이상네트웍스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확할 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 규정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 가. 사업 개요 지난 2024년 한해 작년부터 이어지는 고금리, 고환율, 고물가 등 혹독한 경영환경과 글로벌 경제의 불확실성 속에서도 회사는 매출 및 영업이익 향상을 이루어냈습니다. 용역사업부문은 매출액 76,368백만원을 달성하여 28.9% 증가하였고, 영업이익은 20,032백만원을 달성하여 47.0% 증가하였습니다. 용역사업부문의 혁신적인 성과는 전시사업에 있어 COVID-19의 영향력으로부터의 완전한 해소를 넘어 폭발적인 성장세를 보였으며, 전자상거래사업에 있어 신상품 매출이 지속적으로 성장하였음을 시사합니다. 철강사업부문은 매출액 19,377백만원을 달성하여 전년대비 7.3% 감소하였고, 영업이익은 136백만원을 달성하여 44.7% 감소하였습니다. 2023년부터 이어이지는 수요 부진 및 재고 부담으로 인한 저가 판매 경쟁 속에서도 흑자를 유지한 성과는 전략적인 재고정책의 유효했음을 시사합니다. 기타사업부문은 매출액 2,051백만원을 달성하여 3.0% 감소하였고, 영업이익은 569백만원을 달성하여 55.2% 감소하였습니다.회사의 2024년말 총자산은 1,902억원으로 전년대비 5.5% 증가하였습니다. 총자산의 증가는 현금및현금성자산의 증가 41억원과 재고자산의 증가 17억원에 따른 것입니다. 총자산 중 자기자본은 1,567억원으로 전년대비 7.9% 증가하였고, 타인자본(부채)은 335억원으로 전년대비 4.8% 감소하였습니다. 당기 현금및현금성자산의 증가는 종속기업인 (주)메쎄이상의 정기 예적금 60억원 및 영업활동 현금흐름의 증가에서 비롯된 것으로 확인되며, 부채의 감소는 신한은행과 국민은행에 대한에 대한 차입금 상환 24억원의 영향인 것으로 확인됩니다. 회사는 2024년말 현재 전기 대비 8% 증가한 현금성 자산 549억원을 보유하고 있습니다. 주요 증감내역은 영업성과의 개선으로 영업활동현금흐름에서 34억원이 증가하였습니다. 투자활동현금흐름에서 80억원이 감소하였지만, 이는 철강사업부문의 레이저 장비 도입과 전시사업부문의 수직계열화를 위한 비품 구매 등 유형자산 투자로 확인됩니다. 그리고 배당금 지급 등으로 인해 재무활동현금흐름에서 57억원이 감소하였습니다. 2025년은 글로벌 경제 둔화, 지정학적 리스크, 보호무역주의 강화 등으로 인해 불확실한 대외 사업환경이 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 이에 당사는 시장 변화에 유연하게 대응할 수 있도록 사업 포트폴리오를 다각화하고, 운영 효율성을 극대화하여 변화하는 경영 환경에 능동적으로 대응해 나가겠습니다.

나. 주요 경영지표 당사의 주요한 성과판별지표는 부채비율은 21.38%, 자기자본비율 82.38%, ROE 8.79%, 영업이익율 21.2%이며, 우수한 재무안정성과 수익성을 유지하고 있습니다.[주요 경영지표].

구분	산식	2024년	2023년	증감

타인자본비율	부채총계 / 자기자본	21.38%	24.24%	-2.86%

자기자본비율	자기자본 / 자산총계	82.38%	80.49%	1.89%

ROE	당기순이익 / 자기자본	8.79%	5.03%	2.69%

영업이익율	영업이익 / 매출액	21.20%	18.40%	2.30%

-상기지표는 연결 재무제표기준으로 산출되었습니다.-ROE = 지배기업 당기순이익 / 지배기업소유주지분 자기자본-타인자본비율의 감소는 단기차입금 상환이 원인입니다.-ROE 상승은 전시사업부문의 매출액 성장에 따른 당기순이익 상승이 주원인입니다.

