모다이노칩 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1, 예측정보에 대한 주사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것 입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 회계장부를 비롯한 관련서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

2019년도는 주요국 경제주체들의 심리지표가 개선되는 등 기대감이 높아 올해 들어서도세계경기 상승세가 이어질 것으로 보입니다. 우리는 이러한 시장변화에 발맞추어 핵심역량과 사업경쟁력 강화에 지속 역점을 두면서, 높은 잠재력을 가진 사업에 대한 적극적인 투자로 신성장동력 기반 확대에 주력하도록 할 것입니다. 연결 기준으로 매출액은 3,201억, 영업이익은 305억, 당기순이익은 62억으로, 이는 전년대비 매출액 0.3% 감소, 영업이익은 29% 감소, 당기순이익은 76% 감소 하였습니다. 유통부문의 신장으로 매출은 증가 하였으나 전자부문의 전방산업 부진과 신제품 매출 등의 부진이 실적감소로 이어져 이익이 감소하였습니다

3. 재무상태 및 영업실적 가. 경영성과 (1) 연결기준

(단위 : 백만원)

구분	제20기	제19기	증감	증감율(%)

매출액	320,073	321,219	(1,146)	-0.3

영업이익	30,508	43,210	(12,702)	-29.4

법인세비용차감전순이익	13,720	32,102	(18,382)	-57.3

당기순이익	6,174	25,660	(19,486)	-75.9

당기총포괄이익	2,330	25,657	(29,501)	-114.9

지배기업 소유주지분 순이익	5,171	24,635	(19,464)	-79.0

비지배지분 순이익	1,003	1,021	(18)	-1.7

기본주당이익(원)	77	694	(617)	-88.9

연결에 포함된 회사수	13	9	4	44.4

- 매출액은 유통부문의 매출신장으로 작년 동기 대비 3.4% 증가 하였고, 영엽이익은 작년 동기 대비 -2.2% 감소 하였습니다. - 유통부문의 신장으로 매출은 증가 하였으나 전자부문의 전방산업 부진이 실적감소로 이어져 이익이 감소하였습니다. (2) 별도기준

(단위 : 백만원)

구분	제20기	제19기	증감	증감율

매출액	143,901	139,663	4,238	3.0

영업이익	23,970	27,705	(3,735)	-13.5

법인세비용차감전순이익	13,950	29,208	(15,258)	-52.2

당기순이익	5,020	24,519	(19,499)	-79.5

당기총포괄이익	1,338	24,603	(23,265)	-94.5

주당 순이익	63	663	(600)	-90.5

(3) 사업부문별 영업실적(연결기준)

(단위:천원)

구분	당기	전기

매출액	영업이익	매출액	영업이익

유통부문	272,659,142	43,010,343	263,786,372	43,983,698

전자부문	47,413,616	(12,502,565)	57,433,127	(773,843)

합계	320,072,758	30,507,778	321,219,499	43,209,856

- 유통부문은 신규점포 확장등으로 매출액이 증가하였으나 계절적요인, 일시적인 마일리지정책 변경 등의 요인으로 영업이익이 증가하지는 못했고, 전자부문은 신제품 런칭과 핸드폰시장의 둔화 등으로 매출액과 영업이익이 감소했습니다. (4) 사업부문별 영업실적(별도기준)

(단위:천원)

구분	당기	전기

매출액	영업이익	매출액	영업이익

유통부문	96,487,207	35,925,173	82,538,092	28,187,277

전자부문	47,413,616	(11,954,980)	57,125,083	(481,881)

합계	143,900,823	23,970,194	139,663,175	27,705,396

나. 재무상태 (1)연결기준(단위 : 백만원)

구분	제20기	제19기	증감	증감율(%)

