일진다이아 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

다이아몬드는 지구상에서 가장 경도가 높아 연마 및 절삭용 공구의 고급 소재로 사용되어 왔으나 희소성으로 이용에 한계가 있었습니다. 그러나, 1960년대에 인공적으로다이아몬드를 만드는 기술이 개발되면서 이용범위가 확대되었습니다. 1970년대 들어 석재산업용 공구재료로 합성다이아몬드가 적용되면서부터 공업용다이아몬드 시장은 이후 20여년간 해마다 10% 이상의 놀라운 성장세를 구가하면서 발전하여 왔고 용도면에서도 그 적용범위가 비약적으로 확대되어 오늘에 이르고 있습니다. 공업용다이아몬드는 오늘날 기계, 금속, 자동차, 건축, 토목, 광산, 전자산업, 태양광, LED 등 거의 모든 산업 분야에 핵심 소재로 쓰이고 있습니다. (2) 산업의 성장성

공업용다이아몬드 및 그 연관 제품의 생산 Capacity, 생산량, Maker별 가동율에 관한 공식적인 집계 및 발표는 현재까지 어느 기관에서도 공표된 적이 없습니다. 다만, 공업용다이아몬드의 적용범위 확대와 기존 Conventional 공구의 대체가 확대되는 경향을 감안하면 일반 Tool 산업의 성장율 4% 수준을 상회하고 있는 것으로 볼 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

공업용 합성다이아몬드는 기계, 금속, 자동차, 건축, 토목, 광산, 전자산업, 태양광, LED 등 다양한 산업 분야에 널리 쓰이며 특정 산업에 치우치지 않고 일정 수요가 꾸준히 유지되는 형태를 보이고 있습니다. 또한, 계절적 요인에 민감하게 반응하지는 않는 편입니다. 다만, 계절적으로 한여름 및 겨울에는 어느 정도의 수요 감소는 나타납니다. 제품의 라이프 사이클을 시장의 성숙도에 따라 판단하면 성숙기에 이른 제품이지만, 현실적으로 공업용 다이아몬드를 대체할 만한 소재가 개발되지 못하고 있으며, 뛰어난 경제성을 감안하면 최소한 향후 20~30년 동안은 현재의 상황이 지속될 것으로 판단하고 있습니다.다이아몬드와 CBN 소결체인 PCD와 PCBN의 경우는 전통적인 공구 소재(각종 합금강 및 공구강)의 대체를 위해 비교적 최근에 개발되어 사용되기 시작했으며, 뛰어난 가공성과 정밀성, 내구성 등으로 인해 급속히 사용이 증가되고 있는 상황입니다. 물론, 연관산업(자동차산업, 정밀기계산업, 전자산업 등)의 경기에 영향을 받으나, 기존초경 기반의 절삭공구의 대체품으로 시장에 등장해서 이를 급속하게 대체해 나가고 있는 상황이기 때문에 계절적인 영향은 거의 무시해도 좋은 수준이라고 판단됩니다.

