일진다이아 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

다이아몬드는 지구상에서 가장 경도가 높아 연마 및 절삭용 공구의 고급 소재로 사용되어 왔으나 희소성으로 이용에 한계가 있었습니다. 그러나, 1960년대에 인공적으로다이아몬드를 만드는 기술이 개발되면서 이용범위가 확대되었습니다. 1970년대 들어 석재산업용 공구재료로 합성다이아몬드가 적용되면서부터 공업용다이아몬드 시장은 이후 20여년간 해마다 10% 이상의 놀라운 성장세를 구가하면서 발전하여 왔고 용도면에서도 그 적용범위가 비약적으로 확대되어 오늘에 이르고 있습니다. 공업용다이아몬드는 오늘날 기계, 금속, 자동차, 건축, 토목, 광산, 전자산업, 태양광, LED 등 거의 모든 산업 분야에 핵심 소재로 쓰이고 있습니다. (2) 산업의 성장성

공업용다이아몬드 및 그 연관 제품의 생산 Capacity, 생산량, Maker별 가동율에 관한 공식적인 집계 및 발표는 현재까지 어느 기관에서도 공표된 적이 없습니다. 다만, 공업용다이아몬드의 적용범위 확대와 기존 Conventional 공구의 대체가 확대되는 경향을 감안하면 일반 Tool 산업의 성장율 4% 수준을 상회하고 있는 것으로 볼 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

공업용 합성다이아몬드는 기계, 금속, 자동차, 건축, 토목, 광산, 전자산업, 태양광, LED 등 다양한 산업 분야에 널리 쓰이며 특정 산업에 치우치지 않고 일정 수요가 꾸준히 유지되는 형태를 보이고 있습니다. 또한, 계절적 요인에 민감하게 반응하지는 않는 편입니다. 다만, 계절적으로 한여름 및 겨울에는 어느 정도의 수요 감소는 나타납니다. 제품의 라이프 사이클을 시장의 성숙도에 따라 판단하면 성숙기에 이른 제품이지만, 현실적으로 공업용 다이아몬드를 대체할 만한 소재가 개발되지 못하고 있으며, 뛰어난 경제성을 감안하면 최소한 향후 20~30년 동안은 현재의 상황이 지속될 것으로 판단하고 있습니다.다이아몬드와 CBN 소결체인 PCD와 PCBN의 경우는 전통적인 공구 소재(각종 합금강 및 공구강)의 대체를 위해 비교적 최근에 개발되어 사용되기 시작했으며, 뛰어난 가공성과 정밀성, 내구성 등으로 인해 급속히 사용이 증가되고 있는 상황입니다. 물론, 연관산업(자동차산업, 정밀기계산업, 전자산업 등)의 경기에 영향을 받으나, 기존초경 기반의 절삭공구의 대체품으로 시장에 등장해서 이를 급속하게 대체해 나가고 있는 상황이기 때문에 계절적인 영향은 거의 무시해도 좋은 수준이라고 판단됩니다.

(4) 경쟁요소

공업용다이아몬드는 흑연을 주원료로 하여 1500℃ 이상의 초고온과 5만기압 이상의초고압의 극한 기술이 요구되는 세계적인 첨단 Know-How 산업으로 1990년대초 일진다이아몬드가 자체 개발한 제품으로 시장에 진출하기 전까지만 해도 미국의 제너럴일렉트릭社와 남아공의 드비어스社가 세계시장의 95% 이상을 점유하고 있는 상황이었습니다. 이들 2대 선점업체들은 다이아몬드의 합성 및 상업화 이후 40여년동안 독과점체제를 유지하기 위해 신규업체의 기술개발 및 시장참여 자체를 봉쇄하는 전략을 견지해 왔으며, 이로 인해 1970년대에는 일본의 도메이社가 다이아몬드 합성개발에 성공하고도 결국 사업을 포기하였고, 1980년대말 스웨덴의 샌드빅社도 이 사업의 진입을 시도했으나 선발업체의 위협으로 진출을 포기하는 등 유럽 및 미국의 다수 업체들이 인수ㆍ합병되고 도산하였습니다.일진다이아몬드도 사업초기 제너럴일렉트릭社로부터 영업비밀 침해소송을 당해 한때 공장폐쇄의 상황까지 갔으나 소송이 원만히 해결되어 시장에 진입할 수 있었지만,한편으로 시장경쟁에 불을 지피는 계기가 되어 업계는 기술개발을 통한 고부가가치제품개발 및 품질향상에 박차를 가하게 되었습니다. 하지만, 이러한 무한경쟁의 시장상황 하에서도 일진다이아몬드는 고품질의 제품을 기반으로 지속적인 기술개발과 고객서비스 향상을 통해 후발업체로서의 한계를 극복하고 시장변화를 선도하며 동업계세계 3대 Maker의 하나로 성장하였습니다. 앞서 기술한 대로 현재 고온고압을 이용하여 초고경도 물질을 합성하고 소결할 수 있는 기술을 가진 회사는 DI(舊 제너럴일렉트릭), E6(舊 남아공의 드비어스), 일본의 스미토모일렉트릭 정도이며 러시아와 중국의 여러 기업체도 기술을 가지고 있으나 그 수준은 떨어지고 있는 것으로 보고 있습니다. 하지만, 중국의 일부업체들이 저급품 시장에서의 영향력을 바탕으로 시장 점유율을 확대시키고 있어 향후 잠재적인 경쟁자로 부각되고 있는 상황입니다. 위에서 언급한 당사를 포함한 주요 3社의 제품기술수준, 원가경쟁력 등은 큰 차이가 없는 것으로 시장에서 평가받고 있으나, 이에 관한 실증 자료는 앞서 기술한 생산 규모 등에 관한 자료와 마찬가지로 전혀 공개되어 있지 않은 관계로 근거가 될 만한 자료는 없습니다. PCD 및 PCBN에 관한 상황은 공업용 합성다이아몬드와 대동소이합니다.