유동자산	172,564	221,581	(49,017)	-22.1

비유동자산	724,938	422,647	302,291	71.5

자 산 총 계	897,502	644,228	253,274	39.3

유동부채	201,410	193,709	7,701	4.0

비유동부채	337,268	98,895	238,373	241.0

부 채 총 계	538,678	292,605	246,073	84.1

지배기업 소유주지분	344,421	344,174	247	0.1

자본금	39,861	19,930	19,931	100

주식발행초과금	199,281	219,558	(20,277)	-9.2

기타포괄손익누계액	(3,469)	264	(3,733)	-1414

기타자본항목	(85,992)	(95,196)	9,204	9.7

이익잉여금	194,740	199,618	(4,878)	-2.4

비지배주주지분	14,403	7,449	6,954	93.3

자 본 총 계	358,824	351,623	7,201	2.0

부 채 와 자 본 총 계	897,502	644,228	253,274	39.3

- 자산총계는 작년동기 대비 39% 증가한 897,502백만원이며, 자산변동의 주요한 요인은 현금성자산, 매출채권의 감소, 재고자산, 사용권자산의 증가 입니다.- 부채총계는 작년 동기 대비 84% 증가한 538,678백만원이며, 차입금, 리스부채의 증가가 주요한 변동요인 입니다 - 자본총계는 작년 동기 대비 2% 증가한 358,824백만원이며, 당기 영업실적에 따른 이익잉여금의 증가등가 자본변동의 주요한 요인 입니다 (2)별도기준

(단위 : 백만원)

구분	제20기	제19기	증감	증감율(%)

유동자산	102,560	114,494	(11,934)	-10.4

비유동자산	651,949	428,119	223,830	52.3

자 산 총 계	754,509	542,613	326,390	60.2

유동부채	141,228	132,460	8,768	6.6

비유동부채	268,666	66,530	202,136	303.8

부 채 총 계	409,894	198,990	210,904	105.9

자본금	39,861	19,930	19,931	100

주식발행초과금	199,281	219,558	(20,277)	-9.2

기타포괄손익누계액	(3,378)	356	(3,734)	1048.9

기타자본항목	(85,791)	(86,355)	564	0.6

이익잉여금	194,642	190,133	4,509	2.4

자 본 총 계	344,615	343,623	992	0.3

부 채 와 자 본 총 계	754,509	542,613	326,390	60.2

다. 종 속기업 현황 및 실적(1) 종속기업의 현황당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업명	소재지	사용	주요 영업활동	소유지분율	종속기업 소유지분

재무제표일	당기말	전기말

연태이노친전자유한공사	중국	12월 31일	전자부품 제조 및 판매 등	100%	100%

㈜케이브랜즈(구,씨에프네트웍스)	대한민국	12월 31일	의류, 잡화 및 가방 제조·판매 등	79.99%	79.99%

Innochips Vina	베트남	12월 31일	전자부품 제조 및 판매 등	100%	100%

(주)에코송산	대한민국	12월 31일	부동산개발, 임대업 등	100%	100%

(주)다니엘인터패션	대한민국	12월 31일	의류, 잡화 제조 판매업	80%	-

(주)디코드	대한민국	12월 31일	의류, 잡화 제조 판매업	60%	-

디코드비나(유)	베트남	12월 31일	의류, 잡화 제조 판매업	100%	-	㈜다니엘인터패션100%

㈜부림상사	대한민국	12월 31일	의류, 잡화 제조 판매업	100%	-	(주)케이브랜즈100%

케이에프(주)	대한민국	12월 31일	의류, 의류도소배	100%	-	(주)케이브랜즈100%

리틀스텔라(주)	대한민국	12월 31일	아동의류	100%	-	(주)케이브랜즈100%

마스턴전문투자형사모부동산신탁제56호	대한민국	12월 31일	금융투자	98.55%	-

모다케이디비천안제이차(유)	대한민국	12월 31일	금융투자	0%	-

㈜엠디자산개발구리	대한민국	12월 31일	부동산개발, 임대업 등	30%	-

(*) 종속기업과의 합병 당사는 2019년에 종속기업인 (주)모다 및 (주)모다아울렛, 에코유통(주), (주)에이치엠리테일을 흡수합병하였습니다. 그리고 (주)씨에프네트웍스는 100% 지분을 보유하고 있는 종속회사 (주)케이브랜즈를 2019년 01월 01일을 합병등기일로 하여 흡수합병하였으며, 합병 후 상호를 (주)케이브랜즈로 변경하였습니다.(2) 종속기업 변동 내역당기 및 전기 중 종속기업 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

