LIG디펜스앤에어로스페이스 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항아래 분석의견은 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 다음과 같은 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.ㆍ 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향

ㆍ 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

ㆍ 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화

ㆍ 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 이 주의사항은 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.

2. 사업의 개황

방위산업은 국가 안보에 직결되는 기간 사업이며, 기술 파급효과가 큰 21세기 전략산업으로 대규모 시설투자와 장기간의 개발기간이 요구되는 특성을 지니고 있습니다.

6.25 전쟁 이후 해외 직도입 장비를 정비하는 수준에서 시작된 국내 방위산업은 자주국방 및 국산화 노력을 계속하여 왔으며, 현재는 첨단정밀무기 자체개발이 가능한 수준까지 성장하였습니다. 현재의 전장 환경은 네트워크 및 정보전자 중심으로 변화함에 따라 PGM(Precision-Guided Munition, 정밀타격), ISR(Intelligence, Surveillance and Reconnaissance, 감시정찰), C4I(Command, Control, Communications, Computers and Intelligence, 지휘통제/통신) 분야의 중요성이 점차 커지고 있으며, 최첨단 기술이 요구되는 복합무기체계를 비롯한 다양한 대형사업들이 진행되고 있습니다.

연결회사의 모태인 금성정밀은 대한민국 방위산업 초창기인 1970년대 나이키/호크 미사일의 창정비 사업을 기반으로 방위사업을 시작하였습니다. 이후 LG그룹으로부터 계열 분리되는 과정에서 당사는 2004년 7월 LG이노텍㈜의 방위사업부문을 양수하였으며, 2007년 4월 LIG넥스원으로 사명을 변경하여 방위사업을 영위하고 있습니다. 현재는 정밀타격, 감시정찰, 지휘통제/통신, 항공전자/전자전 등 방위산업 핵심분야에 주도적으로 참여하고 있습니다. 당사는 국내 방산업체 중 가장 폭넓은 사업 분야에 전문화ㆍ계열화 업체로 지정되어 육군/해군/공군 등을 아우르는 포괄적인 제품 및 사업 포트폴리오를 구축하였습니다.

연결회사가 영위하고 있는 주요 제품은 다음과 같습니다.

3사업년도 매출 구성 현황>(단위 : 백만원)

제품 구분	2019년
(제18기)	2018년
(제17기)	2017년
(제16기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

PGM	874,499	60.2%	957,791	64.8%	1,249,966	73.4%

ISR	284,211	19.6%	244,300	16.6%	147,343	8.7%

AEW	140,669	9.7%	148,146	10.0%	183,386	10.8%

C4I	128,830	8.9%	110,014	7.4%	107,763	6.3%

기타	24,442	1.6%	17,257	1.2%	13,527	0.8%

합 계	1,452,651	100.0%	1,477,508	100.0%	1,701,985	100.0%

- 제16기(전기)는 K-IFRS 제1115호에 따라 재작성되었습니다.① PGM(정밀타격)PGM 제품은 회사의 주력 제품군으로 대공, 대함/대잠, 대지, 공대지, 수중무기 등의 제품으로 구성되어 있으며, 각종 유도무기 체계장비와 탐색기 등의 핵심 부품을 개발 및 생산하고 있습니다. 2019년 기준 당사 매출액에서 차지하는 비중은 60.2% 입니다.② ISR(감시정찰)ISR 제품은 탐색레이더, 추적레이더, 영상레이더, 전자광학장비, 수중감시체계 등을포함되며, 감시 및 정찰 임무를 위한 무기체계를 개발 및 생산하고 있습니다. 2019년 기준 당사 매출액에서 차지하는 비중은 19.6% 입니다.③ AEW(항공전자/전자전)AEW 제품은 항공전자, 함정용/항공기용 전자전, 육군용 전자전 등 각종 전자전체계 제품을 포함하고 있습니다. 2019년 기준 당사 매출액에서 차지하는 비중은 9.7% 입니다.④ C4I(지휘통제/통신)C4I 제품은 통신단말, 지상/함정 전투체계, Data Link 망관리, 상호운용성 등의 제품을 포함하고 있으며, 통신단말기, 무전기, 전투체계 등을 개발 및 생산합니다. 2019년 기준 당사 매출액에서 차지하는 비중은 8.9% 입니다.⑤ 기타기타 제품은 신특수 제품 등으로 구성되어 있습니다. 2019년 기준 당사 매출액에서 차지하는 비중은 1.6% 입니다.

