코디 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 사업부문별 현황( 1) 당사 및 종속회사의 사업부문은 아래와 같습니다.

사업부문	회사	사업의 내용

코스메틱 부문	(주)코디	- 화장품 제조 및 판매

바이오 부문	(주)파로스생명과학	- 세포치료제, 동물용백신 등의 바이오의약품 연구, 개발, 기술이전, 제조, 판매 등

디바이스솔루션 부문	(주)코디, 코디에스전자(쑤저우) 유한회사	- 디스플레이 검사 부품인 PROBE UNIT, PROBE CARD, PROBE STATION 의 제작,
설계 및 납품 설치 등- 검사부품의 수리 등

에너지솔루션 부문	(주)코디	- 배터리 상품수입판매, 전기차(EV) 충전기 제작 판매- 에너지 저장 시스템 설계 및 제작 판매

(2) 당사 및 종속회사의 사업부문별 요약 재무현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	코스메틱부문	바이오부문	디바이스솔루션부문	에너지솔루션부문

제19기(2017년)	제19기(2017년)	제19기(2017년)	제19기(2017년)

매출액	10,511	1,333	1,585	35

부문 영업손익	(2,430)	(209)	(147)	(195)

주1) 연결재무제표 기준으로 작성된 것입니다.주2) 보고 부문별 자산과 부채 및 법인세 비용, 연결조정등은 포함하지 않았습니다.

1) 코스메틱 사업부문- 당사는 립류, 유화류, 파우더류, 펜슬류, 네일 등의 색조화장품을 생산하고 있습니다. (1) 산업의 특성 및 성장성대한화장품협회에 신고된 국내 화장품 생산 실적을 살펴보면, 국내 화장품 산업은 최근 20여년동안 연평균 7.2% 수준으로 성장해 왔습니다. 또한 2010년부터의 성장률은 CAGR 10.5%로 성장속도가 가속화되고 있습니다. 2007년, 대기업 생산 점유율은 81.2%로 정점에 달했으나, 그 이후 2013년도를 제외하고 점진적으로 하락하여 중·소형 업체들의 비중이 확대되고 있습니다.

화장품 산업은 타 산업 대비 ODM/OEM 생산이 가장 활발한 산업 중 하나입니다. 자동차, 가전 등과 달리 내구소비재 대비 단가가 낮고, 피부에 접촉하는 재화로써 다양한 성질의 제품이 요구되기 때문에 브랜드뿐만 아니라 이들이 내재한 제품 라인업 수도 굉장히 많습니다. 따라서, 제조설비를 갖춘 업체라 하더라도 천여개가 넘는 SKU(Stock Keeping Unit)을 100% 내재화하기는 힘든 특성을 가지고 있습니다.

또한, 화장품은 타 생활용품군 대비 고급 브랜드에 대한 선호도가 높기 때문에 중소형 기업의 경우 기술력이 진입장벽으로 작용할 수 있고, 이와 더불어 자금력을 동원한 과감한 설비투자가 병행되지 않으면 시장 내 진입이 쉽지 않은 특성을 가지고 있습니다.

화장품은 시장변화에 민감하고 기호와 유행에 따라 빠르게 변하여 제품의 사이클이 매우 짧고 다품종인 특징이 있는 품목으로, 화장품산업은 일반 소비제품과 달리 인간의 미와 신체에 관련한 소비자의 욕구를 충족시켜주는 특수한 가치성을 지니며 고부가가치 창출이 가능한 선진형 미래산업이라고 할 수 있습니다. 화장품산업은 특히 자원이 부족한 국내 현실에 적합한 기술집약적 산업인 동시에 신문화, 감성을 창조하는 이미지 산업으로 꼽을 수 있습니다. 이러한 화장품산업의 발전은 경제적, 사회적 파급효과를 동반하게 됩니다. 즉, 화장품 관련 제품 및 서비스가 경쟁력과 부가가치의 원천이 된다고 볼 수 있습니다. 화장품은 인체에 직접 사용됨에 따라 화학, 생물학, 약학, 생리학 등 기초과학과 합성기술 등 응용기술이 복합적으로 작용하는 제품군입니다. 따라서 나노테크놀로지 등의 첨단기술을 활용한 신제품 개발이 증가할 수 있습니다.

최종수요의 변동이 직간접적으로 유발하는 부가가치 창출액을 뜻하는 부가가치유발계수는 화장품이 0.69로 자동차(0.60), 전기전자(0.51), 화학(0.45) 보다 높고, 고용유발계수는 화장품이 9.93으로 자동차(6.00), 화학(4.00), 전기전자(3.97)보다 일자리 창출 효과가 큰 것으로 파악되고 있습니다.

(2) 해외 시장여건한국 화장품 산업은 2014년부터 대중국 수출이 본격화되었습니다. 2015년 이전 대중국 화장품 사업을 면세점 및 중국인 인바운드 관광객, 밀수 시장, 현지 오프라인 시장 위주였으나 2015년부터는 중국의 온라인, 모바일 유통이 확대되며 온라인 유통에 적합하고 중국인들의 선호도가 높은 다양한 한국 화장품 업체들의 수출이 급증하기 시작하였습니다.

중국 화장품 시장은 아직 성장의 초입단계에 있어 향후 성장성이 큰 시장입니다. 중국의 1인당 화장품 소비금액은 34달러 수준으로 이는 주변 아시아 국가인 홍콩($285), 일본($292), 한국($220)보다 월등히 낮고 전세계 평균치인 64달러보다도 낮은 수준입니다. GDP 대비 비중으로 봤을 때도 0.4% 수준으로, 한국(0.8%), 홍콩(0.7%), 일본(0.8%)보다도 아직까지 낮은 수준에 있습니다.

중국의 소득 수준이 증가함에 따라 ‘아름다움’에 대한 관심이 높아지면서 화장품에 대한 소비가 점차 높아지고 있습니다. 일인당 소비금액이 한국 대비 1/6 수준으로 낮은 편이고, 아직 기초화장품 위주로 형성되어 있지만 향후 색조화장품에 대해 성장 잠재력이 매우 큰 시장으로 평가되고 있습니다.

중국 화장품 시장이 지난 5년간 연평균 12%씩(CAGR) 성장하면서 글로벌 2위로 부상하게 되었습니다. 향후 20년까지 연평균 8%(CAGR)씩 성장할 것으로 예상되며, 또한 중국의 인당 화장품 소비지출액이 35달러로 한국 대비 1/6 수준밖에 안 되는 것으로 파악되고 있습니다. 따라서 중국 소득 증가는 ‘미’에 대한 관심 확대로 연결되면서 수요가 확대될 것으로 보입니다. 현재 상위 4개 글로벌 브랜드사들도 해외 사업에 집중해 M/S확대가 진행되고 있고, 특히 국내 1위기업인 아모레퍼시픽은 스킨케어 시장 M/S 2.2%에서 2020년 8%에 달성할 수 있을 것으로 기대되고 있습니다. 또한 제조 능력이 뛰어나고 중국에 선제적으로 설비 증설을 진행중인 ODM 업체들 또한 시장 구조적 성장과 함께 오더가 늘어날 수 있을 것으로 전망되고 있습니다.

2000년도에는 중국 화장품 유통 채널이 백화점과 소규모 잡화점으로 양분화되는 형태였습니다. 이후 할인점이 점차 확대되어 가장 큰 비중을 차지하게 되었지만 최근 감소 추세에 있고, 소규모 잡화점의 비중은 7%대로 미미한 수준으로 하락하였습니다. 2014년 화장품 유통채널의 비중은 할인점 22%, 백화점 21%, 인터넷 16% 순으로 변화하였고, 최근에는 백화점, 잡화점, 할인점의 비중이 축소되고 있는 반면 인터넷과 전문점 위주의 유통채널이 확대되고 있는 추세입니다.

