케스피온 사업보고서 (2025.12)
4. 재무제표

## 4-1. 재무상태표

재무상태표
제 28 기 2025.12.31 현재
제 27 기 2024.12.31 현재
제 26 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 28 기	제 27 기	제 26 기

자산

유동자산	12,460,333,608	14,448,288,119	27,172,410,682

현금및현금성자산	3,319,745,699	6,689,310,571	12,874,030,883

매출채권	2,439,952,241	3,283,974,584	4,290,744,952

환불자산	6,057,014

기타금융자산	6,342,129,880	3,494,473,337	8,074,288,882

유동재고자산	219,911,292	594,285,024	1,129,659,470

당기법인세자산	48,664,530	97,016,770	53,459,850

기타유동자산	89,929,966	289,227,833	741,124,613

유동파생상품자산	3,045,018

비유동자산	15,057,476,283	19,809,957,937	21,145,441,580

기타비유동금융자산	848,936,238	1,337,633,829	1,195,068,085

당기손익-공정가치측정금융자산	334,580,752	323,682,664	166,032,033

종속기업에 대한 투자자산	7,506,375,480	7,196,113,748	9,019,554,096

유형자산	3,412,921,733	7,024,060,130	4,608,449,040

사용권자산	50,933,424	462,930,720	2,417,073,569

투자부동산	2,689,361,840	2,690,611,520	2,691,861,200

무형자산	214,366,816	774,925,326	1,047,403,557

자산총계	27,517,809,891	34,258,246,056	48,317,852,262

부채

유동부채	3,711,225,598	4,263,427,125	7,094,639,650

매입채무	77,730,510	113,447,806	77,455,793

기타채무	725,316,949	933,927,259	853,966,777

유동 차입금(사채 포함)	1,800,000,000	2,000,000,000	2,000,000,000

유동성전환사채	2,025,361,830

유동 리스부채	222,341,039	326,028,390	309,953,081

환불부채	10,931,636

유동충당부채	94,442,858	94,442,858	94,442,858

기타 유동부채	791,394,242	795,580,812	845,988,541

유동파생상품부채	876,539,134

비유동부채	1,550,373,916	2,904,417,487	3,263,693,031

기타비유동채무	187,212,380	208,000,000	255,250,000

기타 비유동 부채	46,615,095	52,321,071	57,554,379

비유동 리스부채	826,263,810	2,232,394,703	2,511,486,951

순확정급여부채	401,834,497	316,073,636	349,446,216

비유동충당부채	47,400,257	58,684,988	53,012,396

이연법인세부채	41,047,877	36,943,089	36,943,089

부채총계	5,261,599,514	7,167,844,612	10,358,332,681

자본

자본금	19,177,757,000	19,177,757,000	19,177,757,000

자본잉여금	21,477,148,273	21,477,148,273	21,477,148,273

기타자본	837,627,623	567,997,373	945,288,583

기타포괄손익누계액	(67,885,353)	(63,780,565)	(63,780,565)

이익잉여금(결손금)	(19,168,437,166)	(14,068,720,637)	(3,576,893,710)

자본총계	22,256,210,377	27,090,401,444	37,959,519,581

자본과부채총계	27,517,809,891	34,258,246,056	48,317,852,262

## 4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서
제 28 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 27 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 26 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 28 기	제 27 기	제 26 기

매출액	3,867,320,176	4,011,188,385	7,683,398,526

매출원가	722,598,921	1,320,318,623	1,759,848,938

매출총이익	3,144,721,255	2,690,869,762	5,923,549,588

판매비와관리비	5,759,049,962	7,467,613,276	9,861,176,667

대손상각비(대손충당금환입)	3,073,423,650	3,996,633,544	(23,906,776)

영업이익(손실)	(5,687,752,357)	(8,773,377,058)	(3,913,720,303)

기타이익	1,462,192,842	2,514,056,516	2,385,362,530

기타비용	1,533,433,436	6,664,274,537	2,415,419,527

금융수익	1,366,114,300	4,192,532,491	2,974,049,618

금융비용	711,803,306	1,684,194,319	2,240,825,695

법인세비용차감전순이익(손실)	(5,104,681,957)	(10,415,256,907)	(3,210,553,377)

법인세비용(수익)	(1,722,666,938)

당기순이익(손실)	(5,104,681,957)	(10,415,256,907)	(1,483,017,148)

기타포괄손익	860,640	(76,570,020)	(387,312,607)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)	860,640	(76,570,020)	(387,312,607)

확정급여제도의재측정요소	4,965,428	(76,570,020)	(498,174,649)

재평가차액	(4,104,788)	110,862,042

총포괄손익	(5,103,821,317)	(10,491,826,927)	(1,870,329,755)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)	(135)	(275)	(41)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)	(135)	(275)	(56)

## 4-3. 자본변동표

자본변동표
제 28 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 27 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 26 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

자본금	자본잉여금	기타자본	기타포괄손익누계액	결손금	자본 합계

2023.01.01 (기초자본)	17,082,573,000	18,877,081,511	340,105,053	6,305,866,353	(8,076,210,873)	34,529,415,044