(5) 자원조달상의 특성

공업용 합성다이아몬드의 원자재는 흑연으로 수급에 문제가 발생할 소지는 없으며 PCD, PCBN 등의 경우 일부 희귀성 금속인 탄탈륨 등이 사용되고 있으나 용도 자체가 공업용 합성다이아몬드만이 아니라 전자산업 및 화학산업 등에도 쓰이는 범용 소재이므로 원자재의 수급에는 문제가 없다고 판단됩니다.

(6) 관련법령 및 정부의 규제 등

법적규제는 없는 상태이나 초기진입장벽이 높아 독자적인 기술력개발의 문제로 특허권 시비 등 독과점적 시장의 특성으로 진입시도 기업에게는 규제효과를 줄 가능성이 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

1) 영업개황

당사는 한국과학기술연구원과 공동개발한 초고압, 고온 공정기술로 생산하는 혁신적인 신소재인 공업용 합성다이아몬드를 제조ㆍ판매하는 회사로서 2004년 12월 구 일진다이아몬드㈜(현, 일진디스플레이㈜)의 다이아몬드사업부에서 분할 신설되어 현재에 이르고 있습니다.

현재 주요 ITEM은 Diamond Grit(Saw Girt Diamond, Wheel Grit Diamond), 정밀소재(Poly Crystalline Diamond, Poly Crystalline Boron Nitride), Tungsten Carbide 소재가 있습니다. Saw Grit Diamond는 석재, 구조물, 콘크리트 등의 건설용 및 광산용 공구의 소재로서 Saw Blade, Cutter, Drill Bit 등을 제조하는 데 사용되며, Wheel Grit Diamond는 전자, 자동차, 항공, 반도체 등의 산업용 공구의 소재로 사용됩니다. 특히, 자동차 Cam Shaft 가공용 공구소재 및 반도체 Wafer를 가공하는 CMP 공구소재 및 Dicing Saw 등을 제조하는 데 사용됩니다. 정밀소재(PCD, PCBN) 제품은 높은 내마모성을 이용하여 절삭공구용 소재 또는 내마모용 소재로 이용됩니다. 이는 금속가공용과 목재가공용으로 나눌 수 있는데, 산업이 점차 발전함에 따라 등장한 난삭재의 가공에 그 효과가 크다고 할 수 있습니다. Tungsten Carbide 소재는 금속가공에 범용으로 사용되는 산업용 공구소재인 End Mill, Drill, Reamer와 전자산업의 PCB기판 가공용인 Micro Drill과 Router의 소재로 사용됩니다. 당사 Tungsten Carbide 소재의 특징은 다양한 제품과 내구성에 있습니다. 국내외적인 경기침체의 심화, 불안정한 환율의 영향, 그리고 업체간 지속적인 가격 인하 경쟁에도 불구하고 Premium 고객에 대한 영업활동 강화, 신시장 개척 확대, 새로운 Application의 확대 등으로 인한 매출 증대와 지속적인 생산성 향상 및 원가절감 노력을 통한 Cost Leadership 확보에 노력을 기울이고 있습니다. 특히, Diamond Grit 제품 중 산업용 소재인 Wheel Grit은 고부가 제품군으로 2006년에 신규개발된 IBN시리즈와 Premium급 Micron Powder가 본격적으로 매출이 일어나면서 수익성 향상에 지속적으로 일조할 것입니다. 또한, 정밀소재부문의 PCD, PCBN의 본격적인 매출확대가 예상됩니다. 비철계금속, MDF, PCB기판, WOOD 등을 가공하는 기초소재로 사용되는 PCD와 철계금속의 가공에 사용되는 PCBN의 경우 기존 가공 소재들에 비해 수십 배에 이르는 수명과 뛰어난 가공성, 환경 친화성으로 말미암아 매년 두 자리 수 이상의 성장이 이루어질 것으로 예상되고 있습니다.

2006년부터 신규사업으로 추진했던 마이크로 드릴용 초경합금 소재는 2008년에 극소경 드릴용 신규 소재가 고객으로부터 인증을 받기 시작하면서 향후에도 매출증대와 수익성 향상에 크게 기여할 것으로 예상하고 있습니다. 마이크로 드릴용 초경소재는 인쇄회로기판(PCB) 천공 등 정밀가공에 쓰이는 초경합금 소재로 기존 공업용 합성다이아몬드에 이어 2006년에 국내 최초로 생산에 들어갔으며 국내는 물론 중국, 대만, 독일 등 해외 PCB 드릴 제작업체에 제품을 공급 중에 있습니다. 또한, 2006년에는 마이크로 드릴 소재에 이어 EDR(End Mill, Drill, Reamer) 환봉소재 개발에 성공하면서 공구소재시장에 기반을 마련하는 데 성공하여 향후 매출증대에 크게 기여할 것으로 예상됩니다.