(3) 국내 시장여건

경기침체로 다수의 소비재 시장이 어려움을 겪었음에도 국내 화장품 시장은 성장세를 이어갔습니다. 이는 화장품이 필수 소비재로서 자리 잡고 있으며, 소비자들의 가치소비가 확대됨에 따른 것으로 분석됩니다. 특히 투자 대비 고부가가치를 창출함으로써 향후 지속성장 가능한 산업분야로 손꼽히고 있습니다. 국내 화장품 유통의 특징은 고가시장 ‘침체’ 저가시장 ‘호황’, 유통채널 다각화에 따른 유통경계 완화, 유통채널 확대 등으로 요약할 수 있습니다. 소비자의 제품 선택이 브랜드인지도보다는 목적성과 기능성에 맞춘 소비 행태를 보이고 있습니다. 이런 소비트렌드의 변화는 유통구조에 직접 영향을 끼쳐 방문판매와 백화점 등 고가 시장은 현상유지에 급급했던 반면 브랜드샵을 필두로 홈쇼핑, 온라인쇼핑몰 등 중저가 시장은 높은 성장세를 유지하면서 시장을 선도했습니다.전 세계 화장품 주도국인 유럽과 미국의 저성장으로 세계 화장품 시장은 4%대의 성장률을 보이고 있습니다. 이에 따라 국내 화장품 업체들은 고성장중인 중국 시장에 진출하여 매년 그 비중을 확대해 나가고 있으며, ‘한류’ 열풍의 확산과 더불어 동남아시아 국가 등으로 수출국이 다변화되면서 수출이 늘고 있습니다. 또한 중국을 비롯한 글로벌 화장품 시장의 수요 확대로 화장품 OEM/ODM 업체의 고객도 확대되고 있어 이 부문 또한 향후 높은 성장세가 예상됩니다.중국인 관광객을 일컫는 ‘요우커’들의 국내 유입이 지속적으로 증가하는 것 또한 화장품 매출 호재로 작용하고 있습니다. 한국관광공사 자료에 따르면, 2013년 외래 관광객이 구입한 쇼핑 품목으로 향수/화장품이 가장 많았으며, 방한 중국인 관광객의 화장품 구입이 외래 관광객 평균을 크게 상회하는 것으로 나타났습니다. 이러한 방한 중국인 관광객의 급증 이유는 위안화 강세로 인한 상품 구매력 증대, 방한 중국인 비자제도 개선 및 중·일 영토분쟁에 따른 중국인 일본여행의 대체 수요에 기인한 것으로 보입니다. 이처럼 인바운드 관광산업에서 중국인 관광객의 폭발적 성장은 순수 관광산업뿐만 아니라 연관 산업의 성장에도 긍적적인 영향으로 작용하고 있습니다.한편, 기후변화에 따라 탄소 배출이 적고 친환경적인 제품에 대한 중요성이 커지면서 화장품에 대한 소비자의 안전성 요구도가 커지고 있습니다. 이에 따라 유기농. 천연화장품이 각광을 받고 있으며 향후 남녀노소에 무관하게 가격에 구애받지 않고 친환경 화장품에 대한 수요가 크게 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

ODM/OEM 업계의 전망 또한 긍정적입니다. 최근 국내 화장품 업계는 화장품 브랜드회사는 디자인, 기획, 마케팅에 중점을 두고, 생산은 외부업체를 통해 이원화하는 '생산과 판매의 분리' 현상이 가속화되고 있습니다. 이에 따라, 기술력과 우수한 생산실적 및 영업력을 갖춘 소수 업체의 성장이 두드러지게 나타나고 있습니다.

국내 ODM/OEM 시장은 1) 화장품 유통채널이 브랜드샵 중심으로 재편되면서 신규 브랜드수의 증가에 따른 전체 생산물량 확대가 이루어졌고, 2) 중소 화장품 업체들 상당 수가 자체 생산을 포기하고 100% ODM/OEM 체제로 전환한 점, 3) ODM/OEM 시장이 생산능력 및 제품경쟁력이 뛰어난 중대형 업체를 중심으로 재편되어 최근 몇 년간의 성장세를 시현할 수 있게 되었습니다.

향후 ODM/OEM 업체들은 기존 시장의 확대와 신규 화장품 시장의 등장으로 기회가 확대될 것으로 보입니다. 우선 기존 화장품시장 내에서는 저가 브랜드샵 시장이 재부상하면서 ODM/ OEM 업체들의 고객 확대가 예상되며, 화장품 선두 기업들도 생산 효율화를 위해 ODM/OEM제품 비중을 점진적으로 확대할 것을 밝히고 있습니다. 또한 최근 대형마트, 드럭스토어 등 유통업체들과 병원 등의 화장품 PB 도입이 늘어나면서 신규 화장품시장이 확대되고 있습니다. 화장품의 해외 수출 증대 또한 이들 업체의 성장을 견인하는 요소가 될 것으로 전망됩니다.

(4) 시장점유율

국내 화장품시장은 아모레퍼시픽, LG생활건강, 에이블씨앤씨, 더페이스샵 등이 업계의 상위권을 유지하고 있으며, 상위 10여개사가 전체 생산의 90% 이상 주류를 차지하는 과점현상이 지속되고 있습니다.

색조화장품 OEM/ODM의 경우 개별주문에 따라서 개발 및 생산되고 있으며, 세부공정 장비의 내용 및 현황 등은 경쟁구도하에 대외비적인 상황입니다.2) 바이오 사업부문

- 당사는 세포치료제, 동물용 백신 등의 바이오 의약품을 연구, 개발하여 제조, 판매하고 있습니다.

(1) 산업의 특성 및 성장성

바이오산업은 생명공학기술(바이오기술)을 바탕으로 생물체의 기능과 정보를 활용하여 인류의 건강증진, 질병의 예방ㆍ진단ㆍ치료에 필요한 유용물질과 서비스 등 다양한 부가가치를 창출하는 산업을 통칭하고 있습니다.

OECD는 바이오기술을 ‘과학 및 공학적인 원리를 생체 물질의 과정에 적용하는 것’ 으로 정의하고 있으며 이를 좀 더 쉽게 말하면 ‘생물체를 이용하여 유용한 제품을 만드는 기술’ 이라 할 수 있습니다. 과거 발효에 기반한 식품 개발기술에서 벗어나 현대 바이오기술(Modern Biotechnology)은 우리에게 질병의 치료, 환경ㆍ식량ㆍ에너지 문제 해결에 있어 획기적인 제품과 기술을 제공하고 있습니다. 현재 250개 이상의 바이오헬스케어 제품과 백신이 환자에 사용되고 있으며 전 세계적으로 1천 3백만명의 농부들이 농업바이오기술을 이용하여 농작물의 수율을 높이고 병해충으로부터 피해를 예방하며 환경에 대한 영향을 줄이고 있습니다.

바이오산업은 살아 있는 생명체를 개발의 자원 혹은 기술 활용의 대상으로 하기 때문에 연구ㆍ개발의 단계에서부터 산업화로 발전하기까지 첨단의 복합적인 기술이 활용되며 규제가 포함되는 특징을 갖습니다. 생물정보를 활용한 맞춤형 제품 개발을 지향하는 산업의 특성상 경제성을 갖기 위해서는 세계시장 진출이 중요하다고 할 수 있으므로 세계시장 경쟁력을 보유하고 있는 중견기업이나 다국적 제약기업의 역할이 필요하기도 합니다. 따라서, 바이오산업의 발전을 위해서는 연구능력과 함께 상업화 능력까지 동반되어야 하며, 대학ㆍ연구소ㆍ기업 등 다양한 개발 주체 간의 협력과 연계는 바이오산업의 경쟁력 확보를 위해 매우 중요합니다.

