GS 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 업계 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다.1. 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위2. 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 증권거래법의 규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우에는100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는행위3. 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는행위4. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항

2. 회사 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는

지주회사로서 2004년 7월1일 (주)LG를 인적분할하여 설립된 회사이며, GS에너지(주), (주)GS리테일, (주)GS홈쇼핑, (주)GS스포츠, GS이피에스(주), (주)GS글로벌, (주)GS이앤알을 자회사로 두고 있습니다.

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요경영사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 따라 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다.

신고대상 자회사의 범위는 2016년 12월 31일 기말 재무제표상 가액 기준으로 지주회사가 소유하고 있는 자회사 주식의 장부가액이 자산총액의 10% 이상을 차지하고 있는 자회사로 GS에너지(주), (주)GS리테일 2개사 입니다(나)사업부문의 구분

(1) 당사의 보고부문은 연결회사의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문	주요 재화 및 용역	주요 고객정보

유통	일반소비용품	소매 고객

무역	수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업	Jindal, PT.PABRIK BESI BETON 등

가스전력사업	전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 자원개발, 신재생에너지	한국전력거래소, 한국전력공사, 수용가, 소매고객 등

투자 및 기타	관계기업 투자, 호텔관광업, 프로축구,정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작 등	VPI, Plains Midstream 등

(2) 당분기와 전분기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

보고부문 영업이익	30,226	6,683	296,856	311,821	645,586

보고부문별 주요 손익내역

외부고객으로부터의 수익(*1)	1,736,414	723,942	970,234	487,539	3,918,129

부문간수익(*2)	19	46,109	-	10,927	57,055

이자수익	3,800	208	733	2,548	7,289

이자비용	293	2,543	16,177	35,403	54,416

유무형자산 및 투자부동산 상각비	46,672	3,256	39,067	25,045	114,040

자산손상	-	13	-	24	37

법인세비용	8,415	1,725	186,383	8,018	204,541

계속사업분기순이익	26,358	5,031	107,309	296,196	434,894

(단위: 백만원)

구 분	전분기

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

보고부문 영업이익	25,901	6,111	171,832	124,527	328,371

보고부문별 주요 손익내역

외부고객으로부터의 수익(*1)	1,557,176	529,237	744,802	235,997	3,067,212

부문간수익(*2)	24	38,496	-	10,065	48,585

이자수익	3,868	215	808	1,990	6,881

이자비용	314	2,599	14,074	41,633	58,620

유무형자산 및 투자부동산 상각비	38,364	8,850	35,025	24,002	106,241

자산손상	-	-	-	-	-

법인세비용	7,595	403	109,436	1,826	119,260

계속사업분기순이익	23,829	5,722	49,414	90,994	169,959

(*1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 영업수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다. (*2) 부문간 매출거래는 독립된 당사자 간의 거래조건에 따라 이루어졌습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2017.3.31

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 제외한 보고부문자산(*1)	1,960,075	818,715	7,450,874	4,866,646	15,096,310

공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산	-	6,321	723,066	5,072,090	5,801,477

자산총계	1,960,075	825,036	8,173,940	9,938,736	20,897,787

보고부문부채총계(*1)	679,830	637,269	4,702,331	5,836,770	11,856,200

(단위: 백만원)

구 분	2016.12.31

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

공동기업 및 관계기업에 대한 투자 자산을 제외한 보고부문자산(*1)	1,901,872	852,295	7,102,889	4,685,411	14,542,467

공동기업및관계기업에 대한 투자자산	-	6,413	715,227	5,077,065	5,798,705

자산총계	1,901,872	858,708	7,818,116	9,762,476	20,341,172

보고부문부채총계(*1)	678,293	669,897	4,405,640	5,667,068	11,420,898

(*1) 자산과 부채는 연결재무상태표 상의 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 보고부문별 지역별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부분 지역별 정보	외부고객으로부터의 수익(*1)	비유동자산

당분기	전분기	2017.3.31	2016.12.31

대한민국(지배기업 소재지국가)	2,983,891	2,729,762	16,670,591	16,500,309

기타 외국	934,238	337,450	1,272,603	1,368,015

합 계	3,918,129	3,067,212	17,943,194	17,868,324

(*1) 외부고객으로부터의 수익은 사업장소재지 기준으로 귀속됩니다.

3. 시장위험과 위험관리시장위험과 위험관리는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표주석의 4.7 재무위험관리요소」와「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표주석의 4.6 재무위험관리요소」 및 하단에 기재된 주요 자회사, 종속회사 및 관계회사의 내용을참조 바랍니다. 4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(1) 보고서 제출일 현재 신한은행으로부터 차입한 기업어음 85,000백만원과 관련하여 이자율 변동으로 인한 미래현금흐름 변동 위험을 회피할 목적으로 이자율스왑을 보유하고 있습니다.

(단위: 백만원)

거래목적	파생상품종류	기초자산	거래은행	계약금액	계약일	만기일	공정가액	비고

현금흐름위험회피	이자율스왑	기업어음	신한은행	40,000	2015.06.15	2018.06.15	-105	2017년 1분기말 기준

현금흐름위험회피	이자율스왑	기업어음	신한은행	45,000	2016.10.24	2019.10.24	230	2017년 1분기말 기준

(2) 파생상품 평가손익(단위: 백만원)

거래목적	파생상품종류	평가손익

당기손익	세후 기타포괄손익

현금흐름위험회피	이자율스왑	-	64

주) 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

(3) 풋옵션 계약

당사는 2017년 2월 10일에 Buffalo E Limited와 지에스이앤알(주)의 잔여지분(25%) 관련 2013년에 체결한 풋옵션 계약을 하기와 같이 변경하였으며, 기존 계약에 따른 Put Option 대상 주식을 2017년 4월 중 행사 하기로 합의함에 따라 풋옵션 행사가격과 GS E 지분가치와의 차이를 파생상품부채로 인식하였습니다. - 2013년 체 결 계약 내용

조 건	풋옵션 내용

풋옵션 행사사유 및 행사기간	- 주식 취득 후 5년내 IPO 이행하지 않는 경우 (Buffalo E Limited 요청시 IPO 이행기한 1년 연장): 1년 이내- 주주간 계약 위반시: 행사기간 제한 없음

풋옵션 대상자	(주)GS(22.5%) 또는 (주)GS가 지정하는 자(2.5%)에 대해 풋옵션 보유

행사가액	주당: 62,463원

- 2017년 변경 계약 내용

구 분	변경 계약 내용

Put option 행사 대상 주식	Buffalo 보유 GS E 주식 3,511,115주

행사가격	59,808원

행사 시기	2017년 4월 1일 ~ 2017년 4월 30일

대금지급 시기	Put option 행사 후 1개월 이내

□ 주요자회사 및 주요종속회사[GS에너지]

1. 업계 현황 지주회사(持株會社, Holding Company)란, 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순 히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음 각호의 1에 해당하는 행위를 하여서 안됩니다.① 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위② 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 증권거래법 의 규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위③ 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과 하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계 액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적 용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위④ 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보 험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항 2. 회사 현황

1. 영업개황 당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2012년 1월 3일 (주)GS가 보유하고 있는 GS칼텍스(주) 주식 전부(GS칼텍스 지분의 50%)를 물적 분할하여 설립된 중간 사업지주회사입니다. 특히 2012년 6월 29일부로 GS칼텍스(주)가 영위하고 있던 전력/집단에너지, 가스, 자원개발 사업부문을 인수하여 본격적인 모습을 갖춘 이래, 신규사업을 발굴하고 이에 대한 투자, 운영을 통해 새로운 가치를 창출하는 '에너지 전문 투자/운영회사'로 성장해 가고 있습니다.먼저, 당사는 전력/집단에너지사업에서 경쟁력을 강화하고 있습니다.GS파워를 통해 전력생산 및 지역난방공급(안양, 부천)을 해 온 당사는 2014년 청라에너지 지분 및 2015년 인천종합에너지 지분을 인수함으로써 경기 및 인천 일대에 열공급 네트워크를 구축함과 동시에 대규모 열수요처를 확보할 수 있게 되었습니다. 또한, 2014년 신평택발전과 동두천드림파워의 지분을 인수하며 LNG복합화력발전사업에도 본격적으로 진출했습니다.LNG 사업도 당사의 신성장 동력의 한 축으로 확고히 자리매김시키고 있습니다.2017년 1월 연간 300만톤의 LNG를 저장, 공급할 수 있는 보령LNG터미널의 상업가동을 시작하였으며, 효과적인 LNG 해외도입을 위해 LNG 트레이딩 법인을 설립하는 등 LNG 사업의 기틀을 마련했습니다. 아울러 자회사인 해양도시가스와 서라벌도시가스는 더 나은 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다.당사는 해외 자원개발분야에서도 활발히 사업을 영위 중입니다. 2015년 글로벌 석유 메이저 기업들만 참여할 수 있었던 UAE 생산광구 지분취득에 성공함으로써, 우리나라 유전개발 역사상 단일사업 기준 최대규모 원유 생산량을 확보하였으며, UAE 개발광구, 미국 '네마하 광구' 등의 사업도 진행하며 해외자원개발 역량을 키워가고 있습니다.당사는 앞으로도 GS그룹 내 에너지 유관사업과의 시너지를 창출하고 전문역량을 강화해 나가며, 신규사업의 기회를 지속적으로 발굴함으로써 에너지업계의 리더로 성장해 나갈 것입니다.

가. 정유/화학 사업

당사의 자회사인 GS칼텍스는 1967년 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여, 국가경제 발전의 원동력인 에너지를 안정적으로 공급하며 정유/석유화학 및 윤활유/윤활기유사업을 아우르는 종합에너지기업으로 발전해 왔습니다.

당사는 그 동안의 축적된 경험과 역량을 바탕으로 정유 및 석유화학분야에서의 국내외 사업기회를 끊임없이 발굴하고 있으며, 이를 통해 지속적인 수익창출과 경쟁력 강화를 이루어낼 것입니다.

나. 전력/집단에너지 사업

당사는 자회사인 GS파워를 통해 전력 생산 및 지역난방 공급(안양, 부천)을 해 오고 있으며, 2014년 청라에너지 지분을 인수하고 2015년에는 인천종합에너지 지분을 인수하였습니다. 이를 통해 경기 및 인천 일대에 최적화된 열공급 네트워크를 구축할 수 있게 되었으며, 50만 가구의 대규모 열 수요처를 확보하게 되어 집단에너지사업을 더욱 강화할 수 있는 계기를 마련했습니다.또한, 당사는 LNG복합화력발전사업도 활발히 진행 중입니다. 2014년 신평택발전과 동두천드림파워 지분을 인수하며 본격적으로 전력사업에 진출하였으며, 앞으로 국내 전력시장 변화에 탄력적으로 대응하기 위해 다양한 신규사업을 모색하고 있습니다.아울러, 동남아시아 등 해외 발전사업 기회 발굴 등을 통해 전력사업 확대 및 안정적 수익 기반을 구축해 나갈 예정입니다.

다. 가스 사업

당사는 보령LNG터미널을 통해 계열 발전사 등에 자가소비용 천연가스를 공급 중입니다. 또한 천연가스 직수입 수요에 발맞춰 안정적이고 경제적으로 천연가스 공급을 확대해 나갈 계획입니다. 아울러, 자회사인 해양도시가스(광주, 전남지역)와 서라벌도시가스(경북 경주시, 영천시)를 통해 깨끗하고 안전한 천연가스를 공급하고 있으며, 사업다각화 등 끊임없는 변화와 혁신을 통해 종합에너지 서비스 기업으로 발전해 나가고 있습니다. 당사는 LNG Value Chain을 성공적으로 구축함으로써, 국내 뿐 아니라 해외 가스업계에서도 경쟁력있는 기업으로 성장해 나갈 것입니다.

라. 자원개발 사업

당사는 현재 UAE 생산사업 및 개발사업, 미국 생산사업 그리고 인도네시아 탐사사업 등 총 4개 유전개발 사업에 참여하고 있습니다. 특히, 2012년 3월에는 석유개발의 메이저리그라 불리는 UAE에 진출하여 국내 기업 최초로 중동 지역 진출의 발판을 마련하였으며, 2015년 5월에는 UAE 초대형 생산광구에 참여하여 우리나라 유전개발사업 역사상 단일사업 기준 최대 규모인 하루 약 5만 배럴, 40년간 약 8억 배럴의 원유 생산량을 확보하게 되었습니다. 앞으로도 자원개발사업부문은 전략적 파트너십과 글로벌 네트워크를 바탕으로 당사의 핵심 동력으로 성장해 나갈 것임은 물론, 국가 에너지 자원 확보에 끊임없이 기여해 나가겠습니다.

3. 시 장위험과 위험관리 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 본 분기보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 27항 위험관리를 참고하시기 바랍니다.

3. 파생상품 등 거래 현황1. 파생상품계약 체결 현황

계약의 명칭	거래 상대방	계약일	만기일	계약체결 목적	계약금액

이자율스왑	(주)신한은행	2015.07.10.	2018.07.10.	이자율 스왑을 통해 변동금리를 고정금리로 전환	2,500 억원

당분기말 현재 위 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당분기 평가손익(법인세효과 반영 전)의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

거래목적 및 회계처리	파생상품종류	장부금액	당기손익	기타포괄손익

현금흐름위험회피	이자율스왑	(1,042)	-	192

4. 경영상의 주요계약 등 Agreement> 1. 시기 및 거래상대방 당사는 2015년 5월 13일, 아부다비 정부 (Emirate of Abu Dhabi) 로 부터 아부다비 소재 ADCO Concession의 지분 (향후 40년간 조광권) 3%를 취득하였습니다. 2. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향 ADCO Concession 계약 참여를 통해 당사는 해당 광구 지분 1% 기준, 연평균 약 6.6백만 배럴의 지분원유를 확보하게 됩니다. 당사는 해당 지분원유를 국제 원유 Trading 시장을 통해 국내/외 원유 수요처에 판매하여 안정적 매출 기반의 확보를 기대하고 있습니다. 또한 아부다비의 타 원유광구 개발사업 신규참여의 교두보를 확보하여 지분원유 보유량을 증대시킬 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 3. 관련 공시 자 세한 내용은 2015년 5월 13일 공시 '주요사항보고서 (주요자산양수도결정)' 의 내용을 참조하시기 바랍니다.

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항1. 외부자금조달 요약표

가. 국내조달

( 2017.01.01. ~ 2017.3.31 기준 ) (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	250,000	-	-	250,000	-

증 권 회 사	-	-	-	-	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	250,000	-	-	250,000	-

회사채 (공모)	2,150,000	200,000	250,000	2,100,000	-

회사채 (사모)	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

자본시장 합계	2,150,000	200,000	250,000	2,100,000	-

주주ㆍ임원ㆍ관계회사차입금	-	-	-	-	-

기 타 *	2,371	-	-	2,371	-

총 계	2,402,371	200,000	250,000	2,352,371	-

* 기타 : 광물자원공사로부터의 성공불차입금으로, 자원개발사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정됩니다. 나. 국내조달(외화)

( 2017.01.01. ~ 2017.3.31 기준 ) (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	-	-	-	-	-

기 타 *	64,205	-	-	59,296	-

총 계	64,205	-	-	59,296

* 기타 : 한국석유공사로부터의 성공불차입금으로, 자원개발사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정됩니다. ( '16.12.31 환율 1208.5원/USD , '17.3.31 환율 1,116.1원/USD ) 다. 해외조달 ▶ 해당사항 없음 ※ 당사는 지주회사로 연결기준 매출 대부분은 종속회사의 연결매출 및 지분법 자회사의 지분법이익입니다. 따라서 제품, 원재료, 생산 및 설비, 매출, 수주상황 등에 관한 사항은 주요 자회사의 현황을 참고하시기 바랍니다.

현황> ■ GS칼 텍스 ■

1. 사업의 개요 가. 회사의 현황 회사는 1967년에 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여 대한민국 석유산업의 새 장을 연 이래, 세계적인 경쟁력을 갖춘 정유 및 윤활유, 석유화학 생산시설로 발전하기 위해 지속적으로 투자 하였습니다 . 국 내 2,568여개의 주유소와 390여개의 충전소 를 통해 석유제품의 안정적인 내수공급에 힘쓰는 한편, 전체 매 출의 약 70 %를 해 외 에 수출하며 , 약 50년 동안 국가경제 발전의 견인차 역할을 해 왔습니다. 회사는 하 루 79만배럴 의 정제시설을 갖추고 급변하는 시장환경에 능동적으로 대처하기 위해 고도화설비를 지속적으로 증설하였습니다. 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC, 일산 9만 4천배럴)과 갑압경유 수첨분해시설(HCR, 일산 6만 1천배럴)을 통해 값싼 벙커C를 원료로 고부가가치 제품인 휘발유, 등유, 경유 등을 생산해왔으며 2010년 4분기에는 감압잔사유 수첨분해시설(VRHCR)을 본격적으로 가동하였습니다. 이를 통해 일산 6만6천배럴의 값싼 아스팔트(감압잔사유)를 분해하여 고부가가치 경질제품으로 전환시킴으로써 회사의 수익성은 크게 향상되었습니다. 또한, 2013년 감압경유 유동상촉매분해시설 (VGO FCC, 일산 5만3천배럴) 을 본격적으로 가동하였습니다. 이 에 당사의 고도화비율은 약 35%로 국내 최고수준이 되었으며 앞으로 회사의 수익성과 경쟁력은 한층 더 견고해질 것으로 예상합니다. 방향족사업은 1990년 9월, 연 20만톤 규모의 파라자일렌과 연 50만톤 규모의 방향족제품 생산시설을 건설하면서 본격적인 사업을 시작한 이래, 급변하는 시장변화에 대응하여 지속적인 투자 및 공정 효율화를 위한 노력을 지속하여 현재 파라자일렌 135만톤, 벤젠 93만톤, 톨루엔 17만톤, 혼합자일렌 35만톤 등 연 280만톤 의 방향족제품 생산능력을 보유하고 있습니다. 회사는 정유 및 석유화학 산업에 대한 지속적인 투자와 노력으로 최 근 3년간 석유제품이 주요 수출 품목으로 자리 잡는데 중추적인 역할을 하였으며, 'Value NO.1 Energy Chemical Partner' 라는 비전 달성을 위해 힘차게 나아가고 있습니다. 나. 사업구분 연결실체는 4개의 부문(정유사업, 윤활유사업, 석유화학사업, 기타)으로 구성되어 있습니다. 정유사업부문은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산하고 있습니다. 윤활유사업부문은 윤활유의 원재료가 되는 Base Oil과 윤활유 완제품을 생산하고 있습니다. 석유화학산업부문은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하고 있습니다. 기타사업부문은 정유사업, 윤활유사업, 석유화학사업 외의 기타사업을 포함하고 있습니다. - 보고부문별 수익 및 성과 ① 당분기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	정유사업	윤활유사업	석유화학사업	총계

총매출액	9,793,087	292,614	1,398,507	11,484,208

내부매출액	(4,159,056)	(13,959)	(35,268)	(4,208,283)

순매출액	5,634,031	278,655	1,363,239	7,275,925

감가상각비 및 무형자산상각비	116,643	6,608	17,330	140,581

영업 이익	380,103	46,040	158,815	584,958

② 전분기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	정유사업	윤활유사업	석유화학사업	기타	총계

총매출액	6,746,837	244,810	1,287,220	6,170	8,285,037

내부매출액	(2,739,594)	(12,487)	(41,904)	-	(2,793,985)

순매출액	4,007,243	232,323	1,245,316	6,170	5,491,052

감가상각비 및 무형자산상각비	118,627	6,839	16,191	143	141,800

영업이 익	98,975	64,277	152,640	43	315,935

다. 사업부문별 현황 (1) 정유사업부문 (가) 산업의 특성 정유사업은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산, 공급하는 국가 기간산업이며, 설비건설과 사업구축에 대규모 자본투자가 요구되는 전형적인 장치산업입니다. 또한, 석유 자원의 지역적 편재성으로 인하여 원유 공급은 수입으로 제한되어 있으며, 다양한 석유제품의 생산이 연산적으로 이루어진다는 특성도 가지고 있습니다.

