쎄크 사업보고서 (2025.12)
7. 기타 참고사항

가. 지적재산권 현황 당사의 지적재산권 보유 현황은 아래 표와 같습니다. 상세 내용은 영업비밀에 해당하기 때문에 기재를 생략합니다.

구분	국내등록	해외등록	합계

특허	69	9	78

나. 시장 현황 (1) 시장의 특성

당사는 X-ray 검사를 통해 검사대상물의 내부 결함 및 구조를 검사하는 제품을 전문으로 생산 및 판매하고 있으며, X-ray System, LINAC System 등은 비파괴검사 중 방사선투과검사 방법에 속합니다.

비파괴검사(Non-Destructive Testing, NDT)는 초음파, 방사선 등의 물리적 원리를 이용해 검사 대상물을 파괴하지 않고 내부의 구조 및 결함유무, 상태 등을 검사하는 방식입니다. 비파괴검사의 주된 목적은 1차적으로 검사 대상물의 신뢰를 확보하는 데 있으며, 2차적으로는 검사를 실시해 제조기술을 개선하고 원가를 절감하는 것에 있습니다.

[비파괴검사 방법의 종류]

구분

방사선투과검사	초음파탐상검사	자분탐상검사	침투탐상검사	와전류탐상검사

누설검사	음향방출검사	육안검사	적외선검사	중성자투과검사

(출처 : 한국비파괴검사학회)

비파괴산업에 속한 검사 장비는 검사 방법에 따라 다양하게 구분되고 있습니다. 광학기기를 이용해 외관을 검사하는 검사 장비는 광학검사 장비로 불리며, 제품의 외관을 검사하는 것을 주된 목적으로 사용됩니다. 다만, 전자부품 기능이 통합되고, 성능 향상을 위해 전자제품이 경박단소화되는 경향에 따라 광학검사기로 검출할 수 없는 검사대상이 점점 늘어나고 있습니다. 반면, X-ray 검사장비는 X-ray를 검사대상물에 투과하여 제품의 내부 결함을 검사하는 것을 주된 목적으로 활용되고 있습니다. 당사가 주된 제품으로 판매하고 있는 X-ray System과 LINAC System의 경우 X-ray 짧은 파장의 광선을 이용한 검사로 물질을 투과하여 내부결함을 확인할 수 있는 점을 바탕으로 내부 결함 및 구조 검사에 주로 사용되고 있습니다.

한편, 배터리, 반도체, 방산 등 다양한 분야에서 내부의 결함으로 야기되는 품질 문제 등으로 인해 내부 결함을 정확히 검출하는 것이 제품의 생산 공정에서 필수적인 요소로 자리잡았습니다. 이러한 내부 결함 및 제품 생산과정에서의 구조적 결함은 X-ray 검사 장비를 통해 검출하는 것이 가장 효과적인 방법입니다. 이에 따라 다양한 전방산업에서 활용되고 있는 X-ray 검사장비는 제품 품질 확보를 위한 검사의 중요성이 증가하는 산업적 흐름에 따라 지속적으로 시장이 확장되고 있습니다.

[X-ray System]

당사의 X-ray System 제품은 반도체, 배터리 산업에서 활용되고 있습니다.

산업용 X-ray System 시장은 높은 수준의 기술적 요구를 가진 기술집약적 산업입니다. X-ray System은 하드웨어 설계 및 조립 기술, 기계적 조립, 진동방지기술, 방사선 저감 기술 등 다양한 공학적 요소들이 복합적으로 결합되어 생산되고 있습니다.

X-ray System은 정밀한 결함 검출 기능을 수행하여 생산성을 향상시키고, 품질의 안정성을 높이는 등 제품의 무결성을 보장하는 것이 가장 중요하며, 이를 위해 빠른 검사속도와 정확한 검출능력 등이 기술적으로 요구됩니다. 특히, 전자 부품의 소형화 및 경량화가 이루어지면서 산업용 X-ray System에 대한 수요가 더욱 늘어나고 있는 상황으로 새로운 검사 기법들이 지속적으로 도입되고 있습니다. 이로 인해 X-ray System 시장은 전방산업에 발전에 따라 요구되는 검사장비의 스펙을 충족시키기 위해 전문적인 R 역량과 지속적인 연구개발이 필요한 특성이 존재합니다.