바이오산업의 범위는 각 나라별로 조금씩 다르며, 아직까지 세계적으로 표준화된 산업분류는 없는 상황입니다. 일례로, 바이오의약품의 경우 미국은 바이오의약품의 범위를 넓게 보고, 유럽은 new biotechnology만을 사용하는 경우로 한정하는 등 바이오의약품(Biopharmaceuticals)에 대한 공통된 정의와 범위는 정해지지 않았습니다.

미국과 유럽에서는 융합바이오분야를 헬스케어 또는 Red 바이오 분야에 포함시키고 있는 것과는 대조적으로 우리나라가 융합바이오 분야를 별도로 구분하는 데에는 새로운 시장이 형성되는 융합바이오 분야를 정책척으로 지원ㆍ육성하기 위한 의지가 내포되어 있는 것으로도 해석할 수 있습니다.

전세계적으로 재생이 불가능하다고 여겨진 난치병 및 불치병에 대한 치료 대안으로 줄기세포치료제에 대한 개발이 활발히 진행되고 있습니다. 줄기세포치료제의 개발 성공 및 시장 진입 성공시 난치병 및 불치병의 경계가 무너지는 동시에 막대한 시장이 형성될 전망입니다. 그러나 선진국을 비롯한 각국의 오랜 연구개발에도 불구하고 아직까지 줄기세포치료제가 활성화 되지 못한 점에서 볼 수 있듯이 줄기세포치료제의 개발장벽을 함께 고려해야 할 것으로 판단됩니다.

글로벌 줄기세포 시장은 2013년 400억 달러 규모를 형성, 향후 지속적으로 성장하여 2018년까지 1,177억 달러 규모로 성장할 전망이며, 줄기세포치료제 및 치료기술 관련 임상시험의 증가와 줄기세포은행 서비스 산업활성화 추세 등에 따라 글로벌 줄기세포 시장은 CAGR 24.1%(2013년~2018년)로 꾸준히 확대될 전망입니다. 전 세계 지역별 줄기세포 시장은 북아메리카 지역이 54%(2013년 216억 달러)로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 그 뒤로 유럽 24%(96억 달러), 아시아-태평양 14%(56억 달러) 순으로 시장규모가 형성되어 있습니다. 또한, 2018년 까지 각 지역별 줄기세포 시장은 2.5배 이상 확대될 전망입니다. 특히 아시아-태평양 지역에서는 의료관광, 신경질환 등의 만성질환 환자의 증가추세, 아웃소싱 위탁 증가 등의 요인에 따라 연평균 성장률 27.3%(2013년~2018년)로 가장 빠른 성장이 전망됩니다. [글로벌 줄기세포 시장현황 및 전망]

연도	2013년	2014년	2015년	2016년	2017년	2018년

매출액(십억달러)	40.0	49.8	62.5	75.8	93.3	117.7

성장율(%)	-	24.4	25.5	21.3	23.1	26.1

(Frost Sullivan : Analysis of the Global Stem Cell Market 2014, 생명공학정책연구센터 재가공)

(2) 국내외 시장여건

전세계적으로 고령화 사회로 진입하면서, 새로운 의료기술과 하이테크 보건산업의 성장에도 불구하고 근본적인 치료가 불가능하거나 당장 처치는 가능해도 재발을 초래할 수 있는 각종 질환들은 여전히 난제의 영역으로 남아 있습니다. 재생의학은 난치성 및 만성 질환에 대한 혁신적 치료대안으로서 삶의 질 향상과 더불어 국민 의료복지 수준의 획기적 개선에 기여할 것으로 전망됩니다. 또한, 재생의학은 IT 산업 이후 국내 차세대산업으로 대두되는 BT(Biotechnology) 산업의 핵심분야로, 고용 없는 성장이 지속되고 있는 현시점에 일자리 창출에 기여하는 고부가가치 신성장동력의 중추적 역할을 담당할 것으로 기대하고 있습니다.첨단 상처치유 산업은 기존의 상처치유 산업을 대체하거나 상처치유의 질을 높일 수 있는 기술집약적인 선진국형 고부가가치 산업입니다. 세포치료제의 경우 여러 산업들에 파급효과가 크고, 국가 산업 측면에서 미래유망 사업분야로 중요성이 부각되고 있습니다.이러한 세포치료제 분야는 국내의 연구기술수준이 상당히 높고 대량생산 설비의 필요성이 크지 않은 편이므로, 해외의 거대 제약사에 비해 상대적으로 자본이 부족하고 글로벌 유통망이 없는 국내 세포치료제 개발기업이 우선적으로 국내 시장에서의 성공을 기반으로 글로벌 시장에 도전할 수 있는 첨단 바이오 분야입니다.

현재 국내외적으로 승인된 면역조절 세포치료제는 많지 않으나, 2010년 미국 Dendreon 사가 수지상 면역조절 세포치료제인 ‘Provenge’를 전립선 암 치료제로 미국 FDA승인을 받아 주목 받았습니다.

당사가 주력하여 개발하는 CAR-T는 면역조절 세포치료제 연구 분야에서 가장 후발 주자이나, 그 동안 다른 방법으로 치료되지 않았던 종양 질환에 대하여 높은 치료 효능을 보임으로서 주목 받고 있습니다. 이미 다국적 제약사들이 전례 없이 다양한 CAR-T에 대한 임상 파이프라인을 구축하고 있고, 기존의 바이오 벤처에서 보유한 파이프라인을 인수하는 등 현재 시장에서는 CAR-T의 효능에 대한 높은 기대감을 보이고 있습니다.국내에서는 2007년 신장암 치료제 ‘크레아박스-RCC’와 간암 세포치료제 ‘이뮨셀-엘씨주’가 면역조절 세포치료제로서 추가 임상시험(3상)을 실시하는 조건으로 면역조절 세포치료제로서 품목 허가를 받았습니다. 국내시장에서는 줄기세포연구가 활발한 반면, 면역조절 세포치료제에 대한 연구는 몇몇 연구기관만이 진행하고 있는 실정입니다.

동물용 의약품의 경우, 세계 동물약품 시장 규모는 2003년 130억 달러에서 2014년 239억 달러, 2015년 259억 달러를 돌파, 2009년부터 연 평균 5.7%의 성장세를 보이며 2023년에서는 370억 달러를 돌파할 것으로 예상하고 있습니다. 세계 동물용 의약품산업은 세계 육류 수요 증가 및 반려동물 시장 확대 등으로 지속적인 성장이 전망되는 유망산업입니다.

OECD(경제협력개발기구) 와 FAO(국제연합식량농업기구)의 농업전망(2014-2023)에 따르면, 세계 단백질 섭취량은 연평균 소고기의 경우 1.5%, 돼지고기 1.7%, 닭고기는 2.5% 가량 증가하고 있습니다. 이와 같은 수요에 따라 세계 가축 수도 연 평균 소 1.4%, 돼지 1.3%, 닭 2.1% 증가하고 있는 추세입니다. 이 같은 가축의 수요와 개체의 증가는 유관산업인 동물약품산업의 시장규모 증가를 예측 가능케 합니다.

현재 국내 동물용의약품산업은 2015년 기준 총 8,903억원의 규모를 형성하고 있으며, 아시아나 중남미 등 100여개국에 2015년 기준 연간 2억 1000만 달러를 수출하고 있습니다. 2011~2015년까지 5년간 연평균 수출 증가율은 23.5%에 달하고 있습니다.

국내 업계에서는 기술 및 제품의 수출을 통한 해외시장진출을 적극적으로 전개하고 있으나, 탁월한 기술력이 미진한 상황이라 어려움을 겪고 있는 상황입니다. 현재 국내 수출액은 세계시장규모의 0.5%에 불과하나, 중국 등 대형시장의 증가로 수출확대 가능성이 매우 높게 예상되고 있습니다.

