GS 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 업계 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다.1. 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위2. 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 증권거래법의 규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우에는100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는행위3. 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는행위4. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항

2. 회사 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는

지주회사로서 2004년 7월1일 (주)LG를 인적분할하여 설립된 회사이며, GS에너지(주)(에너지관련 지주사업), (주)GS리테일(종합도소매업), (주)GS홈쇼핑(유통업), (주)GS스포츠(프로축구단 흥행사업), GS이피에스(주)(전기업), (주)GS글로벌(무역업), (주)GS이앤알(집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등)을 자회사로두고 있습니다.

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요경영사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 따라 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다.

신고대상 자회사의 범위는 2017년 12월 31일 기말 재무제표상 가액 기준으로 지주회사가 소유하고 있는 자회사 주식의 장부가액이 자산총액의 10% 이상을 차지하고 있는 자회사로 GS에너지(주), (주)GS리테일, (주)GS이앤알 3개사 입니다(나) 사업부문의 구분

(1) 당사의 보고부문은 연결회사의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문	주요 재화 및 용역	주요 고객정보

유통	일반소비용품	소매 고객

무역	수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업	Jindal, PT.PABRIK BESI BETON 등

가스전력사업	전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 자원개발, 신재생에너지	한국전력거래소, 한국전력공사, 수용가, 소매고객 등

투자 및 기타	관계기업 투자, 호텔관광업, 프로축구,정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작 등	VPI, Plains Midstream 등

(2) 당분기와 전분기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

보고부문 영업이익	168,985	36,766	1,111,080	498,305	1,815,136

보고부문별 주요 손익내역

외부고객으로부터의 수익(*1)	6,052,331	2,860,500	3,634,915	1,299,344	13,847,090

부문간수익	35	124,011	31,970	34,392	190,408

이자수익	11,361	794	5,660	9,136	26,951

이자비용	945	9,565	94,550	109,323	214,383

유무형자산 및 투자부동산 상각비	170,787	9,023	208,596	79,577	467,983

자산손상	-	415	2,871	-	3,286

법인세비용	46,321	8,085	781,111	11,061	846,578

계속사업분기순이익	144,856	17,769	270,336	411,145	844,106

(단위: 백만원)

구 분	전분기

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

보고부문 영업이익	168,399	25,304	756,035	584,391	1,534,129

보고부문별 주요 손익내역

외부고객으로부터의 수익(*1)	5,828,314	2,305,858	2,684,034	1,184,663	12,002,869

부문간수익	45	116,764	-	33,118	149,927

이자수익	11,676	581	2,324	9,721	24,302

이자비용	927	7,755	69,843	107,964	186,489

유무형자산 및 투자부동산 상각비	140,178	8,768	159,775	77,502	386,223

자산손상	-	2,441	4,210	365	7,016

법인세비용	44,225	3,699	520,287	8,243	576,454

계속사업분기순이익	138,387	10,762	201,707	507,188	858,044

(*1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 영업수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다. ※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	2018.9.30

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 제외한 보고부문자산(*1)	2,244,395	928,606	8,395,900	4,743,650	16,312,551

공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산	1,482	5,968	753,026	5,783,905	6,544,381

자산총계	2,245,877	934,574	9,148,926	10,527,555	22,856,932

보고부문부채총계(*1)	684,335	709,709	5,223,766	5,893,072	12,510,882

(단위: 백만원)

구 분	2017.12.31

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

공동기업 및 관계기업에 대한 투자 자산을 제외한 보고부문자산(*1)	2,144,727	981,373	7,826,281	4,628,923	15,581,304

공동기업및관계기업에 대한 투자자산	-	6,553	776,668	5,639,164	6,422,385

자산총계	2,144,727	987,926	8,602,949	10,268,087	22,003,689

보고부문부채총계(*1)	724,438	782,355	4,938,222	5,896,050	12,341,065

(*1) 자산과 부채는 연결재무상태표 상의 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다.

※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. (4) 당분기말과 전기말 현재 보고부문별 지역별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부분 지역별 정보	외부고객으로부터의 수익(*1)	비유동자산

당분기	전분기	2018.9.30	2017.12.31

대한민국(지배기업 소재지국가)	11,522,101	10,483,994	18,322,521	17,764,595

기타 외국	2,324,989	1,518,875	1,542,268	1,364,186

합 계	13,847,090	12,002,869	19,864,789	19,128,781

(*1) 외부고객으로부터의 수익은 사업장소재지 기준으로 귀속됩니다.

3. 시장위험과 위험관리시장위험과 위험관리는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표주석의 4.6 재무위험관리요소」와「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표주석의 4.5 재무위험관리요소」 및 하단에 기재된 주요 자회사 및 종속회사의 내용을 참조 바랍니다. 4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(1) 보고서 제출일 현재 신한은행으로부터 차입한 기업어음 45,000백만원과 관련하여 이자율 변동으로 인한 미래현금흐름 변동 위험을 회피할 목적으로 이자율스왑을 보유하고 있습니다.

(단위: 백만원)

거래목적	파생상품종류	기초자산	거래은행	계약금액	계약일	만기일	공정가액	비고

현금흐름위험회피	이자율스왑	기업어음	신한은행	45,000	2016.10.24	2019.10.24	213	2018년 3분기말 기준

(2) 파생상품 평가손익(단위: 백만원)

거래목적	파생상품종류	평가손익

당기손익	세후 기타포괄손익

현금흐름위험회피	이자율스왑	-	-233

주) 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다.

(3) 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션등의 계약 내용

ㄱ. 당사는 2017년 2월 10일에 Buffalo E Limited와 지에스이앤알(주)의 잔여지분(25%) 관련 2013년에 체결한 풋옵션 계약을 하기와 같이 변경하였으며, 2017 사업연도 중 해당풋옵션이 전부 행사되었습니다.- 2013년 체결 계약 내용

조 건	풋옵션 내용

풋옵션 행사사유 및 행사기간	- 주식 취득 후 5년내 IPO 이행하지 않는 경우(Buffalo E Limited 요청시 IPO 이행기한 1년 연장): 1년 이내- 주주간 계약 위반시: 행사기간 제한 없음

풋옵션 대상자	(주)GS(22.5%) 또는 (주)GS가 지정하는 자(2.5%)에 대해 풋옵션 보유

행사가액	주당: 62,463원

- 2017년 변경 계약 내용

구 분	변경 계약 내용

Put option 행사 대상 주식	Buffalo 보유 GS E 주식 3,511,115주

행사가격	59,808원

행사 시기	2017년 4월 1일 ~ 2017년 4월 30일

대금지급 시기	Put option 행사 후 1개월 이내

ㄴ. 당사는 2019년 2월 28일까지 (주)지에스이앤알의 IPO가 진행되지 않을 경우, 지배회사가 보유하고 있는 (주)지에스이앤알 주식 중 일부인 351,111주에 대해서 LG상사에게 주당 62,463원에 매수할 수 있는 권리를 제공하였습니다. 또한, 합의된 기간 내에 LG상사가 해당 권리를 행사하지 않을 경우, 지배회사는 LG상사 보유 주식전부인 1,303,334주를 2018년말 기준 공정가치에 매수할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.

□ 주요자회사 및 주요종속회사[GS에너지]

1. 업계 현황 지주회사(持株會社, Holding Company)란, 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순 히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음 각호의 1에 해당하는 행위를 하여서 안됩니다.① 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위② 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 증권거래법 의 규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위③ 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과 하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계 액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적 용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위④ 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보 험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항 2. 회사 현황

1. 영업개황

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2012년 1월 3일 (주)GS가 보유하고 있는 GS칼텍스(주) 주식 전부(GS칼텍스 지분의 50%)를 물적 분할하여 설립된 중간 사업지주회사입니다. 특히 2012년 6월 29일부로 GS칼텍스(주)가 영위하고 있던 전력/집단에너지, 가스, 자원개발 사업부문을 인수하여 본격적인 모습을 갖춘 이래, 신규사업을 발굴하고 이에 대한 투자, 운영을 통해 새로운 가치를 창출하는 '에너지 전문 투자/운영회사'로 성장해 가고 있습니다.먼저, 당사는 전력/집단에너지사업에서 경쟁력을 강화하고 있습니다.GS파워를 통해 전력생산 및 지역난방공급(안양, 부천)을 해 온 당사는 2014년 청라에너지 지분 및 2015년 인천종합에너지 지분을 인수함으로써 경기 및 인천 일대에 열공급 네트워크를 구축함과 동시에 대규모 열수요처를 확보할 수 있게 되었습니다. 또한, 2014년 신평택발전과 동두천드림파워의 지분을 인수하며 LNG복합화력발전사업에도 본격적으로 진출했습니다.LNG 사업도 당사의 신성장 동력의 한 축으로 확고히 자리매김시키고 있습니다.2017년 1월 연간 300만톤의 LNG를 저장, 공급할 수 있는 보령LNG터미널의 상업가동을 시작하였으며, 효과적인 LNG 해외도입을 위해 LNG 트레이딩 법인을 설립하는 등 LNG 사업의 기틀을 마련했습니다. 아울러 자회사인 해양도시가스와 서라벌도시가스는 더 나은 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있습니다.당사는 해외 자원개발분야에서도 활발히 사업을 영위 중입니다. 2015년 글로벌 석유 메이저 기업들만 참여할 수 있었던 UAE 생산광구 지분취득에 성공함으로써, 우리나라 유전개발 역사상 단일사업 기준 최대규모 원유 생산량을 확보하였으며, UAE 개발광구, 미국 '네마하 광구' 등의 사업도 진행하며 해외자원개발 역량을 키워가고 있습니다.당사는 앞으로도 GS그룹 내 에너지 유관사업과의 시너지를 창출하고 전문역량을 강화해 나가며, 신규사업의 기회를 지속적으로 발굴함으로써 에너지업계의 리더로 성장해 나갈 것입니다.

가. 정유/화학 사업

당사의 자회사인 GS칼텍스는 1967년 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여, 국가경제 발전의 원동력인 에너지를 안정적으로 공급하며 정유/석유화학 및 윤활유/윤활기유사업을 아우르는 종합에너지기업으로 발전해 왔습니다.

당사는 그 동안의 축적된 경험과 역량을 바탕으로 정유 및 석유화학분야에서의 국내외 사업기회를 끊임없이 발굴하고 있으며, 이를 통해 지속적인 수익창출과 경쟁력 강화를 이루어낼 것입니다.

나. 전력/집단에너지 사업

당사는 자회사인 GS파워를 통해 전력 생산 및 지역난방 공급(안양, 부천)을 해 오고 있으며, 2014년 청라에너지 지분을 인수하고 2015년에는 인천종합에너지 지분을 인수하였습니다. 이를 통해 경기 및 인천 일대에 최적화된 열공급 네트워크를 구축할 수 있게 되었으며, 50만 가구의 대규모 열 수요처를 확보하게 되어 집단에너지사업을 더욱 강화할 수 있는 계기를 마련했습니다.또한, 당사는 LNG복합화력발전사업도 활발히 진행 중입니다. 2014년 신평택발전과 동두천드림파워 지분을 인수하며 본격적으로 전력사업에 진출하였으며, 앞으로 국내 전력시장 변화에 탄력적으로 대응하기 위해 다양한 신규사업을 모색하고 있습니다.아울러, 동남아시아 등 해외 발전사업 기회 발굴 등을 통해 전력사업 확대 및 안정적 수익 기반을 구축해 나갈 예정입니다.

다. 가스 사업

당사는 보령LNG터미널을 통해 계열 발전사 등에 자가소비용 천연가스를 공급 중입니다. 또한 천연가스 직수입 수요에 발맞춰 안정적이고 경제적으로 천연가스 공급을 확대해 나갈 계획입니다. 아울러, 자회사인 해양도시가스(광주, 전남지역)와 서라벌도시가스(경북 경주시, 영천시)를 통해 깨끗하고 안전한 천연가스를 공급하고 있으며, 사업다각화 등 끊임없는 변화와 혁신을 통해 종합에너지 서비스 기업으로 발전해 나가고 있습니다. 당사는 LNG Value Chain을 성공적으로 구축함으로써, 국내 뿐 아니라 해외 가스업계에서도 경쟁력있는 기업으로 성장해 나갈 것입니다.

라. 자원개발 사업

당사는 현재 UAE 생산사업 및 개발사업, 미국 생산사업 그리고 인도네시아 탐사사업 등 총 4개 유전개발 사업에 참여하고 있습니다. 특히, 2012년 3월에는 석유개발의 메이저리그라 불리는 UAE에 진출하여 국내 기업 최초로 중동 지역 진출의 발판을 마련하였으며, 2015년 5월에는 UAE 초대형 생산광구에 참여하여 우리나라 유전개발사업 역사상 단일사업 기준 최대 규모인 하루 약 5만 배럴, 40년간 약 8억 배럴의 원유 생산량을 확보하게 되었습니다. 앞으로도 자원개발사업부문은 전략적 파트너십과 글로벌 네트워크를 바탕으로 당사의 핵심 동력으로 성장해 나갈 것임은 물론, 국가 에너지 자원 확보에 끊임없이 기여해 나가겠습니다.

3. 시 장위험과 위험관리 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 본 분기보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 27항 위험관리를 참고하시기 바랍니다.

4. 파생상품 등 거래 현황1. 파생상품계약 체결 현황

계약의 명칭	거래 상대방	계약일	만기일	계약체결 목적	계약금액

이자율스왑	우리은행	2018.04.04	2021.04.05	이자율 스왑을 통해 변동금리를 고정금리로 전환	500 억원

이자율스왑	신한은행	2018.04.09	2021.04.09	이자율 스왑을 통해 변동금리를 고정금리로 전환	500 억원

당분기말 현재 위 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당반기 평가손익(법인세효과 반영 전)의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

거래목적 및 회계처리	파생상품종류	장부금액	당기손익	기타포괄손익

현금흐름위험회피	이자율스왑	(325)	-	(156)

5. 경영상의 주요계약 등 Agreement> 1. 시기 및 거래상대방 당사는 2015년 5월 13일, 아부다비 정부 (Emirate of Abu Dhabi) 로 부터 아부다비 소재 ADCO Concession의 지분 (향후 40년간 조광권) 3%를 취득하였습니다. 2. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향 ADCO Concession 계약 참여를 통해 당사는 해당 광구 지분 1% 기준, 연평균 약 6.6백만 배럴의 지분원유를 확보하게 됩니다. 당사는 해당 지분원유를 국제 원유 Trading 시장을 통해 국내/외 원유 수요처에 판매하여 안정적 매출 기반의 확보를 기대하고 있습니다. 또한 아부다비의 타 원유광구 개발사업 신규참여의 교두보를 확보하여 지분원유 보유량을 증대시킬 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 3. 관련 공시 자 세한 내용은 2015년 5월 13일 공시 '주요사항보고서 (주요자산양수도결정)' 의 내용을 참조하시기 바랍니다.

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항1. 외부자금조달 요약표

가. 국내조달

( 2018.01.01. ~ 2018.9.30 기준 ) (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	250,000	50,000	250,000	50,000	-

증 권 회 사	-	-	-	-	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	50,000	-	50,000	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	250,000	100,000	250,000	100,000	-

회사채 (공모)	2,245,000	200,000	-	2,445,000	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	2,245,000	200,000	-	2,445,000	-

주주ㆍ임원ㆍ관계회사차입금	-	-	-	-	-

기 타 *	2,371	-	-	2,371	-

총 계	2,497,371	300,000	250,000	2,547,371	-

* 기타 : 광물자원공사로부터의 성공불차입금으로, 자원개발사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정됩니다. 나. 국내조달(외화)

( 2018.01.01. ~ 2018.9.30 기준 ) (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	-	-	-	-	-

기 타 *	56,921	-	-	59,115	-

총 계	56,921	-	-	59,115	-

* 기타 : 한국석유공사로부터의 성공불차입금으로, 자원개발사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정됩니다. ( '17.12.31 환율 1071.4원/USD , '18.9.30 환율 1,112.7원/USD ) 다. 해외조달 ▶ 해당사항 없음 ※ 당사는 지주회사로 연결기준 매출 대부분은 종속회사의 연결매출 및 지분법 자회사의 지분법이익입니다. 따라서 제품, 원재료, 생산 및 설비, 매출, 수주상황 등에 관한 사항은 주요 자회사의 현황을 참고하시기 바랍니다.

현황> ■ GS칼 텍스 ■

1. 사업의 개요 가. 회사의 현황 회사는 1967년에 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여 대한민국 석유산업의 새 장을 연 이래, 세계적인 경쟁력을 갖 춘 정유 및 윤활유, 석유화학 생산시설로 발전하기 위해 지속적으로 투자 하였습니다. 국내 2,476여개의 주유소와 397여 개 의 충전소를 통해 석유제품의 안정적인 내수공급에 힘쓰는 한편, 전체 매출의 약 70%를 해외에 수출하며, 약 50년 동안 국가경제 발전의 견인차 역할을 해 왔습니다. 회사는 하루 80만배럴의 정제시설을 갖추 고 급변하는 시장환경에 능동적으로 대처하기 위해 고도화설비를 지속적으로 증설하였습니다. 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC, 일산 9만 4천배럴)과 갑압경유 수첨분해시설(HCR, 일산 6만 1천배럴)을 통해 값싼 벙커C를 원료로 고부가가치 제품인 휘발유, 등유, 경유 등을 생산해왔으며 2010년 4분기에는 감압잔사유 수첨분해시설(VRHCR)을 본격적으로 가동하였습니다. 이를 통해 일산 6만 6천배럴의 값싼 아스팔트(감압잔사유)를 분해하여 고부가가치 경질제품으로 전환시킴으로써 회사의 수익성은 크게 향상되었습니다. 또한, 2013년 감압경유 유동상촉매분해시설 (VGO FCC, 일산 5만 3천배럴)을 본격적으로 가동하였습니다. 이에 당사의 고도화비율은 약 35%로 국내 최고 수준이 되었으며 앞으로 회사의 수익성과 경쟁력은 한층 더 견고해질 것으로 예상합니다. 방향족사업은 1990년 9월, 연 20만톤 규모의 파라자일렌과 연 50만톤 규모의 방향족제품 생산시설을 건설하면서 본격적인 사업을 시작한 이래, 급변하는 시장변화에 대응하여 지속적인 투자 및 공정 효율화를 위한 노력을 지속하여 현재 파라자일렌 135만톤, 벤젠 93만톤, 톨루엔 17만톤, 혼합자일렌 35만톤 등 연 280만톤의 방향족제품 생산능력을 보유하고 있습니다. 회사는 정유 및 석유화학 산업에 대한 지속적인 투자와 노력으로 석유제품이 주요 수출 품목으로 자리 잡는데 중추적인 역할을 하였으며, 'Value NO.1 Energy Chemical Partner' 라는 비전 달성을 위해 힘차게 나아가고 있습니다. 나. 사업구분 당기 연결실체는 3개의 부문(정유사업, 윤활유사업, 석유화학사업)으로 구성되어 있습니다.

정유사업 부문은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산하고 있습니다. 윤활유사업부문은 윤활유의 원재료가 되는 기유와 윤활유를 생산하고 있습니다. 석유화학산업부문은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하고 있습니다.

- 보고부문별 수익 및 성과 ① 당분기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	정유사업	비중	윤활유사업	비중	석유화학사업	비중	총계

총매출액	36,903,295	85.8%	1,086,302	2.5%	5,022,181	11.7%	43,011,778

내부매출액	(16,226,535)	-	(47,329)	-	(80,714)	-	(16,354,578)

순매출액	20,676,760	77.6%	1,038,973	3.9%	4,941,467	18.5%	26,657,200

감가상각비 및 무형자산상각비	361,751	81.5%	23,382	5.3%	58,557	13.2%	443,690

영업 이익	1,066,607	71.0%	169,430	11.3%	265,204	17.7%	1,501,241

② 전분기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	정유사업	비중	윤활유사업	비중	석유화학사업	비중	총계

총매출액	29,171,239	85.2%	876,784	2.6%	4,201,921	12.3%	34,249,944

내부매출액	(12,356,902)	-	(39,684)	-	(88,566)	-	(12,485,152)

순매출액	16,814,337	77.3%	837,100	3.8%	4,113,355	18.9%	21,764,792

감가상각비 및 무형자산상각비	355,129	82.4%	21,885	5.1%	53,988	12.5%	431,002

영업 이익	840,957	61.2%	155,852	11.3%	376,600	27.4%	1,373,409

다. 사업부문별 현황 (1) 정유사업부문 (가) 산업의 특성 정유사업은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산, 공급하는 국가 기간산업이며, 설비건설과 사업구축에 대규모 자본투자가 요구되는 전형적인 장치산업입니다. 또한, 석유 자원의 지역적 편재성으로 인하여 원유 공급은 수입으로 제한되어 있으며, 다양한 석유제품의 생산이 연산적으로 이루어진다는 특성도 가지고 있습니다.(나) 산업의 성장성 1) 국내 석유제품별 소비동향 2018년 3분기 기준 국내 석유제품 수요는 전년 동기 대비 1.17% 감소하였습니다. 휘발유는 차량등록대수의 증가 및 교통량의 증가로 인해 전년 동기 대비 수요가 증가하였으나, 경유의 경우 자동차대수 증가에도 불구하고 유가 상승 및 3분기 경기하강 등의 영향으로 전년 동기 수준을 유지하였습니다. (3분기 GDP 성장율: 전기 대비 +0.6% / 전년 동기대비 +2.0%, 차량등록대수 증가율: 휘발유 +2.4% / 경유 +3.7%) LPG의 경우 차량대수 감소로 인한 수송부문에서의 소비 감소에도 불구하고, 산업 부문에서의 LPG의 수요가 회복되면서 전체 소비는 전년 대비 증가하였습니다. 항공유는 해외여행 수요 증가로 인해 전년 동기 대비 수요가 증가하였습니다. B-C유는 유가 상승에 따라 가격경쟁력이 약화되어 전년 동기 대비 수요가 감소하였습니다. * 출처: 한국은행 하반기 경기전망 / 국토교통부 차량등록대수

2) 국내 석유제품 수요 전망 산업부문 나프타 수요는 석유화학 분야의 신증설로 인해 증가할 것으로 예상됩니다. 다만 유가 상승에 따른 경쟁원료 (LPG, Ethane 등) 가격 변동이 나프타의 수요에 영향을 줄 것으로 전망됩니다. 수송용 석유제품 수요는 2018년 4분기에도 전년 대비 증가할 것으로 보이나 (하반기 경기 전망: 경제성장률 2.7%) 고유가 및 경기 영향으로 증가폭은 제한될 것으로 전망됩니다. 특히, 설비투자 증가세 둔화 및 건설투자 감소 등의 영향으로 경유 소비는 전년 대비 감소세로 전환될 것으로 예상됩니다. LPG의 경우 수송용 수요는 감소할 것으로 예상되며, 산업용 수요의 경우 LNG 등 타 연료 대비 가격경쟁력이 LPG 수요에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다. * 출처: 한국은행 하반기 경기전망 / 국토교통부 차량등록대수 (다) 경기변동의 특성국내 석유제품 수요는 산업 및 수송 수요가 차지하는 비중이 90%에 육박하여 국내외 경기의 변화에 밀접한 영향을 받으며, 동절기 난방유 사용 등으로 인한 계절적 경기 변동이 다소 있는 것이 특징입니다. 또한 세계 경기 변동에 따른 국제유가와 환율 등의 변화에도 많은 영향을 받습니다.(라) 국내외 시장여건 국내 석유유통업계는 내수시장 포화 및 소비자들의 가격민감도 상승으로 인한 경쟁심화로 해마다 영업환경이 어려워지고 있습니다.또한 국제유가의 지속적인 상승과 더불어 환율이 지속적으로 상승하는 경우, 국내유가가 급등할 가능성도 있습니다.3년간 내수 경질유 시장 점유율 >

구 분	2018 3분기(누적)	2017년	2016년

GSC	24.7%	25.0%	25.6%

* 자료출처 : 한국석유공사 (마) 회사의 경쟁력 당사는 하 루 80만배럴 의 석유정제시설 및 RFCC, HCR, VRHCR, VGOFCC 등 하루 27만 4천 배럴 의 고도화 처리 능력을 갖추어, 국내 최대 규모의 고도화시설을 발판으로 업계 최고의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사가 생산한 제품은 전국 2,476개의 주유소와 397개의 충전소를 통해 운전자들에게 제공되며, 각종 공장, 철도 및 항공 등 산업용과 운송용으로 직접 공급하고 있을 뿐만 아니라, 생산량의 60% 이상 을 전세계로 수출하고 있습니다. 당사는 보너스카드 운영 및 제휴카드 할인 등 서비 스 수준 향상을 위한 각종 프로그램을 운영하고 있으며, 이같은 노력의 결과 국가고객만족도(NCSI) 주유소 부문 조사에서 9년 연속 1위를 기록하였습니다. 또한, 자회사인 지에스엠비즈가 운영하는 경정비점 '오토오아시스' 를 통해 주유에서 차량정비까지 고객을 위한 복합서비스를 제공하고 있습니다. (2) 윤활유사업부문 (가) 산업의 특성 윤활유사업부문은 윤활유 완제품의 원재료인 Base Oil과 윤활유 완제품을 생산하고 있습니다. 원유 정제과정에서 생산된 Waxy Oil로 Group Ⅱ와 Group III Base Oil을 생산합니다. Base Oil 생산설비는 대규모 투자를 소요하는 자본집약적인 산업이며, 정유공정과 연계하여 복합 운영하여 더욱 높은 경제성을 확보 할 수 있습니다. 윤활유 완제품은 자동차, 산업용 및 선박용으로 다양하게 공급되고 있으며, 오랜 기간 축적된 기술력과 다양한 판매채널을 통해 국내 시장을 선도하는 경쟁력 있는 브랜드로 자리매김 하였습니다. 또한, 지속적인 성장을 위해 중국, 러시아, 인도, 동남아시아 등 해외시장을 적극적으로 개척하여 판매를 증대 하고 있습니다.(나) 국내외 시장여건 Base Oil 시장은 아시아 신흥국 등을 중심으로 지속적으로 완만한 수요 증가가 전망되나, 중동 등 신증설 영향으로 전반적인 공급 과잉 기조가 예상됩니다. 또한, 윤활유 완제품 제조 규격/환경 규제 강화 및 고품질 엔진오일 수요 증가에 따라 Group II 및 Group III/Group III+ Base Oil이 Group I 수요를 점진적으로 대체해 나가는 추세입니다. 윤활유 완제품은 자동차, 건설장비 및 산업 생산설비 전반에 필수적으로 소요되며, 기술개발 및 품질 관리에 따른 성능 차별화와 최종 소비자의 인지도에 따른 브랜드에 의해 선택적으로 구매되는 제품입니다. 중국 및 신흥국의 산업화 및 경제성장에 따른 자동차 보급율 증가 등으로 윤활유 수요는 소폭으로 증가하는 추세 입니다. (다) 경기변동의 특성 윤활유 사업은 환경규제 강화 및 장비 제작사들의 요구로 제품의 품질이 높아지면서 사용량이 정체 내지 소폭 증가에 그치고 있으며, 공급이 수요를 초과한 상태로 경기 변동에 따라 가격의 등락폭이 크고 국내외에서 치열한 경쟁이 벌어지는 특성이 있습니다.(라) 경쟁요소 윤활유 사업은 비교적 적은 자본으로 신규 투자를 할 수 있어 중소 제조사들이 많으며, 이로 인한 가격 경쟁이 치열하게 벌어지고 있고, Product Mix 개선, 원가절감 Recipe 개발, 제품 품질 고급화 등이 경쟁력을 좌우하고 있습니다. (3) 석유화학사업부문 (가) 산업의 특성 석유화학 산업은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하는 산업으로, 기초 유분 생산을 위한 납사 분해 공정 또는 납사 개질 공정을 모체로 하여, 관련 유도품 및 부산물간의 계열화, 단지화 그리고 규모의 경제가 확보되어야 하는 자본 집약형 장치 산업입니다.(나) 산업의 성장성 석유화학제품은 여러 산업분야에서 중간재 역할을 할 뿐만 아니라 미래 성장과 관련된 첨단 소재와도 관련이 있는 제품입니다. 향후 산업의 발달과 더불어 장기적 관점에서 신제품 개발 등 시장 성장이 예상되나, 단기적으로 경기 회복 Cycle, 설비의 신증설 또는 정기보수에 의한 수급 변화 등의 요인으로 시장의 변동성이 확대되었습니다. 특히 방향족 시장은 최근 5년간 아시아 지역 내 신규 공장들의 지속적인 가동으로 과거 대비 마진이 축소되고 있는 추세이나, '18년 3분기는 PTA/Polyester 수요 증진에 따른 PX가격 강세로 마진이 개선되었습니다. 회사는 장기적 관점에서 아시아 지역 외 시장 개발 및 방향족 Downstream 사업 진출 검토를 통한 안정적 마진 확보를 위해 노력하고 있습니다.(다) 경기변동의 특성 석유화학산업은 국내외 경기변동, 에너지가격, 전후방 산업의 경영환경 및 설비 신증설에 따라 주기적으로 순환되는 특성이 있으며, 생산기술의 범용화로 제품의 품질 차이가 적고 국내외 경쟁 환경 및 수급 여건에 따라 가격 변동이 심한 특성을 나타내고 있습니다.(라) 경쟁요소 석유화학 산업은 신규투자시 초기투자비 규모가 크므로, 원료공급 및 수요처 등 연관산업과의 수직계열화를 통한 원가 경쟁력, 규모의 경제를 위한 생산설비 규모, 고순도 제품 생산을 위한 품질관리 및 기술력이 사업의 경쟁력을 좌우하고 있습니다.주요 제품에 대한 당사의 국내 생산설비 점유율은 하기와 같습니다.

(단위: 천 톤)

제 품	2018년	2017년	2016년

국내 총생산능력	당사생산능력	점유율	국내 총생산능력	당사생산능력	점유율	국내 총생산능력	당사생산능력	점유율

벤젠	7,059	930	13.2%	7,059	930	13.2%	6,919	930	13.4%

톨루엔	2,164	170	7.9%	2,164	170	7.9%	2,149	170	7.9%

혼합자일렌	3,725	350	9.4%	3,725	350	9.4%	3,720	350	9.4%

파라자일렌	10,507	1,350	12.8%	10,507	1,350	12.8%	10,336	1,350	13.1%

* 한국석유화학협회 석유화학편람 참조하여 추정 (마) 자원 조달상의 특성 정유공장에서 생산되는 납사를 개질하여 방향족 제품을 생산할 경우, 제품 수율이 상대적으로 높으며 관련 부산물 및 유틸리티 등의 유기적 결합을 통한 원가경쟁력 확보가 용이하므로 주로 정유공정을 가진 회사에서 방향족 제품을 많이 생산하고 있습니다.

2. 주요 제품가. 주요제품의 매출현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표등	매출액	비율

정유	제품	휘 발 유	엔진,자동차연료	Kixx	2,775,772	10.4%

제품	등 유	각종난방용,석유발동기용	-	424,751	1.6%

제품	경 유	디젤엔진용	-	6,824,129	25.6%

제품	B-C유	산업용 보일러연료	-	1,513,284	5.7%

제품	기타	-	-	9,138,824	34.3%

윤활유	제품	윤활유	기계,자동차,선박의 윤활유,그리스	Kixx PAO,Kixx G-1	345,992	1.3%

제품	Base Oil	윤활유 제조	Kixx LUBO	666,486	2.5%

제품	기타	-	-	26,495	0.1%

석유화학	방향족	제품	벤젠	페놀,염료중간체	-	1,125,835	4.2%

제품	톨루엔	페인트,잉크,접착제용기	-	198,441	0.7%

제품	혼합자일렌	P-자일렌,O-자일렌	-	363,287	1.4%

제품	파라자일렌	TPA,DMT 연료	-	2,246,656	8.4%

제품	용제 및 기타	접착제,페인트용제,농약유화제	테크솔	209,077	0.8%

폴리머	제품	폴리프로필렌	식품.의류포장,투명용기 등	하이프린,HC43,HS42	635,620	2.4%

제품	기타	-	-	162,552	0.6%

기타 사업	0	0.0%

총 계	26,657,200	100%

나. 주요제품의 가격 변동 추이(단위 : 원/리터)

품 목	2018년 3분기	2017년	2016년

정유사업	휘발유	588	500	424

등유	598	514	421

경유	614	493	406

B-C유	448	383	291

윤활유사업	윤활유	1,563	1,447	1,379

Base Oil	734	687	582

석유화학사업	벤젠	840	822	641

톨루엔	729	663	603

혼합자일렌	781	671	677

파라자일렌	954	824	785

폴리프로필렌(천원/MT)	1,382	1,263	1,142

(1) 산출기준 : 판매실적기준으로 평균가격 산출 (2) 주요 가격변동 원인 - 경유, 휘발유, 등유 : 국제 원유가격, 환율, 국제 제품가격, 정유사별 경영실적 및 영업전략, 경쟁상황에 따라 변동 - 윤활유 : 공급증가, 경쟁 심화, 기유 및 첨가제의 가격변동 - 방향족 : 원유 및 납사 가격 변동, 국제시장의 수급상황의 변동 - 폴리프로필렌 : 원료인 프로필렌의 가격 변동

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

당사의 주요 원재료인 원유 및 납사는 대부분을 Chevron U.S.A Inc.(당사의 주요주주인 Chevron(Overseas) Holdings Ltd.와 Chevron Global Energy Inc.의 관계사) 및 GS Caltex Singapore Pte., Ltd.(당사의 자회사)를 통하여 구매하고 있습니다.공시대상기간 중 주요 원재료의 평균가격은 아래와 같습니다. (단위 : USD/배럴)

품목	2018년 3분기	2017년	2016년

원유	69	52	40

납사	76	60	49

(1) 산출기준 - 원유 : FOB 통관 실적 기준 - 납사 : 일본 도착도 국제가격 기준(2) 주요 가격변동 원인 - 세계경제성장율, 중동의 정치ㆍ경제 상황, 산유국들의 담합(OPEC 감산정책) 등에 민감하게 반응

4. 생산 및 설비

가. 사업부문별 주요 공정에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률 (1) 생산능력

사업부문	공정명	사업소	단위	2018년 3분기	2017년	2016년

정유사업	일반정유	여수	천배럴	218,400	288,350	287,310

윤활유사업	윤활유	인천	천배럴	2,499	3,341	3,350

Base Oil	여수	천배럴	7,098	9,490	9,516

석유화학사업	방향족	여수	천배럴	7,644	10,220	10,248

폴리프로필렌	여수	천톤	135	180	180

- 생산능력의 산출근거 : 표준생산능력 × 가동가능일수

사업부문	공정명	단위	표준생산능력	2018년가동가능일수

정유사업	일반정유	배럴/일	800,000	273

윤활유사업	윤활유	9,153

Base Oil	26,000

석유화학사업	방향족	28,000

폴리프로필렌	톤/년	180,000

(2) 생산실적(윤활유는 제품 생산 기준, 타 공정은 처리량 기준) 및 가동률

사업부문	공정명	단위	2018년 3분기	2017년	2016년

생산실적	가동률	생산실적	생산실적

정유사업	일반정유	천배럴	206,784	95%	271,066	274,440

윤활유사업	윤활유	천배럴	1,144	46%	1,484	1,668

Base Oil	천배럴	7,025	99%	7,515	8,449

석유화학사업	방향족	천배럴	7,033	92%	9,392	8,723

폴리프로필렌	천톤	129	96%	175	180

나. 생산과 영업에 중요한 재산에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원, ㎡)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	6,630,182	968,796	523	837	-	968,482

판매/저유시설	자가보유	부산등	1,217,841	1,599,748	-	2,928	-	1,596,820

합 계	7,848,023	,568,544	523	3,765	-	2,565,302

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	283,508	5,129	2	7,856	280,780

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	168,944	6,596	264	7,142	168,134

합 계	-	452,452	11,725	266	14,998	448,913

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	1,035,316	8,554	657	61,759	981,454

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	112,326	3,367	174	8,065	107,454

합 계	-	1,147,642	11,922	831	69,824	1,088,908

[자산항목 : 저장조] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	435,445	16,108	21	22,032	429,500

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	36,803	2,494	47	3,317	35,933

합 계	-	472,248	18,602	68	25,349	465,433

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	1,066	65	-	326	805

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	3,866	39,199	2	1,283	41,780

합 계	-	4,932	39,264	2	1,609	42,585

[자산항목 : 공기구] 단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	11,447	7,865	76	4,574	14,662

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	58,574	18,195	93	15,751	60,925

합 계	-	70,021	26,060	169	20,325	75,587

[자산항목 : 비품] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	10,954	3,401	52	1,531	12,772

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	8,942	4,528	342	3,363	9,765

합 계	-	19,896	7,929	394	4,894	22,537

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	4,144,753	91,620	14,061	286,091	3,936,221

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	21,512	31,598	104	2,239	50,767

합 계	-	4,166,265	123,217	14,165	288,329	3,986,987

[자산항목 : 복구추정자산] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	-	-	-	-	-

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	44,523	-	-	4,265	40,258

합 계	-	44,523	-	-	4,265	40,258

[자산항목 : 합계] (단위 : 백만원, ㎡)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	6,630,182	6,891,285	133,265	15,706	384,168	6,624,676

판매/저유시설	자가보유	부산등	1,217,841	2,055,238	105,977	3,954	45,426	2,111,836

합 계	7,848,023	8,946,523	239,242	19,659	429,593	8,736,512

다. 향후 투자계획 회사는 신규 포트폴리오 구축을 위하여 MFC(Mixed Feed Cracker) 설비에 대한 투자를 검토하고 있습니다. MFC는 석유화학 기초 유분인 에틸렌, 프로필렌 등을 생산할 수 있는 설비이며, 주요 제품인 에틸렌의 글로벌 수요는 견조한 성장세가 전망됩니다. 회사는 현재 최종 의사 결정 전 선행 설계 작업을 진행하고 있으며, 향후 해당 프로젝트에 대한 이사회의 최종 승인을 거쳐 투자가 확정되면 관련 내용을 공시할 계획입니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출유형 및 품목별 매출실적

(단위 : 백만원)

사업 부문	매출유형	품 목	제52기 3분기	제51기 3분기	제50기 3분기

금액	금액	금액

정유사업	제품	휘발유	수출	1,211,591	1,099,970	990,550

내수	1,564,181	1,264,003	1,067,067

합계	2,775,772	2,363,973	2,057,617

등유	수출	167,595	111,758	32,616

내수	257,155	243,387	194,969

합계	424,751	355,145	227,585

경유	수출	3,845,076	2,724,873	2,223,632

내수	2,979,053	2,459,769	2,042,489

합계	6,824,129	5,184,642	4,266,121

벙커시유	수출	1,401,614	968,082	652,282

내수	111,670	122,416	147,942

합계	1,513,284	1,090,498	800,225

기타	수출	7,157,952	6,233,626	5,226,837

내수	1,980,871	1,586,453	1,372,320

합계	9,138,824	7,820,080	6,599,157

윤활유사업	제품	윤활유 제품	수출	163,345	167,014	147,507

내수	182,647	192,298	183,273

합계	345,992	359,311	330,780

Base Oil 제품	수출	640,097	424,908	407,928

내수	26,389	24,837	15,257

합계	666,486	449,745	423,185

기타	수출	26,481	27,965	25,149

내수	13	80	0

합계	26,495	28,045	25,149

석유화학사업	제품	벤젠	수출	1,011,613	785,591	434,296

내수	114,222	100,690	81,312

합계	1,125,835	886,282	515,608

톨루엔	수출	134,232	71,465	132,969

내수	64,209	61,492	56,810

합계	198,441	132,956	189,778

혼합자일렌	수출	334,626	268,797	338,240

내수	28,661	38,503	51,756

합계	363,287	307,301	389,996

파라자일렌	수출	2,246,656	1,803,006	1,522,085

내수	0	0	0

합계	2,246,656	1,803,006	1,522,085

기타방향족 제품	수출	144,230	168,879	106,772

내수	64,847	70,335	54,678

합계	209,077	239,214	161,450

폴리프로필렌	수출	427,808	393,333	370,774

내수	207,812	177,317	155,345

합계	635,620	570,651	526,119

기타폴리머 제품	수출	162,552	173,945	216809.4425

내수	0	0	0

합계	162,552	173,945	216809.4425

기타사업	제품	-	수출	-	-	20,123

내수	-	-	0

합계	-	-	20,123

합 계	수출	19,075,469	15,423,212	12,848,568

내수	7,581,731	6,341,580	5,423,216

합계	26,657,200	21,764,792	18,271,784

* 제51기(전기) 및 제50기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다.

