구를 통해 GV1001은 1) 아밀로이드 베타에 의해 유도되는 뇌세포 사멸을 저해하고, 2) 아밀로이드 베타에 의해 생성되는 활성산소의 수준을 감소시키고, 3) 아밀로이드 베타 노출에 의한 신경줄기세포의 증식 능력의 손상을 보호함을 밝혀냈습니다. 이 결과를 바탕으로 알츠하이머병의 동물모델에서 GV1001의 효력 평가를 진행하였습니다. (관련 논문: Park HH et al., Neurobiology of Aging. 2014, 35(6): 1255-1274. Park HH et al., Neurotoxicology. 2016, 55: 131-141.)

알츠하이머병의 동물 모델에서 GV1001은 1) 알츠하이머병의 병인의 하나인 아밀로이드 베타의 양을 현저하게 감소시켜주며, 2) 타우 단백질의 비이상적인 변화로 인한 neurofibrillary tangle (NFT)의 형성을 막아주며 3) 성상교세포 (astrocyte)의 활성화에 따른 astrogliosis를 저해함과 동시에, 4) 신경세포 재생 (neurogenesis)를 촉진하였습니다.

이러한 in vivo 결과는 알츠하이머병 환자에 GV1001을 투여 시, 아밀로이드 베타의 양을 감소시키며, 타우에 의한 neurofibrillary tangle의 생성을 저해시켜 뇌세포 독성 및 성상교세포의 활성화를 감소시켜줄 뿐 아니라, GV1001에 의해 신경세포 재생을 더 활발하게 함으로써, 뇌기능의 회복 및 재활에 큰 역할을 할 수 있을 것이라 제시하고 있습니다.

당사는 2016년 12월 중증도에서 중증의 알츠하이머병 환자 중 콜린성 신경계 조절 약물인 도네페질을 3개월 이상 안정적으로 복용한 환자에서 GV1001의 유효성 및 안전성 평가를 위한 국내 2상 임상시험계획을 식품의약품안전처로부터 승인받고, 2017년 8월 본격적인 2상 임상시험을 진행하였습니다. 2019년 12월 미국 샌디에이고에서 알츠하이머 임상시험 콘퍼런스 (CTAD: Clinical trials of Alzheimer's Disease)에서 임상시험 1차 목표인 SIB (Severe Impairment Battery)점수 데이터를 성공적으로 발표하였으며, 2020년 07월 18일 임상시험의 최종보고서 (CSR; Clinical Study Report)를 수령하였습니다. 해당 임상시험의 결과는 논문으로 작성되어 유수의 국제 학술지를 통하여 발표할 계획을 가지고 있으며, 빠른 시일내에 국내 3상 임상시험을 실시하기 위하여 준비 중에 있습니다.

또한 당사는2017년3월 글로벌 의약품 제조업체인Vetter사와 알츠하이머병 임상시험용 의약품 생산을 위한 계약을 체결하고, 같은 달 글로벌 임상시험 수탁기관인 파렉셀(PAREXEL)과 글로벌 임상CRO (Contract Research Organization; 임상시험 대행기관) 계약을 체결해GV1001의 알츠하이머병 글로벌 임상을 준비해 왔으며, 2019년05월 미국FDA로부터GV1001의 알츠하이머병 2상 임상시험 승인을 받았습니다.

[전립선 비대증] 당사는 전립선비대증 환자에서 GV1001의 유효성 및 안전성을 평가하기 위한 무작위배정, 위약대조, 단일 눈가림, 평행설계, 다기관으로 실시한 국내 2상 임상시험을 2015년 8월 시작하여, 161명의 환자를 대상으로 연구를 시행하였습니다. 전립선비대증 환자의 개선 정도는 국제적으로 통용되는 IPSS (International Prostate Symptom Score)를 사용하여 평가하였고, 3개의 모든 시험군에서 매 평가시점에 감소하는 효과를 보였으며, 베이스라인 대비 30% 이상의 개선 정도를 보였습니다. 또한, GV1001을 투여한 환자군에서의 전반적인 내약성은 좋은 것으로 평가되었습니다. 그 외 전립선 용적, 최대요속, 잔뇨량의 변화량 등 모든 시험군에서 전반적으로 명백한 개선이 관찰되었고, 안전성 결과를 통해 GV1001은 위약만큼 안전한 것으로 입증되었습니다.

2019년 4월에는 전립선비대증 치료 효과를 확인하는 임상 3상 시험계획을 식품의약품안전처로부터 승인받아 현재 전국 23개 병원에서 임상시험을 진행하고 있습니다.

2) 감염성 백신 사업 (TELOID Inc.)

① 사업의 주요특성

당사의 미국의 자회사인 TELOID Inc.를 통해 인플루엔자 백신 및 말라리아, HIV, 간염, HPV백신 등 감염성 질환 백신 기술을 보유 및 개발하고 있습니다.