2) 공시대상 사업부문의 구분- 다이아몬드사업부문

- 초경사업부문(2) 시장점유율 등

당사가 판매하고 있는 공업용 합성다이아몬드와 그 연관제품을 제조ㆍ판매하고 있는회사는 국내에 당사가 유일하며, 세계적으로도 3~4개의 회사만이 동 제품을 생산ㆍ판매하고 있습니다. 그 이유는 동 제품의 기술에 대한 진입장벽이 매우 높다는 데 있습니다. 현재 중국업체들에 의하여 제한적으로 일부 저급품이 생산이 이루어지고 있으나, 높은 진입장벽으로 인하여 공급 가능한 Maker는 일진, DI(舊 제너럴일렉트릭),E6(舊 남아공의 드비어스)의 3대 메이커가 시장의 90% 이상을 지배하고 있으며, 점차 중국업체가 저급품 시장에서 시장을 침투하고 있는 상황입니다. 시장점유율에 있어서는 E6, DI에 이은3대 공업용 다이아몬드 제조업체로서 약10%의 시장 점유율을 확보하고 있습니다.(*) 위 시장점유율은 당사의 영업사원들의 보고자료와 판매규모 등을 기초로 한 추정자료임

(3) 시장의 특성

공업용 합성다이아몬드 및 그 연관제품의 시장특성은 타 품목과 마찬가지로 연관산업의 발전에 따라 수요 및 제품의 세분화가 이루어지고 있다는 것입니다.Saw 다이아몬드의 경우는 주용도가 석재, 콘크리트, 아스팔트, 교량 등의 절삭 등에 주로 사용되는 공구류의 소재에 사용됨에 따라 건설 및 사회간접자본의 투자의 규모에 영향을 받으므로 이미 상당한 수준의 사회간접 인프라를 구축하고 있는 선진국에서는 완만한 성장세를 보이고, 중진국 내지 후진국에서는 수요의 가파른 성장세를 보이고 있습니다.

PCD의 경우 목공용, 정밀기계 가공용, 굴착용, PCB기판 절삭용, MDF 등의 난삭재 가공용으로 확대되고 있습니다. 그 밖에, PCBN은 철계금속 가공용, CBN은 세라믹 재료의 가공용, LSCD의 경우는 기가급 반도체의 Heat Sink용으로 상업화가 이루어지고 있고, CVDD의 경우 현재는 시계유리, 안경유리 등의 스크래치 방지용도에서 저온합성법의 개발이 진전됨에 따라 용도가 확대되고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 공업용다이아몬드 제조 기술을 기반으로 성장하고 있습니다. 최근에는 다이아몬드 와이어와 시추용 PDC(다결정 다이아몬드 커터) 등의 제품의 개발 및 판매 확대를 모색하고 있습니다. (5) 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요
상표 등	매출액(비율)

공업용다이아몬드외	제품	Diamond Grit 외	콘크리트/아스팔트/교량/구조물 등의절단 및 절삭공구용 소재, 전자재료 및 신소재/세라믹재료 등의 가공용 소재,가구용 목재/자동차용 비철금속/인쇄회로기판 및 기타 산업용 신소재/MDF 등의 절삭가공용 공구소재	ISD,IMD,IRD,IBN,IPOL,IBON,IVD	82,030 (92%)

초경합금	제품	Hard Metal	초고압금형, PCB 타공용 Drill소재	MD소재,Roll	7,615 (8%)

합 계	89,645 (100%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

※ 품목의 가격 정보는 사업에 민감한 정보이므로 가격 변동 추이를 상기와 같이 나타냅니다.

(1) 주요 가격변동원인

공업용다이아몬드는 석재절단 및 다양한 산업용 소재의 절단ㆍ연마용 다이아몬드공구의 핵심소재로 건설 및 경기변동에 일정부분 영향을 받기는 하지만 수요의 폭증 또는 급감이 어려운 산업재입니다. 이에 반해 공급측면에서는 최근 중국업체의 두각 및주요업체의 증설에 따른 시장공급여력의 확대로 일부 품목군을 중심으로 수급불균형에 의한 가격하락이 지속되어 왔습니다. 한편으로는 주요 Maker업체들의 경우 고부가가치 제품개발 및 응용분야 확대를 통해 고수익제품군의 매출비중을 늘려 기존 제품의 가격변동에 대응하고 있습니다. 원부자재의 경우는 다방면에서 사용되는 산업용 원료(소비재)로 가격급변동은 거의 없으며, 제품가격에 대한 영향도 미미한 수준입니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 율	비 고

공업용다이아몬드	원재료	M01	주원료	3,240	13%	-

M03	주원료	89	0%	-

Moly	보조재료	258	1%	-

TA	보조재료	975	4%	-

기타	보조재료	15,731	63%	-

소 계	20,292	81%	-

초경합금	원재료	WC	주원료	3,221	13%	-

기타	보조재료	1,505	6%	-

소 계	4,726	19%	-

합 계	25,019	100%	-

(*) 상기 품목은 당사의 주요 원재료 현황임

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

※ 품목의 가격 정보는 사업에 민감한 정보이므로 가격 변동 추이를 상기와 같이 나타냅니다.

