휴비스 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2023년 말 당사의 연결기준 매출액은 전기 대비 940억원 감소한 9,277억원입니다. 영업이익은 전기(2022년) -830억원(손실)에서 손실 폭이 다소 개선되어 -716억원(손실)을 기록하였지만, 당기순이익은 지난 해 -815억원(손실)에서 악화되어 -1,080억원(손실)을 기록 하였습니다. 부진한 경영실적의 주된 원인은 러시아-우크라이나 전쟁의 지속으로 주력시장인 유럽시장의 경기가 둔화되고, 중국경제회복이 부진하였기 때문이며, 영업손실로 설비 및 인력에 대한 구조조정을 단행함으로 인하여 1회성 구조조정 비용이 발생한 것도 그 원인이 되었습니다. 이로인하여 2023년도말 기준 당사의 부채비율도 연결기준 188%로, 지난해 108%에서 악화되었습니다. 2023 년을 돌이켜보면, 휴비스는 2022년에 이어 2년 연속 적자를 기록하는 힘든 한 해를 보냈습니다

기대했던 중국경제의 회복은 미·중 간 주도권 경쟁의 심화로 지연되었고 , 글로벌 공급망의 불안정한 상황도 지속되었습니다 . 게다가 러시아 -우크라이나 전쟁으로 촉발된 인플레이션을 잡기 위해 세계 각국이 시행한 고금리 긴축 정책은 장기간의 글로벌 수요 절벽을 초래하였습니다 . 결국 이러한 원인들로 인하여 휴비스가 속한 폴리에스터 업계의 가동률과 판매량은 정체되었으며 , P-Value 역시 약세를 면치 못하고 있습니다 .

2024 년에도 글로벌 공급망의 불안과 이에 따른 원가 상승 압박 , 고금리로 인한 자금 조달의 어려움 , 글로벌 수요 위축 등 회사를 둘러싼 경영환경은 여전히 우호적이지 않습니다 .

그러나 휴비스는 지난 2008년 세계금융위기 당시 , 모든 임직원이 합심하여 회사의 큰 어려움을 훌륭하게 극복해낸 경험이 있습니다 . 그 때의 경험을 한번 더 되살려서 , 휴비스가 경쟁력을 회복하고 지속 가능한 회사로 재도약하기 위해 노력하고 있으며 다음의 4가지 전략과제를 통해 이를 달성하고자 합니다 .

첫째 , 현금흐름 개선을 통한 유동성 확보에 총력을 기울이겠습니다 .

세계 경제가 다시 회복 국면으로 돌아서기 전까지 발생할 수 있는 금융 불안에 사전 대비할 수 있도록 불요불급한 비용의 절감 , 비업무용 자산의 매각 , 채권 재고 등 운전자본의 최적화를 통한 현금 창출과 유동성 확보에 모든 노력을 경주하겠습니다 .

둘째 , 사업 포트폴리오 고도화를 가속화 하겠습니다 .

본래 차별화 제품은 시간이 지나면 언제든지 레귤러 제품으로 바뀌기 마련입니다 . 따라서 이러한 레귤러 제품을 대체할 수 있는 자동차용 차별화 LM, 냉감소재와 같은 고기능성 소재 , 생분해 /리싸이클과 같은 친환경 소재 등 고수익 차별화 제품들을 중단없이 계속해서 개발해 나갈 것입니다 .

셋째 , Cost 구조 혁신을 강력하게 추진하겠습니다 .

기존에 회사가 성공적으로 수행해 왔던 원가우위 전략의 결실에 안주하지 않고 , 다시 한번 주·부 원료와 부품 , 설비 투자 , 에너지 , 물류비 등 모든 원가 항목을 제로 베이스에서 검토한 후 새롭게 오퍼레이션 최적화 목표를 설정하여 경쟁력 있는 Cost 구조를 구축하는데 임직원 모두가 함께 도전하겠습니다 .

넷째 , 일하는 방식과 프로세스의 변화를 통해 고효율·고성과 조직을 만들겠습니다 .

Work Diet 을 통해 형식적인 업무는 과감하게 정리하고 , 회의·보고 문화를 효율적으로 개선하여 임직원 모두의 업무 몰입도를 최고의 수준으로 높여 핵심 업무에 집중함으로써 최고의 성과를 창출해 내는 고효율, 고성과 조직으로 탈바꿈하겠습니다 .