나. 제품 판매경로와 방법, 전략 등 (1) 판매경로

정유사업	수출	67%	직수출

외국적 외항선 등

내수	33%	소매	직영주유소 / 자영주유소

대리점 / 중소거래처

직매	대형 산업체

내국적 외항선 등

충전소

윤활유사업	수출	80%	직수출

내수	20%	대리점 / 판매점 등	최종소비자

직매	산업체(발전, 운송, 건설)

석유화학사업	방향족부문	수출	93%	직수출

중개무역

내수	7%	대형직매처

대리점 및 소형 직매처

폴리머부문	수출	74%	-

내수	26%	직판/대리점

(2) 판매방법 및 조건

구 분	대금결제방법	비 고

정유사업	- 내수 : 현금 및 어음, 수표- 수출 : LC/TT	- 지사를 통한 판매 : 현금 및 외상판매- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매

윤활유사업	Base Oil	- 내수 : 현금- 수출 : LC/TT	- 간접수출의 경우, Local LC- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래

윤활유	- 내수 : 현금- 수출 : LC/TT	- 간접수출의 경우, Local LC- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래

석유화학사업	방향족	- 내수 : 현금/어음/수표- 수출 : LC/TT/DA/DP	- 내수 영업팀/영업소를 통한 판매 : 현금 및 외상판매, 군/관납, 대형 수요처 직접판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매- 수출 : 신용도에 따라 현금, LC, TT 거래

폴리머	- 내수 : 현금 및 어음- 수출 : LC/TT	- 내수 : 현금 및 외상판매- 수출 : 거래처 신용도에 따라 LC, TT 판매

(3) 판매전략

구 분	주 요 판 매 전 략

정유사업	- 현장에서의 마케팅 능력 향상- 네트워크의 전략적인 구성

윤활유사업	Base Oil	- 대형수요처 및 End User 위주로 판매- 고수익 채널 및 제품 판매 확대를 통한 수익성 제고

윤활유	- 내수 : 대리점 위주의 Secured Network 판매강화, 대형수요처 지속발굴- 수출 : 해외 법인 및 주요국가 위주의 판매 강화- 해외시장의 광고/판촉 효과 극대화

석유화학사업	방향족	수출/입 : - 매출 및 수익의 지속적인 증대를 위한 Trading 확대- 방향족 부산물 Business 개척 및 확대- 외부 Reformate, Pygas 등의 구매 확대를 통한 방향족 시설 최대 가동 유지내수 :- 대형 고객사 관계 관리 통한 공급비율확대

폴리머	- 고부가/고기능성 제품 개발 및 판매량 증대- 중국, 유럽, 북미 등 글로벌 시장 판매 확대

6. 수주상황(단위 : 천배럴, 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

정유제품	수시	주문시	13,360	1,300,045	13,360	1,300,045	-	-

합 계	13,360	1,300,045	13,360	1,300,045	-	-

7. 시장위험과 위험관리 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 본 보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 24항 위험관리를 참고하시기 바랍니다.

8. 파생상품 등 거래 현황

1) 당분기말 현재 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당분기 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

거래목적	파생상품 종류	장부금액	기타포괄손익 (*)	금융손익	기타손익

매매목적	상품파생	(31,396)	-	-	(29,828)

외환스왑/통화선도	7,848	-	7,914	-

현금흐름위험회피	통화스왑	47,235	(11,039)	60,129	-

통화선도	2,118	3,134	-	-

(*) 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생상품의 공정가치 변동손익 중 위험회피에 효과적인 부분까지 기 타포괄손익으로 인식하고 있으며, 당분기 중 기타포괄손익 으로 인식한 금 액은 (-)7,905 백만원 (법인세효 과 차감후 금액)입니다.

2) 통화스왑 ① 당 분기말 현재 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 외화단기차입금 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여, 26건의 외환스왑매도계약(계약금액: USD 1,430백만)을 체결하고 있습니다.

② 연결실체는 장기 자금조달을 위하여 발행한 외화사채와 외화장기차입금의 이자 및 원금 지급시 노출되는 미래현금흐름의 변동위험을 회피할 목적으로 동일한 규모의 외화유입이 일어날 수 있도록 통화스왑계약을 체결하고 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 천USD, 천CHF, 원화단위 : 백만원)

파생상품 종류	계약처	계약실행기간	계약금액

매입	매도

통화스왑	Credit Agricole 외 5사	2014.06.18 ~ 2019.06.18	USD 100,000	102,000

2014.06.18 ~ 2019.06.18	USD 100,000	102,000

2014.06.18 ~ 2019.06.18	USD 50,000	51,000

2014.06.18 ~ 2019.06.18	USD 50,000	51,000

2014.06.18 ~ 2019.06.18	USD 50,000	51,000

2014.06.18 ~ 2019.06.18	USD 50,000	51,000

JP Morgan 외 5사	2014.10.01 ~ 2018.10.01	USD 50,000	52,225

2014.10.01 ~ 2018.10.01	USD 50,000	52,225

2014.10.01 ~ 2018.10.01	USD 50,000	52,225

2014.10.01 ~ 2018.10.01	USD 50,000	52,225

2014.10.01 ~ 2018.10.01	USD 100,000	104,450

2014.10.01 ~ 2018.10.01	USD 50,000	52,225

2014.10.01 ~ 2018.10.01	USD 50,000	52,225

(주)국민은행 외 2사	2017.06.12 ~ 2022.06.12	USD 100,000	115,350

2017.06.13 ~ 2022.06.13	USD 50,000	57,725

2017.06.13 ~ 2022.06.13	USD 50,000	57,650

2017.12.12 ~ 2022.06.13	USD 50,000	54,350

2017.12.12 ~ 2022.06.13	USD 50,000	54,375

2017.12.12 ~ 2022.06.13	USD 100,000	108,750

(주)한국스탠다드차타드은행 외 1사	2018.05.02 ~ 2024.01.31	CHF 50,000	55,325

2018.05.02 ~ 2024.01.31	CHF 50,000	55,325

(주)국민은행 외 2사	2018.06.27 ~ 2023.06.27	USD 150,000	160,200

2018.06.27 ~ 2023.06.27	USD 75,000	83,100

2018.06.27 ~ 2023.06.27	USD 75,000	83,175

3) 상품파생

당분기 중 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 석유제품의 가격변동으로인한 미래현 금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 원유 및 석유제품에 대한 상품스왑 및 옵션계약을 체결하였습니다 . 당 분기말 현재 4,188만 배럴에 대한 285건의 상품 스왑 매입계약과 2,447만 배럴에 대한 244건의 상품스왑 매도계약, 230만 배럴에 대한 5건의 상품옵션 매입계약 및 280만 배럴에 대한 6건의 상품옵션 매도계약이 체결되어있습니다.

9. 경영상의 주요계약

계약내용	계약상대방	계약기간	계약목적

알킬화공정	Dupont Stratco	2002.12 ~ 2022.12 (20년)	공정 License

황산재생공정	Dupont MECS	2018.03 ~ 2022.03 (4년)	공정 License

제 4 등/경유 탈황공정	UOP/HTAS	2009.10 ~ 2029.10 (20년)	공정 License

TAME 제조공정	Lummus Technology/CD-Tech Div.	2011.06 ~ 2026.06 (15년)	공정 License

No.1 Aromatics 공정	Nikki-Universal (UOP 일본법인)	1986.12부터 10년 (매년자동갱신)	공정 License

No.2 PX 공정	Nikki-Universal (UOP 일본법인)	1995.8부터 10년 (매년자동갱신)	공정 License

No.2 CCR/Platformer 공정	Nikki-Universal (UOP 일본법인)	1997.6부터 10년 (매년자동갱신)	공정 License

MTPX	ExxonMobil	2003.3부터 15년 (매년자동갱신)	공정 License

Crystallizer	GTC Inc. U.S.A	2003.3부터 15년	공정 License

VGOFCC	UOP	2013.03부터 7년	공정 License

G-HDS	Axens	2013.03부터 7년	공정 License

InAlk	UOP	2013.03부터 7년	공정 License

Vacuum Gas Oil Fluidized Catalytic Cracking 공정	UOP	2013.03 ~ 2023.03 (10년)	공정 License

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사 기술연구소(R Center)는 "Leading the Future with Global Outstanding Technology"라는 Vision 하에 고객에게 더 나은 제품과 서비스를 제공하고자 정유, 석유화학, 윤활유 등의 제품 및 공정에 대한 연구와 첨단기초소재, 환경 등의 분야에서 연구 활동을 수행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 회사는 기업부설 연구소 형태의 GS칼텍스(주) 기술연구소(R Center)에서 연구개발을 담당하고 있습니다.

다. 연구개발비용(단위:백만원)

과 목	제52기 3분기	제51기	제50기

합계	37,722	55,946	59,889

(정부보조금)	557	3,658	9,870

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계/당기매출액*100]	0.14%	0.18%	0.23%

라. 연구개발 실적

연 구	연구과제	연구 결과 및 기대 효과	비 고

정 유 윤 활 유	휘발유 청정 첨가제 개발	1. 휘발유 청정첨가제 개발	기술확보

2. 가속성, 주생성능 향상 첨가제 개발	기술확보

3. GDI 차량용 신규 휘발유 첨가제 개발	기술확보

등/경유 첨가제 개발	1. 동절기 최적 성능 향상 첨가제 개발	기술확보

2. 보일러 등유 배기가스 저감 기술 개발	기술확보

3. 경유 소포제 개발	기술확보

4. 등유 냄새 개선	기술확보

5. 경유 윤활성 향상 연구 및 적용	기술확보

6. Prime 경유 제품 개발	기술확보

7. 바이오세탄가 향상제 개발	기술확보

8. 바이오디젤 유동성 향상제 (BDFI) 개발 및 적용	기술확보

중질유 기술 개발	1. B-C 오염 저감을 위한 Emulsion 기술 개발	기술확보

아스팔트 신제품 개발	1. 개질 아스팔트 생산기술 개발	개발중

SPC(Sulfur Polymer Cement) 개발	1. SPC 제조기술 개발	기술확보

2. 공정부산물(E-Cat. 등)을 활용한 Composite SPC 개발	기술확보

윤활유 제품 개발	1. Gas (LPG, CNG) 차량용 엔진오일 Cummins CES 20074 승인 획득	기술확보

2. 합성고무 제조용 White Oil 개발	기술확보

3. Gas Turbine Oil 개선	기술확보

4. 건설기계용 유압작동유 개발	기술확보

5. SP3급 ATF 개발 : ATF HP	기술확보

6. Ashless타입 유압작동유 개발	기술확보

7. 반합성 타입의 자동차용 PSF 개발	기술확보

8. 저점도 디젤 엔진오일(저온 시동성 개선) 개발	기술확보

9. 내구성 향상 엔진오일 평가방법 개발	기술확보

10. 장수명 유압작동유 개발	기술확보

11. 환경친화형 저회분(Low SAPs) 디젤엔진오일 개발	기술확보

12. Euro-6 대응형 저회분(Low SAPS) 대형디젤엔진오일 개발	기술확보

13. 8속 후륜 자동변속기유 개발	기술확보

14. Compressor Oil(스크류타입) 개발	기술확보

15. 전기절연유(Uninhibited Type) 개발	기술확보

16. ACEA C2 0W-20 가솔린엔진오일 개발	기술확보

17. SAE J300 70W급 초저점도 수동미션오일 개발	기술확보

18. 합성 열매체유 개발	기술확보

19. Double Clutch Transmission Fluid (DCTF) 개발	기술확보

20. Continuous Variable Transmission Fluid (CVT) 개발	기술확보

21. Kixx D1 C3 5W-30/40 개발	기술확보

22. CAN/CSA-C50 규격 만족 절연유 개발	기술확보

23. 생분해성 유압작동유 개발	기술확보

24. 마찰성능 강화 모터싸이클오일(MCO) 개발	기술확보

25. Euro-6 대응형 합성 자동차용 기어오일(GL-4) 개발	기술확보

26. 저점도 트랙터 오일 개발	기술확보

27. API CK-4/FA-4급 HDDO 개발	기술확보

28. 합성 기어오일 개발	기술확보

29. 고온 안정성 터빈오일 개발	개발중

30. GF-6 승인 엔진오일 개발	개발중

31. 합성 컴프레서오일 개발	개발중

32. 건설장비용 고효율 유압유 개발	개발중

폴리머	폴리머 제품 개발	1. 자동차 범퍼용 통합 소재 개발	개발중

2. LFT(Long Fiber Thermoplastic) 융합 소재 개발	개발중

3. 자동차 경량화 복합 폴리프로필렌 소재 개발	기술확보

4. 세탁기 Gasket용 TPE 소재 개발	기술확보

5. Whisker를 이용한 고강성/경량화 폴리프로필렌 소재 개발	기술확보

6. 사출 스킨 TPE 개발	기술확보

7. 난연 LFT 소재 개발	기술확보

8. Urethane 접착성 복합 소재 개발	개발중

9. 성형시간 단축 범퍼소재 개발	개발중

10. 내오염/스크래치 강화 자동차 부품용 복합 소재 개발	개발중

11. 자동차 부품용 발포 소재 개발	개발중

12. 연속섬유복합재 개발	개발중

13. 저수축 PP 개발	개발중

14. 장기내열 개선 소재 개발	개발중

15. 프레임 인너커버용 PPF 소재개발	개발중

16. Seat용 에어백 소재개발	개발중

17. 콘솔부위 자바라용 소재개발	개발중

18. 가니쉬용 메탈릭 소재 개발	개발중

19. 친환경 패턴 소재 개발	개발중

20. VOC, 냄새, Fogging, Emission 저감 소재 개발	개발중

21. 내썬크림성 개선 소재 개발	개발중

22. 글라스울 소재 개발	개발중

23. Tailgate Inner 부품소재 개발	개발중

24. low CLTE 제품 개발	개발중

25. 도어모듈용 PP+SGF 소재 개발	기술확보

26. 보행자 안전 스티프너용 압출 LFT소재 개발	개발중

27. 부표용 소재 개발	기술확보

공정기술	공정기술 최적화 연구	1. 윤활유 생산계획 최적화 시스템 개발	기술확보

2. 제품물성 예측 모델 개발	기술확보

3. 원유 Data base 구축	기술확보

4. 공정 성능 감시 모델 개발	기술확보

5. 원유수송최적화 시스템 개발	기술확보

6. 제품 배송 수송 최적화 시스템 개발	기술확보

환 경	환경 연구	1. 오염된 토양의 생물학적 복원 기술 개발	기술확보

2. 폐수처리장 개선, 탱크 슬러지의 처리 등에 Bio 기술 연구	기술확보

촉 매	촉매공정 연구	1. RFCC공정 최적 촉매 개발 연구 및 공정 적용	기술확보

2. PP 촉매 개발	기술확보

첨단기초소재	바이오케미칼	1. 바이오부탄올 생산기술 개발	기술확보

2. 글리세롤로부터 propylene glycol 생산기술 개발	기술확보

3. 바이오촉매를 이용한 Glycerol Carbonate 생산 기술 개발	기술확보

4. 바이오다이올 및 그 유도체 생산기술 개발	기술확보

5. 바이오매스 기반 Ethyl Lactate 생산기술 개발	개발중

6. 바이오매스 기반 Adipic Acid 생산기술 개발	개발중

복합소재	1. 탄소섬유 제조 공정 개발	기술확보

2. 바이오매스 기반 나일론4 코폴리머 생산기술 개발	개발중

3. 고내열 PPA 생산기술 개발	개발중

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 당사는 공시대상 기간 중 7건의 국내 특허를 등록하였으며, 그 외에 해외 특허 19건을 추가하였습니다.

등록번호	등록일	발명의 명칭

10-1899098	2018.09.10	폴리이미드 필름의 제조방법 및 이에 의해 제조된 폴리이미드 필름

10-1894074	2018.08.27	주유 결제 승인 방법

10-1881331	2018.07.16	폴리에스터아미드 및 그의 제조방법

10-1878801	2018.07.10.	클로스트리디움의 유전체 조작 방법

10-1874918	2018.06.29.	저비중 폴리프로필렌 수지 조성물 및 이를 이용한 자동차 내장재용 성형품

10-1836627	2018.03.02.	촉감과 치수안정성이 우수한 고강성 폴리프로필렌 복합 수지 조성물

10-1835343	2018.02.28.	마스터 배치 조성물, 이를 포함하는 수지 조성물 및 이로부터 제조된 성형품

10-1814055	2017.12.26.	장섬유 강화 열가소성 수지 제조장치

10-1814057	2017.12.26.	섬유 강화 수지 복합재의 제조방법, 섬유 강화 수지 복합재 및 성형품

10-1758910	2017.07.11	부탄올 생성능을 가지는 재조합 미생물 및 이를 이용한 부탄올의 제조방법

10-1748930	2017.06.13.	다이올 생산용 재조합 미생물

10-1740058	2017.05.19.	세슘산화물-실리카 복합체, 그 제조방법 및 이를 이용하여 2,3―부탄디올로부터 메틸에틸케톤과 1,3―부타디엔을 제조하는 방법

10-1740055	2017.05.19.	중형 기공성 니오븀-실리케이트-포스페이트 복합체, 그 제조방법 및 이를 이용하여 2,3-부탄디올로부터 메틸에틸케톤을 제조하는 방법

10-1716563	2017.03.08	메틸에틸케톤 및 이소부틸알데하이드를 포함하는 공비 혼합물로부터 메틸에틸케톤을 분리하는 방법

10-1706449	2017.02.07	활성이 개선된 폴리나트륨인산염 담지 촉매 및 이를 이용하여 2,3-부탄디올로부터 메틸에틸케톤과 1,3-부타디엔을 제조하는 방법

