GS 분기보고서 (2022.09)
1. 사업의 개요

1. 업계 현황지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음에 해당하는 행위를 하여서는 안 됩니다.1. 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 50 [자회사가 상장법인인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 증권시장으로서 대통령령으로 정하는 국내 증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인(이하 “국외상장법인”이라 한다)인 경우 또는 공동출자법인인 경우에는 100분의 30으로 하고, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다] 미만으로 소유하는 행위3. 계열회사가 아닌 국내 회사(「사회기반시설에 대한 민간투자법」 제4조제1호부터 제4호까지의 규정에서 정한 방식으로 민간투자사업을 영위하는 회사는 제외한다. 이하 이 호에서 같다)의 주식을 그 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(벤처지주회사 또는 소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내 회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내 계열회사의 주식을 소유하는 행위4. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위※ 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제18조

2. 회사 현황당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2004년 7월1일 (주)LG를 인적분할하여 설립된 회사이며, GS에너지(주)(에너지관련 지주사업), (주)GS리테일(종합도소매업), (주)GS스포츠(프로축구단 흥행사업), GS이피에스(주)(전기업), (주)GS글로벌(무역업), (주)GS이앤알(집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등) 등을 자회사로 두고 있습니다.

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요경영사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 따라 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다.

신고대상 자회사의 범위는 2021년 12월 31일 기말 재무제표상 가액 기준으로 지주회사가 소유하고 있는 자회사 주식의 장부가액이 자산총액의 10% 이상을 차지하고 있는 자회사로 GS에너지(주), (주)GS리테일 2개사 입니다.

□ 주요자회사 및 주요종속회사[GS에너지]

당사는 GS그룹의 에너지전문 사업지주회사로서 자회사/투자회사의 미래 방향성 제시 및 사업 추진을 지원하고 있으며, 자회사 등으로부터 수취하는 배당금을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 현재 당사는 에너지 패러다임 변화를 주도하는 종합 에너지 솔루션 기업으로서 정유/화학, 전력/집단에너지, 가스 등의 기존 에너지 사업뿐만 아니라 친환경 신사업 영역에 진출하여 사업 포트폴리오 확장을 통한 시너지를 창출하고 있습니다. 특히 그린발전, 수소경제, 스마트 전력솔루션, 자원순환의 4가지 영역에서 당사는 지속가능한 성장과 에너지시장의 변화를 담아낼 수 있는 신규 사업의 기반을 구축하고 있습니다.이와 같이 당사는 인류의 미래와 환경에 기여할 수 있는 에너지원 발굴하기 위한 도전을 멈추지 않으며, 다양한 신기술이 접목된 에너지 신사업을 끊임없이 모색해 나감으로써 대한민국 에너지 산업을 선도해 나가고 있습니다.

가. 정유/화학 사업

당사의 자회사인 GS칼텍스는 1967년 국내 최초의 민간정유회사로 출범하였으며, 국가경제 발전의 원동력인 에너지를 안정적으로 공급하고 정유ㆍ석유화학ㆍBase Oil 및 윤활유사업을 아우르는 종합에너지기업으로 발전해 왔습니다. 또한 당사는 롯데케미칼과 합작하여 2020년 롯데GS화학을 설립하여 정유/화학 사업부문 경쟁력을 강화하고 있습니다.

나. 전력/집단에너지 사업

당사는 GS파워를 통해 안양ㆍ부천 지역의 전력생산 및 지역난방 공급을 해오고 있으며, 2014년 청라에너지 및 2015년 인천종합에너지 지분인수를 통해 수도권 서남부 지역 일대를 중심으로 하는 대규모 열공급 네트워크를 구축하였습니다. 또한 2014년 신평택발전과 동두천드림파워 지분인수를 통해 본격적으로 전력사업에 진출하였으며, 2021년에는 국내 사업자 최초로 베트남 LNG 발전소 사업자로 선정됨으로써 해외 전력사업 기회를 마련하였습니다.

다. 가스 사업

당사는 2014년 싱가폴에 GSE Trading Singapore을 설립하여 연간 약 백만톤 이상의 LNG 장기계약 물량 및 시장환경을 반영한 경쟁력 있는 LNG 현물을 확보하고 있으며, 이를 보령LNG터미널을 통해 계열 발전사 등에 공급함으로써 국내 에너지 공급의 안정화 및 에너지 비용 절감에 기여하고 있습니다.

라. 자원개발 사업

당사는 2012년 탐사ㆍ개발 단계의 광구에 참여하여 2019년 성공적인 상업 생산을 개시하였습니다. 또한 2015년에는 UAE 초대형 육상 생산광구에 투자하여 글로벌

메이저 자원개발업체와 함께 사업에 참여하는 등 자원개발 사업의 역량 및 네트워크를 확보하였습니다. 마. 신재생 및 차세대 에너지 사업- 그린발전당사는 지에스당진솔라팜을 설립하여 태양광 사업을 시작하였으며, 미래 탄소중립을 위한 차세대 SMR 사업 추진을 위해 Nuscale Power에 자회사를 통한 지분 투자를 통해 SMR 프로젝트 개발 및 서비스 사업 기회를 획득하였습니다.