대한민국 정부는 동물용 의약품 시장을 육성하기 위해 2016년 5월 ‘수출주도형 동물의약품 산업발전 대책’을 발표하였고, 2020년까지 국내생산을 두 배에 가까운 1조 600억원까지, 수출액도 5억 달러까지 확대키로 했습니다. 동물용 의약품 등 관리제도 선진화, 산업 육성 인프라 지원, 초기 해외시장 진출 활성화, 수출 유망 및 미래 주도형 제품 개발을 위한 R 지원, 관리조직 및 업무체계 개편 등을 핵심으로 추진하고 있습니다.

3) 디바이스솔루션 사업부문 - 당사는 UHD를 포함한 Display 패널의 해상도와 휘도를 검사하는 장치 Probe Unit과 LED Chip의 회로가 설계대로 제작되었는지를 검사하는 Probe Card 를 생산하고 있습니다.(1) 산업의 특성 및 성장성

디스플레이 산업은 중소형 패널과 대형 패널과 LCD, LED, AMOLED, FLEXIBLE 시장으로 나누어져 있습니다. 현재 디스플레이 시장은 중소형 LCD 및 LED 중심 생산에서 대형 UHD 중심 생산으로 넘어가는 과도기에 있습니다. 과거 디스플레이 패널의 크기 변화와 기술 발전의 변화추세로 볼 때 어려움 없이 대형 AMOLED 시장으로 넘어갈 것으로 예상하였으나 대형 AMOLED 생산 수율이 기존 LCD, LED 및 UHD 생산 수율에 미치지 못하고 있어 시장 진입에 어려움을 겪고 있습니다. 이에 디스플레이 생산 업체들은 AMOLED 화질에 준하는 UHD와 퀀텀닷 디스플레이를 개발 및 생산하고 있으며 가격 안정화에 노력하고 있습니다.

디스플레이 장비산업은 협력업체로부터 원재료 및 부품을 공급받아 이를 가공 및 조립하는 산업으로 이루어져 있으며, 디스플레이 유리기판 크기의 다양화와 대형화에 따라 부품 및 장비의 가공 기술 비중이 높아지고 있습니다. 이에 따른 신 장비 개발 및 제작을 위해 막대한 투자가 요구되고 있어 장비개발 및 제작업체들은 리스크을 안고 있는 상황입니다. 대규모 투자와 생산을 할 수 있는 기업만이 리스크 관리를 할 수 있게 되고 장비사업 계속 진행 및 참여할 수 있는 형태가 되었습니다. 1995년 국내에서 2세대 장비를 처음 이용한 LCD 패널생산을 시작으로 하였습니다. 이후 국내외 구매자들의 디스플레이 대형화와 화질 향상 요구에 따라 1997년에 3세대, 2001년에 4세대, 2003년에 5세대, 2005년에 6세대 및 7세대로 디스플레이 유리 기판의 대형 생산기술 및 화질 향상기술이 빠르게 발전하였으며 따라 생산 장비업체는 이에 대한 빠른 대응 및 기술 발전이 해당 기업의 존속여부를 결정하는 중요한 요인이 되고 있습니다. 아울러 유리기판의 다양화와 대형화에 따른 장비 개발 및 생산비용의 증가로 인해 디스플레이 유리 기판의 크기 표준화 및 해당 부품들의 표준화가 중요시 되고 있으며, 수요업체의 디스플레이 제조 기술이 디스플레이 장비에 반영되어 상호간의 시너지를 일으킬 수 있어 수요업체와 공급업체와의 협력이 절대적으로 필요한 산업입니다.

2018년도 디스플레이 시장은 상/하반기 간에 LCD패널 공급 격차가 발생해 LCD수급은 상반기에는 다소 타이트한 반면 하반기에는 느슨해질 전망입니다. Flexible OLED는 이윤 논리와 필요 논리가 결합되어 고성장이 전망됩니다.

2018년 LCD산업의 수요 측면에서는 대형화가 주요 이슈로 작용할 전망입니다. 다만 수요측 요인보다는 패널 업체들의 대형 패널 출하 확대가 대면적 패널 수요를 증폭시키는 데 기여할 전망입니다. 실제로 패널 업체들의 대형 패널 출하는 지속 확대되고 있는 상황입니다. 향후 대형화/대화면 추세는 LCD TV에서 기타 Application(모니터, Tablet PC)으로 까지 점진적으로 확산될 것으로 예상됩니다.

(2) 경기변동의 특성 및 계절성

디스플레이 장비산업은 전방산업인 TV 가전산업, 태블릿, PC, 노트북, 스마트 폰 등 스마트 기기산업의 시장과 매우 밀접한 관계를 가지고 있다고 할 수 있습니다. 전방산업의 수요 예측에 따라 최종 생산재 제조업체들의 신규투자 규모가 결정되어 디스플레이 장비 산업은 후행하는 특징을 가지고 있습니다. 또한 계절적 영향으로 성수기와 비성수기가 뚜렷하게 반복되는 경기 순환의 특징을 가지고 있습니다. 반도체 산업의 실리콘사이클과 같이 크리스탈사이클(Crystal Cycle)이라고 불리는 디스플레이 산업의 경기변동은 주력제품의 세대교체로 인해 신세대 생산라인에 대한 대규모 투자가 주기적으로 발생한다는 점, 고정 비율이 높고 생산 리드타임이 길어 공급의 가격 탄력성이 매우 작다는 점 등에 기인하고 있습니다. 새로운 세대에 대한 설비 투자가 종료된 시점에서는 재성장을 위해 투자가 잠시 정체하는 특성을 보이며, 이러한 사이클(현상)은 장비시장에도 동일한 형태의 사이클이 나타나게 영향을 주고 있습니다.당사의 주요제품은 프로브 유닛(Probe Unit)으로 디스플레이 패널 후공정에서 최종 검사를 하는 검사장치입니다. 이 제품은 디스플레이 장비시장과는 다른 검사용 소모품으로서 경기 변동 및 계절성 보다는 Panel 생산량과 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

(3) 국내외 시장 여건

2014년도까지 Capa 증설의 주도권이 국내 업체에 있던 상황에서 LCD TV 등 출하량 수요가 둔화되어도 업체들의 탄력적인 공급 대응이 가능하였습니다. 그러나 2015년도부터 중국 정부의 자금 지원을 받아 공격적으로 Capa를 증설하는 중국 업체들에게 LCD 주도권이 넘어간 현재 상황에서 10세대급 LCD 투자는 제한적이 될 것으로 보입니다.

이러한 상황에서 기존 LCD 제품만으로는 경쟁력 제고가 힘들어 보이며, 가격 경쟁력 및 품질면에서 차별화된 새로운 성장의 돌파구를 마련하기 위해 OLED로의 전환이 보다 앞당겨질 것으로 보입니다.2018년에는 삼성디스플레이 7-1생산라인의 가동 중단 결정으로 일부 공급CAPA가 감소할 것으로 전망됩니다. 다만, BOE나 이노룩스 등 기타 경쟁업체들의 LCD CAPA의 증설은 2018년에도 지속적으로 이루어질 것으로 전망되고 있습니다. 따라서, 2018년 5세대 이상 급의 전체 디스플레이 업체들의 공급 면적은 2017년 대비 증가할 것으로 예상됩니다.(4) 시장 점유율디스플레이 패널 검사장치인 Probe Unit의 경우 개별주문에 의해 개발 및 생산되고 있으며, 세부공정 장비의 내용 및 현황 등은 경쟁구도하에 대외비적인 상황입니다. 또한 생산라인의 세대별 장비의 구성이 다르며 디스플레이 업체별로 협력업체 등록을 통해 원활한 장비 공급을 유도하고 있습니다. 이에 따라 국내 시장에서 장비회사들의 시장점유율을 파악하는데 어려움이 있어 시장점유율을 산출하지 아니하였습니다. Probe Unit의 경우 솔브레인이엔지, MJC(일본), DE 그리고 기타소수업체등과 경쟁관계를 이루고 있습니다.