한편, 산업용 X-ray System 시장은 2D 검사방식에서 3D CT 검사방식으로 확대 및 전환되고 있습니다. 2D X-ray System은 기본적으로 평면 이미지를 통해 제품의 표면 및 내부 구조를 검사하는 데 사용되고 있습니다. 2D 검사방식은 주로 전자 부품과 회로 기판 등의 표면 결함이나 간단한 내부 결함을 식별하는 데 적합하며, 비용이 상대적으로 낮고 검출속도가 빠른 특징이 존재합니다. 그러나, 복잡한 3차원 구조를 정확히 분석하기에는 한계가 있어, 세밀한 결함 탐지에는 제한적인 특성이 존재합니다.

이러한 2D X-ray System의 한계를 보완할 수 있는 3D X-ray System은 X-ray를 사용해 제품을 여러 각도에서 촬영하고, 이를 합성하여 3차원 이미지로 재구성합니다. 이를 통해 제품의 내부 구조를 고해상도로 분석할 수 있으며, 2D 검사로는 확인할 수 없는 미세한 결함이나 내부의 복잡한 구조를 정확하게 진단할 수 있습니다.

반도체 분야의 X-ray System은 고대역폭 메모리(HBM) 생산 공정 간 실리콘 관통 전극(TSV)의 공극(Void) 불량, TSV와 범프(Bump) 간 접합 및 정렬 상태 불량과 WLP(Wafer Level Packaging), PLP(Panel Level Packaging) 등의 첨단 패키징(Advanced Packaging)에서의 HBM 및 프로세싱 칩과 인터포저와의 접합 불량 등의 검사 수요가 급증하고 있으며, 이를 인라인으로 검사 수행이 가능한 세미스캔(Semi-scan) 시리즈를 개발 및 사내 테스트 진행하고 있습니다. 또한, Semi-scan Panel용의 경우 유리기판 생산 공정 간 유리 관통 전극(TGV)의 공극(Void) 불량 검사 수행이 가능하며, 기존 표면실장기술(SMT) 업계에 납품 중인 6000시리즈와 더불어 향후 반도체 생태계 전반에 걸친 인라인 X-ray 검사장비 공급을 목표하고 있습니다.

배터리 분야의 경우 2020년 파우치용 초고속 3D 인라인 X-ray System를 개발하여 배터리 화재 주요 원인인 전극 정렬(Alignment) 불량을 검사하고 있으며, 이후 2023년에는 원통형 배터리용, 2025년에는 각형, 전고체 배터리용 인라인 X-ray System 개발 및 판매를 하면서 배터리 전 유형을 대상으로한 검사 기술을 보유하고 있습니다. 이와 더불어 또다른 배터리 화재 원인인 배터리 전극 내 금속이물(Particle)을 검사할 수 있는 2D 인라인 X-ray System의 수요 증대에 따라 배터리 분야 사업의 빠른 시장 확장 및 성장을 기대하고 있습니다.

[LINAC System]

일반적인 X-ray System은 X-ray Tube의 고전압 전원에 대한 절연 및 부피의 한계로 인하여 관전압을 최대 450kV까지만 상승시킬 수 있는 한계가 존재합니다. 이에 따라 밀도와 부피가 큰 대형 금형 및 방산 분야에서 생산되는 제품의 두꺼운 표면을 X-ray가 투과하지 못해 일반 X-ray System으로는 제품 결함 검사가 어려운 물리적인 특징이 존재합니다.LINAC의 경우 최대 15MeV의 고에너지 X-ray를 방출하여 600mm의 강철 또한 투과가 가능하므로 발전소 또는 선박 등에 들어가는 대형 금형 및 금속 부품 방산 분야의 미사일 등의 대형 주조물에 대해 결함검사가 가능합니다.방산 분야에서의 LINAC System은 미사일 추진체, 탄약, 항공기 및 국방 물자 생산에서 발생하는 결함 및 구조 분석에 활발히 활용되고 있습니다. 미사일이나 항공기 부품 같은 방산 장비는 극한의 조건에서도 신뢰성과 안전성이 보장되어야 하므로, LINAC System을 통해 제조 과정에서 발생하는 결함을 정확히 식별해내어 방산 제품의 품질과 안정성을 확보하고 있습니다.

