GS 분기보고서 (2016.03)
2. 회사의 연혁

□ 당해 회사의 연혁

가. 본점소재지 및 그 변경 : 2004년 설립이래 당사의 본점소재지는 서울특별시 강남구 논현로 508이며 변동 사항이 없습니다.나. 경영진의 중요한 변동2015년 3월 주주총회에서 서경석 사내이사, 김우석 사외이사는 각각 일신상의 이유,임기만료로 퇴임하였으며 정택근 사내이사, 허경욱 사외이사가 신규 선임, 조윤제 사외이사가 중임되었습니다. 2016년 3월 주주총회에서 사내이사 허창수, 기타비상무이사 허동수, 사외이사 김인규, 사외이사 이귀남을 재선임 하였습니다.

다. 최대주주의 변동1) 2004. 8. 5 : 구본무외 49인 (회사분할 신규 보고)2) 2004. 8. 17 : 허완구외 47인 (장내 지분 취득 및 처분에 따른 최대주주 변경)3) 2004. 11. 29 : 허창수외 48인 (장내 매수에 따른 최대주주 본인 변경)4) 2015. 12. 11 : 허창수외 49인 (증여를 통한 특별관계자 추가 (재단 설립))라. 상호의 변경1. 변경일자 : 2009년 3월 20일2. 변경 전 상호 : (주)GS홀딩스3. 변경 후 상호 : (주)GS마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 : 해당사항 없음바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용주식회사 지에스는 2011년 10월 19일 이사회 및 2011년 11월 29일 임시주주총회에서 상법 제530조의2 내지 제530조의12의 규정이 정하는 바에 따라 물적분할의 방식으로 분할하여 새로운 회사(지에스 에너지 주식회사)를 2012년 1월1일을 기준일로 하여 설립하였습니다.당사는 2013년 12월 27일자로 STX에너지(주)의 주식(9,043,755주, 지분율64.39%)을 취득하는 계약을 체결하였으며, 2014년 2월 28일자로 STX에너지(주)에 대한 취득을 완료하여 사명을 ㈜GS이앤알로변경하였습니다. 사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화2005.3.25 제1기 정기주주총회에서 정관상 사업 목적 중 자원탐사 및 개발을 추가하였습니다.아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용2005. 4. 4. 공정거래위원회 신규기업집단으로 지정되었습니다.

□ 주요 자회사, 종속회사 및 관계회사의 연혁[GS에너지]

1. 회사의 본점소재지 및 그 변경 2012년 1월 3일 설립이래 당사의 본점소재지는 서울특별시 강남구 논현로 508 (역삼동, GS타워)이며 변동 사항이 없습니다. 2. 경영진의 중요한 변동 2012. 01. 03 ~ 2016. 03. 31 기간 중에 발생한 경영진의 중요한 변동은 다음과 같습니다.

직위	변경전	변경후

임원명	퇴임일	임원명	취임일

사내이사	박용우	2013.03.21	허용수	2013.03.21

감사	임병용	2013.03.21	정찬수	2013.03.21

기타비상무이사	서경석	2015.03.12	정택근	2015.03.12

대표이사	나완배	2015.12.30	하영봉	2016.01.01

기타비상무이사	허동수	2016.3.11	손영기	2016.03.11

3. 최대주주의 변동 ▶ 해당사항 없음

4. 상호의 변경 ▶ 해당사항 없음

5. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용의 결과 ▶ 해당사항 없음 6. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용 (1) 당사는 에너지전문회사로서의 위치를 확고히 하고자, GS칼텍스에서 영위하고 있는 영업의 일부인 가스와 전력(Gas), 자원개발, 녹색성장(Green Growth) 사업을 비롯하여 관련 자회사인 GS파워, 해양도시가스 등 13개의 자회사 및 지분투자회사를 2012년 6월 29일부로 인수하였습니다.

주요 양수 대상	*지분율(%)	주업종

GS파워	50.00	열병합 발전

해양도시가스	100.00	도시가스 공급

서라벌도시가스	100.00	도시가스 공급

경남에너지 (상장)	19.00	도시가스 공급

파워카본테크놀로지	50.00	전극용 탄소소재의 연구개발, 제조, 영업 및 판매

GS플라텍	61.24	환경관련 장비 연구 및 개발, 제조

대정이엠	29.01	2차전지 소재 생산

삼일폴리머	100.00	합성수지 도매

살데비다코리아	33.33	비철금속 광업

Clean Venture 21	11.37	태양광 사업

JD Holdings	3.81	대용량 에너지저장장치 사업

GS나노텍	90.09	기타 전기기계 및 전기변환장치 제조

GS퓨얼셀	95.73	연료전지 개발

LNG터미널 부지	-	토지

성내동 R 센터	-	토지, 건물, 기계 장치

* 지분율은 취득 당시('12.6.29) 지분율로서, 현재의 지분율과 차이가 있습니다. 현재의 지분율은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 6. 기타 재무에 관한 사항 - 나. 합병, 분할, 자산양수도 또는 영업양수도 내역의 '자회사 현황 표'를 참조하시기 바랍니다. ※ 기타 자세한 사항은 2012년 6월 4일 GS에너지(주)의 공시 "특수관계인으로부터영업양수" 를 참조하시기 바랍니다. (2) 당 사는 2015년 5월 13일, 아부다비 정부 (Emirate of Abu Dhabi) 로 부터 아부다비 소재 ADCO Concession의 지분 (향후 40년간 조광권) 3%를 취득하였습니다. ADCO Concession 계약 참여를 통해 당사는 해당 광구 지분 1% 기준, 연평균 약 6.6백만 배럴의 지분원유를 확보하게 됩니다. 당사는 해당 지분원유를 국제 원유 Trading 시장을 통해 국내/외 원유 수요처에 판매하여 안정적 매출 기반의 확보를 기대하고 있습니다. 또한 아부다비의 타 원유광구 개발사업 신규참여의 교두보를 확보하여 지분원유 보유량을 증대시킬 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. ※ 기타 자세한 사항은 2015년 5월 13일 공시 '주요사항보고서 (주요자산양수도결정)' 를 참조하시기 바랍니다. (3) 2012년 06월 29일 이후 자회사 추가/변경 사항 - 2012년 08월 22일 : GSE WTE(주) 설립 - 2013년 02월 27일 : 보령LNG터미널(주) 설립 - 2013년 03월 05일 : 대정이엠(주){현 GS이엠(주)} 편입 - 2013년 06월 28일 : GS파크24(주) 편입 - 2014년 08월 18일 : (주)삼일폴리머 GS이엠(주)에 흡수합병 - 2015년 03월 13일 : 인천종합에너지(주) 편입 - 2015년 12월 21일 : GS퓨얼셀(주) 청산종결 - 2016년 4월 4일 : GS 플라텍(주), GSE WTE(주) 청산 종결 7. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 ▶ 해당사항 없음 8. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요사항의 발생내용 ▶ 해당사항 없음

현황> ※ 당사는 지주회사로서, 증권 및 기업공시 일반기준에 따라 주요자회사에 대한 내용도 신고해야 합니다. 주요자회사란 최근 사업년도말 현재 재무제표의 자회사 장부가액을 기준으로 그 가액이 큰 순서대로 순차적으로 누적한 가액이 자회사 장부가액의 합계의 100분의 75에 해당하는 자회사를 말하며, 당사의 경우 GS칼텍스(주)가 당사의 주요자회사에 해당합니다. 한편 이하 주요 자회사의 현황에는 GS칼텍스(주)와 함께 당사에 미치는 영향 이 크다고 판단되는 GS파워(주)와 (주)해양도시가스의 현황을 포함하고 있습니다.

※ 자회사 현황 (2016년 3월 31일 기준)

자회사 (*1)	당사 지분율(%)	장부가액 (*2)(백만원)	주요 자회사여부

1	GS칼텍스(주)	50.00	3,499,188	O

2	GS파워(주)	50.00	413,003	-

3	(주)해양도시가스	100.00	286,011	-

4	서라벌도시가스(주)	100.00	79,004	-

5	파워카본테크놀로지(주)	50.00	3,508	-

6	GS플라텍(주)	100.00	265	-

7	살데비다코리아(주)	33.33	-	-

8	GS나노텍(주)	99.82	-	-

9	GSE WTE(주)	100.00	-	-

10	GS이엠	100.00	170388	-

11	보령LNG터미널(주)	50.00	45,090	-

12	GS파크24(주)	50.00	10,339	-

13	인천종합에너지(주)	50.00	71,483

(*1) 상기 자회사는 공정거래법상 자회사를 의미함 (*2) 장부가액은 별도 재무제표 기준임

■ GS칼텍스 ■가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 자	주요변동사항

1967년 05월 19일	서울특별시 서대문구 서소문동 75번지 대한빌딩

1969년 01월 21일	서울특별시 중구 충무로 1가 25-5번지 대연각빌딩

1972년 01월 31일	서울특별시 중구 양동 8번지 국제화재보험빌딩

1980년 01월 20일	서울특별시 중구 충무로 3가 60-1번지 극동빌딩

1987년 08월 01일	서울특별시 영등포구 여의도동 20번지 LG트윈빌딩

1999년 10월 04일	서울특별시 강남구 논현로 508 GS타워빌딩 (역삼동)

나. 경영진의 중요한 변동

직위	변경전	변경후

임원명	퇴임일	임원명	취임일

대표이사	전상호	2014.02.27	김병열	2014.02.27

기타비상무이사	C. R. Anderson	2014.02.27	J. S. Farrand	2014.02.27

기타비상무이사	P. V. Bennett	2014.02.27	J. J. Kuehn	2014.02.27

기타비상무이사	R. D. Edwards	2014.04.17	W. J. Miner	2014.04.17

기타비상무이사	G. M. Hanggi	2014.08.28	W. L. Stone	2014.08.28

기타비상무이사	서경석	2015.02.27	정택근	2015.02.27

기타비상무이사	R. C. Krogmeier	2015.06.24	A. B. Walz	2015.06.24

사내이사	허동수	2016.02.25	허세홍	2016.02.25

기타 비상무이사	나완배	2016.02.25	하영봉	2016.02.25

다. 최대주주의 변동2012년 1월 3일부로 GS에너지(주)가 (주)GS로부터 단순, 물적 분할되면서 (주)GS가 보유하던 당사 지분 50%를 GS에너지(주)가 소유하게 되어 최대주주가 변동되었습니다. (단위 : 천주)

주주명	변경전	변경후

소유주식수	지분율	소유주식수	지분율

(주)GS	13,000	50%	-	0%

GS에너지(주)	-	0%	13,000	50%

Chevron (Overseas) Holdings Ltd.	10,400	40%	10,400	40%

Chevron Global Energy Inc.	2,600	10%	2,600	10%

라. 상호의 변경

일 자	변경 전 상호	변경 후 상호	변경 사유

1996년 05월 20일	호남정유주식회사	LG칼텍스정유주식회사	LG그룹 CI

2005년 03월 31일	LG칼텍스정유주식회사	GS칼텍스주식회사	GS그룹 CI

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과- 해당사항 없음

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

- 해당사항 없음

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자	생산설비의 변동

1969.06	여수 제1공장 제1 원유정제시설 완공(일산 6만배럴)

1969.11	인천윤활유 공장 완공

1970.10	여수 제1공장 제1 원유정제시설 확장(일산 6만배럴→일산 10만배럴)

1972.10	여수 제1공장 제2 원유정제시설 완공(일산 6만배럴, 일산 총16만배럴)

1978.11	여수 제1공장 제2 원유정제시설 확장(일산 6만배럴→일산 13만배럴, 일산 총 23만배럴)