3. 재무상태 및 영업실적당사는 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 도입하였습니다. 이에 따라, 당기 말 현재 연결대상에 포함되는 종속회사의 내용을 포함하여 작성하였습니다. 가. 재무상태

(단위:원)

구분	재무상태	증감율(%)

제 25기	제 24기

유동자산	83,037,781,722	77,546,021,987	7.1%

비유동자산	107,151,756,848	102,794,447,813	4.2%

자산총계	190,189,538,570	180,340,469,800	5.5%

유동부채	20,795,628,860	22,434,620,049	-7.3%

비유동부채	12,706,309,702	12,747,826,057	-0.3%

부채총계	33,501,938,562	35,182,446,106	-4.8%

자본총계	156,687,600,008	145,158,023,694	7.9%

부채와 자본총계	190,189,538,570	180,340,469,800	5.5%

구분	재무비율	증감

제 25기	제 24기

유동비율	399.30%	345.65%	53.65%

부채비율	21.38%	24.24%	-2.86%

고정비율	68.39%	70.82%	-2.43%

당사의 총자산은 1,902억원으로 전년대비 5.5% 증가하였습니다. 총자산 중 자기자본은 1,567억원으로 전년대비 7.9% 증가하였고, 타인자본(부채)은 4.8% 감소하였습니다.회사는 저차입 경영을 재무 목표로 하고 있습니다. 이에 따라 2024년말 기준 부채비율 21.38%로 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.당사는 주요 채무는 2018년부터 본사로 활용하고 있는 ES타워(서울시 마포구 상암동 위치)를 매입하면서 발생한 산업은행 차입금 300억원입니다. 꾸준한 상환을 통해 2024년말 현재 해당 차입금 잔액은 44억원이며, 현재는 산업은행에서 국민은행으로 대환한 상태입니다.당기 중 발생한 유동자산의 증가는 현금및현금성자산의 증가가 주 원인이며, 종속기업인 (주)메쎄이상의 정기 예적금 60억원 및 영업활동 현금흐름의 증가에서 비롯된 것으로 확인됩니다.

나. 영업실적(단위:원)

구분	경영성과	증감율(%)

제 25기	제 24기

매출액	97,795,704,809	82,291,210,125	18.84%

영업이익	20,737,331,918	15,142,638,295	36.95%

계속사업이익	16,612,744,146	8,314,837,916	99.80%

중단사업이익(손실)	-	-	-

연결당기순이익	16,612,744,146	8,314,837,916	99.80%

-지배지분순이익	11,360,578,144	6,100,857,632	86.21%

-비지배지분순이익	5,252,166,002	2,213,980,284	137.23%

계속영업주당순이익	1,191	620	92.10%

중단영업주당순이익	-	-	-

당사의 연결기준 2024년도 매출액은 전년대비 18.84% 증가한 978원을 기록하였습니다. 영업이익은 전년대비 36.95% 증가한 207억원을, 당기순이익은 전년대비 99.80% 증가한 166억원을 기록하였습니다.1) 매출액 증감에 대한 분석

(단위:원)

매출액	제 25기	제 24기	증감율(%)

용역사업	76,368,490,830	59,264,752,523	28.86%

철강사업	19,376,712,158	20,912,496,690	-7.34%

기타사업	2,050,501,821	2,113,960,912	-3.00%

계	97,795,704,809	82,291,210,125	18.84%

매출액에 있어서 용역사업부에서 매출액이 증가하였습니다.용역사업에 있어 전년대비 상당한 매출증가가 있었습니다. 첫째로, 엔데믹으로의 전환과 함께 전시산업이 성장기를 겪으며 전시개최 규모 및 참가 실적이 개선된 것이 크게 영향을 미쳤습니다. 전시 매출액은 전년대비 32.00% 증가(증가액 16,263백만원)하며 매년 실적을 경신하고 있습니다. 둘째로, 계속된 신상품 플랫폼의 성장(KBIZ공동구매플랫폼 및 Trust-On 대출플랫폼, Clean+ 대출플랫폼)으로 전자상거래 매출액이 전년대비 11.23% 증가(증가액 825백만원)하였습니다. 반면, 철강사업에서 스테인리스 판가 하락으로 매출액의 감소가 있었습니다. 전세계적인 인플레이션 및 원재료(니켈, 크롬)가격 변동이 극심해지고 있으며, 재고량 증가에 따른 저가 판매 경쟁이 심화되고 있습니다. 이로 인해 매출 변동성 또한 커질 것으로 판단하고 있으며, 철강 매출액은 전년대비 7.3% 감소(감소액 1,535백만원)하였습니다.[철강사업부문 평균판가]

