케스피온 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

연결회사는 신용위험, 유동성 위험과 시장위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 환율변동위험, 이자율변동위험 등과 관련되어 있습니다. 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 연결회사는 각각의 위험요인에 대해 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

1) 신용위험관리

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다.

연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

가. 당분기말과 전기말 현재 금융자산의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	금액

당분기말	전기말

현금성자산	23,699,821	8,376,555

매출채권	6,508,499	4,308,293

기타금융자산	3,993,379	3,884,802

기타비유동금융자산	3,952,556	4,883,631

합 계	38,154,255	21,453,281

나. 당분기말과 전기말 현재 매출채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	금액

당분기말	전기말

국 내	131,372	804,055

인 도	2,612,256	-

베트남	3,437,010	2,757,502

기 타	327,861	746,736

합 계	6,508,499	4,308,293

2) 유동성위험 유동성위험이란 연결실체가 현금 또는 기타 금융자산의 인도로 결제되는 금융부채와관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 비정상적으로 과도한 손실을 발생시키거나, 연결실체 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당분기말 현재 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기 분석내용은 다음과같습니다. 동 분석은 비파생금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의현금흐름을 포함하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말

1년 이내	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

매입채무	4,625,076	-	-	4,625,076

기타채무	1,622,347	-	-	1,622,347

기타비유동채무	-	190,250	-	190,250

차입금	4,689,600	-	-	4,689,600

전환사채	5,000,000	-	-	5,000,000

장기차입금	-	-	-	-

리스부채	720,488	3,054,783	1,565,937	5,341,208

금융부채이자	117,639	-	-	117,639

합 계	16,775,150	3,245,033	1,565,937	21,586,120

연결실체는 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

3) 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율, 지분증권의 가격 등의 시장가격의 변동으로 인하여 연결실체가 보유하고 있는 금융상품으로부터의 수익이나 금융상품의 공정가치가 변동할 위험을 의미합니다. 연결실체의 시장위험 관리의 목적은 수익은 최적화하면서도 수용가능한 범위 안에서 시장위험에의 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험연결실체는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD와 VND등 입니다. 외화로 표시된 기타의 화폐성 자산 및 부채와 관련하여 연결실체는 단기 불균형을 처리할 필요가 있을 때 외화를 현행 환율로 매입하거나 매각하는 방법으로 순 노출위험을 허용가능한 수준으로 유지하고 있습니다.

가. 당분기말과 전기말 현재 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

USD	VND	USD	CNY

현금및현금성자산	7,623,399	610,653	3,319,259	198,421

정기예금	2,706,632	59,524	2,550,650	-

매출채권	6,354,906	22,221	3,460,137	44,101

기타금융자산	-	7,913	-	22,814

매입채무	586,441	3,538,140	594,063	2,628,034

미지급금 등	2,863,973	481,572	6,290,573	481,448

나. 법인세차감전 손익에 영향을 미치는 환율효과는 보고통화인 원화에 대한 다른 통화들의 변동효과 합계로 계산된 것입니다. 환위험에 노출되어 있는 자산에 대한 환율변동 위험은 해당 통화의 5% 절상 및 절하인 경우를 가정하여 계산하였습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	661,726	(661,726)	122,271	(122,271)

VND	(165,970)	165,970	(142,207)	142,207

② 이자율위험연결실체는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립, 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

고정이자율	변동이자율	고정이자율	변동이자율

현금및현금성자산	23,601,801	98,020	5,598,821	2,701,370

단기대여금	7,406	-	7,406	-

장기대여금	441,485	-	-	-

차입금	(2,000,000)	(2,689,600)	-	(15,855,904)

합 계	22,050,692	(2,591,580)	5,606,227	(13,154,534)

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 차입금의 이자율이 1% 변동시 세전이익 및 자본에 대한 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	(26,896)	26,896	(158,559)	158,559

③ 가격위험관리연결실체는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있으며, 당분기말과 전기말 현재 가격위험에 노출되어 있는 자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	금 액

당분기말	전기말

당기손익-공정가치 측정 금융자산	165,294	162,601

4) 자본위험관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결실체는 자본구조를 경제환경에 따라 유지 또는 조정하고 있으며, 이를 위하여 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산매각 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기 중 자본관리의 목 적, 정책 및 절차는 변경되지 아니하였습니다.

당분기말과 전기말 현재 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	금액

당분기말	전기말

부채비율:

부채총계(a)	22,493,622	36,235,634

자본총계(b)	24,912,267	15,420,780

부채비율(a/b)	90.29%	234.98%

순차입금비율:

현금및현금성자산(c)	23,712,370	8,383,716

금융상품(d)	2,766,156	2,550,650

차입금(e)	8,073,756	20,906,693

순차입금(f)=(e)-(c)-(d)	(18,404,770)	9,972,327

순차입금비율(f/b)	0.00%	64.67%