1981.06	여수 제1공장 제3 원유정제시설 완공(일산 15만배럴, 총 38만배럴)제1 원유부두 완공

1988.04	폴리프로필렌 공장 완공(연산 12만톤)

1989.12	폴리프로필렌 공장 확장(연산 12만톤→18만톤)

1990.09	제1 파라자일렌 생산시설 (연산 20만톤) 및 제1 방향족제품 생산시설(연산 50만톤) 완공

1991.10	제1 등경유 탈황시설 완공(일산 5만배럴)

1991.12	제1 방향족제품 생산시설 확장(연산 50만톤→60만톤)

1992.11	제2 원유부두 완공

1994.05	제1 파라자일렌 생산시설 확장(연산 20만톤→30만톤)

1995.08	제2 파라자일렌 생산시설 완공 (연산 35만톤, 총65만톤)

1995.09	중질유 분해시설 완공- 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC, 일산 7만)

1996.10	제2 등경유 탈황시설 완공(일산 7만배럴)

1996.12	여수제1공장 제4 CDU 완공(일산 27만배럴, 일산 총 65만배럴)

1997.10	휘발유 수첨 탈황시설 완공(일산 3만배럴)

1998.09	제3 등경유 탈황시설 완공(일산 6만배럴, 일산 총 18만배럴)

2000.07	제2 방향족제품 생산시설 완공(연산 40만톤)(방향족제품 60만톤→100만톤, 파라자일렌 65만톤)

2003.04	제3 파라자일렌 생산시설 완공(연산 55만톤)(방향족제품 100만톤, 파라자일렌 연산 65만톤→120만톤)

2005.09	알킬레이션 공장 완공(일산 1만배럴)

2005.11	중질유 분해시설 확장- 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC, 일산 7만→9만배럴)

2006.07	여수제1공장 납사분리시설 완공 (일산 72,500배럴)

2007.08	중질유 분해시설 확장(일산 총 14만5천배럴)- 감암증류시설(VDU, 일산 15만배럴) 완공- 감압경유 수첨분해시설(HCR, 일산 5만5천배럴) 완공Base Oil Plant 완공(일산 1만6천배럴)

2007.11	제1 방향족제품 생산시설 확장(연산 60만톤→120만톤)(방향족제품 연산 100만톤→160만톤, 파라자일렌 120만톤)

2007.12	여수제1공장 확장 - 제4 원유정제시설(일산 27만배럴→30만배럴), 일산 총 68만배럴- 납사분리시설 (일산 72,500배럴→9만배럴)

2008.04	중질유 분해시설 확장(일산 총 15만3천배럴)- 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC 9만배럴→9만3천배럴)- 감압경유 수첨분해시설(HCR, 5만5천배럴→6만배럴)

2008.08	중질유 분해시설 확장(일산 총 15만4천배럴)- 감압경유 수첨분해시설(HCR, 6만배럴→6만1천배럴)

2008.09	여수제1공장 확장- 제2 원유정제시설(일산 13만배럴→15만배럴), 일산 총 70만배럴

2008.10	중질유 분해시설 확장(일산 총 15만5천배럴)- 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC, 9만3천배럴→9만4천배럴)

2008.12	제4 경유 탈황시설 완공(일산 7만배럴, 일산 총 25만배럴)

2009.03	알킬레이션 공장 확장(일산 1만배럴→1만2천배럴)휘발유 수첨 탈황시설 확장(일산 3만배럴→3만5천배럴)

2009.07	Base Oil Plant 확장(일산 1만8천배럴 → 일산 2만3천배럴)여수 제1공장 확장 - 제4 원유정제시설(일산 30만배럴 → 일산 33만배럴), 일산 총 73만배럴

2009.11	여수 제1공장 확장 - 제2 원유정제시설(일산 15만배럴 → 일산 15만5천배럴)- 제3 원유정제시설(일산 15만배럴 → 16만5천배럴), 일산 총 75만배럴제1 감압증류시설 확장(일산 1만천배럴 → 1만2천배럴), 일산 총 16만2천배럴제1 등경유탈황시설 확장(일산 5만배럴 → 일산 5만7천배럴), 제2 등경유탈황시설 확장(일산 7만배럴 → 일산 7만5천배럴), 제3 등경유탈황시설 확장(일산 6만배럴 → 6만7천배럴), 일산 총 19만9천배럴

2010.10	여수 제1공장 확장 - 제1 원유정제시설(일산 10만배럴 → 일산 11만배럴), 일산 총 76만배럴

2010.12	중질유 분해시설 확장(일산 총 21만5천배럴)- 감압잔사유 수첨분해시설(VRHCR, 일산 6만배럴) 완공

2011.07	Base Oil Plant 확장(일산 2만3천배럴 → 일산 2만6천배럴)

2011.11	파라자일렌 생산시설 확장(연산 120만톤→135만톤)

2011.12	여수제1공장 확장- 제3 원유정제시설(일산 16만5천배럴→18만배럴), 일산 총 77만5천배럴

2013.06	중질유 분해시설 확장 (일산 총 21만5천배럴 → 일산 총 26만 8천배럴)- 감압경유 유동상촉매분해시설(VGO FCC, 일산 5만3천배럴)휘발유 수첨 탈황시설 확장(일산 3만5천배럴 → 일산 5만9천배럴)

2014.05	여수 제1공장 확장- 제1 원유정제시설(일산 11만배럴 → 일산 12만배럴), 일산 총 78만5천배럴중질유 분해시설 확장- 감압잔사유 수첨분해시설(일산 6만배럴 → 일산 6만6천배럴)

2015.06	여수 제1공장 확장 - 납사분리시설 (일산 9만배럴 → 일산 9만5천배럴)

연혁> - 지에스엠비즈(주)

가. 상호의 변경

일 자	변경 전 상호	변경 후 상호

2014.08.01	지에스그린텍 주식회사	지에스엠비즈 주식회사

나. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우- 해당사항 없음다. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

일자	주요내용

2013.11.05	서울특별시 서초구 효령로 304 주식회사 에이엠씨오를 흡수 합병

2014.07.31	서울특별시 금천구 가산동 345-30 지에스엠비즈 주식회사를 흡수 합병

라. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

일자	주요내용

2012.02	연료전지 사후관리서비스 사업개시

2012.10	대한민국 녹색에너지대전 전시출품

2013.01	KOSHA180001 인증 취득

2013.02	친환경자연보드 총판 개시

마. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용- 해당사항 없음 - GS Caltex Singapore Pte.Ltd 가. 상호의 변경- 해당사항 없음나. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 절차 - 해당사항 없음다. 회사가 합병등을 한경우 그 내용- 해당사항 없음라. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화- 해당사항 없음마. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용- 해당사항 없음 - GSC(Langfang) Plastics Co.,LTD가. 상호의 변경- 해당사항 없음나. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 절차- 해당사항 없음다. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용- 해당사항 없음라. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음마. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용- 해당사항 없음 - GSC(Suzhou) Plastics Co., Ltd

가. 상호의 변경- 해당사항 없음나. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 절차- 해당사항 없음다. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용- 해당사항 없음라. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

- 해당사항 없음

마. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용- 해당사항 없음

■ GS파워 ■

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경경기도 안양시 동안구 부림로 100(평촌동) 나. 경영진의 중요한 변동 201 4년 1월 1일 ~ 2016년 3월 31일 기간 중에 발생한 경영진의 중요한 변동은 다음과 같습니다.

직위	변경전	변경후

임원명	퇴임일	임원명	취임일

사내이사	조효제	2015년 2월 26일	한기훈	2015년 2월 26일

기타비상무이사	김용현	2015년 7월 20일	노철규	2015년 7월 20일

기타비상무이사	박원철	2015년 11월 27일	허용수	2015년 11월 27일

대표이사	손영기	2015년 12월 31일	김응식	2016년 1월 1일

기타비상무이사	차인현	2016년 3월 10일	송승익	2016년 3월 10일

다. 최대주주의 변동 - 변동전 : GS칼텍스(주) 100%- 변동후 : GS에너지(주) 50%, 농협은행(주)(KB GwS 사모증권 투자신탁의 신탁업자) 50% - 변동일 : 2012년 06월 29일 라. 상호의 변경 2005년 3월 LG Power(주) 에서 GS파워(주)로 변경 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행 중인 경우 그 내용과 결과 ▶ 해당사항 없음 바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 ▶ 해당사항 없음 사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 ▶ 해당사항 없음 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 ▶ 해당사항 없음 자. 기타

2000년	6월 67일	LG파워 주식회사 설립

6월 22일	안양/부천 발전 및 지역난방 설비 양수도 계약체결

9월 1일	회사 운영개시

2002년	5월 10일	LG파워 비전 선포식 개최

2003년	12월 31일	ERP(SAP R/3)구축

2004년	10월 7일	통합노조 출발

12월 16일	EHSQ통합인증 획득

2005년	3월 31일	CI변경 및 현판식 시행

2007년	12월 26일	국내최초 온실가스 판매

2008년	7월 1일	발전 및 난방 중앙제어실 통합 운영개시

9월 11일	제1종 에너지진단 전문기관 사업허가 획득

11월 7일	대한민국 에너지절약 촉진대회 대통령상 수상

12월 9일	중장기 성장전략 선포

12월 30일	태양광 발전 개시

2009년	4월 30일	부천열병합발전소2호기 발전사업허가 취득

6월 30일	CEO 국가 환경경영대상 산업포장 수상

2010년	7월 29일	과천정부청사 지역냉난방공급선정

9월 2일	창립10주년 기념행사 및 뉴비젼선포

12월 27일	에너지절약전문기업(ESCO)1종 등록

2011년	11월 30일	안양 가스터빈 업그레이드 준공

2012년	6월 29일	최대주주 변동- 변동전 : GS칼텍스(주) 100%- 변동후 : GS에너지(주) 50%, 농협은행(주) 50%

10월 26일	2012 대한민국 녹색기업 대상 수상

11월 28일	2012 대한민국 일터혁신 최우수상 수상

2013년	4월 1일	중부발전과 열거래 개시

11월 28일	안양 열병합발전처 탄소성적표지 인증(업계 최초)

12월 19일	안양 열병합발전소 개체사업 허가 취득(집단에너지사업)

2014년	3월 10일	서울사무소 개설

2015년	5월 6일	안양열병합발전소 부지 매입(1,906억원, 81,927㎡)

7월 8일	삼천리와 열거래 개시

10월 30일	청라에너지와 열거래 개시

11월 5일	SH공사와 열거래 개시

※ 농협은행(주) : KB GwS 사모증권 투자신탁의 신탁업자

■ 해양도시가스 ■ 가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일자	주요변동사항

1982. 5.11	광주광역시 용봉동 1086번지외 ㈜해양도시가스 법인 설립

1991.12.16	광주광역시 광산구 손재로287번길59(하남동)으로 본사 이전하여 현재까지 변동없음

나. 경영진의 중요한 변동

직위	변경전	변경후

임원명	퇴임일	임원명	선임일

기타비상무이사	이태형	2016.03.11	이정욱	2016.03.11

다. 최대주주의 변동

주주명	변동전(주,%)	변동후(주,%)	변동일자

지에스칼텍스(주)	8,900,000(100%)	-	2012.06.29

지에스에너지(주)	-	8,900,000(100%)

라. 상호의 변경 ▶ 해당사항 없음 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 ▶ 해당사항 없음 바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 ▶ 해당사항 없음 사. 설립이후 변동사항

일자	주요내용

1982.05.11	㈜해양도시가스법인 설립

1983.07.05	도시가스(LPG+Air) 공급

1991.12.16	하남동 현위치 이전

1995.12.01	천연가스(NG) 공급

2001.06.08	CNG버스 공급(현재 6개 충전소 운영)

2002.02.28	화순군 천연가스 공급

2006.09.11	나주시 천연가스 공급

2009.08.17	전남 장성, 담양군 도시가스 사업허가 취득

2009.11.16	신재생에너지전문기업 등록(지식경제부 승인)