(1) 주요 가격변동원인

국내 조달자재의 비중은 크지 않고 가격변동도 거의 없는 편이며, 주요 원부자재의 경우 대부분 수입에 의존하고 있어 환율에 의한 매입가격변동이 심한 편이나, 일부 초경합금 원료를 제외하고는 최근 원자재가격 폭등의 영향을 크게 받지 않고 있습니다. 공업용다이아몬드의 경우 주요 원재료의 공급선이 다국적 화학소재 회사로 안정적 조달루트를 확보한 반면 단가변동요인도 크지 않았으나, 최근 공급선의 다변화로 평균매입단가의 인하폭을 확대하고 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : KG)

사업부문	품 목	사업소	제14기 3분기	제13기	제12기	제11기	제10기	비 고

공업용다이아몬드	Diamond Grit 외	충북 음성	68,256	68,256	68,256	64,000	64,000	-

초경합금	Hard Metal	충북 음성	303,740	303,740	399,976	399,976	399,976	-

(*) 중국 공장은 완제품이 아닌 재공품 생산공장이며, 단위는 톤(ton)입니다.

(2) 생산능력의 산출근거① 산출기준

주생산설비 대수 및 주요품목의 월평균 생산 Capa, 평균가동시간을 종합적으로 고려하여 제품화 기준의 년간 생산능력을 산출함

② 산출방법(단위 : KG)

사업부문	품 목	사업년도	장비수량	1일평균가동시간	가동RUN/일	Yield	월평균생산능력	년간생산능력	산출근거

공업용다이아몬드	Diamond Grit 외	제14기	40	24	1,208	140.36	5,648	68,256	각 재종별가동 가능 RUN*RUN당 Yield

초경합금	Hard Metal	제14기	9	24	25	90%	25,312	303,740

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : KG)

사업부문	품 목	사업소	제14기 3분기	제13기	제12기	제11기	제10기	비 고

공업용다이아몬드	Diamond Grit 외	충북 음성	36,094	44,889	44,578	43,095	39,820	-

초경합금	Hard Metal	충북 음성	124,815	121,782	229,902	153,968	220,582	-

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업부문	품 목	사업소	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

공업용다이아몬드	Diamond Grit 외	충북 음성	14,376	13,282	92%

초경합금	Hard Metal	충북 음성	5,400	2,959	80%

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비 고

증 가	감 소

음성본사및현지법인	토지(자가보유)	한국	토지	18,949,749	-	-	-	18,949,749	-

건물(자가보유)	한국	건물	17,413,014	1,199,500	-	(766,115)	17,846,399	-

구축물(자가보유)	한국	구축물	2,187,388	200,479	-	(185,517)	2,202,350	-

기계장치(자가보유)	한국	기계장치	11,905,978	2,959,272	(190)	(2,950,568)	11,914,492	-

차량운반구(자가보유)	한국,미국	차량운반구	77,092	62,497	(250)	(28,119)	111,220	-

공구와기구(자가보유)	한국,
일본	공구와기구	745,926	251,226	(17)	(137,340)	859,795	-

집기비품(자가보유)	한국,미국 등	집기비품	1,056,247	26,705	-	(216,546)	866,406	-

건설중인자산(자가보유)	한국	건설중인자산	307,501	7,431,142	(2,779,492)	-	4,959,151	-

합 계	52,642,895	12,130,821	(2,779,949)	(4,284,205)	57,709,562	-

(*) 당기 증가 및 감소에는 해외법인의 환율변동에 의한 금액이 포함되어 있습니다.

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등① 진행중인 투자

- 해당사항 없음 ② 향후 투자계획 - 초미립 연마재 증설투자, Cutting Tool Mate rial 증설투자 등

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	제14기 3분기	제13기	제12기	제11기	비 고

공업용다이아몬드	Diamond Grit 외	수 출	67,224	81,701	75,717	65,400	-

내 수	14,806	15,944	18,444	15,292	-

합 계	82,030	97,645	94,161	80,692	-

초경합금	Hard Metal	수 출	4,519	6,600	7,902	7,463	-

내 수	3,096	4,163	7,528	2,736	-

합 계	7,615	10,763	15,430	10,199	-

합 계	수 출	71,743	88,301	83,619	72,864	-

내 수	17,902	20,107	25,972	18,028	-

합 계	89,645	108,408	109,591	90,891	-

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

당사의 판매조직은 국내 및 해외법인으로 구성되어 있습니다. (2) 판매경로

품 목	구 분	판매경로

공업용다이아몬드및초경합금제품	수 출	본사 - 지사 - 소비자

본사 - Agent - 소비자

본사 - 소비자

본사 - 유통Dealer - 소비자

내 수	본사 - 소비자

본사 - 대리점 - 소비자

(3) 판매방법 및 조건

당사가 제조ㆍ판매하고 있는 제품들의 일반적인 거래조건은 사후송금방식이 주이고 고객에 따라 사전송금방식 또는 신용장 방식을 이용하기도 합니다. 이는 당사뿐만 아니라 동 업계의 일반적인 거래조건이기도 합니다. 그리고, 수출의 경우에는 운송비 및 보험비용을 당사에서 부담하고 있으며 이 또한 업계의 일반적인 거래조건입니다.

