현대리바트 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

1. 일반적 사항(1) 지배기업의 개요주식회사 현대리바트(이하 '당사')는 1999년 6월 2일 설립되어 가구 및 목제품의 제조 및 판매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 경기도 용인시와 안성시, 경상북도 경주시 등에 공장이 위치하고 있습니다. 당사는 2005년 11월 22일자로 주식을 한국거래소에 상장하였으며, 2012년 2월 현대백화점 그룹에 편입하였고, 2014년 3월 21일 (주)리바트에서 (주)현대리바트로 상호를 변경하였습니다. 2017년 12월 5일자로 당사를 존속회사로 하고 (주)현대에이치앤에스를 소멸회사로 하는 흡수합병을 진행하였습니다.2.사업의 개요(1) B2C가. 산업의 특성B2C산업은 거실과 침실 등에 쓰이는 장농과 침대 등을 제조하는 산업으로 가구품목 가운데 높은 비중을 차지하고 있습니다. B2C가구는 과거 목조가구로 시작, 현대의 첨단소재를 사용한 친환경 가구에 이르기까지 그 형태와 기능이 다양해졌으며, 가구의 기능성 뿐만 아니라 디자인에 대한 중요도 또한 점점 증가하고 있습니다. 또한 B2C가구는 내구소비재로 제품의 수명주기가 길고, 비교적 고가제품에 해당하여 결혼시즌과 이사철에 수요가 집중되는 계절적인 특징이 있습니다. 이러한 B2C 가구산업의 특성에 대해 요약하면 다음과 같습니다. B2C가구는 수요층이 다양한 소비재로서 국민 주거생활에 필요한 물품으로 소비자의 연령과 소득 및 주거생활에 따라 소비패턴에 차이를 보이고 있지만, 일반적인 제품이 모두 사용되고 있으며 그 수요가 또한 지속적으로 증가하는 추세입니다. 목재산업 중 가구 산업은 가장 부가가치가 높은 산업으로서 기능성과 독창적인 디자인의 차별화만 갖추어진다면 가격을 유지할 수 있는 디자인 산업이라는 측면으로 볼 때 상당히 매력적인 고부가가치의 산업입니다.나. 산업의 성장성국내 B2C 가구산업은 소득수준 향상과 함께 휴식에 대한 가치가 중요시되면서 지속적인 성장세에 있는 분야입니다.특히 기능성과 다양한 개인의 기호가 반영된 가구에 대한 수요가 증가하고 있습니다.B2C 가구사업은 직영점 및 대리점 형태로 영업이 이루어지며, 특히 1~2인 세대의 증가 등 생활문화 변화로 인해 온라인 시장이 높은 신장세를 보이고 있습니다.앞으로도 고객의 다양성과 가치변화로 인한 수요증가는 지속될 것으로 예상되며, 고객의 변화에 맞춘 다양한 디자인과 기능성을 갖춘 제품을 개발해 나간다면 향후 더 높은 성장을 기대할 수 있습니다.다. 경기변동의 특성 및 계절성가구 산업은 내구재인 만큼 경기의 변동에 민감하게 반응합니다. 경기하강기에는 소비자들이 내구재 소비를 뒤로 미루는 경향을, 경기상승기에는 경기변동의 영향이 가장 늦게 가구산업에 반영되는 특성을 보이고 있습니다. 하지만 브랜드 업체들은 디자인 차별화와 원가절감, 친환경가구에 대한 소비자 인식 변화와 소득수준 향상 등으로 구매고객층이 꾸준히 확대되어 오히려 매출이 증가하고 있습니다. 계절적인 변수를 살펴보면, 결혼 시즌, 이사 시즌인 봄과 가을이 B2C 가구의 최대 성수기를 이루고 있으며, 비수기에는 차별화된 마케팅전략 및 고객서비스 등에 중점을 두어 대다수의 가구업체들이 기존 고객 관리 및 신규고객 창출에 주력하고 있습니다라. 국내외 시장여건웰빙시대의 영향으로 사람들은 몸에 좋은 것, 자연에 더욱 가까운 것을 찾게 되는 경향이 있으며, 이에 따라 향후 환경친화 제품이 대세가 될것으로 예상됩니다. 이러한 상황에서 B2C 가구업계간 디자인, 친환경소재 등을 적용한 제품 고급화 및 차별화, 시장점유율 상승을 위한 마케팅전략, "브랜드파워" 를 통한 업체차별화가 계속될 것으로 예상됩니다.B2C 가구산업의 경쟁요인으로는 크게 디자인과 품질 및 가격을 들 수 있습니다.소득수준 향상에 따라 소비자들의 생활 수준이 질적으로 향상되었으며, 실용성 뿐만아니라 디자인과 색감 등의 예술성을 중시하는 패턴으로 소비 성향이 변했기 때문입니다. 그리고 상기에서 언급한 바와 같이 B2C 가구산업은 경기변동에 민감한 반응을 보이므로 내수경기 침체나 불황기에는 가격에 민감한 탄력적인 모습을 보이지만, 경기회복기나 호황기에는 가격에 둔감한 비탄력적인 특성을 보이고 있습니다. 이러한 사실로 볼 때 불황기에는 가격이 소비자의 구매결정에 보다 주요한 요인으로 작용하며, 호황기에는 디자인과 품질 및 기능이 주요한 요인으로 작용하고 있습니다.이외에도 B2C 가구산업의 진입장벽이 높지 않기 때문에, 동종업체간 높은 경쟁강도 및 구매자의 교섭력 등도 중요한 경쟁요소라 할 수 있습니다.마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점당사는 품질경영을 최우선으로 실천하여 ISO9001 인증을 획득하였으며, 다양한 소비자의 Needs 충족과 토탈인테리어 가구라는 개념에 부합하고자 2000년 '디자인 연구소'를 설립하여 운영하고 있습니다. 또한 한국표준협회로부터 환경경영시스템 표준 인증을 받았고, 2011년 환경부로부터 지속가능경영 대상 수상, 2013년 국가산업발전 공로 표창, 그리고 2016년 소비자중심의 경영체계를 구축하여 공정거래위원회로부터 소비자중심경영 우수기업으로 선정되었습니다.인터넷활성화로 인한 신구매행태에 대응하기 위하여 2000년부터 대형 온라인 쇼핑몰들에 입점하였고, 2005년부터 자체 쇼핑몰을 구축하여 소비자 커뮤니케이션 활성화와 매출증대를 위한 효과적인 마케팅전략을 수행하고 있습니다. 2014년에는 자체 쇼핑몰을 리뉴얼오픈하고 모바일 구매환경을 구현하는 등 온라인 시장에서의 성장에 힘쓰고 있습니다. 이에 발맞추어 당사는 주요 정보자산을 보호하기 위해 한국인터넷진흥원으로부터 정보보호 관리체계(ISMS) 인증을 받는 등 정보 보안을 위해 지속적으로 관리하고 있습니다. 현재 영업형태는 주로 대리점을 통한 소비자 판매로서 전국적인 영업망을 구축하여 운영하고 있고, 서울 잠실과 수원, 분당, 울산 등 거점도시를 중심으로 대형 직영전시장을 개설하였으며, 핵심 상권에 대한 유통망 강화를 위하여 대형 직영전시장과 대형대리점을 개설할 예정입니다.(2) 홈퍼니싱과거와 달리 소득수준의 향상으로 사람들은 가치소비, 생활문화 관심이 증대되고 있습니다. 이와 관련하여 국내 홈퍼니싱 시장은 성장세에 있으며 홈퍼니싱에 대한 고객들의 관심이 높이지고 있습니다. 당사는 과열되고 있는 저가 브랜드 시장이 아닌 차별화된 해외 브랜드의 국내 런칭를 통해 국내 홈퍼니싱 시장의 고급 수요를 확보하고자, 윌리엄소노마사와 10년간 독점 계약을 체결하였습니다. 이에따라 국내 시장에서 높은 성장을 보일것으로 전망됩니다. 윌리엄소노마사가 운영중인 총 7개의 브랜드中 국내에 인지도가 높은 브랜드와 국내 시장에 적합한 중고가 브랜드등 총 4개 브랜드를 운영하고 있습니다. 고품질의 홈 키친웨어 브랜드인 williams-sonoma는 전 세계에서 온 수백개가 넘는 독창적인 제품을 판매, 미국 내 250개 이상의 매장 오픈, 카탈로그 우편발송과 온라인몰, 그리고 세계적으로 사랑 받는 요리책을 출판하며 확장하고 있습니다.프리미엄 멀티 홈 퍼니싱 브랜드인 pottery barn은 시즌에 맞는 식기부터 퀼팅, 조명까지 대부분의 제품을 직접 디자인하여 제작하고 있으며 산림관리협의회에서 인증한 목재를 사용하여 지속 가능한 산림경영을 실천하고 있습니다.그리고 안전한 디자인과 고품질의 pottery barn kids는 모든 가정에 감각적인 스타일과 최상의 품질을 가진 제품을 제안하며, 아이들에게는 안전과 편안함까지 제공하는 것을 목표로 독창적인 아동용 가구, 침대, 소품, 액세서리를 판매하고 있습니다.마지막으로 독창적이고 장인정신이 담긴 westelm은 15개국, 35명 수공예 장인, 그리고 약 5천명이 넘는 사람들에 의해 만들어지고 있습니다. 유기농 인증을 받아 재배되는 섬유와 원단에 살충제나 농약을 사용하지 않으며, 이를 통해 물과 같은 천연자원을 보존하고 있습니다.윌리엄소노마는 현대백화점 가든파이브점, 목동점, 대구점, 천호점, 무역센터점, 본점, 김포아울렛점 에 입점해 있으며, 논현 플래그쉽스토어, 광주점, 울산점, 분당점, 대전점의 직영유통망을 운영중입니다.(3) 사무용가구 가. 산업의 특성최근에는 사무용 가구에 대한 소비자들의 인식이 디자인과 실용성으로 바뀌면서 사무용가구업체의 양극화현상이 보다 심화되고 있으며, 사무실 환경을 전반적으로 고려한 시스템가구와 인터넷 사용환경의 편의성을 기반으로 한 제품 중심의 수요가 사무용가구 시장을 주도할 것으로 예상됩니다. 따라서 향후에는 제품의 디자인과 품질을 동시에 겸비한 업체가 시장을 주도할 것으로 보입니다.또한 사무용 가구 시장은 전문업체, 종합가구업체, 인테리어업체 등 수많은 업체들이 참여하고 있어 경쟁강도가 비교적 높은 상태이며, 시장규모의 증대와 다양한 소비자 욕구의 급속한 확산으로 다품종소량 생산체제로의 신속한 대응이 향후 시장경쟁력의 중요한 요소로 작용할 것입니다. 나. 산업의 성장성사무용 가구 시장 규모는 약 1조원 정도로 추산되고 있으며, 생산 및 판매되는 제품의 특성상 고도의 신기술을 요하는 산업이 아니라 기업의 사무환경에서 필수적으로 사용되는 필수재로서의 성격이 강합니다. 따라서 급격한 성장보다는 안정적인 시장규모를 지속적으로 유지하며 안정적 성장세를 보이고 있는 산업입니다.최근 비규격 맞춤형 제품을 주로 사용하는 신축 사무실, 연수원, 기숙사, 병원, 도서관 등을 중심으로 시장이 점차 확대되고 있으며, 사무용 가구는 디지털산업의 영향으로 사무직종이 다양한 형태로 세분화되어 보다 효율적인 직무를 수행할 수 있는 사무공간, 지역적 한계에서 벗어난 사무공간으로 발전할 것입니다. 그래서 최근 들어 시간과 공간에 구애받지 않고 효율적인 업무가 가능한 스마트 오피스가 각광을 받고 있는데, 스마트 오피스와 같은 새로운 변화에 적극적으로 대처할 경우 사무용 가구시장의 지속적인 성장이 가능할 것으로 예상됩니다.다. 경기변동의 특성 및 계절성사무용 가구의 주요 수요자는 기업으로 이들의 사무용 가구에 대한 구매의사결정은 국내외 경기변동에 의해 많은 영향을 받고 있습니다. 주요고객인 일반기업의 집기 설비 투자에 영향을 받고 있으며 이는 경기 상황의 변동에 따라 많은 영향을 받습니다. 따라서 결국 사무용 가구는 경기변동과 높은 상관관계를 가지고 민감하게 반응하는 특성이 있습니다.라. 국내외 시장여건사무용 가구산업은 전문기업, 종합가구기업, 인테리어기업 등 수많은 기업들이 참여하고 있어 경쟁의 강도가 비교적 높은 상태입니다. 또한 다양한 소비자의 욕구가 급속히 확산되고 있음에 따라 다품종 소량생산체제로의 신속한 대응이 시장경쟁력의 중요한 경쟁요소로 작용하고 있습니다. 이외에도 사무용 가구의 경쟁요소로서는 가격, 품질, 디자인, 유통, 서비스 등을 들 수 있으며, 각 경쟁요소별로 시장에서의 경쟁우위가 동종업체마다 다르다고 할 수 있습니다. 그밖에도 국내 산업 전반적으로 중국 및 동남아 등 수입제품의 영향 또한 중요한 경쟁요소로 등장하고 있습니다. 가정용 가구의 경우는 이미 중국 및 동남아 등의 제품이 국내시장에 진입하여, 그 점유율 또한 지속적으로 상승하고 있는 반면, 사무용 가구의 경우 중국제품 등이 국내제품과의 현격한 경쟁력차이로 그다지 큰 영향을 받지 않고 있었으나, 최근 들어서는 외국 투자기업의 중국진출, 중국내 IT관련 벤처기업 및 고급 오피스 건물 분양 증가에 따라 중국산 사무용 가구의 경쟁력이 높아졌으며, 향후 중국제품의 수입이 점차 증가할것으로 예상됩니다

