휴비스 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 지 난 20 20년 에는 COV ID-19 팬데믹 여파로 유례 없는 글로벌 경기 침체가 있었으며, 그로 인해 정치, 경제, 사회 전반에 걸쳐 불확실성이 크게 확대 되었습니다. 이러한 위기 속에서 당사의 2020년 연결기준 매출액은 원료가 하락으로 인해 전기 대비 1,0 90억원이 감소한 9,203억원이었지만 , 주 주분들의 성원과 전 임직원 노력으로 생산 효율성 및 수익성이 개선되어 영업이익은 399억원으로 전기 대비 350억원이 증가하였습니다. 또한 당사가 보유 중이었던 ㈜티에스케이코퍼레이션 지분 매각으로 인한 영업외이익이 증가하면서 당기순이익은 826억원으로 전기 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율이 83%로 매우 양호한 재무비율을 유지하고 있습니다. 2020년 휴비스는 코로나 위기의 어려운 환경을 극복하고 Vision 2025 달성의 초석을 쌓기 위한 다양한 프로젝트를 추진 하였습니다.

새로운 도약을 위한 전주-울산 통합 프로젝트를 성공적으로 마무리하여 원가 경쟁력과 운영 최적화를 위한 토대를 마련하였으며 글로벌 리더십 강화를 위해 미국 HIAM의 상업 생산을 개시하였습니다. 또한 고객 맞춤형 HVA 마케팅과 글로벌 Operation 최적화를 통해 사업 경쟁력을 더욱 견고히 하였으며, 위생재 및 친환경 소재에 대한 선제적 대응으로 SHE(안전 보건 환경) 제품 시장을 선도하는 등 어려운 사업 환경 속에서도 견실한 성과를 달성하였습니다.

올해는 지난 20년간의 성장을 발판 삼아 새로운 20년의 도약을 준비하는 첫 해입니다. 당면한 위기는 슬기롭게 헤쳐나가고 주어진 기회는 반드시 성취하여 Vision 목표 달성과 지속적인 성장의 발판을 마련하기 위해 다음의 세가지 사항에 역점을 두고 경영활동을 펼쳐가겠습니다.

첫째, 주력 사업의 글로벌 리더십을 더욱 공고히 하겠습니다.

글로벌 시장에서의 기술 및 사업역량 강화를 위해 고객 중심의 Go-to-Market 실행 및 HVA 확대, Agile 조직 운영, Quality 및 Cost 혁신 등 M/P/R/S 각 부분이 맡은바 역할과 역량을 최대한 발휘하여 핵심 사업의 경쟁력을 더욱 제고하고 새롭게 가동을 시작한 해외 사업장의 조기 안정화와 함께 전사적인 글로벌 운영체계의 효율성을 극대화 하겠습니다.

둘째, 친환경ㆍ고기능 차별화소재 중심의 구조 전환을 속도감 있게 추진하겠습니다. 당사는 “그린” 중심의 경제 사회구조 변화에 맞추어 마케팅 역량을 집중하는 방향으로 사업조직 구조를 개편하였습니다. 향후 강화된 조직력을 기반으로 親인체 제품과 Recycleㆍ생분해성 소재의 親환경 제품으로 빠르게 전환하고, 고기능성 소재에 대해서도 新용도 개발과 新시장 개척에 집중하여 조기에 성과를 가시화하겠습니다. 이를 통하여 필환경 순환경제로의 전환 및 SHE 제품 포트폴리오 고도화를 가속화 하겠습니다.

셋째, 미래성장동력을 지속적으로 확보해 나가겠습니다.

미래 먹거리 창출을 위해 R 혁신 등 자체 역량에 기반한 Organic Growth 뿐만 아니라 외부 역량을 활용할 수 있는 Open Innovation도 활성화하고 중국사업의 역량을 한층 강화하여 새로운 사업기회를 적극 발굴하는 등 미래성장엔진 확보로 견실한 사업 포트폴리오를 구축하여 지속 가능한 성장의 기틀을 마련하겠습니다.