(4) 판매전략

당사의 판매전략의 기본은 고객밀착 영업을 위한 판매망의 지속적인 확충 및 안정화,고품질 제품의 저렴한 공급, 우수 고객으로의 영업력 집중 등으로 요약할 수 있습니다. 이를 위해 해외 판매법인의 설립ㆍ유지 및 국별 Agency 및 Distributor를 운영하고 있으며 현재도 지속적으로 개발되고 있는 신규 제품의 판매활성화를 위하여 이를 확충하고 있는 중입니다.

5. 수 주상황 당월 수주량은 당월 내로 전량 출하하는 관계로 수주 잔량은 없습니다. 이는 동업계의 납기가 평균 1주일 수준이고, 제품의 가격이 고가인 관계로 구입자는 가급적 재고보유를 원하지 않기 때문이기도 합니다.

6. 시장위험과 위험관리

(1) 자본위험관리 연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서의 존속가능성을 보장할 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금 총계	23,648,401	28,725,087

차감: 현금및현금성자산	(10,845,275)	(23,176,681)

순부채	12,803,126	5,548,406

자본	95,564,873	84,812,035

순부채 대 자본비율	13.40%	6.54%

(2) 금융위험관리연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 수행하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 연결실체는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

1) 환위험관리

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구분	자산	부채

USD	9,383,313	827,727

EUR	3,578,703	574,997

JPY	4,069,998	460,587

CNY	5,244,529	-

합계	22,276,543	1,863,311

(전기말) (단위 : 천원)

구분	자산	부채

USD	10,846,839	699,780

EUR	2,305,205	204,530

JPY	2,790,364	306,467

CNY	4,023,008	-

합 계	19,965,416	1,210,777

보고기간 종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10%변동시 환율변동이 당기순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구분	10% 상승시	10% 하락시

USD	855,558	(855,558)

EUR	300,371	(300,371)

JPY	360,941	(360,941)

CNY	538,016	(538,016)

합계	2,054,886	(2,054,886)

(전기말) (단위 : 천원)

구분	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,014,706	(1,014,706)

EUR	210,068	(210,068)

JPY	248,390	(248,390)

CNY	402,301	(402,301)

합 계	1,875,465	(1,875,465)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 2) 이자율위험관리연결실체의 이자율 변동위험은 변동금리부 조건의 차입금 및 사채에서 비롯되며, 이로 인하여 연결실체는 현금흐름 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라 연결실체는 이자율 변동위험을 최소화하기 위해 유리한 금리조건으로의 대체융자 및 신용등급개선과 같은 다양한 방법을 통하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안을 선택하여 이자율 위험을 최소화하고 있습니다.① 당분기말 및 전기말 현재 이자부 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

변동이자율	단기차입금	23,393,296	27,688,277

고정이자율	단기차입금	255,105	1,036,810

합 계	23,648,401	28,725,087

② 변동이자율 금융부채의 현금흐름 민감도 분석당분기말 및 전기말 현재 다른 변수가 변동하지 않는다고 가정하면, 이자율이 1%p 변동하는 경우 향후 1년간 예상되는 자본과 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구분	당기손익에 미치는 영향

1%p 상승	1%p 하락

변동이자율 금융부채	(233,933)	233,933

(전기말) (단위 : 천원)

구분	당기손익에 미치는 영향

1%p 상승	1%p 하락

변동이자율 금융부채	(276,883)	276,883

3) 신용위험관리신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 대여금및수취채권과 매도가능금융자산(채권)의 신용위험 최대노출액은 장부금액과 유사합니다.

4) 유동성위험연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석·검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구분	1년이내	1년초과~5년이내	합계

무이자	20,755,533	2,281,533	23,037,066

고정이자율상품	255,268	-	255,268

변동이자율상품	23,709,112	-	23,709,112

지급보증(*)	8,545,609	-	8,545,609

합 계	53,265,522	2,281,533	55,547,055

(전기말) (단위 : 천원)

구분	1년 이내	1년 초과~5년 이내	합계

무이자	15,824,416	1,894,884	17,719,300

고정이자율상품	1,039,013	-	1,039,013

변동이자율상품	28,057,355	-	28,057,355

합 계	44,920,784	1,894,884	46,815,668

(*) 지급보증 한도액으로 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액 입니다.(주석 24 참조)상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. (3) 금융상품의 공정가치 연결실체는 금융자산과 금융부채의 공정가치를 다음과 같이 결정하였습니다.

ㆍ표준거래조건과 정상거래시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.
ㆍ파생상품을 제외한 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 관측가능한 현행시장거래로부터의 가격과 유사한 상품에 대한 딜러의 호가를 이용하여 할인한 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형을 따라 결정되었습니다.
ㆍ파생상품의 공정가치는 시장가격을 이용하여 결정하였습니다.