- 수소경제당사는 국가의 수소경제 정책에 발맞추어 2021년 UAE 소재 청정 암모니아 생산플랜트 사업에 참여하여 국내 최대 규모인 연간 20만 톤의 블루 암모니아를 확보하였으며, 이를 통해 탄소중립 실천 및 수소 Value chain 구성의 첫 발을 내딛었습니다.

- 스마트 전력솔루션당사는 2021년 전기차 충전사업회사인 지에스커넥트((구) 지커넥트)를 설립하여 전기차 생태계에 필수적인 충전 인프라 구축 및 운영 사업에 진출하였습니다. 또한 당사는 신재생에너지 비중 증가로 인한 전력시장 개편 움직임에 대응하고자 2021년 해줌 지분투자를 통해 가상 발전소(VPP) 사업을 추진해 나가고 있습니다.

- 자원순환 당사는 2021년 배터리 진단ㆍ평가 기술 회사 민테크에 지분을 투자하였으며, 다양한 Recycle 사업 진출 검토를 바탕으로 에너지 Transition 가속화에 대응하고 자원순환 생태계 구축에 기여할 예정입니다. 그 외에도 당사는 펀드투자를 통해 에너지 트렌드의 각 영역별로 해외 유수 기술을 선제적으로 발굴ㆍ투자함으로써 신규 사업기회 모색 및 미래 성장동력 확보에 주력하고 있습니다.

[주요 자회사]

■ GS칼텍스 ■ 가. 회사의 현황

회사는 1967년 국내 최초의 민간 정유회사로 출범하여 정유 및 윤활유, 석유화학 산업으로 사업포트폴리오를 다각화하고 세계적인 경쟁력을 갖춘 에너지기업으로 발전하기 위해 지속적으로 투자 해왔습니다. 국내 2,183개의 주유소와 365개의 충전소를 통해 안정적인 석유제품의 힘쓰는 한편 매출의 70% 이상을 해외에 수출하며 약 50년 이상 국가경제 발전의 견인차 역할을 해 왔습니다. 회사는 하루 80만배럴의 정제시설을 갖추고 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC), 감압경유 수첨분해시설(HCR), 감압잔사유 수첨분해시설(VRHCR), 감압경유 유동상촉매분해시설 (VGOFCC) 설비를 통해 값싼 잔사유를 분해하여 고부가가치 경질제품으로 전환시켜 수익성을 강화하고 있습니다.

방향족사업은 파라자일렌 135만톤, 벤젠 93만톤, 톨루엔 17만톤, 혼합자일렌 35만톤 등 연 280만톤의 방향족제품 생산능력을 보유하고 있으며 '21년 7월에 MFC (Mixed Feed Cracker) 공정을 가동하여 에틸렌 연 75만톤, 폴리에틸렌 연 50만톤 생산규모를 확보함으로써 Chemical사업 분야에서 더욱 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하고 고객의 니즈에 맞는 다양한 기능성 소재를 제공할 수 있는 교두보를 마련하고 있습니다. Base Oil공정은 정유공정과의 효율적 연계로 생산 원료를 전량 정유공정에서 안정적으로 공급받고 있으며 Gr.II 및 Gr.III Base Oil을 주요 원료로 사용하여 우수한 품질의 윤활유 제품을 생산하고 있습니다.

나. 사업구분 및 보고부문별 수익과 성과당기 연결실체는 3개의 부문(정유사업, 윤활유사업, 석유화학사업)으로 구성되어 있으며 보고부문별 수익과 성과는 아래와 같으며, 매출액의 10% 이상을 차지하는 주요 매출처는 Chevron U.S.A. Inc.입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	정유사업	비중	윤활유사업	비중	석유화학사업	비중	총계

총매출액	56,283,066	86.9%	1,641,159	2.5%	6,833,089	10.6%	64,757,314

내부매출액	-20,769,343	99.2%	-70,354	0.3%	-90,862	0.4%	-20,930,559

순매출액	35,513,723	81.0%	1,570,805	3.6%	6,742,227	15.4%	43,826,755

감가상각비 및 무형자산상각비	565,957	72.5%	27,868	3.6%	187,093	24.0%	780,918

영업이익	3,627,292	90.0%	338,498	8.4%	65,157	1.6%	4,030,947

■ GS파워 ■

당사는 2000년 6월 한국전력공사 및 한국지역난방공사의 안양, 부천 사업소 집단에너지 시설을 인수하여 설립하였습니다. 현재 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하고 있으며, 기존 한국전력공사와의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료됨에 따라 CBP(Cost Based Pool) 시장에 진입하여 전력거래소의 입찰을 통해 전기를 전력시장에 판매하며, 열은 안양과 부천 신도시를 중심으로 독점 공급하고 있습니다.2022년 3분기 누계 기준 전기매출 83%, 열매출(지역난방) 15%, 기타 2%로 전기 및 열 판매가 주력 사업입니다.