10-1697368	2017.01.11	부탄올 생성능이 개선된 재조합 미생물 및 이를 이용한 부탄올의 제조방법

10-1695105	2017.01.04	Ga-제올라이트 촉매 나노 입자, 이를 제조하는 방법 및 이를 이용한 방향족화 방법

10-1647143	2016.08.03	클로스트리듐 속 미생물 유전자를 불활성화시키는 방법

10-1619596	2016.05.02	석유계 탄화수소의 점도 및 분자량 향상 방법

10-1593808	2016.02.03	등방성 피치의 제조 방법

10-1584410	2016.01.05	내열성 및 충격강도가 개선된 나일론 블렌드 조성물 및 이의 제조방법

나. 법률, 규정 등에 의한 규제사항 당사는 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"에 의거 공정거래위원회로부터 상호출자제한기업집단 및 채무보증제한기업집단으로 지정된 기업집단 의 소속회사로서 관련 규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다. 다. 환경 관련 규제사항 당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 따른 관리업체에 해당하며 그 에 대한 상세 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제제현황 등 그 밖의 사항, 다. 녹색경영 부분을 참고하시기 바랍니다. ■ GS파 워 ■ 1. 사업의 개요 당사는 2000년 6월 한국전력공사 및 한국지역난방공사의 안양, 부천 사업소 집단에너지 시설을 인수하여 설립하였습니다.현재 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하고 있 으며 , 기존 한국전력공사와의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 8월 말 종료됨에 따라 CBP(Cost Based Pool) 시장 에 진 입하 여 전력거래소의 입찰을 통해 전기를 전력시장에 판매하며, 열은 안양과 부천 신도시를 중심으로 독점 공급하고 있습니다. 2018년 9월 말 기 준 전 기매출 69%, 열매출(지역난방) 27%, 기타 4%로 전기 및 열 판매가 주력 사업이며 , 현재 GS그룹의 에너지부문 중간 지주회사인 GS에너지가 지분 50%를, 나머지 50%는 외부 재무적 투자자가 보유하고 있으며, 실질적인 경영권은 GS그룹에서 행사 하고 있습니다. 가 . 전력사업부문 1) 전력산업의 특성 가) 국가ㆍ지리적 특성 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란- 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요나) 기술적 특성- 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적다) 전력 수송을 위한 계통망 구축이 필수 - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재라) 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 2) 전력산업의 성장성 전기사업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있으며 과거 전력거래량 및 거래금액 변동 추이는 다음과 같습니다. 전력거래량 및 거래금액 변동 추이.jpg 전력거래량 및 거래금액 변동 추이 출처 : 2017년 연간 전력시장 운영실적(전력거래소 ) 3 ) 전력수급 전망 2022년 설비 예비율이 최고점(31.4%)에 도달하는 등 2026년까지는 예비율이 22% 이상을 유지함에 따라 안정적 전력수급이 예상됩니다 . 연도 동계최대전력(MW) 설비용량(MW) 설비 예비율(%) 2017년 85,206 116,968 26.5 2022년 93,314 142,372 31.4 2026년 97,568 152,847 22.5 2031년 101,065 174,482 22.2 출처 : 제8차 전력수급기본계획(산업통상자원부) 4) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 가) 시장점유율 2 018 년 9월 30일 기준 국내 전체 발전설비용량( 117,996MW) 중, 당사의 비중은 약 1.2%(1,437MW) 입니다. 출처 : 2018년 9월 전력계통 운영실적 집계( 전 력거 래소) 나) 회사의 강점과 단점 회사는 한전과의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 금년 8월 말 종료함에 따라 CBP(Cost Based Pool) 전력시장에 진입하였습니다. CBP전력시장에서 LNG발전기는 첨두부하 설비로 예비율에 따라 형성되는 시장가격에 수익이 민감하게 움직이며 정부정책 및 시장제도 변경에 따른 영향도 높습니다. 이러한 CBP 전력시장에서 1993년에 지어진 안양과 부천의 열병합 발전설비는 발전효율이 낮아 경쟁력이 높지 않은 상황입니다. CBP 전력시장에서 경쟁력을 확보하기 위하여 회사는 최신 고효율 설비인 안양 2-1호기를 준공하여 운영 개시하였으며, 직도입 LNG를 사용한 고효율의 열병합설비로 높은 설비 이용율을 유지하며 국가적인 에너지 절감에 기여하고 있습니다. 또한 LNG 연료 사용으로 이산화탄소, NOx, SOx, 미세먼지 등의 배출량 역시 대체설비 대비 월등히 낮아 환경기여도가 높고, 전력수요가 많은 수도권에 입지한 분산전원으로서 송전선로 건설회피 등 많은 사회적인 편익을 제공하고 있습니다. 「전기사업법」제31조4항에 의거 전기판매사업자는「집단에너지사업법」제48조 규정에 의한 발전사업의 허가를 받은 집단에너지사업자가 생산한 전력을 우선적으로 구매할 수 있습니다. 나. 집단에너지사업부문 1) 집단에너지(지역난방) 사업의 특성 가) 집단에너지사업 개요집단에너지사업법에 의하면 “집단에너지”는 2개 이상의 사용자를 대상으로 공급되는 열 또는 열과 전기로 정의되어 있으며, 이러한 집단에너지사업은 열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 에너지 생산시설에서 생산되는 에너지를 주거 밀집지역·상업 또는 산업단지 내의 다수의 사용자에게 일괄적으로 공급해주는 것을 목적으로 하는 사업을 말합니다.발전 또는 쓰레기 소각 과정에서 발생된 고온의 배기가스열은 버려지는 것이 일반적이었으나, 집단에너지 공급방식이 도입된 후 이러한 열을 활용하여 주거지역 및 상업용 건물에 열 및 급탕을 공급하는 것이 가능해짐으로서 보다 효율적인 에너지의 사용이 가능하게 되었습니다. 또한 집단에너지 공급은 대규모의 열을 집중적으로 관리하여 개별 사용자에게 공급한다는 측면에서 규모의 경제를 활용할 수 있다고 볼 수 있습니다.나) 집단에너지사업의 종류사업의 성격에 따라 지역냉·난방사업, 산업단지 집단에너지 사업으로 구분할 수 있습니다. 구 분 사업내용 지역냉난방사업 일정지역 내에 있는 주택, 상가 등 각종 건물을 대상으로 난방용, 급탕용, 냉방용 열 또는 열과 전기를 공급하는 사업 산업단지 집단에너지사업 산업단지 입주업체를 대상으로 공정용 열 또는 열과 전기를 공급하는사업 다) 집단에너지사업의 효과 ■ 에너지 이용효율 향상에 의한 대규모 에너지 절감 및 온실가스 감축■ 집단에너지 공급에 의한 주거 및 산업부문의 편의 제공 - 지역냉난방 : 24시간 연속냉난방에 의해 쾌적한 주거환경 조성 - 산업단지 : 양질의 저렴한 에너지공급으로 기업경쟁력 강화■ 분산형 전원확보로 국가 전력수급 다양화 기여 - 발전소 부지난 해소 및 송전손실 감소■ 지역냉방 보급확대로 하절기 전력 첨두부하 완화에 기여■ 미활용에너지 활용증대로 국가 에너지이용효율 향상 및 석유의존도 감소 - 산업공정 폐열, 쓰레기 소각수열, 매립가스(LFG)등을 열원으로 활용 출처 : 2018 집단에너지사업 편람(한국에너지공단) 라) 일반적 특성열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 집중된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거, 상업지역 또는 산업단지 내 다수 사용자에게 일괄 공급하는 사업의 특징을 갖고 있습니다. [열공급 계통도].jpg [열공급 계통도] 2) 성장성 [최근 5년간 연도별 집단에너지 공급 실적] (단위 : 천호, 개) 구분 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 집단에너지 공급세대 수 2,306 2,415 2,485 2,695 2,896 집단에너지 사업자 수 34 34 35 37 38 출처 : 2018 집단에너지사업 편람(한국에너지공단) 3 ) 경기변동의 특성 및 계절성 전반적으로 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있으며, 지역난방사업의 경우 겨울철에 수요가 높고 여름철에 수요가 낮은 동고하저형 수요패턴을 보이고 있습니다. 4) 시장여건 가) 현황 및 전망 국내의 집단에너지사업은 지역냉난방사업, 산업단지 집단에너지사업, 병행사업(지역냉난방 및 산업단지사업 병행)으로 구분되며, 2016년 말 기준으로 73개 사업자 103개 사업장이 16,692천 주택을 대상으로 집단에너지를 공급한 결과 약 16.14%의 보급률을 달성하였습니다. 또한 정부에서는 집단에너지사업법 개정(2017.11) 및 8차 전력수급기본계획(2017.12)을 수립하여 집단에너지(구역전기 포함), 신재생에너지 등 분산전원 확대방안을 마련하였습니다.또한, 집단에너지 발전량은 '17년 31TWh에서 '31년 37.3TWh로 증가하여 총 발전량의 5.6%를 차지할 전망이며, 신재생에너지 등 전체 분산전원(집단에너지 포함)의 발전량 비중은 2031년 18.7% 전망입니다. 미국의 경우 분산전원 확대 및 온실가스 감축을 위해 환경보호청(EPA)은 CHP 파트너십을 마련하여 열병합발전의 보급 확대를 지원하고 있으며, 대다수의 주(21개)에서는 재생에너지 공급인증제도(RPS) 및 에너지 공급자효율향상 의무제도(EERS)의 수단으로 열병합발전을 포함하고 있습니다. EU는 에너지효율지침(EU Energy Efficiency Directive)에 근거한 집단에너지 보급 장려 정책을 통해 집단에너지 사업의 조기 정착 및 정책, 기술 분야에서 선도하고 있으며, 더 나아가 파리기후변화협약 이후 재생에너지 및 폐기물에너지 활용확대 등 분산전원 보급을 위한 노력을 지속하고 있습니다.우리나라에서도 기후변화협약에 대응하는 수단으로서 집단에너지사업의 중요성이 부각되어 집단에너지 확대보급을 위한 정부정책이 적극적으로 수립 및 추진되고 있습니다. 정부는 신기후체제에 적극적으로 대응 및 저탄소 경제체제로 전환을 위해 '30년도 BAU 대비 37% 감축안을 UN에 제출하였으며('15.06) 저탄소녹색성장기본법 시행령을 개정하여('16.06) 감축목표이행을 구체화 하였습니다. 또한 정부는 청정연료 발전 확대 및 효율 향상을 국가감축목표 달성을 위한 효율적인 감축수단으로 기후변화대응 기본계획 수립 시('16.12)반영하여, 집단에너지를 통한 미활용에너지 회수 및 열연계 활성화를 권장하고 있습니다. 향후 신재생에너지 등 다양한 분야와의 융·복합 및 미활용 에너지 이용 등 다방면의검토를 통해, 송전선로ㆍ대형발전소의 추가 건설 완화, 에너지 효율향상 및 온실가스감축에 기여할 수 있는 주요 분산전원으로의 확대가 필요하다고 보여집니다. (출처 : 한국에너지공단 이슈브리핑 Vol.88, 국내외 집단에너지사업 현황 등) 나) 경쟁상황 2017년 말 기준 32개 사업자가 61개 사업장에서 약 2,812천세대의 공동주택에 지역난방을 공급하고 있음 출처 : 2018 집단에너지사업 편람( 한국에너지공단) 다 ) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 (1) 시장점유율 2017년 말 기준 국내 전체 지역난방 공급세대(2,812천세대) 중, 당사의 비중은 약 11%(327천세대) 입니 다. 출처 : 2018 집 단에너지사업 편람(한국에너지공단) (2) 회 사의 강 점 과 단점 집단에너지 사업은 다수의 사용자를 대상으로 열과 전기를 공급하는 국가 기간산업으로 사업적 중요도가 매우 높은 사업이며, 안양, 부천 지역 약 32만가구에 지역난방열을 독점공급하고 있으며, 한국지역난방공사에 이어 국내 2위 사업자로 우수한(저가열원) 경쟁지위를 확보하고 있습니다. 열요금 결정에 있어 주 연료인 LNG가격의 변동에 따라 연료비 연동제를 적용받고 있으며, 년 6회 열요금을 조정할 수 있어 연료비 변동에 따른 재무적 위험에 대처할수 있어 안정적인 사업으로 평가 받고 있습니다.한편, 경기변동에 따른 부동산 경기 침체 등으로 대규모 택지개발이 감소하는 상황에서는 신규사업 확대에 일부 애로가 있을 수 있습니다. 다. 신사업부문 1) 신재생에너지 사업 가) 신재생 에너지 공급의무화 제도를 기반으로 하여 연료전지, 풍력, 태양광, 바이오에너지 등 다양한 신재생 에너지 발전사업을 영위하고 있으며, 청정에너지 발전 용량을 향후 지속적으로 늘려갈 계획입니다. 나) 단기적으로는 주 사업인 집단에너지 사업과 시너지효과가 있는 연료전지 사업과 지역상생을 통한 태양광 사업을 중심으로 신재생에너지 발전량을 늘려갈 예정이며, 장기적으로 보유하고 있는 신재생에너지 사업소를 전략 거점으로 대용량 태양광, 바이오 에너지 등 사업 범위를 확대하여 회사 수익 향상에 적극 기여 할 것으로 예상합니다. 2) 에너지효율화(ES) 사업 가) 미활용 에너지 회수 및 기존 에너지 사용시설의 효율화를 위한 최적의 에너지 절약 솔루션을 제공하는 사업으로 개별 사업장 단위로 온실가스 저감에 기여할 수 있는최적의 방안을 제시하며 에너지효율화기기 판매를 병행하고 있습니다. 나) 단기적으로는 열병합발전소, 지역난방 연계 소각장 등을 중심으로 사업을 진행할 계획이며 에너지절약 성과를 사업장과 Sharing하는 성과배분 ESCO 방식, 사업장 내 설비를 투자하고 생산된 에너지를 공급하는 OEPS방식, 주기기 판매 방식 등의 다양한 사업모델을 활용하여 회사의 수익 향상에 기여하고자 합니다. 라. 조직도 조직도.jpg 조직도 2. 주요 제품 및 원재료 현황 가. 주요 제품 현황 (기준일 : 2018년 9월 30일) (단위 : 백만원, MWh, Gcal, %) 사업부문 매출유형 품목 구체적 용도 판매량 매출액 비율 발전 국내매출 전기 전력 3,246,213 420,071 69% 난방 열 냉/난방 2,416,215 164,306 27% 기타 냉,난방기기 등 ES사업 등 - 21,564 4% 나. 주요 제품 및 원재료 가격변동 추이 (기준일 : 2018년 9월 30일) (단위 : 원/kWh, 원/Gcal, 원/Ton) 구분 품목 제 19(당) 기 3분기 제 18(전) 기 제 17(전전) 기 제품[매출액/판매량] 전기 129 140 132 열 68,001 69,068 73,670 원재료 LNG 685,920 669,795 619,781 3. 생산 및 판매 현황 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 생산능력 (기준일 : 2018년 9월 30일) (단위 : MW, MWh, Gcal/h, Gcal) 사업부문 품목 사업소 설비용량 제 19(당) 기 3분기 제 18(전) 기 제 17(전전) 기 발전 전기 안양 986.5 5,041,730 4,422,310 4,434,426 부천 450.0 2,948,596 3,942,262 3,953,063 합계 1,436.5 7,990,326 8,364,573 8,387,489 난방 열 안양 1,118.8 6,537,766 7,448,628 7,416,331 부천 1,220.0 7,993,440 10,687,200 10,712,088 합계 2,338.8 14,531,206 18,135,828 18,128,419 ※ 생산능력은 해당기간 정지 없이 계속 가동시의 생산량 ※ 제19(당)기 3분기 : 2018년 1월 1일 ~ 2018년 9월 30일 (273일, 6,552시간) (안양 2-1호기 : 150일, 3,600시간) 2) 생산능력의 산출근거 (기준일 : 2018년 9월 30일) (단위 : MW, kW, Gcal/h) 사업부문 사업소 설비용량 소계 총계 발전 안 양1 ·가스터빈 85MW × 4기 ·스팀터빈 160MW × 1기 ·연료전지 400kW × 12Units ·태양광 340 MW160 MW4.8 MW29.96 kW 505 MW 1,437 MW 안양2-1 ·가스터빈 320.72MW × 1기·스팀터빈 160.97MW × 1기 320.72 MW160.97 MW 482 MW 부 천 ·가스터빈 100MW × 3기 ·스팀터빈 150MW × 1기 ·태양광 300 MW150 MW29.96 kW 450 MW 난방 안 양1 ·CHP ·HRSG ·PLBso ·PLBwg ·소각장 ·Fuel Cell ·Heat Pump 448 Gcal/h85 Gcal/h102 Gcal/h140 Gcal/h62 Gcal/h2.3 Gcal/h11 Gcal/h 850 Gcal/h 2,338 Gcal/h 안양2-1 ·CHP 269 Gcal/h 269 Gcal/h 부 천 ·CHP ·HRSG ·PLBso ·PLBwg ·인천화력 ·소각장 ·OEC ·Heat Pump 424 Gcal/h32 Gcal/h102 Gcal/h242 Gcal/h354 Gcal/h19 Gcal/h31 Gcal/h16 Gcal/h 1,220 Gcal/h 나. 생산실적 및 이용률 1) 생산실적 (기준일 : 2018년 9월 30일) (단위 : MWh, Gcal) 사업부문 품목 사업소 제 19(당) 기 3분기 제 18(전) 기 제 17(전전) 기 발전 전기 안양 2,541,155 1,492,104 1,568,583 부천 804,634 986,468 930,393 합계 3,345,789 2,478,572 2,498,976 난방 열 안양 1,049,826 1,452,964 1,412,724 부천 1,473,853 2,089,067 1,816,538 합계 2,523,679 3,542,031 3,229,262 2) 발전 이용률 (단위 : %) 구분 사업소 제 19(당) 기 3분기 제 18(전) 기 제 17(전전) 기 이용률 안양 51.2% 35.4 36.9 부천 29.3% 27.5 25.5 다. 판매현황 (기준일 : 2018년 9월 30일) (단위 : MWh, Gcal) 사업부문 품목 사업소 제 19(당) 기 3분기 제 18(전) 기 제 17(전전) 기 발전 전기 안양 2,461,683 1,441,875 1,513,436 부천 784,530 961,838 907,291 합계 3,246,213 2,403,713 2,420,727 난방 열 안양 995,786 1,397,855 1,358,362 부천 1,420,429 2,010,077 1,720,603 합계 2,416,215 3,407,932 3,078,965 라. 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원) 구 분 기초가액 취득액(자본적지출포함) 처분액 감가상각비 기타증(감)액 기말가액 토 지 294,291 - - - 17 294,308 건 물 50,664 - - (2,232) 68,797 117,229 구축물 6,412 - - (367) 9,625 15,670 기계장치 606,665 - (408) (37,366) 337,401 906,292 차량운반구 - - - - - - 공기구비품 2,123 7 - (608) - 1,522 기타의유형자산 24,501 - - (9,974) 5,891 20,418 건설중인자산 406,755 287,592 - - (421,731) 272,616 합 계 1,391,411 287,599 (408) (50,547) - 1,628,055 2) 설비의 신설ㆍ 매입 계획 (단위 : 백만원) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액(당기분) 향후 투자액 비 고 발전 신규 2014년 12월 ~2021년 12월 안양열병합발전소 2호기 건설공사 수익성 확보 856,349 483,941(88,426) 372,408 - 난방 신규 2018년 1월 ~ 2018년 12월 신규 열배관공사(안양) 수익성 확보 24,809 8,917(8,917) 15,892 - 2018년 1월 ~2018년 12월 신규 열배관공사(부천) 수익성 확보 32,997 10,098(10,098) 22,899 - 합 계 914,155 502,956(107,441) 411,199 - 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제 19(당) 기 3분기 제 18(전) 기 제 17(전전) 기 발전 국내매출 전기 수 출 - - - 내 수 420,071 336,079 324,357 합 계 420,071 336,079 324,357 난방 국내매출 열 수 출 - - - 내 수 164,306 235,378 226,826 합 계 164,306 235,378 226,826 기타 국내매출 냉,난방기기 등 수 출 - - - 내 수 21,564 37,571 62,175 합 계 21,564 37,571 62,175 합 계 수 출 - - - 내 수 605,941 609,028 613,358 합 계 605,941 609,028 613,358 ※ 제18기(전기) 및 제17기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 - 전기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 - 지역난방 : 열 사용자에게 직접 판매 판매경로.jpg 판매경로 5. 수주 사항 ▶ 해당사항 없음 6. 파생상품 등에 관한 사항 당분기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다. (단위 : USD, 원/USD) 계약처 거래일 매입(매도) 계약금액 만기일 약정환율 국민은행 2016년 9월 28일 매입 652,178 2018년 10월 25일 1,091.20 2016년 9월 28일 매입 652,178 2018년 12월 26일 1,090.65 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 2월 25일 1,090.10 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 4월 25일 1,089.60 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 6월 25일 1,089.20 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 8월 26일 1,088.60 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 10월 25일 1,087.85 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 12월 26일 1,087.10 2016년 9월 28일 매입 1,139,652 2020년 2월 25일 1,086.50 2016년 9월 28일 매입 2,955,368 2020년 4월 27일 1,085.60 2016년 9월 28일 매입 371,210 2020년 6월 25일 1,084.80 2016년 9월 28일 매입 1,006,490 2020년 8월 25일 1,084.00 신한은행 2016년 9월 28일 매입 652,178 2018년 11월 26일 1,090.48 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 1월 25일 1,089.93 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 3월 25일 1,089.33 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 5월 27일 1,088.93 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 7월 25일 1,088.43 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 9월 25일 1,087.73 2016년 9월 28일 매입 652,178 2019년 11월 25일 1,086.98 2016년 9월 28일 매입 652,178 2020년 1월 28일 1,086.43 2016년 9월 28일 매입 652,396 2020년 3월 25일 1,085.63 2016년 9월 28일 매입 3,295,235 2020년 5월 25일 1,084.73 2016년 9월 28일 매입 406,943 2020년 7월 27일 1,083.93 7. 경영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약기간 주요계약내용 천연가스 매매계약 한국가스공사 2009년 12월 ~2027년 12월 LNG 장기 공급 계약(안양, 부천) OPSA(Operating Plant Service Agreement) EthosEnergy 2011년 9월 ~2021년 12월 부천 발전소 정비 기자재 장기구매 계약 LONG TERM SERVICE AGREEMENT 지이파워서비스코리아(주) 2018년 11월 ~2021년 10월 안양 발전소 정비 기자재 장기구매계약 열수급계약 한국중부발전(주) 2012년 11월 ~2032년 12월 열수급계약 열수급계약 SH공사 2014년 6월 ~2035년 12월 열수급계약 열수급계약 삼천리 2015년 2월 ~2035년 12월 열수급계약 열수급계약 청라에너지 2015년 9월 ~2035년 12월 열수급계약 안양 2호기 건설공사 도급계약 지에스건설(주) 2015년 9월 ~2021년 12월 안양 2호기 건설공사(EPC) 계약 (주기기 구매 포함) 대우포천복합 발전사업 O 계약 대우건설 2016년 1월 ~2021년 12월 시운전 및 운전 안양 2호기 가스터빈 장기유지보수계약 General Electric International Inc. 2018년 7월 ~ 2038년 12월 가스터빈 장기유지보수 LNG SALE AND PURCHASE AGREEMENT GS ENERGY TRADING SINGAPORE 2018년 1월 ~ 2027년 12월 발전용 천연가스 직수입 계약 8. 연구개발활동 ▶ 해당사항 없음 9. 기 타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표 [국내조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 당기 초 잔액 신규조달 상환등 감소 당분기 말 잔액 비고 은 행 1,323 - 265 1,058 - 보 험 회 사 - - - - - 종합금융회사 - - - - - 여신전문금융회사 - - - - - 상호저축은행 - - - - - 기타금융기관 - - - - - 금융기관 합계 1,323 - 265 1,058 - 회사채 (공모) 900,000 145,000 - 1,045,000 - 회사채 (사모) - 50,000 - 50,000 - 유 상 증 자 (공모) - - - - - 유 상 증 자 (사모) - - - - - 자산유동화 (공모) - - - - - 자산유동화 (사모) - - - - - 기 타 - - - - - 자본시장 합계 900,000 195,000 - 1,095,000 - 주주ㆍ임원ㆍ계열회사 차입금 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 901,323 195,000 265 1,096,058 (참고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 145,000 사모 50,000 [해외조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초 잔액 신규조달 상환등 감소 당반기 말 잔액 비고 금 융 기 관 - - - - - 해외증권(회사채) - - - - - 해외증권(주식등) - - - - - 자 산 유 동 화 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 - - - - - 나. 기타 중요한 사항 ▶ 해당사항 없음 ■ 인천종합에너지 ■ 1. 업계의 현황 가. 집단에너지산업의 특성 집단에너지사업법에 의하면 “집단에너지”는 2개 이상의 사용자를 대상으로 공급되는 열 또는 열과 전기로 정의되어 있으며, 이러한 집단에너지사업은 열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 에너지 생산시설에서 생산되는 에너지를 주거, 상업 또는 산업단지내의 다수의 사용자에게 일괄적으로 공급해주는 것을 목적으로 하는 사업을 말합니다. 나. 산업의 성장성 [최근 5년간 연도별 집단에너지 공급 실적] (단위 : 천세대, 개) 구분 2013년 2014년 2015년 2016년 2017년 집단에너지 공급세대 수 2,238 2,344 2,410 2,618 2,812 집단에너지 사업자 수 31 31 32 31 32 ※ 집단에너지 공급세대 수 : 지역냉난방 공급 세대수 ※ 집 단에너지 사업자 수 : 지역냉난방 공급중 사업자 수 출처 : 2018 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단) 다. 경기변동의 특성 전반적으로 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있으며, 지역난방사업의 경우 겨울철에 수요가 높고 여름철에 수요가 낮은 동고하저형 수요패턴을 보이고 있습니다. 라. 경쟁요소 2017년말 기준 32개 집단에너지사업자가 61개 사업장에서 약 2,812천세대의 공동주택에 지역난방을 공급하고 있습니다. 출처 : 2018 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단) 마. 자원조달상의 특성 지역난방열 생산의 주원료인 LNG는 CHP 규모에 따라 도시가스사업자 또는 한국가스공사가 공급하고 있습니다. 한국가스공사는 평택, 인천, 통영 3곳에 LNG 생산기지를 두고 중동, 동남아 등지로부터 LNG를 중/장기 공급계약에 의해 공급받아 배관망을 통해 LNG를 도시가스사업자나 집단에너지사업자에게 공급합니다. LNG 원재료 가격은 자원조달 특성상 국제유가에 따라 변동성이 있습니다. 2. 영업 개황 당 사는 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하여 전기는 전력거래소를 통해 판매하고 있고, 열은 송도국제도시를 중심으로 독점공급하고 있으며, 용도에 따라 주택, 업무, 공공시설에 공급되고, 일부는 도매형태로 인근 집단에너지사업자에게 판매하고 있습니다. 가. 시장점유율 2017년말 기준 국내 전체 지역난방 공급세대(2,812천세대) 중, 당사의 비중은 약 1.7%(47천세대)입니다. 출처 : 2018 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단) 나. 매출 및 원재료 (1) 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비고 (주요매입처) 원재료 LNG 열, 전기 생산 63,763 100% 한국가스공사 (2) 주요 원재료 가격변동 추이 원재료 2018년 2017년 2016년 LNG (천원/톤) 729 645 577 (3) 판매물량 품 목 판매물량 단위 열 516 천Gcal 전기 514 천MWh (4) 주요 제품의 가격변동 추이 품목 2018년 2017년 2016 년 열 (단위 : 천원/Gcal ) 71 73 74 전기 (단위 : 원/kWh ) 91 81 77 ■ 해 양도시가스 ■ 1. 업계의 현황 가. 도시가스산업의 특성 도시가스 산업은 전력, 상수도와 같이 국민생활에 필수적인 연료를 공급하는 공익적 산업이며, 사업초기에 시설투자 비용이 많이 소요되는 장치산업입니다. 또한 공익적 산업의 특성에 따른 정부정책 및 제도에 의한 규제가 있으며, 원활하고 체계적인 공급을 위해 지역별로 사업자를 선정, 그 지역내에서 도시가스 공급을 전담하도록 되어있어 지역독점적 시장을 형성하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 천연가스를 1986년말부터 도입한 이래 정부의 에너지원 다변화 정책 및 그 사용의 편의성, 청정성 등의 특성으로 인하여 그 소비가 매년 꾸준하게 증가하고 있습니다.그러나, 그 증가 추이는 점차 정체되고 있어 과거의 성장세보다는 둔화될 것으로 예상됩니다. 다. 경기변동의 특성 도시가스 수요는 계절적 요인인 기온의 변동과 매우 밀접한 관련이 있으며, 회사의 경우 겨울철 및 환절기인 11월부터 3월까지의 도시가스 공급량이 연간 공급량이 약 70%에 이르고 있습니다. 도시가스 산업은 경기변동에 따른 수요변화는 크게 영향을 받지는 않는 편이나, 다만 업무용 및 산업용 등의 수요는 경기변동에 의하여 다소 변동할 수 있습니다. 라. 경쟁요소 2018년 9월 30일 현재 국내 도시가스사업자는 천연가스를 공급하고 있는 33개사와 LPG/AIR 도시가스를 제조 공급하는 1개사로 전국에 34개의 사업자가 도시가스를 공급하고 있습니다. 그러나 도시가스는 배관망을 통하여 수요자에게 공급하는 사업이므로 수도권을 제외한 전국 각 지역 및 주요도시에 1개의 업체가 독점적으로 공급하고 있어 각 업체간의 경쟁의 소지는 많지 않습니다. 마. 자원조달상의 특성 도시가스 원료는 액화석유가스(LPG), 액화천연가스(LNG)로 구분됩니다. 국내 LPG 공급업자는 E1, SK가스, 정유사 등이 있으며, LPG 원재료의 조달은 원활한 편입니다. 그리고 국내 천연가스는 한국가스공사가 공급하고 있으며, 평택, 인천, 통영 3곳에 LNG 생산기지를 두고 중동, 동남아 등지로부터 LNG를 중/장기 공급계약에 의해 공급받고 있습니다. 수입된 LNG는 전국을 하나로 묶는 단일 배관망을 통해 전국 도시가스사업자에게 공급되고 있으며 자원조달 특성상 LPG 및 LNG 원재료의 가격은 국제유가에 따라 변동성이 있습니다. 바. 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 정부는 대중연료로서의 도시가스를 원활하고 안정적으로 공급하도록 도시가스사업법 등을 제정하고 있으며, 최저 8년에서 최고 15년간 장기 분할상환조건의 공급배관건설자금 및 가스안전관리기금 등을 전국 회사별로 매년 책정하여 금융기관으로부터차입할 수 있도록 지원하고 있습니다. 2. 영업 개황 1982년 (주)해양도시가스를 설립한 이후 1983년 7월 광주지역에 LPG/AIR로 도시가스를 공급하기 시작하였으며 1995년에 천연가스로 전환하여 지속적으로 성장 및 발전을 하여, 현재 광주광역시, 나주시, 화순군, 장성군, 영광군, 담양군, 해남군, 함평군, 장흥군 지역에 도시가스를 독점공급하고 있습니다.당사의 최근 3개년 매출량 신장률은 2015년 -0.9%, 2016년 6.7%, 2017년 5.3% 였으며, 지속적으로 판매량을 신장시키고자 광주 인근 전남지역인 장성, 담양, 영광, 해남에 2009년말 사업허가를 취득하여 2011년 10월 장성, 2012년 11월 영광, 담양, 2013년 1월 해남지역에 도시가스를 공급 중에 있고, 2014년 12월부터는 함평지역에 , 2015년 10월부터는 장흥지역에 도시가스 공급을 시작하였습니다. 이러한 외형상의 성장뿐만 아니라, 도시가스 사업 특성상 '안전'을 최우선 목표로 고객들에게 최고의 서비스를 제공하고자 24시간 도시가스 시설을 감시하는 종합상황실 운영 및 배관망 해석 프로그램 구축 등 안전사고 예방에 최선을 다하고 있습니다.당사는 광주광역시에 6개 CNG 충전소를 준공하여, 정부의 CNG 버스 보급사업에 적극 참여함은 물론 판매량 증가에 의한 매출액도 꾸준히 증가시키고 있으며, 2010년부터 신규사업으로 정부의 신재생에너지 보급사업 참여전문기업에 선정되어 연료전지 사업 등 대체에너지 사업참여를 통해 회사의 신규 수익창출원이 될 수 있도록 꾸준히 노력하고 있습니다. 가. 시장점유율 도시가스사업은 정부정책에 의하여 전국 주요도시를 중심으로 1개의 도시가스업체가 독점공급하고 있으며, 광주/전남 지역의 경우 해양도시가스(광주광역시, 나주시, 화순군, 장성군, 영광군, 담양군, 해남군, 함평군, 장흥군 전역), 목포도시가스(목포시, 무안군, 영암군 전역), 전남도시가스(순천시, 광양시, 곡성군 전역), 그리고 대화도시가스(여수시 전역)가 지역을 분할하여 독점공급하고 있습니다. 나. 매출 및 원재료 (1) 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비고 (주요매입처) 원재료 LNG 도매 289,129 100% 한국가스공사 (2) 주요 원재료 가격변동 추이 원재료 2018년 2017년 2016년 2015 LNG 539.8원/㎥ 566.9원/㎥ 564.2원/㎥ 726.4원/㎥ (3) 판매물량 품 목 판매물량 단위 도시가스 544,952 천㎥ (4) 주요 제품의 가격변동 추이 2018년 2017년 2016 년 도시가스 (단위: 원/㎥) 631.1 658.4 651.6 ■ 서 라벌 도시가스 ■ 1. 업계의 현황 가. 도시가스산업의 특성 도시가스 산업은 전력, 상수도와 같이 국민생활에 필수적인 연료를 공급하는 공익적 산업이며, 사업초기에 시설투자 비용이 많이 소요되는 장치산업입니다. 또한 공익적 산업의 특성에 따른 정부정책 및 제도에 의한 규제가 있으며, 원활하고 체계적인 공급을 위해 지역별로 사업자를 선정, 그 지역내에서 도시가스 공급을 전담하도록 되어있어 지역독점적 시장을 형성하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 천연가스를 1986년말부터 도입한 이래 정부의 에너지원 다변화 정책 및 그 사용의 편의성, 청정성 등의 특성으로 인하여 그 소비가 매년 꾸준하게 증가하고 있습니다.그러나, 그 증가 추이는 점차 정체되고 있어 과거의 성장세보다는 둔화될 것으로 예상됩니다. 다. 경기변동의 특성 도시가스 수요는 계절적 요인인 기온의 변동과 매우 밀접한 관련이 있으며, 회사의 경우 겨울철 및 환절기인 11월부터 3월까지의 도시가스 공급량이 연간 공급량이 약 50~60%에 이르고 있습니다. 도시가스 산업은 경기변동에 따른 수요변화는 크게 영향을 받지는 않는 편이나, 다만 업무용 및 산업용 등의 수요는 경기변동에 의하여 다소 변동할 수 있습니다. 라. 경쟁요소 2018년 9월 30일 현재 국내 도시가스사업자는 천연가스를 공급하고 있는 33개사와 LPG/AIR 도시가스를 제조 공급하는 1개사로 전국에 34개의 사업자가 도시가스를 공급하고 있습니다. 그러나 도시가스는 배관망을 통하여 수요자에게 공급하는 사업이므로 수도권을 제외한 전국 각 지역 및 주요도시에 1개의 업체가 독점적으로 공급하고 있어 각 업체간의 경쟁의 소지는 많지 않습니다. 마. 자원조달상의 특성 도시가스 원료는 액화석유가스(LPG), 액화천연가스(LNG)로 구분됩니다. 국내 LPG 공급업자는 E1, SK가스, 정유사 등이 있으며, LPG 원재료의 조달은 원활한 편입니다. 그리고 국내 천연가스는 한국가스공사가 공급하고 있으며, 평택, 인천, 통영 3곳에 LNG 생산기지를 두고 중동, 동남아 등지로부터 LNG를 중/장기 공급계약에 의해 공급받고 있습니다. 수입된 LNG는 전국을 하나로 묶는 단일 배관망을 통해 전국 도시가스사업자에게 공급되고 있으며 자원조달 특성상 LPG 및 LNG 원재료의 가격은 국제유가에 따라 변동성이 있습니다. 바. 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 정부는 대중연료로서의 도시가스를 원활하고 안정적으로 공급하도록 도시가스사업법 등을 제정하고 있으며, 최저 8년에서 최고 15년간 장기 분할상환조건의 공급배관건설자금 및 가스안전관리기금 등을 전국 회사별로 매년 책정하여 금융기관으로부터차입할 수 있도록 지원하고 있습니다. 2. 영업 개황 2000년 서라벌도시가스(주)를 설립한 이후 도시가스를 공급하기 시작하였으며 경주,영천 지역에 도시가스를 독점공급하고 있습니다.2017년 당사는 도시가스 업계 전반의 경제여건 악화 및 타 연료와의 경쟁에 따른 산업용 판매량 감소 등으로 어려운 한 해였으나, 지속적인 업무협약사업과 경영효율화를 통해 전년대비 0.3% 판매량 증가와 당기순이익 성장을 실현하였고, 지속적 안전관리 강화로 무재해 11배수를 달성했습니다. 또한, 경주시와 MOU체결을 통해 미공급 소외지역(경주시 황오/월성지역)에 대한 보급확대를 추진하여 미래성장기반을 마련하였으며, 공급시설 내진성능 강화, 안전관리 역량 향상 등을 통해 공급시설 안전성을 향상시켰습니다. 가. 시장점유율 도시가스사업은 정부정책에 의하여 전국 주요도시를 중심으로 1개의 도시가스업체가 독점공급하고 있으며, 경주/영천 지역을 서라벌도시가스(주)가 독점공급하고 있습니다. 나. 매출 및 원재료 (1) 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비고 (주요매입처) 원재료 LNG 도매 68,086 100% 한국가스공사 (2) 판매물량 품 목 판매물량 단위 도시가스 128,541 천㎥ ■ Korea GS E ■ 1. 업계의 현황 가. 자원개발사업의 특성 자원개발사업은 탐사, 개발단계를 거쳐 생산에 이르기까지 장시간이 소요되고, 대규모 자본 투자가 지속되어야 하는 장기투자 산업입니다. 또한 탐사성공률이 낮고, 국제 유가 및 정세 등 리스크가 크지만 사업 성공 시 수익성도 높은 고위험ㆍ고수익 사업입니다. 따라서 리스크 분산을 위해 일반적으로 다수의 파트너들과 공동으로 참여하며, 탐사/개발/생산, 단계별/규모별로 다양한 포트폴리오를 구성하여 투자합니다. 나. 산업의 성장성 중국, 인도를 주축으로 한 세계 경제 성장으로 인해 자원 소비는 꾸준히 증가할 것으로 예상되며, 세계 각국의 에너지 자원 확보를 위한 경쟁은 점점 심화되고 있습니다. 또한 셰일가스, 타이트오일 등 기술의 발전으로 인한 비전통자원들이 개발되어 자원개발 산업은 더욱 성장하고 있습니다. 석유 및 천연가스를 대부분 수입에 의존하는 우리나라도 국내 기업의 해외자원개발을 장려하고 지원하는 추세에 있으며, 이에 국내 기업들의 해외자원개발사업 참여도 점차 활성화 되고 있습니다. 다. 경기변동의 특성 비전통자원을 중심으로 한 북미의 폭발적인 공급 증가 및 이에 대응한 OPEC 회원국의 경쟁적 증산으로 인해 배럴 당 100불을 상회하던 유가는 2014년 6월부터 지속적으로 하락하여 2016년 1월 배럴 당 25불대까지 하락하였습니다. 이후 유가는 점진적인 회복세에 있으나 글로벌 원유 수급 및 정치, 경제적 요인의 변화에 민감하게 반응하며 불확실성은 커져가고 있는 상황입니다. 라. 국내시장여건 국내는 자원개발사업의 불모지로 국내에서 소비되거나 정제 후 수출되는 원유와 가스는 대부분 수입에 의존하고 있습니다. 이에 자원개발사업은 국가의 에너지 안보 차원에서 중요하며 정부에서도 민간활성화를 장려하고 있습니다. 특히 에너지 집약적인 국내 산업 여건 상, 원유 가스의 안정적 확보 및 도입은 중요한 과제라고 할 수 있습니다. 마. 해외시장여건 중국경제의 성장둔화 우려, 비전통자원의 생산량 증가, 중동의 지속적 증산정책 등으로 인한 수요 대비 공급 초과로, 최근 국제 유가스가는 약세를 면치 못하고 있습니다. 다만, 대형 개발 프로젝트 순연 및 취소에 따른 단계적 공급량 감소로, 수급밸런스는 균형을 이루어 중장기 유가는 회복될 것으로 예상합니다. 회사는 투자비 및 운영비 절감 등을 통해 지속적으로 수익성 개선을 진행 중이며, 유가 회복 시 그 이익규모는 증가할 것으로 예상합니다. 바. 회사의 경쟁우위 요소 ADCO 사업은 40년간 지속적 매출 및 이익 창출이 가능한 사업으로, 고유의 사업계약 조건 상 유가의 변동에 상 대적으로 덜 민감한 사업입니다. 또한 ADCO사업에서 생산되는 회사 몫의 원유는 GS에너지의 자회사인 GS칼텍스로 전량 판매되 어 안정적 수요처 확보가 가능합니다. 또한, 동 사업을 통해 그룹 차원에서 원유판매, 수송, 정제까지의 수직 밸류체인 완성 및 시너지 창출이 가능합니다. 2. 영업 개황 회사는 2015년 5월 사업참여계약을 통해 ADCO광구에 참여하였습니다. 계약조건에따라 2015년 1월부터 생산량의 지분비에 해당하는 소유권을 가지며, 2015년 하반기이후의 동 물량은 관련 원유판매계약에 따라 전량 GS칼텍스로 판매되고 있습니다. 2015년 하반기 최초 국내도입이후, 생산원유 전량이 GS칼텍스의 여수공장으로 도입되었습니다. 한편, 유가상황에 따라 가변적이기는 하나, 사업참여조건이자 ADCO의 증산계획에 따라 수년 내, 약 20%의 단계적 증산을 계획하고 있습니다. 또한 회사는 사업참여를 통해 지속적으로 광구운영역량을 습득하고 있으며, 향후 독자적 자원개발사업 역량 확보를 위해 꾸준히 노력하고 있습니다. [GS리테일] 당사는 1971년 전선/케이블 판매업 중심의 금성전공㈜ 설립 이후 1980년 럭키체인㈜를 흡수합병한 이래 편의점, 슈퍼마켓, 단체급식, 빌딩임대 사업을 영위하다 1991년 ㈜LG유통으로 상호를 변경하고, 할인점, 백화점 사업을 개점 후 분리시키는 등 유통 사업 전반에 걸쳐 사업을 확장시켜 나갔습니다. 이후 단체급식 및 빌딩임대사업을분리시키고 2002년 ㈜LG수퍼센타와 ㈜LG백화점을 통합하며 선진 유통구조를 가지는 종합 유통회사로 발돋움하게 되었습니다. 2004년 ㈜LG의 분할에 따라 최대주주가 ㈜GS홀딩스로 변동되었고, 2005년 현재의 ㈜GS리테일로 상호를 변경한 이후에도 편의점, 슈퍼마켓사업, 할인점 및 백화점 사업을 영위하며 국내 선진 유통회사로 자리매김 해왔습니다. 당사는 미래성장 및 국내 선진 유통기업으로의 재도약을 위하여 2010년 할인점, 백화점 사업을 매각하고 기존사업의 확대 및 소비자/유통업 트렌드를 기반으로 한 사업등을 진행 중에 있습니다. 또한 2015년에는 파르나스호텔(주)지분 67.56%를 취득하여 관광호텔업도 영위하게 되었으며, 2017년에는 H (Health Beauty) 사업의 경쟁력 강화를 위해 (주)왓슨스코리아를 합병하였습니다. 당사의 공시대상 사업부문은 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따라 다음과 같이 구분합니다. 사업부문 회사명 주요 재화 및 용역 주요상표 등 비고 편의점 ㈜GS리테일 일반소매용품, 프랜차이즈 GS25 수퍼마켓 ㈜GS리테일 가공 및 신선식품 GS수퍼마켓 호텔 파르나스호텔(주)(주)피앤에쓰 관광호텔업 인터컨티넨탈나인트리 주요종속회사 공통및기타 ㈜GS리테일㈜GS리테일㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전GS Retail VietnamPT. GSRETAIL INDONESIA씨브이에스넷㈜㈜지에스네트웍스 주3) 건강 및 미용 소매업 물류 및 부동산 개발도시락제조 광고대행업임대업 등슈퍼사업택배주선업창고위수탁업 lalavla 주2)- PB도시락 GSTV---- 주1) 종속회사의 현황은 "I. 회사의 개요 → (1) 연결대상 종속회사" 를 참조하시기바랍니다.주2) (주)왓슨스코리아는 '17.6.1일부로 (주)GS리테일에 합병되어, 존속회사인 (주)GS리테일의 공통 및 기타 사업부문에 귀속되었습니다. 또한 '18.3월, 브랜드명을 "왓슨스"에서 "lalavla(랄라블라)"로 변경 하였습니다.주3) 물류전문자회사 ㈜지에스네트웍스는 '18.1월 신규 설립되어, 연결대상 종속회사에 포함되었습니다. 1.1 업 계의 현황 □ 편의점(Convenience Store) (1) 산업의 특성편의점이란 그 명칭 그대로 "고객에게 편의(convenience)를 제공함을 목적으로 하는 소형 소매점"으로 정의되는데, 여기에서 편의란 슈퍼마켓이나 대규모소매점, 전문점 등 기존의 소매업태에서는 제공할 수 없는 4가지 편리함, 즉 ① 쇼핑시간의 편리함(24시간 연중무휴), ② 쇼핑장소의 편리함(근거리 위치), ③ 쇼핑의 상품적 편리함(간편식품, 일용 잡화류 등 다품종 소량판매), ④ 각종 생활서비스 제공의 편리함(공공요금 수납, ATM기 등)을 일컫습니다. 