4) 에너지솔루션 사업부문

- 당사는 전기차 완속/급속 충전기 제조 및 판매 그리고 산업용 배터리 판매 사업을 영위하고 있습니다.(1) 산업의 특성 및 성장성

최근 자동차 산업의 가장 큰 이슈는 친환경 자동차라고 할 수 있습니다. 2008년 시작된 유가 급등 문제로 세계 각국의 모터쇼는 친환경 자동차를 중심으로 진행이 되었습니다. 이는 석유자원의 고갈과 지구온난화 문제가 맞물려 자동차 업계의 신성장 동력으로 친환경차가 대두되고 있으며 이는 현재진행형 과제로 이어지고 있습니다. 국제 에너지기구는 중국, 인도의 경제성장으로 에너지 수요가 급증하고 있지만 석유 공급량은 한정되어 있어 심각한 석유 수급 불균형을 겪을 것으로 예상하고 있습니다. 슈요량 대비 석유 공급량은 2010년 85%에서 2020년 66%수준으로 낮아질 것으로 전망하고 있습니다. 이는 대체연료와 연료저감이 포함된 전기차의 중요성이 대두되는 이유로도 보고 있습니다.

자동차관련 환경규제는 미국, EU, 일본 등 선진국을 중심으로 강화되고 있으며 한국, 중국 등 주요 자동차 생산 및 소비국들도 기술 개발과 변화에 뒤처지지 않기 위해 규제강화에 동참하고 있습니다. 선진국들의 환경규제 및 Co2배출규제에 대응하고, 세계적 이슈가 되고 있는 에너지 문제 해결을 위해 세계자동차시장은 2010년을 기점으로 그린카 패러다임을 구현하려 하고 있습니다. 그린카는 CDV(콜린디젤자동차), HEV(하이브리드자동차), PHEV(플러그인하이브리드자동차), EV(전기자동차), FCEV(수소연료전기자동차)등을 포함하고 있으며, 국내에도 스마트그리드 국가로드맵(2010.01)과 지능형 전력망기본계획(2012.07)에 따라 산업통산자원부(前 지식경제부), 환경부 등에서 실증 사업 및 보급을 지속적으로 추진 중에 있습니다.

순수 전기자동차 및 충전 인프라 산업은 현재 정부의 정책하에 진행되고 있으며, 2010년 하반기부터 전기 자동차가 개발 및 생산을 시작으로 NEV, FSEV등 차종을 점차 확대해 나아가고 있습니다. 산업통산자원부의 충전인프라 표준화(2011)와 환경부의전기 자동차 보급 사업을 시작으로 2011년부터 국가기관 및 공공기관 중심으로 확대되고 있습니다. 2013년 현재 정부기관 및 지방기관들이 전기자동차 지원 및 인프라 확대계획을 발표하고 진행하고 있습니다. 현재 국내에서 판매되고 있는 전기 자동차 (EV)는 현재기아자동차의 EV 레이, EV 쏘울, 르노삼성자동차의 SM3 ZE, GM의 EV 스파크, BMW i3, Nissan Leaf 등이 있으며, 순수전기차뿐만 아니라 하이브리드전기차 출시 등으로 인해 국내 전기 자동차 시장에 활력을 불어 넣어줄 것으로 전망하고 있습니다.

대한민국 경제산업구조는 국제유가에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 이는 앞으로 다가올 제한적 유가사용과 전세계 환경규제강화에 따른 친환경 에너지 개발의 필요성이 증대되고 있는 상황입니다. 친환경 에너지 개발의 일환인 전기차 산업은 친환경 에너지정책, 지능형 전력망과 연계된 상용화 실현뿐만이 아니라 세계시장진출을 통한 국가 기술 경쟁력 상승과 국내 산업 활성화 그리고 신규 고용창출 등에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

(2) 경기변동의 특성

현재 환경부 지도하에 국가기관, 공공기관들이 전기 자동차와 충전 인프라 보급 및 확대를 위해 노력하고 있습니다. 이는 장려금 정책, 세금 감면 정책 등으로 이어지고 있으며 점차 확대해 나가는 추세입니다. 민간 보급으로 확대되면 전기 자동차 충전기 사용기기의 대다수가 홈 충전기 및 완속 충전기를 사용할 것으로 예상하고 있으며 다양한 용량의 제품이 개발 및 판매가 될 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 미국, 일본을 비롯한 해외 여러 국가들과 달리 국내의 독특한 공동 주거 및 주택환경 특수성으로 개인이 설치한 충전기 보다 공용 충전기가 확대 보급 될 것으로 예상되고 있습니다.

저탄소 녹색 성장을 위한 친환경 전기자동차의 민간보급 확대를 위해 주택환경에 맞는 전기 자동차 충전기 제작 및 홈 네트워크 솔루션이 확대 개발되고 있으며 2013년부터 진행되어온 충전 인프라 확대계획은 공공부문을 민수부분 중심으로 이동하는 중요한 시기로 보고 있습니다. 2016년 이후 본격적인 전기 자동차 시대가 시작될 것으로 보고 있으며 이에 전기차 충전 인프라 확장의 중요성도 대두되고 있습니다.

(3) 국내외 시장 여건- 국내 시장

2009년 국내 전기차 수요는 0.5만대 미만의 수준으로 국내 전체 수요의 0.4%를 기록하였습니다. 수요기반이 아직은 활성화 되지 않았기 때문입니다. 하지만 정부의 지원정책이 활발해지면서 친환경차의 수요가 점점 증가하고 있습니다. 2015년과 2020년 이산화탄소 규제 목표치 달성을 위해 정부는 유럽수준은 아니지만 미국 수준 이상의 규제강도를 수립하였습니다. 앞으로 친환경차에 있어 모든 가능성을 염두 해두고 선진국의 규제와 표준화에 대항하겠다는 방침을 수립, 2016년부터 전기차 시장은 전체 자동차 시장에서 정부의 지원정책과 민간사업의 활성화로 인해 비교적 고르게 성장할 것으로 예상하고 있습니다.

2013년 전기 자동차 카쉐어링과 렌트사업을 지자체와 민간기업이 협력하여 사업을 시작하였으며, 건설부문에서도 전기차 충전인프라에 대한 관심이 높아지고 있는 상황입니다. 2014년 민간보급시장에서 전기차 정부 구매 보조금 예산은 1,000대 수준이었으며, 또한 환경부는 전기차 선도도시로 선정하여 1,000대이상의 전기차 보급을 위해 민간 보조금 사업을 추진 중에 있으며, 제주도 300대와 광주 35대 등을 포함해 경상남도와 대전, 대구 등으로 점차 사업을 확장하고 있습니다. 2015년 말 기준으로 전국에 전기자동차는 5,767대가 보급되었으며, 그 중 제주에 총 2,368대가 보급되어 전기차 선도도시의 지위를 지키고 있습니다.전기 자동차 충전 인프라는 완속/급속 충전기를 설치 및 확장에 정부 지원이 예상되고 있습니다. 완속/급속 충전기 설치는 전기차 보급 선도도시에 우선 시하며, 전기자동차 1회 충전 주행거리, 전기차 보급대수, 접근성 등을 기준으로 고속도로 휴게소, 공공건물, 공용주차장, 대형마트와 주요 관광지를 중심으로 시범 (무료) 운행되다가 2014년부터 점차적으로 유료화 할 전망입니다. 앞으로 다가올 전기차 시대에 대비하여 충분한 충전인프라를 구축하고 관계부처 및 지자체 그리고 민간업체와의 적극적인 협조를 통해 공동주택 홈 충전 시스템을 구축, 공중전화를 전기차 충전소로 개조 하는 방안 등을 검토 및 실행하고 있어 민간 보급의 활성화가 기대되고 있습니다.

