모두투어 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험 관리 연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

보고기간종료일 현재 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금 :

단기차입금	16,979,617	400,000

유동성장기차입금	48,825,471	1,820,557

장기차입금	13,452,048	60,478,564

유동성사채	-	16,500,517

리스부채	51,449,761	54,619,764

차감 :

현금및현금성자산	24,484,788	13,162,239

장ㆍ단기금융상품	44,431,565	77,198,327

순부채	61,790,544	43,458,836

자본총계	66,586,585	80,700,324

순부채 대 자본비율	93%	54%

나. 환위험 관리

연결회사는 영업수입 거래 등과 관련하여 USD 등의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 외화각1단위)

구 분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	14,752,682	14,330,000	1,027,513	15,200,000

CNH	336,892	-	5,033,695	-

JPY	42,810,121	-	100,761,327	-

CHF	6,797	-	6,797	-

EUR	152,026	-	143,647	-

AUD	19,099	-	19,099	-

CAD	26	-	26	-

HKD	2,944,931	-	3,776,655	-

NZD	37	-	37	-

GBP	2	-	2	-

SGD	2,603	-	2,602	-

IDR	2,000	-	661,594,491	-

TWD	95,600	-	95,600	-

VND	-	-	425,291,358	-

THB	1,605,134	-	-	-

연결회사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	39,066	(39,066)	(1,202,734)	1,202,734

CNH	4,809	(4,809)	65,554	(65,554)

JPY	35,335	(35,335)	82,859	(82,859)

CHF	672	(672)	654	(654)

EUR	16,297	(16,297)	14,994	(14,994)

AUD	1,267	(1,267)	1,246	(1,246)

CAD	2	(2)	2	(2)

HKD	34,959	(34,959)	41,344	(41,344)

NZD	2	(2)	2	(2)

GBP	-	-	-	-

SGD	176	(176)	167	(167)

IDR	-	-	3,994	(3,994)

TWD	317	(317)	289	(289)

VND	-	-	1,562	(1,562)

THB	4,371	(4,371)	-	-

합계	137,273	(137,273)	(990,067)	990,067

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 연결회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

다. 유동성위험 관리

연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	12,992,276	-	-	-	12,992,276

여행수탁금	547,768	-	-	-	547,768

차입금	65,805,088	2,241,907	11,210,141	-	79,257,136

금융보증부채	115	-	-	-	115

리스부채	3,525,444	2,437,034	6,973,396	38,513,887	51,449,761

파생상품부채	85,755	-	-	-	85,755

통화스왑부채	93,093	-	-	-	93,093

기타금융부채	1,469,800	191,400	-	-	1,661,200

합계	84,519,339	4,870,341	18,183,537	38,513,887	146,087,104

② 전기말(단위: 천원)

구 분	1년 미만	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	19,885,117	-	-	-	19,885,117

여행수탁금	917,789	-	-	-	917,789

차입금	2,220,558	50,662,779	9,815,784	-	62,699,121

리스부채	4,032,791	3,315,109	6,896,015	40,375,849	54,619,764

파생상품부채	-	330,376	-	-	330,376

유동성사채	16,500,517	-	-	-	16,500,517

통화스왑부채	802,418	-	-	-	802,418

기타금융부채	1,717,800	153,000	103,400	-	1,974,200

합계	46,076,990	54,461,264	16,815,199	40,375,849	157,729,302

라. 신용위험 관리

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결회사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도관리정책은 보유하고 있지 않습니다.연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있습니다. 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 검토하고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.1) 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내며, 보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	24,484,788	13,162,239

단기금융상품	41,076,263	64,754,602

매출채권및기타채권	6,625,194	4,848,162

리스채권	521,990	406,437

장기금융상품	3,355,302	12,443,725

장기성매출채권및기타채권	1,791,141	2,965,118

당기손익-공정가치금융자산	8,806,590	8,834,250

장기리스채권	2,840	55,560

합 계	86,664,108	107,470,093

2) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권의 약정회수기일기준 연령분석의 내역은 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위: 천원)

구 분	만기미도래	3개월이내	3~6개월	6~9개월	9~12개월	12개월 초과	합 계

매출채권	-	599,752	18,557	22,103	137,736	2,205,750	2,983,898

미수금	148,434	375,636	172,569	16,579	1,463,436	1,240,693	3,417,347

미수수익	801,099	42,027	193,326	76,620	77,451	393,943	1,584,466

단기대여금	8,217,978	-	-	-	-	3,380,000	11,597,978

리스채권	521,990	-	-	-	-	-	521,990

보증금	3,056,068	-	-	-	-	-	3,056,068

전신전화가입권	13,526	-	-	-	-	-	13,526

장기리스채권	2,840	-	-	-	-	-	2,840

합 계	12,761,935	1,017,415	384,452	115,302	1,678,623	7,220,386	23,178,113

② 전기말(단위: 천원)

구 분	만기미도래	3개월이내	3~6개월	6~9개월	9~12개월	12개월 초과	합 계

매출채권	-	505,817	212,278	137,542	11,773	1,117,073	1,984,483

미수금	165,932	2,248,586	256,338	74,876	701,640	1,893,399	5,340,771

미수수익	597,806	41,144	41,047	40,028	38,338	-	758,363

단기대여금	666,175	127,691	-	-	-	3,380,000	4,173,866

리스채권	406,437	-	-	-	-	-	406,437

보증금	4,206,142	-	-	-	-	-	4,206,142

전신전화가입권	13,526	-	-	-	-	-	13,526

장기미수금	-	-	-	-	-	2,312,853	2,312,853

장기대여금	255,420	-	-	-	-	376,000	631,420

장기리스채권	55,560	-	-	-	-	-	55,560

합 계	6,366,998	2,923,238	509,663	252,446	751,751	9,079,325	19,883,421

마. 이자율위험 관 리

연결회사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있는 바, 주기적으로 이자율변동에 대한 이자율위험을 측정하고 있습니다. 또한, 연결회사의 경영진은 주기적으로 측정된 이자율위험을 근거로 발생가능한 이자율변동위험을 평가 및 이자율위험관리정책에 반영하고 있습니다.

1) 보고기간종료일 현재 이자율 변동에 노출되어 있는 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

단기차입금	16,979,617	400,000

유동성장기부채	48,825,471	1,820,557

장기차입금	13,452,048	60,478,564

유동성사채	-	16,500,517

리스부채	51,449,761	54,619,764

합 계	130,706,897	133,819,402

2) 이자율 민감도 분석당분기 및 전분기 중 차입금과 관련하여 이자율 1% POINT 변동시 분기손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

순이익 증가(감소)	(764,635)	764,635	(797,578)	797,578