2009.11.24	전남 영광, 해남군 도시가스 사업허가 취득

2010.03.04	그린홈 100만호 보급사업 및 일반보조사업 참여기업 선정

2011.10.18	장성군 천연가스 공급

2012.04.03	전남 장흥군 도시가스 사업자 지정 승인

2012.11.03	영광군 천연가스 공급

2012.11.21	담양군 천연가스 공급

2013.01.03	해남군 천연가스 공급

2014.12.17	함평군 천연가스 공급

2015.10.31.	장흥군 천연가스 공급

아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요사항의 발생내용 ▶ 해당사항 없음

[GS리테일]

(1) 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 시	회사명	본점소재지

1971.02	금성전공㈜	서울시 중구 장교동 42번지 주1)

1973.02	서울시 중구 도동 1가 3번지 106

1975.10	희성산업㈜	서울시 중구 양동 282

1980.07	서울시 중구 남대문로 5가 537번지

1983.12	서울시 중구 남대문로 5-120

1987.07	서울시 영등포구 여의도동 20(트윈타워)

2002.07	㈜LG유통	서울시 영등포구 문래동 6가 10

2005.03	㈜GS리테일	서울시 영등포구 문래동 6가 10

2014.03	서울시 강남구 논현로 508 주2)

2010.01	코크렙지스퀘어 ㈜	서울시 강남구 역삼동 736-1

2013.09	서울시 강남구 삼성로 511

2008.03	㈜지에스넷비전	서울시 영등포구 문래동 5가 4-1

2014.03	서울시 강남구 논현로 508

2009.07	파르나스호텔(주)	서울특별시 강남구 테헤란로 521 주3)

주1) 회사 설립주2) '14년 3월21일 개최된 이사회에서 본점소재지를 '서울특별시 강남구 논현로 508 GS타워(역삼동 679)'로 이전하기로 결의하였습니다. 주3) 법인명 변경(한무개발 주식회사 → 파르나스호텔 주식회사)

( 2) 경영진의 중요한 변동 (2016.3.31 현재)

일 시	내 역	세부내용

2009.03	사외이사	김동훈 퇴임

감 사	이완경 사임

사외이사	이수호 취임

감 사	홍순기 취임

2009.07	이 사	정택근 사임

사외이사	이수호 사임

이 사	조윤성 취임

2011.04	감 사	홍순기 사임

사외이사	송광수 취임

사외이사	남용 취임

사외이사	이경상 취임

사외이사	김동훈 취임

2013.03	사외이사	송광수 사임

사외이사	박성득 취임

2014.03	기타비상무이사	허태수 사임

사외이사	남용 사임

사내이사	허연수 취임

사외이사	신동규 취임

2015.03	사내이사	조윤성 재선임

2016.03	사내이사	허승조 퇴임

사내이사	정택근 취임

사외이사	박성득 재선임

(3) 최대주주의 변동

일 시	최대주주 변동	지분율	비 고

2003.03	㈜LG	65.56%	최대주주 변경 주2)

2004.07	㈜GS홀딩스	65.75%	최대주주 변경 주3)

2009.03	㈜GS	65.75%	최대주주 상호 변경 주4)

주1) 2002년말 현재 ㈜LGCI와 ㈜LGEI의 지분율은 각각 36.79%, 28.77%이었습니다.
주2) ㈜LGCI가 ㈜LGEI 및 ㈜LG MRO의 일부 사업부문을 흡수합병하면서 지주회사인㈜LG로 상호변경 하였습니다.
주3) ㈜LG가 ㈜LG와 ㈜GS홀딩스로 인적분할되면서, ㈜LG가 기존에 보유하던 ㈜GS리테일(당시 ㈜LG유통) 지분이 ㈜GS홀딩스로 귀속되었습니다.
주4) ㈜GS홀딩스가 ㈜GS로 상호 변경 하였습니다.

(4) 상호의 변경

회사명	일 자	회사명	비 고

㈜GS리테일(지배회사)	1971.02	금성전공㈜	설립

1975.02	희성산업㈜	-

1991.01	㈜LG유통	전문 유통기업으로서의 이미지 구축

2005.03	㈜GS리테일	GS그룹과 LG그룹의 계열분리에 따른 상호변경

코크렙지스퀘어㈜(주요 종속회사)	2010.01	코크렙지에스스퀘어㈜	설립

2012.06	코크렙지스퀘어㈜	-

파르나스호텔(주)(주요 종속회사)	1985.11	한무개발(주)	설립

2009.07	파르나스호텔(주)	상호 변경

(5) 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용

1) 자산양수도① 후레쉬서브 자산 양수가. 세부내역

구 분	내 역

거래상대방	㈜후레쉬서브[종속회사]

이사회 결의일	2009년 12월 10일

주주총회 결의일	-

영업양수도 기준일	2009년 12월 31일

양수대상	㈜후레쉬서브의 경기도 오산시 소재 공장 토지, 건물, 생산설비

양수목적	Fresh Food의 차별화 및 안정적 상품공급

양수가액	195억원

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과상기 영업양수가액 평가액은 19,468백만원이며, 이는 당사의 2008년 자산총액 대비 0.92%, 매출액 대비 0.8%로 해당 영업양수도와 관련하여 직접적으로 당사의 경영 권 및 경영내용에 미친 영향은 없습니다.다. 관련 공시서류 제출일자

구 분	내 역

공시서류명	최대주주등과의 자산양수

공시서류 제출일	2009년 12월 15일

② 안양개발 사업시행권 양도가. 세부내역

구 분	내 역

거래상대방	코크렙지스퀘어㈜(PFV) [주요종속회사]

이사회 결의일	2009년 12월 24일

주주총회 결의일	-

영업양수도 기준일	2010년 1월 7일

양도대상	안양개발사업 관련 인허가 및 법률상 지위, 건설중인 자산 일체

양도목적	PFV를 통한 부동산 개발

양도가액	647억원

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과영업 양수도와 관련하여 직접적으로 당사의 경영권 및 경영내용에 미친 영향은 없습니다.

③ 파르나스호텔(주) 주식 취득

당사는 '15.8.31일 GS건설(주)이 보유하고 있던 파르나스호텔 주식 67.56% 취득 완료하였습니다.가. 세부내역

구 분	내 역

거래상대방	GS건설(주)

이사회 결의일	2015년 7월 31일

거래 종료일	2015년 8월 31일

취득대상 자산	파르나스호텔(주) 주식 67.56%

취득 목적	기존 사업과의 시너지 확대 및 미래 신성장 동력 확보

취득금액	7,600억원

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과본 자산양수도 가액 7,600억원은 당사의 2014년 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 연결재무제표상의 자산총액 2조 9,201억 대비 26%에 해당하는 바, 중요한 자산양수도에 해당됩니다.다. 관련 공시서류 제출일자

구 분	내 역

공시서류명	주요사항보고서(중요한자산양수도결정)

공시서류 제출일	2015년 8월 31일

자세한 사항은 '15.7.31일 공시한 "주요사항보고서 및 타법인주식취득결정" 을 참고하시기 바랍니다.

2) 영업양수도① 안산시 소재 백화점 관련 사업 양수가. 세부내역

구 분	내 역

거래상대방	㈜위너셋

이사회 결의일	2009년 03월 03일

주주총회 결의일	2009년 03월 19일

영업양수도 기준일	2009년 03월 31일

양수대상	㈜위너셋의 안산시 고잔동 소재 백화점 사업과 토지 및 건물 등의 임대, 운영과 그 부대하는 사업일체

양수목적	백화점사업의 안정적 영위 및 경쟁력 강화

양수가액	825억원

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과상기 영업양수도 가액은 825억원이며, 이는 당사의 2008년 자산총액 대비 3.90%, 매출액 대비 3.40 % 로 해당 영업양수도와 관련하여 직접적으로 당사의 경영권 및 경영내용에 미친 영향은 없습니다.다. 관련 공시서류 제출일자

구 분	내 역

공시서류명	주요사항보고서 (중요한 영업양수도 결정)

공시서류 제출일	2009년 03월 18일

② 백화점 및 마트 사업부문 양도가. 세부내역

구 분	세부내역

백화점 사업부문	마트 사업부문

거래상대방	롯데스퀘어㈜	롯데쇼핑㈜

이사회 결의일	2010년 04월 23일	2010년 02월 09일

주주총회 결의일	2010년 04월 29일	2010년 02월 25일

영업양수도 기준일	2010년 04월 30일	2010년 05월 31일

양도대상	백화점 사업부문 관련 자산 및 인원, 인허가, 채권채무 등 일체	마트 사업부문 관련 자산 및 인원, 인허가, 채권채무 등 일체

양도목적	사업의 효율적 운영과 신성장동력을 확보함으로써 재무구조 개선 등 전반적인 경영여건을 개선하기 위함

양도가액	13,400억원 (백화점 사업부문 5,200억원, 마트 사업부문 8,200억원)

나. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과상기 백화점 및 마트 사업부문의 양도를 통하여 사업의 효율적 운영과 신성장동력을 확보함으로써 재무구조 개선 등 전반적인 경영여건을 개선하였습니다.

다. 관련 공시서류 제출일자

구 분	내 역

공시서류명	주요사항보고서(중요한 영업양수도 결정)

공시서류 제출일	2010년 04월 26일

(6) 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

지배회사인 GS리테일은 2010년 4월 백화점과 마트 사업부분 양도로 인해, 당사는 더 이상 백화점 및 마트 사업을 영위하지 않습니다.또한, 2015.7.31 이사회 결의를 통해, 파르나스호텔(주) 주식 67.56%를 취득하여 관광호텔업 사업을 진행하게 되었습니다.종속회사인 지에스넷비전은 2012.1.25 임시주주총회에서 "전시 및 행사대행업", "공연기획업" 및 "부가통신업" , 2013.3.13 정기주주총회에서 "컴퓨터 및 주변장치, 소프트웨어 도소매업" , 2016.1.22 임시주주총회에서 "통신판매업 및 기타 사업지원서비스업"을 사업목적에 추가하였습니다.그리고 주요 종속회사인 파르나스호텔은 '15.8월 임시주주총회를 통해 "국내외 백화점 경영업 및 각종 보험대리점업"을 사업목적에서 삭제했습니다.

