모다이노칩 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1, 예측정보에 대한 주사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것 입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 회계장부를 비롯한 관련서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.

2018년도는 주요국 경제주체들의 심리지표가 개선되는 등 기대감이 높아 올해 들어서도세계경기 상승세가 이어질 것으로 보입니다. 우리는 이러한 시장변화에 발맞추어 핵심역량과 사업경쟁력 강화에 지속 역점을 두면서, 높은 잠재력을 가진 사업에 대한 적극적인 투자로 신성장동력 기반 확대에 주력하도록 할 것입니다. 연결 기준으로 매출액은 3,112억, 영업이익은 509억, 당기순이익은 386억으로, 이는 전년대비 매출액 70% 증가, 영업이익은 105% 증가, 당기순이익은 78% 증가하였습니다. 매출과 이익이 모두 증가한 이유는 비용 및 재무구조의 개선과 종속회사의 추가 및 실적개선, 그리고 아울렛 신규점이 추가 되었기 때문입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 경영성과 (1) 연결기준

(단위 : 백만원)

구분	제18기	제17기	증감	증감율

매출액	311,755	183,036	128,719	70%

매출원가	112,531	75,044	37,487	50%

매출총이익	199,224	107,992	91,232	84%

판매비와관리비	148,325	83,199	65,126	78%

영업이익	50,899	24,793	26,106	105%

법인세비용차감전순이익	46,149	20,862	25,287	121%

당기순이익	38,919	21,706	17,213	79%

당기총포괄이익	38,459	22,410	16,049	72%

지배기업 소유주지분 순이익	36,955	22,590	14,365	64%

비지배지분 순이익	1593	-180	1773	흑자전환

기본주당이익(원)	1085	926	159	17%

연결에 포함된 회사수	6	5	1	20%

- 매출액은 유통부문의 매출신장으로 작년 동기 대비 70% 증가 하였고, 영엽이익은 작년 동기 대비 105% 증가 하였습니다. - 당기 매출 및 이익의 증가원인으로는 유통사업부문의 구리, 순천등 신규점 추가, 매출신장(신규브랜드, 판매채널 확대)에 기인하고 전사적으로 비용절감 및 재무구조 개선을 위한 계속적인 노력, 그리고 종속회사의 추가 및 전반적인 실적개선 등에 기인하고 있습니다. (2) 별도기준

(단위 : 백만원)

구분	제18기	제17기	증감	증감율

매출액	166,579	120,131	46,448	39%

매출원가	46,987	46,749	238	1%

매출총이익	119,593	73,382	46,211	63%

판매비와관리비	79,070	51,257	27,813	54%

영업이익	40,523	22,125	18,398	83%

법인세비용차감전순이익	45,602	21,012	24,590	117%

당기순이익	37,314	21,678	15,636	72%

당기총포괄이익	32,809	17,782	15,027	85%

지배기업 소유주지분 순이익	1,041	924	117	13%

나. 재무상태 (1)연결기준(단위 : 백만원)

구분	제18기	제17기	증감	증감율

유동자산	238,948	220,110	18,838	9%

비유동자산	416,171	367,779	48,392	13%

자 산 총 계	655,188	587,889	67,299	11%

유동부채	258,856	233,581	25,275	11%

비유동부채	105,194	103,669	1,525	1%

부 채 총 계	364,049	337,250	26,799	8%

지배기업 소유주지분	284,645	247,810	36,835	15%

자본금	19,930	19,930	-	-

주식발행초과금	219,558	219,558	-	-

기타포괄손익누계액	744	647	97	15%

기타자본항목	-130,468	-130,314	-154	0%

이익잉여금	174,881	137,989	36,892	27%

비지배주주지분	6,424	2,830	3594	127%

자 본 총 계	291,069	250,639	40,430	16%

부 채 와 자 본 총 계	655,188	587,889	67,299	11%

- 자산총계는 작년동기 대비 11% 증가한 655,188백만원이며, 자산변동의 주요한 요인은 현금성자산, 매출채권 및 유형자산의 증가 입니다.- 부채총계는 작년 동기 대비 8% 증가한 364,049백만원이며, 매입채무의 증가가 주요한 변동요인 입니다