[GS리테일]

당사의 주요 사업은 소매유통업으로 편의점 GS25, 수퍼마켓 GS THE FRESH, 홈쇼핑 GS SHOP 등을 운영하고 있습니다. 당사의 주요 종속회사인 파르나스호텔㈜는 우수한 입지 및 높은 대외 인지도를 바탕으로 그랜드 인터컨티넨탈, 코엑스 인터컨티넨탈 및 프라임 오피스 파르나스 타워 등을 운영하고 있으며, ㈜지에스네트웍스는 물류 전문 회사로, 물류의 전략적 중요도 증가에 따라 운영 효율화와 더불어 수익 다각화를 목표로 '18년 1월 설립되었습니다.

2022년 3분기 매출은 8조 3,379억원으로 전년 동기 대비 18.0% 증가하였습니다. 부문별로 보면 편의점 부문은 5조 7,922억원으로 7.5% 증가, 수퍼 부문은 9,832억원으로 6.6% 증가, 개발사업은 494억원으로 1.8% 증가, 호텔 부문은 2,476억원으로 68.2% 증가, 그 밖에 공통 및 기타는 3,468억원으로 31.8% 증가 하였습니다. 홈쇼핑 부문은 9,188억원의 매출을 기록하였습니다. 그리고 당사의 매출은 국내 사업장에서 대부분 발생하고 있으며, '22년 인도네시아 수퍼마켓 등 해외매출액은 156억원 발생하였습니다. 주요 제품으로 농산,정육,수산, 유제품, 냉장, 냉동, 가공식품 등 판매를 포함한 소매유통업과 기타 호텔사업과 부동산 개발사업 등을 영위하고 있습니다.

(1) 편의점(GS25) 편의점이란 그 명칭 그대로 "고객에게 편의(convenience)를 제공함을 목적으로 하는 소형 소매점"으로 정의되는데, 여기에서 편의란 수퍼마켓이나 대규모소매점, 전문점 등 기존의 소매업태에서는 제공할 수 없는 4가지 편리함, 즉 ① 쇼핑시간의 편리함(24시간 연중무휴), ② 쇼핑장소의 편리함(근거리 위치), ③ 쇼핑의 상품적 편리함(간편식품, 일용 잡화류 등 다품종 소량판매), ④ 각종 생활서비스 제공의 편리함(공공요금 수납, ATM기 등)을 일컫습니다. 편의점은 이와 같은 각종 편의를 제공하기 위하여 주로 역 주변, 도로변 등 이용하기 편리한 곳에 입점하여 연중무휴 24시간 영업체제로 생필품을 판매하기 때문에 맞벌이 부부, 1인가구 등 목적구매의 성향이 두드러진 고객을 겨냥하여 운영되는 소매업태입니다.