- 해외시장

2015년 전기차 시장은 미국의 부진, 유럽과 중국의 활약으로 요약할 수 있습니다. 미국은 2014년 123,049대를 판매해 전기차 판매 1위를 기록했으나, 신규 모델 출시 지연에 따른 소비 지연 등의 이유로 2015년 11월까지 누적판매량 기준으로 역성장한 102,898대를 기록하였습니다. 반면 유럽은 2015년 10월까지 누적 판매량 13만대로 전년 대비 75% 성장하였습니다. 중국은 현재 전세계 전기차 시장에서의 비중이 42%까지 늘어났습니다. 2015년 중국 전기차 시장은 2014년 대비 3배 가까이 성장한 23만대 규모로 전세계 전기차 판매 1위를 차지하였습니다.

미국의 경우 2009년 친환경차 수요는 28만대 전체 수요 대비 2.7%를 기록하였습니다. 2015년과 2020년 순수 전기차의 비중은 각각 4.5%, 11%를 차지할 것으로 예상하고 있습니다. 미국시장의 경우 중대형차의 비중이 높아 유럽이나 일본시장에 비해 이산화탄소 배출량이 높은 편입니다. 2016년 규제치를 충족시키기 위해 정부 및 민간보급 및 성장 속도가 빨라질 것으로 예상하고 있습니다. 미국 Ecotality사가 2009 년 미국 정부의 DoE로부터 받은 $98.8million 으로 시작된 전기자동차 프로젝트는 DoE 와 ARRA 로부터 2010 년 $15million 의 추가 연구기금이 조성되고 여기에 민간투자가 매칭펀드로 조성되어 최종적으로 $ 230 million에 해당하는 프로젝트로 성장하고 있으며, Ecotality사의 전기자동차 프로젝트는 2010년까지 미국 내 13개 주요 도시에 충전 시스템을 설치하고 Nissan Leaf를 충전할 수 있도록 보급을 진행 하였습니다. 또한 Oregon 주와 Tennessee주는 주요 도시에 약 1,000대의 전기자동차와 2,500개의 충전소 보급을 목표로 진행 중에 있습니다. 또한 미국 전기차 생산업체인 Tesla의 폭발적인 관심과 판매량은 세계 전기차 시장 확대에 촉매제가 되었으며, 각국의 활발한전기차 시장 개척 및 연구에 중요한 시발점이 되었습니다.

유럽의 경우 디젤 소용차의 수요가 전체 시장규모의 절반이 넘기 때문에 아직은 친환경차 점유율이 미비합니다. 하지만 EU의 경우 어떠한 나라보다도 환경규제가 강력하기 때문에 전기차를 포함한 친환경차의 보급속도 및 확산속도가 빠르게 나타날 것으로 예상됩니다. 궁극적으로 하이브리드 및 순수 전기차에 자동차 생산업체들이 포커스를 맞추고 있어 2020년경에는 전체시장대비 높은 비중을 차지할 것으로 예상하고 있습니다.

일본의 경우 환경규제는 EU와 비슷한 수준의 강도를 보이고 있으며 도요타, 혼다 등 완성차 생산 업체들이 2000년 초반부터 Soft/Hard HEV 개발을 시작하여 현재 전 세계적으로 월등한 기술을 가지고 보급을 하고 있습니다. 일본의 전기자동차 관련 인프라정비 전략은 규제나 규격 등 제동의 정비와 충전소의 정비 등 소프트, 하드 양면에 걸친 인프라의 정비도 동시 병행하여 추진하기 위해 1)전지의 안전규제, 기준의 설계, 2)전지와 충전소의 인터페이스 설계와 전지규격 통일, 3)전기자동차용 전기요금 설계, 4)충전소 보급을 위한 정책지원 체계, 5)전지의 양산 촉진을 위한 타 용도에의 전개지원, 6)신세대 자동차 보급을 위한 정책지원 체계 등의 쟁점 제시하고 있으며, 도쿄 전력이나 미쓰비시 자동차등이 2009년 내에 전기자동차용 급속충전 장치를 도쿄, 가나가와 등 수도권에 100~200대 정도 설치하고 있는 실정입니다.

중국의 경우 환경규제는 선진국에 비해 강도가 높지는 않습니다. 하지만 뒤쳐진 자국의 산업경쟁력을높이기 위해 친환경 차량에 대한 투자를 강화하고 있습니다. 특히 배터리분야의 강점을 가진 완성차를 통해 전기차에 대한 지원을 높이고 있고 향후 전기차의 높은 성장세를 기대하고 있습니다. 또한 2010년 5월 중국 헤이룽장성 전력회사와 하얼빈시는 ‘하얼빈시 전기자동차 충전시설 건설 추진에 관련 전략 합작 협의서’를 체결하여 하얼빈시는 금년 내에 전기자동차 충전소 3개 및 충전기 160 개소의 설치를 계획하고 있으며, 2011년부터 2015년 까지 헤이룽장성전력회사는 충전소와 300개의 충전기 설치를 예정하고 있습니다. 또한 베이징시 인민정부는 2014년 6월 베이징시 전기자동차 보급 응용 행동 계획을 발표하고, 버스의 전기자동차 교체 작업을 실시할 예정입니다. 2014년에 전기 구동 버스 차량을 최소 900대 이상 투입해 운영하고, 2017년까지 최소 4,500대 이상으로 늘릴 계획입니다.

(4) 시장 점유율전기차용 충전기의 경우 아직 국내외 시장이 명확하게 형성되지 않아 시장규모 및 점유율을 파악할 수 없습니다. 피앤이솔루션, 피에스텍, 중앙제어 등과 경쟁관계를 이루고 있습니다.

5) 반도체 사업부문

- 당사는 반도체 검사 장비 Probe Card를 생산하고 있습니다.

(1) 산업의 특성 및 성장성

반도체 산업은 한 세대의 반도체 제품을 생산하기 위해 막대한 규모의 연구 개발 및 시설 투자를 필요로 하고 있습니다. 이에 규모의 경제가 가장 크게 작용하는 사업입니다. 지속적인 기술 혁신이 필요한 첨단산업이며 최첨단의 고부가가치 산업으로 품질 향상 및 제조원가 절감을 위한 기술 개발이 빠른 속도로 진행이 되고 있습니다. DRAM의 경우 통상 3년주기로 4배의 집적도 향상을 이루고 있으며 장비 또한 3-4년마다 신형 장비로 교체를 해야 합니다. 이는 3-4년마다 막대한 규모의 제품 개발 투자 및 설비 투자와 기술혁신과정에서 낙오한 기업은 시장에서 퇴출되는 특이성을 가지고 있습니다. 특히 개발성공과 양산간의 기간이 1년 이상 차이가 나고 있어 적기 투자로 양산체제를 조기 확보하는 것이 시장을 선점하고 사업의 성패를 갈음하는 기준으로 보고 있습니다.

