CJ CGV 사업보고서 (2024.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 금융위험관리1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

당사 수익의 대부분은 개인 고객에게서 발생하고 있으며 이에 따른 신용위험은 크게 발생하지 않습니다. 당사는 보유현금을 제외한 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

① 신용위험에 대한 노출정도금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 다만, 신용위험의 정의에 따라 현금시재액, 기타 현금성자산 및 공정가치측정금융자산의 경우에는 신용위험에 대한 노출정도에 포함시키지 않았습니다.

② 손상차손

당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산을 제외한 대여금 및 수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2024년	2023년	2022년

가중평균손실률	채권잔액	손상금액	가중평균손실률	채권잔액	손상금액	가중평균손실률	채권잔액	손상금액

만기일 미도래	0.60%	589,302,202	3,518,997	1.68%	229,428,390	3,848,646	0.56%	249,758,474	1409069

6개월 이하	2.66%	45,496,430	1,209,906	5.46%	23,214,382	1,267,817	4.77%	31,648,816	1506461

6개월 초과~1년 이하	13.40%	7,190,892	963,850	31.41%	4,211,952	1,323,141	20.75%	5,406,228	1,121,828

1년 초과	74.35%	21,890,922	16,275,753	78.86%	17,165,567	13,537,581	95.00%	19,200,499	18,241,315

합 계	663,880,446	21,968,506	274,020,291	19,977,185	306,014,017	22,281,673

당사는 대여금 및 수취채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합에서 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

③ 보증당사는 공동기업 등에 대해서 금융보증계약을 체결하고 있으며, 당 금융보증계약으로 인해 당사는 신용위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당 금융보증계약으로 인해 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 각각 143,830백만원 및 8,061백만원입니다.

3) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당사는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되어 있지 않습니다.

당기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않으며 보증금액을 이른 기간에 배부하였습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

- 당기말

(단위: 천원)

구 분	계약상현금흐름	1년 이하	1년 초과5년 이하	5년 초과

매입채무	144,265,102	144,265,102	-	-

미지급금	206,471,069	206,471,069	-	-

사채	280,473,000	280,473,000	-	-

단기차입금	580,898,556	580,898,556	-	-

장기차입금	174,075,918	27,262,562	146,813,356	-

장기미지급금	102,701,980	-	2,701,980	100,000,000

기타의 유동금융부채	17,421,590	17,421,590	-	-

기타의 비유동금융부채	3,733,655	-	2,942,568	791,087

유동리스부채	162,108,717	162,108,717	-	-

비유동리스부채	1,535,065,704	-	909,885,207	625,180,497

충당부채(유동)	131,859,000	131,859,000	-	-

합 계	3,339,074,291	1,550,759,596	1,062,343,111	725,971,584

- 전기말

(단위: 천원)

구 분	계약상현금흐름	1년 이하	1년 초과5년 이하	5년 초과

매입채무	100,458,619	100,458,619	-	-

미지급금	130,923,442	130,923,442	-	-

사채	312,267,526	44,242,526	268,025,000	-

단기차입금	351,031,606	351,031,606	-	-

장기차입금	5,805,613	3,788,812	2,016,801	-

장기미지급금	160,352,606	-	131,945,072	28,407,534

기타의 유동금융부채	178,006,559	178,006,559	-	-

기타의 비유동금융부채	2,193,521	-	949,050	1,244,471

유동리스부채	157,130,618	157,130,618	-	-

비유동리스부채	1,612,938,060	-	940,073,570	672,864,490

합 계	3,011,108,170	965,582,182	1,343,009,493	702,516,495

- 전전기말

(단위: 천원)

구 분	계약상현금흐름	1년 이하	1년 초과5년 이하	5년 초과

매입채무	87,786,558	87,786,558	-	-

미지급금	141,539,998	141,539,998	-	-

사채	415,384,559	389,319,917	26,064,642	-

단기차입금	336,363,599	336,363,599	-	-

장기차입금	25,404,784	19,700,759	5,704,025	-

장기미지급금	66,167,584	-	32,609,982	33,557,602

기타의 유동금융부채	22,857,554	22,857,554	-	-

기타의 비유동금융부채	47,073,088	-	45,822,376	1,250,712

유동리스부채	185,790,706	185,790,706	-	-

비유동리스부채	2,297,568,900	-	946,848,775	1,350,720,125

합 계	3,625,937,330	1,183,359,091	1,057,049,800	1,385,528,439

한편, 당사는 운전자본 관리를 위해 다수의 금융기관과 공급자금융약정을 체결하고 있습니다. 공급자금융약정을 체결한 금융기관들은 양호한 재무 상태를 유지하고 있으며, 당사는 특정 금융기관에 대한 유의적인 유동성 위험 집중이 없는 것으로 판단하고 있습니다.