편의점은 이와 같은 각종 편의를 제공하기 위하여 주로 역 주변, 도로변 등 이용하기 편리한 곳에 입점하여 연중무휴 24시간 영업체제로 생필품을 판매하기 때문에 맞벌이 부부, 1인가구 등 목적구매의 성향이 두드러진 고객을 겨냥하여 운영되는 소매업태입니다. 편의점은 기존 시장기능의 불충분성을 보완하고자 태동한 소매업태로서, 다양한 상품구색을 갖추나 잘 팔리는 상품위주로 압축판매하고, 패스트푸드와 생활서비스상품(공공요금수납 등) 또한 취급하며, 보통 프랜차이즈 체인의 방식으로 운영되는 등 기존 대규모 소매점이나 전문점, 슈퍼마켓 등과는 다른 특징을 지니고 있습니다. (2) 산업의 성장성2018년 편의점 시장의 총 매출 규모는 전년대비 8.7% 성장한 약 25조원으로 추정됩니다. 지난해 경기악화, 소비부진의 영향 등으로 소매업 전반이 어려움을 겪은 가운데 대형마트, 백화점 등 주요 오프라인 업태는 성장이 미미했던 반면, 편의점은 상대적으로 높은 성장률을 기록하였습니다. 연도 점포수 매출액 실적(개) 성장률 실적(조원) 성장률 2014 26,020 4.7% 13.8 8.0% 2015 28,994 11.4% 17.2 24.3% 2016 32,611 12.5% 20.3 18.2% 2017 39,300 20.6% 23.0 13.3% 2018(E) 42,000 7.0% 25.0 8.7% (출처: 한국편의점협회, 회사추정치)이처럼 편의점 업계의 성장요인은 다양한 포맷의 특화 점포 개발, 간편식/HMR 강화 를 통한 편의점의 푸드점화 등 소비트렌드 변화에 대한 적절한 대응 때문입니다. 또한, 다른 자영업종에 비해 적은 투자비로 사업 안정성을 보장 받을 수 있다는 점에서 창업시장에서 인기를 끌고 있으며, 편의점을 생계형이 아니라 사업 확장의 수단으로 활용하는 사례도 늘어나고 있습니다. 한편, 다른 자영업을 운영하다 도산 위험을 직면한 가맹점주들도 상대적으로 사업의 안정성이 보장되는 편의점으로 업종을 바꾸는 사례가 점차 늘고 있습니다. 향후 국내 편의점 시장은 외형 성장이 아니라 기존 가맹점 수익확대에 역량을 집중할 것으로 예상됩니다. 또한, 한국형 모델을 토대로 다양한 포맷의 특화 편의점을 개발함과 동시에 편의점의 푸드점化에도 한층 다가설 것으로 전망됩니다. (3) 경기변동의 특성통상 유통업은 경기변동 및 소비심리에 매우 민감하게 반응하나, 편의점 산업은 주로소용량 식품 및 생활필수품 등을 판매함으로써 고가의 상품을 취급하는 타 유통업태보다 상대적으로 경기에 둔감한 편입니다. (4) 경쟁요소국내 프랜차이즈 체인 편의점社는 GS25, CU, 세븐일레븐, 미니스톱, 이마트24 등이있습니다. 편의점은 대부분 프랜차이즈 체인으로 운영되는 바, 브랜드의 인지도는 중요 경쟁력 요소 중 하나입니다. 따라서 신규 사업자의 진출이 쉽지 않습니다. 한편, 현재 편의점 시장은 '3강2중'의 모습을 보이고 있는데, 상위 3개사의 (GS25, CU, 세븐일레븐) 시장점유율이 지속적으로 높아지고 있습니다. 또한, 신세계그룹의 이마트24와 미니스톱의 4위 경쟁 강도도 높아지고 있습니다. 프랜차이즈 산업 특성상 다수의 점포를 운영해야만 수익을 낼 수 있는 구조입니다. 이를 위해서 물류센터, 점포 운영 정보시스템 구축이 필수적으로 선행되어야 하며, 이에 따른 대규모 투자에 따라 소규모 자본으로는 시장 진입이 어렵고, 대형유통업체들이 수십 년 간의 영업 노하우로 시장을 선점하고 있기 때문에 기존 업체의 인수합병을 제외한 신규진입은 어려운 산업입니다. 편의점 산업에서 타사 및 타업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁력은 Merchandising(MD) 역량 확보, 다양한 컨셉의 점포 출점, 서비스 역량 확보, 신규 서비스 상품의 지속적인 개발/도입 등이 있습니다. (5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 그러나, 가맹점 수요가 늘어나면서 동일 상권 내 경쟁사 편의점들이 중복 출점하는 문제가 발생했고, 가맹점 수익도 악화되기 시작했습니다. 이에 따라 공정거래위원회는 편의점의 과도한 출점 경쟁을 막자는 취지에서 모범거래기준을 두고 있으며, 오전1시부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다. 또한 '18년 최저임금이 16.4% 상승한 7,530원으로 인상됨에 따라 가맹점의 인건비 부담이 과중되고 있습니다. 따라서 '17년 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 "5대 핵심 상생지원 방안"을 제시하였으며,'18년 현재 확대된 지원 방안을 적용하고 있습니다.이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화로 역량을 더욱 강화해 나갈 것입니다. □ 슈퍼마켓(Supermarket) (1) 산업의 특성슈퍼마켓이란 편의점과 대형할인점의 중간규모로 주로 식료품과 생활필수품을 판매하는 유통업태의 일종입니다. 대형할인점 등과 같은 대규모 점포와는 달리, 슈퍼마켓에 대한 명확한 법적 규정이 없기 때문에 동네 구멍가게부터 대형 기업형 슈퍼마켓까지를 통칭하는 포괄적인 의미로 사용되고 있습니다. 최근 이슈가 되고 있는 기업형 슈퍼마켓은 유통대기업 등이 체인점 방식으로 운영하는 슈퍼마켓으로, SSM(Super Supermarket)으로 칭하기도 합니다. SSM은 일반적으로 대형할인점보다는 작고 자영업자가 운영하는 일반 슈퍼마켓보다는 규모가 큰 슈퍼마켓을 의미하나 반드시 이와 같지는 않으며, 일반 슈퍼마켓의 매장면적이 대부분 660㎡이하인데 반해, SSM의매장면적은 330㎡에서 3,000㎡로 다양하게 나타나고 있습니다. 2010년 개정된 유통산업발전법에서는 SSM을 따로 정의하고 있지는 않으나 매장면적이 3,000㎡ 이하인 대기업 직영 슈퍼마켓 또는 대기업 체인 및 프랜차이즈형 슈퍼마켓을 준대규모 점포로 규정함으로서 간접적으로 SSM에 대한 정의를 내리고 있습니다. 1970년대 국내 처음 등장한 슈퍼마켓은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품 구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들을 유인하여 왔습니다. 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모상권에도 입점이 가능해 대형할인점이 수요를 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략하고 있습니다. 슈퍼마켓은 효율적인 상품 공급망을 통해 안전하고 안정적인 상품 가격을 유지하여 국가 소비 경제의 선순환 역할을 담당하고 있습니다. 또한 중소제조업체와 지방의 특산물을 전국적으로 제공할 수 있는 유통경로를 제공하고 있어 지역경제 발전에도 이바지하고 있습니다. (2) 산업의 성장성2018년 전체 슈퍼마켓 시장규모는 약40조원으로 추정됩니다. 이중 20개점 이상 점포를 운영하는 SSM의 비중은 2014년부터 정체입니다. (단위:조원) 구 분 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년(E) 슈퍼마켓 전체시장 판매액 35.9 36.8 37.8 38.8 40.0 SSM 판매액 7.0 7.4 7.4 7.5 7.6 SSM 비중 19% 20% 20% 19% 19% (출처: 증권사, 한국은행, 통계청 등) (3) 경기변동의 특성 슈퍼마켓의 판매 상품 비중은 식품류가 높은 비중을 차지하고 있습니다. 식품류는 경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받으나, 비식품류는 소비자 소득 변화, 소비 심리 등에 따라 매출에 영향을 받습니다. 뿐만 아니라, 최근 대체 채널 (온라인 플랫폼 등)의 다양화 추세 역시 매출에 영향을 미치고 있습니다. (4) 경쟁요소슈퍼마켓은 대기업 운영, 중소기업 운영, 개인 운영으로 크게 구분됩니다. 여전히 개인 운영 슈퍼마켓이 큰 비중을 차지하나, 기업에서 운영하는 슈퍼마켓의 비중도 증가하였습니다. 현재 SSM시장은 GS수퍼마켓, 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 4개 업체와 기타 중소유통업체가 운영하는 다수의 시장참여자로 구성되고 있습니다. 슈퍼마켓 산업이 업종 내 및 타 업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁수단은 입지, 가격정책, 규모의 경제, 비용구조의 효율화, Merchandising(MD), 편의시설, 고객서비스 등이 있습니다.하지만, 2013년부터 본격적으로 주말 의무휴업/영업시간 축소 및 신규출점 제한 규제, 온라인 플랫폼과의 경쟁 그리고 소비 침체가 맞물려 고전을 하고 있습니다. (5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다. 상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다. 사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 피해를 입거나 입을 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되었습니다. 유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다. 당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 기업형 수퍼마켓의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 또한 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 가맹형태의 개발을 통한 개점의 여지가 있다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예외사항은 두고 있습니다.또한, 슈퍼마켓 업계는 다양한 점포 운영 모델 개발 및 출점, 인터넷쇼핑몰 강화 등을 통해 향후 성장성 확보를 위해 노력하고 있으며, 지역 상권의 고객접점 강화, 저비용/ 고효율 운영시스템 등으로 내실을 강화하고 있습니다.또한, 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용 됩니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니 되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다. □ 호텔업 (1) 산업의 특성호텔산업은 경제성장에 따른 부의 확대와 국제교류 증가에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종의 하나로서, 고부가가치 산업이며 고용효과가 큰 자본집약적 산업입니다. 반면 매출 규모에 비해 초기 시설투자 자금과 자본적 지출 규모가 큰 산업으로 타산업 대비 총자산회전율이 낮으며, 이에 따른 감가상각비 부담으로 다소 낮은 수준의영업이익률을 실현합니다. (2) 산업의 성장성중국인의 소득수준 향상에 따른 여행객수의 지속적인 증가와 지속적인 한류 열풍으로 외래 방문객이 증가하고 있으며 우호적인 정부 정책에 힘입어 호텔산업의 영업전망은 양호할 것으로 예상됩니다.2017년은 THAAD 배치 결정 등 외부 이슈로 중국인 방한 수요가 감소하였으나, 점차 THAAD 이슈가 완화되면서 중국인 방한 수요가 회복되고 있습니다. 한국관광공사는 외래관광객 2천만명 돌파라는 목표 아래 국내 관광인프라 확충 및 외래관광객 유치를 지속 도모하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성호텔산업은 소득수준의 변화 및 환율 등 국내외 경기변동에 직간접적으로 영향을 받고 있습니다. 국내외 환경변화에 따라 수요의 급격한 변화가 발생될 수 있으나, 그 영향이 오래 지속되지는 않습니다. (4) 경쟁우위요소호텔산업의 경쟁요인은 서비스, 시설, 위치라고 할 수 있습니다. 입지상의 강점과 두개 호텔의 차별적인 영업전략 및 우수한 대외인지도를 바탕으로 확고한 수요기반을 확보하고, 지속적인 개보수 추진, 서비스 품질 향상 노력, 경영효율화 등을 통해 경쟁력을 키워나가고 있습니다. 또한, 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 명동 관광특구 내 나인트리 비즈니스 호텔을 운영하고 있습니다. 뿐만 아니라, 2016년 파르나스타워와 파르나스몰을 개장하였으며, 2017년 3월에는 나인트리 프리미엄 호텔 명동Ⅱ를 개장하였습니다. □ H (1) 산업의 특징 H (Health Beauty)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는 소매유통업태 입니다. 국내 의약품 판매규제로 인해 한국의 H 해외 Drug store (미국의 CVS 및 월그린, 영국의 부츠, 일본의 Matsumoto Kiyoshi 등)와 달리 뷰티 상품을 주력으로 내세우며 발전하여 왔습니다. 현재 H 업계에서 화장품 및 뷰티 상품이 전체 매출의 절반 이상을 차지하며 그 비중은 점진적으로 증가하고 있으나, 10~30대 젊은 여성 고객들의 니즈 및 트렌드를 반영하여 퍼스널케어 및 건강기능식품 라인업도 강화하고 있습니다. 최근 H 업계는 백화점이나 기존 로드샵/원브랜드숍 대비 다양하고 차별화된 상품을 취급하기 위해 국내외 독점 상품을 확보하고, PB 상품 등을 개발하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 지난 3년간 H 산업은 20%이상의 매출 신장률을 보이며 크게 성장했습니다 특히 롯데의 롭스, 신세계의 부츠 등 신규 업체들이 지속적으로 진입하며 시장을 확대하고 있습니다. K-뷰티, 헬스, 웰빙 중심의 소비 트렌드가 확산됨에 따라 이와 관련된 다양한 카테고리와 브랜드의 제품을 원스톱 체험 쇼핑할 수 있는 H 시장도성장하고 있습니다. 그러나 최근 온라인과의 경쟁이 심화되며 성장이 다소 정체되는 모습을 보이고 있습니다. (3) 경기변동의 특성보통 유통업은 경기 변동 및 소비 심리에 민감하게 반응합니다. 경기 침체 및 가격할인 등 경쟁이 심화됨에 따라 H 역시 영향을 받고 있으나 근거리 쇼핑, 소량 구매, 웰빙과 퍼스널 케어 중심의 소비 패턴 지속에 따라 타 유통업태보다는 상대적으로 경기변동에 민감하지 않은 편입니다. (4) 경쟁우위요소최근 3년 국내 H lalavla((구)왓슨스)의 운영 점포수 추이입니다. (단위: 개) 구 분 2015년 2016년 2017년 H 전체 700 1,000 1,350 lalavla(랄라블라) 113 128 186 (출처: 증권사 자료, 당사 추정) 1.2 영업의 개황 □ 편의점(Convenience Store,브랜드명 : GS25) 1) 영업개황편의점사업부는 1990년 LG25라는 독자개발 브랜드로 출범한 이래 현재까지 편의점시장의 선두자리를 지속적으로 유지해 오고 있으며, 지하철 운영자 선정 등 특수 상권도 확보하여 2018년 3분기말 기준 12,977개점포를 운영하고 있습니다. 현재 편의점시장에서는 CU와 당사가 업계 1위를 차지하기 위해 경쟁하고 있으며, 세븐일레븐, 미니스톱, 이마트24와도 경쟁구도에 있습니다.향후 편의점 사업부는 고매출점 중심의 출점과 더불어 Fresh Food, HMR (Home Meal Replacement) 및 차별화 상품 강화 등 소비트렌드 및 인구구조 변화에 적극적 대응을 통한 기존점 매출 활성화, 그리고 가맹점과의 상생경영 확대를 실행해 나갈 예정입니다. 2) 시장점유율최근 3사업년도 중 운영점포수 기준 GS25의 시장점유율은 다음과 같습니다. (단위: 개) 구 분 2015년 2016년 2017년 편의점 전체 28,994 32,611 39,300 GS25 9,285 10,728 12,429 점유율 32% 33% 32% (출처: 한국편의점협회, 당사 추정) 3) 시장의 특성과거 편의점사업부의 소비자층은 가격에 대한 민감도는 상대적으로 덜하면서 서비스, 깨끗한 매장 환경, 다양한 간편식, 24시간 영업 등에 대한 니즈와 소비 욕구를 지닌 20~30대였으나 최근 수년간 40대 이상 고객의 비중이 꾸준히 증가하였습니다. 향후에도 고령화의 가속화 및 소비트렌드의 변화로 중장년층 소비자 구성비는 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.최근 편의점은 다각화된 소비계층 및 소비트렌드에 맞추어 다양하게 변신하고 있습니다. 주택가에서는 생활밀착형 점포로서 1차 상품(농ㆍ축수산물)의 구색을 강화한 편의점을 출점하고, 도심지에서는 커피 및 카운터 F/F 등을 취급하는 새로운 컨셉의 편의점을 출점하는 것이 그 사례입니다. 또한, 국내 편의점의 벤치마크 대상인 일본 편의점 시장과 같이 국내 편의점 시장의 도시락 및 HMR 판매도 빠르게 증가하고 있습니다. 편의점 사업부의 매출구성비가 가장 높은 상품은 담배로 전체 매출의 약 40%를 차지하고 있습니다. 그 다음으로 음료제품, 과자류, 주류, 즉석먹거리 상품순으로 매출 구성비가 높습니다. 담배의 경우 저마진 상품으로 이익이 많지 않기 때문에 담배를 제외한 여타 상품군의 판매 비중을 늘리는 것이 본사와 가맹점 모두에게 유리합니다. 수요변동의 내적요인으로는 매장 출점수와 상관관계가 가장 크며, 상품의 종류와 수량, 구색 등의 정량적 요인과 상품의 품질, 판매사원의 노하우, 매장서비스 등의 질적요인도 있습니다. 외적요인으로는 유행 및 계층의 변화, 경기적 상황, 소비심리의 고저, 소비트렌드 변화, 기업이미지 등이 주요한 수요의 변동요인입니다. □ 슈퍼마켓(Supermarket, 브랜드명 : GS수퍼마켓) 1) 영업개황수퍼사업부는 2005년 코오롱마트 인수 및 적극적이고 지속적인 우량 점포 출점 전개가속화로 1974년 1호점 개점 이래 업계를 선도하고 있으며, 2018년 3분기말 기준302개 점포를 운영하고 있습니다.수퍼사업부는 일상생활에 필수불가결한 생필품 및 식료품 소매유통업을 영위하고 있고, 중소유통업체와 경쟁관계에 있는 사업부 특성상 영업활동이 정부의 유통산업정책 및 정책방향에 큰 영향을 받습니다. 신규매장 개점 및 주말의무휴업, 영업시간제한 등의 규제가 주요 이슈가 되었습니다. 유통법에 따라 회사는 준대규모 점포의 개설 및 영업에 있어서 전통시장 1,000m 범위 내에 슈퍼 점포를 개점하는 데에 제한이있으며, 상생법에 의거하여 회사의 사업 개시ㆍ확장 등이 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 경우 사업 조정 권고를 받을 수 있습니다.향후 수퍼사업부는 경기침체와 신규출점이 제한적인 상황에서 기존점의 수익성 증대를 위한 소용량, 편의성, 식품 전문성 등 MD 역량을 차별화해 나갈 것이며, 신선식품의 선도 강화, 조리식품 및 PB상품을 확대해 나갈 것입니다. 2) 시장점유율최근 3사업년도 중 SSM 운영점포수 기준 GS수퍼마켓의 시장점유율은 다음과 같습니다. (단위: 개) 구 분 2015년 2016년 2017년 기업형 슈퍼마켓 1,330 1,320 1,330 GS수퍼마켓 281 277 289 점유율 21% 21% 22% (출처 : 리테일매거진, 당사추정) 3) 시장의 특성슈퍼마켓 사업은 불특정 다수의 최종소비자를 대상으로 하는 소매유통업입니다. 식료품등 생활필수품을 판매하는 업종의 특성상 전국 모든 소비자가 당사의 잠재 고객입니다. 당사의 영업망은 전국에 분포하고 있으나 수도권에 50%가 넘는 점포가 집중된 모습을 보이고 있습니다.수퍼사업부의 주요 고객층은 지역별, 연령별로 집중되는 특성을 보이는데 특히 수도권 중장년 여성이 주요 고객층을 형성하고 있습니다.수퍼사업부에서 판매비중이 가장 큰 식품류는 생활유지에 필수적이고 종류가 다양하기 때문에 외부 요인에 의해 수요가 민감하게 반응하지 않았으나, 최근에는 대체채널(온라인 플랫폼 등) 다양화 및 일반 소비자의 체감경기 악화 등 외부 요인에 영향을 받고 있습니다. □ H (브랜드명: lalavla(랄라블라) / (구)왓슨스) 1) 영업 개황 국내 Health Beauty (H) 시장은 의약품을 판매 할 수 없다는 점에서 해외 Drugstore와는 상이한 오프라인 소매업태로 건강기능식품 및 화장품 등을 주력 상품으로 내세우고 있습니다. 당사의 lalavla((구)왓슨스)를 비롯하여 CJ올리브네트웍스의 올리브영 외에도 최근 이마트의 부츠, 롯데의 롭스 등이 H 사업을 진행하고 있습니다.2018년 3분기말 기준 당사는 182개 점포 를 운영하고 있습니다. 또한 2018년 20~30대 여성 고객에게 어필하고 새로운 시장 도약을 위해 브랜드명을"왓슨스" 에서 "lalavla(랄라블라)"로 변경 하였습니다. 2) 사업의 전망H 점포는 '17년말 기준 약 1,350여개로 최근 3년간 20% 이상의 신장률을 보이고있습니다. H K-뷰티, 헬스, 웰빙에 대한 관심 확대와 더불어 합리적 소비를 지향하는 현 추세를 반영한 소매업태입니다. 따 라서 lalavla는 10~30대 젊은 여성 고객층을 타겟으로 역세권 등 주요 상권에 우량점 확보 및 MD차별화를 통한 독점 브랜드확보를 가속화할 것입니다. 또 한 lalavla는 자사 온라인쇼핑몰을 통해 신규고객 확보에 전력을 다하고 있습니다. □ 기타(1) 부동산 개발당사는 편의점 및 슈퍼 등 소매업 점포 개발 및 운영에 대한 경험이 풍부합니다. 당사의 점포 개발 및 운영에 대한 축적된 노하우가 부동산개발 부분 중 운영의 중요성이 증대되는 부동산개발산업에 강점으로 작용할 수 있다는 판단하에 개발사업의 추진이 시작되었으며, 내부 자산에 대한 개발경험을 거쳐 현재는 다양한 형태의 신규입지를 확보하여 사업기반을 구축하는 단계입니다.당사는 부동산개발사업 중 상업시설내 최종 전차인을 대상으로 하는 상업시설 임대 및 관리업을 영위하고 있습니다. 당사와 같이 신용도 및 인지도가 높은 운영사를 전관임차자로 선정하여 안정적인 수익 및 시설 가치를 상승시키기 위한 업체가 주 고객입니다. 전차인을 통한 안정적 수익 확보를 위해서는 개발기획, 좋은 입지선정, 최적의 설계, 시공을 위한 PM과 업종/시설관리(FM), 마케팅 지원 등이 중요하며, 당사는수도권 및 주요 대도시 핵심상권을 우선 주요 시장으로 선점하여 개발사업을 운영하고 있습니다. 당사가 운영하고 있는 사업장에는 지하철 역사 내 상업시설, 패션 쇼핑몰 등이 있습니다. [종속회사의 내용] □ 파르나스호텔㈜ - 주요종속회사 (브랜드명: 인터컨티넨탈) 1) 영업 개황호텔은 일반적으로 일정한 지불 능력이 있는 여행자에게 객실, 식음료 및 기타 서비스상품을 제공하고 그에 대한 대가를 받는 상업시설을 가르킵니다. 우리나라 관광진흥법에서는 '관광객의 숙박에 적합한 시설을 갖추어 이를 관광객에게 제공하거나 숙박에 딸리는 음식.운동.오락.휴양.공연 또는 연수에 적합한 시설 등을 함께 갖추어 이를이용하게 하는 업'으로 정의하고 있습니다. 주요 종속회사인 파르나스호텔(주)은 삼성역 인근의 한국무역센터 부지 내 2개의 특1급 호텔, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스 및 중구 명동에 나인트리호텔을 운영하고 있습니다. 2) 사업의 전망88서울올림픽, 제3차 ASEM 서울 회의, 2002년 한일월드컵, G20 Seoul Summit 2010, 2012서울 핵안보정상회의 등 국제행사 본부호텔로서 뿐 아니라 대규모 국제행사를 성공적으로 치러내면서 월드트래블 어워드에서 '한국을 대표하는 호텔', '한국 CEO가 가장 선호하는 호텔'로 선정되었으며, 브랜드 어워드에서 '럭셔리 호텔' 부문을 수상하며 그 위상을 인정받고 있습니다. 또한 품질경영에도 앞장서 아태지역 특급 호텔 최초로 TQCSI(Total Quality Certification Services International Pty. Ltd)로부터 위해요소중점관리기준(HACCP) 인증을 받아 유지하고 있으며, 한국서비스품질지수(KS-SQI) 호텔 부문 5년 연속 1위, 세계적인 환경벤치마킹시스템'EarthCheck'에서 실버 레벨을 3년 연속 획득하며 글로벌 환경 기업의 리더로 모범을 보이고 있습니다. 강남의 호텔 랜드마크로서 CEO가 가장 선호하는 호텔이라는 명성을 얻고 있는 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 인터컨티넨탈 서울 코엑스는 20년간 축적한 노하우를 토대로 인터컨티넨탈 호텔 그룹과의 운영계약을 합리적으로 바꾸어 책임경영체제를 구축하였습니다. 2011년 '고객과 함께 지속적으로 성장하는 글로벌 리딩 호텔' Vision 2020을 선포하고 이를 실현하기 위해 2016년 파르나스타워 준공을 비롯하여 2017년 3월 나인트리호텔 2호점을 개장하며 새로운 도약을 준비하고 있습니다.또한 2016년 8월 완공된 파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로서 강남업무지구의 새로운 랜드마크빌딩이 되는 동시에 대표적인 호텔전문기업으로서 회사의 기업가치를 높여갈 것으로 전망됩니다. □ 기타 종속회사 1) 후레쉬서브 당사는 2007년 3월 경쟁이 심화되고 있는 사업부인 편의점 GS25의 경쟁력을 확보하고자 F/F상품 제조업체인 (주)후레쉬서브를 설립하여 제조사업에 진출하였습니다.이를 통하여 최근 부각되고 있는 식품의 안정성과 차별화된 고품질의 F/F를 제공하고자 합니다. 2) ㈜지에스넷비전 당사는 2008년 3월 편의점 경쟁력 확보 및 급성장이 예상되는 옥외 디지털 광고시장에 적극적으로 진출하고자 LCD TV광고 운영사업에 진출하였습니다. 전국의 GS25를 거점으로 차별화된 광고 비즈니스에 집중하고, 점진적으로 부가가치가 높은 새로운 수익 사업으로의 확대를 목표로 하고 있습니다. 3) 씨브이에스넷(주) '16년 지분을 추가 취득하여 관계기업에서 종속기업으로 변경되었으며, 본 3분기보고서 작성 기준일('18.9.30) 현재 지분율은 75.2% 입니다. 또한 택배 서비스 등을 편의점과 접목하여 생활서비스 제공을 선도하고 있습니다. 최근에는 GS수퍼마켓, lalavla((구)왓슨스) 점포에서도 택배 서비스를 이용할 수 있습니다. 4) PT. GS Retail Indonesia 당사는 인도네시아에 '16년 10월 슈퍼마켓 1호점 오픈을 시작으로 '18.3분기 기준 5호점까지 운영중에 있습니다. 5) (주)지에스네트웍스물류 시장 규모는 '20년 8조($)까지 성장할 것으로 예상 됩니다. 당사는 물류의 전략적 중요도 증가 및 기업의 핵심경쟁력을 확보하고, 최상의 서비스를 제 공 하 기 위하여 '18년 1월 (주)지에스네트웍스를 설립 하였습니다. 물류 전문 자회사 설립을 통해 향후 수익 구조 개선과 더불어 수익 다각화를 기대할 수 있을 것입니다. 1.3 사업부문별 주요 재무정보 ( 단위: 백만원) 사업부문 회사명 구분 제48기 3분기 누적(2018년) 제47기 3분기 누적(2017년) 제47기(2017년) 제46기(2016년) 비고 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 편의점 ㈜GS리테일 총자산 1,358,779 25.6% 1,324,899 25.1% 1,273,059 25.0% 1,062,829 22.5% - 매출액 4,905,395 75.2% 4,712,700 76.1% 6,278,046 75.9% 5,602,743 75.7% 영업이익 161,551 104.3% 171,857 127.5% 209,004 126.1% 213,221 97.8% 수퍼마켓 ㈜GS리테일 총자산 887,099 16.7% 876,960 16.6% 871,668 17.1% 839,044 17.8% 매출액 1,146,970 17.6% 1,115,660 18.0% 1,459,856 17.7% 1,424,431 19.2% 영업이익 7,851 5.1% -3,459 -2.6% -13,211 -8.0% -16,096 -7.4% 호텔 파르나스호텔(주)피엔에스 총자산 1,953,274 36.8% 1,982,774 37.6% 1,970,821 38.7% 1,973,880 41.8% 주요종속회사 매출액 209,665 3.2% 169,802 2.7% 245,239 3.0% 209,099 2.8% 영업이익 39,518 25.5% 12,010 8.9% 29,084 17.6% 11,944 5.5% 공통 및기타 ㈜GS리테일 주1) ㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷 ㈜GS Retail Vietnam인도네시아(주)지에스네트웍스 총자산 1,110,039 20.9% 1,095,094 20.7% 976,726 19.2% 845,609 17.9% - 매출액 257,056 3.9% 195,277 3.2% 283,426 3.4% 159,258 2.2% - 영업이익 -53,960 -34.8% -45,650 -33.9% -59,163 -35.7% 12,571 5.8% - 코크렙지스퀘어㈜주2) 총자산 - - - - - - - - - 매출액 - - - - - - 6,475 0.1% 영업이익 - - - - - - -3,581 -1.6% 계 총자산 5,309,191 100.0% 5,279,727 100.0% 5,092,274 100.0% 4,721,362 100.0% - 매출액 6,519,086 100.0% 6,193,439 100.0% 8,266,567 100.0% 7,402,006 100.0% 영업이익 154,960 100.0% 134,758 100.0% 165,714 100.0% 218,059 100.0% 주1) 개 발 사업, H(lalavla) 등이 포함되어 있습니다.주2) '16.11월 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 매각에 따라 주요종속회사에서 제외되었습니다.주3) 제47기 3분기(전기), 제47기(전기), 제46기(전전기) 사업부문별 주요 재무정보는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기연결검토보고서 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다. 1.4 신규사업 진행상황 □ 파르나스호텔 (1) 사업 분야 및 진출 목적① 사업 분야당사는 '15.8.31일 GS건설이 보유하고 있던 파르나스호텔 주식 67.56%를 취득 완료함에 따라 '15.9.1일부터 관광호텔업 및 호텔관련 부대사업(연회,식음,임대업 등)을 진행하게 되었습니다.② 진출 목적당사는 주력사업인 소매업과 더불어 특급 호텔/비즈니스호텔/ MALL운영 등을 통한 미래성장 동력을 마련하였습니다. 또한, 호텔 인근 한전 부지의 개발 및 이와 연계된 주변 상권의 발전 가능성도 높을 것으로 예상하고 있습니다. (2) 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성위 Ⅱ. 사업의 내용 中 "1.1 업계의 현황 및 1.2 영업의 개황 의 파르나스호텔(주)" 을 참고하시기 바랍니다. (3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상자금소요액파르나스호텔(주) 주식 인수대금은 7,600억원 입니다. 인수대금은 우선 내부 보유 현금을 사용하였고 부족분은 회사채 발행으로 진행되었습니다. 회사채는 2015년 8월 27일 4,000억 발행하였습니다.회사채 발행 관련 자세한 사항은 2015년 8월 28일 공시한 증권발행실적보고서를 참고해 주시길 바랍니다. □ 케이뱅크 (1) 사업 분야 및 진출 목적① 사업 분야당사가 투자한 케이뱅크 컨소시엄은 '15년 인터넷전문은행 사업자로 선정되어 24년만에 새로 인가를 받은 제1금융권 시중은행이자 최초 인터넷 전문은행으로 '17.4월 영업을 개시하며 공식 출범하였습니다.② 진출 목적케이뱅크는 편의성, 접근성 등을 차별화 가치로 구축하여 24시간 365일 열려있는 인터넷전문은행입니다. GS25의 금융플랫폼화 및 금융권과의 제휴를 통해 편의점 접점을 활용한 수익 증대를 기대하고 있습니다. (2) 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성인터넷 전문은행은 기존 은행 대비 점포 유지비 등 비용의 획기적 감소로 금융소비자에게 경쟁력 있는 금리를 제공할 수 있을 것으로 기대됩니다. 또한, 한국은행에 의하면 일평균 인터넷 금융거래가 40조 수준이며 스마트폰뱅킹 고객이 6,800만명에 달하고 있습니다. 금융-ICT 융합의 급속한 확대로 인한 은행 이용 행태 변화는 케이뱅크의 활성화 및 성장성을 뒷받침합니다. (3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상자금소요액당사는 '16년 케이뱅크 자본금 2백억을 출자하였습니다. 또한 전기('17년) 중 케이뱅크 유상증자에 참여하여 자본금 80억을 추가 납입하였습니다. □ (주)지에스네 트웍스 (1) 사업 분야 및 진출 목적① 사업 분야당사는 물류 전문화를 통한 경쟁력 강화 및 최상의 서비스 제공을 위하여 '17.11월 물류 전문회사 설립을 이사회에서 결정하고, '18.1월 물류 전문 자회사인 (주)지에스네트웍스를 출범하였습니다.② 진출 목적지에스네트웍스는 물류의 전략적 중요도 증가에 따라 기업의 핵심경쟁력을 확보하고 사업에 최적화된 물류 운영구조를 구축하기 위하여 설립되었습니다. 자회사 출범으로 운영 효율화 및 역량 확보를 통해 향후 수익 구조 개선과 더불어 수익 다각화가 가능할 것으로 기대되고 있습니다. (2) 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성한국무역협회에 따르면 전세계 물류 시장 규모는 '13년 3.3조($)에서 '20년 8조($)까지 성장할 것으로 예상되며, 국내 물류 시장에서는 2자 및 기업 물류 비중이 확대되고 있습니다. 또한 전자상거래 확산에 따른 온라인 거래액 역시 매년 증가하는 추세에 있습니다. (주)지에스네트웍스는 유통 및 물류 트렌드에 신속한 대응을 통해 향후 다양한 채널에서 수익을 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다. (3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상자금소요액 당사는 '18년 지에스네트웍스 설립을 위해 자본금 30억을 출자하였으며,지분 100%를 보유하고 있습니다. □ 해외사업당사는 '14년 6월 해외사업 진출을 위해 인도네시아에 법인 설립 후, '16년 10월 슈퍼마켓 1호점, '17년 3월에는 2호점, 10월에는 3호점, '18년 3월 4호점, 5월에는 5호점을 개점했습니다.또한, '18년 1월 베트남에 Master Franchise 형태의 편 의점을 출점하였습니다. 베트남의 소비 시장은 급격히 성장하고 있으며 편의점 채널에 우호적인 환경이 조성되어 있습니다. 차별화된 서비스와 상품 개발 노하우를 활용하여 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다. '18년 9월 말 현재 베트남 내 18개 점포를 운영하고 있으며 사무실,호텔 등이 밀집한 복합 상권을 중심으로, 출점을 확대할 예정입니다. □ 기타당사는 '17년 12월 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"과 모바일 앱을 통해 주문한 음식을 바로 먹을 수 있게배송해 주는 "미식일상 사업"을 런칭하였습니다. '18년 3월에는 50여종의 VR 컨텐츠를 즐길 수 있는 도심형 가상현실(VR) 테마파크인 VRIGHT(브라이트)를 1호점을 오픈하였으며, '18년 7월 2호점을 추가 오픈하여 운영중에 있습니다. 또한 국내 오가닉 시장 경쟁력 확보를 위해 미국 온라인 유기농 업체인 'Thrive market' 에 지분투자 338억 및 전략적 제휴를 추진 하였습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (1) 주요 상품 등의 내용 당사는 편의점 사업(GS25), 슈퍼마켓 사업(GS수퍼마켓), H(lalavla) 등 기업형 소매유통업을 전문으로 영위하면서, 소비자가 필요로 하는 각종 상품을 판매하고 있습니다. 당사가 주로 판매하고 있는 상품은 다음과 같습니다. 상품군 대표 상품 농산/정육/수산 채소, 쌀/잡곡류, 과일/건(견)과류, 축산/계란, 생선/해물류,건어물, 두부/콩나물 유제품/냉장/냉동 우유/요구르트, 치즈/버터/생크림, 햄/소시지/베이컨,어묵/맛살/단무지, 포장김치/젓갈류/반찬, 냉장장류/육수/드레싱/면/떡/수프, 냉동만두/간식류 가공식품 조미료/참기름/식용유, 장류/드레싱/밀가루, 즉석식품/가정간편식품, 면류/통조림, 쥬스/음료/생수, 커피/차/건강식품,과자/씨리얼/안주류, 일반빵/베이커리 유아/미용/세제 분유/이유식, 기저귀/유아용품, 헤어/구강/세안용품,미용/면도/의료용품, 화장지/물티슈/생리대,세탁세제/주방욕실세정제, 제습/방향/방충제 생활주거 일회용품/나들이소품, 욕실/청소/세탁용품, 조리/주방용품,인테리어/생활잡화, 건전지/전기/공구용품, 자동차/운전,애완용품, 소형가전, 문구/완구/기초의류 기타 담배, 공공요금수납, 택배/ATM/핸드폰/교통카드 충전, 영화/스포츠 티켓발권, 사이버머니 판매 등 한편, 관광호텔업을 영위하는 파르나스호텔(주)을 '15.9.1일부터 시작하였습니다. (2) 주요 상품 등의 매출 구성비 (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매출구분 매출구성비 제 48기 3분기 누적(2018년) 제47기 3분기 누적(2017년) 제47기(2017년) 제46기(2016년) 비고 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 편의점 ㈜GS리테일 상품 4,291,768 65.8% 3,912,642 63.2% 5,208,191 63.0% 4,677,575 63.2% - 상품외 613,627 9.4% 800,058 12.9% 1,069,855 12.9% 925,168 12.5% 소계 4,905,395 75.2% 4,712,700 76.1% 6,278,046 75.9% 5,602,743 75.7% 수퍼마켓 ㈜GS리테일 상품 1,095,136 16.8% 1,084,851 17.5% 1,419,085 17.2% 1,386,131 18.7% 상품외 51,834 0.8% 30,809 0.5% 40,771 0.5% 38,300 0.5% 소계 1,146,970 17.6% 1,115,660 18.0% 1,459,856 17.7% 1,424,431 19.2% 호텔 파르나스호텔(주)피엔에스 객실 64,712 1.0% 57,240 0.9% 79,596 1.0% 74,045 1.0% 주요종속회사 객실 외 144,953 2.2% 112,562 1.8% 165,643 2.0% 135,054 1.8% 소계 209,665 3.2% 169,802 2.7% 245,239 3.0% 209,099 2.8% 공통 및기타 ㈜GS리테일 주1)㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷㈜인도네시아(주)지에스네트웍스 상품 119,355 1.8% 58,478 0.9% 97,979 1.2% 110,887 1.5% - 상품외 270,253 4.1% 208,936 3.4% 283,096 3.4% 129,852 1.8% 내부거래제거 -132,552 -2.0% -72,137 -1.2% -97,649 -1.2% -81,481 -1.1% 소계 257,056 3.9% 195,277 3.2% 283,426 3.4% 159,258 2.2% 코크렙지스퀘어㈜주2) 상품 - - - - - - - - - 상품외 - - - - - - 6,475 0.1% 소계 - - - - - - 6,475 0.1% 합 계 상품 5,506,259 84.5% 5,055,971 81.6% 6,725,255 81.4% 6,102,272 82.4% - 호텔 209,665 3.2% 169,802 2.7% 245,239 3.0% 209,099 2.8% 상품,호텔 외 803,162 12.3% 967,666 15.6% 1,296,073 15.7% 1,090,635 14.7% 소계 6,519,086 100.0% 6,193,439 100.0% 8,266,567 100.0% 7,402,006 100.0% 주1) 개발사업, H(lalavla)등이 포함되어 있습니다.주2) '16.11월 평촌몰 매각에 따라 주요종속회사에서 제외되었습니다. 주3) 제47기 3분기(전기), 제47기(전기), 제46기(전전기) 주요 상품 등의 매출구성비는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호)를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기연결검토보고서 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다. (3) 주요 상품 등의 가 격변동 추이 당사는 도소매업의 특성상 취급 item이 방대하고, item의 교체(in-out)가 수시로 발생되며, 판매 형태가 다양하여 합리적인 가격 변동추이를 산출하기 어렵고 그 효용성도 기대하기 어렵다고 판단되어 표시하지 아니합니다. 3 . 주요 원재료 ( 1) 주요 원재료 내역 (2018.01.01 ~ 2018.09.30) (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매입유형 품목 용도 매입액 비율 매입처 특수관계여부 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 원재료 쌀 삼각김밥제조 外 4,645 13.9% 강지농협 外 - 깐양파 도시락제조 外 228 0.7% 농업회사법인 번영 유한회사 - 참기름 김밥제조 外 315 0.9% 씨제이제일제당㈜ - 단무지 김밥제조 274 0.8% ㈜와이디에스 外 - 무지소프트김 김밥제조 外 403 1.2% 고려인삼제조㈜ - 참치 김밥제조 外 913 2.7% ㈜와이디에스 - 삼각김밥김 삼각김밥제조 693 2.1% 고려인삼제조㈜ - 깻잎 김밥제조 173 0.5% 농업회사법인(주)웰솔 - 볶음김치 도시락제조 579 1.7% ㈜아워홈 - 고추장소스 삼각김밥제조 外 305 0.9% (주)에피스 - 기타 - 24,872 74.6% - - 합계 33,400 100.0% - - ( 2) 주요 원재료 가 격변동 (단위 : 원) 사업부문 회사명 품목 제48기 3분기(2018년) 제47기(2017년) 제46기(2016년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 쌀(kg) 2,144 1,741 1,829 깐양파(kg) 1,347 1,599 1,574 참기름(kg) 6,468 6,744 7,636 단무지(kg) 3,016 3,100 3,100 무지소프트김(장) 65 64 52 참치(kg) 6,395 5,660 5,398 삼각김밥김(장) 94 94 76 깻잎(kg) 9,176 10,003 11,563 볶음김치(kg) 3,000 3,003 2,976 고추장소스(kg) 3,582 3,600 3,600 4. 