연결회사는 정밀타격, 감시정찰, 항공전자/전자전, 지휘통제/통신 제품에서 높은 기술력을 축척하여 왔으며, 특히 정밀타격 제품에서는 독보적인 위상을 구축하였습니다. 향후에도 당사의 지위는 지속 유지될 것으로 전망되며, 동 분야에서의 경쟁력 제고와 사업포트폴리오 확대를 통해 높은 수준의 사업안정성을 갖출 것입니다.

또한, 정부의 수출지원 정책과 더불어 우수한 기술, 성능 및 가격경쟁력을 바탕으로 본격적인 수출시장을 개척하고 있습니다. 최근 중동지역 등의 국가간 정치적 긴장관계가 지속되고 있고, 불안한 국제 정세의 지속은 방산물품 해외 수출 기회의 확대를 기대하게 하고 있습니다. 현재는 중동 및 남미에 유도무기, 동남아시아에 무전기 등을 수출하고 있습니다.

연결회사는 2012년 ~ 2016년 5개 사업연도 동안 지속적으로 양호한 이익을 시현하여 왔으나, 2017년 사업연도에는 고정형 장거리레이더 체계개발 사업의 계약해제 및 일부 개발사업의 사업지연, 신규개발 사업의 손실충당금 설정 등으로 인해 당기순손실이 발생하였습니다. 2018년도는 주요 PGM제품(천궁 등) 대형양산사업의 납기도래등으로 직전사업연도대비 매출 감소에도 불구하고, 충당금 설정액 감소 등에 따라 영업이익 증가, 법인세비용차감전순이익 및 당기순이익 흑자전환을 시현하였습니다.연결회사의 2019년 사업연도 매출 1조 4,527억원으로 대한민국 정부의 지속적인 국방예산 증가는 중장기적으로 당사 사업에 긍적적 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다. 당사의 매출은 방위산업과 관련한 매출이 대부분이며, 당사는 국내 방위산업 부문의 Leading Company 위치를 지속유지할 것으로 예상하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 2019년말 자산총액은 전년과 유사한 수준인 2조3천2백억원이 며, 이 중 유동자산은 전년대비 약 4백억원 감소한 1조3천8백억원입니다. 이러한 유동자산의 감소는 양산사업의 진행에 따른 선급금 및 계약자산 증가에도 불구하고, 천궁 등 주요사업의 채권 수금에 의한 매출채권 감소 등의 영향이 증가분을 상회하기 때문입니다. 비유동자산은 전년대비 약 3백억원 증가한 9천3백억원 이며, KFX 사업 등 공동투자사업에 대한 개발비 증가가 주요 원인입니다. 2019년말 부채총액은 전년대비 1백억원 증가한 1조6천8백억원입니다. 이는 현궁 등 대형사업의 선수금 증가와 사채의 유동성 대체에도 불구하고 기업어음 상환으로 유동부채가 7백억원 감소하였고, 안정적인 자금조달과 금융비용 절감을 위한 회사채 발행 등으로 인해 비유동부채가 8백억원 증가하였기 때문입니다. 2019년말 자본총액은 배당 및 보험수리적 손익 등으로 인해 전년대비 2백억원 감소한 6천3백억원입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2019년
(제18기)	2018년
(제17기)