(4) 경쟁요소

공업용다이아몬드는 흑연을 주원료로 하여 1500℃ 이상의 초고온과 5만기압 이상의초고압의 극한 기술이 요구되는 세계적인 첨단 Know-How 산업으로 1990년대초 일진다이아몬드가 자체 개발한 제품으로 시장에 진출하기 전까지만 해도 미국의 제너럴일렉트릭社와 남아공의 드비어스社가 세계시장의 95% 이상을 점유하고 있는 상황이었습니다. 이들 2대 선점업체들은 다이아몬드의 합성 및 상업화 이후 40여년동안 독과점체제를 유지하기 위해 신규업체의 기술개발 및 시장참여 자체를 봉쇄하는 전략을 견지해 왔으며, 이로 인해 1970년대에는 일본의 도메이社가 다이아몬드 합성개발에 성공하고도 결국 사업을 포기하였고, 1980년대말 스웨덴의 샌드빅社도 이 사업의 진입을 시도했으나 선발업체의 위협으로 진출을 포기하는 등 유럽 및 미국의 다수 업체들이 인수ㆍ합병되고 도산하였습니다.일진다이아몬드도 사업초기 제너럴일렉트릭社로부터 영업비밀 침해소송을 당해 한때 공장폐쇄의 상황까지 갔으나 소송이 원만히 해결되어 시장에 진입할 수 있었지만,한편으로 시장경쟁에 불을 지피는 계기가 되어 업계는 기술개발을 통한 고부가가치제품개발 및 품질향상에 박차를 가하게 되었습니다. 하지만, 이러한 무한경쟁의 시장상황 하에서도 일진다이아몬드는 고품질의 제품을 기반으로 지속적인 기술개발과 고객서비스 향상을 통해 후발업체로서의 한계를 극복하고 시장변화를 선도하며 동업계세계 3대 Maker의 하나로 성장하였습니다. 앞서 기술한 대로 현재 고온고압을 이용하여 초고경도 물질을 합성하고 소결할 수 있는 기술을 가진 회사는 DI(舊 제너럴일렉트릭), E6(舊 남아공의 드비어스), 일본의 스미토모일렉트릭 정도이며 러시아와 중국의 여러 기업체도 기술을 가지고 있으나 그 수준은 떨어지고 있는 것으로 보고 있습니다. 하지만, 중국의 일부업체들이 저급품 시장에서의 영향력을 바탕으로 시장 점유율을 확대시키고 있어 향후 잠재적인 경쟁자로 부각되고 있는 상황입니다. 위에서 언급한 당사를 포함한 주요 3社의 제품기술수준, 원가경쟁력 등은 큰 차이가 없는 것으로 시장에서 평가받고 있으나, 이에 관한 실증 자료는 앞서 기술한 생산 규모 등에 관한 자료와 마찬가지로 전혀 공개되어 있지 않은 관계로 근거가 될 만한 자료는 없습니다. PCD 및 PCBN에 관한 상황은 공업용 합성다이아몬드와 대동소이합니다.

(5) 자원조달상의 특성

공업용 합성다이아몬드의 원자재는 흑연으로 수급에 문제가 발생할 소지는 없으며 PCD, PCBN 등의 경우 일부 희귀성 금속인 탄탈륨 등이 사용되고 있으나 용도 자체가 공업용 합성다이아몬드만이 아니라 전자산업 및 화학산업 등에도 쓰이는 범용 소재이므로 원자재의 수급에는 문제가 없다고 판단됩니다.

(6) 관련법령 및 정부의 규제 등

법적규제는 없는 상태이나 초기진입장벽이 높아 독자적인 기술력개발의 문제로 특허권 시비 등 독과점적 시장의 특성으로 진입시도 기업에게는 규제효과를 줄 가능성이 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 영업개황

당사는 한국과학기술연구원과 공동개발한 초고압, 고온 공정기술로 생산하는 혁신적인 신소재인 공업용 합성다이아몬드를 제조ㆍ판매하는 회사로서 2004년 12월 기존 일진다이아몬드㈜의 다이아몬드사업부에서 분할 신설되어 현재에 이르고 있습니다.

현재 주요 ITEM은 Diamond Grit(Saw Girt Diamond, Wheel Grit Diamond), 정밀소재(Poly Crystalline Diamond, Poly Crystalline Boron Nitride), Tungsten Carbide 소재가 있습니다. Saw Grit Diamond는 석재, 구조물, 콘크리트 등의 건설용 및 광산용 공구의 소재로서 Saw Blade, Cutter, Drill Bit 등을 제조하는 데 사용되며, Wheel Grit Diamond는 전자, 자동차, 항공, 반도체 등의 산업용 공구의 소재로 사용됩니다. 특히, 자동차 Cam Shaft 가공용 공구소재 및 반도체 Wafer를 가공하는 CMP 공구소재 및 Dicing Saw 등을 제조하는 데 사용됩니다. 정밀소재(PCD, PCBN) 제품은 높은 내마모성을 이용하여 절삭공구용 소재 또는 내마모용 소재로 이용됩니다. 이는 금속가공용과 목재가공용으로 나눌 수 있는데, 산업이 점차 발전함에 따라 등장한 난삭재의 가공에 그 효과가 크다고 할 수 있습니다. Tungsten Carbide 소재는 금속가공에 범용으로 사용되는 산업용 공구소재인 End Mill, Drill, Reamer와 전자산업의 PCB기판 가공용인 Micro Drill과 Router의 소재로 사용됩니다. 당사 Tungsten Carbide 소재의 특징은 다양한 제품과 내구성에 있습니다. 국내외적인 경기침체의 심화, 불안정한 환율의 영향, 그리고 업체간 지속적인 가격 인하 경쟁에도 불구하고 Premium 고객에 대한 영업활동 강화, 신시장 개척 확대, 새로운 Application의 확대 등으로 인한 매출 증대와 지속적인 생산성 향상 및 원가절감 노력을 통한 Cost Leadership 확보에 노력을 기울이고 있습니다. 특히, Diamond Grit 제품 중 산업용 소재인 Wheel Grit은 고부가 제품군으로 2006년에 신규개발된 IBN시리즈와 Premium급 Micron Powder가 본격적으로 매출이 일어나면서 수익성 향상에 지속적으로 일조할 것입니다. 또한, 정밀소재부문의 PCD, PCBN의 본격적인 매출확대가 예상됩니다. 비철계금속, MDF, PCB기판, WOOD 등을 가공하는 기초소재로 사용되는 PCD와 철계금속의 가공에 사용되는 PCBN의 경우 기존 가공 소재들에 비해 수십 배에 이르는 수명과 뛰어난 가공성, 환경 친화성으로 말미암아 매년 두 자리 수 이상의 성장이 이루어질 것으로 예상되고 있습니다.