(나) 산업의 성장성 1) 국 내 석유제품별 소비동향2017년 1분기 기준 국내 석유제품 수요는 전년 동기 대비 -0.02% 하락하였습니다.1월의 경우 석유화학원료 수요 증가로 산업부문 소비는 증가하였으나 산업부문을 제외한 수송, 발전 등 타 부문의 소비는 감소를 보였습니다. 특히, 수송용 휘발유 및 경유 소비는 자동차 등록대수 증가에도 불구하고 주유소 판매가격 상승과 전년동월 높은 소비실적에 따른 기저효과의 영향으로 감소세를 보였습니다. 2월엔 석유화학원료인 나프타와 발전용 B-C유 소비가 크게 감소하여 전년 동월대비 4.0% 감소한 수치를 기록하였으나, 자동차 등록대수 증가 및 휴일 감소로 전년동월 대비 경유 소비가 소폭 증가하였습니다. 1, 2월과는 달리 3월에는 전반적으로 소비 증가세를 보여 전년 동월 대비 4% 증가한 수치를 기록하였습니다. (단위: 천 배럴) 구분 휘발유 등유 경유 중유 나프타 항공유 LPG 기타 합계 2017 1분기 18,502 7,142 39,010 10,976 113,161 9,117 26,987 7,003 231,898 전년동기대비 증가율 -2.14% -11.22% -1.86% -25.94% 3.97% -1.76% 10.84% -12.03% -0.02% 2016 1분기 18,906 8,045 39,749 14,821 108,835 9,280 24,347 7,961 231,944 2016 79,059 19,060 166,758 47,444 426,826 37,313 109,568 36,090 922,118 2015 76,569 16,227 156,353 38,261 411,603 34,358 89,217 32,317 854,905 * 자료출처 : 한국석유공사 2) 국내 석유제품 수요 전망2016년 저유가와 석유화학 설비증설 효과로 석유제품 수요가 큰 폭으로 증가하였으나, 17년에는 유가가 완만하게 상승하며 증가세가 둔화될 것으로 전망됩니다.NCC설비 증설, PX증산 등에 따른 나프타 수요 증가로 인해 산업부문 석유 수요 증가세는 견조할 것으로 전망됩니다. 하지만, 해운업 구조조정 등으로 중유 수요 증가세가 크게 둔화될 전망이며, 중국의 한국 관광 억제 조치 등으로 인해 항공유 수요 역시 증가세가 전년 대비 큰 폭으로 떨어질 것으로 예상됩니다.유가의 완만한 상승으로 인해 휘발유 경유 수요 증가율도 1~2%로 둔화될 것으로 전망되며, 수송용 LPG의 경우 지속적인 LPG 차량 대수 감소로 인해 8년 연속 감소할 것으로 전망됩니다. (다) 경기변동의 특성국내 석유제품 수요는 산업 및 수송 수요가 차지하는 비중이 90% 가까이 차지하고 있어서 국내외 경기의 변화에 밀접한 영향을 받으며, 동절기 난방유 사용 등으로 인한 계절적 경기 변동이 다소 있는 것이 특징입니다. 또한 세계 경기 변동에 따른 국제유가와 환율 등의 변화에도 많은 영향을 받습니다. (라) 국내외 시장여건국제 유가는 2015~2016년의 급락세가 증가로 전환되며, 2017년에는 연평균 배럴당 52달러 수준에서 형성될 것으로 보입니다. 이는 전년 대비 2.5% 이상 상승한 수치이나, 유가 급락 이전인 2014년 배럴당 100달러 수준 대비로는 여전히 저유가 상황이 지속될 것으로 전망됩니다. 세계 석유 수요의 경우, IEA와 OPEC의 석유시장보고서에 따르면, 전년 대비 120만~140만 배럴 증가할 것으로 전망하고 있어 불확실한 시장 여건 속에서도 지난해에 이어 올해도 호황이 지속될 것으로 전망됩니다. 국내 역시 글로벌 수요 증가추세의 영향으로 석유 소비가 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 다만, 국내 소비자들의 가격에 대한 민감도가 점점 높아지고 있어 내수 시장의 경쟁은 나날이 심해지고 있는 상황입니다. 3년간 시장점유율 (내수시장 기준)> - 경질유 시장 년 도 GSC SKE S-OIL 현대 수입사 2017 1분기 25.17% 31.74% 19.97% 21.72% 1.40% 2016 25.58% 31.41% 19.75% 21.79% 1.47% 2015 24.78% 31.40% 18.97% 22.23% 2.62% - 휘발유 시장 년 도 GSC SKE S-OIL 현대 수입사 2017 1분기 26.22% 33.56% 19.90% 19.47% 0.85% 2016 26.64% 33.73% 19.36% 19.74% 0.53% 2015 25.47% 33.65% 18.06% 21.11% 1.71% - 경유 시장 년 도 GSC SKE S-OIL 현대 수입사 2017 1분기 24.48% 32.81% 19.69% 21.73% 1.28% 2016 25.02% 31.41% 19.69% 22.21% 1.67% 2015 24.67% 30.97% 18.97% 22.42% 2.97% * 자료출처 : 한국석유공사 (마) 회사의 경쟁력당사는 원유 구입선 다변화를 추진하여, 중동 뿐 아니라 러시아 원유를 도입하는 등 하루 79만배럴 의 석유정 제시설 및 등경유 탈황시설 등 최첨단 자동화 생산 설비에서 고품질의 석유제품을 생산하고 있습니다. 특히, 2013년 제4중질유 분해시설(VGOFCC)이 완공됨으로써 하루 27만 4천 배럴의 고도화 처리 능력을 갖추어 국내 최대 규모의 고도화시설을 발판으로 업계 최고의 경쟁력을 확보하였습니다.당사가 생산한 제품은 전국 2,568개의 주유소와 390개의 충전소를 통해 운전자들에게 제공되며, 각종 공장, 철도 및 항공 등 산업용과 운송용으로 직접 공급하고 있을 뿐만 아니라, 생산량의 70% 이상을 전세계로 수출하고 있습니다. 당사는 보너스카드 운영 및 제휴카드 할인 등 서비스 수준 향상을 위한 각종 프로그램을 운영하고 있으며, 이같은 노력의 결과 국가고객만족도(NCSI) 주유소 부문 조사에서 7년연속 1위를 기록하였습니다. 또한, 자회사인 지에스엠비즈가 운영하는 경정비점 '오토오아시스' 를 통해 주유에서 차량정비까지 고객을 위한 복합서비스를 제공하고 있습니다. (2) 윤활유사업부문 (가) 산업의 특성윤활유사업부문은 윤활유 완제품의 원재료인 Base Oil과 윤활유 완제품을 생산하고 있습니다. 원유 정제과정에서 생산된 Waxy Oil로 Group Ⅱ와 Group III Base Oil을 생산합니다. Base Oil 생산설비는 대규모 투자를 소요하는 자본집약적인 산업이며, 정유공정과 연계하여 복합 운영하여 더욱 높은 경제성을 확보 할 수 있습니다.윤활유 완제품은 자동차, 산업용 및 선박용으로 다양하게 공급되고 있으며, 오랜 기간 축적된 기술력과 다양한 판매채널을 통해 국내 시장을 선도하는 경쟁력 있는 브랜드로 자리매김 하였습니다. 또한, 지속적인 성장을 위해 중국, 러시아, 인도, 동남아시아 등 해외시장을 적극적으로 개척하여 판매를 증대 하고 있습니다. (나) 국내외 시장여건Base Oil 시장은 아시아 신흥국 등을 중심으로 지속적으로 완만한 수요 증가가 전망되나, 신증설 영향으로 전반적인 공급 과잉 기조가 예상됩니다. 또한, 윤활유 완제품 제조 규격 및 환경 규제 강화에 따라 Group II 및 Group III Base Oil이 Group I 수요를 점진적으로 대체해 나가는 추세입니다. 윤활유 완제품은 자동차, 건설장비 및 산업 생산설비 전반에 필수적으로 소요되며, 기술개발 및 품질 관리에 따른 성능 차별화와 최종 소비자의 인지도에 따른 브랜드에 의해 선택적으로 구매되는 제품입니다. 세계 경기가 둔화되고 있으나, 중국 및 신흥국의 산업화 및 경제성장에 따른 자동차 보급율 증가 등으로 윤활유 수요는 소폭으로 증가 추세 입니다. (3) 석유화학사업부문 (가) 산업의 특성석유화학 산업은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하는 산업으로, 기초 유분 생산을 위한 납사 분해 공정 또는 납사 개질 공정을 모체로 하여, 관련 유도품 및 부산물간의 계열화, 단지화 그리고 규모의 경제가 확보되어야 하는 자본 집약형 장치 산업입니다. (나) 산업의 성장성석유화학제품은 여러 산업분야에서 중간재 역할을 할 뿐만 아니라 미래 성장과 관련된 첨단 소재와도 관련이 있는 제품입니다. 향후 산업의 발달과 더불어 장기적 관점에서 신제품 개발 등 시장 성장이 예상되나, 단기적으로 경기 회복 Cycle, 설비의 신 증설 또는 정기보수에 의한 수급 변화 등의 요인으로 시장의 변동성이 확대되었습니다. 2016년 중국 Downstream 수요가 강세를 보임에 따라 스프레드와 가동률이 상승하였습니다. 2017년은 신증설 영향으로 인해 스프레드는 감소하고 가동률은 다소 하락 할 것으로 전망되고 있습니다. (다) 경기변동의 특성석유화학산업은 국내외 경기변동, 에너지가격, 전후방 산업의 경영환경 및 설비 신증설에 따라 주기적으로 순환되는 특성이 있으며, 생산기술의 범용화로 제품의 품질 차이가 적고 국내외 경쟁 환경 및 수급 여건에 따라 가격 변동이 심한 특성을 나타내고 있습니다. (라) 경쟁요소석유화학 산업은 신규투자시 초기투자비 규모가 크므로, 원료공급 및 수요처 등 연관산업과의 수직계열화를 통한 원가 경쟁력, 규모의 경제를 위한 생산설비 규모, 고순도 제품 생산을 위한 품질관리 및 기술력이 사업의 경쟁력을 좌우하고 있습니다. 주요 제품에 대한 당사의 국내 생산설비 점유율은 하기와 같습니다. (단위: 천 톤) 제 품 2017년 2016년 2015년 국내 총생산능력 당사생산능력 점유율 국내 총생산능력 당사생산능력 점유율 국내 총생산능력 당사생산능력 점유율 벤젠 7,059 930 13.2% 6,919 930 13.4% 6,443 930 14.4% 톨루엔 2,164 170 7.9% 2,149 170 7.9% 2,139 170 7.9% 혼합자일렌 3,725 350 9.4% 3,720 350 9.4% 2,713 350 12.9% 파라자일렌 10,507 1,350 12.8% 10,336 1,350 13.1% 10,080 1,350 13.4% * 한국석유화학협회 석유화학편람 참조하여 추정 (마) 자원 조달상의 특성정유공장에서 생산되는 납사를 개질하여 방향족 제품을 생산할 경우, 제품 수율이 상대적으로 높으며 관련 부산물 및 유틸리티 등의 유기적 결합을 통한 원가경쟁력 확보가 용이하므로 주로 정유공정을 가진 회사에서 방향족 제품을 많이 생산하고 있습니다. 2. 주요 제품 가. 주요제품의 매출현황 [단위 : 백만원] 사업부문 매출유형 품 목 구체적 용도 주요상표등 매출액 비율 정유 제품 휘 발 유 엔진,자동차연료 Kixx 837,095 11.5% 제품 등 유 각종난방용,석유발동기용 - 222,226 3.1% 제품 경 유 디젤엔진용 - 1,694,992 23.3% 제품 B-C유 산업용 보일러연료 - 348,521 4.8% 제품 기타 각종산업원료 - 2,531,197 34.8% 윤활유 제품 윤활유 기계,자동차,선박의 윤활유,그리스 Kixx PAO, Kixx G-1 127,073 1.7% 제품 Base Oil 윤활유 제조 Kixx LUBO 140,654 1.9% 제품 기타 - - 10,927 0.2% 석유화학 방향족 제품 벤젠 페놀,염료중간체 - 312,445 4.3% 제품 톨루엔 페인트,잉크,접착제용기 - 41,051 0.6% 제품 혼합자일렌 P-자일렌,O-자일렌 - 118,610 1.6% 제품 파라자일렌 TPA,DMT 연료 - 547,638 7.5% 제품 용제 및 기타 접착제,페인트용제,농약유화제 테크솔 84,522 1.2% 폴리머 제품 폴리프로필렌 식품.의류포장,투명용기 등 하이프린,HC43,HS42 189,184 2.6% 제품 기타 - - 69,789 1.0% 기타 사업 0 0.0% 총 계 7,275,925 100.0% 나. 주요제품의 가격 변동 추이 [단위 : 원/리터] 품 목 2017년 1분기 2016년 2015년 정유사업 휘발유 509 424 509 등유 513 421 497 경유 504 406 485 B-C유 403 291 350 윤활유사업 윤활유 1,418 1,379 1,491 Base Oil 660 582 619 석유화학사업 벤젠 928 641 705 톨루엔 734 603 669 혼합자일렌 707 677 713 파라자일렌 871 785 814 폴리프로필렌(천원/MT) 1,286 1,142 1,266 (1) 산출기준 : 판매실적기준으로 평균가격 산출 (2) 주요 가격변동 원인 - 경유, 휘발유, 등유 : 국제 원유가격, 환율, 국제 제품가격, 정유사별 경영실적 및 영업전략, 경쟁상황에 따라 변동 - 윤활유 : 공급증가, 경쟁 심화, 기유 및 첨가제의 가격변동 - 방향족 : 원유 및 납사 가격 변동, 국제시장의 수급상황의 변동 - 폴리프로필렌 : 원료인 프로필렌의 가격 변동 3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황 당사의 주요 원재료인 원유 및 납사는 대부분을 Chevron U.S.A Inc.( 당사의 주요주주인 Chevron(Overseas) Holdings Ltd.와 Chevron Global Energy Inc.의 관계사) 및 GS Caltex Singapore Pte. Ltd (당사의 자회사)를 통하여 구매하고 있습니다.공시대상기간 중 주요 원재료의 평균가격은 아래와 같습니다. [단위 : USD/배럴] 품목 2017 1분기 2016 2015 원유 52 40 50 납사 61 49 60 (1) 산출기준 - 원유 : FOB 통관 실적 기준 - 납사 : 일본 도착도 국제가격 기준(2) 주요 가격변동 원인세계경제성장율, 중동의 정치, 경제 상황 산유국들의 담합(OPEC 감산정책) 등에 민감하게 반응 4. 생산 및 설비 가. 사업부문별 주요 공정에 대한 생산능력 , 생산실적, 가동률 (1) 생산능력 사업부문 공정명 사업소 단위 2017년 1분기 2016년 2015년 정유사업 일반정유 여수 천배럴 71,100 287,310 286,525 윤활유사업 윤활유 인천 천배럴 824 3,350 3,341 Base Oil 여수 천배럴 2,340 9,516 9,490 석유화학사업 방향족 여수 천배럴 2,520 10,248 10,220 폴리프로필렌 여수 천톤 44 180 180 - 생산능력의 산출근거 : 표준생산능력 × 가동가능일수 사업부문 공정명 단위 표준생산능력 2017년 1분기가동가능일수 정유사업 일반정유 배럴/일 790,000 90 윤활유사업 윤활유 9,153 Base Oil 26,000 석유화학사업 방향족 28,000 폴리프로필렌 톤/년 180,000 (2) 생산실적(윤활유는 제품 생산 기준, 타 공정은 처리량 기준) 및 가동률 사업부문 공정명 단위 2017년 1분기 2016년 2015년 생산실적 가동률 생산실적 생산실적 정유사업 일반정유 천배럴 65,981 93% 274,440 265,152 윤활유사업 윤활유 천배럴 417 51% 1,668 1,562 Base Oil 천배럴 1,694 72% 8,449 8,342 석유화학사업 방향족 천배럴 2,431 96% 8,723 8,975 폴리프로필렌 천톤 39 88% 180 168 ※ 주요 TA 일정 No.4 CDU 2017.03~2017.04 / HCR 2017.03~2017.04 / BOP 2017.03~2017.04 나. 생산과 영업에 중요한 재산에 관한 사항 [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원, ㎡) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 6,628,617 965,422 893 - - 966,315 판매/저유시설 자가보유 부산등 1,265,043 1,582,990 - 14,700 - 1,568,290 합 계 7,893,660 2,548,412 893 14,700 - 2,534,605 [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 245,453 19 2 2,062 243,408 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 170,125 1,738 245 2,402 169,216 합 계 - 415,578 1,757 247 4,464 412,624 [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 1,082,746 2,158 - 19,937 1,064,967 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 115,798 711 313 2,560 113,636 합 계 - 1,198,544 2,869 313 22,497 1,178,603 [자산항목 : 저장조] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 460,083 501 - 6,940 453,644 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 38,300 446 37 1,090 37,619 합 계 - 498,383 947 37 8,030 491,263 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 1,271 132 - 209 1,194 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 4,121 - 20 243 3,858 합 계 - 5,392 132 20 452 5,052 [자산항목 : 공기구] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 9,846 784 7 1,049 9,574 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 43,041 6,305 8 3,554 45,784 합 계 - 52,887 7,089 15 4,603 55,358 [자산항목 : 비품] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 12,972 122 - 578 12,516 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 8,736 1,813 2 1,045 9,502 합 계 - 21,708 1,935 2 1,623 22,018 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 4,327,751 10,270 12 90,008 4,248,001 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 20,719 1,003 - 412 21,310 합 계 - 4,348,470 11,273 12 90,420 4,269,311 [자산항목 : 복구추정자산] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - - - - - - 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 49,855 351 - 1,421 48,785 합 계 - 49,855 351 - 1,421 48,785 [자산항목 : 합계] (단위 : 백만원, ㎡) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 6,628,617 7,105,544 14,879 21 120,783 6,999,619 판매/저유시설 자가보유 부산등 1,265,043 2,033,685 12,367 15,325 12,727 2,018,000 합 계 7,893,660 9,139,229 27,246 15,346 133,510 9,017,619 다. 향후 투자계획 현재 기 승인되어 진행 중인 설비 투자 사업은 없습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출유형 및 품목별 매출실적 (단위 : 백만원) 사업 부문 매출유형 품 목 제51기 1분기 제50기 1분기 제49기 1분기 금액 금액 금액 정유사업 제품 휘발유 수출 426,542 311,059 326,903 내수 410,554 308,421 374,825 합계 837,095 619,480 701,727 등유 수출 66,062 10,529 65,045 내수 156,164 119,691 120,220 합계 222,226 130,220 185,265 경유 수출 890,739 616,447 954,827 내수 804,254 572,935 825,282 합계 1,694,992 1,189,382 1,780,109 벙커시유 수출 306,422 202,284 301,208 내수 42,099 29,529 50,100 합계 348,521 231,813 351,308 기타 수출 2,015,643 1,193,862 1,387,201 내수 515,554 440,765 717,226 합계 2,531,197 1,634,627 2,104,427 윤활유사업 제품 윤활유 제품 수출 58,139 46,447 54,800 내수 68,933 59,249 70,370 합계 127,073 105,696 125,169 Base Oil 제품 수출 133,688 117,664 156,881 내수 6,966 5,281 8,112 합계 140,654 122,945 164,993 기타 수출 11,070 144,419 245,082 내수 -143 60,982 77,848 합계 10,927 205,401 322,929 석유화학사업 제품 벤젠 수출 271,176 133,931 148,121 내수 41,270 26,240 32,722 합계 312,445 160,171 180,842 톨루엔 수출 20,528 48,104 28,701 내수 20,523 17,373 20,177 합계 41,051 65,477 48,878 혼합자일렌 수출 110,439 139,070 70,375 내수 8,171 14,356 17,430 합계 118,610 153,426 87,805 파라자일렌 수출 547,638 558,668 584,820 내수 0 0 -109,126 합계 547,638 558,668 475,694 기타방향족 제품 수출 59,402 34,085 32,583 내수 25,120 18,228 31,242 합계 84,522 52,313 63,826 폴리프로필렌 수출 135,259 122,549 143,515 내수 53,925 52,722 65,263 합계 189,184 175,271 208,778 기타폴리머 제품 수출 69,789 79,991 74,968 내수 0 0 0 합계 69,789 79,991 74,968 기타사업 제품 - 수출 0 6,171 13,708 내수 0 0 5,759 합계 0 6,171 19,467 합 계 수출 5,122,535 3,765,280 4,588,736 내수 2,153,390 1,725,772 2,307,449 합계 7,275,925 5,491,052 6,896,185 * 14년 4분기, 삼남석유화학으로 판매된 파라자일렌 제품단가의 미확정으로 구매확인서 발급이 보류되어 내수로 분류되었으나 15년 1월, 단가 확정 후 수출판매로 재분류 하였음 나. 제품 판매경로와 방법, 전략 등 (1) 판매경로 정유사업 수출 66% 직수출 외국적 외항선 등 내수 34% 소매 직영주유소 / 자영주유소 대리점 / 중소거래처 직매 대형 산업체 내국적 외항선 등 충전소 윤활유사업 수출 73% 직수출 내수 27% 대리점 / 판매점 등 최종소비자 직매 산업체(발전, 운송, 건설) 석유화학사업 방향족부문 수출 91% 직수출 중개무역 내수 9% 대형직매처 대리점 및 소형 직매처 폴리머부문 수출 79% - 내수 21% 직판/대리점 기타사업 수출 0% - 내수 0% - (2) 판매방법 및 조건 구 분 대금결제방법 비 고 정유사업 - 내수 : 현금 및 어음, 수표- 수출 : LC/TT - 지사를 통한 판매 : 현금 및 외상판매- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매 윤활유사업 Base Oil - 내수 : 현금- 수출 : LC/TT - 간접수출의 경우, Local LC- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래 윤활유 - 내수 : 현금/어음/수표- 수출 : LC/TT/DA/DP - 내수 영업팀/지사를 통한 판매 : 현금 및 외상판매, 군/관납, 대형 수요처 직접판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매- 수출 : 신용도에 따라 현금, LC, TT 거래 석유화학사업 방향족 - 내수 : 현금 및 어음, 수표- 수출 : LC/TT - 대리점 및 소규모 수요처 판매 : 현금 및 외상판매- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매 폴리머 - 내수 : 현금 및 어음- 수출 : LC/TT - 내수 : 월마감 기준 현금/어음 외상판매- 수출 : 거래처 신용도에 따라 LC, TT 판매 (3) 판매전략 구 분 주 요 판 매 전 략 정유사업 - 현장에서의 마케팅 능력 향상- 네트워크의 전략적인 구성 윤활유사업 Base Oil - 대형수요처 및 End User 위주로 판매- 고수익 채널 및 제품 판매 확대를 통한 수익성 제고 윤활유 - 내수 : 대리점 위주의 Secured Network 판매강화, 대형수요처 지속발굴- 수출 : 해외 법인 및 주요국가 위주의 판매 강화- 해외시장의 광고/판촉 효과 극대화 석유화학사업 방향족 수출/입 : - 매출 및 수익의 지속적인 증대를 위한 Trading 확대- 방향족 부산물 Business 개척 및 확대- 외부 Reformate, Pygas 등의 구매 확대를 통한 방향족 시설 최대 가동 유지내수 :- 대형 고객사 관계 관리 통한 공급비율확대 폴리머 - 고부가제품(LFT, TPE) 판매 증대- 중국, 유럽 사업 확대 및 북미 시장 진출 6. 수주상황 (단위 : 천배럴, 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 정유제품 수시 주문시 4,368 347,932 4,368 347,932 합 계 4,368 347,932 4,368 347,932 7. 시 장위험과 위험관리 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 GS칼텍스 분기보 고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 24항 위험관리 를 참고하시기 바랍니 다. 8. 파생상품 등 거래 현황 1) 당분기말 현재 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당분기 평가손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 거래목적 파생상품 종류 장부금액 기타포괄손익 (*) 금융손익 기타손익 매매목적 상품파생 13,203 - - 13,213 외환스왑/통화선도 37,327 - 36,903 - 현금흐름위험회피 통화스왑 106,575 (488) (110,880) - 통화선도 (2,503) (2,394) - - (*) 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생상품의 공정가치 변동손익 중 위험회피에 효과적인 부분까지 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 당분기 중 기타포괄손익 으로 인식한 금액은 (-)2,882 백만원(법인세효과 차감후 금액)입니다. 2) 통화스왑 ① 당분기말 현재 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 외화단기차입금 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여, 2건 의 외환스왑매입계약(계약금액: USD 81백만) 및 31건의 외환스왑매도계약(계약금액: USD 1,670백만)을 체결하고 있습니다. ② 연결실체는 장기 자금조달을 위하여 발행한 외화사채와 외화장기차입금의 이자 및 원금 지급시 노출되는 미래현금흐름의 변동위험을 회피할 목적으로 동일한 규모의 외화유입이 일어날 수 있도록 통화스왑계약을 체결하고 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (외화단위 : 천USD, 원화단위 : 백만원) 파생상품 종류 계약처 계약실행기간 계약금액 매입 매도 통화스왑 Citi Bank 외 6사 2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,470 2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,470 2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,470 2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,460 2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,205 2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,205 2011.10.24 ~ 2017.04.24 USD 100,000 117,800 Credit Agricole 외 5사 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 100,000 102,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 100,000 102,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000 JP Morgan 외 6사 2014.10.01 ~ 2018.10.01 USD 50,000 52,225 2014.10.01 ~ 2018.10.01 USD 50,000 52,225 2014.10.01 ~ 2018.10.01 USD 50,000 52,225 2014.10.01 ~ 2018.10.01 USD 50,000 52,225 2014.10.01 ~ 2018.10.01 USD 100,000 104,450 2014.10.01 ~ 2018.10.01 USD 50,000 52,225 2014.10.01 ~ 2018.10.01 USD 50,000 52,225 3) 상품파생 당분기 중 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 석유제품의 가격변동으로인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 원유 및 석유제품에 대한 상품스왑 및 옵션계약을 체결하였습니다. 당분기말 현재 4,633만 배럴에 대한 336건의 상품스왑 매입계약과 3,551만 배럴에 대한 267건의 상품스왑 매도계약 및 30만 배럴에대한 1건의 상품옵션 매입계약이 체결되어 있습니다. 9. 경영상의 주요계약 계약내용 계약상대방 계약기간 계약목적 분해휘발유 수첨탈황공정 Axens 2009.03 ~ 2016.03 (7년) 공정 License 제 3 등/경유 탈황공정 TEXACO/HTAS 1996.08 ~ 2016.08 (20년) 공정 License 알킬화공정 Dupont Stratco 2002.12 ~ 2022.12 (20년) 공정 License 황산재생공정 Dupont MECS 2003.01 ~ 2018.01 (15년) 공정 License Vacuum Residue Hydrocracker 공정 Chevron Lummus Global, LLC 2007.05 ~ 2017.09 (10년) 공정 License 제 4 등/경유 탈황공정 UOP/HTAS 2009.10 ~ 2029.10 (20년) 공정 License TAME 제조공정 Lummus Technology/CD-Tech Div. 2011.06 ~ 2026.06 (15년) 공정 License Vacuum Gas Oil Fluidized Catalytic Cracking 공정 UOP 2013.03 ~ 2023.03 (10년) 공정 License No.1 Aromatics 공정 Nikki-Universal (UOP 일본법인) 1986.12부터 10년 (매년자동갱신) 공정 License No.2 PX 공정 Nikki-Universal (UOP 일본법인) 1995.8부터 10년 (매년자동갱신) 공정 License No.2 CCR/Platformer 공정 Nikki-Universal (UOP 일본법인) 1997.6부터 10년 (매년자동갱신) 공정 License MTPX ExxonMobil 2003.3부터 15년 (매년자동갱신) 공정 License Crystallizer GTC Inc. U.S.A 2003.3부터 15년 공정 License VGOFCC UOP 2013.3부터 7년 공정 License G-HDS Axens 2013.3부터 7년 공정 License InAlk UOP 2013.3부터 7년 공정 License 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사 기술연구소(R Center)는 "Leading the Future with Global Outstanding Technology"라는 Vision 하에 고객에게 더 나은 제품과 서비스를 제공하고자 정유, 석유화학, 윤활유 등의 제품 및 공정에 대한 연구와 첨단기초소재, 환경 등의 분야에서 연구 활동을 수행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 회사는 기업부설 연구소 형태의 GS칼텍스(주) 기술연구소(R Center)에서 연구개발을 담당하고 있습니다. 다. 연구개발비용 (단위:백만원) 과 목 제51기 1분기 제50기 제49기 합계 14,157 49,693 46,165 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계/당기매출액*100] 0.21% 0.21% 0.17% 라. 연구개발 실적 연 구 연구과제 연구 결과 및 기대 효과 비 고 정 유 윤 활 유 휘발유 청정 첨가제 개발 1. 휘발유 청정첨가제 개발 기술확보 2. 가속성, 주생성능 향상 첨가제 개발 기술확보 3. GDI 차량용 신규 휘발유 첨가제 개발 기술확보 등/경유 첨가제 개발 1. 동절기 최적 성능 향상 첨가제 개발 기술확보 2. 보일러 등유 배기가스 저감 기술 개발 기술확보 3. 경유 소포제 개발 기술확보 4. 등유 냄새 개선 기술확보 5. 경유 윤활성 향상 연구 및 적용 기술확보 6. Prime 경유 제품 개발 기술확보 7. 바이오세탄가 향상제 개발 기술확보 8. 바이오디젤 유동성 향상제 (BDFI) 개발 및 적용 기술확보 중질유 기술 개발 1. B-C 오염 저감을 위한 Emulsion 기술 개발 기술확보 아스팔트 신제품 개발 1. 개질 아스팔트 생산기술 개발 개발중 SPC (Sulfur Polymer Cement) 개발 1. SPC 제조기술 개발 기술확보 2. 공정부산물(E-Cat. 등)을 활용한 Composite SPC 개발 기술확보 윤활유 제품 개발 1. Kixx PAO(Top-Tier 자동차용 엔진오일) 개발 기술확보 2. 승용 디젤 차량용 엔진오일 개발 : Kixx 터보 RV 기술확보 3. Gas (LPG, CNG) 차량용 엔진오일 Cummins CES 20074 승인 획득 기술확보 4. 합성고무 제조용 White Oil 개발 기술확보 5. Gas Turbine Oil 개선 기술확보 6. 건설기계용 유압작동유 개발 기술확보 7. SP3급 ATF 개발 : ATF HP 기술확보 8. Ashless타입 유압작동유 개발 기술확보 9. 반합성 타입의 자동차용 PSF 개발 기술확보 10. 저점도 0W-20 가솔린 엔진오일(연비향상)개발 기술확보 11. 저점도 디젤 엔진오일(저온 시동성 개선) 개발 기술확보 12. 내구성 향상 엔진오일 평가방법 개발 기술확보 13. 장수명 유압작동유 개발 기술확보 14. 환경친화형 저회분(Low SAPs) 디젤엔진오일 개발 기술확보 15. Euro-6 대응형 저회분(Low SAPS) 대형디젤엔진오일 개발 기술확보 16. 8속 후륜 자동변속기유 개발 기술확보 17. 전기절연유(Inhibited Type) 개발 기술확보 18. Compressor Oil(스크류타입) 개발 기술확보 19. 전기절연유(Uninhibited Type) 개발 기술확보 20. 저온그리스 개발 기술확보 21. ACEA C2 0W-30 디젤엔진오일 개발 기술확보 22. ACEA C2 0W-20 가솔린엔진오일 개발 기술확보 23. SAE J300 70W급 초저점도 수동미션오일 개발 기술확보 24. 제철소용 Li-Complex 그리스 개발 기술확보 25. 합성 열매체유 개발 기술확보 26. Double Clutch Transmission Fluid (DCTF) 개발 기술확보 27. Continuous Variable Transmission Fluid (CVT) 개발 기술확보 28. Kixx D1 C3 5W-30/40 개발 기술확보 29. CAN/CSA-C50 규격 만족 절연유 개발 기술확보 30. 생분해성 유압작동유 개발 기술확보 31. 마찰성능 강화 모터싸이클오일(MCO) 개발 기술확보 32. Euro-6 대응형 합성 자동차용 기어오일(GL-4) 개발 기술확보 33. 저점도 트랙터 오일 개발 기술확보 34. API CK-4/FA-4급 HDDO 개발 기술확보 35. 고온 안정성 터빈오일 개발 개발중 36. GF-6 승인 엔진오일 개발 개발중 37. 합성 컴프레서오일 개발 개발중 폴리머 폴리머 제품 개발 1. 자동차 범퍼용 통합 소재 개발 개발중 2. LFT(Long Fiber Thermoplastic) 융합 소재 개발 개발중 3. 자동차 경량화 복합 폴리프로필렌 소재 개발 기술확보 4. 세탁기 Gasket용 TPE 소재 개발 기술확보 5. Whisker를 이용한 고강성/경량화 폴리프로필렌 소재 개발 기술확보 6. 사출 스킨 TPE 개발 기술확보 7. 난연 LFT 소재 개발 기술확보 8. Urethane 접착성 복합 소재 개발 개발중 9. 성형시간 단축 범퍼소재 개발 개발중 10. 내오염/스크래치 강화 자동차 부품용 복합 소재 개발 개발중 11. 자동차 부품용 발포 소재 개발 개발중 공정기술 공정기술 최적화 연구 1. 윤활유 생산계획 최적화 시스템 개발 기술확보 2. 제품물성 예측 모델 개발 기술확보 3. 원유 Data base 구축 기술확보 4. 공정 성능 감시 모델 개발 기술확보 5. 원유수송최적화 시스템 개발 기술확보 6. 제품 배송 수송 최적화 시스템 개발 기술확보 환 경 환경 연구 1. 오염된 토양의 생물학적 복원 기술 개발 기술확보 2. 폐수처리장 개선, 탱크 슬러지의 처리 등에 Bio 기술 연구 기술확보 촉 매 촉매공정 연구 1. RFCC공정 최적 촉매 개발 연구 및 공정 적용 기술확보 2. PP 촉매 개발 기술확보 첨단기초소재 바이오케미칼 1. 바이오부탄올 생산기술 개발 기술확보 2. 글리세롤로부터 propylene glycol 생산기술 개발 기술확보 3. 바이오촉매를 이용한 Glycerol Carbonate 생산 기술 개발 기술확보 4. 바이오다이올 및 그 유도체 생산기술 개발 기술확보 5. 바이오매스 기반 Ethyl Lactate 생산기술 개발 개발중 6. 바이오매스 기반 Adipic Acid 생산기술 개발 개발중 복합소재 1. 탄소섬유 제조 공정 개발 기술확보 2. 바이오매스 기반 나일론4 코폴리머 생산기술 개발 개발중 3. 고내열 PPA 생산기술 개발 개발중 11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 당사는 아래와 같이 국내 특허를 보유하였으며, 그 외에 해외 특허 16건을 보유하고 있습니다. 등록번호 등록일 발명의 명칭 10-1716563 2017.03.08 메틸에틸케톤 및 이소부틸알데하이드를 포함하는 공비 혼합물로부터 메틸에틸케톤을 분리하는 방법 10-1706449 2017.02.07 활성이 개선된 폴리나트륨인산염 담지 촉매 및 이를 이용하여 2,3-부탄디올로부터 메틸에틸케톤과 1,3-부타디엔을 제조하는 방법 10-1697368 2017.01.11 부탄올 생성능이 개선된 재조합 미생물 및 이를 이용한 부탄올의 제조방법 10-1695105 2017.01.04 Ga-제올라이트 촉매 나노 입자, 이를 제조하는 방법 및 이를 이용한 방향족화 방법 10-1647143 2016.08.03 클로스트리듐 속 미생물 유전자를 불활성화시키는 방법 10-1619596 2016.05.02 석유계 탄화수소의 점도 및 분자량 향상 방법 10-1593808 2016.02.03 등방성 피치의 제조 방법 10-1584410 2016.01.05 내열성 및 충격강도가 개선된 나일론 블렌드 조성물 및 이의 제조방법 10-1581504 2015.12.23 2,3-부탄디올의 생성능이 증강된 재조합 미생물 및 이를 이용한 2,3-부탄디올의 생산 방법 10-1579654 2015.12.16 항공 가솔린 조성물 10-1577503 2015.12.08 １，３－프로판디올 생성능이 개선된 재조합 미생물 및 이를 이용한 １，３－프로판디올의 생산 방법 10-1577502 2015.12.08 Ｄ（－）２，３－부탄디올의 생성능이 증강된 재조합 미생물 및 이를 이용한 Ｄ（－）２，３－부탄디올의 생산 방법 10-1575717 2015.12.02 2,3-부탄디올의 정제방법 10-1568908 2015.11.06 입자상 폴리아미드 수지의 연속 제조장치 및 방법 10-1565726 2015.10.28 클로스트리디움 및 대장균에서 복제가 가능한 셔틀 플라스미드 10-1551533 2015.09.02 2,3-부탄디올의 생성능이 증강된 재조합 미생물 및 이를 이용한 2,3-부탄디올의 생산 방법 10-1548480 2015.08.24 혼합당 동시발효능을 갖는 미생물 및 이를 이용한 부탄올의 생산 방법 10-1533891 2015.06.29 폴리아미드 수지의 제조방법 10-1512238 2015.04.08 고용해성 피치의 제조 방법 10-1487057 2015.01.21 미생물 발효를 통해 제조된 생성물을 흡착제를 이용하여 분리 정제하는 장치 및 방법 10-1487058 2015.01.21 가수분해된 발효 폐기물을 이용한 바이오 산물의 생산 방법 나. 법률, 규정 등에 의한 규제사항 당사는 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"에 의거 공정거래위원회로부터 상호출자제한기업집단 및 채무보증제한기업집단으로 지정된 기업집단 의 소속회사로서 관련 규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다. 다. 환경 관련 규제사항 당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 따른 관리업체에 해당하며 그 에 대한 상세 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제제현황 등의 다. 녹색경영 부분을 참고하시기 바랍니다. ■ GS파 워 ■ 1. 사업의 개요 당사는 2000년 6월 한국전력공사 및 한국지역난방공사의 안양, 부천 사업소 집단에너지 관련 시설을 인수하면서 설립되었습니다.열병합발전 등을 통해 전기와 열을 생산하여 전기는 한국전력공사와의 전력수급계약(PPA : Power Purchase Agreement)을 통해 판매하고 있으며, 열은 안양과 부천 신도시를 중심으로 독점 공급하고 있습니다. 2017년 3월말 기준 전기매출 55%, 열매출(지역난방) 43%, 기타 2%로 전기 및 열 판매가 주력 사업이며, 2017년 3월말 현재 GS그룹의 에너지부문 중간 지주회사인 GS에너지가 회사지분 50%를, 나머지 50%는 외부 재무적 투자자가 보유하고 있으며, 실질적인 경영권은 GS그룹에서 행사 하고 있습니다. 가 . 전력사업부문 1) 전력산업의 특성 가) 국가ㆍ지리적 특성 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란- 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요나) 기술적 특성- 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적다) 전력 수송을 위한 계통망 구축이 필수 - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재 라) 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 2) 전력산업의 성장성 전기사업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있으며 과거 10년간 전력거래량 및 거래금액 실적은 다음과 같습니다. emb000023582443.jpg 연도별 전력거래량 및 거래금액 변동 추이 출처 : 2016년 연간 전력시장 운영실적(전력거래소 ) 3) 전력산업구조개편 정부는 한국전력공사 중심의 비효율적인 독점체제인 전력산업에 경쟁을 도입하여 전력공급의 효율성을 제고하고자 "전력산업구조개편 기본계획"을 수립(1999년 1월)하였습니다. 이에 따라 발전부문 경쟁도입을 위해 한전 발전부문을 한국수력원자력을 비롯한 6개 자회사로 분할(2001년 4월)하고, 전력거래소를 통한 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력을 판매하는 변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입하였습니다. 이후 양방향 전력시장 도입을 통해 본격적인 경쟁체제가 추진되었으나, 노사정위원회 공공특위의 '배전분할 중단' 권고에 따라 잠정 중단되어 현재에 이르고 있습니다. 4) 전력수급 전망 지속적인 공급력 확충으로 2015년 이후 안정적인 전력수급 유지가 가능할 것으로 전망됩니다. 연도 동계 최대전력(MW) 설비용량(MW) 설비 예비율(%) 2015년 82,478 92,438 12.1% 2020년 97,261 119,809 23.2% 2025년 106,644 129,292 21.2% 2029년 111,929 136,097 21.6% 출처 : 제7차 전력수급기본계획(산업통상자원부) 5) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 가) 시장점유율 2017년 3월 31일 기준 국내 전체 발전설비용량(109,493MW) 중, 당사의 비중은 약 1%(955MW)입니다. 출처 : 201 7년 3월 전력계통 운영실적 집계(전력거래소) 나) 회사의 강점과 단점최근 타 민자발전사들의 공격적인 설비확충으로 민자발전사 내 설비비중은 다소 낮은 편이나, 회사 발전설비는 PPA체결(2000년 6월 ~ 2018년 8월)이 모두 되어 있어 사업안정성은 민자발전사 중 최고수준을 확보하고 있습니다.