LIG디펜스앤에어로스페이스 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 아래 분석의견은 미래에 대한 "예측정보"를 포함하고 있습니다. 이는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 다음과 같은 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다.ㆍ 환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향

ㆍ 사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

ㆍ 회사가 영위하는 주요사업 분야의 예상치 못한 급격한 여건 변화

ㆍ 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 이 주의사항은 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 당사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 당사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.

2. 사업의 개황

방위산업은 국가 안보에 직결되는 기간 사업이며, 기술 파급효과가 큰 21세기 전략산업으로 대규모 시설투자와 장기간의 개발기간이 요구되는 특성을 지니고 있습니다.

6.25 전쟁 이후 해외 직도입 장비를 정비하는 수준에서 시작된 국내 방위산업은 자주국방 및 국산화 노력을 계속하여 왔으며, 현재는 첨단정밀무기 자체개발이 가능한 수준까지 성장하였습니다. 현재의 전장 환경은 네트워크 및 정보전자 중심으로 변화함에 따라 PGM(Precision-Guided Munition, 정밀타격), ISR(Intelligence, Surveillance and Reconnaissance, 감시정찰), C4I(Command, Control, Communications, Computers and Intelligence, 지휘통제/통신) 분야의 중요성이 점차 커지고 있으며, 최첨단 기술이 요구되는 복합무기체계를 비롯한 다양한 대형사업들이 진행되고 있습니다.

연결회사의 모태인 금성정밀은 대한민국 방위산업 초창기인 1970년대 나이키/호크 미사일의 창정비 사업을 기반으로 방위사업을 시작하였습니다. 이후 LG그룹으로부터 계열 분리되는 과정에서 당사는 2004년 7월 LG이노텍㈜의 방위사업부문을 양수하였으며, 2007년 4월 LIG넥스원으로 사명을 변경하여 방위사업을 영위하고 있습니다. 현재는 정밀타격, 감시정찰, 지휘통제/통신, 항공전자/전자전 등 방위산업 핵심분야에 주도적으로 참여하고 있습니다. 당사는 국내 방산업체 중 육군/해군/공군 등을 아우르는 가장 폭넓은 제품군 및 사업 포트폴리오를 구축하였습니다.

연결회사가 영위하고 있는 주요 제품은 다음과 같습니다.

3사업년도 매출 구성 현황>(단위 : 백만원)

제품 구분	2021년
(제20기)	2020년
(제19기)	2019년
(제18기)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

PGM	1,009,166	55.4%	793,870	49.6%	874,499	60.2%

ISR	372,801	20.5%	479,014	29.9%	284,211	19.6%

AEW	211,830	11.6%	191,741	12.0%	140,669	9.7%

C4I	197,437	10.8%	106,874	6.7%	128,830	8.9%

기타	30,960	1.7%	28,845	1.8%	24,442	1.6%

합 계	1,822,194	100.0%	1,600,344	100.0%	1,452,651	100.0%

① PGM(정밀타격)PGM 제품은 회사의 주력 제품군으로 대공, 대함/대잠, 대지, 공대지, 수중무기 등의 제 품으로 구성되어 있으며, 각종 유도무기 체계장비와 탐색기 등의 핵심 부품을 개발 및 생산하고 있습니다. 2021년 기준 당사 매출액에서 차지하는 비중은 55.4% 입니다. ② ISR(감시정찰)ISR 제품은 탐색레이더, 추적레이더, 영상레이더, 전자광학장비, 수중감시체계 등을포함되며, 감시 및 정찰 임무를 위한 무기체계를 개 발 및 생산하고 있습니다. 2021년 기준 당사 매출액에서 차지하는 비중은 20.5% 입니다. ③ AEW(항공전자/전자전)AEW 제품은 항공전자, 함정용/항공기용 전자전, 육군용 전자전 등 각종 전자전체계 제품을 포함하고 있습니다. 2021년 기준 당사 매출액에서 차지하는 비중은 11.6% 입니다. ④ C4I(지휘통제/통신)C4I 제품은 통신단말, 지상/함정 전투체계, Data Link 망관리, 상호운용성 등의 제품을 포함하고 있으며, 통신단말기, 무전기, 전투체계 등을 개발 및 생산합니다. 2021년 기준 당사 매출액에서 차지하는 비중은 10.8% 입니다. ⑤ 기타기타 제품 은 신특수 제품 등으로 구성되어 있습니다 . 2021년 기준 당사 매출액에서 차지하는 비중은 1.7% 입니다.

