성창오토텍 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되며 다만 이에 국한되지 않습니다.

동 사업보고서상에, 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는동보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바라며, 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개 요 당사는 OEM(주문자생산방식) 납품을 주로 하는 자동차 부품 제조회사로서 보고서 작성일 기준 주식회사 성창오토텍 및 당사의 연 결대 상 종속기업인 SCA Inc., 염성고산기차배건유한공사, 중경고산기차공조유한공사 모두 자동차 부품을 공급하는 단일 사업부문을 영위하고 있습니다.

- 주요고객 및 주요제품

구분	회사명	주요고객	주요제품	비고

자동차부품	(주)성창오토텍	*한온시스템현대모비스한국델파이 만도 외	Inverter, Cluster IonizerCabin Air Filter	본사

공조사출, 스폰지	지점

SCA Inc.	미국현대자동차(HMMA)미국기아자동차(KMMG) 미국한라공조(HCSA)미국모비스(MOBIS) 외	의장사출, 공조사출	미국

염성고산기차배건유한공사	동풍열달기아 (DYK)VISTEON 외	Cluster Ionizer, Cabin Air Filter의장사출	중국

중경고산기차공조유한공사 (주1)	한온위세통(비스테온)남방인터내셔널쌍영 외	의장사출, 공조사출	중국

*한온시스템 (구.한라비스테온공조) (주1) 당기(2016.07) 중 창리기차배건(중경)유한공사 는 중경고산기차공조유한공사로 사명을 변경하였습니다.상해성창기차배건(유)는 자동차부품공급업을 주요 사업으로 2009년에 설립하여 당사가 100%지분을 보유하였으나, 연결재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 않아 연결범위에 포함하지 않았으며, 당기 (2016.09)중 청산이 완료되었습니다.

- 종속기업 관련 재무정보 요약(단위: 천원)

종속기업	자산	부채	자본	매출	당기순이익(손실)

SCA Inc.	42,290,063	33,553,557	8,736,506	73,502,113	348,941

염성고산기차배건(유)	19,175,785	18,413,153	762,632	14,182,299	70,742

중경고산기차공조(유)	3,914,525	2,581,701	1,332,824	5,642,243	(351,709)

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태1) 요약 연결재무상태표 등

(단위: 백만원)

과 목	요약 연결재무상태표	증감액	증감율

제21(당)기	제20(전)기

1.유동자산	69,423	60,359	9,063	15.02%

2.매각예정자산	-	5,953	-5,953	-

3.비유동자산	48,240	49,158	-918	-1.87%

자산총계	117,663	115,470	2,193	1.90%

1.유동부채	57,110	55,381	1,729	3.12%

2.비유동부채	12,022	13,245	-1,222	-9.23%

부채총계	69,132	68,625	506	0.74%

자본총계	48,531	46,845	1,686	3.60%

총자산은 전년대비 2,193백만원, 1.90%증가 하였고, 자본총계는 전기대비 1,686백만원, 비율로는 3.60% 증가하였습니다. 당기중 아산공장매각은 완료 되었습니다. 부채는 전년대비 506백만원, 0.74%증가하였으며, 부채비율은 전기146.5%에서 당기 142.5%로 감소하였습니다 .

나. 영업실적1) 요약 연결손익계산서 등

(단위: 백만원)

과 목	요약 연결손익계산서	증감액	증감율(%)

제21(당)기	제20(전)기

1.매출액	152,716	140,849	11,867	8.4%

2.매출원가	-132,883	-122,817	-10,066	8.2%

3.매출총이익	19,833	18,032	1,801	10.0%

4.판매비와관리비	-17,245	-16,439	-806	4.9%

5.영업이익	2,588	1,593	995	62.4%

6.순금융수익	-901	-996	96	-9.6%

7.기타수익	2,782	2,512	270	10.8%

8.기타비용	-2,382	-1,467	-915	62.4%

9.관계기업 순손익에 대한 지분	187	-442	630	-142.3%

9.법인세비용차감전순이익	2,274	1,199	1,075	89.7%

10.법인세비용	-750	-24	-726	2989.4%

11.당기순이익	1,524	1,175	349	29.7%

해외(중국 염성)법인 실적개선에 따라 영업이익은 전년대비 62.4%증가하였으며, 순이익은 또한 국내 유형자산(아산사업장) 처분이익 및 지분법평가이익증가의 영향으로 전년동기 29.7% 증가한 1,524백만원의 실적을 기록하였습니다.

