GS 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 업계 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다.1. 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위2. 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 증권거래법의 규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우에는100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는행위3. 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는행위4. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항

2. 회사 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는

지주회사로서 2004년 7월1일 (주)LG를 인적분할하여 설립된 회사이며, GS에너지(주)(에너지관련 지주사업), (주)GS리테일(종합도소매업), (주)GS홈쇼핑(유통업), (주)GS스포츠(프로축구단 흥행사업), GS이피에스(주)(전기업), (주)GS글로벌(무역업), (주)GS이앤알(집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등)을 자회사로두고 있습니다.

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요경영사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 따라 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다.

신고대상 자회사의 범위는 2018년 12월 31일 기말 재무제표상 가액 기준으로 지주회사가 소유하고 있는 자회사 주식의 장부가액이 자산총액의 10% 이상을 차지하고 있는 자회사로 GS에너지(주), (주)GS리테일, (주)GS이앤알 3개사 입니다(나) 사업부문의 구분

(1) 당사의 보고부문은 연결회사의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문	주요 재화 및 용역	주요 고객정보

유통	일반소비용품	소매 고객

무역	수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업	Jindal, PT.PABRIK BESI BETON 등

가스전력사업	전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 자원개발, 신재생에너지	한국전력거래소, 한국전력공사, 수용가, 소매고객 등

투자 및 기타	관계기업 투자, 호텔관광업, 프로축구,정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작 등	VPI, Plains Midstream 등

(2) 당분기와 전분기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

보고부문 영업이익	21,727	13,275	421,391	56,296	512,689

보고부문별 주요 손익내역

외부고객으로부터의 수익(*1)	1,932,731	974,092	1,171,752	340,152	4,418,727

부문간수익	86	48,137	155	10,919	59,297

이자수익	3,991	87	1,796	9,167	15,041

이자비용	3,035	3,416	31,244	41,491	79,186

유무형자산 및 투자부동산 상각비	111,164	5,442	68,159	38,551	223,316

자산손상	0	0	2,011	0	2,011

법인세비용	5,843	2,964	247,337	2,995	259,139

계속사업분기순이익	18,061	8,226	152,588	26,926	205,801

(단위: 백만원)

구 분	전분기

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

보고부문 영업이익	20,781	11,612	396,283	127,199	555,875

보고부문별 주요 손익내역

외부고객으로부터의 수익(*1)	1,843,984	931,581	1,093,499	354,968	4,224,032

부문간수익	22	36,216	-	11,455	47,693

이자수익	3,862	299	1,544	3,078	8,783

이자비용	336	2,926	31,109	36,301	70,672

유무형자산 및 투자부동산 상각비	55,414	3,409	59,181	26,213	144,217

자산손상	-	339	2,833	-	3,172

법인세비용	6,697	2,099	232,150	4,781	245,727

계속사업분기순이익	21,053	4,948	144,883	91,956	262,840

(*1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 영업수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다. ※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 당분기 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 전분기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2019.3.31

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 제외한 보고부문자산(*1)	2,759,294	959,519	7,979,761	6,057,035	17,755,609

공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산	1,103	4,664	781,073	5,684,779	6,471,619

자산총계	2,760,397	964,183	8,760,834	11,741,814	24,227,228

보고부문부채총계(*1)	1,163,255	734,371	5,043,601	6,727,479	13,668,706

(단위: 백만원)

구 분	2018.12.31

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

공동기업 및 관계기업에 대한 투자 자산을 제외한 보고부문자산(*1)	2,141,618	924,145	7,811,088	5,209,429	16,086,280

공동기업및관계기업에 대한 투자자산	1,313	4,531	745,050	5,793,804	6,544,698

자산총계	2,142,931	928,676	8,556,138	11,003,233	22,630,978

보고부문부채총계(*1)	561,829	707,272	4,971,794	5,865,097	12,105,992

(*1) 자산과 부채는 연결재무상태표 상의 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다.

※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 당분기 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 전분기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.(4) 당분기말과 전기말 현재 보고부문별 지역별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부분 지역별 정보	외부고객으로부터의 수익(*1)	비유동자산

당분기	전분기	2019.3.31	2018.12.31

대한민국(지배기업 소재지국가)	3,592,080	3,795,545	19,126,139	17,761,611

기타 외국	826,647	660,653	1,649,457	1,584,233

합 계	4,418,727	4,456,198	20,775,596	19,345,844

(*1) 외부고객으로부터의 수익은 사업장소재지 기준으로 귀속됩니다.

3. 시장위험과 위험관리시장위험과 위험관리는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표주석의 4.6 재무위험관리요소」와「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표주석의 4.5 재무위험관리요소」 및 하단에 기재된 주요 자회사 및 종속회사의 내용을 참조 바랍니다. 4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(1) 보고서 제출일 현재 신한은행으로부터 차입한 기업어음 45,000백만원과 관련하여 이자율 변동으로 인한 미래현금흐름 변동 위험을 회피할 목적으로 이자율스왑을 보유하고 있습니다.

(단위: 백만원)

거래목적	파생상품종류	기초자산	거래은행	계약금액	계약일	만기일	공정가액	비고

현금흐름위험회피	이자율스왑	기업어음	신한은행	45,000	2016.10.24	2019.10.24	107	2019년 1Q 기준

(2) 파생상품 평가손익(단위: 백만원)

거래목적	파생상품종류	평가손익

당기손익	세후 기타포괄손익

현금흐름위험회피	이자율스왑	-	-59

주) 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

(3) 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션등의 계약 내용

ㄱ. 당사는 2017년 2월 10일에 Buffalo E Limited와 지에스이앤알(주)의 잔여지분(25%) 관련 2013년에 체결한 풋옵션 계약을 하기와 같이 변경하였으며, 2017 사업연도 중 해당풋옵션이 전부 행사되었습니다.- 2013년 체결 계약 내용

조 건	풋옵션 내용

풋옵션 행사사유 및 행사기간	- 주식 취득 후 5년내 IPO 이행하지 않는 경우(Buffalo E Limited 요청시 IPO 이행기한 1년 연장): 1년 이내- 주주간 계약 위반시: 행사기간 제한 없음

풋옵션 대상자	(주)GS(22.5%) 또는 (주)GS가 지정하는 자(2.5%)에 대해 풋옵션 보유

행사가액	주당: 62,463원

- 2017년 변경 계약 내용

구 분	변경 계약 내용

Put option 행사 대상 주식	Buffalo 보유 GS E 주식 3,511,115주

행사가격	59,808원

행사 시기	2017년 4월 1일 ~ 2017년 4월 30일

대금지급 시기	Put option 행사 후 1개월 이내

ㄴ. 당사는 2019년 2월 28일까지 (주)지에스이앤알의 IPO가 진행되지 않을 경우, 지배회사가 보유하고 있는 (주)지에스이앤알 주식 중 일부인 351,111주에 대해서 LG상사에게 주당 62,463원에 매수할 수 있는 권리를 제공하였습니다. 또한, 합의된 기간 내에 LG상사가 해당 권리를 행사하지 않을 경우, 지배회사는 LG상사 보유 주식전부인 1,303,334주를 2018년말 기준 공정가치에 매수할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 2019년 4월 말 LG상사는 보유 중인 지에스이앤알 지분에 대한 매수할 수 있는권리를 행 사하여 연결회사가 보유하고 있던 주식 중 일부인 351,111주를 인수하였습니다.

□ 주요자회사 및 주요종속회사[GS에너지]

1. 업계 현황 지주회사(持株會社, Holding Company)란, 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순 히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음 각호의 1에 해당하는 행위를 하여서 안됩니다.① 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위② 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 증권거래법 의 규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위③ 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과 하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계 액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적 용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위④ 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보 험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항 2. 회사 현황

1. 영업개황

당사는 에너지전문사업지주회사로 출범한 이래, 국가 경제의 대동맥인 에너지산업 발전에 이바지하고 미래를 위한 에너지 패러다임 변화를 주도하기 위해 모든 임직원이 사명감을 가지고 땀흘려 왔습니다. 현재 당사는 중동·북미·동남아시아 등 세계 각지에서 적극적인 해외 자원개발사업을 펼치며 부존자원이 빈약한 우리나라의 자주개발률을 높이고 에너지 안보를 증진하는 데 앞장서고 있습니다. 또한, 친환경 천연가스에 기반한 에너지를 안정적으로 공급함으로써 깨끗하고 안락한 생활환경을 조성하여 더불어 행복한 사회를 만들기 위해 힘쓰고 있습니다. 이를 위해 LNG 직수입부터 LNG 인수기지 운영, 그리고 LNG를 연료로 사용하는 전력/집단에너지사업까지 'LNG Value Chain'을 구축하여 그 역량을 강화해 가고 있습니다. 당사는 현재에 안주하지 않고 인류의 미래와 환경에 기여할 수 있는 지속가능한 에너지원을 발굴해 가는 도전도 멈추지 않을 것입니다. 특히, 에너지 패러다임 전환기를 맞아 환경변화에 능동적으로 대응 하기 위해 각종 신재생에너지를 비롯해 다양한 신기술이 접목된 에너지 신사업을 끊임없이 모색해 나갈 것입니다. 아울러, 당사는 고객으로부터 사랑받는 기업, 인재를 소중히 여기고 공동체로부터 신뢰받는 기업이 될 수 있도록 사회적 책임을 다할 것입니다. 이와 함께, 우리나라를 대표하는 에너지기업을 넘어 세계를 무대로 대한민국 에너지산업의 위상을 높이고 내일을 여는 글로벌 에너지기업으로 비상하기 위해 최선을 다하겠습니다 가. 정유/화학 사업

당사의 자회사인 GS칼텍스는 1967년 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여, 국가경제 발전의 원동력인 에너지를 안정적으로 공급하며 정유·석유화학·Base Oil 및 윤활유사업을 아우르는 종합에너지기업으로 발전해 왔습니다.

당사는 축적된 경험과 역량을 바탕으로 정유 및 석유화학분야에서의 국내외 사업기회를 끊임없이 발굴하고 있으며, 지속적인 수익창출과 경쟁력 강화를 이루어 낼 것입니다.

나. 전력/집단에너지 사업

당사는 GS파워를 통해 전력 생산 및 지역난방 공급(안양·부천)을 해 오고 있으며, 2014년 청라에너지 지분을 인수하고 2015년에는 인천종합에너지 지분을 인수하였습니다. 이를 통해 경기 및 인천 일대에 최적화된 열공급 네트워크를 구축할 수 있게 되었으며, 50만 가구의 대규모 열 수요처를 확보하게 되어 집단에너지사업을 더욱 강화할 수 있는 계기를 마련했습니다. 또한, 당사는 LNG복합화력발전사업도 활발히 진행 중입니다. 2014년 신평택발전과 동두천드림파워 지분을 인수하며 본격적으로 전력사업에 진출하였으며, 앞으로 국내 전력시장 변화에 탄력적으로 대응하기 위해 다양한 신규사업을 모색하고 있습니다.아울러, 동남아시아 등 해외 발전사업 기회 발굴 등을 통해 전력사업 확대 및 안정적 수익 기반을 구축해 나갈 예정입니다.

다. 가스 사업

당사는 보령LNG터미널을 통해 계열 발전사 등에 자가소비용 천연가스를 공급 중입니다. 또한 천연가스 직수입 수요에 발맞춰 안정적이고 경제적으로 천연가스 공급을 확대해 나갈 계획입니다.당사는 LNG Value Chain을 성공적으로 구축함으로써, 국내 뿐 아니라 해외 가스업계에서도 경쟁력있는 기업으로 성장해 나갈 것입니다

라. 자원개발 사업

당사는 현재 UAE 생산사업 및 개발사업, 미국 생산사업 그리고 인도네시아 탐사사업 등 총 4개 유전개발 사업에 참여하고 있습니다. 특히, 2012년 3월에는 석유개발의 메이저리그라 불리는 UAE에 진출하여 국내 기업 최초로 중동 지역 진출의 발판을 마련하였으며, 2015년 5월에는 UAE 초대형 생산광구에 참여하여 우리나라 유전개발사업 역사상 단일사업 기준 최대 규모인 하루 약 5만 배럴, 40년간 약 8억 배럴의 원유 생산량을 확보하게 되었습니다. 앞으로도 당사는 글로벌 네트워크와 전략적 파트너십을 바탕으로 자원개발사업을 회사의 핵심동력으로 성장시켜 갈 것이며, 국가 에너지자원 확보에 기여해 나가겠습니다.

3. 시 장위험과 위험관리 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 본 분기보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 29항 위험관리'를 참고하시기 바랍니다.

4. 파생상품 등 거래 현황1. 파생상품계약 체결 현황

계약의 명칭	거래 상대방	계약일	만기일	계약체결 목적	계약금액

이자율스왑	우리은행	2018.04.04	2021.04.05	이자율 스왑을 통해 변동금리를 고정금리로 전환	500 억원

이자율스왑	신한은행	2018.04.09	2021.04.09	이자율 스왑을 통해 변동금리를 고정금리로 전환	500 억원

2. 콜 옵션, 풋옵션 등 계약 내용가. 콜옵션 당기말 현재 한국석유공사는 UAE 아부다비 유전개발사업 컨소시움 합의서에 따라 당사가 보유한 Korea GS E Pte. Ltd.의 지분을 2020년 2월까지 1회에 한하여 최대 30% 매입할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.

구분	계약 내용

콜옵션 행사대상	Korea GS E Pte. Ltd 주식

콜옵션 대상자	한국석유공사

행사 조건	행사 기간 내 1회에 한하여 최대 30% 한도 지분 매수

행사 가격	(투자금액 + 사업비용 및 조달금리 - 사업수익 등) X 참여지분

행사 기간	2015년 2월 ~ 2020년 2월 28일

나. 풋옵션 당기말 현재 당사가 보유한 PT Baramulti Suksessarana Tbk의 지분 9.74%를 주주간약정에 따라 2019년 4월부터 PT Wahana Sentosa Cemerlang, LLC에 매각할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.

구분	계약 내용

풋옵션 행사대상	PT Baramulti Suksessarana Tbk 주식

풋옵션 대상자	GS에너지(9.74%)

행사 조건	주주간 경영상 의견 불일치 사항이 약정상 기한 내 해소되지 않을 경우

행사 가격	지분취득 금액 - 누적 배당

행사 시기	계약체결일로 부터 2년 이후(2019년 4월~)

3. 파생상품 공 정가치 및 평가 손익 현황

당기말 현재 위 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당기 평가손익(법인세효과 반영 전)의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

거래목적 및 회계처리	파생상품종류	장부금액	당기손익	기타포괄손익

현금흐름위험회피	이자율 스왑	(815)	-	(179)

매매목적	콜옵션매도	(18,000)	-	-

5. 경영상의 주요계약 등 Agreement> 1. 시기 및 거래상대방 당사는 2015년 5월 13일, 아부다비 정부 (Emirate of Abu Dhabi) 로 부터 아부다비 소재 ADCO Concession의 지분 (향후 40년간 조광권) 3%를 취득하였습니다. 2. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향 ADCO Concession 계약 참여를 통해 당사는 해당 광구 지분 1% 기준, 연평균 약 6.6백만 배럴의 지분원유를 확보하게 됩니다. 당사는 해당 지분원유를 국제 원유 Trading 시장을 통해 국내/외 원유 수요처에 판매하여 안정적 매출 기반의 확보를 기대하고 있습니다. 또한 아부다비의 타 원유광구 개발사업 신규참여의 교두보를 확보하여 지분원유 보유량을 증대시킬 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 3. 관련 공시 자 세한 내용은 2015년 5월 13일 공시 '주요사항보고서 (주요자산양수도결정)' 의 내용을 참조하시기 바랍니다.