생산된 전력은 전량 한국전력에 공급하고 있으며, 투자설비에 대한 보상적 성격의용량요금(Capacity Payment)과 생산된 전력량에 따라 수령하는 전력량요금(Energy Price)로 구성, 발전량이 증가할 경우 전력량요금 증가로 매출액은 확대되나, 전력량요금은 변동비 보상만 이루어지도록 되어 있어 실제 전기 부문 영업수익은 용량요금(년간 약 1천억원)에 의해 결정되는 구조입니다.열병합발전기가 열생산을 기반으로 운영되므로 타회사에 비해 안정적인 전기판매를 할 수 있는 강점을 가지고 있으나, 정부정책 및 시장제도의 변경에 따라 판매금액에 큰 영향을 미치는 단점을 가지고 있습니다. 「전기사업법」제31조4항에 의거 전기판매사업자는「집단에너지사업법」제48조 규정에 의한 발전사업의 허가를 받은 집단에너지사업자가 생산한 전력을 우선적으로 구매할 수 있습니다. 나. 집단에너지사업부문 1) 집단에너지(지역난방) 사업의 특성 가) 국가ㆍ지리적 특성집중된 에너지공급시설에서 생산된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거 밀집지역, 상업지역 또는 산업단지 내의 다수 사용자에게 일괄적으로 공급하는 사업나) 기술적 특성 지역난방(District Heating) : 아파트, 상가, 사무실 등 각종 건물에 개별난방 시설 을설치하는 대신 한곳에 집중된 대규모 열원시설(예: 쓰레기 소각로, 열병합발전소 등)을 설치하여 대상 지역의 사용자에게 난방 및 급탕을 일괄 공급하는 방식지역냉방(District Cooling) : 대규모 열 생산시설(열병합발전소, 소각로 등)에서 생산된 온수 또는 냉수를 수송관을 통하여 일정지역의 사용자에게 공급하여 냉방하는 방식지역냉방 공급방식으로는 다음과 같은 2가지의 형태가 있습니다.- 온수이용방식 : 열수송관을 통해 공급된 온수가 흡수식냉동기 또는 제습 냉방기를 거치면서 냉수 또는 냉기를 생산하는 방식입니다.- 냉수직공급방식 : 집단에너지 냉수열원시설(열병합발전, 흡수식냉동기, 전기터보냉동기, 심야전기 빙축열설비 등)에서 냉수를 생산하여 열수송관을 통해 건물에 냉방열을 공급하는 방식입니다. 다) 일반적 특성열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 집중된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거, 상업지역 또는 산업단지 내 다수 사용자에게 일괄 공급하는 사업의 특징을 갖고 있습니다. [열공급 계통도].jpg [열공급 계통도] 2) 성장성 [최근 5년간 연도별 집단에너지 공급 실적] (단위 : 천세대, 개) 구분 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 집단에너지 공급세대 수 2,112 2,153 2,238 2,344 2,410 집단에너지 사업자 수 25 30 31 31 32 ※ 집단에너지 공급세대 수 : 지역난방 주택수 기준※ 집단에너지 사업자 수 : 지역난방 가동중 사업자 기준 출처 : 2016 집단에너지사업 편람(한국에너지공단) 3 ) 경기변동의 특성 및 계절성 가) 전반적으로 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있음나) 겨울철에 수요가 높고 여름철에 수요가 낮은 동고하저형 수요패턴을 보이고 있음 4) 시장여건 가) 전망 집단에너지사업은 기후변화협약 및 고유가 시대를 맞아 사업의 중요성이 부각되고 있으며, 확대보급을 위한 정부정책이 적극적으로 수립 및 추진되고 있음정부의 기후변화 제4차 종합대책(2007년 12월 17일) 및 제4차 에너지이용합리화기본계획(2008년 12월 15일) 등에서 집단에너지 추가 확대와 하절기 전력피크 부하 감소를 위한 지역냉방사업을 확대 추진할 것으로 계획되었음지역난방은 사용의 편의성과 경제적인 열요금으로 사용자의 선호도도 점차 높아지고있으며, 특히 난방(온수 포함)에너지 수요는 가구원수 감소와 연료 대체에 따른 효율개선 등의 감소요인에도 불구하고 가구수 및 주택수 증가, 소득증가에 따른 주거면적및 난방강도의 증가 등의 요인으로 비교적 완만한 증가세가 예상됨 나) 경쟁상황 2015년말 기준 32개 사업자가 59개 사업장에서 약 2,410천세대의 공동주택에 지역난방을 공급하고 있음 출처 : 2016 집단에너지사업 편람(한국에너지공단) 다) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 (1) 시장점유율 2015년말 기준 국내 전체 지역난방 공급세대(2,410천세대) 중, 당사의 비중은 약 13%(308천세대)입니다. 출처 : 2016 집단에너지사업 편람(한국에너지공단) (2) 회 사의 강 점 과 단점 집단에너지 사업은 사수의 사용자를 대상으로 열과 전기를 공급하는 국가 기간산업으로 사업적 중요도가 매우 높은 사업이며, 안양, 부천 지역 약 31만가구에 지역난방열을 독점공급하고 있으며, 한국지역난방공사에 이어 국내 2위 사업자로 우수한(저가열원) 경쟁지위를 확보하고 있습니다. 열요금 결정에 있어 주 연료인 LNG가격의 변동에 따라 연료비 연동제를 적용받고 있으며, 년 6회 열요금을 조정할 수 있어 연료비 변동에 따른 재무적 위험에 대처할수 있어 안정적인 사업으로 평가 받고 있습니다.한편, 경기변동에 따른 부동산 경기 침체 등으로 대규모 택지개발이 감소하는 상황에서는 신규사업 확대에 일부 애로가 있을 수 있습니다. 다. 기타(ESCO사업)부문 1) 개요 및 특성 가) 개요 (1) ESCO(Energy Service Company, 에너지절약전문기업)의 정의 : 에너지이용합리화법 제25조 및 동법 시행령 제30조의 규정에 의한 장비, 자산 및 기술 인력을 갖추고 산업통상자원부장관(한국에너지공단 이사장)에게 등록하는 업체(2) 사업개념 : ESCO투자사업은 에너지사용자가 에너지절약을 위하여 기존의 노후화되거나 저효율로 운전 중인 에너지사용시설을 고효율 에너지사용시설로 개체 또는보완하고자 하나, 기술적 또는 경제적 부담으로 사업을 시행하지 못하고 있을 때, (가) ESCO가 에너지절약시설의 설치에 따른 투자비용을 조달하고(사용자 파이낸싱 성과보증계약의 경우 에너지사용자가 자금조달), 사업 수행 및 에너지 절감효과를 보증하고 절감량(절감액)을 배분하며,(나) 에너지사용자는 추후에 발생하는 절감액으로 투자자금을 상환하는 사업으로,(다) 에너지사용자가 기술적 또는 경제적 부담 없이 에너지절약형시설로 개체할 수 있는 사업을 말함 나) 특성 (1) 에너지절약시설 설치에 따른 초기 투자비 부담 없이 에너지비용 절감(2) 에너지절약시설 투자에 따른 경제적, 기술적인 위험부담 해소(3) ESCO로부터 절약시설에 대한 전문적 서비스를 제공받을 수 있음(4) 에너지사용자는 에너지절약시설 설치에 따른 세제지원 혜택(5) ESCO사업 계약종류 (가) 사업자파이낸싱 성과배분(구 성과배분) (나) 사용자파이낸싱 성과보증(구 성과보증, 2004년부터 시행) (다) 사업자파이낸싱 성과보증(구 신성과배분, 2011년부터 시행) 라. 조직도 gs파워__조직도.gif GS파워_조직도 2. 주요 제품 및 원재료 현황 가. 주요 제품 현황 (기준일 : 2017년 3월 31일) (단위 : 백만원, MWh, Gcal, %) 사업부문 매출유형 품목 구체적 용도 판매량 매출액 비율 발전 국내매출 전기 전력 1,112,126 135,925 55% 난방 열 냉/난방 1,556,188 106,467 43% 기타 냉,난방기기 등 ESCO 등 - 5,358 2% 나. 주요 제품 및 원재료 가격변동 추이 (기준일 : 2017년 3월 31일) (단위 : 원/kWh, 원/Gcal, 원/Ton) 구분 품목 제 18(당) 기 1분기 제 17(전) 기 제 16(전전) 기 제품[매출액/판매량] 전기 122 132 163 열 68,415 73,670 90,062 원재료 LNG 694,155 619,781 774,860 3. 생산 및 판매 현황 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 생산능력 (기준일 : 2017년 03월 31일) (단위 : MW, MWh, Gcal/h, Gcal) 사업부문 품목 사업소 설비용량 제 18(당) 기 1분기 제 17(전) 기 제 16(전전) 기 발전 전기 안양 504.8 1,090,433 4,434,426 4,422,311 부천 450.0 972,065 3,953,063 3,942,263 합계 954.9 2,062,497 8,387,489 8,364,574 난방 열 안양 844.3 1,823,688 7,416,331 7,273,428 부천 1,219.5 2,634,120 10,712,088 10,682,820 합계 2,063.8 4,457,808 18,128,419 17,956,248 ※ 생산능력은 해당기간 정지 없이 계속 가동시의 생산량※ 제18(당) 기 1분기 : 2017년 1월 1일 ~ 2017년 3월 31일(90일, 2,160시간) 2) 생산능력의 산출근거 (기준일 : 2017년 03월 31일) (단위 : MW, kW, Gcal/h) 사업부문 사업소 설비용량 소계 총계 발전 안 양 ·가스터빈 85MW × 4기 ·스팀터빈 160MW × 1기 ·연료전지 400kW × 12Units ·태양광 340MW160MW4.8MW29.96kW 505MW 955MW 부 천 ·가스터빈 100MW × 3기 ·스팀터빈 150MW × 1기 ·태양광 300MW150MW29.96kW 450MW 난방 안 양 ·CHP ·HRSG ·PLBso ·PLBwg ·소각장 ·Fuel Cell ·Heat Pump 448Gcal/h85Gcal/h102Gcal/h140Gcal/h56Gcal/h2.3Gcal/h11Gcal/h 844Gcal/h 2,064Gcal/h 부 천 ·CHP ·HRSG ·PLBso ·PLBwg ·인천화력 ·소각장 ·OEC ·Heat Pump 424Gcal/h32Gcal/h102Gcal/h242Gcal/h354Gcal/h19Gcal/h31Gcal/h16Gcal/h 1,220Gcal/h 나. 생산실적 및 이용률 1) 생산실적 (단위 : MWh, Gcal) 사업부문 품목 사업소 제 18(당) 기 1분기 제 17(전) 기 제 16(전전) 기 발전 전기 안양 707,395 1,568,583 1,555,440 부천 417,088 930,393 736,910 합계 1,124,483 2,498,976 2,292,350 난방 열 안양 648,654 1,412,724 1,348,186 부천 934,772 1,816,538 1,347,360 합계 1,583,426 3,229,262 2,695,546 2) 발전 이용률 (단위 : %) 구분 사업소 제 18(당) 기 1분기 제 17(전) 기 제 16(전전) 기 이용률 안양 69.2 36.9 36.5 부천 47.3 25.5 18.9 다. 판매현황 (기준일 : 2017년 03월 31일) (단위 : MWh, Gcal) 사업부문 품목 사업소 제 18(당) 기 1분기 제 17(전) 기 제 16(전전) 기 발전 전기 안양 696,423 1,513,436 1,499,974 부천 407,277 907,291 716,586 합계 1,112,126 2,420,727 2,216,560 난방 열 안양 641,116 1,358,362 1,252,695 부천 915,072 1,720,603 1,294,309 합계 1,556,188 3,078,965 2,547,004 라. 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원) 구 분 기초가액 취득액(자본적지출포함) 처분액 감가상각비 기타증(감)액 기말가액 토 지 264,960 0 0 0 0 264,960 건 물 42,825 0 0 (477) 0 42,348 구축물 5,991 0 0 (71) 0 5,920 기계장치 607,372 0 0 (9,903) 3,985 601,454 차량운반구 0 0 0 0 0 0 공기구비품 2,387 7 0 (264) 0 2,130 기타의유형자산 24,682 0 0 (3,494) 0 21,188 건설중인자산 245,316 53,650 0 0 (3,985) 294,981 합 계 1,193,533 53,657 0 (14,209) 0 1,232,981 2) 설비의 신설ㆍ 매입 계획 (단위: 백만원) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액(당기분) 향후 투자액 비 고 발전 신규 2014년 12월 ~2021년 12월 안양열병합발전소 2호기 건설공사 수익성 확보 856,349 252,482(24,857) 603,867 - 난방 신규 2017년 1월 ~ 2017년 12월 신규 열배관공사(안양) 수익성 확보 20,103 169(169) 19,934 - 2017년 1월 ~2017년 12월 신규 열배관공사(부천) 수익성 확보 31,959 1,058(1,058) 30,901 - 합 계 908,411 253,709(26,084) 654,702 - 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제 18(당) 기 1분기 제 17(전) 기 제 16(전전) 기 발전 국내매출 전기 수 출 - - - 내 수 135,925 324,357 361,132 합 계 135,925 324,357 361,132 난방 국내매출 열 수 출 - - - 내 수 106,467 226,826 229,389 합 계 106,467 226,826 229,389 기타 국내매출 냉,난방기기 등 수 출 - - - 내 수 5,358 62,175 40,527 합 계 5,358 62,175 40,527 합 계 수 출 - - - 내 수 247,749 613,358 631,048 합 계 247,749 613,358 631,048 나. 판매경로 및 판매방법 - 전기 : 전력수급계약(PPA)에 의거 한전에 판매- 지역난방 : 열배관을 통해 사용자에게 직접 판매 [판매경로].jpg [판매경로] 5. 수주 사항 ▶ 해당사항 없음 6. 파생상품 등에 관한 사항 당분기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다. (단위 : USD, 원/USD) 계약처 거래일 매입(매도) 계약금액 만기일 약정환율 국민은행 2016년 9월 28일 매입 406,943 2017년 6월 26일 1,095.55 2016년 9월 28일 매입 484,899 2017년 12월 26일 1,094.40 2016년 9월 28일 매입 926,805 2018년 5월 25일 1,092.45 2016년 9월 28일 매입 652,178 2018년 8월 27일 1,091.80 2016년 9월 28일 매입 652,178 2018년 10월 25일 1,091.20 2016년 9월 28일 매입 652,178 2018년 12월 26일 1,090.65 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 2월 25일 1,090.10 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 4월 25일 1,089.60 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 6월 25일 1,089.20 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 8월 26일 1,088.60 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 10월 25일 1,087.85 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 12월 26일 1,087.10 2016년 9월 28일 매입 1,139,652 2020년 2월 25일 1,086.50 2016년 9월 28일 매입 2,955,368 2020년 4월 27일 1,085.60 2016년 9월 28일 매입 371,210 2020년 6월 25일 1,084.80 2016년 9월 28일 매입 1,006,490 2020년 8월 25일 1,084.00 신한은행 2016년 9월 28일 매입 1,006,490 2017년 4월 25일 1,095.28 2016년 9월 28일 매입 169,680 2017년 10월 25일 1,094.38 2016년 9월 28일 매입 121,225 2018년 3월 26일 1,093.13 2016년 9월 28일 매입 421,815 2018년 7월 25일 1,091.73 2016년 9월 28일 매입 652,178 2018년 9월 27일 1,090.93 2016년 9월 28일 매입 652,178 2018년 11월 26일 1,090.48 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 1월 25일 1,089.93 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 3월 25일 1,089.33 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 5월 27일 1,088.93 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 7월 25일 1,088.43 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 9월 25일 1,087.73 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 11월 25일 1,086.98 2016년 9월 28일 매입 652,178 2020년 1월 28일 1,086.43 2016년 9월 28일 매입 652,396 2020년 3월 25일 1,085.63 2016년 9월 28일 매입 3,295,235 2020년 5월 25일 1,084.73 2016년 9월 28일 매입 406,943 2020년 7월 27일 1,083.93 7. 경 영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약기간 주요계약내용 전력수급계약(PPA) 한국전력공사 2000년 6월 ~2018년 8월 계약기간 중 생산된 전력에 대하여전량 한국전력공사에서 구매 LLA(Land Lease Agreement) 한국전력공사, 한국지역난방공사 2000년 6월 ~2018년 8월 토지 임대차계약(안양, 부천) 천연가스 매매계약 한국가스공사 2009년 12월 ~2027년 12월 LNG 장기 공급 계약(안양, 부천) OPSA(Operating Plant Service Agreement) EthosEnergy 2011년 9월 ~2017년 8월 부천 발전소 정비 기자재 장기구매계약 LONG TERM SERVICE AGREEMENT ALSTOM 2012년 11월 ~2018년 10월 안양 발전소 정비 기자재 장기구매계약 열수급계약 한국중부발전(주) 2012년 11월 ~2032년 12월 열수급계약 열수급계약 SH공사 2014년 6월 ~2035년 12월 열수급계약 열수급계약 삼천리 2015년 2월 ~2035년 12월 열수급계약 열수급계약 청라에너지 2015년 9월 ~2035년 12월 열수급계약 안양2호기 건설공사 도급계약 지에스건설(주) 2015년 9월 ~2021년 12월 안양2호기 건설공사(EPC)(주기기 구매 포함) 대우포천복합 발전사업 O 계약 대우건설 2016년 1월 ~2021년 12월 시운전 및 운전 안양2호기 가스터빈 장기유지보수계약 General Electric International Inc. US Co. 2018년 7월 ~2038년 12월 가스터빈 장기유지보수 8. 연구개발활동 ▶ 해당사항 없음 9. 기 타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표 [국내조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 당분기 초 잔액 신규조달 상환등 감소 당분기 말 잔액 비고 은 행 1,323 - - 1,323 - 보 험 회 사 - - - - - 종합금융회사 - - - - - 여신전문금융회사 - - - - - 상호저축은행 - - - - - 기타금융기관 - - - - - 금융기관 합계 1,323 - - 1,323 - 회사채 (공모) 650,000 - - 650,000 - 회사채 (사모) - - - - - 유 상 증 자 (공모) - - - - - 유 상 증 자 (사모) - - - - - 자산유동화 (공모) - - - - - 자산유동화 (사모) - - - - - 기 타 - - - - - 자본시장 합계 650,000 - - 650,000 - 주주ㆍ임원ㆍ계열회사 차입금 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 651,323 - - 651,323 - (참고) 당 분기 중 회사채 총발행액 공모 - 사모 - [해외조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등 감소 기말잔액 비고 금 융 기 관 - - - - - 해외증권(회사채) - - - - - 해외증권(주식등) - - - - - 자 산 유 동 화 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 - - - - - 나. 기타 중요한 사항 ▶ 해당사항 없음 ■ 해 양도시가스 ■ 1. 업계의 현황 가. 도시가스산업의 특성 도시가스 산업은 전력, 상수도와 같이 국민생활에 필수적인 연료를 공급하는 공익적 산업이며, 사업초기에 시설투자 비용이 많이 소요되는 장치산업입니다. 또한 공익적 산업의 특성에 따른 정부정책 및 제도에 의한 규제가 있으며, 원활하고 체계적인 공급을 위해 지역별로 사업자를 선정, 그 지역내에서 도시가스 공급을 전담하도록 되어있어 지역독점적 시장을 형성하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 천연가스를 1986년말부터 도입한 이래 정부의 에너지원 다변화 정책 및 그 사용의 편의성, 청정성 등의 특성으로 인하여 그 소비가 매년 꾸준하게 증가하고 있습니다.그러나, 그 증가 추이는 점차 정체되고 있어 과거의 성장세보다는 둔화될 것으로 예상됩니다. 다. 경기변동의 특성 도시가스 수요는 계절적 요인인 기온의 변동과 매우 밀접한 관련이 있으며, 회사의 경우 겨울철 및 환절기인 11월부터 3월까지의 도시가스 공급량이 연간 공급량이 약 70%에 이르고 있습니다. 도시가스 산업은 경기변동에 따른 수요변화는 크게 영향을 받지는 않는 편이나, 다만 업무용 및 산업용 등의 수요는 경기변동에 의하여 다소 변동할 수 있습니다. 라. 경쟁요소 2017년 3월 31일 현재 국내 도시가스사업자는 천연가스를 공급하고 있는 32개사와 LPG/AIR 도시가스를 제조 공급하는 1개사로 전국에 33개의 사업자가 도시가스를 공급하고 있습니다. 그러나 도시가스는 배관망을 통하여 수요자에게 공급하는 사업이므로 수도권을 제외한 전국 각 지역 및 주요도시에 1개의 업체가 독점적으로 공급하고 있어 각 업체간의 경쟁의 소지는 많지 않습니다. 마. 자원조달상의 특성 도시가스 원료는 액화석유가스(LPG), 액화천연가스(LNG)로 구분됩니다. 국내 LPG 공급업자는 E1, SK가스, 정유사 등이 있으며, LPG 원재료의 조달은 원활한 편입니다. 그리고 국내 천연가스는 한국가스공사가 공급하고 있으며, 평택, 인천, 통영 3곳에 LNG 생산기지를 두고 중동, 동남아 등지로부터 LNG를 중/장기 공급계약에 의해 공급받고 있습니다. 수입된 LNG는 전국을 하나로 묶는 단일 배관망을 통해 전국 도시가스사업자에게 공급되고 있으며 자원조달 특성상 LPG 및 LNG 원재료의 가격은 국제유가에 따라 변동성이 있습니다. 바. 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 정부는 대중연료로서의 도시가스를 원활하고 안정적으로 공급하도록 도시가스사업법 등을 제정하고 있으며, 최저 8년에서 최고 15년간 장기 분할상환조건의 공급배관건설자금 및 가스안전관리기금 등을 전국 회사별로 매년 책정하여 금융기관으로부터 차입할 수 있도록 지원하고 있습니다. 2. 영업 개황 1982년 (주)해양도시가스를 설립한 이후 1983년 7월 광주지역에 LPG/AIR로 도시가스를 공급하기 시작하였으며 1995년에 천연가스로 전환하여 지속적으로 성장 및 발전을 하여, 현재 광주광역시, 나주시, 화순군, 장성군, 영광군, 담양군, 해남군, 함평군, 장흥군 지역에 도시가스를 독점공급하고 있습니다.당사의 최근 3개년 매출량 신장률은 2014년 -0.2%, 2015년 -0.9%, 2016년 6.7%였으며, 지속적으로 판매량을 신장시키고자 광주 인근 전남지역인 장성, 담양, 영광, 해남에 2009년말 사업허가를 취득하여 2011년 10월 장성, 2012년 11월 영광, 담양, 2013년 1월 해남지역에 도시가스를 공급 중에 있고, 2014년 12월부터는 함평지역에 , 2015년 10월부터는 장흥지역에 도시가스 공급을 시작하였습니다. 이러한 외형상의 성장뿐만 아니라, 도시가스 사업 특성상 '안전'을 최우선 목표로 고객들에게 최고의 서비스를 제공하고자 24시간 도시가스 시설을 감시하는 종합상황실 운영 및 배관망 해석 프로그램 구축 등 안전사고 예방에 최선을 다하고 있습니다.당사는 광주광역시에 6개 CNG 충전소를 준공하여, 정부의 CNG 버스 보급사업에 적극 참여함은 물론 판매량 증가에 의한 매출액도 꾸준히 증가시키고 있으며, 2010년부터 신규사업으로 정부의 신재생에너지 보급사업 참여전문기업에 선정되어 연료전지 사업 등 대체에너지 사업참여를 통해 회사의 신규 수익창출원이 될 수 있도록 꾸준히 노력하고 있습니다. 가. 시장점유율 도시가스사업은 정부정책에 의하여 전국 주요도시를 중심으로 1개의 도시가스업체가 독점공급하고 있으며, 광주/전남 지역의 경우 해양도시가스(광주광역시, 나주시, 화순군, 장성군, 영광군, 담양군, 해남군, 함평군, 장흥군 전역), 목포도시가스(목포시, 무안군, 영암군 전역), 전남도시가스(순천시, 광양시, 곡성군 전역), 그리고 대화도시가스(여수시 전역)가 지역을 분할하여 독점공급하고 있습니다. 나. 매출 및 원재료 (1) 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비고 (주요매입처) 원재료 LNG 도매 166,517 100% 한국가스공사 (2) 주요 원재료 가격변동 추이 원재료 2017년 1분기 2016년 2015 2014 LNG 580.2 원/㎥ 564.2원/㎥ 726.4원/㎥ 884.7원/㎥ (3) 판매물량 품 목 판매물량 단위 도시가스 279,286 천㎥ (4) 주요 제품의 가격변동 추이 2017년 1분기 2016 2015 도시가스 (단위: 원/㎥) 669.5 651.6 812.2 ■ 서 라벌 도시가스 ■ 1. 업계의 현황 가. 도시가스산업의 특성 도시가스 산업은 전력, 상수도와 같이 국민생활에 필수적인 연료를 공급하는 공익적 산업이며, 사업초기에 시설투자 비용이 많이 소요되는 장치산업입니다. 또한 공익적 산업의 특성에 따른 정부정책 및 제도에 의한 규제가 있으며, 원활하고 체계적인 공급을 위해 지역별로 사업자를 선정, 그 지역내에서 도시가스 공급을 전담하도록 되어있어 지역독점적 시장을 형성하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 천연가스를 1986년말부터 도입한 이래 정부의 에너지원 다변화 정책 및 그 사용의 편의성, 청정성 등의 특성으로 인하여 그 소비가 매년 꾸준하게 증가하고 있습니다.그러나, 그 증가 추이는 점차 정체되고 있어 과거의 성장세보다는 둔화될 것으로 예상됩니다. 다. 경기변동의 특성 도시가스 수요는 계절적 요인인 기온의 변동과 매우 밀접한 관련이 있으며, 회사의 경우 겨울철 및 환절기인 11월부터 3월까지의 도시가스 공급량이 연간 공급량이 약 50~60%에 이르고 있습니다. 도시가스 산업은 경기변동에 따른 수요변화는 크게 영향을 받지는 않는 편이나, 다만 업무용 및 산업용 등의 수요는 경기변동에 의하여 다소 변동할 수 있습니다. 라. 경쟁요소 2017년 3월 31일 현재 국내 도시가스사업자는 천연가스를 공급하고 있는 32개사와 LPG/AIR 도시가스를 제조 공급하는 1개사로 전국에 33개의 사업자가 도시가스를 공급하고 있습니다. 그러나 도시가스는 배관망을 통하여 수요자에게 공급하는 사업이므로 수도권을 제외한 전국 각 지역 및 주요도시에 1개의 업체가 독점적으로 공급하고 있어 각 업체간의 경쟁의 소지는 많지 않습니다. 마. 자원조달상의 특성 도시가스 원료는 액화석유가스(LPG), 액화천연가스(LNG)로 구분됩니다. 국내 LPG 공급업자는 E1, SK가스, 정유사 등이 있으며, LPG 원재료의 조달은 원활한 편입니다. 그리고 국내 천연가스는 한국가스공사가 공급하고 있으며, 평택, 인천, 통영 3곳에 LNG 생산기지를 두고 중동, 동남아 등지로부터 LNG를 중/장기 공급계약에 의해 공급받고 있습니다. 수입된 LNG는 전국을 하나로 묶는 단일 배관망을 통해 전국 도시가스사업자에게 공급되고 있으며 자원조달 특성상 LPG 및 LNG 원재료의 가격은 국제유가에 따라 변동성이 있습니다. 바. 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 정부는 대중연료로서의 도시가스를 원활하고 안정적으로 공급하도록 도시가스사업법 등을 제정하고 있으며, 최저 8년에서 최고 15년간 장기 분할상환조건의 공급배관건설자금 및 가스안전관리기금 등을 전국 회사별로 매년 책정하여 금융기관으로부터 차입할 수 있도록 지원하고 있습니다. 2. 영업 개황 2000년 서라벌도시가스(주)를 설립한 이후 도시가스를 공급하기 시작하였으며 경주,영천 지역에 도시가스를 독점공급하고 있습니다.당사는 2015년 지속되는 저유가기조와 기후상승, LNG가격경쟁력약화에 따른 천연가스 판매량 감소 등으로 일시적으로 (-) 성장을 하였으나, 2016년 전 임직원이 하나 된 마음으로 원가절감과 경영효율화를 통해 전년대비 3.6%의 판매량 증가와 당기순이익의 성장을 실현하였습니다. 경주시와 MOU체결을 통해 미공급 소외지역에 대한보급확대를 추진하여 강동면에 도시가스를 신규공급하는 등 미래성장기반을 마련하였으며 홈페이지, 콜센터시스템 개선 등을 통해 고객서비스 수준을 우수등급으로 향상시켰습니다. 가. 시장점유율 도시가스사업은 정부정책에 의하여 전국 주요도시를 중심으로 1개의 도시가스업체가 독점공급하고 있으며, 경주/영천 지역을 서라벌도시가스(주)가 독점공급하고 있습니다. 나. 매출 및 원재료 (1) 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비고 (주요매입처) 원재료 LNG 도매 35,172 100% 한국가스공사 (2) 판매물량 품 목 판매물량 단위 도시가스 61,015 천㎥ ■ Korea GS E ■ 1. 업계의 현황 가. 자원개발사업의 특성 자원개발사업은 탐사, 개발단계를 거쳐 생산에 이르기까지 장시간이 소요되고, 대규모 자본 투자가 지속되어야 하는 장기투자 산업입니다. 또한 탐사성공률이 낮고, 국제 유가 및 정세 등 리스크가 크지만 사업 성공 시 수익성도 높은 고위험ㆍ고수익 사업입니다. 따라서 리스크 분산을 위해 일반적으로 다수의 파트너들과 공동으로 참여하며, 탐사/개발/생산, 단계별/규모별로 다양한 포트폴리오를 구성하여 투자합니다. 나. 산업의 성장성 중국, 인도를 주축으로 한 세계 경제 성장으로 인해 자원 소비는 꾸준히 증가할 것으로 예상되며, 세계 각국의 에너지 자원 확보를 위한 경쟁은 점점 심화되고 있습니다. 또한 셰일가스, 타이트오일 등 기술의 발전으로 인한 비전통자원들이 개발되어 자원개발 산업은 더욱 성장하고 있습니다. 석유 및 천연가스를 대부분 수입에 의존하는 우리나라도 국내 기업의 해외자원개발을 장려하고 지원하는 추세에 있으며, 이에 국내 기업들의 해외자원개발사업 참여도 점차 활성화 되고 있습니다. 다. 경기변동의 특성 비전통자원을 중심으로 한 북미의 폭발적인 공급 증가 및 이에 대응한 OPEC 회원국의 경쟁적 증산으로 인해 배럴 당 100불을 상회하던 유가는 2014년 6월부터 지속적으로 하락하여 2016년 1월 배럴 당 25불대까지 하락하였습니다. 이후 유가는 점진적인 회복세에 있으나 글로벌 원유 수급 및 정치, 경제적 요인의 변화에 민감하게 반응하며 불확실성은 커져가고 있는 상황입니다. 라. 국내시장여건 국내는 자원개발사업의 불모지로 국내에서 소비되거나 정제 후 수출되는 원유와 가스는 대부분 수입에 의존하고 있습니다. 이에 자원개발사업은 국가의 에너지 안보 차원에서 중요하며 정부에서도 민간활성화를 장려하고 있습니다. 특히 에너지 집약적인 국내 산업 여건 상, 원유 가스의 안정적 확보 및 도입은 중요한 과제라고 할 수 있습니다. 마. 해외시장여건 중국경제의 성장둔화 우려, 비전통자원의 생산량 증가, 중동의 지속적 증산정책 등으로 인한 수요 대비 공급 초과로, 최근 국제 유가스가는 약세를 면치 못하고 있습니다. 다만, 대형 개발 프로젝트 순연 및 취소에 따른 단계적 공급량 감소로, 수급밸런스는 균형을 이루어 중장기 유가는 회복될 것으로 예상합니다. 회사의 ADCO사업은 저유가상황에 따라, 투자비 및 운영비 절감 등을 통해 지속적으로 수익성 개선을 진행 중이며, 유가 회복 시 그 이익규모는 증가할 것으로 예상합니다. 바. 회사의 경쟁우위 요소 ADCO 사업은 40년간 지속적 매출 및 이익 창출이 가능한 사업으로, 고유의 사업계약 조건 상 유가의 변동에 상 대적으로 덜 민감한 사업입니다. 또한 ADCO사업에서 생산되는 회사 몫의 원유는 GS에너지의 자회사인 GS칼텍스로 전량 판매되 어 안정적 수요처 확보가 가능합니다. 또한, 동 사업을 통해 그룹 차원에서 원유판매, 수송, 정제까지의 수직 밸류체인 완성 및 시너지 창출이 가능합니다. 2. 영업 개황 회사는 2015년 5월 사업참여계약을 통해 ADCO광구에 참여하였습니다. 계약조건에따라 2015년 1월부터 생산량의 지분비에 해당하는 소유권을 가지며, 2015년 하반기이후의 동 물량은 관련 원유판매계약에 따라 전량 GS칼텍스로 판매되고 있습니다. 2015년 하반기 최초 국내도입이후, 생산원유 전량이 GS칼텍스의 여수공장으로 도입되었습니다. 한편, 유가상황에 따라 가변적이기는 하나, 사업참여조건이자 ADCO의 증산계획에 따라 수년 내, 약 20%의 단계적 증산을 계획하고 있습니다. 또한 회사는 사업참여를 통해 지속적으로 광구운영역량을 습득하고 있으며, 향후 독자적 자원개발사업 역량 확보를 위해 꾸준히 노력하고 있습니다. ◆click◆『수주상황』 삽입 11013#*_수주상황.dsl [GS리테일] 당사는 1971년 전선/케이블 판매업 중심의 금성전공㈜ 설립 이후 1980년 럭키체인㈜를 흡수합병한 이래 편의점, 슈퍼마켓, 단체급식, 빌딩임대 사업을 영위하다 1991년 ㈜LG유통으로 상호를 변경하고, 할인점, 백화점 사업을 개점 후 분리시키는 등 유통 사업 전반에걸쳐 사업을 확장시켜 나갔습니다. 이후 단체급식 및 빌딩임대사업을분리시키고 2002년 ㈜LG수퍼센타와 ㈜LG백화점을 통합하며 선진 유통구조를 가지는 종합 유통회사로 발돋움하게 되었습니다. 2004년 ㈜LG의 분할에 따라 최대주주가 ㈜GS홀딩스로 변동되었고, 2005년 현재의 ㈜GS리테일로 상호를 변경한 이후에도 편의점, 슈퍼마켓사업, 할인점 및 백화점 사업을 영위하며, 국내 최고의 유통회사로 자리매김해오고 있습니다. 당사는 미래성장및 국내 최고의 유통기업으로의 재도약을 위하여 2010년 할인점, 백화점 사업을 매각하고 기존사업의 확대 및 소비자/유통업 트렌드를 기반으로 한 사업등을 진행 중에 있습니다. 또한, 2015년에는 파르나스호텔(주) 지분 67.56%를 취득하여 관광호텔업도 영위하게 되었습니다. 2017년 2월에는 (주)왓슨스코리아의 지분 50%를 추가 취득하여 단독 경영권을 확보함과 동시에 H 확장해 나갈것입니다. 당사의 공시대상 사업부문은 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따라 다음과 같이 구분합니다. 사업부문 회사명 주요 재화 및 용역 주요상표 등 비고 편의점 ㈜GS리테일 일반소매용품, 프랜차이즈 GS25 슈퍼마켓 ㈜GS리테일 가공 및 신선식품 GS수퍼마켓 호텔 파르나스호텔(주)(주)피앤에쓰 관광호텔업 인터컨티넨탈 주요종속회사 기타 (주)왓슨스코리아 ㈜GS리테일㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전GS Retail VietnamPT. GSRETAIL INDONESIA씨브이에스넷㈜ 건강 미용 소매업 물류 및 부동산 개발도시락제조 광고대행업임대업 등가공 및 신선식품택배주선업 왓슨스-김혜자 도시락GSTV--- 주요종속회사 주2)주3) 주1) 종속회사의 현황은 "I. 회사의 개요, (1) 연결대상 종속회사 개황"을 참조하시기 바랍니다.주2) (주)왓슨스코리아의 지분 50%를 Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 인수하여 '17.2월부터 당사의 연결 주요종속회사로 편입되었습니다. 주3) 주식 교환을 통해 BGF리테일로부터 씨브이에스넷(주)의 주식 32.44%를 추가 취득 완료하여 '16.12.31일부로 당사의 종속회사로 편입되었습니다. 1.1 업계의 현황 □ 편의점(CVS,Convenience Store) (1) 산업의 특성편의점이란 그 명칭 그대로 “고객에게 편의(convenience)를 제공함을 목적으로 하는 소형 소매점”으로 정의되는데, 여기에서 편의란 슈퍼마켓이나 대규모소매점, 전문점 등 기존의 소매업태에서는 제공할 수 없는 4가지 편리함, 즉 ① 쇼핑시간의 편리함(24시간 연중무휴), ② 쇼핑장소의 편리함(근거리 위치), ③ 쇼핑의 상품적 편리함(간편 식품, 일용 잡화류 등 다품종 소량판매), ④ 각종 생활서비스 제공의 편리함(공공요금 수납, ATM기 등)을 일컫습니다. 편의점은 이와 같은 각종 편의를 제공하기 위하여 주로 역 주변, 도로변 등 이용하기 편리한 곳에 입점하여 연중무휴 24시간 영업체제로 생필품을 판매하기 때문에 맞벌이 부부, 1인가구 등 목적구매의 성향이 두드러진 고객을 겨냥하여 운영되는 소매업태입니다. 편의점은 기존 시장기능의 불충분성을 보완하고자 태동한 소매업태로서, 다양한 상품구색을 갖추나 잘 팔리는 상품위주로 압축판매하고, 패스트푸드와 생활서비스상품(공공요금수납 등) 또한 취급하며, 보통 프랜차이즈 체인의 방식으로 운영되는 등 기존 대규모 소매점이나 전문점, 슈퍼마켓 등과는 다른 특징을 지니고 있습니다. (2) 산업의 성장성2016년 편의점 시장의 총 매출 규모는 전년대비 19.3% 성장한 20.4조원으로 추정됩니다. 지난해 경기악화, 소비부진의 영향 등으로 소매업 전반이 어려움을 겪은 가운데 대형마트, 백화점 등 주요 오프라인 업태는 성장이 미미했던 반면, 편의점은 높은 성장률을 기록하였습니다. 연도 점포수 매출액 실적(개) 성장률 실적(조원) 성장률 2012 24,559 15.7% 11.7 15.8% 2013 24,859 1.2% 12.8 9.4% 2014 26,020 4.7% 13.8 8.0% 2015 28,994 11.4% 17.2 24.3% 2016(E) 33,300 14.9% 20.4 19.3% (출처: 한국편의점협회, 회사추정치)이처럼 편의점 업계의 성장요인은 다양한 포맷의 특화 점포 개발, 도시락 강화를 통한 편의점의 푸드점화 등 소비트렌드 변화에 대한 적절한 대응 때문입니다. 또한, 다른 자영업종에 비해 적은 투자비로 사업 안정성을 보장 받을 수 있다는 점에서 창업시장에서 인기를 끌고 있으며, 편의점을 생계형이 아니라 사업 확장의 수단으로 활용하는 사례도 늘어나며 복수 점포 운영 가맹점주도 급증하고 있습니다. 한편, 다른 자영업을 운영하다 도산 위험을 직면한 가맹점주들도 상대적으로 사업의 안정성이 보장되는 편의점으로 업종을 바꾸는 사례가 점차 늘고 있습니다. 향후 국내 편의점 시장은 외형 성장이 아니라 기존 가맹점 수익확대에 역량을 집중할 것으로 예상됩니다. 또한, 한국형 모델을 토대로 다양한 포맷의 특화 편의점을 개발함과 동시에 편의점의 푸드점화에도 한층 다가설 것으로 전망됩니다. (3) 경기변동의 특성통상 유통업은 경기변동 및 소비심리에 매우 민감하게 반응하나, 편의점 산업은 주로소용량 식품 및 생활필수품 등을 판매함으로써 고가의 상품을 취급하는 타 유통업태보다 상대적으로 경기에 둔감한 편입니다. 4) 경쟁요소 국내 프랜차이즈 체인 편의점社는 모두 8개로, 주유 병설형 편의점만을 운영하는 2개사를 제외하면 총 6개사(GS25,CU,세븐일레븐,미니스톱,씨스페이스, 위드미)입니다. 편의점은 대부분 프랜차이즈 체인으로 운영되는 바, 브랜드의 인지도는 중요 경쟁력 요소 중 하나입니다. 따라서 신규 사업자의 진출이 쉽지 않기 때문에, 현재 6개 편의점 업체 간의 경쟁구도는 당분간 지속될 것으로 예상됩니다. 한편, 현재 편의점 시장은 '3강 2중 1약'의 모습을 보이고 있는데, 상위 3개사의 (GS25, CU, 세븐일레븐) 시장점유율이 지속적으로 높아지고 있습니다. 또한, 신세계그룹의 위드미와 미니스톱의 4위 경쟁강도도 높아지고 있습니다. 프랜차이즈 산업 특성상 다수의 점포를 운영해야만 수익을 낼 수 있는 구조입니다. 이를 위해서 물류센터, 점포 운영 정보시스템 구축이 필수적으로 선행되어야 하며, 이에 따른 대규모 투자가 따르기 때문에 소규모 자본으로는 시장 진입이 어렵고, 대형유통업체들이 수십 년 간의 영업 노하우로 시장을 선점하고 있기 때문에 기존 업체의 인수합병을 제외한 신규진입은 어려운 산업입니다. 편의점 산업에서 타사 및 타업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁력은 Merchandising(MD) 역량 확보, 다양한 컨셉의 점포 출점, 서비스 역량 확보, 신규 서비스 상품의 지속적인 개발/도입 등이 있습니다. (5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등 편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 그러나, 가맹점 수요가 늘어나면서 동일 상권 내 경쟁사 편의점들이 중복 출점하는 문제가 발생했고, 가맹점 수익도 악화되기 시작했습니다. 이에 따라 공정거래위원회는 2012년 12월, 5대 편의점의 과도한 출점 경쟁을 막자는 취지에서 모범거래기준을 발표했습니다. 한편, 지난 2013년 6월 공정거래위원회는 오전1시 부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다. □ 슈퍼마켓(Supermarket) (1) 산업의 특성 슈퍼마켓이란 편의점과 대형할인점의 중간규모로 주로 식료품과 생활필수품을 판매하는 유통업태의 일종입니다. 대형할인점 등과 같은 대규모 점포와는 달리, 슈퍼마켓에 대한 명확한 법적 규정이 없기 때문에 동네 구멍가게부터 대형 기업형 슈퍼마켓까지를 통칭하는 포괄적인 의미로 사용되고 있습니다. 최근 이슈가 되고 있는 기업형 슈퍼마켓은 유통대기업 등이 체인점 방식으로 운영하는 슈퍼마켓으로, SSM(Super Supermarket)으로 칭하기도 합니다. SSM은 일반적으로 대형할인점보다는 작고 자영업자가 운영하는 일반 슈퍼마켓보다는 규모가 큰 슈퍼마켓을 의미하나 반드시 이와 같지는 않으며, 일반 슈퍼마켓의 매장면적이 대부분 660㎡이하인데 반해, SSM의 매장면적은 330㎡에서 3,000㎡로 다양하게 나타나고 있습니다. 2010년 개정된 유통산업발전법에서는 SSM을 따로 정의하고 있지는 않으나 매장면적이 3,000㎡ 이하인 대기업 직영 슈퍼마켓 또는 대기업 체인 및 프랜차이즈형 슈퍼마켓을 준대규모 점포로 규정함으로서 간접적으로 SSM에 대한 정의를 내리고 있습니다. 1970년대 국내 처음 등장한 슈퍼마켓은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품 구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들을 유인하여 왔습니다. 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모상권에도 입점이 가능해 대형할인점이 수요를 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략하고있습니다. 슈퍼마켓은 효율적인 상품 공급망을 통해 안전하고 안정적인 상품 가격을 유지하여 국가 소비 경제의 선순환 역할을 담당하고 있습니다. 또한 중소제조업체와 지방의 특산물을 전국적으로 제공할 수 있는 유통경로를 제공하고 있어 지역경제 발전에도 이바지하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 2016년 전체 슈퍼마켓 시장규모는 전년대비 0.8% 증가한 36조 5천억 원으로 추정됩니다.이중 20개점 이상 점포를 운영하는 SSM의 비중은 2013년부터 정체입니다. (단위:조원) 구 분 2012년 2013년 2014년 2015년 2016년 슈퍼마켓 전체시장 판매액 34.0 35.1 35.4 36.2 36.5 SSM 판매액 6.5 6.8 7.0 7.4 7.4 SSM 비중 19% 19% 20% 20% 20% (출처: 증권사, 한국은행, 통계청 등) (3) 경기변동의 특성슈퍼마켓의 판매 상품 비중은 식품류가 높은 비중을 차지하고 있습니다. 식품류는 경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받으나, 비식품류는 소비자 소득 변화, 소비 심리 등에 따라 매출에 영향을 받습니다. 뿐만 아니라, 최근 대체 채널 (온라인 플랫폼 등)의 다양화 추세 역시 매출에 영향을 미치고 있습니다. (4) 경쟁요소슈퍼마켓은 대기업 운영, 중소기업 운영, 개인 운영으로 크게 구분됩니다. 여전히 개인 운영 슈퍼마켓이 큰 비중을 차지하나, 기업에서 운영하는 슈퍼마켓의 비중도 증가하였습니다. 현재 SSM시장은 GS수퍼마켓, 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 4강과 기타 중소유통업체가 운영하는 다수의 시장참여자로 구성되고 있습니다. 슈퍼산업에서 업종 내외 및 타 업태에 대비한 차별성을 부각시키는 주요 경쟁수단은입지 요인, 가격정책, 규모의 경제, 비용구조의 효율화, Merchandising(MD), 편의시설, 고객서비스 등이 있습니다.