휴비스 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요2022년 당사의 연결기준 매출액은 전기 대비 608억원 감소한 10,217억원입니다. 영업이익은 65억원이었던 전기(2021년)에서 적자전환하여 영업손실 830억원이며, 당기순이익은 전기 35억원에서 적자전환하여 당기순손실 815억원을 기록하였습니다. 이는 글로벌 경기침체로 수요부진 및 판매량 감소가 발생하는 상황에서 글로벌 경쟁 심화로 인한 공급과잉이 발생되었기 때문입니다. 재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율이 108%로 양호한 재무비율을 유지하고 있습니다.지난 2022년도를 돌이켜 보면 휴비스는 출범 이래 최악의 경영 실적을 기록하는 힘든 한해를 보냈습니다. 글로벌 공급망의 불안정과 함께 러시아-우크라이나 전쟁으로촉발된 원자재 및 에너지 가격의 상승으로 높은 인플레이션이 발생하였고, 이에 대응하기 위한 세계 각국의 급격한 금리 인상과 긴축정책에 따른 글로벌 수요 절벽으로 인해 공장의 가동율과 판매량은 하락하고 P-Value는 악화되었습니다. 또한 중국업체들의 저가 공세는 시장을 교란시키고 회사의 Cash cow였던 LMF의 수익성을 악화시켰습니다.

당사는 이러한 위기상황을 극복하기 위해서 비상경영체제를 강화하고, 사업의 최적화 등을 도모하였습니다. 또한 지속가능한 성장의 토대가 될 여러 활동들을 추진하였습니다. 예를 들어 신성장 동력 확보를 위해 '2021년 Mcell에 이어 미국 스타트업 기업 '솔리얀'의 지분 25%를 인수하며 스마트섬유에 대한 본격적인 투자를 시작하였고, 냉감소재 듀라론-쿨의 설비 증설과 함께 의류용 시장으로의 확대를 전개하였습니다. 또한 2050년 '넷 제로' 달성을 목표로 탄소중립 마스터플랜을 가동하여 ESG경영을 본격화하였고, 임직원들의 안전을 보장하기 위해 SHE기획실을 신설하여 중대재해 위기관리 시스템을 가동하였으며, ERP, CRM, 그룹웨어 등 DX 프로젝트 1단계를 완료하여 디지털 경영 혁신의 기반을 마련하였습니다.

2023년 경영환경 역시 지난해와 비교해 결코 녹록하지 않습니다.

중국의 코로나 방역 완화의 불확실성과 함께 작년부터 시작된 전세계적인 긴축 재정과 금리 인상의 여파로 시장 수요의 회복은 더디게 진행될 것이며, 미ㆍ중 간 치열한 패권 경쟁과 경제 블록 간 보호무역 기조의 강화, 글로벌 경기의 둔화 등으로 경쟁의 강도는 더욱 치열할 것으로 예상됩니다. 또한 작년부터 지속되고 있는 높은 원자재 및 에너지 가격은 우리 사업의 원가 경쟁력을 근본적으로 위협하는 요인으로 작용할 것이며, ESG경영을 필두로 한 탄소중립 친환경 경제로의 전환 요구는 더욱 거세질 것입니다.

우리에게 닥친 위기를 기필코 극복해 우리의 생존을 담보하고, 다가올 기회를 반드시 쟁취하여 지속 가능한 성장의 발판을 마련하기 위한 휴비스의 경영 과제는 다음과 같습니다.

첫째, 운영 효율성 강화를 통한 Cost 혁신을 반드시 달성해야 합니다.

선택과 집중을 통해 비효율적이거나 불필요한 업무들은 과감히 배제하고 성과를 극대화할 수 있는 경영활동에 몰입하여 M/P/R/S 각 부문별로 Operation 최적화를 실현해야 합니다. 보다 구체적으로는 가동률이 많이 낮아진 생산라인의 운영 최적화를 구현하고 최근 급등하고 있는 Energy Cost를 최대한 절감하여 생산부문의 경쟁력을강화해야 하며 원료 조달 경쟁력 확보에 집중하여 구매 Cost를 획기적으로 절감해야합니다.

둘째, 철저한 Cash flow 위주의 경영으로 재무 건전성을 확보해야 합니다.

자금시장 경색이 지속되는 상황에서 위기 극복을 위한 비상경영체제를 지속적으로 추진해야 합니다. 불요불급한 지출을 제한하는 한편 경쟁력 강화에 필요한 최소한의 투자는 집행하되 환경 변화에 따른 채권, 재고, 채무 등 운전자본 관리에 만전을 기하여 유동성 확보에 총력을 기울여야 합니다. 또한 외부환경 변화에 따른 경영 리스크에 대비할 수 있도록 수시로 위기를 확인하고 대응 전략을 준비하는 위기관리 시나리오 경영을 지속해야 합니다.

셋째, 핵심사업의 수익성을 조속히 회복해야 합니다.

