케스피온 분기보고서 (2026.03)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 29 기 1분기말 2026.03.31 현재
제 28 기말 2025.12.31 현재
(단위 : 원)

제 29 기 1분기말	제 28 기말

자산

유동자산	18,551,960,517	16,342,131,560

현금및현금성자산 (주4,5,7)	5,094,101,674	5,876,368,241

매출채권 (주4,5,11)	4,865,139,630	3,592,381,158

기타금융자산 (주4,5,8,10)	4,001,888,794	3,913,740,795

유동재고자산 (주12)	4,237,567,067	2,816,999,683

당기법인세자산	290,907,057	82,958,095

기타유동자산	62,356,295	59,683,588

비유동자산	10,333,570,289	7,980,527,883

기타비유동금융자산 (주4,5)	807,346,260	630,302,069

당기손익-공정가치측정금융자산 (주4,5,9)	175,024,169	334,580,752

유형자산 (주13)	5,934,333,810	4,101,666,491

사용권자산 (주14)	41,701,495	8,219,658

투자부동산 (주16)	2,689,049,420	2,689,361,840

무형자산 (주15)	677,396,273	207,678,211

이연법인세자산	8,718,862	8,718,862

자산총계	28,885,530,806	24,322,659,443

부채

유동부채	10,595,849,497	9,171,192,407

매입채무 (주4,5,6)	4,725,836,098	3,065,527,667

기타채무 (주4,5,6)	1,379,100,115	1,241,478,447

유동 차입금 (주4,5,6,17)	3,262,811,033	3,092,093,709

유동 리스부채 (주4,5,6,14)	301,857,039	303,815,888

유동충당부채 (주20)	94,442,858	94,442,858

기타 유동부채	824,271,462	1,318,270,869

당기법인세부채	7,530,892	55,562,969

비유동부채	3,061,813,113	1,745,849,449

기타비유동채무 (주4,5,6)	144,000,000	144,000,000

기타 비유동 부채	47,138,536	46,615,095

비유동차입금 (주4,5,6)	433,125,000

전환사채 (주4,5,6,18)	813,386,162

비유동 리스부채 (주4,5,6,14)	893,298,960	939,060,999

순확정급여부채 (주19)	507,433,353	401,834,497

비유동충당부채 (주20)	182,383,225	173,290,981

이연법인세부채	41,047,877	41,047,877

부채총계	13,657,662,610	10,917,041,856

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	15,227,868,196	13,405,617,587

자본금 (주1,22)	19,177,757,000	19,177,757,000

자본잉여금 (주23)	21,635,790,976	21,635,790,976

기타자본 (주24)	2,141,144,822	837,627,623

기타포괄손익누계액 (주26)	(3,241,253,962)	(2,894,917,509)

이익잉여금(결손금) (주27)	(24,485,570,640)	(25,350,640,503)

비지배지분

자본총계	15,227,868,196	13,405,617,587

자본과부채총계	28,885,530,806	24,322,659,443

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 29 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지
제 28 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지
(단위 : 원)

제 29 기 1분기	제 28 기 1분기

3개월	누적	3개월	누적

매출액 (주30)	10,552,822,104	10,552,822,104	10,161,984,277	10,161,984,277

매출원가 (주31,33)	8,382,271,031	8,382,271,031	9,588,639,149	9,588,639,149

매출총이익	2,170,551,073	2,170,551,073	573,345,128	573,345,128

판매비와관리비 (주32,33)	1,941,251,622	1,941,251,622	1,874,478,316	1,874,478,316

대손상각비(대손충당금환입) (주33)	1,585,918	1,585,918	(779,079)	(779,079)

영업이익(손실)	227,713,533	227,713,533	(1,300,354,109)	(1,300,354,109)

기타수익 (주34)	43,343,725	43,343,725	17,006,435	17,006,435

기타비용 (주34)	725,353	725,353	4,504,495	4,504,495

금융수익 (주35)	804,964,011	804,964,011	218,568,853	218,568,853

금융비용 (주35)	218,321,581	218,321,581	230,226,578	230,226,578

법인세비용차감전순이익(손실)	856,974,335	856,974,335	(1,299,509,894)	(1,299,509,894)

법인세비용(수익) (주36)

계속영업이익(손실)	856,974,335	856,974,335	(1,299,509,894)	(1,299,509,894)

중단영업이익(손실) (주29)	(47,531,384)	(47,531,384)

당기순이익(손실)	856,974,335	856,974,335	(1,347,041,278)	(1,347,041,278)

지배기업 소유지분	856,974,335	856,974,335	(1,347,041,278)	(1,347,041,278)

계속영업손익	856,974,335	856,974,335	(1,299,509,894)	(1,299,509,894)

중단영업손익	(47,531,384)	(47,531,384)