하지만, 2013년부터 본격적으로 주말 의무휴업/영업시간 축소 및 신규출점 제한 규제, 온라인 플랫폼과의 경쟁 그리고 소비 침체가 맞물려 고전을 하고 있습니다. (5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등 2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM 규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다. 상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다. 사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 피해를 입거나 입을 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되었습니다. 최근의 유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다. 당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 기업형 수퍼마켓의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 또한 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 가맹형태의 개발을 통한 개점의 여지가 있다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예외사항은 두고 있습니다.또한, 슈퍼마켓 업계는 다양한 점포 운영 모델 개발 및 출점, 인터넷쇼핑몰 강화 등을 통해 향후 성장성 확보를 위해 노력하고 있으며, 지역 상권의 고객접점 강화, 저비용/ 고효율 운영시스템 등으로 내실을 강화하고 있습니다.또한, 최근 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용 됩니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니 되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다. □ 호텔업(1) 산업의 특성호텔산업은 경제성장에 따른 부의 확대와 국제교류 증가에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종의 하나로서, 고부가가치 산업이며 고용효과가 큰 자본집약적 산업입니다. 반면 매출 규모에 비해 초기 시설투자 자금과 자본적 지출 규모가 큰 산업으로 타산업 대비 총자산회전율이 낮으며, 이에 따른 감가상각비 부담으로 다소 낮은 수준의영업이익률을 실현합니다. (2) 산업의 성장성일본 관광객의 감소로 인해 관광산업 축소가 우려되었으나 중국인의 소득수준 향상에 따른 여행객수의 지속적인 증가와 지속적인 한류 열풍으로 유럽, 남미, 일본을 비롯한 중국, 동남아 등지로부터의 외래 방문객이 증가하고 있으며 우호적인 정부 정책에 힘입어 호텔산업의 영업전망은 양호할 것으로 예상됩니다. 2017년은 THAD 배치 결정 등 외부 이슈로 중국인 방한 수요 감소가 우려되고 있으나, 한국관광공사는 외래관광객 2천만명 돌파라는 목표 아래 국내 관광인프라 확충 및 외래관광객 유치시장 지속 성장을 도모할 계획입니다. (3) 경기변동의 특성호텔산업은 소득수준의 변화 및 환율 등 국내외 경기변동에 직간접적으로 영향을 받고 있습니다. 국내외 환경변화에 따라 수요의 급격한 변화가 발생될 수 있으나, 그 영향이 오래 지속되지는 않습니다. (4) 경쟁우위요소 호텔산업의 경쟁요인은 서비스, 시설, 위치라고 할 수 있습니다. 입지상의 강점과 두개 호텔의 차별적인 영업전략 및 우수한 대외인지도를 바탕으로 확고한 수요기반을 확보하고, 지속적인 개보수 추진, 서비스 품질 향상 노력, 경영효율화 등을 통해 경쟁력을 키워나가고 있습니다. 또한, 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 명동 관광특구 내 나인트리 비즈니스 호텔을 운영하고 있습니다. 뿐만 아니라, 2016년 파르나스타워와 파르나스몰을 개장하였습니다. 또한, 나인트리 2호점이 추가 개장되어 한층 더 업그레이드된 경쟁력을 확보하게 될 것입니다. □ H (1) 산업의 특징 H (Health Beauty)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는소매유통 업태로입니다. 국내 의약품 판매규제로 인해 한국의 H 해외 Drugstore (미국의 CVS 및 월그린, 영국의 부츠, 일본의 Matsumoto Kiyoshi 등)와 달리 뷰티 상품을 주력으로 내세우며 발전하여 왔습니다. 현재 H 업계에서 화장품 및 뷰티 상품이 전체 매출의 절반 이상을 차지하며 그 비중은 점진적으로 증가하고 있으나, 10~30대 젊은 여성 고객들의 니즈 및 트렌드를 반영하여 퍼스널케어및 건강기능식품 라인업도 강화하고 있습니다. 최근 H 업계는 백화점이나 기존 로드샵/원브랜드숍 대비 다양하고 차별화된 상품을 취급하기 위해 국내외 독점 상품을 확보하고, PB 상품 등을 개발하고 있습니다. (2) 산 업의 성장성 최근 3년간 H 30%이상의 매출 신장률을 보이며 고성장 하고 있습니다. 특히 롯데의 롭스, 신세계의 부츠 등 신규 업체들이 지속적으로 진입하며 시장을 확대하고 있습니다. K-뷰티, 헬스, 웰빙 중심의 소비 트렌드가 확산됨에 따라 이와 관련된 다양한 카테고리와 브랜드의 제품을 원스톱 체험·쇼핑할 수 있는 H 시장도성장하고 있습니다. 또한, 의약품을 취급하는 드럭스토어가 주요 오프라인 소매업태로 확고하게 자리 잡은 일본 등의 선진국 사례를 보면 국내 역시 의약품 규제 완화 여부에 따른 H 성장성이 크다고 판단됩니다. (3) 경기변동의 특성 보통 유통업은 경기 변동 및 소비 심리에 민감하게 반응합니다. 경기 침체 및 가격 할인 등 경쟁이 심화됨에 따라 H 역시 영향을 받고 있으나, 근거리 쇼핑, 소량 구매, 웰빙과 퍼스널 케어 중심의 소비 패턴 지속에 따라 타 유통업태보다는 상대적으로 경기변동에 민감하지 않은 편입니다. (4) 경쟁우위요소 최근 3년 국내 H 왓슨스의 운영 점포수 추이입니다. (단위: 개) 구 분 2014년 2015년 2016년 H 전체 806 981 1,333 왓슨스코리아 104 113 128 1.2 영업의 개황 □ 편의점(Convenience Store,브랜드명 : GS25) 1) 영업개황 편의점사업부는 1990년 LG25라는 독자개발 브랜드로 출범한 이래 현재까지 편의점시장의 선두자리를 지속적으로 유지해 오고 있으며, 지하철 운영자 선정 등 특수 상권도 확보하여 2017년 1분기말 기준 11,223개 점포를 운영하고 있습니다. 현재 편의점시장에서는 CU와 당사가 업계 1위를 차지하기 위해 경쟁하고 있으며, 세븐일레븐, 미니스톱, 위드미와도 경쟁구도에 있습니다.향후 편의점 사업부는 고매출점 중심의 출점과 더불어 소비트렌드 및 인구구조 변화에 적극 대응한 Fresh Food 및 차별화 상품 강화, 가맹점과의 상생경영 확대를 실행해 나갈 예정입니다. 2) 시장점유율 최근 3사업년도 중 운영점포수 기준 GS25의 시장점유율은 다음과 같습니다. (단위: 개) 구 분 2014년 2015년 2016년(E) 편의점 전체 26,020 28,994 33,300 GS25 8,290 9,285 10,728 점유율 32% 32% 32% (출처: 한국편의점협회 등) 3) 시장의 특성과거 편의점사업부의 소비자층은 가격에 대한 민감도는 상대적으로 덜하면서 서비스, 깨끗한 매장 환경, 다양한 간편식, 24시간 영업 등에 대한 소비 욕구를 지닌 20~30대였으나 최근 수년간 40대 이상 고객의 비중이 꾸준히 증가하였습니다. 향후에도 사회가 고령화되고, 주택가의 소형 개인 슈퍼마켓을 대신하여 편의점이 그 역할을 맡게 되며, 소비트렌드의 변화로 가정주부의 편의점 이용도가 다소 늘게 될 것으로 예상되는 바, 40~50대 이상의 소비자 구성비는 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.최근 편의점은 다각화된 소비계층 및 소비트렌드에 맞추어 다양하게 변신하고 있습니다. 주택가에서는 생활밀착형 점포로서 1차 상품(농ㆍ수산물)의 구색을 강화한 슈퍼마켓형 편의점을 출점하고, 도심지에서는 카페형, 베이커리형 등의 새로운 컨셉의편의점을 출점하는 것이 그 사례입니다. 또한, 국내 편의점의 벤치마크인 일본 편의점 시장과 같이 국내 편의점 시장의 도시락의 판매가 급속도로 증가하고 있습니다. 편의점 업부의 매출구성비가 가장 높은 상품은 담배로 전체 매출의 약 40%를 차지하고 있습니다. 그 다음으로 음료제품, 과자류, 주류, 즉석먹거리 상품순으로 매출 구성비가 높습니다. 담배의 경우 저마진 상품으로 이익이 많지 않기 때문에 담배를 제외한 여타 상품군의 판매 비중을 늘리는 것이 본사와 가맹점 모두에게 유리합니다. 수요변동의 내적요인으로는 매장 출점수와 상관관계가 가장 크며, 상품의 종류와 수량, 구색 등의 정량적 요인과 상품의 품질, 판매사원의 노하우, 매장서비스 등의질적요인도 있습니다. 외적요인으로는 유행 및 계층의 변화, 경기적 상황, 소비심리의 고저, 소비트렌드 변화, 기업이미지 등이 주요한 수요의 변동요인입니다. □ 슈퍼마켓(Supermarket, 브랜드명 : GS수퍼마켓)1) 영업개황수퍼사업부는 2005년 코오롱마트 인수 및 적극적이고 지속적인 우량 점포 출점 전개 가속화로 1974년 1호점 개점 이래 업계를 선도하고 있으며, 2017년 1분기말 기준 276개 점포를 운영하고 있습니다. 수퍼사업부는 일상생활에 필수불가결한 생필품 및 식료품 소매유통업을 영위하고 있고,산재되어 있는 중소유통업체와 경쟁관계에 있는 특성상 당사의 영업활동은 정부의 유통산업정책 및 정책방향에 큰 영향을 받습니다. 최근 슈퍼사업의 주요 이슈는 신규매장 개점 및 주말의무휴업, 영업시간제한 등의 규제입니다. 유통법에 따라 회사는 준대규모 점포의 개설 및 영업에 있어서 전통시장 1,000m 범위 내에 슈퍼 점포를 개점하는 데에 제한이있으며, 상생법에 의거하여 회사의 사업 개시ㆍ확장 등이 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 경우 사업 조정 권고를 받을 수 있습니다.향후 수퍼사업부는 경기침체와 신규출점이 제한적인 상황에서 기존점의 수익성 증대를 위한 소용량, 편의성, 식품 전문성 등 MD 역량을 차별화해 나갈 것이며, 신선식품의 선도 강화, PB상품을 확대해 나갈 것입니다. 아울러 향후 최대 유통시장이 되리라 예상되는 온라인시장의 선점을 위해 GS_iSuper 및 온라인전용센터를 운영하며온오프라인 양방면에서 경쟁력있는 사업 전개를 펼쳐나가고 있습니다. 2) 시장점유율 최근 3사업년도 중 SSM 운영점포수 기준 GS수퍼마켓의 시장점유율은 다음과 같습니다. (단위: 개) 구 분 2014년 2015년 2016년(E) 기업형 슈퍼마켓 1,480 1,500 1,500 GS수퍼마켓 262 281 277 점유율 18% 19% 18% (출처 : 리테일매거진, 당사추정) 3) 시장의 특성슈퍼사업은 불특정 다수의 최종소비자를 대상으로 하는 소매유통업 입니다. 식료품등 생활필수품을 판매하는 업종의 특성상 전국 모든 소비자가 당사의 잠재 고객입니다. 당사의 영업망은 전국에 분포하고 있으나 수도권에 50%가 넘는 점포가 집중된 모습을 보이고 있습니다.수퍼사업부의 주요 고객층은 지역별, 연령별로 집중되는 특성을 보이는데 특히 수도권 30~40대 주부들이 주요 고객층을 형성하고 있습니다.수퍼사업부에서 판매비중이 가장 큰 식품류는 생활유지에 필수적이고 종류가 다양하기 때문에 외부 요인에 의해 수요가 민감하게 반응하지 않았으나, 최근에는 대체채널(온라인 플랫폼 등) 다양화 및 일반 소비자의 체감경기 악화 등 외부 요인에 영향을 받고 있습니다. □ 기타 1) 부동산 개발당사는 편의점 및 슈퍼 등 소매업 점포 개발 및 운영에 대한 경험이 풍부합니다. 당사의 점포 개발 및 운영에 대한 축적된 노하우가 부동산개발 부분 중 운영의 중요성이 증대되는 부동산개발산업에 강점으로 작용할 수 있다는 판단하에 개발사업의 추진이 시작되었으며, 내부 자산에 대한 개발경험을 거쳐 현재는 다양한 형태의 신규입지를 확보하여 사업기반을 구축하는 단계입니다.당사는 부동산개발사업 중 상업시설내 최종 전차인을 대상으로 하는 상업시설 임대 및 관리업을 영위하고 있습니다.당사와 같이 신용도 및 인지도가 높은 운영사를 전관임차자로 선정하여 안정적인 수익 및 시설 가치를 상승시키기 위한 업체가 주 고객입니다. 전차인을 통한 안정적 수익 확보를 위해서는 개발기획, 좋은 입지선정, 최적의 설계, 시공을 위한 PM과 업종/시설관리(FM), 마케팅 지원 등이 중요하며, 당사는 수도권 및 주요 대도시 핵심상권을 우선 주요 시장으로 선점하여 개발사업을 운영하고 있습니다. 당사가 운영하고 있는 사업장에는 지하철 역사 내 상업시설, 패션 쇼핑몰 등이 있습니다. [종속회사의 내용] □ 파르나스호텔㈜ - 주요종속회사 (브랜드명: 인터컨티넨탈)1) 영업 개황호텔의 정의에 대해서는 학자 및 국가별로 차이를 보이지만 일반적으로 일정한 지불 능력이 있는 여행자에게 객실,식음료 및 기타 서비스상품을 제공하고 그에 대한 대가를 받는 상업시설을 가르킵니다. 우리나라 관광진흥법에서는 ' 관광객의 숙박에 적합한 시설을 갖추어 이를 관광객에게 제공하거나 숙박에 딸리는 음식.운동.오락.휴양.공연 또는 연수에 적합한 시설 등을 함께 갖추어 이를 이용하게 하는 업'으로 정의하고 있습니다. 주요 종속회사인 파르나스호텔(주)은 삼성역 인근의 한국무역센터 부지 내 2개의 특1급 호텔, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스 및 중구 명동에 나인트리호텔을 운영하고 있습니다. 2) 사업의 전망88서울올림픽, 제3차 ASEM 서울 회의, 2002년 한일월드컵, G20 Seoul Summit 2010, 2012서울 핵안보정상회의 등 국제행사 본부호텔로서 뿐 아니라 대규모 국제행사를 성공적으로 치러내면서 월드트래블 어워드에서 '한국을 대표하는 호텔', '한국 CEO가 가장 선호하는 호텔'로 선정되었으며, 브랜드 어워드에서 '럭셔리 호텔' 부문을 수상하며 그 위상을 인정받고 있습니다. 또한 품질경영에도 앞장서 아태지역 특급 호텔 최초로 TQCSI(Total Quality Certification Services International Pty. Ltd)로부터 위해요소중점관리기준(HACCP) 인증을 받아 유지하고 있으며, 한국서비스품질지수(KS-SQI) 호텔 부문 5년 연속 1위, 세계적인 환경벤치마킹시스템'EarthCheck'에서 실버 레벨을 3년 연속 획득하며 글로벌 환경 기업의 리더로 모범을 보이고 있습니다. 강남의 호텔 랜드마크로서 CEO가 가장 선호하는 호텔이라는 명성을 얻고 있는 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 인터컨티넨탈 서울 코엑스는 20년간 축적한 노하우를 토대로 인터컨티넨탈 호텔 그룹과의 운영계약을 합리적으로 바꾸어 책임경영체제를 구축하였습니다. 2011년 '고객과 함께 지속적으로 성장하는 글로벌 리딩 호텔' Vision 2020을 선포하고 이를 실현하기 위해 2016년 파르나스타워 준공을 비롯하여 2017년 3월 나인트리호텔 2호점을 개장하며 새로운 도약을 준비하고 있습니다.또한 2016년 8월 완공된 파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로서 강남업무지구의 새로운 랜드마크빌딩이 되는 동시에 대표적인 호텔전문기업으로서 회사의 기업가치를 높여갈 것으로 전망됩니다. □ (주)왓슨스코리아 - 주요종속회사 (브랜드명: 왓슨스) 1) 업황 개황 국내 Health Beauty (H) 시장은 의약품을 판매 할 수 없다는 점에서 해외 Drugstore와는 상이한 오프라인 소매업태로 건강기능식품 및 화장품 등을 주력 상품으로 내세우고 있습니다. 당사의 왓슨스를 비롯하여 CJ올리브네트웍스의 올리브영 외에도 최근 이마트의 부츠, 롯데의 롭스 등이 H 사업을 진행하고 있습니다.본 분기보고서 제출일 기준 당사는 126개 왓슨스 점포를 운영하고 있습니다. 2) 사업의 전망 H 점포는 '16년 말 기준 약 1,330여개로 아직 국내에서는 시장 성장 초기단계에 있으며 최근 3년간 30% 이상의 신장률을 보이고 있습니다. H K-뷰티, 헬스, 웰빙에 대한 관심 확대와 더불어 합리적 소비를 지향하는 현 추세를 반영한 소매업태입니다. 따라서, 왓슨스코리아는 10~30대 젊은 여성 고객층을 타겟으로, 역세권 등 주요 상권에 우량점 확보 및 MD차별화를 통한 독점 브랜드 확보를 가속화할 것입니다.또한, 왓슨스코리아는 자사 온라인쇼핑몰을 통해 신규고객 확보에 전력을 다하고 있습니다. □ 기타 종속회사 1) 후레쉬서브 당사는 2007년 3월 경쟁이 심화되고 있는 사업부인 편의점 GS25의 경쟁력을 확보하고자 F/F상품 제조업체인 (주)후레쉬서브를 설립하여 제조사업에 진출하였습니다.이를 통하여 최근 부각되고 있는 식품의 안정성과 차별화된 고품질의 F/F를 제공하고자 합니다. 2) ㈜지에스넷비전 당사는 2008년 3월 편의점 경쟁력 확보 및 급성장이 예상되는 옥외 디지털 광고시장에 적극적으로 진출하고자 LCD TV광고 운영사업에 진출하였습니다. 전국의 GS25를 거점으로 차별화된 광고 비즈니스에 집중하고, 점진적으로 부가가치가 높은 새로운 수익 사업으로의 확대를 목표로 하고 있습니다. 3) 씨브이에스넷(주) 당사는 2016년 12월 주식 교환을 통해 BGF리테일로부터 씨브이에스넷(주)의 주식 32.44%를 추가 취득 완료하여 '16.12.31일부로 당사의 종속회사로 편입되었습니다. 향후 택배 서비스 등을 편의점과 접목하여 생활 서비스 제공을 선도할 것입니다. 4) PT. GS Retail Indonesia 당사는 인도네시아 자카르타에 '16년 10월 슈퍼마켓 1호점을, '17년 3월 2호점을 오픈하였습니다. 동남아 소매업 시장에서 성장이 높은 인도네시아를 통해 해외시장 진출을 검토하고 있습니다. 1.3 사업부문별 주요 재무정보 ( 단위: 백만원) 사업부문 회사명 구분 제47기 1분기(2017년) 제46기 1분기(2016년) 제46기(2016년) 제45기(2015년) 비고 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 편의점 ㈜GS리테일 총자산 1,122,283 23.4% 904,414 18.6% 1,062,829 22.5% 857,274 18.1% - 매출액 1,381,972 74.9% 1,203,181 73.4% 5,602,743 75.7% 4,652,500 74.2% 영업이익 31,746 121.7% 26,161 98.8% 213,221 97.8% 188,525 83.5% 수퍼마켓 ㈜GS리테일 총자산 837,791 17.5% 855,460 17.6% 839,044 17.8% 841,260 17.8% 매출액 354,460 19.2% 353,577 21.6% 1,424,431 19.2% 1,389,250 22.1% 영업이익 -1,519 -5.8% -702 -2.7% -16,096 -7.4% 759 0.3% 호텔주1) 파르나스호텔(주) 총자산 1,975,459 41.2% 1,908,821 39.3% 1,973,880 41.8% 1,872,343 39.5% 주요종속회사 매출액 52,790 2.9% 41,992 2.6% 209,099 2.8% 78,103 1.2% 영업이익 4,409 16.9% -132 -0.5% 11,944 5.5% 10,217 4.5% 기타 (주)왓슨스코리아주3) 총자산 95,386 2.0% - - - - - - 주요종속회사 매출액 25,737 1.4% - - - - - - 영업이익 -1,952 -7.5 - - - - - - ㈜GS리테일 ㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전GS Retail VietnamPT.GSRETAIL INDONESIA 총자산 769,346 15.9% 798,694 16.5% 845,609 17.9% 774,627 16.4% - 매출액 30,838 1.6% 39,635 2.4% 159,258 2.2% 144,568 2.3% - 영업이익 -6,600 -25.3% 1,804 6.8% 12,571 5.8% 29,331 13.0% - 코크렙지스퀘어㈜주2) 총자산 - 0.0% 387,862 8.0% - 0.0% 390,002 8.2% - 매출액 - 0.0% 1,912 0.1% 6,475 0.1% 8,721 0.1% 영업이익 - 0.0% -660 -2.5% -3,581 -1.6% -3,038 -1.3% 계 총자산 4,800,265 100.0% 4,855,251 100.0% 4,721,362 100.0% 4,735,506 100.0% - 매출액 1,845,797 100.0% 1,640,297 100.0% 7,402,006 100.0% 6,273,142 100.0% 영업이익 26,084 100.0% 26,471 100.0% 218,059 100.0% 225,794 100.0% 주1) 파르나스호텔은 '15.8.31일 당사의 연결대상 주요 종속회사로 편입되어, '15년 연간 실적에는 '15.9월~12월 (4개월) 손익이 반영되었습니다. 주2) '16.11월 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 매각에 따라 주요종속회사에서 제외되었습니다. 주3) (주)왓슨스코리아의 지분 50%를 Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 인수하여 '17.2월부터 당사의 연결 주요종속회사로 편입되었습니다. 1.4 신규사업 진행상황 □ 파르나스호텔 (1) 사 업 분야 및 진출 목적 ① 사업 분야 당사는 '15.8.31일 GS건설이 보유하고 있던 파르나스호텔 주식 67.56%를 취득 완료함에 따라 '15.9.1일부터 관광호텔업 및 호텔관련 부대사업(연회,식음,임대업 등)을 진행하게 되었습니다. ② 진출 목적 당사는 주력사업인 소매업과 더불어 특급 호텔/비즈니스호텔/ MALL운영 등을 통한 미래성장 동력을 마련하였습니다. 또한, 호텔 인근 한전 부지의 개발 및 이와 연계된 주변 상권의 발전 가능성도 높을 것으로 예상하고 있습니다. (2) 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성 위 Ⅱ. 사업의 내용 中 " 1.1 업계의 현황 및 1.2 영업의 개황 의 파르나스호텔(주)을 참고하시기 바랍니다. (3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상자금소요액 파르나스호텔(주) 주식 인수대금은 7,600억원 입니다. 인수대금은 우선 내부 보유 현금을 사용하였고 부족분은 회사채 발행으로 진행되었습니다. 회사채는 2015년 8월 27일 4,000억 발행하였습니다.회사채 발행 관련 자세한 사항은 2015년 8월 28일 공시한 증권발행실적보고서를 참고해 주시길 바랍니다. □ (주)왓슨스코리아 (1) 사 업 분야 및 진출 목적 ① 사업 분야 당사는 (주)왓슨스코리아의 지분 50%를 Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 추가 인수하여 당사의 연결 주요종속회사로 편입되었습니다. (주)왓슨스코리아는 건강기능식품, 중저가 화장품 등을 주력으로 10~30대 여성 고객층을 타겟으로 하고 있습니다. ② 진출 목적K-뷰티, 헬스, 웰빙에 대한 관심 등으로 H 시장 확대가 전망됩니다. 단독 경영권 확보를 토대로 우량점 출점 확대를 통한 규모의 경제 실현과 (주)GS리테일의 물류/IT Infra 활용 및 점포개발,MD 노하우와 인력 등을 통합 운영함으로써 기존사업과의 시너지를 기대할 수 있으며 이에 따른 수익성 개선도 예상됩니다. (2) 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성 위 Ⅱ. 사업의 내용 中 " 1.1 업계의 현황 및 1.2 영업의 개황 의 (주)왓슨스코리아를 참고하시기 바랍니다. (3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상자금소요액 당사는 '17.2.2일 이사회 승인을 통해 기존 Watsons (Korea) Holdings Limited가 보유했던 (주)왓슨스코리아 지분 50% 인수하였으며, 인수가액은 119억 (USD 10,300,000)입니다. □ 케이뱅크 (1) 사 업 분야 및 진출 목적 ① 사업 분야 당사 가 투 자한 케이뱅크 컨소시엄은 '1 5년 인터넷전문은행 사업자로 선정되 어 24년만에 새로 인가를 받은 제1금융권 시중은행이자 최초 인터넷전문은행으로 '17.4월 영업을 개시하며 공식 출범하였습니다. ② 진출 목적 케이뱅크는 편의성, 접근성 등을 차별화 가치로 구축하여 24시간 365일 열려있는 인터넷전문은행입니다. GS25의 금융플랫폼화 및 금융권과의 제휴를 통해 편의점 접점을 활용한 수익 증대를 기대하고 있습니다. (2) 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성 인터넷전문은행은 기존 은행 대비 점포 유지비 등 비용의 획기적 감소로 금융소비자에게 경쟁력 있는 금리를 제공할 수 있을 것으로 기대됩니다. 또한, 한국은행에 의하면 일평균 인터넷 금융거래가 40조 수준이며 스마트폰뱅킹 고객이 6,800만명에 달하고 있습니다. 금융-ICT 융합의 급속한 확대로 인한 은행 이용 행태 변화는 케이뱅크의 활성화 및 성장성을 뒷받침합니다. (3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상자금소요액 당사는 '16년 케이뱅크 자본금 2백억을 출자하였습니다. □ 기타 당 사 는 '14년 6월 해외사업 진출을 위해 인도네시아에 법인 설립 후, '16년 10월 슈퍼마켓 1호점을, '17년 3월에는 2호점을 오픈하였습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (1) 주요 상품 등의 내용 당사는 편의점 사업(GS25), 슈퍼마켓 사업(GS수퍼마켓), H 사업 (왓슨스코리아)등 기업형 소매유통업을 전문으로 영위하면서, 소비자가 필요로 하는 각종 상품을 판매하고 있습니다. 당사가 주로 판매하고 있는 상품은 다음과 같습니다. 상품군 대표 상품 농산/정육/수산 채소, 쌀/잡곡류, 과일/건(견)과류, 축산/계란, 생선/해물류,건어물, 두부/콩나물 유제품/냉장/냉동 우유/요구르트, 치즈/버터/생크림, 햄/소시지/베이컨,어묵/맛살/단무지, 포장김치/젓갈류/반찬, 냉장장류/육수/드레싱/면/떡/수프, 냉동만두/간식류 가공식품 조미료/참기름/식용유, 장류/드레싱/밀가루, 즉석식품/가정간편식품, 면류/통조림, 쥬스/음료/생수, 커피/차/건강식품,과자/씨리얼/안주류, 일반빵/베이커리 유아/미용/세제 분유/이유식, 기저귀/유아용품, 헤어/구강/세안용품,미용/면도/의료용품, 화장지/물티슈/생리대,세탁세제/주방욕실세정제, 제습/방향/방충제 생활주거 일회용품/나들이소품, 욕실/청소/세탁용품, 조리/주방용품,인테리어/생활잡화, 건전지/전기/공구용품, 자동차/운전,애완용품, 소형가전, 문구/완구/기초의류 기타 담배, 공공요금수납, 택배/ATM/핸드폰/교통카드 충전, 영화/스포츠 티켓발권, 사이버머니 판매 등 한편, 관광호텔업을 영위하는 파르나스호텔(주)을 '15. 9. 1일부터 시작하였습니다. (2) 주요 상품 등의 매출 구성비 (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매출구분 매출구성비 제47기 1분기(2017년) 제46기 1분기(2016년) 제46기(2016년) 제45기(2015년) 비고 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 편의점 ㈜GS리테일 상품 1,152,667 62.4% 1,013,45 61.8% 4,677,575 63.2% 3,896,408 62.1% - 상품외 229,305 12.4% 189,730 11.6% 925,168 12.5% 756,092 12.1% 소계 1,381,972 74.9% 1,203,181 73.4% 5,602,743 75.7% 4,652,500 74.2% 수퍼마켓 ㈜GS리테일 상품 344,984 18.7% 344,831 21.0% 1,386,131 18.7% 1,354,807 21.6% 상품외 9,476 0.5% 8,746 0.5% 38,300 0.5% 34,443 0.5% 소계 354,460 19.2% 353,577 21.6% 1,424,431 19.2% 1,389,250 22.1% 호텔주1) 파르나스호텔(주) 객실 16,978 0.9% 15,077 0.9% 74,045 1.0% 26,404 0.4% 주요종속회사 객실 외 35,812 1.9% 26,915 1.6% 135,054 1.8% 51,699 0.8% 소계 52,790 2.9% 41,992 2.6% 209,099 2.8% 78,103 1.2% 기타 ㈜왓슨스코리아 주3) 상품 23,682 1.3% - - - - - - 주요종속회사 상품외 2,055 0.1% - - - - - - 소계 25,737 1.4% - - - - - - ㈜GS리테일㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전인도네시아씨브이에스넷㈜ 상품 4,171 0.2% 13,687 0.8% 110,887 1.5% 39,860 0.6% - 상품외 50,295 2.7% 46,652 2.8% 129,852 1.8% 176,627 2.8% 내부거래제거 -23,628 -1.3% -20,704 -1.3% -81,481 -1.1% -71,919 -1.1% 소계 30,838 1.7% 39,635 2.4% 159,258 2.2% 144,568 2.3% 코크렙지스퀘어㈜주2) 상품 - - - - - - - - - 상품외 - - 1,912 0.1% 6,475 0.1% 8,721 0.1% 소계 - - 1,912 0.1% 6,475 0.1% 8,721 0.1% 합 계 상품 1,525,504 82.6% 1,354,416 82.6% 6,102,272 82.4% 5,229,654 83.4% - 호텔 52,790 2.9% 41,992 2.6% 209,099 2.8% 78,103 0.4% 상품,호텔 외 267,503 14.5% 243,889 14.8% 1,090,635 14.7% 965,385 16.2% 소계 1,845,797 100.0% 1,640,297 100.0% 7,402,006 100.0% 6,273,142 100.0% 주1) 파르나스호텔은 '15.8.31일 당사의 연결대상 주요 종속회사로 편입되어, '15년 연간 실적에는 '15.9.1~12.31 (4개월) 손익이 반영되었습니다.주2) '16.11월 평촌몰 매각에 따라 주요종속회사에서 제외되었습니다.주3) (주)왓슨스코리아의 지분 50%를 Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 추가 인수하였습니다. 이에따라, '17.2월부터 (주)왓슨스코리아는 당사의 지분 100% 보유한 연결 주요종속회사로 편입되었습니다. (3) 주요 상품 등의 가 격변동 추이 당사는 도소매업의 특성상 취급 item이 방대하고, item의 교체(in-out)가 수시로 발생되며, 판매 형태가 다양하여 합리적인 가격 변동추이를 산출하기 어렵고 그 효용성도 기대하기 어렵다고 판단되어 표시하지 아니합니다. 3 . 주요 원재료 ( 1) 주요 원재료 내역 (2017.01.01 ~ 2017.03.31) (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매입유형 품목 용도 매입액 비율 매입처 특수관계여부 기타 ㈜GS리테일㈜후레쉬서브 원재료 쌀 삼각김밥제조외 1,233 10.8% 강지농협 외 - 돈후지염지육 도시락제조 69 0.6% 드림푸드 - 통식빵 샌드위치제조 189 1.6% 신세계푸드 외 햄버거패티 햄버거제조 - - ㈜지에프 - 무지소프트김 도시락제조 246 2.1% 고려수산㈜ 외 - 참치 김밥제조외 267 2.3% ㈜와이디에스 - 전처리양배추 햄버거제조 20 0.2% 웰솔 - 마요네즈 삼각김밥제조외 76 0.7% ㈜와이디에스 - 볶음김치 도시락제조 213 1.9% (주) 한울 - 고추장소스 삼각김밥제조외 100 0.9% 에피스 - 기타 - 9,052 79.0% - - 합계 11,466 100.0% - ( 2) 주요 원재료 가 격변동 (단위 : 원) 사업부문 회사명 품목 제47기(2017년) 제46기(2016년) 제45기(2015년) 기타 ㈜GS리테일㈜후레쉬서브 쌀(kg) 1,675 1,829 2,023 돈육(kg) 4,366 4,981 5,798 통식빵(봉) 1,410 1,410 1,409 햄버거패티(봉) - 331 330 참치(kg) 5,500 5,398 5,856 전처리양배추(kg) 2,656 1,798 1,534 무지소프트김(장) 63 52 47 마요네즈(kg) 2,043 2,042 2,065 볶음김치(kg) 3,000 2,976 3,000 고추장소스(kg) 3,600 3,600 3,600 4. 생산 및 설비 ( 1) 생 산능력 (단위 : 식) 사업부문 회사명 품목 제47기 1분기(2017년) 제46기(2016년) 제45기 (2015년) 기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 38,266,301 38,266,301 31,632,480 샌드위치 8,867,156 8,867,156 8,362,080 도시락 17,719,745 17,719,745 6,191,280 햄버거 10,584,664 10,584,664 14,157,720 김밥 16,479,717 16,479,717 10,474,360 간편조리식 4,380,000 4,380,000 1,350,500 ( 2 ) 생 산실적 (단위 : 식) 사업부문 회사명 품목 제47기 1분기(2017년) 제46기 (2016년) 제45기 (2015년) 기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 4,162,837 27,901,050 29,035,697 샌드위치 1,004,562 5,223,387 5,644,946 도시락 2,182,058 12,514,577 6,695,508 햄버거 58,550 1,590,023 3,748,377 김밥 1,863,392 10,366,945 9,862,017 간편조리식 235,905 1,132,761 581,769 (3 ) 가동율 (단위 : %) 사업부문 회사명 품목 제47기 1분기(2017년) 제46기(2016년) 제45기(2015년) 기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 43.5 72.9 91.8 샌드위치 45.3 58.9 67.5 도시락 49.3 70.6 108.1 햄버거 2.2 15.0 26.5 김밥 45.2 62.9 94.2 간편조리식 21.5 25.9 43.1 ( 4 ) 영업용 설비 현황 당사는 2017년 1분기말 현재 전국 11,223개 편의점, 276개 슈퍼마켓, 126개 H 매장, 33개 물 류센 타 ( 위탁벤더 포함) 를 보유하고 있으며 , 당사 소유의 점포 및 물류센타의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 구분 소재지 토지 건물 장부가액 공시지가 장부가액 시가표준 편의점 ㈜GS리테일 안산본점 경기 안산 상록구 225 82 1,000 65 슈퍼마켓 GS수퍼마켓 개금점 부산 부산진 개금 572 1,052 285 233 거제신현점 경상남도 거제시 7,772 6,440 1,237 1,241 거제옥포점 경상남도 거제시 옥포동 - - 5 - 경산점 경북 경산시 사동 4,522 3,123 - - 고양벽제점 경기도 고양시 덕양 벽제동 1,443 1,356 1,155 1,721 공주점 충남 공주 옥룡 - - 153 942 공주신관점 충남 공주 신관동 - - 3 - 과천8점 경기 과천 부림 494 2,560 118 283 관악점 서울 관악구 봉천동 - - 60 1,206 구갈점 경기 용인 기흥읍 구갈리 3,201 826 6,463 2,311 구월점 인천 남동구 구월동 1,564 599 572 788 구포점 부산 북 구포 6,494 3,193 106 1,011 금촌점 경기 파주 금촌 11,930 10,472 729 1,104 김포한강자이점 경기도 김포시 장기동 4,569 4,299 2,515 2,181 김해진영점 경상남도 김해시 진영읍 429 231 1,059 653 능곡점 경기도 고양시 덕양 - - 2 1,120 당진점 충청남도 당진군 당진읍 12,452 7,415 570 1,098 대동점 부산 해운대 좌 484 943 230 424 대방점 경남 창원 대방 - - 0 1,854 대전송강점 대전광역시 유성구 송강동 4,982 3,133 932 607 동소문점 서울 성북 돈암 1,607 1,404 890 1,306 둔촌점 서울 강동구 둔촌동 3,026 11,433 141 523 만덕점 부산 북구 만덕동 1,044 436 2,003 1,467 만수점 인천 남동구 만수 764 1,358 189 196 명일점 서울시 강동구 명일동 - - 364 1,243 명장점 부산 동래 명장 - - 446 2,157 목동13점 서울 양천구 신정동 2,364 1,912 199 272 목동7점 서울 양천구 목동 2,992 3,544 306 370 방이점 서울특별시 송파구 방이동 846 2,200 496 207 본리점 대구광역시 달서구 성당동 910 398 518 325 부산명지점 부산광역시 강서구 명지동 - - - - 부암점 부산 부산진 부암동 592 574 478 557 상계점 서울 노원 상계 - - 51 973 서인천점 인천 서구 심곡동 - - 1 968 서초점 서울특별시 서초구 반포동 10,502 7,467 1,440 467 송도그린워크점 인천 연수구 송도동 1,060 963 810 632 송도마스터뷰점S 인천 연수구 송도동 1,197 552 654 602 송파점 서울 송파 가락2동 1,927 1,806 619 1,252 수원매탄점 경기 수원 영통구 매탄동 942 1,138 460 486 신정점 서울특별시 양천구 신정동 - - 1 - 신주례점 부산 사상 주례 450 614 258 289 신탄진점 대전광역시 대덕구 석봉동 2,856 3,265 691 980 아산배방점 충청남도 아산시 배방면 - 2,654 - 1,169 안성점 경기 안성 영 13,522 6,063 294 964 암사점 서울시 강동구 - - 314 764 암사캐슬점 서울시 강동구 204 124 29 50 양산물금점 경상남도 양산시 물금읍 986 386 1,339 684 양천신은점 서울특별시 양천구 신정동 3,629 2,429 1,663 1,911 여의도점 서울 영등포구 여의도동 3,511 3,882 619 155 연수점 인천 연수구 동춘동 510 1,665 538 630 영남권공통 경북 포항시 창포동 - - 1 - 예산점 충청남도 예산군 예산읍 4,813 2,014 72 960 옥동점 울산광역시 남구 옥동 - - - - 왕십리뉴타운점 서울 성동구 하왕십리동 1,105 2,900 1,963 1,178 용인포곡점 경기 용인 처인 5,714 2,279 2,569 286 울산구영점 울산 울주군 범서읍 3,714 3,788 2,269 3,946 원주혁신점 강원도 원주시 혁신로 3,969 4,272 1,095 817 인천부개점 인천광역시 부평구 부개동 4,425 2,881 816 842 태화점 울산 중구 태화동 8,506 11,904 1,348 2,422 원주점 강원도 원주시 단구동 12,979 12,106 636 1,190 의왕점 경기 의왕 왕곡 10,023 5,958 1,412 1,108 잠실점 서울 송파구 잠실동 7,238 17,246 250 551 잠원점 서울특별시 서초구 잠원동 1,632 3,976 416 193 장암점 경기도 의정부시 신곡동 1,271 2,097 732 1,098 종로평창점 서울 종로 평창동 3,214 2,714 1,298 1,364 주례점 부산 사상구 주례1동 558 345 410 314 주양점 서울 강동구 명일동 1,485 3,302 1,053 845 죽곡점 대구광역시 달성군 다사읍 1,384 1,122 1,854 1,442 증평점 충북 괴산군 증평읍 2,862 2,483 527 1,483 진접점 경기 남양주 진접 - 5,970 - 834 진주평거점 경남 진주시 평거동 - - 225 927 진천점 충청북도 진천군 진천읍 3,474 2,788 776 1,001 진해여좌점 경상남도 진해시 여좌읍 - - 16 67 창원팔용점 경상남도 창원시 981 502 1,099 688 창현점 경기 남양주 화도 5,805 5,639 687 1,165 천안점 충남 천안시 원성동 - - 8 768 청주봉명점 충북 청주 흥덕 - - 156 750 청주점 충북 청주시 상당 3,128 3,284 847 1,438 초읍점 부산 부산진 초읍 - - 153 1,518 충주연수점 충주시 연수동 3,422 2,154 736 833 충주용산점 충주시 용산동 1,968 994 902 829 태안점 충청남도 태안군 태안읍 5,440 3,352 630 1,073 토월점 경남 창원 4,320 875 4,498 905 포천점 경기 포천 포천 8,400 5,733 466 865 포항두호점 경북 포항시 북구 3,290 3,533 558 849 포항죽도점 경북 포항 북구 - - - 2,381 포항창포점 경상북도 포항 북구 8,290 9,884 823 1,099 하남점 경기 하남 신장 - - 1 961 하남미사점 경기 하남 선동 1,522 804 1,289 598 하안8점 경기 광명시 하안동 287 3,115 160 228 학익점 인천 남 학익 - - - 1,119 행신점 경기 고양 행신 536 1,176 304 421 홍천점 강원도 홍천군 홍천읍 3,337 1,639 894 1,687 화명점 부산 북구 화명동 2,778 2,831 191 629 호텔 파르나스호텔(주) 그랜드 IC(파르나스타워 포함) 서울 강남구 테헤란로 1,325,045 672,093 438,458 - 코엑스 IC 서울 강남구 봉은사로 - - 74,385 60,912 기타 (주)GS리테일 후레쉬서브인도네시아 양산1센터 경남 양산시 양산읍 11,990 15,276 5,059 6,416 양산2센터 경남 양산시 양산읍 - - 1,150 1,164 용인센터 경기 용인 포곡 28,957 30,010 509 3,832 공주센터 충남 공주시 월미동 5,169 2,391 12,417 6,198 진주센터 경남 진주시 정촌면 3,675 2,243 10,515 5,698 청주센터 충북 청주시 서원구 7,883 5,396 8,136 2,323 칠곡센터 경북 칠곡 가산 2,145 1,682 540 1,720 후레쉬서브 경기 오산 누읍 3,605 2,275 10,413 2,103 기타 - 11,585 - 3,876 - 인도네시아GS수퍼마켓 인도네시아 자카르다 2,754 - - - 합계 1,651,335 969,017 668,052 228,586 당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 외 임차자산 및 건설중인자산 등이 있으며, 종속회사를 포함한 2017년 1분기말 현재 유형자산의 장부가액은 2조 2,793억원입니다. 2017년 1분기말 누계 유형자산의 감가상각비는 497 억원입니다. 또한, 투자부동산의장부가액은 6,403억 원이 며 감가 상각비는 17억원 입니 다. (5) 향후 투자계획 (단위 : 억원) 사업부문 회사명 투자내용 투자대상자산 총 투자 계획(2017년) 투자액(2017년 1분기) 기대효과 편의점 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 422 148 매출증대 유형자산 등 2,998 746 소계 3,420 894 수퍼마켓 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 180 31 유형자산 등 763 80 소계 943 111 호텔 파르나스호텔(주) 신규및경상 보증금 - - 유형자산 등 221 47 소계 221 47 기타 (주)왓슨스코리아주1) 신규및경상 보증금 108 26 유형자산 등 121 2 소계 229 28 ㈜GS리테일,㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷(주)GS Retail VietnamPT. GSRETAIL INDONESIA 신규및경상 보증금 64 19 매출증대 및 효율향상 유형자산 등 921 390 소계 985 409 계 5,799 1,488 주1) (주)왓슨스코리아의 지분 50%를 Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 추가 인수하였으며 이에따라, '17.2월부터 (주)왓슨스코리아는 당사의 연결 주요종속회사로 편입되었습니다. 5. 매출 (1) 매출실적 2017년 1분기 매출은 1조 8,458억 원으로 전년 동기 대비 12.5% 증 가 하였습니다. 부문별로 보면 편의점 부문은 14.9% 증가 , 수퍼마켓 부문은 0.2% 증 가 하였습니다. 그리고, 당사의 매출은 국내 사업장에서 대부분 발생 하고 있 으며, 인도네시아 슈퍼마켓2호점까지 오픈함에 따라 '17년 1분기 국외매출이 8억 발생하였습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매출유형 제47기 1분기(2017년) 제46기 1분기(2016년) 제46기(2016년) 제45기(2015년) 편의점 ㈜GS리테일 상품 1,152,667 1,013,451 4,677,575 3,896,408 용역 192,223 158,890 781,543 645,365 기타 37,082 30,840 143,625 110,728 소계 1,381,972 1,203,181 5,602,743 4,652,500 수퍼마켓 ㈜GS리테일 상품 344,984 344,831 1,386,131 1,354,807 용역 6,952 6,532 28,610 25,086 기타 2,524 2,214 9,690 9,357 소계 354,460 353,577 1,424,431 1,389,250 호텔주1) 파르나스호텔(주) 객실 16,978 15,077 74,045 26,404 식음연회 18,649 16,664 81,023 33,654 기타 17,163 10,251 54,031 18,045 소계 52,790 41,992 209,099 78,103 기타 (주)왓슨스코리아 주4) 상품 23,682 - - - 용역 12 - - - 기타 2,043 - - - 소계 25,737 - - - ㈜GS리테일㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷(주)인도네시아 상품 4,171 13,687 110,887 39,860 용역 9,939 704 8,268 6,790 기타 40,356 45,948 121,584 169,837 내부거래제거 -23,628 -20,704 -81,481 -71,919 소계 30,838 39,635 159,258 144,567 코크렙지스퀘어㈜주3) 상품 - - - - 용역 - - - - 기타 - 1,912 6,475 8,721 소계 - 1,912 6,475 8,721 합 계 상품 1,525,504 1,354,416 6,102,272 5,229,654 용역 209,126 166,126 818,421 677,241 호텔 52,790 41,992 209,099 78,103 기타 58,377 77,763 272,214 288,144 소계 1,845,797 1,640,297 7,402,006 6,273,142 주1) 파르나스호텔은 '15.8.31일 당사의 연결대상 주요 종속회사로 편입되어, '15년 연간 실적에는 '15.9.1~12.31 (4개월) 손익이 반영되었습니다.