(단위 : 원/톤)

사업부문	품목	제25기	제24기

철강사업부문	상품(스테인리스수입재등)	2,959,639	3,141,848

제품(플라즈마 가공품 외)	4,968,362	5,218,458

2) 영업이익 증감에 대한 분석(단위:원)

영업이익	제 25기	제 24기	증감율(%)

용역사업	20,032,356,085	13,627,759,968	47.0%

철강사업	135,836,927	245,452,469	-44.7%

기타사업	569,138,906	1,269,425,858	-55.2%

계	20,737,331,918	15,142,638,295	36.9%

영업이익에 있어서 용역 및 기타 사업부에서 영업이익이 증가, 철강사업부에서는 영업이익이 감소하였습니다.용역사업에 있어, 전시사업 영업이익은 전년대비 53.6% 증가(증가액 6,169백만원)하였습니다. 구매팀 운영, 전시규모 확대 등을 통해 매출 증가, 원가 절감을 달성하였습니다. 전자상거래 영업이익은 인원 감소 등으로 판관비가 감소하여 전년대비 12.7% 증가(증가액 355백만원)하였습니다.철강사업에 있어, 전세계적인 고물가, 고환율의 영향이 크게 미쳤으며, 회사의 전략적인 재고정책으로 흑자를 유지하였습니다. 철강사업 영업이익은 전년대비 44.7% 감소(감소액 110백만원)하였습니다. 기타사업에서는 관리비용의 증가로 인해 임대 영업이익의 감소가 있었습니다. 전년대비 52.8% 감소(감소액 636백만원)하였습니다.

다. 자산손상 또는 감액손실의 보고

1) 재고자산의 손상의 발생회사는 상, 하반기(년 2회) 기준으로 정기재고조사를 실시하여 재고자산의 실재성 및 손상 여부를 확인합니다. 이에 따라 재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 평균법에 따라 결정됩니다.

구분	참석자	상세

실사(하반기)	재무팀 1명 영업팀 1명 생산팀 1명 담당회계사 1명	실사(입회)시기	2024-12-30	1	일

실사(입회)장소	시화공장

실사(입회)대상	원재료 및 상품

실사(상반기)	재무팀 1명 영업팀 1명 생산팀 1명	실사(입회)시기	2024-06-27	1	일

실사(입회)장소	시화공장

실사(입회)대상	원재료 및 상품

당기 중 상품(솔플레이트) 관련 재고에 대하여 회수가능액을 평가한 결과, 장기보유재고금액 전액에 대하여 평가손실 17백만원을 계상하였으며, 당기말 현재 손상재고 내역은 다음과 같습니다.

[손상재고]

(단위 : 백만원)

정과목	취득원가	보유금액	당기 평가손실	기말잔액	비 고

상품	6,044	5,956	17	5,939	-

원재료	8,258	7,960	-	7,960	-

미착상품	288	288	-	288	-

합 계	14,590	14,204	17	14,188	-

2) 대손상각비의 발생당기 및 전기 대손충당금 설정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

구 분	계정과목	채권금액	대손충당금	대손충당금 설정률

제 25 기말	매출채권	8,103	1,247	15.4

단기대여금	702	350	49.9

장기대여금	1,219	-	-

미수금	290	54	18.6

합계	10,314	1,651	16.0

제 24 기말	매출채권	7,108	1,106	15.6

단기대여금	470	200	42.6

장기대여금	1,457	-	-

미수금	217	25	11.6

합계	9,251	1,331	14.4

제 23 기말	매출채권	8,435	890	10.6

단기대여금	360	200	55.5

장기대여금	1,600	-	-

미수금	433	4	0.9

합계	10,828	1,094	10.1

당기 및 전기 중 대손충당금의 변동현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제25기	제24기	제23기

1. 기초 대손충당금 합계	1,331	1,094	681

2. 순대손처리액(①－②±③)	28	46	(46)

① 대손처리액(상각채권액)	28	46	1

② 상각채권회수액	-	-	47

③ 기타증감액(*)	-	-	-

3. 대손상각비 계상(환입)액	348	284	367

4. 기말 대손충당금 합계	1,651	1,331	1,094

회사의 채권에 대한 대손충당금 설정방침은 다음과 같습니다.당사는 각 사업 부문별 매출채권에 대해 구간별 전이율을 계산하여 기대손실률을 산정하는 집합손상평가방식을 채택하여 적용하고 있습니다. 개별적인 검토가 필요한 중요 채권 항목에 대해서는 개별 손상검토를 별도로 실시하여 손상차손을 인식합니다. 3) 영업권 손상차손의 발생

연결회사의 영업권은 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 각 현금창출단위 별로 배분되었으며, 영업권은 연결회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 전시회별로 식별되는 현금창출단위로 다음과 같이 배분하였습니다.

