이상네트웍스 반기보고서 (2025.06)
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 중소기업기준 검토표 회사는 중소기업기본법에 의거 본 보고서 작성기준일 현재 중소기업에 해당합니다.

나. 외국지주회사의 자회사 현황해당사항 없습니다. 다. 법적위험 변동사항해당사항 없습니다. 라. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항해당사항 없습니다. 마. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부해당사항 없습니다. 바. 기업인수목적회사의 금융투자업의 역할 및 의무해당사항 없습니다. 사. 합병 등의 사후정보

(1) 제 24기 주요종속회사 (주) 메쎄이상의 합병(SPAC상장 합병)

1) 합병개요 연결회사의 종속회사인 (주)메쎄이상은 2022년 7월 7일자 이사회 결의 및 2023년 1월 11일자 주주총회 합병승인을 통해 2023년 2월 14일자로 에스케이증권에이씨피씨제7호기업인수목적 주식회사와 4.7900000의 비율로 합병하여 한국거래소 코스닥시장에 회사의 보통주식을 상장하였습니다. 2) 합병 후 존속 및 소멸회사 내역

구 분	합병법인	피합병법인

법인명	에스케이증권에이씨피씨제7호 기업인수목적(주)	(주)메쎄이상

합병 후 존속여부	존속	소멸

대표이사	권치완	조원표

주소	본사	서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 31	서울특별시 마포구 월드컵북로 58길 9

연락처	02-3773-9933	02-6261-6206

설립년월일	2021년 10월 29일	2008년 01월 31일

납입자본금(주1)	362,000,000원	4,074,369,000원

자산총액(2022년 기말) (주2)	7,069,859,372원	50,394,623,334원

결산기	12월 31일	12월 31일

종업원수	-	102명

발행주식의 종류 및 수	보통주 3,620,000(액면가 100원)	보통주8,148,738(액면가 500원)

주1) 합병일 전일 기준 법인등기부등본상 기준입니다. 주2) 합병법인과 피합병법인의 자산총액은 2022년 12월 31일 현재의 한국채택국제회계기준에 의한 별도감사보고서상 금액입니다.

합병회사는 다른 기업과의 합병만을 유일한 목적으로 하는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률시행령」제6조제4항제14조에 따라 설립한 기업인수목적주식회사입니다. 3) 관련공시 -[정정공시]2022.11.17 / 2022년 7월 7일 회사합병결정(종속회사의주요경영사항)

4) 합병비율 당사의 보통주 1주당 에스케이증권에이씨피씨기업인수목적 주식회사의 보통주 4.7900000주를 교부하였습니다.

5) 합병 주요일정

구 분	일 정

이사회결의일	2022년 07월 07일

합병계약 체결일	2022년 07월 07일

주주총회일	2023년 01월 11일

채권자 이의제출 기간	2023년 01월 12일 ~ 2023년 02월 13일

합병기일	2023년 02월 14일

합병등기일	2023년 02월 15일

합병신주 상장일	2023년 03월 03일

6) 재무제표에 미치는 영향

전기비용으로 인식한 합병비용의 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	금액

인수한 순자산의 장부가액	6,030,274,415

인수한 순자산의 공정가치 조정액(*)	(1,496,507,852)

식별가능 순자산의 공정가치(A)	4,533,766,563

발행주식(보통주자본금)	362,000,000

발행주식(주식발행초과금)	7,547,700,000

보상원가(B)	7,909,700,000

합병비용(A-B)	3,375,933,437

인수한 순자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	금액

인수한 순자산의 장부가액:

현금및현금성자산	6,871,498,332

미수수익	110,781,370

선납세금	183,540

미지급금	(421,155,000)

이연법인세부채	(2,517,797)

전환사채	(472,880,542)

전환권대가	(55,635,488)

소계	6,030,274,415

공정가치 조정:

전환사채	98,048,030

전환사채(전환권대가)	(1,594,555,882)