연결회사는 정밀타격, 감시정찰, 항공전자/전자전, 지휘통제/통신 제품에서 높은 기술력을 축척하여 왔으며, 특히 정밀타격 제품에서는 독보적인 위상을 구축하였습니다. 향후에도 당사의 지위는 지속 유지될 것으로 전망되며, 동 분야에서의 경쟁력 제고와 사업포트폴리오 확대를 통해 높은 수준의 사업안정성을 갖출 것입니다.

또한, 정부의 수출지원 정책과 더불어 우수한 기술, 성능 및 가격경쟁력을 바탕으로 본격적인 수출시장을 개척하고 있습니다. 최근 중동, 동유럽 등 국가간 지정학적 분쟁으로 긴장관계가 고조 되고 있는 상황에서 방산물자의 수요가 증가하고 있으며, 연결회사는 방산물품 해외 수출 기회를 지속적으로 확대하기 위해 노력하고 있습니다. 현재는 해외에 유도무기, 무전기 등을 수출하고 있습니다.

연결회사는 2012년 ~ 2016년 5개 사업연도 동안 지속적으로 양호한 이익을 시현하여 왔으나, 2017년 사업연도에는 고정형 장거리레이더 체계개발 사업의 계약해제 및 일부 개발사업의 사업지연, 신규개발 사업의 손실충당금 설정 등으로 인해 당기순손실이 발생하였습니다. 하지만 이듬해인 2018년도에 흑자전환을 시현하였고, 2018년 도 3조 5,814억원, 2019년도 1조 7,874억원, 2020년도에 2조 7,192 규모의 신규 수주를 달성하며, 연말 수주잔고는 매해 역대 최고치를 재차 갱신하며 중장기적 성장 기반을 마련하였습니다. 연결회사의 2021년 사업연도 매출은 1조 8,222억원, 수주잔고는 역대 최고 수준인 8조 3,073억원을 기록 하며 중장기적으로 당사 사업에 긍적적 영향을 미칠 것으로 예상하고 있습니다. 당사 매출의 대부분이 국내외 방위산업과 관련한 매출이나, 향후 민수분야에서도 신성장동력 발굴을 통해 사업을 다각화해 나갈 예정입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 2021년말 자산총액은 전년대 비 188억원 감소한 2조 5,768억원입니다. 이는 단기금융상품 등 금융자산의 감소로 인해 유동자산이 598억원 감소하였고, 매도가능증권의취득과 공정가치 상승 및 KFX 사업 등 연구개발사업의 개발비의 증가로 인해 비유동자산이 410억원 증가한 영향입니다.2021년말 부채총액은 전년대비 1,096억원 감소한 1조 8,135억원입니다. 수출계약의계약체결증분원가(커미션) 증가와 차입금 유동성대체로 인해 유동부채는 1,007억원 증가한 반면, 사외적립자산 증가에 따른 순확정급여부채의 감소와 차입금 유동성대체로 인해 비유동부채가 2,103억원 감소한 영향입니다. 2021년말 자본총액은 당기순이익 증가로 인해 전년대비 908억원 증가한 7,633억원입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2021년
(제20기)	2020년
(제19기)

[유동자산]	1,485,925	1,545,723

[비유동자산]	1,090,922	1,049,883

자산총계	2,576,847	2,595,606

[유동부채]	1,481,146	1,380,433

[비유동부채]	332,397	542,665

부채총계	1,813,543	1,923,098

[자본금]	110,000	110,000

[자본잉여금]	142,101	140,703

[기타자본구성요소]	(5,311)	(8,523)

[기타포괄손익누계액]	72,585	72,302

[이익잉여금]	443,929	358,026

자본총계	763,304	672,508

부채와 자본총계	2,576,847	2,595,606

나. 영업실적 2021년 매출액은 1조 8,222억원으로 대형사업의 양산 본격화로 전년대비 2,219억원증가하였습니다. 개발매출은 장보고 소나 체계개발, 차기위성 사업 등 전년도 대형 개발사업 종료와 신규사업 계약 초기단계의 영향으로 전년대비 719억원 감소하였으나, 양산매출은 천궁, 현궁 등 대형사업의 양산 본격화로 전년대비 3,709억원 증가하였습니다. ① PGM 제품은 천궁 및 현궁사업의 양산 본격화와 해궁, 중어뢰-Ⅱ 등 신규 착수한 양산사업의 매출 시현으로 전년대비 약 27% 증가한 1조 92억원을 달성하였습니다. ② ISR 제품은 장보고 소나 체계개발 등 전년도 대형개발사업 종료와 다목적실용위성과 피아식별장비 사업 등의 매출 감소로 전년대비 약 22% 감소한 3,728억원을 달성하였습니다.③ AEW 제품은 수리온, TA-50 등 항공전자전사업의 매출이 증가하여 전년대비 약 10% 증가한 2,118억 원을 달성하였습니다.④ C4I 제품은 HMS(무전기) 사업 등의 매출 증가로 전년대비 약 85% 증가한 1,974억원을 달성하였습니다.