비지배지분

기타포괄손익	(338,240,925)	(338,240,925)	(98,986,564)	(98,986,564)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	8,095,528	8,095,528	(127,816,632)	(127,816,632)

확정급여제도의 재측정손익	8,095,528	8,095,528	(127,816,632)	(127,816,632)

재평가차액

후속적으로 당기손익으로 재분류되는 항목	(346,336,453)	(346,336,453)	28,830,068	28,830,068

해외사업장환산외환차이	(346,336,453)	(346,336,453)	28,830,068	28,830,068

총포괄손익	518,733,410	518,733,410	(1,446,027,842)	(1,446,027,842)

지배기업의 소유주에게 귀속되는 포괄손익	518,733,410	518,733,410	(1,446,027,842)	(1,446,027,842)

계속영업총포괄손익	518,733,410	518,733,410	(1,398,496,458)	(1,398,496,458)

중단영업총포괄손익	(47,531,384)	(47,531,384)

비지배지분에 귀속되는 포괄손익

지배기업 소유주 지분에 대한 주당손익 (단위 : 원)

기본주당이익(손실) (단위 : 원) (주37)	22	22	(36)	(36)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)	22	22	(35)	(35)

중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(1)	(1)

희석주당이익(손실) (단위 : 원) (주37)	21	21	(36)	(36)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)	21	21	(35)	(35)

중단영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(1)	(1)

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 29 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지
제 28 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	비지배지분	자본 합계

자본금	자본잉여금	기타자본	기타포괄손익누계액	결손금	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2025.01.01 (기초자본)	19,177,757,000	21,635,790,976	567,997,373	(2,906,985,940)	(20,777,015,325)	17,697,544,084	17,697,544,084

총포괄손익	28,830,068	(1,474,857,910)	(1,446,027,842)	(1,446,027,842)

당기순이익(손실)	(1,347,041,278)	(1,347,041,278)	(1,347,041,278)

확정급여제도의재측정요소	(127,816,632)	(127,816,632)	(127,816,632)

해외사업장환산외환차이	28,830,068	28,830,068	28,830,068

소유주와의 거래 합계

전환사채의 발행

2025.03.31 (기말자본)	19,177,757,000	21,635,790,976	567,997,373	(2,878,155,872)	(22,251,873,235)	16,251,516,242	16,251,516,242

2026.01.01 (기초자본)	19,177,757,000	21,635,790,976	837,627,623	(2,894,917,509)	(25,350,640,503)	13,405,617,587	13,405,617,587

총포괄손익	(346,336,453)	865,069,863	518,733,410	518,733,410

당기순이익(손실)	856,974,335	856,974,335	856,974,335

확정급여제도의재측정요소	8,095,528	8,095,528	8,095,528

해외사업장환산외환차이	(346,336,453)	(346,336,453)	(346,336,453)

소유주와의 거래 합계	1,303,517,199	1,303,517,199	1,303,517,199

전환사채의 발행	1,303,517,199	1,303,517,199	1,303,517,199

2026.03.31 (기말자본)	19,177,757,000	21,635,790,976	2,141,144,822	(3,241,253,962)	(24,485,570,640)	15,227,868,196	15,227,868,196

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 29 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지
제 28 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지
(단위 : 원)

제 29 기 1분기	제 28 기 1분기

영업활동현금흐름	(1,127,944,822)	(3,138,385,006)

영업에서 창출된 현금흐름 (주38)	(1,055,549,878)	(3,038,608,919)

이자지급	(50,716,687)	(38,486,725)

이자수취	31,074,820	79,303,373

법인세 환급	(52,753,077)	(80,638,401)

중단영업영업활동순현금흐름 (주29)	(59,954,334)

투자활동현금흐름	(167,554,195)	427,766,644

단기금융상품의 처분	114,311,309	117,107,550

단기대여금의 감소	50,000,000	9,116,113

보증금의 감소	40,601,294

유형자산의 처분	13,636,364	5,600,000

무형자산의 처분	500,337,500

단기금융상품의 취득	(115,179,657)	(113,857,218)

보증금의 증가	(22,516,150)	(88,574,649)

장기대여금의 증가	(50,000,000)

유형자산의 취득	(139,851,261)	(85,881,946)

무형자산의 취득	(17,954,800)

중단영업투자활동순현금흐름 (주29)	43,318,000

재무활동현금흐름	(20,951,963)	496,521,750

단기차입금의 증가	609,703,756	1,221,205,595

단기차입금의 상환	(512,806,000)	(556,545,383)

장기차입금의 상환	(37,125,000)

리스부채의 지급	(80,724,719)	(173,940,462)

중단영업재무활동순현금흐름 (주29)	5,802,000

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	534,184,413	298,011,563

현금및현금성자산의 증가(감소)	(782,266,567)	(1,916,085,049)

기초현금및현금성자산	5,876,368,241	11,326,236,097

기말현금및현금성자산	5,094,101,674	9,410,151,048