마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점국내 경기의 장기적인 불황에도 불구하고, 사무용 가구 사업부문은 2000년 이후 지속적으로 성장하고 있으며, 이러한 성장의 원인으로는 유통망 확대에 따른 매출의 신장과 공격적인 수주전략을 통한 대형 프로젝트 수주 성공 등을 들 수 있습니다. 최근에는 기업들의 투자가 정체되어 있어 2009년부터 매출성장이 정체되어 있지만 향후 해외시장 진출 등을 통하여 성장해 나갈 계획입니다. 일반적으로 사무용 가구는 교체시기가 다른 가구보다 길기 때문에 디자인적인 측면보다는 기능적인 측면이 항상 강조되어 왔으며, 최근 사무용가구시장은 특히 이러한 기능성에 중점을 둔 제품이 강세를 나타냈습니다. 주요 수요처인 기업체 담당자들의 브랜드 제품 선호도 증가, "친환경상품구매촉진에관한 법률"의 시행 및 국내 100대 기업의 "친환경상품 구매 자발적 협약" 체결 움직임이 본격화됨에 따라 비브랜드 가구시장을 브랜드 제품이 잠식할 것으로 예측됩니다. 당사는 이러한 외부환경의 변화를 기회로 삼고자 타 경쟁사보다 한발 앞서 모든 제품에 대하여 환경마크를 획득하였으며, 이로 인해 명실상부한 국내 최고의 친환경기업 이미지를 구축한 바 이를 경쟁사보다 한 발 앞서 영업전략에 적극 활용하고있습니다. 당사는 우량 유통망 확대 및 신제품 개발과 저가형 제품군 확대를 지속적으로 수행하여 영업경쟁력을 확보해 나갈 계획이며 국내시장 점유율 증대 및 해외시장에 대한 적극적인 영업활동을 전개해 나갈 예정입니다.(4) 빌트인 가구 가. 산업의 특성빌트인 가구는 주로 건설업체의 신규주택을 대상으로 납품되는 가구를 말하며, 이 또한 내수 경기에 영향을 받음은 물론, 직간접적으로 주택건설 경기와 밀접한 상호 연관성을 보이고 있으며, 리모델링 및 인테리어 산업과도 상호 연관성을 가지고 움직이는 특성이 있습니다. 가구산업은 과거 경기변동에 민감한 내구소비재로 노동집약적인 다품종 소량생산방식의 중소기업에 적합한 산업이었으나 1980년대 들어 국민소득의 증가와 건설경기의 호황 및 건설업체의 대단위 아파트건설 붐과 맞물려 빌트인 가구산업이 지속적으로 성장을 할 수 있는 계기가 마련되었습니다. 90년대 이후에는 가구산업 규모의 확대에 따라 기존의 중소가구업체 중심의 경쟁구도에서 변화하여 소수의 가구전문 대기업이 시장을 주도하고, 다수의 영세 중소기업이 이를 모방하는 이원적인 구조로 재편되어 왔습니다. 2000년대 중반 이후 빌트인 가구업체는 웰빙열풍과 친환경 붐으로 소비자의 다양한욕구를 충족시켜주는 제품개발 및 제작방식의 개선을 통한 경쟁력확보에 주력하고 있으며, 동 시장에서 활발한 해외시장진출과 디자인, 컬러, 소재, 기능성 등에 있어 글로벌화시대에 맞는 제품개발이 이루어지고 있습니다. 또한 최근에는 내부 마감재의 고급화, 실용성과 예술성을 갖춘 패션산업으로의 인식 등으로 디자인과 품질, 기능의 다양화가 이루어짐에 따라 다품종 소량생산 뿐만 아니라 품질 및 가격경쟁력이 있는 가구업체 위주의 소품종 대량생산까지 가능하게 되었습니다. 나. 산업의 성장성1960년대 합판산업의 발전과 함께 시작된 근대적인 의미의 가구산업은 1970년대 이후 주택건설산업의 호황과 더불어 내수시장 위주로 급속히 성장하였으나, 1980년대 말 가구업체의 난립에 따른 공급과잉과 1990년대 중반 이후 외환위기로 가구산업전체에 대한 구조재편이 초래되었으며, 이에 따라 영세업체 및 경쟁력이 없는 업체에대한 대규모 도산이 야기되었습니다. 2000년대에는 디자인 경쟁력을 앞세워 가격, 품질이 우수한 업체만이 생존할 수 있는 경쟁적인 시장구도가 구축되었다고 할 수 있습니다. 2008년 글로벌 금융위기를 기점으로 건설경기의 극심한 위축에 따라 2010년 이후 빌트인 가구의 시장 수요 감소와 시장의 경쟁 가열로 수익성이 크게 위축되었으나, 2012년 이후 시장이 안정화되면서 수익성이 개선되고 있습니다. 다. 경기변동의 특성 및 계절성가구산업은 소득수준의 향상, 가구의 문화 콘텐츠로의 인식 등에 따라 패션산업으로발전하여 왔으며, 이 중 빌트인 가구산업은 주택건설경기와 밀접한 연관이 있어 경기후행적 특성을 보이고 있습니다. 이러한 빌트인 가구산업은 소득수준의 직접적인 영향을 받기 때문에 주택건설경기 및 국민소득 정도에 따라 시장규모가 결정되고 있습니다.가정용 가구산업의 경우 계절적으로는 결혼이 집중되는 봄과 가을이 성수기이나 빌트인 가구산업의 경우에는 타 가구산업과는 달리 건설경기에 민감한 영향을 받으며, 계절적인 요인에 의해서 받는 영향은 겨울철 건설부분의 위축에 따른 영향 외에는 성수기와 비수기의 계절 변동폭이 그리 큰 편에 속하지는 않습니다.라. 국내외 시장여건빌트인 가구산업은 가구전문 대기업인 브랜드업체(현대리바트, 한샘, 에넥스 등)가 중대형건설사 위주로 제품을 생산하여 납품하고 있으며, 기타 영세업체가 중소건설사 및 메이커업체의 제품을 모방한 저가품으로 저소득층 및 지방중소도시를 대상으로 활동하고 있는 양상을 보여왔습니다. 그러나 가구의 문화 콘텐츠화에 따른 브랜드업체 제품 선호 현상 및 브랜드업체의 선진 마케팅전략의 영향으로 브랜드업체의 시장점유율이 지속적으로 확대되고 있습니다.빌트인 가구산업의 주요 경쟁요소 역시 가격과 디자인, 품질을 빼놓을 수 없으며, 건설회사를 대상으로 하는 영업형태를 보임에 따라 사후관리인 A/S 또한 주요 경쟁요소로 작용하고 있습니다. 시장특성 측면에서 불황기에는 가격탄력성이 매우 높아 대량구매를 통한 제품원가의 하락 정도가 시장의 중요한 경쟁요소로 작용하고 있어 전문대기업이나 가격경쟁력을 확보한 소수의 중소기업만이 경쟁력을 가지고 있는 상황입니다. 그러나 회복기에는 가격에 대해 비탄력적 특성을 보이고 있어 디자인 및 품질이 가격에 앞서 주요한 경쟁요소로 작용함에 따라 디자인 및 품질관리 전문조직을 갖춘 전문 대기업만이 경쟁력을 가질 수 있으며, 그 외 기업은 틈새시장을 찾을 수 밖에 없는 양상을 보이고있습니다.향후 빌트인 가구산업 역시 웰빙, 친환경붐 등에 따라 친환경제품이 시장의 대세를 이룰것으로 보이며, 청정건강주택을 결정하는 실내오염물질 저방출 건축자재 사용대상 요건을 1,000세대에서 500세대 이상으로 적용하는 국토교통부의 친환경주택건설기준에 부합하는 제품이 경쟁력을 유지할 것으로 예상됩니다.마. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