앞에서 언급했듯이 , 휴비스는 모든 임직원이 합심하여 회사의 큰 어려움을 훌륭하게 극복해낸 소중한 경험을 가지고 있습니다 . 회사의 모든 구성원들이 사명감과 주인의식을 가지고 상기 전략과제들의 수행에 앞장 선다면 , 그때와 마찬가지로 지금에 마주한 역경을 반드시 이겨낼 수 있을 것입니다 . 휴비스의 모든 임직원은 혁신의 선봉에 서서 위 4가지 전략과제들을 차질없이 수행함으로써 2024년 갑진년을 재도약의 발판을 마련하는 한 해로 만들겠습니다 .

3. 재무상태 및 영업실적 (연결재무제표 기준)가. 재무상태

(단위: 백만원)

구 분	2023년(제24기)	2022년(제23기)	증감	증감율

[유동자산]	301,874	280,186	21,688	7.74%

[비유동자산]	480,848	513,573	-32,725	-6.37%

자산총계	782,723	793,760	-11,037	-1.39%

[유동부채]	369,209	289,592	79,617	27.49%

[비유동부채]	142,127	122,896	19,231	15.65%

부채총계	511,336	412,488	98,848	23.96%

[지배기업소유주귀속지분]	271,385	381,268	-109,883	-28.82%

자본금	172,500	172,500	-	-

기타불입자본	24,898	24,898	-	-

이익잉여금	69,898	179,202	-109,304	-60.99%

기타자본구성요소	4,090	4,668	-578	-12.38%

[비지배지분]	2	4	-2	-50.00%

자본총계	271,387	381,272	-109,885	-28.82%

부채비율	188%	108%	80%p	-

자본총계 / 자본금(비지배지분 제외)	157%	221%	-64%p	-

※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

나. 영업실적(단위: 백만원)

구 분	2023년(제24기)	2022년(제23기)	증감	증감율

매출액	927,679	1,021,726	-94,047	-9.20%

매출원가	919,488	1,019,681	-100,193	-9.83%

매출총이익	8,192	2,045	6,147	300.59%

판매비와관리비	79,820	85,054	-5,234	-6.15%

영업이익	-71,629	-83,009	11,380	-13.71%

기타영업외수익	13,552	28,522	-14,970	-52.49%

기타영업외비용	40,666	31,392	9,274	29.54%

금융수익	1,909	2,751	-842	-30.61%

금융비용	16,153	12,787	3,366	26.32%

관계기업투자평가이익	-5,574	-6,293	719	11.43%

법인세비용차감전순이익	-118,560	-102,207	-16,353	-16.00%

법인세비용	-10,574	-20,733	10,159	-49.00%

당기순이익	-107,987	-81,474	-26,513	-32.54%

※ 상기 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 다. 신규사업의 개요- 해당사항 없음 라. 조직개편 당사는 2024년 1월 1일, 핵심기능 중심으로 조직을 효율화하고, 사업 최적화 실행력을 제고하여 현재의 위기를 극복하기 위한 목적으로 조직개편을 단행하였습니다. 주요 내용은 아래와 같습니다. (1) 중요 시장 중심으로 판매조직 효율화 - Fiber 사업본부 : 미주 / 유럽 통합 , 내수 / 아시아 통합

- 소재사업본부 : Yarn 내수 / 수출 통합

- 사업지원 기능 일원화 : 마케팅 지원 / 물류 기능을 사업본부에서 관장

(2) 핵심기능 중심으로 전사 조직 효율화 - 혁신주도 조직으로 조직 통합 및 변경

인력개발 / 전략구매 본부 통합 → 경영혁신본부

인사팀 → 인력개발팀 , 홍보지원팀 → 혁신지원팀 , 원료팀 → 원료혁신팀

- 핵심기능 중심의 조직 효율화

전략팀 / 사업개발팀 / 혁신성장 팀 통합 → 전략팀 / 신사업팀

전 ) 경영지원팀 / 전 ) 경영기획팀 통합 → 전 ) 경영지원팀

전 ) 기술혁신팀 →전 )Yarn 기술팀 ( Yarn 기술에 역량 집중 , SF 기술은 SF 생산팀으로 이관 )

- 탄력적 조직 운영 및 조직 유연성 제고

ERP 팀 →DX 혁신 TF, 전 )ENG 팀 → 전 )ENG TF 로 기능 유지 및 향후 기능 확대

(3) 신속한 의사결정을 위한 조직 구조 효율화 - 전략사업그룹 폐지

- 전주 부문별 부공장장제를 단일 부공장장제도로 변경

마. 환율변동 영향내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다. 자세한 사항은 "III. 재무의 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 "25. 위험관리" 및 재무제표 주석 중 "25. 위험관리" 부분을 참조하시기 바랍니다. 바. 자산 감액손실 인식 당사는 매년 개별자산이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다.현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 개별자산에 대한 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있으며,회수가능액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고있 습니다. 당사의 당기말 계정과목별 손상차손누계 인식액은 유형자산 40,397백만원, 무형자산 1,484백만원 입니다. 자산 감액손실의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 "11. 유형자산"과 "12. 무형자산" 부분을 참조하여 주시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 (연결재무제표 기준)가. 유동성 2023년말 당사의 현금 및 현금성자산의 금액은 212억원이며, 차입금의 만기가 잘 분산되어 있어 유동성 위험이 발생할 가능성은 제한적입니다.