- 공급자 금융약정공급자금융약정은 하나 이상의 금융제공자가 기업이 공급자에게 갚아야 할 금액을 지급하겠다고 제안하고 , 기업은 공급자가 지급받는 날과 같거나 이후에 약정 조건에따라 금융제공자에게 지급하기로 합의하는 특성이 있습니다. 이러한 약정은 관련되는 청구서의 지급기일과 비교하여 기업에 연장지급 조건을 제공하거나 기업의 공급자에게 조기지급 조건을 제공합니다.당사는 다수의 금융기관과 공급자금융약정을 체결했습니다. 이 약정에 따라 은행은 공급자로부터 특정 매출채권에 대한 권리를 취득하였으며, 다음 사항이 변경되었습니다. 나머지 사항은 공급자에 대한 매입채무의 조건과 동일합니다.

약정	약정조건

B2B플러스대출	세금계산서 발행 후 30일~120일을 지급기일로 하며 CD금리에 추가 1.80%~2.12% 가산금리를 적용함

전자방식외담대	세금계산서 발행 후 60일~90일을 지급기일로 하며 CD금리에 추가 1.30%~1.80% 가산금리를 적용함

약 정에 따라 금융기관은 공급자의 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 이 취득후에 당사는 공급자에게 조기에 직접 대금을 지급할 수 없으며, 해당 채무를 공급자로부터 수령한 채권과 상계할 수 없습니다. 당사는 매입채무의 조건이 실질적으로 변동되지 않은 경우 재무상태표에 매입채무와 기타채무로 관련 금액을 계속 표시하며, 금융기관이 공급자에게 대금을 지급한 부채의 성격이 기존 매입채무 계약과 실질적으로 다를 경우 차입금으로 표시하고 있습니다.

공급자금융약정 부채에 영향을 미칠 중요한 사업결합이나 환율 차이는 없었습니다. 공급자금융약정 부채는 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 간주됩니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

공급자약정부채	실행액	공급자약정부채	실행액(*)

매입채무 및 기타채무	27,744,754	3,258,755	32,404,513	-

(*) 당사는 '공급자금융약정'에 관한 개정내용에 따라, 최초 적용 회계연도 시작일 전에 표시되는 보고기간에 대한 비교정보를 표시하지 않았습니다.

4) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 당사는 차입금과 관련하여 통화스왑 및 이자율스왑 계약을 통해서 환위험 노출 및 이자율 변동위험의 노출을 제한하고 있습니다.

① 이자율지표 개혁 관련 위험전세계적으로 이자율지표에 대한 근본적인 전환(이하, '이자율지표 개혁')이 이루어지고 있으며, 이러한 이자율지표 개혁으로 인해 일부 은행간 대출금리(이하, 'IBORs')가 새로운 무위험 금리로 대체되고 있습니다. 특히 LIBOR의 경우 익일물, 1개월물, 3개월물, 6개월물, 12개월물 USD LIBOR를 제외하고는 그 산출이 모두 2021년 12월 31일을 기준으로 중단되었으며, 앞서 언급한 5개물 USD LIBOR도 2023년 6월30일을 기준으로 산출이 중단되었습니다. GBP LIBOR 의 대체 지표 이자율은 SONIA(Sterling Overnight Index Average) 금리이며, USD LIBOR는 SOFR(Secured Overnight Financing Rate), EUR LIBOR는 €STR(Euro Short-term Rate), CHF LIBOR는 SARON(Swiss Average Rate Overnight) 금리, JPY LIBOR는 TONA(Tokyo Overnight Average Rate)가 각각 대체 지표 이자율입니다. 한편 국내 CD금리의 경우 이러한 이자율지표 개혁의 일환으로 대체 지표 이자율이 KOFR(Korea OvernightFinancing Repo Rate)로 선정되었으며, 2021년 11월 26일부터 한국예탁결제원을 통해 그 금리가 공시되고 있습니다. KOFR는 국채 및 통안증권을 담보로 하는 익일물 RP금리를 사용하여 산출한 금리입니다. 다만, CD금리는 LIBOR와 달리 산출의 중단이 예정되어 있지 않아 KOFR로의 전환이 언제, 어떻게 이루어질지 확실하지 않습니다.