당사의 빌트인가구 사업부문은 과거 현대그룹의 계열사로서 현대그룹 관련 건설업체들을 주된 영업대상으로 사업을 영위하던 형태에서 1999년 주식회사 리바트로 분사하면서 시공능력평가 50위 이내의 중심으로한 우수한 건설업체로 영업영역을 확대하였습니다. 주문제작방식에 의한 건설업체에 대한 매출은 대량구매에 따른 원자재 구매단가절감, 계획생산에 의한 생산성향상을 이룰 수 있을 뿐만 아니라 재고손실부담이 전혀 없어 당사 수익성 제고에 큰 역할을 하고 있습니다. 그러나 건설업체와의 계약은 상관습상 신용거래형태를 취하고 있기 때문에 미분양 과다발생, 부실경영 등에 의한 부도, 법정관리신청으로 인한 채권회수의 불확실성이 상존하고 있습니다. 따라서 당사는 안정적인 채권회수를 위하여 금융기관 신용평가 BBB이상의 우량 중견건설업체 위주로 영업을 하고 있으며, 중소건설업체의 경우 분양률이 70%이상인 경우에 한하여 영업을 하고 있습니다. 2012년~2016년 부동산시장의 성장에 힘입어 따라 빌트인 가구 부문은 시장을 확대할 수 있었으나, 이후 건설시장의 판도를 예측하기 어렵게 되었습니다. 이에따라 당사는 중대형 우량 건설사 중심의 영업을 강화하며, 범현대계열 건설사 공략확대, 연간납품단가계약 우량 거래선을 확대함으로써 수익창출 가능한 대형현장, 수익확보 현장 수주를 우선으로 하고 있습니다국토교통부의 건설기준인 친환경주택건설기준이 2014년 05월 07일에 시행됨에 따라 당사에서는 가구업계에서 유일하게 소형챔버를 구비하여 친환경주택건설기준을 준수하고 있습니다. (4) B2B 부문당사는 2017년 12월 5일 B2B 전문기업인 (주) 현대에이치앤에스를 흡수 합병하였습니다.가. 산업의 특성 B2B 산업재 도매 및 중개업은 기업과 기업간의 자재 및 부품의 유통거래를 지칭합니다. 과거 기업들은 회사 경영활동에 필요한 자재 및 부품들을 자체적으로 구매하였으나, 경영활동이 복잡해지고 산업이 거대화, 전문화 됨에 따라 구매의 규모 및 종류가 증가하였으며, 이로 인해 자체적인 구매활동은 한계에 봉착하게 되었습니다. 또한, 유통업 역시 전문화, 다양화 됨에 따라 전문유통회사로부터의 구매가 자체구매보다 원가절감 및 생산성 향상에 유리하게 되었으며, 일반자재 뿐만 아니라 원자재, 부자재, 설비시설 등 전분야로 확대되고 있습니다. 나. 산업의 성장성B2B 산업재 도매 및 중개업에 속한 기업들은 특정 산업에 국한되지 않고 다수의 기업들에게 다양한 종류의 산업재를 공급하고 있습니다. 이러한 특성으로 인하여 B2B 산업재 도매 및 중개업 산업의 현재 규모 및 향후 전망에 대한 신뢰성 있는 자료는 존재하지 않습니다. 다만, 산업재 전문유통회사로부터의 구매가 원가절감과 생산성의 향상에 유리한 측면이 있으며, 해당 유통회사들이 바잉파워(Buying Power) 및 글로벌 소싱(Global Sourcing)을 통해 공급물량의 확대와 가격경쟁력을 확보하고 있다는 점을 고려할 때, 향후 B2B 산업재 도매 및 중개업 시장규모는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.다. 경쟁요소 B2B 부문은 시대적 상황에 따라 대규모 유통사 위주 거래와 품목별 제조사 직거래 방식을 순환적으로 채택하고 있습니다. 대규모 유통사 선정시 발주자는 구매인력 절감 등 구매 효율화를 실현할 수 있는 강점이 있으며, 대규모 시스템을 보유하고 있는 국내 대기업 계약 구매대행사가 당사 대비 규모의 경제를 통한 경쟁우위에 서게 됩니다. 제조사 직거래 방식 선정시 유통사는 고부가가치 전문자재 유통이 어려워지며, 국내외 제조사 및 총판사가 당사 대비 경쟁우위에 서게 됩니다.