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 국내조달 ( 2019.01.01. ~ 2019.03.31 기준 ) (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 은 행 50,000 - - 50,000 증 권 회 사 - - - - 보 험 회 사 - - - - 종합금융회사 50,000 - - 50,000 여신전문금융회사 - - - - 상호저축은행 - - - - 기타금융기관 - - - - 금융기관 합계 100,000 - - 100,000 회사채 (공모) 2,445,000 - (300,000) 2,145,000 2-3회 공모사채 만기 상환(3/19) 회사채 (사모) - - - - 유 상 증 자 (공모) - - - - 유 상 증 자 (사모) - - - - 자산유동화 (공모) - - - - 자산유동화 (사모) - - - - 기 타 - - - - 자본시장 합계 2,445,000 - (300,000) 2,145,000 주주ㆍ임원ㆍ관계회사차입금 - - - - 기 타 * 2,371 - - 2,371 총 계 2,547,371 - (300,000) 2,247,371 * 기타 : 한국에너지공단으로부터의 성공불차입금 2,371백만원은, 자원개발사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정 됩니다. 나. 국내조달(외화) ( 2019.01.01. ~ 2019.03.31 기준 ) (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 은 행 - - - - - 기 타 * 68,906 - - 70,120 - 총 계 68,906 - - 70,120 - * 기타 : 한국에너지공단으로부터의 차입금 중 성공불차입금 60,449백만원은, 자원개발사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정 됩니다. ( '18.12.31 환율 1,118.1원/USD , '19.03.31 환율 1,137.8원/USD ) 다. 해외조달 ▶ 해당사항 없음 ※ 당사는 지주회사로 연결기준 매출 대부분은 종속회사의 연결매출 및 지분법 자회사의 지분법이익입니다. 따라서 제품, 원재료, 생산 및 설비, 매출, 수주상황 등에 관한 사항은 주요 자회사의 현황을 참고하시기 바랍니다. 현황> ■ GS칼 텍스 ■ 1. 사업의 개요 가. 회사의 현황 회사는 1967년에 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여 대한민국 석유산업의 새 장을 연 이래, 세계적인 경쟁력을 갖 춘 정유 및 윤활유, 석유화학 생산시설로 발전하기 위해 지속적으로 투자 하였습니다. 국내 2,529여개의 주유소와 401여 개 의 충전소를 통해 석유제품의 안정적인 내수공급에 힘쓰는 한편, 전체 매출의 약 70%를 해 외 에 수출하며, 약 50년 동안 국가경제 발전의 견인차 역할을 해 왔습니다. 회사는 하루 80만배럴의 정제시설을 갖추 고 급변하는 시장환경에 능동 적으로 대처하기 위해 고도화설비를 지속적으로 증설하였습니다. 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC, 일산 9만 4천배럴)과 갑압경유 수첨분해시설(HCR, 일산 6만 1천배럴)을 통해 값싼 벙커C를 원료로 고부가가치 제품인 휘발유, 등유, 경유 등을 생산해왔으며 2010년 4분기에는 감압잔사유 수첨분해시설(VRHCR)을 본격적으로 가동하였습니다. 이를 통해 일산 6만 6천배럴의 값싼 아스팔트(감압잔사유)를 분해하여 고부가가치 경질제품으로 전환시킴으로써 회사의 수익성은 크게 향상되었습니다. 또한, 2013년 감압경유 유동상촉매분해시설 (VGO FCC, 일산 5만 3천배럴)을 본격적으로 가동하였습니다. 이에 회사의 수익성과 경쟁력은 한층 더 견고해질 것으로 예상합니다.방향족사업은 1990년 9월, 연 20만톤 규모의 파라 자일렌과 연 50만톤 규모의 방향족제품 생산시설을 건설하면서 본격적인 사업을 시작한 이래, 급변하는 시장변화에 대응하여 지속적인 투자 및 공정 효율화를 위한 노력을 지속하여 현재 파라자일렌 135만톤, 벤젠 93만톤, 톨루엔 17만톤, 혼합자일렌 35만톤 등 연 280만톤의 방향족제품 생산능력을 보유하고 있습니다. 회사는 정유 및 석유화학 산업에 대한 지속적인 투자와 노력으 로 석유제품이 주요 수출 품목으로 자리 잡는데 중추적인 역할을 하였으며, 'Value No.1 Energy Chemical Partner' 라는 비전 달성을 위해 힘차게 나아가고 있습니다. 나. 사업구분 당기 연결실체는 3개의 부문(정유사업, 윤활유사업, 석유화학사업)으로 구성되어 있습니다. 정유사업 부문은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산하고 있습니다. 윤활유사업부문은 윤활유의 원재료가 되는 기유와 윤활유를 생산하고 있습니다. 석유화학산업부문은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하고 있습니다. - 보고부문별 수익 및 성과 ① 당분기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과 (단위 : 백만원) 구 분 정유사업 비중 윤활유사업 비중 석유화학사업 비중 총계 총매출액 11,293,303 86% 336,315 3% 1,477,733 11% 13,107,351 내부매출액 -5,119,082 - -10,210 - -25,427 - -5,154,719 순매출액 6,174,221 78% 326,105 4% 1,452,306 18% 7,952,632 감가상각비 및 무형자산상각비 137,397 81% 10,359 6% 21,368 13% 169,124 영업이익 187,332 57% 14,554 4% 127,635 39% 329,521 ② 전분기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과 (단위 : 백만원) 구 분 정유사업 비중 윤활유사업 비중 석유화학사업 비중 총계 총매출액 10,585,029 85% 358,929 3% 1,570,445 13% 12,514,403 내부매출액 -4,673,504 - -18,155 - -27,402 - -4,719,061 순매출액 5,911,525 76% 340,774 4% 1,543,043 20% 7,795,342 감가상각비 및 무형자산상각비 117,952 82% 7,750 5% 18,917 13% 144,619 영업이익 147,466 53% 66,299 24% 66,914 24% 280,679 다. 사업부문별 현황 (1) 정유사업부문 (가) 산업의 특성정유사업은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산, 공급하는 국가 기간산업이며, 설비건설과 사업구축에 대규모 자본투자가 요구되는 전형적인 장치산업입니다. 또한, 석유 자원의 지역적 편재성으로 인하여 원유 공급은 수입으로 제한되어 있으며, 다양한 석유제품의 생산이 연산적으로 이루어진다는 특성도 가지고 있습니다.(나) 산업의 성장성1) 국내 석유제품별 소비동향2019년 1분기 기준 국내 석유제품 수요는 전년 동기 대비 0.6% 감소하였습니다. 휘발유, 경유 수요는 경제성장률 둔화 및 소비감소에도 불구하고, 차량등록대수, 물동량, 교통량의 증가로 인하여 전년 동기 대비 증가하였습니다. LPG의 경우 차량 대수 감소 및 산업용 수요 감소 등으로 전년 대비 소폭 감소하였습니다 ('19년 3월 차량등록대수 증가율 전년 12월 대비: 휘발유 +0.6% / 경유 +0.4% / LPG -0.8%). 나프타, 항공유 수요는 전년 동기 대비 비슷한 수준을 유지하고 있으며, B-C유 수요는 환경 정책 및 유가 상승에 따른 가격경쟁력 약화로 발전용 수요가 줄어들면서 전년 동기 대비 감소하였습니다. * 출처: 한국은행, 국토교통부 2) 국내 석유제품 수요 전망산업부문 나프타 수요는 LPG, Ethane 등 경쟁원료의 가격 변동에 영향을 받을 것으로 보이며, 항공유의 수요 증가세는 견조할 것으로 예상됩니다. B-C유의 경우 발전용 수요는 환경 정책 및 경쟁 연료 가격의 영향을 받을 것으로 보이며, 해상연료용 수요는 2020년부터 적용되는 IMO (국제해사기구) 황함량 규제가 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. 수송용 석유제품 수요는 '19년 차량 대수 증가에 기반해 전년 대비 증가할 것으로 보이나 증가폭은 경제성장률 ('19년 GDP +2.6% 전망) 둔화 등으로 제한적일 것으로 전망됩니다. LPG의 경우 수송용 수요는 감소가 예상되며, 산업용 수요는 LNG 등 타연료의 가격 변동에 영향을 받을 것으로 보입니다. 등유 수요는 평년기온 회복에 따른 난방수요 감소으로 전년 대비 줄어들 것으로 예상됩니다. * 출처: 한국은행, 국토교통부 (다) 경기변동의 특성국내 석유제품 수요는 산업 및 수송 수요의 비중이 90%에 육박하여 국내외 경기 변화에 밀접한 영향을 받으며, 동절기 난방유 사용 등으로 인한 계절적 경기 변동이 다소 있는 것이 특징입니다. 또한 세계 경기 변동에 따른 국제유가와 환율 등의 변화에도 많은 영향을 받습니다.(라) 국내외 시장여건국내 석유유통업계는 내수시장 포화 및 소비자들의 가격민감도 상승으로 인한 경쟁심화로 해마다 영업환경이 어려워지고 있습니다. 또한 국제유가의 지속적인 상승과 더불어 환율이 지속적으로 상승하는 경우, 국내유가가 급등할 가능성도 있습니다. 3년간 내수 경질유 시장 점유율 > 구 분 2019 1Q (YTD) 2018년 2017년 GSC 24.4% 24.5% 25.0% * 자료출처 : 한국석유공사 (마) 회사의 경쟁력당사는 하루 80만배럴의 석유정제시설 및 RFCC, VGOFCC, HCR, VRHCR 등 하루 27만 4천 배럴의 고도화 처리 능력을 바탕으로 업계 최고 수준의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사가 생산한 제품은 전국 2,529개의 주유소와 401개의 충전소를 통해 운전자들에게 제공되며, 각종 공장, 철도 및 항공 등 산업용과 운송용으로 직접 공급하고 있을 뿐만 아니라, 생산량의 60% 이 상을 전세계로 수출하고 있습니다. 당사는 보너스카드 운영 및 제휴카드 할인 등 서비스 수준 향상을 위한 각종 프로그램을 운영하고 있으며, 이같은 노력의 결과 국가고객만족도(NCSI) 주유소 부문 조사에서 10년 연속 1위를 기록하였습니다. 또한, 자회사인 지에스엠비즈가 운영하는 경정비점 '오토오아시스' 를 통해 주유에서 차량정비까지 고객을 위한 복합서비스를 제공하고 있습니다. (2) 윤활유사업부문 (가) 산업의 특성윤활유사업부문은 윤활유 완제품의 원재료인 Base Oil과 윤활유 완제품을 생산하고 있습니다. 원유 정제과정에서 생산된 Waxy Oil로 Group Ⅱ와 Group III Base Oil을 생산합니다. Base Oil 생산설비는 대규모 투자를 소요하는 자본집약적인 산업이며, 정유공정과 연계하여 복합 운영하여 더욱 높은 경제성을 확보 할 수 있습니다.윤활유 완제품은 자동차, 산업용 및 선박용으로 다양하게 공급되고 있으며, 오랜 기간 축적된 기술력과 다양한 판매채널을 통해 국내 시장을 선도하는 경쟁력 있는 브랜드로 자리매김 하였습니다. 또한, 지속적인 성장을 위해 중국, 러시아, 인도, 동남아시아 등 해외시장을 적극적으로 개척하여 판매를 증대 하고 있습니다.(나) 국내외 시장여건Base Oil 시장은 아시아 신흥국 등을 중심으로 지속적으로 완만한 수요 증가가 전망되나, 중동 등 신증설 영향으로 전반적인 공급 과잉 기조가 예상됩니다. 또한, 윤활유완제품 제조 규격/환경 규제 강화 및 고품질 엔진오일 수요 증가에 따라 Group II 및 Group III/Group III+ Base Oil이 Group I 수요를 점진적으로 대체해 나가는 추세입니다. 윤활유 완제품은 자동차, 건설장비 및 산업 생산설비 전반에 필수적으로 소요되며, 기술개발 및 품질 관리에 따른 성능 차별화와 최종 소비자의 인지도에 따른 브랜드에의해 선택적으로 구매되는 제품입니다. 중국 및 신흥국의 산업화 및 경제성장에 따른자동차 보급율 증가 등으로 윤활유 수요는 소폭 증가하는 추세 입니다. (다) 경기변동의 특성윤활유 사업은 환경규제 강화 및 장비 제작사들의 요구로 제품의 품질이 높아지면서 사용량이 정체 내지 소폭 증가에 그치고 있으며, 공급이 수요를 초과한 상태로 경기 변동에 따라 가격의 등락폭이 크고 국내외에서 치열한 경쟁이 벌어지는 특성이 있습니다.(라) 경쟁요소윤활유 사업은 비교적 적은 자본으로 신규 투자를 할 수 있어 중소 제조사들이 많으며, 이로 인한 가격 경쟁이 치열하게 벌어지고 있고, Product Mix 개선, 원가절감 Recipe 개발, 제품 품질 고급화 등이 경쟁력을 좌우하고 있습니다. (마) 자원 조달상의 특성당사 Base Oil 공정은 정유공정과의 효율적 연계로 생산 원료를 전량 정유공정에서 안정적으로 공급받고 있습니다. 또한, 윤활유 완제품 역시 당사 생산 Gr.II 및 Gr.III Base Oil을 원료로 사용하여 우수한 품질의 윤활유 제품을 생산하고 있습니다. (3) 석유화학사업부문 (가) 산업의 특성석유화학 산업은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하는 산업으로, 기초 유분 생산을 위한 납사 분해 공정 또는 납사 개질 공정을 모체로 하여, 관련 유도품 및 부산물간의 계열화, 단지화 그리고 규모의 경제가 확보되어야 하는 자본 집약형 장치 산업입니다. (나) 산업의 성장성석유화학제품은 여러 산업분야에서 중간재 역할을 할 뿐만 아니라 미래 성장과 관련된 첨단 소재와도 관련이 있는 제품입니다. 향후 산업의 발달과 더불어 장기적 관점에서 신제품 개발 등 시장 성장이 예상되나, 단기적으로 경기 회복 Cycle, 설비의 신증설 또는 정기보수에 의한 수급 변화 등의 요인으로 시장의 변동성이 확대되었습니다.특히 방향족 시장은 최근 5년간 아시아 지역 내 신규 공장들의 지속적인 가동으로 과거 대비 마진이 축소되고 있는 추세이나, '18년 3분기는 PTA/Polyester 수요 증진에따른 PX가격 강세로 마진이 개선되었습니다. 회사는 장기적 관점에서 아시아 지역 외 시장 개발 및 방향족 Downstream 사업 진출 검토를 통한 안정적 마진 확보를 위해 노력하고 있습니다.(다) 경기변동의 특성석유화학산업은 국내외 경기변동, 에너지가격, 전후방 산업의 경영환경 및 설비 신증설에 따라 주기적으로 순환되는 특성이 있으며, 생산기술의 범용화로 제품의 품질 차이가 적고 국내외 경쟁 환경 및 수급 여건에 따라 가격 변동이 심한 특성을 나타내고 있습니다.(라) 경쟁요소석유화학 산업은 신규투자시 초기투자비 규모가 크므로, 원료공급 및 수요처 등 연관산업과의 수직계열화를 통한 원가 경쟁력, 규모의 경제를 위한 생산설비 규모, 고순도 제품 생산을 위한 품질관리 및 기술력이 사업의 경쟁력을 좌우하고 있습니다. (단위: 천 톤) 제 품 2019년 1분기 2018년 2017년 점유율 점유율 점유율 벤젠 13.1% 13.1% 13.2% 톨루엔 7.9% 7.9% 7.9% 혼합자일렌 9.4% 9.4% 9.4% 파라자일렌 12.8% 12.8% 12.8% * 한국석유화학협회 석유화학편람 참조하여 추정* 점유율 = 당사 생산능력 / 국내 총 생산능력 (마) 자원 조달상의 특성정유공장에서 생산되는 납사를 개질하여 방향족 제품을 생산할 경우, 제품 수율이 상대적으로 높으며 관련 부산물 및 유틸리티 등의 유기적 결합을 통한 원가경쟁력 확보가 용이하므로 주로 정유공정을 가진 회사에서 방향족 제품을 많이 생산하고 있습니다. 2. 주요 제품 가. 주요제품의 매출현황 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 구체적 용도 주요상표등 매출액 비율 정유 제품 휘 발 유 엔진,자동차연료 Kixx 783,759 9.9% 제품 등 유 각종난방용,석유발동기용 - 202,387 2.5% 제품 경 유 디젤엔진용 - 2,198,741 27.6% 제품 B-C유 산업용 보일러연료 - 387,786 4.9% 제품 기타 - - 2,601,548 32.7% 윤활유 제품 윤활유 기계,자동차,선박의 윤활유,그리스 Kixx PAO,Kixx G-1 114,578 1.4% 제품 Base Oil 윤활유 제조 Kixx LUBO 198,123 2.5% 제품 기타 - - 13,404 0.2% 석유화학 방향족 제품 벤젠 페놀,염료중간체 - 237,132 3.0% 제품 톨루엔 페인트,잉크,접착제용기 - 62,010 0.8% 제품 혼합자일렌 P-자일렌,O-자일렌 - 101,063 1.3% 제품 파라자일렌 TPA,DMT 연료 - 708,977 8.9% 제품 용제 및 기타 접착제,페인트용제,농약유화제 테크솔 73,349 0.9% 폴리머 제품 폴리프로필렌 식품.의류포장,투명용기 등 하이프린,HC43,HS42 221,724 2.8% 제품 기타 - - 48,051 0.6% 총 계 7,952,632 100.0% 나. 주요제품의 가격 변동 추이 (단위 : 원/리터) 품 목 2019년 1분기 2018년 2017년 정유사업 휘발유 486 578 500 등유 570 607 514 경유 563 616 493 B-C유 477 465 383 윤활유사업 윤활유 1,586 1,566 1,447 Base Oil 603 723 687 석유화학사업 벤젠 586 821 822 톨루엔 621 748 663 혼합자일렌 683 792 671 파라자일렌 1,034 1,000 824 폴리프로필렌(천원/MT) 1,279 1,423 1,263 (1) 산출기준 : 판매실적기준으로 평균가격 산출 (2) 주요 가격변동 원인 - 경유, 휘발유, 등유 : 국제 원유가격, 환율, 국제 제품가격, 정유사별 경영실적 및 영업전략, 경쟁상황에 따라 변동 - 윤활유 : 공급증가, 경쟁 심화, 기유 및 첨가제의 가격변동 - 방향족 : 원유 및 납사 가격 변동, 국제시장의 수급상황의 변동 - 폴리프로필렌 : 원료인 프로필렌의 가격 변동 3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황 당사의 주요 원재료인 원유 및 납사는 대부분을 Chevron U.S.A Inc.(당사의 주요주주인 Chevron(Overseas) Holdings Ltd.와 Chevron Global Energy Inc.의 관계사) 및 GS Caltex Singapore Pte., Ltd.(당사의 자회사)를 통하여 구매하고 있습니다.공시대상기간 중 주요 원재료의 평균가격은 아래와 같습니다. (단위 : USD/배럴) 품목 2019년 1분기 2018년 2017 원유 61 70 52 납사 62 75 60 (1) 산출기준 - 원유 : FOB 통관 실적 기준 - 납사 : 일본 도착도 국제가격 기준(2) 주요 가격변동 원인 - 세계경제성장율, 중동의 정치ㆍ경제 상황, 산유국들의 담합(OPEC 감산정책) 등에 민감하게 반응 4. 생산 및 설비 가. 사업부문별 주요 공정에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률 (1) 생산능력 사업부문 공정명 사업소 단위 2019년 1분기 2018년 2017년 정유사업 일반정유 여수 천배럴 72,000 292,000 288,350 윤활유사업 윤활유 인천 천배럴 824 3,341 3,341 Base Oil 여수 천배럴 2,340 9,490 9,490 석유화학사업 방향족(PX) 여수 천배럴 2,520 10,220 10,220 폴리프로필렌 여수 천톤 44 180 180 - 생산능력의 산출근거 : 표준생산능력 × 가동가능일수 사업부문 공정명 단위 표준생산능력 2018년가동가능일수 정유사업 일반정유 배럴/일 800,000 90 윤활유사업 윤활유 9,153 Base Oil 26,000 석유화학사업 방향족(PX) 28,000 폴리프로필렌 톤/년 180,000 (2) 생산실적(윤활유는 제품 생산 기준, 타 공정은 처리량 기준) 및 가동률 사업부문 공정명 단위 2019년 1분기 2018년 2017년 생산실적 가동률 생산실적 생산실적 정유사업 일반정유 천배럴 69,360 96% 278,003 271,066 윤활유사업 윤활유 천배럴 416 50% 1,473 1,484 Base Oil 천배럴 2,344 100% 9,290 7,515 석유화학사업 방향족(PX) 천배럴 2,425 96% 9,402 9,392 폴리프로필렌 천톤 43 96% 168 175 나. 생산과 영업에 중요한 재산에 관한 사항 [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원, ㎡) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 6,683,232 985,743 3,955 - - 989,698 판매/저유시설 자가보유 부산등 1,211,590 1,577,361 - 178 - 1,577,183 합 계 7,894,822 2,563,104 3,955 178 - 2,566,881 [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 283,953 2,534 - 2,696 283,791 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 166,651 3,062 8 2,417 167,288 합 계 - 450,604 5,596 8 5,113 451,079 [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 974,424 25,777 - 20,523 979,678 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 101,387 1,394 24 2,647 100,110 합 계 - 1,075,811 27,171 24 23,170 1,079,788 [자산항목 : 저장조] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 425,576 16,754 - 7,652 434,678 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 30,863 307 216 1,082 29,872 합 계 - 456,439 17,061 216 8,734 464,550 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 2,569 - - 212 2,357 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 57,270 - - 688 56,582 합 계 - 59,839 - - 900 58,939 [자산항목 : 공기구] 단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 15,828 1,410 2 1,583 15,653 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 65,569 5,509 31 5,358 65,689 합 계 - 81,397 6,919 33 6,941 81,342 [자산항목 : 비품] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 12,642 1,119 - 622 13,139 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 9,373 2,533 1 1,176 10,729 합 계 - 22,015 3,652 1 1,798 23,868 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 3,981,391 70,950 - 97,228 3,955,113 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 50,119 2,414 - 1,346 51,187 합 계 - 4,031,510 73,364 - 98,574 4,006,300 [자산항목 : 복구추정자산] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - - - - - - 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 38,840 - - 1,421 37,419 합 계 - 38,840 - - 1,421 37,419 [자산항목 : 합계] (단위 : 백만원, ㎡) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초장부가액 당기 증감 당기 상각 당기장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 6,683,232 6,682,126 122,499 2 130,516 6,674,107 판매/저유시설 자가보유 부산등 1,211,590 2,097,433 15,219 458 16,135 2,096,059 합 계 7,894,822 8,779,559 137,718 460 146,651 8,770,166 다. 향후 투자계획 투자 목적 내용 기간 총 소요자금(단위: 십억원) 기 지출금액(단위: 십억원) 향후 기대효과 신설 MFC(Mixed Feed Cracker) Project 2018년~2021년 2,750 118 올레핀사업진출을 통해 안정적 포트폴리오를 구축함으로써 미래 지속 성장 추구하고 장기적인 회사 경쟁력 확보를 기대함 5. 매출에 관한 사항 가. 매출유형 및 품목별 매출실적 (단위 : 백만원) 사업 부문 매출유형 품 목 제53기 1분기 제52기 1분기 제51기 1분기 금액 금액 금액 정유사업 제품 휘발유 수출 354,415 314,092 426,542 내수 429,344 473,121 410,554 합계 783,759 787,213 837,095 등유 수출 59,928 111,449 66,062 내수 142,459 153,143 156,164 합계 202,387 264,592 222,226 경유 수출 1,245,166 875,209 890,739 내수 953,575 894,313 804,254 합계 2,198,741 1,769,522 1,694,992 벙커시유 수출 353,126 592,767 306,422 내수 34,660 40,414 42,099 합계 387,786 633,180 348,521 기타 수출 2,035,169 1,817,250 2,015,643 내수 566,379 639,768 515,554 합계 2,601,548 2,457,018 2,531,197 윤활유사업 제품 윤활유 제품 수출 55,238 58,768 58,139 내수 59,340 62,010 68,933 합계 114,578 120,779 127,073 Base Oil 제품 수출 189,402 205,138 133,688 내수 8,722 9,251 6,966 합계 198,124 214,389 140,654 기타 수출 13,402 5,595 10,862 내수 1 12 65 합계 13,403 5,607 10,927 석유화학사업 제품 벤젠 수출 214,904 340,828 271,176 내수 22,228 40,709 41,270 합계 237,132 381,537 312,445 톨루엔 수출 44,606 18,423 20,528 내수 17,404 20,681 20,523 합계 62,010 39,104 41,051 혼합자일렌 수출 96,012 103,343 110,439 내수 5,051 6,757 8,171 합계 101,063 110,100 118,610 파라자일렌 수출 708,977 726,583 547,638 내수 - - - 합계 708,977 726,583 547,638 기타방향족 제품 수출 51,886 40,937 59,402 내수 21,463 21,290 25,120 합계 73,349 62,226 84,522 폴리프로필렌 수출 156,861 104,718 135,259 내수 64,863 68,303 64,449 합계 221,724 173,020 199,708 기타폴리머 제품 수출 48,051 50,473 59,265 내수 - - - 합계 48,051 50,473 59,265 합 계 수출 5,627,143 5,365,572 5,111,803 내수 2,325,489 2,429,770 2,164,122 합계 7,952,632 7,795,342 7,275,925 나. 제품 판매경로와 방법, 전략 등 (1) 판매경로 정유사업 수출 66% 직수출 외국적 외항선 등 내수 34% 소매 직영주유소 / 자영주유소 대리점 / 중소거래처 직매 대형 산업체 내국적 외항선 등 충전소 윤활유사업 수출 79% 직수출 내수 21% 대리점 / 판매점 등 최종소비자 직매 산업체(발전, 운송, 건설) 석유화학사업 방향족부문 수출 94% 직수출 중개무역 내수 6% 대형직매처 대리점 및 소형 직매처 폴리머부문 수출 76% 직판/트레이더 내수 24% 직판/대리점 (2) 판매방법 및 조건 구 분 대금결제방법 비 고 정유사업 - 내수 : 현금 및 어음, 수표- 수출 : LC/TT - 지사를 통한 판매 : 현금 및 외상판매- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매 윤활유사업 Base Oil - 내수 : 현금- 수출 : LC/TT - 간접수출의 경우, Local LC- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래 윤활유 - 내수 : 현금- 수출 : LC/TT - 간접수출의 경우, Local LC- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래 석유화학사업 방향족 - 내수 : 현금/어음/수표- 수출 : LC/TT/DA/DP - 내수 영업팀/영업소를 통한 판매 : 현금 및 외상판매, 군/관납, 대형 수요처 직접판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매- 수출 : 신용도에 따라 현금, LC, TT 거래 폴리머 - 내수 : 현금 및 어음- 수출 : LC/TT - 내수 : 현금 및 외상판매- 수출 : 거래처 신용도에 따라 LC, TT 판매 (3 ) 판매전략 구 분 주 요 판 매 전 략 정유사업 - 현장에서의 마케팅 능력 향상- 네트워크의 전략적인 구성 윤활유사업 Base Oil - 대형수요처 및 End User 위주로 판매- 고수익 채널 및 제품 판매 확대를 통한 수익성 제고 윤활유 - 내수 : 대리점 위주의 Secured Network 판매강화, 대형수요처 지속발굴- 수출 : 해외 법인 및 주요국가 위주의 판매 강화- 해외시장의 광고/판촉 효과 극대화 석유화학사업 방향족 수출/입 : - 매출 및 수익의 지속적인 증대를 위한 Trading 확대- 방향족 부산물 Business 개척 및 확대- 외부 Reformate, Pygas 등의 구매 확대를 통한 방향족 시설 최대 가동 유지내수 :- 대형 고객사 관계 관리 통한 공급비율확대 폴리머 - 친환경/고투명 제품 개발 및 판매량 증대- 중국, 유럽, 북미 등 글로벌 시장 판매 확대 6. 수주 상황 (단위 : 천배럴, 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 정유제품 수시 주문시 4,501 391,686 4,501 391,686 - - 합 계 4,501 391,686 4,501 391,686 - - 7. 시장위험과 위험관리 - 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 본 보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무 제표 주석의 25항 위험관리를 참고하 시기 바랍니다 . 8. 파생상품 등 거래 현황 1) 당분기말 현재 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당분기 평가손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 거래목적 파생상품 종류 장부금액 기타포괄손익 (*) 금융손익 기타손익 매매목적 상품파생 (25,097) - - (25,092) 외환스왑/통화선도 (10,965) - (10,795) - 현금흐름위험회피 통화스왑 67,481 10,334 22,509 - 통화선도 5,217 2,700 - - (*) 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생상품의 공정가치 변동손익 중 위험회피에 효과적인 부분까지 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 당분기 중 기타포괄손익으로 인식한 금액은 1 3,034 백 만원(법인세효과 차감후 금액)입니다. 2) 통화스왑 ① 당분기말 현재 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 외화단기차입금 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 22건의 외환스왑매도계약( 계약금액: USD 1,040 백만)을 체결하고 있습니다. ② 연결실체는 장기 자금조달을 위하여 발행한 외화사채와 외화장기차입금의 이자 및 원금 지급시 노출되는 미래현금흐름의 변동위험을 회피할 목적으로 동일한 규모의 외화유입이 일어날 수 있도록 통화스왑계약을 체결하고 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (외화단위 : 천USD, 천CHF, 원화단위 : 백만원) 파생상품 종류 계약처 계약실행기간 계약금액 매입 매도 통화스왑 Credit Agricole 외 5사 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 100,000 102,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 100,000 102,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000 (주)국민은행 외 2사 2017.06.12 ~ 2022.06.12 USD 100,000 115,350 2017.06.13 ~ 2022.06.13 USD 50,000 57,725 2017.06.13 ~ 2022.06.13 USD 50,000 57,650 2017.12.12 ~ 2022.06.13 USD 50,000 54,350 2017.12.12 ~ 2022.06.13 USD 50,000 54,375 2017.12.12 ~ 2022.06.13 USD 100,000 108,750 (주)한국스탠다드차타드은행 외 1사 2018.05.02 ~ 2024.01.31 CHF 50,000 55,325 2018.05.02 ~ 2024.01.31 CHF 50,000 55,325 (주)국민은행 외 2사 2018.06.27 ~ 2023.06.27 USD 150,000 160,200 2018.06.27 ~ 2023.06.27 USD 75,000 83,100 2018.06.27 ~ 2023.06.27 USD 75,000 83,175 Credit Agricole 2019.03.29 ~ 2023.03.24 USD 35,000 39,680 2019.04.30 ~ 2023.03.24 USD 5,000 5,669 3) 상품파생 당분기 중 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 석유제품의 가격변동으로인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 원유 및 석유제품에 대한 상품스왑 및 옵션계약을 체결 하였습니다. 당분기말 현재 2,977만 배럴에 대한 235건의 상품스왑 매입계약과 2,919 만 배럴에 대한 343 건의 상품스왑 매도계약 및 30 만 배럴에대한 1건의 상품옵션 매도계약이 체결되어 있습니다. 9. 경영상의 주요계약 계약내용 계약상대방 계약기간 계약목적 No.1 Aromatics 공정 Nikki-Universal (UOP 일본법인) 1986.12부터 10년* 공정 License No.2 PX 공정 Nikki-Universal (UOP 일본법인) 1995.8부터 10년* 공정 License No.2 CCR/Platformer 공정 Nikki-Universal (UOP 일본법인) 1997.6부터 10년* 공정 License MTPX ExxonMobil 2003.3부터 15년* 공정 License Crystallizer GTC Inc. U.S.A 2003.3부터 15년 공정 License 알킬화공정 Dupont Stratco 2002.12 ~ 2022.12 (20년) 공정 License 제 4 등/경유 탈황공정 UOP/HTAS 2009.10 ~ 2029.10 (20년) 공정 License TAME 제조공정 Lummus Technology/CD-Tech Div. 2011.06 ~ 2026.06 (15년) 공정 License 황산재생공정 Dupont MECS 2018.04 ~ 2028.04 (10년) 공정 License G-HDS Axens 2013.03부터 7년 공정 License VGOFCC UOP 2013.03부터 7년 공정 License InAlk UOP 2013.03부터 7년 공정 License Vacuum Gas Oil Fluidized Catalytic Cracking 공정 UOP 2013.03 ~ 2023.03 (10년) 공정 License * 계약기간 종료 후 매년 자동 계약 갱신 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사 기술연구소(R Center)는 "Leading the Future with Global Outstanding Technology"라는 Vision 하에 고객에게 더 나은 제품과 서비스를 제공하고자 정유, 석유화학, 윤활유 등의 제품 및 공정에 대한 연구와 첨단기초소재, 환경 등의 분야에서 연구 활동을 수행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 회사는 기업부설 연구소 형태의 GS칼텍스(주) 기술연구소(R Center)에서 연구개발을 담당하고 있습니다. 다. 연구개발비용 (단위:백만원) 과 목 제53기 1분기 제52기 제51기 합계 15,308 54,239 55,946 (정부보조금) 113 2,784 3,658 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계/당기매출액*100] 0.19% 0.15% 0.18% 라. 연구개발 실적 연 구 연구과제 연구 결과 및 기대 효과 비 고 정 유 윤 활 유 휘발유 청정 첨가제 개발 1. 휘발유 청정첨가제 개발 기술확보 2. 가속성, 주생성능 향상 첨가제 개발 기술확보 3. GDI 차량용 신규 휘발유 첨가제 개발 기술확보 등/경유 첨가제 개발 1. 동절기 최적 성능 향상 첨가제 개발 기술확보 2. 보일러 등유 배기가스 저감 기술 개발 기술확보 3. 경유 소포제 개발 기술확보 4. 등유 냄새 개선 기술확보 5. 경유 윤활성 향상 연구 및 적용 기술확보 6. Prime 경유 제품 개발 기술확보 7. 바이오세탄가 향상제 개발 기술확보 8. 바이오디젤 유동성 향상제 (BDFI) 개발 및 적용 기술확보 중질유 기술 개발 1. B-C 오염 저감을 위한 Emulsion 기술 개발 기술확보 아스팔트 신제품 개발 1. 개질 아스팔트 생산기술 개발 기술확보 SPC(Sulfur Polymer Cement) 개발 1. SPC 제조기술 개발 기술확보 2. 공정부산물(E-Cat. 등)을 활용한 Composite SPC 개발 기술확보 윤활유 제품 개발 1. Gas (LPG, CNG) 차량용 엔진오일 Cummins CES 20074 승인 획득 기술확보 2. 합성고무 제조용 White Oil 개발 기술확보 3. Gas Turbine Oil 개선 기술확보 4. 건설기계용 유압작동유 개발 기술확보 5. SP3급 ATF 개발 : ATF HP 기술확보 6. Ashless타입 유압작동유 개발 기술확보 7. 반합성 타입의 자동차용 PSF 개발 기술확보 8. 저점도 디젤 엔진오일(저온 시동성 개선) 개발 기술확보 9. 내구성 향상 엔진오일 평가방법 개발 기술확보 10. 장수명 유압작동유 개발 기술확보 11. 환경친화형 저회분(Low SAPs) 디젤엔진오일 개발 기술확보 12. Euro-6 대응형 저회분(Low SAPS) 대형디젤엔진오일 개발 기술확보 13. 8속 후륜 자동변속기유 개발 기술확보 14. Compressor Oil(스크류타입) 개발 기술확보 15. 전기절연유(Uninhibited Type) 개발 기술확보 16. ACEA C2 0W-20 가솔린엔진오일 개발 기술확보 17. SAE J300 70W급 초저점도 수동미션오일 개발 기술확보 18. 합성 열매체유 개발 기술확보 19. Double Clutch Transmission Fluid (DCTF) 개발 기술확보 20. Continuous Variable Transmission Fluid (CVT) 개발 기술확보 21. Kixx D1 C3 5W-30/40 개발 기술확보 22. CAN/CSA-C50 규격 만족 절연유 개발 기술확보 23. 생분해성 유압작동유 개발 기술확보 24. 마찰성능 강화 모터싸이클오일(MCO) 개발 기술확보 25. Euro-6 대응형 합성 자동차용 기어오일(GL-4) 개발 기술확보 26. 저점도 트랙터 오일 개발 기술확보 27. API CK-4/FA-4급 HDDO 개발 기술확보 28. 합성 기어오일 개발 기술확보 29. API SN PLUS 승인 엔진오일 개발 기술확보 30. 고온 안정성 터빈오일 개발 개발중 31. GF-6 승인 엔진오일 개발 개발중 32. 합성 컴프레서오일 개발 개발중 33. 건설장비용 고효율 유압유 개발 개발중 폴리머 폴리머 제품 개발 1. 내오염/스크래치 강화 자동차 부품용 복합 소재 개발 개발중 2. 자동차 부품용 발포 소재 개발 개발중 3. 연속섬유복합재 개발 개발중 4. 저수축 PP 개발 개발중 5. 장기내열 개선 소재 개발 개발중 6. VOC, 냄새, Fogging, Emission 저감 소재 개발 개발중 7. Tailgate Inner 부품소재 개발 개발중 8. low CLTE 제품 개발 개발중 공정기술 공정기술 최적화 연구 1. 윤활유 생산계획 최적화 시스템 개발 기술확보 2. 제품물성 예측 모델 개발 기술확보 3. 원유 Data base 구축 기술확보 4. 공정 성능 감시 모델 개발 기술확보 5. 원유수송최적화 시스템 개발 기술확보 6. 제품 배송 수송 최적화 시스템 개발 기술확보 환 경 환경 연구 1. 오염된 토양의 생물학적 복원 기술 개발 기술확보 2. 폐수처리장 개선, 탱크 슬러지의 처리 등에 Bio 기술 연구 기술확보 촉 매 촉매공정 연구 1. RFCC공정 최적 촉매 개발 연구 및 공정 적용 기술확보 2. PP 촉매 개발 기술확보 첨단기초소재 바이오케미칼 1. 바이오부탄올 생산기술 개발 기술확보 2. 글리세롤로부터 propylene glycol 생산기술 개발 기술확보 3. 바이오촉매를 이용한 Glycerol Carbonate 생산 기술 개발 기술확보 4. 바이오다이올 및 그 유도체 생산기술 개발 기술확보 5. 바이오매스 기반 Ethyl Lactate 생산기술 개발 개발중 6. 바이오매스 기반 Adipic Acid 생산기술 개발 개발중 복합소재 1. 탄소섬유 제조 공정 개발 기술확보 2. 바이오매스 기반 나일론4 코폴리머 생산기술 개발 개발중 3. 고내열 PPA 생산기술 개발 개발중 11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 등록번호 등록일 발명의 명칭 10-1909076 2018.10.11. 나일론 4 호모폴리머 비드의 제조 방법 10-1899098 2018.09.10. 폴리이미드 필름의 제조방법 및 이에 의해 제조된 폴리이미드 필름 10-1894074 2018.08.27. 주유 결제 승인 방법 10-1881331 2018.07.16. 폴리에스터아미드 및 그의 제조방법 10-1878801 2018.07.10. 클로스트리디움의 유전체 조작 방법 10-1874918 2018.06.29. 저비중 폴리프로필렌 수지 조성물 및 이를 이용한 자동차 내장재용 성형품 10-1836627 2018.03.02. 촉감과 치수안정성이 우수한 고강성 폴리프로필렌 복합 수지 조성물 10-1835343 2018.02.28. 마스터 배치 조성물, 이를 포함하는 수지 조성물 및 이로부터 제조된 성형품 10-1814055 2017.12.26. 장섬유 강화 열가소성 수지 제조장치 10-1814057 2017.12.26. 섬유 강화 수지 복합재의 제조방법, 섬유 강화 수지 복합재 및 성형품 10-1758910 2017.07.11. 부탄올 생성능을 가지는 재조합 미생물 및 이를 이용한 부탄올의 제조방법 10-1748930 2017.06.13. 다이올 생산용 재조합 미생물 10-1740058 2017.05.19. 세슘산화물-실리카 복합체, 그 제조방법 및 이를 이용하여 2,3―부탄디올로부터 메틸에틸케톤과 1,3―부타디엔을 제조하는 방법 10-1740055 2017.05.19. 중형 기공성 니오븀-실리케이트-포스페이트 복합체, 그 제조방법 및 이를 이용하여 2,3-부탄디올로부터 메틸에틸케톤을 제조하는 방법 10-1716563 2017.03.08. 메틸에틸케톤 및 이소부틸알데하이드를 포함하는 공비 혼합물로부터 메틸에틸케톤을 분리하는 방법 10-1706449 2017.02.07. 활성이 개선된 폴리나트륨인산염 담지 촉매 및 이를 이용하여 2,3-부탄디올로부터 메틸에틸케톤과 1,3-부타디엔을 제조하는 방법 10-1697368 2017.01.11. 부탄올 생성능이 개선된 재조합 미생물 및 이를 이용한 부탄올의 제조방법 10-1695105 2017.01.04. Ga-제올라이트 촉매 나노 입자, 이를 제조하는 방법 및 이를 이용한 방향족화 방법 나. 법률, 규정 등에 의한 규제사항 당사는 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"에 의거 공정거래위원회로부터 상호출자제한기업집단 및 채무보증제한기업집단으로 지정된 기업집단 의 소속회사로서 관련 규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다. 