② 진행상황 및 향후 계획

HIV 임상시험은 미국 NIH (국립보건원) 산하 기관인 미국 국립 알레르기 전염병 연구소(National Institute of Allergy and Infectious Diseases)의 지원을 받아 1상 임상시험을 실시하였습니다. 말라리아 백신의 경우 NIH의 지원하에 미국 Emory대학에서 Ichore사의 electroporation기술 (전기천공법, 세포 내에 대한 유전자 도입법의 하나. 세포에 전기장을 가하여 막의 투과성을 증가하고 DNA를 세포 내에 도입하는 방법)을 도입하여 1상 임상시험을 실시하였습니다.. 이 외에도 당사는 백신 디자인 기술인 PADRE (백신과 결합하여 백신의 체액성 및 세포성 면역기능을 강화시키는 역할을 하는 다목적 면역 자극성 펩타이드)와 EIS 기술(종양과 결합한 항원이나 감염된 항원의 유전정보로부터 특정 항원 Epitope를 규명하고 검증하는 기술)을 보유하고 있습니다.

TELOID Inc.는 HIV 백신 1상 임상시험 완료 외에도 말라리아 백신 1상 임상시험 완료, 자궁 경부암을 유발하는 인유두종바이러스와 인플루엔자 바이러스에 대한 전임상 연구 완료 등 연구실적을 보유하고 있습니다. 또한 미국 및 유럽을 포함한 다수 국가에 면역백신관련 등록 특허를 다수 보유하고 있으며, 출원 또는 등록한 기술의 라이센스 아웃을 통해 수익을 창출할 것으로 기대하고 있습니다. TELOID Inc.는 한국보건산업진흥원의 치료용 백신 개발 기술 및 시장동향에도 언급될 만큼 그 보유기술이 유망한 것으로 인식되고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요제품 등의 현황

사업부문	회사	매출유형	품 목	구체적용도	2020년 3분기

매출(백만원)	비율(%)

환경오염제어사업	(주)젬백스SHANGHAIGEMVAX	제품	CA FiIter	생산수율 향상을 위해 클린룸의 천정, 외조기, 벽면, 장비에 설치되어 외부공기중에 함유된 유해가스나 내부에서 발생하는 화학가스를 제거하는 용도로 사용되며 작업자들을 보호하는 용도로도 적용됨	41,568	84.52

media	화학가스를 제거하는 용도로 사용되는 필터를 제조하기 위한 제품	6,559	13.34

제품	환경설비(시스템)	대기 및 실내공기질 개선설비	1,055	2.14

환경제품	마스크	-	-

상품외	상품 외	기타상품	-	-

소계	49,182	100

바이오사업	(주)젬백스TELOID Inc.,GemVax AS	제품	제품 외	-	-	-

상품	상품 외	-	-	-

기타	용역 외	-	-	-

소 계	-	-

합 계	49,182	100

나. 주요제품 등의 가격 변동 현황

(단위: 원)

사업부문	회사	품목	2020년 3분기	2019년	2018년

환경오염제어사업	(주)젬백스,	CA Filter(CYPlus Series)	650,000	650,000	660,000

CA Filter(ALine Plus Series)	370,000	370,000	390,000

1) 환경오염제어사업(1) 산출기준CA Filter의 경우 Target Gas별 적용 Coating Resin이 다양하고 각각의 형태와 사이즈도 다양합니다. 또한 사양에 따른 가격차이의 변동이 크게 작용하기 때문에 평균단가를 산출하기가 용이하지 않습니다. 따라서 가격변동추이는직전 3개년의 각 품목군별 매출금액이 높은 품목의 연도별 평균 금액을 산정하여 작성하였습니다.(2) 주요 가격변동원인

CA Filter의 경우 User의 생산시설 및 작업환경에 맞게 주문제작하여 공급하는 것이 일반적이며, User의 입장에서는 생산 등에 미치는 영향이 커 공급업체를 변경하기가 용이하지 않은 특성이 있습니다. 이러한 특성에 따라 일반적으로 연초에 공급단가계약을 체결하여 체결단가를 기준으로 납품이 이루어지고 있습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)

