성우전자 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 금액을 기준으로 계산합니다. 한편, 보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	제40(분기)	제39기	제38기

부 채	47,342,909	45,060,815	51,954,024

자 본	117,727,207	114,310,165	103,466,486

부채비율	40.2%	39.4%	50.2%

2) 재무위험관리

(1) 연결회사의 목표 및 정책 연결회사의 위험관리활동은 주로 재무적 성과에 영향을 미치는 신용위험, 유동성위험, 시장위험(환위험, 이자율위험, 가격위험)의 잠재적 위험을 식별하여 발생가능한 위험을허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피함으로써, 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 회사경쟁력 제고에 기여하는 데 그 목적이 있습니다. 재무위험관리 체계를 구축하고 시행하기 위하여, 연결회사는 사업부 통합적인 관점에서 위험관리정책을 수립하고 있으며, 내부 관리자의 통제 및 검토를 엄격히 수행하여 위험관리정책과 절차를 준수하고 있습니다.

연결회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 채무상품, 지분상품, 매출채권,기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미하며, 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름 및 예치금 등에서도 발생합니다.

① 위험관리 당사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 당사의 신용위험은 보유하고 있는 상각후원가측정금융자산을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라, 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

② 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

③ 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· - 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· - 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

기대신용손실 모형이 적용되는 금융자산들에 대한 손실충당금 변동내역은 각 계정별주석을 참고바랍니다. 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(3) 유동성위험 유동성위험이란 연결회사의 경영환경 및 외부환경의 악화로 인하여 연결회사가 금융부채에 관련된 의무를 적기에 이행하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결회사는 유동성 위험의 체계적인 관리를 위하여 주기적인 단기 및 중장기 자금관리계획 수립과 실제 현금 유출입 스케쥴을 지속적으로 분석, 검토하여 발생가능한 위험을적기에 예측하고 대응하고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기구조는 다음과 같습니다 (단위: 천원).