[유동자산]	1,380,852	1,419,793

[비유동자산]	936,639	902,298

자산총계	2,317,491	2,322,091

[유동부채]	1,237,491	1,305,869

[비유동부채]	446,026	366,089

부채총계	1,683,517	1,671,958

[자본금]	110,000	110,000

[자본잉여금]	140,703	140,703

[기타자본항목]	72,567	72,460

[이익잉여금]	310,704	326,971

자본총계	633,974	650,133

부채와 자본총계	2,317,491	2,322,091

나. 영업실적 2019년 매출은 견조한 사업진행에 개발사업과 양산사업의 매출액이 전년과 유사한 수준이었으나 수출사업 매출이 다소 감소하여 전년대비 2백억원 감소한 1조4천5백억원을 달성하였습니다. 개발매출은 TMMR, 해궁 등의 체계개발사업에 대한 지체상금 환입과 전년도 사업중단 기저효과에도 불구하고 전반적인 자원투입이 감소하면서 전년과 유사한 매출수준 을 유지하였으며, 양산매출은 협력업체 사고로 인한 일부사업(천궁 등)의 지체가 발생하였음에도 불구하고 대포병레이더, 천궁 등 주요 사업의 자원투입 증가 영향으로 전년 대비 약 1백억원 증가하였습니다. ① PGM 제품은 천궁 및 보안사업 등의 매출액이 약 5백억원 감소하여 전년대비 약 7% 감소하였으며, 중동지역 수출액은 수주 증가에도 불구하고 전년대비 약 15% 감소하였습니다.② ISR 제품은 항만감시체계 사업 종료로 인해 매출이 감소하였으나, 대포병레이더 및 소나 사업 매출액이 약 3백억원 증가하여 전년대비 약 16% 증가하였습니다.③ AEW 제품은 수리온 등 항공전자전 사업 매출액 증가에도 불구하고 함정 등의 전자전 사업 매출액이 감소하여 전년대비 약 1백억원, 약 5% 감소하였습니다 . ④ C4I 제품은 TMMR 지체환입과 차기위성통신 사업의 투입증가로 전년대비 약 2백억원, 약 17% 증가하였습니다.

⑤ 기타 제품은 신특수 제품(사이버전 관련 등)의 자원투입 증가로 전년대비 약 1백억원, 약 40% 증가하였습니다. 영업이익은 협력업체 사고 등 사업환경 악화로 인한 양산사업 이익율 감소영향이 수출사업의 이익율 개선 및 개발사업의 지체상금 환입 등 이익 개선보다 더 크게 작용하였고, 향후 사업을 위한 경상개발비 50억원 증가 등 판관비 증가의 영향으로 전년대비 약 60억원 감소한 181억원을 달성하였습니다. 법인세 비용은 적용세율에 따른 부담세액(30억원)에 이연법인세 변동 및 과거 법인세 관련 변경 등의 조정사항(76억원)이 반영된 106억원 이며 , 당기순이익은 파생상품 평가이익 64억원 등 영업외손익이 개선되었음에도 불구하고 영업이익 감소에 따라 전년대비 12억원 감소한 32억원을 달성하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2019년
(제18기)	2018년
(제17기)

매출액	1,452,651	1,477,508

영업이익	18,107	24,091

법인세차감전순이익(손실)	13,757	11,226

법인세비용	10,571	6,768

당기순이익(손실)	3,185	4,458

다. 환 율변동 영향

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 경영진은 당사의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다 .

(단위: 백만원)

구 분	2019년
(제18기)	2018년
(제17기)

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	13,570	12,902	43,972	10,733

EUR	1,666	1,812	1,643	1,635

GBR	-	1,701	-	1,506

JPY 등	-	1,430	-	16

보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 USD에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2019년
(제18기)	2018년
(제17기)

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD 기준	(261)	261	3,152	(3,152)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

라. 자산의 손상 및 감액 당사는 매월 재고자산에 대해 손상검사를 수행하고 있으며, 당기 중 진부화 및 불용 재고자산으로 인해 약 2억원의 재고자산손상을 인식하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	취득금액	손상누계액	기말잔액