환경오염제어사업	내수	AL Frame	CA Filter 제조	1,460	14.58

내수	이온교환수지	Media 제조	1,284	12.83

내수	Active Cabon	Coating Resin 제조	1,089	10.87

내수	Aluminum mesh	CA Filter 제조	818	8.17

내수	무기흡착제	Coating Resin 제조	32	0.32

내수	기 타	제품제조	-	-

합계	4,683	46.77

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

사 업 부 문	품 목	단위	2020년 3분기	2019년	2018년

환경오염제어사업	Frame	kg	63,000	63,000	61,500

Active Carbon	kg	3,000	3,000	2,900

이온교환수지	ℓ	3,221	3,191	3,150

Aluminum mesh	roll	372,750	372,750	373,000

(1) 산출기준- Frame은 CYPLUS FRAME 원자재 단가를 기준으로 작성.(기존 AL압출품(150mm)기준에서 2018년 1분기부터 CYPLUS FRAME으로 변경,변경사유: AL압출품을 분할해서 원재료로 매입중)- 활성탄은 국내 매입분 중 30*60mesh 규격을 기준으로 작성.(기존 8*16mesh 매입중단으로 인한 30*60mesh로 변경)- 이온교환수지는 양이온교환수지를 기준으로 작성.- Aluminum mesh 는 60inch 기준으로 작성(재고규격 변경 60inch->55inch로 변경)(2) 주요 가격변동원인Frame, Aluminum mesh의 경우 국제 원자재가격 상승으로 인한 단가인상요인이 있었으며, Carbon 및 이온교환수지의 경우 신규 거래처 확보를 통한 가격 보합, 하락요인이 있었습니다. 3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 환경오염제어사업1) 생산능력당사 제품인 CA Filter의 경우 Target Gas별 적용 Coating Resin이 다양하고 각각의형태와 사이즈도 다양합니다. 이는 제품군에 따라 생산능력이 현저하게 차이가 있어 생산능력을 산출하는데 있어 일관성이 없는 관계로 인하여 2013년 부터 인당 생산능력으로 표기하고 있으며, 2020년 3분기 CA Filter의 평균 생산능력은 인당 3.40입니다.2) 생산실적 및 가동율 2008년 상반기부터 시작된 국제원자재가격 폭등과 하반기에 불어닥친 미국발 금융위기로 인해 전체 실물경기가 악화되면서 소비위축 등의 영향으로 2008년 하반기부터 반도체 경기 또한 악화추세를 보임에 따라 당사의 매출도 감소되었습니다. 그 영향으로 인해 2009년 생산실적 또한 감소하였으나 2010년부터 반도체 및 디스플레이 시장의 신규투자 및 거래처 다각화에 따른 매출물량이 증가하였습니다. 2019년 CA Filter는 179,904개로 전기 대비 7.22% 증가 하였으며, 평균 설비 가동률 67.99% 입니다. 2020년 3분기에는 CA Filter는 227,841개로 전기 대비 60.56% 매출물량이 증가 하였으며, 평균 설비 가동률 76.84% 입니다. 3) 생산설비의 현황 등 당사는 대전광역시에 본사를 두고 경기도 경기도 성남시 분당구에는 사무소를 운영하고 있으며, 생산설비는 본사인 대전광역시에 위치하고 있습니다. 본사의 주요 재산은 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 시설장치, 차량운반구, 기타유형자산 등이 있습니다.참고로 당사의 유형자산 내역 및 변동 현황은 아래와 같습니다.-유형자산 내역

(단위: 천원)

계정과목	취득금액	감가상각누계액	국고보조금	장부금액

토지	8,038,033	-	-	8,038,033

건물	6,704,689	(1,562,099)	-	5,142,590

구축물	297,301	(49,297)	-	248,004

기계장치	4,940,672	(3,289,045)	(8,638)	1,642,989

차량운반구	920,871	(365,348)	-	555,523

공구와기구	99,493	(98,946)	-	547

비품	1,758,780	(1,498,677)	-	260,103

시설장치	3,196,754	(2,665,494)	-	531,260

금형	395,000	(367,133)	-	27,867

조경수	168,321	-	-	168,321

합 계	26,519,914	(9,896,039)	(8,638)	16,615,237

-유형자산 변동내역

(단위: 천원)

계정과목	기초금액	취득	대체	처분	감가상각비(*1)	기말금액

토지	4,216,918	3,821,115	-	-	-	8,038,033

건물	3,982,958	1,518,739	-	(241,427)	(117,681)	5,142,589

구축물	102,611	148,500	-	-	(3,107)	248,004

기계장치	901,449	409,781	549,000	(3)	(217,238)	1,642,989

차량운반구	429,755	308,219	-	(62,933)	(119,519)	555,522

공구와기구	2,059	-	-	(1)	(1,511)	547

비품	252,273	80,177	-	-	(72,346)	260,104

시설장치	375,996	259,980	-	(2)	(104,714)	531,260

금형	36,942	-	-	(3)	(9,072)	27,867

조경수	165,356	2,965	-	-	-	168,321

건설중인자산	-	549,000	(549,000)	-	-	-

합 계	10,466,317	7,098,476	-	(304,369)	(645,188)	16,615,236

(*1) 유형자산 감가상각비 645,188천원은 판매비와 관리비 288,886천원 과 매출원가 356,302천원으로 계상되어 있습니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적연결실체의 매출은 환경오염제어사업과 바이오 사업 외로 구분됩니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2020년 3분기	2019년

환경오염제어사업	제품	CA Filter외	수 출	15,195	6,869

내 수	33,987	31,818

합 계	49,182	38,687

상품/기타	상품외	수 출	-	3,827

내 수	-	121

합 계	-	3,948

바이오	제품등	연구개발	수 출	-	-

내 수	-	-

합 계	-	-

기타	로열티
수입외	수 출	-	28

내 수	-	-

합 계	-	28

합 계	수 출	15,195	10,724

내 수	33,987	31,939

합 계	49,182	42,663

주) 내국신용장 및 구매확인서에 의한 매출은 내수로 구분하였습니다.