편의점은 기존 시장기능의 불충분성을 보완하고자 태동한 소매업태로서, 다양한 상품구색을 갖추나 잘 팔리는 상품위주로 압축 판매하고, 프레쉬푸드와 생활서비스상품(공공요금수납 등) 또한 취급하며, 보통 프랜차이즈 체인 방식으로 운영되는 등 기존 대규모 소매점이나 전문점, 수퍼마켓 등과는 다른 특징을 지니고 있습니다. (2) 수퍼마켓(GS THE FRESH) 수퍼마켓이란 편의점과 대형할인점의 중간규모로 주로 식료품과 생활필수품을 판매하는 유통업태의 일종입니다. 대형할인점 등과 같은 대규모 점포와는 달리, 수퍼마켓에 대한 명확한 법적 규정이 없기 때문에 동네 구멍가게부터 대형 기업형 수퍼마켓까지를 통칭하는 포괄적인 의미로 사용되고 있습니다. 최근 이슈가 되고 있는 기업형 수퍼마켓은 유통대기업 등이 체인점 방식으로 운영하는 수퍼마켓으로, SSM(Super Supermarket)으로 칭하기도 합니다. SSM은 일반적으로 대형할인점보다는 작고 자영업자가 운영하는 일반 수퍼마켓보다는 규모가 큰 수퍼마켓을 의미하나 반드시 이와 같지는 않으며, 일반 수퍼마켓의 매장면적이 대부분 660㎡이하인데 반해, SSM의매장면적은 330㎡에서 3,000㎡로 다양하게 나타나고 있습니다. 2010년 개정된 유통산업발전법에서는 SSM을 따로 정의하고 있지는 않으나 매장면적이 3,000㎡ 이하인 대기업 직영 수퍼마켓 또는 대기업 체인 및 프랜차이즈형 수퍼마켓을 준대규모 점포로 규정함으로서 간접적으로 SSM에 대한 정의를 내리고 있습니다. 1970년대 국내 처음 등장한 수퍼마켓은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품 구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들을 유인하여 왔습니다. 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모 상권에도 입점이 가능해 대형할인점이 수요를 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략하고 있습니다.수퍼마켓은 효율적인 상품 공급망을 통해 안전하고 안정적인 상품 가격을 유지하여 국가 소비 경제의 선순환 역할을 담당하고 있습니다. 또한 중소제조업체와 지방의 특산물을 전국적으로 제공할 수 있는 유통경로를 제공하고 있어 지역경제 발전에도 이바지하고 있습니다. (3) 홈쇼핑(GS SHOP)① TV쇼핑 TV쇼핑은 TV 영상 매체를 이용하여 상품정보를 시청자에게 제공하고 이를 통해 상품을 판매하는 유통 산업입니다. 상품의 특성과 용도에 대한 자세한 설명을 통해 시청자로부터 모바일, 인터넷, 전화로 주문을 받고 엄격한 품질관리를 통과한 상품을고객이 희망하는 장소까지 배송해줍니다. TV쇼핑 사업을 영위하기 위해서는 전략적인 상품 소싱, 체계적인 물류시스템, 효율적인 고객 데이터 관리와 다양한 서비스 제공이 필수적입니다. 현재, 개별 TV쇼핑 업체들 간의 경쟁은 심화되고 있고, 모바일미디어의 급속한 성장 이후 TV 시청률 하락, 모바일 쇼핑으로 이전에 따른 시장 성장 둔화는 TV쇼핑 산업계에게 새로운 도전이 되고 있습니다. 1995년 시작된 케이블TV산업은 현재 약 220여개의 프로그램을 공급하는 프로그램 공급자(PP; Program Provider), 90개의 케이블TV방송국(SO; System Operator), 전송망사업자(NO; Network Operator)로 구성되어 있으며, 현재 케이블TV 시청 가입자는 약 1,288만입니다. 여기에 위성방송 가입자 377만과 IPTV 가입자 2,005만을 포함하면 TV쇼핑 프로그램을 시청 가능한 가입자는 총 3,670만에 달합니다.TV쇼핑 회사로는 당사와 CJ ENM, 현대홈쇼핑, 우리홈쇼핑(롯데홈쇼핑), NS쇼핑, 홈앤쇼핑, 공영쇼핑의 총 7개 회사가 현재 영업 중 입니다.최근에는 디지털 방송의 양방향성을 활용한 T커머스 시장이 활성화되고 있으며,현재 T커머스 사업자로는 당사와 CJ ENM, 현대홈쇼핑,우리홈쇼핑(롯데홈쇼핑),NS쇼핑 등 TV쇼핑 5개사와 SK스토어 등 데이터홈쇼핑 전용사 5개를 포함해 총 10개 사업자가 영업 중입니다.또한, 주요 TV쇼핑 업체들은 생활방식의 모바일화 추세에 맞춰 그간의 영업 노하우와 경험을 바탕으로 라이브커머스 시장에 적극적으로 뛰어드는 등 사업 영역 확대와 수익 다각화를 시도하고 있습니다.② 온라인 쇼핑온라인 쇼핑이란 모바일, 컴퓨터 등 정보통신기기를 통하여 재화나 용역을 판매하고 구매하는 활동을 말합니다. 고객의 입장에서는, 시공의 제약 없이 언제 어디서나 다양한 상품정보를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 가격 비교까지 손쉽게 할 수 있으며, 주문부터 배송까지 원스톱으로 진행되어 쇼핑의 편리함을 누릴 수 있습니다. 