구분	종속기업명	사 유

신규연결	(주)다니엘인터패션	신규추가

(주)디코드	신규추가

디코드비나(유)	신규추가

(주)부림상사	신규추가

케이에프(주)	신규추가

리틀스텔라(주)	신규추가

마스턴전문투자형사모부동산신탁제56호	신규추가

모다케이디비천안제이차(유)	신규추가

(주)엠디자산개발구리	신규추가

연결제외	(주)케이브랜즈	(주)씨에프네트웍스에게 흡수합병됨

(주)모다	(주)모다이노칩에게 흡수합병됨

(주)모다아울렛	(주)모다이노칩에게 흡수합병됨

에코유통(주)	(주)모다이노칩에게 흡수합병됨

(주)에이치엠리테일	(주)모다이노칩에게 흡수합병됨

2) 전기

구분	종속기업명	사 유

신규연결	(주)에이치엠리테일	지분취득에 따른 지배력 획득

Innochips Vina	지분투자를 통한 신규설립

(주)에코송산	지분취득에 따른 지배력 획득

(3) 종속기업의 요약 재무정보당기 중 연태이노친전자유한공사를 제외한 종속기업은 한국채택국제회계기준으로 회계정책을 변경 및 채택하였습니다. 연결실체는 전기까지 지배기업과 상이한 회계처리 방법을 수정하여 종속회사의 회계정책을 적용하였으므로, 동 회계정책 변경이 연결실체에 미치는 영향은 없습니다. 당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무정보내역(내부거래 상계전)은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위 : 천원)

회사명	자산총액	부채총액	자본총계	매출액	당기순이익(손실)

연태이노친전자유한공사	914,113	568,413	345,700	880,210	(474,666)

㈜케이브랜즈(구,씨에프네트웍스)	93,814,282	50,513,952	43,300,330	129,957,332	6,244,920

Innochips Vina	18,072,166	4,600,453	13,471,713	-	(375,598)

(주)에코송산	25,936,973	26,130,949	(193,976)	-	(193,986)

(주)다니엘인터패션	8,755,639	2,432,102	6,323,537	8,337,819	154,985

(주)디코드	3,084,654	2,526,355	558,298	3,045,136	(20,690)

마스턴전문투자형사모부동산신탁제56호	34,249,812	27,090,957	7,158,855	756,832	198,511

모다케이디비천안제이차(유)	50,003,328	50,000,495	2,833	1,838,621	(167)

디코드비나	1,558,674	2,016,955	(458,281)	2,447,477	(177,012)

㈜부림상사	3,156,642	2,241,864	914,778	4,876,773	750,655

리틀스텔라(주)	6,232,845	7,416,402	(1,183,557)	1,924,493	(583,932)

케이에프(주)	15,457,191	15,183,259	273,932	19,645,430	1,026,851

(주)엠디자산개발구리	59,386,268	53,000,689	6,385,579	3,000,000	(1,076,580)

2) 전기

(단위 : 천원)

회사명	자산총액	부채총액	자본총계	매출액	당기순이익(손실)

연태이노친전자유한공사	2,225,631	6,507	2,219,124	1,064,001	(154,282)

Innochips Vina	5,555,533	35,107	5,520,426	-	(81,404)

(주)에코유통	29,679,575	20,234,314	9,445,261	3,443,929	(619,407)

(주)모다(구, 테스트코)	31,118,809	7,926,730	23,192,079	8,830,061	2,308,285

(주)모다아울렛(구, 모다리테일)	25,527,483	10,422,593	15,104,891	17,429,203	5,315,780

(주)에이치엠리테일	10,173,785	2,170,682	8,003,103	-	(165,077)

(주)씨에프네트웍스	52,322,340	15,120,278	37,202,063	1,085,332	5,614,032

(주)케이브랜즈	85,247,018	39,624,385	45,622,633	150,552,181	6,182,800

(주)에코송산	25,795,529	25,795,519	10	-	5

4. 유동성 및 자금조달과 지출 (연결기준) 가 . 유 동 성 (1)연결기준

(단위 : 백만원)

구분	제20기	제19기	증감

영업활동으로 인한 현금흐름	30,633	(2,454)	33,087

투자활동으로 인한 현금흐름	(97,196)	(33,960)	(63,236)

재무활동으로 인한 현금흐름	46,080	17,102	28,978

연결범위 변동으로 인한 현금 증가	8,165	2	8,163

현금및현금성자산의 순증가	(12,317)	(19,310)	6,993

기초 현금및현금성자산	36,882	55,958

현금및현금성자산의 환율변동효과	236	234	2

기말 현금및현금성자산	24,801	36,882	(12,081)

- 당사의 현금은, 영업활동을 통하여 33,087백만원이 증가하였으나 CAPA 증설 및 아울렛 신규점포 건설을 위한 투자활동 등의 활동이 증가하면서 63,236백만원이 감소하여, 현금 및 현금성자산의 순감소는 12,081백만원 입니다. (2)별 도기준

(단위 : 백만원)

구분	제20기	제19기	증감

영업활동으로 인한 현금흐름	54,312	(581)	54,893

투자활동으로 인한 현금흐름	(75,449)	(16,608)	(58,841)