ㆍ수준1: 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서 공시된 가격(조정되지 않은)을 사용하여 도출되는 공정가치입니다.
ㆍ수준2: 수준 1 에 해당되는 공시된 가격을 제외한, 자산이나 부채에 대하여 직접적으로(가격) 또는 간접적으로(가격으로부터 도출) 관측가능한 투입변수를 사용하여 도출되는 공정가치입니다.
ㆍ수준3: 자산이나 부채에 대하여 관측가능한 시장정보에 근거하지 않은 투입변수(관측불가능한 변수)를 사용하는 평가기법으로부터 도출되는 공정가치입니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결재무상태표에서 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 공정가치를 공정가치 서열체계 수준별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

수준2	수준2

금융자산:

파생상품자산	11,100	71,096

금융부채:

파생상품부채	180,274	297,773

7. 파생상품 거래현황

당사는 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 활용하고 있으며, 기말현재자산ㆍ부채는 공정가액으로 평가하고 관련손익을 당기의 손익으로 계상합니다.

한편, 연결실체는 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다. 또한 예상매출과 예상매입거래의 환위험을 관리하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 미결제 통화선도계약의 내역은 아래와 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구분	거래목적	미결제약정계약금액	공정가치

자산	부채

통화선도	매매목적	USD 2,250,000	964	38,919

EUR 1,920,000	-	67,388

JPY 243,500,000	9,409	10,640

CNY 14,400,000	727	63,327

합 계	11,100	180,274

(전기말) (단위 : 천원)

구분	거래목적	미결제약정계약금액	공정가치

자산	부채

통화선도	매매목적	USD 3,400,000	-	193,247

EUR 2,200,000	3,644	44,865

JPY 192,000,000	67,452	11,358

CNY 10,630,000	-	48,303

합 계	71,096	297,773

당분기말 및 전기말 현재 파생금융자산(부채)의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구분	1년이내

매매목적파생상품:

파생상품자산	11,100

파생상품부채	180,274

(전기말) (단위 : 천원)

구분	1년이내

매매목적파생상품:

파생상품자산	71,096

파생상품부채	297,773

8. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직- 일진산업기술연구소(충북 음성)

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제14기 3분기	제13기	제12기	제11기	제10기	비 고

원 재 료 비	314	194	807	542	884	-

인 건 비	1,087	1,375	1,250	1,828	1,325	-

기 타	2,881	2,874	3,548	4,043	1,424	-

연구개발비용 계	4,282	4,443	5,605	6,413	3,634	-

회계처리	판매비와관리비	1,173	1,808	2,142	4,009	2,853	-

제조원가	3,109	2,635	3,463	2,404	780	-

연구개발비/매출액 비율	4,282	5,19%	6.45%	7.99%	4.47%	-

나. 연구개발 실적

구 분	기 간	연구부서	내 용	진행사항

대형 단결정다이아몬드의 합성 및 육성(LSCD)	'97.03.~'98.07.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 원재료, Cell, 장비설계기술 개발- 합성 및 성장기술 개발- 첨단전자소재에서의 고온특성을 개발함으로써 고집적 전자부품의 개발가능성 개척- 전량 수입의존중인 Wire Drawing Dies, Bite Tip의 수입대체 기반 확보	관련장비 제작완료

입방정 질화 붕소분말의 합성개발(CBN)	'98.03.~'00.02.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 원재료처리기술, 합성기술,회수 및 제품화 기술개발- 초경, 알루미나등의 연삭제 대체 可- 철계 난삭제의 원할한 절삭을 통한 고정밀 기계가공기술의 토대마련- 전량 수입중인 본품목의 수입대체 및 수출 증대可- 기계가공산업의 생산성 증대 및 시장 경쟁력 확보에 기여	Amber 및 Black개발완료 및 판매개시

기상화학증착다이아몬드(CVDD)	'97.01.~'99.12.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소,한국과학기술연구원(KIST)	- 합성장비설계기술, 다이아몬드 후막합성기술, 가공기술(다이아몬드 후 막의 절단, 연마, 접합기술)- 비철계 고성능 절삭특성을 가진 소재의 개발 및 절삭공구용의 한계를 넘어 전자재료 (열방산재료 등)로도 응용 가능한 소재의 개발可	4" 후막 Wafer시제품 개발

절삭공구용입방정 질화붕소소결체의 개발(PCBN)	'98.03. ~'00.02.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 57mm직경의 PCBN제조를 위한 초고압고온기술 개발- 주철, 철계소결합금, superalloy 열처리강 가공용 PCBN조성개발- 국내 최대크기의 절삭공구용 PCBN 국산화로 인하 생산성 향상과 가격저하- 자동차 및 정밀기계 산업의 급속 한 발전에 부응하기 위한 가공 소재의 확보	초경기판이 있는 직경57mm의 PCBN을 제조하여 국내외에 판매

Ti-코팅다이아몬드 개발	'98.03.~'98.09.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 공업용 다이아몬드 분말에 Ti(티타늄)을 코팅처리하는 조건 확립 및 제품화 기술 개발- 다이아몬드 분말의 재료적 특성을 개선시켜, 다양한 시장수요에 대응할 수 있게 됨	1998년 하반기양산제품 출시