총포괄손익	(6,369,646,918)	4,499,317,163	(1,870,329,755)

당기순이익(손실)	(1,483,017,148)	(1,483,017,148)

확정급여제도의재측정요소	(498,174,649)	(498,174,649)

재평가차액	110,862,042	110,862,042

재평가잉여금 이익잉여금 대체	(6,480,508,960)	6,480,508,960

소유주와의 거래 합계	2,095,184,000	2,600,066,762	605,183,530	5,300,434,292

주식기준보상	605,183,530	605,183,530

유상증자	2,095,184,000	2,600,066,762	4,695,250,762

자기주식의 취득

자기주식 지급

2023.12.31 (기말자본)	19,177,757,000	21,477,148,273	945,288,583	(63,780,565)	(3,576,893,710)	37,959,519,581

2024.01.01 (기초자본)	19,177,757,000	21,477,148,273	945,288,583	(63,780,565)	(3,576,893,710)	37,959,519,581

총포괄손익	(10,491,826,927)	(10,491,826,927)

당기순이익(손실)	(10,415,256,907)	(10,415,256,907)

확정급여제도의재측정요소	(76,570,020)	(76,570,020)

재평가차액

재평가잉여금 이익잉여금 대체

소유주와의 거래 합계	(377,291,210)	(377,291,210)

주식기준보상	141,363,190	141,363,190

유상증자

자기주식의 취득	(518,654,400)	(518,654,400)

자기주식 지급

2024.12.31 (기말자본)	19,177,757,000	21,477,148,273	567,997,373	(63,780,565)	(14,068,720,637)	27,090,401,444

2025.01.01 (기초자본)	19,177,757,000	21,477,148,273	567,997,373	(63,780,565)	(14,068,720,637)	27,090,401,444

총포괄손익	(4,104,788)	(5,099,716,529)	(5,103,821,317)

당기순이익(손실)	(5,104,681,957)	(5,104,681,957)

확정급여제도의재측정요소	4,965,428	4,965,428

재평가차액	(4,104,788)	(4,104,788)

재평가잉여금 이익잉여금 대체

소유주와의 거래 합계	269,630,250	269,630,250

주식기준보상

유상증자

자기주식의 취득

자기주식 지급	269,630,250	269,630,250

2025.12.31 (기말자본)	19,177,757,000	21,477,148,273	837,627,623	(67,885,353)	(19,168,437,166)	22,256,210,377

## 4-4. 현금흐름표

현금흐름표
제 28 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 27 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 26 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 28 기	제 27 기	제 26 기

영업활동현금흐름	(3,844,375,448)	(3,575,516,071)	(1,837,227,996)

영업에서 창출된 현금흐름	(4,109,173,316)	(3,917,930,470)	(2,348,852,153)

이자지급	(89,643,457)	(226,272,898)	(392,134,079)

이자수취	306,089,085	612,244,217	948,101,433

법인세 환급	48,352,240	(43,556,920)	(47,176,949)

중단영업영업활동현금흐름	2,833,752

투자활동현금흐름	1,187,582,607	881,518,398	16,100,222,379

단기금융상품의 처분	3,072,474,768	12,712,028,936	2,790,202,313

단기대여금의 감소	3,744,127,854	46,725,210

장기대여금의 감소	8,157,706	38,833,838

금융리스채권의 감소(증가)	59,407,897	78,000,000	26,000,000

불법행위미수금의 감소	1,305,135,340

보증금의 감소	311,421,760	92,000,000	105,634,000

배당금수취	600,000,000	400,000,000

유형자산의 처분	305,727,314	55,400,000	21,462,345,760

무형자산의 처분	500,337,500

단기금융상품의 취득	(3,296,638,692)	(7,701,627,795)	(8,105,147,993)

단기대여금의 증가	(3,877,500,000)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득	(152,820,000)

종속기업에 대한 투자자산의 취득	(800,000,000)

장기대여금의 증가	(30,000,000)	(470,000,000)

보증금의 증가	(84,518,000)	(420,000,000)	(48,500,000)

유형자산의 취득	(135,197,518)	(3,368,424,156)	(993,617,603)

무형자산의 취득	(12,060,276)	(37,921,503)	(10,663,276)

재무활동현금흐름	(637,392,939)	(3,580,242,046)	(8,264,624,155)

임대보증금의 증가	1,902,640

임대보증금의 감소	(22,690,260)

단기차입금의 상환	(2,000,000,000)	(8,515,810,417)

단기차입금의 증가	1,800,000,000	2,036,336,835

장기차입금의 상환	(3,673,580,000)

유상증자	4,695,250,762

리스부채의 지급	(416,605,319)	(611,982,000)	(650,909,255)

사채의 상환	(2,968,260,046)	(2,155,912,080)

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과	(75,379,092)	89,519,407	(73,392,122)

현금및현금성자산의 증가(감소)	(3,369,564,872)	(6,184,720,312)	5,924,978,106

기초현금및현금성자산	6,689,310,571	12,874,030,883	6,949,052,777

기말현금및현금성자산	3,319,745,699	6,689,310,571	12,874,030,883