재무활동으로 인한 현금흐름	9,137	63	9,074

현금및현금성자산의 순증가	(12,000)	(17,126)	5,126

기초 현금및현금성자산	19,243	36,132	(16,889)

현금및현금성자산의 환율변동효과	363	238	125

합병으로인한 증가	4,463	-	4,463

기말 현금및현금성자산	12,069	19,243	(7,174)

- 당사의 현금은, 영업활동을 통하여 54,893백만원이 증가하였으나 투자활동으로 58,841백만원이 감소하고, 차입의 증가로 재무활동현금 9,074백만원이 증가하여, 현금 및 현금성자산의 순증가는 -7,174백만원 입니다.- 회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링 하고있으며, 향후 발생할 수 있는 예상하지 못한 유동성 위험을 충당할 수 있는 충분한현금 및 현금성자산을 확보하고 있습니다. 또한, 금융기관과의 계약에 의한Committed Line 확보 및 본사와의 유기적인 협력 등을 통해 선제적인 유동성 관리를 수행하고 있습니다.

나. 자 금조달(1)연결기준

당기말과 전기말 현재 연결실체의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

유동성	은행차입금	95,151,543	74,835,817

유동화채무	9,960,713	22,448,488

소계	105,112,256	97,284,305

비유동성	은행차입금	68,121,538	39,700,087

유동화채무	81,000,000	48,460,713

회사채	34,861,500	-

소계	183,983,038	88,160,801

합계	289,095,295	185,445,106

(2)별도기준

당기말과 전기말 현재 연결실체의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

유동성	은행차입금	59,026,286	54,509,649

유동화채무	9,960,713	22,448,488

소계	68,986,999	76,958,137

비유동성	은행차입금	19,667,000	6,589,987

유동화채무	81,000,000	48,460,713

회사채	15,051,400	-

소계	115,718,400	55,050,700

합계	184,705,399	132,008,837

(3) 연결기준 자금증가현황

[국내조달]	(단위 : 천원)

조 달 원 천	기초잔액	연결변동	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	118,204,164	26,475,000	75,476,468	69,260,050	150,895,582

종합금융회사	67,240,942	50,000,000	26,280,229	90,960,713

상호저축은행	16,000,000	6,000,000	10,000,000

금융기관 합계	185,445,106	42,475,000	125,476,468	101,540,279	251,856,295

회사채 (사모)	19,125,000	15,736,500	34,861,500

기타	2,250,000	2,250,000

총 계	185,445,106	63,850,000	141,212,968	101,540,279	288,967,795

(4) 별도기준 자금증가현황

[국내조달]	(단위 : 천원)

조 달 원 천	기초잔액	합병승계	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	61,099,635	84,618,454	67,709,903	78,008,186

종합금융회사	70,909,201	50,000,000	29,948,488	90,960,713

금융기관 합계	132,008,836	-	134,618,454	97,658,391	168,968,899

회사채(사모)	15,736,500	15,736,500

총 계	132,008,836	-	150,354,954	97,658,391	184,705,399

(5) 연결기준 자금의 원천별 조달규모 및 자금조달 비용

(단위 : 천원)

차입금종류	금융기관	당기말 이자율	당기말	전기말	비고

단기원화차입금 :