또한 오프라인 매장과 비교하여 저렴한 가격은 가장 큰 매력입니다. 이런 장점들로 인해 1990년대 중반 인터넷 쇼핑, 2000년대 중반 모바일 쇼핑이 처음 등장한 이후 시장규모는 꾸준히 증가하고 있습니다. 온라인 쇼핑 시장은 다수의 온라인 쇼핑 전문기업은 물론, 백화점과 할인점 등 오프라인 유통업체, GS샵을 필두로 한 홈쇼핑 회사 등이 함께 경쟁하고 있습니다. 이와 함께 2000년대 초반 가격경쟁력을 앞세운 옥션, G마켓, 11번가와 같은 오픈마켓 회사들의 성장세가 지속되었습니다. 2010년 이후에는 쿠팡, 위메프, 티몬 등의 회사 성장세가 두드러졌고, 쿠팡이 2018년 투자유치에 성공하여 공격적인 마케팅을 유지하고 있으며, 최근 코로나19 영향으로 생필품 상품 매출을 중심으로 외형성장을 키우고 있는 상황입니다. 또한, 네이버 및 카카오와 같은 인터넷 포털 회사가 시장 영향력을 바탕으로 네이버페이와 카카오페이 등 결제 수단을 앞세워 상품중개를 활발히 하며 그 영향력을 키워가고 있습니다. 또한, 대형 오프라인 유통채널을 기반으로 한 쓱닷컴, 롯데온과 벤처기업으로 출발한 마켓컬리, 오아시스도 외형성장을 키우고 있습니다. (4) 부동산 개발사업 부동산 산업은 토지 확보 후 개발을 기획하여 실물자산 건축 후 영업 또는 매각을 하는 산업입니다. 오피스, 리테일, 물류센터, 호텔 등의 수익형 부동산과 주거시설 등을 개발할 수 있으며, 개발 단계에서는 안정적인 사업을 위해 펀드, 리츠, PFV 등 특수목적회사를 설립하여 개발하기도 합니다. 당사는 부동산개발과 상업시설 운영을 전문으로 하는 개발사업을 영위하고 있습니다. 개발 기획, 인허가, MD기획, 상업시설 운영, 자산관리 및 매각 등 부동산 全 영역에서 업무를 수행하고 있으며, 광범위한 영역의 부동산 개발ㆍ운영 경험과 상업시설 노하우 등 시장과 차별화된 핵심 역량을 보유하고 있습니다. (5) 호텔업(파르나스호텔, 나인트리호텔) 호텔산업은 경제성장에 따른 부의 확대와 국제교류 증가에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종의 하나로서, 고부가가치 산업이며 고용효과가 큰 자본집약적 산업입니다. 주요 종속회사인 파르나스호텔㈜은 서울 삼성역 인근에 2개의 특1급 호텔(그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 인터컨티넨탈 서울 코엑스) 및 비즈니스 호텔(나인트리)을 운영하고 있습니다. 또한, 2016년 8월에는 파르나스 타워를 준공하였습니다. 파르나스 타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로서 강남 업무지구의 새로운 랜드마크 빌딩이 되는 동시에 대표적인 호텔전문기업으로서 회사의 기업가치를 높이고 있습니다또한, 파르나스호텔은 30년 이상 운영해온 호텔 전문기업으로서 축적된 노하우를 바탕으로 5성급 독자 브랜드인 파르나스호텔 제주를 2022년 7월 22일에 개관하였습니다. 향후 파르나스호텔 제주를 통해 서울과 경기 지역 위주의 호텔 기업으로서의 이미지를 탈피할 뿐만 아니라, 내국인의 국내여행 수요에 대한 대응이 가능할 것으로 전망하고 있습니다. (6) 물류업(지에스네트웍스) 당사는 물류산업의 전략적 중요성 증가에 따라, 기업의 핵심 경쟁력을 확보하고 최상의 서비스를 제공하기 위하여 '18년 1월 물류 전문 자회사인 ㈜지에스네트웍스를 설립하였습니다. ㈜지에스네트웍스는 기존 2자 물류 영업을 통해 축적한 노하우를 바탕으로 기존 Cost Center에서 Profit Center로의 전환, 본격적인 3PL 확대 및 채널다각화 등을 통한 물류 전문 기업 달성을 목표로 하고 있습니다. 구체적으로 기존 수익 활동인 보관/회송 물류, 연계/통합 배송 등 효율화를 통한 수익개선을 실현하고 있으며, 택배, 온라인, 수ㆍ출입업, 신사업 등 진출을 통한 시너지 강화 및 수익 창출을 위해 노력하고 있습니다. (7) 부동산투자신탁업(이지스제415호일반사모부동산투자신탁) 이지스제415호일반사모부동산투자신탁(이하 "투자신탁")은 자산을 부동산에 주로 투자하고 운용하여 그 수익을 수익자에게 분배하는 것을 목적으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 "자본시장법")에 의거 2021년 06월 17일에 설정되었습니다. 투자신탁의 계약기간은 최초설정일로부터 7년이 되는 날까지이며, 부동산에 주로 투자하는 부동산투자신탁입니다. (8) 공통 및 기타① 디지털커머스(GS Fresh Mall) 당사는 온라인시장 성장에 따라 e-커머스 관련 사업을 운영하고 있습니다. 편의점, 수퍼 등 오프라인 플랫폼의 다양한 상품들을 모바일 어플리케이션 'GS Fresh Mall' 및 인터넷 홈페이지(http://gsfresh.com)를 통해 고객들이 손쉽게 구매할 수 있도록 제공하고 있으며, 온라인 전용 센터를 운영하고 있습니다. 