(단위 : 천원)

현금창출단위	당기말	전기말

경향하우징	10,364,341	10,364,341

이가전람	3,937,170	3,937,170

이상전람	1,044,337	1,044,337

코팅서텍	-	253,072

핸드아티	369,995	369,995

캣페스타	1,165,024	1,165,024

기타	-	-

합 계	16,880,867	17,133,939

연결회사의 주요 영업권은 전시회를 주최하는 회사 및 사업부 총 6곳을 인수하면서 발생하였습니다. 경영진은 전시회 유형에 근거하여 영업 성과를 검토하고 있으며, 영업권을 영업부문 수준에서 관리하고 있습니다.

회수가능액은 향후 5개년간의 사업계획에 근거하여 추정한 현금흐름을 적용하여 계산한 사용가치로 추정하였으며, 당기 중 적용한 할인율은 8.83% 이고 명목 영구성장율은 0%입니다. 연결회사는 사용가치에 근거하여 전시회 주최 영업권에 대한 손상평가 수행결과, 현금창출단위의장부금액이 회수가능액을 초과하지 않는 것으로 판단하고 있습니다. 한편 연결회사는 사용가치에 근거하여 영업권에 대한 손상평가의 수행 결과, 전시부문의 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 못 미치는 경우에는 손상차손을 인식하였습니다. 당기에 인식한 영업권 손상차손 금액은 253백만원 입니다.

라. 환율변동 영향당사는 매입 및 매출 등과 관련하여 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는주요 외화로는 USD, JPY 등이 있습니다. 당사는 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 당사는 외화로 표시된 채권과 채무에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 주요 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

구분	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

외화예금	USD	35,014	51,470	139,656	1,680,686

외상매출금	USD	105,670	155,335	-	-

금융부채

단기차입금	USD	2,263,012	3,326,628	3,712,310	4,786,653

외상매입금	USD	170,774	251,038	83,491	107,653

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황

(단위 : 백만원, %)

구 분	제 25기	제 24기	증감	증감율

현금 및 현금성자산	54,893	50,833	4,053	7.97%

당기말 현재 연결실체는 전기 대비 7.97% 증가한 현금성 자산 549억원을 보유하고 있습니다. 주요 증감내역은 영업활동현금흐름에서 34억원이 증가하였으며, 투자활동현금흐름에서 80억원이 감소하였고, 재무활동현금흐름에서 57억원이 감소하였습니다. 나. 현금및현금성자산의 현금흐름 현황

(단위 : 백만원)

구 분	제 25 기	제 24 기

영업활동으로 인한 현금흐름	17,411	13,983

영업으로부터 창출된 현금흐름	20,824	16,880

기타 현금흐름	(3,413)	(2,897)

투자활동으로 인한 현금흐름	(6,006)	2,038

재무활동으로 인한 현금흐름	(7,364)	(1,692)

현금및현금성자산의 외화환산효과	19	(20)

현금및현금성자산의 증가(감소)	4,041	14,309

기초의 현금및현금성자산	50,833	36,524

기말의 현금및현금성자산	54,894	50,833

1) 당기 영업실적의 개선으로 영업활동으로 인한 현금흐름 3,428백만원 증가하였습니다. 종속회사 메쎄이상의 영업실적의 호재가 주로 영향을 미쳤습니다.2) 투자활동으로 인한 현금흐름이 전년 동기대비 8,044백만원 감소하였습니다. 지배기업인 (주)이상네트웍스의 자사주 신탁계약 체결(신탁금액 10억원 2건 체결, 총 20억원)로 인한 단기금융상품의 취득과 유,무형자산의 취득이 주로 영향을 미쳤습니다.3) 재무활동으로 인한 현금흐름은 7,364백만원이 유출되었으며, 전기대비 5,672백만원 감소한 것으로 파악됩니다. 차입금의 상환과 종속기업의 배당로 인한 증감으로 파악하고 있습니다. 다. 자금의 조달1) 차입금 규모