2021년 한미 군사협정에 따른 미사일 사거리 제한에 대한 지침이 종료되면서 42년 만에 미사일 주권을 완전히 회복함에 따라 국내 방산 업계는 미사일에 대한 획기적인 개발을 추진하고 있음에 따라 K-방산 업체의 매출이 큰 폭으로 상승하고 있습니다. 이와 더불어 러ㆍ우전쟁 등 국가 간 갈등 상황이 연이어 발생함에 따라 글로벌 국가들은 국비 증강을 통한 국방력을 강화하고 있습니다. 이는 세계 다연장로켓/미사일 시장의 성장으로 이어지고 있으며, 방산 물자의 결함 검사를 수행할 수 있는 LINAC System 수요 또한 연쇄적으로 증가하고 있습니다. 특히, LINAC 기술은 방산 분야에서의 비파괴 검사(NDT) 이외에도 산업 분야 NDT, 컨테이너 보안 검색, 의료 분야의 암치료기, 문화재/식품/의료기구 등의 멸균 등 다양한 분야에서 활용하고 있습니다. 반면 소수의 기업에서만 개발 및 생산을 하고 있어, 다양한 분야로의 빠른 확장이 가능합니다.

[LINAC 활용 분야]

구분

산업분야 NDT	자동차 엔진, 다이캐스팅, 발전소 터빈 블레이드, 교각 등의 결함검사

국방분야 NDT	미사일 등의 국방 물자 생산 검사

보안용 검색	밀수, 밀입국, 테러 방지를 위한 항만/국경의 화물 및 컨테이너 보안 검색기

의료분야	전자빔 기반 Flash 암치료기, X-ray 암치료기 등

멸균/소독	문화재, 식품, 의료기구 등의 화학적 멸균/소독 방법 대체

(출처 : 당사 자료)

이에 따라 산업 분야 NDT 및 컨테이너 검색기의 경우 기 개발 완료하여 사업화를 추진하고 있습니다. 또한 의료 분야 진출을 위해 전자빔 기반 Flash 암치료기 및 X-ray 암치료기 개발 등을 기획하여 정부 연구개발 지원을 받아 개발 추진 예정입니다.또한, 문화재 멸균 및 멸충용 LINAC System에 대한 검증 테스트가 진행되고 있으며, LINAC에 활용되는 RF(전자기파) 기술을 응용한 군집드론 대응용 고출력 전자기파(HPM) 기반의 안티드론 시스템 개발도 진행하고 있어 향후 다양한 시장으로의 진입 및 사업 확장을 기획하고 있습니다.[Tabletop SEM] Tabletop SEM은 기존 Normal SEM의 낮은 편의성과 휴대성을 보완하고자 하는 시장의 트렌드에 따라 개발된 모델입니다. Tabletop SEM은 개발 초기인 2000년대에는 20nm~15nm의 분해능을 가져 10~5nm의 성능을 가진 Normal SEM 대비 성능이 떨어졌으나, 2010년대에 들어 추가적인 개발을 통해 Normal SEM의 분해능과 동일한 10~5nm를 달성하면서 보다 소형화가 되어 시장에 빠르게 확산되었습니다.Tabletop SEM은 Normal SEM을 소형화하여 편의성과 휴대성을 극대화한 장비로, 사용자 편리성을 크게 확대시켰습니다. Normal SEM은 고정된 설치 공간이 필수적으로 요구되어 주로 대기업의 중앙연구소나 공동연구기관에서 한정적으로 사용되었습니다. 이로 인해 소규모 연구실이나 산업 현장에서 활용하기는 어려운 점이 존재하였습니다.Tabletop SEM은 기존 SEM에 비해 크기가 작고 사용이 간편하여 실험실 테이블 위에 놓고 사용할 수 있도록 설계되어 있어 Normal SEM을 설치하기 어려웠던 소규모 연구실이나 현장 검사 환경에서 빠르게 사용되기 시작하였으며, 이는 연구와 분석의 영역을 넓히는 데 큰 기여를 하였습니다. 또한, 직관적인 인터페이스 및 자동화된 기능으로 인해 전문 교육을 받지 않은 사용자도 장비를 쉽게 조작할 수 있어 Tabletop SEM은 대학, 연구소, 중소기업, 교육기관, 소규모 연구실, 현장 검사 환경 등 다양한 분야에서 사용되고 있습니다.