생산 및 설비 ( 1) 생 산능력 (단위 : 식) 사업부문 회사명 품목 제48기 3분기(2018년) 제47기(2017년) 제46기(2016년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 33,153,033 38,266,301 38,266,301 샌드위치 9,302,952 8,867,156 8,867,156 도시락 21,736,321 17,719,745 17,719,745 햄버거 11,709,963 10,584,664 10,584,664 김밥 24,094,347 16,479,717 16,479,717 간편조리식 4,380,000 4,380,000 4,380,000 심플리쿡 365,000 - - ( 2 ) 생 산실적 (단위 : 식) 사업부문 회사명 품목 제48기 3분기(2018년) 제47기 (2017년) 제46기 (2016년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 16,332,600 25,868,319 27,901,050 샌드위치 996,459 2,617,180 5,223,387 도시락 7,921,708 13,596,530 12,514,577 햄버거 455,329 407,136 1,590,023 김밥 10,093,226 11,134,036 10,366,945 간편조리식 1,418,075 1,515,494 1,132,761 심플리쿡 88,644 - - (3 ) 가동율 (단위 : %) 사업부문 회사명 품목 제48기 3분기(2018년) 제47기(2017년) 제46기(2016년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 65.7 67.6 72.9 샌드위치 14.3 29.5 58.9 도시락 48.6 76.7 70.6 햄버거 5.2 3.8 15.0 김밥 55.9 67.6 62.9 간편조리식 43.2 34.6 25.9 심플리쿡 32.4 - - ( 4 ) 영업용 설비 현황 당사는 2018년 3분기말 현재 전국 12,977개 편의점, 302개 슈퍼마켓, 182개 H 매장, 36개 물 류센 타 ( 위탁벤더 포함) 를 보유하고 있으며 , 당사 소유의 점포 및 물류센타의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 구분 소재지 토지 건물 장부가액 공시지가 장부가액 시가표준 편의점 ㈜GS리테일 안산본점 경기 안산 상록구 225 95 - 64 슈퍼마켓 GS수퍼마켓 개금점 부산 부산진 개금 572 1,188 303 225 거제신현점 경상남도 거제시 7,772 6,672 1,166 1,096 고양벽제점 경기도 고양시 덕양 벽제동 1,443 1,321 1,040 1,695 공주점 충남 공주 옥룡 - - 127 871 과천8점 경기 과천 부림 494 2,717 72 260 관악점 서울 관악구 봉천동 - - 20 1,011 구리갈매점 경기도 구리시 갈매동 1,827 482 1,833 508 구갈점 경기 용인 기흥읍 구갈리 3,201 880 6,083 2,213 구월점 인천 남동구 구월동 1,564 656 477 798 구포점 부산 북 구포 6,494 3,812 68 1,012 금촌점 경기 파주 금촌 11,930 10,434 528 917 김포한강자이점 경기 김포 태장로 4,569 885 2,436 536 김해진영점 경상남도 김해시 진영읍 429 258 1,003 663 당진점 충청남도 당진군 당진읍 12,452 7,869 468 951 대동점 부산 해운대 좌 484 1,150 193 422 대방점 경남 창원 대방 - - 457 1,891 대전송강점 대전광역시 유성구 송강동 4,982 3,180 920 560 동소문점 서울 성북 돈암 1,607 1,512 725 1,294 둔촌점 서울 강동구 둔촌동 3,026 12,120 82 - 만덕점 부산 북구 만덕동 1,044 517 1,876 1,465 만수점 인천 남동구 만수 764 1,492 186 188 명일점 서울시 강동구 명일동 - - 287 1,157 명장점 부산 동래 명장 - - 389 2,184 목동13점 서울 양천구 신정동 2,364 2,212 143 261 목동7점 서울 양천구 목동 2,992 3,989 317 358 미사강변2점 경기도 하남시 풍산동 2,246 511 1,292 319 방이점 서울특별시 송파구 방이동 846 2,288 400 192 배곧신도시점 경기도 시흥시 정왕동 1,113 400 1,924 713 본리점 대구광역시 달서구 성당동 910 438 476 321 부암점 부산 부산진 부암동 592 708 401 557 상계점 서울 노원 상계 - - 16 814 서인천점 인천 서구 심곡동 - - 231 841 서초점 서울특별시 서초구 반포동 10,502 8,239 1,369 435 송도그린워크점 인천광역시 연수구 1,060 1,004 753 627 송도마스터뷰점 인천광역시 연수구 1,197 570 611 598 송파점 서울 송파 가락2동 1,927 1,832 504 1,222 수원매탄점 경기도 수원시 영통구 매탄동 942 1,138 419 480 신주례점 부산 사상 주례 450 717 396 279 신탄진점 대전광역시 대덕구 석봉동 2,856 3,645 762 732 안성점 경기 안성 영동 13,522 6,847 245 811 안양메가트리아점 경기도 안양시 만안구 안양동 2,524 1,009 1,757 1,241 안양석수점 경기 안양시 만안구 2,248 1,605 1,436 609 암사점 서울시 강동구 - - 204 673 암사캐슬점 서울시 강동구 204 128 9 49 양산물금점 경상남도 양산시 물금읍 986 472 1,266 657 양천신은점 서울특별시 양천구 신정동 783 3,629 2,528 1,564 1,427 여의도점 서울시 영등포구 3,511 4,648 561 164 연수점 인천 연수구 동춘동 510 1,775 487 623 예산점 충청남도 예산군 예산읍 4,813 2,146 92 895 오산시티자이점 경기 오산시 부산동 1,712 110 918 302 왕십리뉴타운점 서울시 성동구 1,105 3,371 1,846 1,204 용인포곡점 경기 용인 처인 5,714 2,563 2,434 1,490 울산구영점 울산광역시 울주군 범서읍 3,714 4,505 2,132 3,186 인천부개점 인천광역시 부평구 부개동 4,425 3,106 736 815 원주점 강원도 원주시 단구동 12,979 13,006 527 884 원주혁신점 강원도 원주시 반곡동 3,969 4,967 1,002 652 위례중앙점 경기도 성남시 수정구 3,367 1,858 3,589 2,960 의왕점 경기 의왕 왕곡 10,023 7,197 1,301 1,133 잠실점 서울 송파구 잠실동 7,238 20,670 170 479 잠원점 서울특별시 서초구 잠원동 1,632 5,148 347 174 종로평창점 서울 종로 평창동 3,214 3,053 1,220 1,342 주례점 부산 사상구 주례1동 558 467 340 315 주양점 서울 강동구 명일동 1,485 3,441 872 712 죽곡점 대구광역시 달성군 다사읍 죽곡리 1,384 1,262 1,771 1,428 증평점 충북 괴산군 증평읍 2,862 2,483 559 1,473 진주평거점 경남 진주시 평거동 - - 190 748 진천점 충청북도 진천군 진천읍 3,368 2,988 897 749 창원팔용점 경상남도 창원시 981 520 1,097 678 창현점 경기 남양주 화도 5,805 5,731 515 1,137 청주봉명점 충북 청주 흥덕 - - 130 548 청주점 충북 청주시 상당 3,128 3,504 717 1,396 초읍점 부산 부산진 초읍 - - 134 1,547 충주연수점 충주시 연수동 3,422 2,390 618 807 충주용산점 충주시 용산동 1,968 1,075 1,024 789 태안점 충청남도 태안군 태안읍 5,440 3,535 402 955 태화점 울산 중구 태화동 8,506 15,472 1,108 2,470 토월점 경남 창원 4,320 1,023 4,172 849 파주파크타운점 경기도 파주시 1,959 285 1,870 3,559 평택동삭점 경기 평택시 동삭동 215 76 2,783 254 포천점 경기 포천 포천 8,400 5,469 463 638 포항두호점 경북 포항시 북구 3,290 3,698 520 774 포항창포점 경상북도 포항 북구 8,290 10,395 990 950 하남미사점 경기 하남 선동 1,522 896 1,236 614 하안8점 경기 광명시 하안동 287 3,253 102 222 행신점 경기 고양 행신 536 1,242 242 407 홍천점 강원도 홍천군 홍천읍 3,337 1,772 715 1,613 화명점 부산 북구 화명동 2,778 3,756 516 595 호텔 파르나스호텔(주) 그랜드 IC(파르나스타워포함) 서울 강남구 테헤란로 1,325,045 747,178 443,126 144,240 코엑스 IC 서울 강남구 봉은사로 - - 71,365 61,179 기타 (주)GS리테일 후레쉬서브인도네시아 양산센터 경남 양산시 양산읍 11,990 16,625 3,837 7,201 용인센터 경기 용인 포곡 28,957 33,272 67 3,650 공주센터 충남 공주시 월미동 5,169 2,930 11,123 4,834 서귀포센터 제주 서귀포시 남원읍 2,199 527 2,083 698 청주센터 충청 청주시 서원구 8,342 6,053 7,504 1,586 진주센터 경남 진주시 정촌면 3,675 4,184 9,378 4,604 칠곡센터 경북 칠곡 가산 2,145 2,002 326 1,712 후레쉬서브 경기 오산 누읍 3,605 2,424 11,509 2,380 인도네시아 인도네시아 자카르타 4,286 - 4,032 - 기타 - 1,208 - 3,814 - 합계 1,656,377 1,065,571 646,743 313,585 당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 외 임차자산 및 건설중인 자산 등이 있으며,종속회사를 포함한 2018년 3분기말 현재 유형자산의 장부가 액은 2조 3,654억 원입 니다. 2018년 3분기말 누계 유형자산의 감가상각비는 1,807 억원 입니다. 또한 투자부동산의 장부가액 은 6 ,578억 원이 며 감가 상각비는 50억원 입니 다 . (5) 향후 투자계획 (단위 : 억원) 사업부문 회사명 투자내용 투자대상자산 총투자 계획(2018년) 기투자액(2018년 3분기) 기대효과 편의점 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 312 221 매출증대 유형자산 등 2,549 1,482 소계 2,861 1,703 수퍼마켓 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 231 262 유형자산 등 569 388 소계 800 650 호텔 파르나스호텔㈜피엔에스 신규및경상 보증금 - - 유형자산 등 203 65 소계 203 65 공통 및기타 ㈜GS리테일,㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷(주)인도네시아(주)지에스네트웍스 등 신규및경상 보증금 258 43 기존사업과의 시너지 및 효율성향상 유형자산 등 1,367 1,067 소계 1,625 1,110 계 5,489 3,528 5. 매 출 (1) 매출실적 2018년 3분기 누계 매출은 6조 5,191억 원으로 전년 동기 대비 5.3% 증 가 하였습니 다. 부문별로 보면 편의점 부문은 4.1% 증가 , 수퍼마켓 부문은 2.8% 증 가 하였습니다. 그리고 당사의 매출은 국내 사업장에서 대부분 발생 하고 있 으며 , 인도네시아 슈퍼마켓에서 '18년 3분기 누계 국외매출이 95억 발생하였습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매출유형 제48기 3분기(2018년) 제47기 3분기(2017년) 제47기(2017년) 제46기(2016년) 편의점 ㈜GS리테일 상품 4,291,768 3,912,642 5,208,191 4,677,575 용역 572,508 674,170 902,097 781,543 기타 41,119 125,888 167,758 143,625 소계 4,905,395 4,712,700 6,278,046 5,602,743 수퍼마켓 ㈜GS리테일 상품 1,095,136 1,084,851 1,419,085 1,386,131 용역 25,379 22,918 30,146 28,610 기타 26,455 7,891 10,625 9,690 소계 1,146,970 1,115,660 1,459,856 1,424,431 호텔 파르나스호텔(주)피엔에스 객실 64,712 57,240 79,596 74,045 식음연회 62,232 58,064 84,474 81,023 기타 82,721 54,498 81,169 54,031 소계 209,665 169,802 245,239 209,099 공통및기타 ㈜GS리테일 주1)㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷(주)인도네시아(주)지에스네트웍스 상품 119,355 58,478 97,979 110,887 용역 39,740 30,888 45,083 8,268 기타 230,513 178,048 238,013 121,584 내부거래제거 -132,552 -72,137 -97,649 -81,481 소계 257,056 195,277 283,426 159,258 코크렙지스퀘어㈜주2) 상품 - - - - 용역 - - - - 기타 - - - 6,475 소계 - - - 6,475 합 계 상품 5,506,259 5,055,971 6,725,255 6,102,272 용역 637,627 727,976 977,326 818,421 호텔 209,665 169,802 245,239 209,099 기타 165,535 239,690 318,747 272,214 소계 6,519,086 6,193,439 8,266,567 7,402,006 주1) 개발사업, H(lalavla)등이 포함되어 있습니다.주2) '16.11월 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 매각에 따라 주요종속회사에서제외되었습니다. 주3) 기타매출은 임대매출 및 각종 대행수수료 등 입니다.주4) 제47기 3분기(전기), 제47기(전기), 제46기(전전기) 매출실적은 新 기준서(K-IFRS 제 1115호)를 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '분기연결검토보고서 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다. (2) 판매경로와 방법, 전략 등 1) 판매경로 지 배회사의 판매경로는 직영점과 가맹점으로 구분할 수 있습니다. 그러나 직영점과 가맹점의 구분은 점포의 소유에 관련한 것일 뿐이며 실질적인 판매의 방법은 각 경로모두 소비자 대면 판매로 동일합니다. 주요 종속회사인 파르나스호텔(주)은 특1급호텔/비즈니스호텔 운영 및 MALL 운영/임대를 하고 있습니다. 또한, 후레쉬서브와 지에스넷비전은 편의점사업부문에 각각 F/F상품 및 광고 컨텐츠를 제작하여 납품하고 있습니다 . 씨브이에스넷(주)은 택배 중개업을 영위하고 있습니다. 2) 판매방법 및 조건판매 방법은 소비자 대면판매 등이며 현금, 신용카드, 상품권 등의 결제수단을 사용하고있습니다 3) 판매전략당사의 편의점, 슈퍼마켓, H 등은 다음과 같은 판매전략으로서 시장여건 변화에 대응하고 있습니다. ① 소비자의 니즈에 적극 대응 ② 차별화된 특화매장 강화 ③ 선도/서비스의 차별적 우위 확보 ④ 온라인 채널 강화또한 파르나스호텔은, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스의 운영 및 영업을 총괄하는 호텔운영본부를 S, 객실사업, 식음사업, 연회사업으로 구분하고 사업별로 판매전략를 수립하여 판매촉진활동을 전개하고 있습니다. 또한 Revenue팀과 식음운영팀이 각 사업의 전략을 조율하고 실적을 관리하며 호텔운영본부 전반을 지원하고, 마케팅 전사 상품개발, 프로모션 및 제휴기획, 조리운영팀은 식, 음료에 대한 R 총괄하고 있습니다.사업별로는 객실S IHG의 Global Network 및 Reward Program(Priority Club Reward)을 적극 활용하는 등 객실사업의 매출 극대화를 위해 노력하고 있으며, 식음 및 연회사업은 식음운영팀 및 연회S 마케팅 함께 각종 프로모션의 기획, 지원, 분석을 하며 판촉업무를 담당하고 있습니다. 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 파르나스호텔(주)는 지난 '12년 10월 ㈜피앤에쓰를 100% 출자하여 설립하고, 명동 관광특구 내 나인트리호텔 명동 1호점을 성공적으로운영하고 있으며, '17년 3월 나인트리 호텔 2호점을 개장하였습니다. 파르나스호텔의 28년 노하우를 바탕으로 차별화된 서비스를 제공함으로써 새로운 비즈니스호텔 문화를 선도하고자 노력하고 있습니다. 6 . 시장 위험과 위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 연결실체의 이사회는 위험에 대한 연결실체의 노출정도와 발생형태를 분석하고, 위험관리 정책 및 절차를 수립하며, 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책 및 절차는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하기 위하여 정기적으로 검토되고 있으며, 당분기의 위험관리는 전기 대비 중요한 변동이 없습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 금융부서에 의해 이루어지고있으며, 연결회사의 금융부서는 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 1) 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 연결실체의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 대비 중 요한 변동사항이 없습니다. ① 환위험 환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결실체는 유의한 금액의 외화자산과 부채를 보유하고 있지 않습니다. ② 이자율위험 변동이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 고정 이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결실체는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다. 연결실체는 당분기말 현재 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다. 2) 신용위험 연결실체는 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험관리를 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체의 매출채권은 대부분 편의점 가맹점에 대한 채권 및 카드매출로 인한 카드매출채권입니다. 채권의 특성상 신용위험이 낮다고 판단하고 있으며 재무상태 및 과거경험 등을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 신용한도는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제 48(당) 기 3분기 제 47(전) 기 현금및현금성자산(*) 123,625 85,739 매출채권및기타채권 1,339,564 1,240,831 기타유동금융자산 18,103 547 기타비유동금융자산 49,949 50,010 합계 1,531,241 1,377,127 (*) 현금시재액을 제외하였기 때문에 연결재무상태표상 금액과 차이가 있습니다. 연결실체는 (주)우리은행, (주)KEB하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 장단기금융기관예치금 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상인 경우에 한하여거래를 하고 있습니다. 3) 유동성위험 연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.현금흐름의 예측은 연결실체의 금융부서에서 수행합니다. 연결실체의 금융부서는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 연결실체의 잉여자금은 운전자본 관리에 필요한 수준으로 적절히 유지되고 있습니 다. 금융부서는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기분석은 다음과 같습니다.① 제 48(당) 기 3분기 (단위: 백만원) 과목 장부금액 계약상현금흐름 1년 이하 1년 초과 2년 이하 2년 초과 5년 이하 5년 초과 매입채무및기타채 무 (*) 1,240,832 1,284,246 956,293 114,656 117,257 96,040 차입금및사채 1,067,554 1,084,450 786,038 166,957 131,455 - 합계 2,308,386 2,368,696 1,742,331 281,613 248,712 96,040 ② 제 47(전) 기 (단위: 백만원) 과목 장부금액 계약상현금흐름 1년 이하 1년 초과 2년 이하 2년 초과 5년 이하 5년 초과 매입채무및기타채무(*) 1,231,978 1,275,108 970,906 46,924 162,274 95,004 차입금및사채 986,668 1,006,653 732,727 65,313 208,412 201 합계 2,218,646 2,281,761 1,703,633 112,237 370,686 95,205 (*) 종업원에 대한 미지급비용 37,182백만원(전기말: 22,828백만원)은 제외되었습니다. 4) 자본위험 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결실체는 순차입금비율 및 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금 비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금에서 현금및현금성자산과 단기금융기관예치금을 차감한 금액이며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 제 48(당) 기 3분기 제 47(전) 기 차입금총계(A) 1,067,554 986,668 차감: 현금및현금성자산(B) (131,868) (90,707) 단기금융기관예치금(B) (87,860) (78,670) 순차입금(C = A + B) 847,826 817,291 부채총계(D) 2,843,356 2,698,930 자본총계(E) 2,465,836 2,393,344 순차입금비율(C / E) 34.38% 34.15% 부채비율(D / E) 115.31% 112.77% 기타 자세한 사항은 공시첨부서류인 "분기연결검토보고서의 주석 32. 위험관리" 를 참조하시기바랍니다. 7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당사는 '18.6.27일 판교 창조경제밸리 도시첨단산업단지 내 특별계획구역(i-Square) 복합시설 개발을 시행중인 이지스아이스퀘어피에프브이(주)의 전환사채를 보유하고 있는 엔에이치판교아이스퀘어 유한회사와 전환사채에 대한 총수익스왑 계약을 체결하였습니다. 당분기말 상기 약정과 관련한 공정가치 평가는 총수익스왑 계약일('18.6.27일)과 본 분기보고서 작성 기준일('18.9.30일)이 큰 차이가 없어 12월 말에 진행 예정입니다. 8. 경영상의 주요계약 등 사업부문 회사명 거래상대방 목적 및 내용 계약체결시기 및 계약기간 비고 편의점 ㈜GS리테일 해군 복지단 해군 PX위탁 운영 '10.07 ~'20.06 - SonKim Group 조인트벤처 설립 계약 (베트남 편의점 가맹사업) '17.07 공통 및기타 BECAMEX IDC CO. 베트남토지사용권 계약 '06.12 ~'55.01 서울시메트로구호선㈜ 9호선 상업시설 임대차 계약 '09.07~'19.07 신분당선㈜ 신분당선 상업시설 임대차 계약 '17.01 ~ '21.12 이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사 안양 상업시설에 대한 책임임대차 계약 '16.11 ~ '32.03 롯데쇼핑㈜ 안양 상업시설에 대한 전대차 계약 '12.03 ~ '32.03 ㈜코크렙광교개발전문위탁관리부동산 투자회사 광교 사업시설에 대한 사업약정서 및 책임임대차계약, 용지 매매 계약 등 '13.04 롯데쇼핑㈜ 광교 상업시설에 대한 전대차 계약 '15.10 ~ '35.10 서울특별시도시철도공사 6,7호선 유휴공간 개발 임대사업 '13.10 ~'19.10 재단법인 서울디자인재단 동대문 디자인플라자 편의시설 운영임대차 계약 '17.03 ~ '22.03 경희의료원 경희의료원 전면플라자 문화복지시설운영사업 임대차 계약 '15.05 ~ '29.05 (주)GS 부동산 임대차 계약 '17.01 ~ '21.12 이지스자산운용(주) 구로 G밸리 상업시설에 대한책임 임대차 계약 '14.10 ~ '24.10 전남개발공사 남악신도시 부동산 개발 계약 '14.10 지에스건설(주) 파르나스호텔 주식매매 계약 '15.07 이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 부동산 매매계약 '16.09 ~ '16.10 오시리아테마파크피에프브이주식회사 오시리아 관광단지 테마파크 개발사업 사업법인설립을 위한 주주간협약서 등 '16.11 BGF리테일 씨브이에스넷(주) 주식 추가 취득 '16.12 Watsons (Korea) Holdings Limited (주)왓슨스코리아 지분 인수 계약 '17.02 이지스아이스퀘어피에프브이주식회사 판교 창조경제밸리 특별계획구역 (I-Square) 건설사업 주주협약서 등 '17.02 엔에이치판교아이스퀘어 유한회사 총 수익스왑 계약 '18.06 ~ '21.09 호텔 파르나스호텔(주) IHG (Intercontinental Hotels Group) 호텔운영지원계약 '11.1 ~ '20.12 주요종속회사 한국무역협회 토지임차계약(인터컨티넨탈 코엑스) '96.12 ~ '19.12 생보제일호위탁관리 부동산투자회사 나인트리호텔 명동 건물 임대차 계약 '12.12 ~ '32.12 신한BNPP나인트리부동산투자신탁 나인트리호텔 명동2 건물 임대차 계약 '17.03~'37.12 로터스피에프브이 주식회사 나인트리호텔 인사동 건물 임대차 계약 '19년~'39년 아시아 전문투자형 사모부동산투자신탁 제21호 나인트리호텔 동대문 건물 임대차 계약 '20년~'40년 이지스아이스퀘어피에프브이 주식회사 나인트리호텔 판교 건물 임대차 계약 '21년~'41년 주1) 기타계약 및 계약금액, 세부 거래조건 등은 영업기밀에 해당되어 기재를 생략합니다. 9. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직 사업부문 회사명 구 분 인 원 주요업무 공통 및 기타 ㈜GS리테일 선도위생혁신팀 13명 식품안전성, 환경호르몬, 위생, 유해식품 관리 등 식품연구소 15명 Fresh Food 상품 개발 및 품질 관리 등 (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제48기 3분기(2018년) 제47기(2017년) 제46기(2016년) 연구개발비용 계 2,622 3,320 2,252 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액×100] 0.04% 0.04% 0.03% 주1) 연구개발비용은 전액 판매비와 관리비로 회계처리 하고 있습니다. 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 □ 규제사항 2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM 규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다. 유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다. 상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다. 사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되게 됩니다. 최근의 유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다. 당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 SSM의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 역시 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예 외 사항은 두고 있습니다.SSM 업계는 다양한 점포 운영 모델 개발 및 출점, 인터넷쇼핑몰 강화 등을 통해 향후 성장성 확보를 위해 노력하고 있으며, 지역 상권의 고객접점 강화, 저비용/ 고효율운영시스템, 체계적인 인재육성 등으로 내실을 강화하고 있습니다. 또한, 최근 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용됩니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다. 한편, 편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 또한, 가맹사업법은 계약 체결시 영업지역을 설정하여 계약서에 기재하고 예상매출액의 범위/산출 근거 등을 제공토록 하고 있습니다.지난 2013년 6월 공정거래위원회는 오전1시 부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다. 이와 더불어 2015년 7월 21일부로 부가통신사업자(VAN사)가 대형 신용카드 가맹점에 리베이트를 지급하는 것을 금지하는 여신전문금융법이 시행되었습니다. 담배 흡연 경고그림 도입 의무화법은 2014년 12월 국회에서 통과되어 1년 6개월의유예기간 후 2016년 12월 23일 시행되었습니다 . '18년 최저임금이 16.4% 상승한 7,530원으로 인상됨에 따라 가맹점의 인건비 부담이 과중되고 있습니다. 이에 따라 당사는 전기 중 최저수입 보장 금액 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 "5대 핵심 상생지원 방안"을 제시했습니다. 협약 내용은 '18년부터 적용되고 있습니다.이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화에 역량을 더욱 강화해 나갈 것입니다. [GS이피에스] 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 전력산업의 특성 ○ 국가ㆍ지리적 특성- 에너지원의 대부분을 해외에 의존 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란 - 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요 ○ 기술적 특성 - 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적 ○ 전력 수송을 위한 계통망(送配電網) 구축이 필수 - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재 ○ 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 (2) 전력산업의 성장성 전력산업은 국가 산업활동 및 국민 기초생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 전력을 생산하는 기간산업으로 사업의 공공성 및 국민경제적 중요성이 매우 높은 산업입니다. 따라서 전력산업은 국가 정책상 매우 중요한 위치를 차지하며, 국민생활수준, 경제여건의 변화, 경기 및 계절적 변동 등에 따라 수요가 변화하는 특징을 보이고 있습니다. 전력산업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 국내 전력수요는 1997년까지 높은 경제성장세에 힘입어 매년 10% 수준의 높은 증가율을 유지하여 왔습니다. 2004~2008년 중 국내 전력 소비는 연간 증가율 5% 내외로 다소 낮지만 안정적인 수준을 유지하였습니다. 2009~2013년 우리나라 연평균 경제성장률은 3.0%였으나, 동기간 전력소비 증가율은 연평균 4.3%를 기록하였습니다. 2009년 금융위기에 따른 세계 경제 침체의 영향으로 전력소비 증가율이 둔화되기도 했지만, 2010~2011년 경기가 회복되면서 전력소비도 다시 양호한 증가세를 기록하였습니다. GDP증가율을 상회하는 양호한 전력소비 증가추세가 지속되었던 이유는 낮은 전기요금에 따른 타 난방수요의 전기로의 이전, 전력 다소비 산업의 비중 확대, 소득수준 증가에 따른 전기제품 보급확대 등으로 파악됩니다. 그러나 2012년 이후 전력소비 증가율이 GDP성장률을 하회하는 모습을 보이는데 이는 경제성장률이 둔화되고 정부의 전력 수요 관리정책이 강화되었기 때문입니다. 최근 전력 수요 증가율은 감소하는 추세이며, 향후에도 GDP증가율보다 낮은 수준의성장을 할 수 있습니다. 2014년 1월 발표된 정부의 제2차 에너지기본계획에 따르면 정부는 그 동안 낮은 전기요금으로 인한 지나친 전기소비 증가를 전력수급 불안의 주요 원인으로 지목하고, 향후에는 요금인상, 세제개편 등을 통해 합리적인 전기소비를유도하겠다는 큰 정책방향을 설정하였습니다. 이에 따라, 중장기적으로 전기소비증가율은 둔화될 것으로 예상됩니다. 제8차 전력수급기본계획에 의하면, 2017년부터 2031년까지 기준수요(Business As Usual) 기준 전력수요량은 연평균 2.1%, 목표수요 기준으로는 연평균 1.0%의 증가세를 보일 것으로 전망하고 있습니다 . 목표수요는 효율성이 높은 기기보급의 확대, 에너지 사용 효율 개선 및 전기요금체계 합리화 정책 등 수요관리강화를 통해 달성하고자 하는 수요로 기준수요(Business As Usual) 대비 낮게 설정되어 있습니다. 2030년 기준 최대전력수요는 100.5GW로 7차 계획(113.2GW) 대비 약 12.7GW, 11% 감소하는 것으로 전망되었습니다. 이는 과거 대비 전력수요를 보수적으로 추산한 것으로 파악되며, GDP성장률 전망의 하향조정과 국내 산업구조 변화 등이 반영된 결과입니다. 향후 전력수요량 증가율의 하락세가 예상됨에도 불구하고 발전설비의 증설은 지속적으로 이루어질 것으로 전망됩니다. 제8차 전력수급기본계획의 기본방향에 따르면 안정적인 전력수급을 위해 적정예비율을 22%로 유지할 수 있도록 설비를 확충할 계획입니다. (3) 전력산업구조개편 정부는 한국전력공사 중심의 비효율적인 독점체제인 전력산업에 경쟁을 도입하여 전력공급의 효율성을 제고하고자 "전력산업구조개편 기본계획" 을 수립함('99.1월) 발전부문 경쟁도입을 위해 한전 발전부문을 한국수력원자력을 비롯한 6개 자회사로 분할('01.4월)하고, 전력거래소를 통한 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력을 판매하는변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입함 이후 양방향 전력시장 도입을 통해 본격적인 경쟁체제가 추진되었으나, 노사정위원회 공공특위의 '배전분할 중단' 권고에 따라 잠정 중단되어 현재에 이르고 있음 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 ○ GS 당진복합 1호기(538MW) : LNG 복합화력발전기이며 한전과의 전력수급계약에 따라 생산한 전력을 한국전력공사에 판매 ○ GS 당진복합 2호기(550MW) : LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 ○ GS 당진복합 3호기(415MW): LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매○ 연료전지(2.4MW): 발전차액지원제에 따라 기준가격으로 판매하였으나 2014년 2월 신재생에너지 의무할당제(RPS)로 전환○ GS 당진Biomass(105MW): 신재생에너지 공급인증서(REC) 발급 대상 설비로서 PKS와 석탄 및 Wood를 연료로 하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매○ GS 당진복합 4호기(903MW): LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 (2) 시장점유율 등 ○ 국내 총 발전설비 용량 중 약 2%를 차지함 (3) 시장의 특성 ○ 한전 및 발전자회사(6개)가 전체 발전설비의 68.9%를 차지함 ○ 송, 배전 및 판매사업은 여전히 한전이 독점하고 있음(4) 신규사업 등의 내용 및 전망○ GS 당진 Biomass 2호기(105MW)를 2018년 9월 착공하였으며 2021년 1월상업운전 개시 예정임 2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 품 목 구체적용도 매출액 비율(%) 발전부문 전기 산업/가정용 719,635 94 REC - 49,112 6 합계 768,747 100 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kWh) 품목 제23기 3분기 제22기 제21기 전기 95 82 80 ※ 전력량요금 ÷순발전량 다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 품 목 주요 매입처 주요 매입처와의 특수한 관계 여부 공급시장의 독과점 정도 공급의 안정성 매입액(투입액) 비율(%) LNG 한국가스공사 없음 독과점 안정 180,146 32 Mitsui 없음 경쟁 안정 331,204 59 PKS GS글로벌 있음 경쟁 안정 40,279 7 석탄 GS글로벌 있음 경쟁 안정 2,976 1 기타 천일에너지 없음 경쟁 안정 3,509 1 합계 558,114 100 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: 원/kg) 품 목 제23기 3분기 제22기 제21기 LNG 746 661 592 ※ 주요가격 변동 원인: 국제 원유가격 변동 및 환율 변동으로 인한 LNG 가격 변동 3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : MWh) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제23기 3분기 제22기 제21기 발전 전기 당진(1호기) 3,282,552 4,338,760 4,338,760 당진(2호기) 3,492,216 4,669,080 4,669,080 당진(3호기) 2,502,864 3,346,320 3,346,320 당진(4호기) 5,542,992 5,583,600 - 당진(Biomass) 655,200 876,000 876,000 당진(연료전지) 15,725 21,024 21,024 당진(태양광) 2,195 2,935 2,935 합 계 15,493,744 18,837,719 13,254,119 (2) 생산능력의 산출근거 1호기> ① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］ ② 산출방법501MW(GT2대+ST용량)×24시간×일수2호기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］ ② 산출방법533MW(GT2대+ST용량)×24시간×일수3호기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］② 산출방법382MW(GT1대+ST용량)×24시간×일수4호기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］② 산출방법846MW(GT2기+ST1기)×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법 100MW×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법2.4MW×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법335kW×24시간×일수 나. 생산실적 및 이용률 (1) 생산실적 (단위 : MWh) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제23기 3분기 제22기 제21기 발전 전기 당진(1호기) 1,395,683 2,419,138 2,121,537 당진(2호기) 175,809 271,093 301,731 당진(3호기) 194,041 230,695 2,155,763 당진(4호기) 3,898,610 3,895,898 - 당진(Biomass) 539,075 711,570 766,061 당진(연료전지) 10,965 19,390 17,416 당진(태양광) 339 426 792 합 계 6,214,522 7,548,210 5,363,300 (2) 이용률 (단위 : %) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제23기 3분기 제22기 제21기 발전 전기 당진(1호기) 42.5 55.8 49.3 당진(2호기) 5.0 5.8 6.6 당진(3호기) 7.8 7.0 65.3 당진(4호기) 70.3 69.8 - 당진(Biomass) 82.3 81.2 87.4 당진(연료전지) 69.7 92.2 82.6 당진(태양광) 15.5 14.5 14.0 합 계 40.1 40.0 40.4 ※ 생산실적 ÷생산능력 다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황[자산항목 : 토지 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 120,449 - - - 120,449 - [자산항목 : 건물 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 117,692 1,104 - 3,350 115,446 - [자산항목 : 구축물 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 236,165 30 - 6,413 229,782 - [자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 1,116,854 251 - 33,045 1,084,060 - [자산항목 : 기타자산 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 34,002 36,921 1,336 10,096 59,491 - 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 품 목 제23기 3분기 제22기 제21기 발전 제품 전기 719,635 806,652 530,451 REC 49,112 76,154 68,451 합 계 768,747 882,806 598,902 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로 및 판매방법 - GS 당진복합 1호기 : 전력수급계약서(PPA)에 의거 한국전력공사에 판매- GS 당진복합 2호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 - GS 당진복합 3호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매- GS 당진복합 4호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매- GS 당진Biomass : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매- GS 당진 연료전지 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매- GS 당진 태양광 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매 5. 수주상황 "해당사항 없음" 6. 시장위험과 위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치 이자율위험, 현금흐름 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 7. 파생상품 등 거래 현황 가. 파생상품 계약현황 당분기말 현재 회사가 체결하고 있는 이자율스왑 계약내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 계약체결 목적 위험 유형 계약처 계약체결일 계약종료일 계약금액 수취이자율 지급이자율 위험회피 금리 신한은행 2015.10.29 2018.10.29 100,000 CD(91일)+0.4% 2.03% 당사는 당분기에 Biomass 2호기 건설계약에 대해서 건설대금 납입시점까지의 확정계약의 환율변동위험을 회피하기 위한 공정가치 위험회피회계를 적용한 바 있으며, 당분기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다. 계약체결 목적 위험 유형 계약처 계약체결일 매입(매도) 계약 금액 계약실행일 약정환율 계약건수 위험회피 환율 신한은행 2018-05-18 매입 USD 9,987,868.8 2018-12-102019-01-102019-02-082019-03-082019-04-102019-05-102019-06-102020-09-10 1,073.551,072.041,070.671,069.251,067.561,065.971,064.651,040.12 8건 위험회피 환율 신한은행 2018-05-18 매입 EUR 39,956,133 2018-10-102018-11-092018-12-102019-01-102019-02-082019-03-082019-04-102019-05-102019-06-102019-08-092019-10-102020-03-102020-06-102020-09-102021-03-10 1,284.821,286.431,288.101,290.471,291.911,293.291,295.071,296.661,298.551,301.991,305.101,312.911,317.561,321.811,329.09 15건 파생상품의 공정가치 및 평가방법에 대해서는 본 분기보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석의 4.공정가치를 참고하시기 바랍니다. 나. 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실 상황 (2018년 9월 30일 기준) (1) 공정가액 및 공정가액 평가주체 (단위 :백만원) 구분 공정가액 공정가액평가주체 이자율스왑 - 신한은행 통화선도 902 신한은행 (2) 파생상품계약에서 발생된 거래손익금액과 재무제표에 반영된 내용 (단위 :백만원) 구분 계정과목 거래이익(손실) 이자율스왑 기타포괄손익 (95) 통화선도 통화선도평가손익 902 통화선도거래손익 (171) (3) 위험회피목적 대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익 (단위 :백만원) 구분 위험회피목적 대상 계정과목 금액 이자율스왑(*) 미래의 변동이자지급액 - - 통화선도 미래의 외화지급금액 확정계약평가손익 (902) 미래의 외화지급금액 외환차익 174 이자율스왑은 현금흐름위험회피 목적의 파생상품으로 위험회피목적대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익은 없습니다. 다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조 (1) 이자율스왑 이자율스왑 계약은 회 사가 보유한 기업어음과 관련한 이자율변동에 따른 현금흐름 변동위험을 회피하기 위한 목적으로 가지고 있었으나, 당 분기 중 계약이 모두 결제되었습니다. (고정이자 지급 및 변동이자 수취) (2) 통화선도통화선도 계약의 만기일 시점에는 계약기간 만료일의 환율과 약정환율 간 차이에 의해 파생상품거래손익이 발생할 수 있습니다. 8. 경영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약일 주요계약내용 GS 당진복합 1호기 전력 수급계약 한국전력공사 2001.04.01 계약기간(20년)중 생산된 전력에 대하여 전량 한국전력공사에서 구매 OPERATING PLANTSERVICE AGREEMENT SIEMENS 2006.09.18 발전소 정비 기자재장기구매계약 천연가스 매매계약서(1호기, 2호기) 한국가스공사 2007.12.31 LNG 장기 공급 계약 LONG TERM MAINTENANCE SERVICES CONTRACT SIEMENS 2011.03.24 GS 당진복합 3호기 정비 기자재 장기구매계약 천연가스 매매계약서(2호기(수정), 3호기) 한국가스공사 2013.02.22 LNG 장기 공급 계약 GS 당진 Biomass 발전소연료매매 계약 GS글로벌 2014.03.05 연료 매매 계약 GS 당진복합 4호기LNG 구매계약 Mitsui 2014.03.24 LNG 장기 공급 계약 LONG TERM MAINTENANCE SERVICES CONTRACT SIEMENS 2014.04.09 GS 당진복합 4호기 정비 기자재 장기구매계약 Terminal Use Agreement 보령엘엔지터미널(주) 2015.09.09 보령 LNG 인수기지터미널 이용 계약 GS 당진 Biomass 2호기 발전소 EPC 계약 GS건설(주) 2018.05.11 Biomass 2호기 발전소(105MW)EPC 계약 9. 연구개발활동 "해당사항없음" 10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 환경관련 규제사항 당사는 법률에서 정하고 있는 각종 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 또한 법규에서 요구하는 사업장에서 발생하는 '온실가스 배출량과 에너지사용량'을 정부에 보고하고 있습니다. (상세 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제제현황 등의 다. 녹색경영 부분을 참고하시기 바랍니다.) ◆click◆『수주상황』 삽입 11013#*_수주상황.dsl [GS글로벌] 1. 사업의 개요 GS 글로벌과 그 종속기업(이하 '연결회사')은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리 목적으로 사용하고 있습니다. 구분되는 보고 영업부문은 다음과 같습니다. 사 업 부 문 주 요 제 품 비고 무역부문 산업재부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 시멘트, 석탄, Biomass, 기계플랜트, 등 산업용 소재수출입 및 삼국간 거래, 원유 및 가스개발 및 판매 등 GS 글로벌 외 16사 수입유통부문 기계(엔진)수입, 수입자동차 PDI서비스 제조부문 정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등 (주)지에스엔텍 가. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 제68기 3분기 제67기 제66기 비고 무역부문 산업재부문 1. 매출액 3,673,924 3,825,893 2,760,265 - 2. 영업손익 26,038 22,167 16,722 - 수입유통부문 1. 매출액 109,360 106,069 110,521 - 2. 영업손익 11,459 6,849 7,922 - 제조부문 1. 매출액 106,247 182,576 216,624 - 2. 영업손익 8,245 20,388 12,108 - 연결조정 등 1. 매출액 (813,996) (727,149) (533,619) - 2. 영업손익 (368) (1,381) (340) - 합계 1. 매출액 3,075,535 3,387,389 2,553,791 - 2. 