시설 및 운영자금	우리은행	2.61%	2,700,000	2,700,000

국민은행 구매자금	3.53%	7,799,619	7,799,052

국민은행 일반대	3.58%~3.92%	-	-

신한은행 시설대	3.40%	14,000,000	15,000,000

신한은행 일반대	4.12%	-	3,700,000

기업은행 무역금융	2.11%	5,000,000	-

우리은행 일반대	4.11%~4.69%	3,400,000	3,400,000

기업은행 일반대	2.96%	2,100,000	2,100,000

농협은행 일반대	5.89%	900,000	10,000,000

농협은행 시설대	3.39%	10,450,000	1,700,000

산업은행 일반대	3.27%	9,350,000	6,350,000

대구은행 일반대	3.73%	1,000,000

농협은행	4.14%~4.40%	-	1,500,000

케이비네트웍스(주)	4.60%	150,000

신한캐피탈	4.20%	14,800,000

KB증권	4.10%	946,984	2,716,472

KB증권	4.10%	77,390	77,390

대표이사	4.60%	2,100,000

소계	74,773,993	57,042,915

시설 및운영자금 (유동성)	국민은행 시설대	3.39%	10,000,000	217,290

신한은행 시설대	3.09%	1,641,667	4,266,667

우리은행 시설대	4.14%	1,000,000	600,000

광주은행 일반대	4.01%	360,000	360,000

국민은행	3.52%~3.86%	-	1,200,000

산업은행	3.41~3.52%	1,071,592

전북은행 시설대	3.15%	-	1,066,640

KB은행	3.39%~4.62%	1,633,333	1,666,667

중소기업진흥공단	3.17%	99,960

소계	14,734,960	9,377,263

시설 및 운영자금 (USANCE)	SC은행	4.68~5.71%	1,177,022	1,570,975

국민은행	4%~5%	611,927	779,139

농협은행	3%~4%	636,208	836,142

우리은행	5%~6%	370,253	-

산업은행	2%~3%	397,675	223,555

신한은행	3.94~4.97%	754,126	501,701

기업은행	3%~4%	1,252,721	4,504,127

한국산업은행	3.41~3.52%	442,658	-

소계	5,642,590	8,415,640

유동성차입금 소계	95,151,543	74,835,817

장기차입금 :

시설 및 운영자금	국민은행 시설대	3.52%~3.86%	-	1,100,000

산업은행 시설대	2.38%	1,537,000	-

신한은행 시설대	3.50%	10,000,000	1,066,667

광주은행 일반대	4.01%	4,130,000	4,490,000

우리은행 시설대	3.85%	14,000,000	500,000

전북은행 시설대	3.31%	-	533,320

KB은행	3.59%	200,000	972,222

KB은행	4.88%	533,333	10,000,000

KB은행	4.45%	666,667	-

부평신용협동조합	3.50%	2,000,000	-

미추홀신용협동조합	3.50%	2,000,000	-

대창신용협동조합	3.50%	2,000,000	-

상봉신용협동조합	3.50%	2,000,000	-

서서울신용협동조합	3.50%	2,000,000	-

신한캐피탈	5.50%	6,000,000	-

중소기업진흥공단	3.17%	16,660	-

와이케이그린시티제일차	2.65%	21,037,878	21,037,878

비유동성차입금 소계	68,121,538	39,700,087

합계	163,273,081	114,535,905

단기차입금과 관련하여 대표이사 등으로부터 지급보증을 제공 받고 있으며, 당사의 토지, 건물, 단기금융상품 및 재고자산이 담보로 제공되어 있습니다.

(6) 별도기준 자금의 원천별 조달규모 및 자금조달 비용

(단위 : 천원)

차입금종류	금융기관	만기일	당기말 이자율	당기말	전기말	비고

단기원화차입금 :

시설 및 운영자금	우리은행	2020.10.16	2.61%	2,700,000	2,700,000

국민은행 구매자금	2020.06.09	3.53%	7,799,619	7,799,052

신한은행 시설대	2020.07.28	3.40%	14,000,000	15,000,000

신한은행 일반대	2020.05.27	4.12%	-	3,700,000

기업은행 무역금융	2020.10.25	2.11%	5,000,000	-

기업은행 일반대	2020.05.10	2.96%	2,100,000	2,100,000

농협은행 시설대	2020.11.14	3.39%	10,000,000	10,000,000

농협은행 일반대	2019.11.14	4.33%	-	1,700,000

산업은행 일반대	2020.04.29	3.27%	5,000,000	5,000,000

소계	46,599,619	47,999,052

시설 및운영자금 (유동성)	국민은행 시설대	2020.12.31	3.39%	10,000,000	217,290

신한은행 시설대	2020.12.31	3.09%	1,066,667	4,266,667

우리은행 시설대	2020.12.31	3.85%	1,000,000	600,000

광주은행 일반대	2020.12.31	4.01%	360,000	360,000

전북은행 시설대	2020.09.30	3.15%	-	1,066,640

소계	12,426,667	6,510,597

유동성차입금 소계	59,026,286	54,509,649

장기차입금 :

시설 및 운영자금	산업은행 시설대	2026.09.14	2.38%	1,537,000	-

신한은행 시설대	2020.03.20	3.35%	-	1,066,667

우리은행 시설대	2022.01.30	3.85%	14,000,000	500,000

광주은행 일반대	2021.07.06	4.01%	4,130,000	4,490,000

전북은행 시설대	2020.03.20	3.31%	-	533,320

비유동성차입금 소계	19,667,000	6,589,987

합계	78,693,286	61,099,635

차입금과 관련하여 대표이사 등으로부터 지급보증을 제공 받고 있으며, 당사의 토지, 건물, 단기금융상품 및 재고자산이 담보로 제공되어 있습니다. (7) 파생상품 현황

- 당기말 현재 회사채의 내역은 다음과 같습니다.