주2) 기타매출은 임대매출 및 각종 대행수수료 등 입니다.주3) '16.11월 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 매각에 따라 주요종속회사에서 제외되었습니다. 주4) (주)왓슨스코리아의 지분 50%를 Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 추가 인수하였습니다. 이에따라, '17.2월부터 (주)왓슨스코리아는 당사의 연결 주요종속회사로 편입되었습니다. (2) 판매경로와 방법, 전략 등 1) 판매경로 지 배회사의 판매경로는 직영점과 가맹점으로 구분할 수 있습니다. 그러나 직영점과 가맹점의 구분은 점포의 소유에 관련한 것일 뿐이며 실질적인 판매의 방법은 각 경로모두 소비자 대면 판매, 온라인채널로 동일합니다. 주요 종속회사인 파르나스호텔(주)은 특1급호텔/비즈니스호텔 운영 및 MALL 운영/임대를 하고 있습니다. 또한, 후레쉬서브와 지에스넷비전은 편의점사업부문에 각각 F/F상품 및 광고 컨텐츠를 제작하여 납품하고 있 으며 씨브이에스넷(주)은 택배 중개업을 영위하고 있습니다. 2) 판매방법 및 조건판매 방법은 소비자 대면판매 등이며 현금, 신용카드, 상품권 등의 결제수단을 사용하고있습니다 3) 판매전략당사의 편의점, 슈퍼마켓, H 등은 다음과 같은 판매전략으로서 시장여건 변화에 대응하고 있습니다. ① 소비자의 니즈에 적극 대응 ② 차별화된 특화매장 강화 ③ 선도/서비스의 차별적 우위 확보 ④ 온라인 채널 강화또한 파르나스호텔은, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스의 운영 및 영업을 총괄하는 호텔운영본부를 S, 객실사업, 식음사업, 연회사업으로 구분하고 사업별로 판매전략를 수립하여 판매촉진활동을 전개하고 있습니다. 또한 Revenue팀과 식음운영팀이 각 사업의 전략을 조율하고 실적을 관리하며 호텔운영본부 전반을 지원하고, 마케팅 전사 상품개발, 프로모션 및 제휴기획, 조리운영팀은 식, 음료에 대한 R 총괄하고 있습니다.사업별로는 객실S IHG의 Global Network 및 Reward Program(Priority Club Reward)을 적극 활용하는 등 객실사업의 매출 극대화를 위해 노력하고 있으며, 식음 및 연회사업은 식음운영팀 및 연회S 마케팅 함께 각종 프로모션의 기획, 지원, 분석을 하며 판촉업무를 담당하고 있습니다. 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 파르나스호텔(주)는 지난 '12년 10월 ㈜피앤에쓰를 100% 출자하여 설립하고, 명동 관광특구 내 나인트리호텔 명동 1호점을 성공적으로운영하고 있으며, '17년 3월 나인트리 호텔 2호점을 개장하였습니다. 파르나스호텔의 28년 노하우를 바탕으로 차별화된 서비스를 제공함으로써 새로운 비즈니스호텔 문화를 선도하고자 노력하고 있습니다. 6 . 시장 위험과 위험관리연결실체는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 연결실체의 이사회는 위험에 대한 연결실체의 노출정도와 발생형태를 분석하고, 위험관리 정책 및 절차를 수립하며, 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책 및 절차는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하기 위하여 정기적으로 검토되고 있으며, 당분기의 위험관리는 전기 대비 중요한 변동이 없습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 금융부서에 의해 이루어지고있으며, 연결회사의 금융부서는 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 1) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 연결실체의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 대비 중요한 변동사항이없습니다. ① 환위험 환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체는 유의한 금액의 외화자산과 부채를 보유하고 있지 않습니다. ② 이자율위험 변동이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 고정 이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결실체는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다. 당분기말과 전기말 현재 변동이자부 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 제 47(당) 기 1분기 제 46(전) 기 단기차입금 13,500 - 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 변동이자율부 차입금의 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 제 47(당) 기 1분기 제 46(전) 기 1% 상승시 1% 하락시 1% 상승시 1% 하락시 변동이자부금융부채 (135) 135 - - 2) 신용위험 연결실체는 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험관리를 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체의 매출채권은 대부분 편의점 가맹점에 대한 채권 및 카드매출로 인한 카드매출채권입니다. 채권의 특성상 신용위험이 낮다고 판단하고 있으며 재무상태 및 과거경험 등을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 신용한도는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제 47(당) 기 1분기 제 46(전) 기 현금및현금성자산(*) 57,258 40,056 매출채권및기타채권 1,218,917 1,240,150 기타유동금융자산 449 445 합계 1,276,624 1,280,651 (*) 현금시재액을 제외하였기 때문에 연결재무상태표상 금액과 차이가 있습니다. 연결실 체는 (주)우 리은행, (주)KEB하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 장단기금융기관예치금 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상 인 경우에 한하여거래를 하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권을 제외하고 연체되거나 개별적으로 손상된 금융자산은 없으며, 현재가치할인차금 차감 후 매출채권및기타채권의 현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제 47(당) 기 1분기 제 46(전) 기 연체되지 않은 채권 1,221,137 1,242,403 개별적으로 손상된 채권 1,037 1,025 차감: 대손충당금 (3,257) (3,278) 합계 1,218,917 1,240,150 3) 유동성위험 연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.현금흐름의 예측은 연결실체의 금융부서에서 수행합니다. 연결실체의 금융부서는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 연결실체의 잉여자금은 운전자본 관리에 필요한 수준으로 적절히 유지되고 있습니 다. 금융부서는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기분석은 다음과 같습니다.① 제 47(당) 기 1분기 (단위: 백만원) 과목 장부금액 계약상현금흐름 1년 이하 1년 초과 2년 이하 2년 초과 5년 이하 5년 초과 매입채무및기타채 무 (*) 1,124,108 1,166,274 904,263 935 176,905 84,171 차입금및사채 853,694 947,391 295,035 325,626 326,186 544 합계 1,977,802 2,113,665 1,199,298 326,561 503,091 84,715 ② 제 46(전) 기 (단위: 백만원) 과목 장부금액 계약상현금흐름 1년 이하 1년 초과 2년 이하 2년 초과 5년 이하 5년 초과 매입채무및기타채무(*) 987,722 1,029,293 783,267 1,383 160,456 84,187 차입금및사채 818,744 856,622 260,312 322,252 273,396 662 기타금융부채(금융리스) 224 238 - 201 37 - 합계 1,806,690 1,886,153 1,043,579 323,836 433,889 84,849 (*) 종업원에 대한 미지급비용 19,896백만원(전기말: 34,268백만원)은 제외되었습니다. 4) 자본위험 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결실체는 순차입금비율 및 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금 비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금에서 현금및현금성자산과 단기금융기관예치금을 차감한 금액이며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 제 47(당) 기 1분기 제 46(전) 기 차입금총계(A) 853,694 818,744 차감: 현금및현금성자산(B) (60,404) (44,012) 단기금융기관예치금(B) (184,814) (258,461) 순차입금(C = A + B) 608,476 516,271 부채총계(D) 2,506,276 2,363,837 자본총계(E) 2,293,991 2,357,525 순차입금비율(C / E) 26.52% 21.90% 부채비율(D / E) 109.25% 100.27% 기타 자세한 사항은 공시 첨부서류인 "연결 검토보고서의 주석 33. 위험관리"를 참고하시길 바랍니다. 7 . 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 -해당사항 없음. 8. 경영상의 주요계약 등 사업부문 회사명 거래상대방 목적 및 내용 계약체결시기 및 계약기간 비고 기타 ㈜GS리테일 BECAMEX IDC CO. 베트남토지사용권 계약 '06.12 ~'55.01 - 서울시메트로구호선㈜ 9호선 상업시설 임대차 계약 '09.07~'19.07 해군 복지단 해군 PX위탁 운영 '10.07 ~'20.06 신분당선㈜ 신분당선 상업시설 임대차 계약 '17.01 ~ '21.12 이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사 안양 상업시설에 대한 책임임대차 계약 '16.11 ~ '32.03 롯데쇼핑㈜ 안양 상업시설에 대한 전대차 계약 '12.03 ~ '32.03 ㈜코크렙광교개발전문위탁관리부동산 투자회사 광교 사업시설에 대한 사업약정서 및 책임임대차계약, 용지 매매 계약 등 '13.04 롯데쇼핑㈜ 광교 상업시설에 대한 전대차 계약 '15.10 ~ '35.10 서울특별시도시철도공사 6,7호선 유휴공간 개발 임대사업 '13.10 ~'19.10 재단법인 서울디자인재단 동대문 디자인플라자 편의시설 운영임대차 계약 '14.03 ~ '17.03 경희의료원 경희의료원 전면플라자 문화복지시설운영사업 임대차 계약 '15.05 ~ '29.05 (주)GS 부동산 임대차 계약 '17.01 ~ '21.12 이지스자산운용(주) 구로 G밸리 상업시설에 대한책임 임대차 계약 '14.10 ~ '24.10 전남개발공사 남악신도시 부동산 개발 계약 '14.10 지에스건설(주) 파르나스호텔 주식매매 계약 '15.07 이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 부동산 매매계약 '16.09 ~ '16.10 BGF리테일 씨브이에스넷(주) 주식 추가 취득 '16.12 Watsons (Korea) Holdings Limited 왓슨스코리아(주) 지분 인수 계약 '17.02 호텔 파르나스호텔(주)주2) IHG(Intercontinental Hotels Group) 호텔운영지원계약 '11.1 ~ '20.12 주요종속회사 한국무역협회 토지임차계약(인터컨티넨탈 코엑스) '96.12 ~ '19.12 생보제일호위탁관리부동산투자회사 나인트리호텔 명동 건물 임대차 계약 '12.12 ~ '32.12 신한BNPP나인트리부동산투자신탁 나인트리호텔 명동2 건물 임대차 계약 '17.03~'37.12 H ㈜왓슨스코리아주3) ㈜지에스리테일 자금대여 '17.02~'17.05 주요종속회사 주1) 기타계약 및 계약금액, 세부 거래조건 등은 영업기밀에 해당되어 기재를 생략합니다. 주2) '15.8.31일부터 당사의 주요 종속회사로 편입되었습니다.주3) (주)왓슨스코리아의 지분 50%를 Watsons (Korea) Holdings Limited로부터 추가 인수하였습니다. 이에따라, '17.2월부터 (주)왓슨스코리아는 당사의 연결 주요종속회사로 편입되었습니다. 9. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직 사업부문 회사명 구 분 인 원 주요업무 기타 ㈜GS리테일 환경위생 센터 7명 식품안전성, 환경호르몬,위생,유해식품 관리 등 식품연구소 17명 Fresh Food 상품 개발 및 품질 관리 등 (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제47기 1분기(2017년) 제46기(2016년 누계) 제45기(2015년 누계) 연구개발비용 계 810 2,252 2,328 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액×100] 0.04% 0.03% 0.04% 주1) 연구개발비용은 전액 판매비와관리비로 회계처리 하고 있습니다. 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 □ 규제사항 2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM 규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다. 유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다. 상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다. 사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되게 됩니다. 최근의 유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다. 당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 SSM의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 역시 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예 외 사항은 두고 있습니다.SSM 업계는 다양한 점포 운영 모델 개발 및 출점, 인터넷쇼핑몰 강화 등을 통해 향후 성장성 확보를 위해 노력하고 있으며, 지역 상권의 고객접점 강화, 저비용/ 고효율운영시스템, 체계적인 인재육성 등으로 내실을 강화하고 있습니다. 또한, 최근 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용됩니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다. 한편, 편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 또한, 가맹사업법은 계약 체결시 영업지역을 설정하여 계약서에 기재하고 예상매출액의 범위/산출 근거 등을 제공토록 하고 있습니다.지난 2013년 6월 공정거래위원회는 오전1시 부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다. 이와 더불어 2015년 7월 21일부로 부가통신사업자(VAN사)가 대형 신용카드 가맹점에 리베이트를 지급하는 것을 금지하는 여신전문금융법이 시행되었습니다. 담배 흡연 경고그림 도입 의무화법은 2014년 12월 국회에서 통과되어 1년 6개월의유예기간 후 2016년 12월 23일 시행되었습니다. [GS이피에스] 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 전력산업의 특성 ○ 국가ㆍ지리적 특성- 에너지원의 대부분을 해외에 의존 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란 - 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요 ○ 기술적 특성 - 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적 ○ 전력 수송을 위한 계통망(送配電網) 구축이 필수 - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재 ○ 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 (2) 전력산업의 성장성 전력산업은 국가 산업활동 및 국민 기초생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 전력을 생산하는 기간산업으로 사업의 공공성 및 국민경제적 중요성이 매우 높은 산업입니다. 따라서 전력산업은 국가 정책상 매우 중요한 위치를 차지하며, 국민생활수준, 경제여건의 변화, 경기 및 계절적 변동 등에 따라 수요가 변화하는 특징을 보이고 있습니다. 전력산업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 국내 전력수요는 1997년까지 높은 경제성장세에 힘입어 매년 10% 수준의 높은 증가율을 유지하여 왔습니다. 2004~2008년 중 국내 전력 소비는 연간 증가율 5% 내외로 다소 낮지만 안정적인 수준을 유지하였습니다. 2009~2013년 우리나라 연평균 경제성장률은 3.0%였으나, 동기간 전력소비 증가율은 연평균 4.3%를 기록하였습니다. 2009년 금융위기에 따른 세계 경제 침체의 영향으로 전력소비 증가율이 둔화되기도 했지만, 2010~2011년 경기가 회복되면서 전력소비도 다시 양호한 증가세를 기록하였습니다. GDP증가율을 상회하는 양호한 전력소비 증가추세가 지속되었던 이유는 낮은 전기요금에 따른 타 난방수요의 전기로의 이전, 전력 다소비 산업의 비중 확대, 소득수준 증가에 따른 전기제품 보급확대 등으로 파악됩니다. 그러나 2012년 이후 전력소비 증가율이 GDP성장률을 하회하는 모습을 보이는데 이는 경제성장률이 둔화되고 정부의 전력 수요 관리정책이 강화되었기 때문입니다. 최근 전력 수요 증가율은 감소하는 추세이며, 향후에도 GDP증가율보다 낮은 수준의성장을 할 수 있습니다. 2014년 1월 발표된 정부의 제2차 에너지기본계획에 따르면 정부는 그 동안 낮은 전기요금으로 인한 지나친 전기소비 증가를 전력수급 불안의 주요 원인으로 지목하고, 향후에는 요금인상, 세제개편 등을 통해 합리적인 전기소비를유도하겠다는 큰 정책방향을 설정하였습니다. 이에 따라, 중장기적으로 전기소비증가율은 둔화될 것으로 예상됩니다. 제7차 전력수급기본계획에 의하면, 2015년부터 2029년까지 기준수요(Business As Usual) 기준 전력수요량은 연평균 3.1%, 목표수요 기준으로는 연평균 2.1%의 증가세를 보일 것으로 전망하고 있습니다 . 목표수요는 효율성이 높은 기기보급의 확대, 에너지 사용 효율 개선 및 전기요금체계 합리화 정책 등 수요관리강화를 통해 달성하고자 하는 수요로 기준수요(Business As Usual) 대비 낮게 설정되어 있습니다. 2029년까지의 수요 전망을 살펴보면, 국내 산업구조가 전력 저소비형 산업구조로 전환되어감에 따라, 기준수요(Business As Usual)와 목표수요 모두 2017년 이후 연간 증가율이 하락세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 한편, 향후 전력수요량 증가율의 하락세가 예상됨에도 불구하고 발전설비의 증설은 지속적으로 이루어질 것으로 전망되어 공급예비율은 지속적으로 상승할 것으로 예상됩니다. 제7차 전력수급기본계획의 기본방향에 따르면 안정적인 전력수급을 위해 적정예비율을 22%로 유지할 수 있도록 설비를 확충할 계획입니다. (3) 전력산업구조개편 정부는 한국전력공사 중심의 비효율적인 독점체제인 전력산업에 경쟁을 도입하여 전력공급의 효율성을 제고하고자 "전력산업구조개편 기본계획" 을 수립함('99.1월) 발전부문 경쟁도입을 위해 한전 발전부문을 한국수력원자력을 비롯한 6개 자회사로 분할('01.4월)하고, 전력거래소를 통한 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력을 판매하는변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입함 이후 양방향 전력시장 도입을 통해 본격적인 경쟁체제가 추진되었으나, 노사정위원회 공공특위의 '배전분할 중단' 권고에 따라 잠정 중단되어 현재에 이르고 있음 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 ○ GS 당진복합 1호기(538MW) : LNG 복합화력발전기이며 한전과의 전력수급계약에 따라 생산한 전력을 한국전력공사에 판매 ○ GS 당진복합 2호기(550MW) : LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 ○ GS 당진복합 3호기(415MW): LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매○ 연료전지(2.4MW): 발전차액지원제에 따라 기준가격으로 판매하였으나 2014년 2월 신재생에너지 의무할당제(RPS)로 전환○ GS 당진Biomass(105MW): 신재생에너지 공급인증서(REC) 발급 대상 설비로서 PKS와 석탄 및 Wood를 연료로 하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 (2) 시장점유율 등 ○ 국내 총 발전설비 용량 중 약 1.57%를 차지함 (3) 시장의 특성 ○ 한전 및 발전자회사(6개)가 전체 발전설비의 75.5%를 차지함 ○ 송, 배전 및 판매사업은 여전히 한전이 독점하고 있음 (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 ○ GS 당진복합 4호기(903MW)를 2014년 7월 착공하였으며 2017년 4월 상업운전 개시 2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 품 목 구체적용도 매출액 비율(%) 발전부문 전기 산업/가정용 175,673 92.0 REC - 15,344 8.0 합계 191,017 100.0 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kWh) 품목 제22기 1분기 제21기 제20기 전기 73 80 106 ※ 전력량요금 ÷순발전량 다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 품 목 주요 매입처 주요 매입처와의 특수한 관계 여부 공급시장의 독과점 정도 공급의 안정성 매입액(투입액) 비율(%) LNG 한국가스공사 없음 독과점 안정 120,832 90.5 PKS GS글로벌 있음 경쟁 안정 9,737 7.3 석탄 GS글로벌 있음 경쟁 안정 1,919 1.4 기타 천일에너지 없음 경쟁 안정 1,096 0.8 합계 133,584 100.0 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: 원/kg) 품 목 제22기 1분기 제21기 제20기 LNG 708 592 760 ※ 주요가격 변동 원인- 국제 원유가격 변동 및 환율 변동으로 인한 LNG 가격 변동 3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : MWh) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제22기 1분기 제21기 제20기 발전 전기 당진(1호기) 1,162,080 4,712,880 4,712,880 당진(2호기) 1,188,000 4,818,000 4,818,000 당진(3호기) 896,400 3,635,400 3,635,400 당진(Biomass) 226,800 919,800 385,560 당진(연료전지) 5,184 21,024 21,024 당진(태양광) 724 2,935 2,935 합 계 3,479,188 14,110,039 13,575,799 (2) 생산능력의 산출근거 1호기> ① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 15℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］ ② 산출방법538MW(GT2대+ST용량)×24시간×일수2호기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 15℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］ ② 산출방법550MW(GT2대+ST용량)×24시간×일수3호기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 15℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］② 산출방법415MW(GT1대+ST용량)×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법105MW×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법2.4MW×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법335kW×24시간×일수 나. 생산실적 및 이용률 (1) 생산실적 (단위 :MWh) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제22기 1분기 제21기 제20기 발전 전기 당진(1호기) 976,906 2,121,537 1,857,477 당진(2호기) 92,417 301,731 322,800 당진(3호기) 216,494 2,155,763 2,147,578 당진(Biomass) 196,990 766,061 281,834 당진(연료전지) 4,733 17,416 19,661 당진(태양광) 97 792 410 합 계 1,487,637 5,363,300 4,629,760 (2) 이용률 (단위 : %) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제22기 1분기 제21기 제20기 발전 전기 당진(1호기) 92.2 49.3 43.3 당진(2호기) 8.0 6.6 7.1 당진(3호기) 26.4 65.3 65.3 당진(Biomass) 93.0 89.4 83.5 당진(연료전지) 91.1 82.6 93.6 당진(태양광) 13.5 14.0 14.1 합 계 42.8 38.0 34.1 ※ 생산실적 ÷생산능력 다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황[자산항목 : 토지 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 120,449 - - - 120,449 - [자산항목 : 건물 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 69,472 184 - 675 68,981 - [자산항목 : 구축물 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 105,648 - - 988 104,660 - [자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 664,497 132 - 6,875 657,754 - [자산항목 : 기타자산 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 620,352 20,931 - 1,593 639,690 - 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 품 목 제22기 1분기 제21기 제20기 발전 제품 전기 175,673 530,451 592,731 REC 15,344 68,451 24,549 합 계 191,017 598,902 617,280 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로 및 판매방법 - GS 당진복합 1호기 : 전력수급계약서(PPA)에 의거 한국전력공사에 판매- GS 당진복합 2호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 - GS 당진복합 3호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매- GS 당진Biomass : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 계약을 통해 판매- GS 당진 연료전지 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 계약을 통해 판매- GS 당진 태양광 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 계약을 통해 판매 5. 수주상황 "해당사항 없음" 6. 시장위험과 위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치 이자율위험, 현금흐름 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 검토, 승인합니다. 7. 파생상품 등 거래 현황 가. 파생상품 계약현황 당분기말 현재 연결회사가 체결하고 있는 이자율스왑 계약내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 계약체결 목적 위험 유형 계약처 계약체결일 계약종료일 계약금액 수취이자율 지급이자율 위험회피 금리 신한은행 2015.10.29 2018.10.29 100,000 CD(91일)+0.4% 2.03% 당사는 당기에 LNG 4호기 건설계약에 대해서 건설대금 납입시점까지의 확정계약의 환율변동위험을 회피하기 위한 공정가치 위험회피회계를 적용한 바 있으며, 당분기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다. 계약체결 목적 위험 유형 계약처 계약체결일 매입(매도) 계약금액 계약실행일 약정환율 위험회피 환율 신한은행 2016.07.21 매입 EUR 1,881,200 2017.05.30 1,272.83 한국산업은행 2016.07.21 매입 USD 1,981,500 2017.05.30 1,137.30 파생상품의 공정가치 및 평가방법에 대해서는 본 사업보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 4.26부터 4.29까지 내용을 참고하시기 바랍니다. 8. 경영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약일 주요계약내용 GS 당진복합 1호기 전력 수급계약 한국전력공사 2001.04.01 계약기간(20년)중 생산된 전력에 대하여 전량 한국전력공사에서 구매 OPERATING PLANTSERVICE AGREEMENT SIEMENS 2006.09.18 발전소 정비 기자재장기구매계약 천연가스 매매계약서(1호기, 2호기) 한국가스공사 2007.12.31 LNG 장기 공급 계약 LONG TERM MAINTENANCE SERVICES CONTRACT SIEMENS 2011.03.24 GS 당진복합 3호기 정비 기자재 장기구매계약 중국 발전사업 합작경영 및금융약정 에코프론티어,심천한원녹색능원유한공사 2011.04.06 중국 바이오매스 발전소(30MW) 및 CDM사업 계약 천연가스 매매계약서(2호기(수정), 3호기) 한국가스공사 2013.02.22 LNG 장기 공급 계약 GS 당진 Biomass 발전소연료매매 계약 GS글로벌 2014.03.05 연료 매매 계약 GS 당진복합 4호기LNG 구매계약 Mitsui 2014.03.24 LNG 장기 공급 계약 GS 당진복합 4호기 발전소EPC 계약 GS건설 2014.04.02 4호기 발전소(903MW) EPC 계약 LONG TERM MAINTENANCE SERVICES CONTRACT SIEMENS 2014.04.09 GS 당진복합 4호기 정비 기자재 장기구매계약 Terminal Use Agreement 보령엘엔지터미널(주) 2015.09.09 보령 LNG 인수기지터미널 이용 계약 9. 연구개발활동"해당사항없음" 10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 환경관련 규제사항 당사는 법률에서 정하고 있는 각종 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 또한 법규에서 요구하는 사업장에서 발생하는 '온실가스 배출량과 에너지사용량'을 정부에 보고하고 있습니다. (상세 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제제현황 등의 다. 녹색경영 부분을 참고하시기 바랍니다.) [GS글로벌] 1. 사업의 개요 GS 글로벌과 그 종속기업(이하 '연결회사')은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리 목적으로 사용하고 있습니다. 구분되는 보고 영업부문은 다음과 같습니다. 사 업 부 문 주 요 제 품 비고 무역부문 산업재부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 시멘트, 석탄, 기계플랜트 등 산업용 소재 수출입 및 삼국간 거래 등 GS 글로벌 외 15사 수입유통부문 기계(엔진)수입, 수입자동차 PDI서비스, Biomass 수입, 평택항 화물 운송 및 보관 사업 등 등 제조부문 정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등 (주)지에스엔텍 가. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 제67기 1분기 제66기 제65기 비고 무역부문 산업재부문 1. 매출액 823,469 2,650,694 2,297,894 - 2. 영업손익 5,077 14,608 17,445 - 수입유통부문 1. 매출액 55,739 220,092 420,761 - 2. 영업손익 1,901 10,036 10,489 - 제조부문 1. 매출액 55,086 216,624 - - 2. 영업손익 5,665 12,108 - - 연결조정 등 1. 매출액 (122,357) (533,619) (456,632) - 2. 영업손익 (566) (340) 974 - 합계 1. 매출액 811,937 2,553,791 2,262,023 - 2. 영업손익 12,077 36,412 28,909 - 나. 사업부문별 현황 사업부문별 현황은 무역 및 제조 사업부문에서 취급하고 있는 주요 제품에 따라 각각의 시장이 있으므로 제품에 따른 현황을 기재합니다. (무역부문) (1) 철강금속 부문 (1-1) 산업의 특성 철강금속 산업은 우리나라의 주력 수출산업인 자동차, 조선, 기계 등에 핵심소재를공급하는 기간 산업으로 그 중요성이 매우 큰 산업입니다. (1-2) 산업의 성장성 2017년 1분기 기준 우리나라 수출의 5.9%, 수입의 5.1%를 각각 점유하고 있는 중요한 산업으로 조선업, 자동차업, 건설업 등 연관산업이 발전된 우리나라는 물론, 주요 선진국 및 신흥국에서도 수요가 많은 핵심소재 산업입니다. (1-3) 경기변동의 특성 철강금속 산업은 대규모의 장치 산업이기 때문에 경기변동에 따른 수요변화에 대해 대부분의 제조업체들이 설비를 탄력적으로 가동하지 못하는 관계로 가격변동의 폭이큰 산업입니다. 또한 경기 변동에 따른 수요의 진폭이 클 뿐만 아니라 규모의 경제가 크게 작용하기 때문에 생산의 일정부분을 수출에 의존해야 하는 사업의 특성상 수출국과 통상마찰의 가능성이 큰 산업입니다. (1-4) 국내외 시장 여건 최근 국내외 주요 철강금속 제조사는 생산설비 증설, 대형 M 등을 통해 대형화 및 통합화되고 있으며 해외 SCM 확대 등을 통해 글로벌 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. 특히 국내 철강금속 제조사들은 우수한 품질을 바탕으로 한 고부가가치 강종을 중심으로 국내외 시장에서 경쟁하고 있습니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 급변하는 시황에도 불구하고 세계 유수의 기업들과의 전략적 제휴 등 시의 적절한 시장전략으로 국내외 철강금속 제조사와 수요가에 대한 신뢰를 확보하였고, 이를 바탕으로 해외 네트워크를 적극 활용하여 고급 강종의 프로젝트성 장기계약 체결과 신규 시장 및 수요가 개발을 통한 수출입 및 삼국간 거래 확대에 매진하고 있습니다.(2) 석유화학 부문 (2-1) 산업의 특성 석유화학산업은 석유나 천연가스를 원료로 하여 연료ㆍ윤활유 이외의 용도로 사용되는 석유화학제품을 만드는 산업으로 전자, 자동차, 섬유, 건설산업 등에 기초원료를 공급하는 소재산업입니다. (2-2) 산업의 성장성 글로벌 경기침체 이후 세계 경제의 안정화 추세 및 신흥국 중심의 높은 수요 성장률을 바탕으로 안정적인 성장이 기대됩니다. (2-3) 경기변동의 특성 국제유가의 변동에 민감한 특성을 가지고 있으며 또, 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 주요 핵심기간산업에 원자재를 공급하는 사업의 특성상 이들 산업의 경기 변동에 따라 수급의 변동폭이 발생하고 있습니다. (2-4) 국내외 시장 여건 세계 석유화학 산업은 중국, 인도 등 신흥국을 중심으로 수요가 증가될 것으로 전망되고 있으며, 중동, 중국 등의 생산설비 가동 증대의 영향으로 국제시장에서 치열한 판매 경쟁이 예상되고 있습니다. (2-5) 회사의 경쟁우위 요소 GS칼텍스를 중심으로 한 안정적인 석유화학제품 공급처와 기 구축된 해외 네트워크를 통해 확보한 다양한 판매처를 기반으로 공급처 및 판매처에 최적의 Solution을 제공하여 매출을 확대해 나갈 것이며 특히, 신흥국 시장 공략을 위해 현지 영업기반을 지속 확대해 나갈 계획입니다. (3) 시멘트, 석탄 부문 (3-1) 산업의 특성 토목, 건축 및 사회간접시설 확충 등에 필수적인 건축재료로 사용되는 시멘트와 연료또는 화학공업 원료로 주로 사용되는 석탄은 초기에 대규모 투자비용이 투입되어 규모의 경제원리가 적용되고, 신규업체의 진입장벽이 매우 높은 장치산업입니다. (3-2) 산업의 성장성 글로벌 경기침체 이후 국내외 건설경기 위축과 석탄 등 주요 원료비 상승 등 시장 환경 악화로 인해 시멘트 산업이 전반적으로 어려움을 겪기도 하였으나 각 국의 건설경기 부양정책 등으로 수요가 점차 회복되고 있습니다. 석탄산업은 다른 에너지원에 비해 공급량이 풍부하고 가격이 상대적으로 저렴하기 때문에 발전용 및 연료용 필수 에너지원으로 앞으로도 오랜 기간 동안 사용될 것이며, 최근 고유가 및 원자력 발전의 위험성 대두 등으로 인해 시장이 더욱 성장할 것으로전망되고 있습니다. (3-3) 경기변동의 특성 시멘트 및 석탄은 대단위 물량 이동으로 인해 판매구조에서 운임이 차지하는 비중이 높아 해운임의 변동에 매우 민감합니다. 특히, 시멘트의 경우 국내외 건설경기 및 계절적 요인과도 밀접한 관련이 있습니다. 석탄의 경우, 우량 수요가와의 장기 거래로 인해 경기변동 요인이 수요에 미치는 영향이 다른 산업 대비 상대적으로 낮으나 유가, 환율 등 외부 환경변수의 불확실성 증대와 세계적인 경기침제 등이 지속될 경우 수요 감소에 대한 우려가 높아질 수 있습니다. (3-4) 국내외 시장 여건 국내 시멘트 시장은 공급이 수요를 초과하는 수요가 중심 시장이 형성되어 있어 시멘트 수출업무를 주로 하고 있는 당사에서는 이를 수출물량 확대의 기회로 활용할 계획입니다. 국내외에서 수요가 지속 증가하고 있는 석탄의 경우 가격 및 운임의 변동, 자원보유국의 자원민족주의 경향 등으로 수급이 불안한 상황입니다. 당사에서는 이러한 대외 환경에 적합한 영업전략을 구사하여 판매망을 안정적으로 구축해 갈 계획입니다. (3-5) 회사의 경쟁우위 요소 시멘트 및 석탄 판매는 50년 이상 축적된 Trading 노하우와 광범위한 해외 업계인맥,축적된 정보체계를 바탕으로 안정적인 판매 실적을 달성하고 있습니다. 또한, GS이앤알 등 계열사향 공급을 통해 상권을 보다 공고히 하고 있습니다. 특히, 석탄의 경우 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분인수를 통해 고정적인 Off-take 물량을 확보함으로써, 안정적으로 물량을 공급할 계획입니다. (4) 자원개발 부문 (4-1) 산업의 특성 원유를 수입하는 우리나라에게 에너지 자원의 안정적 확보는 기업의 수익차원을 넘어 국가안보와 국민생활의 안정, 지속적인 산업발전의 관건이 되고 있습니다. (4-2) 산업의 성장성 우리나라는 부존자원의 부재로 인해 석유, 광물 등 천연자원의 해외 의존도가 지속 심화되고 있으며, 이를 대신할 풍력, 태양광 등 대체에너지원은 낮은 경제성과 기술 개발의 지연 등으로 인해 어려움을 겪고 있는 상황인바, 해외자원개발은 낮은 개발 성공률 및 경기변동에 따른 높은 금전적 손실 Risk에도 불구하고 향후 더욱 활성화 될 것입니다. 또한, 중국, 인도 등 신흥국 중심으로 석유, 광물 등에 대한 수요가 지속증가하고 있어 향후 자원개발 시장은 지속 확대될 것으로 전망됩니다. (4-3) 경기변동의 특성 자원개발 투자 및 생산물 판매사업은 국내외 경기, 국제 정세, 기후, 환율, 원자재 가격 등 대외변수 변동에 따라 많은 영향을 받고 있습니다. (4-4) 국내외 시장 여건 자원 보유국의 ‘자원민족주의’ 강화 및 ‘자원 무기화’ 현상 심화로 인해 한정된 자원을 둘러싸고 해외에서의 국가 및 기업간 자원 확보 경쟁이 갈수록 치열해지고 있으며 우리나라에서는 에너지 자주율 향상 및 안정적 자원 확보를 위해 정부차원의 재정지원 확대 및 자원외교를 통해 국내 민간기업의 해외자원개발 사업 진출을 지원하고 있습니다. (4-5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 2012년 5월 미국 오클라호마주 Nemaha 육상유전 지분 20%를 인수하고, 본격적인 해외자원개발사업에 첫발을 내딛었습니다. 향후 자원개발 전문인력의 지속 확보 및 육성을 통해 해외 자원개발 프로젝트 발굴 및 참여를 적극 추진할 것이며, 이와 연계한 Off-Take 사업도 확대해 나갈 계획입니다. (수입유통) (1) 기계(엔진)수입 부문 (1-1) 산업의 특성 열에너지, 전기에너지 등을 기계적인 힘으로 바꾸는 장치인 엔진은 조선, 자동차, 건설ㆍ농기계 등 제조사업의 성장 및 발전과 밀접한 연계성을 가지고 있습니다. (1-2) 산업의 성장성 국내 소형 건설ㆍ농기계 및 엔진 시장은 성숙 시장으로 향후 높은 성장률을 기대하기어려운 상황이지만 당사는 제품 및 서비스의 개선, 취급 품목의 확대 등을 통해 지속 성장을 도모할 계획입니다. (1-3) 경기변동의 특성 HONDA엔진을 수입하여 국내 내수시장에서 유통하는 사업의 특성상 원/엔 환율 변동에 민감하고, 농기계류의 계절적 수요 변동에도 영향을 크게 받습니다. (1-4) 국내외 시장 여건 중국산 저가 엔진 및 완성기의 국내 진출로 인해 내수시장에서의 판매 경쟁이 치열하지만 HONDA 엔진의 검증된 품질과 높은 브랜드 이미지, 지역 거점별 A/S센터 설립을 통한 차별화된 서비스 제공 등을 통해 판매를 확대할 계획입니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 HONDA와의 오랜 제휴관계를 통해 안정적으로 HONDA 엔진을 공급받고 있으며, A/S 및 부품 공급과 같은 차별화 된 서비스를 제공하여 소비자로부터 높은 신뢰를 받고 있습니다. (2) 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문 (2-1) 산업의 특성 당사는 국내에 수입되는 해외 유명 브랜드 자동차에 대해 통관, 검사, 보관, 도장 및 수리 등의 물류 서비스를 제공하는 국내 최대 규모의 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 사업을 진행 중입니다. (2-2) 산업의 성장성 국내 시장에서의 수입자동차 수요 증가와 한-미 FTA 및 한-EU FTA 등으로 국내 수입자동차 시장은 지속 확대될 전망입니다. (2-3) 경기변동의 특성 소비자들의 수입자동차에 대한 수요 증감 및 국내 경기, 당사와 PDI서비스 계약을 체결한 수입자동차 브랜드에 대한 국내 소비자들의 선호도 변동 등에 민감한 영향을 받습니다. (2-4) 국내외 시장 여건 한-미 및 한-EU간 자유무역협정(FTA) 체결로 인해 향후 관세장벽이 사라지고, 각종규제가 완화되면서 수입자동차의 가격 경쟁력은 강화되고 수입자동차 브랜드의 국내진출이 더욱 용이해 질 전망입니다. 