(2) 목표시장당사의 목표시장은 주된 사업으로 영위하고 있는 제품의 전방산업에 따라 ① 반도체 X-ray System 시장, ② 배터리 X-ray System 시장, ③ LINAC 검사장비 시장, ④ Tabletop SEM 시장으로 나뉩니다. 당사는 전자빔 발생 장치 기술 기반의 검사장비인 반도체/배터리용 X-ray System, LINAC System, Tabletop SEM 제품을 생산 및 판매하고 있으며, 주요 활동 시장은 반도체 산업, 배터리 산업, 방위 산업, 및 연구소, 국가기관 등이 있습니다.반도체용 X-ray System은 반도체 제조 공정에 활용되는 반도체 X-ray 검사장비 시장을 목표시장으로 두고 있습니다. X-ray System은 X-ray를 활용하여 반도체 내부 결함을 검사하는 장비로, HBM 반도체의 TSV 및 Micro-Bump 등 접합 부분에 대한 불량을 검사 및 SMT 공정 분야에서 PCB 기판 및 BGA 제품 등의 부품 결함 검사 분야에서 주로 사용되고 있습니다. 당사의 반도체용 X-ray System은 글로벌 반도체 제조업체 뿐만 아니라 중견기업, 중소기업 등 반도체 사업을 영위하고 있는 생산업체를 주요 고객사로 두고 있습니다.또한, 자율주행차의 발전 및 확산에 따라 자동차에 투입되는 전장부품 및 센서류가 급증하고 있으며, 급발진 및 오동작으로 인한 안전 사고를 방지하기위해 X-ray System을 활용한 품질 검사 수요가 증가하고 있습니다. 또한, HBM 반도체는 인공지능, 머신 러닝, 고성능 컴퓨팅 분야에서 수많은 양의 데이터를 처리하고, 복잡한 연산을 수행하는 등 AI 시대의 핵심적인 역할을 담당하는 반도체 제품으로, AI 산업의 가파른 성장에 따라 HBM 반도체 검사장비로 사용되는 당사의 반도체용 X-ray System의 수혜가 전망됩니다.당사의 배터리용 X-ray System은 주로 전기차 및 ESS에 사용되는 중대형의 파우치형, 각형 배터리의 전극 정렬 불량을 검사하는데 활용되고 있으며, 글로벌 배터리 제조사를 대상으로 제품을 생산 및 판매하고 있습니다. 해당 제품의 주요 고객사는 자동차/ESS용 배터리 제조사이며, 당사는 글로벌 배터리 제조사인 L사와 지속적인 거래관계를 이어오고 있습니다.전기차 시장은 전기차의 상용화가 시작되고 있는 초기 단계에 해당하며, 완성차 업체들은 전기차 제품의 신뢰성을 제고하기 위하여 만전을 기하고 있습니다. 만일, 배터리 폭발 등과 같은 안전사고가 발생할 경우 전기차 구매에 대한 소비자 우려는 제품의 불매로 이어져 완성차 업체의 매출에 부정적인 영향을 미칩니다. 이에 따라, 글로벌 배터리 제조사들은 이러한 사태를 미연에 방지하기 위하여 적극적으로 X-ray System을 도입하여 배터리의 불량을 검출하고 제품의 신뢰성을 확보하고자 노력하고 있습니다.당사의 배터리용 X-ray System은 배터리 생산 공정 중 음ㆍ양극의 전극을 교번으로 쌓아올리는 Stacking 공정을 마친 반제품 상태와, 이를 완제품으로 만들기 위한 Packaging 공정이 완료된 상태, Packaging 공정 후 전해액까지 주입된 완제품 상태 단계의 생산 공정 사이에 투입되고 있습니다. 최근, 고금리 장기화로 인한 전기차 신규 구매수요 감소 및 신제품 시장 진입 시 대중화되기 전까지의 수요 감소 현상인 캐즘 존(Chasm Zone) 진입 등으로 인해 배터리 제조사의 신규 공장 증설이 일부 지연되는 경우도 있지만, 각국의 RE100과 탄소 중립 등의 거스를 수 없는 친환경정책에 따라 장기적으로 배터리 제조 설비투자가 지속적으로 증설될 것으로 예상됩니다.SNE Research는 2035년 중국을 제외한 전세계 배터리 시장의 수요와 공급이 각각 4.6TWh, 3.0TWh를 기록할 것으로 분석하였으며, 이러한 배터리 초과수요에 따라 장기적으로 글로벌 배터리 제조사의 설비투자가 지속될 것으로 전망하였습니다.

(출처 : SNE Research)

LINAC System은 주로 방산 분야에서 미사일 추진체, 탄약 등의 대형 부품에 대한 결함검사용으로 주로 사용되고 있으며, 당사는 K9 자주포, 다연장로켓 천무 등 글로벌 방산제품을 보유한 H사를 주요 고객사로 두고 있습니다.