당사는 아직 산출이 중단되지 않은 LIBOR 관련 금융상품에 대해서는 산출이 중단되기 전까지 대체조항의 삽입을 완료하거나 또는 LIBOR 금리를 직접 다른 대체 지표이자율로 변경할 계획입니다. 한편 CD금리 관련 금융상품에 대해 당사는 시장의 동향을 면밀히 관찰 중에 있으며, 필요한 경우 KOFR 금리로의 전환을 위해 대체조항을 삽입하거나 직접적으로 금융상품의 CD이자를 KOFR 금리로 변경할 계획입니다.

보고기간말 현재 이자율지표 개혁으로 인한 위험에 노출되어 있는 당사의 금융상품은 주로 USD LIBOR 및 CD금리를 지표 이자율로 사용하고 있습니다. 당사는 이자율지표 개혁으로 인해 금융상품의 계약서를 변경해야 하는 법률적 위험에 노출되어 있으며, 그러한 변경을 처리하기 위한 프로세스 및 운영 위험에도 노출되어 있습니다. 또한 당사는 새로운 대체 지표 이자율에 대한 위험관리를 위하여 대체지표 이자율에 대한 시장의 동향을 살피고, 그에 맞는 위험관리전략을 수립해야 하는위험에도 노출되어 있습니다. 기존의 IBOR를 회피대상위험으로 하여 위험회피관계를 적용하고 있었다면, 새로운 대체 지표 이자율을 회피대상위험으로 변경하여 위험회피관계에 미치는 영향을 검토해야 하며, 위험회피대상항목과 위험회피수단의 대체지표이자율로의 전환 방법 및 그 시기를 일치시켜 위험회피의 비효과적인 부분을 최소화 해야 하는 위험에도 노출되어 있습니다.

이러한 이자율지표 개혁으로 인한 위험을 관리하기 위해 위험관리위원회는 하나의 계약이 IBOR 현금흐름을 참조하는 정도, 이러한 계약이 이자율지표 개혁의 결과로 수정되어야 하는지 여부, 거래상대방과 이자율지표 개혁에 대한 소통을 관리하는 방법을 평가함으로써 당사의 대체 지표 이자율 전환을 관리하고 감독하고 있습니다. 위원회는 필요에 따라 다른 사업부문과 협력하여 기업의 이사회에 분기별로 경과를 보고하고 이자율지표 개혁으로부터 발생할 수 있는 위험과 이자율위험에 대한 정기 보고서를 제공하고 있습니다.

- 파생상품당사의 모든 파생상품은 국제스왑파생상품협회(이하, 'ISDA')의 약정에 기초한 계약을 적용받고 있습니다. ISDA는 이자율지표 개혁의 일환으로 주요 LIBOR의 산출이 중단되는 경우 어떤 대체 지표 이자율을 사용할지를 정한 대체조항을 신설하여 ISDA 표준계약서에 포함시켰습니다. 이러한 표준계약서는 2021년 1월 25일 이후 체결된 파생상품 거래에 모두 적용되고 있으며, 그 이전에 계약 체결된 파생상품 거래에도 동일한 대체조항을 삽입하려면 ISDA 프로토콜에 가입해야 합니다. 당사는파생상품의 대체 지표 이자율 전환을 위해 ISDA 프로토콜에 가입하였으며, 거래상대방도 ISDA 프로토콜에 가입하여야 대체조항의 삽입이 이루어집니다. 당사의 거래상대방 대부분은 ISDA 프토토콜에 가입하였으나, 가입하지 않은 거래상대방의 경우 유사한 대체조항이 삽입될 수 있도록 거래상대방과 협의를 모두 완료하였습니다.