▣ 주력 제품별 매출액(단위: 백만원)

구분	매출액(별도,제품기준)	증감액	증감비율(%)

제21(당)기	제20(전)기

자동차부품	Filter	16,827	17,036	-208	-1.2%

Cluster Ionizer	7,255	6,906	349	5.0%

Inverter	19,712	14,530	5,183	35.7%

사출	5,833	9,227	-3,394	-36.8%

기타(스폰지 외)	12,775	11,735	1,041	8.9%

당사의 2016년 Filter 매출은 전년대비 1.2% 소폭 감소하였으나 클러스터이오나이저 및 인버터 매출액은 각각 전년대비 5.0%, 35.7% 증가하였습니다. 2016년 국내.외 친환경 자동차 시장의 확대로 당사의 인버터는 전기138천대에서 227천대로 생산량이 증대되었으며, 현재 당사의 인버터는 국내.외 전기차 및 하이브리드 자동차에 적용 되고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황당사의 수익의 대부분은 Cabin Filter(차량용에어컨필터), 클러스터 이오나이저(Cluster Ionizer), 인버터 (Inverter), 의장사출, 공조사출 등과 같은 자동차 부품군의 제조판매에 따른 영업활동에 기인하고 있습니다.

(단위: 백만원)

과목	요약연결현금흐름표	증감액

제21(당)기	제20(전)기

기말의 현금	12,800	6,966	5,834

영업활동으로인한 현금흐름	8,883	3,253	5,631

투자활동으로인한 현금흐름	2,085	-3,734	5,819

재무활동으로인한 현금흐름	-5,209	-1,688	-3,521

1) 유동성위험관리 유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사는 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있으며, 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 중소기업은행 등과 대출약정을 체결하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 잔존계약만기에 따른 금융부채의 계약상 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월 미만	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 이상

당기말:

장기차입금(유동성대체분 포함)	7,219,955	7,432,062	390,653	1,015,561	3,169,135	2,856,713

단기차입금	16,930,550	17,304,792	3,110,354	14,194,438	-	-

매입채무및기타채무	36,147,288	36,147,288	36,147,288	-	-	-

기타비유동금융부채	102,709	102,709	-	102,709	-	-

금융보증계약부채(*)	43,259	4,350,600	4,350,600	-	-	-

합 계	60,443,761	65,337,451	43,998,895	15,312,708	3,169,135	2,856,713

전기말:

장기차입금(유동성대체분 포함)	8,584,063	8,842,804	463,433	1,159,416	4,039,088	3,180,867

단기차입금	19,234,000	19,711,669	51,373	19,660,296	-	-

매입채무및기타채무	31,728,143	31,728,143	31,728,143	-	-	-

기타비유동금융부채	37,223	37,223	-	37,223	-	-

합 계	59,583,429	60,319,839	32,242,949	20,856,935	4,039,088	3,180,867

(*) 금융보증계약부채의 계약상 현금흐름은 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대 금액으로 표시하였으며, 잔존계약만기는 보증이 청구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다. 상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

나. 자금조달 현황 1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 21(당) 기	제 20(전) 기

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금:

원화단기차입금	6,900,000	-	8,100,000	-

외화단기차입금	10,030,550	-	11,134,000	-

소 계	16,930,550	-	19,234,000	-

장기차입금:

원화장기차입금	428,550	-	571,400	428,550

외화장기차입금	941,067	5,850,338	997,789	6,586,324

소 계	1,369,617	5,850,338	1,569,189	7,014,874

합 계	18,300,167	5,850,338	20,803,189	7,014,874

2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. ① 원화 단기차입금

(단위: 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	제 21(당) 기	제 20(전) 기

일반자금대출	(주)신한은행	2.53	3,000,000	3,000,000

일반자금대출 외	중소기업은행	2.17~2.56	3,400,000	5,100,000

무역어음대출	한국씨티은행	2.20	500,000	-

합 계	6,900,000	8,100,000

② 외화 단기차입금

(원화단위: 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	제 21(당) 기	제 20(전) 기

운영자금대출	Citibank N.A.	2.44~3.02	10,030,550(USD 8,300,000)	11,134,000(USD 9,500,000)

3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. ① 원화 장기차입금

(단위: 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	제 21(당) 기	제 20(전) 기

시설자금대출	중소기업은행	3.50	428,550	999,950

유동성대체	(428,550)	(571,400)

차감후잔액	-	428,550

② 외화 장기차입금

(원화단위: 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	제 21(당) 기	제 20(전) 기

시설자금대출	Citibank N.A.	3.26	6,770,190(USD 5,602,143)	7,466,477 (USD 6,370,714)

시설자금대출	(주)신한은행	5.53	-	75,229(CNY 416,663)

금융리스부채	Direct Capital 등	4.17~7.50	21,215(USD 17,555)	42,407 (USD 36,183)

합 계	6,791,405	7,584,113

유동성대체	(941,067)	(997,789)

차감후잔액	5,850,338	6,586,324

4) 당기말과 전기말 현재 금융리스와 관련하여 미래 지급할 각 기간별 최소리스료의총합계와 현재가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 21(당) 기	제 20(전) 기

1년이내	13,271	23,841

1년초과 5년이내	9,394	21,980

최소리스료의 총합계	22,665	45,821

차감: 현재가치할인차금	(1,450)	(3,414)

최소리스료의 현재가치	21,215	42,407

5) 담보제공자산 등당기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	담보설정금액	관련차입금	담보권자

계정과목	장부금액	차입금종류	차입금액

토지	3,723,811	8,300,000	일반자금대출및시설자금대출	3,828,550	중소기업은행

건물	2,569,845

구축물	75,500

기계장치	369,830

투자부동산	551,158

합 계	7,290,144	8,300,000	3,828,550

상기 이외에 종속기업인 SCA Inc.의 모든 자산을 Citibank N.A.에게 차입금 담보로 제공하고 있으며, 또한 SCA Inc.에 대한 채권을 USD 5,000,000 이상으로 유지하는 약정을 Citibank N.A.와 체결하고 있습니다.

5. 부외거래가. 특수관계자와의 자금거래

(기준일 : 2016년 12월 31일) (단위 : 천원)

가지급금. 대여금 내역

성명 (법인명)	관계	계정과목	거래(변동)내역	비고

기초	대여	기중상환액	환변동	기말

염성고산기차배건(유)	종속회사	장기대여금	3,516,000	-	-	109,500	3,625,500

나. 담보제공내역

(기준일 : 2016년 12월 31일) (단위 : USD)

성 명(법인명)	관계	거 래 내 역	비 고

기초	증가	감소	기말

SCA INC	종속회사	USD 5,000,000	-	-	USD 5,000,000	채권자 : 씨티은행담보물 : 당사의 SCA INC에 대한 외상매출금기 간 : 2016. 08.28~ 채무상환시까지

합 계	USD5,000,000	-	-	USD 5,000,000	-

다. 채무보증 현황

(기준일 : 2016년 12월 31일) (단위 : USD,CNY)

제공받는자(법인명)	관 계	거 래 내 역	비고

기초	증가	감소	기말

SCA Inc.	종속회사	USD 5,000,000	-	USD 5,000,000	-	외화지급보증 (USD5,000,000)기 간 : 2015.08.28~2016.08.28

염성고산기차배건(유)	종속회사	USD 76,000	-	USD 76,000	-	외화지급보증기 간 : 2013.03.25~2016.03.22

북경고산기차공조(유)	관계회사	-	USD 3,600,000	-	USD 3,600,000	외화지급보증 기 간 : 2016.08.28~2017.08.28

(주)고산	관계회사	-	CNY 12,960,000	-	CNY 12,960,000	해외지급보증서 발행에 대한 연대보증기 간 : 2016.07.18~2017.07.18