고에너지 LINAC 기술은 이미 선진국에서 오래전부터 개발ㆍ적용된 기술로, 당사는 글로벌 LINAC 대표 제품인 Varex 제품과의 차별성을 가지기 위해 성능과 기능을 개선하였습니다. Varex의 9MeV급 LINAC과 비교하여, 당사의 9MeV급 LINAC 제품은 X-ray energy 사양이 1MeV 높은 10MeV까지 도달 가능하며, X-ray energy를 5MeV부터 최대 10MeV까지 0.1MeV 단위로 조절 가능한 비교우위가 존재합니다. 당사는 LINAC System의 성능 및 기능 개선을 바탕으로 국내 시장에서 LINAC 공급망을 1차적으로 확보한 뒤, 이후 해외시장에 진출하여 목표시장을 확대하고 있습니다.

당사의 Tabletop SEM 제품은 연구, 소재, 나노, 바이오, 제약 등의 분야에서 연구, 분석용으로 사용되는 제품으로 대학 연구기관 및 연구소, 화학 업체 등의 고객사에게 판매를 진행하고 있습니다. 또한, 해당 제품은 소재, 나노, 바이오, 제약 등의 분야에 있는 국립/민간 연구소, 대학교 등과 과학 인재 양성 활성화 목적의 교육계 등 매우 넓은 범위의 산업에서 활용되고 있습니다. 이에 전반적인 산업의 발전과 교육 활성화에 따라 Tabletop SEM 수요 또한 지속 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

(3) 산업의 연혁

X-ray 기술의 역사는 1895년 독일의 뢴트겐 교수가 음극선관 실험을 하던 도중 X-ray를 발견한 것을 기점으로 발전해왔습니다. X-ray는 물질에 대하여 특이한 투과력을 가져 전기장이나 자기장을 주어도 진로를 굽히지 않고, 거울이나 렌즈에서도 쉽게 반사나 굴절을 일으키지 않는 특성이 존재하여 “미지의 광선”을 뜻하는 X-ray로 불리게 되었습니다. 또한 X-ray가 종이, 고무, 유리는 통과하지만 금속은 통과하지 못한다는 점을 발견함에 따라 이후 진행된 신체 투과 실험을 통해 X-ray가 뼈를 통과하지 못한다는 것을 발견하였습니다. 1896년 에디슨이 시카고 만국 박람회에 X-ray로 뼈를 찍는 장비를 선보이면서 X-ray에 대한 세계적 관심과 의료 분야에서 큰 주목을 받았습니다. 이후 1910년 X-ray는 자외선보다 파장이 짧은 전자기파라는 것을 많은 연구 끝에 알게 되었습니다. 이후 제1차 세계대전 중 항공기의 제작검사와 포탄의 약실, 수송물 등 부정품 발견을 위해 공업적으로 X-ray를 사용하기 시작하였으며, 1925년에는 미국 화력발전소에서 고압증기에 사용되는 주조품에 대해 X-ray를 이용하여 방사선 투과검사를 실시하며 비파괴검사 산업의 발전이 이어졌습니다.

한편, 1952년에는 일반 X-ray Tube의 X-ray 에너지보다 10~100배 더 크게 발생시킬 수 있는 LINAC(선형가속기)을 영국회사에서 암 치료 목적으로 개발에 성공하여 LINAC의 역사도 시작되었습니다. 이후 1971년 영국인 하운스필드가 인체의 단면을 횡단면 영상으로 얻는 방법을 개발하는 과정을 통해 3D CT 기술이 탄생하여 의료 분야에서 X-ray를 이용한 장비 사용이 확대되었습니다.

1990년대 후반 들어 반도체 산업이 급격히 성장하는 과정에서 납땜에 대한 결함 검사 수요가 발생하여 검사관련 기업들이 설립되었습니다. 이후 반도체 Ball검사, Mark검사, Lead검사, Wafer OCR검사장비, X-ray 검사장비 등이 신규 개발되며 X-ray 검사장비가 빠르게 산업화되었습니다.

상기와 같이 반도체 분야에서 X-ray 검사에 대한 수요로 인해 최초 산업용 X-ray 검사장비가 등장한 이후 비파괴검사는 물류 보안 검색, 식품 이물 검색, 그 외 X-ray 검사를 필요로 하는 다양한 산업 분야로 확대되었습니다.

배터리 분야에서는 2008년부터 X-ray 검사가 도입되었습니다. 도입 초기인 2008년부터 2016년도까지는 대부분의 배터리 제조사가 X-ray 검사에 대한 중요성을 크게 느끼지 못하여 X-ray 불량검사를 수행하지 않고 대부분의 제품을 판매하였습니다.