(단위 : 백만원)

과 목	당기	전기

기초 현금및현금성자산	24,200	33,111

영업활동으로 인한 현금흐름	-10,543	-31,403

투자활동으로 인한 현금흐름	-32,772	-48,698

재무활동으로 인한 현금흐름	41,307	71,881

외화표시현금 등의 환율변동효과	-959	-691

기말 현금및현금성자산	21,233	24,200

[유동비율]

(단위 : 백만원)

구 분	2023년 말(제24기 말)	2022년 말(제23기 말)	증감율

유동자산(①)	301,874	280,186	7.74%

유동부채(②)	369,209	289,592	27.49%

유동비율(①/②)*100	81.8%	96.8%	-15%p

※ 상기 유동비율은 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성된 연결재무상태 표상의 유동자산과 유동부채를 근거로 하여 산출되었습니다.

나. 차입금 현황 (1) 보고기간종료일 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.① 보고기간종료일 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	당기말 현재연이자율(%)	당기말	전기말

원화단기차입금	KDB산업은행	6.04	9,000,000	10,000,000

원화단기차입금	KDB산업은행	4.87	15,000,000	-

원화단기차입금	KDB산업은행	4.95	30,000,000	-

원화단기차입금	한국수출입은행	-	-	40,000,000

원화단기차입금	KB국민은행	-	-	1,000,000

원화단기차입금	하나은행	5.04	10,000,000	-

원화단기차입금	하나은행	5.16	6,000,000	5,003,949

원화단기차입금	하나은행	5.17	8,000,000	10,111,705

외화단기차입금	한국씨티은행	-	-	4,896,832

위안화단기차입금	중국은행 외 2개	3.65~3.9	32,177,262	32,464,161

매출채권양도	우리은행 외(주1)	5.90~7.91	29,284,424	21,386,698

합 계	139,461,686	124,863,345

(주1) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도거래에 따른 차입금입니다.

② 보고기간종료일 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	당기말 현재연이자율(%)	만기	당기말	전기말

외화장기차입금	하나은행	-	-	-	21,013,447

외화장기차입금	하나은행	3M SOFR+1.64	2024.05.07	20,366,451	20,017,375

외화장기차입금	하나은행	3M SOFR+2.00	2026.06.29	20,006,206	-

위안화장기차입금	중국은행	3.85	2025.07.14	13,215,822	13,623,413

소 계	53,588,479	54,654,235

차감 : 1년이내 만기 도래분 (유동성장기부채)	(20,366,451)	(21,013,448)

합 계	33,222,028	33,640,787

③ 보고기간종료일 현재 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기	당기말 현재연이자율(%)	인수기관	당기말	전기말

제18회 무보증사모사채	2022.08.25	2025.08.25	4.74	한국투자증권	50,000,000	50,000,000

제19회 무보증사모사채	2022.10.28	2024.10.28	6.70	신한금융투자	10,000,000	10,000,000

제20회 무보증사모사채	2022.11.24	2025.11.24	6.40	한국투자증권	20,000,000	20,000,000

제21회 무보증사모사채	2023.05.30	2026.05.30	4.71	한국투자증권	30,000,000	-

사채액면금액 합계	110,000,000	80,000,000

차감: 사채할인발행차금	(1,025,467)	(922,945)

차감: 유동성사채	(9,991,391)	-

차 감 계	98,983,142	79,077,055

5. 부외거래 당사의 부외거래에 관한 사항은 "III. 재무에 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 "27. 우발채무와 약정사항" 및 재무제표 주석 중 "27. 우발채무와 약정사항" 부분을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"의 '8. 기타 재무에 관한 사항' 및 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항당사의 환경관련 제제사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"의 "3. 제재현황 등 과 관련된 사항"을 참조하시기 바랍니다.당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 "XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"의 "3. 제재 등과 관련된 사항"을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용"의 "5.위험관리 및 파생거래" 및 연결재무제표 주석 중 "25. 위험관리" 부분과 재무제표 주석 중 "25. 위험관리" 부분을 참조하시기 바랍니다.