다. 환경 관련 규제사항 당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 따른 관리업체에 해당하며 그 에 대한 상세 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제제현황 등 그 밖의 사항, 다. 녹색경영 부분을 참고하시기 바랍니다. ■ GS파 워 ■ 1. 사업의 개요 당사는 2000년 6월 한국전력공사 및 한국지역난방공사의 안양, 부천 사업소 집단에너지 시설을 인수하여 설립하였습니다.현재 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하고 있 으며 , 기존 한국전력공사와의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료됨에 따라 CBP(Cost Based Pool) 시장 에 진 입하 여 전력거래소의 입찰을 통해 전기를 전력시장에 판매하며, 열은 안양과 부천 신도시를 중심으로 독점 공급하고 있습니다. 2019년 3월 말 기 준 전 기매출 63%, 열매출(지역난방) 35%, 기타 2%로 전기 및 열 판매가 주력 사업이며 , 현재 GS그룹의 에너지부문 중간 지주회사인 GS에너지가 지분 50%를, 나머지 50%는 외부 재무적 투자자가 보유하고 있으며, 실질적인 경영권은 GS그룹에서 행사 하고 있습니다. 가 . 전력사업부문 1) 전력산업의 특성 가) 국가ㆍ지리적 특성 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란- 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요나) 기술적 특성- 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적다) 전력 수송을 위한 계통망 구축이 필수 - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재라) 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 2) 전력산업의 성장성 전기사업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있으며 과거 전력거래량 및 거래금액 변동 추이는 다음과 같습니다. 전력거래량 및 거래금액 변동 추이.jpg 전력거래량 및 거래금액 변동 추이 출처 : 2017년 연간 전력시장 운영실적(전력거래소 ) 3 ) 전력수급 전망 2022년 설비 예비율이 최고점(31.4%)에 도달하는 등 2026년까지는 예비율이 22% 이상을 유지함에 따라 안정적 전력수급이 예상됩니다 . 연도 동계최대전력(MW) 설비용량(MW) 설비 예비율(%) 2017년 85,206 116,968 26.5 2022년 93,314 142,372 31.4 2026년 97,568 152,847 22.5 2031년 101,065 174,482 22.2 출처 : 제8차 전력수급기본계획('17.12. 산업통상자원부) 4) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 가) 시장점유율 2 019 년 03월 31일 기준 국내 전체 발전설비 용 량( 119,826MW) 중 , 당사의 비중은 약 1.1% (1,4 37MW ) 입니 다. 출처 : 2019년 3월 전력계통 운영실적 집계( 전 력거 래소) 나) 회사의 강점과 단점 회사는 한전과의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료함에 따라 CBP(Cost Based Pool) 전력시장에 진입하였습니다. CBP전력시장에서 LNG발전기는 첨두부하 설비로 예비율에 따라 형성되는 시장가격에 수익이 민감하게 움직이며 정부정책 및 시장제도 변경에 따른 영향도 높습니다. 이러한 CBP 전력시장에서 1993년에 지어진 안양과 부천의 열병합 발전설비는 발전효율이 낮아 경쟁력이 높지 않은 상황입니다. CBP 전력시장에서 경쟁력을 확보하기 위하여 회사는 최신 고효율 설비인 안양 2-1호기를 준공하여 운영 개시하였으며, 직도입 LNG를 사용한 고효율의 열병합설비로 높은 설비 이용율을 유지하며 국가적인 에너지 절감에 기여하고 있습니다. 또한 LNG 연료 사용으로 이산화탄소, NOx, SOx, 미세먼지 등의 배출량 역시 대체설비 대비 월등히 낮아 환경 기여도가 높고, 전력수요가 많은 수도권에 입지한 분산전원으로서 송전선로 건설회피 등 많은 사회적인 편익을 제공하고 있습니다. 「전기사업법」제31조4항에 의거 전기판매사업자는「집단에너지사업법」제48조 규정에 의한 발전사업의 허가를 받은 집단에너지사업자가 생산한 전력을 우선적으로 구매할 수 있습니다. 나. 집단에너지사업부문 1) 집단에너지(지역난방) 사업의 특성 가) 집단에너지사업 개요집단에너지사업법에 의하면 "집단에너지”는 2개 이상의 사용자를 대상으로 공급되는 열 또는 열과 전기로 정의되어 있으며, 이러한 집단에너지사업은 열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 에너지 생산시설에서 생산되는 에너지를 주거 밀집지역·상업 또는 산업단지 내의 다수의 사용자에게 일괄적으로 공급해주는 것을 목적으로 하는 사업을 말합니다.발전 또는 쓰레기 소각 과정에서 발생된 고온의 배기가스열은 버려지는 것이 일반적이었으나, 집단에너지 공급방식이 도입된 후 이러한 열을 활용하여 주거지역 및 상업용 건물에 열 및 급탕을 공급하는 것이 가능해짐으로서 보다 효율적인 에너지의 사용이 가능하게 되었습니다. 또한 집단에너지 공급은 대규모의 열을 집중적으로 관리하여 개별 사용자에게 공급한다는 측면에서 규모의 경제를 활용할 수 있다고 볼 수 있습니다.나) 집단에너지사업의 종류사업의 성격에 따라 지역냉·난방사업, 산업단지 집단에너지 사업으로 구분할 수 있습니다. 구 분 사업내용 지역냉난방사업 일정지역 내에 있는 주택, 상가 등 각종 건물을 대상으로 난방용, 급탕용, 냉방용 열 또는 열과 전기를 공급하는 사업 산업단지 집단에너지사업 산업단지 입주업체를 대상으로 공정용 열 또는 열과 전기를 공급하는사업 다) 집단에너지사업의 효과 ■ 에너지 이용효율 향상에 의한 대규모 에너지 절감 및 온실가스 감축■ 집단에너지 공급에 의한 주거 및 산업부문의 편의 제공 - 지역냉난방 : 24시간 연속냉난방에 의해 쾌적한 주거환경 조성 - 산업단지 : 양질의 저렴한 에너지공급으로 기업경쟁력 강화■ 분산형 전원확보로 국가 전력수급 다양화 기여 - 발전소 부지난 해소 및 송전손실 감소■ 지역냉방 보급확대로 하절기 전력 첨두부하 완화에 기여■ 미활용에너지 활용증대로 국가 에너지이용효율 향상 및 석유의존도 감소 - 산업공정 폐열, 쓰레기 소각수열, 매립가스(LFG)등을 열원으로 활용 출처 : 2018 집단에너지사업 편람(한국에너지공단) 라) 일반적 특성열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 집중된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거, 상업지역 또는 산업단지 내 다수 사용자에게 일괄 공급하는 사업의 특징을 갖고 있습니다. [열공급 계통도].jpg [열공급 계통도] 2) 성장성 [최근 5년간 연도별 집단에너지 공급 실적] (단위 : 천호, 개) 구분 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 집단에너지 공급세대 수 2,306 2,415 2,485 2,695 2,896 집단에너지 사업자 수 34 34 35 37 38 출처 : 2018 집단에너지사업 편람(한국에너지공단) 3 ) 경기변동의 특성 및 계절성 전반적으로 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있으며, 지역난방사업의 경우 겨울철에 수요가 높고 여름철에 수요가 낮은 동고하저형 수요패턴을 보이고 있습니다. 4) 시장여건 가) 현황 및 전망 국내의 집단에너지사업은 지역냉난방사업, 산업단지 집단에너지사업, 병행사업(지역냉난방 및 산업단지사업 병행)으로 구분되며, 2016년 말 기준으로 73개 사업자 103개 사업장이 16,692천 주택을 대상으로 집단에너지를 공급한 결과 약 16.14%의 보급률을 달성하였습니다. 또한 정부에서는 집단에너지사업법 개정(2017.11) 및 8차 전력수급기본계획(2017.12)을 수립하여 집단에너지(구역전기 포함), 신재생에너지 등 분산전원 확대방안을 마련하였습니다.또한, 집단에너지 발전량은 '17년 31TWh에서 '31년 37.3TWh로 증가하여 총 발전량의 5.6%를 차지할 전망이며, 신재생에너지 등 전체 분산전원(집단에너지 포함)의 발전량 비중은 2031년 18.7% 전망입니다. 미국의 경우 분산전원 확대 및 온실가스 감축을 위해 환경보호청(EPA)은 CHP 파트너십을 마련하여 열병합발전의 보급 확대를 지원하고 있으며, 대다수의 주(21개)에서는 재생에너지 공급인증제도(RPS) 및 에너지 공급자효율향상 의무제도(EERS)의 수단으로 열병합발전을 포함하고 있습니다. EU는 에너지효율지침(EU Energy Efficiency Directive)에 근거한 집단에너지 보급 장려 정책을 통해 집단에너지 사업의 조기 정착 및 정책, 기술 분야에서 선도하고 있으며, 더 나아가 파리기후변화협약 이후 재생에너지 및 폐기물에너지 활용확대 등 분산전원 보급을 위한 노력을 지속하고 있습니다.우리나라에서도 기후변화협약에 대응하는 수단으로서 집단에너지사업의 중요성이 부각되어 집단에너지 확대보급을 위한 정부정책이 적극적으로 수립 및 추진되고 있습니다. 정부는 신기후체제에 적극적으로 대응 및 저탄소 경제체제로 전환을 위해 '30년도 BAU 대비 37% 감축안을 UN에 제출하였으며('15.06) 저탄소녹색성장기본법 시행령을 개정하여('16.06) 감축목표이행을 구체화 하였습니다. 또한 정부는 청정연료 발전 확대 및 효율 향상을 국가감축목표 달성을 위한 효율적인 감축수단으로 기후변화대응 기본계획 수립 시('16.12)반영하여, 집단에너지를 통한 미활용에너지 회수 및 열연계 활성화를 권장하고 있습니다. 향후 신재생에너지 등 다양한 분야와의 융·복합 및 미활용 에너지 이용 등 다방면의검토를 통해, 송전선로ㆍ대형발전소의 추가 건설 완화, 에너지 효율향상 및 온실가스감축에 기여할 수 있는 주요 분산전원으로의 확대가 필요하다고 보여집니다. (출처 : 한국에너지공단 이슈브리핑 Vol.88, 국내외 집단에너지사업 현황 등) 나) 경쟁상황 2017년 말 기준 32개 사업자가 61개 사업장에서 약 2,812천세대의 공동주택에 지역난방을 공급하고 있음 출처 : 2018 집단에너지사업 편람( 한국에너지공단) 다 ) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 (1) 시장점유율 2017년 말 기준 국내 전체 지역난방 공급세대(2,812천세대) 중, 당사의 비중은 약 11%(327천세대) 입니 다. 출처 : 2018 집 단에너지사업 편람(한국에너지공단) (2) 회 사의 강 점 과 단점 집단에너지 사업은 다수의 사용자를 대상으로 열과 전기를 공급하는 국가 기간산업으로 사업적 중요도가 매우 높은 사업이며, 안양, 부천 지역 약 32만가구에 지역난방열을 독점공급하고 있으며, 한국지역난방공사에 이어 국내 2위 사업자로 우수한(저가열원) 경쟁지위를 확보하고 있습니다. 열요금 결정에 있어 주 연료인 LNG가격의 변동에 따라 연료비 연동제를 적용받고 있으며, 년 6회 열요금을 조정할 수 있어 연료비 변동에 따른 재무적 위험에 대처할수 있어 안정적인 사업으로 평가 받고 있습니다.한편, 경기변동에 따른 부동산 경기 침체 등으로 대규모 택지개발이 감소하는 상황에서는 신규사업 확대에 일부 애로가 있을 수 있습니다. 다. 신사업부문 1) 신재생에너지 사업 가) 신재생 에너지 공급의무화 제도를 기반으로 하여 연료전지, 태양광, 풍력, 소수력 등 다양한 신재생 에너지 발전사업을 영위하고 있습니다. 나) 단기적으로는 주 사업인 집단에너지 사업과 시너지효과가 있는 연료전지 사업과 지역상생을 통한 태양광 사업을 중심으로 신재생에너지 발전량을 늘려갈 예정이며, 장기적으로 보유하고 있는 신재생에너지 사업소를 전략 거점으로 대용량 태양광으로 사업 범위를 확대하여 회사 수익 향상에 적극 기여 할 것으로 예상합니다. 2) 에너지효율화(ES) 사업 가) 미활용 에너지 회수 및 기존 에너지 사용시설의 효율화를 위한 최적의 에너지 절약 솔루션을 제공하는 사업으로 개별 사업장 단위로 온실가스 저감에 기여할 수 있는 최적의 방안을 제시하며 에너지효율화기기 판매를 병행하고 있습니다. 나) 단기적으로는 열병합발전소, 지역난방 연계 소각장 등을 중심으로 사업을 진행할 계획이며 에너지절약 성과를 사업장과 Sharing하는 성과배분 ESCO 방식, 사업장 내 설비를 투자하고 생산된 에너지를 공급하는 OEPS방식 등의 다양한 사업모델을 활용하여 회사의 수익 향상에 기여하고자 합니다. 라. 조직도 조직도.jpg 조직도 2. 주요 제품 및 원재료 현황 가. 주요 제품 현황 (기준일 : 2019년 03월 31일) (단위 : 백만원, MWh, Gcal, %) 사업부문 매출유형 품목 구체적 용도 판매량 매출액 비율 발전 국내매출 전기 전력 1,498,359 203,877 63% 난방 열 냉/난방 1,645,422 111,861 35% 기타 냉,난방기기 등 ES사업 등 15,107 6,596 2% 나. 주요 제품 및 원재료 가격변동 추이 (기준일 : 2019년 03월 31일) (단위 : 원/kWh, 원/Gcal, 원/Ton) 구분 품목 제 20(당)기 1분기 제 19(전) 기 제 18(전전) 기 제품[매출액/판매량] 전기 136 128 140 열 67,983 68,043 69,068 원재료 LNG 773,558 708,955 669,795 3. 생산 및 판매 현황 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 생산능력 (기준일 : 2019년 03월 31일) (단위 : MW, MWh, Gcal/h, Gcal) 사업부문 품목 사업소 설비용량 제 20(당) 기 1분기 제 19(전) 기 제 18(전전) 기 발전 전기 안양 986.5 2,130,883 7,219,966 4,422,310 부천 450.0 972,065 3,942,262 3,942,262 합계 1,436.5 3,102,948 11,162,228 8,364,573 난방 열 안양 1,118.8 2,416,608 9,008,076 7,448,628 부천 1,220.0 2,567,160 10,550,304 10,687,200 합계 2,338.8 4,983,768 19,558,380 18,135,828 ※ 생산능력은 해당기간 정지 없이 계속 가동시의 생산량 ※ 제20(당) 기 1분기 : 2019년 01월 01일 ~ 2019년 03월 31일 (90일, 2,160시간) 2) 생산능력의 산출근거 (기준일 : 2019년 03월 31일) (단위 : MW, kW, Gcal/h) 사업부문 사업소 설비용량 소계 총계 발전 안 양1 · 가스터빈 85MW × 4기· 스팀터빈 160MW × 1기· 연료전지 400kW × 12Units· 태양광 340 MW160 MW4.8 MW29.96 kW 505 MW 1,437 MW 안양2-1 · 가스터빈 320.72MW × 1기· 스팀터빈 160.97MW × 1기 320.72 MW160.97 MW 482 MW 부 천 · 가스터빈 100MW × 3기· 스팀터빈 150MW × 1기· 태양광 300 MW150 MW29.96 kW 450 MW 난방 안 양1 · CHP· HRSG· PLBso· PLBwg· 소각장· Fuel Cell· Heat Pump 448 Gcal/h85 Gcal/h102 Gcal/h140 Gcal/h62 Gcal/h2.3 Gcal/h11 Gcal/h 850 Gcal/h 2,307 Gcal/h 안양2-1 · CHP 269 Gcal/h 269 Gcal/h 부 천 · CHP· HRSG· PLBso· PLBwg· 인천화력· 소각장 · Heat Pump 424 Gcal/h32 Gcal/h102 Gcal/h242 Gcal/h354 Gcal/h19 Gcal/h 16 Gcal/h 1,189 Gcal/h 나. 생산실적 및 이용률 1) 생산실적 (기준일 : 2019년 03월 31일) (단위 : MWh, Gcal) 사업부문 품목 사업소 제 20(당) 기 1분기 제 19(전) 기 제 18(전전) 기 발전 전기 안양 1,094,127 3,469,454 1,492,104 부천 443,125 1,330,724 986,468 합계 1,537,252 4,800,178 2,478,572 난방 열 안양 679,243 1,548,533 1,452,964 부천 999,040 2,202,866 2,089,067 합계 1,678,283 3,751,399 3,542,031 2) 발전 이용률 (단위 : %) 구분 사업소 제 20(당) 기 1분기 제 19(전) 기 제 18(전전) 기 이용률 안양 56.4% 49.5% 35.4 부천 52.7% 37.3% 27.5 다. 판매현황 (기준일 : 2019년 03월 31일) (단위 : MWh, Gcal) 사업부문 품목 사업소 제 20(당) 기 1분기 제 19(전) 기 제 18(전전) 기 발전 전기 안양 1,064,329 3,362,047 1,441,875 부천 434,030 1,299,315 961,838 합계 1,498,359 4,661,362 2,403,713 난방 열 안양 665,856 1,478,518 1,397,855 부천 979,566 2,144,011 2,010,077 합계 1,645,422 3,622,529 3,407,932 라. 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원) 구 분 기초가액 취득액(자본적지출포함) 처분액 감가상각비 기타증(감)액 기말가액 토 지 459,431 - - - - 459,431 건 물 117,923 - - (970) - 116,953 구축물 19,386 - - (200) - 19,186 기계장치 870,730 3,880 - (15,454) - 859,156 차량운반구 - - - - - - 공기구비품 1,957 125 - (215) - 1,867 사용권자산 - 6,352 - (881) - 5,471 기타의유형자산 17,462 - - (2,504) - 14,958 건설중인자산 176,695 23,911 - - (3,880) 196,726 합 계 1,663,584 34,268 - (20,224) (3,880) 1,673,748 2) 설비의 신설ㆍ 매입 계획 (단위 : 백만원) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액(당기1분기) 향후 투자액 비 고 발전 신규 2014년 12월 ~ 2021년 12월 안양열병합발전소 2호기 건설공사 수익성 확보 856,349 536,746(20,223) 319,603 - 난방 신규 2019년 1월 ~ 2019년 12월 신규 열배관공사(안양) 수익성 확보 19,384 415(415) 18,969 - 2019년 1월 ~ 2019년 12월 신규 열배관공사(부천) 수익성 확보 106,429 859(859) 105,570 - 합 계 982,162 538,020(21,497) 444,142 - 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제 20(당) 기 1분기 제 19(전) 기 제 18(전전) 기 발전 국내매출 전기 수 출 - - - 내 수 203,877 597,501 336,079 합 계 203,877 597,501 336,079 난방 국내매출 열 수 출 - - - 내 수 111,861 246,489 235,378 합 계 111,861 246,489 235,378 기타 국내매출 냉,난방기기 등 수 출 - - - 내 수 6,596 35,128 37,571 합 계 6,596 35,128 37,571 합 계 수 출 - - - 내 수 322,334 879,118 609,028 합 계 322,334 879,118 609,028 ※ 제18기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 - 전기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 - 지역난방 : 열 사용자에게 직접 판매 판매경로.jpg 판매경로 5. 수주 사항 ▶ 해당사항 없음 6. 파생상품 등에 관한 사항 당분기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다. (단위 : USD, 원/USD) 계약처 거래일 매입(매도) 계약금액 만기일 약정환율 국민은행 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 4월 25일 1,089.60 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 6월 25일 1,089.20 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 8월 26일 1,088.60 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 10월 25일 1,087.85 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 12월 26일 1,087.10 2016년 9월 28일 매입 1,139,652 2020년 2월 25일 1,086.50 2016년 9월 28일 매입 2,955,368 2020년 4월 27일 1,085.60 2016년 9월 28일 매입 371,210 2020년 6월 25일 1,084.80 2016년 9월 28일 매입 1,006,490 2020년 8월 25일 1,084.00 신한은행 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 5월 27일 1,088.93 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 7월 25일 1,088.43 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 9월 25일 1,087.73 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 11월 25일 1,086.98 2016년 9월 28일 매입 652,178 2020년 1월 28일 1,086.43 2016년 9월 28일 매입 652,396 2020년 3월 25일 1,085.63 2016년 9월 28일 매입 3,295,235 2020년 5월 25일 1,084.73 2016년 9월 28일 매입 406,943 2020년 7월 27일 1,083.93 7. 경영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약기간 주요계약내용 천연가스 매매계약 한국가스공사 2009년 12월 ~2027년 12월 LNG 장기 공급 계약(안양, 부천) OPSA(Operating Plant Service Agreement) EthosEnergy 2011년 9월 ~2021년 12월 부천 발전소 정비 기자재 장기구매 계약 LONG TERM SERVICE AGREEMENT 지이파워서비스코리아(주) 2018년 11월 ~2021년 10월 안양 발전소 정비 기자재 장기구매계약 열수급계약 한국중부발전(주) 2012년 11월 ~2032년 12월 열수급계약 열수급계약 SH공사 2014년 6월 ~2035년 12월 열수급계약 열수급계약 삼천리 2015년 2월 ~2035년 12월 열수급계약 열수급계약 청라에너지 2015년 9월 ~2035년 12월 열수급계약 안양 2호기 건설공사 도급계약 지에스건설(주) 2015년 9월 ~2021년 12월 안양 2호기 건설공사(EPC) 계약 (주기기 구매 포함) 대우포천복합 발전사업 O 계약 대우건설 2016년 1월 ~2021년 12월 시운전 및 운전 안양 2호기 가스터빈 장기유지보수계약 General Electric International Inc. 2018년 7월 ~ 2038년 12월 가스터빈 장기유지보수 LNG SALE AND PURCHASE AGREEMENT GS ENERGY TRADING SINGAPORE 2018년 1월 ~ 2027년 12월 발전용 천연가스 직수입 계약 열배관 자산양수도 계약(*) GS에너지(주) 2019년 4월 24일 열배관 자산양수 (*) 분기보고서 작성기준일 이후(2019. 04. 24) 열배관 자산양수도 계약을 체결하였습니다. 8. 연구개발활동 ▶ 해당사항 없음 9. 기 타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표 [국내조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 당기 초 잔액 신규조달 상환등 감소 당분기 말 잔액 비고 은 행 992 - - 992 - 보 험 회 사 - - - - - 종합금융회사 - - - - - 여신전문금융회사 - - - - - 상호저축은행 - - - - - 기타금융기관 - - - - - 금융기관 합계 992 - - 992 - 회사채 (공모) 1,045,000 - - 1,045,000 - 회사채 (사모) 50,000 - - 50,000 - 유 상 증 자 (공모) - - - - - 유 상 증 자 (사모) - - - - - 자산유동화 (공모) - - - - - 자산유동화 (사모) - - - - - 기 타 - - - - - 자본시장 합계 1,095,000 - 1,095,000 - 주주ㆍ임원ㆍ계열회사 차입금 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 1,095,992 - - 1,095,992 (참고) 당분기 중 회사채총발행액 공모 - 사모 - [해외조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초 잔액 신규조달 상환등 감소 당분기 말 잔액 비고 금 융 기 관 - - - - - 해외증권(회사채) - - - - - 해외증권(주식등) - - - - - 자 산 유 동 화 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 - - - - - 나. 기타 중요한 사항 ▶ 해당사항 없음 ■ Korea GS E ■ 1. 업 계의 현황 가. 자원개발사업의 특성 자원개발사업은 탐사, 개발단계를 거쳐 생산에 이르기까지 장시간이 소요되고, 대규모 자본 투자가 지속되어야 하는 장기투자 산업입니다. 또한 탐사성공률이 낮고, 국제 유가 및 정세 등 리스크가 크지만 사업 성공 시 수익성도 높은 고위험ㆍ고수익 사업입니다. 따라서 리스크 분산을 위해 일반적으로 다수의 파트너들과 공동으로 참여하며, 탐사/개발/생산, 단계별/규모별로 다양한 포트폴리오를 구성하여 투자합니다. 나. 산업의 성장성 중국, 인도를 주축으로 한 세계 경제 성장으로 인해 자원 소비는 꾸준히 증가할 것으로 예상되며, 세계 각국의 에너지 자원 확보를 위한 경쟁은 점점 심화되고 있습니다. 또한 셰일가스, 타이트오일 등 기술의 발전으로 인한 비전통자원들이 개발되어 자원개발 산업은 더욱 성장하고 있습니다. 석유 및 천연가스를 대부분 수입에 의존하는 우리나라도 국내 기업의 해외자원개발을 장려하고 지원하는 추세에 있습니다. 다. 경기 변동의 특성 비전통자원을 중심으로 한 북미의 폭발적인 공급 증가 및 이에 대응한 OPEC 회원국의 경쟁적 증산으로 인해 배럴 당 100불을 상회하던 유가는 2014년 6월부터 지속적으로 하락하여 2016년 1월 배럴 당 25불대까지 하락하였습니다. 이후 유가는 점진적인 회복세에 있으나 글로벌 원유 수급 및 정치, 경제적 요인의 변화에 민감하게 반응하며 불확실성은 커져가고 있는 상황입니다. 라. 국내시장여건 국내는 자원개발사업의 불모지로 국내에서 소비되거나 정제 후 수출되는 원유와 가스는 대부분 수입에 의존하고 있습니다. 이에 자원개발사업은 국가의 에너지 안보 차원에서 중요하며 정부에서도 민간활성화를 장려하고 있습니다. 특히 에너지 집약적인 국내 산업 여건 상, 원유 가스의 안정적 확보 및 도입은 중요한 과제라고 할 수 있습니다. 마. 해외시장여건 미국의 이란 원유 수출 제재 및 베네수엘라 정정 불안 등으로 원유 수급 불균형 예상이 됨에 따라 유가는 상승 추세에 있습니다. 하지만 비전통자원 생산량 증가, 세계 경제성장률 둔화 우려 등 글로벌 이슈 영향으로 유가변동의 불확실성이 커지고있는 상황입니다. 현재 회사는 투자비 및 운영비 절감 등을 통해 지속적으로 수익성 개선을 진행 중이며, 유가 추가 상승 시 그 이익규모는 증가할 것으로 예상합니다. 바. 회사의 경쟁우위 요소 ADNOC Onshore * 사업은 40년간 지속적 매출 및 이익 창출이 가능한 사업으로, 고유의 사업계약 조건 상 유가의 변동에 상 대적으로 덜 민감한 사업입니다. 또한 ADNOC Onshore 사업에서 생산되는 회사 몫의 원유는 GS에너지의 자회사인 GS칼텍스로 전량 판매되 어 안정적 수요처 확보가 가능합니다. 또한, 동 사업을 통해 그룹 차원에서 원유판매, 수송, 정제까지의 수직 밸류체인 완성 및 시너지 창출이 가능합니다. * ADNOC Onshore : '17년 10월 15일 ADNOC(Abu Dhabi National Oil Company)의 Brand 통합으로 기존 ADCO 사업은 ADNOC Onshore 로 사업명을 변경 2. 영 업 개황 회사는 2015년 5월 사업참여계약을 통해 ADNOC Onshore 광구에 참여 하였습니다.계약조건에따라 2015년 1월부터 생산량의 지분비에 해당하는 소유권을 가지며, 2015년 하반기이후의 동 물량은 관련 원유판매계약에 따라 전량 GS칼텍스로 판매되고 있습니다. 2015년 하반기 최초 국내도입이후, 생산원유 전량이 GS칼텍스의 여수공장으로 도입되었습니다. 한편, 유가상황에 따라 가변적이기는 하나, 사업참여조건이자 ADNOC Onshore의 증산계획에 따라 증산을 단계적으로 수행하 고 있습니다. 또한 회사는 사업참여를 통해 지속적으로 광구운영역량을 습득하고 있으며, 향후 독자적 자원개발사업 역량 확보를 위해 꾸준 히 노력하고 있습니다. ■ 인천종합에너지 ■ 1. 업계의 현황 가. 집단에너지산업의 특성 집단에너지사업법에 의하면 “집단에너지”는 2개 이상의 사용자를 대상으로 공급되는 열 또는 열과 전기로 정의되어 있으며, 이러한 집단에너지사업은 열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 에너지 생산시설에서 생산되는 에너지를 주거, 상업 또는 산업단지내의 다수의 사용자에게 일괄적으로 공급해주는 것을 목적으로 하는 사업을 말합니다. 나. 산업의 성장성 [최근 5년간 연도별 집단에너지 공급 실적] (단위 : 천세대, 개) 구분 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 집단에너지 공급세대 수 2,238 2,344 2,410 2,618 2,812 집단에너지 사업자 수 31 31 32 31 32 ※ 집단에너지 공급세대 수 : 지역냉난방 공급 세대수 ※ 집 단에너지 사업자 수 : 지역냉난방 공급중 사업자 수 출처 : 2018 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단) 다. 경기변동의 특성 전반적으로 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있으며, 지역난방사업의 경우 겨울철에 수요가 높고 여름철에 수요가 낮은 동고하저형 수요패턴을 보이고 있습니다. 라. 경쟁요소 2017년말 기준 32개 집단에너지사업자가 61개 사업장에서 약 2,812천세대의 공동주택에 지역난방을 공급하고 있습니다. 출처 : 2018 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단) 마. 자원조달상의 특성 지역난방열 생산의 주원료인 LNG는 CHP 규모에 따라 도시가스사업자 또는 한국가스공사가 공급하고 있습니다. 한국가스공사는 평택, 인천, 통영 3곳에 LNG 생산기지를 두고 중동, 동남아 등지로부터 LNG를 중/장기 공급계약에 의해 공급받아 배관망을 통해 LNG를 도시가스사업자나 집단에너지사업자에게 공급합니다. LNG 원재료 가격은 자원조달 특성상 국제유가에 따라 변동성이 있습니다. 2. 영 업 개황 당 사는 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하여 전기는 전력거래소를 통해 판매하고 있고, 열은 송도국제도시를 중심으로 독점공급하고 있으며, 용도에 따라 주택, 업무, 공공시설에 공급되고, 일부는 도매형태로 인근 집단에너지사업자에게 판매하고 있습니다. 가. 시장점유율 2017년말 기준 국내 전체 지역난방 공급세대(2,812천세대) 중, 당사의 비중은 약 1.7%(47천세대)입니다. 출처 : 2018 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단) 나. 매출 및 원재료 (1) 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비고 (주요매입처) 원재료 LNG 열, 전기 생산 54,41 100% 한국가스공사 (2) 주요 원재료 가격변동 추이 원재료 2019년 2018년 2017년 LNG (천원/톤) 834 729 645 (3) 판매물량 품 목 판매물량 단위 열 352 천Gcal 전기 390 천MWh (4) 주요 제품의 가격변동 추이 품목 2019년 2018년 2017년 열 (단위 : 천원/Gcal ) 71 71 73 전기 (단위 : 원/kWh ) 109 91 81 [GS리테일] 당사의 주요 사업은 소매유통업으로 편의점 GS25, 슈퍼마켓 GS수퍼, 헬스 앤 뷰티 스토어(lalavla)를 운영하고 있습니다.또한 당사의 주요종속회사인 파르나스호텔(주)는 우수한 입지 및 높은 대외 인지도를바탕으로 그랜드 인터컨티넨탈과 코엑스 인터컨티넨탈 및 프라임 오피스 파르나스타워 등을 운영하고 있습니다. 1.1 업 계의 현황 □ 편의점(Convenience Store) (1) 산업의 특성편의점이란 그 명칭 그대로 "고객에게 편의(convenience)를 제공함을 목적으로 하는 소형 소매점"으로 정의되는데, 여기에서 편의란 슈퍼마켓이나 대규모소매점, 전문점 등 기존의 소매업태에서는 제공할 수 없는 4가지 편리함, 즉 ① 쇼핑시간의 편리함(24시간 연중무휴), ② 쇼핑장소의 편리함(근거리 위치), ③ 쇼핑의 상품적 편리함(간편식품, 일용 잡화류 등 다품종 소량판매), ④ 각종 생활서비스 제공의 편리함(공공요금 수납, ATM기 등)을 일컫습니다. 편의점은 이와 같은 각종 편의를 제공하기 위하여 주로 역 주변, 도로변 등 이용하기 편리한 곳에 입점하여 연중무휴 24시간 영업체제로 생필품을 판매하기 때문에 맞벌이 부부, 1인가구 등 목적구매의 성향이 두드러진 고객을 겨냥하여 운영되는 소매업태입니다. 편의점은 기존 시장기능의 불충분성을 보완하고자 태동한 소매업태로서, 다양한 상품구색을 갖추나 잘 팔리는 상품위주로 압축판매하고, 패스트푸드와 생활서비스상품(공공요금수납 등) 또한 취급하며, 보통 프랜차이즈 체인의 방식으로 운영되는 등 기존 대규모 소매점이나 전문점, 슈퍼마켓 등과는 다른 특징을 지니고 있습니다. (2) 산업의 성장성2018년 편의점 시장의 총 매출 규모는 전년대비 8.7% 성장한 약 25조원으로 추정됩니다. 지난해 경기악화, 소비부진의 영향 등으로 소매업 전반이 어려움을 겪은 가운데 대형마트, 백화점 등 주요 오프라인 업태는 성장이 미미했던 반면, 편의점은 상대적으로 높은 성장률을 기록하였습니다. 연도 점포수 매출액 실적(개) 성장률 실적(조원) 성장률 2014 26,020 4.7% 13.8 8.0% 2015 29,000 11.5% 17.2 24.3% 2016 33,000 13.8% 20.3 18.2% 2017 39,300 19.1% 23.0 13.3% 2018(E) 41,600 5.9% 25.0 8.7% (출처: 한국편의점협회, 회사추정치)이처럼 편의점 업계의 성장요인은 다양한 포맷의 특화 점포 개발, 간편식/HMR 강화 를 통한 편의점의 푸드점化 등 소비트렌드 변화에 대한 적절한 대응 때문입니다. 또한, 다른 자영업종에 비해 적은 투자비로 사업 안정성을 보장 받을 수 있다는 점에서 창업시장에서 인기를 끌고 있으며, 편의점을 생계형이 아니라 사업 확장의 수단으로 활용하는 사례도 늘어나고 있습니다. 한편, 다른 자영업을 운영하다 도산 위험을 직면한 가맹점주들도 상대적으로 사업의 안정성이 보장되는 편의점으로 업종을 바꾸는 사례가 점차 늘고 있습니다. 향후 국내 편의점 시장은 외형 성장이 아니라 기존 가맹점 수익확대에 역량을 집중할 것으로 예상됩니다. 또한, 한국형 모델을 토대로 다양한 포맷의 특화 편의점을 개발함과 동시에 편의점의 푸드점化에도 한층 다가설 것으로 전망됩니다. (3) 경기변동의 특성통상 유통업은 경기변동 및 소비심리에 매우 민감하게 반응하나, 편의점 산업은 주로소용량 식품 및 생활필수품 등을 판매함으로써 고가의 상품을 취급하는 타 유통업태보다 상대적으로 경기에 둔감한 편입니다. (4) 경쟁요소국내 프랜차이즈 체인 편의점社는 GS25, CU, 세븐일레븐, 미니스톱, 이마트24 등이있습니다. 편의점은 대부분 프랜차이즈 체인으로 운영되는 바, 브랜드의 인지도는 중요 경쟁력 요소 중 하나입니다. 따라서 신규 사업자의 진출이 쉽지 않습니다. 한편, 현재 편의점 시장은 '3강2중'의 모습을 보이고 있는데, 상위 3개사의 (GS25, CU, 세븐일레븐) 시장점유율이 지속적으로 높아지고 있습니다. 또한, 신세계그룹의 이마트24와 미니스톱의 4위 경쟁 강도도 높아지고 있습니다. 프랜차이즈 산업 특성상 다수의 점포를 운영해야만 수익을 낼 수 있는 구조입니다. 이를 위해서 물류센터, 점포 운영 정보시스템 구축이 필수적으로 선행되어야 하며, 이에 따른 대규모 투자에 따라 소규모 자본으로는 시장 진입이 어렵고, 대형유통업체들이 수십 년 간의 영업 노하우로 시장을 선점하고 있기 때문에 기존 업체의 인수합병을 제외한 신규진입은 어려운 산업입니다. 편의점 산업에서 타사 및 타업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁력은 Merchandising(MD) 역량 확보, 다양한 컨셉의 점포 출점, 서비스 역량 확보, 신규 서비스 상품의 지속적인 개발/도입 등이 있습니다. (5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 그러나, 가맹점 수요가 늘어나면서 동일 상권 내 경쟁사 편의점들이 중복 출점하는 문제가 발생했고, 가맹점 수익도 악화되기 시작했습니다. 이에 따라 공정거래위원회는 편의점의 과도한 출점 경쟁을 막자는 취지에서 모범거래기준을 두고 있으며, 오전1시부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다. 또한 '18년 최저임금 16.4% 상승에 이어, '19년도에도 10.9%가 인상됨에 따라 가맹점의 인건비 부담이 과중되고 있습니다. 따라서 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천중에 있습니다.이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화를 더욱 강화해 나갈 것입니다. □ 슈퍼마켓(Supermarket) (1) 산업의 특성슈퍼마켓이란 편의점과 대형할인점의 중간규모로 주로 식료품과 생활필수품을 판매하는 유통업태의 일종입니다. 대형할인점 등과 같은 대규모 점포와는 달리, 슈퍼마켓에 대한 명확한 법적 규정이 없기 때문에 동네 구멍가게부터 대형 기업형 슈퍼마켓까지를 통칭하는 포괄적인 의미로 사용되고 있습니다. 최근 이슈가 되고 있는 기업형 슈퍼마켓은 유통대기업 등이 체인점 방식으로 운영하는 슈퍼마켓으로, SSM(Super Supermarket)으로 칭하기도 합니다. SSM은 일반적으로 대형할인점보다는 작고 자영업자가 운영하는 일반 슈퍼마켓보다는 규모가 큰 슈퍼마켓을 의미하나 반드시 이와 같지는 않으며, 일반 슈퍼마켓의 매장면적이 대부분 660㎡이하인데 반해, SSM의매장면적은 330㎡에서 3,000㎡로 다양하게 나타나고 있습니다. 2010년 개정된 유통산업발전법에서는 SSM을 따로 정의하고 있지는 않으나 매장면적이 3,000㎡ 이하인 대기업 직영 슈퍼마켓 또는 대기업 체인 및 프랜차이즈형 슈퍼마켓을 준대규모 점포로 규정함으로서 간접적으로 SSM에 대한 정의를 내리고 있습니다. 1970년대 국내 처음 등장한 슈퍼마켓은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품 구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들을 유인하여 왔습니다. 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모 상권에도 입점이 가능해 대형할인점이 수요를 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략하고 있습니다. 슈퍼마켓은 효율적인 상품 공급망을 통해 안전하고 안정적인 상품 가격을 유지하여 국가 소비 경제의 선순환 역할을 담당하고 있습니다. 또한 중소제조업체와 지방의 특산물을 전국적으로 제공할 수 있는 유통경로를 제공하고 있어 지역경제 발전에도 이바지하고 있습니다. (2) 산업의 성장성2018년 전체 슈퍼마켓 시장규모는 약40조원으로 추정됩니다. 이중 20개점 이상 점포를 운영하는 SSM의 비중은 2014년부터 정체입니다. (단위:조원) 구 분 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년(E) 슈퍼마켓 전체시장 판매액 35.9 36.8 37.8 38.8 40.0 SSM 판매액 7.0 7.4 7.4 7.5 7.6 SSM 비중 19% 20% 20% 19% 19% (출처: 증권사, 한국은행, 통계청 등) (3) 경기변동의 특성 슈퍼마켓의 판매 상품 비중은 식품류가 높은 비중을 차지하고 있습니다. 식품류는 경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받으나, 비식품류는 소비자 소득 변화, 소비 심리 등에 따라 매출에 영향을 받습니다. 뿐만 아니라, 최근 대체 채널 (온라인 플랫폼 등)의 다양화 추세 역시 매출에 영향을 미치고 있습니다. (4) 경쟁요소슈퍼마켓은 대기업 운영, 중소기업 운영, 개인 운영으로 크게 구분됩니다. 여전히 개인 운영 슈퍼마켓이 큰 비중을 차지하나, 기업에서 운영하는 슈퍼마켓의 비중도 증가하였습니다. 현재 SSM시장은 GS수퍼마켓, 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 4개 업체와 기타 중소유통업체가 운영하는 다수의 시장참여자로 구성되고 있습니다. 슈퍼마켓 산업이 타 업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁수단은 입지, 가격정책, 규모의 경제, 비용구조의 효율화, Merchandising(MD), 편의시설, 고객서비스 등이 있습니다.하지만, 2013년부터 본격적으로 주말 의무휴업/영업시간 축소 및 신규출점 제한 규제, 온라인 플랫폼과의 경쟁 그리고 소비 침체가 맞물려 고전을 하고 있습니다. (5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다. 상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다. 사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 피해를 입거나 입을 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되었습니다. 유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다. 당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 기업형 수퍼마켓의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 또한 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 가맹형태의 개발을 통한 개점의 여지가 있다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예외사항은 두고 있습니다.또한 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용 되었습니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니 되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다. □ 호텔업 (1) 산업의 특성호텔산업은 경제성장에 따른 부의 확대와 국제교류 증가에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종의 하나로서, 고부가가치 산업이며 고용효과가 큰 자본집약적 산업입니다. 반면 매출 규모에 비해 초기 시설투자 자금과 자본적 지출 규모가 큰 산업으로 타산업 대비 총자산회전율이 낮으며, 이에 따른 감가상각비 부담으로 다소 낮은 수준의영업이익률을 실현합니다. (2) 산업의 성장성중국인의 소득수준 향상에 따른 여행객수의 지속적인 증가와 한류 열풍으로 외래 방문객이 증가하고 있으며 우호적인 정부 정책에 힘입어 호텔산업의 영업전망은 양호할 것으로 예상됩니다.2017년 THAAD 배치 결정 등 외부 이슈로 중국인 방한 수요가 감소하였으나, 점차 THAAD 이슈가 완화되면서 중국인 방한 수요가 회복되고 있습니다. 한국관광공사는 외래관광객 2천만명 돌파라는 목표 아래 국내 관광인프라 확충 및 외래관광객 유치를 지속 도모하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성호텔산업은 소득수준의 변화 및 환율 등 국내외 경기변동에 직간접적으로 영향을 받고 있습니다. 