소계	(1,496,507,852)

식별가능 순자산의 공정가치	4,533,766,563

7) 합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(기준재무제표 : 별도 )
(외부평가법인 : 이촌회계법인 )
(단위 : 백만원)

대상회사	추정대상	계정과목	예측치	실적치	예측치 달성여부	괴리율

메쎄이상	2023년	매출액	44,899	47,313	달성	-

영업이익	10,612	10,009	미달성	5.68

당기순이익	8,299	5,121	미달성	38.29

2024년	매출액	47,528	62,526	달성	-

영업이익	11,406	14,683	달성	-

당기순이익	8,918	12,326	달성	-

2025년	매출액	51,247	-	-	-

영업이익	12,348	-	-	-

당기순이익	9,654	-	-	-

주1) 상기 합병전후의 재무사항 비교표에서 1차연도는 2023년, 2차연도는 2024년이며, 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 별도재무제표 기준입니다. 주2) 상기 괴리율은 (예측치-실적치)/예측치*100% 로 산출되었습니다.

주3) 2023년 당기순이익 괴리율 발생 사유는 외부평가보고서 작성 시에는 SK증권7호스팩과의 합병에 따른 합병비용(약 34억원)을 고려하지 않았기 때문입니다. 해당 비용은 현금의 유출입이 없으며, 인수한 순자산 가액과 보상원가의 차이에 기인하는 일시적인 회계상 비용입니다.주4) 상기 2025년 실적은 본 보고서상 기재를 생략하였으며, 실적이 확정되는 당해 사업보고서에 기재할 예정입니다.

1) 실적 차이분석(단위:천원)

구분	예측	실적	차이(=실적-예측치)

매출액	47,527,679	62,526,411	14,998,732

매출원가	31,642,290	40,900,155	9,257,865

매출총이익	15,885,390	21,626,256	5,740,866

판매비와관리비	4,622,985	6,942,880	2,319,895

영업이익	12,348,192	14,683,376	2,335,184

2) 매출액 차이분석(단위:천원)

구분	2024년 예측	2024년 실적	차이(=실적-예측치)	발생사유

건축/인테리어	13,071,778	14,192,837	1,121,059	건축/인테리어 부문 전시회 규모 및 부대행사 증가

육아/교육	5,884,314	10,690,850	4,806,536	육아/교육 부문 전시회 횟수 증가

반려동물	6,736,447	9,282,904	2,546,457	반려동물 부문 전시회 횟수 및 규모 증가

기타B2C	6,690,495	6,401,619	(288,876)	캠핑시장규모 소폭 감소 및 신규기획 전시회 미개최

기타B2B	11,243,804	16,816,805	5,573,001	신규기획 전시회 개최

부스디자인	3,900,840	2,308,207	(1,592,633)	종속회사 빌드만 설립(전시디자인/설치영역)

PCO	0	1,145,308	1,145,308	신규 사업영역 확장

기타	0	1,687,880	1,687,880	청주오스코 위탁운영사업 매출 발생

합계	47,527,678	62,526,410	14,998,732	-

매출액 차이의 주요 원인은 각 카테고리별 전시회 횟수, 전시회 규모 등에 있어서 예측치와 실적치가 상이하기 때문입니다. - 건축/인테리어 부문은 트렌드를 반영한 세미나, 상담회 등의 부대행사와 전시회 규모를 확대하여 추가적인 매출을 달성하였습니다. - 육아/교육, 반려동물 부문은 전시회 규모 확대 및 횟수 증가를 바탕으로 시장 점유율을 확대하여 매출액이 큰 폭으로 상승하였습니다. - 기타B2C 부문은 엔데믹 이후 캠핑 시장 규모가 소폭 감소하고, 당초 계획했던 전시회 일부가 개최되지 못하여 계획대비 실적이 소폭 하락하였습니다. - 기타 B2B 부문은 방위산업이라는 신규 전시 카테고리 추가를 통해 전시주최영역을 확장하여 매출액이 큰 폭으로 상승하였습니다. - 부스디자인 부문은 종속회사이자 전시 디자인/설치 사업을 영위하는 빌드만의 신규 설립으로 인해 별도 기준 부스디자인 매출액이 감소하였습니다. - PCO부문은 새롭게 사업영역을 확장하여 추가적인 매출을 달성하였습니다. 3) 영업이익 차이분석 영업이익 차이 분석을 위하여 매출총이익, 판관비, 등을 통하여 영업이익에 대한 예측치 대비 실적 차이를 분석하였습니다.