(5) 연결대상 종속회사 현황1) (주)현대리바트엠앤에스가. 회사의 개요 주식회사 현대리바트 엠앤에스는 2006년 02월에 설립되었으며, 가구, 생활용품의 판매 관련 용역서비스 제공을 주업으로 수행하고 있습니다. 현대리바트 엠앤에스는 단순한 물품판매를 넘어 가구트렌드 및 공간의 특성을 이해하고자 노력하고 있으며, 이를 통해 고객에 게 차별화된 제품의 구성, 디자인, 가치를 제공하고 있습니다. 2018년 12월 31일 현재 납입자본금은 250백 만원이며, 발행 주식 총수는 50,000주 입니다. 2) HYUNDAI LIVART VINA CO.,LTD가. 회사의 개요HYUNDAI LIVART VINA CO.,LTD는 2006년 09월에 설립되었으며, 공장은 2007년 02월에 준공되어 주로 빌트인 도장 도어 반제품 생산 및 가정용 바디, 서랍장, 책상, 책장 등 완제품을 생산하고 있습니다. 베트남 가구산업은 높은 경제성장률과 사회 전반의 안정, 저렴한 인건비 등 풍부한 노동력을 바탕으로 지속적으로 성장하고 있으며, 이에 따라 HYUNDAI LIVART VINA CO.,LTD의 사업도 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 2018년 12월 31일 총 출자금액은 USD 2,200,000 입니다.

3) LIVART CANADA CO.,LTD가. 회사의 개요LIVART CANADA CO.,LTD는 2012년 04월에 설립되어 캐나다 로컬 건설사에 주방가구 및 일반가구, 목창호도어를 납품하고 있습니다. 2012년 캐나다 벤쿠버 지역을 기반으로 사업을 시작하였고, 2016년 부터는 토론토 지역의 사업을 시작하여, 현재 연간 약 3,000세대 규모를 납품하고 있습니다. 주요 건설사는 Concord pacific 이며, 납품 건설사를 지속적으로 확대하여 Polygon, Bosa, Intergulf 에도 납품을 시작하였습니다. 벤쿠버 리치몬드지역과 버나비 지역에 창고를 운영하고 있으며, 2018년 현재 8개 현장에 납품을 진행하고 있습니다. 2018년 12월 31일 총 출자금액은 CAD150,000 입니다. 4) HNS INDUSTRIES SDN.BHD.가. 회사의 개요HNS INDUSTRIES SDN.BHD.는 국내 건설사들의 말레이시아 현지 수주 프로젝트의 건설자재 납품 영업을 위하여 2016년 03월에 설립되었으며, 2017년 12월 5일자로 합병으로 인하여 (주)현대리바트의 종속회사로 편입 되었습니다. HNS INDUSTRIES SDN.BHD.는 국내 시장의 경쟁심화 및 침체에 따른 해외시장 판로를 개척하고자 설립되었으며, 주요사업으로 가설공사 및 가설자재 유통을 수행하고 있습니다. HNS INDUSTRIES SDN.BHD.는 가설공사 수행에 따른 경험 축척과 현지 협력사풀을 통한 영업 유통망을 바탕으로 사업을 지속적으로 확대해 나갈 예정입니다. 특히, 현대엔지니어링 수주 프로젝트의 철근, 초기 가설자재, 스카폴딩 영업, 말레이사 현지 공공사업 및 가설공사 발주사업 등 사업 참여 기회를 확대해 나갈 예정입니다. 2018년 12월 31일 현재 HNS INDUSTRIES SDN. BHD.의 총 출자금액은 USD 254,906 입니다. 5) 현대휘상 무역(상해)유한공사가. 회사의 개요현대휘상 무역(상해)유한공사는 주중 한국기업의 소모성 자재 유통을 주요사업을 위하여 2011년 11월에 설립되었으며, 2017년 12월 5일자로 합병으로 인하여 (주)현대리바트의 종속회사로 편입 되었습니다. 사무실은 중국 상해에 위치하고 있으며, 북경, 강소성, 염성, 산동성 일조 등을 중심으로 사업을 전개하고 있습니다. 최근 중국내 한국 진출 기업의 수익 저하로 시장 확대가 제한적이나, 중국내 경쟁 우위에 있는 반도체, 물류, 자동차부품 분야의 투자 확대로 가구, 건설 등 자재의 시장은 확대되고 있습니다. 현대휘상 무역(상해)유한공사는 중국 파트너 기업과 협력관계 강화로 대외 무역자재의 범위가 늘어나고 있으며, 중국산 원부자재의 소싱처 역할 확대로 현대휘상 무역(상해)유한공사의 기업 경쟁력은 강화될 것으로 전망됩니다. 2018년 12월 31일 현재 현대휘상무역(상해)유한공사 총 출자금액은 USD 500,000 입니다.