국내외 환경변화에 따라 수요의 급격한 변화가 발생될 수 있으나, 그 영향이 오래 지속되지는 않습니다. (4) 경쟁우위요소호텔산업의 경쟁요인은 서비스, 시설, 위치라고 할 수 있습니다. 입지상의 강점과 차별적인 영업전략 및 우수한 대외인지도를 바탕으로 확고한 수요기반을 확보하고, 지속적인 개보수 추진, 서비스 품질 향상 노력, 경영효율화 등을 통해 경쟁력을 키워나가고 있습니다. 또한 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 명동 관광특구 내 나인트리 비즈니스 호텔을 운영하고 있습니다. 뿐만 아니라, '16.8월 완공된 파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로써 강남 업무 지구의 새로운 랜드마크 빌딩으로 위상을 높이고 있습니다. □ 헬스 앤 뷰티 사업 (1) 산업의 특징 헬스 앤 뷰티 (Health Beauty)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는 소매유통업태 입니다. 국내 의약품 판매규제로 인해 한국의 헬스 앤 뷰티 산업은 해외 Drug store (미국의 CVS 및 월그린, 영국의 부츠, 일본의 Matsumoto Kiyoshi 등)와 달리 뷰티 상품을 주력으로 내세우며 발전하여 왔습니다. 현재 헬스 앤 뷰티 업계에서 화장품 및 뷰티 상품이 전체 매출의 절반 이상을 차지하며 그 비중은 점진적으로 증가하고 있으나, 10~30대 젊은 여성 고객들의 니즈 및 트렌드를 반영하여 퍼스널케어 및 건강기능식품 라인업도 강화하고 있습니다. 최근 헬스 앤 뷰티 업계는 백화점이나 기존 로드샵/원브랜드숍 대비 다양하고 차별화된 상품을 취급하기 위해 국내외 독점 상품을 확보하고, PB 상품 등을 개발하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 지난 3년간 헬스 앤 뷰티 산업은 고성장을 보였습니다. 특히 롯데의 롭스, 신세계의 부츠 등 신규 업체들이 지속적으로 진입하며 시장을 확대하고 있습니다. K-뷰티, 헬스, 웰빙 중심의 소비 트렌드가 확산됨에 따라 이와 관련된 다양한 카테고리와 브랜드의 제품을 원스톱 체험 쇼핑할 수 있는 헬스 앤 뷰티 시장도성장하고 있습니다. 그러나 최근 온라인 업계와의 경쟁 심화 및 소비 트렌드의 급격한 변화 등으로 성장이 다소 정체되는 모습을 보이고 있습니다. (3) 경기변동의 특성보통 유통업은 경기 변동 및 소비 심리에 민감하게 반응합니다. 경기 침체 및 가격할인 등 경쟁이 심화됨에 따라 헬스 앤 뷰티 산업 역시 영향을 받고 있습니다. 또한 근거리 쇼핑, 소량 구매, 웰빙과 퍼스널 케어 중심의 소비 패턴 지속에 따라 타 유통업태와의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. (4) 경쟁우위요소 최근 3년 국내 헬스 앤 뷰티 산업과 lalavla((구)왓슨스)의 운영 점포수 추이입니다. (단위: 개) 구 분 2016년 2017년 2018년(E) 헬스 앤 뷰티 산업 전체 1,000 1,350 1,500 lalavla(랄라블라) 128 186 168 (출처: 증권사 자료, 당사 추정) 1.2 영업의 개황당사는 1971년 전선/케이블 판매업 중심의 금성전공㈜ 설립 이후 1980년 럭키체인㈜를 흡수합병한 이래 편의점, 슈퍼마켓, 단체급식, 빌딩임대 사업을 영위하다 1991년 ㈜LG유통으로 상호를 변경하고, 할인점, 백화점 사업을 개점 후 분리시키는 등 유통 사업 전반에 걸쳐 사업을 확장시켜 나갔습니다. 이후 단체급식 및 빌딩임대사업을분리시키고 2002년 ㈜LG수퍼센타와 ㈜LG백화점을 통합하며 선진 유통구조를 가지는 종합 유통회사로 발돋움하게 되었습니다. 2004년 ㈜LG의 분할에 따라 최대주주가 ㈜GS홀딩스로 변동되었고, 2005년 현재의 ㈜GS리테일로 상호를 변경한 이후에도 편의점, 슈퍼마켓, 할인점 및 백화점 사업을 영위하며 국내 선진 유통회사로 자리매김 해왔습니다. 당사는 미래성장 및 국내 선진 유통기업으로의 재도약을 위하여 2010년 할인점, 백화점 사업을 매각하고 편의점 및 슈퍼마켓 사업에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 2015년에는 파르나스호텔(주)지분 67.56%를 취득하여 관광호텔업도 영위하게 되었으며, 2017년에는 헬스 앤 뷰티 (Health Beauty) 사업의 경쟁력 강화를 위해 (주)왓슨스코리아를 합병하였습니다. 당사의 공시대상 사업부문은 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따라 다음과같이 구분합니다. 사업부문 주요 재화 및 용역 주요 상표 편의점 일반소매용품, 프랜차이즈 GS25 수퍼마켓 가공 및 신선식품 GS수퍼 헬스 앤 뷰티 화장품 및 건강, 미용용품 lalavla 호텔 호텔 및 임대 인터컨티넨탈, 나인트리 공통 및 기타 개발사업, LCD TV 광고, 택배주선, 전자상거래업 등 - □ 편의점(Convenience Store,브랜드명 : GS25) 1) 영업개황편의점사업부는 1990년 LG25라는 독자개발 브랜드로 출범한 이래 현재까지 편의점시장의 선두자리를 지속적으로 유지해 오고 있으며, 한강 입지 등 특수 상권에서도 점포를 운영하고 있습니다. 현재 편의점시장에서는 CU와 당사가 업계 1위를 차지하기 위해 경쟁하고 있으며, 세븐일레븐, 미니스톱, 이마트24와도 경쟁구도에 있습니다.향후 편의점 사업부는 고매출점 중심의 출점과 더불어 Fresh Food, HMR (Home Meal Replacement) 및 차별화 상품 강화 등 소비트렌드 및 인구구조 변화에 적극적 대응을 통한 기존점 매출 활성화, 그리고 가맹점과의 상생경영 확대를 실행해 나갈 예정입니다. 2) 시장점유율최근 3사업년도 중 운영점포수 기준 GS25의 시장점유율은 다음과 같습니다. (단위: 개) 구 분 2016년 2017년 2018년(E) 편의점 전체 33,000 39,300 41,600 GS25 10,728 12,429 13,107 점유율 32% 32% 32% (출처: 한국편의점협회, 당사 추정) 3) 시장의 특성과거 편의점의 소비자층은 가격에 대한 민감도는 상대적으로 덜하면서 서비스, 깨끗한 매장 환경, 다양한 간편식, 24시간 영업 등에 대한 니즈와 소비 욕구를 지닌 20~30대였으나 최근 수년간 40대 이상 고객의 비중이 꾸준히 증가하였습니다. 향후에도 고령화의 가속화 및 소비트렌드의 변화로 중 장년층 소비자 구성비는 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.최근 편의점은 다각화된 소비계층 및 소비트렌드에 맞추어 다양하게 변신하고 있습니다. 주택가에서는 생활밀착형 점포로서 1차 상품(농ㆍ축수산물)의 구색을 강화한 편의점을 출점하고, 도심지에서는 커피 및 카운터 F/F 등을 취급하는 새로운 컨셉의 편의점을 출점하는 것이 그 사례입니다. 또한, 국내 편의점의 벤치마크 대상인 일본 편의점 시장과 같이 국내 편의점 시장의 도시락 및 HMR 판매도 빠르게 증가하고 있습니다. 편의점 사업부의 매출구성비가 가장 높은 상품은 담배로 전체 매출의 약 40%를 차지하고 있습니다. 그 다음으로 음료제품, 과자류, 주류, 즉석먹거리 상품순으로 매출 구성비가 높습니다. 담배의 경우 저마진 상품으로 이익이 많지 않기 때문에 담배를 제외한 여타 상품군의 판매 비중을 늘리는 것이 본사와 가맹점 모두에게 유리합니다. 수요변동의 내적요인으로는 매장 출점수와 상관관계가 가장 크며, 상품의 종류와 수량, 구색 등의 정량적 요인과 상품의 품질, 판매사원의 노하우, 매장서비스 등의 질적요인도 있습니다. 외적요인으로는 유행 및 계층의 변화, 경기적 상황, 소비심리의 고저, 소비트렌드 변화, 기업이미지 등이 주요한 수요의 변동요인입니다. □ 슈퍼마켓(Supermarket, 브랜드명 : GS수퍼마켓) 1) 영업개황수퍼사업부는 2005년 코오롱마트 인수 및 적극적이고 지속적인 우량 점포 출점 전개가속화로 1974년 1호점 개점 이래 업계를 선도하고 있습니다.수퍼사업부는 일상생활에 필수불가결한 생필품 및 식료품 소매유통업을 영위하고 있고, 중소유통업체와 경쟁관계에 있는 사업부 특성상 영업활동이 정부의 유통산업정책 및 정책방향에 큰 영향을 받습니다. 신규매장 개점 및 주말의무휴업, 영업시간제한 등의 규제가 주요 이슈가 되었습니다. 유통법에 따라 회사는 준대규모 점포의 개설 및 영업에 있어서 전통시장 1,000m 범위 내에 슈퍼 점포를 개점하는 데에 제한이있으며, 상생법에 의거하여 회사의 사업 개시ㆍ확장 등이 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 경우 사업 조정 권고를 받을 수 있습니다.향후 수퍼사업부는 경기침체와 신규출점이 제한적인 상황에서 기존점의 수익성 증대를 위한 소용량, 편의성, 식품 전문성 등 MD 역량을 차별화해 나갈 것이며, 신선식품의 선도 강화, 조리식품 및 PB상품을 확대해 나갈 것입니다. 2) 시장점유율최근 3사업년도 중 SSM 운영점포수 기준 GS수퍼마켓의 시장점유율은 다음과 같습니다. (단위: 개) 구 분 2016년 2017년 2018년(E) 기업형 슈퍼마켓 1,320 1,330 1,300 GS수퍼마켓 277 289 308 점유율 21% 22% 24% (출처 : 리테일매거진, 당사추정) 3) 시장의 특성슈퍼마켓 사업은 불특정 다수의 최종소비자를 대상으로 하는 소매유통업입니다. 식료품등 생활필수품을 판매하는 업종의 특성상 전국 모든 소비자가 당사의 잠재 고객입니다. 당사의 영업망은 전국에 분포하고 있으며 수도권에 약 50%가 있습니다.수퍼사업부의 주요 고객층은 지역별, 연령별로 집중되는 특성을 보이는데 특히 수도권 중장년 여성이 주요 고객층을 형성하고 있습니다.수퍼사업부에서 판매비중이 가장 큰 식품류는 생활유지에 필수적이고 종류가 다양하기 때문에 외부 요인에 의해 수요가 민감하게 반응하지 않았으나, 최근에는 대체채널(온라인 플랫폼 등) 다양화 및 일반 소비자의 체감경기 악화 등 외부 요인에 영향을 받고 있습니다. □ 헬 스 앤 뷰티 (브랜드명: lalavla(랄라블라) / (구)왓슨스) 1) 영업 개황 국내 헬스 앤 뷰티 (Health Beauty) 시장은 의약품을 판매 할 수 없다는 점에서 해외 Drugstore와는 상이한 오프라인 소매업태로 건강기능식품 및 화장품 등을 주력 상품으로 내세우고 있습니다. 당사의 lalavla((구)왓슨스)를 비롯하여 CJ올리브네트웍스의 올리브영 외에도 최근 이마트의 부츠, 롯데의 롭스 등이 헬스 앤 뷰티 사업을 진행하고 있습니다. 당사 는 2018년 10~30대 여성 고객에게 어필하고 새로운 시장 도약을 위해브랜드명을 "왓슨스"에서 "lalavla(랄라블라)"로 변경 하였습니다. 2) 사업의 전망헬스 앤 뷰티 시장은 지난 3년간 고성장을 보였습니다. 헬스 앤 뷰티는 K-뷰티,헬스, 웰빙에 대한 관심 확대와 더불어 합리적 소비를 지향하는 현 추세를 반영한소매업태입니다. 따 라서 lalavla는 10~30대 젊은 여성 고객층을 타겟으로 역세권 등 주요 상권에 우량점 확보 및 MD차별화를 통한 독점 브랜드 확보를 가속화할 것입니다. 또 한 lalavla는 자사 온라인쇼핑몰을 통해 신규고객 확보에 전력을 다하고 있습니다. □ 파르나스호텔㈜ - 주요종속회사 (브랜드명: 인터컨티넨탈) 1) 영업 개황호텔은 일반적으로 일정한 지불 능력이 있는 여행자에게 객실, 식음료 및 기타 서비스상품을 제공하고 그에 대한 대가를 받는 상업시설을 가르킵니다. 우리나라 관광진흥법에서는 '관광객의 숙박에 적합한 시설을 갖추어 이를 관광객에게 제공하거나 숙박에 딸리는 음식.운동.오락.휴양.공연 또는 연수에 적합한 시설 등을 함께 갖추어 이를 이용하게 하는 업'으로 정의하고 있습니다. 주요 종속회사인 파르나스호텔(주)은 서울 삼성역 인근에 2개의 특1급 호텔, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스 및 중구 명동에 나인트리호텔을 운영하고 있습니다. 2) 사업의 전망88서울올림픽, 제3차 ASEM 서울 회의, 2002년 한일월드컵, G20 Seoul Summit 2010, 2012서울 핵안보정상회의 등 국제행사 본부호텔로서 뿐 아니라 대규모 국제행사를 성공적으로 치러내면서 월드트래블 어워드에서 '한국을 대표하는 호텔', '한국 CEO가 가장 선호하는 호텔'로 선정되었으며, 브랜드 어워드에서 '럭셔리 호텔' 부문을 수상하며 그 위상을 인정받고 있습니다. 또한 품질경영에도 앞장서 아태지역 특급 호텔 최초로 TQCSI(Total Quality Certification Services International Pty. Ltd)로부터 위해요소중점관리기준(HACCP) 인증을 받아 유지하고 있으며, 한국서비스품질지수(KS-SQI) 호텔 부문 5년 연속 1위, 세계적인 환경벤치마킹시스템'EarthCheck'에서 실버 레벨을 3년 연속 획득하며 글로벌 환경 기업의 리더로 모범을 보이고 있습니다. 강남의 호텔 랜드마크로서 CEO가 가장 선호하는 호텔이라는 명성을 얻고 있는 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 인터컨티넨탈 서울 코엑스는 20년간 축적한 노하우를 토대로 인터컨티넨탈 호텔 그룹과의 운영계약을 합리적으로 바꾸어 책임경영체제를 구축하였습니다. 또한 2016년 8월에는 파르나스타워 준공, 2017년 3월에는 나인트리호텔 2호점을 개장하며 사업을 확장하였습니다.파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로서 강남 업무지구의 새로운 랜드마크 빌딩이 되는 동시에 대표적인 호텔전문기업으로서 회사의 기업가치를 높이고 있습니다. □ 공통 및 기타1) 부동산 개발 사업당사는 편의점 및 슈퍼 등 소매업 점포 개발 및 운영에 대한 경험이 풍부합니다. 당사의 점포 개발 및 운영에 대한 축적된 노하우가 부동산개발 부분 중 운영의 중요성이 증대되는 부동산개발산업에 강점으로 작용할 수 있다는 판단하에 개발사업의 추진이 시작되었으며, 내부 자산에 대한 개발경험을 거쳐 현재는 다양한 형태의 신규입지를 확보하여 사업기반을 구축하였습니다.당사는 부동산개발사업 중 상업시설내 최종 전차인을 대상으로 하는 상업시설 임대 및 관리업을 영위하고 있습니다. 당사와 같이 신용도 및 인지도가 높은 운영사를 전관임차자로 선정하여 안정적인 수익 및 시설 가치를 상승시키기 위한 업체가 주 고객입니다. 전차인을 통한 안정적 수익 확보를 위해서는 개발기획, 좋은 입지선정, 최적의 설계, 시공을 위한 PM과 업종/시설관리(FM), 마케팅 지원 등이 중요하며, 당사는수도권 및 주요 대도시 핵심상권을 우선 주요 시장으로 선점하여 개발사업을 운영하고 있습니다. 당사가 운영하고 있는 사업장에는 지하철 역사 내 상업시설, 패션 쇼핑몰 등이 있습니다. 2) 기타 종속회사 ① 후레쉬서브 당사는 2007년 3월 경쟁이 심화되고 있는 사업부인 편의점 GS25의 경쟁력을 확보하고자 F/F상품 제조업체인 (주)후레쉬서브를 설립하였습니다. 이를 통하여 최근 부각되고 있는 식품의 안정성과 차별화된 고품질의 F/F를 제공하고자 합니다. ② ㈜지에스넷비전 당사는 2008년 3월 편의점 경쟁력 확보 및 급성장이 예상되는 옥외 디지털 광고시장에 적극적으로 진출하고자 LCD TV광고 운영사업에 진출하였습니다. 전국의 GS25를 거점으로 차별화된 광고 비즈니스에 집중하고, 점진적으로 부가가치가 높은 새로운 수익 사업으로의 확대를 목표로 하고 있습니다. ③ 씨브이에스넷(주) '16년 지분을 추가 취득하여 관계기업에서 종속기업으로 변경되었으며, '19년 1분기기준 보유 지분율은 77.5% 입니다. 또한 택배 서비스 등을 편의점과 접목하여 생활서비스 제공을 선도하고 있습니다. 최근에는 GS수퍼마켓, lalavla((구)왓슨스) 점포에서도 택배 서비스를 이용할 수 있습니다. ④ PT. GS Retail Indonesia 당사는 인도네시아에 '16년 10월 슈퍼마켓 1호점 오픈을 시작으로 '19년 1분기말기준 5개 점포를 운영중에 있습니다. ⑤ (주)지에스네트웍스물류 시장 규모는 '20년 8조($)까지 성장할 것으로 예상 됩니다. 당사는 물류의 전략적 중요도 증가 및 기업의 핵심경쟁력을 확보하고, 최상의 서비스를 제 공 하 기 위하여 '18년 1월 (주)지에스네트웍스를 설립 하였습니다. 물류 전문 자회사 설립을 통해 운영 효율화와 더불어 수익 다각화를 기대할 수 있을 것입니다.물 류 전 문 자회사로써 성장을 위한 기반 시설 확충 및 사업 경쟁력 확보 마련을 위해 당 1분기 중 유상증자를 실시 하였습니다. 해당 유상증자에 (주)GS리테일은 494억 출자(현금출자) 146억, 현물출자(348억)를 진행 했습니다. ⑥ (주)펫츠비당사는 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 '18년 8월 (주)펫츠비의지분 24.7%를 취득하였습니다. ⑦ 지에스파크이십사(주)당사는 온라인 및 오프라인 유통 플랫폼에 새로운 모빌리티 플랫폼을 더해 기존 사업의 시너지 효과를 발휘하고, 새로운 미래 성장 동력을 확보하기 위해 '19년 1월 주차장 업체인 지에스파크이십사(주) 지분 50.0%를 취득 하였습니다. 1.3 사업부문별 주요 재무정보 ( 단위: 백만원) 사업부문 회사명 구분 제49기 1분기(2019년) 제48기 1분기(2018년) 제48기(2018년) 제47기(2017년) 비고 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 편의점 ㈜GS리테일 총자산 1,650,773 24.3% 1,291,382 25.2% 1,249,586 24.5% 1,273,059 25.0% - 매출액 1,556,910 74.8% 1,479,202 74.1% 6,550,971 75.4% 6,278,046 75.9% 영업이익 26,815 125.3% 19,916 92.3% 192,113 106.6% 209,004 126.1% 수퍼마켓 ㈜GS리테일 총자산 1,109,623 16.4% 869,378 16.9% 891,626 17.5% 871,668 17.1% 매출액 375,907 18.0% 364,805 18.3% 1,506,884 17.3% 1,459,856 17.7% 영업이익 -4,848 -22.7% 1,020 4.7% -1,935 -1.1% -13,211 -8.0% 헬스 앤 뷰티주1) ㈜GS리테일 총자산 138,600 2.0% - - 98,783 1.9% - - - 매출액 41,149 2.0% - - 172,812 2.0% - - 영업이익 -3,875 -18.1% - - -25,403 -14.1% - - 호텔 파르나스호텔(주)피엔에스 총자산 2,077,244 30.6% 1,960,125 38.2% 1,948,164 38.2% 1,970,821 38.7% 주요종속회사 매출액 67,450 3.2% 66,715 3.4% 289,588 3.3% 245,239 3.0% 영업이익 14,014 65.5% 14,558 67.4% 57,467 31.9% 29,084 17.6% 공통 및기타 ㈜GS리테일 주2) ㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷 ㈜GS Retail VietnamPT.GS Retail Indonesia(주)지에스네트웍스(주)펫츠비 등 총자산 1,805,539 26.6% 1,008,026 19.7% 910,721 17.9% 976,726 19.2% - 매출액 41,341 2.0% 84,071 4.2% 171,357 2.0% 283,426 3.4% 영업이익 -10,704 -50.0% -13,903 -64.4% -41,983 -23.3% -59,163 -35.7% 계 총자산 6,781,779 100.0% 5,128,911 100.0% 5,098,880 100.0% 5,092,274 100.0% - 매출액 2,082,757 100.0% 1,994,793 100.0% 8,691,612 100.0% 8,266,567 100.0% 영업이익 21,402 100.0% 21,591 100.0% 180,259 100.0% 165,714 100.0% 주1) 제48기 기말부터 공통 및 기타부문에서 헬스 앤 뷰티 사업을 구분함에 따라 제48기 1분기, 제47기에는 구분 표기하지 않았습니다. 따라서 제48기 1분기, 제47기 헬스 앤 뷰티 사업은 공통 및 기타 부문에 포함되어 있습니다.주2) 부동산개 발사 업 및 디지털사업 등이 포함되어 있습니다.주3) 제47기 사업부문별 주요 재무정보는 新 기준서(K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 및 제1109호 '금융상품')를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되였습니다.주4) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제49기 1분기 사업부문별 주요 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기 1분기, 제48기, 제47기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기연결검토보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다. 1.4 신규사업 진행상황 당사는 매년 사업계획에 따라 내부 유보자금 및 영업에서 창출된 현금의 대부분을 기존사업 신규점 오픈, 기존점 보완 및 미래성장 동력 사업에 사용하고 있습니다.당사는 주력분야인 食문화를 선도하는 플랫폼 사업을 강화하기 위해 '17년 12월 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"과 모바일 앱을 통해 주문한 음식을 바로 먹을 수 있게 배송해 주는 "미식일상 사업"을 런칭하였습니다. 이와 함께 국내 오가닉 시장 경쟁력 확보를 위해 '18년 7월 미국 온라인 유기농 업체인 'Thrive market' 에 지분투자 339억 및 전략적 제휴를 추진 하였습니다.또한 최근 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 '18년 8월 (주)펫츠비에 지분투자를 진행하였으며, 다양한 플랫폼 사업 확대를 위해 '19년 1월 주차장 운영업체인 지에스파크24(주) 지분 50.0%를 취득 하였습니다. 또한 '18.1월 베트남에 Master Franchise 형태의 편의점을 출점하였습니다. 베트남의 소비시장은 급격히 성장하고 있으며 편의점 채널에 우호적인 환경이 조성되어 있습니다. 이에 따라 당사는 차별화된 서비스와 상품개발 노하우를 활용하여 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (1) 주요 상품 등의 내용 당사는 편의점 사업(GS25), 슈퍼마켓 사업(GS수퍼마켓), 헬스 앤 뷰티 사업(lalavla) 등 기업형 소매유통업을 전문으로 영위하면서, 소비자가 필요로 하는 각종 상품을 판매하고 있습니다. 당사가 주로 판매하고 있는 상품은 다음과 같습니다. 상품군 대표 상품 농산/정육/수산 채소, 쌀/잡곡류, 과일/건(견)과류, 축산/계란, 생선/해물류,건어물, 두부/콩나물 유제품/냉장/냉동 우유/요구르트, 치즈/버터/생크림, 햄/소시지/베이컨,어묵/맛살/단무지, 포장김치/젓갈류/반찬, 냉장장류/육수/드레싱/면/떡/수프, 냉동만두/간식류 가공식품 조미료/참기름/식용유, 장류/드레싱/밀가루, 즉석식품/가정간편식품, 면류/통조림, 쥬스/음료/생수, 커피/차/건강식품,과자/씨리얼/안주류, 일반빵/베이커리 유아/미용/세제 분유/이유식, 기저귀/유아용품, 헤어/구강/세안용품,미용/면도/의료용품, 화장지/물티슈/생리대,세탁세제/주방욕실세정제, 제습/방향/방충제 생활주거 일회용품/나들이소품, 욕실/청소/세탁용품, 조리/주방용품,인테리어/생활잡화, 건전지/전기/공구용품, 자동차/운전,애완용품, 소형가전, 문구/완구/기초의류 기타 담배, 공공요금수납, 택배/ATM/핸드폰/교통카드 충전, 영화/스포츠 티켓발권, 사이버머니 판매 등 한편, 관광호텔업을 영위하는 파르나스호텔(주)을 '15.9.1일부터 시작하였습니다. (2) 주요 상품 등의 매출 구성비 (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매출구분 매출구성비 제 49기 1분기(2019년) 제 48기 1분기(2018년) 제 48기(2018년) 제47기(2017년) 비고 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 편의점 ㈜GS리테일 상품 1,368,967 65.7% 1,306,672 65.5% 5,728,040 65.9% 5,208,191 63.0% - 상품외 187,943 9.0% 172,530 8.6% 822,931 9.5% 1,069,855 12.9% 소계 1,556,910 74.8% 1,479,202 74.2% 6,550,971 75.4% 6,278,046 75.9% 수퍼마켓 ㈜GS리테일 상품 360,165 17.3% 348,069 17.4% 1,438,293 16.5% 1,419,085 17.2% 상품외 15,742 0.8% 16,736 0.8% 68,591 0.8% 40,771 0.5% 소계 375,907 18.0% 364,805 18.3% 1,506,884 17.3% 1,459,856 17.7% 헬스 앤 뷰티주1) ㈜GS리테일 상품 41,064 2.0% - - 172,466 2.0% - - - 상품외 85 0.0% - - 346 0.0% - - 소계 41,149 2.0% - - 172,812 2.0% - - 호텔 파르나스호텔(주)피엔에스 객실 19,066 0.9% 19,115 1.0% 88,967 1.0% 79,596 1.0% 주요종속회사 객실 외 48,384 2.3% 47,600 2.4% 200,621 2.3% 165,643 2.0% 소계 67,450 3.2% 66,715 3.3% 289,588 3.3% 245,239 3.0% 공통 및기타 ㈜GS리테일 주2) ㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷 ㈜GS Retail VietnamPT.GS Retail Indonesia(주)지에스네트웍스(주)펫츠비 등 상품 등 149,307 7.2% 125,604 6.3% 348,147 4.0% 381,075 4.6% - 내부거래제거 -107,966 -5.2% -41,533 -2.1% -176,790 -2.0% -97,649 -1.2% 소계 41,341 2.0% 84,071 4.2% 171,357 2.0% 283,426 3.4% 합 계 상품 1,772,735 85.1% 1,694,193 84.9% 7,319,733 84.2% 6,725,255 81.4% - 호텔 67,450 3.2% 66,715 3.3% 289,588 3.3% 245,239 3.0% 기타 242,572 11.6% 233,885 11.7% 1,082,291 12.5% 1,296,073 15.7% 소계 2,082,757 100.0% 1,994,793 100.0% 8,691,612 100.0% 8,266,567 100.0% 주1) 제48기 기말부터 공통 및 기타부문에서 헬스 앤 뷰티 사업을 구분함에 따라제48기 1분기, 제47기에는 구분 표기하지 않았습니다. 따라서 제48기 1분기, 제47기 헬스 앤 뷰티 사업은 공통 및 기타 부문에 포함되어 있습니다.주2) 부동산개 발사 업 및 디지털사업 등이 포함되어 있습니다.주3) 제47기 주요 상품 등의 매출 구성비는 新 기준서(K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 및 제1109호 '금융상품')를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되였습니다.주4) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제49기 1분기 주요 상품 등의 매출 구성비는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기 1분기, 제48기, 제47기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기연결검토보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다. (3) 주요 상품 등의 가 격변동 추이 당사는 도소매업의 특성상 취급 item이 방대하고, item의 교체(in-out)가 수시로 발생되며, 판매 형태가 다양하여 합리적인 가격 변동추이를 산출하기 어렵고 그 효용성도 기대하기 어렵다고 판단되어 표시하지 아니합니다. 3 . 주요 원재료 ( 1) 주요 원재료 내역 (2019.01.01 ~ 2019.03.31) (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매입유형 품목 용도 매입액 비율 매입처 특수관계여부 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 원재료 쌀 삼각김밥제조 外 946 10.2% 강지농협 外 - 깐양파 도시락제조 外 62 0.7% 농업회사법인 번영 유한회사 - 참기름 김밥제조 外 67 0.7% 씨제이제일제당㈜ - 단무지 김밥제조 82 0.9% ㈜와이디에스 外 - 무지소프트김 김밥제조 外 141 1.5% 고려인삼제조㈜ - 참치 김밥제조 外 192 2.1% ㈜와이디에스 - 삼각김밥김 삼각김밥제조 163 1.8% 고려인삼제조㈜ - 깻잎 김밥제조 44 0.5% 농업회사법인(주)웰솔 - 볶음김치 도시락제조 122 1.3% ㈜아워홈 - 고추장소스 삼각김밥제조 外 57 0.6% (주)에피스 - 기타 - 7,351 79.7% - - 합계 9,227 100.0% - - ( 2) 주요 원재료 가 격변동 (단위 : 원) 사업부문 회사명 품목 제49기 1분기(2019년) 제48기(2018년) 제47기(2017년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 쌀(kg) 2,357 2,176 1,741 깐양파(kg) 1,045 1,286 1,599 참기름(kg) 6,565 6,369 6,744 단무지(kg) 1,168 2,199 3,100 무지소프트김(장) 65 65 64 참치(kg) 6,506 6,402 5,660 삼각김밥김(장) 85 92 94 깻잎(kg) 8,478 8,746 10,003 볶음김치(kg) 3,000 3,000 3,003 고추장소스(kg) 3,525 3,574 3,600 4. 생산 및 설비 ( 1) 생 산능력 (단위 : 식) 사업부문 회사명 품목 제49기 1분기(2019년) 제48기(2018년) 제47기(2017년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 33,153,033 33,153,033 38,266,301 샌드위치 9,302,952 9,302,952 8,867,156 도시락 10,976,121 21,736,321 17,719,745 햄버거 11,709,963 11,709,963 10,584,664 김밥 24,094,347 24,094,347 16,479,717 간편조리식 4,380,000 4,380,000 4,380,000 심플리쿡 365,000 365,000 - 주) 제49기 1분기 생산능력은 日 생산량을 연간으로 환산한 수치입니다. 심플리쿡 생산공정 변동에 따라 도시락 등 생산능력이 일부 조정되었습니다. ( 2 ) 생 산실적 (단위 : 식) 사업부문 회사명 품목 제49기 1분기(2019년) 제48기(2018년) 제47기 (2017년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 4,468,913 20,501,820 25,868,319 샌드위치 1,797,102 2,320,136 2,617,180 도시락 1,378,286 9,868,628 13,596,530 햄버거 542,350 876,998 407,136 김밥 1,799,079 12,677,509 11,134,036 간편조리식 380,807 1,861,747 1,515,494 심플리쿡 73,279 145,035 - (3 ) 가동율 (단위 : %) 사업부문 회사명 품목 제49기 1분기(2019년) 제48기(2018년) 제47기(2017년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 53.9 61.8 67.6 샌드위치 77.3 24.9 29.5 도시락 50.2 45.4 76.7 햄버거 18.5 7.5 3.8 김밥 29.9 52.6 67.6 간편조리식 34.8 42.5 34.6 심플리쿡 80.3 39.7 - ( 4 ) 영업용 설비 현황 2019년 1분기말 기준 당사 소유의 점포 및 물류센타(위탁벤더포함)의 내역은 다음과같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 구분 소재지 토지 건물 장부가액 공시지가 장부가액 시가표준 편의점 ㈜GS리테일 안산본점 경기 안산 상록구 225 95 - 64 슈퍼마켓 개금점 부산 부산진 개금 572 1,188 287 225 거제신현점 경상남도 거제시 7,772 6,672 1,141 1,096 고양벽제점 경기도 고양시 덕양 벽제동 1,443 1,321 1,002 1,695 공주점 충남 공주 옥룡 - - 119 871 과천8점 경기 과천 부림 494 2,717 65 260 관악점 서울 관악구 봉천동 - - 11 1,011 구리갈매점 경기도 구리시 갈매동 1,827 482 1,799 508 구갈점 경기 용인 기흥읍 구갈리 3,201 880 5,956 2,213 구월점 인천 남동구 구월동 1,564 656 643 798 구포점 부산 북 구포 6,494 3,812 243 1,012 금촌점 경기 파주 금촌 11,930 10,434 461 917 김포한강자이점 경기 김포 태장로 4,569 885 2,391 536 김해진영점 경상남도 김해시 진영읍 429 258 984 663 능곡점 경기도 고양시 덕양 - - 2 1,137 당진점 충청남도 당진군 당진읍 12,452 7,869 435 951 대동점 부산 해운대 좌 484 1,150 195 422 대방점 경남 창원 대방 - - 443 1,891 대전송강점 대전광역시 유성구 송강동 4,982 3,180 892 560 동소문점 서울 성북 돈암 1,607 1,512 671 1,294 둔촌점 서울 강동구 둔촌동 3,026 12,120 72 - 만덕점 부산 북구 만덕동 1,044 517 1,811 1,465 만수점 인천 남동구 만수 764 1,492 174 188 명일점 서울시 강동구 명일동 - - 270 1,157 명장점 부산 동래 명장 - - 370 2,184 목동13점 서울 양천구 신정동 2,364 2,212 124 261 목동7점 서울 양천구 목동 2,992 3,989 292 358 미사강변2점 경기도 하남시 풍산동 2,246 511 1,269 319 방이점 서울특별시 송파구 방이동 846 2,288 368 192 배곧신도시점 경기도 시흥시 정왕동 1,113 400 1,888 713 본리점 대구광역시 달서구 성당동 910 438 460 321 부암점 부산 부산진 부암동 592 708 376 557 상계점 서울 노원 상계 - - 15 814 서인천점 인천 서구 심곡동 - - 225 841 서초점 서울특별시 서초구 반포동 10,502 8,239 1,342 435 송도그린워크점 인천광역시 연수구 1,060 1,004 734 627 송도마스터뷰점 인천광역시 연수구 1,197 570 622 598 송파점 서울 송파 가락2동 1,927 1,832 466 1,222 수원매탄점 경기도 수원시 영통구 매탄동 942 1,138 405 480 시흥은계점 경기도 시흥시 은행동 1,276 1,263 1,660 1,488 신주례점 부산 사상 주례 450 717 371 279 신탄진점 대전광역시 대덕구 석봉동 2,856 3,645 700 732 안성점 경기 안성 영동 13,522 6,847 229 811 안양메가트리아점 경기도 안양시 만안구 안양동 2,524 1,009 1,723 1,241 안양석수점 경기 안양시 만안구 2,248 1,605 1,411 609 암사점 서울시 강동구 - - 168 673 암사캐슬점 서울시 강동구 204 128 2 49 양산물금점 경상남도 양산시 물금읍 986 472 1,231 657 양천신은점 서울특별시 양천구 신정동 783 3,629 2,528 1,502 1,427 여의도점 서울시 영등포구 3,511 4,648 541 164 연수점 인천 연수구 동춘동 510 1,775 449 623 예산점 충청남도 예산군 예산읍 4,813 2,146 85 895 오산시티자이점 경기 오산시 부산동 1,712 110 903 302 왕십리뉴타운점 서울시 성동구 1,105 3,371 1,807 1,204 용인포곡점 경기 용인 처인 5,714 2,563 2,389 1,490 울산구영점 울산광역시 울주군 범서읍 3,714 4,505 2,064 3,186 인천부개점 인천광역시 부평구 부개동 4,425 3,106 711 815 원주점 강원도 원주시 단구동 12,979 13,006 462 884 원주혁신점 강원도 원주시 반곡동 3,969 4,967 971 652 위례중앙점 경기도 성남시 수정구 3,367 1,858 3,524 2,960 의왕점 경기 의왕 왕곡 10,023 7,197 1,263 1,133 잠실점 서울 송파구 잠실동 7,238 20,670 143 479 잠원점 서울특별시 서초구 잠원동 1,632 5,148 324 174 종로평창점 서울 종로 평창동 3,214 3,053 1,194 1,342 주례점 부산 사상구 주례1동 558 467 403 315 주양점 서울 강동구 명일동 1,485 3,441 812 712 죽곡점 대구광역시 달성군 다사읍 죽곡리 1,384 1,262 1,749 1,428 증평점 충북 괴산군 증평읍 2,862 2,483 503 1,473 진주평거점 경남 진주시 평거동 - - 178 748 진천점 충청북도 진천군 진천읍 3,368 2,988 824 749 창원팔용점 경상남도 창원시 981 520 1,063 678 창현점 경기 남양주 화도 5,805 5,731 458 1,137 천안점 충남 천안시 원성동 - - 6 678 청주봉명점 충북 청주 흥덕 - - 122 548 청주점 충북 청주시 상당 3,128 3,504 704 1,396 초읍점 부산 부산진 초읍 - - 128 1,547 충주연수점 충주시 연수동 3,422 2,390 579 807 충주용산점 충주시 용산동 1,968 1,075 959 789 태안점 충청남도 태안군 태안읍 5,440 3,535 326 955 태화점 울산 중구 태화동 8,506 15,472 1,016 2,470 토월점 경남 창원 4,320 1,023 4,049 849 파주파크타운점 경기도 파주시 1,959 1,801 1,837 1,599 평택동삭점 경기 평택시 동삭동 215 76 2,746 254 포천점 경기 포천 포천 8,400 5,469 402 638 포항두호점 경북 포항시 북구 3,290 3,698 470 774 포항죽도점 경북 포항 북구 - - - 2,362 포항창포점 경상북도 포항 북구 8,290 10,395 910 950 하남점 경기 하남 신장 - - 2 892 하남미사점 경기 하남 선동 1,522 896 1,213 614 하안8점 경기 광명시 하안동 287 3,253 82 222 학익점 인천 미추홀구 - - - 929 행신점 경기 고양 행신 536 1,242 221 407 홍천점 강원도 홍천군 홍천읍 3,813 1,811 662 1,613 화명점 부산 북구 화명동 2,778 3,756 493 595 호텔 파르나스호텔(주) 그랜드 IC(파르나스타워포함) 서울 강남구 테헤란로 1,321,627 747,178 438,752 144,240 코엑스 IC 서울 강남구 봉은사로 - - 67,841 61,179 기타 (주)GS리테일 후레쉬서브PT.GS Retail Indonesia지에스네트웍스 양산1센터 경남 양산시 양산읍 11,990 16,625 2,579 7,201 양산2센터 경남 양산시 양산읍 891 용인센터 경기 용인 포곡 28,957 33,272 60 3,650 공주센터 충남 공주시 월미동 5,709 2,930 12,385 4,834 서귀포센터 제주 서귀포시 남원읍 2,199 527 2,072 698 청주센터 충청 청주시 서원구 8,342 6,053 7,279 1,586 진주센터 경남 진주시 정촌면 6,882 4,184 9,602 4,604 칠곡센터 경북 칠곡 가산 2,145 2,002 255 1,712 후레쉬서브 경기 오산 누읍 3,605 2,424 11,329 2,380 인도네시아 인도네시아 자카르타 4,591 - 4,114 - 기타 - 4,514 199 3,015 656 합계 1,662,069 1,068,588 637,941 316,993 당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 외 임차자산 및 건설중인 자산 등이 있으며,종속회사를 포함한 2019년 1분기말 현재 유형자산의 장부가 액은 2조 3,265억 원입 니다. 2019년 1분기말 누계 유형자산의 감가상각비는 625 억원 입니다.또한 투자부동산의 장부가액 은 8 ,680억 원이 며 감가 상각비는 63억원 입니 다 . (5) 향후 투자계획 (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 투자내용 투자대상자산 투자계획(2019년) 투자액(2019년 1분기) 기대효과 편의점 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 5,964 6,023 매출증대 유형자산 등 188,318 39,083 소계 194,282 45,106 수퍼마켓 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 32,290 7,105 유형자산 등 64,888 11,421 소계 97,178 18,526 헬스 앤 뷰티 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 2,824 - 유형자산 등 4,472 495 소계 7,295 495 호텔 파르나스호텔㈜피엔에스 신규및경상 보증금 - - 유형자산 등 22,960 588 소계 22,960 588 공통 및기타 ㈜GS리테일 주1) ㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷 ㈜GS Retail VietnamPT.GS Retail Indonesia(주)지에스네트웍스(주)펫츠비 등 신규및경상 보증금 14,980 12,418 기존사업과의 시너지 및 효율성향상 유형자산 등 130,378 19,763 소계 145,358 32,181 계 467,073 96,897 주1) 부동산 개발 사업 및 디지털 사업 등이 포함되어 있습니다. 5. 매 출 (1) 매출실적 2019년 1분기 누계 매출은 2조 828억 원으로 전년 동기 대비 4.4% 증 가 하였습니 다. 부문별로 보면 편의점 부문은 5.3% 증가 , 수퍼마켓 부문은 3.0% 증 가 하였습니다. 그리고 당사의 매출은 국내 사업장에서 대부분 발생 하고 있 으며 , 인도네시아슈퍼마켓에서 '19년 1분기 국외매출이 38억 발생하였습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매출유형 제49기 1분기(2019년) 제48기 1분기(2018년) 제48기(2018년) 제47기(2017년) 편의점 ㈜GS리테일 상품 1,368,967 1,306,672 5,728,040 5,208,191 용역 175,189 159,379 767,279 902,097 기타 12,754 13,151 55,652 167,758 소계 1,556,910 1,479,202 6,550,971 6,278,046 수퍼마켓 ㈜GS리테일 상품 360,165 348,069 1,438,293 1,419,085 용역 8,581 7,529 33,705 30,146 기타 7,161 9,207 34,886 10,625 소계 375,907 364,805 1,506,884 1,459,856 헬스 앤 뷰티주1) ㈜GS리테일 상품 41,064 - 172,466 - 용역 - - 43 - 기타 85 - 303 - 소계 41,149 - 172,812 - 호텔 파르나스호텔(주)피엔에스 객실 19,066 19,115 88,967 79,596 식음연회 20,507 20,400 89,871 84,474 기타 27,877 27,200 110,750 81,169 소계 67,450 66,715 289,588 245,239 공통및기타 ㈜GS리테일 주2) ㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷 ㈜GS Retail VietnamPT.GS Retail Indonesia(주)지에스네트웍스(주)펫츠비 등 상품 등 149,307 125,604 348,147 381,075 내부거래제거 -107,966 -41,533 -176,790 -97,649 소계 41,341 84,071 171,357 283,426 합 계 상품 1,772,735 1,694,193 7,319,733 6,725,255 용역 196,901 180,125 854,319 977,326 호텔 67,450 66,715 289,588 245,239 기타 45,671 53,760 227,972 318,747 소계 2,082,757 1,994,793 8,691,612 8,266,567 주1) 제48기 기말부터 공통 및 기타부문에서 헬스 앤 뷰티 사업을 구분함에 따라제48기 1분기, 제47기에는 구분 표기하지 않았습니다. 따라서 제48기 1분기, 제47기 헬스 앤 뷰티 사업은 공통 및 기타 부문에 포함되어 있습니다.주2) 부동산개 발사 업 및 디지털사업 등이 포함되어 있습니다.주3) 기타매출은 임대매출 및 각종 대행수수료 매출 등 입니다.