나. 판매방법 및 조건1) 환경오염제어사업당사 반도체/디스플레이 사업부문의 내수판매의 경우에는 관련 제조업체 등을 상대로 기술영업을 통하여 판매를 하고 납품 및 A/S를 하고 있으며, 해외수출의 경우 반도체 전문업체 및 대리점과의 전략적 제휴를 통하여 수출하고 있습니다.환경사업부문의 경우 내수는 자문 및 제안을 통해 환경소재 및 소규모 기술영업을 하고 있고 전문업체 및 대리점과의 전략적 제휴를 통해 플랜트엔지니어링 판매가 이루어지고 있으며, 해외수출의 경우 전문업체와의 전략적 제휴를 통해 특정품목을 수출하고 있습니다.결제조건은 내수와 해외수출 모두 현금 및 30~90일 여신을 통하여 결재가 이루어지고 있습니다.다. 판매전략1) 환경오염제어사업(1) 내 수

당사 주력제품인 CA Filter의 경우 자체 국산화를 통한 반도체/디스플레이 적용 경험과 노하우를 바탕으로 관련시장을 반도체/디스플레이 장비업체 및 클린룸이 적용된 산업전반으로 시장을 확대하고 있습니다. 더 나아가 차별화된 유해가스 제거기술을 응용하여 일반산업현장의 대기오염물질 및 악취제거설비 시장, 클린룸설비가 갖추어진 관련산업에 확대적용을 추진하고 있습니다.(2) 해외수출

기술력과 가격경쟁력을 기반으로 전문 Agency등을 통해 해외시장 진출을 추진하여 현재 중국, 싱가폴, 말레이시아, 미국, 일본 등에 수출을 진행하고 있습니다. 또한 유럽및 해외시장 확대를 위해 글로벌 장비업체들을 대상으로 당사제품에 대한 국제인증을 진행 중에 있습니다. 5. 수주상황 (환경오염제어사업)당사의 제품은 주기적으로 교체가 이루어져야 하는 제품의 특성상 거래업체와의 수시계약을 통하여 연중 발주서에 의한 납품이 이루어지기 때문에 수주상황의 기재를 생략합니다. 6. 시장위험과 위험관리

(1) 위험관리의 개요 연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및 기타 가격위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 상기위험에 대한 연결회사의 노출정도 및 이와 관련하여 연결회사가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

(3) 금융위험관리 ① 신용위험관리 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 회사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.연결회사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기및 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기말

현금및현금성자산(*1)	49,777,366	55,352,354

장단기금융상품	3,700,000	2,415,009

매출채권(*2)	4,631,763	7,476,917

기타수취채권(*2)	20,536,108	35,965,197

당기손익-공정가치측정금융자산	8,953,073	21,645,626

합 계	87,598,310	122,855,103

(*1) 보유 현금 제외

(*2) 대손충당금 차감 전 금액한편, 연결회사는 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. ② 유동성위험관리연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

당분기 현재 연결회사의 금융부채(할인되지 않은 계약상의 명목금액)의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	명목현금흐름	1년 이내	1년~5년	5년~10년

매입채무	2,059,984	2,059,984	2,059,984	-	-

전환사채(*1)	13,404,755	7,440,323	4,238,488	3,201,835	-

차입금	3,501,000	3,529,678	3,529,678	-	-

미지급금	1,064,265	1,064,265	1,064,265	-	-

미지급비용	825,090	825,090	825,090	-	-

리스부채	1,666,205	1,995,293	445,706	1,045,587	504,000

합 계	22,521,299	16,914,633	12,163,211	4,247,422	504,000

(*1) 장부금액은 전환사채 관련 내재파생상품을 포함한 금액이며, 당분기에 해당금액의 전부 또는 일부에 대하여 1년이내 조기상환을 청구 할 수 있습니다.③ 시장위험관리가. 환위험연결회사는 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, JPY, SGD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 있습니다.

당분기와 전기말 현재 외화자산의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, SGD, JPY, CNY)

내 역	통화	당분기	전기말

외화	원 화	외화	원 화

현금및현금성자산	USD	7,974,344	9,357,893	4,978,436	5,764,033

SGD	689,380	589,661	27,004	23,184

JPY	65,276,665	725,916	13,991,695	148,797

CNY	135	23	4,944,608	819,519

NOK	137,715	17,056	215,757	28,331

합 계	74,078,239	10,690,549	24,157,500	6,783,864

매출채권	USD	263,339	309,028	1,034,494	1,197,738

JPY	11,458,004	127,420	18,456,400	196,278

CNY	6,996,390	1,202,679	7,574,764	1,228,972

합 계	18,717,733	1,639,127	27,065,658	2,622,988

미수금	CNY	-	-	3,611,307	598,538

합 계	-	-	3,611,307	598,538

매입채무	CNY	-	-	6,871,548	1,103,471

합 계	-	-	6,871,548	1,103,471

미지급금	USD	1,676	1,966	2,190	2,535

NOK	-	-	4,604	605

합 계	1,676	1,966	6,794	3,140

환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동위험은 해당통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

5% 상승 시	5% 하락 시	5% 상승 시	5% 하락 시

현금및현금성자산	534,527	(534,527)	339,193	(339,193)

매출채권	81,956	(81,956)	131,149	(131,149)