재고자산

제품	8,690	(2,552)	6,138

재공품	12,760	(18)	12,742

원재료	102,562	(6,551)	96,011

합계	124,011	(9,120)	114,891

당사는 사업의 종료 등으 로 인해 사용가치를 상실함으로써 장부금액이 회수가능액을 초과하는 유형자산에 대해 손상검사를 수행하고 있으며, 당기 중 손상차손은 없습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	취득원가	감가상각누계액	손상차손	국고보조금	기말잔액

당기 손상차손	손상차손누계액

유형자산

기계장치	291,365	(199,709)	-	(12,817)	-	78,839

공구와기구	19,956	(17,229)	-	(252)	-	2,475

비품	27,421	(22,112)	-	-	(3)	5,306

합계	338,742	(239,050)	-	(13,069)	(3)	86,620

당사는 보고기간 말마다 무형자산에 대해 손상검사를 수행하고 있으며, 손상 징후가 있는 경우 해당 자산의 회수가능액을 추정하고 장부금액이 회수가능액을 초과하는 금액에 대해서 손상차손으로 당기손익에 반영합니다. 당기 중 손상차손은 없습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	기초장부가액	증감	당기상각	손상차손	기말장부금액

무형자산

기타의무형자산	7,588	1,181	(1,076)	-	7,693

회원권	3,656	(424)	-	-	3,232

합계	11,244	757	(1,076)	-	10,924

4. 유동성 및 자금조달과 지출

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 연결회사의 당기말 현재 보유하고 있는 현금및현금성자산은 287억원이며, 전기대비 246억원 감소하였습니다. 예산부족으로 지연되던 천궁 사업 매출채권과 당기 종료된 대형보안사업의 매출채권이 수금되었고, 신규계약(수출, 철매-Ⅱ성능개량 등)의 계약자산 증가에 따라 영업활동으로 인한 현금흐름은 1,510억원이 증가하 여 전년대비 큰폭 증가 하였습니다. 그리고 단기 자금의 금융상품 운용, 주요사업( 철매-Ⅱ성능개량 , 소나체계 등) 설비투자 및 공동투자사업(KFX 등) 개발비 등의 투자활동을 통하여 1,430억원이 감소하였습니다. 또한 영업활동 현금흐름 개선에 따른 차입금 상환 및 배당금 지급 등의 재무활 동으로 인해 326억원 감소하였습니다. 당사는 매출의 대부분이 방위사업에서 발생하고 있는 바, 대한민국 정부의 착수금/중도금 제도로 안정적인 자금을 수금하고 있으며, 당기 중 회사채, 방산육성자금 등을 통해 차입구조를 안정적으로 유지하고 있습니다. 또한 일시적으로 필요한 운용자금에 대해서는 CP등을 통해 자금을 조달/운용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분	2019년
(제18기)	2018년
(제17기)

영업활동으로 인한 현금흐름	151,005	(113,999)

투자활동으로 인한 현금흐름	(143,038)	(36,605)

재무활동으로 인한 현금흐름	(32,574)	114,602

현금의 증가(감소)	(24,607)	(36,002)

기초의 현금및현금성자산	53,258	89,261

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	(0)	(1)

기말의 현금및현금성자산	28,650	53,258

연결회사의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	2019년
(제18기)	2018년
(제17기)

유동성 차입금:

단기차입금	25,922	236,000

유동성장기차입금	187,464	62,300

소 계	213,386	298,300

비유동성 차입금:

사채	340,000	270,000

사채할인발행차금	(731)	(511)

장기차입금	71,789	67,934

소 계	411,057	337,423

합 계	624,443	635,723

연결회사의 차입금의 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	2019년(제18기)