반도체 생산 공정은 크게 세가지(회로설계공정, 전공정, 후공정으로)로 나눌 수 있으며 회로설계공정은 웨이퍼 설계로 50-300mm까지 종류가 다양하며 크기가 클수록 많은 반도체 칩 생산이 가능합니다. 전공정은 웨이퍼에 회로를 구현하는 공정으로 웨이퍼를 미세하게 잘라 칩으로 만들어 그 칩에 회로를 새기는 공정입니다. 후공정은 생산된 반도체를 검사, 출하 등 상품화하는 과정으로 가공된 웨이퍼 조립 및 패키징 기술 및 축적된 경험과 거래선 확보를 필요로 하고 있습니다. 또한 생산 공정 범위에 따라 반도체 업체를 분류할 수 있습니다. IDM(일관공정업체)는 종합 반도체 제조기업으로서 설계, 전공정, 후공정을 모두 관리하여 생산하는 업체입니다. 자체 디자인 능력, 제조 노하우, 생산 설비를 보유하고 있어 산업내 시장 지위를 자기고 있습니다. 하지만 대규모 투자를 주기적으로 하여야 하기 때문에 ‘하이리스크, 하이리턴’의 비즈니스 형태를 가지고 있습니다. 팹리스는 설계전문업체로서 생산 설비가 없는 IC전문 기업입니다. 회로설계와 판매만 담당하고 있으며 회로를 설계한 후 제조와 패키징/테스트는 외주에 맞기는 형태입니다. 생산 설비를 보유하고 있지 않아 설비투자에 대한 리스크가 적으며 고정비 대부분이 연구개발과 인건비에 쓰이는 것이 특징입니다. 특히 주문형 반도체를 만들 때 설계만을 수행하기 때문에 창의적인 인력과 기술력을 필요로 하고 이습니다. 파운드리는 위탁생산전문업체로서 상휘 펩리스에서 설계된 회로에 맞추어 웨이퍼 생산을 담당하고 있습니다. 초기 설비 규모가 크고 적정 생산 규모를 필요로 하고 있으며 대만의 TSMC, 삼성전자, Global Foundry등의 업체가 사업을 영위하고 있습니다. 패키징 및 테스트 전문업체는 생산된 웨이퍼를 가지고 패키징 및 테스트 공정을 담당하는 기업입니다. 대표적인 기업으로는 Amkor, ASE, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체 실리콘윅스 등이 있습니다.

분류별 해댕 제품 및 기술>반도체는 기억방식에 따라 메모리와 비메모리 반도체로 구분하고 있으며, 메모리 반도체는 DRAM과 NAND플래시 등으로 구별할 수 있습니다. 전자제품의 기억장치로 사용되고 있으며, 한국 반도체 산업의 주력 품목으로서 자리를 잡고 있습니다. 국내대표기업으로는 삼성과 SK하이닉스가 있으며 전세계시장 점유율을 65%이상 차지 하고 있습니다. 비메모리 반도체는 시스템반도체라고도 불리고 있으며 전자제어 기능을 가지고 있는 반도체입니다. 이는 미세공정능력보다는 설계능력을 우선시 하며 주문형 반도체로서 고객이 요구에 충족시킬 수 있는 설계 능력을 보유하고 있어야 합니다. MP, AP, CMOS등으로 구분할 수 있으며, 시스템 반도체 시장은 PC를 벗어나 디지털 TV, 스마트 기기, 자동차 등 전방산업의 성장과 함께 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. 대표기업으로는 인텔, ARM, 퀄컴, 삼성전자 등이 있습니다.반도체 사업은 수익의 변동성이 큰 산업입니다. 고정비 부담이 크고, 투자와 양산의 시차가 존재하고 있어 가격변화에 대응하여 생산량을 탄력적으로 정할 수 업는 특성도 가지고 있습니다. 수요 초과시, 생산원가 대비 큰 폭의 수익이 보장이 되지만 공급 초과시에는 원가에도 못미치는 낮은 시장가격이 형성될 때도 있습니다. 이에 반도체 수요는 공급을 중요시 하기 때문에 가격에 비탄력적인 것이 특징입니다.

중분류	소분류	해당 제품 및 기술

반도체 소자	메모리소자	휘발성메모리, 비휘발성메모리, 이어징메모리 등

파운드리소자	MOSFET 로직소자, 이머징 로직소자, 전력 소자, 센서 소자 등

반도체 공정/장비	반도체 공정	전공정, 후공정, 파운드리공정, 테스트 공정, 패키징 공정 등

반도체 장비	레소그래피 장비, 증착 장비, 에칭 장비, 연마/세정 장비, 열처리/산화/이온주입 장비, 테스트 장비, 검사 장비, 패키징 장비, 계측 장비 등

반도체 소재	웨이퍼, 노광 소재, 공정 소재, 패키징 소재 등

반도체 부품 및 핵심 기술	공정 부품, 컨트롤 부품, 이송 부품 등

반도체 산업은 전후방 산업에 대해 큰 연관효과를 미치는 산업으로 전방산업으로는 전자, 정보통신, 자동차, 운송산업 등이 포함되어 있으며 후방산업에는 전자재료 및 장비산업 등을 포함하고 있습니다. 국내 첨단 산업 전반의 생산구조 고도화를 도모하는 산업으로 국가 기간산업에 대한 시술적 파급효과가 큰 최첨단 고부가가치산업으로서 국가경제의 핵심 성장동력입니다. 이에 1992년 이래 명실 상부한 최고의 수출품목으로서 놀라운 성과를 이루고 있습니다.(2) 경기변동의 특성

반도체 산업은 자본집약적, 기술집약적 산업입니다. 고정비가 큰 사업으로서 매출액 증가가 실적개선에 직접적인 영향을 미치는 특징을 자기고 있습니다. 수익성의 격차는 업체들간의 공정 기술력 진보에 따른 원가 절감 능력 차이에서 발생하며 투자여력 또한 뒷받침이 되어야 하기 때문에 글로벌 경기가 불황일 때는 업체들간의 격차가 더 벌어지게 됩니다. 또한 기회 비용이 크며 생산라인 변화 및 증설에 약6개월에서 1년정도의 기간이 소용됩니다. 또한 산업의 호황과 불황에 따라 큰 사이클을 자기고 있는 산업입니다. 호황일 때는 수요 증가로 인한 공급 부족으로 많은 투자가 이루어 지지만 불황일대는 수요둔화로 인해 공급 과잉을 초래하여 가격이 하락하게 되는 구조를 가지고 있습니다. 또한 주력제품의 세대교체로 인한 대규모 투자가 주기적으로 생산라인에 발생하고 있으며 고정 비용이 높고 생산 리드타임이 길어 공급의 가격 탄력성이 매우 작다는 점 등에 기인하고 있습니다. 새로운 세대에 대한 설비투자가 종료된 시점에서는 재성장을 위해 투자가 잠시 정체하는 국면을 보이게 됩니다. 이러한 사이클은 장비시장에도 영향을 주어 장비시장에도 동일한 형태의 사이클이 나타나게 됩니다.

(3) 국내외 시장여건

국제반도체장비재료협회(SEMI)의 ‘세계반도체 장비시장통계’에 따르면 2014년 세계 반도체 장비시장 규모(출하량기준)는 42조 4,350억원을 기록하였으며 전년대비 18% 증가한 것으로 파악되었습니다. 대만이 10조6,483억원 규모의 매출로 3년연속 신규 반도체 장비 매출 1위를 기록하였으며 한국은 7조7,401억원으로 미국에 이어 3위를 기록하였습니다. 또한 중국은 4조9,451억원의 매출규모로 단숨에 일본을 제치고 4위로 올라왔습니다. 장비별 성장률은 글로벌 조립 및 패키징 부문이 전년대비 33%, 테스트 장비 부문이 31%, 기타 전공정 장비 부문은 15%, 그리고 웨이퍼 가공 장비 부문은 15%로 각각 성장한 것으로 나타났습니다. 현재 반도체 시장은 스마트기기의 제품 향상 및 소비 증가의 영향으로 2013년이후 지속적인 성장세를 보여주고 있으며 특히 시스템 반도체 부문은 폭발적으로 성장하고 있습니다.