(7) 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 시	당시 사명	세부내역

1974.05	금성전공㈜	LG수퍼마켓 1호점 개점 - 을지로 삼풍상가

1987.07	희성산업㈜	트윈타워 사원식당 운영 개시 - Food Service 사업 1호점

1987.10	LG트윈타워 준공

1990.07	동신유통㈜ 인수

1990.12	LG25 1호점 경희점 개점

1992.10	㈜LG유통	LG백화점 1호점 안산점 개점

1996.11	LG마트 1호점 고양점 개점

1997.01	제지사업 철수

1998.02	연쇄점사업 철수

1999.08	LG강남타워 준공

2001.10	LG25, 한국 산업 고객만족도 KCSI 1위 선정

2002.09	월간조선 선정 '한국의 50대 기업' 선정, LG25 1천호점 개점

2003.07	LG유통 홈페이지 통합 오픈

2005.02	코오롱마트㈜ 자산양수(10개점, 양수금액 435억원)

2005.11	㈜GS리테일	제13회 한국물류대상 금탑산업훈장 수상(대표이사 허승조)

2006.02	GS수퍼마켓, 원주상공회의소 회장상 수상

2006.09	한국산업의 고객만족도 기업 3년 연속 1위 수상

2006.10	GS25, '올해의 하이스트 브랜드' 선정

2006.11	GS25, 브랜드올림픽 편의점부문 1위 수상

2007.03	자회사 ㈜후레쉬서브(F/F 사업) 설립

2007.04	도너츠사업 미스터도넛 진출

2007.05	해외법인 GS Retail Vietnam 설립

2007.08	포브스 경영품질 대상

2008.02	GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2008.03	자회사 ㈜지에스넷비전 설립

2009.02	GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2009.04	지식경제부 한국유통산업진흥공로상 수상

2009.06	환경의 날 환경부장관상 표창

2009.11	고객만족 경영대상 종합대상 수상

2009.12	2009 기부식품 제공사업 보건복지가족부장관 표창

2010.01	코크렙지스퀘어㈜ 설립 및 안양 개발사업 시행권 양도

2010.02	GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2010.08	GS25, 국가 브랜드 경쟁력 지수 서비스산업부문 1위 선정

2010.11	물류, 한국 SCM 대상 및 지식경제부장관 표창

2010.12	GS리테일, 한국 유통대상 지식경제부 장관상

2011.01	GS25, 소비자가 뽑은 가장 신뢰하는 브랜드 대상

2011.02	GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정

2011.07	GS수퍼마켓, 한국산업의 서비스품질지수(KSQI) 고객접점부문 1위 선정

2011.09	GS리테일, 한국산업의 고객만족도 1위 (편의점 부문9년 연속 1위, 대형슈퍼 부문 2년 연속 1위)

2011.10	GS리테일, 한국의경영대상 고객만족경영 종합대상 수상

2011.10	2011 소비자의 선택 수상

2011.10	한국서비스 품질지수(KS-SQI) 5년 연속 1위

2011.11	한국산업의 고객만족도 20주년 기념 공로패 수상

2011.11	2011 대한민국 동반성장 우수기업 선정

2011.12	유가증권시장 상장

2012.01	웹어워드코리아 2011 최우수상 수상

2012.02	GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(9년 연속)

2012.03	GS25, 고객감동브랜드지수(K-CSBI) 1위

2012.08	GS25, 2012한국소비자신뢰대상 금상

2012.08	GS25,한국에서 가장 일하기 좋은 기업(K-GWPI) 체인화 편의점 부문 1위

2012.08	GS25, 한국소비자웰빙지수 웰빙서비스부문 1위(KS-WCI)

2012.09	GS리테일, 한국산업의 고객만족도 1위 (KCSI 편의점부문10년연속1위(총12회1위), 대형슈퍼부문 3년연속 1위 수상)

2012.10	GS리테일, 대한민국나눔국민대상 보건복지부장관 표창

2012.11	GS리테일, 2012한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총4회)

2012.11	한국파렛트컨테이너산업대상 지식경제부장관표창

2012.11	GS25, 2012아시아 PB대상

2013.02	GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(10년 연속)

2013.06	GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 10회 수상)

2013.07	GS수퍼마켓, 한국산업의 서비스 품질지수(KSQI) 1위

2013.07	2013년 한국서비스대상

2013.09	공생을 위한 사회책임경영(CSR) 리더 2년 연속 선정

2013.09	GS25/GS수퍼마켓, 한국산업의 고객만족도 1위 (편의점부문11년연속1위(총14회1위), 대형슈퍼부문 4년연속 1위 수상)

2013.10	2013 한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총5회)

2013.10	한국프랜차이즈만족지수(KS-FSI) 편의점 부문 1위

2013.11	2013 한국유통대상 산업통산부 장관상

2014.02	GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(11년 연속)

2014.06	GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 11회 수상)

2014.06	도너츠사업 미스터도넛 철수

2014.06	해외법인 PT.GS RETAIL INDONESIA 설립

2014.07	2014년 한국서비스대상

2014.10	GS25 한국산업의 고객만족도 편의점 부문 1위 (KCSI 편의점부문12년연속1위(총15회1위))

2014.10	2014 한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총6회)

2015.02	GS25, 한국에서 가장 존경받는 기업 1위 선정(12년 연속)

2015.06	GS25, 한국서비스 품질지수(KS-SQI) (총 12회 수상)

2015.08	파르나스호텔(주) 주요 종속회사로 편입(주식 67.56% 취득)

2015.10	2015년 한국의 경영대상 고객만족경영 종합대상 수상(총7회)

2015.11	인터넷은행 사업자 (K뱅크 컨소시엄) 선정

2015.02	파르나스호텔(주)	그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 한국 CEO가 가장 선호하는 호텔 선정

2015.05	그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 외국체인 호텔 최초 5성 호텔 선정

2015.10	그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 월드 럭셔리 호텔 어워즈 럭셔리 비즈니스 호텔, 럭셔리 시티 호텔 2개 부문 수상

2016.03	그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 한국 CEO가 가장 선호하는 호텔 선정 (2년 연속)

(8) 주요 종속회사의 연혁

회사의 법적·상업적명칭	설립일	주소	주요사업내역	회사의 연혁

코크렙지스퀘어㈜	2010.01.07	서울시 강남구삼성로 511	부동산 개발 및 임대	2010.01 사업약정서 체결2010.01 회사설립2011.09 건물명 G.square 로 선정2012.03 사용승인2012.06 상호변경(舊 코크렙지에스스퀘어㈜)

파르나스호텔(주)	1985.11.22	서울시 강남구테헤란로 521	관광호텔업및 부동산 임대	2009.07 법인명 변경(한무개발→파르나스호텔)2012.10 자회사 (주)피앤에쓰 법인 설립2012.12 나인트리호텔 명동 개관2014.02 나인트리컨벤션 광화문 개관2014.10 파르나스몰 1차 개관

[GS이피에스]

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경충청남도 당진시 송악읍 부곡공단로 241 나. 경영진의 중요한 변동 (2016.03.31 현재)

일시	내역	세부내용

2011.04.04	이사이사	류병희 사임유재영 취임

2011.12.07	이사이사	김선익 사임정지섭 취임

2013.01.22	사내이사
기타 비상무이사기타 비상무이사기타 비상무이사감사감사	조항선 사임허용수 사임홍순기 취임이동인 취임임병용 사임정찬수 취임

2013.03.19	감사감사	모하메드힐랄압둘라알히나이 퇴임압둘라만아메드하메드알하티 취임

2014.03.19	기타 비상무이사기타 비상무이사	이동인 사임박원철 취임

2014.06.16	사내이사사내이사	정지섭 사임이종훈 취임

2015.01.12	기타 비상무이사기타 비상무이사기타 비상무이사기타 비상무이사	마날모하메드압드와니 사임하메드알아토비 사임타히르살림압둘라알암리 취임마리암아메드후세인알샤이바니 취임

2015.03.27	대표이사대표이사	이완경 사임고춘석 취임

2016.01.01	대표이사대표이사사내이사사내이사기타 비상무이사기타 비상무이사	고춘석 사임손영기 취임유재영 사임윤길상 취임박원철 사임허용수 취임

2016.01.29	기타 비상무이사기타 비상무이사	타히르살림압둘라알암리 사임모하메드안와르카미스알라와티 취임

2016.03.17	감사감사	압둘라만아메드 하메드알하티 사임함자무사바케르 취임

다. 최대주주의 변동변동사항 없음

라. 상호의 변경2005. 12 LG에너지주식회사에서 지에스이피에스(주)로 변경

마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과"해당사항 없음" 바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용

"해당사항 없음" 사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

전기를 생산 및 판매하고 있으며 주된 사업의 변동사항 없음 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

"해당사항 없음" 자. 기타1996.07 LG, 국내 최초 LNG 복합화력 민자발전 사업자로 선정1996.10 LG에너지㈜ 설립2001.04 GS 당진복합 1호기 준공2004.11 Oman Oil Company 파트너십 참여 (GS EPS지분 30%)2005.12 GS EPS㈜로 상호변경2008.03 GS 당진복합 2호기 준공2009.05 당진 연료전지 준공2013.08 GS 당진복합 3호기 준공2014.04 GS 당진복합 4호기 EPC계약 체결2014.07 GS 당진복합 4호기 착공2015.05 제주 김녕 풍력발전 준공2015.08 GS 당진 Biomass 준공

[GS글로벌]

공시대상기간 동안 당사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다.

가. 회사의 본점 소재지 및 그 변동

현재 회사의 본점은 서울특별시 강남구 논현로 508에 위치하고 있으며, 본점 소재지의 변경 내역은 다음과 같습니다.

- 2009년 11월 서울특별시 중구 저동2가 24-1 쌍용빌딩에서 서울특별시 강남구 논현로 508로 이전

나. 경영진의 중요한 변동

공시대상기간 동안 회사 경영진의 변동은 다음과 같습니다.

변동일	경영진의 변동 현황

2012년 3월	정택근(대표이사), 서경석(이사), 김석환(이사), 김병열(이사), 윤일중(이사),이수호(사외이사), 안종원(사외이사), 김영섭(사외이사) 재선임

2014년 3월	김석환(이사), 김병열(이사), 이수호(사외이사), 안종원(사외이사) 중도사임
김재룡(이사), 김응식(이사), 여성구(사외이사), 김경종(사외이사) 선임

2015년 3월	정택근(대표이사), 서경석(이사), 윤일중(이사), 김영섭(사외이사) 퇴임
이완경(대표이사), 정택근(이사), 조윤성(이사), 전형수(사외이사) 선임

2016년 3월	김응식(이사) 중도사임
이영환(이사) 선임

다. 최대주주의 변동

공시대상기간(최근 5사업년도) 동안 최대주주의 변동 내용이 없습니다.

라. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

공시대상기간 동안 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 내용은 다음과 같습니다.

변동일	변동내용	목적

2016년 3월 18일	사업목적 추가
54. 국내외 발전, 지역난방, 집단에너지 사업의 개발, 건설,
운영 및 이와 관련된 재화, 용역의 공급과 알선
55. 각 호에 관련된 부대사업 및 투자	발전 시설 합작 설립, 운영 및 관련 투자 사업 영역 확대

마. 그밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

공시대상기간 동안 회사의 중요한 변동내역은 다음과 같습니다.