3.주요 제품, 서비스 등(1)주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원,%)

사업부문	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

B2C	B2C 가구	장롱,침대,소파,식탁류 등	리바트스타일샵이즈마인리첸리바트키친	289,708	18%

사무용가구	사무용가구	사무실용 책상,책장,파티션	네오스, 마린	74,260	5.62%

빌트인가구	가구/목공,주방	가구 - 거실장, 붙박이장등주방 - 상부장,하부장등	빌트인	352,251	30.59%

자재유통	자재용 보드류	제작업체에 친환경 보드류 유상판매등	-	174,399	13.2%

B2B 부문	자재, 유니폼	산업자재, 부품, 유니폼 등 유통거래	-	430,465	32.58%

합 계	1,321,083	100%

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이가. B2C

품 목	2018년	2017년	2016년

침실가구	브라노 장롱	1,853 천원	1,853 천원	-

알레 장롱	1,624 천원	1,624 천원	-

봄날 장롱	1,755 천원	1,755 천원	1,682 천원

거실가구	라운지 거실	758 천원	699 천원	668 천원

그란디오소 소파	2,780 천원	2,499 천원	2,349 천원

모레이 소파	1,980 천원	1,980 천원	-

학생가구 및식탁가구	버킨 서재(책상)	259 천원	236 천원	228 천원

스테레오 A 라이트 식탁	790 천원	650 천원	497 천원

나. 사무용 가구

품 목	2018년	2017년	2016년

책상/책장류(5600GRP)	259 천원	242 천원	226 천원

책상/책장류(700GRP)	545 천원	510 천원	510 천원

의자류(555GRP)	374 천원	350 천원	350 천원

의자류(4300GRP)	398 천원	372 천원	372 천원

블록파티션(60T)	299 천원	280 천원	262 천원

교육용가구류	357 천원	334 천원	312 천원

주) 소비자가격 기준으로 각 정규격 GROUP별 평균단가를 기재함. 다. 빌트인 가구

품 목	2018년	2017년	2016년

가 구 류	2,496 천원	1,913 천원	1,926 천원

주 방 류	3,616 천원	1,692 천원	2,496 천원

주) 모델/샘플하우스 납품분은 세대수 및 납품금액에서 제외 후 계산 하였음.※ 산출기준

B2C가구와 사무용 정규격 품목은 개별 모델별로 판매가가 정해져 있기때문에 판매가를 기재하였으며, 빌트인품목은 전체납품금액을 납품수량 및 납품세대수로 나누어 평균단가를 기재하였습니다.

※ 주요 가격변동원인

가격변동은 정규격제품의 경우 실제 제품의 가격변동에 따른 변동이며, 빌트인 프로젝트성 단납품목의 경우 같은 품목내에서 매출되는 제품의 구성에 따라 평균단가가 변동된 것입니다. 따라서 프로젝트성 현장에 고가의 제품이 많이 판매되면 평균단가가 상승되고, 반대로 저가의 제품 매출이 많으면 평균단가가 하락합니다.

4.주요 원재료(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 율(%)	비 고

가구 및 유니폼 제조	원재료	표면재외	주자재	29,037	9.99%	데코밸리, 한영데코 외

일반판재	주자재	38,926	13.39%	동화기업, 선창기업 외

가공판재	주자재	88,406	30.41%	대건보드, 다산산업, 서림상사 외

외주부품외	주자재	50,361	17.32%	라온산업, 조현가구 외

면 外	유니폼제작	5,864	2.02%	전방, 티씨케이텍스타일 외

소 계	212,594	73.12%

부재료	HARDWARE	부자재	65,051	22.38%	엘지하우시스, 알루피아 외

도료,포장재	부자재	9,032	3.11%	제일유리, 온글라스 외

단추, 스냅 外	유니폼 제작	4,049	1.39%	성원에스코, 한미텍스

소 계	78,132	26.87%

전 체 합 계	290,726	100.00%

※주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 :원 )

품 목	단위	2018년	2017년	2016년

PB(18T*4*8)	매	13,690	14,470	13,320

MDF(18T*4*8)	매	20,580	20,580	20,390

PW(18T*4*8)	매	36,990	38,320	38,320

흰지(M/P포함)	EA	290	290	290

PVC SHEET(0.20T)	M	2,100	2,100	2,100

인조대리석	매	144,200	159,650	152,440

면 방	lb	925	917	859

주) 대표적인 품목에 대해서만 기재하였음.

① 산출기준

각 사업년도의 평균 구매단가 기준입니다.

② 주요 가격변동원인

주요 원재료 모두 공급업체의 공급규모 및 결제조건에 따라 가격변화가 있을 수 있습니다. 또한 원재료의 대부분이 수입의존도가 큼에 따라 환율 및 국제원자재 가격의 변동에 따라 가격변동이 일어날 수 있습니다.

5. 생산 및 설비가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(가구)

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	2018년	2017년	2016년

빌트인	일반가구	용인공장	10,021	7,659	4,792

주방가구	용인공장	36,440	34,887	37,582

가정용	가정용가구	용인공장	15,412	22,210	27,655

주방시판	용인공장	14,748	14,695	11,217

합 계	76,621	79,451	81,246

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

* 생산능력 = 人(시간)당 생산금액 * 연간 가동가능시간 * 추정작업인원 * 연간 가동가능시간 = 10시간(1일평균 가동시간)*30일* 기간(월수)

② 산출방법

* 人(시간)당 생산금액 = (연간생산실적 / 추정작업인원) / 연간 가동시간

* 추정작업인원 = 투입실적(MHR) / 연간 가동시간 * 투입실적(MHR) = 생산투입시간 * 연간 가동시간 = 10시간(1일평균 가동시간)*23일(월평균가동일수)*기간(월수)

(나) 평균가동시간- 1일평균 가동시간 : 10시간

- 월평균 가동일수 : 23일 - 가동일수 : 23일 * 12개월 = 276일 - 가동시간 : 10시간 * 276일 = 2,760시간

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적(가구)

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	2018년	2017년	2016년

빌트인	일반가구	용인공장	8,453	6,124	3,674

주방가구	용인공장	31,133	30,505	28,813

가정용	가정용	용인공장	12,830	18,673	21,202

주방시판	용인공장	11,901	11,105	8,600

합 계	64,317	66,407	62,289

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간,%)

사업소	사업부문	2018년생산능력	2018년생산실적	평균가동률

용인공장	빌트인	일반가구	10,021	8,453	84.35%

주방가구	36,440	31,133	85.44%

가정용	가정용	15,412	12,830	83.25%

주방시판	14,748	11,901	80.69%

합 계	76,621	64,317	83.94%

다. 생산설비의 현황 등( 1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지 ]	(단위 : ㎡ 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분 (면적)	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기장부가액	비 고

증가	감소

본사	자가	용인	144,724	53,889	721	-	-	54,610	-

안성	자가	안성	18,784	7,781	-	-	-	7,781	-

광주	자가	광주	1,152	2,699	-	-	-	2,699	-

서울	자가	서울	789	14,623	-	-	-	14,623	-

경주	자가	경주	10,177	2,046	-	-	-	2,046	-

대전	자가	대전	1,571	8,057	-	-	-	8,057	-

울산	자가	울산	10,369	2,968	-	-	-	2,968	-

합 계	187,566	92,063	721	-	-	92,784	-

.