Metal-Bond용다이아몬드 개발	'97.06.~'99.02.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- Metal Bond용 다이아몬드 합성기술개선 및 양산 제품화 기술개발- Grinding용으로의 품목구성 다양화로 수요변화 적극대처	1998년 하반기양산제품 출시

고품위 입방정질화붕소 개발	'00.01.~'02.12.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 철계금속의 고정도 연삭가공용- 기존제품 대비 30%이상 성능향상- 다결정 Grit CBN 재종 개발	2002년 상반기양산제품 출시

프리미엄급Micron Diamond개발	'01.01.~'03.12.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 수입대체 효과, 미크론 다이아아몬드 분쇄 및 분류 공정기술 개발- 광학용기계(Micro 칼, Optical Fiber), Lapping Polishing, 철금속 마무리 및 고도정밀 베어링에 적용- Submicron 미크론 다이아몬드 개발	2003년 상반기양산제품 출시

전계방출형 램프개발팀 구성	'03.01.~'03.07.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 팀구성, 문헌조사, 기초실험	다이아몬드 및 CNT를이용한 전계방출 광원

플라즈마 방식을이용한 평면 팸프 개발	'03.10.~'04.06.	일진다이아몬드㈜L-Project 팀	- 특허 및 문헌조사- 개발업체 실사 및 타당성 검토	수은 함유한 구동방식을 환경문제 등을 고려하여 진행 중단

CNT를 이용한LCD TV용 BLU개발	'03.08.~'05.07.	일진다이아몬드㈜L-Project 팀	- 산자부 공통핵심과제 수행	개발성공으로 평가

대형 LCD TV용CNT BLU 사업화프로젝트 수행	'05.08.~	일진다이아몬드㈜L-Project 팀	- 32" 실험실 샘플 내부 데모- 32", 40" Working 샘플 개발중	사업화 검토

EDR 환봉소재개발	'06.03.~'06.10.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 텅스텐,코발트 합성소재로 초경공구제 작에 사용되는 환봉개발- 수입대체효과	2006.11. 투자개시

IPD 개발	'05.09.~'07.08.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 공업용다이아몬드의 절삭력 향상	2007.09. 제품출시

티타늄 코팅다이아몬드 개발	-	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 강도가 높고, 내구성이 뛰어남	개발완료

초정밀 반도체가공용 다이아몬드 개발	-	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 기존 반도체 가공용 다이아몬드에 비해 사용시간이 50% 가량 증가 - 제품연마의 균일성 및 속도 향상- 가공효율과 균일성 증대	개발완료

대직경다이아몬드 소결체제조기술 개발	'05.05.~'10.04.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 초고압, 고온의 극한상태에서 장수명을 나타내는 초고압 금형의 설계와 제조기술	과제수행제조기술 보유

마이크로드릴용소재 개발	'08.04.~'09.04.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- PCD 드릴 가공 후 위치정확도 우수- TRS향상으로 파손방지	2009.04. 제품출시

극소경용마이크로드릴소재 개발	'09.09.~'10.04.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- TRS와 경도 Upgrade- 위치정확도/수명 향상	개발완료 및 양산

열처리강 가공용저함량 PCBN개발	'09.09. ~'11.12.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 연속가공용 SB500/ 단속가공용 SB600 출시	개발완료 및 양산

고품위 사파이어웨이퍼기판 연마용고기능성 Slurry 및Chemical 첨가제개발	'10.06.~'12.05.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 나노다이아몬드를 이용한 사파이어 기판용 CMP 슬러리 개발	개발 완료제조기술보유

사파이어 가공용소재 개발	'10.09.~'19.03.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- Nano Diamond Slurry 개발 - 다이아몬드 와이어용 다이아몬드 파우더 개발	1~7차년도 수행완료8차년도 수행중

Ball Track Milling및 CV Joint 가공용PCBN 재종 개발	'12.01.~'12.12.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 기존 연삭 위주의 가공형태에서 소재 및 공구 기술발달로 PCBN을 이용한 공구 제조 가능- 자동차 부품인 CV Joint 가공용 공구의 소재로 PCBN 재종 개발	개발 완료 및품질인증 완료

디스플레이 정밀절단 스크라이버용초미립 다이아몬드Wafer 소재 개발	'12.08.~'13.12.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 초미립 PCD를 이용한 Scriber용 Wafer 소재 개발	제조공정 개발 및업체 샘플 공급 충북지역기반육성기술개발사업 선정 및 진행

복합재료 및 초정밀 가공용 Ultra FineDiamond Compact 재종 개발	'12.01.~'13.06.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 1㎛ 이하 다이아몬드 분말과 나노 사이즈 바인더 분말을 사용한 초미립 다이아몬드 소결체 제조	고객사 성능테스트 진행품질 인증 단계

Premium급석유시추용 PDC개발	'12.08.~'17.07.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 내충격 내마모강화 Premium급 PDC 개발	고객사 성능테스트 진행품질 인증 단계1~4단계 수행완료5단계 수행중

극소경용마이크로드릴소재 개발	2011 ~2013	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 기존 제품대비 물성 Upgrade 드릴 성능 향상(수명, 드릴 구멍의 위치정확도)	2012년 판매 개시