(단위 : 백만원)

구 분	제25기	제24기	증감 금액

단기차입금	4,548	6,800	(2,252)

외화단기차입금	3,327	4,787	(1,460)

장기차입금	9	164	(155)

총차입금	7,884	11,750	(3,867)

회사의 총차입금은 7,884백만원으로 전년대비 3,867백만원 감소하였습니다. 회사는 저차입 경영을 재무 목표로 하고 있습니다. 이에 따라 2024년말 기준 부채비율 21.38%로 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다.

2) 차입금 관련 예상 현금흐름(단위 : 백만원)

구분	3개월 미만	3개월에서1년 이하	1년에서2년 이하	2년이상	합 계

차입금	1,979	5,895	9	-	7,883

만기비중	25.11%	74.78%	0.11%	0.00%	100.00%

당사는 전체 차입금의 만기 분산을 통해 특정 기간에 차입금 상환이 집중될 수 있는 위험을 관리하고 있습니다. 당기말 현재 잔존 차입금의 각 사업연도별 만기 도래금액은 최대 약 7,883백만원 수준입니다.3) 차입금 조건

(단위 : USD 1, 천원)

구 분	금융기관	만기	통화	약정금액	실행액

시설자금	국민은행	2025.08.16	KRW	4,400,000	4,400,000

운영자금	우리은행	2025.02.17	KRW	150,000	148,000

서울신용보증재단	2026.09.17	KRW	20,000	8,736

소 계	170,000	156,736

USANCE	기업은행	2025.07.20	USD	5,000,000	2,044,431

신한은행	2025.05.09	USD	3,000,000	-

국민은행	2025.06.20	USD	1,500,000	218,581

소 계	9,500,000	2,263,012

라. 회사의 주요 지출(단위 : 백만원)

구분	제 25기	제 24기	제 23기

이자의 지급	1,526	1,118	760

법인세의 지급	3,888	3,521	2,752

유형자산의 취득	4,114	1,310	5,914

무형자산의 취득	499	11	268

차입금의 상환	16,186	8,417	6,185

배당금 지급	983	983	892

리스부채 상환	789	602	785

차기의 지출 사항에 대해서는 확정되지 않았으나, 상각자산의 취득을 제외한 항목에 대하여는 전년과 유사한 수준의 지출이 발생할 것으로 예측됩니다. 또한 재무 위험성 상시 모니터링을 통해 재무 안정성을 지속적으로 유지할 예정입니다.

5. 부외거래당사는 공시서류 작성 기준일 현재 부외거래가 없어 해당사항을 기재하지 않습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정한국채택국제회계기준은 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성함에 있어서 경영진이 회계정책의 적용이나, 보고기간 말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 판단, 추정치, 가정을 사용하도록 요구하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과다를 경우 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다.

연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. 해당 기준서를 신규로 적용함에 따라 당사 재무상태 또는 영업실적에 미치는 주요한 영향은 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

(3) 기업회계기준서 제1116호 ‘리스’ 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채 (4) 기업회계기준서 제1001호 ‘재무제표 표시’ 개정 - '가상자산 공시’ 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기업회계기준서 제1021호 ‘환율변동효과’와 기업회계기준서 제1101호 ‘한국채택국제회계기준의 최초채택’ 개정 - 교환가능성 결여 (2) 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’ 개정 (3) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11 당사가 채택하고 있는 중요한 회계정책에 대한 자세한 내용은 연결감사보고서의 주석 2번을 참고하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항1) 당기말 현재 환경관련 법률 등에 따라 회사가 부담하거나 부담할 것으로 예상되는 환경복구비용 등은 없습니다. 2) 당기 중 회사인력의 중요한 변동은 없습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항당기말 현재 중요한 법규상의 규제는 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

(1) 재무위험관리체계

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리방법은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

(2) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결회사의 주요 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

구분	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

외화예금	USD	35,014	51,470	139,656	1,680,686

외상매출금	USD	105,670	155,335	-	-

금융부채

단기차입금	USD	2,263,012	3,326,628	3,712,310	4,786,653

외상매입금	USD	170,774	251,038	83,491	107,653

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

원/미국달러	상승시	(266,635)	(254,197)	(266,635)	(254,197)

하락시	266,635	254,197	266,635	254,197

(3) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 상승 및 하락시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

상승 시	46,267	42,080	46,267	42,080

하락 시	(46,267)	(42,080)	(46,267)	(42,080)

(4) 신용위험

① 위험관리 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부적으로 결정된 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용여부는 정기적으로 검토하고 있습니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 아니합니다.