일 자	주요 내용

2011년 2월	유상증자(보통주 11,266,882주, 발행가 12,350원)

2011년 5월	주식회사 피엘에스 평택 PDI 센터 완공

2011년 6월	Wood Pellet 생산 J/V ‘해남복가에너지개발유한공사’ 지분투자(11억원, 30%)

2011년 7월	철강코일센터, GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd 설립(88억원)

2011년 11월	주식회사 디케이티 유상증자 참여(351억원, 지분율 61.2%)

2012년 5월	미국 오클라호마주 NEMAHA 육상유전 지분 20% 취득 결정

2012년 6월	철강코일센터, GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd 완공

2012년 9월	GS바이오, GS에코메탈 매각

2013년 6월	GS Global E(America) Corporation(NEMAHA 육상유전) 출자(102억원)

2015년 12월	평택/당진항 서부두 2선석 개발/운영 법인 지분 51% 취득 결정

2016년 2월	GS엔텍 유상증자 참여(보통주 100,000,000주, 발행가 1,000원)

2016년 3월	유상증자(보통주 60,000,000주, 예정발행가 3,520원)(*1)

(*1) 2016년 4월 15일, 1차 발행가액 2,690원

바. 주요종속회사 연혁

법인명	일자	연혁

GS GLOBAL E (AMERICA) CORPORATION	2012년 04월	설립

GS GLOBAL (NEMAHA) LLC	2012년 04월	설립

(주)지에스엔텍	2010년 12월	최대주주변경(국민연금 04-1 QCP 11호 등으로부터 당사 지분 69.56% 인수)

2011년 03월	김태우 대표이사 취임

2011년 04월	신규 토지매입 취득 완료(울산광역시 남구 용잠동)

2011년 05월	보유유가증권(큐씨피1호 기업구조개선 사모투자전문회사 출자지분 1만좌) 100억원에 처분 완료

2011년 11월	유상증자 납입완료(주주배정, 총액 390억원, 실권주 미발행)

2011년 11월	유상증자 결정(제3자배정, 우리자이언트제1호 유한회사, 전환우선주, 총액 300억원)

2011년 12월	신주인수권부사채권 발행결정(우리자이언트제1호 유한회사, 200억원)

2012년 06월	용잠공장 1차 준공

2013년 01월	유상증자 완료(제3자배정, 합자회사 도미누스-네오스타 전략성장 사모투자 전문회사, 전환우선주, 총액 500억원)

2013년 03월	유상증자 완료(제3자배정, 주식회사 우리은행, 전환우선주, 총액 200억원)

2013년 03월	용잠공장 2차 준공

2013년 11월	용잠공장 3차 준공

2013년 12월	우리자이언트제1호 유한회사 신주인수권부사채 200억원 조기상환

2014년 03월	제 26기 정기주주총회에서 사명 변경 의결(주식회사 디케이티 → 주식회사 지에스엔텍)

2014년 07월	상호 및 본점소재지 변경(주식회사 지에스엔텍, 울산광역시 남구 용잠로 353)

2015년 11월	김철구 대표이사 취임

2016년 03월	유상증자 완료(제3자배정, 주식회사 지에스글로벌, 보통주, 총액 1000억원)

[GS이앤알]

가. 회사의 본점소재지 및 그 변경

당사의 본점소재지는 경기 안산시 단원구 해안로 404 로 변경 사항이 없습니다.

나. 경영진의 중요한 변동당사의 대표이사는 2010년 3월 24일 이사회에서 이병호 대표이사가 신규선임되었고, 2012년 3월 21일 이사회에서 연임되었습니다. 2013년 2월 8일 강덕수 대표이사로 변경되었습니다.2013년 7월 29일 김선익 대표이사로 변경되었습니다.2014년 2월 28일 대표이사(김선익), 사내이사(이재승, 임철현), 기타비상무이사(김신완, 이종철, 오오시마유키), 감사(박인섭)는 퇴임하였으며 대표이사(하영봉), 기타비상무이사(서경석, 손영기, 정택근, 홍순기, 이종철, 오오시마유키), 감사(정찬수)는 신규 선임되었습니다.2016년 1월 26일 손영기 대표이사로 변경되었습니다.

다. 최대주주의 변동당사의 최대주주는 주식회사 STX 에서, 2013년 4월 Buffalo E Limited 로 최대주주가 변경되었고, 2014년 2월 (주)GS 로 변경되었습니다.

라. 상호의 변경

2003.11 STX에너지주식회사로 회사명 변경2014.02 주식회사 지에스이앤알로 회사명 변경그 외에, 당사의 종속회사의 사명이 다음과 같이 변경되었습니다. ① 2014.02 STX솔라(주) → (주)이앤알솔라 ② 2014.02 STX영양풍력발전(주) → (주)지에스영양풍력발전 ③ 2014.03 STX전력(주) → (주)지에스동해전력 ④ 2014.04 STX Energy America Inc. → GS E America Inc. ⑤ 2014.04 STX Petroleum Manchaca LLC. → GS E America Riverbend, LLC ⑥ 2014.04 STX Energy Texas LLC. → GS E America Oldhome, LLC. ⑦ 2014.04 STX Energy E Offshore Management LLC. → GS E America Offshore, LLC. ⑧ 2014.05 STX Energy Canada Inc. → GS E Canada Inc. 마. 회사의 합병 내역해당사항 없습니다.

바. 그 밖에 회사의 경영활동과 관련한 주요한 사항

주식회사 지에스이앤알과 그 종속기업의 최근 5사업연도에 대한 주요 연혁은 다음과 같습니다.

회사	연월	회사의 연혁

(주) 지에스이앤알	2010.072010.112011.082011.092011.112011.122012.082012.122013.022013.122014.022014.10	STX Energy Canada 설립(Maxhamish 가스전)STX Energy Texas 설립(Alabama 유가스전)STX전력 주식회사 설립동해 대륙붕 개발사업 진출STX Energy E Offshore Management, LLC 설립ISO 9001 인증STX영양풍력발전 설립일본 ORIX사 자본 참여포천 집단에너지 사업허가 획득GS, LG 컨소시엄 경영참여를 위한 계약 체결사명을 (주)지에스이앤알로 변경(주)지에스포천열병합발전 설립

(주) 이앤알솔라	2011.122012.062012.082012.122014.02	셀라인 2호기(60MW), 3호기(60MW), 모듈라인(50MW) 증설 완료삼천포 화력발전소 내 태양광발전단지 준공(2MW)구미 하수종말처리장 내 태양광발전단지 준공(1MW)고속도로 태양광 발전소 준공 (4.55MW)사명을 (주)이앤알솔라로 변경

GS E America Inc.	2011.112012.022013.112014.042015.12	STX Energy E Offshore Management, LLC 설립 (노스스타 해상 유전)미국법인 뉴올리언스 사무실 개소Riverbend 광구 생산개시사명을 GS E America Inc.로 변경Riverbend 광구 매각

GS E Canada Inc.	2010.072011.112011.122013.122014.05	STX Energy Canada Inc. 법인설립광구 추가개발 실시 (수평정 시추 3공, 수직정 시추 1공)NGL Recovery Plant 설치 및 가동신규저류층에 대한 테스트 작업(재완결) 실시사명을 GS E Canada Inc. 로 변경

(주)지에스동해전력	2011.082012.032012.062012.092012.122013.052013.082013.122014.03	STX전력(주) 법인 설립북평화력발전소 사업부지 매입전기사업허가 취득EPC건설공사계약 체결공사계획인가, 건축허가최초 콘크리트 타설1호기 보일러 철골 설치 착수프로젝트 금융 약정 체결사명을 (주)지에스동해전력으로 변경

(주)지에스영양풍력발전	2011.112011.122012.082012.102014.022014.042014.062014.082015.09	MOU 체결 (경상북도, 영양군, 당사)전기사업허가 취득STX영양풍력발전(주) 설립송전선로 개발행위허가 완료사명을 (주)지에스영양풍력발전으로 변경주기기공급 및 장기서비스 계약 체결발전단지 실시계획인가 결정 및 착공프로젝트 금융 약정 체결상업운전 개시

(주)지에스포천열병합발전	2013.022014.102015.042015.112015.12	포천집단에너지사업 허가 승인지에스포천열병합발전 설립프로젝트 금융 약정 체결 완료EPC계약 체결착공

[GS홈쇼핑]

가. 당해회사의 연혁공시대상기간중('12.1.1 ~ '16.3.31)중 회사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다.