2021년 3월 현재까지도 여전히 국내외 경영환경의 불확실성은 이어지고 있으며, 강도 높은 변화와 혁신이 없으면 지속되는 위기에 대처하기 어려울 것으로 보입니다.휴비스는 끊임없는 변화와 혁신으로 2025년까지의 중장기 성장 전략 실행을 가속화하고, 적극적인 투자를 지속적으로 추진하여 미래경쟁력을 확보해 나가겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결재무제표 기준) 가. 재무상태

(단위: 백만원)

구 분	2020년(제21기)	2019년(제20기)	증감	증감율

[유동자산]	397,917	288,450	109,467	38.0%

[비유동자산]	474,942	588,721	-113,779	-19.3%

자산총계	872,859	877,171	-4,312	-0.5%

[유동부채]	297,995	342,226	-44,231	-12.9%

[비유동부채]	99,077	138,819	-39,742	-28.6%

부채총계	397,072	481,045	-83,973	-17.5%

[지배기업소유주귀속지분]	471,220	393,542	77,678	19.7%

자본금	172,500	172,500	-	0.0%

기타불입자본	25,550	25,550	-	0.0%

이익잉여금	276,210	199,613	76,597	38.4%

기타자본구성요소	(3,040)	(4,121)	1,081	26.2%

[비지배지분]	4,567	2,584	1,983	76.7%

자본총계	475,787	396,126	79,661	20.1%

부채비율	83%	121%	-	-38%

자본총계 / 자본금(비지배지분 제외)	273%	228%	-	45%

※ 상기 연결재무상태표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.

나. 영업실적(단위: 백만원)

구 분	2020년(제21기)	2019년(제20)	증감	증감율

매출액	920,303	1,029,346	-109,043	-10.6%

매출원가	797,006	928,224	-131,218	-14.1%

매출총이익	123,297	101,122	22,175	21.9%

판매비와관리비	83,427	96,255	-12,828	-13.3%

영업이익	39,870	4,867	35,003	719.2%

기타영업외수익	95,496	18,769	76,727	408.8%

기타영업외비용	28,637	16,631	12,006	72.2%

금융수익	7,417	3,308	4,109	124.2%

금융비용	15,934	12,621	3,313	26.2%

관계기업투자평가이익	4,458	3,869	589	15.2%

법인세비용차감전순이익	102,670	1,561	101,109	6,477.2%

법인세비용	20,039	1,854	18,185	980.9%

당기순이익	82,631	(293)	82,924	28,301.7%

※ 상기 연결재무상태표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 다. 신규사업의 개요 - 해당사항 없음 라. 조직개편 당 사는 2021년 1월 1일 주력사업의 Global 사업 Leadership 강화 및 조직구조 최적화를 통한 사업경쟁력 회복을 위하여 조직개편을 시행하였습니다. 주요 내용은 아래와 같습니다.(1) 인력개발실 - 인사혁신팀과 인재개발팀을 인사혁신팀으로 통합(2) 전략기획실 - 중국 내 기존사업 강화 또는 신사업 추진을 위한 사업개발 활동을 전담하는 '중국사업개발팀' 신설(3) 재무지원실 - 재무지원 외 '마케팅 기획/혁신 지원 기능 강화'를 위해 경영지원실로 확대 개편(4) SF사업본부 - 고기능/차별화 중심의 'Performance Fiber 사업본부'와 친환경 위주의 'Green Fiber 사업본부'로 분리 개편(5) Yarn TA TF - FY, 고강력사 및 용융PE, ECOPET 사업을 통합하여 Yarn 사업본부로 개편(6) 전주공장 - 생산운영혁신실과 환경안전혁신실을 생산운영혁신시로 통합 - 생산 내 운영혁신활동을 전담하는 '운영혁신팀' 신설(7) 연구소 - 現 1개 팀, 2개 R 그룹 체제를 4개의 Team 제로 개편 마. 환율변동 영향 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며 통화선물거래를 통해 환위험을 효과적으로 관리하고 있어 손익에 미치는 영향은 제한적입니다. 자세한 사항은 "II. 사업의 내용" 중 "8. 시장위험과 위험관리"와 "III. 재무의 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 " 26. 위험관리" 및 재무제표 주석 중 "25. 위험관리" 부분을 참조하시기 바랍니다. 바. 자산 감액손실 인식 당사는 매년 개별자산이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다.현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 개별자산에 대한 손상차손은 회수가능액을 초과하는 장부금액만큼 인식하고 있으며,회수가능액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고있습니다. 당사의 당기말 계정과목별 손상차손누계 인식액은 유형자산 7,085백만원, 무형자산 2,018백만원 입니다. 자산 감액손실의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 "11. 유형자산"과 "12. 무형자산" 부분을 참조하여 주시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 (연결재무제표 기준) 가. 유동성 2020년말 당사의 현금 및 현금성자산의 금액은 160억원이며, 차입금의 만기가 잘 분산되어 있어 유동성 위험이 발생할 가능성은 제한적입니다.