영업손익 45,374 48,023 36,412 - 주) 당사는 2018년 1월 1일 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 "고객과의 계약에서 생기는 수익" 과 제1109호 "금융상품"을 최초 적용하였고, 경과규정에 따라 전기 및 전전기 재무제표를 재작성하지 않았습니다. 나. 사업부문별 현황 사업부문별 현황은 무역 및 제조 사업부문에서 취급하고 있는 주요 제품에 따라 각각의 시장이 있으므로 제품에 따른 현황을 기재합니다. [ 무역부문 ] (1) 철강금속 부문 (1-1) 산업의 특성 철강금속 산업은 우리나라의 주력 수출산업인 자동차, 조선, 기계 등에 핵심소재를 공급하는 기간 산업으로 그 중요성이 매우 큰 산업입니다. (1-2) 산업의 성장성 2018년 3분기 기준 우리나라 수출의 5.8%, 수입의 4.1%를 각각 점유하고 있 는 중요한 산업으로 조선업, 자동차업, 건설업 등 연관산업이 발전된 우리나라는 물론, 주요 선진국 및 신흥국에서도 수요가 많은 핵심소재 산업입니다. (1-3) 경기변동의 특성 철강금속 산업은 대규모의 장치 산업이기 때문에 경기변동에 따른 수요변화에 대해 대부분의 제조업체들이 설비를 탄력적으로 가동하지 못하는 관계로 가격변동의 폭이큰 산업입니다. 또한 경기 변동에 따른 수요의 진폭이 클 뿐만 아니라 규모의 경제가 크게 작용하기 때문에 생산의 일정부분을 수출에 의존해야 하는 사업의 특성상 수출국과 통상마찰의 가능성이 큰 산업입니다. (1-4) 국내외 시장 여건 최근 국내외 주요 철강금속 제조사는 생산설비 증설, 대형 M 등을 통해 대형화 및 통합화되고 있으며 해외 SCM 확대 등을 통해 글로벌 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. 특히 국내 철강금속 제조사들은 우수한 품질을 바탕으로 한 고부가가치 강종을 중심으로 국내외 시장에서 경쟁하고 있습니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 급변하는 시황에도 불구하고 세계 유수의 기업들과의 전략적 제휴 등 시의 적절한 시장전략으로 국내외 철강금속 제조사와 수요가에 대한 신뢰를 확보하였고, 이를 바탕으로 해외 네트워크를 적극 활용하여 고급 강종의 프로젝트성 장기계약 체결과 신규 시장 및 수요가 개발을 통한 수출입 및 삼국간 거래 확대에 매진하고 있습니다. (2) 석유화학 부문 (2-1) 산업의 특성 석유화학산업은 석유나 천연가스를 원료로 하여 연료ㆍ윤활유 이외의 용도로 사용되는 석유화학제품을 만드는 산업으로 전자, 자동차, 섬유, 건설산업 등에 기초원료를 공급하는 소재산업입니다. (2-2) 산업의 성장성 글로벌 경기침체 이후 세계 경제의 안정화 추세 및 신흥국 중심의 높은 수요 성장률을 바탕으로 안정적인 성장이 기대됩니다. (2-3) 경기변동의 특성 국제유가의 변동에 민감한 특성을 가지고 있으며 또, 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 주요 핵심기간산업에 원자재를 공급하는 사업의 특성상 이들 산업의 경기 변동에 따라 수급의 변동폭이 발생하고 있습니다. (2-4) 국내외 시장 여건 세계 석유화학 산업은 중국, 인도 등 신흥국을 중심으로 수요가 증가될 것으로 전망되고 있으며, 중동, 중국 등의 생산설비 가동 증대의 영향으로 국제시장에서 치열한 판매 경쟁이 예상되고 있습니다. (2-5) 회사의 경쟁우위 요소 GS칼텍스를 중심으로 한 안정적인 석유화학제품 공급처와 기 구축된 해외 네트워크를 통해 확보한 다양한 판매처를 기반으로 공급처 및 판매처에 최적의 Solution을 제공하여 매출을 확대해 나갈 것이며 특히, 신흥국 시장 공략을 위해 현지 영업기반을 지속 확대해 나갈 계획입니다. (3) 시멘트, 석탄 부문 (3-1) 산업의 특성 토목, 건축 및 사회간접시설 확충 등에 필수적인 건축재료로 사용되는 시멘트와 연료또는 화학공업 원료로 주로 사용되는 석탄은 초기에 대규모 투자비용이 투입되어 규모의 경제원리가 적용되고, 신규업체의 진입장벽이 매우 높은 장치산업입니다. (3-2) 산업의 성장성 글로벌 경기침체 이후 국내외 건설경기 위축과 석탄 등 주요 원료비 상승 등 시장 환경 악화로 인해 시멘트 산업이 전반적으로 어려움을 겪기도 하였으나 각 국의 건설경기 부양정책 등으로 수요가 점차 회복되고 있습니다. 석탄산업은 다른 에너지원에 비해 공급량이 풍부하고 가격이 상대적으로 저렴하기 때문에 발전용 및 연료용 필수 에너지원으로 앞으로도 오랜 기간 동안 사용될 것이며, 최근 고유가 및 원자력 발전의 위험성 대두 등으로 인해 시장이 더욱 성장할 것으로 전망되고 있습니다. (3-3) 경기변동의 특성 시멘트 및 석탄은 대단위 물량 이동으로 인해 판매구조에서 운임이 차지하는 비중이 높아 해운임의 변동에 매우 민감합니다. 특히, 시멘트의 경우 국내외 건설경기 및 계절적 요인과도 밀접한 관련이 있습니다. 석탄의 경우, 우량 수요가와의 장기 거래로 인해 경기변동 요인이 수요에 미치는 영향이 다른 산업 대비 상대적으로 낮으나 유가, 환율 등 외부 환경변수의 불확실성 증대와 세계적인 경기침제 등이 지속될 경우 수요 감소에 대한 우려가 높아질 수 있습니다. (3-4) 국내외 시장 여건 국내 시멘트 시장은 공급이 수요를 초과하는 수요가 중심 시장이 형성되어 있어 시멘트 수출업무를 주로 하고 있는 당사에서는 이를 수출물량 확대의 기회로 활용할 계획입니다. 국내외에서 수요가 지속 증가하고 있는 석탄의 경우 가격 및 운임의 변동, 자원보유국의 자원민족주의 경향 등으로 수급이 불안한 상황입니다. 당사에서는 이러한 대외 환경에 적합한 영업전략을 구사하여 판매망을 안정적으로 구축해 갈 계획입니다. (3-5) 회사의 경쟁우위 요소 시멘트 및 석탄 판매는 50년 이상 축적된 Trading 노하우와 광범위한 해외 업계인맥, 축적된 정보체계를 바탕으로 안정적인 판매 실적을 달성하고 있습니다. 또한, GS E 등 계열사향 공급을 통해 상권을 보다 공고히 하고 있습니다. 특히, 석탄의 경우 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분인수를 통해 고정적인 Off-take 물량을 확보함으로써, 안정적으로 물량을 공급할 계획입니다. (4) 자원개발 부문 (4-1) 산업의 특성 원유를 수입하는 우리나라에게 에너지 자원의 안정적 확보는 기업의 수익차원을 넘어 국가안보와 국민생활의 안정, 지속적인 산업발전의 관건이 되고 있습니다. (4-2) 산업의 성장성 우리나라는 부존자원의 부재로 인해 석유, 광물 등 천연자원의 해외 의존도가 지속 심화되고 있으며, 이를 대신할 풍력, 태양광 등 대체에너지원은 낮은 경제성과 기술 개발의 지연 등으로 인해 어려움을 겪고 있는 상황인바, 해외자원개발은 낮은 개발 성공률 및 경기변동에 따른 높은 금전적 손실 Risk에도 불구하고 향후 더욱 활성화 될 것입니다. 또한, 중국, 인도 등 신흥국 중심으로 석유, 광물 등에 대한 수요가 지속증가하고 있어 향후 자원개발 시장은 지속 확대될 것으로 전망됩니다. (4-3) 경기변동의 특성 자원개발 투자 및 생산물 판매사업은 국내외 경기, 국제 정세, 기후, 환율, 원자재 가격 등 대외변수 변동에 따라 많은 영향을 받고 있습니다. (4-4) 국내외 시장 여건 자원 보유국의 자원민족주의 강화 및 자원 무기화 현상 심화로 인해 한정된 자원을 둘러싸고 해외에서의 국가 및 기업간 자원 확보 경쟁이 갈수록 치열해지고 있으며 우리나라에서는 에너지 자주율 향상 및 안정적 자원 확보를 위해 정부차원의 재정지원 확대 및 자원외교를 통해 국내 민간기업의 해외자원개발 사업 진출을 지원하고 있습니다. (4-5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 2012년 5월 미국 오클라호마주 Nemaha 육상유전 지분 20%를 인수하고, 본격적인 해외자원개발사업에 첫발을 내딛었습니다. 향후 자원개발 전문인력의 지속 확보 및 육성을 통해 해외 자원개발 프로젝트 발굴 및 참여를 적극 추진할 것이며, 이와 연계한 Off-Take 사업도 확대해 나갈 계획입니다. (1) 기계(엔진)수입 부문 (1-1) 산업의 특성 열에너지, 전기에너지 등을 기계적인 힘으로 바꾸는 장치인 엔진은 조선, 자동차, 건설ㆍ농기계 등 제조사업의 성장 및 발전과 밀접한 연계성을 가지고 있습니다. (1-2) 산업의 성장성 국내 소형 건설ㆍ농기계 및 엔진 시장은 성숙 시장으로 향후 높은 성장률을 기대하기어려운 상황이지만 당사는 제품 및 서비스의 개선, 취급 품목의 확대 등을 통해 지속 성장을 도모할 계획입니다. (1-3) 경기변동의 특성 HONDA엔진을 수입하여 국내 내수시장에서 유통하는 사업의 특성상 원/엔 환율 변동에 민감하고, 농기계류의 계절적 수요 변동에도 영향을 크게 받습니다. (1-4) 국내외 시장 여건 중국산 저가 엔진 및 완성기의 국내 진출로 인해 내수시장에서의 판매 경쟁이 치열하지만 HONDA 엔진의 검증된 품질과 높은 브랜드 이미지, 지역 거점별 A/S센터 설립을 통한 차별화된 서비스 제공 등을 통해 판매를 확대할 계획입니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 HONDA와의 오랜 제휴관계를 통해 안정적으로 HONDA 엔진을 공급받고 있으며, A/S 및 부품 공급과 같은 차별화 된 서비스를 제공하여 소비자로부터 높은 신뢰를 받고 있습니다. (2) 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문 (2-1) 산업의 특성 당사는 국내에 수입되는 해외 유명 브랜드 자동차에 대해 통관, 검사, 보관, 도장 및 수리 등의 물류 서비스를 제공하는 국내 최대 규모의 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 사업을 진행 중입니다. (2-2) 산업의 성장성 국내 시장에서의 수입자동차 수요 증가와 한-미 FTA 및 한-EU FTA 등으로 국내 수입자동차 시장은 지속 확대될 전망입니다. (2-3) 경기변동의 특성 소비자들의 수입자동차에 대한 수요 증감 및 국내 경기, 당사와 PDI서비스 계약을 체결한 수입자동차 브랜드에 대한 국내 소비자들의 선호도 변동 등에 민감한 영향을 받습니다. (2-4) 국내외 시장 여건 한-미 및 한-EU간 자유무역협정(FTA) 체결로 인해 향후 관세장벽이 사라지고, 각종규제가 완화되면서 수입자동차의 가격 경쟁력은 강화되고 수입자동차 브랜드의 국내진출이 더욱 용이해 질 전망입니다. 이에 따라 수입자동차의 국내 점유율은 점진적으로 상승할 전망이며, 해외 유명 자동차 브랜드의 국내 진출 증가로 인해 국산 자동차 및 수입 자동차 간 경쟁은 더욱 치열하게 전개될 것입니다. (2-5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 2004년 인천에서 수입자동차 물류서비스 센터를 설립한 이후 축적한 기술과 경험을 바탕으로 HONDA, INFINITY 등 유명 수입자동차 브랜드와 서비스 계약을 체결했고, 2011년부터 Audi, Volkswagen과 같은 독일 브랜드와 계약을 체결하는 등동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다. 또한, 2009년 PDI 사업강화를 위해 ㈜피엘에스를 설립하고, 2011년 상반기 국내 최대규모(약 15.3만㎡)의 수입자동차 PDI서비스 센터를 완공하여 사업 기반을 더욱 공고히 하고 있습니다. ( 3) 평택항 화물 운송 및 보관 사업 부문 (3-1) 산업의 특성 당사는 GS E 평택 탱크터미널 장기 임차를 통한 유류화물 보관 사업과 평택항으로 수입된 발전용 연료의 하역 및 국내 발전소로의 운송 사업을 진행 중입니다. (3-2) 산업의 성장성 평택항은 탁월한 입지 조건과 인근 지역의 다양한 개발 사업 진행에 따른 대규모 물동량 증가로 인하여 향후 글로벌 복합 물류 중심지로 성장이 예상됩니다. 이에 따라 평택항을 경유하는 수입 원자재의 증가로 화물 보관 및 운송에 대한 수요 확대가 기대되며, 이에 맞춰 사업의 지속 성장을 도모할 예정입니다. (3-3) 경기변동의 특성 경유, 선박유 보관 및 발전연료 운송의 특성 상 국제유가, 원자재 가격, 국내외 경기 및 발전연료 수요에 많은 영향을 받고 있습니다. (3-4) 시장 여건 석탄화력발전소 증가에 따른 발전연료 수요 확대와 평택항 하역 증가에 맞춰, 연료 운송 서비스 경험과 유류화물 보관 노하우를 토대로 다양한 수요처를 확보할 계획입니다. (3-5) 회사의 경쟁우위 요소 GS EPS, GS E 등 그룹 내 발전 계열사로의 발전연료 공급을 통한 안정적인 수요가 확보와 함께 축적된 경험을 바탕으로한 보관, 운송 서비스 제공으로 지속적으로 사업을 확대할 계획입니다. [ 제조부문 ] 플랜트 사업 > (1) 산업의 특성 화공장치 관련시장은 크게 가스, 정유, 석유화학산업 플랜트 분야로 나누어지며, 가스분야는 가스처리, LNG 관련설비, 정유분야는 단순정제설비, 고도화 정제설비, 석유화학산업 플랜트 분야는 방향족(aromatic) 설비, 에틸렌(ethylene), EG(ethylene glycol), PDH(Propane De-Hydrogenation), PP(polypropylene), PE(polyethylene) 등의 생산설비로 크게 나눌 수 있습니다. 플랜트 산업분야의 업종 특성은 전 세계적으로 국가 기간산업으로써 설비투자시 투자비용이 많이 들고, 설비규모도 대형이며, 납기도 1년 이상의 장기간인 특징을 지니고 있습니다. (2) 산업의 성장성 원유를 주재료로 하는 석유화학 제품은 일상 생활 및 산업현장에서 다양하게 사용되고 있습니다. 따라서 이를 가공하는데 필수적 요소인 플랜트 산업에 소요되는 각종 설비와 장비의 수요는 끊임없이 발생할 것으로 예상됩니다. 화공장치 산업의 성장을 이끄는 원동력으로는 유가상승에 따른 산유국의 오일머니 증가와 이로 인한 Oil Gas 플랜트 발주의 증가, 신흥국의 자국 내 산업성장을 위한 플랜트 수요 증가, 치열한 자원 확보 경쟁으로 파생된 신규 플랜트 개발 수요 등입니다. 최근의 글로벌 경기회복 추세와 점진적 유가 안정화 추이에 따라 화공장치의 발주 물량은 점진적으로 증가될 것으로 예상하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 플랜트 산업은 글로벌 경기변동과 국제유가 흐름에 민감한 상관관계를 가지고 있습니다. 이에, 과거 저유가 기조 및 글로벌 경기부진으로세계 플랜트 시장은 급격한침체 현상을 보였습니다. 하지만 최근 글로벌 경기회복 및 유가 안정화 추세, 중동 산유국들의 초대형 신규 설비 및 고도화 설비의 발주 증가로 플랜트시장은 점차적으로 호전되고 있는 상황입니다. (4) 국내외 시장여건 글로벌 금융위기 이후 전 세계적인 경기침체와 그에 따른 석유수요 감소의 영향과 셰일오일 등 비전통 석유 개발의 보편화로 인해 국제 유가는 지속적으로 하락추세를 보여왔습니다. 이는 결국 글로벌석유화학 플랜트, 정제시설, 유전개발 프로젝트의 발주 취소 및감소로 이어졌고, 그로 인해 국내외석유화학 플랜트 업계는 많은 타격을 입고 구조조정 국면으로 접어들었습니다. 이와 같이 업계를 둘러싼 전반적인 상황은 좋지 않은 것이 사실이나, 향후 점진적인 글로벌 경기회복 추세와 기존 정유시설의 개선 및 증설 수요의 증가로 턴어라운드를 바라볼 수 있을 것으로 전망됩니다. (5) 회사의 경쟁우위 요소 최근 국내 화공장치(설비)의 제작 기술력은 당사를 비롯한 상위 몇몇 업체 사이에 평준화되어 있습니다. 이에, 화공장치의 고부가가치화는 현재 업계의 주요 수익특성으로 여겨지고 있습니다. 이는 제작공간과 제작인원 투입 대비 효율성이 극대화 될 수 있도록 중후장대(重厚長大)형 및 재료 단위당 단가가 큰 비철금속을 주재료로 하는 제품군의 수주확보를 의미합니다. 당사는 지난1994년, 화공장치 분야에서 필수적으로 확보해야 하는 국제인증인ASME(미국기계학회, The American Society of Mechanical Engineers) Stamp를 취득한 이후 다양한 제품의 화공장치(설비) 제작경험을 가지고 있으며, 관련분야의 전문기술인력을 풍부하게 보유하고 있습니다. 또한2013년 완공된 용잠공장은 약25만㎡규모의 넓은 부지를 바탕으로 특수재질 제품 전용 제작동과 자체 접안시설을 완비하여 고부가가치 제품의 수주에 타 경쟁사 대비 높은 경쟁우위 요소를 보유하게 되었습니다. 실제로 국내 업계의 재편 및 구조조정 여파로 한계에 다다른 일부 중소 업체들이 업계에서 퇴출되면서 상대적으로 비교우위에 있는 당사의 수주경쟁력은 지속 강화되고 있습니다. > (1) 산업의 특성 당사의 에너지 사업부문에서 제작, 공급하고 있는HRSG(배열회수장치, Heat Recovery Steam Generator)는 복합화력발전에 필요한 발전기자재입니다. 복합화력발전이란, LNG를 연료로 하는 가스터빈의 회전력을 이용해1차적인 전기를 생산하고, 여기서 방출되는 배기가스의 열을 회수하는HRSG를 통해 생산된 증기가 증기터빈을 가동시켜2차적인 전기를 생산하는 방식의 환경친화적 발전 방식입니다. 복합화력발전에 사용되는 대형HRSG는 복합화력발전시스템에 대한 전반적인 기술력과HRSG 설계, 제작, 운영에 대한 복합적인 기술을 필요로 하는 설비로 발전Process 전반에 대한 설계능력 뿐만 아니라 기기 제작기술 습득에도 장시간이 요구되는 산업적 특성을 갖고 있습니다. (2) 산업의 성장성 전 세계적으로 석탄화력발전을 이용한 에너지의 생산은 지구 온난화의 심화와 대기오염의 문제로 인해 그 위상이 점점 퇴색해 가고 있는 실정입니다. 또한 원자력발전은 방사성폐기물 처리 및 안전성 등의 문제와 후쿠시마 원전 사고 등으로 인한 안전성 관련 문제로 인해 과거 어느때보다 입지가 좁아져 있는 상황입니다. 따라서 보다 효율적인 에너지 활용방안으로써, 발전과정에서 발생되는 배열의 재활용에 대한 관심과 더불어 관련 기술수준이 높아지고 있는 상황입니다, 이러한 부분은 기존 가스화력발전의 복합화력발전화와 더불어 신규 복합화력발전소 증설의 수요를 견인할 것으로 예상되고 있으며, 최근 북미지역 및 중국의 셰일가스 개발 붐도 동 산업의 성장을 가속화시킬 것으로 기대하고 있습니다. 복합가스화력발전의 이점을 상세히 살펴보면, 1) 원유대비 풍부한 천연가스 매장량 2) 특별한 정제과정이 필요 없는 에너지원 3) 경유 등 원유정제 물질 대비 가격경쟁력이 월등히 우수한 점. 즉, 원유정제 설비를 갖추지 못한 자원부국에 적합 4) 두 번에 걸친 발전으로 기존 화력발전 대비 높은 열효율성 5) 건설기간이 석탄화력발전 대비 1/3 정도로 짧고, 가동 및 정지가 용이한 점 6) 청정에너지로서 도시 인접지역에 건설하기 용이한 점 등의 이점이 있습니다. EIA(U.S. Energy Information Administration, 미국 에너지정보청)자료에 따르면가스복합화력발전의 전세계 발전량이 2012년 4.8조kWh에서 2020년에는 5.3조kWh, 2040년에는 10.1조kWh로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 전체 발전량에서 차지하는 비중 또한 2012년 22.2%에서 2030년엔 24.4% 2040년엔 27.7%로 상승할 것으로 전망하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 국제 유가가 지속적으로 상승할 경우 상대적으로 가격이 저렴한 LNG 복합화력발전 및 원자력발전이 대체안으로 수요가 증가할 수 있으나, 국가별 에너지 정책 및 지역에 따라 선호되는 발전형태가 상이하므로 뚜렷한 경기변동의 특징을 단정지을 수는 없습니다. (4) 국내외 시장여건 발전설비가 가지는 국가 경제적 특수성과 중요성으로 인해 이를 Turn Key 방식으로 수주할 수 있는 회사는 전세계적으로 손에 꼽을 정도입니다. 이 중 HRSG 프로젝트에 전문성을 지닌 Siemens HTT, VPI 등의 글로벌 엔지니어링사를 통해 전 세계의 발전설비들이 구축되고 있습니다. 현재 당사를 비롯한 많은 HRSG 제작업체들은 이들 업체로부터 수주를 받아 제품을 제작 및 납품하고 있으나, 향후 독자적인 설계 및 제작역량을 확충하고 글로벌 Top player들과의 기술제휴와 협약체결 등을 통해 고부가가치 중후장대형의 엔지니어링 영역으로의 전환을 꾀할 것입니다. 지난 2017년 12월, 산업통상자원부에서 발표한 제 8차 전력수급기본계획에 따르면 정부의 탈원전 기조에 따라 2031년까지 원전 및 석탄 등 전통적 발전의 비중을 줄이면서 동시에 LNG, 신재생에너지 발전의 비중은 높아질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 증가하는 신규 설비의 수요로 인하여 업계에 활력을 불어 넣을 수 있을 것으로 전망됩니다. [표 1] 연도별 전원 구성 전망(피크기여도 기준) 구분 원전 석탄 LNG 신재생 석유 양수 2017년 20.9% 33.5% 34.7% 2.8% 3.7% 4.4% 2022년 22.4% 33.4% 34.3% 3.9% 2.2% 3.8% 2026년 19.8% 32.5% 37.1% 5.6% 1.0% 3.9% 2030년 16.6% 31.6% 38.6% 7.1% 1.0% 5.0% 2031년 16.5% 31.5% 38.4% 7.1% 1.0% 5.4% 자료 : "제 8차 전력수급기본계획" , 산업통상자원부 전력수급계획.jpg 제 8차 전력수급기본계획 (5) 회사의 경쟁우위 요소 현재 당사가 주력으로 삼고 있는 제품은 발전용량 200MW급 이상의 대형 복합화력발전설비에 활용되는 HRSG입니다. 2008년 울산광역시 남구 성암동에 HRSG 단일 생산공장을 완공한 후, 지속적으로 설비합리화를 위해 노력해왔습니다. 또한, 지난 2015년 8월, 당사의 주요 매출처인 Siemens HTT(舊, NEM社)로부터 약 1억 1천만불 가량의 HRSG 16기를 납품하는 프로젝트를 수주받아 이집트 전력에너지부 관급공사에도 참여하는 등 HRSG 분야에 있어 비교우위의 경쟁력을 국내외로부터 인정받고 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (단위 : 백만원) 사업부문 품목 매출액 무역부문 산업재 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등 3,673,925 수입유통 기계(엔진)수입, 수입자동차 PDI서비스 등 109,360 제조부문 Heat Exchanger,HRSG 등 106,247 연결조정 (813,996) 합 계 3,075,535 3. 주요 원재료 (무역 부문) 해당 사항 없음 (제조 부문) 당사 제품의 주요 원재료의 가격변동추이 및 주요 매입처 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 원/kg, USD/ton) 매입유형 품 목 제31기3분기(2018년) 제30기(2017년) 제29기(2016년) 주요 매입처 원재료 PLATE C/S 내수(\/Kg) 1,100 1,050 1,050 포스코 등 수입($/ton) 1,950 1,850 1,800 DILLINGER 등 SUS 내수(\/Kg) 3,400 3,200 3,300 디케이씨 등 FIN COIL C/S 내수(\/Kg) 730 780 650 세운철강 등 409 내수(\/Kg) 1,700 1,700 1,650 포스코등 TUBE C/S 내수(\/Kg) 1,800 1,800 1,600 YCP 등 수입($/ton) 1,950 1,900 1,800 NSSMC 등 ALLOY 수입($/ton) 3,700 3,550 3,500 NSSMC 등 SUS 내수(\/Kg) 9,000 10,000 10,000 YCP 등 수입($/ton) 9,500 7,500 7,000 RATNMANI 등 WELDEDTUBE C/S 내수(\/Kg) 1,450 1,400 1,200 세아제강 등 PIPE C/S 내수(\/Kg) 1,800 1,750 1,600 강림CSP 등 수입($/ton) 1,800 1,750 1,600 NSSMC 등 ALLOY 수입($/ton) 4,000 3,900 3,750 NSSMC 등 SUS 내수(\/Kg) 11,500 12,000 11,000 이레특수강 등 FORGING C/S 내수(\/Kg) 1,100 1,000 1,200 태웅 등 SUS 내수(\/Kg) 5,000 5,500 6,000 상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제31기(당기), 제30기(전기), 제29기(전전기)임 4. 생산 및 설비 (무역 부문) 해당사항 없음 (제조 부문) 가. 생산능력 및 산출근거 당사의 사업부문은 고객사의 수요에 근거한 수주에 기반하여 설계와 제작을 한번에 처리하는 프로젝트성 사업의 성격을 지니고 있습니다. 이는 일반적인 제조업과 달리 기계의 성능이나 가동시간에 비례하여 일정하게 증가 또는 감소하거나 하지 않고,프로젝트의 규모 및 기간, 해당 프로젝트에 투입되는 인원 등에 따라 가변적, 유동적으로 변할 수 있습니다. 이에 따라 일관된 기준으로 생산능력을 산출할 수 없으므로 이를 기재하지 않습니다. 나. 생산실적 및 가동률 생산실적과 가동률도 위와 같은 이유로 인하여 정확한 산출이 불가능하므로, 아래의 '5. 매출에 관한 사항'의 사업부문별 매출실적을 참조하여 주시기 바랍니다. 다. 생산설비 현황 공장명 용 도 위 치 면 적(㎡) 비 고 용잠공장(본사) Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장 울산광역시 남구 용잠로 353 252,237 자가 온산공장 HRSG 및 열교환기, Steam Drum 공장 울산광역시 울주군 온산읍 대정로 58 49,306 자가 성암공장 HRSG 전용공장 울산광역시 남구 처용로 479 21,998 자가 화산공장 - 울산광역시 울주군 온산읍 화산1길 13-28 13,037 자가 원산공장 - 울산광역시 울주군 온산읍 화산로 110-26 9,015 자가 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원 ) 사업부문 품목 제 68 기 3분기 제 67 기 제 66 기 산업재 COIL외 수출 3,356,837 3,406,819 2,474,204 내수 308,637 404,482 241,462 수수료 등 8,451 14,592 44,599 소계 3,673,925 3,825,893 2,760,265 수입유통 혼다엔진외 수출 - - - 내수 42,400 38,571 37,593 수수료 등 66,960 67,498 72,928 소계 109,360 106,069 110,521 제조부문 Heat Exchanger,HRSG 등 수출 74,739 142,087 189,030 내수 31,508 40,489 27,594 수수료 등 - - - 소계 106,247 182,576 216,624 연결조정 (813,997) (727,149) (533,619) 합계 수출 2,647,385 2,853,385 2,120,502 내수 382,545 483,542 351,429 수수료 등 45,605 50,462 81,860 합계 3,075,535 3,387,389 2,553,791 나. 판매경로 등 (무역부문) (1) 판매조직 - 국내 사업부 : 2본부 1부문 7사업부 2실 21팀 1TFT - 법인 및 해외지사 : 14 법인, 15지사, 3연락사무소 (2) 판매경로- 수출 : 국내생산업체 등에서 물품을 공급받아 바이어 등에 판매 - 수입 : 국내 바이어의 주문이나 국내 판로 확보 후 해외상품을 수입 판매 - 삼국간 거래 : 해외에서 생산된 물품을 해외로 판매 (3) 판매방법 및 조건- L/C, O/A, T/T등의 방법 뿐 아니라 국내 매출의 경우 전자어음 등도 사용 (4) 판매전략국내외 제조업체들의 직거래 경향 증가와 경쟁 확대 등으로 인해 매출 확대가 쉽지 않은 상황임으로, 신규 우량 거래처 개발을 통한 수출입 물량 확대, 장기 계약을 통한사업 안정성 제고 및 신규 틈새시장 개척을 위한 적극적인 마케팅 활동 등을 통해 상권을 확대해 나갈 계획입니다. (제조부문) (1) 판매경로 및 판매방법 당사는 국내 및 세계 각지의 글로벌 엔지니어링사를 대상으로 영업 및 마케팅 활동을전개하여 이들로부터 견적을 입수하고 수주하거나, 엔지니어링사를 거치지 않고 Project Owner(사업시행자)로부터 직접 수주를 받는 경우도 있습니다. (2) 판매전략 1) 플랜트 사업부문 당사는 국내 주요 건설사, Engineering사, 굴지의 석유화학회사를 상대로 집중적인 영업활동을 전개하고 있으며, 주요 조선사를 대상으로 FPSO 등 해양플랜트用 고부가 기자재 수주활동으로 사업영역을 확대해 가고 있습니다. 또한 해외에서는 유럽, 미국, 중국 등 유수의 EPC사, 전문 제작업체 및 Licensor 회사를 대상으로 영업망을 지속적으로 확충하고 있으며, 최근에는 플랜트 핵심 제품 수주를 위해 사업주(PJT Owner) 대상 영업에도 집중하고 있습니다. 이와 더불어 일본, 미국, 호주 등의 신규지역 영업활동을 위해 홍보 활동을 강화하고 있습니다. 2) 에너지 사업부문 에너지 사업 부문에서는 기존 HRSG 전문 제작업체에서 탈피, 설계/제작/시공을 일괄하는 HRSG T/K 공급자로서 입지를 강화하도록 노력하고 있습니다. HRSG 제작부문에서는 확대된 HRSG 생산 능력을 기반으로 안정적인 제품 생산과 매출을 위해 기존 해외 EPC社의 고정 물량 확보와 더불어 신규 고객 발굴에 중점을 두고 있으며, HRSG T/K 부문에서는 전문인력의 지속적 충원, 협력업체 발굴 등 기수주한 PJT의 성공적인 수행과 더불어 신규 PJT 수주를 위한 기반 마련에 집중하고 있습니다. 6. 수주상황 (무역부문) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 작성기준일 현재 거래가 종료되지 않은 제품 (단위 :백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 에너지 2012-07-13 2014-07-05 - 12,313 - 115 - 12,198 드럼 2012-07-13 2014-07-05 - 1,839 - 201 - 1,638 화공 2014-10-08 2018-08-31 - 2,205 - 2,162 - 43 화공 2015-01-20 2015-10-29 - 786 - 327 - 459 모듈 2015-01-30 2017-01-30 - 30,745 - 29,583 - 1,162 에너지 2015-04-14 2018-02-28 - 19,885 - 18,198 - 1,687 화공 2015-09-23 2018-10-02 - 7,266 - 6,789 - 477 에너지 2016-02-23 2017-04-11 - 10,873 - 10,196 - 677 화공 2016-08-31 2018-06-30 - 7,149 - 6,980 - 169 화공 2016-08-31 2019-02-01 - 3,667 - 2,797 - 870 화공 2017-01-12 2018-04-15 - 3,295 - 3,148 - 147 화공 2017-01-18 2018-04-15 - 3,113 - 3,063 - 50 화공 2017-02-02 2018-04-15 - 4,212 - 4,132 - 80 화공 2017-04-12 2018-09-05 - 5,011 - 4,075 - 936 화공 2017-05-29 2018-08-01 - 1,234 - 912 - 322 화공 2017-05-29 2018-08-15 - 981 - 719 - 262 화공 2017-05-31 2018-05-18 - 1,936 - 1,485 - 451 화공 2017-05-31 2018-10-01 - 2,446 - 1,178 - 1,268 화공 2017-05-31 2018-05-01 - 1,491 - 1,193 - 298 화공 2017-06-15 2017-10-04 - 534 - 476 - 58 화공 2017-06-22 2017-10-22 - 159 - 107 - 52 화공 2017-06-30 2018-04-30 - 11,738 - 8,009 - 3,729 화공 2017-06-30 2018-04-30 - 5,812 - 4,717 - 1,095 화공 2017-08-21 2018-08-10 - 975 - 930 - 45 화공 2017-08-30 2018-08-10 - 828 - 801 - 27 에너지 2017-08-26 2018-05-01 - 6,514 - 6,415 - 99 화공 2017-09-01 2018-09-28 - 1,533 - 1,217 - 316 화공 2017-08-30 2018-09-29 - 919 - 842 - 77 에너지 2017-09-28 2018-07-10 - 11,772 - 11,237 - 535 화공 2017-10-26 2018-10-05 - 1,848 - 1,632 - 216 화공 2017-10-31 2018-08-11 - 1,252 - 1,007 - 245 화공 2017-10-31 2018-11-30 - 4,109 - 3,238 - 871 화공 2017-11-24 2018-03-31 - 720 - 712 - 8 화공 2017-11-13 2019-02-20 - 1,463 - 1,314 - 149 화공 2017-11-13 2018-06-30 - 1,808 - 1,524 - 284 화공 2017-11-13 2018-06-30 - 2,358 - 1,959 - 399 화공 2017-12-14 2018-12-04 - 412 - 257 - 155 화공 2017-12-14 2019-01-20 - 7,537 - 5,630 - 1,907 화공 2017-12-31 2019-03-15 - 9,220 - 6,034 - 3,186 화공 2018-01-31 2019-05-24 - 1,672 - 645 - 1,027 화공 2018-02-28 2018-10-31 - 3,160 - 2,230 - 930 화공 2018-02-28 2019-02-28 - 6,645 - 3,036 - 3,609 화공 2018-02-28 2019-03-06 - 2,722 - 836 - 1,886 화공 2018-03-16 2018-11-15 - 5,507 - 3,858 - 1,649 화공 2018-03-23 2019-03-31 - 5,658 - 2,562 - 3,096 화공 2018-03-31 2019-07-25 - 3,273 - 957 - 2,316 화공 2018-03-31 2019-08-02 - 2,554 - 923 - 1,631 화공 2018-03-31 2019-07-08 - 2,127 - 227 - 1,900 화공 2018-04-25 2018-09-08 - 23 - 0 - 23 화공 2018-04-25 2018-09-08 - 63 - 0 - 63 화공 2018-04-27 2019-01-16 - 712 - 106 - 606 화공 2018-05-09 2018-08-15 - 456 - 432 - 24 화공 2018-05-31 2019-05-15 - 2,720 - 36 - 2,684 화공 2018-05-31 2019-01-01 - 703 - 106 - 597 화공 2018-05-31 2019-04-14 - 1,852 - 97 - 1,755 화공 2018-05-31 2019-03-18 - 734 - (6) - 740 화공 2018-06-21 2019-05-22 - 946 - 148 - 798 화공 2018-06-30 2019-08-15 - 8,288 - 651 - 7,637 화공 2018-06-30 2019-05-22 - 2,450 - 19 - 2,431 화공 2018-06-30 2019-03-18 - 191 - 7 - 184 화공 2018-06-30 2018-08-31 - 2,019 - 1,842 - 177 화공 2018-07-31 2019-04-12 - 908 - 16 - 892 화공 2018-07-31 2019-05-19 - 756 - 16 - 740 화공 2018-07-31 2018-09-24 - 53 - 49 - 4 화공 2018-08-08 2018-12-15 - 992 - 324 - 668 화공 2018-08-08 2019-09-27 - 9 - 9 - 0 화공 2018-08-23 2018-11-30 - 127 - 1 - 126 화공 2018-09-04 2020-02-15 - 6,531 - (30) - 6,561 화공 2018-09-04 2019-03-31 - 10,942 - 126 - 10,816 화공 2018-09-30 2019-10-30 - 8,349 - (161) - 8,510 화공 2018-09-30 2019-04-30 - 1,339 - 0 - 1,339 화공 2018-09-10 2018-10-15 - 15 - 0 - 15 화공 2018-09-28 2019-01-18 - 38 - 0 - 38 에너지 2018-09-30 2018-11-16 - 58 - 0 - 58 합 계 - 276,550 - 174,373 - 102,177 7. 시장위험과 위험관리 가 . 자본위험관리 당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략 은 2017년과 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금 및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산 출하고 있으며 당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 총부채 944,886,375 1,010,185,597 현금및현금성자산 118,374,595 78,493,477 순부채 826,511,780 931,692,120 총자본 405,889,107 387,668,915 부채비율 203.63% 240.33% 나. 금융위험관리 (1) 금융위험관리목적 당사의 재 무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보 고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자 율위 험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 당사 는 위험 회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험,이자율위험,신용위험,파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다. 내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다. (2) 시장위험 1) 외화위험관리 당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 572,068,955 636,541,126 479,979,032 514,249,535 JPY 4,230,945,837 41,512,771 4,393,262,780 41,696,896 EUR 39,685,701 51,375,917 48,252,605 61,727,145 AUD 23,198,814 18,591,993 18,265,404 15,254,534 CNY 7,554,635 1,222,189 10,787,865 1,765,434 AED 139,816 42,356 430,477 125,570 MYR 41,118 11,047 47,624 12,547 THB 418,763 14,364 635,263 20,818 INR 7,648,467 117,251 7,892,102 131,956 VND 290,795,909 13,871 282,034,601 13,312 TWD 4,190,021 152,894 6,609,705 237,421 SAR 27,935 8,288 38,839 11,095 IDR 4,385,675 327 122,416,201 9,671 RUB 1,373,193 23,303 714,699 13,293 GBP 4,044,419 5,883,577 1,287,114 1,852,839 SEK 393,732 49,484 - - TRY 17,700 3,278 17,700 5,019 합계 - 755,564,036 - 637,127,085 당 기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화 단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 497,158,992 553,188,811 543,158,081 581,939,568 JPY 4,076,338,788 39,995,813 5,302,392,027 50,325,533 EUR 34,447,297 44,594,438 37,413,373 47,861,057 AUD 15,839,716 12,694,265 14,455,640 12,072,772 CNY 25,629 4,146 4,438,015 726,281 MYR - - 1,242 327 INR - - 1,894,582 31,677 GBP 3,483,408 5,067,453 1,992,122 2,867,720 SEK - - - - RUB 37,669 639 37,669 701 합계 655,545,565 695,825,636 아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. (단위:천원) 통 화 금 액 10% 상승시 10% 하락시 USD 8,335,232 (8,335,232) JPY 151,696 (151,696) EUR 678,148 (678,148) AUD 589,773 (589,773) 기타통화 246,999 (246,999) 소 계 10,001,847 (10,001,847) 파생상품순가입효과 (11,992,856) 11,992,856 합 계 (1,991,009) 1,991,009 상기 연결실체가 노출된 환율변동위험의 민감도는 연결실체가 보유한 재고자산의 수익 실현 시 감소합니다. 2) 이자율위험관리 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다. 만약 기타 변수가 일정하고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 연결실체의 당분기이익은 2,054,398 천원 감소/증가하며 , 이 것 은 주로 변동이자율차입금의 이자율 변동위험 때문입니다. (3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 다음 표의 사항을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 연결실체가 제공한 지급보증 20,603,334 19,783,401 (4) 유동성위험 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석 은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 1년 이내 1년 초과 5년 이내 5년 초과 합계 유동금융부채: 매입채무및기타유동채무 353,622,366 - - 353,622,366 단기차입금 (*) 193,125,844 - - 193,125,844 유동성장기차입금 (*) 117,374,318 - - 117,374,318 유동성사채 (*) 40,299,100 - - 40,299,100 기타유동금융부채 2,812,822 - - 2,812,822 금융보증계약 20,603,334 - - 20,603,334 비유동금융부채: - 장기매입채무및기타채무 - 882,508 - 882,508 장기차입금(*) 2,396,191 72,020,274 17,269,379 91,685,844 사채(*) 3,315,200 105,841,600 - 109,156,800 기타비유동금융부채 - 19,539 19,539 합 계 733,549,175 178,763,921 17,269,379 929,582,475 (*) 당분기말 현재 예상되는 차입금, 사채 이자비용이 포함되어 있습니다. 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간말 현재의 예측에 근거하여 연결실체는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다. 8. 파생상품거래 현황 가. 당분기말 및 전기 말 현재 기타금융부채의 내역은 다음 과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 2,743,772 19,539 3,470,779 - 상품선물계약 69,050 - 352,758 - 합 계 2,812,822 19,539 3,823,537 - 당사는 당기말 현재 상품수출입 예상분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 또한 당사는 상품매입계약의 가격변동위험을 회피하기 위하여 상품선물계약을 체결하였습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다. 나 . 당분기말 및 전기말 현재 기타유동 및 비유동 금융자산의 내역은 다 음과 같습니다. (단위:천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 3,720,723 2,322 5,170,898 260,589 상품선물계약 2,058,185 - 4,046,769 - 합계 5,778,908 2,322 9,217,667 260,589 9. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항 없음 10. 연구개발활동 (무역부문)- 해당사항 없음 (제조부문) 가. 연구개발활동 의 개요 당사는 석유화학장치, 원자력 및 복합화력 발전설비의 기기 제작에 있어 가장 중요한용접 기술의 확대와 안정화에 노력하고 있으며, 태양광 에너지 설비 등 고부가 가치 제품 제작에 필요한 비철금속 및 Alloy 재질의 용접 기술 개발과 기존 용접방법의 생산성과 효율을 높이기 위한 개발을 병행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 구분 소장 생산기술팀 R 계 인원 1명 10명 3명 14명 다. 연구개발비용 최근 3년간 연구개발 비용은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 제31기 3분기 제30기 제29기 연구개발비용 계 436 627 381 연구개발비/매출액 0.41% 0.34% 0.12% 상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제31기(당기), 제30기(전기), 제29기(전전기)임 라. 