쎄크 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리(1) 재무위험관리요소

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적인 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것을 기본적인 정책으로 하고 있습니다.

1) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD와 EUR 및 기타외화의 환위험에 노출되어 있습니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	7,284,116,114	425,206,787	5,844,047,855	-

EUR	6,374,962,287	35,241,663	5,332,318,047	-

CNY	732,582,729	-	2,920,436	-

기타	3,789,907	1,982,661	3,626,306	-

합 계	14,395,451,037	462,431,111	11,182,912,644	-

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	당기	전기

상승시	하락시	상승시	하락시

USD	685,890,933	(685,890,933)	584,404,786	(584,404,786)

EUR	633,972,062	(633,972,062)	533,231,805	(533,231,805)

CNY	73,258,273	(73,258,273)	292,044	(292,044)

기타	180,725	(180,725)	362,630	(362,630)

합 계	1,393,301,993	(1,393,301,993)	1,118,291,265	(1,118,291,265)

② 가격위험

당사는 '당기손익-공정가치측정금융자산'으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 지분상품(상장주식)의 가격 변동 시 당사의 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

당기	17,880,814	(17,880,814)	17,880,814	(17,880,814)

전기	12,040,486	(12,040,486)	12,040,486	(12,040,486)

③ 이자율 위험

이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장이자율의 변동 시 당사의 당기손익과 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	손익에 대한 영향	자본에 대한 영향

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

당기	(62,553,564)	62,553,564	(62,553,564)	62,553,564

전기	(98,832,050)	98,832,050	(98,832,050)	98,832,050

2) 신용위험① 위험관리

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등의 유동자금은 거래상대방이 국제 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 주석 7의 사용제한 금융상품과 주석 38의 지급보증 내역을 제외하고 재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손 차감후 금액으로 당사의 신용위험 최대노출액을 나타내고있습니다.

(가) 매출채권

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 당사의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 매출채권의 보고기간말 잔액입니다. 당사는 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를검토하고 있습니다.

(나) 기타의 자산

현금 및 단기예금 및 장단기대여금 등으로 구성되는 당사의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

3) 유동성 위험

당사는 미사용 차입금 한도(주석 38 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링 하고있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 당사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

당기말	1년 미만	1년~2년	2년~5년	5년 초과	합 계

매입채무	4,762,731,931	-	-	-	4,762,731,931

기타금융부채	1,920,315,264	785,080,081	-	-	2,705,395,345

단기차입금(*)	9,026,714,654	-	-	-	9,026,714,654

장기차입금(*)	2,341,064,058	2,253,945,354	5,562,589,966	-	10,157,599,378

리스부채(*)	462,774,000	325,634,000	223,580,000	-	1,011,988,000

합 계	18,513,599,907	3,364,659,435	5,786,169,966	-	27,664,429,308

(*) 이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

(단위: 원)

전기말	1년 미만	1년~2년	2년~5년	5년 초과	합 계

매입채무	7,169,775,109	-	-	-	7,169,775,109

기타금융부채	1,781,711,166	738,749,680	-	-	2,520,460,846

단기차입금(*)	11,868,879,415	-	-	-	11,868,879,415

장기차입금(*)	1,179,650,339	2,350,844,296	6,452,164,809	1,525,534,738	11,508,194,182

사채(*)	522,000,000	-	-	-	522,000,000

리스부채(*)	470,003,996	389,884,000	145,764,000	-	1,005,651,996

합 계	22,992,020,025	3,479,477,976	6,597,928,809	1,525,534,738	34,594,961,548

(*) 이자비용의 예상현금흐름을 포함하고 있습니다.

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(2) 자본위험관리

자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 자기주식을 취득하거나 배당정책 수정 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.