미수금	-	-	29,927	(29,927)

매입채무	-	-	(55,174)	55,174

미지급금	(98)	98	(157)	157

합 계	616,385	(616,385)	444,938	(444,938)

나. 이자율위험관리연결회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 고려하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. ④ 가격위험관리연결회사는 지분상품 및 파생상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

(4) 자본관리 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 부채 총계에서 현금및현금성자산을 제외한 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 순부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 당분기 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기말

Ⅰ. 순부채

부채총계	26,656,373	68,226,154

현금및현금성자산	(49,777,366)	(55,352,354)

순부채	(23,120,993)	12,873,800

Ⅱ. 자 본	132,124,447	94,951,931

Ⅲ. 부채비율(Ⅰ/Ⅱ)	(17.50%)	13.56%

(5) 금융상품의 공정가치① 공정가치 서열체계 연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

② 당분기 및 전기말 현재 연결회사의 수준별 공정가치는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

당분기:

―당기손익-공정가치측정금융자산	-	8,953,073	-	8,953,073

―당기손익-공정가치측정금융부채	-	7,375,177	-	7,375,177

전기말:

―당기손익-공정가치측정금융자산	-	21,645,626	-	21,645,626

―당기손익-공정가치측정금융부채	-	45,041,371	-	45,041,371

(6) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당분기말 현재 당사가 체결한 타법인 출자 증권 취득 관련 풋옵션 포함 계약은 다음과 같습니다.

계약의 명칭	거래상대방	만기일	계약체결목적	계약조건	계약금액	중도상환조건

(주)젬백스지오17CB	(주)젬백스지오	2023.03.30	지배력 강화	-만기이자율 : 연 복리 3%-2021년 03월 30일 ~ 만기 1개월전가지 보통주 전환 가능	84억원	2021년 03월 30일 이후 매6개월마다 권면금액의 100% 중도상환청구 가능

7. 경영상의 주요 계약(1) 환경오염제어사업 바이오사업가. 삼성제약(주) 경영권 인수계약당사는 2014년 5월 22일 삼성제약 최대주주로부터 경영권 인수계약을 체결하였습니다. 당시 인수한 지분율은 16.1%에 해당하며, 최대주주의 지위를 확보하게 되었습니다.* 2014년 5월 22일 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시 참조나. 카엘젬백스와 합병계약당사는 2014년 10월 24일 당사의 100% 계열회사인 카엘젬백스를 흡수하는 합병을 완료하였습니다.* 2014년 10월 22일 회사합병결정 공시 참조다. 삼성제약과 라이센스 계약당사는 2015년 4월 1일 당사의 계열회사인 삼성제약과 췌장암 치료제 리아백스주 국내 라이센스 계약 체결을 하였습니다.*2015년 4월 1일 기타주요경영사항 공시 참조(2) 라이센스아웃(License-out) 계약공시서류 작성기준일 현재 당사가 체결 중인 라이센스아웃(License-out) 계약의 현황은 다음과 같습니다.총괄표> (단위 : 백만원)

품목	계약상대방	대상지역	계약체결일	계약종료일	총 계약금액	수취금액	진행단계

리아백스주	삼성제약㈜	대한민국	2015.04.01.	2020.12.31.	5,000	5,000	-리아백스주 조건부 허가 만료(국내임상3상 임상시험 통계분석 결과 도출 후, 삼성제약㈜에서 허가 절차 진행 예정) -국내 3상 임상시험 완료 (임상시험 통계분석 결과 도출 중)

합계	5,000	5,000

* 외화금액은 공시서류 작성기준일 현재 환율로 환산1) 품목 : 리아백스주

계약상대방	삼성제약 주식회사

계약내용	리아백스주의 의약품 국내 품목허가 라이센스
리아백스주의 제조 및 공급 판매권한 라이센스

대상지역	대한민국

계약기간	2015년 4월 1일~2020년까지
계약 종료 통보가 없는 경우 매 1년씩 자동 연장함

총 계약금액	5,000,000,000원(일금오십억원)

수취금액	삼성제약㈜ 발행 전환사채권으로 수령

계약조건	-췌장암 치료제 리아백스주에 대한 국내 제조 및 공급 판매권한 라이센스
-삼성제약㈜은 매출총액에 따라 당사에 로열티를 지급
-리아백스주에 대한 지식재산권 소유권과 국내 허가를 기초로 해외에서 허가를 신청하는 권한 및 해당 국가에서의 허가 이후 생산, 수입, 판매 등을 할 수 있는 권한은 당사에 있음.

회계처리방법	리아백스주 라이센스 아웃금액 한화 50억원은 일시 수익 인식하였음.