연구개발 실적 구분 품명 실적 비고 화공장치 TANDEM SAW 후판 용접시 생산성을 향상시키는 기술 적용 중 화공장치 TANTALUIM 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ALLOY 800H 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 STAINLESS 836 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Narrow gap 기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Cr-Mo-V Modificationsteel 기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 GMAW 보호가스 종류별 성능 시험을 통한용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 High Speed ESW 용접 기술 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 TANDEM SAW (Cr-Mo Steel) 2-Pole을 적용한 생산성 향상 용접기법 개발완료 화공장치 9% Ni Steel 용접기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발중 화공장치 Hyper DSS (Duplex Stainless Steel) 용접기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ESW Overlay 용접기술 정립 생산성 향상을 위한 용접기술 정립 및 개발 개발완료 화공장치 ESW Mainseam 및 Nozzle Inside Overlay용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발중 화공장치 Tandem SAW (Stainless Steel) Stainless Steel 후판 용접시 생산성을 향상시키는용접 기술 개발완료 화공장치 Tray Support Ring 2Poles SAW 용접기술 개발 Tower Inside Tray Support Ring을 SAW 2Poles 자동용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Tray Support Ring FCAW 2Poles Carriage 용접기술 개발 Tower Inside Tray Support Ring을 FCAW 2Poles Carriage로 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Hemi Head SAW 용접기술 개발 Hemi Head Welding시 SAW 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발중 화공장치 Inconel ESW 용접기술 개발 Inconel ESW Overlay 용접시 60W Strip Wire를 사용하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발중 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (무역부문) -해당사항 없음 (제조부문) 지적재산권 현황 종류 등록일 제목 및 내용 등록번호 특허권 2012.05.31 304H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153875 특허권 2012.05.31 347H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153878 특허권 2012.05.31 VM12-SHC형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153881 특허권 2012.05.31 배열회수 보일러용 핀튜브 제작과정에 있어서의 핀튜브 제조방법 10-1153882 특허권 2012.05.31 핀튜브 제조과정에서의 이물질 투입 방지용 프레임 구조물을포함하는 핀튜브 제조장치 10-1153884 특허권 2011.08.30 진동방지부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1062440 특허권 2011.07.13 핀튜브 제조에 있어 용접 용이성 확보를 위한 튜브 표면처리장치 10-1050366 특허권 2011.02.01 슬러지 자동 처리부를 가져서 된 핀튜브 제조장치 10-1013797 특허권 2010.12.13 튜브 푸싱부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1002252 특허권 2010.12.13 튜브 공급부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1002251 특허권 2010.10.11 핀튜브 녹슬음 방지액 도포장치 10-0988259 특허권 2010.10.15 핀튜브 제조과정에서의 핀 용접장치 10-0989418 특허권 2010.09.06 핀튜브 제조용 언코일러 10-0981618 특허권 2009.11.20 핀튜브 제조과정에서의 튜브 표면 자동 연마장치 10-0928846 특허권 2009.08.10 핀튜브 자동 제조장치 10-0912410 [GS이앤알] 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 당사가 사업으로 하고 있는 집단에너지 사업은 집중된 열원설비에서 생산된 에너지를 다수의 수용가가 있는 지역에 일괄 공급하는 사업입니다. 산업단지집단에너지는 2017년 말 기준 43개 사업자가 45개 사업장에서 열과 전기를 공급하고 있습니다(지역냉난방-산업단지 병행사업자 포함). 집단에너지 사업의 열원으로는 주로 열과 전기를 동시에 생산하는 열병합발전시설이나 소각로 등이 이용되며, 열병합 발전이란 전기와 열을 동시에 생산하되 열수요에 기초하여 전기의 생산이 규정되는 방식입니다. ■ 유류사업 석유산업은 원유를 탐사,개발,생산하는 상류부문 (Upstream)과 생산된 원유를 정제하여 완제품을 생산한 후 이를 소비자에게까지 공급하는 하류부문 (Downstream) 으로 대별할 수 있습니다.당사의 유류사업은 석유유통 산업을 주로 하고 있습니다. 석유유통 산업은 하류부문중 일부이며 세분화하면 정유사나 수입사로부터 석유 완제품을 구매하여 산업체나 주유소, 일반판매소 등에 공급하는 대리점 사업과 이들 석유제품을 최종 소비자에게 직접 판매하는 주유소나 일반판매소 사업으로 나눌 수 있습니다.■ 화력발전 사업 화력발전사업은 연료에너지를 연소시켜 전기에너지를 발생시키는 사업으로서 저장이 어려운 전력의 특성으로 인하여 발전과 급전을 동시에 수행할 수 있도록 대규모 시설 및 장기투자가 요구되는 자본집약형 사업입니다. 전력산업의 경우 2001년 4월부로 한국전력공사로부터 발전부문을 분리시켜 6개 발전회사를 설립함으로써 경쟁체제로의 전환을 위한 초석을 마련하였습니다. 아울러 경쟁촉진을 통한 전력산업 구조개편에 대한 지속적인 논의 가운데 당사는 제5차 전력수급기본계획에 포함된 국내 최초 민자석탄화력발전소로서 2017년 상업운전을 개시하였습니다. ■ 풍력 사업 풍력발전(Wind Power)이란 바람에너지를 풍력터빈(Wind Turbine) 등의 장치를 이용하여 기계적에너지로 변환시키고, 이 에너지를 이용하여 발전기를 돌려 전기를 생산하는 것을 말합니다. 풍력은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원으로서 각광받는 에너지로써, 당사는 신재생에너지사업의 일환으로 새로운 성장동력으로 추진하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 집단에너지사업은 기존발전방식보다 에너지 이용효율이 약 30~40% 높아 에너지절감 효과가 크며, 유연탄을 사용함으로써 대부분 석유에 의존하는 국내 산업에 연료 다변화를 실현함으로써 석유의존도 감소와 입주기업체의 경쟁력강화에 기여하고 있습니다. 또한 IEA(International Energy Agency) 는 2050년의 이산화탄소 배출량을 현재 수준으로 유지할 수 있는 방안으로 원자력과 열병합 발전의 역할을 강조하였습니다. 우리나라에서도 기후변화협약 및 고유가시대를 맞아 집단에너지 사업의 중요성이 부각되어 집단에너지 확대보급을 위한 정부정책이 지속적으로 수립 및 추진되고 있으며 2017년 말 기준 6개 사업자가 6개소에서 신규건설 중으로 지속적으로 확대될 것입니다. 제4차 집단에너지공급 기본계획(`14. 12. 12)에서도 에너지이용효율제고, 온실가스 감축 및 분산전원 확대의 핵심수단으로서 역할확대를 위한 보급 정책이 추진되고 있습니다. ■ 유류사업 휘발유의 경우 승용차량의 꾸준한 증가로 수요상승 요인이 있지만 과거에 비해 많이 개선된 연비 및 친환경 자동차의 개발로 전체적인 국내 수요는 보합세를 유지할 것입니다. 경유의 경우 난방용, 발전용 수요는 도시가스 등으로 대체되어 급감하는 흐름을 보이고 있으며, 수송용 경유는 정부 정책에 따라 내수시장의 변동이 예상됩니다. 따라서 당분간 석유유통사업의 급격한 성장을 기대하기는 어렵지만 개별 유통사업자들이 중소규모 사업체가 대부분인 관계로 대형 유통사가 등장하여 가격경쟁력을 확보할 경우 시장 점유율을 높일 수 있는 가능성은 상존하고 있습니다. ■ 화력발전 사업 전력수요는 일반적으로 소득수준, 요금수준, 기후, 산업구조, 경제상황 등에 영향을 받으며, 특히 국내총생산(GDP)에 연동되는 특성을 지니고 있습니다. 2011년이후 전력판매량 증가율은 연평균 2% 수준을 유지하였으며 세계경제 흐름에 따라 차이는 있지만 지속적인 성장률을 보일 것으로 예상하고 있습니다.■ 풍력 사업 풍력발전은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원입니다. 다. 경기변동의 특성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 에너지 수요구조는 경제성장, 산업구조의 변화, 인구·가구·주택수의 변화, 국민소득수준, 도시화 등에 따라 많은 영향을 받고 있습니다. 또한 국가경제발전정책 등에 따라 산업단지 내 수요는 변동할 수 있습니다. ■ 유류사업 현대 경제에 있어 가장 중요한 재화 중 하나인 유류의 변동은 수 많은 변수의 상호작용에 의하여 이루어 집니다. 가장 기본적 요인으로서 가격과 지역을 들 수 있습니다. 첫 번째 가격의 경우, 각국의 경제성장률, 기후, 계절적 패턴, 환경정책 등에 따라 좌우됩니다. 특히, OPEC은 생산정책을 결정함으로써 국제석유시장의 변화를 주도하고 있습니다. 두 번째, 지역적 편재입니다. 중동의 석유자원 편재성에 기인한 공급불안 요인으로 경기변동을 유발하게 됩니다. 대부분의 석유자원을 중동이 보유하고 있는데 반해, 주요 소비국은 미국,유럽,아시아 등 북반구 산업국가들이라는 점이 문제를 야기시키고 있으며, 현재는 중앙아시아 비중동국가들이 유류사업에 참여함에 따라 이전과 같은 독과점 형태가 아닌 국가적 유류경쟁 시대에 접어들게 되었습니다. 최근에는 북미 지역을 중심으로 셰일 오일/가스의 생산이 증가하면서 석유 공급과잉이 심화됨에 따라, 국제 원유가격의 변동성이 확대되고 있습니다. ■ 화력발전 사업 화력발전사업은 기저발전으로서 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 경기 활황시에는 전력 판매량 증가율이 경제성장률 보다 높고, 경기가 둔화될 경우 전력소비량 증가율은 하방 경직적인 특성으로 경제성장률보다 덜 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 또한 냉방수요가 많은 하절기에 연중 최대 전력수요가 주로 발생하고 타 계절보다 전력사용량이 증가하는 특성을 나타내며, 난방수요의 증가 및 심야기기 보급 확대 등으로 선진국과 같이 동절기 전력소요량이 급증하는 특성을 보이고 있습니다.■ 풍력 사업 풍력발전 사업의 영향을 미치는 주요 요인은 전세계 경기흐름, 정부의 정책적 지원, 유가 변동, 풍력 발전 단가 등 입니다. 풍력발전의 경우 대량생산과 기술 발전으로 발전 단가가 지속으로 하락됨에 따라, 화석연료 대비 경쟁력이 점차 확대 중입니다. 라. 국내 시장여건 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 당사는 반월 산업단지의 약 220여개 업체, 구미 산업단지의 약 60여개 업체에 열을 공급하고 있으며, 2017년 말 설치용량 기준으로 전체 산업단지 집단에너지사업자의 열공급설비 중 7.3%를 차지하고 있습니다. 25년 이상의 축적된 운영기술과 그간의 설비개선으로 가장 안정적이고, 양호한 품질의 열을 공급함으로서 열수용가 경쟁력 강화에 기여하고 있습니다. ■ 유류사업 석유산업은 정유사가 원유를 정제하여 휘발유, 경유 등 석유제품을 생산하는 비교적 단순한 구조입니다. 정제된 석유를 정유사가 각 대리점, 계열주유소 및 실수요처 등에 판매하고, 대리점은 다시 개별주유소, 공장, 공공기관 등에 납품하고 있습니다. 석유산업은 기본적으로“석유 및 석유 대체연료 사업법”의 규제를 받습니다. 동 법에 의거 정유사-대리점-주유소-실수요자로 이어지는 유통구조가 결정되며 각 유통단계별 등록요건, 석유제품의 품질 등도 규제를 받습니다. ■ 화력발전 사업 화력발전사업은 제도적으로 민간의 참여를 제한적으로 허용하는 등 신규진입이 규제되어왔지만 5차 전력수급기본계획 이후 당사를 포함한 민자 화력발전을 전력수급계획에 포함시키는 등 향후 민간의 화력발전사업 진출이 확대될 것으로 예상되고 있습니다. 국내 전력시장은 변동비 반영시장(Cost Based Pool)으로서 전기를 생산하는데 들어간 변동비 원가가 낮은 발전기부터 전기를 우선 생산하게 하는 시장입니다. 각 발전회사는 사전 검증된 발전기별 연료가격과 기술적 특성자료를 기초로 매 시간대별 발전가능용량을 입찰하면 연료비 원가에 근거한 경제급전 순위에 따라 발전량이 결정됩니다. ■ 풍력 사업 정부는 2012년부터 시행 중인 RPS제도를 통해 신재생에너지 비율 확대를 지속으로 추진해 나가고 있으며 특히 신재생에너지발전량 중 2013년 7.0%를 차지하고 있는 풍력발전량을 2027년 신재생에너지 중 최대 비중인 39.7%까지 끌어 올릴 계획입니다. 마. 해외 시장여건 ■ 풍력 사업 풍력발전 시장은 글로별 경기 회복세, 국제유가, 국가별 신재생에너지 및 환경 정책의 방향 등 시황의 변동성 확대 가능성에도 불구하고, 신ㆍ재생에너지원 중 발전단가 및 효율성 측면에서 경쟁력 있는 에너지원으로 평가 받아 지속적으로 성장하고 있습니다. 2001년에 23.9GW였던 전세계 누적 풍력발전 설치 용량은 2016년말기준으로 486.8GW까지 증가하였으며, 2017년부터 2021년까지 누적설치량 기준으로 연평균 10% 증가할 것으로 전망하고 있습니다.바. 회사의 경쟁우위 요소 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 경제발전에 따른 전력, 집단에너지 열수요의 지속적인 증가로 안정적이고, 효율이 높은 산업단지 집단에너지 공급시설은 점진적으로 증가 추세에 있습니다. 반면 에너지절약, 배출권거래제, 탄소세 도입 등 정부의 환경규제 강화로 경제 및 에너지 산업에 막대한 영향이 미칠 것으로 예상됩니다. 또한, 에너지산업의 개방화 등으로 에너지원간, 동일 에너지 내의 경쟁이 가속화될 것으로 예상되며, 이에 따라 다각적인 에너지 확보 방안 마련 및 합리적인 에너지 구성을 통한 에너지공급의 안정성 제고가 필요합니다. 향후 전 세계적인 온실가스 감축 이행체제 구축은 불가피할 것이며, 우리나라의 경우 조기감축 계획에 따라 화석에너지에 대한 의존도는 축소될 것입니다. 이에 따라 대체에너지 개발, 분산형 전원기술 개발, 열병합발전 등과 같은 에너지 절약설비에 대한 수요가 증가할 것입니다. ■ 유류사업 당사는 부산, 대전, 대구, 원주, 용인, 강릉 지역에 지사를 두고 있으며 전라남도와 제주도를 제외한 전국에 계열주유소를 확보하고 있습니다. 통상 국내의 석유판매 대리점이 특정 지역에 기반을 둔 지역대리점 형태인 점을 감안시 당사와 같이 전국적인 영업망을 갖춘 대리점은 거의 없습니다. 따라서 향후에도 사업규모를 확대할 수 있는 가능성이 열려있으며 지역간 연계를 통한 물류비용 등을 절감 할 수 있습니다. ■ 화력발전 사업 당사의 화력발전사업은 일반소비자를 대상으로 전력을 판매하는 방식이 아니라 전력거래소를 통하여 전량 한국전력공사에 판매되고 있습니다. 따라서 전력거래소의 경제급전에 의해 발전원가가 낮은 발전소부터 정해진 순서에 따라 생산된 전력을 공급하고 있기 때문에 안정적인 수익구조를 확보하고 있습니다. 또한 기존 발전소보다 훨씬 높은 압력과 온도를 적용하는 최첨단 초초임계 기술을 채택하여 근원적으로 석탄사용량과 이산화탄소 배출량이 저감되며, 그간 축적된 발전소 운영경험, 연료조달 역량 등을 바탕으로 높은 설비이용률 및 설비신뢰도를 유지하여 최초 민자 석탄화력발전 선두주자로서의 역할을 다할 것입니다. ■ 풍력 사업 풍력발전사업의 경우 풍력발전기 대량생산 및 기술 발전으로 인한 발전단가의 지속적인 하락으로 화석연료 대비 경쟁력이 확대 되고 있습니다. 당사는 이러한 추세와 더불어, 제주 및 영양에 건설한 풍력발전조성사업을 통해 풍력사업 개발 및 운영에 대한 노하우를 보유하고 있습니다. 사. 신규사업의 내용과 전망 ■ 신규 집단에너지 운영사업 당사는 경기도 포천시 신평2리 부근에서 집단에너지 사업을 추진하고 있습니다.연 130~160만톤 규모의 증기공급시설과 열병합발전설비를 설치하여, 신평 3리 일반산업단지와 인근 신평2리 염색집단화단지 입주기업에 안정적으로 증기를 공급할 계획입니다. 또한 최신의 탈황·탈질 설비 등을 설치하여 친환경적이고 현대화된 청정 집단에너지 사업단지를 운영할 계획입니다. 신규집단에너지 발전소는 2019년 완공 예정입니다.이 사업의 총투자액은 약 5,500억원 예정으로 자본금 500억원, PF자금 5,200억원으로 구성되어 있습니다. -2013년 2월 포천집단에너지 사업허가를 취득하였습니다. -2014년 10월 (주)지에스포천열병합발전을 설립하였으며, (주)지에스이앤알이 100% 출자하였습니다. 출자금액은 350억원입니다. -2015년 4월 프로젝트 금융 약정이 체결 완료되었습니다.- 2015년 11월 추가 150억원 출자하였으며, EPC계약 체결 완료되었습니다.- 2015년 12월 착공되었습니다.- 2017년 1월 사명이 (주)지에스포천그린에너지로 변경되었습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 매출 현황 (단위 : 백만 원, %) 사업부문 매출유형 품목 구체적용도 제17기 3분기 (비율) 제16기 (비율) 제15기 (비율) 집단에너지 제품 증기 집단에너지공급 155,513 (12.07%) 197,344 (17.53%) 184,989 (28.67%) 제품 전기 국내전력 66,759 (5.18%) 82,748 (7.35%) 73,228 (11.35%) 유류 상품 유류 석유제품유통 433,805 (33.68%) 458,179 (40.69%) 336,965 (52.22%) 화력발전 제품 전기 국내전력 596,326 (46.29%) 351,813 (31.24%) 19,851 (3.07%) 자원개발 제품 석유,가스 등 해외자원개발 6,894 (0.54%) 8,653 (0.77%) 10,038 (1.56%) 풍력 제품 전기 등 국내전력 28,869 (2.24%) 27,273 (2.42%) 20,222 (3.13%) 계 1,288,166 (100.00%) 1,126,010 (100.00%) 645,293 (100.00%) ※ 제16기(전기) 및 제15기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, 1039호에 따라 작성되었습니다.*) 풍력발전은 기존에 3.3MW 18기가 가동중이었고, 신규풍력발전(3.45MW 7기) 시운전이 17.11월 개시되었고, 18.1월부터 상업운전 시작하였습니다.*) 화력발전은 1호기는 17.3월, 2호기는 17.8월부터 상업생산을 개시하였습니다. 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 품목 단위 제17기 3분기 제16기 제15기 집단에너지(전기) 원/kwh 92.1 81.7 78.1 유류 원/L 625.4 516.1 428.7 화력발전 (전기) 원/kwh 90.7 94.8 - 풍력 원/kwh 91.5 83.2 79.8 *) 화력발전은 1호기는 17.3월, 2호기는 17.8월부터 상업생산을 개시하였습니다.1) 산출 기준 위 제품 가격은 결산기간 동안의 판매가격을 판매량으로 가중평균한 수치입니다. 2) 주요 가격변동원인 ① 전기단가는 전력시장에서의 전력 단가에 따라 가격변동이 발생합니다. ② 유류단가는 정유업체의 공급단가에 따라 가격변동이 발생하며, 공급단가는 두바이유의 가격 변동에 따른 영향을 받습니다. 3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만 원, %) 사업부문 매입유형 품목 구체적용도 제17기 3분기 제16기 제15기 집단에너지 원재료 유연탄 증기/발전 87,657(18.4%) 109,036(33.5%) 102,604(68.5%) 원재료 B-C유 증기/발전 16,667(3.5%) 23,630(7.3%) 24,613(16.4%) 원재료 부생연료1호 증기/발전 655(0.1%) 793(0.2%) 894(0.6%) 원재료 도시가스 증기/발전 22,209(4.7%) 24,520(7.5%) 21,705(14.5%) 화력발전 원재료 유연탄 발전 349,385(73.3%) 167,783(51.5%) - 계 476,574(100.0%) 325,762(100.0%) 149,816(100.0%) 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 품 목 단위 제17기 3분기 제16기 제15기 B-C유 원/L 716.82 636.94 510.63 부생연료1호 원/L 833.96 719.17 627.62 도시가스 원/㎥ 576.35 591.48 561.55 * 산출 기준 및 방법 위 원재료 가격은 결산기간 동안의 구입가격을 구입량으로 가중평균한 수치입니다. 4. 생산 및 설비 가. 생산능력 사업부문 품목 사업소 단위 제17기 3분기 제16기 제15기 집단에너지 증기 반월 톤 7,338,240 9,811,200 9,838,080 증기 구미 톤 5,569,200 7,446,000 7,466,400 계 톤 12,907,440 17,257,200 17,304,480 전기 반월 MWh 504,209 674,126 675,973 전기 구미 MWh 636,199 850,596 852,926 계 MWh 1,140,408 1,524,722 1,528,899 화력발전 전기 MWh 7,796,880 6,297,480 - 풍력 전기 MWh 547,420 542,948 521,770 * 산출 기준 및 방법 ① 증기 생산능력 - 반월(1,120톤/h) : 1,120 * 24시간 * 273일= 7,338,240 - 구미(850톤/h) : 850 * 24시간 * 273일= 5,569,200 ② 전기 생산능력 - 반월(76.955MW) : 76.955 * 24시간 * 273일= 504,209 - 구미(97.10MW) : 97.100 * 24시간 * 273일= 636,199③ 화력발전(595MW, 2기) : 595MW 2개호기의 각각 상업생산 이후의 가동시간과 일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다.④ 풍력 : 3.3MW풍력발전시설 18기 및 3.45MW 7기의 가동시간과 일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다. 나. 생산실적 및 이용률 1) 생산실적 사업부문 품목 사업소 단위 제17기 3분기 제16기 제15기 집단에너지 증기 반월 톤 3,465,807 4,965,204 4,867,768 증기 구미 톤 3,506,484 4,746,136 4,411,042 계 톤 6,972,291 9,711,340 9,278,810 전기 반월 MWh 342,925 491,317 488,147 전기 구미 MWh 525,135 718,194 640,931 계 MWh 868,060 1,209,511 1,129,078 화력발전 전기 MWh 7,039,933 3,633,369 - 풍력 전기 MWh 134,464 136,276 104,844 주1) 풍력: 15.9월 3.3MW 18기 상업생산 시작, 18.1월 3.45MW 7기 상업생산 시작주2) 화력발전: 17.3월 1호기, 17.8월 2호기 상업생산 시작2) 이용률 사업소 제17기 3분기 제16기 제15기 증기(반월) 47.2% 50.6% 49.5% 증기(구미) 63.0% 63.7% 59.1% 전기(반월) 68.0% 72.9% 72.2% 전기(구미) 82.5% 84.4% 75.1% 화력발전 90.3% 57.7% - 풍력 24.6% 25.1% 20.1% * 산출방법 : 생산능력 대비 생산실적으로 계산하여 산출하였습니다. 다. 생산설비의 현황1) 증기생산시설 구 분 반월발전소 구미발전소 시설개요 주보일러:200T/H X 2기(유연탄,중유연소)보조보일러:240T/H X 1기(유연탄,중유연소)보조보일러:240T/H X 2기(중유,도시가스연소) 주보일러:225T/H X 2기(유연탄,중유연소)보조보일러:200T/H X 1기(유연탄,중유연소)보조보일러:200T/H X 1기(중유,도시가스연소) 열수송관 공급압력 : 8Kg / ㎠증기배관망 : 72.4228 Km 공급압력 : 7, 16, 20, 55 Kg / ㎠총배관망 : 72.392 Km 2) 전기생산시설 구 분 반월발전소 구미발전소 시설개요 주터빈 : 56.7MW X 1기(추기,배압식)보조터빈 : 6.0MW X 1기(배압식)보조터빈 : 14.25MW X 1기(배압식) 주터빈 : 85.5MW X 1기(추기배압복수식)보조터빈 : 11.6MW X 1기(배압식) 발전용량 연간 674,126 MWH 연간 850,596 MWH 3) 화력발전 생산시설 구 분 북평화력발전소 증기생산시설 주보일러 : 1,758T/H X 2기(유연탄연소)보조보일러 : 30T/H X 1기(경유연소) 전기생산시설 주터빈 : 595MW X 2기(직렬, 재열, 재생, 복수식) 4) 풍력시설 구 분 풍력발전설비 시설개요 풍력발전기 3.3 MW X 18기 전력저장장치(ESS) 50.4MWh 풍력발전기 3.45 MW X 7기 전력저장장치(ESS) 18.0MWh 라. 설비의 신설, 매입계획 사업구분 구분 투자기간 투자대상자산 총투자액 기투자액 비고 포천그린에너지 신설 '15.11~'19년 열병합발전소건설 5,500억 4,988억 진행중 당사는 현재 열병합발전소를 건설하고 있습니다.기투자액은 자본투자 및 인출된 PF금액을 표시하였습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만 원) 사업부문 매출유형 품 목 제17기 3분기 제16기 제15기 집단에너지 제품 증기 수 출 - - - 내 수 155,513 197,344 184,989 합 계 155,513 197,344 184,989 제품 전기 수 출 - - - 내 수 66,759 82,748 73,228 합 계 66,759 82,748 73,228 유류 상품 유류 수 출 - - - 내 수 433,805 458,179 336,965 합 계 433,805 458,179 336,965 화력발전 제품 전기 수 출 - - - 내 수 596,326 351,813 19,851 합 계 596,326 351,813 19,851 자원개발 등 상품 오일, 가스 등 수 출 6,894 8,653 10,038 내 수 - - - 합 계 6,894 8,653 10,038 풍력 제품 전기 등 수 출 - - - 내 수 28,869 27,273 20,222 합 계 28,869 27,273 20,222 합 계 수 출 6,894 8,653 10,038 내 수 1,281,272 1,117,357 635,255 합 계 1,288,166 1,126,010 645,293 ※ 제16기(전기) 및 제15기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, 1039호에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 방법 등 1) 판매경로 ① 집단에너지(반월발전소) : 보일러 5기로 반월 산업단지의 약 220 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ② 집단에너지(구미발전소) : 보일러 4기로 구미 산업단지의 약 60 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ③ 유류: 정유사에서 매입하여 약 250여개 업체(월기준)에 유류제품을 판매하고 있습니다. ④ 화력발전 : 발전기 2기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ⑤ 풍력전기는 생산된 전력량을 한국거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고, REC는 장기계약 및 Spot 시장을 이용하여 판매합니다. 2) 판매방법 ① 집단에너지(증기) : 증기사용업체와 공급계약 체결하여 판매하고, 판매대금은 월 단위로 정산합니다. ② 집단에너지(전기) : 한국전력거래소에 전량 판매하고, 판매대금은 월 6 회 정산합니다. ③ 유류 : 약 80여개의 고정거래처와 그 외 현물거래처에 대해 판매하고, 판매대금은 주로 현금거래로 이루어지며, 약 30%에 대해서 외상거래로 하고 있습니다.④ 화력발전 : 한국전력거래소에 전량 판매하고, 판매대금은 월 6 회 정산합니다.⑤ 풍력: 전기는 생산된 전력량을 한국거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고, REC는 장기계약 및 Spot 시장을 이용하여 판매합니다. 3) 주요 매출처 (단위 : 백만원, %) 매출처 제17기 3분기 비중(%) 제16기 비중(%) 반월수용가 91,474 7.10 119,302 10.60 구미수용가 64,039 4.97 78,042 6.93 한전 등 691,954 53.72 461,834 41.01 주유소 등 433,805 33.68 458,179 40.69 자원개발 판매대행사 6,894 0.54 8,653 0.77 계 1,288,166 100.00 1,126,010 100.00 ※ 제16기(전기) 는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호, 1039호에 따라 작성되었습니다. 6. 수주상황 그 외에 당사는 수용가와 열공급계약을 맺고 배관망을 통해 증기를 공급하고, 전기의경우 전량 전력거래소에 매출하고 있습니다. 자원개발의 경우는, 판매대행사에 생산량 전량을 판매하고 있습니다.따라서, 관련 수주 건이 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 시장 위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동하는 위험입니다. 시장 위험은 이자율 위험, 환위험 등으로 구성되어 있습니다. 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 해외 영업활동과 해외 공동기업 및 종속기업에 대한 순투자로 인하여 미국 USD의 환위험에 노출되어 있습니다. 8. 파생상품 거래현황 연결실체는 해외기자재 구매계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험 등을 회피할 목적으로 한국산업은행과 파생상품계약을 체결하고 있습니다.당분기말 현재 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 선물환율을 이용하여 평가하였으며, 동 평가와 관련한 계약사항 및 평가내역은 다음과 같습니다. (1) 파생상품 관련 계약내역 거래목적 계약통화 계약건수 만기일 계약금액 계약환율 매입 매도 공정가치위험회피 USD KRW 9 2018.10.5~2018.10.31 USD 39,211,925 1,112.40 ~ 1,121.08 (2) 파생상품 관련 평가손익 (단위: 원) 거래목적 계약통화 확정계약평가이익 확정계약평가손실 파생상품평가이익 파생상품평가손실 매입 매도 공정가치위험회피 USD KRW - 14,397,475 14,397,475 - (3) 파생상품 관련 자산ㆍ부채 (단위: 원) 거래목적 자산 부채 확정계약자산 파생상품자산 확정계약부채 파생상품부채 공정가치위험회피 217,137,190 - - 217,137,190 9. 경영상의 주요 계약 주 요 계 약 내 용 전기판매 반월/구미발전소는 전기판매사업을 위해 집단에너지사업법,전기사업법에 따라 산업통상자원부 장관의 허가를 득하였으며, 전력시장운영규칙에 따라 전력거래를 하고 있습니다.반월열병합발전소의 경우 2003년부터 전력거래소를 통하여 전력공급을 하고 있고, 구미열병합발전소의 경우 2005년부터 전력거래소를 통하여 전력 시장에 전기를 판매하고 있습니다.화력발전 및 풍력발전의 경우에도 생산된 전기를 전력거래소를 통하여 판매하고 있습니다. 수용가와 열공급계약 및응축수 수급계약 반월의 경우 약 220 여개의 수용가와 열공급계약을 맺고 있고, 구미의 경우 약 60 여개의 수용가와 열공급계약 및 응축수 수급계약을 체결하고 있습니다. III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제 15 기 3분기 제 14 기 제 13 기 [유동자산] 2,992,142 2,874,908 2,472,848 ㆍ당좌자산 865,640 838,059 553,692 ㆍ재고자산 466,184 532,893 335,373 ㆍ기타유동자산 1,660,318 1,503,956 1,583,783 [비유동자산] 19,864,790 19,128,781 17,868,324 ㆍ투자자산 6,759,199 6,596,711 5,903,558 ㆍ유형자산 8,875,852 8,401,361 7,865,518 ㆍ무형자산 1,898,460 1,787,588 1,890,055 ㆍ투자부동산 1,091,102 1,088,447 1,025,650 ㆍ기타비유동자산 1,240,177 1,254,674 1,183,543 자산총계 22,856,932 22,003,689 20,341,172 [유동부채] 4,684,398 4,450,670 3,770,931 [비유동부채] 7,826,485 7,890,395 7,649,967 부채총계 12,510,883 12,341,065 11,420,898 [자본금] 473,501 473,501 473,501 [자본잉여금] 1,187,527 1,187,537 1,269,734 [자본조정] (2,942,619) (2,942,550) (3,107,046) [기타포괄손익누계액] (144,599) (173,901) (20,074) [이익잉여금] 9,739,514 9,185,617 8,348,100 [비지배주주지분] 2,032,725 1,932,420 1,956,059 자본총계 10,346,049 9,662,624 8,920,274 매출액 13,847,090 16,209,942 13,462,426 영업이익(손실) 1,815,136 2,071,234 1,754,224 법인세비용차감전순이익(손실) 1,690,685 1,907,625 1,629,078 계속영업순이익(손실) 844,107 1,091,718 966,246 중단영업이익(손실) 59 186 (42,935) 당기순이익(손실) 844,166 1,091,904 923,311 지배주주지분순이익(손실) 726,529 986,191 805,703 비지배주주지분순이익(손실) 117,637 105,713 117,608 기본주당순이익(손실) 7,674원 10,416원 8,509원 기본우선주당순이익(손실) 7,711원 10,466원 8,559원 연결에 포함된 회사수 51 50 49 [(수치)는 부(-)의 수치임] ※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 나. 요약재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제 15기 3분기 제 14기 제 13 기 [유동자산] 44,001 21,596 15,976 ㆍ 현금및현금성자산 18,313 19,966 13,500 ㆍ 금융자산 ㆍ 매출채권및기타채권 24,973 1,050 2,058 ㆍ 비금융자산 715 580 418 [비유동자산] 6,175,162 6,180,024 5,834,860 ㆍ 금융자산 3,726 4,138 3,849 ㆍ 종속기업및관계기업투자자산 5,655,870 5,655,870 5,306,956 ㆍ 투자부동산 505,067 509,621 515,024 ㆍ 유형자산 3,950 3,994 2,826 ㆍ 무형자산 6,040 6,042 6,046 ㆍ 장기매출채권및기타채권 509 359 159 ㆍ 기타비금융자산 자산총계 6,219,163 6,201,620 5,850,836 [유동부채] 335,489 247,012 372,313 [비유동부채] 578,343 885,671 635,100 부채총계 913,832 1,132,683 1,007,413 [자본금] 473,501 473,501 473,501 [자본잉여금] 1,308,587 1,308,587 1,308,587 [자본조정] (22,924) (22,924) (22,924) [기타포괄손익누계액] 213 446 60 [이익잉여금] 3,545,954 3,309,327 3,084,199 자본총계 5,305,331 5,068,937 4,843,423 종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 영업수익(손실) 470,261 493,029 374,216 영업이익(손실) 441,813 450,162 335,806 법인세비용차감전순이익(손실) 424,178 397,644 234,266 당기순이익(손실) 407,200 377,728 220,761 기본주당순이익(손실) 4,300원 3,989원 2,331원 기본우선주당순이익(손실) 4,338원 4,039원 2,381원 [(수치)는 부(-)의 수치임] ※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. ※ 아래 『재무제표』단위서식을 클릭하여 해당사항을 선택하면, 2.연결재무제표 ~ 5.재무제표주석 항목을 삽입할 수 있습니다. ◆click◆『재무제표』 삽입 11013#*재무제표_*.* fy2018 3q 분기보고서_00500254_(주)gs (1).ixd 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 15 기 3분기말 2018.09.30 현재 제 14 기말 2017.12.31 현재 (단위 : 백만원) 제 15 기 3분기말 제 14 기말 자산 유동자산 2,992,142 2,874,908 현금및현금성자산 810,777 723,150 기타유동금융자산 54,863 114,909 유동매도가능금융자산 105,567 유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 603 유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산 47,519 유동파생상품자산 6,741 9,342 매출채권 및 기타유동채권 1,486,308 1,368,513 기타유동자산 146,955 132,865 당기법인세자산 2,276 578 재고자산 466,184 532,893 매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단 24,779 2,000 비유동자산 19,864,790 19,128,781 기타비유동금융자산 214,818 174,326 비유동매도가능금융자산 173,614 비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 116,627 비유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산 97,975 비유동파생상품자산 216 712 종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산 6,544,381 6,422,385 투자부동산 1,091,102 1,088,447 유형자산 8,875,852 8,401,361 영업권 이외의 무형자산 1,898,460 1,787,588 장기매출채권 및 기타비유동채권 1,034,817 1,027,962 기타비유동자산 167,776 176,556 이연법인세자산 37,584 50,156 자산총계 22,856,932 22,003,689 부채 유동부채 4,684,398 4,450,670 매입채무 및 기타유동채무 1,766,679 1,819,189 기타유동금융부채 2,582,283 2,372,465 기타유동부채 178,859 133,492 당기법인세부채 143,029 108,662 유동충당부채 13,548 16,862 그 밖의 기타단기충당부채 13,548 16,862 매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함된 부채 0 0 비유동부채 7,826,485 7,890,395 장기매입채무 및 기타비유동채무 345,350 316,706 기타비유동금융부채 6,428,791 6,710,900 기타비유동부채 301,805 197,243 이연법인세부채 595,997 544,568 퇴직급여부채 36,644 10,383 비유동충당부채 117,898 110,595 부채총계 12,510,883 12,341,065 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 8,313,324 7,730,204 자본금 473,501 473,501 자본잉여금 1,187,527 1,187,537 기타자본구성요소 (2,942,619) (2,942,550) 기타포괄손익누계액 (144,599) (173,901) 이익잉여금(결손금) 9,739,514 9,185,617 비지배지분 2,032,725 1,932,420 자본총계 10,346,049 9,662,624 자본과부채총계 22,856,932 22,003,689 ※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 연결 손익계산서 제 15 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지 제 14 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지 (단위 : 백만원) 제 15 기 3분기 제 14 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 수익(매출액) 4,809,577 13,847,090 4,229,184 12,002,869 매출원가 3,627,860 10,589,458 3,277,134 9,211,791 매출총이익 1,181,717 3,257,632 952,050 2,791,078 판매비와관리비 490,272 1,442,496 455,364 1,256,949 영업이익(손실) 691,445 1,815,136 496,686 1,534,129 기타이익 43,428 157,081 41,512 190,189 기타손실 11,166 92,388 33,697 132,838 금융수익 10,986 32,783 12,128 37,942 금융원가 73,432 221,927 67,143 194,924 법인세비용차감전순이익(손실) 661,261 1,690,685 449,486 1,434,498 법인세비용 310,035 846,578 190,775 576,454 계속영업이익(손실) 351,226 844,107 258,711 858,044 중단영업이익(손실) 59 107 163 당기순이익(손실) 351,226 844,166 258,818 858,207 당기순이익(손실)의 귀속 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실) 309,646 726,529 234,083 769,376 비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실) 41,580 117,637 24,735 88,831 주당이익 기본주당이익(손실) (단위 : 원) 3,270 7,674 2,471 8,126 계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원) 3,270 7,673 2,470 8,124 중단영업기본주당이익(손실) (단위 : 원) 0 1 1 2 우선주당이익(손실) (단위 : 원) 3,283 7,711 2,483 8,164 계속영업우선주당이익(손실) (단위 : 원) 3,283 7,710 2,482 8,162 중단영업우선주당이익(손실) (단위 : 원) 0 1 1 2 ※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 연결 포괄손익계산서 제 15 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지 제 14 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지 (단위 : 백만원) 제 15 기 3분기 제 14 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 당기순이익(손실) 351,226 844,166 258,818 858,207 기타포괄손익 (16,950) 24,868 22,380 (59,449) 당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) (714) (2,968) (1,537) (6,777) 확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) (553) (2,833) (1,458) (4,168) 지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익) (11) (87) (79) (2,609) 지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익 (150) (48) 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) (16,236) 27,836 23,917 (52,672) 해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익) (9,791) 36,692 10,617 (50,888) 매도가능금융자산평가손익(세후기타포괄손익) (3) 1,696 현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익) 1,382 (3,925) 8,655 5,601 해외사업장순투자의 위험회피손익(세후기타포괄손익) (1,626) 4,767 1,238 (4,182) 지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익) (6,201) (9,698) 3,410 (4,899) 총포괄손익 334,276 869,034 281,198 798,758 총 포괄손익의 귀속 총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 293,025 754,803 253,078 708,731 총 포괄손익, 비지배지분 41,251 114,231 28,120 90,027 ※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 연결 자본변동표 제 15 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지 제 14 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지 (단위 : 백만원) 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계 2017.01.01 (기초자본) 473,501 1,269,734 (3,107,046) (20,073) 8,348,100 6,964,216 1,956,059 8,920,275 회계정책변경에 따른 증가(감소) 당기순이익(손실) 769,376 769,376 88,831 858,207 기타포괄손익 (55,328) 764,059 708,731 90,027 798,758 지분의 발행 (3,027) (3,027) 10,780 7,753 배당금지급 (151,569) (151,569) (36,054) (187,623) 지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동 (79,000) 23,283 (55,717) (105,674) (161,391) 기타거래 (418) (149) (1) (568) 19 (549) 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본 141,362 141,362 141,362 2017.09.30 (기말자본) 473,501 1,187,289 (2,942,550) (75,402) 8,960,590 7,603,428 1,915,157 9,518,585 2018.01.01 (기초자본) 473,501 1,187,537 (2,942,550) (173,901) 9,185,617 7,730,204 1,932,420 9,662,624 회계정책변경에 따른 증가(감소) (98) (1,457) (1,555) (834) (2,389) 당기순이익(손실) 726,529 726,529 117,637 844,166 기타포괄손익 29,241 725,562 754,803 114,231 869,034 지분의 발행 배당금지급 (170,504) (170,504) (32,583) (203,087) 지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동 (10) (10) (1) (11) 기타거래 (69) 121 334 386 346 732 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본 2018.09.30 (기말자본) 473,501 1,187,527 (2,942,619) (144,599) 9,739,514 8,313,324 2,032,725 10,346,049 ※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 연결 현금흐름표 제 15 기 3분기 2018.01.01 부터 2018.09.30 까지 제 14 기 3분기 2017.01.01 부터 2017.09.30 까지 (단위 : 백만원) 제 15 기 3분기 제 14 기 3분기 영업활동현금흐름 1,153,667 937,663 당기순이익(손실) 844,166 858,207 당기순이익조정을 위한 가감 1,027,680 567,665 영업비용 507,572 440,281 기타비용 10,573 23,894 금융비용 234,696 211,901 공동기업및관계기업 손익에 대한 지분 감소 13,714 8,914 기타현금의 유출이 없는 비용 등 13,670 14,747 법인세비용 846,578 576,455 기타수익 (23,581) (11,264) 금융수익 (45,530) (53,527) 공동기업및관계기업 손익에 대한 지분 증가 (514,272) (614,151) 기타현금의 유입이 없는 수익 등 (15,740) (29,585) 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 (120,299) (61,581) 매출채권 및 기타채권의 감소(증가) (188,853) (55,794) 기타자산의감소(증가) (235) (59,762) 파생상품자산의 감소(증가) 1,355 3,891 재고자산의 감소(증가) 100,922 (86,310) 매입채무 및 기타채무의 증가(감소) (35,240) 136,333 기타비금융부채의 증가(감소) (82) 10,010 파생상품부채의 증가(감소) 243 (9,232) 기타부채의 증가(감소) 12,598 11,269 퇴직급여채무의 증가(감소) 149 495 사외적립자산의공정가치의 감소(증가) 9,131 6,061 퇴직금지급액 (29,059) (15,587) 충당부채의 증가(감소) 8,772 (2,955) 이자지급(영업) (202,459) (179,501) 이자수취(영업) 13,774 8,911 배당금수취(영업) 344,456 330,691 법인세납부(환급) (753,651) (586,729) 투자활동현금흐름 (549,418) (1,107,986) 당기손익인식금융자산의 처분 77,761 0 매도가능금융자산의 처분 0 38,668 대여금의 감소 5,810 4,793 금융기관예치금의 감소 159,566 127,412 기타유동금융자산의 처분 460 0 투자부동산의 처분 0 120 유형자산의 처분 20,927 14,159 무형자산의 처분 2,256 3,064 관계기업에 대한 투자자산의 처분 2,371 65 기타투자활동으로인한현금유입액 138 2 매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분 0 14,079 당기손익인식금융자산의 취득 (62,006) 0 매도가능금융자산의 취득 0 (73,237) 대여금의 증가 (8,182) (7,960) 금융기관예치금의 증가 (58,734) (80,552) 기타금융자산의 취득 (14,322) (77) 유형자산의 취득 (563,053) (893,061) 무형자산의 취득 (23,705) (44,024) 투자부동산의 취득 (25) (8,800) 종속기업에 대한 투자자산의 취득 (2,000) (4,881) 관계기업에 대한 투자자산의 취득 (61,652) (185,808) 연결범위 변동으로 인한 현금유출액등 기타 (25,028) (11,948) 재무활동현금흐름 (524,433) 364,786 차입금 605,663 1,596,494 주식의 발행 0 0 차입금의 상환 (922,007) (769,134) 기타금융부채의 감소 (4,861) (5,959) 연결자본거래로 인한 현금유출 (145) (268,995) 배당금지급 (203,083) (187,620) 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 7,811 (506) 현금및현금성자산의순증가(감소) 87,627 193,957 기초현금및현금성자산 723,150 503,796 기말현금및현금성자산 810,777 697,753 ※ 전기(제14기) 및 전전기(제13기)는 新 기준서(K-IFRS 제 1115호, 제 1109호)를 적용하지 않고 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호 등에 따라 작성되었습니다. 