- 자본총계는 작년 동기 대비 16% 증가한 291,069백만원이며, 당기 영업실적에 따른 이익잉여금의 증가가 자본변동의 주요한 요인 입니다

(2)별도기준(단위 : 백만원)

구분	제18기	제17기	증감	증감율

유동자산	145,739	172,566	-26,827	-16%

비유동자산	417,592	374,618	42,974	11%

자 산 총 계	563,331	547,184	16,147	3%

유동부채	187,312	196,908	-9,596	-5%

비유동부채	91,973	99,077	-7,104	-7%

부 채 총 계	279,284	295,986	-16,702	-6%

자본금	19,930	19,930	-	-

주식발행초과금	219,558	219,558	-	-

기타포괄손익누계액	679	735	-56	-8%

기타자본항목	-121,535	-121,564	29	0%

이익잉여금	165,414	132,539	32,875	25%

자 본 총 계	284,047	251,198	32,849	13%

부 채 와 자 본 총 계	563,331	547,184	16,147	3%

다. 종 속기업 현황 및 실적

(1) 종속기업의 현황당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종속기업명	소재지	사용재무제표일	주요 영업활동	소유지분율	종속기업 소유지분

당기말	전기말

연태이노친전자유한공사	중국	12/31	전자부품 제조 및 판매 등	100%	100%

(주)모다(구, 테스트코)	대한민국	12/31	의류제조 및 판매/부동산 임대업 등	100%	100%

(주)모다아울렛
(구, 모다리테일)	대한민국	12/31	의류제조 및 판매 등	100%	100%

(주)씨에프네트웍스	대한민국	12/31	자회사투자 등	79.99%	79.99%

(주)케이브랜즈	대한민국	12/31	의류, 잡화 및 가방 제조·판매 등	100%	100%	(주)씨에프네트웍스 100%

에코유통(주)	대한민국	12/31	도소매, 대형할인점 등	100%	-

(2) 종속기업 변동 내역당기 및 전기 중 종속기업 변동내역은 다음과 같습니다.1) 당기

구분	종속기업명	사 유

신규연결	에코유통(주)	지분취득에 따른 지배력 획득

(주)와이케이공삼팔(*)	지분취득에 따른 지배력 획득

(*) (주)와이케이공삼팔은 종속회사인 (주)케이브랜즈와 당기 중 합병하여 소멸되었습니다.(주석33참조)2) 전기

구분	기업명	사 유

신규연결	(주)모다(구, 테스트코)	전기 중 지배기업의 합병으로 연결대상 종속기업에 편입되었습니다.

(주)모다아울렛(구, 모다리테일)

(주)씨에프네트웍스

(주)케이브랜즈

(3) 종속기업의 요약 재무정보당기 중 연태이노친전자유한공사를 제외한 종속기업은 한국채택국제회계기준으로 회계정책을 변경 및 채택하였습니다. 연결실체는 전기까지 지배기업과 상이한 회계처리 방법을 수정하여 종속회사의 회계정책을 적용하였으므로, 동 회계정책 변경이 연결실체에 미치는 영향은 없습니다. 당기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업의 요약재무정보내역(내부거래 상계전)은 다음과 같습니다.1) 당기

(단위 : 천원)

회사명	자산총액	부채총액	자본총계	매출액	당기순이익(손실)

연태이노친전자유한공사	1,873,019	9,169	1,863,851	817,432	(181,363)

(주)에코유통(*)	29,497,981	19,419,233	10,078,748	3,452,749	20,251

(주)모다(구, 테스트코)	32,239,780	11,331,240	20,908,540	3,375,869	1,481,369

(주)모다아울렛(구, 모다리테일)	25,683,581	16,228,590	9,454,991	7,794,910	1,599,253

(주)씨에프네트웍스	49,439,048	17,340,718	32,098,330	3,087,135	8,402,362

(주)케이브랜즈	75,493,799	35,544,266	39,949,532	129,943,876	7,492,081

(*) 지배력획득(2017년 4월1일) 이후의 실적입니다.