지난 연말 주력사업의 경쟁력 강화와 사업구조 최적화를 위해 SF를 중심으로 Hygiene-Bico, Resin, GTM을 통합하여 Fiber사업본부를, 각종 소재사업 및 Yarn본부를 통합하여 소재사업본부로 재편하는 조직개편을 단행하였고 전략 사업의 포트폴리오 강화를 위해 전략사업그룹을 신설하였습니다. 각 사업본부별로 내부 시너지는 물론 사업본부 간 시너지, 그리고 사업장 간 시너지를 극대화할 수 있는 방안을 집요하게 찾아내어 최단 시일 내에 수익성을 정상으로 회복해야 합니다.

넷째, 친환경 고기능 차별화소재 글로벌 리더의 위상을 되찾아야 합니다.

시장에서 경쟁 우위에 서기 위해서는 고객 밀착형 Go-to-Market 제품 개발과 고객 맞춤형 High Value Added 마케팅 실행으로 고객들을 Lock-in하여 경쟁사로의 이탈을 막고 차별화된 Premium 가치를 획득할 수 있는 마케팅 혁신을 이루어 내야 합니다. 또한 최근 급성장하고 있는 전기차시장에 집중하여 경량화 친환경 Needs에 부합하는 우리사 소재를 다양한 용도로 확장시켜 나가고 재활용 생분해 소재 등으로 자원순환 경제로의 전환을 가속화하는 등 제품 포트폴리오 혁신에 박차를 가해야 하며, 低 비용 체계로 무장한 후발 주자들과의 경쟁에서 살아 남기 위해서는 신공법 신원료 혁신을 통해 고질적인 高 원가 구조를 타파하여 근본적인 원가 경쟁력을 확보해야합니다. 이를 통해 글로벌 마케팅, 제품 기술력, 생산 Process, 원가 구조 등 M/P/R/S 모든 부분에서 초격차를 확보하여 지속가능한 성장의 기틀을 반드시 마련해야 합니다.

2023년 휴비스는 앞에서 언급한 네가지 휴비스 경영 과제를 달성하기 위해 뼈를 깎는 고통을 감내하겠습니다. 어떠한 위기가 닥치더라도 극복할 수 있다는 강한 정신력과 함께 할 수 있다는 자신감을 바탕으로 우리의 모든 역량을 집중하여 올해 내에 반드시Turn-around에 성공하고 생존 기반을 확보해 나가겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (연결재무제표 기준)가. 재무상태

(단위: 백만원)

구 분	2022년(제23기)	2021년(제22기)	증감	증감율

[유동자산]	280,186	341,936	-61,750	-18.10%

[비유동자산]	513,573	501,479	12,094	2.40%

자산총계	793,760	843,415	-49,655	-5.90%

[유동부채]	289,592	331,277	-41,685	-12.60%

[비유동부채]	122,896	44,295	78,601	177.40%

부채총계	412,488	375,572	36,916	9.80%

[지배기업소유주귀속지분]	381,268	466,931	-85,663	-18.30%

자본금	172,500	172,500	-	0.00%

기타불입자본	24,898	24,898	-	0.00%

이익잉여금	179,202	265,170	-85,968	-32.40%

기타자본구성요소	4,668	4,363	305	7.00%

[비지배지분]	4	912	-908	-99.50%

자본총계	381,272	467,843	-86,571	-18.50%

부채비율	108%	80%	28%P	-

자본총계 / 자본금(비지배지분 제외)	221%	271%	-50%P	-

※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

나. 영업실적(단위: 백만원)