그러나 전세계 반도체의 33%를 흡수하고, 세계 반도체 생산량의 20% 중후반을 소비하고 있는 중국이 반도체 산업에 진출할 것으로 예상됩니다. 아직까지 반도체 디자인 부문에서는 상대적으로 약세를 보이고 있으나, 파운드리에서는 중국 상해 주정부가 주요 주주로 있는 SMIC가 파운드리 시장에서 4위를 차지하고 있고, 더불어 값싼 노동력을 바탕으로 스태츠칩팩, Jiangus, Tianshui 업체 등이 후공정 설비 분야에서 빠르게 성장하고 있습니다.

중국의 반도체 내수 시장이 세계 최대 시장으로 성장하고 있고, 차세대 핵심 IT의 주력산업에 있어 반도체의 중요성을 실감한 중국 정부는 2010년을 기점으로 본격적으로 정부 주도하의 대대적인 반도체 산업 지원 정책을 펼치기 시작하였습니다. 2010년에 7대 전략적 신흥산업에 반도체 산업을 포함시키는 정책을 시작으로 2014년에는 1200억위안(약 21조원) 규모의 반도체 지원 국부펀드를 조성해 반도체 산업을 지원하기 시작하였습니다.

이처럼 중국 정부가 강력한 의지를 가지고 있고, 자본력이 뒷받침이 되는 이 시점에서 디스플레이 산업에서 보였던 것처럼 충분히 시장에 안착할 수 있을 것으로 예상되며, 적어도 2020년에는 중국도 DRAM 시장 내에서 의미 있는 수준의 시장 점유율을 기록할 것으로 추정됩니다.

중국 업체들이 DRAM 산업에 진입하게 될 경우 국내의 반도체 장비와 소재 업체들의 성장이 예상됩니다. 현재 국내의 반도체 장비와 소재의 국산화율은 각각 21%와 49%입니다. 장비의 국산화율은 아직까지 21%에 불과하지만, 글로벌 3개사가 독점중인 Lithography 장비를 제외한 장비 국산화율은 50%에 달합니다. 따라서 Lithography 장비를 제외한 증착 등 전공정 핵심 장비는 상당히 국산화가 진행되었다고 볼 수 있습니다.

따라서 현재 세계 1위 DRAM 기업들을 지원하고 있는 국내 반도체 장비 업체들의 미세공정에 따른 대응은 이 분야에 새롭게 진입하고자 하는 중국 업체들 대비 상당한 장점을 가지고 있습니다. 또한 국내 공정 기술을 가장 빠르게 습득할 수 있는 방법 중 하나가 국내 장비 업체들의 장비와 소재를 사용하는 것이기 때문에 국내 반도체 장비 업체들과 소재 업체들은 중국의 DRAM 산업 진출에 따라 추가적인 성장 가능성을 내재하고 있다고 볼 수 있습니다.

(4) 시장 점유율반도체 장비의 경우 개별주문에 의해 개발 및 생산되고 있습니다. 세부공정 장비의 내용 및 현황 등은 경쟁구도하에 대외비적인 사항으로서 생산라인의 세대별로 개별 장비의 구성이 다르며, 업체별로 협력업체 등록을 통해 원활한 장비 공급을 유도하고 있는바, 국내 시장에서 장비회사들의 시장점유율을 파악하는데 어려움이 있어 시장점유율을 산출하지 아니하였습니다.(3) 조직도

2. 주요제품 및 원재료1) 주요제품 등의 현황

(단위:백만원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상품등	매출액(비율)

코스메틱	제품外	립,파우더외	화장품 제조	-	10,511(85.71%)

바이오	제품外	의약품외	구제역백신외	-	1,333(10.87%)

디바이스솔루션	제품外	Probe Unit 外	LCD 패널검사외	-	1,585(12.92%)

에너지솔루션	제품外	EV 충전기 外	전기자동차 충전기외	-	35(0.29%)

내부거래	-	-	-	-	(-1,200)(-9.78%)

합 계	-	-	-	-	12,264(100.00%)

2) 주요 제품의 가격변동 추이(단위:천원)

사업부문	품목	제19기	제18기	제 17기	제 16기	비고

코스메틱	립,파우더외	2	2	-	-	-

디바이스솔루션	Probe Unit 등	15,857	18,060	18,060	21,247	-

당사의 반도체 장비 및 Energy 사업부문의 경우 고객사의 요청에 의해 구조의 일부가 지속적으로 변동되며, 사양에 따라 다양한 판매가격이 적용되므로 수년간에 걸쳐서 일정한 기준에 의해 가격을 비교하기 어렵습니다.3. 주요 원재료등의 현황1) 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품목	구체적 용도	매입액(비율)	비고

코스메틱	원재료	립,파우더외	색조외	1,603 (63.0%)	-

디바이스솔루션	원재료	BASE외	Probe Unit 제조 外	929 (37.0%)	-

에너지솔루션	원재료	기타	기타	- (0.00%)	-

합 계	-	-	2,532 (100.00%)	-

2) 주요 원재료 가격변동추이(단위 : 천원)

사업부문	품목	제19기	제18기	제 17기	제 16기	비고

코스메틱(1)	립,파우더외	11	22	-	-	-

디바이스솔루션	Probe Unit 등	16	14	18,060	21,247	-

(주1) 코스메틱 사업부문 원재료 가격변동추이 단위는 Kg당 단가를 산정하여 적용하였습니다.

- 산출기준 : 각 사업연도별 품목별 '전체 입고액/원재료 전체 입고수량' 에 의한 단순 산술평균으로 구입단가를 적용하였습니다.

- Energy사업부문 및 반도체 장비 사업부문의 경우 프로젝트별 발생되는 제품이 다양하여 제품의 원재료의 비중이 상이하여 그에 따라 가격산출기준 및 가격변동원인을 산정하기 어렵습니다.

4. 생산 및 시설에 관한 사항1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문	품목	사업소	제19기	제18기	제 17기

코스메틱	립,파우더외	화성,김천	11,575	4,521	-

디바이스솔루션	Probe Unit외	본사	1,428	2,633	7,413

에너지솔루션	전기자동차 충전기외	본사	34	114	148

반도체장비	반도체테스트장비외	용인	-	-	38,287

합 계	13,037	7,268	45,848

주) 동사는 개별수주에 의한 생산을 진행하는 사업형태로 생산능력을 산출하는데에 어려움이 있어 각 사업연도별 총 제조비용을 기재하였습니다.

2) 생산실적 및 가동률(단위 : 백만원)

사업부문	품목	사업소	제19기	제18기	제 17기

코스메틱	립,파우더외	화성,김천	11,575	4,521	-

디바이스솔루션	Probe Unit외	본사	1,428	2,633	7,413

에너지솔루션	전기자동차 충전기외	본사	34	114	148

반도체장비	반도체테스트장비외	용인	-	-	38,287

합 계	13,037	7,268	45,848

주) 동사는 개별수주에 의한 생산을 진행하는 사업형태로 생산실적 및 가동률 산출하는데에 어려움이 있어 각 사업연도별 총 제조비용을 기재하였습니다.

3) 생산설비의 현황

당사는 경기도 용인시에 위치한 본사에서 LCD 및 LED 검사장치를 생산하고 있으며, 기반기술연구소에서 Energy와 관련된 충전기등의 사업을 진행하고 있습니다.화성과 김천공장에서는 색조화장품 OEM/ODM 생산을 진행하고 있습니다.종속기업인 코디에스(쑤저우)유한공사는 중국 쑤저우에 위치하고 있으며, LCD 검사장치 생산시설이 있습니다.종속기업인 (주)파로스백신 경기도 성남시에 위치하고 있으며, 세포치료제 배양 생산시설이 있습니다.공동기업인 테크노프로브코리아(주)는 경기도 용인시 본사 건물에 입주해 있으며, 반도체 부품소재 보관시설이 있습니다.

(단위 : 천원)