이에 따라 수입자동차의 국내 점유율은 점진적으로 상승할 전망이며, 해외 유명 자동차 브랜드의 국내 진출 증가로 인해 국산 자동차 및 수입 자동차 간 경쟁은 더욱 치열하게 전개될 것입니다. (2-5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 2004년 인천에서 수입자동차 물류서비스 센터를 설립한 이후 축적한 기술과 경험을 바탕으로 HONDA, INFINITY 등 유명 수입자동차 브랜드와 서비스 계약을 체결했고, 2011년부터 Audi, Volkswagen과 같은 독일 브랜드와 계약을 체결하는 등동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다. 또한, 2009년 PDI 사업강화를 위해 ㈜피엘에스를 설립하고, 2011년 상반기 국내 최대규모(약 15.3만㎡)의 수입자동차 PDI서비스 센터를 완공하여 사업 기반을 더욱 공고히 하고 있습니다. (3) 평택항 화물 운송 및 보관 사업 부문 (3-1) 산업의 특성 당사는 GS E 평택 탱크터미널 장기 임차를 통한 유류화물 보관 사업과 평택항으로 수입된 발전용 연료의 하역 및 국내 발전소로의 운송 사업을 진행 중입니다. (3-2) 산업의 성장성 평택항은 탁월한 입지 조건과 인근 지역의 다양한 개발 사업 진행에 따른 대규모 물동량 증가로 인하여 향후 글로벌 복합 물류 중심지로 성장이 예상됩니다. 이에 따라 평택항을 경유하는 수입 원자재의 증가로 화물 보관 및 운송에 대한 수요 확대가 기대되며, 이에 맞춰 사업의 지속 성장을 도모할 예정입니다. (3-3) 경기변동의 특성 경유, 선박유 보관 및 발전연료 운송의 특성 상 국제유가, 원자재 가격, 국내외 경기 및 발전연료 수요에 많은 영향을 받고 있습니다. (3-4) 시장 여건 석탄화력발전소 증가에 따른 발전연료 수요 확대와 평택항 하역 증가에 맞춰, 연료 운송 서비스 경험과 유류화물 보관 노하우를 토대로 다양한 수요처를 확보할 계획입니다. (3-5) 회사의 경쟁우위 요소 GS EPS, GS E 등 그룹 내 발전 계열사로의 발전연료 공급을 통한 안정적인 수요가 확보와 함께 축적된 경험을 바탕으로한 보관, 운송 서비스 제공으로 지속적으로 사업을 확대할 계획입니다. (제조부문) 플랜트 사업 > (1) 산업의 특성 화공장치 관련시장은 크게 가스, 정유, 석유화학산업 플랜트 분야로 나누어지며, 가스분야는 가스처리, LNG 관련설비, 정유분야는 단순정제설비, 고도화 정제설비, 석유화학산업 플랜트 분야는 방향족(aromatic) 설비, 에틸렌(ethylene), EG(ethylene glycol), PDH(Propane De-Hydrogenation), PP(polypropylene), PE(polyethylene) 등의 생산설비로 크게 나눌 수 있습니다. 플랜트 산업분야의 업종 특성은 전 세계적으로 국가 기간산업으로써 설비투자시 투자비용이 많이 들고, 설비규모도 대형이며, 납기도 1년 이상의 장기간인 특징을 지니고 있습니다. (2) 산업의 성장성 원유를 주재료로 하는 석유화학 제품은 일상 생활 및 산업현장에서 다양하게 사용되고 있습니다. 따라서 이를 가공하는데 필수적 요소인 플랜트 산업에 소요되는 각종 설비와 장비의 수요는 끊임없이 발생하고 있으며, 무한한 범위로 성장 및 발전할 것으로 예상됩니다. 유가상승에 따른 산유국의 오일머니 증가와 이로 인한 Oil Gas 플랜트 발주의 증가, 신흥국의 자국 내 산업성장을 위한 플랜트 수요 증가, 치열한 자원 확보 경쟁으로파생된 신규 플랜트 개발 수요는 화공장치 산업의 성장을 이끄는 원동력입니다.다만 최근의 세계 경기둔화와 그에 따른 수요감소로 인해 지속되고 있는 저유가 기조에 따라 전 세계적으로 관련 프로젝트의 발주가 감소하는 경향을 보이고 있습니다만,석유화학 제품의 수요가 단기간 내에 사라질 가능성은 없으므로 이는 일정 기간 내에는 다시 회복될 것으로 예상하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 화공장치 산업에 우호적이던 세계 플랜트 시장은 글로벌 경기침체로 인하여 급격한 시장침체 현상을 보였습니다. 하지만 최근 신흥시장인 BRICs 지역과 풍부한 오일머니를 바탕으로 한 중동 산유국들의 초대형 신규 설비 및 고도화 설비의 발주로 시장은 점차적으로 호전되고 있는 상황입니다. 또한 이란 경제제재의 해제로 인해 중동 지역에서의 설비 개선 및 신규 설비 수요가 증가하고 있어 시장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상되고 있습니다. 다른 업종과 마찬가지로 플랜트 산업 또한 글로벌 경기변동과 국제유가 흐름에 민감한 상관관계를 가지고 있습니다. (4) 국내외 시장여건글로벌 금융위기 이후 전 세계적인 경기침체와 그에 따른 석유수요 감소의 영향과 셰일오일 등 비전통 석유 개발의 보편화로 인해 2012년 이후 국제 유가는 지속적으로 하락추세를 보여왔습니다. 이는 결국 중동 및 유럽의 석유화학 플랜트, 정제시설, 유전개발 프로젝트의 발주 감소로 이어졌고, 그로 인해 국내 석유화학 플랜트 업계는 많은 타격을 입고 구조조정 국면으로 접어들었습니다. 이와 같이 업계를 둘러싼 전반적인 상황은 좋지 않은 것이 사실이나, 최근 이란 핵협상 타결로 인한 중동지역의 정치적 불안요소의 해소로 인해 중동지역 건설경기가 점차 회복세에 접어들 것으로 전망되고 있으며, 기존 정유시설의 개선 및 증설 수요 역시 꾸준히 이어지고 있습니다. Technip, Flour, Saipem 등 글로벌 EPC Top Tier들도 높은 기술력과 영향력으로 서서히 기지개를 켜고 있어 전반적으로 연착륙하여 턴 어라운드를 바라볼 수 있을 것으로 전망됩니다. (5) 회사의 경쟁우위 요소 최근 국내 화공장치(설비)의 제작 기술력은 당사를 비롯한 상위 몇몇 업체 사이에 평준화되어 있습니다. 화공장치의 고부가가치화는 현재 업계의 주요 수익특성으로 여겨지고 있습니다. 이는 제작공간과 제작인원 투입 대비 효율성이 극대화 될 수 있도록 중후장대(重厚長大)형 및 재료 단위당 단가가 큰 비철금속을 주재료로 하는 제품군의 수주확보를 의미합니다.실제로 국내 업계의 재편 및 구조조정 여파로 한계에 다다른 일부 중소 업체들이 업계에서 퇴출되면서 상대적으로 비교우위에 있는 당사의 수주량이 2015년 중반까지 급증하는 추세를 보였습니다. 이후 점진적으로 하락추세로 전환하기는 하였으나 당사의 수주 경쟁력은 지속되고 있습니다. 당사는 지난 1994년, 화공장치 분야에서 필수적으로 확보해야 하는 국제인증인 ASME(미국기계학회, The American Society of Mechanical Engineers) Stamp를 취득한 이후 약 20여 년간 다양한 제품의 화공장치(설비) 제작경험을 가지고 있으며, 관련분야의 전문기술인력을 풍부하게 보유하고 있습니다. 또한 2013년 완공된 용잠공장에서는 약 25만㎡규모의 넓은 부지를 바탕으로 특수재질 제품 전용 제작동과 자체 접안시설을 완비하여 동종 업계 타 업체 대비 경쟁우위를 가지고 있는 고부가가치 제품의 수주 및 제작에 더욱 더 주력할 계획입니다. > (1) 산업의 특성 당사의 에너지 사업부문에서 제작, 공급하고 있는 HRSG(배열회수장치, Heat Recovery Steam Generator)는 복합화력발전에 필요한 발전기자재입니다. 복합화력발전이란, LNG를 연료로 하는 가스터빈의 회전력을 이용해 1차적인 전기를 생산하고, 여기서 방출되는 배기가스의 열을 회수하는 HRSG를 통해 생산된 증기가 터빈을 가동시켜 2차적인 전기를 생산하는 방식의 환경친화적 발전 방식입니다.복합화력발전에 사용되는 대형 HRSG는 화력발전시스템에 대한 전반적인 기술력과 HRSG 설계, 제작, 운영에 대한 복합적인 기술을 필요로 하는 설비로 발전 Process 전반에 대한 설계능력 뿐만 아니라 기기 제작기술 습득에도 장시간이 요구되는 산업적 특성을 갖고 있습니다.(2) 산업의 성장성전 세계적으로 화력발전을 이용한 에너지의 생산은 지구 온난화의 심화와 대기오염의 문제로 인해 그 위상이 점점 퇴색해 가고 있는 실정입니다. 또한 원자력발전은 방사성폐기물 처리 및 안전성 등의 문제와 후쿠시마 원전 사고 등으로 인한 안전성 관련 문제로 인해 과거 어느때보다 입지가 좁아져 있는 상황입니다.따라서 보다 효율적인 에너지 활용방안으로써, 발전과정에서 발생되는 배열의 재활용에 대한 관심과 더불어 관련 기술수준이 높아지고 있는 상황입니다, 이러한 부분은기존 가스화력발전의 복합화력발전화와 더불어 신규 복합화력발전소 증설의 수요를 견인할 것으로 예상되고 있으며, 최근 북미지역 및 중국의 셰일가스 개발 붐도 동 산업의 성장을 가속화시킬 것으로 기대하고 있습니다. 복합가스화력발전의 이점을 상세히 살펴보면, 1) 원유대비 풍부한 천연가스 매장량 2) 특별한 정제과정이 필요 없는 에너지원 3) 경유 등 원유정제 물질 대비 가격경쟁력이 월등히 우수한 점. 즉, 원유정제 설비를 갖추지 못한 자원부국에 적합하고 4) 두 번에 걸친 발전으로 기존 화력발전 대비 높은 열효율성 5) 건설기간이 석탄화력발전 대비 1/3 정도로 짧고, 가동 및 정지가 용이한 점 6) 청정에너지로서 도시 인접지역에 건설하기 용이한 점 등의 특성 때문입니다. EIA(U.S. Energy Information Administration, 미국 에너지정보청)자료에 따르면 가스복합화력발전의 전세계 발전량이 2012년 4.8조kWh에서 2020년에는 5.3조kWh, 2040년에는 10.1조kWh로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 전체 발전량에서 차지하는비중 또한 2012년 22.2%에서 2030년엔 24.4% 2040년엔 27.7%로 상승할 것으로 전망하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성국제 유가가 지속적으로 상승할 경우 상대적으로 가격이 저렴한 LNG 복합화력발전 및 원자력발전이 대체안으로 수요가 증가할 수 있으나, 국가별 에너지 정책 및 지역에 따라 선호되는 발전형태가 상이하므로 뚜렷한 경기변동의 특징을 단정지을 수는 없습니다.(4) 국내외 시장여건발전설비가 가지는 국가 경제적 특수성과 중요성으로 인해 이를 Turn Key 방식으로 수주할 수 있는 회사는 전세계적으로 손에 꼽을 정도입니다. 이 중 HRSG 프로젝트에전문성을 지닌 NEM, VPI 등의 글로벌 엔지니어링사를 통해 전 세계의 발전설비들이 구축되고 있습니다.현재 당사를 비롯한 많은 HRSG 제작업체들은 이들 업체로부터 수주를 받아 제품을 제작 및 납품하고 있으나, 향후 독자적인 설계 및 제작역량을 확충하고 글로벌 Top player들과의 기술제휴와 협약체결 등을 통해 고부가가치 중후장대형의 엔지니어링 영역으로의 전환을 꾀할 것입니다.산업통상자원부에서 발표한 7차 전력수급계획에 따르면 2029년까지 원전 및 LNG 등 친환경 발전설비의 비중이 높아질 것으로 예상됩니다. 한편, 석탄, 석유 등 화석연료를 직접적으로 사용하는 발전의 비중은 점진적으로 하락할 것으로 예상되고 있어, 향후 증가하는 신규 설비의 수요로 인하여 업계에 활력을 불어 넣을 수 있을 것으로 전망됩니다. [표 1] 전원 구성비 전망(피크기여도 기준) 구분 원전 석탄 LNG 신재생 집단 석유, 양수 6차 (2027년) 27.4% 34.7% 24.3% 4.5% 4.6% 4.5% 7차 (2029년) 28.5% 32.2% 24.7% 4.6% 5.8% 4.2% 자료 : "제 7차 전력수급기본계획(안)" , 산업통상자원부(5) 회사의 경쟁우위 요소현재 당사가 주력으로 삼고 있는 제품은 발전용량 200MW급 이상의 대형 복합화력발전설비에 활용되는 HRSG입니다.2008년 울산광역시 남구 성암동에 HRSG 단일 생산공장을 완공한 후, 지속적으로 설비합리화를 위해 노력해왔습니다. 또한, 지난 2015년 8월, 당사의 주요 매출처인 NEM社로부터 약 1억 1천만불 가량의HRSG 16기를 납품하는 프로젝트를 수주받아 이집트 전력에너지부 관급공사에도 참여하는 등 HRSG 분야에 있어 비교우위의 경쟁력을 국내외로부터 인정받고 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (단위 : 백만원) 사업부문 품목 매출액 무역부문 산업재 철강재 등 823,469 수입유통 혼다 엔진 등 55,739 제조부문 Heat Exchanger,HRSG 등 55,086 연결조정 (122,357) 합 계 811,937 3. 주요 원재료 (무역 부문)해당 사항 없음 (제조 부문) (단위 : 원/kg, USD/ton) 매입유형 품 목 제30기1분기 제29기1분기 제29기 제28기 주요 매입처 원재료 PLATE C/S 내수(\/Kg) 1,050 1,000 1,050 1,000 포스코 등 수입($/ton) 1,900 1,800 1,800 1,800 DILLINGER 등 SUS 내수(\/Kg) 3,200 3,800 3,300 3,800 디케이씨 등 FIN COIL C/S 내수(\/Kg) 700 560 650 560 세운철강 등 409 내수(\/Kg) 1,620 1,520 1,650 1,520 포스코등 TUBE C/S 내수(\/Kg) 1,600 1,600 1,600 1,600 YCP 등 수입($/ton) 1,800 1,800 1,800 1,800 NSSMC 등 ALLOY 수입($/ton) 3,500 3,500 3,500 3,500 NSSMC 등 SUS 내수(\/Kg) 10,000 10,000 10,000 10,000 YCP 등 수입($/ton) 7,000 7,000 7,000 7,000 RATNMANI 등 WELDEDTUBE C/S 내수(\/Kg) 1,350 1,030 1,200 1,130 세아제강 등 PIPE C/S 내수(\/Kg) 1,700 1,600 1,600 1,600 강림CSP 등 수입($/ton) 1,700 1,600 1,600 1,600 NSSMC 등 ALLOY 수입($/ton) 3,900 3,750 3,750 3,750 NSSMC 등 SUS 내수(\/Kg) 12,000 11,500 11,000 12,000 이레특수강 등 FORGING C/S 내수(\/Kg) 1,100 1,300 1,200 1,300 태웅 등 SUS 내수(\/Kg) 5,900 6,100 6,000 6,100 4. 생산 및 설비 (무역 부문)해당사항 없음 (제조 부문) 가. 생산능력 및 산출근거 당사의 사업부문은 고객사의 수요에 근거한 수주에 기반하여 설계와 제작을 한번에 처리하는 프로젝트성 사업의 성격을 지니고 있습니다. 이는 일반적인 제조업과 달리 기계의 성능이나 가동시간에 비례하여 일정하게 증가 또는 감소하거나 하지 않고,프로젝트의 규모 및 기간, 해당 프로젝트에 투입되는 인원 등에 따라 가변적, 유동적으로 변할 수 있습니다. 이에 따라 일관된 기준으로 생산능력을 산출할 수 없으므로 이를 기재하지 않습니다. 나. 생산실적 및 가동률 생산실적과 가동률도 위와 같은 이유로 인하여 정확한 산출이 불가능하므로, '5. 매출에 관한 사항'의 사업부문별 매출실적을 참조하여 주시기 바랍니다. 다. 생산설비 현황 공장명 용 도 위 치 면 적(㎡) 비 고 용잠공장(본사) Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장 울산광역시 남구 용잠로 353 252,237 자가 온산공장 HRSG 및 열교환기, Steam Drum 공장 울산광역시 울주군 온산읍 대정로 58 49,306 자가 성암공장 HRSG 전용공장 울산광역시 남구 처용로 479 21,998 자가 원산공장 Piping Spool, Nozzel작업, 자재보관 울산광역시 울주군 온산읍 화산로 110-26 9,015 자가 화산공장 열교환기 등 CPE 공장 울산광역시 울주군 온산읍 화산1길 13-28 13,037 자가 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 품목 제67기 1분기 제66기 제65기 산업재 COIL외 수출 748,655 2,429,424 2,137,298 내수 70,826 184,809 154,713 수수료 등 3,988 36,461 5,883 소계 823,469 2,650,694 2,297,894 수입유통 혼다엔진외 수출 - - - 내수 38,060 139,026 370,166 수수료 등 17,679 81,066 50,595 소계 55,739 220,092 420,761 제조부문 Heat Exchanger,HRSG 등 수출 39,124 189,030 - 내수 15,962 27,594 - 수수료 등 - - - 소계 55,086 216,624 - 연결조정 (122,357) (533,619) (456,632) 합계 수출 673,208 2,120,502 1,721,671 내수 124,848 351,429 524,879 수수료 등 13,881 81,860 15,473 합계 811,937 2,553,791 2,262,023 나. 판매경로 등 (무역부문) (1) 판매조직- 국내 사업부 : 1본부 1담당 7사업부 2실 22팀 - 법인 및 해외지사 : 14 법인, 15 지사, 3 연락사무소(2) 판매경로- 수출 : 국내생산업체 등에서 물품을 공급받아 바이어 등에 판매 - 수입 : 국내 바이어의 주문이나 국내 판로 확보 후 해외상품을 수입 판매 - 삼국간 거래 : 해외에서 생산된 물품을 해외로 판매 (3) 판매방법 및 조건- L/C, O/A, T/T등의 방법 뿐 아니라 국내 매출의 경우 전자어음 등도 사용 (4) 판매전략국내외 제조업체들의 직거래 경향 증가와 경쟁 확대 등으로 인해 매출 확대가 쉽지 않은 상황임으로, 신규 우량 거래처 개발을 통한 수출입 물량 확대, 장기 계약을 통한사업 안정성 제고 및 신규 틈새시장 개척을 위한 적극적인 마케팅 활동 등을 통해 상권을 확대해 나갈 계획입니다. (제조부문) 당사는 국내 및 세계 각지의 글로벌 엔지니어링사를 대상으로 영업 및 마케팅 활동을전개하여 이들로부터 견적을 입수하고 수주하거나, 엔지니어링사를 거치지 않고 Project Owner(사업시행자)로부터 직접 수주를 받는 경우도 있습니다. (1) 판매전략 1) 플랜트 사업부문 당사는 국내 주요 건설사, 주요 Engineering사, GS칼텍스 등 굴지의 석유화학회사를 상대로 집중적인 영업활동을 전개하고 있으며, 주요 조선사를 대상으로 FPSO 등 해양플랜트用 고부가 기자재 수주활동으로 사업영역을 확대해 가고 있습니다. 또한 해외에서는 유럽, 미국 등 유수의 EPC사, 전문 제작업체 및 Licensor 회사를 대상으로 영업망을 지속적으로 확충하고 있으며, 최근에는 플랜트 핵심 제품 수주를 위해 사업주(PJT Owner) 대상 영업에도 집중하고 있습니다. 이와 더불어 일본, 미국, 호주 등의 신규지역 영업활동을 위해 홍보 활동을 강화하고 있습니다. 2) 에너지 사업부문 에너지 사업 부문에서는 기존 HRSG 전문 제작업체에서 탈피, 설계/제작/시공을 일괄하는 HRSG T/K 공급자로서 입지를 강화하도록 노력하고 있습니다. HRSG 제작부문에서는 확대된 HRSG 생산 능력을 기반으로 안정적인 제품 생산과 매출을 위해 기존 해외 EPC社의 고정 물량 확보와 더불어 신규 고객 발굴에 중점을 두고 있으며, HRSG T/K 부문에서는 전문인력의 지속적 충원, 협력업체 발굴 등 기수주한 PJT의 성공적인 수행과 더불어 신규 PJT 수주를 위한 기반 마련에 집중하고 있습니다. 6. 수주상황 (무역부문) 해당사항 없음 (제조부문) (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 에너지 2012-07-13 2014-07-05 - 12,170 - 117 - 12,053 드럼 2012-07-13 2014-07-05 - 1,806 - 203 - 1,603 모듈 2013-03-01 2015-02-14 - 4,210 - 3,624 - 587 화공 2013-10-07 2015-10-31 - 8,667 - 8,525 - 142 화공 2014-04-01 2017-04-10 - 7,740 - 3,790 - 3,950 에너지 2014-04-29 2016-09-15 - 84,835 - 78,751 - 6,084 에너지 2014-04-29 2016-11-30 - 56,969 - 49,682 - 7,287 발전 2014-05-07 2015-11-07 - 7,091 - 6,579 - 512 화공 2014-07-07 2015-07-07 - 5,709 - 5,703 - 6 드럼 2014-08-18 2015-06-15 - 1,026 - 847 - 180 화공 2014-08-28 2016-06-07 - 11,367 - 11,357 - 10 화공 2014-08-20 2015-09-04 - 1,503 - 1,471 - 32 에너지 2014-09-30 2017-01-18 - 24,930 - 24,682 - 248 화공 2014-10-08 2015-09-19 - 1,747 - 1,463 - 284 화공 2014-10-10 2016-01-25 - 2,396 - 2,316 - 80 화공 2014-10-10 2016-01-25 - 2,929 - 2,779 - 150 화공 2014-10-10 2015-12-23 - 2,108 - 2,006 - 102 화공 2014-10-23 2016-02-28 - 27,983 - 27,312 - 671 화공 2014-12-01 2015-09-15 - 848 - 669 - 179 화공 2014-12-01 2016-11-30 - 8,009 - 7,659 - 349 화공 2014-12-15 2016-05-02 - 4,448 - 3,956 - 492 화공 2014-12-19 2016-05-11 - 9,374 - 8,835 - 539 화공 2015-01-31 2016-05-23 - 1,845 - 1,743 - 103 화공 2015-01-13 2016-05-31 - 5,083 - 4,367 - 716 화공 2015-01-13 2016-06-30 - 7,006 - 6,183 - 823 화공 2015-01-20 2015-10-29 - 786 - 327 - 459 화공 2015-01-28 2016-05-31 - 4,889 - 4,186 - 703 모듈 2015-01-30 2017-01-30 - 33,815 - 27,566 - 6,250 화공 2015-02-03 2016-08-30 - 13,746 - 12,395 - 1,351 드럼 2015-02-11 2016-02-28 - 1,901 - 1,865 - 36 화공 2015-03-10 2016-05-03 - 13,579 - 12,000 - 1,579 화공 2015-03-30 2017-02-28 - 2,671 - 2,157 - 514 에너지 2015-04-08 2016-04-18 - 495 - 441 - 54 에너지 2015-04-14 2016-11-30 - 19,865 - 16,003 - 3,862 화공 2015-04-14 2016-08-09 - 23,820 - 20,536 - 3,283 화공 2015-04-29 2016-07-30 - 4,643 - 4,041 - 602 화공 2015-05-14 2016-04-20 - 3,499 - 3,306 - 193 모듈 2015-07-09 2017-01-23 - 7,410 - 5,255 - 2,154 화공 2015-07-23 2016-07-03 - 3,862 - 2,257 - 1,605 화공 2015-07-27 2016-06-11 - 628 - 531 - 97 화공 2015-07-31 2018-03-21 - 16,310 - 12,534 - 3,776 화공 2015-07-31 2018-07-20 - 2,211 - 497 - 1,714 에너지 2015-08-24 2017-03-01 - 136,582 - 118,246 - 18,336 화공 2015-08-26 2016-11-10 - 444 - 404 - 40 화공 2015-08-26 2017-01-14 - 2,303 - 2,197 - 106 화공 2015-08-26 2017-01-14 - 2,414 - 2,211 - 203 화공 2015-08-28 2017-02-15 - 2,688 - 2,365 - 323 화공 2015-08-28 2017-03-13 - 10,552 - 7,961 - 2,591 화공 2015-09-23 2018-10-02 - 7,239 - 2,684 - 4,555 화공 2015-10-12 2016-11-14 - 1,000 - 743 - 258 화공 2015-10-15 2016-10-18 - 1,144 - 748 - 396 화공 2015-11-30 2016-03-30 - 189 - 131 - 57 화공 2016-01-25 2017-06-01 - 5,555 - 2,968 - 2,586 화공 2016-01-22 2017-01-14 - 895 - 884 - 12 에너지 2016-02-23 2017-04-11 - 9,553 - 7,733 - 1,821 화공 2016-03-21 2017-05-15 - 21,485 - 15,462 - 6,023 에너지 2016-04-07 2016-06-30 - 319 - 216 - 103 화공 2016-05-31 2017-07-01 - 2,854 - 1,801 - 1,053 화공 2016-06-21 2017-01-23 - 121 - 96 - 26 화공 2016-07-15 2017-06-14 - 2,926 - 1,785 - 1,141 에너지 2016-08-08 2017-06-30 - 11,519 - 8,738 - 2,781 에너지 2016-08-11 2016-11-30 - 366 - 304 - 63 화공 2016-08-31 2017-08-25 - 6,664 - 4,207 - 2,457 화공 2016-08-31 2019-02-01 - 3,572 - -3 - 3,575 화공 2016-10-05 2017-07-30 - 524 - 149 - 374 화공 2016-11-28 2017-10-02 - 805 - 130 - 674 화공 2016-11-25 2017-07-31 - 4,016 - 1,019 - 2,997 화공 2016-11-25 2018-02-08 - 1,891 - 11 - 1,880 화공 2016-12-09 2017-09-20 - 1,424 - 41 - 1,384 화공 2016-12-19 2017-03-10 - 3 - 2 - 1 화공 2016-12-28 2017-07-20 - 1,273 - 102 - 1,170 모듈 2017-01-11 2017-04-27 - 32 - 2 - 30 화공 2017-01-12 2018-04-20 - 3,097 - 30 - 3,067 화공 2017-01-18 2018-04-30 - 2,833 - 47 - 2,786 화공 2017-02-02 2018-05-02 - 3,863 - 163 - 3,700 화공 2017-02-03 2017-03-30 - 1 - - - 0 에너지 2017-02-08 2017-05-31 - 311 - - - 311 드럼 2017-02-28 2017-06-30 - 40 - 27 - 13 화공 2017-03-20 2018-01-08 - 1,186 - 10 - 1,176 화공 2017-03-20 2018-01-08 - 596 - 2 - 593 화공 2017-03-13 2017-06-30 - 5 - - - 5 에너지 2017-03-16 2018-02-06 - 16,588 - 15 16,573 합 계 - 724,801 - 574,147 - 150,654 7. 시장위험과 위험관리 가 . 자본위험관리 당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략 은 2016년과 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산 출하고 있으며 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 총부채 910,446,153 972,158,080 현금및현금성자산 (80,768,648) (49,171,949) 순부채 829,677,505 922,986,131 총자본 364,726,178 354,264,952 부채비율 227.48% 260.54% 나. 금융위험관리 (1) 금융위험관리목적 당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.당사는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험,이자율위험,신용위험,파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다. 내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다.당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다. (2) 시장위험 1) 외화위험관리 당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 당 분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 403,232,932 450,048,276 428,207,603 517,488,888 JPY 3,303,198,805 32,983,101 3,040,515,097 31,524,365 EUR 25,997,211 31,004,534 25,447,309 32,257,009 AUD 9,896,553 8,445,421 10,996,466 9,589,468 CNY 2,234,999 362,673 4,825,297 836,031 AED 143,769 43,687 140,186 46,124 MYR 47,241 11,927 34,537 9,307 THB 426,235 13,797 462,866 15,566 INR 5,510,923 94,843 6,709,855 119,368 VND 302,431,935 14,819 292,123,891 15,512 TWD 8,538,321 314,381 7,371,760 275,778 SAR 53,262 15,851 25,960 8,364 IDR 64,283,567 5,387 67,496,075 6,061 RUB 397,167 7,912 437,661 8,749 GBP 2,710,254 3,773,893 2,184,164 3,232,934 SEK 3,420,785 427,359 32,974,238 4,365,789 TRY 18,123 5,536 42,017 14,404 합계 527,573,397 599,813,717 당 분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 368,150,221 410,892,462 378,697,986 457,656,517 JPY 2,771,354,497 27,672,529 1,667,086,653 17,284,521 EUR 22,916,110 27,329,982 22,052,137 27,953,289 AUD 4,548,329 3,881,407 6,709,131 5,850,697 CNY 328,346 53,281 2,984,637 517,118 GBP 2,187,493 3,045,975 2,045,801 3,028,133 SEK - - 24,395,255 3,229,932 합계 472,875,636 515,520,207 아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. (단위:천원) 통 화 금 액 10% 상승시 10% 하락시 USD 3,915,582 (3,915,582) JPY 531,057 (531,057) EUR 367,455 (367,455) AUD 456,401 (456,401) 기타통화 199,281 (199,281) 소 계 5,469,776 (5,469,776) 파생상품순가입효과 7,056,505 (7,056,505) 합 계 12,526,281 (12,526,281) (3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 다음 표의 사항을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 연결실체가 제공한 지급보증 15,662,231 16,919,000 (4) 유동성위험 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 1년 이내 1년 초과 5년 이내 5년 초과 합계 유동금융부채: 매입채무및기타유동채무 272,508,836 - - 272,508,836 단기차입금 231,831,748 - - 231,831,748 유동성장기차입금(*) 151,823,398 - - 151,823,398 기타유동금융부채 78,500,238 - - 78,500,238 금융보증계약 15,625,400 - - 15,625,400 비유동금융부채: 장기매입채무및기타채무 - 1,062,543 - 1,062,543 장기차입금(*) 2,488,696 41,234,952 33,092,415 76,816,063 사채(*) 2,052,000 62,603,600 - 64,655,600 합 계 754,830,316 104,901,095 33,092,415 892,823,826 (*) 당분기말 현재 예상되는 차입금, 사채 이자비용이 포함되어 있습니다. 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간말 현재의 예측에 근거하여 당사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다. 8. 파생상품거래 현황 가. 당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 유동성 비유동성 유동성 비유동성 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 5,412,768 - 10,042,982 311,623 상품선물계약 - - 282,891 - 상각후원가측정부채 기타금융부채(*) 73,087,470 - 73,087,470 - 합 계 78,500,238 - 83,413,343 311,623 (*) 전기 중 당사는 (주)지에스엔텍의 지배력을 획득하였으며, (주)지에스엔텍의잔여지분에 대하여 체결한 풋옵션 계약과 관련하여 풋옵션 행사가격의 현재가치 금액을 금융부채로 인식하였습니다. 당사는 당분기말 현재 상품수출입 예상분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 또한 당사는 상품매입계약의가격변동위험을 회피하기 위하여 상품선물계약을 체결하였습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당분기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다. 나. 당분기말 현재 당사는 당사의 종속기업인 (주)지에스엔텍의 제3자 배정 유상증자와 관련하여 일정기간 후 일정기간 내에 일정조건을 충족하지 않을 경우 행사가액에 주식을 매각할 수 있는 풋백옵션을 제공하였습니다. 해당 풋백옵션의 주요 계약내용은 다음과 같습니다. 조 건 풋백옵션 내용 (주)지에스엔텍이 2015년말~2017년말까지 유가증권 / 코스닥시장에 상장하지 못하는 경우에는 익년 4월 1일부터 1개월 동안 행사주식의 투자원금에 연복리 7.0%의 이율을 더한 금액 상장 후 3개월이 경과한 날부터 3개월 동안의 기간 중 임의일을 기준으로 과거 1개월 동안의 가중평균주가가 풋백옵션의 행사가격에 이르지 못한 경우 상장 후 6개월이 경과한 날 이후 1개월 동안 (주)지에스엔텍이 상장요건을 갖추었음에도 상장절차를진행하지 않는 등 주요 계약사항 위반이 있거나, (주)지에스엔텍 또는 당사의 경영권 변동이 있는 경우 상기 행사가격에 연복리 2%의 금리를 가산함. 단 경영권 변동의 경우는 가산금리 없이 위 행사가격을 적용함 9. 경영상의 주요계약 등해당사항 없음 10. 연구개발활동 (무역부문) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 연구개발활동 의 개요 당사는 석유화학장치, 원자력 및 복합화력 발전설비의 기기 제작에 있어 가장 중요한용접 기술의 확대와 안정화에 노력하고 있으며, 태양광 에너지 설비 등 고부가 가치 제품 제작에 필요한 비철금속 및 Alloy 재질의 용접 기술 개발과 기존 용접방법의 생산성과 효율을 높이기 위한 개발을 병행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 구분 소장 생산기술팀 R 계 인원 1명 10명 3명 14명 다. 연구개발비용최근 3년간 연구개발 비용은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 제30기 1분기 제29기 1분기 제29기 제28기 연구개발비용 계 134 659 381 2,708 연구개발비/매출액 0.24% 0.67% 0.12% 0.57% 라. 연구개발 실적 구분 품명 실적 비고 화공장치 TANDEM SAW 후판 용접시 생산성을 향상시키는 기술 적용 중 화공장치 TANTALUIM 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ALLOY 800H 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 STAINLESS 836 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Narrow gap 기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Cr-Mo-V Modificationsteel 기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 GMAW 보호가스 종류별 성능 시험을 통한용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 High Speed ESW 용접 기술 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 TANDEM SAW (Cr-Mo Steel) 2-Pole을 적용한 생산성 향상 용접기법 개발완료 화공장치 9% Ni Steel 용접기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발중 화공장치 Hyper DSS (Duplex Stainless Steel) 용접기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ESW Overlay 용접기술 정립 생산성 향상을 위한 용접기술 정립 및 개발 개발완료 화공장치 ESW Mainseam 및 Nozzle Inside Overlay용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발중 화공장치 Tandem SAW (Stainless Steel) Stainless Steel 후판 용접시 생산성을 향상시키는용접 기술 개발완료 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (무역부문) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 지적재산권 현황 종류 등록일 제목 및 내용 등록번호 특허권 2012.05.31 304H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153875 특허권 2012.05.31 347H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153878 특허권 2012.05.31 VM12-SHC형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153881 특허권 2012.05.31 배열회수 보일러용 핀튜브 제작과정에 있어서의 핀튜브 제조방법 10-1153882 특허권 2012.05.31 핀튜브 제조과정에서의 이물질 투입 방지용 프레임 구조물을포함하는 핀튜브 제조장치 10-1153884 특허권 2011.08.30 진동방지부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1062440 특허권 2011.07.13 핀튜브 제조에 있어 용접 용이성 확보를 위한 튜브 표면처리장치 10-1050366 특허권 2011.02.01 슬러지 자동 처리부를 가져서 된 핀튜브 제조장치 10-1013797 특허권 2010.12.13 튜브 푸싱부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1002252 특허권 2010.12.13 튜브 공급부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1002251 특허권 2010.10.11 핀튜브 녹슬음 방지액 도포장치 10-0988259 특허권 2010.10.15 핀튜브 제조과정에서의 핀 용접장치 10-0989418 특허권 2010.09.06 핀튜브 제조용 언코일러 10-0981618 특허권 2009.11.20 핀튜브 제조과정에서의 튜브 표면 자동 연마장치 10-0928846 특허권 2009.08.10 핀튜브 자동 제조장치 10-0912410 [GS이앤알] 가. 산업의 특성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 당사가 사업으로 하고 있는 집단에너지 사업은 다수의 사용자를 대상으로 집중된 열원설비에서 생산된 에너지를 다수의 수용가가 있는 지역에 일괄 공급하는 사업입니다. 산업단지집단에너지는 2015년 말 기준 30개 사업자가 32개 사업장에서 열과 전기를 공급하고 있습니다. 집단에너지 사업의 열원으로는 주로 열과 전기를 동시에 생산하는 열병합발전시설이나 소각로 등이 이용되며, 열병합 발전이란 전기와 열을 동시에 생산하되 열수요에 기초하여 전기의 생산이 규정되는 방식입니다. ■ 유류사업 석유산업은 원유를 탐사,개발,생산하는 상류부문 (Upstream)과 생산된 원유를 정제하여 완제품을 생산한 후 이를 소비자에게까지 공급하는 하류부문 (Downstream) 으로 대별할 수 있습니다.당사의 유류사업은 석유유통 산업을 주로 하고 있습니다. 석유유통 산업은 하류부문중 일부이며 세분화하면 정유사나 수입사로부터 석유 완제품을 구매하여 산업체나 주유소, 일반판매소 등에 공급하는 대리점 사업과 이들 석유제품을 최종 소비자에게 직접 판매하는 주유소나 일반판매소 사업으로 나눌 수 있습니다.■ 화력발전 사업 화력발전사업은 연료에너지를 연소시켜 전기에너지를 발생시키는 사업으로서 저장이 어려운 전력의 특성으로 인하여 발전과 급전을 동시에 수행할 수 있도록 대규모 시설 및 장기투자가 요구되는 자본집약형 사업입니다. 전력산업의 경우 2001년 4월부로 한국전력공사로부터 발전부문을 분리시켜 6개 발전회사를 설립함으로써 경쟁체제로의 전환을 위한 초석을 마련하였습니다. 아울러 경쟁촉진을 통한 전력산업 구조개편에 대한 지속적인 논의 가운데 당사는 제5차 전력수급기본계획에 포함된 국내 최초 민자석탄화력발전소로서 2017년 상업운전을 개시하였습니다. ■ 자원개발 사업 당사의 자원개발은 석유 및 가스의 개발을 주로 하고 있으며, 유·가스전의 취득 및 탐사에서 개발 생산의 상류부문(Upstream)뿐만 아니라 판매 등에도 관여하고 있습니다. 상류부분은 크게 석유 부존지역을 조사하고 탐사하는 ‘탐사사업’, 탐사에 의해 경제성이 판명된 후 유정을 완결하고 생산시설을 설치하는 ‘개발사업’, 개발이 완료되어 생산하고 판매하는 ‘생산사업’으로 구분합니다. 석유자원개발사업은 탐사에서부터 개발 생산에 이르기까지 막대한 초기자본이 소요되는 자본집약적 사업입니다. 또한 사업이 성공할 경우 기대이익이 크지만 동시에 리스크도 큰 사업이므로 기술력뿐만 아니라 자금의 조달, 운영 및 관리에 대한 전문성이 필요합니다.■ 풍력 사업 풍력발전(Wind Power)이란 바람에너지를 풍력터빈(Wind Turbine) 등의 장치를 이용하여 기계적에너지로 변환시키고, 이 에너지를 이용하여 발전기를 돌려 전기를 생산하는 것을 말합니다. 풍력은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원으로서 각광받는 에너지로써, 당사는 신재생에너지사업의 일환으로 새로운 성장동력으로 추진하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 집단에너지사업은 기존발전방식보다 에너지 이용효율이 약 30~40% 높아 에너지절감 효과가 크며, 유연탄을 사용함으로써 대부분 석유에 의존하는 국내 산업에 연료 다변화를 실현함으로써 석유의존도 감소와 입주기업체의 경쟁력강화에 기여하고 있습니다. 또한 IEA(International Energy Agency) 는 2050년의 이산화탄소 배출량을 현재 수준으로 유지할 수 있는 방안으로 원자력과 열병합 발전의 역할을 강조하였습니다. 우리나라에서도 기후변화협약 및 고유가시대를 맞아 집단에너지 사업의 중요성이 부각되어 집단에너지 확대보급을 위한 정부정책이 지속적으로 수립 및 추진되고 있으며 2015년 말 기준 11개 사업자가 11개소에서 신규건설 중으로 지속적으로 확대될 것입니다. 제4차 집단에너지공급 기본계획(`14. 12. 12)에서도 에너지이용효율제고, 온실가스 감축 및 분산전원 확대의 핵심수단으로서 역할확대를 위한 보급 정책이 추진되고 있습니다. ■ 유류사업 휘발유의 경우 국제유가의 하락과 승용차량의 꾸준한 증가로 수요상승 요인이 있지만 과거에 비해 많이 개선된 연비로 국내 휘발유 수요는 전체적으로 보합세를 유지할 것입니다. 경유의 경우 난방용, 발전용 수요는 도시가스 등으로 대체되어 급감하는 흐름을 보이고 있으며, 수송용 경유는 정부 정책에 따라 내수시장의 변동이 예상됩니다. 따라서 당분간 석유유통사업의 급격한 성장을 기대하기는 어렵지만 개별 유통사업자들이 중소규모 사업체가 대부분인 관계로 대형 유통사가 등장하여 가격경쟁력을 확보할 경우 시장 점유율을 높일 수 있는 가능성은 상존하고 있습니다. ■ 화력발전 사업 전력수요는 일반적으로 소득수준, 요금수준, 기후, 산업구조, 경제상황 등에 영향을 받으며, 특히 국내총생산(GDP)에 연동되는 특성을 지니고 있습니다. 2011년이후 전력판매량 증가율은 연평균 2% 수준을 유지하였으며 세계경제 흐름에 따라 차이는 있지만 지속적인 성장률을 보일 것으로 예상하고 있습니다. ■ 자원개발 사업 유가스를 포함한 에너지 자원가격의 불안정한 상태가 지속되고 있으며, 이로 인한 자원의 안정적인 확보를 위해 해외자원개발의 중요성이 증대되고 있습니다. ■ 풍력 사업 풍력발전은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원입니다. 