- 대체 지표 이자율로의 전환이 완료되지 않은 금융상품당사는 이자율지표 개혁이 아직 완료되지 않은 IBOR에 대하여 대체조항의 삽입을 통해 대체 지표 이자율로의 전환을 관리하고 있습니다. 당사는 대체 지표 이자율로의 전환 진척도를 관리하기 위해 전환이 완료되지 않은 금융상품과 대체조항의 삽입이 완료된 금융상품 금액을 비교하고 있습니다. 당사는 대체조항이 삽입되었다고 하더라도 그 금융상품의 지표 이자율이 여전히 IBOR라면 전환이 완료되지않은 금융상품으로 간주하고 있습니다. 당기말 현재 대체 지표 이자율로의 전환이 완료되지 않은 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	HKD HIBOR (*2)

전환이 완료되지 않은 금융상품	대체조항의 삽입이완료된 금융상품

비파생금융부채 (*1)	35,020,500	-

단기차입금	35,020,500	-

(*1) 장부금액 기준입니다.(*2) HKD LIBOR (이하 HIBOR) 의 경우 대체지표(HONIA)가 존재하지만, 홍콩 현지 통화당국은 HIBOR 금리의 사용을 중단할 계획이 없음을 공시하고 있습니다.

② 환위험

당기말과 전기말, 전전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	전전기말

USD	VND	IDR	RMB 등	USD	VND	IDR	RMB 등	USD	VND	IDR	RMB 등

현금및현금성자산	7,719,911	-	22,824	561,437	14,590,138	-	20,695	178,336	14,953,920	-	19,788	1,846,410

매출채권 및 기타채권	124,956,174	482,439	-	42,369,081	280,603,326	444,814	-	23,321,127	269,494,271	448,994	-	47,269,507

기타의 유동금융자산	337,338	-	-	729,339	-	-	-	-	-	-	-	-

매입채무 및 기타채무	(21,097,068)	(129,351)	-	(622,877)	(37,288,721)	-	-	(680,097)	(6,240,061)	-	-	(580,278)

리스부채	(122,001)	-	-	-	(410,409)	-	-	-	(766,660)	-	-	766,660

사채 및 차입금	(238,728,000)	-	-	-	(469,026,986)	-	-	(1,815,660)	(452,877,259)	-	-	(17,113,150)

총노출액	(126,933,646)	353,088	22,824	43,036,980	(211,532,652)	444,814	20,695	21,003,706	(175,435,789)	448,994	19,788	32,189,149

통화선도 및 통화스왑	-	-	-	-	(90,258,000)	-	-	-	(88,711,000)	-	-	15,000,000

순노출액	(126,933,646)	353,088	22,824	43,036,980	(301,790,652)	444,814	20,695	21,003,706	(264,146,789)	448,994	19,788	47,189,149

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균 환율	기말 환율

당 기	전 기	전전기말	당기말	전기말	전전기말

USD	1,363.98	1,305.41	1,291.95	1,470.00	1,289.40	1,267.30

RMB	189.20	184.22	191.57	201.27	180.84	181.44

VND	0.0544	0.0548	0.0551	0.0577	0.0532	0.0537

IDR	0.0861	0.0857	0.0869	0.0911	0.0836	0.0809

당기말과 전기말 현재 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였을 경우 외화에 대한 원화 환율변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	전전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	총노출액	(12,693,365)	12,693,365	(21,153,265)	21,153,265	(17,543,579)	17,543,579

통화선도 및 통화스왑	-	-	(9,025,800)	9,025,800	(8,871,100)	8,871,100

순노출액	(12,693,365)	12,693,365	(30,179,065)	30,179,065	(26,414,679)	26,414,679

VND	35,309	(35,309)	44,481	(44,481)	44,899	(44,899)

IDR	2,282	(2,282)	2,070	(2,070)	1,979	(1,979)

RMB 등	4,303,698	(4,303,698)	2,100,371	(2,100,371)	3,218,915	(3,218,915)

③ 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다. 당사는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동 시 당사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기말	전기말	전전기말	당기말	전기말	전전기말

상승 시	(731,644)	(718,926)	1,279,397	(731,644)	(718,926)	1,279,397

하락 시	731,644	718,926	(1,279,397)	731,644	718,926	(1,279,397)

④ 기타 시장가격 위험

당사가 보유하고 있는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 및 주가 연동 파생상품으로부터 시장위험이 발생합니다. 당사는 중요한 투자에 대해 개별적으로 관리하며 중요한 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

5) 공정가치

당기말과 전기말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

① 당기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치 수준

수준2	수준3

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

출자금 및 채무증권	29,305,758	-	29,305,758

투자선급금	2,149,353	-	2,149,353

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분상품	5,403,030	-	5,403,030

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 (*)