2006년부터 신규사업으로 추진했던 마이크로 드릴용 초경합금 소재는 2008년에 극소경 드릴용 신규 소재가 고객으로부터 인증을 받기 시작하면서 향후에도 매출증대와 수익성 향상에 크게 기여할 것으로 예상하고 있습니다. 마이크로 드릴용 초경소재는 인쇄회로기판(PCB) 천공 등 정밀가공에 쓰이는 초경합금 소재로 기존 공업용 합성다이아몬드에 이어 2006년에 국내 최초로 생산에 들어갔으며 국내는 물론 중국, 대만, 독일 등 해외 PCB 드릴 제작업체에 제품을 공급 중에 있습니다. 또한, 2006년에는 마이크로 드릴 소재에 이어 EDR(End Mill, Drill, Reamer) 환봉소재 개발에 성공하면서 공구소재시장에 기반을 마련하는 데 성공하여 향후 매출증대에 크게 기여할 것으로 예상됩니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분- 다이아몬드사업부문

- 초경사업부문(2) 시장점유율 등

당사가 판매하고 있는 공업용 합성다이아몬드와 그 연관제품을 제조ㆍ판매하고 있는회사는 국내에 당사가 유일하며, 세계적으로도 3~4개의 회사만이 동 제품을 생산ㆍ판매하고 있습니다. 그 이유는 동 제품의 기술에 대한 진입장벽이 매우 높다는 데 있습니다. 현재 중국업체들에 의하여 제한적으로 일부 저급품이 생산이 이루어지고 있으나, 높은 진입장벽으로 인하여 공급 가능한 Maker는 일진, DI(舊 제너럴일렉트릭),E6(舊 남아공의 드비어스)의 3대 메이커가 시장의 90% 이상을 지배하고 있으며, 점차 중국업체가 저급품 시장에서 시장을 침투하고 있는 상황입니다. 시장점유율에 있어서는 E6, DI에 이은3대 공업용 다이아몬드 제조업체로서 약10%의 시장 점유율을 확보하고 있습니다.(*) 위 시장점유율은 당사의 영업사원들의 보고자료와 판매규모 등을 기초로 한 추정자료임

(3) 시장의 특성

공업용 합성다이아몬드 및 그 연관제품의 시장특성은 타 품목과 마찬가지로 연관산업의 발전에 따라 수요 및 제품의 세분화가 이루어지고 있다는 것입니다.Saw 다이아몬드의 경우는 주용도가 석재, 콘크리트, 아스팔트, 교량 등의 절삭 등에 주로 사용되는 공구류의 소재에 사용됨에 따라 건설 및 사회간접자본의 투자의 규모에 영향을 받으므로 이미 상당한 수준의 사회간접 인프라를 구축하고 있는 선진국에서는 완만한 성장세를 보이고, 중진국 내지 후진국에서는 수요의 가파른 성장세를 보이고 있습니다.