하지만, 2017년에 들어 모바일 기기 배터리 폭발 사고가 발생함에 따라 배터리 검사에 대한 중요도가 한층 증대되었으며, 2018년~2020년에는 전기차 배터리 폭발 사고로 인한 대규모 리콜 사태 발생 등으로 인해 2020년부터 전기차 배터리용 X-ray System가 활발히 사용되기 시작하였습니다. 이러한 발전과정을 거쳐 배터리 분야에서 X-ray 검사는 배터리 안정성 확보 및 품질 향상을 위해 필수적인 장비로 자리잡았으며, 전기자동차, ESS, IT기기 등 전방산업의 성장에 따라 검사대상의 내부 결함 및 구조를 검사할 수 있는 X-ray System 수요는 꾸준히 증가하고 있습니다.

또한, 반도체 산업 분야에서는 AI반도체 시장이 빠르게 성장하며 HBM 메모리 반도체 및 첨단 패키징 기술에 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 글로벌 제조사의 활발한 투자가 이어지고 있습니다. 글로벌 제조사들은 HBM 반도체 가격 및 품질경쟁력 확보를 위해 수율 향상 및 제품 개발에 만전을 기하고 있음에 따라 제조 공정 상 내부결함을 검사하는 2D/3D CT X-ray System 수요가 빠르게 증가하고 있습니다.

상기 서술한 바와 같이, X-ray를 이용한 검사는 연구장비, 의료분야 및 반도체, 배터리, 방산 등 다양한 산업 분야에서 부품 검사, 보안 검사 등의 목적으로 폭넓게 사용되고 있습니다. 특히 산업용 X-ray 검사는 빠르게 발전이 진행되며, 현재는 반도체, 배터리와 같은 부품 미세한 결함을 검사하는데 필수적으로 활용되고 있습니다.(4) 수요 변동요인

당사의 검사장비 수요는 배터리, 반도체, 방산 등의 제품 생산 수요에 밀접한 상관관계가 존재합니다. 당사가 영위하는 검사장비산업은 수주계약을 기반으로 제품 생산 및 공급을 진행하므로 전방산업의 업황 및 고객사의 라인증설 및 신규공장 확충, 제품 교체 기간 도래 등에 따른 고객사의 제품 수주 계획이 제품 수요에 가장 큰 영향을 미치고 있습니다.

반도체용 X-ray System은 SMT 공정 및 HBM 반도체 생산 공정에서의 X-ray 검사에 사용되고 있으며, 향후 전방산업의 성장에 따라 당사 제품의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예측됩니다. PCB는 모든 전자기기의 기반이 되는 반도체 부품으로써, SMT 공정을 통해 각종 커넥트, 소자, IC/반도체 칩들을 실장한 뒤 스마트폰 부품, 전장부품 등 다양한 분야에서 사용되고 있습니다.

향후 전기차 및 자율주행차에 사용되는 차량 내 전자 부품 수요 증가 및 스마트폰, PC 등 전자기기 제품군 확대에 따라 스마트폰 부품 시장은 2021년 1,750억 달러에서 2028년 2,260억 달러로 성장할 것으로 전망되며, 자동차 전장 부품 시장 또한, 2021년 1,201억 달러에서 2028년 3,230억 달러의 시장 규모에 이를 것으로 예측됩니다. 이에 따라, 당사의 반도체용 X-ray System은 전방산업 성장에 따라 X-ray 검사 수요가 증가하여 판매량이 꾸준히 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

[스마트폰 부품 및 자동차 전장 부품 시장 규모]

(출처 : 이베스트투자증권)

또한, 메모리반도체에 속한 HBM(고대역폭 메모리) 반도체는 생성형 AI 등장으로 인해 딥러닝, 빠른 그래픽 처리 등 고성능 컴퓨팅 환경에서 요구되는 신속한 데이터 처리 능력과 메모리 대역폭의 한계를 극복하기 위해 개발되었습니다. 뱅크오브아메리카(BofA) Global Research의 최신 분석에 따르면, HBM 시장은 AI 가속기 및 데이터센터 수요의 폭발적 증가로 인해 2025년 346억 달러에서 2026년 약 546억 달러 규모에 달하며 전년 대비 58% 이상의 가파른 성장을 기록할 것으로 전망됩니다. 특히 2026년은 HBM3E가 시장의 주류로 자리 잡는 동시에 차세대 HBM4 공정 도입이 본격화되는 '메모리 슈퍼사이클'의 정점이 될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 적층 단수 증가(12단/16단) 및 TSV(실리콘 관통 전극) 공정 난이도 상승으로 인해 미세 접합 상태를 검사하는 당사의 반도체용 X-ray System의 수요 또한 동반 급증하고 있으며, 이는 수율 관리가 핵심인 HBM 시장에서 필수적인 품질 통제 솔루션으로서 당사의 입지를 더욱 공고히 할 것으로 기대됩니다

배터리용 X-ray System은 전방산업의 패러다임 변화와 주요 고객사의 차세대 배터리 양산 로드맵에 따라 중장기적인 수요 증가가 기대됩니다.