대상기술	리아백스주의 의약품 국내 품목허가, 제조 및 공급

개발 진행경과	-삼성제약의 리아백스주에 대한 품목허가 득
- 국내 3상 임상시험 종료 및 통계분석 진행 중 -보고서 제출일 현재 리아백스주 조건부 허가 만료(국내임상3상 임상시험 통계분석 결과 도출 후, 삼성제약㈜에서 허가 절차 진행 예정)

기타사항	-

8. 연구개발 활동 [환경오염제어사업]가. 연구개발 활동의 개요당사는 반도체용 CA Filter 및 Gas Scrubber Resin 등의 기존 제품의 처리능력 향상을 위한 연구개발을 진행중에 있으며, 아울러 신기술 위협에 대응하고자 신기술 필터개발 연구에 역점을 두고 연구개발 활동을 진행하고 있습니다.또한 거래청에 설치된 제품을 모니터링 및 분석을 통하여 향후 발생될 수 있는 위험에 대비하고자 연구활동을 지속하고 있습니다.나. 연구개발 담당 조직

기업부설연구소

소재개발	필터개발	장치개발	분석/평가

다. 연구개발 비용- 바이오사업 부문 '다.연구개발비용'을 참조하시기 바랍니다.라. 연구개발 실적당사의 최근 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

연구과제	연구결과	관련 개발제품

방독 호흡기 개발	비상탈출용 방독호흡기 개발	5aver

[바이오사업]가. 연구개발 활동의 개요당사의 연구 개발 분야는 텔로머라제 유래 항암백신, 펩타이드 신약 및 감염성 질환DNA 백신/Peptide vaccine (PADRE)의 다음 세 군으로 나눌 수 있으며, 각각에 대하여 물질(펩타이드) 자체의 원천 특허는 물론이고, 이를 기초로 하여 다양한 질병의 예방 및 치료에 대한 구체적 용도, 조성물, 치료 방법, 바이오마커 등의 다각적인 특허 포트폴리오를 구성하여 연구 성과를 특허화하여 보호함으로써, 기술력을 독점적으로 확보하고 있습니다.나. 연구개발 담당 조직(1) 연구개발 담당조직 개요당사의 연구개발 조직은 젬백스 연구소(성남 소재) 산하 총 4개팀(기획팀, 연구개발팀, 임상팀, 특허법률팀)으로 구성되어 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.

구성>

조직	주요업무

대표이사	연구개발 운영 총괄

연구소장	연구 개발 총괄

바이오사업	기획	국내외 라이선스 및 바이오 신규사업기획

연구개발	약물의 효력연구 및 독성시험
신규 파이프라인 연구 개발

임상	임상시험 실시 및 관리

특허법률	물질특허 관리 및 법무

(2) 연구개발 인력 현황공시서류 작성기준일 현재 당사는 박사급 6명, 석사급 6명 등 총 21명의 연구 인력을 보유하고 있으며, 그 현황은 다음과 같습니다.현황> (단위: 명)

구분	인원

박사	석사	기타	합계

바이오
사업	총괄	2	-	-	2

연구개발/임상	4	4	6	14

기획/특허법률	-	2	3	5

합계	6	6	9	21

(3) 핵심 연구인력당사의 핵심 연구인력은 대표이사인 송형곤 박사, 연구소장인 문찬일 박사, 연구소 현유진 이사 등 박사급 연구원이며, 주요 경력 및 연구 실적은 아래와 같습니다.

현황>

직위	성명	담당업무	주요경력	주요 연구실적

대표이사	송형곤	연구개발
운영 총괄	한양대학교 의대 졸업
순천향대학교 의대 해부학 박사
성균관대학교 의과대학 응급의학과 교수
삼성서울병원 응급의학 과장
대한의사협회 상근부회장, 대변인	의약산업 전반에 대한 경험

연구소장	문찬일	연구개발
총괄	한양대학교 의대 졸업
한양대학교 의대 해부학 박사
미국 존스홉킨스 의과대학 교수
가천대학교 의과대학 내과학 교수
한양대학교 의과대학 세포치료센터 연구교수	ALS 줄기세포 치료제 개발글로벌 임상시험

연구소전무이사	현유진	연구개발	고려대학교 유전공학 학사
The Univ. Mississippi medical center school of medicine 생화학 박사
고려대학교 의대 생화학교실 교수
크리스탈지노믹스㈜ 책임연구원
유니젠㈜ 상무이사	저분자 합성신약에 대한 항암제, 대사성질환 치료제 연구개발
천연물 신약 연구개발
후보물질발굴 및 초기 임상시험

연구소 과장	박현희	연구개발	한양대학교 의생명공학 박사	CNS 연구
알츠하이머병 치료제 개발 프로젝트

다. 연구개발 비용당사의 최근 3년간 연구개발비용은 다음과 같습니다.당사는 현재 연구개발비용을 전액 비용으로 인식하여 회계처리하고 있습니다.(별도재무제표 기준)>

(단위: 천원, %)

구분	제23기 3분기	제22기	제21기	비고

회계처리내역	판매비와 관리비	2,565,756	4,303,697	3,732,707	-

제조경비	-	-	-	-

연구개발비용 계	2,565,756	4,303,697	3,732,707	-

개발비(무형자산) 처리	2,010,775	570,420	-	-

연구개발비용성격별 분류	원재료비	365,651	71,733	1,007,950	-

인건비	515,812	765,788	599,667	-

감가상각비	5,226	-	-	-

위탁용역비	1,101,424	984,99	1,572,738	-

기타	605,477	2,481,177	552,352	-

연구개발비용 합계	2,593,590	4,303,697	3,732,707	-

(정부보조금)	(27,834)	-	-	-

보조금 차감 후 금액	2,565,756	4,303,697	3,732,707	-

연구개발비/매출액 비율	5.22%	10.54%	8.17%	-

[연구개발비용 합계/당기매출액*100]