PCD의 경우 목공용, 정밀기계 가공용, 굴착용, PCB기판 절삭용, MDF 등의 난삭재 가공용으로 확대되고 있습니다. 그 밖에, PCBN은 철계금속 가공용, CBN은 세라믹 재료의 가공용, LSCD의 경우는 기가급 반도체의 Heat Sink용으로 상업화가 이루어지고 있고, CVDD의 경우 현재는 시계유리, 안경유리 등의 스크래치 방지용도에서 저온합성법의 개발이 진전됨에 따라 용도가 확대되고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 공업용다이아몬드 제조 기술을 기반으로 성장하고 있습니다. 최근에는 다이아몬드 와이어와 시추용 PDC(다결정 다이아몬드 커터) 등의 제품의 개발 및 판매 확대를 모색하고 있습니다. (5) 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요
상표 등	매출액(비율)

공업용다이아몬드등	제품	Diamond Grit 등	콘크리트/아스팔트/교량/구조물 등의절단 및 절삭공구용 소재, 전자재료 및 신소재/세라믹재료 등의 가공용 소재,가구용 목재/자동차용 비철금속/인쇄회로기판 및 기타 산업용 신소재/MDF 등의 절삭가공용 공구소재 등	ISD,IMD,IRD,IBN,IPOL,IBON,IVD	152,472 (95%)

초경합금	제품	Hard Metal	초고압금형, PCB 타공용 Drill소재	MD소재,Roll	8,590 (5%)

합 계	161,062 (100%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

※ 품목의 가격 정보는 사업에 민감한 정보이므로 가격 변동 추이를 상기와 같이 나타냅니다.

(1) 주요 가격변동원인

공업용다이아몬드는 석재절단 및 다양한 산업용 소재의 절단ㆍ연마용 다이아몬드공구의 핵심소재로 건설 및 경기변동에 일정부분 영향을 받기는 하지만 수요의 폭증 또는 급감이 어려운 산업재입니다. 이에 반해 공급측면에서는 최근 중국업체의 두각 및주요업체의 증설에 따른 시장공급여력의 확대로 일부 품목군을 중심으로 수급불균형에 의한 가격하락이 지속되어 왔습니다. 한편으로는 주요 Maker업체들의 경우 고부가가치 제품개발 및 응용분야 확대를 통해 고수익제품군의 매출비중을 늘려 기존 제품의 가격변동에 대응하고 있습니다. 원부자재의 경우는 다방면에서 사용되는 산업용 원료(소비재)로 가격급변동은 거의 없으며, 제품가격에 대한 영향도 미미한 수준입니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 율	비 고

공업용다이아몬드	원재료	M01	주원료	2,293	13%	-

M03	주원료	-	0%	-

Moly	보조재료	391	2%	-

TA	보조재료	356	2%	-

기타	보조재료	12,294	68%	-

소 계	15,334	85%	-

초경합금	원재료	WC	주원료	1,827	10%	-

기타	보조재료	853	5%	-

소 계	2,680	15%	-

합 계	18,014	100%	-

(*) 상기 품목은 당사의 주요 원재료 현황임

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

※ 품목의 가격 정보는 사업에 민감한 정보이므로 가격 변동 추이를 상기와 같이 나타냅니다.

(1) 주요 가격변동원인

국내 조달자재의 비중은 크지 않고 가격변동도 거의 없는 편이며, 주요 원부자재의 경우 대부분 수입에 의존하고 있어 환율에 의한 매입가격변동이 심한 편이나, 일부 초경합금 원료를 제외하고는 최근 원자재가격 폭등의 영향을 크게 받지 않고 있습니다. 공업용다이아몬드의 경우 주요 원재료의 공급선이 다국적 화학소재 회사로 안정적 조달루트를 확보한 반면 단가변동요인도 크지 않았으나, 최근 공급선의 다변화로 평균매입단가의 인하폭을 확대하고 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : KG)

사업부문	품 목	사업소	제16기	제15기	제14기	제13기	제12기	비 고

공업용다이아몬드	Diamond Grit 외	충북 음성	68,256	68,256	68,256	68,256	68,256	-

초경합금	Hard Metal	충북 음성	303,740	303,740	303,740	303,740	399,976	-

(2) 생산능력의 산출근거① 산출기준

주생산설비 대수 및 주요품목의 월평균 생산 Capa, 평균가동시간을 종합적으로 고려하여 제품화 기준의 년간 생산능력을 산출함

② 산출방법(단위 : KG)

사업부문	품 목	사업년도	장비수량	1일평균가동시간	가동RUN/일	Yield	월평균생산능력	년간생산능력	산출근거

공업용다이아몬드	Diamond Grit 외	제16기	40	24	1,208	140.36	5,648	68,256	각 재종별가동 가능 RUN*RUN당 Yield