전기차(EV) 시장은 초기 급성장기를 지나 대중화 전 단계인 '캐즘(Chasm)' 구간에 진입함에 따라 성장 속도가 다소 완만해졌으나, 배터리 안전성에 대한 규제 강화와 고도화된 품질 관리(Zero Defect) 요구는 오히려 X-ray 검사 장비의 필요성을 증대시키고 있습니다. 2015년 파리기후협약 이후 추진된 내연기관차 판매 금지 계획은 각국의 정책적 유연성이 더해지며 조정되고 있습니다. 유럽연합(EU)은 2035년 내연기관 신차 판매 금지 방침을 유지하되, 탄소중립연료(e-Fuel) 사용 차량을 허용하는 등 현실적 대안을 모색 중이며, 완성차 업체들 역시 전기차와 하이브리드(HEV)를 병행하는 '투트랙' 전략을 강화하고 있습니다. 이에 따라 글로벌 OEM들은 전동화 전환 목표 시점을 일부 조정하면서도, 차세대 원통형 배터리(46시리즈) 및 LFP(리튬인산철) 배터리 채택을 확대하며 변화된 시장 환경에서의 주도권 회복과 수익성 확보에 주력하고 있습니다.

이러한 전방 산업의 성장 속도 조절은 단기적으로 배터리 밸류체인 전반의 설비 투자(CAPEX) 집행 시점을 조정하게 만들었으나, 동시에 산업의 중심축을 양적 팽창에서 질적 고도화로 전환시키는 계기가 되고 있습니다. 주요 제조사들은 일시적인 수요 정체기에도 불구하고 북미와 유럽 거점의 생산 라인을 차세대 폼팩터로 전환하거나, 에너지저장장치(ESS) 시장 확대를 위한 LFP 전용 라인을 구축하는 등 중장기 경쟁력 확보를 위한 투자를 지속하고 있습니다.

특히 배터리 화재 등 안전성 이슈가 글로벌 규제 강화로 이어짐에 따라, 제조 공정 내검사 기술은 단순한 불량 선별을 넘어 생산 수율과 브랜드 신뢰도를 결정짓는 핵심 인프라로 부상했습니다. 대면적 파우치 셀과 고밀도 원통형 셀의 내부 결함을 정밀하게 감지하기 위한 고속 3D CT 및 인라인 X-ray 장비로의 기술적 고도화는 이제 선택이 아닌 필수가 되었습니다.

(5) 규제환경

당사의 제품인 X-ray System, LINAC 제품 등은 X-ray를 발생시키는 방사선 발생 장치를 사용함에 따라서, 원자력안전위원회에서 고시하는 원자력안전법을 준수해야 합니다. 만일, 당사의 제품 생산 및 취급 과정에서 원자력안전법을 준수하지 못한 점이 발생할 경우 당사의 사업운영에 차질이 생길 수 있습니다.

방사선 발생 장치(이하 "RG")를 "생산, 판매, 사용, 이동사용" 하고자 할 경우, 원자력안전법 제53조 제1항 "방사성동위원소 또는 방사선발생장치 사용 등의 허가 등"에 따라 반드시 원자력안전위원회(이하 "위원회")에 "허가 또는 신고"해야 하며, 그 절차는 다음과 같습니다.

[방사선 발생 장치 생산 및 사용 절차 개요]

구분	내용

방사선 발생 장치
생산 및 사용 절차	1. 허가 또는 신고서류 제출(기업 → 한국원자력안전기술원)
2. 서류 심사 결과서 보고(한국원자력안전기술원 → 원자력안전위원회)
3. 원자력안전위원회에서 최종 심사 후 License 발행(원자력안전위원회 → 기업)
4. 필요시 시설검사 또는 기기 검사 실시(한국원자력안전기술원)
5. 시설검사 또는 기기검사 결과서 보고(한국원자력안전기술원 → 원자력안전위원회)
6. 최종 License 발행(원자력안전위원회 → 기업)

원자력안전위원회에서 발행하는 License는 생산허가증, 판매허가증, 사용신고증, 사용허가증, 설계승인서가 있으며, 관련 발행 기준은 다음과 같습니다.