(단위:천원)

구분	2024년 예측	2024년 실적	차이(=실적-예측치)

매출총이익	15,885,390	21,626,256	5,740,866

판매비와관리비	4,479,809	6,942,880	2,463,071

영업이익	11,405,581	14,683,376	3,277,795

판관비율 상승에 의한 영향보다 매출액 및 매출원가율의 상승이 영업이익 차이에 더 큰 영향을 미치고 있습니다. 가) 매출원가율(매출총이익) 분석 매출원가율에 대한 예측치와 실척치 차이를 분석하면서 매출총이익에 따른 영향을 분석하였습니다.

(단위:천원,%)

구분	2024년 예측	2024년 실적	차이(=실적-예측치)

매출액	47,527,679	62,526,411	14,998,732

매출원가	31,642,290	40,900,155	9,257,865

매출원가율	66.6%	65.4%	-1.2%

매출총이익	15,885,390	21,626,256	5,740,866

매출액의 증가에 의해 매출총이익은 15,885,390천원으로 추정되었으나, 매출원가율 추정치 66.6%보다 1.2% 감소한 65.4%를 기록하며 매출총이익 예측치보다 5,740,866천원 증가한 21,626,256천원을 기록하였습니다. 나) 판매관리비 분석

(단위:천원, %)

구분	2024년 예측	2024년 실적	차이(=실적-예측치)

매출액	47,527,679	62,526,411	14,998,732

판매비와관리비	4,479,809	6,942,880	2,463,071

판관비율	9.4%	11.1%	1.7%

매출액 대비 판매비와관리비 비중이 소폭 증가하였습니다. - 주요 판매관리비 항목 분석

(단위:천원)

구분	2024년 예측	2024년 실적	차이(=실적-예측치)

급여성비용	2,204,783	3,240,158	1,035,375

지급수수료	726,480	1,083,857	357,377

지급임차료	282,173	48,581	(233,592)

여비교통비	121,148	389,004	267,856

감가상각비	72,670	341,295	268,625

무형고정자산상각비	59,585	206,504	146,919

기타	1,012,969	1,633,481	620,511

합계	4,479,809	6,942,880	2,463,071

주1) 급여성 항목은 급여, 퇴직급여, 복리후생비 등을 가산한 항목으로 2024년 임직원 추가채용, 인건비 상승, 연말 성과급 등의 영향으로 예측치와 차이를 보이고 있습니다. 주2) 여비교통비 항목은 엔데믹 영향으로 해외 전시회 참관 출장 등의 증가 영향으로 예측치와 차이를 보이고 있습니다. 주3) 감가상각비 항목은 부스장치 수직계열화에 따른 비품 증가 등으로 인하여 예측치와 차이를 보이고 있습니다. 4) 당기순이익 차이 분석

(단위:천원, %)

구분	2024년 예측	2024년 실적	차이(=실적-예측치)

매출액	47,527,679	62,526,411	14,998,732

당기순이익	8,918,353	12,326,428	3,408,075

순이익률	18.8%	19.7%	0.9%

당기순이익이 예측치와 차이나는 사유는 당초계획 대비 추가적인 신규 전시회 개최 및 규모의 확대로 인해 추가적인 매출액이 발생하였기 때문입니다.