라. 약정사항

(원화단위: 천원)

금융기관	내역	한도금액	실행금액

중소기업은행	중소기업자금대출	7,400,000	3,828,550

구매카드대출	500,000	23,198

수입LC	JPY 8,470,000	JPY 2,541,000

(주)신한은행	온랜딩대출	3,000,000	3,000,000

한국씨티은행	무역어음대출	500,000	500,000

KEB하나은행	외상매출금담보대출	32,000,000	-

Citibank N.A.	운영자금대출	USD 10,000,000	USD 8,300,000

Citibank N.A.	시설자금대출	USD 5,100,000	USD 3,995,000

Citibank N.A.	시설자금대출	USD 3,000,000	USD 1,607,143

합 계	43,400,000 JPY 8,470,000USD 18,100,000	7,351,748 JPY 2,541,000USD 13,902,143

6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 사업보고서 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 주석2. 재무제표 작성기준' 참조 나.환경 및 종업원 등에 관한 사항

- 해당사항 없음다. 법규상의 규제에 관한 사항

- 해당사항 없음라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항1) 금융위험관리

① 위험관리 체계

위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 당사의 위험관리정책은 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 내부감사는 경영진이 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부를 어떻게 관리하는지 감독하고,위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

② 신용위험관리

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 기타채권에서 발생합니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당사의 주요 거래처는 신용등급이 우수한 자동차부품 제조회사로 구성되어 있어 경영진은 금융자산의 신용위험에 대한 노출정도는높지 않은 것으로 판단하고 있습니다.

당사는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 21(당) 기	제 20(전) 기

현금성자산	12,791,465	6,962,673

단기금융상품	550,000	-

매출채권및기타채권	41,488,194	34,921,612

장기금융상품	1,111,281	1,074,287

합 계	55,940,940	42,958,572

신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

③ 환위험관리

연결실체는 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD와 CNH의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 외화자산부채에 적용된 외화단위당 환율정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

외화	제 21(당) 기	제 20(전) 기

USD	1,208.50	1,172.00

CNH	173.26	180.55

당기말과 전기말 현재 지배기업과 종속기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 21(당) 기	제 20(전) 기

USD	CNH	USD	CNH

자산:

현금및현금성자산	1,849,846	-	1,379,920	-

매출채권및기타채권	3,203,348	199,705	1,924,269	1,806

자산 합계	5,053,194	199,705	3,304,189	1,806

부채:

매입채무및기타채무	537,042	-	656,315	-

부채 합계	537,042	-	656,315	-

당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동이 당기와 전기의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 21(당) 기	제 20(전) 기

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	451,615	(451,615)	264,787	(264,787)

CNH	19,971	(19,971)	181	(181)

합 계	471,586	(471,586)	264,968	(264,968)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. ④ 이자율위험 관리

당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 경영진은 시장이자율의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 고려하여 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 보유하고 있는 변동이자율 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 21(당) 기	제 20(전) 기

단기차입금	13,030,550	14,134,000

장기차입금(유동성대체분 포함)	6,791,405	7,584,113

합 계	19,821,955	21,718,113

시장이자율 1% 변동시 변동금리부 차입금 이자비용이 당기와 전기의 손익에 미치는영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 21(당) 기	제 20(전) 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	198,220	(198,220)	217,181	(217,181)

2) 자본관리당사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 시행하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성됩니다.

당기말과 전기말 현재 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 21(당) 기	제 20(전) 기

순부채:

차입금	24,150,505	27,818,063

차감: 현금및현금성자산	(12,800,015)	(6,966,378)

순부채	11,350,490	20,851,685

자본:

자본총계	48,530,791	46,844,548

순부채 비율	23.39%	44.51%

3) 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 매도가능금융자산으로 분류된 상장지분상품으로 구성됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.

당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기말:

매도가능금융자산	108,455	-	-	108,455

전기말:

매도가능금융자산	113,430	-	-	113,430

4) 파생상품 등에 관한 사항 보고서 제출 기준일 현재 파생상품관련 계약은 없습니다.