[원자력안전위원회 License 관련 기준]

구분	내용

RG 생산허가증
(제작 및 판매사 인허가 절차)	- RG 생산능력 보유 여부를 확인하기 위한 필수 License으로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 생산이 가능함

RG 사용허가/사용신고
(고객사 인허가 절차)	- RG 사용가능 여부를 확인하기 위한 필수 License로, 서류 심사 및 시설검사 합격 후 발급이 가능하며, 방사선안전관리자 선임해야만 사용이 가능함
- RG 용량별로 "사용허가/사용신고" 2가지로 분류되며, 신고대상 외 설비는 모두 허가대상에 속함

RG 설계승인	- 각 모델별로 설계승인 및 기기검사를 받은 RG설비만 판매 가능함

RG 분류	- RG는 완전방호형, 캐비닛형, 무인격리형, 휴대개방형4가지로 분류되어 설계승인서 상에 명시되며, 당사는 표면방사선량률이 1uSv/h(기준의 1/10) 이하의 "캐비닛형"을 판매 중임

당사가 방사선 발생 장치를 사용 및 License 발급을 위해 준수하고 있는 원자력안전법 및 원자력안전법 시행규칙의 주요 조항 등은 다음과 같습니다.

[원자력안전법 및 원자력안전법 시행규칙 주요 조항 예시]

구분	내용

원자력안전법 제53조제1항 "방사성동위원소 또는 방사선발생장치 사용 등의 허가 등"	방사성동위원소 또는 방사선발생장치(이하 “방사성동위원소등”이라 한다)를생산ㆍ판매ㆍ사용(소지ㆍ취급을 포함한다. 이하 같다) 또는 이동사용하려는 자는 대통령령으로 정하는 바에 따라 위원회의 허가를 받아야 한다. 허가받은 사항을 변경하려는 때에도 또한 같다. 다만, 총리령으로 정하는 일시적인 사용 장소의변경과 그 밖의 경미한 사항을 변경하려는 때에는 이를 신고하여야 한다.

원자력안전법 시행규칙 제58조 "방사성동위원소등의 생산허가 신청 등"	제출서류 : 방사선안전보고서, 안전관리규정, 보상기준, 사업자등록증, 인력확보 입증서류, 장비확보 입증서류, 품질보증계획서, 안전성분석 보고서

원자력안전법 시행규칙 제68조의4 제1항제1호 "방사성동위원소등 허가사용자의 방사선안전관리자 인력기준"	생산시 : 방사선취급감독자면허 소지자 또는 방사선관리기술사 1명 이상
(「의료기기법」 제6조에 따른 의료기기 제조업 허가를 받은 자가 방사선발생장치 생산 허가를 받는 경우에는 방사성동위원소취급자일반면허 소지자, 방사선취급감독자면허 소지자 또는 방사선관리기술사 1명 이상)

원자력안전법 제60조제1항"방사선발생장치 등의 설계승인 등"	방사선발생장치 또는 방사성동위원소가 내장된 기기(이하 “방사선기기”라 한다)를 제작하려는 자 또는 외국에서 제작된 방사선기기를 수입하려는 자는 방사선기기의 형식별로 설계에 대하여 총리령으로 정하는 바에 따라 위원회의 승인을 받아야 한다. 이를 변경하려는 때에도 또한 같다. 다만, 총리령으로 정하는 경미한 사항을 변경하려는 때에는 이를 위원회에 신고하여야 한다

당사는 상기 원자력안전법에 따라 방사선 발생 장치 개발ㆍ제조ㆍ판매를 위해 방사선 취급 감독자 면허 소지자를 채용하여 유지하고 있으며, 방사선 안전관리를 위한 방사선 발생 장치 생산허가증을 발급받았습니다. 또한, X-ray는 방사선의 일종으로 관련 장비의 생산ㆍ판매를 진행하기 위해서는 한국원자력안전위원회로부터 방사선 설계 인허가를 필수적으로 득해야 하는 조항에 따라 당사의 X-ray System, LINAC 등 모든 모델은 방사선 설계 인허가를 받은 상태이며, 체계적으로 원자력안전법 및 시행규칙을 준수하기 위한 관리를 진행하고 있습니다.

[당사 방사선 발생 장치 생산허가증 및 방사선기기 설계승인서]

image093.jpg 방사선 발생 장치 생산허가증 image094.jpg 방사선기기 설계승인서
(출처 : 당사 자료)