2012. 2 대한민국 퍼스트브랜드대상 TV홈쇼핑부문 3년 연속, 인터넷쇼핑부문 2년 연속 선정(한국소비자브랜드위원회 주최) 2012. 2 베트남 (ViVi Media Trading Corporation)>에 지분투자, 베트남 홈쇼핑시장 진출 (2012.11: VGS SHOP 런칭) 2012. 4 중국 (China Home Shopping Group)>에 지분투자, 중국 홈쇼핑시장 진출 2012. 7 인도네시아 미디어그룹 GMC와 합작사 ‘MNC GS HomeShopping’설립 인도네시아 홈쇼핑 시장 진출 (2012.12: MNC SHOP 그랜드 오프닝) 2012.12 제49회 ‘무역의 날’, ‘500만불 수출의 탑’ 수상 (한국무역협회) 2013. 2 뉴욕 패션쇼 in New York> 개최 2013. 3 터키 건설/미디어 그룹 MNG의 과 에 지분투자, 터키 홈쇼핑시장 진출 (2013.5: MNG SHOP 그랜드 오프닝) 2013. 4 국내 홈쇼핑 최초 '생방송 중 카카오톡 메시지 서비스' 개시 2013. 5 (주)에이플러스비 인수2013. 7 프로젝트>를 통해 파리, 밀라노, 런던, 뉴욕 등 세계 4대 패션도시에서 패션쇼 실시 (7월~9월) 2013. 7 청각장애인을 위한 자막방송 실시 2013. 8 (주)텐바이텐 인수2013. 9 국내 홈쇼핑 업계 최초 모바일GS샵 200만 다운로드 돌파 2013.10 2013 GS SHOP 윈터컬렉션> 개최 2013.12 제50회 ‘무역의 날’, ‘1000만불 수출의 탑’ 수상 (한국무역협회) 2014. 1 모바일 GS샵 앱 500만 다운로드 돌파2014. 2 말레이시아 방송사업자 Malaysia Holdings>와 합작사 SHOP> 설립, 말레이시아 홈쇼핑시장 진출 2014. 4 비주얼ARS 서비스 개시 2014. 6 모바일GS샵 종합인터넷몰 최초 1000만 다운로드 돌파2014. 9 2014 GS SHOP 윈터컬렉션> 개최 2014. 11 '세계로 배송 서비스’ 개시 2014. 12 방송통신위원회 ‘2013 방송평가’ 홈쇼핑 부문1위 2015. 2 GS SHOP 디자이너 포럼 개최 2015. 2 모바일GS샵 종합인터넷몰 최초 2000만 다운로드 돌파 2015. 3 동남아 홈쇼핑 시장개척단 구매상담행사 개최(말레이시아) 2015. 4 컬렉션> 개최 2015. 5 중소기업 수출 지원 감사패 수상 (대중소기업협력재단) 2015. 7 T커머스 채널 SHOP> 개국2015. 7 러시아 최대 국영 통신사 로스텔레콤과 합작사 ' Big Universal Mall LLC’설립하여 러시아 홈쇼핑시장 진출 2015. 8 e커머스 종합 솔루션 개시 2015.10 라이브 배송서비스> 오픈 2015.10 중국 홈쇼핑 후이마이(Huimai)와 베이징 컬렉션> 공동 개최 2015.11 톡주문 서비스> 개시 2015.12 전남창조경제혁신센터와 상품 지원 협약식> 개최 2015.12 제20회 한국유통대상 대통령상 수상 2015.12 아시아 시장개척단 구매상담회 개최(태국)2016. 1 기획재정부와 지원 협약식> 체결 2016. 2 동반성장위원회로부터 수상 당사는 2007년 1월 허태수 대표 체제로 전환했습니다. (상호의 변경) 당사는 2005년 4월 상호를 'LG홈쇼핑'에서 'GS홈쇼핑'으로 변경하였습니다. 중국 소싱 자회사 설립 - 당사는 중국내 오프라인 영업과 국내 홈쇼핑 상품공급 및 개발을 위해 2011년 3월 중국 상해에 글로벌 소싱 자회사인 GS구(상해)상무유한공사 ( 佳施購(上海)商貿有限公司, GS Shopping Shanghai Trading )를 설립하였습니다. 에이플러스비 인수- 당사는 차별화된 상품과 컨텐츠를 기반으로 한 새로운 커머스 모델인 라이프 스타일샵 전개을 위해 2013년 5월 유상증자 방식을 통해 에이플러스비의 지분을 총 78.9% 확보하여 경영권을 인수하게 되었으며, 2013년 8월 추가지분 취득을 통하여 총 96.8%의 지분을 확보하고 있습니다. 텐바이텐 인수- 당사는 라이프스타일 사업 확장에 있어 라이프스타일 사업에 필요한 역량(디자인소품, 트렌디/유니크상품소싱, 감성컨텐츠)과 확고한 브랜드 포지션(디자인상품 시장1위)을 가진 텐바이텐을 2013년 8월 구주인수 및 유상증자 방식을 통해 총 80.0%의 지분을 인수하게 되었습니다 GS샵티앤엠 청산- 당사는 본사의 상품개발 역량 및 상품 경쟁력을 강화하기 위하여 자회사 GS샵티앤엠의 인력을 본사로 이관하고 2013년 12월에 GS샵티앤엠을 청산하게 되었습니다. 나. 종속자회사의 연혁 (1) GS텔레서비스 2013. 06 GS콜센터 개소 및 업무 개시 2013. 06 본점 이전2013. 11 김영덕 대표 취임2013. 12 강남방송콜센터 계약 만료2015. 03 모바일 고객센터 구축 GS텔레서비스는 2013년 11월 김영덕 대표 체제로 전환했습니다. (상호의 변경) 2005년 3월 상호를 '엘티에스'에서 GS텔레서비스'으로 변경하였습니다. (본점 소재지 변경) 2013년 6월 본점의 소재지를 '서울특별시 중구 중림동 500번지'에서 '경기도 부천시 원미구 부일로 223(상동)'으로 변경하였습니다. GS 콜센터 개소 및 업무 개시 - 콜센터 운영 경력 및 전문성을 바탕으로 신규사업 진행을 지속적으로 검토하였으며 2013년 6월에는 ㈜GS의 대표전화 2005-1114번의 인바운드 상담업무를 수행하는 GS콜센터를 연이어 개소하였습니다. 모바일 고객센터 구축 - 모바일을 활용하는 고객증가추세에 대응하여 고객이 365일 편리하게 모바일App 내에서 문의할 수 있고, 상담원은 모바일 상담시스템을 통해 효율적이며 신속하게 응대할 수 있는 모바일 고객센터를 2015년 3월 구축하였습니다. (2) 텐 바이텐 2013.08 최은희 대표이사 취임 2013.10 GS그룹 계열사로 편입 (GS홈쇼핑의 자회사) 2014.04 텐바이텐 모바일 앱 출시 2014.12 모바일 앱 어워드 대상 수상 (전문 쇼핑 분야) 2015.02 프랜차이즈 가맹점 신제주점 오픈 2015.06 모바일 앱 다운로드 200만 돌파 2015.11 텐바이텐 중문 쇼핑몰(www.10x10shop.com)서비스 개시 2015.12 (주)CJ E 과 제휴 드라마 "응답하라 1988" 상품 제작 및 판매 2015.12 스마트 앱 어워드 "디자인 이노베이션 대상" 수상 (3) 에이플러스비 2012. 06 오프라인샵 오픈 2013. 06 GS 홈쇼핑 유상증자 참여 및 최대주주 변동 2013. 07 GS 계열회사 편입2014. 01 모바일 ios 7 APP 서비스 개시 2014. 03 유상 증자 2014. 04 오프라인샵 운영 종료2014. 08 모바일 안드로이드 APP 서비스 개시2015. 06 전환사채 발행 (GS홈쇼핑이 인수) 2015. 08 본점 이전 (서울시 마포구 양화로10길 45)2016. 03 모바일 ios 및 안드로이드 APP 리뉴얼 (본점 소재지 변경) 2015년 8월 본점의 소재지를 '서울시 종로구 이화장길 100'에서 '서울시 마포구 양화로10길 45'으로 변경하였습니다. 29센티미터 사이트(www.29cm.co.kr) 온라인 서비스 - 패션, 잡화, 라이프스타일, 컬처 등의 카테고리에 해당하는 상품을 유통하는 전자상거래에 기반을 두고 있으며, 기존 인터넷 쇼핑몰과 차별화된 브랜드를 소싱하고 독특한 컨텐츠로 상품을 판매하는 사이트를 오픈 하였습니다. (4) GS구(상해)상무유한공사2011. 3 GS구(상해)상무유한공사 설립 2013. 7 GS구(상해)상무유한공사 분공사 설 립 2015. 8 자본금 1,000,000 USD 증액(증액후 자본금 3,500,000 USD)2015.12 자본금 1,500,000 USD 증액(증액후 자본금 5,000,000 USD) (5) Global Fashion Distribution SA 2013. 11 회사 설립 (자본금 100,000 스위스 프랑) 2014. 1 자본금 증액 (증액 후 자본금 1,600,000 스위스 프랑)2014. 1 밀라노 쇼룸 런칭2014. 2 자본금 증액 (증액 후 자본금 2,600,000 스위스 프랑)2014. 5 자본금 증액 (증액 후 자본금 3,500,000 스위스프랑) 2015. 1 자본금 증액(증액 후 자본금 5,300,000 스위스프랑) 2015. 6 자본금 증액(증액 후 자본금 6,000,000 스위스프랑) 3. 자본금 변동사항 증자(감자)현황 (기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행(감소)일자 발행(감소)형태 발행(감소)한 주식의 내용 주식의 종류 수량 주당액면가액 주당발행(감소)가액 비고 - - - - - - - - - - - - - - ◆click◆ 『미상환 전환사채 발행현황』 삽입 11013#*미상환전환사채발행현황.dsl ◆click◆ 『미상환 신주인수권부사채 등 발행현황』 삽입 11013#*미상환신주인수권부사채등발행현황.dsl ◆click◆ 『미상환 전환형 조건부자본증권 등 발행현황』 삽입 11013#*미상환전환형조건부자본증권등발행현황.dsl 4. 주식의 총수 등 ◆click◆ 『주식의 총수 현황』 삽입 11013#*주식의총수현황.dsl 4_주식의총수현황 주식의 총수 현황 (기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 350,000,000 - 350,000,000 (주1) Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 92,915,378 1,784,826 94,700,204 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 - - - - 1. 감자 - - - - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 92,915,378 1,784,826 94,700,204 - Ⅴ. 자기주식수 19,883 5,150 25,033 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 92,895,495 1,779,676 94,675,171 - (주1) 우선주는 총발행주식수의 50%한도내에서 발행가능 ◆click◆ 『자기주식 취득 및 처분 현황』 삽입 11013#*자기주식취득및처분현황.dsl 5_자기주식취득및처분현황 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내 직접 취득 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 장외직접 취득 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 공개매수 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 소계(a) 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 현물보유물량 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 소계(b) 보통주 - - - - - - 우선주 - - - - - - 기타 취득(c) 보통주 19,883 - - - 19,883 - 우선주 5,150 - - - 5,150 - 총 계(a+b+c) 보통주 19,883 - - - 19,883 - 우선주 5,150 - - - 5,150 - ◆click◆ 『종류주식(명칭) 발행현황』 삽입 11013#*종류주식발행현황.dsl 24_종류주식발행현황 종류주식(명칭) 발행현황 (단위 : 원) 발행일자 2004년 07월 07일 주당 발행가액(액면가액) 5,000 5,000 발행총액(발행주식수) 8,924,130,000 1,784,826 현재 잔액(현재 주식수) 8,924,130,000 1,784,826 주식의내용 이익배당에 관한 사항 우선배당율: 1. 액면금액 년 5%이상 2. 보통주 액면배당율 +1%추가 현금배당 잔여재산분배에 관한 사항 - 상환에관한 사항 상환조건 - 상환방법 - 상환기간 - 주당 상환가액 - 1년 이내상환 예정인 경우 - 전환에관한 사항 전환조건 - 전환청구기간 - 전환으로 발행할주식의 종류 - 전환으로발행할 주식수 - 의결권에 관한 사항 의결권 없음 기타 투자 판단에 참고할 사항 - 5. 의결권 현황 (기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 92,915,378 - 우선주 1,784,826 - 의결권없는 주식수(B) 보통주 19,883 - 우선주 1,784,826 - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 92,895,495 - 우선주 - - 6. 배당에 관한 사항 등 배당에 관련한 회사의 정관 내용은 다음과 같습니다. 가. 우선주식관련 ① 이 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 없는 것으로 하며, 그 발행주식의 수는 발행주식총수의 2분의 1범위 내로 한다.② 우선주식의 우선배당율에 대하여는 액면금액을 기준으로 년 5%이상으로 하고, 발행시에 이사회가 그 율을 정한다. 단, 우선배당율을 조정할 수 있는 우선주식을 발행하는 경우에는 발행시에 이사회가 우선배당률을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유, 조정의 기준일 및 조정방법을 정하여야 한다.③ 이 회사가 발행할 우선주식에 대하여는 이사회 결의에 의하여 참가적(보통주식의 배당율이 우선주식의 배당율을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 보통주식과 동일한 비율로 참가시켜 배당) 또는 비참가적인 것으로 할 수 있다. ④ 우선주식에 대하여 누적적(어느 사업년도에 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 누적된 미배당분을 다음 사업년도의 배당시에 우선하여 배당) 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.⑤ 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.⑥ 이 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은, 유상증자의 경우에는 보통주식으로, 무상증자의 경우에는 동일한 내용의 우선주식으로 한다.⑦ 회사는 우선주식의 발행시 이사회결의로 존속기간을 정할 수 있으며, 이 기간만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 그러나 위 기간 중 소정의 우선 배당을 하지 못한 경우에는 소정의 누적된 미배당분 및 그 후의 우선배당을 완료할 때까지 존속기간은 연장된다. 존속기간 만료시 보통주식으로 전환되는 경우 전환으로 인하여 발행되는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.