(단위 : 원)

과 목	당기	전기

기초 현금및현금성자산	15,050,985,609	24,414,444,542

영업활동으로 인한현금흐름	89,344,952,164	(11,654,225,351)

투자활동으로 인한 현금흐름	142,085,234,316	(59,736,630,275)

재무활동으로 인한 현금흐름	(86,627,984,994)	62,058,888,204

외화표시현금 등의 환율변동효과	371,126,855	(31,491,511)

기말 현금및현금성자산	160,224,313,950	15,050,985,609

[ 유동비율] (단위 : 백만원)

구 분	2020년 말(제21기 말)	2019년 말(제20기 말)	증감율

유동자산(①)	397,917	288,450	109,467

유동부채(②)	297,995	342,226	-44,231

유동비율(①/②)*100	134%	84%	50.0%

※ 상기 유동비율은 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성된 연결재무상태 표상의 유동자산과 유동부채를 근거로 하여 산출되었습니다.

나. 차입금 현황 ( 1) 보고기간종료일 현재 차입금 및 사채의 내역은 다음과 같습니다. ① 보고기간종료일 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

원화단기차입금	수출입은행 외 1개	2.16	10,000,000	37,000,000

미화단기차입금	씨티은행	1M Libor+0.7	18,026,623	20,687,929

위안화단기차입금	중국은행외 2개	3.85~4.41	19,824,482	34,452,614

매출채권양도	우리은행 외(주1)	1.04~2.07	22,373,174	39,341,518

합 계	70,224,279	131,482,061

(주1) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결기업의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.

② 보고기간종료일 현재 장기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)	만기	당기말	전기말

원화장기차입금	우리은행	-	-	-	30,050

원화장기차입금	우리은행	-	-	-	165,300

원화장기차입금	우리은행	1.75	2021.03.15	80,550	402,750

원화장기차입금	우리은행	"	2022.03.15	385,000	693,000

원화장기차입금	하나은행	3M Libor+1.7	2022.05.06	18,601,470	19,794,837

외화장기차입금	하나은행	3M Libor+2.4	2023.06.29	18,040,425	-

소 계	37,107,445	21,085,937

차감 : 1년이내 만기 도래분 (유동성장기부채)	(388,550)	(825,550)

합 계	36,718,895	20,260,387

③ 보고기간종료일 현재 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기	당기말 현재연이자율(%)	인수기관	당기말	전기말

제16회 무보증공모사채	2018.07.03	2021.07.03	3.54	한국투자증권 외	50,000,000	50,000,000

제17회 무보증공모사채	2019.07.02	2022.07.02	2.32	한국투자증권 외	50,000,000	50,000,000

해외 FRN($17,541,243.85)	2017.06.28	2020.06.29	-	하나은행	-	20,309,252

해외 FRN($9,000,000)	2017.11.16	2020.11.16	-	하나은행	-	10,420,200

해외 FRN($9,000,000)	2017.11.16	2020.11.16	-	우리은행	-	10,420,200

사채액면금액 합계	100,000,000	141,149,652

차감: 사채할인발행차금	(133,218)	(293,719)

차감: 유동성사채	(49,967,235)	(41,126,971)

차 감 계	49,899,547	99,728,962

5. 부외거래 당사의 부외거래에 관한 사항은 " III. 재무에 관한 사항"의 연결재무제표 주석 중 "28. 우발채무와 약정사항" 및 재무제표 주석 중 "27. 우발채무와 약정사항" 부분을 참조 하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"의 '6. 기 타 재무에 관한 사항' 및 연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사의 환경관련 제제사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"의 "3. 제재현황 등 그 밖의 사항"을 참조하시기 바랍니다.당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 "XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"의 "3. 제재현황 등 그 밖의 사항"을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 은 "Ⅱ. 사업의 내용"의 "8.시장위험과 위험관리" 및 연결재무제표 주석 중 "26. 위험관리" 부분과 재무제표 주석 중 "25. 위험관리" 부분을 참조하시기 바랍니다.