구분	발행일	만기일	이자율(%)	당기말

회사채	2019.09.19	2022.09.19	1.22	15,736,500

2018.12.10	2021.12.10	2.56	19,125,000

합계	34,861,500

(주1) 해외에서 외화표시로 발행된 보증부회사채로 2019.9.19자로 발행되고 총발행액은 USD13,000,000$(적용환율 1,210.5원)로 신한은행이 보증한 회사채입니다.(주2) 해외에서 외화표시로 발행된 보증부회사채로 2021.12.10자로 발행되고 총발행액은 USD17,000,000$(적용환율 1,210.5원)로 신한은행이 보증한 회사채입니다

(1) 당기말 현재 지배기업이 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

거래목적	파생상품 종류	계약내용

위험회피	통화스왑	외화 사채에 대하여 만기에 원화 원금을 부담하거나 외화 변동이자에 대하여 원화 고정이자를 부담함

(2) 당기말 현재 당사는 위험회피대상인 외화사채의 만기상환시 발생할 환율 및 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 신한은행과 통화스왑(CRS)계약을 체결하였습니다.당기말 현재 파생계약의 세부내용은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위 : 천)

파생상품종류	종목	계약금액	수취이자율	지급이자율	계약만기일	비고

통화스왑	외화사채	USD 13,000	3M USD Libor + 0.95%	1.22%	2022-09-19	신한은행(홍콩지점)

USD 17,000	3M USD Libor + 1.10%	2.56%	2021-12-10	신한은행(홍콩지점)

(3) 파생상품에 대한 평가손익

(단위:천원)

거래목적	파생상품 종류	평가손익	비 고

위험회피	통화스왑	(127,400)	당기손익

통화스왑	(95,299)	기타포괄손익

(8) 유동화 세부현황

(1) 당기말 및 전기말 현재 유동화채무의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입금종류	차입용도	당기말 이자율	당기말	전기말

유동화채무	유동성	2.84% / 7.97%	9,960,713	22,448,488

비유동성	2.84% / 7.97%	81,000,000	48,460,713

합 계	90,960,713	70,909,201

(2) 부동산 유동화채무당기말 현재 당사는 소유부동산을 유동화하기 위하여 주식회사 하나자산신탁 및 한국증권금융 주식회사(1순위 우선수익자)와의 부동산 처분 신탁계약을 체결하였으며, 당사는 주식회사 하나자산신탁에 부동산을 처분신탁하고 해당부동산을 한국증권금융 주식회사가 임차한 후 이를 다시 당사가 책임전차하는 방식(Lease and Lease Back) 으로 부동산을 유동화하였고, 대상 부동산은 모다아울렛 대구점 중 패션관, 여성관, TOP10관의 대지 및 건물(대구광역시 달서구 호림동 16,16-1,17-1,18-2 토지 및 그 지상건물) 이며, 자산유동화관련 주요사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	자산유동화	비고

신탁금융기관	하나자산신탁

유동화실행일	2015.7.24

유동화만기일	2030.7.24

유동화차입금액	66,000,000

상환금액	25,039,287	만기까지 분할상환

기말금액	40,960,713

유동성대체	1,960,713

비유동성	39,000,000

(3) 장래매출채권 유동화채무당기말 현재 당사는 당사의 천안아산점과 구리남양주점에서 발생되는 비씨카드,KB국민카드,삼성카드,하나카드,신한카드,현대카드,농협카드,롯데카드 등 8개 신용카드사에 대하여 2019년 5월 20일부터 2024년 5월 20일까지 발생하게 될 신용카드거래대금 및 이에 부수하는 일체의 권리를 신탁원본으로 하여 KDB산업은행과 모다케이디비천안제이차 주식회사(제1종수익자)와 신탁계약을 체결하였습니다. 이에 따라 당기말 현재 장래매출채권에 대한 현금흐름을 양도하고 조달된 자금을 유동화채무로 계상하고 있으며, 당사의 유동화채무의 주요사항은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	모다케이디비천안제이차(유)	모다케이디비천안제이차(유)	합계