또한 '17년 12월 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"을 런칭하여 당사의 주력분야인 食문화를 강화하고 있습니다. ② 헬스 앤 뷰티 (브랜드명: lalavla(랄라블라)) 당사는 코로나19로 인한 관광객 감소 및 주요 상권 침체 등에 따라, 헬스 앤 뷰티 사업 수익성이 악화됨에 따라, 경영상 효율성 증대를 위해 영업중단 및 철수를 결정하였습니다. (9) 기타 사업① ㈜후레쉬서브 당사는 2007년 3월 경쟁이 심화되고 있는 사업부인 편의점 GS25의 경쟁력을 확보하고자 F/F상품 제조업체인 ㈜후레쉬서브를 설립하였습니다. 이를 통하여 최근 부각되고 있는 식품의 안정성 보장 및 차별화된 고품질의 F/F를 제공하고자 합니다. 또한'20년 12월 양념 소스류 개발 전문 회사인 ㈜에피스 ㈜후레쉬서브와 합병하여 양념 소스류 개발력 확보 및 안정적 공급으로 차별화된 F/F 상품을 제공하여경쟁력을 강화하고자 합니다.② ㈜지에스넷비전 당사는 2008년 3월 편의점 경쟁력 확보 및 급성장이 예상되는 옥외 디지털 광고시장에 적극적으로 진출하고자 LCD TV광고 운영사업에 진출하였습니다. 전국의 GS25를 거점으로 차별화된 광고 비즈니스에 집중하고, 점진적으로 부가가치가 높은 새로운 수익 사업으로의 확대를 목표로 하고 있습니다.③ PT. GS Retail Indonesia 당사는 인도네시아에 '16년 10월 수퍼마켓 1호점 오픈을 시작으로 '22년 3분기 말 기준, 8개 점포를 운영중에 있습니다.④ ㈜어바웃펫 당사는 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 ㈜어바웃펫의 지분을취득하였으며, '22년 3분기말 기준 ㈜어바웃펫에 대한 지분율은 66.15%입니다. '20년 11월 당해 종속회사는 ㈜여울 및 ㈜옴므를 흡수합병 하였으며, 이를 통해 반려용품 사업 강화를 추진하고 있습니다. 또한, '21년 3월 ㈜펫츠비에서 ㈜어바웃펫으로 상호를 변경 하였습니다. ⑤ ㈜후레쉬미트 당사는 축산물의 제조, 가공 및 유통 경쟁력 강화를 위해, 2020년 11월 ㈜하림의 계열사인 ㈜선진과 합작하여 종합 축산 제조 가공 전문 회사인 ㈜후레쉬미트를 설립하였으며, '22년 3분기말 기준 ㈜후레쉬미트에 대한 지분율은 51% 입니다. ㈜후레쉬미트는 신선하고 안전한 축산제품을 합리적인 가격으로 고객에게 제공함으로써 경쟁사와 차별화된 고객가치를 전달할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.⑥ ㈜지에스텔레서비스 국내 대표 홈쇼핑업체인 구 ㈜GS홈쇼핑에서 2002년 10월 콜센터 아웃소싱 및 텔레마케팅 시장에 진출하기 위하여 ㈜지에스텔레서비스를 설립하였습니다. TV, 모바일 등 다양한 채널의 주문 및 고객상담응대에 있어 국내 최고 수준의 서비스와 운영스킬을 보유하고 있으며, ALL-IP 기반 차세대 콜 인프라를 구축하며 콜센터 전문 업체로서의 핵심 역량 강화를 지속하고 있습니다. ⑦ ㈜텐바이텐 ㈜텐바이텐은 인터넷/모바일을 중심으로 오프라인까지 다양한 쇼핑 플랫폼을 통하여, 디자인 감성 상품과 감성마케팅 전략을 중점으로 한 디자인 쇼핑몰을 운영하고 있습니다. 높은 고객로열티와 독창적인 브랜드 이미지를 바탕으로 텐바이텐만의 감성채널 서비스 제공을 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. ⑧ GSL Labs 당사는 기존 사업 및 신사업을 위한 Insight 제공 및 Sensing, Design Thinking 기반의 임직원 교육, 미국 현지 투자 자문 및 직접 투자를 위해 2016년 11월 GSL Labs를 설립 하였습니다.⑨ ㈜퍼스프 ㈜퍼스프는 농산물 가공, 유통 및 판매를 주요 사업목적으로 2005년 3월에 설립되었습니다. 당사는 2021년 11월에 제3자 배정유상증자 방식으로 지분율 90%를 취득하여 최대주주가 되었습니다. ㈜퍼스프는 산지구매에 대한 경험과 네트워크를 보유하고 있어 농산물을 조달, 가공측면에서 경쟁력이 있으며, 이를 통하여 당사에 공급하는 상품에 대한 원가 및 품질개선을 적극 추진하고자 합니다. ⑩ 레버런트-신한 비스타 신기술 투자조합 레버런트-신한 비스타 신기술 투자조합은 당근마켓에 출자를 위하여 설립된 투자조합으로 2021년에 설립되었습니다. ⑪ ㈜쿠캣 ㈜쿠캣은 2013년에 설립되었으며, 식품기반 미디어채널을 운영하며, MZ고객을 타켓으로 하는 냉동 PB상품 220여종을 판매하는 쿠켓마켓을 통한 디지털커머스 사업을 운영하고 있습니다. 당사는 2021년 12월에 ㈜쿠캣의 최대주주가 되었으며, 2022년 3분기말 기준 당사 지분은 47.11%입니다.