현금및현금성자산	230,935,824	-	-

매출채권	313,298,372	-	-

기타의 금융자산	328,613,568	-	-

금융자산 합계	909,705,905	-	36,858,141

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채	1,644,547	-	1,644,547

공정가치로 측정하지 않는 금융부채 (*)

매입채무	144,265,102	-	-

미지급금	206,471,069	-	-

사채 및 차입금	986,419,881	-	-

장기미지급금	102,701,980	-	-

리스부채	1,563,614,982	-	-

기타의 금융부채	19,357,302	-	-

금융부채 합계	3,024,474,863	-	1,644,547

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산

출자금 및 채무증권	29,305,758	3	순자산가치접근법	-

투자선급금	2,149,353	3	순자산가치접근법	-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분상품	5,403,030	3	순자산가치접근법	-

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채	843,273	3	현금흐름할인모형	스왑이자율, 금리, 할인율

파생상품부채	378,755	3	이항모형	기초자산가격, 주가변동성, 할인율 등

파생상품부채	422,519	3	현금흐름할인모형	스왑이자율, 할인율 등

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치 수준

수준2	수준3

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

파생상품자산	1,136,527	792,633	343,894

출자금 및 채무증권	11,517,466	-	11,517,466

투자선급금	552,004	-	552,004

소 계	13,205,997	792,633	12,413,364

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분상품	500	-	500

합 계	13,206,497	792,633	12,413,864

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 (*)

현금및현금성자산	190,527,889	-	-

매출채권	179,451,338	-	-

기타의 금융자산	74,591,768	-	-

합 계	444,570,995	-	-

금융자산 합계	457,777,492	792,633	12,413,864

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채	60,800,800	6,586,035	54,214,765

공정가치로 측정하지 않는 금융부채 (*)

매입채무	100,458,619	-	-

미지급금	130,923,442	-	-

사채 및 차입금	623,150,497	-	-

장기미지급금	121,300,332	-	-

리스부채	1,623,938,259	-	-

기타의 금융부채	119,270,166	-	-

합 계	2,719,041,315	-	-

금융부채 합계	2,779,842,115	6,586,035	54,214,765

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다.

공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산

출자금 및 채무증권	11,517,466	3	순자산가치접근법	-

파생상품자산	792,633	2	현금흐름할인모형	통화선도환율, 할인율 등

파생상품자산	343,894	3	현금흐름할인모형	스왑이자율, 할인율 등

투자선급금	552,004	3	순자산가치접근법	-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분상품	500	3	순자산가치접근법	-

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채	6,586,035	2	현금흐름할인모형	선도금리,할인율 등

파생상품부채	350,202	3	현금흐름할인모형	스왑이자율, 할인율 등

파생상품부채	53,864,563	3	몬테카를로모형	기초자산가격,주가변동성, 할인율 등

③ 전전기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	공정가치 수준

수준2	수준3

금융자산:

공정가치로 측정되는 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산

파생상품	3,281,774	961,104	2,320,670

출자금 및 채무증권	12,749,626	-	12,749,626

투자선급금	549,267	-	549,267

소 계	16,580,667	961,104	15,619,563

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분상품	125,660	-	125,660

합 계	16,706,327	961,104	15,745,223

공정가치로 측정되지 않는 금융자산 (*)

현금및현금성자산	394,983,808	-	-

매출채권	189,453,796	-	-

기타의 금융자산	94,278,548	-	-

소 계	678,716,152	-	-

금융자산 합계	695,422,479	961,104	15,745,223

금융부채:

공정가치로 측정되는 금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품	56,005,399	10,036,033	45,969,366

공정가치로 측정하지 않는 금융부채 (*)

매입채무	87,786,558	-	-

미지급금	141,539,998	-	-

사채 및 차입금	743,864,008	-	-

장기미지급금	20,737,160	-	-

리스부채	1,986,547,674	-	-

기타의 금융부채	13,784,086	-	-

소 계	2,994,259,484	-	-

금융부채 합계	3,050,264,883	10,036,033	45,969,366

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정되지 않았으므로 금융자산 및 부채에 대한 공정가치를 공시하지 않았습니다. 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산

출자금 및 채무증권	12,749,626	3	순자산가치접근법	-

파생상품자산	961,104	2	현금흐름할인모형	통화선도환율, 할인율 등

파생상품자산	2,320,670	3	현금흐름할인모형	스왑이자율, 할인율 등

투자선급금	549,267	3	순자산가치접근법	-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산

지분상품	125,660	3	순자산가치접근법	-

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채	10,036,033	2	현금흐름할인모형	선도금리, 할인율 등