*우선주식에 대한 경과 조치① 상기의 "1. 우선주식관련 " 규정에도 불구하고, 이 회사의 설립 시에 주식회사 엘지의 기명식 우선주식을 보유하고 있는 주주들에게 배정한 이 회사의 우선주식은 이 회사의 설립 전 주식회사 엘지가 개정상법시행일(1996.10.1) 이전에 발행한 우선주식(보통주식 배당률 + 1% 추가현금배당 우선주식)과 동일한 내용의 우선주식으로 한다.② 전항에 의하여 발행한 우선주식에 대하여 이 회사가 무상증자에 의하여 우선주식을 발행하는 경우에는 제9조의 규정에 의한 새로운 우선주식을 배정한다. 나.주주배당금① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 매결산기말일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록질권자에 지급한다.다. 중간배당 ① 이 회사는 주주에게 상법 등 관련 법령의 규정에 의한 중간배당을 할 수 있다. 중간배당은 금전으로 한다.② 전항의 중간배당은 이사회의 결의로 하되, 중간배당의 구체적인 방법·한도 등에 대해서는 상법 등 관련 법령에서 정하는 바에 따른다.③ 사업연도개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함한다)에는 중간배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업연도말에 발행된 것으로 본다. ④ 중간배당을 할 때에는 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.라. 배당금지급 청구권의 소멸시효① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 최근 3사업연도 배당에 관한 사항 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제13기 1분기 제12기 제11기 주당액면가액 (원) 5,000 5,000 5,000 (연결)당기순이익(백만원) 152,307 492,204 -346,929 주당순이익 (원) 1,608 5,198 -3,664 현금배당금총액 (백만원) - 142,102 113,699 주식배당금총액 (백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - 28.9 - 현금배당수익률 (%) 보통주 - 2.9 2.9 우선주 - 4.5 4.3 주식배당수익률 (%) 보통주 - - - 우선주 - - - 주당 현금배당금 (원) 보통주 - 1,500 1,200 우선주 - 1,550 1,250 주당 주식배당 (주) 보통주 - - - 우선주 - - - ※ 주당순이익은 보통주 기본주당 순이익입니다. II. 사업의 내용 1. 업계 현황 지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다.1. 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위2. 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 증권거래법 의 규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위3. 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위4. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항 2. 회사 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2004년 7월1일 (주)LG를 인적분할하여 설립된 회사이며, GS에너지(주), (주)GS리테일, (주)GS홈쇼핑, (주)GS스포츠, GS이피에스(주), (주)GS글로벌, (주)GS이앤알을 자회사로 두고 있습니다. 당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요경영사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 따라 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다. 신고대상 자회사의 범위는 2015년 12월 31일 기말 재무제표상 가액 기준으로 지주회사가 소유하고 있는 자회사 주식의 장부가액이 자산총액의 10% 이상을 차지하고 있는 자회사로 GS에너지(주), (주)GS리테일 2개사 입니다(나)사업부문의 구분 (1) 당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 사업부문은 연결회사의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 분류합니다. 사업부문 주요 재화 및 용역 주요 고객정보 유통 일반소비용품 소매 고객 무역 수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점 업, 수출입품의 판매업 및 위탁업 Jindal, PT.PABRIK BESI BETON 등 가스전력사업 전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 자원개발, 신재생에너지 한국전력거래소, 한국전력공사, 수용가,소매고객 등 투자 및 기타 관계기업 투자, 호텔업, 프로축구 등 VPI, Plains Midstream 등 (2) 당기와 전기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 유통 무역 가스전력사업 투자 및 기타 합계 보고부문 영업이익 25,901 6,111 170,363 121,747 324,122 보고부문별 주요 손익내역 외부고객으로부터의 수익(*1) 1,557,176 529,237 747,591 258,968 3,092,972 부문간수익(*2) 24 38,496 - 10,065 48,585 이자수익 3,868 215 820 2,029 6,932 이자비용 314 2,599 14,178 42,298 59,389 유무형자산 및 투자부동산 상각비 38,364 8,850 35,025 24,002 106,241 법인세비용 7,595 403 109,436 1,777 119,211 분기순이익 23,829 5,722 47,896 86,620 164,067 (단위: 백만원) 구 분 전분기 유통 무역 가스전력사업 투자 및 기타 합계 보고부문 영업이익 36,404 7,126 63,400 91,101 198,031 보고부문별 주요 손익내역 외부고객으로부터의 수익(*1) 1,287,189 618,079 694,862 184,812 2,784,942 부문간수익(*2) 18 19,389 - 8,879 28,286 이자수익 4,117 172 919 5,065 10,273 이자비용 329 1,416 11,746 36,669 50,160 유무형자산 및 투자부동산 상각비 35,595 4,513 24,344 19,535 83,987 자산손상 - 732 - - 732 법인세비용 9,642 967 10,735 4,532 25,876 분기순이익 32,633 9,123 50,004 48,675 140,435 (*1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 영업수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다. (*2) 부문간 매출거래는 독립된 당사자 간의 거래조건에 따라 이루어졌습니다. (3) 당분기말과 전기말 현재 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 2016.3.31 유통 무역 가스전력사업 투자 및 기타 합계 공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 제외한 보고부문자산(*1) 1,759,874 1,342,073 6,734,837 4,970,074 14,806,858 공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산 4,540 6,615 711,072 4,582,474 5,304,701 자산총계 1,764,414 1,348,688 7,445,909 9,552,547 20,111,558 보고부문부채총계(*1) 655,729 1,157,911 4,263,553 5,983,469 12,060,662 (단위: 백만원) 구 분 2015.12.31 유통 무역 가스전력사업 투자 및 기타 합계 공동기업 및 관계기업에 대한 투자 자산을 제외한 보고부문자산(*1) 1,694,364 726,973 6,404,460 4,745,325 13,571,122 공동기업및관계기업에 대한 투자자산 4,170 93,801 699,441 4,654,473 5,451,885 자산총계 1,698,534 820,774 7,103,901 9,399,798 19,023,007 보고부문부채총계(*1) 618,114 597,990 3,912,540 5,796,512 10,925,156 (*1) 자산과 부채는 재무상태표 상의 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다. (4) 당분기말과 전기말 현재 보고부문별 지역별 정보는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 영업부분 지역별 정보 외부고객으로부터의 수익(*1) 비유동자산 당분기 전분기 2016.3.31 2015.12.31 대한민국(지배기업 소재지국가) 2,755,522 2,555,008 16,222,808 15,870,917 기타 외국 337,450 229,934 1,300,973 1,205,804 합 계 3,092,972 2,784,942 17,523,781 17,076,721 (*1) 외부고객으로부터의 수익은 사업장소재지 기준으로 귀속됩니다. 3. 시장위험과 위험관리 시장위험과 위험관리는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표주석의 4.7 재무위험관리요소」및 하단에 기재된 주요 자회사, 종속회사 및 관계회사 의 내용 을참조 바랍니다. 4. 파생상품 풋백옵션 등 거래 현황 (1) 보고서 제출일 현재 신한은행으로부터 차입한 기업어음 40,000백만원과 관련하여 이자율 변동으로 인한 미래현금흐름 변동 위험을 회피할 목적으로 이자율스왑을 보유하고 있습니다. (단위: 백만원) 거래목적 파생상품종류 기초자산 거래은행 계약금액 계약일 만기일 공정가액 비고 현금흐름위험회피 이자율스왑 기업어음 신한은행 40,000 2015.06.15 2018.06.15 -303 2016년 1분기말 기준 (2) 파생상품 평가손익 (단위: 백만원) 거래목적 파생상품종류 평가손익 당기손익 세후 기타포괄손익 현금흐름위험회피 이자율스왑 - -159 주) 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하였습니다. (3) 풋옵션 계약당사는 Buffalo E Limited가 보유한 (주)지에스이앤알의 잔여지분(25%)에 대하여풋옵션 계약을 체결하였으며, 풋옵션 계약과 관련한 내용은 다음과 같습니다. 조 건 풋옵션 내용 풋옵션 행사사유 및 행사기간 - 주식 취득 후 5년내 IPO 이행하지 않는 경우(Buffalo E Limited 요청시 IPO 이행기한 1년 연장): 1년 이내- 주주간 계약 위반시: 행사기간 제한 없음 풋옵션 대상자 (주)GS(22.5%) 또는 (주)GS가 지정하는 자(2.5%)에 대해 풋옵션 보유 행사가액 주당: 62,463원 * 주식 취득 완료일은 2014년 2월 28일이며 Buffalo E Limited이 풋옵션 행사 시 총액은 2,193억원 입니다. □ 주요 자회사, 종속회사 및 관계회사[GS에너지] 1. 업계 현황 지주회사(持株會社, Holding Company)란, 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순 히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음 각호의 1에 해당하는 행위를 하여서 안됩니다.① 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위② 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 증권거래법 의 규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위③ 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과 하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계 액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적 용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위④ 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보 험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항 2. 회사 현황 1. 영업개황 당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2012년 1월 3일 (주)GS가 보유하고 있는 GS칼텍스(주) 주식 전부(GS칼텍스 지분의 50%)를 물적 분할하여 설립된 중간 사업지주회사입니다. 특히 2012년 6월 29일부로 GS칼텍스(주)가 영위하고 있던 자원개발, Gas, 녹색성장(Green Growth) 사업을 비롯하여 GS파워(주), (주)해양도시가스, 서라벌도시가스(주), 파워카본테크놀로지(주) 등 9개 자회사를 인수하여 에너지전문사업지주회사로서의 위치를 확고히 하였습니다. 또한 충남 보령에 LNG터미널 건설을 추진하는 한편, 자회사를 통해 전력/집단에너지 및 도시가스사업을 진행하고 있으며, 이차전지 양극재, 리드탭 및 탄소소재 등 미래 성장 가능한 다양한 에너지사업을 진행하고 있습니다. 현재 당사는 중동의 UAE 및 미국은 물론 캄보디아 등 아시아지역을 포함하여 5개 지역에서 유전개발사업을 활발히 진행하고 있습니다. 당사는 앞으로도 다양한 사업기회에 대해 ‘선택과 집중’을 통해 세계 에너지시장에서 글로벌 리더로 성장해 나갈 계획입니다. 가. Gas Power 사업 당사는 자회사인 GS파워를 통해 안양, 부천, 과천, 산본 등 신도시에 지역난방을 공급하며 지속적인 성장을 추구해 나가고 있습니다. 최근에는 신평택발전과 동두천드림파워의 지분인수 및 GS파워 열병합 발전소 개체사업 진행 등을 통하여 경쟁력 있는 발전사업을 성장시키고 있습니다. 아울러 청라에너지 및 인천종합에너지 지분을 인수함으로써, GS파워와 함께 50만 세대의 수요를 확보하여 집단에너지사업의 지역적 기반도 마련하였습니다. 