(분기)>

구 분	1년 이내	1년 초과 ~ 5년 이내	5년초과	합 계

매입채무	16,752,102	-	-	16,752,102

단기차입금	10,380,399	-	-	10,380,399

유동성장기부채	328,400	-	-	328,400

전환사채 및 파생상품자산	9,555,341	-	-	9,555,341

장기차입금	-	6,023,800	990,000	7,013,800

리스부채	148,947	181,302	-	330,249

기타비유동부채	-	368,753	-	368,753

계	37,165,189	6,573,855	990,000	44,729,043

구 분 1년 이내 1년 초과 ~ 5년 이내 5년초과 합 계 매입채무 17,423,263 - - 17,423,263 단기차입금 8,609,400 - - 8,609,400 유동성장기부채 360,543 - - 360,543 전환사채 및 파생상품자산 9,331,652 - - 9,331,652 장기차입금 - 6,073,757 990,000 7,063,757 리스부채 110,943 149,936 - 260,879 기타비유동부채 - 361,622 - 361,622 계 35,835,801 6,585,315 990,000 43,411,116 구 분 1년 이내 1년 초과 ~ 5년 이내 5년초과 합 계 매입채무 21,706,531 - - 21,706,531 단기차입금 9,944,634 - - 9,944,634 유동성장기부채 257,700 - - 257,700 전환사채 및 파생상품자산 10,579,460 - - 10,579,460 장기차입금 - 5,984,300 567,000 6,551,300 리스부채 195,357 75,340 - 270,697 기타비유동부채 - 424,910 - 424,910 계 42,683,682 6,484,550 567,000 49,735,232 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결회사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. (4) 시장위험 시장위험이란 시장가격의 불확실성으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ① 환위험 연결회사의 기능통화인 원화 외의 통화로 이루어지는 거래가 발생하고 있으며, 이로 인해환위험에 노출되어 있으며, 환포지션이 발생되는 주요 통화는 USD 입니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원). 구 분 제40기(분기) 제39기 제38기 자산 부채 자산 부채 자산 부채 USD 11,511,097 957,187 3,218,957 1,157,988 25,448,639 3,001,781 JPY 1,248,646 - 2,676,204 - 1,161,235 - 연결회사는 내부적으로 외화 대비 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원). 구 분 제40기(분기) 제39기 제38기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 1,055,391 (1,055,391) 206,097 (206,097) 2,244,686 (2,244,686) JPY 124,865 (124,865) 267,620 (267,620) 116,124 (116,124) ② 이자율위험 이자율 위험은 미래에 시장이자율 변동에 따라 예금과 차입금에서 발생하는 이자비용 및 이자수익이 변동될 위험으로서, 연결회사의 변동금리 예금과 변동금리부 조건의 외화표시채권과 일반차입금에서 발생가능한 위험입니다. 이자율 위험의 관리는이자율이 변동함으로써 발생하는 불확실성으로 인하여 금융자산과 부채의 가치변동을 최소화 하는데 그 목적이 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원). 구 분 제40기(분기) 제39기 제38기 고정이자율 금융자산 13,282,800 9,238,300 12,487,024 금융부채 (15,017,213) (18,922,526) (6,392,255) 계 (1,734,413) (9,684,226) 6,094,769 변동이자율 금융자산 9,327,500 5,596,500 4,039,000 금융부채 (8,642,200) (2,824,300) (567,000) 계 685,300 2,772,200 3,472,000 보고기간 종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 변동금리 차입금으로, 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동한다고 가정할 때 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원). 구 분 제40기(분기) 제39기 제38기 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 법인세차감전순이익 1,713 (1,713) 27,722 (27,722) 34,720 (34,720) ③ 가격위험 당(분)기말 현재 공정가치로 측정된 금융상품(지분증권) 공정가치의 지분증권 주가가10% 변동할 경우 기타포괄손익의 변동금액의 영향은 다음과 같습니다.(단위:천원) 구 분 제40기(분기) 제39기 제38기 공정가치 10%변동금액 공정가치 10%변동금액 공정가치 10%변동금액 당기손익-공정가치측정 금융자산 지분증권 15,000,000 1,500,000 15,000,000 1,500,000 - - 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 지분증권 1,470,857 147,086 1,464,487 146,449 1,557,685 155,769 6. 주요계약 및 연구개발활동 1) 경영상의 주요계약 해당사항 없음. 2) 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 연구소조직도.jpg 연구소조직도 (2) 연구개발비용 (단위 : 천원) 과 목 제40기(분기) 제39기 제38기 원 재 료 비 7,678 58,766 115,669 인 건 비 497,020 1,518,753 1,371,232 감 가 상 각 비 - - - 위 탁 용 역 비 - - - 기 타 134,652 566,197 488,415 연구개발비용 계 639,260 2,143,716 1,975,316 회계처리 판매비와 관리비 639,260 2,143,716 1,975,316 제조경비 - - - 개발비(무형자산) - - - 연구개발비 / 매출액 비율 1.35% 1.17% 1.34% 주) 연구개발비 / 매출액 비율 = [연구개발비용계÷당기매출액×100] 3) 연구개발 실적 당사의 개발그룹 및 제조기술그룹에서 진행 중이거나 완료한 기술은 휴대폰등 금속 부품 공정에 다양하게 접목되어 당사의 매출 증대는 물론 원가절감에 의한 효율성 제고, 품질향상을 통한 고객 만족도를 확보하였습니다. 현재 당사가 진행하고 있는 연구 개발과제는 향후 휴대폰등 부품 공정의 생산성을 높임은 물론 생산효율성 강화에 지대한 영향을 끼칠 것으로 판단됩니다.신사업 필러 및 미용기기 관련 R 투자 확대 독자적인 기술력 확보를 위한 연구소운영 중에 있으며, 신사업의 지속적인 연구개발과 품질 혁신을 통한 제품 개발을 통해 브랜드 가치를 더욱 높여갈 것입니다. 7. 기타 참고사항 - 해당사항없음