주4) 제47기 매출실적은 新 기준서(K-IFRS 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 및 제1109호 '금융상품')를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되였습니다.주5) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제49기 1분기 매출실적은 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기 1분기, 제48기, 제47기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기연결검토보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다. (2) 판매경로와 방법, 전략 등 1) 판매경로 지 배회사의 판매경로는 직영점과 가맹점으로 구분할 수 있습니다. 그러나 직영점과 가맹점의 구분은 점포의 소유에 관련한 것일 뿐이며 실질적인 판매의 방법은 각 경로모두 소비자 대면 판매로 동일합니다. 주요 종속회사인 파르나스호텔(주)은 특1급호텔/비즈니스호텔 운영 및 MALL 운영/임대를 하고 있습니다. 또한, 후레쉬서브와 지에스넷비전은 편의점사업부문에 각각 F/F상품 및 광고 컨텐츠를 제작하여 납품하고 있습니다 . 씨브이에스넷(주)은 택배 중개업을 영위하고 있습니다. 2) 판매방법 및 조건판매 방법은 소비자 대면판매 등이며 현금, 신용카드, 상품권 등의 결제수단을 사용하고있습니다 3) 판매전략당사의 편의점, 슈퍼마켓, 헬스 앤 뷰티 등은 다음과 같은 판매전략으로서 시장여건 변화에 대응하고 있습니다. ① 소비자의 니즈에 적극 대응 ② 차별화된 특화매장 강화 ③ 선도/서비스의 차별적 우위 확보 ④ 온라인 채널 강화또한 파르나스호텔은, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스의 운영 및 영업을 총괄하는 호텔운영본부를 S, 객실사업, 식음사업, 연회사업으로 구분하고 사업별로 판매전략를 수립하여 판매촉진활동을 전개하고 있습니다. 또한 Revenue팀과 식음운영팀이 각 사업의 전략을 조율하고 실적을 관리하며 호텔운영본부 전반을 지원하고, 마케팅 전사 상품개발, 프로모션 및 제휴기획, 조리운영팀은 식, 음료에 대한 R 총괄하고 있습니다.사업별로는 객실S IHG의 Global Network 및 Reward Program(Priority Club Reward)을 적극 활용하는 등 객실사업의 매출 극대화를 위해 노력하고 있으며, 식음 및 연회사업은 식음운영팀 및 연회S 마케팅 함께 각종 프로모션의 기획, 지원, 분석을 하며 판촉업무를 담당하고 있습니다. 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 파르나스호텔(주)는 지난 '12년 10월 ㈜피앤에쓰를 100% 출자하여 설립하고, 명동 관광특구 내 나인트리호텔 명동 1호점을 성공적으로운영하고 있으며, '17년 3월 나인트리 호텔 2호점을 개장하였습니다. 파르나스호텔의 28년 노하우를 바탕으로 차별화된 서비스를 제공함으로써 새로운 비즈니스호텔 문화를 선도하고자 노력하고 있습니다. 6 . 시장 위험과 위험관리 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 작성되어 있습니다. 또한 당사의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 금융부서에 의해 이루어지고있으며, 연결회사의 금융부서는 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 1) 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ① 환위험 환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체는 유의한 금액의 외화자산과 부채를 보유하고 있지 않습니다. ② 이자율위험 변동이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 고정 이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결실체는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다. 당분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 변동이자율부 차입금의 이자율이 1% 변동 시 이자율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 719백만원입니다. 2) 신용위험 연결실체는 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 매출채권은 대부분 편의점 가맹점에 대한 채권 및 카드매출로 인한 카드 매출채권입니다. 채권의 특성상 신용위험이 낮다고 판단하고 있으며 재무상태 및 과거경험 등을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 신용한도는 정기적으로 검토되고 있습니다. 3) 유동성위험 유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 또한, 연결실체는 공시 첨부 서류인 '연결검토보고서 주석 32. 우발상황 및 약정사항'에서 설명하는 것과 같이 다수의 금융기관에 대해 일반자금대출, 구매카드, 당좌차월 등에 대한 여신한도를 가지고 있습니다. 4) 자본위험 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 순차입금비율 및 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금 비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금(리스부채 포함)에서 현금 및 현금성자산과 단기금융기관예치금을 차감한 금액이며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 제 49(당) 기 1분기 제 48(전) 기 차입금총계(A) 2,641,755 1,066,561 차감: 현금및현금성자산(B) (80,322) (61,748) 단기금융기관예치금(B) (80,844) (79,284) 순차입금(C = A + B) 2,480,589 925,529 부채총계(D) 4,344,420 2,640,532 자본총계(E) 2,437,359 2,458,349 순차입금비율(C / E) 101.77% 37.65% 부채비율(D / E) 178.24% 107.41% 7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 1) 신용파생상품 당사는 '18.6.27일 판교 창조경제밸리 도시첨단산업단지 내 특별계획구역(i-Square) 복합시설 개발을 시행중인 이지스아이스퀘어피에프브이(주)의 전환사채를 보유하고 있는 엔에이치판교아이스퀘어 유한회사와 전환사채에 대한 총수익스왑 계약을 체결하였습니다. 당분기말 상기 약정과 관련한 공정가치 평가는 총수익스왑 계약일('18.6.27일)과 본 1분기보고서 작성 기준일('19.3.31)이 큰 차이가 없고, 발행 당시 대비 18년 기말 CD시가평가기준수익율이 0.25% 변동으로, 결산기준 중요한 금액의 파생상품평가손실/파생상품평가부채가 예상되지 않아 공정가치평가를 진행하지 않았습니다. 따라서 파생상품 평가손익은 없으며, '19년 1분기 재무제표에도 반영되지 않았습니다. [신용파생상품 계약 명세 - 판교아이스퀘어(TRS)] 구분 내용 신용파생상품의 명칭 총수익스왑(TRS) 보장매수자 엔에이치판교아이스퀘어 유한회사 보장매도자 GS리테일 계약일 2018-06-27 만기일 2021-09-27 계약금액 85,000,000,000 기초자산(준거자산) 이지스아이스퀘어피에프브이(주) 사모전환사채 850억원(권면총액 850억원, 무기명, 무보증, 이자율 3.15% 3개월 단위 선급, 만기 시 기명식 보통주로 전환 가능) 계약체결목적 기초자산의 가치 변동 가능성, 수익의 불확정성 등의 각종 위험을 회피 계약내용 실제 매각대금과 기준매각대금(만기 시 권면금액 850억원)의 차액 정산 (조기정산 사유: 당사의 부도,유효신용등급 A0 이하로 하락, 채무불이행사유 발생/ 전환사채 인수계약 기한이익 상실사유 발생/ 발행회사 부도) 수수료 없음 정산(결제)방법 상호 교환하여야 하는 현금의 차액을 지급 계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의 특수 관계 여부 없음 담보 제공여부 없음 중개금융회사 아이비케이투자증권㈜ 기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항 기초자산 만기일: 2023-06-28 2) 잠 재적 의결권 보유 제48기(전기) 중 당사는 (주)펫츠비의 지분 24.66%을 취득하였습니다. - 소유지분율이 과반수 미만이나, 주주간 약정에 의해 의사결정기구의 의사결정에 과반수 이상의 의결권을 행사할 수 있도록 하는 잠재적 의결권을 보유한 바, 실질적인 지배력이 있는 것으로 판단되어 제48기(전기) 중 연결실체에 포함되었습니다. - (주)펫츠비에 대한 지배력을 획득함에 따라 당사는 (주)펫츠비의 전자상거래 유통 반려동물 사료를 기존인프라를 통해 공급하여 시너지를 얻을 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 8. 경영상의 주요계약 등 사업부문 회사명 거래상대방 목적 및 내용 계약체결시기 및 계약기간 비고 편의점 ㈜GS리테일 해군 복지단 해군 PX위탁 운영 '10.07 ~'20.06 - SonKim Group 조인트벤처 설립 계약 (베트남 편의점 가맹사업) '17.07 공통 및기타 BECAMEX IDC CO. 베트남토지사용권 계약 '06.12 ~'55.01 서울시메트로구호선㈜ 9호선 상업시설 임대차 계약 '09.07~'19.07 신분당선㈜ 신분당선 상업시설 임대차 계약 '17.01 ~ '21.12 이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사 안양 상업시설에 대한 책임임대차 계약 '16.11 ~ '32.03 롯데쇼핑㈜ 안양 상업시설에 대한 전대차 계약 '12.03 ~ '32.03 ㈜코크렙광교개발전문위탁관리부동산 투자회사 광교 사업시설에 대한 사업약정서 및 책임임대차계약, 용지 매매 계약 등 '13.04 롯데쇼핑㈜ 광교 상업시설에 대한 전대차 계약 '15.10 ~ '35.10 서울특별시도시철도공사 6,7호선 유휴공간 개발 임대사업 '13.10 ~'19.10 재단법인 서울디자인재단 동대문 디자인플라자 편의시설 운영임대차 계약 '17.03 ~ '22.03 경희의료원 경희의료원 전면플라자 문화복지시설운영사업 임대차 계약 '15.05 ~ '29.05 (주)GS 부동산 임대차 계약 '17.01 ~ '21.12 이지스자산운용(주) 구로 G밸리 상업시설에 대한책임 임대차 계약 '14.10 ~ '24.10 전남개발공사 남악신도시 부동산 개발 계약 '14.10 지에스건설(주) 파르나스호텔 주식매매 계약 '15.07 이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 부동산 매매계약 '16.09 ~ '16.10 오시리아테마파크피에프브이주식회사 오시리아 관광단지 테마파크 개발사업 사업법인설립을 위한 주주간협약서 등 '16.11 BGF리테일 씨브이에스넷(주) 주식 추가 취득 '16.12 Watsons (Korea) Holdings Limited (주)왓슨스코리아 지분 인수 계약 '17.02 이지스아이스퀘어피에프브이주식회사 판교 창조경제밸리 특별계획구역 (I-Square) 건설사업 주주협약서 등 '17.02 엔에이치판교아이스퀘어 유한회사 총 수익스왑 계약 '18.06 ~ '21.09 Thrive Market 미국 오가닉 업체 Thrive market 지분 취득 '18.07 (주)펫츠비 (주)펫츠비의 지분 24.66% 취득 '18.08 GS에너지(주) 지에스파크24(주) 지분 50% 취득 '18.12 호텔 파르나스호텔(주) IHG (Intercontinental Hotels Group) 호텔운영지원계약 '11년~'20년 주요종속회사 (사)한국무역협회 토지임차계약(코엑스 호텔) '96년~'19년 캡스톤자산운용주식회사 나인트리호텔 명동 건물 임대차 계약 '12년~'32년 신한BNPP나인트리부동산투자신탁 나인트리 프리미어 호텔 명동Ⅱ건물 임대차 계약 '17년~'37년 로터스피에프브이 주식회사 나인트리호텔 인사동 건물 임대차 계약 '19년~'39년 아시아 전문투자형 사모부동산투자신탁 제21호 나인트리호텔 동대문 건물 임대차 계약 '20년~'40년 이지스아이스퀘어피에프브이 주식회사 나인트리호텔 판교 건물 임대차 계약 '21년~'41년 주) 기타계약 및 계약금액, 세부 거래조건 등은 영업기밀에 해당되어 기재를 생략합니다. 9. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직 사업부문 회사명 구 분 인 원 주요업무 공통 및 기타 ㈜GS리테일 선도위생혁신팀 12명 식품안전성, 환경호르몬, 위생, 유해식품 관리 등 식품연구소 14명 Fresh Food 상품 개발 및 품질 관리 등 (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제49기 1분기(2019년) 제48기(2018년) 제47기(2017년) 연구개발비용 계 886 3,472 3,320 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액×100] 0.04% 0.04% 0.04% 주) 연구개발비용은 전액 판매비와 관리비로 회계처리 하고 있습니다. 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 □ 규제사항 2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM 규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다. 유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다. 상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다. 사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되게 됩니다. 최근의 유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다. 당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 SSM의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 역시 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예 외 사항은 두고 있습니다.SSM 업계는 다양한 점포 운영 모델 개발 및 출점, 인터넷쇼핑몰 강화 등을 통해 향후 성장성 확보를 위해 노력하고 있으며, 지역 상권의 고객접점 강화, 저비용/ 고효율운영시스템, 체계적인 인재육성 등으로 내실을 강화하고 있습니다. 또한, 최근 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용됩니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다. 한편, 편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 또한, 가맹사업법은 계약 체결시 영업지역을 설정하여 계약서에 기재하고 예상매출액의 범위/산출 근거 등을 제공토록 하고 있습니다.지난 2013년 6월 공정거래위원회는 오전1시 부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다. 이와 더불어 2015년 7월 21일부로 부가통신사업자(VAN사)가 대형 신용카드 가맹점에 리베이트를 지급하는 것을 금지하는 여신전문금융법이 시행되었습니다. 담배 흡연 경고그림 도입 의무화법은 2014년 12월 국회에서 통과되어 1년 6개월의유예기간 후 2016년 12월 23일 시행되었습니다 . '1 8년 최저임금 16.4% 상승에 이어, '19년도에도 10.9%가 인상됨에 따라 가맹점의 인건비 부담이 과중되고 있습니다. 따라서 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천중에 있습니다.이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화를 더욱 강화해 나갈 것입니다. [GS이피에스] 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 전력산업의 특성 ○ 국가ㆍ지리적 특성- 에너지원의 대부분을 해외에 의존 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란 - 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요 ○ 기술적 특성 - 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적 ○ 전력 수송을 위한 계통망(送配電網) 구축이 필수 - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재 ○ 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 (2) 전력산업의 성장성 전력산업은 국가 산업활동 및 국민 기초생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 전력을 생산하는 기간산업으로 사업의 공공성 및 국민경제적 중요성이 매우 높은 산업입니다. 따라서 전력산업은 국가 정책상 매우 중요한 위치를 차지하며, 국민생활수준, 경제여건의 변화, 경기 및 계절적 변동 등에 따라 수요가 변화하는 특징을 보이고 있습니다. 전력산업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 국내 전력수요는 1997년까지 높은 경제성장세에 힘입어 매년 10% 수준의 높은 증가율을 유지하여 왔습니다. 2004~2008년 중 국내 전력 소비는 연간 증가율 5% 내외로 다소 낮지만 안정적인 수준을 유지하였습니다. 2009~2013년 우리나라 연평균 경제성장률은 3.0%였으나, 동기간 전력소비 증가율은 연평균 4.3%를 기록하였습니다. 2009년 금융위기에 따른 세계 경제 침체의 영향으로 전력소비 증가율이 둔화되기도 했지만, 2010~2011년 경기가 회복되면서 전력소비도 다시 양호한 증가세를 기록하였습니다. GDP증가율을 상회하는 양호한 전력소비 증가추세가 지속되었던 이유는 낮은 전기요금에 따른 타 난방수요의 전기로의 이전, 전력 다소비 산업의 비중 확대, 소득수준 증가에 따른 전기제품 보급확대 등으로 파악됩니다. 그러나 2012년 이후 전력소비 증가율이 GDP성장률을 하회하는 모습을 보이는데 이는 경제성장률이 둔화되고 정부의 전력 수요 관리정책이 강화되었기 때문입니다. 최근 전력 수요 증가율은 감소하는 추세이며, 향후에도 GDP증가율보다 낮은 수준의성장을 할 수 있습니다. 2014년 1월 발표된 정부의 제2차 에너지기본계획에 따르면 정부는 그 동안 낮은 전기요금으로 인한 지나친 전기소비 증가를 전력수급 불안의 주요 원인으로 지목하고, 향후에는 요금인상, 세제개편 등을 통해 합리적인 전기소비를유도하겠다는 큰 정책방향을 설정하였습니다. 이에 따라, 중장기적으로 전기소비증가율은 둔화될 것으로 예상됩니다. 제8차 전력수급기본계획에 의하면, 2017년부터 2031년까지 기준수요(Business As Usual) 기준 전력수요량은 연평균 2.1%, 목표수요 기준으로는 연평균 1.0%의 증가세를 보일 것으로 전망하고 있습니다 . 목표수요는 효율성이 높은 기기보급의 확대, 에너지 사용 효율 개선 및 전기요금체계 합리화 정책 등 수요관리강화를 통해 달성하고자 하는 수요로 기준수요(Business As Usual) 대비 낮게 설정되어 있습니다. 2030년 기준 최대전력수요는 100.5GW로 7차 계획(113.2GW) 대비 약 12.7GW, 11% 감소하는 것으로 전망되었습니다. 이는 과거 대비 전력수요를 보수적으로 추산한 것으로 파악되며, GDP성장률 전망의 하향조정과 국내 산업구조 변화 등이 반영된 결과입니다. 향후 전력수요량 증가율의 하락세가 예상됨에도 불구하고 발전설비의 증설은 지속적으로 이루어질 것으로 전망됩니다. 제8차 전력수급기본계획의 기본방향에 따르면 안정적인 전력수급을 위해 적정예비율을 22%로 유지할 수 있도록 설비를 확충할 계획입니다. (3) 전력산업구조개편 정부는 한국전력공사 중심의 비효율적인 독점체제인 전력산업에 경쟁을 도입하여 전력공급의 효율성을 제고하고자 "전력산업구조개편 기본계획" 을 수립함('99.1월) 발전부문 경쟁도입을 위해 한전 발전부문을 한국수력원자력을 비롯한 6개 자회사로 분할('01.4월)하고, 전력거래소를 통한 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력을 판매하는변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입함 이후 양방향 전력시장 도입을 통해 본격적인 경쟁체제가 추진되었으나, 노사정위원회 공공특위의 '배전분할 중단' 권고에 따라 잠정 중단되어 현재에 이르고 있음 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 ○ GS 당진복합 1호기(538MW) : LNG 복합화력발전기이며 한전과의 전력수급계약에 따라 생산한 전력을 한국전력공사에 판매 ○ GS 당진복합 2호기(550MW) : LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 ○ GS 당진복합 3호기(415MW): LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매○ 연료전지(2.4MW): 발전차액지원제에 따라 기준가격으로 판매하였으나 2014년 2월 신재생에너지 의무할당제(RPS)로 전환○ GS 당진Biomass(105MW): 신재생에너지 공급인증서(REC) 발급 대상 설비로서 PKS와 석탄 및 Wood를 연료로 하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 ○ GS 당진복합 4호기(903MW): LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 (2) 시장점유율 등 ○ 국내 총 발전설비 용량 중 약 2%를 차지함 (3) 시장의 특성 ○ 한전 및 발전자회사(6개)가 전체 발전설비의 68.1% 를 차지함 ○ 송, 배전 및 판매사업은 여전히 한전이 독점하고 있음 (4) 신규사업 등의 내용 및 전망○ GS 당진 Biomass 2호기(105MW)를 2018년 9월 착공하였으며 2021년 1월상업운전 개시 예정임 2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 품 목 구체적용도 매출액 비율(%) 발전부문 전기 산업/가정용 280,982 96 REC - 11,423 4 합계 292,405 100 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kWh) 품목 제24기 1분기 제23기 제22기 전기 114 99 82 ※ 전력량요금 ÷순발전량 다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 품 목 주요 매입처 주요 매입처와의 특수한 관계 여부 공급시장의 독과점 정도 공급의 안정성 매입액(투입액) 비율(%) LNG 한국가스공사 없음 독과점 안정 63,620 29.7 Mitsui 없음 경쟁 안정 134,360 62.6 PKS GS글로벌 있음 경쟁 안정 15,232 7.1 석탄 GS글로벌 있음 경쟁 안정 213 0.1 기타 천일에너지 없음 경쟁 안정 1,126 0.5 합계 214,551 100 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: 원/kg) 품 목 제24기 1분기 제23기 제22기 LNG 871 768 661 ※ 주요가격 변동 원인- 국제 원유가격 변동 및 환율 변동으로 인한 LNG 가격 변동 3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : MWh) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제24기 1분기 제23기 제22기 발전 전기 당진(1호기) 1,082,160 4,338,760 4,338,760 당진(2호기) 1,151,280 4,669,080 4,669,080 당진(3호기) 825,120 3,346,320 3,346,320 당진(4호기) 1,827,360 7,410,960 5,583,600 당진(Biomass) 226,800 919,800 919,800 당진(연료전지) 5,184 21,024 21,024 당진(태양광) 724 2,935 2,935 합 계 5,118,628 20,708,879 18,881,519 (2) 생산능력의 산출근거 1호기> ① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］ ② 산출방법501MW(GT2대+ST용량)×24시간×일수2호기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］ ② 산출방법533MW(GT2대+ST용량)×24시간×일수3호기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］② 산출방법382MW(GT1대+ST용량)×24시간×일수4호기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］② 산출방법846MW(GT2기+ST1기)×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법105MW×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법2.4MW×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법335kW×24시간×일수 나. 생산실적 및 이용률 (1) 생산실적 (단위 : MWh) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제24기 1분기 제 23기 제22기 발전 전기 당진(1호기) 443,231 1,861,536 2,419,138 당진(2호기) 52,221 207,234 271,093 당진(3호기) 24,236 276,253 230,695 당진(4호기) 1,290,353 5,001,183 3,895,898 당진(Biomass) 189,135 654,629 711,570 당진(연료전지) 1,680 12,703 19,390 당진(태양광) 92 423 426 합 계 2,000,948 8,013,961 7,548,210 (2) 이용률 (단위 : %) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제24기 1분기 제 23기 제22기 발전 전기 당진(1호기) 40.9 42.9 55.8 당진(2호기) 4.5 4.4 5.8 당진(3호기) 2.9 8.3 7.0 당진(4호기) 70.6 67.5 69.8 당진(Biomass) 83.4 71.2 81.2 당진(연료전지) 32.4 60.4 92.2 당진(태양광) 12.7 14.4 14.5 합 계 39.1 38.7 40.0 ※ 생산실적 ÷생산능력 다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황[자산항목 : 토지 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 120,449 - - - 120,449 - [자산항목 : 건물 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 114,957 489 1,130 114,316 - [자산항목 : 구축물 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 227,856 142 - 2,139 225,859 - [자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 1,073,469 2,606 - 11,040 1,065,035 - [자산항목 : 기타자산 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 87,774 15,498 1,054 3,372 98,846 - 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 품 목 제24기 1분기 제23기 제22기 발전 제품 전기 280,982 955,468 806,652 REC 11,423 69,540 76,154 합 계 292,405 1,025,008 882,806 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로 및 판매방법 - GS 당진복합 1호기 : 전력수급계약서(PPA)에 의거 한국전력공사에 판매- GS 당진복합 2호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 - GS 당진복합 3호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매- GS 당진복합 4호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 - GS 당진Biomass : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매- GS 당진 연료전지 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매- GS 당진 태양광 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매 5. 수주상황 "해당사항 없음" 6. 시장위험과 위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치 이자율위험, 현금흐름 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 7. 파생상품 등 거래 현황 가. 파생상품 계약현황 당사는 전기에 Biomass 2호기 건설공사 외화대금 지급과 관련한 환율변동에 따른 현금흐름변동위험을 회피하기 위한 목적으로 통화선도거래를 체결하였습니다. 당사는 전기에 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였지만, 당분기 중 위험회피회계를 적용할 수 있었던 근거인 위험관리목적을 더이상 충족하지않아 위험회피회계를 적용하지 아니하였습니다. 당분기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다. 계약체결 목적 위험 유형 계약처 계약체결일 매입(매도) 계약 금액 계약실행일 약정환율 계약건수 매매목적 환율 신한은행 2018-05-18 매입 USD 5,515,279 2019-04-102019-05-102019-06-102020-09-10 1,067.56 1,065.97 1,064.65 1,040.12 4건 매매목적 환율 신한은행 2018-05-18 매입 EUR 25,380,018 2019-04-102019-05-102019-06-102019-08-092019-10-102020-03-102020-06-102020-09-102021-03-10 1,295.07 1,296.66 1,298.55 1,301.99 1,305.10 1,312.91 1,317.56 1,321.81 1,329.09 9건 파생상품의 공정가치 및 평가방법에 대해서는 본 분기보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석의 4.공정가치 를 참고하시기 바랍니다. 나. 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실 상황 (2019년 3월 31일 기준) (1) 공정가액 및 공정가액 평가주체 (단위 :백만원) 구분 공정가액 공정가액평가주체 통화선도 (4) 신한은행 (2) 파생상품계약에서 발생된 거래손익금액과 재무제표에 반영된 내용 (단위 :백만원) 구분 계정과목 거래이익(손실) 통화선도 기타포괄손익 (153) 통화선도평가손익 127 통화선도거래손익 55 다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조 (1) 통화선도통화선도 계약의 만기일 시점에는 계약기간 만료일의 환율과 약정환율 간 차이에 의해 파생상품거래손익이 발생할 수 있습니다. 8. 경영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약일자 주요계약내용 GS 당진복합 1호기 전력 수급계약 한국전력공사 2001.04.01~2021.03.31 계약기간(20년)중 생산된 전력에 대하여 전량 한국전력공사에서 구매 OPERATING PLANTSERVICE AGREEMENT SIEMENS 2006.09.18 발전소 정비 기자재장기구매계약 천연가스 매매계약서(1호기, 2호기) 한국가스공사 2007.12.31 LNG 장기 공급 계약 LONG TERM MAINTENANCE SERVICES CONTRACT SIEMENS 2011.03.24 GS 당진복합 3호기 정비 기자재 장기구매계약 천연가스 매매계약서(2호기(수정), 3호기) 한국가스공사 2013.02.22 LNG 장기 공급 계약 GS 당진 Biomass 발전소연료매매 계약 GS글로벌 2014.03.05 연료 매매 계약 GS 당진복합 4호기LNG 구매계약 Mitsui 2014.03.24 LNG 장기 공급 계약 LONG TERM MAINTENANCE SERVICES CONTRACT SIEMENS 2014.04.09 GS 당진복합 4호기 정비 기자재 장기구매계약 Terminal Use Agreement 보령엘엔지터미널(주) 2015.09.09 보령 LNG 인수기지터미널 이용 계약 GS 당진 Biomass 2호기 발전소 EPC 계약 GS건설(주) 2018.05.11 Biomass 2호기 발전소(105MW)EPC 계약 9. 연구개발활동 "해당사항없음" 10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 환경관련 규제사항 당사는 법률에서 정하고 있는 각종 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 또한 법규에서 요구하는 사업장에서 발생하는 '온실가스 배출량과 에너지사용량'을 정부에 보고하고 있습니다. (상세 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제제현황 등의 다. 녹색경영 부분을 참고하시기 바랍니다.) [GS글로벌] 1. 사업의 개요 GS 글로벌과 그 종속기업(이하 '연결회사')은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리 목적으로 사용하고 있습니다. 구분되는 보고 영업부문은 다음과 같습니다. 구 분 영 업 비고 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 기계플랜트, 기계(엔진)수입, 시멘트 등 수출입 및 삼국간 거래 등 GS글로벌 외 14개사 물류 부문 수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송, 항만개발 및 운영 등 개발사업 및 기타 부문 원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등 제조 부문 정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등 (주)지에스엔텍 가. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 제69기 1분기 제68기 제67기 비고 무역/ 유통 부문 1. 매출액 995,441 3,871,083 3,182,976 - 2. 영업손익 11,334 40,243 30,817 - 물류부문 1. 매출액 24,899 64,380 43,660 - 2. 영업손익 3,799 10,942 4,009 - 제조부문 1. 매출액 21,164 114,200 134,159 - 2. 영업손익 1,467 9,365 18,565 - 개발사업 및 기타 부문 1. 매출액 1,588 8,864 26,594 - 2. 영업손익 (1,341) (4,420) (5,368) - 합 계 1. 매출액 1,043,092 4,058,527 3,387,389 - 2. 영업손익 15,259 56,130 48,023 - 주) 당사는 2018년 1월 1일 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 "고객과의 계약에서 생기는 수익" 과 제1109호 "금융상품"을 최초 적용하였고, 경과규정에 따라 전전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다. 나. 사업부문별 현황 사업부문별 현황은 각 사업부문에서 취급하고 있는 주요 제품에 따라 각각의 시장이있으므로 제품에 따른 현황을 기재합니다. [ 무역/ 유통 부문 ] (1) 철강금속 부문 (1-1) 산업의 특성 철강금속 산업은 우리나라의 주력 수출산업인 자동차, 조선, 기계 등에 핵심소재를 공급하는 기간 산업으로 그 중요성이 매우 큰 산업입니다. (1-2) 산업의 성장성 2019년 1분기 기준 우리나라 수출의 6.0%, 수입의 4.2%를 각각 점유하고 있는 중요한 산업으로 조선업, 자동차업, 건설업 등 연관산업이 발전된 우리나라는 물론, 주요 선진국 및 신흥국에서도 수요가 많은 핵심소재 산업입니다. (1-3) 경기변동의 특성 철강금속 산업은 대규모의 장치 산업이기 때문에 경기변동에 따른 수요변화에 대해 대부분의 제조업체들이 설비를 탄력적으로 가동하지 못하는 관계로 가격변동의 폭이 큰 산업입니다. 또한 경기 변동에 따른 수요의 진폭이 클 뿐만 아니라 규모의 경제가 크게 작용하기 때문에 생산의 일정부분을 수출에 의존해야 하는 사업의 특성상 수출국과 통상마찰의 가능성이 큰 산업입니다. (1-4) 국내외 시장 여건 최근 국내외 주요 철강금속 제조사는 생산설비 증설, 대형 M 등을 통해 대형화 및 통합화되고 있으며 해외 SCM 확대 등을 통해 글로벌 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. 특히 국내 철강금속 제조사들은 우수한 품질을 바탕으로 한 고부가가치 강종을 중심으로 국내외 시장에서 경쟁하고 있습니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 급변하는 시황에도 불구하고 세계 유수의 기업들과의 전략적 제휴 등 시의 적절한 시장전략으로 국내외 철강금속 제조사와 수요가에 대한 신뢰를 확보하였고, 이를 바탕으로 해외 네트워크를 적극 활용하여 고급 강종의 프로젝트성 장기계약 체결과 신규 시장 및 수요가 개발을 통한 수출입 및 삼국간 거래 확대에 매진하고 있습니다. (2) 석유화학 부문 (2-1) 산업의 특성 석유화학산업은 석유나 천연가스를 원료로 하여 연료?윤활유 이외의 용도로 사용되는 석유화학제품을 만드는 산업으로 전자, 자동차, 섬유, 건설산업 등에 기초원료를 공급하는 소재산업입니다. (2-2) 산업의 성장성 글로벌 경기침체 이후 세계 경제의 안정화 추세 및 신흥국 중심의 높은 수요 성장률을 바탕으로 안정적인 성장이 기대됩니다. (2-3) 경기변동의 특성 국제유가의 변동에 민감한 특성을 가지고 있으며 또, 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 주요 핵심기간산업에 원자재를 공급하는 사업의 특성상 이들 산업의 경기 변동에 따라 수급의 변동폭이 발생하고 있습니다. (2-4) 국내외 시장 여건 세계 석유화학 산업은 중국, 인도 등 신흥국을 중심으로 수요가 증가될 것으로 전망되고 있으며, 중동, 중국 등의 생산설비 가동 증대의 영향으로 국제시장에서 치열한 판매 경쟁이 예상되고 있습니다. (2-5) 회사의 경쟁우위 요소 GS칼텍스를 중심으로 한 안정적인 석유화학제품 공급처와 기 구축된 해외 네트워크를 통해 확보한 다양한 판매처를 기반으로 공급처 및 판매처에 최적의 Solution을 제공하여 매출을 확대해 나갈 것이며 특히, 신흥국 시장 공략을 위해 현지 영업기반을 지속 확대해 나갈 계획입니다. (3) 시멘트, 석탄 부문 (3-1) 산업의 특성 토목, 건축 및 사회간접시설 확충 등에 필수적인 건축재료로 사용되는 시멘트와 연료 또는 화학공업 원료로 주로 사용되는 석탄은 초기에 대규모 투자비용이 투입되어 규모의 경제원리가 적용되고, 신규업체의 진입장벽이 매우 높은 장치산업입니다. (3-2) 산업의 성장성 글로벌 경기침체 이후 국내외 건설경기 위축과 석탄 등 주요 원료비 상승 등 시장 환경 악화로 인해 시멘트 산업이 전반적으로 어려움을 겪기도 하였으나 각 국의 건설경기 부양정책 등으로 수요가 점차 회복되고 있습니다. 석탄산업은 다른 에너지원에 비해 공급량이 풍부하고 가격이 상대적으로 저렴하기 때문에 발전용 및 연료용 필수 에너지원으로 앞으로도 오랜 기간 동안 사용될 것이며, 최근 고유가 및 원자력 발전의 위험성 대두 등으로 인해 시장이 더욱 성장할 것으로 전망되고 있습니다. (3-3) 경기변동의 특성 시멘트 및 석탄은 대단위 물량 이동으로 인해 판매구조에서 운임이 차지하는 비중이 높아 해운임의 변동에 매우 민감합니다. 특히, 시멘트의 경우 국내외 건설경기 및 계절적 요인과도 밀접한 관련이 있습니다. 석탄의 경우, 우량 수요가와의 장기 거래로 인해 경기변동 요인이 수요에 미치는 영향이 다른 산업 대비 상대적으로 낮으나 유가, 환율 등 외부 환경변수의 불확실성 증대와 세계적인 경기침제 등이 지속될 경우 수요 감소에 대한 우려가 높아질 수 있습니다. (3-4) 국내외 시장 여건 국내 시멘트 시장은 공급이 수요를 초과하는 수요가 중심 시장이 형성되어 있어 시멘트 수출업무를 주로 하고 있는 당사에서는 이를 수출물량 확대의 기회로 활용할 계획입니다. 국내외에서 수요가 지속 증가하고 있는 석탄의 경우 가격 및 운임의 변동, 자원보유국의 자원민족주의 경향 등으로 수급이 불안한 상황입니다. 당사에서는 이러한 대외 환경에 적합한 영업전략을 구사하여 판매망을 안정적으로 구축해 갈 계획입니다. (3-5) 회사의 경쟁우위 요소 시멘트 및 석탄 판매는 50년 이상 축적된 Trading 노하우와 광범위한 해외 업계인맥, 축적된 정보체계를 바탕으로 안정적인 판매 실적을 달성하고 있습니다. 또한, GS E 등 계열사향 공급을 통해 상권을 보다 공고히 하고 있습니다. 특히, 석탄의 경우 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분인수를 통해 고정적인 Off-take 물량을 확보함으로써, 안정적으로 물량을 공급할 계획입니다. (4) 기계(엔진)수입 부문 (4-1) 산업의 특성 열에너지, 전기에너지 등을 기계적인 힘으로 바꾸는 장치인 엔진은 조선, 자동차, 건설/농기계 등 제조사업의 성장 및 발전과 밀접한 연계성을 가지고 있습니다. (4-2) 산업의 성장성 국내 소형 건설/농기계 및 엔진 시장은 성숙 시장으로 향후 높은 성장률을 기대하기 어려운 상황이지만 당사는 제품 및 서비스의 개선, 취급 품목의 확대 등을 통해 지속 성장을 도모할 계획입니다. (4-3) 경기변동의 특성 HONDA엔진을 수입하여 국내 내수시장에서 유통하는 사업의 특성상 원/엔 환율 변동에 민감하고, 농기계류의 계절적 수요 변동에도 영향을 크게 받습니다. (4-4) 국내외 시장 여건 중국산 저가 엔진 및 완성기의 국내 진출로 인해 내수시장에서의 판매 경쟁이 치열하지만 HONDA 엔진의 검증된 품질과 높은 브랜드 이미지, 지역 거점별 A/S센터 설립을 통한 차별화된 서비스 제공 등을 통해 판매를 확대할 계획입니다. (4-5) 회사의 경쟁우위 요소 HONDA와의 오랜 제휴관계를 통해 안정적으로 HONDA 엔진을 공급받고 있으며, A/S 및 부품 공급과 같은 차별화 된 서비스를 제공하여 소비자로부터 높은 신뢰를 받고 있습니다. [ 물류 부문 ] (1) 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문 (1-1) 산업의 특성 당사는 국내에 수입되는 해외 유명 브랜드 자동차에 대해 통관, 검사, 보관, 도장 및 수리 등의 물류 서비스를 제공하는 국내 최대 규모의 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 사업을 진행 중입니다. (1-2) 산업의 성장성 국내 시장에서의 수입자동차 수요 증가와 한-미 FTA 및 한-EU FTA 등으로 국내 수입자동차 시장은 지속 확대될 전망입니다. (1-3) 경기변동의 특성 소비자들의 수입자동차에 대한 수요 증감 및 국내 경기, 당사와 PDI서비스 계약을 체결한 수입자동차 브랜드에 대한 국내 소비자들의 선호도 변동 등에 민감한 영향을 받습니다. (1-4) 국내외 시장 여건 한-미 및 한-EU간 자유무역협정(FTA) 체결로 인해 향후 관세장벽이 사라지고, 각종 규제가 완화되면서 수입자동차의 가격 경쟁력은 강화되고 수입자동차 브랜드의 국내 진출이 더욱 용이해 질 전망입니다. 이에 따라 수입자동차의 국내 점유율은 점진적으로 상승할 전망이며, 해외 유명 자동차 브랜드의 국내 진출 증가로 인해 국산 자동차 및 수입 자동차 간 경쟁은 더욱 치열하게 전개될 것입니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 2004년 인천에서 수입자동차 물류서비스 센터를 설립한 이후 축적한 기술과 경험을 바탕으로 HONDA, INFINITY 등 유명 수입자동차 브랜드와 서비스 계약을 체결했고, 2011년부터 Audi, Volkswagen과 같은 독일 브랜드와 계약을 체결하는 등 동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다. 