영업이익은 천 궁 , 현궁 등 대형사업의 본격화에 따른 고정비 감소 등 사업 전반적인 원가율 개선 영향으로 전년대비 355억원 증가하였습니다. 영 업 외 손익은 환 율 상승에 따른 외환이익의 증가와 공정가치 상승에 따른 평가이익의 증가로 인해 전년대비 567억원 증가하였습니다.법인세비용은 적용세율에 따른 부담세액에 이연법인세 변동 및 이월결손금 공제 등의 조정사항이 반영되었으며, 당기순이익은 전년대비 472억원 증가한 1,051억원입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2021년
(제20기)	2020년
(제19기)

매출액	1,822,194	1,600,344

영업이익	97,201	63,742

법인세차감전순이익(손실)	129,125	38,886

법인세비용	24,069	(18,996)

당기순이익(손실)	105,056	57,882

다. 환 율변동 영향

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 미국 달러화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 경영진은 당사의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다 .

(외화단위: 천 / 원화단위: 백만원)

구 분	외화금액	원화금액

USD	EUR	GBR	JPY

화폐성 자산	326,854	-	-	-	387,485

화폐성 부채	77,316	9,076	1,860	216	106,823

보고기간 말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 원화가 미국 달러화에 대해 10% 약세 또는 강세를 가정할 경우, 세전이익은 주로 미국 달러화로 표시된 외화예금, 매출채권, 계약자산 및 매입채무의 외화환산 손익의 결과로 인하여 28,066백만원 만큼 상승 또는 하락하였을 것입니다.

라. 자산의 손상 및 감액 당사는 매월 재고자산에 대해 손상검사를 수행하고 있으며, 당기 중 진부화 및 불용 재고자산에 대한 처분 및 사용전환으로 약 9억원의 재고자산손상을 인식하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	취득금액	손상누계액	기말잔액

재고자산

제품	3,859	(2,545)	1,314

재공품	12,224	(8)	12,216

원재료	195,431	(6,289)	189,142

합계	211,514	(8,842)	202,672

당사는 사업의 종료 등으 로 인해 사용가치를 상실함으로써 장부금액이 회수가능액을초과하는 유형자산에 대해 손상검사를 수행하고 있으며, 당기 중 임대 중인 자산의 임대료 감면에 따라 임대자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하여 약 7억원의 손상을 인식하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	취득원가	감가상각누계액	손상차손	국고보조금	기말잔액

당기손상차손	손상차손누계액

유형자산

기계장치	317,469	(227,219)	625	(16,399)	-	73,851

공구와기구	22,881	(18,159)	32	(273)	-	4,449

비품	31,963	(25,513)	-	-	(13)	6,437

합계	372,313	(270,891)	657	(16,672)	(13)	84,737

당사는 보고기간 말마다 무형자산에 대해 손상검사를 수행하고 있으며, 손상 징후가있는 경우 해당 자산의 회수가능액을 추정하고 장부금액이 회수가능액을 초과하는 금액에 대해서 손상차손으로 당기손익에 반영합니다. 당기 중 손상차손은 없습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	기초장부가액	증감	당기상각	손상차손	기말장부금액

무형자산

기타의무형자산	3,281	662	(88)	-	3,855

회원권	3,232	(1,446)	-	-	1,786

합계	6,513	(784)	(88)	-	5,641

4. 유동성 및 자금조달과 지출

연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 연결회사의 당기말 현재 보유하고 있는 현금및현금성자산은 745억이며, 전기대비 235억원 증가하였습니다. 주요 양산사업의 선수금 감소와 사외적립자산의 증가로 인해 영업활동으로 인한 현금흐름은 569억원 감소하였고, 설비투자와 연구개발사업의 개발비 증가로 인한 현금유출과 단기금융상품의 감소로 인한 현금유입의 영향으로 투자활동으로 인한 현금흐름은 1,908억원 증가하였습니다. 또한 영업활동 현금흐름 개선에 따른 차입금 상환 및 배당금 지급 등의 영향으로 재무활동으로 인한 현금흐름은 1,329억원 감소하였습니다. 당사는 매출의 대부분이 방위사업에서 발생하고 있는 바, 대한민국 정부의 착수금/중도금 제도로 안정적인 자금을 수금하고 있으며, 당기 중 회사채, 방산육성자금 등을 통해 차입구조를 안정적으로 유지하고 있습니다. 또한 일시적으로 필요한 운용자금에 대해서는 CP등을 통해 자금을 조달/운용하고 있습니다.