신탁금융기관	산업은행	산업은행

유동화실행일	2019.05.20	2019.05.20

유동화최종만기일	2022.05.20	2024.05.20

유동화조달금액	20,000,000	30,000,000	50,000,000

상환금액	-	-	-

기말잔액	20,000,000	30,000,000	50,000,000

(9) 연결기준 차입금 만기도래 세부현황

구분	기말잔액	1~2년이내	3년이내	4년이내	5년이후

원화장기차입금	68,121,538	25,384,538	15,200,000	-	27,537,000

유동화채무	81,000,000	8,000,000	11,500,000	15,000,000	46,500,000

회사채	34,734,000	19,682,600	15,051,400	-	-

계	183,855,538	53,067,138	41,751,400	15,000,000	74,037,000

당사는 전체 차입금의 만기 분산을 통해 특정 기간에 차입금 상환이 집중될 수 있는위험을 관리하고 있습니다 (10) 별도기준 차입금 만기도래 세부현황

구분	기말잔액	1~2년이내	3년이내	4년이내	5년이후

원화장기차입금	19,667,000	4,130,000	14,000,000	-	1,537,000

유동화채무	81,000,000	8,000,000	11,500,000	15,000,000	46,500,000

회사채	15,051,400	-	15,051,400	-	-

계	115,718,400	12,130,000	40,551,400	15,000,000	48,037,000

당사는 전체 차입금의 만기 분산을 통해 특정 기간에 차입금 상환이 집중될 수 있는위험을 관리하고 있습니다 5. 환 위험관리 당사는 수출(입)대금이 대부분 달러와 유로화로 결재되고 있습니다. 따라서 당사는 외환관리규정을 수립하여 그 규정에 따라 환관리를 하며, 현재 KIKO나 선물환의 파생상품등 위험관리를 위한 환햇지 가입은 없었으며, 수출과 수입에 따른 외화결재가 비슷한 수준을 유지함으로 위험에 노출되어 있지는 않습니다. 하지만 급격한 환율하락은 당사의 매출과 영업이익에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결실체의 재무·회계팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체의 재무·회계팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공 합니다.

가. 외환위험 연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무를 관리하는 시스템을 운영하고 있으며 매출채권과 매입채무 등과 관련된 환노출을 평가, 관리, 보고하고 있습니다.연결실체는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 환노출은 주로 관련 외화로 표시되는 차입금을 통해 관리되고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (1)연결기준

(원화단위:천원, 외화단위:USD,JPY,TWD,CNY,EUR,VND)

구분	화폐단위	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

자산

현금및현금성자산	USD	5,357,869	6,216,606	12,459,601	13,937,530

JPY	406,687	-

CNY	7,122	6,245

VND	10,730,000	93,488,000

EUR	5,618	725

매출채권	USD	6,367,216	7,371,963	7,802,146	8,723,580

선급금	USD	-	-	708,209	791,849

미수금	USD	7,436,953	8,612,389	30,000	33,543

보증금	TWD	130,000	10,727	130,000	10,573

CNY	35,746	35,746

합계	22,211,685	23,497,075

부채

단기차입금	USD	17,873,488	20,693,924	8,322,068	9,300,609

매입채무	USD	-	13,651	36,084	45,987

JPY	1,283,600	556,800

미지급금	USD	3,586,770	4,174,552	289,478	404,703

JPY	1,089,780	7,998,430

합계	24,882,126	9,751,300

연결실체는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정할 경우 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동이 연결실체의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 아래와 같습 니다 .

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	(266,088)	266,088	1,381,114	(1,381,114)

JPY	(2,092)	2,092	(8,668)	8,668

TWD	500	(500)	476	(476)

CNY	710	(710)	683	(683)

EUR	729	(729)	93	(93)

VND	54	(54)	451	(451)

합계	(266,186)	266,186	1,374,148	(1,374,148)

(2)별도기준

(원화단위:천원, 외화단위:USD,JPY,TWD,CNY,EUR)

구분	화폐단위	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

자산

현금및현금성자산	USD	4,956,599	5,746,040	9,055,944	10,126,378

EUR	5,618	725

매출채권	USD	4,910,997	5,685,952	6,345,927	7,095,381

미수금	USD	4,156,726	4,814,541	30,000	33,543

보증금	TWD	130,000	10,727	130,000	10,573

CNY	35,746	35,746

합계	16,257,259	17,265,875

부채

매입채무	USD	-	13,651	36,084	45,987

JPY	1,283,600	556,800

회사채	USD	13,000,000	15,051,400	-	-

미지급금	USD	306,543	376,704	289,478	404,703

JPY	1,089,780	7,998,430

합계	15,441,755	450,691

연결실체는 전자사업부문에서 매출에서 차지하는 수출비중이 높기 때문에 외환수지 측면에서는 환율 변동에 영향을 받게 됩니다. 따라서 회사는 외환노출에서 발생하는 환율 변동 위험을최소화 하기 위해 환율 변동 위험을 지속적으로 관리하고 주시하고 있습니다.