합 계	1년 이하	3년 이하	3년 초과

단기차입금	25,944	25,944	-	-

사채	510,975	159,636	299,652	51,686

장기차입금	112,996	39,128	49,326	24,542

합 계	649,915	224,708	348,979	76,228

주) 상기 현금흐름은 이자유출액을 포함한 금액입니다.2019년말 기준 당사의 총차입금은 전년대비 1백억원 감소한 6천2백억원으로, 유동성차입금이 8백억원 감소한 2천1백억원, 비유동성차입금이 7백억원 증가한 4천1백억원입니다. 당기말 현재 순차입금(차입금-현금및현금성자산)은 전년대비 1백억원 증가한 6천억원이며, 당사는 유동성위험관리 및 안정적인 자금조달을 위해 차입금구조를 지속적으로 개선하고 있습니다.

5. 부외거래 본 보고서 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 2. 우발채무 등을 참고하시기 바랍니다. 6. 최근 경영상의 주요 현안 및 전망

당사는 육군, 해군 및 공군을 아우르는 포괄적인 제품 구성을 갖추고 있어, 단일무기체계에서 복합무기체계로의 수요 변화에 대응할 수 있는 국내 최고의 경쟁력을 갖추고 있습니다.

(1) 국내시장 신규사업 확대

당사는 PGM(정밀타격), ISR(감시정찰), C4I(지휘통제/통신), AEW(항공전자/전자전), 기타 (신특수 등) 분야에 걸친 다양한 사업수행 경험을 토대로 지속성장을 위한 핵심사업 수주를 위해 노력하고 있습니다.

개발사업의 경우, 정밀타격 제품에서는 함정방어 유도무기 해궁의 성공적 개발 완료를 토대로 지대공 유도무기, 항공유도무기(장거리공대지 유도무기) 등에 지속적인 역량을 집중할 예정입니다. 감시정찰 제품에서는 국지방공레이더 연구개발 성공을 바탕으로 핵심사업위주로 수주에 참여하며, 항공전자/전자전 제품에서는 전자정보 및 항공전자 구성품 위주로 참여할 예정입니다. 기타제품에서는 사이버전 관련 기술개발 및 Wearable 로봇에 집중할 예정입니다.

양산사업의 경우, 정밀타격 분야에서는 휴대용 지대공 유도무기, 대전차유도무기 등의 후속양산을 지속 수행하고 있습니다. 감시정찰 분야에서는 국지방공레이더, 대포병탐지레이더-Ⅱ 사업 등의 양산을 수행할 예정입니다. 지휘통제/통신 분야에서는 TMMR 등 핵심사업의 양산 준비를 수행할 예정이며, 항공전자/전자전 분야는 항공전자구성품 등의 양산을 수행할 예정입니다.

아울러 당사가 납품한 양산제품의 정비사업도 순차적으로 계획되어 있어 향후 매출 에 기여할 것으로 판단됩니다.

(2) 해외시장 진출 확대현재 대외적으로 글로벌 분쟁지역에서의 갈등 상황이 여전히 지속되고 있으며, 특히 중동 지역 내 내전이 장기화되는 등 중동 지역의 긴장이 고조되어 있는 상황입니다. 또한 무인기, 드론, 사이버 공격 등 신기술이 접목된 비대칭전력이 다양화되고 있으며, 대규모 전면전이 아닌 소규모 테러, 국지전, 게릴라전으로 발전하는 추세입니다.당사는 해외사업을 미래 주요 성장동력으로 삼고 전사적 역량을 집중하고 있습니다. 해외시장 진출에 있어 당사는 선진국 수준의 기술 경쟁력 확보와 적극적인 현지화 전략 및 현지 업체와의 전략적 협력을 통해 경쟁 차별화를 추진하고 있습니다.무기 수출은 수출·입에 대한 각종 인허가, 무기 획득 예산 편성 및 집행 등 각 해당국가 정부와의 긴밀한 협조가 매우 중요한 요소입니다. 당사는 지역별로 거점 해외 사무소를 두고 효율적 운영을 통해 해당 국가내 공고한 입지 구축 뿐 아니라 주변 시장까지 입지와 영향력을 확대하기 위해 노력하고 있습니다.2019년 당사 전체매출 중 수출이 차지하는 비중은 12.8%(수출금액 : 186,122백만원)로 2016년(수출비중: 6.1%) 이후 그 비중이 증가하고 있습니다.2019년에도 해외특정지역에 유도무기 수출을 진행하였으며, 추가적인 유도무기 수출을 위해 지속 노력 중에 있습니다. 나아가 목표 탐지에서 식별, 판단에서 타격까지 아우르는 당사의 전방위 제품 포트폴리오를 활용하여, 수출 품목도 확대해 나가기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