또한, 2009년 PDI 사업강화를 위해 ㈜피엘에스를 설립하고, 2011년 상반기 국내 최대규모(약 15.3만㎡)의 수입자동차 PDI서비스 센터를 완공하여 사업 기반을 더욱 공고히 하고 있습니다. (2) 평택항 화물 운송 사업 부문 (2-1) 산업의 특성 당사는평택항으로 수입된 발전용 연료의 하역 및 국내 발전소로의 운송 사업을 진행 중입니다. (2-2) 산업의 성장성 평택항은 탁월한 입지 조건과 인근 지역의 다양한 개발 사업 진행에 따른 대규모 물동량 증가로 인하여 향후 글로벌 복합 물류 중심지로 성장이 예상됩니다. 이에 따라 평택항을 경유하는 수입 원자재의 증가로 화물 보관 및 운송에 대한 수요 확대가 기대되며, 이에 맞춰 사업의 지속 성장을 도모할 예정입니다. (2-3) 경기변동의 특성 발전연료 운송의 특성 상 원자재 가격, 국내외 경기 및 발전연료 수요에 많은 영향을 받고 있습니다. (2-4) 시장 여건 석탄화력발전소 증가에 따른 발전연료 수요 확대와 평택항 하역 증가에 맞춰, 연료 운송 서비스 경험과 노하우를 토대로 다양한 수요처를 확보할 계획입니다. (2-5) 회사의 경쟁우위 요소 GS EPS, GS E 등 그룹 내 발전 계열사로의 발전연료 공급을 통한 안정적인 수요가 확보와 함께 축적된 경험을 바탕으로한 보관, 운송 서비스 제공으로 지속적으로 사업을 확대할 계획입니다. [ 제조부문 ] (1)플랜트 사업 (1-1) 산업의 특성 플랜트 산업 중 화공장치 시장은 사용처의 산업 분야를 기준으로 살펴 보면,크게 가스, 정유, 석유화학 플랜트로 나누어지며, 세부적으로 가스분야는 가스처리, LNG 관련설비, 정유분야는 단순 정제, 고도화 정제, 석유화학 플랜트분야는 방향족(aromatic), 에틸렌(ethylene), EG(ethylene glycol), PDH(Propane De-Hydrogenation), PP(polypropylene), PE(polyethylene)를 생산하기 위한 설비로 구분할 수 있습니다. 플랜트 산업은 국가 기간 산업으로서 Project에 대규모 자금이 투입되며, 당사가 납품하는 기자재는 대형 위주로 납기가 1년 이상의 장기간이 소요되는 특징을 지니고있습니다. (1-2) 산업의 성장성 정유 및 석유화학산업에서 생산되는 제품은 일상 생활과 산업현장에서 다양하게 사용되고 있습니다. 따라서 이를 가공하는데 필수적 설비인 화공 장치의 수요는 끊임없이 발생할 것으로 예상됩니다. 화공장치 산업의 성장을 이끄는 원동력으로는 유가상승에 따른 산유국의 오일머니 증가와 이로 인한 Oil Gas 플랜트 발주의 증가, 경제 성장에 따른 신규 플랜트 개발 수요 그리고 기존 플랜트 설비의 보수 및 교체 물량 발생 등입니다. 최근 글로벌 경기 회복 및 유가 안정화 추이와 북미 지역의 셰일가스와 오일 생산에 따른 신규설비 수요 증가에 따라 화공 장치의 발주 물량은 점진적으로 증가될 것으로 예상하고 있습니다. (1-3) 경기변동의 특성 플랜트 산업은 글로벌 경기변동과 국제유가 흐름에 민감한 상관관계를 가지고 있습니다. 이에, 과거 저유가 기조 및 글로벌 경기부진으로세계 플랜트 시장은 급격한 침체 현상을 보였습니다. 하지만 최근 글로벌 경기회복 및 유가 안정화 추세, 중동 산유국들 및 북미 글로벌 오일 업체의 초대형 신규 설비 및 고도화 설비의 발주 증가로 플랜트시장은 점차적으로 호전되고 있는 상황입니다. (1-4) 국내외 시장여건글로벌 금융위기 이후 전 세계적인 경기침체와 셰일가스 등 비 전통 석유 개발의 보편화로 인해 국제 유가는 지속적으로 하락추세를 보여왔습니다. 이는 결국 글로벌 정유 및 석유화학 플랜트, 정제시설, 유전개발 프로젝트의 발주 취소 및 감소로 이어졌고, 그로 인해 화공 장치 제작 업계는 구조조정 국면으로 접어들었습니다. 이와 같이 수년 전부터 시장침체에 따라 업계의 전반적인 상황은 좋지 않았으나, 점진적인 글로벌 경기회복 추세와 기존 정유시설의 개선 및 증설 수요의 증가로 국내외 시장 여건은 점차 개선 될 것으로 전망됩니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 최근 국내 화공장치(설비)의 제작 기술력은 당사를 비롯한 상위 몇몇 업체 사이에 평준화되어 있습니다. 이에, 화공장치의 고부가가치화는 현재 업계의 주요 수익특성으로 여겨지고 있습니다. 이는 제작공간과 제작인원 투입 대비 효율성이 극대화 될 수 있도록 중후장대(重厚長大)형 및 재료 단위당 단가가 큰 비철금속을 주재료로 하는 제품군의 수주확보를 의미합니다. 당사는 지난1994년, 화공장치 분야에서 필수적으로 확보해야 하는 국제인증인ASME(미국기계학회, The American Society of Mechanical Engineers) Stamp를취득한 이후 다양한 제품의 화공장치(설비) 제작경험을 가지고 있으며, 관련분야의 전문기술인력을 풍부하게 보유하고 있습니다. 또한 2013년 완공된 용잠공장은 약25만㎡규모의 넓은 부지를 바탕으로 특수재질 제품 전용 제작동과 자체 접안시설을 완비하여 고부가가치 제품의 수주에 타 경쟁사 대비 높은 경쟁우위 요소를 보유하게되었습니다.또한, 국내 업계의 재편 및 구조조정 여파로 한계에 다다른 일부 중소 업체들이 업계에서 퇴출되면서 상대적으로 비교우위에 있는 당사의 수주경쟁력은 지속 강화되고 있습니다. (2) 에너지 사업 (2-1) 산업의 특성 당사의 에너지 사업부문에서 제작, 공급하고 있는 HRSG(배열회수장치, Heat Recovery Steam Generator)는 복합화력발전에 필요한 발전기자재입니다. 복합화력발전이란, LNG를 연료로 하는 가스터빈의 회전력을 이용해 1차적인 전기를 생산하고, 여기서 방출되는 배기가스의 열을 회수하는 HRSG를 통해 생산된 증기가 증기터빈을 가동시켜 2차적인 전기를 생산하는 방식의 환경친화적 발전 방식입니다.복합화력발전에 사용되는 대형 위주의 HRSG는 복합화력발전시스템에 대한 전반적인 기술력과 HRSG 설계, 제작, 운영에 대한 복합적인 기술을 필요로 하는 설비로 발전 Process 전반에 대한 설계능력 뿐만 아니라 기기 제작기술 습득에도 장시간이 요구되는 산업적 특성을 갖고 있습니다.(2-2) 산업의 성장성 전 세계적으로 석탄화력발전을 이용한 에너지의 생산은 지구 온난화의 심화와 대기오염의 문제로 인해 그 위상이 점점 퇴색해 가고 있는 실정입니다. 또한 원자력발전은 방사성폐기물 처리 및 후쿠시마 원전 사고 등으로 인한 안전성 관련 문제로 인해 과거 어느때보다 입지가 좁아져 있는 상황입니다. 따라서 보다 효율적인 에너지 활용방안으로써, 발전과정에서 발생되는 배열의 재활용이 가능한 복합화력발전에 대한 관심이 높아지고 있는 상황이며 이러한 점은 기존 가스화력발전의 복합화력발전화와 더불어 신규 복합화력발전소 증설의 수요를 견인할 것으로 예상되고 있습니다. 또한, 최근 북미지역의 셰일가스 개발 활성화로 복합화력발전의 원재료가 되는 천연가스의 가격 및 수급이 점차 안정화 되어 동 산업의 성장을 가속화시킬 것으로 기대하고 있습니다. 복합가스화력발전의 이점을 상세히 살펴보면, 1) 원유대비 풍부한 천연가스 매장량 2) 특별한 정제과정이 필요 없는 에너지원 3) 경유 등 원유정제 물질 대비 가격경쟁력이 월등히 우수한 점. 즉, 원유정제 설비를 갖추지 못한 자원부국에 적합 4) 두 번에 걸친 발전으로 기존 화력발전 대비 높은 열 효율성 5) 건설기간이 석탄화력발전 대비 1/3 정도로 짧고, 가동 및 정지가 용이한 점 6) 청정에너지로서 도시 인접지역에 건설하기 용이한 점 등의 이점이 있습니다. EIA(U.S. Energy Information Administration, 미국 에너지정보청)자료에 따르면 가스복합화력발전의 전세계 발전량이 2012년 4.8조kWh에서 2020년에는 5.3조kWh, 2040년에는 10.1조kWh로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 전체 발전량에서 차지하는 비중 또한 2012년 22.2%에서 2030년엔 24.4% 2040년엔 27.7%로 상승할 것으로 전망하고 있습니다. (2-3) 경기변동의 특성 환경 및 안정성 문제에 따른 원자력 발전과 석탄화력발전의 대체 안 으로 복합화력발전의 수요가 증가할 수 있으나, 국가별 에너지 정책 및 지역에 따라 선호되는 발전형태가 상이하므로 뚜렷한 경기변동의 특징을 단정지을 수는 없습니다.(2-4) 국내외 시장여건 발전설비가 가지는 국가 경제적 특수성과 중요성으로 인해 이를 Turn Key 방식으로 수주할 수 있는 회사는 전세계적으로 손에 꼽을 정도입니다. 이 중 HRSG 프로젝트에 전문성을 지닌 Siemens HTT, VPI 등의 글로벌 엔지니어링사를 통해 전 세계의 발전설비들이 구축되고 있습니다. 또한 2017년 12월, 산업통상자원부에서 발표한 제 8차 전력수급기본계획에 따르면 정부의 탈원전 기조에 따라 2031년까지 원전 및 석탄 등 전통적 발전의 비중을 줄이면서 동시에 LNG, 신재생에너지 발전의 비중은 높아질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 증가하는 신규 설비의 수요로 인하여 업계에 활력을 불어 넣을 수 있을 것으로 전망됩니다. [표 1] 연도별 전원 구성 전망(피크기여도 기준) 구분 원전 석탄 LNG 신재생 석유 양수 2017년 20.9% 33.5% 34.7% 2.8% 3.7% 4.4% 2022년 22.4% 33.4% 34.3% 3.9% 2.2% 3.8% 2026년 19.8% 32.5% 37.1% 5.6% 1.0% 3.9% 2030년 16.6% 31.6% 38.6% 7.1% 1.0% 5.0% 2031년 16.5% 31.5% 38.4% 7.1% 1.0% 5.4% 자료 : "제 8차 전력수급기본계획" , 산업통상자원부(2-5) 회사의 경쟁우위 요소 현재 당사가 주력으로 삼고 있는 제품은 발전용량 200MW급 이상의 대형 복합화력발전설비에 활용되는 HRSG입니다. 당사는 2008년 울산광역시 남구 성암동에 HRSG 단일 생산공장을 완공한 후, 지속적으로 설비효율을 위해 노력해왔습니다. 또한, 지난 2015년 8월, 당사의 주요 매출처인 Siemens HTT(舊, NEM社)로부터로부터 약 1억 1천만불 가량의 HRSG 16기를 납품하는 프로젝트를 수주받아 이집트 전력에너지부 관급공사에도 참여하는 등 HRSG 분야에 있어 비교우위의 경쟁력을 국내외로부터 인정받고 있습니다. [ 개발사업 및 기타 부문 ] (1) 자원개발 부문 (1-1) 산업의 특성 원유를 수입하는 우리나라에게 에너지 자원의 안정적 확보는 기업의 수익차원을 넘어 국가안보와 국민생활의 안정, 지속적인 산업발전의 관건이 되고 있습니다. (1-2) 산업의 성장성 우리나라는 부존자원의 부재로 인해 석유, 광물 등 천연자원의 해외 의존도가 지속 심화되고 있으며, 이를 대신할 풍력, 태양광 등 대체에너지원은 낮은 경제성과 기술 개발의 지연 등으로 인해 어려움을 겪고 있는 상황인바, 해외자원개발은 낮은 개발 성공률 및 경기변동에 따른 높은 금전적 손실 Risk에도 불구하고 향후 더욱 활성화 될 것입니다. 또한, 중국, 인도 등 신흥국 중심으로 석유, 광물 등에 대한 수요가 지속 증가하고 있어 향후 자원개발 시장은 지속 확대될 것으로 전망됩니다. (1-3) 경기변동의 특성 자원개발 투자 및 생산물 판매사업은 국내외 경기, 국제 정세, 기후, 환율, 원자재 가격 등 대외변수 변동에 따라 많은 영향을 받고 있습니다. (1-4) 국내외 시장 여건 자원 보유국의 ‘자원민족주의’ 강화 및 ‘자원 무기화’ 현상 심화로 인해 한정된 자원을 둘러싸고 해외에서의 국가 및 기업간 자원 확보 경쟁이 갈수록 치열해지고 있으며 우리나라에서는 에너지 자주율 향상 및 안정적 자원 확보를 위해 정부차원의 재정지원 확대 및 자원외교를 통해 국내 민간기업의 해외자원개발 사업 진출을 지원하고 있습니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 2012년 5월 미국 오클라호마주 Nemaha 육상유전 지분 20%를 인수하고, 본격적인 해외자원개발사업에 첫발을 내딛었습니다. 향후 자원개발 전문인력의 지속 확보 및 육성을 통해 해외 자원개발 프로젝트 발굴 및 참여를 적극 추진할 것이며, 이와 연계한 Off-Take 사업도 확대해 나갈 계획입니다. (2) 신사업개발 당사는 기존 Trading 사업 이외의 새로운 차별적 가치를 제공할 수 있는 신사업 모델을 개발 / 추진하거나, 외부 M 통한 신규 사업을 개발하고자 노력하고 있습니다. 당사는 4차 산업혁명 관련 사업 및 동남아 지역 중심의 프로젝트 개발 등 새로운 사업 기회에 대한 적극적인 발굴 및 투자를 통해 회사의 미래 수익원을 지속 확대할 계획입니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 매출액 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등 995,441 물류 부문 수입자동차 PDI서비스 등 24,899 제조 부문 Heat Exchanger,HRSG 등 21,164 개발사업 및 기타 부문 원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등 1,588 합 계 1,043,092 3. 주요 원재료 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당 사항 없음 (제조 부문) 당사 제품의 주요 원재료의 가격변동추이 및 주요 매입처 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 원/kg, USD/ton) 매입유형 품 목 제32기1분기 제31기 제30기 주요 매입처 원재료 PLATE 국내(\/Kg) 1,100 1,100 1,050 포스코 수입($/ton) 1,950 1,900 1,850 DILLINGER, INDUSTEEL FIN COIL 국내(\/Kg) 720 720 780 세운철강(포스코), GSG TUBE 국내(\/Kg) 1,800 1,800 1,800 YCP, 티튜브 수입($/ton) 2,850 2,800 2,725 BENTELER, NSSMC, TENARIS WELDEDTUBE 국내(\/Kg) 1,400 1,400 1,400 세아제강, 주영STEEL(현대하이스코) PIPE 수입($/ton) 2,930 2,900 2,825 NSSMC, JFE, TENARIS FORGING 국내(\/Kg) 1,100 1,100 1,000 태웅, 현대단조 상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제32기(당기), 제31기(전기), 제30기(전전기)임 4. 생산 및 설비에 관한 사항 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 1) 국내 (단위 : ㎡) 구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 비고 본 사 서울시 강남구 논현로 508 GS타워 - 5,319 5,319 임차 기계수입팀 서울특별시 금천구 가산동 외 - 1,447 1,447 임차 피엘에스 경기도 평택시 포승읍 서동대로437-100 외 300,394 55,446 355,839 임차 합 계 300,394 62,212 362,605 - 2) 해외 (단위 : ㎡) 구 분 소재지 토지 건물 비고 GS Global Trading(Shanghi)(법인) China - 20 임차 Shanghai지사 China - 286 임차 GS Global (Suzhou) Steel Service Center(법인) China 19,014 9,542 임차 GS Global Guangzhou(법인) China - 33 임차 Guangzhou지사 China - 138 임차 Beijing지사 China - 147 임차 Dalina지사 China - 88 임차 Taipei지사 Taipei - 245 임차 Dubai지사 U.A.E - 125 임차 Riyadh지사 Saudi Arabia - 140 임차 Istanbul지사 Turkey - 155 임차 Tehran지사 Iran - 170 임차 New Delhi지사 India - 295 임차 Pune지사 India - 40 임차 Chennai지사 India - 400 임차 PT GS Global Resource(법인) Indonesia - 251 임차 Jakarta지사 Indonesia - - - Kuala Lumpur지사 Malaysia - 101 임차 Hochimin지사 Vietnam - 84 임차 Hanoi지사 Vietnam - 30 임차 Bangkok지사 Thailand - 95 임차 Moscow지사 Russia - 67 임차 GS Global Japan(법인) Japan - 342 임차 Osaka지사 Japan 281 임차 GS Global Europe(법인) Germany - 276 임차 GS Global USA(법인) U.S.A - 217 임차 GS Global Australia(법인) Australia - 299 임차 Ssangyong Resources(법인) Australia - - - GS Global Singapore(법인) Singapore - 100 임차 합 계 19,014 13,965 - 주1) Jakarta지사는 PT GS Global Resource(법인)과 통합 운영하고 있습니다.주2) Ssangyong Resources는 GS Global Australia와 주소를 공유하고 있습니다. (제조 부문) 가. 생산능력 및 산출근거 당사의 사업부문은 고객사의 수요에 근거한 수주에 기반하여 설계와 제작을 한번에 처리하는 프로젝트성 사업의 성격을 지니고 있습니다. 이는 일반적인 제조업과 달리 기계의 성능이나 가동시간에 비례하여 일정하게 증가 또는 감소하거나 하지 않고,프로젝트의 규모 및 기간, 해당 프로젝트에 투입되는 인원 등에 따라 가변적, 유동적으로 변할 수 있습니다. 이에 따라 일관된 기준으로 생산능력을 산출할 수 없으므로 이를 기재하지 않습니다. 나. 생산실적 및 가동률 생산실적과 가동률도 위와 같은 이유로 인하여 정확한 산출이 불가능하므로, 아래의 '5. 매출에 관한 사항'의 사업부문별 매출실적을 참조하여 주시기 바랍니다. 다. 생산설비 현황 공장명 용 도 위 치 면 적(㎡) 비 고 용잠공장(본사) Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장 울산광역시 남구 용잠로 353 252,237 자가 온산공장 HRSG 및 열교환기, Steam Drum 공장 울산광역시 울주군 온산읍 대정로 58 49,306 자가 성암공장 HRSG 전용공장 울산광역시 남구 처용로 479 21,998 자가 화산공장 - 울산광역시 울주군 온산읍 화산1길 13-28 13,037 자가 원산공장 - 울산광역시 울주군 온산읍 화산로 110-26 9,015 자가 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원 ) 사업부문 품목 제69기 1분기 제 68 기 제 67 기 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등 수출 858,498 3,438,698 2,742,794 내수 136,398 425,518 427,797 수수료 등 545 6,867 12,385 소계 995,441 3,871,083 3,182,976 물류 부문 수입자동차 PDI서비스 수출 13,671 13,074 1,944 내수 1,128 6,362 10,282 수수료 등 10,100 44,944 31,434 소계 24,899 64,380 43,660 제조 부문 Heat Exchanger,HRSG 등 수출 13,120 73,832 93,671 내수 8,044 40,368 40,488 수수료 등 - - - 소계 21,164 114,200 134,159 개발사업및 기타부문 원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등 수출 1,588 8,864 26,594 내수 - - - 수수료 등 - - - 소계 1,588 8,864 26,594 합계 수출 886,877 3,534,468 2,865,003 내수 145,570 472,248 478,567 수수료 등 10,645 51,811 43,819 합계 1,043,092 4,058,527 3,387,389 나. 판매경로 등 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) (1) 판매조직 - 국내 사업부 : 4본부 6사업부 3실 25팀 1TFT - 법인 및 해외지사 : 14 법인, 19지사 (2) 판매경로- 수출 : 국내생산업체 등에서 물품을 공급받아 바이어 등에 판매 - 수입 : 국내 바이어의 주문이나 국내 판로 확보 후 해외상품을 수입 판매 - 삼국간 거래 : 해외에서 생산된 물품을 해외로 판매 (3) 판매방법 및 조건- L/C, O/A, T/T등의 방법 뿐 아니라 국내 매출의 경우 전자어음 등도 사용 (4) 판매전략국내외 제조업체들의 직거래 경향 증가와 경쟁 확대 등으로 인해 매출 확대가 쉽지 않은 상황이므로, 신규 우량 거래처 개발을 통한 수출입 물량 확대, 장기 계약을 통한사업 안정성 제고 및 신규 틈새시장 개척을 위한 적극적인 마케팅 활동 등을 통해 상권을 확대해 나갈 계획입니다. (제조부문) (1) 판매경로 및 판매방법 당사는 국내 및 세계 각지의 글로벌 엔지니어링사를 대상으로 영업 및 마케팅 활동을전개하여 이들로부터 견적을 입수하고 수주하거나, 엔지니어링사를 거치지 않고 Project Owner(사업시행자)로부터 직접 수주를 받는 경우도 있습니다. (2) 판매전략 1) 플랜트 사업부문 당사는 국내외 주요 건설사, 엔지니어링사등을 대상으로 집중적인 영업활동을 전개하고 있으며, FPSO 등 해양플랜트用 기자재 및 고부가 기기로 사업영역을 확대해 가고 있습니다. 최근에는 플랜트 핵심 제품 수주를 위해 정유,석유화학회사 등의 사업주(PJT Owner)와 Licensor를 대상으로 영업을 강화하고 있으며 중동, 미국, 동남아 호주 등Project가 집중될 것으로 예상되는 지역을 대상으로 영업력을 확대하고 있습니다. 2) 에너지 사업부문 에너지 사업 부문은 기존 HRSG제작부문 영업력 강화를 위해 신규 고객사 발굴, 기술협약 등을 지속 추진하고 있으며 또한,사업영역을 고도화하기 위하여 전문인력 확보와 내부 역량 강화를 지속적으로 수행하고 있습니다. 6. 수주상황 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 작성기준일 현재 거래가 종료되지 않은 제품 (단위 :백만원 ) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 에너지 2012-07-13 2014-07-05 - 12,461 - 94 - 12,367 드럼 2012-07-13 2014-07-05 - 1,871 - 198 - 1,673 화공 2015-01-20 2015-10-29 - 786 - 327 - 459 에너지 2015-04-14 2018-02-28 - 19,868 - 18,397 - 1,471 화공 2016-08-31 2019-02-01 - 3,667 - 3,382 - 285 화공 2017-04-12 2018-10-31 - 5,011 - 4,706 - 305 화공 2017-09-01 2019-05-03 - 2,039 - 1,608 - 431 화공 2017-11-13 2019-02-20 - 1,463 - 1,383 - 80 화공 2017-12-31 2019-03-15 - 9,851 - 9,280 - 571 화공 2018-01-31 2019-06-24 - 2,072 - 1,365 - 707 화공 2018-02-28 2019-06-25 - 6,645 - 6,046 - 599 화공 2018-02-28 2019-03-06 - 2,722 - 2,342 - 380 화공 2018-03-23 2019-03-31 - 5,658 - 5,281 - 377 화공 2018-03-31 2019-08-26 - 4,443 - 2,266 - 2,177 화공 2018-03-31 2019-08-26 - 3,188 - 2,025 - 1,163 화공 2018-03-31 2019-08-01 - 2,885 - 1,845 - 1,040 화공 2018-04-27 2019-02-16 - 874 - 848 - 26 화공 2018-05-09 2018-08-15 - 456 - 441 - 15 화공 2018-05-31 2019-05-15 - 2,720 - 1,619 - 1,101 화공 2018-05-31 2019-04-14 - 1,914 - 1,665 - 249 화공 2018-05-31 2019-03-18 - 734 - 712 - 22 화공 2018-06-21 2019-05-22 - 1,079 - 906 - 173 화공 2018-06-30 2019-08-31 - 8,326 - 5,486 - 2,840 화공 2018-06-30 2019-05-22 - 2,416 - 1,008 - 1,408 화공 2018-06-30 2019-03-18 - 191 - 165 - 26 화공 2018-07-31 2019-05-19 - 1,189 - 758 - 431 화공 2018-07-31 2019-05-19 - 758 - 458 - 300 화공 2018-09-04 2020-02-15 - 6,396 - 3,801 - 2,595 화공 2018-09-04 2020-01-15 - 10,888 - 4,124 - 6,764 화공 2018-09-30 2019-10-30 - 8,349 - 26 - 8,323 화공 2018-09-30 2019-04-30 - 919 - 751 - 168 화공 2018-09-28 2019-01-18 - 38 - 32 - 6 화공 2018-10-04 2019-12-23 - 4,511 - 598 - 3,913 화공 2018-10-15 2020-02-15 - 896 - 272 - 624 화공 2018-10-30 2019-11-06 - 2,386 - 75 - 2,311 화공 2018-10-30 2019-11-08 - 6,801 - 832 - 5,969 화공 2018-11-13 2019-07-30 - 636 - 327 - 309 화공 2018-11-16 2019-07-02 - 344 - 70 - 274 화공 2018-11-30 2019-07-02 - 250 - 64 - 186 화공 2018-11-30 2020-01-14 - 1,937 - 188 - 1,749 화공 2018-11-27 2020-03-21 - 6,185 - 1,769 - 4,416 화공 2018-12-31 2020-01-07 - 1,950 - - 3 - 1,953 화공 2018-12-07 2019-02-28 - 46 - 33 - 13 화공 2018-12-13 2020-01-30 - 4,093 - 9 - 4,084 화공 2018-12-05 2019-02-28 - 18 - 12 - 6 화공 2018-12-29 2020-03-30 - 8,430 - 398 - 8,032 화공 2018-12-26 2019-05-09 - 405 - 3 - 402 화공 2018-12-29 2020-03-31 - 7,112 - 96 - 7,016 화공 2019-01-28 2019-09-05 - 1,306 - 16 - 1,290 화공 2019-01-21 2019-04-08 - 83 - 44 - 39 화공 2019-01-31 2019-12-31 - 2,760 - 2 - 2,758 에너지 2019-02-14 2019-09-19 - 786 - - 10 - 796 화공 2019-02-18 2020-06-30 - 5,905 - - 52 - 5,957 화공 2019-02-18 2019-12-31 - 3,452 - -38 - 3,490 화공 2019-02-15 2019-05-02 - 16 - - - 16 화공 2019-02-28 2020-02-15 - 393 - - 2 - 395 화공 2019-03-08 2020-04-29 - 3,275 - 8 - 3,267 화공 2019-03-08 2020-05-15 - 15,039 - 27 - 15,012 화공 2019-03-19 2019-04-13 - 13 - - 1 - 14 화공 2019-03-25 2019-11-13 - 796 - 6 - 802 화공 2019-03-31 2020-03-31 - 5,995 - 1 - 5,994 합계 - 217,696 - 88,077 - 129,619 7. 시장위험과 위험관리 가. 자본위험관리 당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략 은 2018년과 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금 및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산 출하고 있으며 당분기말 및전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 총부채 958,587,766 932,911,606 현금및현금성자산 88,404,071 68,016,799 순부채 870,183,695 864,894,807 총자본 411,294,359 403,094,936 부채비율 211.57% 214.56% 나. 금융위험관리 (1) 금융위험관리목적 당사의 재 무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보 고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자 율위 험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 당사 는 위험 회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험,이자율위험,신용위험,파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다. 내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다. (2) 시장위험 1) 외화위험관리 당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 518,651,841 590,122,065 442,255,253 494,485,598 JPY 5,547,168,134 57,038,202 4,217,859,769 42,734,512 EUR 46,701,810 59,659,694 46,878,430 59,965,013 AUD 31,340,798 25,234,357 6,322,069 4,980,589 CNY 4,530,737 764,517 5,985,477 974,196 AED 79,896 24,749 69,882 21,272 MYR 34,210 9,545 53,922 14,519 THB 443,081 15,831 591,234 20,309 INR 7,608,515 125,084 4,163,039 66,567 VND 487,860,464 23,905 409,734,989 19,749 TWD 3,805,852 140,284 3,972,901 145,329 SAR 88,187 26,755 148,283 44,193 IDR 23,960,215 1,914 32,749,905 2,515 RUB 2,382,253 41,785 1,957,566 31,478 GBP 716,382 1,064,150 1,113,041 1,580,874 TRY 18,850 3,849 37,304 7,866 SEK 93,488,830 11,447,707 165,857,140 20,662,483 합계 745,744,393 625,757,062 당 분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화 단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 440,515,954 501,219,052 417,411,246 466,707,515 JPY 5,682,753,706 58,432,347 5,416,265,481 54,876,519 EUR 45,625,327 58,284,530 40,578,826 51,906,811 AUD 21,043,226 16,943,164 25,394,299 20,005,883 CNY 25,629 4,325 934,637 152,122 MYR - - 5,423 1460 INR - - 914,495 14,623 GBP 368,304 547,098 771,527 1,095,816 RUB - - 2,337 38 SEK 74,485,824 9,120,789 147,554,114 18,382,292 합계 644,551,305 613,143,079 아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. (단위:천원) 통 화 금 액 10% 상승시 10% 하락시 USD 8,890,301 (8,890,301) JPY (139,415) 139,415 EUR 137,516 (137,516) AUD 829,119 (829,119) 기타통화 401,786 (401,786) 소 계 10,119,309 (10,119,309) 파생상품순가입효과 (11,887,407) 11,887,407 합 계 (1,768,098) 1,768,098 상기 연결실체가 노출된 환율변동위험의 민감도는 연결실체가 보유한 재고자산의 수익 실현 시 감소합니다. 2) 이자율위험관리 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다. 만약 기타 변수가 일정하 고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 연결실체의 당분기이익 은 745,990 천원 감 소/증가하며 , 이 것은 주로 변동이자율차입금의 이자율변동위험 때문입니다. 8. 파생상품 등 거래 현황 가. 당분기말 및 전기 말 현재 기타금융부채의 내역은 다음 과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 2,194,992 70,576 1,204,076 210 상품선물계약 583,464 - 446,681 - 기타 금융보증부채 - - - 221,174 합 계 2,778,456 70,576 1,650,757 221,384 당사는 당분기말 현재 상품수출입 예상분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 또한 연결실체는 상품매입계약의 가격변동위험을 회피하기 위하여 상품선물계약을 체결하였습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당분기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다. 나 . 당분기말 및 전기말 현재 기타유동 및 비유동 금융자산의 내역은 다 음과같습니다 (단위:천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 3,029,320 - 2,492,475 19,240 상품선물계약 - - 81,621 - 합계 3,029,320 - 2,574,096 19,240 9. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항 없음 10. 연구개발활동 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 연구개발활동 의 개요 당사는 석유화학장치, 원자력 및 복합화력 발전설비의 기기 제작에 있어 가장 중요한용접 기술의 확대와 안정화에 노력하고 있으며, 태양광 에너지 설비 등 고부가 가치 제품 제작에 필요한 비철금속 및 Alloy 재질의 용접 기술 개발과 기존 용접방법의 생산성과 효율을 높이기 위한 개발을 병행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 구분 소장 생산기술팀 R 계 인원 1명 10명 3명 14명 다. 연구개발비용 최근 3년간 연구개발 비용은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 제 32기 1분기 제31기 제30기 연구개발비용 계 160 584 627 연구개발비/매출액 0.49% 0.41% 0.34% 상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제32기(당기), 제31기(전기), 제30기(전전기)임 라. 연구개발 실적 구분 품명 실적 비고 화공장치 TANDEM SAW 후판 용접시 생산성을 향상시키는 기술 적용 중 화공장치 TANTALUIM 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ALLOY 800H 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 STAINLESS 836 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Narrow gap 기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Cr-Mo-V Modificationsteel 기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 GMAW 보호가스 종류별 성능 시험을 통한용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 High Speed ESW 용접 기술 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 TANDEM SAW (Cr-Mo Steel) 2-Pole을 적용한 생산성 향상 용접기법 개발완료 화공장치 Hyper DSS (Duplex Stainless Steel) 용접기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ESW Overlay 용접기술 정립 생산성 향상을 위한 용접기술 정립 및 개발 개발완료 화공장치 ESW Mainseam 및 Nozzle Inside Overlay용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Tandem SAW (Stainless Steel) Stainless Steel 후판 용접시 생산성을 향상시키는용접 기술 개발완료 화공장치 Tray Support Ring 2Poles SAW 용접기술 개발 Tower Inside Tray Support Ring을 SAW 2Poles 자동용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Tray Support Ring FCAW 2Poles Carriage 용접기술 개발 Tower Inside Tray Support Ring을 FCAW 2Poles Carriage로 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Hemi Head SAW 용접기술 개발 Hemi Head Welding시 SAW 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Inconel ESW 용접기술 개발 Inconel ESW Overlay 용접시 60W Strip Wire를 사용하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Hemi Head SAW 용접기술 개발 Hemi Head Welding시 SAW 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발중 화공장치 Hot TIG 용접기술 개발 Nozzle Inside Overlay Welding시 Hot TIG 용접을 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발중 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) -해당사항 없음 (제조부문) 지적재산권 현황 종류 등록일 제목 및 내용 등록번호 특허권 2012.05.31 304H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153875 특허권 2012.05.31 347H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153878 특허권 2012.05.31 VM12-SHC형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153881 특허권 2012.05.31 배열회수 보일러용 핀튜브 제작과정에 있어서의 핀튜브 제조방법 10-1153882 특허권 2012.05.31 핀튜브 제조과정에서의 이물질 투입 방지용 프레임 구조물을포함하는 핀튜브 제조장치 10-1153884 특허권 2011.08.30 진동방지부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1062440 특허권 2011.07.13 핀튜브 제조에 있어 용접 용이성 확보를 위한 튜브 표면처리장치 10-1050366 특허권 2011.02.01 슬러지 자동 처리부를 가져서 된 핀튜브 제조장치 10-1013797 특허권 2010.12.13 튜브 푸싱부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1002252 특허권 2010.12.13 튜브 공급부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1002251 특허권 2010.10.11 핀튜브 녹슬음 방지액 도포장치 10-0988259 특허권 2010.10.15 핀튜브 제조과정에서의 핀 용접장치 10-0989418 특허권 2010.09.06 핀튜브 제조용 언코일러 10-0981618 특허권 2009.11.20 핀튜브 제조과정에서의 튜브 표면 자동 연마장치 10-0928846 특허권 2009.08.10 핀튜브 자동 제조장치 10-0912410 [GS이앤알] 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 당사가 사업으로 하고 있는 집단에너지 사업은 집중된 열원설비에서 생산된 에너지를 다수의 수용가가 있는 지역에 일괄 공급하는 사업입니다. 산업단지집단에너지는 2017년 말 기준 43개 사업자가 45개 사업장에서 열과 전기를 공급하고 있습니다(지역냉난방-산업단지 병행사업자 포함). 집단에너지 사업의 열원으로는 주로 열과 전기를 동시에 생산하는 열병합발전시설이나 소각로 등이 이용되며, 열병합 발전이란 전기와 열을 동시에 생산하되 열수요에 기초하여 전기의 생산이 규정되는 방식입니다. ■ 유류사업 석유산업은 원유를 탐사,개발,생산하는 상류부문 (Upstream)과 생산된 원유를 정제하여 완제품을 생산한 후 이를 소비자에게까지 공급하는 하류부문 (Downstream) 으로 대별할 수 있습니다.당사의 유류사업은 석유유통 산업을 주로 하고 있습니다. 석유유통 산업은 하류부문중 일부이며 세분화하면 정유사나 수입사로부터 석유 완제품을 구매하여 산업체나 주유소, 일반판매소 등에 공급하는 대리점 사업과 이들 석유제품을 최종 소비자에게 직접 판매하는 주유소나 일반판매소 사업으로 나눌 수 있습니다.■ 화력발전 사업 화력발전사업은 연료에너지를 연소시켜 전기에너지를 발생시키는 사업으로서 저장이 어려운 전력의 특성으로 인하여 발전과 급전을 동시에 수행할 수 있도록 대규모 시설 및 장기투자가 요구되는 자본집약형 사업입니다. 전력산업의 경우 2001년 4월부로 한국전력공사로부터 발전부문을 분리시켜 6개 발전회사를 설립함으로써 경쟁체제로의 전환을 위한 초석을 마련하였습니다. 아울러 경쟁촉진을 통한 전력산업 구조개편에 대한 지속적인 논의 가운데 당사는 제5차 전력수급기본계획에 포함된 국내 최초 민자석탄화력발전소로서 2017년 상업운전을 개시하였습니다. ■ 풍력 사업 풍력발전(Wind Power)이란 바람에너지를 풍력터빈(Wind Turbine) 등의 장치를 이용하여 기계적에너지로 변환시키고, 이 에너지를 이용하여 발전기를 돌려 전기를 생산하는 것을 말합니다. 풍력은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원으로서 각광받는 에너지로써, 당사는 신재생에너지사업의 일환으로 새로운 성장동력으로 추진하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 집단에너지사업은 기존발전방식보다 에너지 이용효율이 약 30~40% 높아 에너지절감 효과가 크며, 유연탄을 사용함으로써 대부분 석유에 의존하는 국내 산업에 연료 다변화를 실현함으로써 석유의존도 감소와 입주기업체의 경쟁력강화에 기여하고 있습니다. 또한 IEA(International Energy Agency) 는 2050년의 이산화탄소 배출량을 현재 수준으로 유지할 수 있는 방안으로 원자력과 열병합 발전의 역할을 강조하였습니다. 우리나라에서도 기후변화협약 및 고유가시대를 맞아 집단에너지 사업의 중요성이 부각되어 집단에너지 확대보급을 위한 정부정책이 지속적으로 수립 및 추진되고 있으며 2017년 말 기준 6개 사업자가 6개소에서 신규건설 중으로 지속적으로 확대될 것입니다. 제4차 집단에너지공급 기본계획(`14. 12. 12)에서도 에너지이용효율제고, 온실가스 감축 및 분산전원 확대의 핵심수단으로서 역할확대를 위한 보급 정책이 추진되고 있습니다. ■ 유류사업 휘발유의 경우 승용차량의 꾸준한 증가로 수요상승 요인이 있지만 과거에 비해 많이 개선된 연비 및 친환경 자동차의 개발로 전체적인 국내 수요는 보합세를 유지할 것입니다. 경유의 경우 난방용, 발전용 수요는 도시가스 등으로 대체되어 급감하는 흐름을 보이고 있으며, 수송용 경유는 정부 정책에 따라 내수시장의 변동이 예상됩니다. 따라서 당분간 석유유통사업의 급격한 성장을 기대하기는 어렵지만 개별 유통사업자들이 중소규모 사업체가 대부분인 관계로 대형 유통사가 등장하여 가격경쟁력을 확보할 경우 시장 점유율을 높일 수 있는 가능성은 상존하고 있습니다. ■ 화력발전 사업 전력수요는 일반적으로 소득수준, 요금수준, 기후, 산업구조, 경제상황 등에 영향을 받으며, 특히 국내총생산(GDP)에 연동되는 특성을 지니고 있습니다. 2011년이후 전력판매량 증가율은 연평균 2% 수준을 유지하였으며 세계경제 흐름에 따라 차이는 있지만 지속적인 성장률을 보일 것으로 예상하고 있습니다.