(연결재무제표 기준)>

(단위: 천원, %)

구분	제23기 3분기	제22기	제21기	비고

회계처리내역	판매비와 관리비	2,565,756	4,303,697	3,732,707	-

제조경비	-	-	-	-

연구개발비용 계	2,565,756	4,303,697	3,732,707	-

개발비(무형자산) 처리	2,010,775	570,420	-	-

연구개발비용성격별 분류	원재료비	365,651	71,733	1,007,950	-

인건비	515,812	765,788	599,667	-

감가상각비	5,226	-	-	-

위탁용역비	1,101,424	984,99	1,572,738	-

기타	605,477	2,481,177	552,352	-

연구개발비용 합계	2,593,590	4,303,697	3,732,707	-

(정부보조금)	(27,834)	-	-	-

보조금 차감 후 금액	2,565,756	4,303,697	3,732,707	-

연구개발비/매출액 비율	5.22%	10.54%	8.17%	-

[연구개발비용 합계/당기매출액*100]

라. 연구개발 실적(1) 연구개발 진행 현황 및 향후계획공시서류 작성기준일 현재 당사가 연구개발 진행 중인 신약[개량신약, 복제약(시밀러) 등 포함]의 현황은 다음과 같습니다.총괄표>1) 품목: GV1001

구분	바이오신약

적응증	전립선비대증

작용기전	GnRH 부분 항진제로서 GnRH 수용체에 특이적으로 작용
5α 환원효소 억제

제품의 특성	텔로머라제 유래 펩타이드 GV1001의 임상 2상 결과 통계적으로 유의한 전립선 용적 감소효과 확인

진행경과	국내 8개 기관에서 2상 임상시험 완료국내 3상 임상시험 진행 중

향후계획	국내 3상 임상시험 완료 후 품목허가 등 진행

경쟁제품	NX1207, PRX302

관련논문 등	-Int J Mol Med 2018 42(4); 2260-2268
-British Journal of urology international 2018 122(2); 283-2292
-2018 European Association of Urology(EAU) 학술대회 우수 논문상 수상
-2018 대한전립선학회 정기학술대회 최우수학술상 수상

시장규모	세계 주요 7개국에서 2024년 매출 $4,491 million전망 (Globaldata)

기타사항	-

2) 품목: GV1001

구분	바이오신약

적응증	알츠하이머병

작용기전	아밀로이드 베타와 타우 단백질의 응축 및 침착 억제

제품의 특성	텔로머라제 유래 펩타이드 GV1001은 아밀로이드 베타와 타우 단백질의 응축과 침착을 억제하는 복합기전을 가짐

진행경과	-미국 FDA 제2상 임상시험 승인-국내 12개 기관에서 진행된 2상 임상시험 완료-알츠하이머 임상시험 콘퍼런스(Clinical trials of Alzheimer’s Disease·CTAD)에서 2상 임상시험 1차 목표인 SIB점수 발표-국내 2상 임상시험 최종보고서 (CSR;Clinical Study Report) 수령

향후계획	국내 3상 임상시험 준비
미국FDA 2상 임상시험 개시 준비 중

관련논문 등	Neurobiology of aging 2014 (35) 1255-1274
Neurotoxicology 2016 (55) 131-141
Biomaterials 2018 (155) 80-91

시장규모	세계 알츠하이머병 치료제 시장 규모는 2013년 49억달러(약 5조2천억원)에서 2023년 133억달러(약14조원)으로 증가할 것으로 전망 (Globaldata)

공동개발	-

(2) 연구개발 완료 실적공시서류 작성기준일 현재 개발이 완료된 신약[개량신약, 복제약(시밀러) 등 포함]의 현황은 다음과 같습니다.실적>

구분	품목	적응증	개발완료일	현재 현황	비고

바이오	신약	리아백스주	췌장암	-식약처 최초 품목허가(조건부 허가) 2014.09.15. -삼성제약㈜ 품목허가 2015.04.29.	-리아백스주 조건부 허가 만료(국내임상3상 임상시험 통계분석 결과 도출 후, 삼성제약㈜에서 허가 절차 진행 예정) -국내 3상 임상시험 완료 (임상시험 통계분석 결과 도출 중)	삼성제약㈜에 국내 생산 및 판매 라이선스 아웃

(3) 기타 연구개발 실적당사는 펩타이드 백신기술 등을 포함한 연구개발현재 약 23개국에 450여개 이상 특허 및 상표를 보유하고 있으며, 현재 췌장암 국내 3상, 전립선비대증 국내 3상, 알츠하이머 국내2상 및 미국 2상 임상 시험을 진행하고 있습니다. 자세한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용 - 1. 사업의 개요 - 2) 바이오 사업부분" 내용을 참고하시기 바랍니다.