초경합금	Hard Metal	제16기	9	24	25	90%	25,312	303,740

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : KG)

사업부문	품 목	사업소	제16기	제15기	제14기	제13기	제12기	비 고

공업용다이아몬드	Diamond Grit 외	충북 음성	29,893	33,734	44,331	44,889	44,578	-

초경합금	Hard Metal	충북 음성	68,469	143,139	153,982	121,782	229,902	-

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업부문	품 목	사업소	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

공업용다이아몬드	Diamond Grit 외	충북 음성	14,376	9,560	67%

초경합금	Hard Metal	충북 음성	64,800	18,986	29%

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산] (단위 : 천원)

소유형태	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	손상차손누계액	기말장부가액	비 고

증 가	감 소

토지(자가보유)	토지	15,760,825	3,581,066	19,341,891	-

건물(자가보유)	건물	13,641,703	(7,023)	(931,653)	12,703,027	-

구축물(자가보유)	구축물	2,040,995	2,258,980	(8,250)	(339,030)	3,952,695	-

기계장치(자가보유)	기계장치	10,135,908	6,153,189	(133,540)	(2,934,057)	13,221,500	-

차량운반구(자가보유)	차량운반구	182,909	63,639	(2)	(82,840)	163,706	-

공구와기구(자가보유)	공구와기구	1,051,446	2,776,301	(66,960)	(465,993)	3,294,794	-

집기비품(자가보유)	집기비품	635,262	191,631	(1)	(123,345)	703,547	-

건설중인자산(자가보유)	건설중인자산	4,916,480	5,667,162	(8,312,220)	2,271,422	-

합 계	48,365,528	20,691,968	(8,527,996)	(4,876,918)	55,652,582	-

(*) 당기 증가 및 감소에는 해외법인의 환율변동에 의한 금액이 포함되어 있습니다.(*) 상기 시설 및 설비현황은 연결기준입니다

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등① 진행중인 투자

- 해당사항 없음4. 매출에 관한 사항

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	제16기	제15기	제14기	제13기	비 고

공업용다이아몬드등	Diamond Grit 등	수 출	63,239	102,298	93,529	81,701	-

내 수	89,234	16,541	19,681	15,944	-

합 계	152,472	118,839	113,210	97,645	-

초경합금	Hard Metal	수 출	6,349	11,369	5,970	6,600	-

내 수	2,241	3,751	4,505	4,163	-

합 계	8,590	15,120	10,475	10,763	-

합 계	수 출	69,588	113,667	99,499	88,301	-

내 수	91,474	20,292	24,186	20,107	-

합 계	161,062	133,959	123,685	108,408	-

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

당사의 판매조직은 국내 및 해외법인으로 구성되어 있습니다. (2) 판매경로

품 목	구 분	판매경로

공업용다이아몬드및초경합금제품	수 출	본사 - 지사 - 소비자

본사 - Agent - 소비자

본사 - 소비자

본사 - 유통Dealer - 소비자

내 수	본사 - 소비자

본사 - 대리점 - 소비자

(3) 판매방법 및 조건

당사가 제조ㆍ판매하고 있는 제품들의 일반적인 거래조건은 사후송금방식이 주이고 고객에 따라 사전송금방식 또는 신용장 방식을 이용하기도 합니다. 이는 당사뿐만 아니라 동 업계의 일반적인 거래조건이기도 합니다. 그리고, 수출의 경우에는 운송비 및 보험비용을 당사에서 부담하고 있으며 이 또한 업계의 일반적인 거래조건입니다.

(4) 판매전략

당사의 판매전략의 기본은 고객밀착 영업을 위한 판매망의 지속적인 확충 및 안정화,고품질 제품의 저렴한 공급, 우수 고객으로의 영업력 집중 등으로 요약할 수 있습니다. 이를 위해 해외 판매법인의 설립ㆍ유지 및 국별 Agency 및 Distributor를 운영하고 있으며 현재도 지속적으로 개발되고 있는 신규 제품의 판매활성화를 위하여 이를 확충하고 있는 중입니다. 5. 수 주상황 당월 수주량은 당월 내로 전량 출하하는 관계로 수주 잔량은 없습니다. 이는 동업계의 납기가 평균 1주일 수준이고, 제품의 가격이 고가인 관계로 구입자는 가급적 재고보유를 원하지 않기 때문이기도 합니다. 6. 시장위험과 위험관리 (1) 자본관리 자본관리의 주 목적은 연결회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 자기주식을 취득하거나 배당정책 수정 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 연결회사는 순부채를 자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 순부채는 차입금총액에서 현금및현금성자산을 차감하고 산정하고 있습니다. 당기말 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