2) 전기

(단위 : 천원)

회사명	자산총액	부채총액	자본총계	매출액	당기순이익(손실)

연태이노친전자유한공사	1,938,330	9,294	1,929,035	778,455	(230,625)

(주)모다(구, 테스트코)(*)	7,450,595	573	7,450,022	-	(272,810)

(주)모다아울렛(구, 모다리테일)(*)	10,733,388	14,927,930	(4,194,543)	3,589,168	(271,049)

(주)씨에프네트웍스(*)	35,233,029	21,118,700	14,114,329	-	(228,425)

(주)케이브랜즈(*)	62,963,937	34,826,943	28,136,994	61,560,783	500,719

(*) 합병일(2016년 7월 1일) 이후의 실적입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 (연결기준) 가 . 유 동 성 (1)연결기준

(단위 : 백만원)

구분	제18기	제17기	증감

영업활동으로 인한 현금흐름	53,787	66,772	-12,985

투자활동으로 인한 현금흐름	-56,391	-35,191	-21,200

재무활동으로 인한 현금흐름	13,729	-11,858	25,587

연결범위 변동으로 인한 현금 증가	2,385	-	-

현금및현금성자산의 순증가	13,510	19,723	-6,213

합병으로 인한 현금의 증가	-	7,744	-

기초 현금및현금성자산	43,323	15,728	27,595

현금및현금성자산의 환율변동효과	-875	129	-1004

기말 현금및현금성자산	55,958	43,323	12,635

- 당사의 현금은, 영업활동을 통하여 53,787백만원이 증가하였으나 CAPA 증설 및 아울렛 신규점포 건설을 위한 투자활동 등으로 42,662백만원이 감소하여, 현금 및 현금성자산의 순증가는 13,510백만원 입니다. (2)별 도기준

(단위 : 백만원)

구분	제18기	제17기	증감

영업활동으로 인한 현금흐름	22,362	79,041	-56,679

투자활동으로 인한 현금흐름	-13,124	-45,341	32,217

재무활동으로 인한 현금흐름	-10,868	-11,364	496

연결범위 변동으로 인한 현금 증가	-1,630	22,336	-23,966

현금및현금성자산의 순증가	-	1,780	-

합병으로 인한 현금의 증가	38,599	14,375	24,224

기초 현금및현금성자산	-838	107	-945

현금및현금성자산의 환율변동효과	36,132	38,599	-2,467

기말 현금및현금성자산

- 당사의 현금은, 영업활동을 통하여 22,362백만원이 증가하였으나 CAPA 증설 및 아울렛 신규점포 건설을 위한 투자활동 등으로 23,992백만원이 감소하여, 현금 및 현금성자산의 순감소는 1,630백만원 입니다.

나. 자 금조달(1)연결기준

당기말과 전기말 현재 연결실체의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분	당기말	전기말

유동성	은행차입금	85,786	104,041

유동화채무	20,000	5,000

전환사채	4,370	1,015

회사채	-	3,000

소계	110,156	113,057

비유동성	은행차입금	64,699	64,927

유동화채무	27,500	20,000

전환사채	-	4,267

소계	92,199	89,194

합계	202,354	202,252

- 당기말 장단기 차입금은 202,354백만원으로 작년 동기 대비 102백만원 증가하였습니다. (2)별도기준

당기말과 전기말 현재 연결실체의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분	당기말	전기말

유동성	은행차입금	67,347	87,619

유동화채무	20,000	5,000

소계	87,347	92,618

비유동성	은행차입금	50,560	64,165

유동화채무	27,500	20,000

소계	78,060	84,165

합계	165,407	176,784

- 당기말 장단기 차입금은 165,407백만원으로 작년 동기 대비 11,377백만원 감소하였습니다

5. 환 위험관리 당사는 수출(입)대금이 대부분 달러와 유로화로 결재되고 있습니다. 따라서 당사는 외환관리규정을 수립하여 그 규정에 따라 환관리를 하며, 현재 KIKO나 선물환의 파생상품등 위험관리를 위한 환햇지 가입은 없었으며, 수출과 수입에 따른 외화결재가 비슷한 수준을 유지함으로 위험에 노출되어 있지는 않습니다. 하지만 급격한 환율하락은 당사의 매출과 영업이익에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결실체의 재무·회계팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체의 재무·회계팀은 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공 합니다.