(3) 2020년 전망

2020년은 국방, 안보환경의 불안정성이 지속될 것으로 예상되는 가운데 국방개혁 2.0의 본격화와 4차 산업혁명의 유입에 따른 방위산업의 패러다임 변화로 수주경쟁의 심화 등이 예상됩니다. 국방예산은 지속적으로 증가하고 있으나 미국과 중국간의 무역분쟁, 코로나 19 영향에 따른 금융시장 불안감과 내수경제 침체의 장기화 등으로 경영환경의 불확실성은 갈수록 높아질 것으로 예상되고 있습니다. 정부는 국방개혁 2.0과 `18-`22년 방위산업육성 기본계획서에서는 4차 산업혁명시대에 걸맞는 국방획득체계 혁신과 국방연구개발 역량 강화를 주요전략으로 제시하였습니다. 급변하는 기술들에 유기적으로 대응하기 위한 진화적 개발 방식과 개방형 R 체제로의 전환하는 과정에 있습니다. 또한 국방기술기획평가원 신설, 협약제도 도입, 성실실패제도 확대 등을 포함한 ‘국방과학기술혁신촉진법’ 제정, 국방 R 수행기관 역할 제정립 등의 움직임도 국방 연구개발 역량 강화의 기조에 포함됩니다. 급변하는 기술과 사업환경에 대응하기 위해 회사는 핵심기술 및 체계역량 내제화에 주력하고 자체 R 경쟁력을 강화해 나갈 것입니다. 핵심사업에서의 비교우위를 확고히 하고, 비중이 증가하고 있는 미래사업 분야에 대해서도 선제적 연구개발을 통해 주도권을 확보해 나갈 것입니다. 나아가 신규시장 개척과 수출을 통한 성장기반 조성은 내수시장 극복은 물론 글로벌 기업으로의 도약을 위한 중요한 과제입니다. 오랜 노력 끝에 확보한 해외 거점 시장을 중심으로 지속적으로 수출 성과를 창출하고 안정적인 수익기반으로 자리매김 할 수 있도록 노력해 나갈 것 입니다. 7. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항본 보고서 III. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항(1) 환경 등에 관한 사항 : 본 보고서 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 에 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 중 마. 녹색경영을 참고하시기 바랍니다.(2) 종업원 등에 관한 사항 : 본 보고서 VIII. 임원 및 직원의 현황 중 1. 임원 및 직원 의 현황을 참고하시기 바라며, 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상 규제에 관한 사항본 보고서 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항에서 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 중 가. 제재현황을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사는 2018년 9월 5G 통신장비 관련 테스 업체인 이노와이어리스의 지분 4.99%를 75억원에 매입한 바, 2020~2021년 중 주당가격에 따라 최소 280억원에서 최대 350억원 내외의 추가매입 자금소요가 발생 할 것으로 예상됩니다. 이는 당사와 2018년 9월 20일 주식회사 케이씨지아이헬리오스 제1호사모투자 합자회사(이하"KCGI")와 KCGI가 보유하고 있는 주식회사 이노와이어리스 주식에 대한 옵션거래가 포함된 주주간계약을 체결하였기 때문입니다.자세한 사항은 본 보고서 II. 사업의 내용 중 7. 시장위험과 위험관리 및 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 을 참고하시기 바랍니다.