■ 풍력 사업 풍력발전은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원입니다. 다. 경기변동의 특성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 에너지 수요구조는 경제성장, 산업구조의 변화, 인구·가구·주택수의 변화, 국민소득수준, 도시화 등에 따라 많은 영향을 받고 있습니다. 또한 국가경제발전정책 등에 따라 산업단지 내 수요는 변동할 수 있습니다. ■ 유류사업 현대 경제에 있어 가장 중요한 재화 중 하나인 유류의 변동은 수 많은 변수의 상호작용에 의하여 이루어 집니다. 가장 기본적 요인으로서 가격과 지역을 들 수 있습니다. 첫 번째 가격의 경우, 각국의 경제성장률, 기후, 계절적 패턴, 환경정책 등에 따라 좌우됩니다. 특히, OPEC은 생산정책을 결정함으로써 국제석유시장의 변화를 주도하고 있습니다. 두 번째, 지역적 편재입니다. 중동의 석유자원 편재성에 기인한 공급불안 요인으로 경기변동을 유발하게 됩니다. 대부분의 석유자원을 중동이 보유하고 있는데 반해, 주요 소비국은 미국,유럽,아시아 등 북반구 산업국가들이라는 점이 문제를 야기시키고 있으며, 현재는 중앙아시아 비중동국가들이 유류사업에 참여함에 따라 이전과 같은 독과점 형태가 아닌 국가적 유류경쟁 시대에 접어들게 되었습니다. 최근에는 북미 지역을 중심으로 셰일 오일/가스의 생산이 증가하면서 석유 공급과잉이 심화됨에 따라, 국제 원유가격의 변동성이 확대되고 있습니다. ■ 화력발전 사업 화력발전사업은 기저발전으로서 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 경기 활황시에는 전력 판매량 증가율이 경제성장률 보다 높고, 경기가 둔화될 경우 전력소비량 증가율은 하방 경직적인 특성으로 경제성장률보다 덜 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 또한 냉방수요가 많은 하절기에 연중 최대 전력수요가 주로 발생하고 타 계절보다 전력사용량이 증가하는 특성을 나타내며, 난방수요의 증가 및 심야기기 보급 확대 등으로 선진국과 같이 동절기 전력소요량이 급증하는 특성을 보이고 있습니다.■ 풍력 사업 풍력발전 사업의 영향을 미치는 주요 요인은 전세계 경기흐름, 정부의 정책적 지원, 유가 변동, 풍력 발전 단가 등 입니다. 풍력발전의 경우 대량생산과 기술 발전으로 발전 단가가 지속으로 하락됨에 따라, 화석연료 대비 경쟁력이 점차 확대 중입니다. 라. 국내 시장여건 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 당사는 반월 산업단지의 약 220여개 업체, 구미 산업단지의 약 60여개 업체에 열을 공급하고 있으며, 2017년 말 설치용량 기준으로 전체 산업단지 집단에너지사업자의 열공급설비 중 7.3%를 차지하고 있습니다. 25년 이상의 축적된 운영기술과 그간의 설비개선으로 가장 안정적이고, 양호한 품질의 열을 공급함으로서 열수용가 경쟁력 강화에 기여하고 있습니다. ■ 유류사업 석유산업은 정유사가 원유를 정제하여 휘발유, 경유 등 석유제품을 생산하는 비교적 단순한 구조입니다. 정제된 석유를 정유사가 각 대리점, 계열주유소 및 실수요처 등에 판매하고, 대리점은 다시 개별주유소, 공장, 공공기관 등에 납품하고 있습니다. 석유산업은 기본적으로“석유 및 석유 대체연료 사업법”의 규제를 받습니다. 동 법에 의거 정유사-대리점-주유소-실수요자로 이어지는 유통구조가 결정되며 각 유통단계별 등록요건, 석유제품의 품질 등도 규제를 받습니다. ■ 화력발전 사업 화력발전사업은 제도적으로 민간의 참여를 제한적으로 허용하는 등 신규진입이 규제되어왔지만 5차 전력수급기본계획 이후 당사를 포함한 민자 화력발전을 전력수급계획에 포함시키는 등 향후 민간의 화력발전사업 진출이 확대될 것으로 예상되고 있습니다. 국내 전력시장은 변동비 반영시장(Cost Based Pool)으로서 전기를 생산하는데 들어간 변동비 원가가 낮은 발전기부터 전기를 우선 생산하게 하는 시장입니다. 각 발전회사는 사전 검증된 발전기별 연료가격과 기술적 특성자료를 기초로 매 시간대별 발전가능용량을 입찰하면 연료비 원가에 근거한 경제급전 순위에 따라 발전량이 결정됩니다. ■ 풍력 사업 정부는 2012년부터 시행 중인 RPS제도를 통해 신재생에너지 비율 확대를 지속으로 추진해 나가고 있으며 특히 신재생에너지발전량 중 2013년 7.0%를 차지하고 있는 풍력발전량을 2027년 신재생에너지 중 최대 비중인 39.7%까지 끌어 올릴 계획입니다. 마. 해외 시장여건 ■ 풍력 사업 풍력발전 시장은 글로별 경기 회복세, 국제유가, 국가별 신재생에너지 및 환경 정책의 방향 등 시황의 변동성 확대 가능성에도 불구하고, 신ㆍ재생에너지원 중 발전단가 및 효율성 측면에서 경쟁력 있는 에너지원으로 평가 받아 지속적으로 성장하고 있습니다. 2001년에 23.9GW였던 전세계 누적 풍력발전 설치 용량은 2016년말기준으로 486.8GW까지 증가하였으며, 2017년부터 2021년까지 누적설치량 기준으로 연평균 10% 증가할 것으로 전망하고 있습니다.바. 회사의 경쟁우위 요소 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 경제발전에 따른 전력, 집단에너지 열수요의 지속적인 증가로 안정적이고, 효율이 높은 산업단지 집단에너지 공급시설은 점진적으로 증가 추세에 있습니다. 반면 에너지절약, 배출권거래제, 탄소세 도입 등 정부의 환경규제 강화로 경제 및 에너지 산업에 막대한 영향이 미칠 것으로 예상됩니다. 또한, 에너지산업의 개방화 등으로 에너지원간, 동일 에너지 내의 경쟁이 가속화될 것으로 예상되며, 이에 따라 다각적인 에너지 확보 방안 마련 및 합리적인 에너지 구성을 통한 에너지공급의 안정성 제고가 필요합니다. 향후 전 세계적인 온실가스 감축 이행체제 구축은 불가피할 것이며, 우리나라의 경우 조기감축 계획에 따라 화석에너지에 대한 의존도는 축소될 것입니다. 이에 따라 대체에너지 개발, 분산형 전원기술 개발, 열병합발전 등과 같은 에너지 절약설비에 대한 수요가 증가할 것입니다. ■ 유류사업 당사는 부산, 대전, 대구, 원주, 용인, 강릉 지역에 지사를 두고 있으며 전라남도와 제주도를 제외한 전국에 계열주유소를 확보하고 있습니다. 통상 국내의 석유판매 대리점이 특정 지역에 기반을 둔 지역대리점 형태인 점을 감안시 당사와 같이 전국적인 영업망을 갖춘 대리점은 거의 없습니다. 따라서 향후에도 사업규모를 확대할 수 있는 가능성이 열려있으며 지역간 연계를 통한 물류비용 등을 절감 할 수 있습니다. ■ 화력발전 사업 당사의 화력발전사업은 일반소비자를 대상으로 전력을 판매하는 방식이 아니라 전력거래소를 통하여 전량 한국전력공사에 판매되고 있습니다. 따라서 전력거래소의 경제급전에 의해 발전원가가 낮은 발전소부터 정해진 순서에 따라 생산된 전력을 공급하고 있기 때문에 안정적인 수익구조를 확보하고 있습니다. 또한 기존 발전소보다 훨씬 높은 압력과 온도를 적용하는 최첨단 초초임계 기술을 채택하여 근원적으로 석탄사용량과 이산화탄소 배출량이 저감되며, 그간 축적된 발전소 운영경험, 연료조달 역량 등을 바탕으로 높은 설비이용률 및 설비신뢰도를 유지하여 최초 민자 석탄화력발전 선두주자로서의 역할을 다할 것입니다. ■ 풍력 사업 풍력발전사업의 경우 풍력발전기 대량생산 및 기술 발전으로 인한 발전단가의 지속적인 하락으로 화석연료 대비 경쟁력이 확대 되고 있습니다. 당사는 이러한 추세와 더불어, 제주 및 영양에 건설한 풍력발전조성사업을 통해 풍력사업 개발 및 운영에 대한 노하우를 보유하고 있습니다. 사. 신규사업의 내용과 전망 ■ 신규 집단에너지 운영사업 당사는 경기도 포천시 신평2리 부근에서 집단에너지 사업을 추진하고 있습니다.연 500만톤 규모의 증기공급시설과 열병합발전설비를 설치하여, 신평 3리 일반산업단지와 인근 신평2리 염색집단화단지 입주기업에 안정적으로 증기를 공급할 계획입니다. 또한 최신의 탈황·탈질 설비 등을 설치하여 친환경적이고 현대화된 청정 집단에너지 사업단지를 운영할 계획입니다. 신규집단에너지 발전소는 2019년 완공 예정입니다.이 사업의 총투자액은 약 5,700억원 예정으로 자본금 500억원, PF자금 5,200억원으로 구성되어 있습니다. -2013년 2월 포천집단에너지 사업허가를 취득하였습니다. -2014년 10월 (주)지에스포천열병합발전을 설립하였으며, (주)지에스이앤알이 100% 출자하였습니다. 출자금액은 350억원입니다. -2015년 4월 프로젝트 금융 약정이 체결 완료되었습니다.- 2015년 11월 추가 150억원 출자하였으며, EPC계약 체결 완료되었습니다.- 2015년 12월 착공되었습니다.- 2017년 1월 사명이 (주)지에스포천그린에너지로 변경되었습니다.- 2017년 3월 보조보일러가 가동되었습니다. - 2017년 8월 154kV 수전 완료하였습니다. - 2018년 6월 계통 병입하였습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 매출 현황 (단위 : 백만 원, %) 사업부문 매출유형 품목 구체적용도 제18기1분기 (비율) 제17기 (비율) 제16기 (비율) 집단에너지 제품 증기 집단에너지공급 65,151 (15.61%) 214,574 (12.54%) 197,344 (17.53%) 제품 전기 국내전력 30,083 (7.21%) 95,709 (5.59%) 82,748 (7.35%) 유류 상품 유류 석유제품유통 114,866 (27.52%) 567,019 (33.14%) 458,179 (40.69%) 화력발전 제품 전기 국내전력 194,137 (46.52%) 787,425 (46.01%) 351,813 (31.24%) 자원개발 제품 석유,가스 등 해외자원개발 1,427 (0.34%) 8,419 (0.49%) 8,653 (0.77%) 풍력 제품 전기 등 국내전력 11,691 (2.80%) 38,152 (2.23%) 27,273 (2.42%) 계 417,355 (100.00%) 1,711,298 (100.00%) 1,126,010 (100.00%) ※ 제16기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호,1039호에 따라 작성되었습니다*) 풍력발전은 기존에 3.3MW 18기가 가동중이었고, 신규풍력발전(3.45MW 7기) 시운전이 17.11월 개시되었고, 18.1월부터 상업운전 시작하였습니다.*) 화력발전은 1호기는 17.3월, 2호기는 17.8월부터 상업생산을 개시하였습니다. 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 품목 단위 제18기1분기 제17기 제16기 집단에너지(전기) 원/kwh 109.2 96.0 81.7 유류 원/L 565.1 627.0 516.1 화력발전 (전기) 원/kwh 116.6 90.8 94.8 풍력 원/kwh 109.3 94.9 83.2 *) 화력발전은 1호기는 17.3월, 2호기는 17.8월부터 상업생산을 개시하였습니다.1) 산출 기준 위 제품 가격은 결산기간 동안의 판매가격을 판매량으로 가중평균한 수치입니다. 2) 주요 가격변동원인 ① 전기단가는 전력시장에서의 전력 단가에 따라 가격변동이 발생합니다. ② 유류단가는 정유업체의 공급단가에 따라 가격변동이 발생하며, 공급단가는 WTI유의 가격 변동에 따른 영향을 받습니다. 3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만 원, %) 사업부문 매입유형 품목 구체적용도 제18기1분기 제17기 제16기 집단에너지 원재료 유연탄 증기/발전 41,218(28.5%) 126,851(19.6%) 109,036(33.5%) 원재료 B-C유 증기/발전 3,656(2.5%) 22,482(3.5%) 23,630(7.3%) 원재료 부생연료1호 증기/발전 251(0.2%) 863(0.1%) 793(0.2%) 원재료 도시가스 증기/발전 9,385(6.5%) 27,278(4.2%) 24,520(7.5%) 화력발전 원재료 유연탄 발전 90,257(62.3%) 469,417(72.6%) 167,783(51.5%) 계 144,767(100.0%) 646,891(100.0%) 325,762(100.0%) 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 품 목 단위 제18기1분기 제17기 제16기 B-C유 원/L 741.42 735.85 636.94 부생연료1호 원/L 803.59 839.75 719.17 도시가스 원/㎥ 642.95 580.73 591.48 * 산출 기준 및 방법 위 원재료 가격은 결산기간 동안의 구입가격을 구입량으로 가중평균한 수치입니다. 4. 생산 및 설비 가. 생산능력 사업부문 품목 사업소 단위 제18기1분기 제17기 제16기 집단에너지 증기 반월 톤 2,419,200 9,811,200 9,811,200 증기 구미 톤 1,836,000 7,446,000 7,446,000 계 톤 4,255,200 17,257,200 17,257,200 전기 반월 MWh 166,223 674,126 674,126 전기 구미 MWh 209,736 850,596 850,596 계 MWh 375,959 1,524,722 1,524,722 화력발전 전기 MWh 1,842,120 10,424,400 6,297,480 풍력 전기 MWh 180,468 731,898 542,948 * 산출 기준 및 방법 ① 증기 생산능력 - 반월(1,120톤/h) : 보일러 5개 호기의 시간당 생산용량과 일 가동시간, 연간 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다 - 구미(850톤/h) : 보일러 4개 호기의 시간당 생산용량과 일 가동시간, 연간 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다. ② 전기 생산능력 - 반월(76.955MW) : 발전기 3개 호기의 생산용량과 일 가동시간, 연간 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다 - 구미(97.10MW) : 발전기 2개 호기의 생산용량과 일 가동시간, 연간 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다.③ 화력발전(595MW, 2기) : 595MW 2개호기의 가동시간과 일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다.④ 풍력 : 3.3MW 풍력발전시설 18기 및 3.45MW 7기의 가동시간과 일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다. 나. 생산실적 및 이용률 1) 생산실적 사업부문 품목 사업소 단위 제18기1분기 제17기 제16기 집단에너지 증기 반월 톤 1,418,380 4,776,425 4,965,204 증기 구미 톤 1,329,486 4,782,868 4,746,136 계 톤 2,747,866 9,559,293 9,711,340 전기 반월 MWh 141,066 479,960 491,317 전기 구미 MWh 187,189 713,017 718,194 계 MWh 328,255 1,192,977 1,209,511 화력발전 전기 MWh 1,745,824 9,321,619 3,633,369 풍력 전기 MWh 57,153 176,413 136,276 주1) 18.1월 3.45MW 7기 상업생산 시작주2) 화력발전: 17.3월 1호기, 17.8월 2호기 상업생산 시작2) 이용률 사업소 제18기1분기 제17기 제16기 증기(반월) 58.6% 48.7% 50.6% 증기(구미) 72.4% 64.2% 63.7% 전기(반월) 84.9% 71.2% 72.9% 전기(구미) 89.2% 83.8% 84.4% 화력발전 94.8% 89.4% 57.7% 풍력 31.7% 24.1% 25.1% * 산출방법 : 생산능력 대비 생산실적으로 계산하여 산출하였습니다. 다. 생산설비의 현황1) 증기생산시설 구 분 반월발전소 구미발전소 시설개요 주보일러:200T/H X 2기(유연탄,중유연소)보조보일러:240T/H X 1기(유연탄,중유연소)보조보일러:240T/H X 2기(중유,도시가스연소) 주보일러:225T/H X 2기(유연탄,중유연소)보조보일러:200T/H X 1기(유연탄,중유연소)보조보일러:200T/H X 1기(중유,도시가스연소) 열수송관 공급압력 : 8Kg / ㎠총배관망 : 72.4228 Km 공급압력 : 7, 16, 20, 55 Kg / ㎠총배관망 : 72.392 Km 2) 전기생산시설 구 분 반월발전소 구미발전소 시설개요 주터빈 : 56.7MW X 1기(추기,배압식)보조터빈 : 6.0MW X 1기(배압식)보조터빈 : 14.25MW X 1기(배압식) 주터빈 : 85.5MW X 1기(추기배압복수식)보조터빈 : 11.6MW X 1기(배압식) 발전용량 연간 674,126 MWH 연간 850,596 MWH 3) 화력발전 생산시설 구 분 북평화력발전소 증기생산시설 주보일러 : 1,758T/H X 2기(유연탄연소)보조보일러 : 30T/H X 1기(경유연소) 전기생산시설 주터빈 : 595MW X 2기(직렬, 재열, 재생, 복수식) 4) 풍력시설 구 분 풍력발전설비 시설개요 풍력발전기 3.3 MW X 18기 전력저장장치(ESS) 50.4MWh 풍력발전기 3.45 MW X 7기 전력저장장치(ESS) 18.0MWh 라. 설비의 신설, 매입계획 사업구분 구분 투자기간 투자대상자산 총투자액 기투자액 비고 포천그린에너지 신설 '15.11~'19.05 열병합발전소건설 5,700억 5,234억 진행중 당사는 현재 열병합발전소를 건설하고 있습니다.기투자액은 자본투자 및 인출된 PF금액을 표시하였습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만 원) 사업부문 매출유형 품 목 제18기1분기 제17기 제16기 집단에너지 제품 증기 수 출 - - - 내 수 65,151 214,574 197,344 합 계 65,151 214,574 197,344 제품 전기 수 출 - - - 내 수 30,083 95,709 82,748 합 계 30,083 95,709 82,748 유류 상품 유류 수 출 - - - 내 수 114,866 567,019 458,179 합 계 114,866 567,019 458,179 화력발전 제품 전기 수 출 - - - 내 수 194,137 787,425 351,813 합 계 194,137 787,425 351,813 자원개발 등 상품 오일, 가스 등 수 출 1,427 8,419 8,653 내 수 - - - 합 계 1,427 8,419 8,653 풍력 제품 전기 등 수 출 - - - 내 수 11,691 38,152 27,273 합 계 11,691 38,152 27,273 합 계 수 출 1,427 8,419 8,653 내 수 415,928 1,702,879 1,117,357 합 계 417,355 1,711,298 1,126,010 ※ 제16기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호,1039호에 따라 작성되었습니다 나. 판매경로 및 방법 등 1) 판매경로 ① 집단에너지(반월발전소) : 보일러 5기로 반월 산업단지의 약 220 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ② 집단에너지(구미발전소) : 보일러 4기로 구미 산업단지의 약 60 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ③ 유류: 정유사에서 매입하여 약 250여개 업체(월기준)에 유류제품을 판매하고 있습니다. ④ 화력발전 : 발전기 2기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ⑤ 풍력전기는 생산된 전력량을 한국거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고, REC는 장기계약 및 Spot 시장을 이용하여 판매합니다. 2) 판매방법 ① 집단에너지(증기) : 증기사용업체와 공급계약 체결하여 판매하고, 판매대금은 월 단위로 정산합니다. ② 집단에너지(전기) : 한국전력거래소에 전량 판매하고, 판매대금은 월 4 회 정산합니다. ③ 유류 : 약 80여개의 고정거래처와 그 외 현물거래처에 대해 판매하고, 판매대금은 주로 현금거래로 이루어지며, 약 30%에 대해서 외상거래로 하고 있습니다.④ 화력발전 : 한국전력거래소에 전량 판매하고, 판매대금은 월 4 회 정산합니다.⑤ 풍력: 전기는 생산된 전력량을 한국거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고, REC는 장기계약 및 Spot 시장을 이용하여 판매합니다. 3) 주요 매출처 (단위 : 백만원, %) 매출처 제18기1분기 비중(%) 제17기 비중(%) 반월수용가 38,023 9.11 125,409 7.33 구미수용가 27,128 6.50 89,165 5.21 한전 등 235,911 56.53 921,286 53.84 주유소 등 114,866 27.52 567,019 33.13 자원개발 판매대행사 1,427 0.34 8,419 0.49 계 417,355 100.00 1,711,298 100.00 6. 수주상황 당사는 수용가와 열공급계약을 맺고 배관망을 통해 증기를 공급하고, 전기의 경우 전량 전력거래소에 매출하고 있습니다. 자원개발의 경우는, 판매대행사에 생산량 전량을 판매하고 있습니다.따라서, 관련 수주 건이 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 시장 위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동하는 위험입니다. 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 기타 가격위험> 연결실체는 공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다. 8. 파생상품 거래현황 연결실체는 해외기자재 구매계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험 등을 회피할 목적으로 한국산업은행과 파생상품계약을 체결하고 있습니다.당기말 현재 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 선물환율 등을 이용하여 평가하였으며, 동 평가와 관련한 계약사항 및 평가내역은 다음과 같습니다. (1) 파생상품 관련 계약내역 거래목적 계약통화 계약건수 만기일 계약금액 계약환율 매입 매도 공정가치위험회피 USD KRW 2 2019.04.15 USD 9,000,000 1131.68 ~ 1136.95 (2) 파생상품 관련 평가손익 (단위: 원) 거래목적 계약통화 확정계약평가이익 확정계약평가손실 파생상품평가이익 파생상품평가손실 매입 매도 공정가치위험회피 USD KRW - (35,515,680) 35,515,680 - (3) 파생상품 관련 자산ㆍ부채 (단위: 원) 거래목적 자산 부채 확정계약자산 파생상품자산 확정계약부채 파생상품부채 공정가치위험회피 - 35,515,680 35,515,680 - 9. 경영상의 주요 계약 주 요 계 약 내 용 전기판매 반월/구미발전소는 전기판매사업을 위해 집단에너지사업법,전기사업법에 따라 산업통상자원부 장관의 허가를 득하였으며, 전력시장운영규칙에 따라 전력거래를 하고 있습니다.반월열병합발전소의 경우 2003년부터 전력거래소를 통하여 전력공급을 하고 있고, 구미열병합발전소의 경우 2005년부터 전력거래소를 통하여 전력 시장에 전기를 판매하고 있습니다.화력발전 및 풍력발전의 경우에도 생산된 전기를 전력거래소를 통하여 판매하고 있습니다. 수용가와 열공급계약 및응축수 수급계약 반월의 경우 약 220 여개의 수용가와 열공급계약을 맺고 있고, 구미의 경우 약 60 여개의 수용가와 열공급계약 및 응축수 수급계약을 체결하고 있습니다. III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제 16 기 1분기 제 15 기 제 14 기 [유동자산] 3,451,632 3,285,134 2,874,908 ㆍ당좌자산 1,113,537 1,026,804 838,059 ㆍ재고자산 462,146 502,910 532,893 ㆍ기타유동자산 1,875,949 1,755,420 1,503,956 [비유동자산] 20,775,596 19,345,844 19,128,781 ㆍ투자자산 6,690,313 6,762,465 6,596,711 ㆍ유형자산 8,409,230 8,534,506 8,401,361 ㆍ사용권자산 1,044,446 - - ㆍ무형자산 1,676,273 1,675,936 1,787,588 ㆍ투자부동산 1,282,355 1,102,441 1,088,447 ㆍ기타비유동자산 1,672,979 1,270,496 1,254,674 자산총계 24,227,228 22,630,978 22,003,689 [유동부채] 5,541,261 4,568,776 4,450,670 [비유동부채] 8,127,445 7,537,217 7,890,395 부채총계 13,668,706 12,105,993 12,341,065 [자본금] 473,501 473,501 473,501 [자본잉여금] 1,187,356 1,187,527 1,187,537 [자본조정] (2,942,621) (2,942,621) (2,942,550) [기타포괄손익누계액] (99,747) (133,916) (173,901) [이익잉여금] 9,897,178 9,905,935 9,185,617 [비지배주주지분] 2,042,855 2,034,559 1,932,420 자본총계 10,558,522 10,524,985 9,662,624 매출액 4,418,727 17,744,385 15,580,063 영업이익(손실) 512,689 2,209,837 2,040,801 법인세비용차감전순이익(손실) 464,940 1,939,736 1,873,951 계속영업순이익(손실) 205,801 814,900 1,065,360 중단영업이익(손실) - 215,560 26,544 당기순이익(손실) 205,801 1,030,460 1,091,904 지배주주지분순이익(손실) 156,915 903,198 986,191 비지배주주지분순이익(손실) 48,886 127,262 105,713 기본주당순이익(손실) 1,656원 9,539원 10,416원 기본우선주당순이익(손실) 1,706원 9,589원 10,466원 연결에 포함된 회사수 50 49 50 [(수치)는 부(-)의 수치임] ※ 전전기(제14기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. ※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제16기 1분기재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제15기, 제14기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.나. 요약재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제 16 기 1분기 제 15 기 제 14 기 [유동자산] 196,364 64,636 21,596 ㆍ 현금및현금성자산 174,441 63,841 19,966 ㆍ 금융자산 107 165 ㆍ 매출채권및기타채권 21,657 575 1,050 ㆍ 비금융자산 159 55 580 [비유동자산] 6,169,893 6,171,425 6,180,024 ㆍ 금융자산 886 886 4,138 ㆍ 종속기업및관계기업투자자산 5,655,870 5,655,870 5,655,870 ㆍ 투자부동산 502,698 504,220 509,621 ㆍ 유형자산 3,899 3,926 3,994 ㆍ 무형자산 5,981 6,015 6,042 ㆍ 장기매출채권및기타채권 559 508 359 ㆍ 기타비금융자산 자산총계 6,366,257 6,236,061 6,201,620 [유동부채] 494,914 416,431 247,012 [비유동부채] 502,826 501,877 885,671 부채총계 997,740 918,307 1,132,683 [자본금] 473,501 473,501 473,501 [자본잉여금] 1,308,587 1,308,587 1,308,587 [자본조정] (22,924) (22,924) (22,924) [기타포괄손익누계액] 106 165 446 [이익잉여금] 3,609,247 3,558,425 3,309,327 자본총계 5,368,517 5,317,754 5,068,937 종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 영업수익(손실) 250,543 506,038 493,029 영업이익(손실) 241,206 469,410 450,162 법인세비용차감전순이익(손실) 236,401 443,360 397,644 당기순이익(손실) 230,841 421,745 377,728 기본주당순이익(손실) 2,437원 4,454원 3,989원 기본우선주당순이익(손실) 2,487원 4,504원 4,039원 [(수치)는 부(-)의 수치임] ※ 전전기(제14기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. ※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제16기 1분기재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제15기, 제14기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. ※ 아래 『재무제표』단위서식을 클릭하여 해당사항을 선택하면, 2.연결재무제표 ~ 5.재무제표주석 항목을 삽입할 수 있습니다. ◆click◆『재무제표』 삽입 11013#*재무제표_*.* fy2019 1q 분기보고서_00500254_(주)gs.ixd 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 16 기 1분기말 2019.03.31 현재 제 15 기말 2018.12.31 현재 (단위 : 백만원) 제 16 기 1분기말 제 15 기말 자산 유동자산 3,451,632 3,285,134 현금및현금성자산 872,622 653,570 기타유동금융자산 240,915 373,234 유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 623 613 유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산 236,600 369,400 유동파생상품자산 3,692 3,221 매출채권 및 기타유동채권 1,616,617 1,577,970 기타유동자산 208,572 157,843 당기법인세자산 1,005 507 재고자산 462,146 502,910 매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단 49,755 19,100 비유동자산 20,775,596 19,345,844 기타비유동금융자산 218,694 217,767 비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 117,311 117,307 비유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산 101,357 100,424 비유동파생상품자산 26 36 종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산 6,471,619 6,544,698 투자부동산 1,282,355 1,102,441 유형자산 8,409,230 8,534,506 사용권자산 1,044,446 영업권 이외의 무형자산 1,676,273 1,675,936 장기매출채권 및 기타비유동채권 1,564,012 1,062,975 기타비유동자산 70,020 165,219 이연법인세자산 38,947 42,302 자산총계 24,227,228 22,630,978 부채 유동부채 5,541,261 4,568,776 매입채무 및 기타유동채무 2,271,282 1,574,128 기타유동금융부채 2,926,680 2,691,790 기타유동부채 149,967 148,743 당기법인세부채 169,529 132,706 유동충당부채 23,803 21,409 그 밖의 기타단기충당부채 23,803 21,409 매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함된 부채 0 0 비유동부채 8,127,445 7,537,217 장기매입채무 및 기타비유동채무 1,536,352 290,784 기타비유동금융부채 5,666,159 6,354,258 기타비유동부채 149,107 149,209 이연법인세부채 608,485 590,220 퇴직급여부채 27,575 16,433 비유동충당부채 139,767 136,313 부채총계 13,668,706 12,105,993 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 8,515,667 8,490,426 자본금 473,501 473,501 자본잉여금 1,187,356 1,187,527 기타자본구성요소 (2,942,621) (2,942,621) 기타포괄손익누계액 (99,747) (133,916) 이익잉여금(결손금) 9,897,178 9,905,935 비지배지분 2,042,855 2,034,559 자본총계 10,558,522 10,524,985 자본과부채총계 24,227,228 22,630,978 ※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제16기 1분기재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제15기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 연결 손익계산서 제 16 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 제 15 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지 (단위 : 백만원) 제 16 기 1분기 제 15 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 수익(매출액) 4,418,727 4,418,727 4,224,032 4,224,032 매출원가 3,435,899 3,435,899 3,221,653 3,221,653 매출총이익 982,828 982,828 1,002,379 1,002,379 판매비와관리비 470,139 470,139 446,504 446,504 영업이익(손실) 512,689 512,689 555,875 555,875 기타이익 42,852 42,852 45,506 45,506 기타손실 25,930 25,930 31,281 31,281 금융수익 18,040 18,040 11,140 11,140 금융원가 82,711 82,711 72,673 72,673 법인세비용차감전순이익(손실) 464,940 464,940 508,567 508,567 법인세비용 259,139 259,139 245,727 245,727 계속영업이익(손실) 205,801 205,801 262,840 262,840 중단영업이익(손실) 0 0 9,455 9,455 당기순이익(손실) 205,801 205,801 272,295 272,295 당기순이익(손실)의 귀속 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실) 156,915 156,915 223,076 223,076 비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실) 48,886 48,886 49,219 49,219 주당이익 기본주당이익(손실) (단위 : 원) 1,656 1,656 2,356 2,356 계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원) 1,656 1,656 2,256 2,256 중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원) 0 0 100 100 우선주당이익(손실) (단위 : 원) 1,706 1,706 2,369 2,369 계속영업우선주당이익(손실) (단위 : 원) 1,706 1,706 2,269 2,269 중단영업우선주당이익(손실) (단위 : 원) 0 0 100 100 ※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제16기 1분기재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제15기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 연결 포괄손익계산서 제 16 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 제 15 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지 (단위 : 백만원) 제 16 기 1분기 제 15 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 당기순이익(손실) 205,801 205,801 272,295 272,295 기타포괄손익 38,239 38,239 (19,305) (19,305) 당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) 3,538 3,538 (677) (677) 확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) 3,526 3,526 (972) (972) 지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익) 0 0 0 0 지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익 12 12 295 295 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) 34,701 34,701 (18,628) (18,628) 해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익) 21,202 21,202 (5,434) (5,434) 매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익) 0 0 0 0 현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익) (1,186) (1,186) (3,980) (3,980) 해외사업장순투자의 위험회피손익(세후기타포괄손익) 2,833 2,833 (183) (183) 지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익) 11,852 11,852 (9,031) (9,031) 총포괄손익 244,040 244,040 252,990 252,990 총 포괄손익의 귀속 총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 193,365 193,365 205,772 205,772 총 포괄손익, 비지배지분 50,675 50,675 47,218 47,218 ※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제16기 1분기재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제15기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 연결 자본변동표 제 16 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 제 15 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지 (단위 : 백만원) 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계 2018.01.01 (기초자본) 473,501 1,187,537 (2,942,550) (173,901) 9,185,617 7,730,204 1,932,420 9,662,624 회계정책변경에 따른 증가(감소) (1,843) (1,843) (960) (2,803) 당기순이익(손실) 223,076 223,076 49,219 272,295 기타포괄손익 (16,018) (1,286) (17,304) (2,001) (19,305) 지분의 발행 배당금지급 (170,504) (170,504) (32,582) (203,086) 지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동 0 기타거래 0 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본 637 637 110 747 2018.03.31 (기말자본) 473,501 1,187,537 (2,942,550) (189,919) 9,235,697 7,764,266 1,946,206 9,710,472 2019.01.01 (기초자본) 473,501 1,187,527 (2,942,621) (133,916) 9,905,935 8,490,426 2,034,559 10,524,985 회계정책변경에 따른 증가(감소) 11,902 11,902 6,784 18,686 당기순이익(손실) 156,915 156,915 48,886 205,801 기타포괄손익 34,169 2,281 36,450 1,789 38,239 지분의 발행 0 배당금지급 (179,971) (179,971) (49,234) (229,205) 지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동 0 기타거래 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본 (171) 116 (55) 71 16 2019.03.31 (기말자본) 473,501 1,187,356 (2,942,621) (99,747) 9,897,178 8,515,667 2,042,855 10,558,522 ※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제16기 1분기재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제15기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 연결 현금흐름표 제 16 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 제 15 기 1분기 2018.01.01 부터 2018.03.31 까지 (단위 : 백만원) 제 16 기 1분기 제 15 기 1분기 영업활동현금흐름 676,667 538,038 당기순이익(손실) 205,801 272,295 당기순이익조정을 위한 가감 494,526 340,000 영업비용 242,151 167,447 기타비용 12,312 4,740 금융비용 82,731 77,114 공동기업및관계기업 손익에 대한 지분 감소 3,878 3,420 기타현금의 유출이 없는 비용 등 197 5,559 법인세비용 259,139 248,410 기타수익 (14,258) (6,393) 금융수익 (18,049) (15,620) 공동기업및관계기업 손익에 대한 지분 증가 (71,827) (140,187) 기타현금의 유입이 없는 수익 등 (1,748) (4,490) 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 59,420 (121,728) 매출채권 및 기타채권의 감소(증가) (82,393) (98,959) 기타자산의감소(증가) (50,741) (8,711) 파생상품자산의 감소(증가) (785) 2,400 재고자산의 감소(증가) 25,221 69,832 매입채무 및 기타채무의 증가(감소) 151,201 (103,927) 기타비금융부채의 증가(감소) 12,590 17,648 파생상품부채의 증가(감소) 283 (1,222) 기타부채의 증가(감소) 1,362 3,447 퇴직급여채무의 증가(감소) (7,285) 153 사외적립자산의공정가치의 감소(증가) 9,192 12,889 퇴직금지급액 (1,400) (11,468) 충당부채의 증가(감소) 2,175 (3,810) 이자지급(영업) (80,509) (70,821) 이자수취(영업) 5,862 5,489 배당금수취(영업) 179,369 306,275 법인세납부(환급) (187,802) (193,472) 투자활동현금흐름 98,116 (116,452) 공정가치금융자산의 처분 165,000 15,030 대여금의 감소 588 1,726 금융기관예치금의 감소 150,779 113,590 기타유동금융자산의 처분 1,884 190 유형자산의 처분 5,321 6,604 무형자산의 처분 2,850 36 투자부동산의 처분 0 0 관계기업에 대한 투자자산의 처분 0 0 기타투자활동으로인한현금유입액 45 18 매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분 0 0 공정가치금융자산의 취득 (32,210) (4,048) 대여금의 증가 (1,192) (126) 금융기관예치금의 증가 (21,240) (28,329) 기타금융자산의 취득 (511) (130) 유형자산의 취득 (142,483) (186,929) 무형자산의 취득 (5,652) (8,714) 투자부동산의 취득 (63) 종속기업에 대한 투자자산의 취득 0 0 관계기업에 대한 투자자산의 취득 (25,000) (25,370) 연결범위 변동으로 인한 현금유출액등 기타 0 0 재무활동현금흐름 (559,408) (82,817) 차입금 194,527 62,045 주식의 발행 0 0 차입금의 상환 (723,166) (113,017) 기타금융부채의 감소 0 0 연결자본거래로 인한 현금유출 (470) (1,568) 배당금지급 (30,299) (30,277) 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 3,677 369 현금및현금성자산의순증가(감소) 219,052 339,138 기초현금및현금성자산 653,570 723,150 기말현금및현금성자산 872,622 1,062,288 ※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제16기 1분기재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제15기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 3. 