가. 외환위험 연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 및 일본엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무를 관리하는 시스템을 운영하고 있으며 매출채권과 매입채무 등과 관련된 환노출을 평가, 관리, 보고하고 있습니다.연결실체는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 환노출은 주로 관련 외화로 표시되는 차입금을 통해 관리되고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (1)연결기준

(원화단위: 천원, 외화단위:USD,JPY,CNY,TWD,EUR)

구 분	화폐단위	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

자산

현금및현금성자산	USD	8,202,536	8,789,638	6,670,934	8,062,742

CNY	3,132	-

EUR	725	725

매출채권	USD	8,830,693	9,461,205	6,433,005	7,774,287

선급금	USD	708,209	758,775	-	-

미수금	USD	30,000	32,142	30,000	36,255

보증금	TWD	210,000	13,393	210,000	14,049

CNY	35,746	35,746

합계	19,055,153	15,887,333

부채

단기차입금	USD	6,448,220	7,121,945	5,501,160	6,648,151

매입채무	USD	44,477	98,720	90,169	118,893

JPY	5,380,600	487,200

미지급금	USD	24,563	671,890	21,071	44,769

JPY	68,018,810	1,861,930

합계	7,892,555	6,811,813

연결실체는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정할 경우 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동이 연결실체의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 아래와 같습 니다 .

(단 위:천원)

구분	당기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	1,205,773	(1,205,773)	908,978	(908,978)

JPY	(69,664)	69,664	(2,436)	2,436

TWD	754	(754)	786	(786)

CNY	636	(636)	619	(619)

EUR	93	(93)	92	(92)

합계	1,137,592	(1,137,592)	908,039	(908,039)

(2)별도기준

(원화단위:천원, 외화단위:USD,JPY,TWD,CNY,EUR)

구분	화폐단위	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

자산

현금및현금성자산	USD	7,750,358	8,304,661	6,139,831	7,420,904

EUR	725	725

매출채권	USD	7,374,474	7,901,011	4,976,786	6,014,445

미수금	USD	30,000	32,142	30,000	36,255

보증금	TWD	210,000	13,393	210,000	14,049

CNY	35,746	35,746

합계	16,251,207	13,485,654

부채

매입채무	USD	44,477	98,720	90,169	114,021

JPY	5,380,600	487,200

미지급금	USD	24,563	671,890	21,071	44,769

JPY	68,018,810	1,861,930

합계	770,610	158,790

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 당기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정할 경우 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동이 당사의 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 아래와 같습 니다 .

(단 위:천원)

구분	당기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	1,616,292	(1,616,292)	1,333,625	(1,333,625)

JPY	(69,664)	69,664	(2,436)	2,436

TWD	754	(754)	786	(786)

CNY	585	(585)	619	(619)

EUR	93	(93)	92	(92)

합계	1,548,060	(1,548,060)	1,332,686	(1,332,686)

6 . 합병에 관한 사항

가. 합병 개요 종속회사 (주)케이브랜즈는 2017년 6월1일 자로 종속회사 (주)와이케이공삼팔을 흡수합병한 바, 그 내용은 다음과 같습니다.

구분	내용

합병방법	(주)케이브랜즈가 ㈜와이케이공삼팔을 흡수합병

합병비율	(주)케이브랜즈 : ㈜와이케이공삼팔 = 1:0

합병신주의 종류와 수	(주)케이브랜즈의 보통주 0주

합병대상회사의 주요사업	㈜와이케이공삼팔 : 의류제조 및 도매업

나. 합병일 현재 피합병회사의 국제회계기준에 의한 자산과 부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	장부금액

자산

유형자산	1,574,668

무형자산	289,419

기타비유동자산	473,844

기타비유동금융자산	338,094

재고자산	11,361,549

매출채권 및 기타수취채권	4,377,089

현금및현금성자산	1,265,151

자산총계	19,679,814

부채

장기차입금	3,250,000

기타비유동채무	845,382

확정급여부채	539,591

매입채무 및 기타지급채무	6,347,827

단기차입금	4,110,114

기타유동채무	436,217

부채총계	15,529,131

자본

순자산	4,150,683

7. 최 대주 주 등 과의 이해관계자와의 거래

(1) 특수관계자 현황

구분	지분율(%)	구분

지배기업	75.1	(주)대명화학

종속기업	-	연태이노친전자유한공사, (주)씨에프네트웍스, (주)모다(구, 테스트코), (주)모다아울렛(구, 모다리테일), (주)케이브랜즈, 에코유통(주)