당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도(보유현금 제외)는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산(*)	54,886,168	50,833,473

단기금융상품	3,000,259	5,119,831

매출채권	8,102,676	7,108,020

기타유동금융자산	1,248,890	934,567

기타비유동금융자산	2,883,424	3,148,341

합 계	70,121,417	67,144,232

(*) 현금및현금성자산 중 현금 시재액은 신용노출의 위험이 제한적입니다.

② 금융자산의 손상 연결회사는 기대손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다. - 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 - 상각후 원가로 측정하는 기타 금융자산 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

가. 매출채권 당기말과 전기말 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

6개월 이하	6,779,151	5,892,515

6개월 초과 ~ 1년 이하	194,062	317,084

1년 초과 ~ 3년 이하	628,898	475,042

3년 초과	500,564	423,380

손실충당금	(1,246,690)	(1,105,705)

합 계	6,855,985	6,002,316

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 매출거래처와 관련된 신용위험에 영향을 미칠 수 있는 정보를 이용하여 기대 신용손실을 추정하였습니다. 당기말 현재 손상채권은 1,247백만원입니다.

당기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초 장부금액	1,105,705	890,004

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	168,641	262,113

회수가 불가능하여 제각된 금액	(27,657)	(46,412)

기말 장부금액	1,246,689	1,105,705

나. 상각후원가 측정 기타금융자산 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 보증금, 미수금 등이 포함됩니다. 당기와 전기 중 상각후원가로 측정되는 기타금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

미수금	대여금	미수금	대여금

기초 장부금액	25,183	200,000	3,683	200,000

당기손익에 인식된 손실충당금의 증가	28,964	150,000	21,500	-

기말 장부금액	54,147	350,000	25,183	200,000

③ 대손상각비 당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비(환입)는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

매출채권	168,641	(14,199)

기타금융자산	178,964	21,500

(5) 유동성 위험

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년에서 2년 이하	2년이상	합 계

차입금	1,979,275	5,895,352	8,736	-	7,883,363

매입채무	1,536,115	-	-	-	1,536,115

기타유동금융부채(*)	2,036,667	409,139	-	-	2,445,806

기타비유동금융부채	-	-	1,218,304	-	1,218,304

리스부채	570,793	1,457,692	1,918,151	12,147,245	16,093,881

합 계	6,122,850	7,762,183	3,145,191	12,147,245	29,177,469

(*) 기타금융부채 중 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여제도에 따른 사용자의 권리와 의무에 대한 부채를 제외하였습니다.

② 전기말(단위: 천원)

구 분	3개월 미만	3개월에서 1년 이하	1년에서 2년 이하	2년이상	합 계

차입금	10,288,220	1,372,317	151,040	15,477	11,827,054

매입채무	1,451,804	-	-	-	1,451,804

기타유동금융부채(*)	1,574,178	11,617	-	-	1,585,795

기타비유동금융부채	-	-	1,632,577	-	1,632,577

리스부채	376,951	1,127,230	1,438,227	14,267,136	17,209,544

합 계	13,691,153	2,511,164	3,221,844	14,282,613	33,706,774

(*) 기타금융부채 중 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여'를 적용하는 종업원급여제도에 따른 사용자의 권리와 의무에 대한 부채를 제외하였습니다.

계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(6) 자본위험관리

연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

연결회사의 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

당기말과 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	7,883,364	11,750,381

차감: 현금및현금성자산	(54,893,941)	(50,833,473)

순부채	(47,010,578)	(39,083,092)

자본총계	156,687,600	145,158,024

총자본	109,677,022	106,074,932

자본조달비율(*)	-	-

(*) 당기말은 순부채가 (-)임에 따라 기재하지 아니하였습니다.