다. 경기변동의 특성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 에너지 수요구조는 경제성장, 산업구조의 변화, 인구·가구·주택수의 변화, 국민소득수준, 도시화 등에 따라 많은 영향을 받고 있습니다. 또한 국가경제발전정책 등에 따라 산업단지 내 수요는 변동할 수 있습니다. ■ 유류사업 현대 경제에 있어 가장 중요한 재화 중 하나인 유류의 변동은 수 많은 변수의 상호작용에 의하여 이루어 집니다. 가장 기본적 요인으로서 가격과 지역을 들 수 있습니다. 첫 번째 가격의 경우, 각국의 경제성장률, 기후, 계절적 패턴, 환경정책 등에 따라 좌우됩니다. 특히, OPEC은 생산정책을 결정함으로써 국제석유시장의 변화를 주도하고 있습니다. 두 번째, 지역적 편재입니다. 중동의 석유자원 편재성에 기인한 공급불안 요인으로 경기변동을 유발하게 됩니다. 대부분의 석유자원을 중동이 보유하고 있는데 반해, 주요 소비국은 미국,유럽,아시아 등 북반구 산업국가들이라는 점이 문제를 야기시키고 있으며, 현재는 중앙아시아 비중동국가들이 유류사업에 참여함에 따라 이전과 같은 독과점 형태가 아닌 국가적 유류경쟁 시대에 접어들게 되었습니다. 최근에는 북미 지역을 중심으로 셰일 오일/가스의 생산이 급격히 증가하면서 석유 공급과잉이 심화됨에 따라, 국제 원유가격의 변동성이 확대되고 있습니다. ■ 화력발전 사업 화력발전사업은 기저발전으로서 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 경기 활황시에는 전력 판매량 증가율이 경제성장률 보다 높고, 경기가 둔화될 경우 전력소비량 증가율은 하방 경직적인 특성으로 경제성장률보다 덜 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 또한 냉방수요가 많은 하절기에 연중 최대 전력수요가 주로 발생하고 타 계절보다 전력사용량이 증가하는 특성을 나타내며, 난방수요의 증가 및 심야기기 보급 확대 등으로 선진국과 같이 동절기 전력소요량이 급증하는 특성을 보이고 있습니다. ■ 자원개발 사업국제유가는 지난 몇 년간 꾸준히 100불대 내외를 유지하였으나, 2014년 3분기 이후 북미 비전통오일 생산 등에 힘입은 비OPEC국가의 석유공급이 큰 폭으로 증가함에 따른 전세계 석유공급 과잉으로 말미암아 2016년말 현재 배럴당 50불대를 보이고 있습니다. 이와 같은 최근의 저유가 기조는 OPEC 국가들의 비감산 정책 및 전세계적인 석유공급과잉 현상과 맞물려 상당 기간 지속될 것으로 예상됩니다. 자원개발사업 특성상 국가 리스크, 투자 리스크, 운영 리스크등에 따라 생산물 가격의 변화, 환율의 변화, 이자율의 변화 등에 따라 현금흐름이 민감하게 반응한다는 특징이 있습니다. ■ 풍력 사업 풍력발전 사업의 영향을 미치는 주요 요인은 전세계 경기흐름, 정부의 정책적 지원, 유가 변동, 풍력 발전 단가 등 입니다. 풍력발전의 경우 대량생산과 기술 발전으로 발전 단가가 지속으로 하락됨에 따라, 화석연료 대비 경쟁력이 점차 확대 중입니다. 라. 국내 시장여건 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 당사는 반월 산업단지의 약 220여개 업체, 구미 산업단지의 약 60여개 업체에 열을 공급하고 있으며, 2015년 말 설치용량 기준으로 전체 산업단지 집단에너지사업자의 열공급설비 중 8.6%를 차지하고 있습니다. 25년 이상의 축적된 운영기술과 그간의 설비개선으로 가장 안정적이고, 양호한 품질의 열을 공급함으로서 열수용가 경쟁력 강화에 기여하고 있습니다. ■ 유류사업 석유산업은 정유사가 원유를 정제하여 휘발유, 경유 등 석유제품을 생산하는 비교적 단순한 구조입니다. 정제된 석유를 정유사가 각 대리점, 계열주유소 및 실수요처 등에 판매하고, 대리점은 다시 개별주유소, 공장, 공공기관 등에 납품하고 있습니다. 석유산업은 기본적으로“석유 및 석유 대체연료 사업법”의 규제를 받습니다. 동 법에 의거 정유사-대리점-주유소-실수요자로 이어지는 유통구조가 결정되며 각 유통단계별 등록요건, 석유제품의 품질 등도 규제를 받습니다. ■ 화력발전 사업 화력발전사업은 제도적으로 민간의 참여를 제한적으로 허용하는 등 신규진입이 규제되어왔지만 5차 전력수급기본계획 이후 당사를 포함한 민자 화력발전을 전력수급계획에 포함시키는 등 향후 민간의 화력발전사업 진출이 확대될 것으로 예상되고 있습니다. 국내 전력시장은 변동비 반영시장(Cost Based Pool)으로서 전기를 생산하는데 들어간 변동비 원가가 낮은 발전기부터 전기를 우선 생산하게 하는 시장입니다. 각 발전회사는 사전 검증된 발전기별 연료가격과 기술적 특성자료를 기초로 매 시간대별 발전가능용량을 입찰하면 연료비 원가에 근거한 경제급전 순위에 따라 발전량이 결정됩니다. ■ 자원개발 사업 우리나라는 세계 4위의 에너지 수입국이며 동시에 국내 소비 에너지의 96%를 해외에 의존하고 있습니다. 이 때문에 우리의 자원개발은 국내보다는 해외자원에 치중하고 있는 현실입니다. 현재 공기업과 다수의 민간기업이 해외자원개발 사업에 참여하여 에너지 자주개발률 상승에 기여하고 있으며, 탐사 및 생산 운영경험을 통해 기술적/사업적 노하우를 축적하고 있습니다.■ 풍력 사업 정부는 2012년부터 시행 중인 RPS제도를 통해 신재생에너지 비율 확대를 지속으로 추진해 나가고 있으며 특히 샌재생에너지발전량 중 2013년 7.0%를 차지하고 있는 풍력발전량을 2027년 신재생에너지 중 최대 비중인 39.7%까지 끌어 올릴 계획입니다. 마. 해외 시장여건 ■ 자원개발 사업 최근 저유가 추세는 공급과잉현상이 해소되지 않을 경우 상당 기간 유지될 것으로 보이나, 저유가가 계속될 경우 비교적 높은 생산원가를 가지는 비전통자원의 생산감소 및 인도, 중국 등의 경제성장에 따른 수요증가 등과 맞물려 향후 다소간의 회복 추세가 예상됩니다. 북미지역의 셰일 원유/가스 개발 등 비전통 자원에 대한 관심은 여전히 높은 편으로, 유가가격 회복 기대감과 함께 자원개발 사업의 긍정적 요소로 작용할 수 있을 것입니다. ■ 풍력 사업 전세계 풍력발전 시장은 세계 경기 침체에도 불구하고, EU, 미국 등 여러 국가에서 지속적으로 시장을 확대해 나가고 있습니다. 또한 미국 정부의 경기 부양책에 따른 미국 시장의 강력한 지원과 중국 정부의 풍력산업 확장 계획에 따라 풍력발전 설비 용량이 증가할 것으로 예상됩니다. 바. 회사의 경쟁우위 요소 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 경제발전에 따른 전력, 집단에너지 열수요의 지속적인 증가로 안정적이고, 효율이 높은 산업단지 집단에너지 공급시설은 점진적으로 증가 추세에 있습니다. 반면 에너지절약, 배출권거래제, 탄소세 도입 등 정부의 환경규제 강화로 경제 및 에너지 산업에 막대한 영향이 미칠 것으로 예상됩니다. 또한, 에너지산업의 개방화 등으로 에너지원간, 동일 에너지 내의 경쟁이 가속화될 것으로 예상되며, 이에 따라 다각적인 에너지 확보 방안 마련 및 합리적인 에너지 구성을 통한 에너지공급의 안정성 제고가 필요합니다. 향후 전 세계적인 온실가스 감축 이행체제 구축은 불가피할 것이며, 우리나라의 경우 조기감축 계획에 따라 화석에너지에 대한 의존도는 축소될 것입니다. 이에 따라 대체에너지 개발, 분산형 전원기술 개발, 열병합발전 등과 같은 에너지 절약설비에 대한 수요가 증가할 것입니다. ■ 유류사업 당사는 부산, 대전, 대구, 원주, 용인 지역에 지사를 두고 있으며 전라남도와 제주도를 제외한 전국에 계열주유소를 확보하고 있습니다. 통상 국내의 석유판매 대리점이 특정 지역에 기반을 둔 지역대리점 형태인 점을 감안시 당사와 같이 전국적인 영업망을 갖춘 대리점은 거의 없습니다. 따라서 향후에도 사업규모를 확대할 수 있는 가능성이 열려있으며 지역간 연계를 통한 물류비용 등을 절감 할 수 있습니다. ■ 화력발전 사업 당사의 화력발전사업은 일반소비자를 대상으로 전력을 판매하는 방식이 아니라 전력거래소를 통하여 전량 한국전력공사에 판매되고 있습니다. 따라서 전력거래소의 경제급전에 의해 발전원가가 낮은 발전소부터 정해진 순서에 따라 생산된 전력을 공급하고 있기 때문에 안정적인 수익구조를 확보하고 있습니다. 또한 기존 발전소보다 훨씬 높은 압력과 온도를 적용하는 최첨단 초초임계 기술을 채택하여 근원적으로 석탄사용량과 이산화탄소 배출량이 저감되며, 그간 축적된 발전소 운영경험, 연료조달 역량 등을 바탕으로 높은 설비이용률 및 설비신뢰도를 유지하여 최초 민자 석탄화력발전 선두주자로서의 역할을 다할 것입니다. ■ 자원개발 사업 당사는 북미 캐나다 브리티시 컬럼비아주 동북부 육상에 위치한 맥사미시 천연가스 생산 광구를 보유하고 있습니다. 광구 면적은 약 440km² 수준이며, 지분 100% 를 보유하여 독자적으로 생산광구를 운영 중에 있습니다. 현재 가스뿐만 아니라 컨덴세이트 및 NGL(천연가스액)을 동시에 생산하여 판매하고 있습니다. 향후 가스 수요 및 가격 상승 시, 축적된 기술력과 노하우를 바탕으로 수익 창출을 기대하고 있습니다. 미국법인 > 당사는 노스스타 社가 보유한 멕시코만 천해 생산 광구의 지분 18%를 인수했습니다.인수한 유전은 멕시코만 천해지역 (수심 100m 이내)에 위치하고 있으며, 면적은 약 285km²입니다. 약 30개의 해상 플랫폼에서 원유와 가스를 생산하고 있으며, 원유의 비중이 약 60%입니다. ■ 풍력 사업 풍력사업의 경우 풍력발전기 대량생산과 기술 발전으로 발전단가의 지속적인 하락으로 화석연료 대비 경쟁력이 확대 중입니다. 당사는 이러한 추세와 더불어, 제주 및 영양에 건설한 풍력발전조성사업을 통해 풍력사업 개발 및 운영에 대한 노하우를 보유하고 있습니다. 사. 신규사업의 내용과 전망■ 민자 화력발전사업2010년 정부의 제5차 전력수급기본계획에 따라 최초의 민자 기저 화력발전소인 북평화력발전소 건설을 추진하고 있습니다. 강원도 동해시 북평국가산업단지 내 부지에 1,190MW(595MW 2기) 규모의 발전소를 건설 중입니다. -2011년 8월 9일 (주)지에스동해전력(구, STX전력) 을 설립하였으며 (주)지에스이앤알이 51%, 한국동서발전(주) 이 49% 를 공동출자였습니다. 총 6,000억원이 출자되었으며, 당사는 이 중 51%인 3,060억원을 출자하였습니다.-전기사업허가, 환경영향평가, 공사계획인가 및 건축허가를 승인완료 받았으며, 2012년 12월 착공하였습니다.- 2013년 12월 프로젝트 금융 약정이 체결되었습니다.- 2014년 3월 사명이 (주)지에스동해전력으로 변경되었습니다.- 2017년 3월 1호기 상업생산이 시작되었습니다. ■ 신규 집단에너지 운영사업 당사는 경기도 포천시 신평2리 부근에서 집단에너지 사업을 추진하고 있습니다.연 130~160만톤 규모의 증기공급시설과 열병합발전설비를 설치하여, 신평 3리 일반산업단지와 인근 신평2리 염색집단화단지 입주기업에 안정적으로 증기를 공급할 계획입니다. 또한 최신의 탈황·탈질 설비 등을 설치하여 친환경적이고 현대화된 청정 집단에너지 사업단지를 운영할 계획입니다. 신규집단에너지 발전소는 2018년 완공 예정입니다 -2013년 2월 포천집단에너지 사업허가를 취득하였습니다. -2014년 10월 (주)지에스포천열병합발전을 설립하였으며, (주)지에스이앤알이 100% 출자하였습니다. 출자금액은 350억원입니다. -2015년 4월 프로젝트 금융 약정이 체결 완료되었습니다.- 2015년 11월 추가 150억원 출자하였으며, EPC계약 체결 완료되었습니다.- 2015년 12월 착공되었습니다.- 2017년 1월 사명이 (주)지에스포천그린에너지로 변경되었습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 매출 현황 (단위 : 백만 원, %) 사업부문 매출유형 품목 구체적용도 제16기 1분기 (비율) 제15기 (비율) 제14기 (비율) 집단에너지 제품 증기 집단에너지공급 56,873 (23.05%) 184,989 (28.67%) 200,285 (28.71%) 제품 전기 국내전력 24,645 (9.99%) 73,228 (11.35%) 96,166 (13.78%) 유류 상품 유류 석유제품유통 110,747 (44.88%) 336,965 (52.22%) 379,299 (54.37%) 화력발전 제품 전기 국내전력 41,993 (17.02%) 19,851 (3.07%) 자원개발 제품 석유,가스 등 해외자원개발 2,978 (1.21%) 10,038 (1.56%) 16,233 (2.33%) 풍력 제품 전기 등 국내전력 9,522 (3.86%) 20,222 (3.13%) 5,673 (0.81%) 계 246,758 (100.00%) 645,293 (100.00%) 697,656 (100.00%) *) 풍력발전은 15.9월부터 생산개시되었습니다.*) 화력발전은 17.3월부터 상업생산을 개시하였습니다. 당분기 매출 및 전기 매출에는 시운전 매출이 포함되어 있습니다. 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 품목 단위 제16기 1분기 제15기 제14기 집단에너지(전기) 원/kwh 89.5 78.1 103.7 유류 원/L 528.53 428.7 516.9 화력발전 (전기) 원/kwh 93.9 - - 자원개발(석유) USD/bbl 51.9 37.3 47.5 자원개발(가스) CAD/Mcf 2.47 2.02 2.41 풍력 원/kwh 89.2 79.8 94.4 *) 화력발전은 17.3월부터 상업생산을 개시하였습니다.1) 산출 기준 위 제품 가격은 결산기간 동안의 판매가격을 판매량으로 가중평균한 수치입니다. 2) 주요 가격변동원인 ① 전기단가는 전력시장에서의 전력 단가에 따라 가격변동이 발생합니다. ② 유류단가는 정유업체의 공급단가에 따라 가격변동이 발생하며, 공급단가는 두바이유의 가격 변동에 따른 영향을 받습니다.③ 자원개발의 단가는 거래시장의 단가에 따라 가격변동이 발생합니다.④ 가스가격은 열량단위(MMbtu)로 판매되나, 당사는 실제 생산된 가스 열량을 부피로 환산하여 재산정합니다. 3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만 원, %) 사업부문 매입유형 품목 구체적용도 제16기 1분기 제15기 제14기 집단에너지 원재료 유연탄 증기/발전 28,169(48.4%) 102,604(68.5%) 115,421(66.8%) 원재료 B-C유 증기/발전 6,071(10.4%) 24,613(16.4%) 37,632(21.8%) 원재료 부생연료1호 증기/발전 216(0.4%) 894(0.6%) 1,023(0.6%) 원재료 도시가스 증기/발전 9,677(16.6%) 21,705(14.5%) 18,663(10.8%) 화력발전 원재료 유연탄 발전 14,051(24.2%) - - 계 58,184(100.0%) 149,816(100.0%) 172,739(100.0%) 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 품 목 단위 제16기 1분기 제15기 제14기 B-C유 원/L 654.57 510.63 577.65 부생연료1호 원/L 727.13 627.62 698.33 도시가스 원/㎥ 602.24 561.55 729.45 * 산출 기준 및 방법 위 원재료 가격은 결산기간 동안의 구입가격을 구입량으로 가중평균한 수치입니다. 4. 생산 및 설비 가. 생산능력 사업부문 품목 사업소 단위 제16기 1분기 제15기 제14기 집단에너지 증기 반월 톤 2,419,200 9,838,080 9,811,200 증기 구미 톤 1,836,000 7,466,400 7,446,000 계 톤 4,255,200 17,304,480 17,257,200 전기 반월 MW 166,223 675,973 674,126 전기 구미 MW 209,736 852,926 850,596 계 MW 375,959 1,528,899 1,524,722 화력발전 전기 MW 342,720 - - 풍력 전기 MW 128,304 521,770 228,413 * 산출 기준 및 방법 ① 증기 생산능력 - 반월(1,120톤/h) : 1,120 * 24시간 * 90일 = 2,419,200 - 구미(850톤/h) : 850 * 24시간 * 90일 = 1,836,000 ② 전기 생산능력 - 반월(76.955MW/h) : 76.955 * 24시간 * 90일= 166,223 - 구미(97.10MW/h) : 97.100 * 24시간 * 90일= 209,736③ 화력발전(595MW) : 595 * 24시간 * 24일 = 342,720 ④ 풍력 : 3.3MW풍력발전시설 18기의 가동시간과 일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다. 나. 생산실적 및 가동율 1) 생산실적 사업부문 품목 사업소 단위 제16기 1분기 제15기 제14기 집단에너지 증기 반월 톤 1,585,928 4,867,768 4,808,102 증기 구미 톤 1,304,982 4,411,042 4,496,542 계 톤 2,890,910 9,278,810 9,304,644 전기 반월 MW 142,930 488,147 453,282 전기 구미 MW 186,726 640,931 666,249 계 MW 329,656 1,129,078 1,119,531 화력발전 전기 MW 329,530 - - 자원개발 Gas 캐나다 MMcf 691 3,104 3,363 노스스타 MMcf 34 263 316 NGL 캐나다 Mbbls - 27 57 노스스타 Mbbls 0.3 3 4 OIL 알라바마 bbl - 1,346 14,800 노스스타 bbl 14,154 65,082 80,414 풍력 전기 MW 38,066 104,844 39,170 주1) 풍력: 15.9월 상업생산 시작주2) 알라바마: 16.9월 생산종료주3) 화력발전: 17.3월 1호기 상업생산 시작2) 가동율 사업소 제16기 1분기 제15기 제14기 증기(반월) 65.6% 49.5% 48.9% 증기(구미) 71.1% 59.1% 60.2% 전기(반월) 86.0% 72.2% 67.1% 전기(구미) 89.0% 75.1% 78.1% 화력발전 96.2% - - 풍력 29.7% 20.1% 17.1% * 산출방법 : 생산능력 대비 생산실적으로 계산하여 산출하였습니다. 다. 생산설비의 현황1) 증기생산시설 구 분 반월발전소 구미발전소 시설개요 주보일러:200T/H X 2기(유연탄,중유연소)보조보일러:240T/H X 1기(유연탄,중유연소)보조보일러:240T/H X 2기(중유,도시가스연소) 주보일러:225T/H X 2기(유연탄,중유연소)보조보일러:200T/H X 1기(유연탄,중유연소)보조보일러:200T/H X 1기(중유,도시가스연소) 열수송관 공급압력 : 8Kg / ㎠증기배관망 : 72.4228 Km 공급압력 : 7, 16, 20, 55 Kg / ㎠총배관망 : 72.392 Km 2) 전기생산시설 구 분 반월발전소 구미발전소 시설개요 주터빈 : 56.7MW X 1기(추기,배압식)보조터빈 : 6.0MW X 1기(배압식)보조터빈 : 14.25MW X 1기(배압식) 주터빈 : 85.5MW X 1기(추기배압복수식)보조터빈 : 11.6MW X 1기(배압식) 발전용량 연간 674,126 MWH 연간 850,596 MWH 3) 화력발전 생산시설 구 분 북평화력발전소 증기생산시설 주보일러 : 1,758T/H X 2기(유연탄연소) 보조보일러 : 30T/H X 1기(경유연소) 전기생산시설 주 터빈 : 595MW X 2기(직렬, 재열, 재생, 복수식) 4) 자원개발시설 생산정마다 생산설비의 종류 및 성능에 조금씩 차이가 있지만, 생산정에는 보통 다음과 같은 생산설비를 갖추고 있습니다. - C1, C2 가스 증압 플랜트 및 부대 시설 (고열량 가스 생산) - NGL 추출/생산 플랜트 및 부대 시설 (천연가스액 생산) - 생산정/Field 시설 및 장비 - Pipeline 시설(파이프라인 직경별) 구분 3” 4” 6” 8” 10” 12” Total Segments(개수) 7 101 2 5 2 4 Total Length (Km) 15.98 190.88 6.76 23.54 3.36 25.90 5) 풍력시설 구 분 풍력발전설비 시설개요 풍력발전기 3.3 MW X 18기 전력저장장치(ESS) 50.4MWh 라. 설비의 신설, 매입계획 사업구분 구분 투자기간 투자대상자산 총투자액 기투자액 비고 동해전력 신설 '13.2~'17.8 화력발전소 건설 21,524억 19,800억 진행중 포천그린에너지 신설 '15.11~'18.8 열병합발전소건설 5,500억 2,738억 진행중 당사는 현재 화력발전소와 열병합발전소를 건설하고 있습니다.기투자액은 자본투자 및 인출된 PF금액을 표시하였습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만 원) 사업부문 매출유형 품 목 제16기 1분기 제15기 제14기 집단에너지 제품 증기 수 출 - - - 내 수 56,873 184,989 200,285 합 계 56,873 184,989 200,285 제품 전기 수 출 - - - 내 수 24,645 73,228 96,166 합 계 24,645 73,228 96,166 유류 상품 유류 수 출 - - - 내 수 110,747 336,965 379,299 합 계 110,747 336,965 379,299 화력발전 제품 전기 수 출 - 내 수 41,993 19,851 합 계 41,993 19,851 자원개발 등 상품 오일, 가스 등 수 출 2,978 10,038 16,233 내 수 - - - 합 계 2,978 10,038 16,233 풍력 제품 전기 등 수 출 - - - 내 수 9,522 20,222 5,673 합 계 9,522 20,222 5,673 합 계 수 출 2,978 10,038 16,233 내 수 243,780 635,255 681,423 합 계 246,758 645,293 697,656 나. 판매경로 및 방법 등 1) 판매경로 ① 집단에너지(반월발전소) : 보일러 5기로 반월 산업단지의 약 220 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력량을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ② 집단에너지(구미발전소) : 보일러 4기로 구미 산업단지의 약 60 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력량을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ③ 유류: 정유사에서 매입하여 약 250여개 업체(월기준)에 유류제품을 판매하고 있습니다. ④ 화력발전 : 보일러 2기로 증기를 생산하여, 전기는 발전기2기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ⑤ 자원개발 - 캐나다 맥사미시: 컨덴세이트, NGL은 Truck으로 운반하여 판매하고, 가스의 경우C1, C2 플랜트에 연결된 판매 파이프라인인 Spectra 12”라인을 이용하여 판매 대행사를 통하여 판매하고 있습니다. - 미국 노스스타: 생산 필드별로 판매 대행 업체가 다르며, Oil 생산량 대부분은 Shell Trading Company, Gas는 Samsung Oil Gas USA Corp.에서 판매를 대행하고 있습니다.⑥ 풍력전기는 생산된 전력량을 한국거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고, REC는 장기계약 및 Spot 시장을 이용하여 판매합니다. 2) 판매방법 ① 집단에너지(증기) : 증기사업업체와 공급계약 체결하여 판매하고, 판매대금은 월 단위로 정산합니다. ② 집단에너지(전기) : 한국전력거래소에 전량 판매하고, 판매대금은 월 6 회 정산합니다. ③ 유류 : 약 50여개의 고정거래처와 그 외 현물거래처에 대해 판매하고, 판매대금은 주로 현금거래로 이루어지며, 약 15%에 대해서 외상거래로 하고 있습니다.④ 화력발전 : 한국전력거래소에 전량 판매하고, 판매대금은 월6 회 정산합니다.⑤ 자원개발 - 캐나다 맥사미시 : 판매대행사(BP 社)를 통해 기준가에 따라 30일 마다 정산하고 있습니다. * 기준 가격 품목 기준 가격 가스 BC주 station 2 가격 컨덴세이트 NYMEX-WTI 종가 기준+ premium NGL C3,C4 : Edmonton Market Price + Premium C5 : NYMEX-WTI 종가 기준 - 미국 노스스타 : 생산 필드별로 판매대행사를 통해 판매금액에서 서비스 수수료를 제외한 금액을 익월 또는 익익월에 정산하고 있습니다.. ⑥ 풍력: 전기는 생산된 전력량을 한국거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고, REC는 장기계약 및 Spot 시장을 이용하여 판매합니다. 3) 주요 매출처 (단위 : 백만원, %) 매출처 제16기 1분기 비중(%) 제15기 비중(%) 반월수용가 36,861 14.94 111,502 17.28 구미수용가 20,012 8.11 73,487 11.39 한전 등 76,160 30.86 113,301 17.55 주유소 등 110,747 44.88 336,965 52.22 자원개발 판매대행사 2,978 1.21 10,038 1.56 계 246,758 100.00 645,293 100.00 6. 수주상황 그 외에 당사는 수용가와 열공급계약을 맺고 배관망을 통해 증기를 공급하고, 전 기의 경우 전량 전력거래소에 매출하고 있습니다. 자원개발의 경우는, 판매대행사에 생산량 전량을 판매하고 있습니다.따라서, 관련 수주 건이 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 시장 위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동하는 위험입니다. 시장 위험은 이자율 위험, 환위험등으로 구성되어 있습니다. 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다. 아래 민감도 분석은 보고기간말 현재 변동금리부 부채의 이자율위험노출에 근거하여수행되었으며, 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 0.5% 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만약 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 0.5% 높거나 낮은 경우 - 연 결실체의 법 인세차감전순손익은 1,282 백만원 감소/증가(전분기 : 2,098백만원 감소/증가)할 것이며, 이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다. 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 해외 영업활동과 해외 관계기업 및 종속기업에 대한 순투자로 인하여 미국 USD의 환위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD 42,654,189,018 4,875,124,800 2,086,779,792 - 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 5% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 5%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 5% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD 1,888,953,211 (1,888,953,211) 104,338,990 (104,338,990) 8. 파생상품 거래현황 연결실체는 해외기자재 구매계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험 등을 회피할 목적으로 한국산업은행과 파생상품계약을 체결하고 있습니다.당분기말 현재 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 선물환율을 이용하여 평가하였으며, 동 평가와 관련한 계약사항 및 평가내역은 다음과 같습니다. (1) 파생상품 관련 계약내역 거래목적 계약통화 계약건수 만기일 계약금액 계약환율 매입 매도 공정가치위험회피 USD KRW 3 2017.04.24~2017.06.30 USD 17,592,680 1,100.0~1,205.4 (2) 파생상품 관련 평가손익 (단위: 원) 거래목적 계약통화 확정계약평가이익 확정계약평가손실 파생상품평가이익 파생상품평가손실 매입 매도 공정가치위험회피 USD KRW 1,521,570,518 - - 1,521,570,518 (3) 파생상품 관련 자산ㆍ부채 (단위: 원) 거래목적 자산 부채 확정계약자산 파생상품자산 확정계약부채 파생상품부채 공정가치위험회피 - 136,478,963 136,478,963 - 9. 경영상의 주요 계약 주 요 계 약 내 용 전기판매 반월/구미발전소는 전기판매사업을 위해 집단에너지사업법,전기사업법에 따라 산업통상자원부 장관의 허가를 득하였으며, 전력시장운영규칙에 따라 전력거래를 하고 있습니다.반월열병합발전소의 경우 2003년부터 전력거래소를 통하여 전력공급을 하고 있고, 구미열병합발전소의 경우 2005년부터 전력거래소를 통하여 전력 시장에 전기를 판매하고 있습니다. 수용가와 열공급계약 및응축수 수급계약 2017년 3월말 현재, 반월의 경우 약 220 여개의 수용가와 열공급계약을 맺고 있고, 구미의 경우 약 60 여개의 수용가와 열공급계약 및 응축수 수급계약을 체결하고 있습니다. [GS홈쇼핑] 1. 사업의 개요 가. 사업부문별 요약 연결재무현황 (1) 제24기 1분기 (단위 : 백만원) 구 분 TV쇼핑 모바일 인터넷 카탈로그 기타 합계 매출 상품매출액 8,757 5,378 546 5 9,106 23,792 수수료매출액 108,440 63,074 13,679 2,821 7,462 195,476 기타매출액 52,209 16 2,933 3,279 847 59,284 총매출 169,406 68,468 17,158 6,105 17,415 278,552 성과 영업이익 27,569 11,143 2,792 994 200 42,698 계속영업 분기순이익 16,552 6,690 1,676 597 1,568 27,083 감가상각비/무형자산상각비 3,517 1,422 356 127 482 5,904 (1) 제23기 1분기 (단위 : 백만원) 구 분 TV쇼핑 모바일 인터넷 카탈로그 기타 합계 매출 상품매출액 20,781 11,969 2,044 9 8,925 43,728 수수료매출액 107,196 58,331 15,099 3,717 7,804 192,148 기타매출액 38,677 32 2,298 3,797 1,132 45,937 총매출 166,654 70,331 19,441 7,524 17,862 281,812 성과 영업이익 19,508 8,233 2,276 881 731 31,629 계속영업 분기순이익 16,807 7,093 1,961 759 8,434 35,054 감가상각비/무형자산상각비 3,576 1,509 417 161 509 6,172 (2) 제23기 (단위 : 백만원) 구 분 TV쇼핑 모바일 인터넷 카탈로그 기타 합계 매출 상품매출액 72,039 40,235 5,018 73 36,911 154,275 수수료매출액 421,437 241,217 55,945 13,321 30,462 762,383 기타매출액 155,455 85 8,492 13,893 3,181 181,107 총매출 648,931 281,537 69,455 27,288 70,554 1,097,765 성과 영업이익 78,366 33,999 8,388 3,295 2,348 126,396 계속영업 당기순이익 63,051 27,355 6,748 2,651 6,000 105,806 감가상각비/무형자산상각비 14,276 6,194 1,528 600 1,974 24,573 회사는 최고영업의사결정자(이사회)에게 부문별 자산과 부채를 정기적으로 보고하지않고 있으므로 보고부문별 자산, 부채는 기재하지 않습니다. 나. 사업부문별 현황 (1) TV쇼핑 (가) 산업의 특성 1995년 시작된 케이블TV 현재 가입자는 약 1,444만입니다. 여기에 위성방송 가입자 434만과 IPTV 가입자 1,226만을 포함하면 TV쇼핑 프로그램을 시청 가능한 가입자는 총 3,104만에 달합니다. TV쇼핑 회사로는 당사와 CJ오쇼핑, 현대홈쇼핑, 롯데홈쇼핑, NS홈쇼핑, 홈앤쇼핑, 공영홈쇼핑 총 7개 회사가 현재 영업 중 입니다. 최근에는 디지털 방송의 양방향성을 활용한 T커머스 시장이 활성화되고 있으며, 현재 T커머스 사업자로는 당사와, CJ오쇼핑, 현대홈쇼핑, 롯데홈쇼핑, NS쇼핑 등 TV쇼핑 5개사와 KTH 등 비 홈쇼핑 5개사를 포함해 총 10개 사업자가 영업중 입니다. 또한, 주요 TV쇼핑 업체들은 국내 시장에서의 영업 노하우와 경험을 바탕으로 적극적인 해외시장 개척을 통하여 외형확대와 수익다각화를 시도하고 있습니다. TV쇼핑은 TV 영상 매체를 이용하여 상품정보를 시청자에게 제공하고 이를 통해 상품을 판매하는 첨단 유통 산업입니다. 상품의 특성과 용도에 대한 자세한 설명을 통해 시청자로부터 전화, 인터넷, 모바일로 주문을 받고 엄격한 품질관리를 통과한 상품을 고객이 희망하는 장소까지 배송해줍니다. TV쇼핑 사업을 영위하기 위해서는 전략적인 상품 소싱, 체계적인 물류시스템, 효율적인 고객 데이터 관리와 다양한 서비스 제공이 필수적입니다. TV쇼핑은 유통업 특성상 국내 산업 전반에 미치는 영향이 크며 방송의 특징인 신뢰성과 공익성이 강조되는 산업입니다. (나) 산업의 성장성 TV쇼핑 초기 시장은 비대면 거래라는 한계에도 불구하고 케이블TV 가시청 가구 증가에 힘입어 비약적인 성장을 이루었습니다. 2천년대 중반부터 케이블 TV 가입자수가 한계에 이르고 전반적으로 소비심리가 위축되는 환경 속에서도, 홈쇼핑 업체들은 상품과 서비스의 질을 끌어올리는 혁신활동을 통해 지속적인 성장을 이끌어냈습니다. 특히, 정부 승인 홈쇼핑 사업자 수가 7개('14년도 공영홈쇼핑 신규허가)로 늘어나면서 '13년도 14조원이던 시장규모가 '16년도 기준 17조원 수준으로 늘어났습니다. 국내 디지털 케이블TV의 보급이 확대됨에 따라 고화질의 쇼핑 방송을 통해 생생한 쇼핑 경험을 제공하게 된 점은 기회 요인으로 작용하고 있습니다. 반면, 개별 업체들의 경쟁은 더욱 심화되었고, 모바일 미디어의 급속한 성장 이후 TV시청율이 하락한 것은 TV쇼핑 산업계에게 새로운 도전이 되고 있습니다. (다) 경기변동의 특성 TV쇼핑 사업의 계절적 특징은 일반적으로 1년중 연말효과로 4분기가 분기 중 가장 실적이 좋고, 여름휴가 등으로 인해 3분기가 가장 약세입니다. 다른 유통업과 마찬가지로, TV쇼핑 사업은 경기상황에 따른 소비자의 구매력에 영향을 받을 수도 있으나, 소비심리 변화에 따라 적절한 상품을 선정할 수 있어 그 영향을 최소화 할 수 있습니다. 또한 특수한 계절적, 사업 환경적 이슈에 따라 매출폭이 변동될 수 있습니다. (라) 시장여건 최근 가계부채 증가 등으로 인한 소비심리의 둔화로 TV쇼핑 산업도 다소 영향을 받고 있는 상황입니다. (마) 회사의 경쟁우위요소 TV쇼핑 사업부문에서 신상품 개발을 강화하고 라이센스 브랜드 육성 및 독점상품 확대 등을 통해 상품 경쟁력의 우위를 확보하고 있으며, 시청률 제고를 위한 멀티아이템 및 브랜드 프로그램의 활성화 등으로 새로운 방송 포맷을 정착시켰습니다. 또한 채널간 시너지를 지속 강화화고 있으며, 배송만족도와 상품 품질을 높임으로써 고객서비스를 제고하는 동시에, 지속적인 성장을 위한 조직문화 및 조직역량 강화에 노력하고 있습니다. (2) 모바일 /인터넷 쇼핑 (가) 산업의 특성 모바일/인터넷쇼핑이란 모바일, 컴퓨터 등 정보통신기기를 통하여 재화나 용역을 판매하고 구매하는 활동을 말합니다. 고객의 입장에서는, 시공의 제약 없이 언제 어디서나 다양한 상품정보를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 가격 비교까지 손쉽게 할 수 있으며, 주문부터 배송까지 원스톱으로 진행되어 쇼핑의 편리함을 누릴 수 있습니다. 또한 오프라인 매장과 비교하여 저렴한 가격은 가장 큰 매력입니다. 이런 장점들로 인해 1990년대 중반 인터넷쇼핑, 2000년대 중반 모바일 쇼핑이 처음 등장한 이후 시장규모는 꾸준히 증가하고 있습니다. 인터넷쇼핑 시장은 다수의 온라인쇼핑 전문기업은 물론, 백화점과 할인점 등 오프라인 유통업체, GS샵을 필두로 한 홈쇼핑 회사 등이 함께 경쟁하고 있습니다. 이와 함께 2000년대 초반 가격경쟁력을 앞세운 옥션, G마켓, 11번가와 같은 오픈마켓 회사들의 성장세가 지속되었고, 2010년 이후에는 쿠팡, 위메프, 티몬 등의 소셜커머스 회사의 성장세가 두드러지고 있습니다. (나) 산업의 성장성 1990년대 중반 형성되기 시작한 인터넷쇼핑 시장은 그간 꾸준한 성장세를 보여왔습니다. 통계청 자료(온라인 쇼핑 동향)에 의하면, 인터넷 쇼핑을 통한 연간 거래액은 2002년 6.0조원에서, 2006년 13.5조원, 2010년 25.2조원, 2015년 53.9조원 , 2016년64.9조원 으로 매년 큰 폭의 성장을 하고 있습니다. 2000년대 후반부터 스마트폰의 확산에 따라 시작된 모바일쇼핑은 소셜커머스와 오픈마켓을 중심으로 급격한 성장세를 보이고 있습니다. 통계청의 온라인 쇼핑동향 자료에 의하면, 2010년 0.3조원, 2012년 1.8조원, 2015년 24.5조원 , 2016년 34.7조원으로 시장규모가 대폭 성장하고 있습니다. (다) 경기변동의 특성 모바일/인터넷 쇼핑 시장은 경기 상황에 따른 소비자의 소비 심리에 따라 영향을 받을 수 있으나, 타 오프라인 유통채널 대비 가격경쟁력으로 경기변동에 대처가 가능합니다. (라) 시장여건 국내 인터넷 쇼핑시장은 2009년 6월 미국 이베이가 G마켓을 인수하면서 옥션과 함께 오픈마켓 시장에서 지배적인 위치를 구축하고 11번가와 경쟁하고 있습니다. 오픈마켓을 제외한 인터넷 쇼핑 시장에서는 당사와 CJ오쇼핑 등의 홈쇼핑 계열 종합몰, 롯데닷컴 등의 백화점 계열의 종합몰, 인터파크 등의 순수 온라인 계열의 종합몰과 기타 전문몰 등이 경쟁하고 있습니다. 모바일 쇼핑 시장은 스마트폰 등 모바일 기기의 발전 및 보급화에 힘입어 모바일에 적합한 쇼핑 환경을 구축한 쿠팡 등 소셜 커머스 회사들이 급격하게 성장하고 있습니다. 당사는 TV쇼핑과 인터넷 및 모바일 채널 간 시너지 강화 활동, 차별화된 상품 소싱, 합리적 가격 및 고객 중심적인 쇼핑 환경 구축 등을 바탕으로 고객만족을 위한 고급화, 차별화된 고객 서비스를 통해 경쟁력을 강화하고 있습니다. (마) 회사의 경쟁우위요소 1) 모바일쇼핑(m-Commerce) 당사는 당사의 강점인 방송상품과 Brand 상품을 중심으로한 상품 차별화를 바탕으로 모바일 커머스 성장 전략을 수행하고 있습니다. 또한 당사는 매출 확대 및 고객 활성화를 위하여 다음과 같은 활동을 하고 있습니다. -. Brand社와 Relationship 강화를 통한 상품 차별화 진행 -. 고객 쇼핑 Journey 상 UX 개선을 통한 쇼핑 편의성 개선 -. 고객 Context에 맞는 상품 큐레이션을 통한 고객 활동성 증대 -. 데이터에 기반한 영업 활동 분석 및 판매 활동 전개 앞으로도 모바일 쇼핑에 적합한 판매방식 및 상품차별화를 강화하고, 고객 관점의 개인화된 서비스 및 관계지향 마케팅 활동을 확대할 예정입니다 2) 인터넷쇼핑(e-Commerce) 당사는 인터넷 종합몰 시장에서 선두 그룹을 유지하고 있으며, 현재 당사는 소셜커머스, 오픈마켓 등과 차별화된 가치를 제공하기 위해서 TV쇼핑과 시너지 강화를 통해 차별화된 상품을 합리적인 가격에 고객에게 제공하고 있으며, 고객 니즈에 기반하여 사용자의 편의성을 극대화할 수 있도록 쇼핑몰을 지속 개선하고 있습니다. 또한 고객 만족을 위한 차별화된 고객 서비스 정책 및 고객 관리 프로그램을 운영하기 위해 노력하고 있습니다. (3) 카탈로그 쇼핑 (가) 산업의 특성 카탈로그(DM; Direct Marketing) 사업은 고객 데이터베이스를 활용하여 선정된 고객에게 다양한 상품정보를 수록한 카탈로그를 송부하고, 이를 통해 상품을 판매하는 유통사업입니다. 고객의 특성에 따른 차별화된 마케팅이 가능하기 때문에 고객에게 최적의 구매조건 제공이 가능합니다. 또한, 불특정 다수고객을 대상으로 하는 것이 아니라, 특정 고객층을 대상으로 하기 때문에 우수한 고객 데이터베이스 확보 및 관리는 사업의 가장 중요한 부분입니다. (나) 산업의 성장성 1994년 시작된 카탈로그 시장은 1997년 TV쇼핑 회사(GS, CJ)의 카탈로그 발행 및 카탈로그 전문업체(두산오토, 코리아홈쇼핑)의 시장 진출로 본격적인 시장이 형성되기 시작하여 큰 폭의 성장세가 지속되었으나, 2003년 이후 인터넷 쇼핑의 급속한 성장, 경기 침체, 카탈로그 발송 관련한 우편요금 인상등으로 군소 업체들의 퇴출이 이어져 카탈로그 시장은 대형업체 중심으로 재편되었습니다. 이후 시장은 2005년 회복기를 거쳐 2006년 들어서는 성장국면으로 전환되었습니다. 그러나, 최근에는 온라인쇼핑산업의 성장 등으로 시장이 축소되는 상황입니다. (다) 경기변동의 특성 카탈로그 사업은 유통업의 한 분야로서, 경기변화로 인한 소비자의 소비심리 변화에 따라 발행부수를 조정하며, 조정된 발행부수로 인하여 매출액 규모에 직접적인 영향을 받습니다. (라) 시장여건 국내시장에는 현재 당사와 CJ오쇼핑, 현대홈쇼핑, 농수산 홈쇼핑, 2008년 4월 신규진출한 롯데홈쇼핑 등 TV쇼핑 회사가 발행하는 카탈로그가 있으며, 온라인 쇼핑협회 자료에 의하면 2007년 6,500억원, 2008년 6,500억원, 2009년 7,300억원, 2010년 8,400억원으로 점진적 성장을 하였으나, 2011년부터 경쟁심화에 따른 카탈로그 업체 구조조정으로 시장이 감소한 이후 최근에도 온라인쇼핑 산업의 성장으로 계속 감소세가 유지되고 있습니다. (마) 회사의 경쟁우위요소 당사는 광범위한 고객데이터 베이스를 바탕으로 고객의 니즈를 정확히 파악, 최적의 구매조건을 제시함으로써 카탈로그 사업에서의 확고한 경쟁우위를 계속 지켜나갈 계획입니다. (4) 기타부문 (가) 콜센터산업 현황 및 성장성 1) 산업의 특성 콜센터 및 텔레마케팅 서비스업은 '전화매체를 통해 고객불만, 요청사항을 접수처리, 상품과 서비스 홍보, 주문접수 등의 지식서비스를 제공하는 산업활동'으로 정의할 수 있습니다. 일반적으로 콜센터 시장이라 함은 컨설팅, 센터구축, 아웃소싱, 지원, 교육서비스를포함하고 있으며, 콜센터 도입이 가장 활성화되어있는 산업은 금융 및 보험, 통신 분야, 공공부문입니다. 2) 산업의 성장성 국내 콜센터 서비스 시장의 규모는 2009년까지 주요산업군의 대규모 도입 수요가 마무리되면서 큰 성장세를 보였으며, 2010년 이후에도 지속적인 수요 창출로 연평균 약 7~9% 수준의 높은 성장율을 나타내었으며, 향후에도 지속적이고 안정적인 성장세가 예상되고 있습니다. 콜센터와 관련된 모든 서비스를 제공하는 풀아웃소싱(Full outsourcing ), 고객사의 콜센터 설비와 시스템을 이용하여 시스템과 상담원을 운영관리하는 인하우스아웃소싱(In-house outsourcing), 인력만 파견하는 HR아웃소싱 등이 등장하여 컨설팅, 구축, 지원, 교육서비스등의 업무를 각각 제공하고 있으며, 업무 세분화 및 전문화를 통해 새로운 시장 수요를 꾸준히 증가 시키고 있습니다. 3) 경기변동의 특성 콜센터 산업은 경기변동에 대응하는 고객사의 전략에 따라 많은 영향을 받고 있습니다. GS텔레서비스는 TV쇼핑 콜센터 아웃소싱 주력업체로서, TV쇼핑 산업의 경기변동에 따라 매출의 폭이 변동될 수 있습니다. 4) 회사의 경쟁우위요소 GS텔레서비스는 1995년 GS SHOP의 고객서비스팀으로 출범한 이래, 체계화된 Contact Center 운영 know-how를 바탕으로 현재 부천, 부산 2개의 center를 24시간 365일 안정적으로 운영중이며 한국서비스품질 2년 연속 우수기업 인증(06/07년, 지식경제부), 홈쇼핑 콜센터 품질지수 1위(06년, 한국능률협회)등을 통해 대외적으로 서비스 역량을 인정받았으며, 지속적으로 고객사(Client)와 고객(Customer)을 만족시킬 수 있는 핵심역량 확보에 주력하고 있습니다. 더불어 IVR 등 H/W에서 WFM 등 S/W까지 필수적인 Contact Center Infra를 보유하고 있으며, 이를 안정적으로 운영할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. (나) 텐바이텐1) 회사의 경쟁우위요소 텐바이텐은 즐겁고 색다른 생활문화 서비스와 차별화된 컨텐츠와 서비스를 제공하고 있습니다. 텐바이텐이 지향하는 생활 문화서비스의 핵심인 고급화된 부가가치 창조라는 목표 아래 텐바이텐만의 디자인감성 상품과 감성마케팅 전략을 통해 고객에게 즐거운 경험을 제공하며, 높은 고객로열티와 독창적인 브랜드 이미지를 바탕으로 텐바이텐만의 감성채널 서비스를 제공하고 있습니다. 이러한 경쟁우위를 통해 초창기 부터 현재까지 디자인쇼핑몰 시장에서 1위를 지키고 있습니다. 또한 모바일 커머스 고객의 다양한 니즈를 충족시킬 수 있는 모바일 어플리케이션을 출시, 모바일에 적합한 상품과 판매방식 구현을 통해 모바일 사업을 확대 하고자 합니다. (다) 에이플러스비1) 회사의 경쟁우위요소당사는 기존의 온라인 쇼핑몰에서 시도하지 않았던 판매 상품의 촬영을 전 카테고리에 걸쳐 진행하고 있으며, 이에 대한 사이트의 전체적인 이미지의 통일성을 구축함으로써 소비자들에게 구매의 신뢰감과 만족도를 높이는데 노력하고 있습니다. 기존의 사이트와 차별화 된 컨텐츠를 기획하고 다양한 프로모션을 통해 새로운 경험을 제공함으로써 소비자들과의 유대관계를 바탕으로 온라인 및 모바일 재방문을 꾸준히 유인하고 있습니다. 최근 급격히 성장하는 모바일 환경에 따라 대표적인 소셜미디어인 페이스북 등을 통해 30만에 가까운 유저를 확보하여 자체의 이미지 및 컨텐츠를 통한 매출 상승 및 자사 브랜드의 확산에 대한 기대효과를 얻고 있습니다. 2. 