고인성 드릴소재 개발	2011 ~2013	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 경쟁사 대비 인성 향상	고객성능평가/승인 완료및 판매 개시

고속가공용EDR 소재 개발	'13.04.~'13.11.	일진다이아몬드㈜산업기술연구소	- 고경도 피삭재 및 고속가공용에 특화 재종 개발- 시제품 제작 완료	공구수명평가 진행중하반기 제품출시 예정

초정밀 저가격 웨이퍼절단을 위한 다이아몬드 Coated 와이어 개발	'09.11.~'12.04.	일진다이아몬드 ㈜산업기술연수소	- 사파이어 절단용 다이아몬드 와이어 개발 완료	DW250/230 판매중

박형 웨이퍼 제조용Wire Saw 개발	'12.05.~'15.04.	일진다이아몬드 ㈜산업기술연수소	- 태양광 실리콘 절단용 다이아몬드 와이어 개발 완료	DW120/110 판매중

멀티코팅다이아몬드 개발	'14.01.~'14.06.	일진다이아몬드 ㈜산업기술연수소	- 공업용 다이아몬드 분말에 Ti(티타늄)위에 Cu(구리)를 코팅처리하는 조건 확립 및 제품화 기술 개발- 공업용 다이아몬드 분말에 Ni(니켈)위에 Ag(은)을 코팅처리하는 조건 확립 및 제품화 기술 개발- 다이아몬드 분말의 재료적 특성을 개선시켜, 다양한 시장수요에 대응할 수 있게 됨	고객사 성능 평가 진행중제조기술 보유

고속 고경도용엔드밀 소재 개발	'14.06.~'16.06.	일진다이아몬드 ㈜산업기술연수소	- 금형용 피삭재 및 고속/고경도 제품 가공용 재종 개발	신뢰성 산업체 확산 사업 선정 및 진행소재 개발 진행 중

CMP용 Diammond 개발(IMD-T)	'13.03.~'13.11.	일진다이아몬드㈜GRIT 생산팀	- CMP용 Shape edge 다이아몬드 개발 - 다이아몬드 형상제어 기술력 확보 - 다이아몬드 외부불순물 처리 기술력 확보	개발완료, 양산이관 판매개시(14년 이후 정규 매출)

미세파쇄 단결정 CBN 개발	'14.01.~'14.09.	일진다이아몬드㈜GRIT 생산팀	- 미세파쇄 CBN 촉매제작기술력 확보 - CBN합성 기술 및 양산성 확보	고객사 2개사 승인완료 17년 상반기 매출 계획특허 등록

다결정 CBN grit 개발	'15.03.~'16.04.	일진다이아몬드㈜GRIT 생산팀	- CBN 직접결합 기술 개발 - 양산성 검토 및 생산기술 확보	고객사 샘플 제공 고객사 성능인증, 2차 필드 테스트 진행 중

고온열안정 단결정CBN grit 개발	'15.10.~'16.04.	일진다이아몬드(주)산업기술연구소	- 고온열안정 단결정 CBN 합성 기술 개발 - 양산성 검토 및 생산기술 확보	고객사 샘플 제공고객사와 공동 Application 평가 진행 중

주철가공용 Soild PCBN 개발(정삭용)	'15.08.~'16.02.	일진다이아몬드(주)산업기술연구소	- CBN 직접결합 기술 개발 - 주요 경쟁사 재종 대비 내마모성능 향상 확보	내부 성능평가 완료고객사 성능평가 진행 중

주철가공용 Soild PCBN 개발(황삭용)	'16.03.~'16.09.	일진다이아몬드(주)산업기술연구소	- CBN 직접결합 기술 개발 - 주요 경쟁사 재종 대비 내마모성능 향상 확보	내부 성능평가 완료고객사 성능평가 진행 중

강단속 가공용 PCBN개발	'14.09.~'15.08.	일진다이아몬드㈜CTM 생산팀	- 내충격성 향상 및 Coating 접합도 향상	고객사 샘플 제공 성능평가 진행 중개발완료(양산 진행중)

P/M 가공용 고함량 PCBN 개발	'14.09.~'15.08.~'17.02.	일진다이아몬드㈜CTM 생산팀산업기술연구소	- CBN 입자 함량 증가 및 결합도 향상 - 미립분말 CBN 직접결합 기술 개발 - 신규 내압 증가용 Cell Design 개발	정부과제와 연계진행고객사와 공동 Application 평가 진행 중

열처리강 가공용PCBN 개발(연속/약단속/중단속)	17.02~17.12	일진다이아몬드(주)산업기술연구소	- 메탈바인더 개발, 조성개발 완료 - 저함량 소결 Profile 개발 - 주요 경쟁사 재종 대비 내마모성 성능 평가 진행 중	재종 개발 중내부성능검증 및 고객사와 공동 Application 평가 진행 중

Al 합금가공용 초미립 PCD 개발(터닝용 PCD 소재 개발)	17.02~17.12	일진다이아몬드(주)산업기술연구소	- 메탈바인더 분산성 향상 및 혼합성 평가 중 - 주요 경쟁사 재종 대비 내마모성 성능 향상 확보	재종 개발 중내부성능검증 중

9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

- 해당사항 없음