3. 연결재무제표 주석 주석 제 15 기 3분기 2018년 9월 30일 현재 제 14 기 2017년 12월 31일 현재 주식회사 GS와 그 종속기업 1. 일반 사항 지배기업인 주식회사 GS(이하 "지배기업")와 종속기업(이하 지배기업과 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사"), 공동기업 및 관계기업의 일반적인 사항은 다음과 같습니다. 1.1 지배기업의 개요 지배기업인 주식회사 GS(이하 "지배기업")는 2004년 7월 1일에 GS칼텍스(주), (주)GS리테일, (주)지에스홈쇼핑 및 (주)지에스스포츠에 대한 지주회사로 설립되었고, 2004년 8월 5일자로 한국증권거래소에 상장되었으며, 2005년 중 지에스이피에스(주)의 지분, 2009년 중 (주)지에스글로벌의 지분 및 2014년 중 (주)지에스이앤알의 지분을 취득하였습니다. 한편 지배기업은 2012년 1월 1일을 기준일로 하여 에너지 관련 지주사업을 물적분할하여 GS에너지(주)를 설립하였으며, GS에너지(주)는 당분기말 현재 GS칼텍스(주), GS파워(주) 및 인천종합에너지(주) 등을 보유하고 있습니다. 지배기업이 직접 지분을보유한 피투자회사 중 (주)지에스홈쇼핑은 보고기간 말 현재 관계기업으로 분류됩니다.당분기말 현재 지배기업의 자본금은 보통주자본금 464,577백만원 및 우선주자본금 8,924백만원이며, 지배기업은 서울특별시 강남구 논현로 508에 본점소재지를 두고 있습니다. 1.2 종속기업, 공동기업 및 관계기업 현황 2018년 9월 30일 현재 연결회사의 연결대상 종속기업, 공동기업 및 관계기업의 현황은 다음과 같습니다. 기업명 소유지분율(%)(*1) 소재지 결산월 업종 당분기말 종속기업 : GS에너지(주) 100 서울특별시 12월 에너지관련 지주사업 (주)해양도시가스 100 광주광역시 12월 가스제조 및 배관공급업 서라벌도시가스(주) 100 경상북도 12월 가스제조 및 배관공급업 GS나노텍(주) 99.82 서울특별시 12월 축전지 제조업 지에스이엠(주) 100 서울특별시 12월 리튬이차전지용 재료 제조 및 판매 GS Energy Americas Inc. 100 미국 12월 자원개발 Nemaha Exploration and Production LLC 100 미국 12월 자원개발 GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd. 100 싱가폴 12월 석유 및 액화 천연가스 트레이딩 Korea GS E Pte. Ltd. 100 싱가폴 12월 자원개발 인천종합에너지(*13) 70 인천광역시 12월 증기, 냉온수 및 공기조절공급업 (주)GS리테일 65.75 서울특별시 12월 종합도소매업 (주)후레쉬서브 100 경기도 12월 식품제조 및 도매업 (주)지에스넷비전 100 서울특별시 12월 광고업 GS Retail Vietnam Co., Ltd. 100 베트남 12월 부동산개발 및 임대업 PT.GS Retail Indonesia 100 인도네시아 12월 슈퍼마켓 파르나스호텔(주) 67.56 서울특별시 12월 관광호텔업 (주)피앤에쓰 100 서울특별시 12월 호텔위탁운영 씨브이에스넷(주) 75.15 서울특별시 12월 편의점택배 (주)지에스네트웍스 (*2) 100 서울특별시 12월 창고위수탁업 (주)지에스스포츠 100 서울특별시 12월 프로축구단 흥행사업 지에스이피에스(주) 70 충청남도 12월 전기업 GS EPS Americas(*11) 100 미국 12월 투자업 (주)지에스글로벌 50.70 서울특별시 12월 무역업 GS Global Japan Co., Ltd. 100 일본 12월 무역업 GS Global Australia Pty Ltd. 100 호주 12월 무역업 MILL-PRO PTY LIMITED(*3) 50 호주 12월 무역업 GS Global Hong Kong Ltd. 100 홍콩 12월 무역업 GS Global Europe GMBH 100 독일 12월 무역업 Ssangyong Resources Pty Ltd. 100 호주 12월 광산투자업 (주)피엘에스 90 경기도 12월 PDI 및 물류사업 GS Global Guangzhou Co.,Ltd. 100 중국 12월 무역업 GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 100 중국 12월 수입통관대행 GS Global USA, Inc. 100 미국 12월 무역업 GS Global Singapore Pte Ltd. 100 싱가폴 12월 무역업 PT GS Global Resource 100 인도네시아 12월 무역업 GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd. 100 중국 12월 제조업 GS GLOBAL E (AMERICA) Corporation 100 미국 12월 자원개발 GS Global (NEMAHA) LLC 100 미국 12월 자원개발 (주)지에스엔텍(*4) 91.97 울산광역시 12월 설비수주업 (주)지에스이앤알 89.93 서울특별시 12월 집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등 (주)지에스동해전력 51 강원도 12월 석탄화력발전사업 (주)동해그린에너지(*9) 100 경상북도 12월 다이오드,트랜지스터 및 유사반도체소자 제조업 GS E Canada Inc. 100 캐나다 12월 광구 탐사 및 생산 GS E America Inc. 100 미국 12월 광구 탐사 및 생산 GS E America Oldhome, LLC. 100 미국 12월 광구 탐사 및 생산 GS E America Offshore LLC. 100 미국 12월 광구 탐사 및 생산 (주)지에스영양풍력발전(*10) 100 경상북도 12월 풍력발전사업 (주)영양제2풍력발전 100 경상북도 12월 풍력발전사업 (주)지에스포천그린에너지 100 경기도 12월 열병합발전사 (주)영덕제1풍력발전 100 경상북도 12월 풍력발전사업 (주)구미그린에너지 100 경상북도 12월 바이오매스 발전사업 공동기업 및 관계기업 : GS칼텍스(주) 50 서울특별시 12월 원유 정제처리업 신평택발전(주) 35 경기도 12월 전기업 청라에너지(주) 30 인천광역시 12월 증기, 냉온수 및 공기조절공급업 동두천드림파워(주)(*5) 10 경기도 12월 화력발전업 여수그린에너지 40 전라남도 12월 전기, 증기 및 난방업 PT Baramulti Suksessarana Tbk(*6) 14.74 인도네시아 12월 석탄 개발 및 판매 KADOC Ltd. 25 UAE 12월 유전개발업 GS파워(주) 50 경기도 12월 전기, 증기 및 난방업 지에스파크이십사(주) 50 서울특별시 12월 주차장 운영업 보령엘엔지터미널(주) 50 충청남도 12월 가스 제조 및 공급업 GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL VILLAGE CORPORATION 30 베트남 12월 호텔관광업 미래에셋GS리테일신성장투자조합1호 45 서울특별시 12월 신성장산업투자 GS RETAIL VIETNAM JV LLC 30 베트남 12월 편의점업 (주)펫츠비(*12) 24.66 인천광역시 12월 애견용품업 제주김녕풍력발전(주) 40 제주시 12월 풍력발전업 HPJV1(*11) 20 미국 12월 투자업 에스피텍(주) 28.57 경상북도 12월 제조업 Dongkuk Steel India Private Limited 25 인도 3월 제조업 Meiryu Cement Corporation 50 일본 3월 제조업 (주)지앤씨인터랙티브 23.13 서울특별시 12월 소프트웨어개발 및 공급업 해남복가능원개발유한공사 30 중국 12월 제조업 Luroda Petrochemical (Tianjin) Company Limited(*5) 17.65 중국 12월 제조업 Mill-Pro Hong Kong Ltd 40 홍콩 12월 무역업 Mill-Pro New Zealand(*8) 40 뉴질랜드 12월 무역업 (주)지에스홈쇼핑(*7) 36.10 서울특별시 12월 유통업 (*1) 상기 소유지분율은 지배기업 및 각 중간지배기업의 투자비율입니다.(*2) 당분기 중 물류사업 전문화를 목적으로 하여 신규설립하였습니다.(*3) 연결회사는 종속기업에 대하여 의결권 지분을 과반수 보유하고 있습니다. (*4) 지배기업의 종속기업인 (주)지에스글로벌은 (주)지에스엔텍의 주식 인수 계약시 체결된 약정에 따라 담보목적으로 질권설정했던 1.15%의 지분을 명의개서 하였습니다. 이에 대해 상대방이 이의제기(주식교부청구 )하는 소송을 제기하여 현재 소송 진행중입니다. 기업회계기준서 제1037호에 따라 동 주식은 자산으로 인식하지 않았습니다( 주석 20 참조). (*5) 연결회사의 지분율은 20% 미만이나 연결회사의 임직원이 피투자회사의 이사회구성원으로 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 보고 관계기업투자자산으로 계상하였습니다. 또한, 당분기 중 동두천드림파워(주)는 전환상환우선주(무의결권)를 주주배정방식으로 유상증자하였고, GS에너지(주)는 이 중 일부를 취득 하였습니다.(*6) 종속기업인 (주)지에스에너지와 지에스글로벌(주)는 인도네시아 BSSR 광구 지분을 각각 9.74%, 5% 보유하고 있습니다. 연결회사의 지분율은 20% 미만이나 연결회사의 임직원이 피투자회사의 이사회구성원으로 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 보고 관계기업투자자산으로 계상하였습니다. (*7) (주)지에스홈쇼핑이 자기주식을 보유함에 따라 총발행주식에서 자기주식수를 차감하여 산출한 유효지분율 은 39.27% 입니다. ( * 8 ) 당분기 중 지분을 신규 취득하였습니다. (*9) 당분기 중 보유 중인 (주)이앤알솔라의 지분 일체를 종속기업인 (주)지에스동해전력에게 매도하였습니다. 따라서 당분기말 현재 지분율은 종속기업인 (주)지에스동해전력이 보유하고 있는 지분율입니다. 당분기 중 사명을 (주)동해그린에너지로 변경하였습니다.(*10) 와이지이를 흡수합병하였습니다.(*11) 당분기 중 설립되었습니다.(*12) 당분기 중 지분인수하였습니다.(*13) 당분기 중 지분을 추가 취득하여 연결대상으로 편입되었습니다. 1.3 종속기업 관련 재무정보 요약 연결대상 종속기업의 2018년 9월 30일 및 2017년 12월 31일 현재 요약재무상태표와 2018년 9월 30일과 2017년 9월 30일로 종료되는 보고기간의 요약손익계산서는 다 음과 같습니다. - 2018년 3분기 (단위: 백만원) 기업명 2018.9.30 당분기 자산 부채 자본 매출 분기순이익 종속기업 : GS에너지(주) 5,900,005 2,623,342 3,276,663 350,502 268,919 (주)해양도시가스 388,498 198,008 190,490 351,501 11,614 서라벌도시가스(주) 91,712 42,268 49,444 83,086 4,005 GS나노텍(주) 174 - 174 - (2) GS이엠(주)과 그 종속기업 36,676 4,408 32,268 - 866 GS Energy Americas Inc와 그 종속기업 37,746 35,766 1,980 3,584 (1,366) GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd. 43,834 38,960 4,874 183,705 3,300 Korea GS E Pte. Ltd. 1,401,380 355,238 1,046,142 1,097,334 46,033 인천종합에너지 430,821 367,901 62,920 13,557 (611) (주)GS리테일 4,115,592 2,005,798 2,109,794 6,274,549 109,612 (주)후레쉬서브 13,191 12,514 677 47,682 (2,320) (주)지에스넷비전 29,912 18,211 11,701 11,211 391 파르나스호텔(주) 1,399,840 677,093 722,747 204,627 24,794 (주)피앤에쓰 1,071 525 546 5,037 121 GS Retail Vietnam Co., Ltd. 1,736 1 1,735 - (41) PT.GS Retail Indonesia 22,398 1,968 20,430 9,542 (2,044) 씨브이에스넷(주) 13,741 3,642 10,099 26,739 451 (주)지에스네트웍스 17,705 12,848 4,857 72,250 1,857 (주)지에스스포츠 36,013 22,785 13,228 31,427 4,153 지에스이피에스(주) 1,992,079 1,230,209 761,870 768,747 87,006 GS EPS Americas 20,601 - 20,601 - (95) (주)지에스글로벌 1,064,294 686,461 377,833 2,710,962 14,514 GS Global Japan Co., Ltd. 59,128 51,151 7,977 221,052 832 GS Global Australia Pty Ltd. 30,185 23,197 6,988 47,437 415 MILL-PRO PTY LIMITED 40 24 16 - (5) GS Global Hong Kong Ltd. 660 8 652 - 2 GS Global Europe GMBH 34,707 33,200 1,507 64,125 3 Ssangyong Resources Pty Ltd. 1,042 28,378 (27,336) - - (주)피엘에스 31,039 18,187 12,852 42,325 2,901 GS Global Guangzhou Co.,Ltd. 483 56 427 3,664 64 GS Global Shanghai Co.,Ltd. 1,047 846 201 7,091 (81) GS Global USA, Inc. 52,674 50,495 2,179 121,097 189 GS Global Singapore Pte Ltd. 88,658 87,631 1,027 545,395 (12) PT GS Global Resource 31,608 15,316 16,292 3,277 2,140 GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd. 13,009 6,985 6,024 9,727 (859) GS GLOBAL E (AMERICA) Corporation 99,639 90,729 8,910 - (2,871) GS GLOBAL (NEMAHA) LLC 74,909 101,282 (26,373) 7,132 (1,286) (주)지에스엔텍 424,052 235,178 188,874 106,247 2,489 (주)지에스이앤알 1,104,095 794,637 309,458 657,385 13,948 (주)지에스동해전력(*1) 2,261,258 1,550,864 710,394 596,326 61,167 GS E Canada Inc. 32,361 16,480 15,881 4,061 (2,326) GS E America Inc.(*2) 6,590 2,242 4,348 2,833 1,054 (주)지에스영양풍력발전 256,475 186,657 69,818 28,869 9,311 (주)영양제2풍력발전 9,889 53 9,836 - (294) (주)지에스포천그린에너지 489,165 345,353 143,812 - (373) (주)구미그린에너지 1,236 1 1,235 - (3) (주)영덕제1풍력발전 9,577 105 9,472 - (444) (*1) (주)동해그린에너지를 포함한 연결기준 금액입니다.(*2) GS E America Oldhome, LLC. 및 GS E America Offshore, LLC.를 포함한 연결기준 금액입니다. - 전기 (단위: 백만원) 기업명 2017.12.31 전분기 자산 부채 자본 매출 분기순손익 종속기업 : GS에너지(주) 5,864,979 2,569,426 3,295,553 331,735 244,999 (주)해양도시가스 461,392 270,161 191,231 356,511 11,029 서라벌도시가스(주) 106,397 55,811 50,586 84,481 4,708 GS나노텍(주) 176 - 176 - (205) GS이엠(주)과 그 종속기업 31,421 20 31,401 - 2,663 GS Energy Americas Inc와 그 종속기업 37,152 33,904 3,248 2,545 (1,883) GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd. 1,513 62 1,451 54,420 (425) Korea GS E Pte. Ltd. 1,191,432 229,250 962,182 778,812 37,370 (주)GS리테일 3,882,471 1,831,830 2,050,641 5,957,651 120,542 (주)후레쉬서브 11,010 8,013 2,997 54,147 (225) (주)지에스넷비전 25,824 14,514 11,310 11,596 1,776 파르나스호텔(주) 1,417,538 715,034 702,504 169,802 2,653 (주)피앤에쓰 852 427 425 4,231 78 GS Retail Vietnam Co., Ltd. 1,759 1 1,758 - (41) PT.GS Retail Indonesia 25,413 1,695 23,718 3,893 (1,548) 씨브이에스넷(주) 11,959 2,232 9,727 24,209 1,077 (주)지에스스포츠 36,519 27,444 9,075 37,391 6,418 지에스이피에스(주) 2,179,505 1,456,293 723,212 636,030 77,543 GS Technical Consulting Service (Dezhou) Co., Ltd 58 - 58 - - (주)지에스글로벌 1,112,741 747,667 365,074 2,170,630 15,164 GS Global Japan Co., Ltd. 58,728 51,825 6,903 208,522 1,588 GS Global Australia Pty Ltd. 40,805 33,942 6,863 50,784 251 MILL-PRO PTY LIMITED 296 274 22 254 (98) GS Global Hong Kong Ltd. 38,803 38,177 626 97,160 142 GS Global Europe GMBH 37,866 36,380 1,486 46,316 144 Ssangyong Resources Pty Ltd. 1,086 29,573 (28,487) - - (주)피엘에스 26,796 16,846 9,950 26,646 1,443 GS Global Guangzhou Co.,Ltd. 1,096 728 368 3,279 31 GS Global Shanghai Co.,Ltd. 2,932 2,649 283 7,652 (269) GS Global USA, Inc. 34,827 32,916 1,911 65,784 (202) GS Global Singapore Pte Ltd. 27,611 26,621 990 206,222 26 PT GS Global Resource 26,135 15,624 10,511 2,650 (268) GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd. 13,657 6,724 6,933 10,076 (343) GS GLOBAL E (AMERICA) Corporation 95,941 84,541 11,400 - (2,422) GS GLOBAL (NEMAHA) LLC 74,789 98,919 (24,130) 5,120 (2,859) (주)지에스엔텍 417,507 227,830 189,677 146,890 11,169 (주)지에스이앤알 1,115,451 819,942 295,509 534,598 4,117 이앤알솔라(주) 10,610 156 10,454 - 162 (주)지에스동해전력 2,184,612 1,535,385 649,227 214,505 24,195 GS E Canada Inc. 29,762 15,135 14,627 4,997 (1,649) GS E America Inc.(*2) 5,463 2,312 3,151 2,575 (1,109) (주)지에스영양풍력발전(*3) 264,106 195,745 68,361 18,963 5,461 (주)영양제2풍력발전 10,174 44 10,130 - (434) (주)지에스포천그린에너지 415,890 271,681 144,209 - (350) (주)구미그린에너지(*4) 49 - 49 - (1) (주)영덕제1풍력발전(*4) 14,656 4,739 9,917 - - (*1) GS E America Oldhome, LLC. 및 GS E America Offshore, LLC.를 포함한 연결기준 금액입니다. (*2) GS E America Oldhome, LLC. 및 GS E America Offshore, LLC.를 포함한 연결기준 금액입니다. (*3) (주)와이지이를 포함한 연결기준 금액입니다. (*4) 전분기 중 신규 설립되었습니다. 1.4 연결대상범위의 변동 당분기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 당분기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (1) 당 분기 중 신규로 연결에 포함된 기업: 기업명 사유 (주)지에스네트웍스 신규 설립 후 지분취득으로 인한 연결대상 편입 GS EPS Americas 신규 설립 인천종합에너지 지분 추가취득으로 인한 연결대상 편입 (2) 당 분기 중 연결에서 제외된 기업 기업명 사유 GS Technical Consulting Service (Dezhou) Co., Ltd. 청산으로 인한 연결대상 제외 (주)와이지이 (주)GS영양풍력발전에 흡수 합병 2. 중요 한 회계정책 2.1 재무제 표 작성기준 연결회사의 2018년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간말인 2018년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 2.1.1 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 연결회사 는 201 8 년 1월 1일로 개시 하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. (1) 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다 . 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (2) 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정 부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정 현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다. (4) 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (5) 기준 서 제1109호 '금융상품' 연결회사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에 이익잉여금으 로 인식하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세정보는 주석 24 에서 설명하고 있습니다. (6) 기준 서 제1115호 '고객과의 계약에 서 생기는 수익' 연결회사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 이익잉여금에 인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 24 에서 설명하고 있습니다. 2.1.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 연결회사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (1) 기준서 제1116호 '리스'2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다. 연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 9월 30일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2018년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 연결회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다. 2 .2 회계정책 분기연결재무제표의 작성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법은 주석 2.1.1에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다. 2.2.1 법인세비용중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 2.2.2 금융자산 (1) 분류 2018년 1월 1일부터 연결회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다. - 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식) - 상각후원가 측정 금융자산 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 연결회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. (2) 측정 연결회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다. ① 채무상품 금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 연결회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다. (가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. (나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시하고 손상차손은 '기타 비용'으로 표시합니다. (다) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생기간에 손익계산서에 '기타수익또는 기타비용'으로 표시합 니다. ② 지분상품 연결회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 연결회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익 또는 기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. (3) 손상 연결회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 연결회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다. 2.2.3 수 익인식 연결회사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다 . 연결실체가 제공하는 다양한 재화와 용역과 관련된 유의적인 신규 회계정책의 내용과 변경된 회계정책은 다음과 같으며, 하기 사항 외에는 해당 기준서 제정으로 인하여 회계정책에 미치는 중요한 영향은 없습니다. - 지에스리테일 재화/용역 구분 재화나 용역의 특성, 수행의무이행시기, 유의적인 지급조건 변경된 회계정책 상품 매출 연결회사가 판매하는 일부 상품은 계약상 고객에게 반품권이 부여되어 있으며, 기업회계기준서 제1115호하에서 수익은 누적수익 금액중 유의적인 환원이 발생하지 않을 가능성이 매우 높은 정도까지 인식하였습니다. 변경된 회계정책에서는 고객이 환불할 것으로예상되는 총액을 계약부채(환불부채)로 인식하고 수익을 조정합니다. 동시에 고객이 반품권리를 행사할 때 고객으로부터 상품을 회수할 권리를 가지므로 그 자산을 인식하고 해당금액 만큼 매출원가를 조정합니다. 반환자산은 반품자산의 폐기율을 고려한 평가금액으로측정하였습니다. 이러한 변경으로 인하여 재고자산 및 기타비금융부채가 각각 증가하였습니다. 고객충성제도 고객충성제도 하에서 연결회사는 판매액의 일부를 미리 상품 구매에 사용할 수 있는 포인트제공으로 할당하고 있습니다. 할당액은 개별판매액에 따라 결정됩니다. 고객충성제도로 할당된 금액은 이연되며, 포인트가 사용되거나 소멸될 때 수익으로 인식합니다. 기업회계기준서 제1018호 하에서는 고객에게부여하는 고객선택권(쿠폰 등)에 대하여, 고객이 쿠폰을 사용하는 시점에 매출에서 차감하거나 판매비와관리비로 인식하였습니다. 변경된 회계정책에서는 구매실적에 따라 지급하는 고객선택권의 경우 매출액에 포함된 고객선택권의 공정가치에 해당하는 금액을 이연하여 고객이 고객선택권을 사용하는 시점에 수익을 인식하고 있습니다. 무상증정행사 가맹점에서 무상증정행사로 제공된 재고의 금액은 연결회사가 부담하고 있습니다. 따라서 가맹점으로의 재고 판매 시점에는 고객에게서 받을 대가가 변동될 수 있습니다. 변경된 회계정책 하에서는 가맹점에 대해 판매시점에 인식한 수익 중 증정 등으로 제공될 것으로 예상되는 금액을 이연하여 증정품이 제공되는 시점에 수익을 인식하였습니다. - 지에스글로벌 ① 무역부문연결회사는 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 시멘트, 석탄, 기계플랜트 등 산업용 소재, 기계(엔진)수입, 수입자동차 PDI서비스, Biomass 둥의 상품을 직수출, 삼국간 거래, 내수판매 등을 통해 고객에게 판매 또는 제공하고 있습니다. 이러한 무역부문 재화의 판매와 관련한 보증은 별도로 구매할 수 없으며, 보증은 관련 제품이 합의된 규격에 부합한다는 확신을 제공합니다. 따라서 연결회사는 기존 회계처리와 동일하게 그러한 보증을 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' 에 따라 회계처리합니다. 무역부문 재화판매의 경우, 고객이 연결회사로부터 재화를 구매하여 재화의 통제가 고객에게 이전되었을 때 수익을 인식합니다. 재화가 판매되었을 때 고객은 판매자산의 주된 책임을 지고 재화와 관련한 손실이나 진부화에 대한 위험을 부담합니다. 연결회사는 재화가 고객에게 인도되었을 때 수취채권을 인식합니다. 연결회사의 직수출 및 삼국간 거래 판매 중, 연결실체가 운임을 부담하고 고객 지정장소에 인도하는 의무를 지닌 판매들에 대해서는 수행의무를 재화의 인도와 운송용역으로 구분합니다. 재화의 인도는 통제의 이전시점에 수익을 인식합니다. 운송용역은 용역제공기간인 운송기간 동안 진행기준으로 수익을 인식합니다. 이는 연결회사가 운송용역을 수행하는 대로 고객에게 동시에 효익을 제공하여 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무로 판단하기 때문입니다. 무역부문 재화판매의 약속된 대가 중 품질하자 등으로 인한 불확실성은 판매 이후 시점에 해소될 수 있으며, 이로 인한 변동대가를 매출 조정하여 수익인식합니다. 연결실체는 변동대가 추정시 기대값을 사용하며 포트폴리오 수준에서 변동대가를 추정하기 위하여 누적적인 역사적 정보를 사용합니다. 이는 과거의 반복된 품질하자 등 클레임 발생수준을 고려할 때 이미 인식한 누적수익의 유의적인 환원이 발생하지 않을 가능성이 매우 높다고 판단하기 때문입니다. ② 제조부문연결회사 제조부문은 화공장치 및 에너지공급 자재를 제작하여 판매하고 있습니다. 이러한 제조부문 판매와 관련한 보증은 별도로 구매할 수 없으며, 보증은 관련 제품이 합의된 규격에 부합한다는 확신을 제공합니다. 따라서 연결회사는 기존 회계처리와 동일하게 그러한 보증을 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'에 따라 회계처리합니다. 제조부문 매출의 경우, 기업이 제조 수행의무를 이행하는 기간에 걸쳐 수익을 인식합니다. 연결회사가 제조하여 만드는 자산들은 연결실체 자체에는 대체 용도가 없고, 수행을 완료한 부분에 대해서는 집행 가능한 지급청구권이 있거나, 또는 연결회사가 제조하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산이라고 판단하기때문입니다. 제조부문 판매 매출액 중 하자보수이행 보증에 따른 클레임 보상의무와 납기 내 인도하지 못함에 따른 지체상금 보상의무 등으로 인한 불확실성은 판매 이후 시점에 해소될 수 있으며, 이로 인한 변동대가를 매출 조정하여 수익인식합니다. 연결회사는 변동대가 추정시 계약의 특성이 계약마다 상이하므로 계약별 가능성이 가장 높은 금액을 합리적으로 추정합니다. ③ 자원개발부문연결회사 자원개발부문은 원유 및 가스개발 및 판매 등 자원투자를 통해 산출물을 획득하고 유통하고 있습니다. 자원개발부문 관련 기존 회계처리에 비해 유의적인 변화는 없다고 판단하고 있습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법 과 아래에서 설명하는 기준서 제1109호 도입으로 인한 회계추정 및 가정을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성시 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. 기준서 제1109호의 금융자산의 손실충당금은 채무불이행위험과 기대신용률에 대한 가정에 근거하였습니다. 연결회사는 이러한 가정을 세우고 손상 계산을 위한 투입요소를 선택할 때 보고기간말의 미래 전망에 대한 추정 및 과거 경험, 현재 시장 상황에근거하여 판단합니다. 4. 공 정가치 전기말 이후 연결회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 4.1 금융상품 종류별 공정가치 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다 . (단위: 백만원) 구분 2018.9.30 2017.12.31 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 현금및현금성자산 810,777 810,777 723,150 723,150 당기손익-공정가치 금융자산 145,494 145,494 - - 매도가능금융자산(*1) - - 109,127 109,127 기타포괄손익-공정가치 금융자산 117,230 117,230 - - 파생금융상품 6,957 6,957 10,054 10,054 매출채권및기타수취채권(*2) 1,034,817 1,034,817 1,027,962 1,027,962 합 계 2,115,275 2,115,275 1,870,293 1,870,293 금융부채 매입채무및기타지급채무(*2) 345,350 345,813 316,706 317,362 차입금 및 사채(*2) 6,421,400 6,433,976 6,703,796 6,790,965 파생금융상품 5,082 5,082 4,481 4,481 합 계 6,771,832 6,784,871 7,024,983 7,112,808 (*1) 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품 중 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우에는 원가로 측정하여 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 매출채권, 매입채무, 차입금 및 사채 중 단기성으로 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다. 4.2 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이 나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능 하지 않은 투입변수) (수준 3) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 2018.9.30 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인 공정가치 측정치 금융자산 당기손익-공정가치 금융자산 - 30,021 115,473 145,494 기타포괄손익-공정가치 금융자산 - - 117,230 117,230 파생상품자산 - 6,957 - 6,957 금융자산 합계 - 36,978 232,703 269,681 금융부채 파생상품부채 - 5,082 - 5,082 금융부채 합계 - 5,082 - 5,082 (단위: 백만원) 구분 2017.12.31 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인 공정가치 측정치 금융자산 매도가능금융자산 - 105,022 4,105 109,127 파생상품자산 - 10,054 - 10,054 금융자산 합계 - 115,076 4,105 119,181 금융부채 파생상품부채 - 4,481 - 4,481 금융부채 합계 - 4,481 - 4,481 4.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말 에 인식합니다. 4 .4 가 치평가기법 및 투 입 변수 수준2와 수준3으로 분류된 연결회사의 주요 금융상품에 대하여 사용된 가치평가기법과 투입변수는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 보유회사 2018.9.30 공정가치 수준 가치평가기법 수준3 투입변수 투입변수 범위(가중평균) 당기손익-공정가치 금융자산 지분상품 (주)GS리테일 6,129 3 순자산가치평가법 N/A N/A 지분상품 (주)GS리테일 7,923 3 현금흐름할인모형 N/A N/A 채무상품 (주)GS리테일 49,949 3 옵션모델 N/A N/A 수익증권 (주)GS리테일 6,471 3 현금흐름할인모형 N/A N/A 수익증권 (주)GS리테일 14,039 3 순자산가치평가법 N/A N/A 수익증권(펀드) (주)지에스이앤알 175 3 현금흐름할인모형 온실가스감축사업 관련 추정현금흐름 등 N/A 국공채 등 (주)GS에너지 30,019 2 현재가치기법 N/A N/A 국공채 (주)지에스스포츠 2 2 현재가치기법 N/A N/A 기타포괄손익-공정가치 금융자산 지분상품 (주)GS리테일 2,841 3 순자산가치평가법 N/A N/A 비상장주식 (주)지에스글로벌 1,130 3 순자산가치평가법 N/A N/A 비상장주식 (주)지에스글로벌 3,930 3 할인된 현금흐름 매출성장률 3.00% 할인율 8.99%~9.99%(9.49%) 지분상품 (주)지에스이앤알 46,439 3 현금흐름할인모형 투자회사 추정현금흐름 등 N/A 파생금융상품자산 이자율스왑 (주)GS 213 2 옵션모델 N/A N/A 통화선도 등 (주)지에스글로벌 5,781 2 시장선도환율 및 수익률곡선 N/A N/A 통화선도 등 지에스이피에스(주) 902 2 시장선도환율 및 수익률곡선 N/A N/A 통화선도 (주)GS에너지 61 2 선물환율에 근거하여 평가 N/A N/A 파생금융상품부채 이자율스왑 (주)GS에너지 2,033 2 옵션모델 N/A N/A 통화선도 (주)지에스이앤알 217 2 선물환율에 근거하여 평가 N/A N/A 통화선도 등 (주)지에스글로벌 2,832 2 시장선도환율 및 수익률곡선 N/A N/A (단위: 백만원) 구분 보유회사 2017.12.31 공정가치 수준 가치평가기법 수준3 투입변수 투입변수 범위(가중평균) 매도가능금융자산 비금융비상장주식 (주)지에스글로벌 3,930 3 할인된 현금흐름 매출성장률 3.00% 할인율 8.99%~9.99%(9.49%) 국공채 등 GS에너지(주) 105,019 2 현재가치기법 N/A N/A 국공채 (주)지에스스포츠 2 2 현재가치기법 N/A N/A 수익증권(펀드) (주)지에스이앤알 175 3 현재가치기법 온실가스감축사업 관련 추정현금흐름 등 N/A 파생금융상품자산 이자율스왑 (주)GS 451 2 옵션모델 N/A N/A 통화선도 등 (주)지에스글로벌 9,478 2 시장선도환율 및 수익률곡선 N/A N/A 이자율스왑 지에스이피에스(주) 125 2 시장선도이자율 및 수익률곡선 N/A N/A 파생금융상품부채 이자율스왑 (주)GS 5 2 옵션모델 N/A N/A 이자율스왑 GS에너지(주) 169 2 옵션모델 N/A N/A 통화선도 지에스이피에스(주) 253 2 시장선도이자율 및 수익률곡선 N/A N/A 통화선도 지에스이앤알 231 2 선물환율에 근거하여 평가 N/A N/A 통화선도 등 (주)지에스글로벌 3,824 2 시장선도환율 및 수익률곡선 N/A N/A 4.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 각 연결대상 회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며,이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 각 연결대상 회사의 재무부서는 각 회사의 재무담당이사에게 직접 보고하며 매 분기보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다. 4.6 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.분기연결재무제표는 연차 연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2017년 12월 31일 의 연차 연결재무제표를 참고하시기 바랍니다. 연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다. 4.7 자본위험관리 당분기말과 전기말의 자본조달비율 및 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 2018.9.30 2017.12.31 차입금총계(주석 11)(A) 8,998,467 9,066,945 차감: 현금및현금성자산(B) 810,777 723,150 순차입금(C = A - B) 8,187,690 8,343,795 부채총계(D) 12,510,883 12,341,065 자본총계(E) 10,346,049 9,662,624