시장 점유율 추이(별도기준) (단위:억원,%) 구 분 2016년 2015년 2014년 GS홈쇼핑 36,696 21.1 35,120 22.1 34,487 22.8 현대홈쇼핑 34,980 20.1 31,842 20.0 28,867 19.1 CJ오쇼핑 31,610 18.2 30,556 19.2 31,762 21 롯데홈쇼핑 32,000 18.4 29,862 18.8 29,099 19.3 홈앤쇼핑 20,110 11.6 17,023 10.7 14,386 9.5 NS홈쇼핑 13,330 7.7 12,516 7.9 12,382 8.2 공영홈쇼핑 5,057 2.9 2,193 1.3 - - 주) 자료 : 각사 별도기준 취급액 발표 자료/ 한국온라인쇼핑협회(KOLSA) 자료 / 내부추정자료 3. 주요 제품, 서비스 등 (연결기준) 당사는 의류, 이미용, 잡화, 식품, 생활, 서비스 및 금융 상품 등을 유선방송 송출 및 모바일, 컴퓨터 , 카 탈로그 등을 이용한 통신판매를 통하여 판매하고 있습니다. 2017년 1분기 기준으로 렌 탈, 여행, 이미용, 식품 등의 상품 을 중심으로 운영하였으며, 상품매출 238억원, 수수료매출 1,955억원 등 총 매출 2,786억원으로, 전년 대비 1% 감소 하였습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. GS홈쇼핑(1) 생산설비의 현황 등 당사는 서울시 영등포구 선유로 75 에 위치한 GS 강서타워, 선유로 82에 GS 강서N타워, 경기도 군포에 신물류센터 구축을 위한 토지를 보유하고 있습니다. 또한, 경기도 이천시에 물류센터를 임차하여 사용하고 있습니다. (단위: 백만원, 평방미터) 구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 장부가 시가 비고 GS강서타워(본사) 서울시 영등포구선유로75 4,803 37,473 42,276 72,693 47,808 보유(등기) GS강서N타워 서울시 영등포구 선유로82 3,190 24,993 28,183 61,975 37,496 보유(등기) 군포신물류센터 경기도 군포시 당정동 1100 외 12 25,483 - 25,483 58,381 43,374 보유(등기) 물류센터 경기도이천시이장로311번길 5-30 - 30,225 30,225 - - 임차 합 계 33,476 92,691 126,167 193,050 128,678 주) 시가 : 토지는 국토해양부가 고시한 공시지가, 건물은 지방세 과세시가표준액 기준임. (2) 설비의 신설, 매입 계획 등 당사는 2017년에 신규 물류센터 및 관련 물류시스템 구축, IT 인프라와 네트워크 설비 고도화, 모바일 채널의 기능적 구조 개선 등을 위한 설비 등에 659억을 투자할 예정입니다. 나. GS텔레서비스 (1) 생산설비의 현황 등 경기도 부천시에 위치한 건물을 ASP(Application Service Provider)계약으로 사용하고 있으며 부산 범일동에 위치한 부산콜센터는 임차하여 사용하고 있습니다 . (단위:평방미터) 구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 장부가 시가 비고 본 사 경기도부천시 원미구 부일로223(상동) - 2,110.79 2,110.79 ASP계약 부산콜센터 부산광역시 동구자성공원로 23(범일동) - 2,546.88 2,546.88 - - 임차계약 합 계 - 4,657.67 4,657.67 주) 본사 건물은 ASP계약이며, 계약면적기준으로 사용좌석수에 따라 면적이 변동. (2) 설비의 신설,매입 계획 등 당사는 2017년 투자는 신규시스템 구축 및 노후장비 교체를 위해 총 9.1억원의 투자가 있을 예정입니다. 다. (주)텐바이텐(1) 생산설비의 현황 등 서울에 위치한 본사 사무실, 물류센터, 오프라인 매장을 임차하여 사용하고 있습니다. 또한 경기도 고양시에 오프라인 매장을 임차하여 사용하고 있습니다. (단위 : 평방미터) 구분 소재지 토지 건물 합계 장부가 시가 비고 본사 서울 종로구 대학로12길 31 자유빌딩 1,2,4,5층 1,322.32 1,322.32 임차 물류센터 서울 도봉구 도봉로180길 31 6,033.06 6,033.06 임차 대학로점 서울 종로구 대학로12길 31 자유빌딩 B1층 396.69 396.69 임차 김포롯데점 서울 강서구 하늘길 38 롯데몰스카이파크점 지하1층 467.12 467.12 임차 일산벨라시타점 경기도 고양시 강송로 33 일산 베라시타점 본동 1층 1,193.07 1,193.07 임차 합 계 9,412.26 9,412.26 (2) 설비의 신설·매입계획 등당 사 는 2017년 노후 시스템 개선 및 비지니스 변화에 유연한 시스템 구축을 위한 전산설비 와 내부 보안 강화를 위한 솔루션에 2.2억원의 투자가 있을 예정입니다. 또한, 직영점 오픈을 위한 2억원의 투자가 예정 되어 있습니다. 라. (주) 에이플러스비(1) 생산설비의 현황 등서울시 마포구 양화로에 위치한 건물 에 본사 사무실이 있으며, 서울시 도봉구에 물류센터를 임차하여 사용하고 있습니다. (단위:평방미터) 구 분 소재지 토지 건물 합계 장부가 시가 비고 본사 서울시 마포구 양화로10길 45(서교동) 1,831.16 1,831.16 임차 물류센터 서울특별시 도봉구 도봉로180길 31 여인닷컴 물류센터 4층 561.98 561.98 임차 합 계 2,393.14 2,393.14 (2) 설비의 신설,매입 계획 등현 재 설비의 신설, 매입계획이 없습니다. 마 GS구(상해)상무유한공사(1) 생산설비의 현황 등상해에 본사 사무실을 임차하고 있습니다. (단위 : 평방미터) 구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 장부가 시가 비고 GS구(상해)상무유한공사 중국 상해시 민항구 태홍로 168 T2-309호 (T2-309#, 168 Taihong Road, Minhang District, Shanghai, China, 201107) - 63.45 63.45 - - 임차 합 계 - 63.45 63.45 - - (2) 설비의 신설·매입계획 등향후 가까운 시일 내에 설비의 신설, 매입계획은 없습니다. 바. GSL LABS(1) 생산설비의 현황 등미국 샌프란시스코에 본사 사무실을 임차하고 있습니다. (단위 : 평방미터) 구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 장부가 시가 비고 GSLLABS 220 Jackson Street, Third Floor West, San-francisco, CA, USA - 1,934 1,934 - - 임차 합 계 - 1,934 1,934 - - (2) 설비의 신설·매입계획 등향후 가까운 시일 내에 설비의 신설, 매입계획은 없습니다. 5. 연결기준 매출에 관한 사항 가. 매출실적 당사의 2017년 1분기 상품매출은 238억원으로 전년 대비 46% 감소하여, 유무형 상품매출 등을 통한 수수료매출 전년 대비 1.7% 증가 및 광고매출 등 전년대비 29%의 증가에도 불구하고 전체 매출은 전년 대비 1.2% 감소하였습니다. 2017년 1분기 연결기준 매출액은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 제24기 1분기 제23기 1분기 제23기 상품매출 수출 5,343 5,560 21,521 내수 18,450 38,167 132,754 수수료매출 수출 - 내수 195,475 192,148 762,383 기 타 수출 191 270 873 내수 59,093 45,667 180,234 합 계 수출 5,534 5,830 22,394 내수 273,018 275,982 1,075,371 나. 판매경로 판매경로 그림.jpg 판매경로 그림 다. 판매방법당사는 TV, 모바일, 컴퓨터, 카탈로그 등을 통하여 상품정보를 제공하고 고객이 상품구매를 신청하는 경우 신용카드(약 90%) 또는, 무통장입금을 통하여 대금을 결제한 후 택배회사를 통하여 고객이 원하는 곳으로 상품을 배송합니다. 국내 택배회사가 일반적으로 취급할 수 없는 대형제품, 신선도 유지가 필요한 식품, 전문업체의 설치가 필요한 상품 등은 공급업체에서 직접 배송을 담당합니다.라. 판매전략 당사의 판매전략은 고품질의 상품 제공 및 신뢰와 재미가 있는 방송제작입니다. 세부전략은 아래와 같습니다.(1) 고품질의 상품 제공 - 상품판매전 사전QA검사("공인인증, 시험성적서" 확인 및 성능관련사항 점검) - 협력업체 현장실사 시행(협력사 실태조사 및 현지 검사) - 중국 등 생산의류 현지QA 시행 (현지 외주검사소를 활용한 전수검사 실시 및 개선사항 전파/확인) - 고객 배송전 품질검사 실시(현장방문 검사) - 협력업체 품질향상 지원 프로그램 시행(ISO 9001 및 싱글 PPM 추진지원) - 협력업체 품질역량 육성 지원(제조/공정관리 지도,교육 및 개선지원) - 품질부적합사항 재발 방지를 위한 품질개선 활동 시행(2) 신뢰성 있고 재미있는 방송제작 - 쇼핑호스트의 엄격한 자질 - 정확한 상품정보의 명쾌한 전달 - 다양한 이벤트를 통한 보는 즐거움 6. 시장위험과 위험관리 당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 연결실체의 이사회는 위험에 대한 연결실체의 노출정도와 발생형태를 분석하고, 위험관리정책 및 절차를 수립하며, 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책 및 절차는 시장상황 및 사업활동의변동을 반영하기 위하여 정기적으로 검토되고 있으며, 당분기의 위험관리는 전기 대비 중요한 변동이 없습니다. 가. 신용위험연결실체는 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험관리를 위하여 연결실체는 거래상대방의 신용위험을 평가하여 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보수취및 지급보증 등의 신용보강 정책을 운영하고 있습니다. 연결실체의 매출채권 및 수취채권은 대부분 통신사, 보험사, 카드매출로 인한 채권입니다. 채권의 특성상 신용위험이 낮다고 판단하고 있으며 재무상태 및 과거경험 등을고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 신용한도는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 제 24(당) 기 1분기 제 23(전) 기 현금및현금성자산 213,806,916 176,557,308 단기금융예치금 630,191,770 584,607,240 매출채권 17,687,614 13,191,456 미수금 24,147,059 36,930,770 미수수익 4,292,225 4,369,324 보증금 5,440,808 5,461,406 장기금융예치금 15,012,000 65,012,500 매도가능금융자산 90,947,687 92,568,660 합계 1,001,526,079 978,698,664 연결실체는 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당분기말과 전기말 현재 대손충당금 및 현재가치할인차금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권및기타채권의 연령분석내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 제 24(당) 기 1분기 제 23(전) 기 연체되지 않은 채권 696,256,202 708,651,386 만기 경과 미손상금액: 만기 경과 후 3개월 이하 563,123 963,723 만기 경과 후 4~6개월 232,947 245,347 만기 경과 후 7~12개월 53,645 69,972 만기 경과 후 12개월 초과 279,125 272,941 소계 1,128,840 1,551,983 손상채권 652,128 658,128 소계 698,037,170 710,861,497 차감:대손충당금 (1,046,122) (1,036,085) 합계 696,991,048 709,825,412 나. 유동성위험연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기분석은 다음과 같습니다.(1) 제 24(당) 기 1분기 (단위: 천원) 과목 장부금액 계약상 현금흐름 잔존계약만기 6개월 이내 6개월 초과1년 이내 1년 초과 5년 이내 5년 초과 매입채무및기타채무(*) 330,025,107 330,025,107 300,426,136 29,349,594 249,377 - 상환전환우선주부채 2,890,482 2,890,482 - - 2,890,482 - 비유동금융부채 409,956 409,956 - - 409,956 - 합계 333,325,545 333,325,544 300,426,136 29,349,594 3,549,815 - (*) 종업원에 대한 미지급비용 498,760천원은 제외되었습니다. (2) 제 23(전) 기 (단위: 천원) 과목 장부금액 계약상 현금흐름 잔존계약만기 6개월 이내 6개월 초과1년 이내 1년 초과 5년 이내 5년 초과 매입채무및기타채무(*) 262,279,947 262,279,947 228,345,084 33,685,116 249,747 - 상환전환우선주부채 2,837,171 2,837,171 - - 2,837,171 - 비유동금융부채 409,956 409,956 - - 409,956 - 합계 265,527,074 265,527,074 228,345,084 33,685,116 3,496,874 - (*) 종업원에 대한 미지급비용 498,760천원은 제외되었습니다.다. 시장위험 (1) 환위험연결실체는 수출입 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환위험 관리를 위하여 연결실체는 외화자산 및 부채의 결제주기를 대응시키고 있으며, 각 외화별환율변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 내역 제 24(당) 기 1분기 제 23(전) 기 USD GBP CNY MYR 합계 USD GBP EUR 합계 외화자산: 현금및현금성자산 2,889,661 - - - 2,889,661 3,655,755 - - 3,655,755 매출채권및기타채권 1,338,588 - 2,797 169 1,341,554 698,494 - 2,774 701,268 소계 4,228,249 - 2,797 169 4,231,215 4,354,249 - 2,774 4,357,023 외화부채: 매입채무및기타채무 63,529 7,491 335 - 71,355 32,682 19,930 - 52,612 당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율 변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 내역 제 24(당) 기 1분기 제 23(전) 기 10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시 USD 416,472 (416,472) 432,157 (432,157) GBP (749) 749 (1,993) 1,993 CNY 246 (246) - - EUR - - 277 (277) MYR 17 (17) - - 합계 415,986 (415,986) 430,441 (430,441) 상기 민감도 분석은 당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. (2) 이자율 위험 이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입의 최소화, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다. 연결실체는 당분기말과 전기말 현재 차입금이 존재하지 않으며, 내부적으로 고정금리예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 라. 자본위험연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하여 부채비율의 적정성을 주기적으로 검토하고 필요한 경우 재무구조를 개선하여 최적 자본구조를 유지하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 과목 제 24(당) 기 1분기 제 23(전) 기 부채 총계(A) 441,496,744 383,854,679 자본 총계(B) 940,348,454 975,579,389 부채 비율(C=A/B) 46.95% 39.35% 7. 콜옵션 등 현황 가. 콜옵션 (1) 계약(상품)의 명칭 : 텐바이텐 주식매매 및 신주인수 계약 상 포함되어 있는 당사가 텐바이텐 주식을 매수할 수 있는 콜옵션 - 거래상대방 : 기존 대주주 4명- 계약일 : 2016년 5월 26일- 만기일 : 2018년 3월 31일까지- 계약 체결 목적 : 안정적인 경영 지분 확대- 계약내용(조건) : 합의서 제2조 (2) 계약(상품)의 명칭 : 헬로마켓(구 터크앤컴퍼니) 주식 인수 계약 상 포함되어 있는 거래상대방이 헬로마켓 주식 을 매수할 수 있는 콜옵션 - 거래상대방 : 기존 대주주 5명- 계약일 : 2014년 3월 12일- 만기일 : 2019년 3월 18일까지- 계약 체결 목적 : 기존 대주주의 경영에 대한 동기 부여- 계약내용(조건) : 주식인수 계약서 제 10조 (3) 계약(상품)의 명칭 : 중국 추가 투자 계약 1. 계약 상대방 : CHINA HOMESHOPPING GROUP COMPANY LIMITED 2. 계약의 목적 및 내용 -. 추가 지분 매입(8.24%)를 통해 지속적인 매출 성장 및 이익 실현 -. 추후 Call Option을 통해 1.49%추가 지분 매입 가능 3. 계약일 : 2014. 6. 27 나. 풋옵션 (1) 계약(상품)의 명칭 : 중국홈쇼핑 투자관련 주주간 약정서 (Shareholders Agreement) - 거래상대방 : CHINA HOMESHOPPING GROUP COMPANY LIMITED - 계약일 : 2012. 4. 9 - 만기일 : 해당사항 없음 - 계약 체결 목적 : 중국정부의 정책 또는 지배구조 변경이 있을 경우, 당사 투자금 회수 - 계약내용(조건) : 1) 최대주주가 그 지위를 상실하는 경우 2) 설립자 합산 15% 이상 지분 매각하는 경우 3) 관련법 및 지분 변경으로 당사가 지분을 소유할 수 없게 된 경우 4) 당사 동의없이 계약 구조가 변경, 해지되는 경우 등 - 계약금액 : 행사가격 = 주식수 ＊ 당사 투자시 주당인수가격 - 결제 방법 : 해당사항 없음 - 중도상환 가능여부 및 상환조건 : 해당사항 없음. (2) 계약(상품)의 명칭 : 베트남홈쇼핑 투자관련 주주간 약정서 (Shareholders Agreement) - 거래상대방 : VIVI MEDIA TRADING CORPORATION - 계약일 : 2012. 5. 29 - 만기일 : 회사 소멸 시, 상호 합의시, 당사 put option 행사 시 - 계약 체결 목적 : 홈쇼핑사업권 상실시 투자금 회수목적 - 계약내용(조건) : 다음과 같은 경우에 당사는 Vision 21에 Fair Market Value로 취득하고 있는 주식의 100%를 팔 수 있는 권리를 가짐 (i) 회사의 유통 사업 허가권 취소 또는 종료 (ii) 계약 채널의 조기 종료 또는 채널권 상실 (iii) Vision21의 주요주주 변경에 의한 사업손실 발생 (iv) ViVi홈쇼핑의 영업정지 또는 영업허가 상실 (v) 우발채무, 세금추징 등 - 계약금액 : Fair Market Value로 산정한 주식 가치 * Fair Market Value : 당사 지정 회계법인이 평가한 가격, 부결시 양사 지정 회계법인이 평가한 가격의 평균가 적용 - 결제 방법 : Vison21은 Fair Market Value 정해진 후 30일 이내 송금해야 함 - 중도상환 가능여부 및 상환조건 : 해당사항 없음. (3) 계약(상품)의 명칭 : 터키 주주간 약정서 (JOINT INVESTMENT AND SHAREHOLDERS’ AGREEMENT) - 거래상대방 : MNG Radyo TV ve Medya Hizmetleri A.S., MNG Sanal Urun Pazarlama Sanayi ve Dis Ticaret A.S. - 계약의 목적 및 내용 : 홈쇼핑사업권 상실시 투자금 회수목적 - 계약일 : 2012. 11. 18 - 만기일 : 해당사항 없음 - 계약내용(조건) (i) 방송 라이센스 및 주파수 등의 취소 등 (ii) 외국인 투자 제한 법령 발효 시 (iii) 회사 지배구조 변경 시 (iv) 진술 및 보장 위반으로 당사 투자원금 또는 회사 자본금의 30% 이상 손해 발생 시 - 계약금액 : 5년 내 행사 시 투자원금 - 결제방법 : 해당사항 없음 - 중도상환 가능여부 및 상환조건 : 해당사항 없음- 계약체결 목적 : 외국인 투자 관련 정부 정책 변경이 있는 경우, 당사 투자금 회수 (4) 계약(상품)의 명칭 : 텐바이텐 주식매매 및 신주인수 계약 상 포함되어 있는 거래상대방이 텐바이텐 주식을 매도할 수 있는 풋옵션 - 거래상대방 : 기존 대주주 4명- 계약일 : 2016년 5월 26일- 만기일 : 2018년 3월31일까지- 계약 체결 목적 : 핵심 경영진 동기 부여- 계약내용(조건) : 합의서 제1조 (5) 계약(상품)의 명칭 : 말레이시아 홈쇼핑 투자관련 주주간 약정서 (Shareholders Agreement) - 거래상대방 : Astro Retail Ventures Sdn. Bhd. - 계약일 : 2014. 2. 11 - 만기일 : 해당사항 없음 - 계약내용(조건) : (i) 거래 상대방의 사업 중단, 파산 또는 청산 (ii) 거래 상대방의 주주간 약정서 및 영업 관련 부속 계약 중대 위반 - 계약금액 : (i) 5년 내 행사 시 투자원금, 이자 및 원금의 20% (ii) 5년 후 행사 시 Fair Market Value로 산정한 주식 가치 * Fair Market Value : 양사 지정 회계법인이 평가한 가격의 평균가 적용 (iii) 계약 해지 후 0~2년 당사 경업금지 기간 선택 가능 (선택 기간에 따라 원금의 0~10% 추가) - 결제방법 : 해당사항 없음 - 중도상환 가능여부 및 상환조건 : 해당사항 없음- 계약 체결 목적 : 홈쇼핑사업권 상실시 투자금 회수목적 8. 경영상의 주요 계약 2009년 11월에 당사는 인도 TV18 HSN Holdings 에 지분 투자를 통하여 인도시장에 진출하였습니다. 2011년 5월에는 합자법인 TrueGS Company 설립계약을 체결하여 태국시장에 진출하였으며, 인도네시아 시장 진입을 위해 방송사업자인 PT. Global Mediacom 와 2012년 3월 합자법인을 설립하였습니다. 그리고 2012년 4월에는 중국시장 진출을 위하여 China Homeshopping Group Company 에 지분투자를 하였으며, 2014년 6월 추가 지분투자한 바 있습니다. 2012년 5월에는 베트남 Vivi Media Trading 에 지분투자를 통하여 베트남시장에 진출하였으며, 또한 2012년 11월 터키 MNG Radyo와 MNG Sanal에 지분투자를 통하여 터키시장에 진출하였습니다. 2014년 2월에는 말레이시아의 Astro Retail Ventures 와 합작법인 Astro GS Shop을 설립하여 말레이시아 시장에도 진출하였고, 2015년 7월에는 러시아 최대 국영 통신기업인 로스텔레콤과 합작법인 Big Universal Mall을 설립하여 러시아 시장에 진출하였습니다. 이 외에 당사는 2013년 7월 160억원의 지분투자를 통하여 인터넷쇼핑몰 회사인 (주)텐바이텐 인수를 완료한 바 있습니다. 또한 사업관련 기술 습득 등을 위한 장기적인 전략투자를 위하여 2013년 7월 부터 ALTOS Korea Opportinity Fund, LP., 2013년 10월에는 BRV Lotus Partners 2012, LP., 2015년 3월에는 BRV Aster Fund I, LP., 2015년 9월에는 500 Durians, LP., 2016년 3월에는 ALTOS Korea Opportinity Fund 2, LP., KIF 스톤브릿지 IT 전문투자조합, 그리고 DTNI 전남창조경제혁신펀드, 2016년 9월에는 SINOVATION Fund III 에 단계적인 투자를 진행하고 있습니다. 9. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 고객관리정책 당사는 상품개발에서부터 주문, 물류, 배송, 사후 서비스에 이르기까지 프로세스와 시스템 혁신을 전개, 100%의 고객만족을 실현하고자 노력하고 있으며, 세부 정책은 다음과 같습니다. - 24시간 콜센터 080 무료전화 운영(단, 모바일, 인터넷 1899 유료 운영) - 고객의 소리(VOC)를 다양한 경로로 취합하여 방송/상품/서비스 개선 : CEO팩스, 상담원 전화, 인터넷 상담, 모바일 상담, 고객간담회 운영 - 30일 내 교환반품 가능 (단, 의류, 보석, 패션잡화, 서적, 컴퓨터, 디지털기기 상품군은 15일, 일부상품 제외) - 선환불 서비스 (환불 요청 시 상품반송 전에 미리 고객에게 상품대금 환불, 일부 상품은 후환불) - 판매상품에 따라 적립금, 무이자할부 등을 지원 - 구매상품의 배송예정일 사전고지를 통한 배송서비스 개선 - 전담 배송서비스를 통한 고객 접점 서비스 차별화 : 사전통화 후 배송, 고객 부재시 통화 후 상품 위탁 또는 익일 재배송 실시간 택배 위치 서비스 제공 (Live 배송서비스) - 접수된 상품AS는 해결될 때까지 상담원이 모니터링 - 판매상품 하자발생 시 리콜서비스 - 각종 사은품 제공 및 다양한 이벤트를 통한 보는 즐거움 - 시청을 원하는 방송에 대해 방송 30분 전 Push 또는 LMS로 방송시간을 알려주는 방송알림 서비스 제공 - 모바일 App. / 인터넷쇼핑몰에서 실시간 TV쇼핑 방송 동영상, 다양한 쿠폰할인 혜택, 문화공연 이벤트 및 App. Push이메일을 통한 일대일 마케팅 제공 - 모바일 App. / 인터넷쇼핑몰 우수고객 프로그램인 인터넷 리얼 멤버쉽 운영 - 인터넷 VIP 고객을 위한 1:1 채팅 서비스 제공 - 고객구매성향에 따른 차별화된 카탈로그 발송 및 다양한 프로모션 혜택 제공 - 카탈로그 최우수 고객을 위한 로열티프로그램 DM 리얼 멤버쉽 운영 - Web/APP 상에서 고객이 직접 주문 수정, 취소, 반품 요청할 수 있도록 편의 제공 - ARS를 통해 고객이 직접 반품, 취소 요청할 수 있도록 편의 제공 - 주문완료/배송출발안내 등 주요 정보성 메시지 카카오톡 안내 서비스 제공 - 네이버/카카오 계정 연동 로그인 서비스 제공하여 회원가입/로그인 불편 완화 나. 지식재산권 보유 현황당기말 현재 회사가 체결한 지식재산권에 대한 주요 사용계약은 다음과 같습니다.-. 상표 관리정책 등 지식재산권 보유 관련디자인권>현재 국내외에 약 174여건의 등록 상표 및 28건의 등록 디자인을 보유 중입니다. 발명의 명칭 특허권자 등록번호 홈쇼핑 데이터 방송의 카테고리별 상품 분류 방법(A method for classifing goods by category of the homeshopping data broadcasting) 주식회사 지에스홈쇼핑 1012328180000 과열방지 온도조절 회로 및 그 방법(OVERHEATING PREVENTIVE TEMPERATURE CONTROL CIRCUIT AND THE METHOD) 주식회사 지에스홈쇼핑 | 장영숙 | (주)일월 1009206470000 객체 제어 방법 및 그를 위한 시스템(Method for Controlling of Object and System thereof) 주식회사 지에스홈쇼핑 1010448230000 "GS심볼" 및 "GS" 상표 사용 계약>① 계약상대방(상표권자): 주식회사 지에스 (서울시 강남구 역삼동 679)② 계약기간: 2015년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지 4년간 (자동연장)③ 계약의 목적물: "GS심볼" 및 "GS"에 대한 상표권 ④ 계약의 내용: 위 상표권의 사용권 및 재사용권 부여⑤ 계약금액: 사용료 = (매출액-광고선전비) × 0.2%⑥ 대금수수 방법: 매년 6월말과 12월말에 현금으로 지급 다. 법률/규정 등에 의한 규제사항 TV쇼핑 및 데이터홈쇼핑 방송프로그램 사업자는 사업을 영위하기 위하여 "방송법"에 의거 미래창조과학부의 승인을 얻어야 하고, "상품 소개 및 판매방송 심의에 관한 규정"에 따라 프로그램 사업자가 사전에 자율심의를 해야 하며 방송통신심의위원회의 프로그램 공정성과 공공성 점검을 위한 사후 심의를 받고 있습니다. 또한 데이터홈쇼핑 사업을 영위하기 위하여 미래창조과학부 소관 "전기통신사업법"에 의거 부가통신사업신고를 해야 하며, 또한 인터넷쇼핑몰 영업을 위해서는 공정거래위원회 소관 "전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률"에 따라 통신판매업 신고를 해야 합니다.상품판매와 관련하여 표시광고 및 소비자보호에 있어 표시광고의 공정화에 관한 법률, 전자상거래등에서의 소비자보호에 관한 법률, 대규모유통업법에서의 거래 공정화에 관한 법률, 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 약관의 규제에 관한 법률, 식품위생법, 개인정보보호법, 소비자기본법 등 관련 법규의 제한을 받고 있습니다. III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제 14 기 1분기 제 13 기 제 12 기 [유동자산] 2,954,594 2,472,848 1,946,287 ㆍ당좌자산 1,002,567 553,692 527,102 ㆍ재고자산 379,922 335,373 282,659 ㆍ기타유동자산 1,572,105 1,583,783 1,136,526 [비유동자산] 17,943,195 17,868,324 17,076,721 ㆍ투자자산 5,918,975 5,903,558 5,536,197 ㆍ유형자산 7,947,988 7,865,518 6,944,340 ㆍ무형자산 1,825,510 1,890,055 1,935,272 ㆍ투자부동산 1,055,809 1,025,650 1,582,211 ㆍ기타비유동자산 1,194,912 1,183,543 1,078,701 자산총계 20,897,789 20,341,172 19,023,008 [유동부채] 3,678,548 3,770,931 2,362,339 [비유동부채] 8,177,652 7,649,967 8,562,817 부채총계 11,856,200 11,420,898 10,925,156 [자본금] 473,501 473,501 473,501 [자본잉여금] 1,266,708 1,269,734 1,280,042 [자본조정] (3,133,708) (3,107,046) (3,073,671) [기타포괄손익누계액] (126,412) (20,074) (51,852) [이익잉여금] 8,597,069 8,348,100 7,692,864 [비지배주주지분] 1,964,431 1,956,059 1,776,968 자본총계 9,041,589 8,920,274 8,097,852 매출액 3,918,129 13,462,426 12,179,510 영업이익(손실) 645,586 1,754,224 1,604,323 법인세비용차감전순이익(손실) 639,435 1,629,078 1,309,071 계속영업순이익(손실) 434,894 966,246 588,865 중단영업이익(손실) 18 (42,935) (79,546) 당기순이익(손실) 434,912 923,311 509,319 지배주주지분순이익(손실) 401,122 805,703 492,204 비지배주주지분순이익(손실) 33,790 117,608 17,115 기본주당순이익(손실) 4,236 8,509 5,198 우선주당순이익(손실) 4,286 8,559 5,248 연결에 포함된 회사수 49 49 50 [(수치)는 부(-)의 수치임] 나. 요약재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제 14기 1분기 제 13 기 제 12 기 [유동자산] 261,124 15,976 16,547 ㆍ 현금및현금성자산 186,444 13,500 15,430 ㆍ 금융자산 - - - ㆍ 매출채권및기타채권 74,299 2,058 623 ㆍ 비금융자산 381 418 494 [비유동자산] 5,925,982 5,834,860 5,839,826 ㆍ 금융자산 3,914 3,849 3,844 ㆍ 종속기업및관계기업투자자산 5,399,456 5,306,956 5,306,015 ㆍ 투자부동산 513,509 515,024 521,084 ㆍ 유형자산 2,808 2,826 2,904 ㆍ 무형자산 6,036 6,046 5,970 ㆍ 장기매출채권및기타채권 259 159 9 ㆍ 기타비금융자산 0 0 0 자산총계 6,187,106 5,850,836 5,856,373 [유동부채] 536,077 372,313 221,813 [비유동부채] 628,370 635,100 869,388 부채총계 1,164,447 1,007,413 1,091,201 [자본금] 473,501 473,501 473,501 [자본잉여금] 1,308,587 1,308,587 1,308,587 [자본조정] (22,924) (22,924) (22,924) [기타포괄손익누계액] 125 60 (144) [이익잉여금] 3,263,370 3,084,199 3,006,152 자본총계 5,022,659 4,843,423 4,765,172 종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 영업수익(손실) 398,242 374,216 178,162 영업이익(손실) 387,195 335,806 144,418 법인세비용차감전순이익(손실) 340,514 234,266 108,816 당기순이익(손실) 330,768 220,761 95,395 기본주당순이익(손실) 3,493 2,331 1,007 기본우선주당순이익(손실) 3,543 2,381 1,057 [(수치)는 부(-)의 수치임] ※ 아래 『재무제표』단위서식을 클릭하여 해당사항을 선택하면, 2.연결재무제표 ~ 5.재무제표주석 항목을 삽입할 수 있습니다. ◆click◆『재무제표』 삽입 11013#*재무제표_*.* fy2017 1q 분기보고서_00500254_(주)gs.ixd 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 14 기 1분기말 2017.03.31 현재 제 13 기말 2016.12.31 현재 제 12 기말 2015.12.31 현재 (단위 : 백만원) 제 14 기 1분기말 제 13 기말 제 12 기말 자산 유동자산 2,954,594 2,472,848 1,946,287 현금및현금성자산 992,210 503,796 506,709 금융자산 10,357 49,896 20,393 매출채권및기타채권 1,399,317 1,440,677 994,285 비금융자산 162,268 119,404 135,434 당기법인세자산 659 2,061 3,537 재고자산 379,922 335,373 282,659 매각예정으로 분류된 처분집단의 자산 9,861 21,641 3,270 비유동자산 17,943,195 17,868,324 17,076,721 금융자산 117,498 104,853 84,312 공동기업및관계기업투자자산 5,801,477 5,798,705 5,451,885 투자부동산 1,055,809 1,025,650 1,582,211 유형자산 7,947,988 7,865,518 6,944,340 무형자산 1,825,510 1,890,055 1,935,272 장기매출채권및기타채권 956,945 925,549 862,940 비유동비금융자산 183,608 180,642 155,691 이연법인세자산 54,360 77,352 60,070 자산총계 20,897,789 20,341,172 19,023,008 부채 유동부채 3,678,548 3,770,931 2,362,339 매입채무및기타채무 1,740,155 1,488,641 1,135,429 금융부채 1,709,036 1,979,722 1,067,440 비금융부채 125,017 147,499 72,946 당기법인세부채 100,892 143,073 67,787 유동충당부채 3,448 4,512 18,737 매각예정부채 0 7,484 0 비유동부채 8,177,652 7,649,967 8,562,817 장기매입채무및기타채무 273,684 258,352 367,125 금융부채 7,064,276 6,573,799 7,376,643 비금융부채 192,103 190,023 183,290 순확정급여부채 51,566 30,414 29,142 비유동충당부채 117,732 126,408 98,340 이연법인세부채 478,291 470,971 508,277 부채총계 11,856,200 11,420,898 10,925,156 자본 지배기업소유주지분 7,077,158 6,964,215 6,320,884 자본금 473,501 473,501 473,501 자본잉여금 1,266,708 1,269,734 1,280,042 자본조정 (3,133,708) (3,107,046) (3,073,671) 기타포괄손익누계액 (126,412) (20,074) (51,852) 이익잉여금 8,597,069 8,348,100 7,692,864 비지배지분 1,964,431 1,956,059 1,776,968 자본총계 9,041,589 8,920,274 8,097,852 자본과부채총계 20,897,789 20,341,172 19,023,008 연결 손익계산서 제 14 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지 제 13 기 1분기 2016.01.01 부터 2016.03.31 까지 제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지 제 12 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지 (단위 : 백만원) 제 14 기 1분기 제 13 기 1분기 제 13 기 제 12 기 3개월 누적 3개월 누적 매출 3,918,129 3,067,212 13,462,426 12,179,510 매출원가 2,887,841 2,399,664 10,273,002 9,299,043 매출총이익 1,030,288 667,548 3,189,424 2,880,467 판매비와관리비 384,702 339,177 1,435,200 1,276,144 영업이익 645,586 328,371 1,754,224 1,604,323 기타수익 110,469 55,559 413,895 150,509 기타비용 73,406 44,730 323,111 274,754 금융수익 20,615 9,854 33,227 59,470 금융비용 63,829 59,900 249,157 230,477 법인세비용차감전순이익 639,435 289,154 1,629,078 1,309,071 법인세비용 204,541 119,260 662,832 720,206 계속영업당기순이익 434,894 169,894 966,246 588,865 중단영업당기순손익 18 (5,827) (42,935) (79,546) 당기순이익 434,912 164,067 923,311 509,319 당기순이익(손실)의 귀속 지배기업의 소유주지분 401,122 152,307 805,703 492,204 비지배지분 33,790 11,760 117,608 17,115 지배기업의 소유주지분에 대한 주당이익 기본주당이익(손실) 4,236 1,608 8,509 5,198 우선주당이익(손실) 4,286 1,658 8,559 5,248 연결 포괄손익계산서 제 14 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지 제 13 기 1분기 2016.01.01 부터 2016.03.31 까지 제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지 제 12 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지 (단위 : 백만원) 제 14 기 1분기 제 13 기 1분기 제 13 기 제 12 기 3개월 누적 3개월 누적 당기순이익 434,912 164,067 923,311 509,319 기타포괄손익 (107,017) (20,823) 17,447 55,317 당기손익으로 재분류되지 않는 항목 (626) (430) (15,057) (14,115) 순확정급여부채의 재측정요소 (335) (166) (12,036) (10,669) 관계기업 순확정급여부채의 재측정요소 등 (291) (264) (3,021) (3,446) 후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목 (106,391) (20,393) 32,504 69,432 매도가능금융자산평가손익 1,248 (726) (3,333) 25 공동기업및관계기업의 기타포괄손익 지분 (15,659) (1,676) 706 10,841 해외사업환산손익 (83,882) (14,913) 29,721 49,950 해외사업장순투자환산손익 (7,877) (2,109) 3,192 7,260 현금흐름위험회피파생상품평가손익 (221) (969) 2,218 1,356 기타 당기 총포괄이익 327,895 143,244 940,758 564,636 포괄손익의 귀속 지배기업의 소유주지분 294,254 131,214 828,068 548,910 비지배지분 33,641 12,030 112,690 15,726 연결 자본변동표 제 14 기 1분기 2017.01.01 부터 2017.03.31 까지 제 13 기 1분기 2016.01.01 부터 2016.03.31 까지 제 13 기 2016.01.01 부터 2016.12.31 까지 제 12 기 2015.01.01 부터 2015.12.31 까지 (단위 : 백만원) 자본 지배기업 소유주 지분 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 자본조정 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업 소유주 지분 합계 전기오류수정 2015.01.01 (기초자본) 473,501 1,294,754 (170,809) (119,143) 4,428,568 5,906,871 1,311,043 7,217,914 자본의 변동 총포괄이익 당기순이익 492,204 492,204 17,115 509,319 순확정급여부채의 재측정요소 (7,139) (7,139) (3,530) (10,669) 관계기업 순확정급여부채의 재측정요소 등 (3,446) (3,446) (3,446) 매도가능금융자산평가손익 576 576 (551) 25 공동기업및관계기업의 기타포괄손익 지분 10,710 10,710 131 10,841 해외사업환산손익 48,444 48,444 1,506 49,950 해외사업장순투자 환산손익 6,834 6,834 426 7,260 현금흐름위험회피파생상품평가손익 727 727 629 1,356 기타증감 총포괄손익 소계 67,291 481,619 548,910 15,726 564,636 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 연차배당 (113,699) (113,699) (24,651) (138,350) 종속기업의 유상증자 (14,712) 108 (14,604) 109,888 95,284 풋옵션계약의 금융부채 인식 (6,404) (6,404) (6,404) 종속기업 자본잉여금의 이익잉여금 전입 (2,896,427) 2,896,427 연결범위변동 등 (31) (159) (190) 364,962 364,772 기타 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 소계 (14,712) (2,902,862) 2,782,677 (134,897) 450,199 315,302 2015.12.31 (기말자본) 473,501 1,294,754 (170,809) (119,143) 4,428,568 5,906,871 1,311,043 8,097,852 전기오류수정 0 2016.01.01 (기초자본) 473,501 1,294,754 (170,809) (119,143) 4,428,568 5,906,871 1,311,043 8,097,852 자본의 변동 총포괄이익 당기순이익 805,703 805,703 117,608 923,311 순확정급여부채의 재측정요소 (8,118) (8,118) (3,918) (12,036) 관계기업 순확정급여부채의 재측정요소 등 (1,050) (1,295) (2,345) (676) (3,021) 매도가능금융자산평가손익 (1,715) (1,715) (1,618) (3,333) 공동기업및관계기업의 기타포괄손익 지분 (395) (395) 1,101 706 해외사업환산손익 30,422 30,422 (701) 29,721 해외사업장순투자 환산손익 3,244 3,244 (52) 3,192 현금흐름위험회피파생상품평가손익 1,272 1,272 946 2,218 기타증감 총포괄손익 소계 31,778 796,290 828,068 112,690 940,758 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 연차배당 (142,102) (142,102) (29,902) (172,004) 종속기업의 유상증자 (6) (6) (3) (9) 풋옵션계약의 금융부채 인식 (33,375) (33,375) (19,453) (52,828) 종속기업 자본잉여금의 이익잉여금 전입 연결범위변동 등 (6,626) (6,626) 33,842 27,216 기타 (3,676) 0 0 0 (2,628) 81,917 79,289 자본에 직접 인식된 소유주와의 거래 소계 (10,308) (33,375) (141,054) (184,737) 66,401 (118,336) 2016.12.31 (기말자본) 473,501 1,269,734 (3,107,046) (20,074) 8,348,100 6,964,215 1,956,059 8,920,274 전기오류수정 2016.01.01 (기초자본) 473,501 1,294,754 (170,809) (119,143) 4,428,568 5,906,871 1,311,043 8,097,852 자본의 변동 총포괄이익 당기순이익 152,307 152,307 11,760 164,067