연결재무제표 주석 주석 제 16 기 1분기 2019년 3월 31일 현재 제 15 기 2018년 12월 31일 현재 주식회사 GS와 그 종속기업 1. 일반 사항 지배기업인 주식회사 GS(이하 "지배회사")와 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사"), 공동기업 및 관계기업의 일반적인 사항은 다음과 같습니다. 1.1 연결회사의 개요 지배회사인 주식회사 GS는 2004년 7월 1일에 GS칼텍스(주), (주)GS리테일, (주)지에스홈쇼핑 및 (주)지에스스포츠에 대한 지주회사로 설립되었고, 2004년 8월 5일자로 한국증권거래소에 상장되었으며, 2005년 중 지에스이피에스(주)의 지분, 2009년 중 (주)지에스글로벌의 지분 및 2014년 중 (주)지에스이앤알의 지분을 취득하였습니다. 한편 지배회사는 2012년 1월 1일을 기준일로 하여 에너지 관련 지주사업을 물적분할하여 GS에너지(주)를 설립하였으며, GS에너지(주)는 당분기말 현재 GS칼텍스(주), GS파워(주) 및 인천종합에너지(주) 등을 보유하고 있습니다. 지배회사가 직접 지분을보유한 피투자회사 중 (주)지에스홈쇼핑은 보고기간 말 현재 관계기업으로 분류됩니다.당분기말 현재 지배회사의 자본금은 보통주자본금 464,577백만원 및 우선주자본금 8,924백만원이며, 지배회사는 서울특별시 강남구 논현로 508에 본점소재지를 두고 있습니다. 1.2 종속기업, 공동기업 및 관계기업 현황 2019년 3월 31일 현재 연결회사의 연결대상 종속기업, 공동기업 및 관계기업의 현황은 다음과 같습니다. 기업명 소유지분율(%)(*1) 소재지 결산월 업종 당분기말 종속기업 : GS에너지(주) 100 서울특별시 12월 에너지관련 지주사업 GS나노텍(주) 99.82 서울특별시 12월 축전지 제조업 GS Energy Americas Inc. 100 미국 12월 자원개발 Nemaha Exploration and Production LLC 100 미국 12월 자원개발 GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd. 100 싱가폴 12월 석유 및 액화 천연가스 트레이딩 Korea GS E Pte. Ltd. 100 싱가폴 12월 자원개발 인천종합에너지(주) 70 인천광역시 12월 증기, 냉온수 및 공기조절공급업 (주)GS리테일 65.75 서울특별시 12월 종합도소매업 (주)후레쉬서브 100 경기도 12월 식품제조 및 도매업 (주)지에스넷비전 100 서울특별시 12월 광고업 GS Retail Vietnam Co., Ltd. 100 베트남 12월 부동산개발 및 임대업 PT.GS Retail Indonesia 100 인도네시아 12월 슈퍼마켓 파르나스호텔(주) 67.56 서울특별시 12월 관광호텔업 (주)피앤에쓰 100 서울특별시 12월 호텔위탁운영 씨브이에스넷(주) 75.15 서울특별시 12월 편의점택배 (주)지에스네트웍스 100 서울특별시 12월 창고위수탁업 (주)펫츠비(*2) 24.66 인천광역시 12월 전자상거래 (주)여울 (*2) 100 서울특별시 12월 전자상거래 (주)지에스스포츠 100 서울특별시 12월 프로축구단 흥행사업 지에스이피에스(주) 70 충청남도 12월 전기업 GS EPS Americas 100 미국 12월 투자사업 (주)지에스글로벌 50.70 서울특별시 12월 무역업 GS Global Japan Co., Ltd. 100 일본 12월 무역업 GS Global Australia Pty Ltd. 100 호주 12월 무역업 GS Global Hong Kong Ltd. 100 홍콩 12월 무역업 GS Global Europe GMBH 100 독일 12월 무역업 Ssangyong Resources Pty Ltd. 100 호주 12월 광산투자업 (주)피엘에스 90 경기도 12월 PDI 및 물류사업 GS Global Guangzhou Co.,Ltd. 100 중국 12월 무역업 GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 100 중국 12월 수입통관대행 GS Global USA, Inc. 100 미국 12월 무역업 GS Global Singapore Pte Ltd. 100 싱가폴 12월 무역업 PT GS Global Resource 100 인도네시아 12월 무역업 GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd. 100 중국 12월 제조업 GS GLOBAL E (AMERICA) Corporation 100 미국 12월 자원개발 GS Global (NEMAHA) LLC 100 미국 12월 자원개발 (주)지에스엔텍(*3) 91.97 울산광역시 12월 설비수주업 (주)지에스이앤알 89.93 서울특별시 12월 집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등 (주)지에스동해전력 51 강원도 12월 석탄화력발전사업 (주)동해그린에너지(구, (주)이앤알솔라) 100 경상북도 12월 다이오드,트랜지스터 및 유사반도체소자 제조업 GS E Canada Inc. 100 캐나다 12월 광구 탐사 및 생산 GS E America Inc. 100 미국 12월 광구 탐사 및 생산 GS E America Oldhome, LLC. 100 미국 12월 광구 탐사 및 생산 GS E America Offshore LLC. 100 미국 12월 광구 탐사 및 생산 (주)지에스풍력발전(구, (주)지에스영양풍력발전) 100 경상북도 12월 풍력발전사업 (주)영양제2풍력발전 100 경상북도 12월 풍력발전사업 (주)지에스포천그린에너지 100 경기도 12월 열병합발전사 (주)영덕제1풍력발전 100 경상북도 12월 풍력발전사업 (주)구미그린에너지 100 경상북도 12월 바이오매스 발전사업 (주)삼척그린에너지파크(*4) 100 강원도 12월 발전사업 공동기업 및 관계기업 : GS칼텍스(주) 50 서울특별시 12월 원유 정제처리업 신평택발전(주) 35 경기도 12월 전기업 청라에너지(주) 30 인천광역시 12월 증기, 냉온수 및 공기조절 공급업 동두천드림파워(주)(*5) 8.93 경기도 12월 화력 발전업 PT Baramulti Suksessarana Tbk(*6) 14.74 인도네시아 12월 석탄 개발 및 판매 KADOC Ltd. 25 말레이시아 12월 자원개발 GS파워(주) 50 경기도 12월 전기, 증기 및 난방업 보령엘엔지터미널(주) 50 충청남도 12월 가스 제조 및 공급업 지에스파크이십사(주) 50 서울특별시 12월 주차장 운영업 GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL VILLAGE CORPORATION 30 베트남 12월 호텔관광업 미래에셋GS리테일신성장투자조합1호 45 서울특별시 12월 투자조합 GS RETAIL VIETNAM JV LLC 30 베트남 12월 편의점업 오시리아타워레지던스PFV(주) 30 서울특별시 12월 프로젝트 금융회사 (주)옴므 50 경기도 12월 전자상거래 제주김녕풍력발전(주) 40 제주시 12월 발전업 HPJV1 20 미국 12월 투자업 에스피텍(주) 28.57 경상북도 12월 제조업 Dongkuk Steel India Private Limited 25 인도 3월 제조업 Meiryu Cement Corporation 50 일본 3월 제조업 (주)지앤씨인터랙티브 23.13 서울특별시 12월 소프트웨어 개발 및 공급업 해남복가능원개발유한공사 30 중국 12월 제조업 Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.(*5) 17.65 중국 12월 제조업 (주)지에스홈쇼핑(*7) 36.10 서울특별시 12월 유통업 (*1) 상기 소유지분율은 지배회사 및 각 중간지배회사의 투자비율입니다.( * 2) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의거, 연결회사의 종속기업인 (주) GS리테일이 실질적으로 지배하는 것으로 판단하여 연결대상 종속기업에 포함하였습니다. (*3) 연결회사의 종속기업인 (주)지에스글로벌은 (주)지에스엔텍의 주식 인수 계약시 체결된 약정에 따라 담보목적으로 질권설정했던 1.15%의 지분을 명의개서 하였습니다. 이에 대해 상대방이 이의제기(주식교부청구 )하는 소송을 제기하여 현재 소송 진행중입니다. 기업회계기준서 제1037호에 따라 동 주식은 자산으로 인식하지 않았습니다 . (*4) 당기 중 설립되었습니다. (*5) 연결회사의 지분율은 20% 미만이나 연결회사의 임직원이 피투자회사의 이사회구성원으로 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 보고 관계기업투자자산으로 계상하였습니다. (*6) 종속기업인 GS에너지(주)와 (주)지에스글로벌은 인도네시아 BSSR 광구 지분을 각각 9.74%, 5% 보유하고 있습니다. 연결회사의 지분율은 20% 미만이나 연결회사의 임직원이 피투자회사의 이사회구성원으로 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 보고 관계기업투자자산으로 계상하였습니다. (*7) (주)지에스홈쇼핑이 자기주식을 보유함에 따라 총발행주식에서 자기주식수를 차감하여 산출한 유효지분율 은 39.53% 입니다. 1.3 종속기업 관련 재무정보 요약 연결대상 종속기업의 2019년 3월 31일 및 2018년 12월 31일 현재 요약재무상태표와 2019년 3월 31일과 2018년 3월 31일로 종료되는 보고기간의 요약손익계산서는 다 음과 같습니다. - 2019년 1분기 (단위: 백만원) 기업명 2019.3.31 당분기 자산 부채 자본 매출 분기순이익 종속기업 : GS에너지(주) 5,806,960 2,359,134 3,447,826 166,846 149,562 GS나노텍(주) 172 - 172 - - GS Energy Americas Inc와 그 종속기업 40,883 40,028 855 770 (628) GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd. 42,326 29,915 12,411 98,572 5,236 Korea GS E Pte. Ltd. 1,485,214 418,110 1,067,104 349,759 14,430 인천종합에너지(주) 473,063 394,975 78,088 79,064 11,853 (주)GS리테일 5,376,015 3,283,724 2,092,291 2,001,400 18,663 (주)후레쉬서브 9,245 9,303 (58) 13,005 (433) (주)지에스넷비전 21,991 10,299 11,692 - (30) 파르나스호텔(주) 1,523,425 792,824 730,601 67,450 8,127 (주)피앤에쓰 1,085 484 601 1,655 26 GS Retail Vietnam Co., Ltd. 1,740 1 1,739 - (30) PT.GS Retail Indonesia 23,720 3,338 20,382 3,820 (763) 씨브이에스넷(주) 14,056 3,032 11,024 10,693 588 (주)지에스네트웍스 228,380 186,036 42,344 87,036 (1,824) (주)펫츠비 5,974 10,011 (4,037) 1,117 (381) (주)여울 826 727 99 80 20 (주)지에스스포츠 33,990 27,986 6,004 7,191 (2,295) 지에스이피에스(주) 2,028,900 1,244,645 784,255 292,405 49,623 GS EPS Americas 20,995 - 20,995 - (249) (주)지에스글로벌 1,048,121 668,330 379,791 894,049 5,912 GS Global Japan Co., Ltd. 75,076 66,568 8,508 92,945 259 GS Global Australia Pty Ltd. 42,847 35,626 7,221 25,046 163 GS Global Hong Kong Ltd. 660 1 659 - (3) GS Global Europe GMBH 31,482 29,959 1,523 20,119 (30) Ssangyong Resources Pty Ltd. 1,043 28,510 (27,467) - (2) (주)피엘에스 38,416 22,047 16,369 19,713 3,490 GS Global Guangzhou Co.,Ltd. 530 106 424 648 (5) GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 275 244 31 1,637 (63) GS Global USA, Inc. 47,181 44,691 2,490 51,114 179 GS Global Singapore Pte Ltd. 68,337 67,205 1,132 176,294 129 PT GS Global Resource 30,295 14,625 15,670 1,335 303 GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd. 13,641 7,753 5,888 3,522 (294) GS GLOBAL E (AMERICA) Corporation 101,887 94,953 6,934 - (1,078) GS GLOBAL (NEMAHA) LLC 74,510 103,383 (28,873) 1,588 (794) (주)지에스엔텍 405,699 224,217 181,482 32,363 740 (주)지에스이앤알 1,133,403 798,887 334,516 210,703 24,998 (주)지에스동해전력 2,269,898 1,556,339 713,559 194,137 35,938 GS E Canada Inc. 31,804 15,946 15,858 833 (1,033) GS E America Inc.(*1) 6,763 2,151 4,612 594 107 (주)지에스풍력발전(구, (주)지에스영양풍력발전) 248,333 174,772 73,561 11,691 5,160 (주)영양제2풍력발전 9,514 164 9,350 - (300) (주)지에스포천그린에너지 526,702 382,695 144,007 - (355) (주)구미그린에너지 1,207 - 1,207 - (1) (주)영덕제1풍력발전 13,198 131 13,067 - (219) (주)삼척그린에너지파크 15,908 4 15,904 - (15) (*1) GS E America Oldhome, LLC. 및 GS E America Offshore, LLC.를 포함한 연결기준 금액입니다. - 전기 (단위: 백만원) 기업명 2018.12.31 전분기 자산 부채 자본 매출 분기순이익 종속기업 : GS에너지(주) 6,100,143 2,660,985 3,439,158 322,364 294,869 GS나노텍(주) 174 2 172 - (2) GS Energy Americas Inc와 그 종속기업 40,522 39,057 1,465 1,450 (452) GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd. 8,080 1,088 6,992 27,367 2,260 Korea GS E Pte. Ltd. 1,377,426 343,134 1,034,292 313,439 13,771 인천종합에너지(주) 456,578 390,344 66,234 - - (주)GS리테일 3,911,090 1,808,026 2,103,064 16,702 13,429 (주)후레쉬서브 8,102 7,728 374 13,442 (909) (주)지에스넷비전 31,546 20,186 11,360 4,468 332 파르나스호텔(주) 1,394,367 660,666 733,701 66,715 9,007 (주)피앤에쓰 1,121 547 574 1,598 60 GS Retail Vietnam Co., Ltd. 1,742 1 1,741 - (17) PT.GS Retail Indonesia 22,129 1,801 20,328 2,346 (567) 씨브이에스넷(주) 13,026 2,590 10,436 9,386 212 (주)지에스네트웍스 10,780 15,950 (5,170) 22,093 1,016 (주)펫츠비 6,622 10,262 (3,640) - - (주)지에스스포츠 33,750 25,452 8,298 9,296 (834) 지에스이피에스(주) 2,049,247 1,273,961 775,286 292,048 48,056 GS EPS Americas 20,914 35 20,879 - - (주)지에스글로벌 1,037,377 661,480 375,897 869,279 3,927 GS Global Japan Co., Ltd. 63,924 55,894 8,030 84,870 352 GS Global Australia Pty Ltd. 42,171 35,266 6,905 13,397 192 GS Global Hong Kong Ltd. 659 7 652 - 1 GS Global Europe GMBH 33,710 32,155 1,555 23,096 138 Ssangyong Resources Pty Ltd. 1,023 27,896 (26,873) - - (주)피엘에스 31,351 18,172 13,179 15,769 1,326 GS Global Guangzhou Co.,Ltd. 491 78 413 1,152 21 GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 778 686 92 3,280 (33) GS Global USA, Inc. 48,429 46,159 2,270 39,881 146 GS Global Singapore Pte Ltd. 42,199 41,214 985 142,461 (12) PT GS Global Resource 28,112 13,715 14,397 915 (290) GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd. 12,674 6,706 5,968 3,284 (220) GS GLOBAL E (AMERICA) Corporation 100,122 92,237 7,885 - (870) GS GLOBAL (NEMAHA) LLC 74,915 102,499 (27,584) 2,897 (523) (주)지에스엔텍 414,509 225,640 188,869 40,338 1,009 (주)지에스이앤알 1,127,700 789,328 338,372 219,846 15,889 (주)지에스동해전력 2,259,130 1,551,509 707,621 218,111 40,181 GS E Canada Inc. 31,045 15,502 15,543 1,450 (549) GS E America Inc.(*1) 6,744 2,318 4,426 872 260 (주)지에스풍력발전(구, (주)지에스영양풍력발전) 250,239 179,815 70,424 8,735 3,501 (주)영양제2풍력발전 9,696 46 9,650 - (118) (주)지에스포천그린에너지 500,092 355,730 144,362 - (160) (주)구미그린에너지 1,208 - 1,208 - (2) (주)영덕제1풍력발전 9,426 118 9,308 - (167) (*1) GS E America Oldhome, LLC. 및 GS E America Offshore, LLC.를 포함한 연결기준 금액입니다. 1.4 연결대상범위의 변동 당분기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 당분기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (1) 당 분기 중 신규로 연결에 포함된 기업: 기업명 사유 (주)삼척그린에너지파크 신규 설립 후 지분취득으로 인한 연결대상 편입 (2) 당분기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 기업은 없습니다. 2. 중요 한 회계정책 2.1 재무제 표 작성기준 연결회사의 2019년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간말인 2019년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 연결회사 는 201 9 년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 기업회계기준서 제1116호 '리스'를 최초 적용하였습니다. 2019년 1월 1일부터 시행되는 다른 회계기준도 있으나, 그 기준들은 회사의 분기재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다. (1) 기준서 제1116호 '리스' 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 회계모형을 도입하였고, 그 결과연결회사는 리스이용자로서 기초자산에 대한 사용권을 나타내는 사용권자산을 인식하고 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식합니다. 리스제공자 회계모형은 이전의 회계정책과 유사합니다.연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 누적효과를 2019년 1월 1일(최초 적용일)의 이익잉여금에 인식하였습니다. 따라서 비교 표시되는 재무정보는 이전에 보고된 것과 같이 기업회계기준서 제 1017호와 관련 해석서를 적용하였으며 재작성되지 않았습니다. 회계정책 변경의 구체적인 사항은 아래에 공시하였습니다. ① 리스의 정의종전에 연결회사는 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 계약 약정일에 약정이 리스인지 또는 리스를 포함하는지를 결정하였습니다. 연결회사는 이제 새로운 리스 정의에 기초하여 계약이 리스인지 또는 리스를 포함하는지 평가합니다. 기업회계기준서 제1116호에 따르면 계약에서 대가와 교환하여 식별되는 자산의 사용 통제권을 일정기간 이전하면 계약이 리스이거나 리스를 포함합니다. 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용일에 연결회사는 계약이 리스인지 다시 판단하지 않는 실무적 간편법을 적용하기로 선택하였습니다. 연결회사는 종전에 리스로 식별된 계약에만 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다. 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호에 따라 리스로 식별되지 않은 계약이 리스인지는 다시 평가하지 않았습니다. 그러므로 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스 정의는 2019년 1월 1일 이후 체결되거나 변경된 계약에만 적용되었습니다.리스요소를 포함하는 계약의 약정일이나 재평가일에 연결회사는 각 리스요소와 비리스요소의 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 배분합니다. 그러나 연결회사는 리스이용자에 해당하는 건물 리스 계약에서는 비리스요소를 분리하지 않는 실무적 간편법을 선택하였고, 리스요소와 비리스요소를 하나의 리스요소로 보아 회계처리할것입니다.② 리스이용자연결회사는 토지, 건물, 차량운반구를 포함한 많은 자산을 리스하고 있습니다.연결회사는 리스이용자로서 종전에 리스가 기초자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전하는지에 따라 리스를 운용리스나 금융리스로 분류하였습니다. 기업회계기준서 제 1116호에 따르면 연결회사는 대부분의 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 즉, 대부분의 리스가 재무상태표에 표시됩니다.그러나 연결회사는 일부 소액 기초자산 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않기로 선택하였습니다. 연결회사는 이 리스에 관련되는 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액 기준에 따라 비용으로 인식합니다. 연결회사는 투자부동산의 정의를 충족하지 않는 사용권자산에 대하여 별도 항목으로표시합니다. 투자부동산의 정의를 충족하는 사용권자산은 투자부동산으로 표시합니다. 사용권자산의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 사용권자산 투자부동산 당기초 1,030,180 219,292 당분기말 1,044,446 213,525 연결회사는 리스부채를 재무상태표의 매입채무및기타지급채무 항목에 포함합니다.- 유의적인 회계정책연결회사는 리스개시일에 사용권자산과 리스부채를 인식합니다. 사용권자산은 최초 인식시 원가로 측정하고, 후속적으로 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하고, 리스부채의 재측정에 따른 조정을 반영하여 측정합니다. 리스부채는 최초 인식 시 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정합니다. 현재가치 측정 시 리스의 내재이자율로 리스료를 할인하되, 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 연결회사의 증분차입이자율로 리스료를 할인합니다. 연결회사는 일반적으로 증분차입이자율을 할인율로 사용합니다.리스부채는 후속적으로 리스부채에 대하여 인식한 이자비용만큼 증가하고, 리스료의지급을 반영하여 감소합니다. 지수나 요율(이율)의 변동, 잔존가치보증에 따라 지급할 것으로 예상되는 금액의 변동, 매수선택권이나 연장선택권을 행사할 것이 상당히확실한지나 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한지에 대한 평가의 변동에 따라 미래 리스료가 변경되는 경우에 리스부채를 재측정합니다.연결회사는 연장선택권을 포함하는 일부 리스계약에 대한 리스기간을 결정할 때 판단을 적용합니다. 연결회사가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한지에 대한 평가는 리스기간에 영향을 주기 때문에 리스부채와 사용권자산의 금액에 유의적인 영향을 미칩니다. - 경과규정전환시점에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류된 리스에 대하여 2019년 1월 1일 현재 연결회사의 증분차입이자율로 할인한 잔여 리스료의 현재가치로 리스부채를 측정합니다. 사용권자산은 다음의 방법으로 측정합니다.ㆍ 리스부채와 동일한 금액(선급하거나 발생한(미지급) 리스료는 조정)연결회사는 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 운용리스로 분류한 리스에 기업회계 기준서 제1116 호를 적용할 때, 다음의 실무적 간편법을 적용합니다.ㆍ 리스기간이 12개월 이내인 리스에 대하여 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 면제규정을 적용합니다.ㆍ 최초 적용일의 사용권자산 측정치에서 리스개설직접원가를 제외합니다.ㆍ 계약이 리스 연장 또는 종료 선택권을 포함한다면 리스기간을 결정할 때 사후판단을 사용합니다.③ 리스제공자연결회사는 사용권자산을 포함한 투자부동산을 리스로 제공하고 있습니다. 연결회사는 이 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 연결회사가 리스제공자로서 적용하는 회계정책은 기업회계기준서 제1017호의 정책과 다르지 않습니다. 다만, 연결회사가 중간리스제공자인 경우 전대리스는 기초자산이 아닌 상위리스에서 생기는 사용권자산에 기초하여 분류됩니다.연결회사는 리스제공자에 해당하는 리스에 대하여 전환시점에 어떠한 조정도 할 필요가 없습니다. 그러나 연결회사는 계약대가를 각 리스요소와 비리스요소에 배분할 때, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. ④ 재무제표에 미치는 영향 - 전환시점에 미치는 영향 기업회계기준서 제1116호의 전환시점에, 연결회사는 투자부동산을 포함한 사용권자산을 추가 인식하고, 리스부채를 추가로 인식하였으며, 금융리스로 판단되는 전대리스에 대하여 사용권자산을 제거하고 리스채권을 인식하였습니다. 자산과 부채의 차이금액은 이익잉여금에 반영하였으며, 전환시점에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2019년 1월 1일 자산 별도 표시한 사용권자산 1,030,180 투자부동산으로 표시한 사용권자산 219,292 리스채권 564,429 기타 (88,515) 부채 리스부채 (854) 기타 1,567,950 자본 이익잉여금 18,686 운용리스로 분류하였던 리스에 대한 리스부채를 측정할 때, 연결회사는 2019년 1월 1일의 가중평균증분차입이자율을 사용하여 리스료를 할인하였습니다. 적용된 가중평균이자율은 1.9% ~ 3.75% 입니다. - 전환기간에 미치는 영향 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용한 결과, 연결회사는 2019년 3월 31일에 사용권자산과 투자부동산으로 1,257,971백만원, 리스채권 615,233백만원 그리고 리스부채로 1,569,288백만원을 인식하였습니다. 또한 기업회계기준서 제1116호에 따른 리스와 관련하여 연결회사는 운용리스비용 대신에 감가상각비와 이자비용을 인식하였습니다. 연결회사는 이 리스에 대하여 2019년 3월 31일로 종료되는 3개월 동안 감가상각비 72,913백만원, 이자비용 9,512백만원을 인식하였습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 주석2에서 설명하고 있는 기업회계기준서 제1116호 적용 관련 새로운 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요원천을 제외하고는 전기 재무제표의 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 4. 공 정가치 전기말 이후 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 4.1 금융상품 종류별 공정가치 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 . (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 현금및현금성자산 872,622 (*1) 653,570 (*1) 당기손익-공정가치 금융자산 337,957 337,957 469,824 469,824 기타포괄손익-공정가치 금융자산 117,934 117,934 117,920 117,920 파생금융상품 3,718 3,718 3,257 3,257 매출채권및기타수취채권(*2) 3,180,629 119,521 2,640,945 118,240 합 계 4,512,860 3,885,516 금융부채 매입채무및기타지급채무(*2) 3,807,634 64,460 1,864,912 62,924 차입금 및 사채(*2) 8,557,330 4,478,118 9,011,001 6,357,725 파생금융상품 24,243 24,243 23,141 23,141 기타금융부채(*2) 11,266 4,580 11,906 4,580 합 계 12,400,473 10,910,960 (*1) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 취득원가로 평가한 금융자산 금액 3,061,108백만원 (전기금액 : 2,522,705백만원)과 금융부채 금액 7,850,246백만원(전기금액 : 5,803,085백만원)은 공정가치 공시에서 제외하였습니다. 4.2 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수) (수준 3) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인 공정가치 측정치 금융자산 당기손익-공정가치 금융자산 - 195,000 142,957 337,957 기타포괄손익-공정가치 금융자산 - - 117,934 117,934 파생상품자산 - 3,718 - 3,718 매출채권및기타수취채권 - - 119,521 119,521 금융자산 합계 - 198,718 380,412 579,130 금융부채 매입채무및기타지급채무 - 64,460 - 64,460 차입금 및 사채 - 4,478,118 - 4,478,118 파생금융상품 - 6,243 18,000 24,243 기타금융부채 - - 4,580 4,580 금융부채 합계 - 4,548,821 22,580 4,571,401 (단위: 백만원) 구분 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인 공정가치 측정치 금융자산 당기손익-공정가치 금융자산 - 360,000 109,824 469,824 기타포괄손익-공정가치 금융자산 - - 117,920 117,920 파생상품자산 - 3,257 - 3,257 매출채권및기타수취채권 - - 118,240 118,240 금융자산 합계 - 363,257 345,984 709,241 금융부채 매입채무및기타지급채무 - 62,924 - 62,924 차입금 및 사채 - 6,357,725 - 6,357,725 파생금융상품 - 5,141 18,000 23,141 기타금융부채 - - 4,580 4,580 금융부채 합계 - 6,425,790 22,580 6,448,370 4.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말 에 인식합니다. 4.4 가치평가기법 및 투 입 변수 연결회사는 공정가치 서열체계 수준 2로 분류되는 파생상품의 공정가치는 현금흐름할인법 등의 파생상품평가모형을 사용하여 산정하고 있습니다. 파생상품평가모형의 주요투입변수는 선도환율, 이자율 등이 있으며, 파생상품의 유형과 기초자산의 성격에 따라서 달라질 수 있습니다.또한 공정가치 서열체계에서 수준 2로 분류되는 회사채, 국공채 등에 대하여 미래현금흐름을 적정이자율로 할인하는 현재가치법을 사용하고 있습니다. 수준 3으로 분류된 주요 금융상품에 대하여 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 보유회사 당분기말 공정가치 수준 가치평가기법 수준3 투입변수 투입변수 범위(가중평균) 당기손익-공정가치 금융자산 지분상품 (주)GS, 지에스이피에스(주), (주)GS리테일 1,240 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 지분상품 (주)GS리테일 7,344 3 순자산가치평가법 - - 지분상품 (주)GS리테일 7,639 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 채무상품 (주)GS리테일 51,166 3 옵션모델 - - 수익증권 (주)GS리테일 14,507 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 수익증권 (주)GS리테일 56,145 3 순자산가치평가법 - - 수익증권(펀드) (주)지에스이앤알 177 3 현금흐름할인모형 온실가스감축사업 관련 추정현금흐름 등 - 기타포괄손익-공정가치 금융자산 지분상품 (주)GS리테일 2,948 3 순자산가치평가법 - - 비상장주식 (주)지에스글로벌 1,130 3 순자산가치평가법 - - 비상장주식 (주)지에스글로벌 3,930 3 할인된 현금흐름 매출성장률 2.80% 할인율 10.21%~11.21%(10.71%) 지분상품 (주)지에스이앤알 47,150 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 매출채권및기타수취채권 장기대여금 및 미수수익 GS에너지(주) 119,521 3 현금흐름할인법 기대현금흐름, 할인율 등 - 파생금융상품부채 기타 GS에너지(주) 18,000 3 이항옵션모형 - - (단위: 백만원) 구분 보유회사 전기말 공정가치 수준 가치평가기법 수준3 투입변수 투입변수 범위(가중평균) 당기손익-공정가치 금융자산 지분상품 (주)GS, 지에스이피에스(주), (주)GS리테일 1,240 3 순자산가치평가법 - - 지분상품 (주)GS리테일 7,344 3 순자산가치평가법 - - 지분상품 (주)GS리테일 7,898 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 채무상품 (주)GS리테일 50,823 3 옵션모델 - - 수익증권 (주)GS리테일 13,998 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 수익증권 (주)GS리테일 23,630 3 순자산가치평가법 - - 수익증권(펀드) (주)지에스이앤알 175 3 현금흐름할인모형 온실가스감축사업 관련 추정현금흐름 등 - 기타포괄손익-공정가치 금융자산 지분상품 (주)GS리테일 2,948 3 순자산가치평가법 - - 비상장주식 (주)지에스글로벌 1,130 3 순자산가치평가법 - - 비상장주식 (주)지에스글로벌 3,930 3 할인된 현금흐름 매출성장률 2.80% 할인율 10.21%~11.21%(10.71%) 지분상품 (주)지에스이앤알 47,181 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 매출채권및기타수취채권 장기대여금 및 미수수익 GS에너지(주) 118,240 3 현금흐름할인법 기대현금흐름, 할인율 등 - 파생금융상품부채 기타 GS에너지(주) 18,000 3 이항옵션모형 - - 4.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 각 연결대상 회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며,이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 각 연결대상 회사의 재무부서는 각 회사의 재무담당이사에게 직접 보고하며 매 분기보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다. 4.6 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.분기연결재무제표는 연차 연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2018년 12월 31일 의 연차 연결재무제표를 참고하시기 바랍니다. 연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다. 5. 금융자산 5.1. 당기손익-공정가치 금융자산 (1) 당기손익-공정가치 금융자산 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 Asia Clean Energy Ltd. 1,241 1,241 광교 REITs 7,639 7,898 신종자본증권 51,166 50,823 MMF 41,600 9,400 채무증권 195,000 360,000 기타지분증권 등 41,311 40,463 차감: 비유동항목 (101,357) (100,425) 유동항목 236,600 369,400 (2) 당기손익으로 인식된 금액 (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 당기손익-공정가치 지분상품 관련 손익 321 502 당기손익-공정가치 채무상품 관련 손익 1,433 (231) 당기손익-공정가치 기타금융상품 관련 손익 1,066 - 합 계 2,820 271 5 .2. 기타포괄손익-공정가치 금융자산 (1) 기타포괄손익-공정가치 지분상품 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 비유동항목 (주)케이뱅크은행 28,000 28,000 대구문화방송(주) 3,930 3,930 Thrive market 33,849 33,849 Kor-Uz Chemical Investment 47,150 47,150 기타지분증권 등 4,382 4,378 합 계 117,311 117,307 위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. (2) 기타포괄손익-공정가치 채무상품 기타포괄손익-공정가치 채무상품은 다음과 같으며 동 상품들은 계약 현금흐름이 원금과 이자만으로 구성되어 있습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동항목 국공채 623 613 위 채무상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 당기손익으로 재분류됩니다. 5 .3. 매출채권 및 기타상각후원가 측정금융자산 (1) 매출채권 및 대손충당금 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 매출채권 1,138,105 1,038,995 대손충당금 (16,066) (16,026) 매출채권(순액) 1,122,039 1,022,969 (2) 기타 상각후원가 측정 금융자산 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 미수금 122,652 - 122,652 113,381 - 113,381 미수수익 24,265 - 24,265 23,792 - 23,792 금융리스채권 91,672 523,561 615,233 32,005 34,795 66,800 대여금 1,230 143,842 145,072 1,301 142,389 143,690 예치금 253,658 4,358 258,016 383,070 1,344 384,414 보증금 3,689 911,945 915,634 3,846 903,816 907,662 기타금융자산 - 16 16 - 16 16 총 장부금액 497,166 1,583,722 2,080,888 557,395 1,082,360 1,639,755 차감: 대손충당금 (2,588) (19,710) (22,298) (2,395) (19,384) (21,779) 상각후원가 494,578 1,564,012 2,058,590 555,000 1,062,976 1,617,976 6 . 영업부문 정보 (1) 연결회사의 보고부문은 연결회사의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 사업부문 주요 재화 및 용역 주요 고객정보 유통 일반소비용품 소매 고객 무역 수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업 Jindal, PT.PABRIK BESI BETON 등 가스전력사업 전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 자원개발, 신재생에너지 한국전력거래소, 한국전력공사, 수용가, 소매고객 등 투자 및 기타 관계기업 투자, 호텔관광업, 프로축구,정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작 등 VPI, Plains Midstream 등 (2) 당분기와 전분기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 유통 무역 가스전력사업 투자 및 기타 합계 보고부문 영업이익 21,727 13,275 421,391 56,296 512,689 보고부문별 주요 손익내역 외부고객으로부터의 수익(*1) 1,932,731 974,092 1,171,752 340,152 4,418,727 부문간수익 86 48,137 155 10,919 59,297 이자수익 3,991 87 1,796 9,167 15,041 이자비용 3,035 3,416 31,244 41,491 79,186 유무형자산 및 투자부동산 및 사용권자산 상각비 111,164 5,442 67,799 42,488 226,893 자산손상 - - 2,011 - 2,011 법인세비용 5,843 2,964 247,337 2,995 259,139 계속사업분기순이익 18,061 8,226 152,588 26,926 205,801 (단위: 백만원) 구 분 전분기 유통 무역 가스전력사업 투자 및 기타 합계 보고부문 영업이익 20,781 11,612 396,283 127,199 555,875 보고부문별 주요 손익내역 외부고객으로부터의 수익(*1) 1,843,984 931,581 1,093,499 354,968 4,224,032 부문간수익 22 36,216 - 11,455 47,693 이자수익 3,862 299 1,544 3,078 8,783 이자비용 336 2,926 31,109 36,301 70,672 유무형자산 및 투자부동산 상각비 55,414 3,409 59,181 26,213 144,217 자산손상 - 339 2,833 - 3,172 법인세비용 6,697 2,099 232,150 4,781 245,727 계속사업분기순이익 21,053 4,948 144,883 91,956 262,840 (*1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 영업수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다. (3) 당분기말과 전기말 현재 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다.