기타의 특수관계인	-	울산진장유통단지사업협동조합, 신영영화박물관재단, 케이투비 외 지배기업인 대명화학의 특수관계자

(주1) 당기 중 연결실체에 편입된 (주)와이케이공삼팔은 2017년 6월 1일을 합병기일로 하여 종속회사인 (주)케이브랜즈에게 흡수합병되었습니다.(주2) 연결실체는 당기 중 기타특수관계인으로 분류되었던 에코유통(주)의 주식을 100% 매입하였습니다.

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	회사명	거래내역	당기	전기

지배기업	대명화학	임대매출	2,914,089	1,369,444

기타수익	561,795	299,227

지급임차료	250,000	-

이자수익	213,314	645,983

기타특수관계자	이글래스	소모품매입	-	1,900

케이앤컴퍼니(*)	임대매출	410,117	239,327

지급임차료	-	8,422

이자수익	36,530	242,435

신영영화박물관재단	이자수익	5,004	31,415

케이투비	이자수익	279,018	144,391

디엠개발(주)(*)	이자수익	21,853	-

울산진장유통단지사업협동조합	지급임차료	120,000	-

이자수익	7,524	-

용인뉴스테이개발(*)	이자수익	558,617	717,454

엠디자산개발인천(*)	지급임차료	2,750,000	1,500,000

이자수익	256,348	57,822

엠디자산개발구리	이자수익	475,315	26,407

엠디자산개발울산	이자수익	214,462	182,510

패션플러스	임대매출	136,661	-

제비용	1,624	-

케이비네트웍스	매출	375,232	-

케이에프	매출	13,832,674	-

코웰패션	제비용	168	-

씨에프글로벌	제비용	4,548	-

하버뷰548	이자수익	64,280	-

합계	매출 등	20,362,832	3,956,415

매입 등	3,126,339	1,510,322

(*) 당기 중 디엠개발, 케이앤컴퍼니, 용인뉴스테이개발, 엠디자산개발인천은 특수관계가 소멸되었습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권·채무의 주요 잔액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	회사명	거래내역	당기말	전기말

지배기업	대명화학	미수금	325,980	459,831

미수수익	-	5,109,323

임차보증금	6,000,000	-

매도가능증권	-	25,000,000

미지급금	275,000	28,385

기타특수관계자	필코씨앤디	미수금	-	37,928

케이앤컴퍼니(*)	미수금	-	57,413

대여금	-	5,571,000

미수수익	-	702,572

미지급금	-	30

신영영화박물관재단	대여금	-	1,103,000

미수수익	-	56,017

케이투비(*)	대여금	8,624,700	4,634,700

미수수익	5,693	270,911

에코유통(주)	선급금	-	19,105,000

울산진장유통단지사업협동조합	선급금	3,798,952	-

미지급금	220,000	-

임차보증금	10,000,000	-

용인뉴스테이개발(*)	대여금	-	1,383,000

미수수익	-	1,367,129

매도가능증권	-	20,000,000

엠디자산개발인천(*)	대여금	-	3,611,000

미수수익	-	61,893

미지급금	-	275,000

엠디자산개발구리	미수금	3,685	378,840

대여금	-	4,982,000

미수수익	4,257	26,407

매도가능증권	11,260,000	2,000,000

엠디자산개발울산	대여금	-	1,626,000

미수수익	-	328,953

매도가능증권	-	6,000,000

디엠개발(주)(*)	미수금	-	104,406

미수수익	-	888,589

하버뷰548	대여금	2,750,000	-

미수수익	64,280	-

케이에프	매출채권	9,188,445	-

미구슴	109,100	-

패션플러스	미수금	13,256	-

씨에프글로벌	미수금	8	-

코웰패션	미수금	15

합계	채권 계(주1)	52,148,371	104,865,913

채무 계	495,000	303,415

(*) 당기 중 디엠개발, 케이앤컴퍼니, 용인뉴스테이개발, 엠디자산개발인천은 특수관계가 소멸되었습니다.

(4) 당기 중 특수관계자에 대한 대여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기

당기초	대여	상환	당기말