파생상품부채	294,264	3	현금흐름할인모형	스왑이자율, 할인율 등

파생상품부채	11,003,950	3	BDT 모형	신용등급, 할인율 등

파생상품부채	34,671,152	3	이항모형	기초자산가격,주가변동성, 할인율 등

④ 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정당사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치의 측정을 담당하고 있으며 이러한공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 당사의 재무부서는 공정가치 측정내역 및 결과에 대하여 회사의 경영진에게 보고하고 있습니다.⑤ 당기 및 전기 중 금융상품의 공정가치 측정에 사용된 각 공정가치 서열체계의 수준 1과 수준 2간의 대체는 없습니다.⑥ 공정가치 평가유형 수준3에 해당하는 공정가치로 측정되는 자산 및 부채의 변동내역가. 당기말

(단위: 천원)

구 분	자산	부채

기초금액	12,413,864	54,214,765

총손익	(6,661,205)	(52,570,218)

당기손익인식액	(4,569,196)	(52,570,218)

기타포괄손익인식액	(2,092,009)	-

취득	3,290,883	-

처분	(1,763,261)	-

사업결합으로 인한 변동	29,577,860	-

기말금액	36,858,141	1,644,547

나. 전기말

(단위: 천원)

구 분	자산	부채

기초금액	15,745,223	45,969,366

총손익	(2,304,024)	8,245,399

당기손익인식액	(2,178,864)	8,245,399

기타포괄손익인식액	(125,160)	-

취득	293,254	-

처분	(1,441,238)	-

환율변동효과	120,649	-

기말금액	12,413,864	54,214,765

다. 전전기말

(단위: 천원)

구 분	자산	부채

기초금액	15,133,902	86,252,032

총손익	86,311	(49,108,132)

당기손익인식액	674,540	(49,108,132)

기타포괄손익인식액	(588,229)	-

취득	4,423,781	11,298,213

처분	(3,901,565)	(2,472,747)

환율변동효과	2,794	-

기말금액	15,745,223	45,969,366

⑦ 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다. 민감도 분석 대상으로 수준 3으로 분류되는 금융상품에는 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되는 연결재무제표 주석 20.(6)에 기술된 파생상품이 있습니다.

당기말 현재 파생상품의 투입변수의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	유리한 변동	불리한 변동

당기손익	자본	당기손익	자본

주가변동성	332,122	332,122	(823,434)	(823,434)

기초자산 주식가격	253,431	253,431	(563,512)	(563,512)

상기 파생상품은 관련된 주요 관측불가능한 투입변수인 기초자산 주식가격 및 주가변동성을 각각 10%만큼 증가 또는 감소시킴으로써 공정가치 변동을 산출하였습니다(연결 재무제표 주석 20.(6) 참조).

(2) 자본관리

당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

당사의 당기말과 전기말 현재 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말	전전기말

부채총계 (a)	3,420,269,607	2,932,973,510	3,208,379,046

자본총계 (b)	576,744,708	261,241,200	393,089,341

현금및현금성자산 (c)	230,935,824	190,527,889	394,983,808

사채 및 차입금 (d)	986,419,881	623,150,497	743,864,008

순차입금 (e)=(d)-(c)	755,484,057	432,622,608	348,880,200

부채비율 (f)=(a)÷(b)	593%	1,123%	816%

순차입금비율 (g)=(e)÷(b)	131%	166%	89%

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

구 분	계약잔액	거래상대방(계약처)	계약일	만기일	계약체결목적	계약내용

이자율 스와프 (주1)	KRW 60,000,000,000	우리은행	2024.06.26	2026.06.26	금리변동위험Hedge	변동금리부 차입금의 이자율위험을 회피하기 위해이자율스와프 계약체결

이자율 스와프 (주1)	KRW 12,000,000,000	국민은행	2024.09.13	2026.09.13	금리변동위험Hedge	변동금리부 차입금의 이자율위험을 회피하기 위해이자율스와프 계약체결

(주1) 당기말 현재 상기 이자율 스와프계약 관련 평가손실 843백만원을 연결포괄손익계산서에 금융비용으로 인식하였고, 관련된 파생상품부채 843백만원을 당기말 현재 기타의 비유동금융부채로 분류하였습니다.