[자산항목 : 건물 ]	(단위 :㎡, 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분 (면적)	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	용인	91,677	27,327	32	330	1,030	25,999	-

안성	자가	안성	15,375	3,835	-	-	196	3,639	-

광주	자가	광주	2,366	1,389	-	-	67	1,322	-

서울	자가	서울	3,010	6,486	-	-	287	6,199	-

목포	자가	목포	1,907	374	-	-	21	353	-

경주	자가	경주	6,848	390	-	-	19	371	-

대전	자가	대전	2,940	2,462	-	-	112	2,350	-

울산	자가	울산	5,993	4,041	-	-	170	3,871	-

합 계	130,116	46,305	32	330	1,902	44,105	-

[자산항목 : 구축물 ]	(단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	용인	-	859	1,275	91	113	1,930	-

안성	자가	안성	-	190	-	-	22	168	-

광주	자가	광주	-	64	-	-	9	55	-

서울	자가	서울	-	8	-	-	1	7	-

목포	자가	목포	-	37	-	-	16	21	-

경주	자가	경주	-	9	-	-	1	8	-

대전	자가	대전	-	12	-	-	1	11	-

베트남	자가	베트남	-	2	-	-	-	2	-

합 계	1,181	1,275	91	163	2,202	-

[자산항목 : 기계장치]	(단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기 장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	용인	-	7,202	1,152	-	1,822	6,532	-

안성	자가	안성	-	155	10	-	38	127	-

목포	자가	목포	-	1	-	-	-	1	-

경주	자가	경주	-	189	-	-	39	150	-

합 계	7,547	1,162	-	1,899	6,810	-

[자산항목 : 건설중인자산]	(단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	용인	-	173	13,989	2,905	-	11,257	-

서울	자가	서울	-	3,145	7,159	5,889	-	4,415	-

합 계	3,318	21,148	8,794	-	15,672	-

[자산항목 : 기타유형자산]	(단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기 증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사외	자가	용인외	-	14,199	8,328	595	6,196	15,736	-

합 계	14,199	8,328	595	6,196	15,736	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(단위 :백만원)

구 분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

신설	2017년~2020년	용인공장 증축 및 물류센터 건립	생산확대 물류효율성	139,500	13,040	126,460	-

매입	2017년~2019년	통합정보시스템 구축	업무효율성	5,222	3,432	1,790	-

매입	2017년~2018년	생산 설비 매입	생산력향상	435	435	-	-

매입	2017년~2018년	신규 유통망	유통망확대매출증대	4,374	4,374	-	-

합 계	149,531	21,281	128,250	-

6. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제20기	제19기	제18기

금 액	금 액	금 액

B2C	제품/상품	장롱,소파,주방 외	289,708	242,908	233,278

사무용	제품/상품	책장,책상,파티션 외	74,260	83,662	72,616

빌트인	제품/상품	가구/주방	352,251	337,558	281,312

기 타	자재유통	원자재용 보드류	174,399	174,529	144,235

B2B	자재유통 등	자재, 유니폼 외	430,465	45,932	-

합 계	1,321,083	884,589	731,441

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

당사의 판매조직은 B2C 가구의 경우 일반 Road 매장인 대리점, 전시장을 통한 직접 판매하는 직매장, 대형 백화점 입점에 백화점 매장, 인터넷쇼핑몰로 분류되어 있습니다. 사업소는 각 지역별로 세분되어 관할 판매조직을 관리하고 있습니다.

구분	유통망	사업소

대리점	직매장	백화점	인터넷쇼핑몰

서울/경기	34	19	7	리바트몰外24	서울사무소 1개

부산/울산경남/제주	31	4	3	부산지점 1개

대구/경북	19	-	1	대구지점 1개

대전/충청	21	4	-	대전지점 1개

광주/전남	13	3	-	광주지점 1개

원주/강원	11	-	-	-

법인	3	-	-

※ 매장 수 기준(상설매장 제외)사무용 가구의 경우에는 대리점을 통한 간접판매와 우량 대기업을 대상으로 한 직접판매가 이루어지고 있습니다. 이외 수출대상 국가의 에이전트를 통해 판매하는 해외영업팀과 선박가구 생산 및 공급을 담당하는 선박영업팀으로 구성되어 있습니다.

구분	대리점	주요영업대상	사업소

대리점영업	서울/경기	49	일반기업, 금융, 언론사, 의료, 호텔, 학교 등	서울사무소 1개

부산/경남/울산	13	영남지점 1개

대구/경북/강원	13

대전/충청	13	충호남지점 1개

광주/전라/제주	19

하움	358	서울사무소 1개

직판영업	-	현대자동차, 기아자동차, 삼성전자 등	서울사무소 1개

해외영업	에이전트19개	아랍권(UAE,사우디아라비아) 중남미(엘살바도르)동남아(파키스탄) 등	서울사무소 1개

선박영업	-	현대중공업,현대삼호중공업, 현대미포조선,대우중공업 등	경주지점 1개

빌트인 가구영업의 경우 주요건설사별로 영업팀을 구성하여 판매조직을 운영하고있으며, 별도의 해외영업팀을 구성하여 해외 현장을 운영하고 있습니다.

부 서	인원(명)	비 고

빌트인영업팀	23명	영 업

해외영업팀	8명	해외영업

시공팀	22명	설 치

계	53명

B2B 부문의 경우 주로 판매 상품별로 영업팀을 구성하여 판매조직을 운영하고 있습니다.

부 서	인원(명)	비 고

법인상품영업팀	19명	영 업

패션유니폼팀	18명

영남영업팀	9명

산업자재 영업팀	20명

트레이딩팀	5명

건설자재 영업팀	18명

공사팀	6명

총 합	95명

(2) 판매경로1) B2C가구당사의 판매경로는 Off-line 판매경로와 On-line 판매경로로 분류할 수 있습니다.-. On-line은 대형 인터넷쇼핑몰에 입점하여 운영되며, 다양한 소비자의 Needs 충족과 전문적이고 적극적인 마케팅 전략 실행을 위해 2005년부터 단독 쇼핑몰을 운영중입니다.-. Off-line은 일반 대리점인 Road 매장과 대형 직영 매장인 Styleshop, 백화점 입점 형태인 Open 매장으로 분류되어 있습니다. 지리적 위치에 따른 소비자의 구매성향이 다르기 때문에 지역적 특성에 맞는 마케팅 전략을 시행하고 있습니다.2) 홈퍼니싱유통망은 온라인과 오프라인으로 나눌 수 있습니다.오프라인 매장은 직영 운영을 원칙으로 지역 거점의 플래그쉽 스토어 및 단독매장, 그밖의 현대백화점 그룹의 모든 유통망을 활용해 국내시장에 브랜드를 전개 할 것입니다.온라인 매장은 각 브랜드 웹사이트를 개발하고 일부 온라인 유통몰에 입점하여 고객들이 쉽게 구매 할 수 있도록 운영 할 예정입니다.3) 사무용 가구(가) 내수영업 -. 당사에서 생산하는 전 제품 및 상품에 대하여 대리점을 통한 판매. -. 당사에서 생산하는 전 제품 및 상품을 소비자인 기업고객에게 직접 판매(직판)(나) 해외영업-. 해당 국가의 에이전트를 통하여 판매-. 국내 법인의 해외 지사에 직접 판매4) 빌트인 가구-. 입찰계약, 수의계약을 통한 건설사 직납품4) B2B 부문-. 산업자재, 건설자재, 포장자재, 유니폼 등을 법인에 Off-line 및 On-line으로 유통 및 판매

-. Off-line은 입찰계약, 수의계약을 통한 유통 및 판매 -. On-line은 자사 인터넷쇼핑몰을 통한 유통 및 판매(3) 판매방법 및 조건