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정할 경우 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동이 당사의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 아래와 같습 니다 .

(단 위:천원)

구분	당기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	83,104	(83,104)	1,689,036	(1,689,036)

JPY	(2,524)	2,524	(8,668)	8,668

TWD	500	(500)	476	(476)

CNY	592	(592)	582	(582)

EUR	729	(729)	93	(93)

합계	82,402	(82,402)	1,681,518	(1,681,518)

- 당기말과 전기말 현재 원화의 USD, EUR, CNY, JPY, 기타통화 대비 환율이 높았다면, 연결실체의 손익은 증가하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 연결실체가 각 기말에합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다. 당기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화가 강세인 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

6. 최 대주 주 등 과의 이해관계자와의 거래

[연결기준](1) 특수관계자 현황

구분	지분율(%)	구분

지배기업	75.3%	㈜대명화학

종속기업	-	연태이노친전자유한공사, (주)케이브랜즈, Innochips Vina, (주)다니엘인터패션, (주)디코드, (주)부림상사, 케이에프(주), (주)엠디자산개발구리, 디코드 Vina, 마스턴전문투자형사모부동산투자신탁제56호, (주)리틀스텔라, 케이디비천안모다제이차(유), (주)에코송산

기타의 특수관계인	-	울산진장유통단지사업협동조합, 케이투비, 코웰패션(주) 외 지배기업인 대명화학의 특수관계자

(주1) (주)씨에프네트웍스는 2019년 1월 1일을 합병기일로 종속회사인 (주)케이브랜즈를 흡수합병하였으며, 합병 후 (주)케이브랜즈로 상호를 변경하였습니다.(주2) 전기말 종속기업이었던 (주)모다와 (주)모다아울렛은 2019년 3월 1일을 합병기일로 하여 당사에 흡수합병되었습니다. (주3) 전기말 종속기업이었던 (주)에이치엠리테일, 에코유통(주)은 2019년 12월 3일을 합병기일로 하여 당사에 흡수합병되었습니다.(주4) 2019년12월30일자로 케이투비는 ㈜대명화학에 흡수합병되었습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	회사명	거래내역	당기	전기

지배기업	대명화학	임대매출	3,113,142	4,290,421

기타수익	907,197	604,961

지급임차료	160,366	2,953,502

지급수수료	330	-

이자비용	-	124,515

기타특수관계자	케이에프	임대매출	-	6,987,287

잡이익	-	2,884

케이투비	이자수익	428,936	299,031

울산진장유통단지사업협동조합	지급임차료	1,200,000	1,200,000

이자수익	367,937	-

엠디자산개발구리	이자수익	-	55,276

엠디자산개발울산	이자수익	54	-

코웰패션	기타매출	449

상품매입	61,644

지급임차료	2,861,126	156,840

권오일	지급임차료	-	90,000

한국낚시채널	광고선전비	10,000	-

하버뷰548	이자수익	171,092	10,371

합계	매출 등	5,060,452	12,333,787

매입 등	4,221,822	4,534,857

(3) 당기말 및 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권·채무의 주요 잔액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	회사명	채권·채무	당기말	전기말

지배기업	대명화학	매출채권	-	544,070

미수금	720,780	-

임차보증금	35,000	1,200

매입채무	47,515	-

미지급금	-	33,847

기타특수관계자	케이투비	장기대여금	9,324,700	9,324,700

미수수익	727,967	407,146

울산진장유통단지사업협동조합	미수수익	697,617	-

선급금	-	3,798,952

매입채무	110,000

미지급금	-	110,000

임차보증금	10,000,000	10,000,000

대여금	8,300,000	-

엠디자산개발구리	대여금	5,340,000

미수수익	55,276

엠디자산개발울산	대여금	-	4,800

하버뷰548	대여금	3,966,000	2,720,000

미수수익	236,223	82,956

케이에프	매출채권	-	8,968,419

미수금	-	102,993

대여금	-	3,000,000

미수수익	-	83,556

코웰패션	임차보증금	3,330,700	130,000

임대보증금	-	600

매입채무	901,499	-

합계	채권 계	37,338,987	44,564,067

채무 계	1,059,014	144,447

(4) 당기 중 특수관계자에 대한 대여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기

당기초	대여	상환	당기말