(단위: 백만원)

구분	2021년
(제20기)	2020년
(제19기)

영업활동으로 인한 현금흐름	135,245	192,105

투자활동으로 인한 현금흐름	24,737	(166,038)

재무활동으로 인한 현금흐름	(136,588)	(3,713)

현금의 증가(감소)	23,395	22,354

기초의 현금및현금성자산	51,002	28,650

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	141	(2)

기말의 현금및현금성자산	74,538	51,002

연결회사의 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	2021년
(제20기)	2020년
(제19기)

유동성 차입금:

단기차입금	13,174	6,793

유동성장기차입금	207,718	151,622

소 계	220,892	158,415

비유동성 차입금:

사채	250,000	420,000

사채할인발행차금	(389)	(865)

장기차입금	68,395	71,987

소 계	318,006	491,122

합 계	538,898	649,537

연결회사의 차입금의 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과 목	2021년(제20기)

합 계	1년 이하	3년 이하	3년 초과

단기차입금	13,257	13,257	-	-

사채	430,552	176,910	253,642	-

장기차입금	107,794	38,881	52,953	15,961

합 계	551,604	229,048	306,595	15,961

주) 상기 현금흐름은 이자유출액을 포함한 금액입니다. 2021년말 기준 당사의 총차입금은 전년대비 1,106억원 감소한 5,389억원으로, 유동성차입금이 625억원 증가한 2,209억원, 비유동성차입금이 1,731억원 감소한 3,180억원입니다. 당기말 현재 순차입금(차입금-현금및현금성자산)은 전년대비 1,342억원 감소한 4,644억원이며, 당사는 유동성위험관리 및 안정적인 자금조달을 위해 차입금구조를 지속적으로 개선하고 있습니다 .

5. 부외거래 본 보고서 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 2. 우발채무 등을 참고하시기 바랍니다. 6. 최근 경영상의 주요 현안 및 전망

당사는 육군, 해군 및 공군을 아우르는 포괄적인 제품 구성을 갖추고 있어, 단일무기체계에서 복합무기체계로의 수요 변화에 대응할 수 있는 국내 최고의 경쟁력을 갖추고 있습니다.

(1) 국내시장 신규사업 확대

당사는 PGM(정밀타격), ISR(감시정찰), C4I(지휘통제/통신), AEW(항공전자/전자전), 기타 (신특수 등) 분야에 걸친 다양한 사업수행 경험을 토대로 지속성장을 위한 핵심사업 수주를 위해 노력하고 있습니다.

개발사업의 경우, 정밀타격 제품에서는 국방부가 2021년 9월 발표한 '22~'26 국방중기계획에서 발표한 복합다층방어 역량 확보가 가능토록 지속적인 역량을 집중할 예정입니다. 감시정찰 제품에서도 KADIZ를 포함한 한반도 전역에 대한 24시간 감시 정찰이 가능토록 핵심사업위주로 수주에 참여하며, 항공전자/전자전 제품에서는 전자정보 및 항공전자 구성품 위주로 참여할 예정입니다. 기타제품에서는 사이버전 관련 기술개발, 무인화 체계, 드론 및 Wearable 로봇에 집중할 예정입니다.

양산사업의 경우, 정밀타격 분야에서는 지대공유도무기, 유도로켓, 대잠어뢰 등의 후속양산을 지속 수행하고 있습니다. 감시정찰 분야에서는 국지방공레이더, 대포병탐지레이더-Ⅱ 사업, 항공관제레이더 등의 양산을 수행할 예정입니다. 지휘통제/통신 분야에서는 TMMR 등 핵심사업의 양산을 수행할 예정이며, 항공전자/전자전 분야는 항공전자구성품 등의 양산을 수행할 예정입니다 .

아울러 당사가 납품한 양산제품의 정비사업도 순차적으로 계획되어 있어 향후 매출 에 기여할 것으로 판단됩니다.