구 분	2022년(제23기)	2021년(제22기)	증감	증감율

매출액	1,021,726	1,082,572	-60,846	-5.60%

매출원가	1,019,681	995,168	24,513	2.50%

매출총이익	2,045	87,404	-85,359	-97.70%

판매비와관리비	85,054	80,913	4,141	5.10%

영업이익	-83,009	6,491	-89,500	-

기타영업외수익	28,522	17,821	10,701	60.00%

기타영업외비용	31,392	17,145	14,247	83.10%

금융수익	2,751	6,003	-3,252	-54.20%

금융비용	12,787	11,565	1,222	10.60%

관계기업투자평가이익	-6,293	649	-6,942	-

법인세비용차감전순이익	-102,207	2,254	-104,461	-

법인세비용	-20,733	-1,242	-19,491	-

당기순이익	-81,474	3,496	-84,970	-

※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 다. 신규사업의 개요- 해당사항 없음 라. 조직개편 당사는 2023년 1월 1일 핵심사업의 경쟁력을 회복하고, 위기 극복을 위한 조직 역량을 집중 및 효율적 조직구조 구축을 위해서 조직개편을 단행하였습니다. 주요 내용은 아래와 같습니다. (1) 핵심 사업의 경쟁력 회복 - Fiber사업본부 신설 - 사업관련 업무의 사업본부內 이관으로 의사결정 구조의 효율성 확보 (2) 위기 극복을 위한 조직 역량 집중 - 전략사업그룹 신설 - 연구소 팀조직 통폐합 - 전주공장 팀조직 통폐합 (3) 효율적 조직구조 구축 - 전주공장내 부공장장제도 신설 - 전사 사업방향 및 최적화 연계된 생산 조직으로 개편 - 조직 명칭 체계의 통일 및 R 따른 명확한 명칭 부여 - 공장 경영기획 기능 강화 마. 환율변동 영향내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다. 자세한 사항은 "III. 재무의 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 "25. 위험관리" 및 재무제표 주석 중 "25. 위험관리" 부분을 참조하시기 바랍니다. 바. 자산 감액손실 인식 당사는 매년 개별자산이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다.현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 개별자산에 대한 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있으며,회수가능액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고있습니다. 당사의 당기말 계정과목별 손상차손누계 인식액은 유형자산 9,490백만원, 무형자산 1,318백만원 입니다.자산 감액손실의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 "11. 유형자산"과 "12. 무형자산 및 업업권" 부분을 참조하여 주시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 (연결재무제표 기준)가. 유동성 2022년말 당사의 현금 및 현금성자산의 금액은 242억원이며, 차입금의 만기가 잘 분산되어 있어 유동성 위험이 발생할 가능성은 제한적입니다.

(단위 : 백만원)

과 목	당기	전기

기초 현금및현금성자산	33,111	160,224

영업활동으로 인한 현금흐름	-31,403	-14,449

투자활동으로 인한 현금흐름	-48,698	-61,167

재무활동으로 인한 현금흐름	71,881	-52,546

외화표시현금 등의 환율변동효과	-691	1,048

기말 현금및현금성자산	24,200	33,111

[유동비율]

(단위 : 백만원)

구 분	2022년 말(제23기 말)	2021년 말(제22기 말)	증감율

유동자산(①)	280,186	341,936	-18.10%

유동부채(②)	289,592	331,277	-12.60%

유동비율(①/②)*100	97%	103%	-6%P

※ 상기 유동비율은 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성된 연결재무상태 표상의 유동자산과 유동부채를 근거로 하여 산출되었습니다.

나. 차입금 현황 (1) 보고기간종료일 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.① 보고기간종료일 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	당기말 현재연이자율(%)	당기말	전기말

원화단기차입금	한국산업은행	6.04	10,000,000	10,000,000

원화단기차입금	수출입은행	4.95	40,000,000	-

원화단기차입금	국민은행	6.65	1,000,000	-

외화단기차입금	한국씨티은행	2.90	5,003,949	-

외화단기차입금	한국씨티은행	3.00	10,111,705	-

외화단기차입금	한국씨티은행	3.40	4,896,832	-

외화단기차입금	중국은행 외 2개	3.65~3.9	32,464,161	34,990,303

매출채권양도	우리은행 외(주1)	2.40~7.21	21,386,698	32,498,546

합 계	124,863,345	77,488,849

(주1) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도거래에 따른 차입금입니다.

② 보고기간종료일 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	당기말 현재연이자율(%)	만기	당기말	전기말

원화장기차입금	우리은행	-	2022.03.15	-	77,000

외화장기차입금	하나은행	-	2022.05.06	-	20,268,422

외화장기차입금	하나은행	3M Libor+2.4	2023.06.29	21,013,447	19,657,099

외화장기차입금	하나은행	3M SOFR+1.64	2024.05.07	20,017,375	-

외화장기차입금	Industrial Commercial Bank of China	3.70~3.85	2024.1.13	13,623,413	7,459,165

소 계	54,654,235	47,461,686

차감 : 1년이내 만기 도래분 (유동성장기부채)	(21,013,448)	(20,345,422)

합 계	33,640,787	27,116,264

③ 보고기간종료일 현재 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기	당기말 현재연이자율(%)	인수기관	당기말	전기말

제17회 무보증공모사채	2019.07.02	2022.07.02	-	한국투자증권 외	-	50,000,000

제18회 무보증사모사채	2022.08.25	2025.08.25	4.74	한국투자증권	50,000,000	-

제19회 무보증사모사채	2022.10.28	2024.10.28	6.70	신한금융투자	10,000,000	-

제20회 무보증사모사채	2022.11.24	2025.11.24	6.40	한국투자증권	20,000,000	-

사채액면금액 합계	80,000,000	50,000,000

차감: 사채할인발행차금	(922,945)	(33,437)

차감: 유동성사채	-	(49,966,563)

차 감 계	79,077,055	-

5. 부외거래 당사의 부외거래에 관한 사항은 "III. 재무에 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 "28. 우발채무와 약정사항" 및 재무제표 주석 중 "27. 우발채무와 약정사항" 부분을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"의 '8. 기타 재무에 관한 사항' 및 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사의 환경관련 제제사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"의 "3. 제재현황 등 과 관련된 사항"을 참조하시기 바랍니다.당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 "XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"의 "3. 제재 등과 관련된 사항"을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"의 "5.위험관리 및 파생거래" 및 연결재무제표 주석 중 "26. 위험관리" 부분과 재무제표 주석 중 "25. 위험관리" 부분을 참조하시기 바랍니다.