⑫ 지에스파크이십사㈜ (*) 당사는 온라인 및 오프라인 유통 플랫폼에 새로운 모빌리티 플랫폼을 더해 기존 사업과 시너지를 창출하고, 새로운 미래 성장 동력을 확보하기 위해 '19.1월 주차장 업체인 지에스파크이십사㈜ 지분 50.0%를 취득하였으며, '21.9월 추가 50.0%를 취득하였으나, 당사가 영위하는 사업과 시너지 효과가 미진하여 선택과 집중차원에서 '22년 6월 당사 보유 지분 전량을 매도하였습니다.(*) 당분기 중 회사명을 지에스파크이십사(주)에서 (주)케이엠파크로 변경하였습니다

[GS이피에스]

(1) 영업개황

○ GS 당진복합 1호기(538MW) : LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매

○ GS 당진복합 2호기(550MW) : LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매

○ GS 당진복합 3호기(415MW) : LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매○ GS 당진Biomass 1호기(105MW) : 신재생에너지 공급인증서(REC) 발급 대상 설비로서 PKS와 WoodChip 등을 연료로 하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매○ GS 당진복합 4호기(903MW) : LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 ○ GS 당진Biomass 2호기(105MW) : 신재생에너지 공급인증서(REC) 발급 대상 설비로서 Woodpellet과 WoodChip 등을 연료로 하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매

(2) 시장점유율 등

○ 국내 총 발전설비 용량 중 약 2%를 차지함 [GS글로벌]

당사는 종합무역상사로 1) 철강, 석유/화학제품, 석탄/바이오매스, 시멘트, 기계 등의 무역/유통 부문 2) 수입자동차 PDI, 하역운송 등의 물류 부문 3) 전기차, 태양광 기자재 등 신재생 에너지, 리사이클링, SOC사업 등의 신사업 및 기타 부문 4) 석유화학 및 발전 플랜트 기자재 등의 제조사업 부문 등 다양한 분야의 사업을 영위하고 있습니다. 또한 해외 주요지역에서 법인, 지사 등 25개의 해외 Network를 유지하고 있습니다. 가. 사업부문별 현황 및 매출규모 [ 무역/ 유통 부문 ] 무역/유통부문은 당분기말 연결 재무제표 기준 당사 매출액의 약 96%를 차지하는 기간사업으로 주요 취급제품은 아래와 같습니다.

1) 철강 POSCO, 현대제철 등 국내 철강 제조업체를 비롯하여 중국, 베트남, 인도 등 세계 유수의 철강 제조업체들과의 전략적 관계를 형성하여 다양하고 안정된 공급 기반을 구축하고 있으며, 전세계 25개의 해외 네트워크를 활용, 다년간 형성된 수요가들과의 신뢰 관계를 바탕으로 일본, 중국 등 기존 상권 강화와 더불어 북미, 유럽, 중동 등 원거리 상권 확대에 박차를 가하고 있습니다. 2) 석유화학

GS칼텍스, Idemitsu등 국내외 유수의 석유화학제품 공급처를 확보하여 선박연료, 윤활유, 합성수지제품 중심의 사업을 진행하고 있으며, Value Chain확대를 목적으로 중국내 윤활유 Blending J/V 지분투자를 진행하였습니다.

3) 에너지

반세기 이상 축적된 사업 노하우와 국내외 Network를 기반으로 석탄, 바이오매스 (Wood Pellet, PKS등) 등의 에너지 분야는 단순 Trading을 넘어서 Off-take 권한을 수반한 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분 투자 등 Value Chain을 확대해 나가고 있습니다. 이와 더불어 시멘트, 팜유, 바이오디젤 등 취급 품목의 다양화를 통해 수익 규모를 확대해나가고 있습니다. [ 물류 부문 ] 물류부문은 당분기말 연결 재무제표 기준 당사 매출액의 약 1% 를 차지하고 있으며 주요제품은 아래와 같습니다. 1) 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문 당사는 2004년 이래 축적한 기술과 경험, 우수 인력을 바탕으로 Audi, Volkswagen, Volvo, TOYOTA 등 유수의 수입자동차 브랜드를 대상으로 안정적인 PDI 서비스를 제공함으로써, 오랜 기간 동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다. 2) 기타 : 하역 운송, 특장차 제조 당사는 국내 발전소에 판매하는 Biomass의 하역/운송 서비스를 제공하고 있으며, 이와 같은 물류/공급 체계를 바탕으로 발전사의 안정적인 Operation에 기여하고 있습니다. 이와 더불어 PDI사업을 통해 축적한 자동차 관련 역량을 바탕으로 당사는 특장차 제작 및 판매 영역으로 사업을 확대하고 있습니다. 국내 자동차 제조사 및 특장업체와의 협업을 통해 이집트 및 파키스탄 공군에 항공기용 급유차 공급 실적을 보유하고 있으며, 향후 EV 특장차 등의 차종을 더욱 확대할 계획입니다. [ 신사업 및 기타 부문 ] 신사업 및 기타 부문은 당분기말 연결 재무제표 기준 당사 매출액의 약 1% 를 차지하고 있습니다. 당사는 지속성장과 수익원 다변화를 위해 새로운 성장동력 마련에 집중하고 있습니다. 단기적으로는 시장 성장성, 사업 연관성, 전략적 파트너십 등을 활용한 EV수입판매, 신재생에너지, 리사이클링 등의 사업개발에 집중하고자 합니다. 이와 동시에 4차산업혁명, 친환경, Digital 등 유망분야에서 기존사업과의 시너지창출을 고려하여 신규사업을 적극 발굴해 나갈 예정입니다.