1) B2C가구 (가) 대리점 및 직매장 판매기업목표에 따른 마케팅 및 판매관리가 이루어지도록 매출잠재력과 예상 판매액을 산출하여 상권을 파악하고, 상권에 맞는 적정 유통점 수와 그 규모를 산정하여 대리점을 개설합니다. 대리점 운영주 및 판매사원은 전문교육을 통하여 제품 및 판매교육을 받고, 대리점의 조기 안정화와 정착을 위해 지역 홍보 및 다양한 판촉행사를 지원합니다.직매장은 대리점과 마찬가지로 오픈 지역의 매출 잠재력 및 예상 판매액을 산출하여 상권을 파악하고, 상권에 맞는 적정 규모를 산정하여 직매장을 오픈합니다. 직매장은 최소 600평이상인 대형 매장으로 고객의 니즈에 맞는 다양한 상품(일반가구, 생활소품, 키즈 가구류, 매트리스 등)을 구비하여 매출 및 이익을 극대화하고 있습니다.(나) On-line 쇼핑몰 판매Off-line의 지역적 제약을 없애고 신소비성향에 맞추어 2000년부터 국내 유수의 대형 인터넷 쇼핑몰에 입점하여 Off-line과 더불어 판매가 이루어지고 있습니다. 쇼핑몰의 대외 인지도와 시스템의 안정성을 고려하여 업체를 선정하고 있으며, 매출증진을 위해 쇼핑몰과 공동마케팅도 실시하고 있습니다.그와 더불어 당사에서도 직접 2005년부터 온라인 쇼핑몰을 운영하던 중 2014년 하반기 온라인 쇼핑몰 '현대리바트몰'의 리뉴얼을 단행하여 고객이 직접 희망 배송일을 지정할 수 있는 '지정일 배송제' 등을 도입하여 고객의 쇼핑 편의성을 높이고 온라인 전용 브랜드인 '이즈마인'을 통해 고객들에게 저렴하면서도 품질이 우수한 상품을 공급하고 있습니다.2) 홈퍼니싱Off-line 판매- 직영 운영을 원칙으로 지역 거점의 플래그쉽 스토어 및 단독매장 판매.3) 사무용 가구(가) 판매방법-. 전국의 약 465여개 대리점과 전문 판매딜러 및 해외 에이전트를 통하여 판매하며, 일부 대형현장의 경우, 본사 직접계약 방식으로 판매(나) 판매조건-. 대리점 판매의 경우 대리점 수금 후 당사 입금(현금 또는 전자결제)-. 직판의 경우 고객사와 직접 계약 후 당사 수금(현금 또는 전자결제)4) 빌트인 가구(가) 판매방법 : 설치완료 후 월별 세금계산서 발행, 익월 전자결제 또는 현금수금(나) 판매조건 :-. 도급순위 50위 이내의 우량건설사 -. 지방중소 우량건설사-. 전자결제 만기일 평균 약 90일 ~ 120일 5) B2B 부문 (가) 판매방법 -. B2B 부문의 매출액은 산업자재, 설비부품, 유통자재 등을 법인에 공급 후, 전자 결제 또는 현금수금 (나) 판매조건 -. B2B 부문의 고객사와 직접 계약 후 당사 수금(현금 또는 전자결제)-. 전자결제 만기일 평균 약 90일 ~ 120일 (4) 판매전략