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 지적재산권 보유현황(1) 환경오염제어사업

번호	특 허 명	출원국	등록번호	구 분

1	Wet Recycling Process for Impregnated Active Carbon by Extraction with Organic Solvent흡착제 교체가 용이한 필터	미국	제6013593호0748237	carbon filter

2	유기용매 추출방법에 의해 사용된 첨착활성탄 습식재활용 공정이온교환 여과 장치	일본	제31599520759387	첨착활성탄습식재활용

3	CO2 제거용 고체매질의 이용률 극대화를 위한 PDBS(ParallelDual-Bed System)공정장치순환공기 정화장치	국내	제02938050768044	제거용공정장치

4	유해가스제거와 필터의 재생이동시에 가능토록 한 배기가스 처리용 가스스크러버 및 그 개비처리방법공기 정화용 필터 조립체	국내	제0333930호0777639	가스스크러버

5	복합흡착제를 사용하여 반도체 제조공정에서 발생되는 배기가스를 처리하는 처리방법암모니아 가스 제거를 위한 클린룸용 복합화학필터의 제조장치 및 방법	국내	제03432590778055	배기가스처리방법

6	흡착열을 이용하여 흡착제의 교체 시점을 결정할 수 있는 스크러버 및 그 운전방법반도체 제조용 가스 제어 필터	국내	제03432600780266	흡착열을이용한 스크러버 운전방법

7	망체에 활성탄 입자를 부착한 에어필터와 그 제작방법소성 지지체를 갖는 이온교환 화학필터용 소재 및 그 제조장치	국내	제03582620816353	에어필터와 그 제작방법

8	재활용이 용이한 방독면 정화통의 제조 및 재활용방법취급이 용이한 필터 여재	국내	제03750450816354	방독면정화통재활용

9	방사성 유기요오드 배기체 처리에 사용된 첨착활성탄의 재생 장치 및 방법휘발성 유기화합물 제거장치	국내	제03760820816649	첨착활성탄 재생 장치 및 방법

10	유해가스 처리장치 출구에서의 산성 및 알칼리가스검지시스템과 그 운전방법이중 분사식 냉각탑	국내	제03890670817473	gas scrubber

11	세라믹 관을 이용하여 가스 스크러버 연소로의 부식을 억제하는 방법부직포에 첨착활성탄을 입착시킨 필터 여재,필터 여재 제작 방법 및 필터 여재를 구비한 케미칼필터 제작방법	국내	제04202160848259	gas scrubber

12	케미컬 필터 미디엄, 케미컬 필터 및 이의제조방법소음저감형 대향류식 냉각탑	국내	제04630480867410	케미컬필터이의제조방법

13	이온교환수지를 이용한 케미컬 필터여재공기정화 가습기 및 수분 흡습용금속 망체 및 그 제조방법	국내	제04648160872867	이온교환수지

14	첨착활성탄을 도포한 망체와 이온교환 부직포를 이용한 케미칼필터제작방법유해가스 여과장치	국내	제04774350918429	이온교환부직포 이용제작

15	허니컴 형태의 케미칼 필터의 제작방법전방에 강제순환수단이 설치된 워셔 필터를 이용한 순환공기 정화장치	국내	제04774361076839	허니컴형태의케미칼필터

16	조합형 케미칼 필터의 제작방법워셔 필터를 이용한 순환공기 정화장치	국내	제0488410호05267	조합형케미컬필터

17	전방에 강제순환수단이 설치된 워셔 필터를 이용한 순환공기 정화장치	국내	10-1076839	WFVOC System

18	워셔 필터를 이용한 순환공기 정화장치	국내	10-1105267	WFVOC System

19	분리적용이 가능한 케미컬 필터	국내	1278334	케미칼필터

20	마우스 피스를 구비하는 호흡기	국내	1105267	호흡기

21	필터 메디아의 교체가 용이한 다각형 케미컬 필터	국내	제1342606	케미컬필터

22	분리용 스티커가 구비된 비상탈출용 방독호흡기	국내	제1401569	5AVER

* 지적재산권의 보유현황- 특허권 : 상기 특허권 포함 총 38건- 실용신안등록 : 23건- 기타 : 3건(2) 바이오 사업 : 지적소유권(Intellectual Property) 보유현황

구분	제목	국가	출원인

알츠하이머병	중추 또는 말초 신경계 질환의 치료용, 예방용 또는 개선용 조성물	한국, 미국, 유럽, 중국, 일본 등	젬백스앤카엘/김상재

전립선비대증	전립선비대증 치료 및 예방용 조성물	한국, 미국, 유럽, 중국, 일본 등	젬백스앤카엘/김상재

췌장암	암의 면역학적 치료에 유용한 생물학적 마커	한국, 미국, 유럽, 중국, 일본 등	젬백스앤카엘/김상재

※ 당사는 위의 기술에 대한 특허뿐만 아니라 당사가 2009년 인수한 미국 TELOID Inc. (전Epimmune Inc.)사의 보유기술까지 포함하여 현재 약 23개국 약 300여개 이상 특허 및 상표를 보유하고 있습니다.