차입금 총계	5,959,122	22,272,530

차감: 현금및현금성자산	(100,617,458)	(18,883,285)

순부채	(94,658,336)	3,389,245

자본	184,624,009	103,254,089

총자본부채비율(*)	-	3.28%

(*) 당기말에는 순부채가 음수로 산출되어 총자본부채비율을 산정하지 아니하였습니다.(2) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 환위험 및 이자율위험으로 구성됩니다. 다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있습니다.

1) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결회사는 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD와 EUR 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	자산	부채

USD	12,258,165	4,832,710

EUR	2,153,402	2,019,903

JPY	1,190,786	1,046,000

CNY	5,161,100	3,308,846

합 계	20,763,453	11,207,459

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	자산	부채

USD	12,204,282	2,900,253

EUR	4,380,389	857,960

JPY	2,791,452	190,362

CNY	7,450,125	-

합 계	26,826,248	3,948,575

당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

USD	742,546	(742,546)

EUR	13,350	(13,350)

JPY	(10,349)	10,349

CNY	185,225	(185,225)

합 계	930,772	-930,772

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

USD	930,403	(930,403)

EUR	352,243	(352,243)

JPY	260,109	(260,109)

CNY	745,013	(745,013)

합 계	2,287,767	(2,287,767)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

한편, 연결회사는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	거래목적	미결제약정계약금액	공정가치

자산	부채

통화선도	매매목적	USD 600,000	7,165	315

EUR 1,200,000	13,166	2,458

JPY 120,000,000	33,274	654

CNY 2,700,000	2,791	353

합 계	56,396	3,780

(전기말) (단위 : 천원)

구분	거래목적	미결제약정계약금액	공정가치

자산	부채

통화선도	매매목적	USD 800,000	4,828	501

EUR 2,400,000	35,629	1,711

JPY 391,000,000	3,559	54,876

CNY 6,000,000	939	1,389

합 계	44,955	58,477

2) 이자율위험연결회사의 이자율 변동위험은 변동금리부 조건의 차입금 및 사채에서 비롯되며, 이로 인하여 연결회사는 현금흐름 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 연결회사는 이자율 변동위험을 최소화하기 위해 유리한 금리조건으로의 대체융자 및 신용등급개선과 같은 다양한 방법을 통하여 연결회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안을 선택하여 이자율 위험을 최소화하고 있습니다.① 당기말 및 전기말 현재 이자부 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

변동이자율	단기차입금	908,201	19,739,580

고정이자율	단기차입금	4,000,000	2,532,950

합 계	4,908,201	22,272,530

② 당기말 및 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1%p 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 세전순손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	세전순손익에 미치는 영향

1%p 상승	1%p 하락

변동이자율 금융부채	(49,082)	49,082

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	세전순손익에 미치는 영향

1%p 상승	1%p 하락

변동이자율 금융부채	(197,396)	197,396

(3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결회사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결회사는 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결회사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 연결회사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결회사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산(채권)의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사합니다.

(4) 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 다음은 당기말 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	합 계

무이자	38,999,604	2,534,850	41,534,454

고정이자율상품	738	-	738

변동이자율상품	5,047,823	-	5,047,823

합 계	44,048,165	2,534,850	46,583,015

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	합 계

무이자	19,017,422	2,395,585	21,413,007

고정이자율상품	2,548,824	-	2,548,824

변동이자율상품	19,908,572	-	19,908,572

합 계	41,474,818	2,395,585	43,870,403

당기말 및 전기말 현재 파생상품의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위 : 천원)

구 분	1년이내

매매목적파생상품:

당기손익-공정가치 측정 금융자산	56,396

당기손익-공정가치 측정 금융부채	3,779

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	1년이내

매매목적파생상품:

당기손익-공정가치 측정 금융자산	44,955

당기손익-공정가치 측정 금융부채	58,477

(5) 공정가치 서열체계연결회사는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다.ㆍ표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다. ㆍ파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다. ㆍ파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

경영진은 연결재무제표상 상각후원가로 측정된 금융자산과 금융부채의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다. 연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품을공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.ㆍ수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다. ㆍ수준2: 수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다. ㆍ수준3: 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위:천원)