[ 제조부문 ] 제조 부문은 당분기말 연결 재무제표 기준 당사 매출액의 약 2 % 비중을 차지하고 있으며 주요제품은 아래와 같습니다. 1) 플랜트사업부문 플랜트 사업 부문에서는 정유, 가스 및 석유화학플랜트의 설비를 제작, 납품하고 있습니다. 화공장치 시장은 사용처의 산업 분야를 기준으로 살펴 보면,크게 가스, 정유, 석유화학 플랜트로 나누어지며, 세부적으로 가스분야는 가스처리, LNG 관련설비, 정유분야는 단순 정제, 고도화 정제, 석유화학 플랜트분야는 방향족(aromatic), 에틸렌(ethylene), EG(ethylene glycol), PDH(Propane De-Hydrogenation), PP (polypropylene), PE(polyethylene)를 생산하기 위한 설비로 구분할 수 있습니다. 2) 에너지사업부문 에너지 사업부문에서 제작, 공급하고 있는HRSG(배열회수장치, Heat Recovery Steam Generator)는 복합화력발전에 필요한 발전기자재입니다. 복합화력발전이란, LNG를 연료로 하는 가스터빈의 회전력을 이용해 1차적인 전기를 생산하고, 여기서 방출되는 배기가스의 열을 회수하는HRSG를 통해 생산된 증기가 증기터빈을 가동시켜 2차적인 전기를 생산하는 방식의 환경친화적 발전 방식입니다. 3) 해상풍력 하부구조물 사업 최근 신규 사업으로 진입한 해상풍력 하부구조물은 해저에서 해상풍력 발전기를 지탱하는 주요 설비입니다. 해상풍력발전 시장은 지난 20여년간 유럽과 중국을 중심으로 활발히 전개되어 왔으며, 최근 한국, 일본, 대만을 비롯한 아시아의 주요 국가는 해상풍력발전을 주요 신재생 발전원으로 확대하는 정책을 시행하고 있습니다. 당사는 기존 플랜트 및 에너지 사업을 수행하며 축적해온 제작기술을 활용하여 고성장이 예견되는 해상풍력 하부구조물 사업을 본격적으로 전개하고 있습니다. [GS이앤알]연결회사는 집단에너지 및 유류유통, 화력발전, 풍력 사업부문으로 운영되고 있습니다.각 사업부문별 주요 제품은 다음과 같습니다.

사업부문	주요 제품

집단에너지	증기, 전기 등

유류	휘발유, 경유 등

화력발전	전기

풍력	전기 등

■ 집단에너지사업 (증기 및 전기)

집단에너지 사업은 당분기 매출 약 5,300억원을 달성하였습니다. 당사는 약 30년간 축적된 운영 노하우와 지속적인 설비 개선을 통해 반월 산업단지의 약 210여개 업체, 구미 산업단지의 약 50여개 업체, 포천의 장자산업단지 및 신평염색집단화단지의 약 60여개 업체에 양호한 품질의 열을 안정적으로 공급하여 수용가 경쟁력 강화에 기여하고 있습니다. 또한 열병합발전방식을 통해 발전기에서 생산된 전기를 한국전력거래소를 통하여 판매하여 국내 전력수급에 기여하고 있습니다.

■ 유류사업

유류사업은 당분기 매출 약 5,100억원을 달성하였습니다. 당사의 유류사업은 정유사나 수입사로부터 석유 완제품을 구매하여 산업체나 주유소, 일반판매소 등에 공급하는 대리점 사업과, 석유제품을 최종 소비자에게 직접 판매하는 주유소 사업을 하고 있습니다. 전국적인 영업망을 통해 사업규모를 확대할 수 있으며 지역간 연계를 통한 물류비용 등을 절감하고 있습니다.

■ 화력발전 사업

화력발전사업은 당분기 매출 약 7,900억원을 달성하였습니다. 당사의 화력발전사업은 기존 발전소보다 훨씬 높은 압력과 온도를 적용하는 최첨단 초초임계 기술을 채택하여 근원적으로 석탄사용량과 이산화탄소 배출량이 저감되며, 그간 축적된 발전소 운영경험, 연료조달 역량 등을 바탕으로 높은 설비이용률 및 설비신뢰도를 유지하여 최초 민자 석탄화력발전 선두주자로서의 역할을 다할 것입니다.

■ 풍력 사업

풍력사업은 당분기 매출 약 300억원을 달성하였습니다. 풍력은 깨끗한 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 저탄소 경제 구현과 넷제로(net zero) 미래를 구현하는데 중요한 역할을 할 에너지원으로서 당사는 풍력발전사업을 신성장동력으로 추진하고 있습니다.