(2) 해외시장 진출 확대 현재 COVID-19에 의한 팬데믹 속에서도 글로벌 분쟁지역에서의 갈등 상황이 여전히 지속되고 있으며, 특히 중동 지역 내 내전이 장기화되는 등 중동 지역의 긴장이 고조되어 있는 상황입니다. 또한 무인기, 드론, 사이버 공격 등 신기술이 접목된 비대칭전력이 다양화되고 있으며, 대규모 전면전이 아닌 소규모 테러, 국지전, 게릴라전으로 발전하는 추세입니다. 당사는 해외사업을 미래 주요 성장동력으로 삼고 전사적 역량을 집중하고 있습니다. 해외시장 진출에 있어 당사는 선진국 수준의 기술 경쟁력 확보와 적극적인 현지화 전략 및 현지 업체와의 전략적 협력을 통해 경쟁 차별화를 추진하고 있습니다. 또 한 전략 시장을 대상으로 당사의 전방위 제품 포트폴리오를 활용하여, 수출 품목도 확대해 나가기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 무기 수출은 수출입에 대한 각종 인허가, 무기 획득 예산 편성 및 집행 등 각 해당국가 정부와의 긴밀한 협조가 매우 중요한 요소입니다. 당사는 지역별로 거점 해외 사무소를 두고 효율적 운영을 통해 해당 국가내 공고한 입지 구축 뿐 아니라 주변 시장까지 입지와 영향력을 확대하기 위해 노력하고 있습니다. 2021년 당사 전체 매출 중 수출이 차지하는 비중은 약 4.5%로 전년 대비 다소 감소하였으나, 이는 다수의 수출 사업이 사업일정 상 매출에 크게 반영되지 않는 시기에진입하였기 때문입니다. 또한 연내 매출에 일정 부분 기여를 기대했던 인도네시아 경찰청 무전기 납품 사업이 고객 국가의 COVID-19 영향으로 1년 이상 계약 발효가 지연되며 매출 인식 역시 순연되게 되었습니다. 2022년에는 견고한 수출사업 수주잔고를 기반으로 2021년의 수출비중 일시적 감소로부터 지속적으로 회복하는 모습을 보여드릴 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. (3) 사업의 다각화 당사는 2021년을 '재도약의 해'로 설정하고, 역량을 결집하여 그 목표를 달성해 나가고자 노력하였습니다. 그러한 결과로써 COVID-19 팬데믹 상황 속에서 목표한 경영성과를 달성하여 재도약의 틀을 더욱 공고히 하게 되었고, 이를 토대로 2022년은 '성장'을 기대할 수 있는 기반을 마련하였습니다. 수소연료전지 기반 탑재중량 200kg급 수송용 드론시스템 개발사업 수주, 한컴라이프케어와 착용형 로봇 사업화를 위한 업무협약 체결 등 민수시장 진입의 기반을 마련하였습니다. 앞으로도 그간 쌓아온 연구개발 역량과 Know-how 등을 활용하여 드론, wearable 로봇, 무인화, 위성 등 민수 시장 내 다양한 분야에서 사업기회를 모색하고 사업을 다각화해 나가도록 노력할 것입니다.(4) 2022년 전망

2021년은 국방, 안보환경의 불안정성이 지속될 것으로 예상됩니다. 국방예산은 지속적으로 증가하고 있으나 미국과 중국간의 무역분쟁, 중동 지역의 분쟁, 코로나 19 영향에 따른 금융시장 불안감과 내수경제 침체의 장기화 등으로 경영환경의 불확실성은 갈수록 높아질 것으로 예상되고 있습니다. 급변하는 기술과 사업환경에 대응하기 위해 회사는 핵심기술 및 체계역량 내제화에 주력하고 자체 R 경쟁력을 강화해 나갈 것입니다. 핵심사업에서의 비교우위를 확고히 하고, 비중이 증가하고 있는 미래사업 분야에 대해서도 선제적 연구개발을 통해 주도권을 확보해 나갈 것입니다. 나아가 신규시장 개척과 수출을 통한 성장기반 조성은 내수시장 극복은 물론 글로벌 기업으로의 도약을 위한 중요한 과제입니다. 오랜 노력 끝에 확보한 해외 거점 시장을 중심으로 지속적으로 수출 성과를 창출하고 안정적인 수익기반으로 자리매김 할 수 있도록 노력해 나갈 것 입니다.

7. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 본 보고서 III. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 (1) 환경 등에 관한 사항 : 본 보고서 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 에 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 중 마. 녹색경영을 참고하시기 바랍니다.(2) 종업원 등에 관한 사항 : 본 보고서 VIII. 임원 및 직원의 현황 중 1. 임원 및 직원 의 현황을 참고하시기 바라며, 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상 규제에 관한 사항 본 보고서 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항에서 3. 제재현황 등 그 밖의 사항 중 가. 제재현황을 참고하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

해 당 사항이 없습니다.