가) 제품 차별화를 통한 매출 증대제품판매를 활성화 하기 위해서 무엇보다도 중요한 것은 동종사 경쟁제품과 차별화된 경쟁요소를 갖추는 것으로 당사는 친환경 자재를 사용한 환경친화 제품과 트랜드를 선도하며 실용성을 겸비한 차별화된 디자인을 갖춘 제품을 지속적으로 강화해 나갈 계획입니다나) 친환경 제품 출시를 통한 친환경 마케팅 강화당사는 2004년 6월 업계 최초로 친환경 인증마크를 획득함으로써 인체의 건강까지 생각하는 친환경 기업으로 거듭났습니다. 고객의 생활에 직접 호홉하고 사용하는 제품인 만큼, 친환경적인 요소는 기본적인 요소로서 자리를 잡아가고 있습니다. 강화되는 친환경 법규에 앞서 고객의 먼저 생각하는 마음으로 전체 제품에 최고등급(E0급) 보드를 사용하고 있으며, 소형챔버실험 설비 등 자체적인 친환경 실험장비를 확보함으로써 제품의 유해성 여부를 사전에 점검하고 개선하고 있습니다. 당사는 친환경에 대한 법적, 제도적 안전장치의 확대에 대해 선도적으로 대응하고, 이를 고객에게 적극 알리고 홍보함으로써 친환경 선도기업으로 자리매김 하고 있습니다다) 자체 인터넷 쇼핑몰 구축 및 특수유통채널자체 인터넷 쇼핑몰인 을 구축하여 다양한 컨텐츠로 소비자 커뮤니케이션 활성화 및 쇼핑몰 조기 정착에 성공하였습니다. 2014년 대규모 몰리뉴얼과 이후 지속적인 쇼핑몰 개선 활동으로 고객의 접근성과 구매환경을 개선하였습니다.또한 오픈마켓 형태의 온라인 쇼핑몰 입점을 통해 직접적인 마케팅 활동으로 브랜드이미지 향상시키고 있습니다.라) 거점 및 대형 직매장 확충최근 혼수 가구 비중이 감소하고 가구에 대한 토탈인테리어 개념이 확산되면서 전시효과를 위한 거점 및 대형 직매장의 확보가 효과적인 마케팅 수행을 위한 중요 요소로 작용하고 있습니다. 윌리엄소노마는 현대백화점 가든파이점을 비롯하여 목동점, 대구점, 무역센터점, 본점 등에 입점해 거점을 확보하였으며, 논현점, 울산점, 광주점, 대전점 등 국내 주요도시에 직매장을 오픈해 활발한 영업활동을 수행중입니다.주방가구 산업은 토탈 인테리어에 대한 관심 증대로 시장수요가 증가하고 있으며,이러한 시장추세에 적극 대응하기 위해 유통망을 지속적으로 확대하고 있습니다.2019년에도 전체 제휴점, 대리점 지속적인 증가를 통해 유통채널 확장을 이루어 나갈 계획입니다. 마) 매스미디어를 통한 광고당사는 유통망 증설과 대리점의 판매증대를 위해 공중파, 케이블TV, 신문, 잡지 등의 매스미디어 광고를 적극적으로 활용하고 있습니다. 이러한 광고효과로 인하여 유통망 증설 활동이 원활하게 이루어지고 있으며, 브랜드 인지도 상승 및 소비자의 브랜드 충성도의 증대, 광고효과를 통한 소비자의 대리점 및 직매장 방문을 활발하게 유도하고 있습니다.바) 서브 브랜드 런칭다양한 소비자의 Needs 충족과 다각적인 시장 진출을 위해 리바트를 중심으로 패밀리 브랜드를 확대하고 있습니다. 표적시장별로 브랜드가 세분화되어 있고, 차별화된 디자인을 통한 브랜드 로열티를 구축함으로써 가구 전문 글로벌 기업으로의 변모를 준비하고 있습니다.사) 빌트인 영업부분의 차별화빌트인영업부분에 있어서는 신규 대형건설사 및 지방우량건설사 대상의 영업을 강화하고, 국내시장을 탈피하여 해외시장으로 영업망을 확대하며, 특판영업의 가장 중요한 경쟁요인 중의 하나인 A/S처리능력을 더욱 강화하여 차별화된 A/S서비스를 제공할 계획입니다. ◆click◆『수주상황』 삽입 11011#*_수주상황.dsl 7. 계약상황 (단위 : 백만원) 품 목 계약일자 계약총액 기납품액 계약잔고 금 액 금 액 금 액 빌트인가구 18년 446,004 339,964 106,040 8. 시장위험과 위험관리(재무위험관리의 목적 및 정책)당사의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무와 장ㆍ단기금융부채로 구성되어 있으며 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 당사는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. ① 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. ② 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. ③ 가격위험 당사의 매도가능지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있으나, 가격변동이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다. (2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 당사는 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 금융기관 채권의 경우 산업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산, 금융자산 등을 예치하고 있으므로 금융기관 관련 신용위험은 제한적입니다. 한편, 이외의 기타채권의 경우 거래처의 공개된 재무정보, 과거 경험 및 기타요소를 고려하여 신용도를평가하고 있습니다. 또한, 회수가 지연되는 기타채권에 대해서는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있으며당기 보고기간종료일 현재 당사는 기타채권에 대한 신용위험은 제한적이라고 판단하고 있습니다. (3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. (4) 자본관리자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.당사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 매입채무및기타채무 185,435,220 213,553,248 장ㆍ단기금융부채 2,350,154 2,697,556 차감: 현금및현금성자산 (22,980,472) (65,207,702) 순부채 164,804,902 151,043,102 자기자본 447,060,853 415,171,923 순부채및자기자본 611,865,755 566,215,025 부채비율 26.93% 26.68% 9. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황ㄱ.통화선도거래 체결현황 (기준일 : 2018년 12월 31일 ) (단위 :백만원) 구 분 자 산 부 채 평가이익 평가손실 거래이익 거래손실 통화선도 - - - - 22 75 10 . 연 구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 당사는 창업 이후 향후 디자인과 환경이 시장의 중요한 경쟁요인으로 부각, 시장트렌드를 주도할 것으로 예측하여 디자인과 환경을 리바트의 핵심 역량으로 키우고자, 2000년 4월 디자인연구소를 설립하였습니다. 당사는 동 연구소를 통하여 차별화된 디자인개발에 주력해 오고 있으며, 당사 디자인 연구소의 조직은 다음과 같이 구성되어 있습니다. 구 분 담 당 분 야 인 원 비 고 상품개발팀 가정용 가구 디자인 개발 25 산자부주관 2004년 대한민국 디자인 대상 디자인부분 대통령상 수상 및 2014 한국디자인진흥원 굿디자인 수상 네오스개발팀 사무용 가구 디자인 개발 15 빌트인개발팀 빌트인 가구 디자인 개발 8 주방개발팀 소재개발 및 생산설계 6 (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제20기 제19기 제18기 비 고 원 재 료 비 - - - 인 건 비 2,264 2,482 2,328 감 가 상 각 비 - - - 위 탁 용 역 비 - - - 기 타 475 209 129 연구개발비용 계 2,739 2,691 2,457 회계처리 판매비와 관리비 2,739 2,691 2,457 제조경비 - - - 개발비(무형자산) - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.21 0.31 0.34% 주) 외부협력업체 및 외부디자인업체에 개발과 관련하여 샘플제작 및 디자인 아웃 소싱등에 투입된 비용을 기타로 구분처리. 나. 연구개발 실적 당사 디자인연구소는 시장을 선도하고 우수한 제품을 개발하기 위한 역량을 확보하기 위해 시장과 고객을 분석하고 디자인 실명제를 실시하고 지속적인 해외연수를 통해 역량을 개발하고 있습니다. 2002년부터 디자인 코리아의 경쟁력을 높이고 우수디자이너 조기발굴을 목표로 ‘리바트 디자인 공모전’을 개최, 현재 12회에 이르기까지 해를 거듭 할수록 양적인 발전과 함께 신선한 아이디어가 돋보이는 수준 높은 공모전으로 자리매김하고 있습니다. 2004년 6월에는 끝없는 소재개발과 연구로 가구업계 최초로 “친환경마크”를 획득하여 "쾌적하고 편리한 인간중심의 공간문화 창조"라는 경영이념을 실천하고 있습니다.이러한 결과, 2004년 ‘대한민국 디자인 브랜드대상’에서 디자인 경영부분 최고상인 대통령상을 수상하는 쾌거를 이룩하였습니다. 또한 2005년부터 '리바트 디자인스쿨' 을 운영, 당사 디자이너의 역량을 발전시키고 있습니다. 11.그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항회사가 보유하고 있는 지적재산권은 특허권 22건, 실용신안권 9건, 디자인등록 24건, 상표등록 114건, 도메인 53건 등입니다. ⅱ. 연결대상 종속회사의 내용 1. 연결대상 종속회사의 일반적 사항(1) 종속기업의 지분현황당기말 현재 연결실체의 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (단위 : %) 종속기업 소재지 결산월 업종 지분율 제 20 (당) 기말 제 19 (전) 기말 제 18 기 기말 제 17기 기말 제 1기 기말 (주)현대리바트 엠엔에스 대한민국 12월 서비스업 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 HYUNDAI LIVART VINA CO., LTD. 베트남 12월 가구 제조 및 판매 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 LIVART CANADA CO.,LTD. 캐나다 12월 가구 판매 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 현대휘상 무역(상해)유한공사 중국 12월 자재 판매 100.0 100.0 - - - HNS INDUSTRIES SDN.BHD 말레이시아 12월 가설 공사 100.0 100.0 - - - 2) 종속기업의 요약 재무정보종속기업의 당기말 요약재무상태표와 요약포괄손익계산서는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 종속기업명 자산 부채 자본 매출 당기순이익(손실) (주)현대리바트 엠앤에스 1,952,161 1,376,014 576,147 9,874,958 126,468 HYUNDAI LIVART VINA CO., LTD. 5,324,242 3,917,147 1,407,095 9,407,936 313,808 LIVART CANADA CO.,LTD. 9,280,330 8,662,238 618,092 15,162,404 1,312,831 현대휘상 무역(상해)유한공사 3,988,557 2,962,116 1,026,441 18,199,393 (47,582) HNS INDUSTRIES SDN.BHD 7,409,688 9,159,420 (1,749,732) 8,460,129 428,376 2. 시장위험과 위험관리(연결기준 재무위험관리의 목적 및 정책)연결기업의 주요 금융부채는 매입채무및기타채무와 장ㆍ단기금융부채로 구성되어있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업의 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. ① 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.② 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.③ 가격위험연결기업의 매도가능지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있으나, 가격변동이 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다. (2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 주요하게 매출채권, 대여금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 외환거래, 기타 금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 금융기관 채권의 경우 산업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산, 금융자산 등을 예치하고 있으므로 금융기관 관련 신용위험은 제한적입니다. 한편, 이외의 기타채권의 경우 거래처의 공개된 재무정보, 과거 경험 및 기타요소를 고려하여신용도를 평가하고 있습니다. 또한, 회수가 지연되는 기타채권에 대해서는 정기적으로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 당기 보고기간종료일 현재 연결기업은 기타채권에 대한 신용위험은 제한적이라고 판단하고 있습니다. (3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. (4) 자본관리자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 매입채무및기타채무 190,078,553 216,973,590 장ㆍ단기금융부채 4,292,181 4,932,676 차감:현금및현금성자산 (26,948,706) (68,313,104) 순부채 167,422,028 153,593,162 자기자본 447,374,899 413,646,168 순부채및자기자본 614,796,927 567,239,330 부채비율 27.23% 27.08% 3. 사업의 개요- 연결대상 종속회사는 지배회사의 사업과 동일하므로 별도의 기재는 생략함.