또한 해양도시가스(광주/전남지역)와 서라벌도시가스(경북 경주시/영천시)를 통해 깨끗하고 안정적인 에너지를 안전하고 편리하게 공급하고 있으며, 사업다각화 등 끊임없는 변화와 혁신을 모색하여 종합에너지 서비스 기업으로 발전해 나가고 있습니다. 당사는 가스산업의 통합 Value Chain 구축을 통해 글로벌 Gas 사업에서 경쟁력 있는 기업으로 성장해 나갈 것입니다. 나. 자원개발 사업 당사는 현재 UAE 2개 사업, 동남아시아 2개 사업 및 북미지역 사업 등 총 5개 유전개발 사업에 참여하고 있습니다. 특히, 2012년 3월에는 석유개발의 프리미어리그라 불리는 UAE에 국내 기업 최초로 진출하여, 중동 지역 진출의 발판을 마련하였으며, 2015년 5월에는 UAE 최대규모 생산광구에 참여하여 지분 생산량 일산 5만 배럴, 매장량 40년간 8억 배럴을 확보함으로써, 단일사업 기준 국내 1위로 올라서게 되었습니다. 앞으로도 자원사업부문은 전략적 파트너십과 글로벌 네트워크를 바탕으로 당사의 핵심 동력으로 성장해 나갈 것임은 물론, 국가 에너지 자원 확보에 끊임없이 기여해 나가겠습니다. clip_image001.jpg [GS에너지 E 보유 광구 현황] 다. Green Growth 사업 당사는 양극재와 리드탭, 그리고 탄소소재를 중심으로 한 이차전지 소재사업을 비롯하여, 복합수지사업 등 자회사인 GS이엠과 파워카본테크놀로지 등을 통해 다양한 Green Growth 사업을 전개하여 고객과 사회에 기여하기 위해 지속적으로 노력할 것입니다. 라. 정유 화학 사업 당사의 자회사인 GS칼텍스는 1967년 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여, 국가경제 발전의 원동력인 에너지를 안정적으로 공급하며 정유,석유화학,Base Oil 및 윤활유사업을 아우르는 종합에너지기업으로 발전해 왔습니다. 당사는 그 동안의 축적된 경험과 역량을 바탕으로 정유 및 석유화학분야에서의 국내외 사업기회를 끊임없이 발굴하고 있으며, 이를 통해 지속적인 수익창출과 경쟁력 강화를 이루어낼 것입니다. 3. 파생상품 등 거래 현황 1. 파생상품계약 체결 현황 계약의 명칭 거래 상대방 계약일 만기일 계약체결 목적 계약금액 이자율스왑 (주)신한은행 2015.07.10. 2018.07.10. 이자율 스왑을 통해 변동금리를 고정금리로 전환 2,500 억원 당분기말 현재 위 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당분기 평가손익(법인세효과 반영 전)의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 거래목적 및 회계처리 파생상품종류 장부금액 당기손익 기타포괄손익 현금흐름위험회피 이자율스왑 (2,373) - (1,030) 4. 경영상의 주요계약 등 Agreement> 1. 시기 및 거래상대방 당사는 2015년 5월 13일, 아부다비 정부 (Emirate of Abu Dhabi) 로 부터 아부다비 소재 ADCO Concession의 지분 (향후 40년간 조광권) 3%를 취득하였습니다. 2. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향 ADCO Concession 계약 참여를 통해 당사는 해당 광구 지분 1% 기준, 연평균 약 6.6백만 배럴의 지분원유를 확보하게 됩니다. 당사는 해당 지분원유를 국제 원유 Trading 시장을 통해 국내/외 원유 수요처에 판매하여 안정적 매출 기반의 확보를 기대하고 있습니다. 또한 아부다비의 타 원유광구 개발사업 신규참여의 교두보를 확보하여 지분원유 보유량을 증대시킬 수 있을 것으로 예상하고 있습니다. 3. 관련 공시 자 세한 내용은 2015년 5월 13일 공시 '주요사항보고서 (주요자산양수도결정)' 의 내용을 참조하시기 바랍니다. 5. 연구개발활동 1. 연구개발조직 : 전 지소재연구소 당사는 2012년 6월 29일에 있었던 GS칼텍스로부터의 영업양수도 이후 (※ 관련 공시 '12.06.04 '특수관계인으로부터 영업양수' 참조) 전지소재 관련 연구활동을 진행하고 있습니다. 2. 인력 및 인건비 현황 - 인력 총원 : 27명 (계약직 포함) - 인건비 총액 : 534백만원* (2016.01.01 ~ 2016.03.31) * 총급여 기준 6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 1. 외부자금조달 요약표 가. 국내조달 ( 2016.01.01. ~ 2016.03.31 기준 ) (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 은 행 250,000 - - 250,000 - 증 권 회 사 - - - - - 보 험 회 사 - - - - - 종합금융회사 - - - - - 여신전문금융회사 - - - - - 상호저축은행 - - - - - 기타금융기관 - - - - - 금융기관 합계 250,000 - - 250,000 - 회사채 (공모) 2,150,000 - - 2,150,000 - 회사채 (사모) - - - - - 유 상 증 자 (공모) - - - - - 유 상 증 자 (사모) - - - - - 자산유동화 (공모) - - - - - 자산유동화 (사모) - - - - - 기 타 - - - - - 자본시장 합계 2,150,000 - - 2,150,000 - 주주ㆍ임원ㆍ관계회사차입금 - - - - - 기 타 * 2,371 - - 2,371 - 총 계 2,402,371 - - 2,402,371 - * 기타 : 광물자원공사로부터의 성공불차입금으로, 자원개발사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정됩니다. 나. 국내조달(외화) ( 2016.01.01. ~ 2016.03.31 기준 ) (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 은 행 - - - - - 기 타 * 62,333 - - 61,283 - 총 계 62,333 - - 61,283 * 기타 : 한국석유공사로부터의 성공불차입금으로, 자원개발사업에 성공하여 상업적 생산에 이르게 되는 경우에 원금 및 이자지급의무가 확정됩니다. ( '15.12.31 환율 1,172.0원/USD , '16.3.31 환율 1,153.5 원/USD ) 다. 해외조달 ▶ 해당사항 없음 현황> ■ GS칼 텍스 ■ 1. 사업의 개요 가. 회사의 현황 회사는 1967년에 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여 대한민국 석유산업의 새 장을 연 이래, 세계적인 경쟁력을 갖춘 정유 및 윤활유, 석유화학 생산시설로 발전하기 위해 지속적으로 투자 하였습니다. 국내 2,594여개의 주유소와 413여개의 충전소를 통해 석유제품의 안정적인 내수공급에 힘쓰는 한편, 전체 매출의 약 69%를 해외에 수출하며 , 약 50년 동안 국가경제 발전의 견인차 역할을 해 왔습니다.회사는 하루 78만5천배럴의 정제시설을 갖추고 급변하는 시장환경에 능동적으로 대처하기 위해 고도화설비를 지속적으로 증설하였습니다. 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC, 일산 9만 4천배럴)과 갑압경유 수첨분해시설(HCR, 일산 6만 1천배럴)을 통해 값싼 벙커C를 원료로 고부가가치 제품인 휘발유, 등유, 경유 등을 생산해왔으며 2010년 4분기에는 감압잔사유 수첨분해시설(VRHCR)을 본격적으로 가동하였습니다. 이를 통해 일산 6만6천배럴의 값싼 아스팔트(감압잔사유)를 분해하여 고부가가치 경질제품으로 전환시킴으로써 회사의 수익성은 크게 향상되었습니다. 회사는 이에 만족하지 않고 2011년 감압경유 유동상촉매분해시설 (VGO FCC, 일산 5만3천배럴) 건설 에 착수하여 2013년 1월 기계적 준공을 완료하였 습니다. 2013년 상반기, 감압경유 유동상촉매분해시설(VGO FCC)이 본격적으로 가동되어 당사의 고도화비율은 약 35%로 국내 최고수준이 되었으며 앞으로 회사의 수익성과 경쟁력은 한층 더 견고해질 것으로 예상합니다. 방향족사업은 1990년 9월, 연 20만톤 규모의 파라자일렌과 연 50만톤 규모의 방향족제품 생산시설을 건설하면서 본격적인 사업을 시작한 이래, 급변하는 시장변화에 대응하여 지속적인 투자 및 공정 효율화를 위한 노력을 지속하여 현재 파라자일렌 135만톤, 벤젠 93만톤, 톨루엔 17만톤, 혼합자일렌 35만톤 등 연 280만톤 의 방향족제품 생산능력을 보유하고 있습니다. 회사는 정유 및 석유화학 산업에 대한 지속적인 투자와 노력으로 최 근 3년간 석유제품이 주요 수출 품목으로 자리 잡는데 중추적인 역할을 하였으며, 'Value NO.1 Energy Chemical Partner' 라는 비전 달성을 위해 힘차게 나아가고 있습니다. 나. 사업구분 연결실체는 4개의 부문(정유사업, 윤활유사업, 석유화학사업, 기타)으로 구성되어 있습니다. 정유사업부문은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산하고 있습니다. 윤활유사업부문은 윤활유의 원재료가 되는 기유와 윤활유를 생산하고 있습니다. 석유화학산업부문은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하고 있습니다. 기타사업부문은 정유사업, 윤활유사업, 석유화학사업 외의 기타사업을 포함하고 있습니다. - 보고부문별 수익 및 성과 ① 당분기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 정유사업 윤활유사업 석유화학사업 기타 총계 총매출액 6,746,837 244,810 1,287,220 6,170 8,285,037 내부매출액 (2,739,594) (12,487) (41,904) - (2,793,985) 순매출액 4,007,243 232,323 1,245,316 6,170 5,491,052 감가상각비 및 무형자산상각비 118,627 6,839 16,191 143 141,800 영업 이익 98,975 64,277 152,640 43 315,935 ② 전분기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 정유사업 윤활유사업 석유화학사업 기타 총계 총매출액 9,404,356 290,878 1,288,744 31,928 11,015,906 내부매출액 (3,956,004) (3,303) (147,953) (12,461) (4,119,721) 순매출액 5,448,352 287,575 1,140,791 19,467 6,896,185 감가상각비 및 무형자산상각비 111,875 6,528 16,739 284 135,426 영업이 익 182,542 28,399 90,774 1,276 302,991 다. 사업부문별 현황 (1) 정유사업부문(가) 산업의 특성 정유사업은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산, 공급하는 국가 기간산업이며, 설비건설과 사업구축에 대규모 자본투자가 요구되는 전형적인 장치산업입니다. 또한, 석유 자원의 지역적 편재성으로 인하여 원유 공급은 수입으로 제한되어 있으며, 다양한 석유제품의 생산이 연산적으로 이루어진다는 특성도 가지고 있습니다. (나) 산업의 성장성1) 국 내 석유제품별 소비동향 2016년 1Q 기준 국내 석유제품 수요는 전년 동기 대비 5.85% 상승하였습니다. 윤달 효과로 인해 전년대비 영업일수가 증가하였으며, 전년동기대비 평균 기온이 0.3℃ 낮아 동절기 전력수요가 증가하고 저유가로 인해 발전단가 경쟁력이 상승함에 따라 등유와 중유의 소비가 전년대비 큰 폭으로 증가하였습니다. (단위: 천 배럴) 구분 휘발유 등유 경유 중유 나프타 항공유 LPG 기타 합계 2016 1Q 19,042 8,045 39,749 14,323 104,977 9,280 24,214 7,943 227,573 전년동기대비 증가율 2.76% 25.29% 6.25% 26.42% 0.36% 8.59% 14.33% 13.60% 5.85% 2015 1Q 18,530 6,421 37,411 11,330 104,596 8,546 21,179 6,992 215,005 2015 76,569 16,227 156,353 38,261 411,603 34,358 89,217 32,317 854,905 2014 73,473 15,412 144,756 33,268 396,978 31,961 89,675 36,570 822,093 * 자료출처 : 한국석유공사 2) 국내 석유제품 수요 전망 비OPEC 공급 감소에도 불구하고, OPEC의 공급과잉에 따른 세계적 공급과잉이 계속되어 당분간 저유가 기조가 유지될 것으로 전망됨에 따라, 국내 석유제품의 수요 증가세도 지속될 것으로 보입니다. 국내 석유화학 최대 수요시장인 중국의 성장 둔화에도 불구하고 저유가로 인해 석유화학설비의 경쟁력이 개선됨에 따라 석유화학의 원료인 납사 수요가 전년대비 2% 이상 증가할 것으로 예상됩니다.또한, 저유가 영향이 지속됨에 따라 가계 실질 구매력이 늘어나 차량 및 여행 수요가 증가할 것으로 예상되어 휘발유, 경유, 항공유 등의 수송용 석유제품 수요는 증가할 것으로 예상되나, 수송용 LPG의 경우 LPG 차량 등록 대수가 지속적으로 줄어들어 전년대비 감소할 것으로 보입니다.발전부문 또한 전력수요 증가와 저유가로 인해 석유제품의 원가 경쟁력이 유지되면서 전년대비 소비가 증가할 것으로 보입니다. (단위: 백만 배럴) 2016 2017 2018 석유수요 834.8 840.3 847.1 전년대비 증가율 0.6% 0.7% 0.8% * 자료출처 : 에너지경제연구원 (다) 경기변동의 특성국내 석유제품 수요는 산업 및 수송 수요가 차지하는 비중이 90% 가까이 차지하고 있어서 국내외 경기의 변화에 밀접한 영향을 받으며, 동절기 난방유 사용 등으로 인한 계절적 경기 변동이 다소 있는 것이 특징입니다. 또한 세계 경기 변동에 따른 국제유가와 환율 등의 변화에도 많은 영향을 받습니다. (라) 국내외 시장여건석유류 제품은 차별화가 어렵기 때문에, 품질 외에 서비스 등 기타 혜택이 제품 선택시 차지하는 비중이 다른 제품에 비해 큽니다. 석유제품은 생필품적인 요소가 강하여 가격 민감도가 대체로 낮아 가격이 상승해도 수요가 쉽게 줄지는 않지만, 과거 고유가의 경험과 알뜰주유소 등 내수시장의 경쟁 심화로 국내 소비자들의 가격에 대한 인식이 점차 커지고 있습니다. 국내 정유사들은 규모의 경제 및 운영의 효율성을 통해 국제적 경쟁력을 확보하고자 할 뿐만 아니라, 꾸준한 대규모 투자를 통해 고도화설비를 갖추고 고부가가치 제품을 증산, 수출을 확대하여 국가 경제에 기여를 하고 있습니다. 그 결과, 정유사들의 전체 정제 제품 중 내수 대비 수출 비중은 지속적으로 증가하고 있습니다. 3년간 시장점유율 (내수시장 기준)> - 경질유 시장 년 도 GSC SKE S-OIL 현대 수입사 2016 1Q 25.4% 31.8% 19.7% 21.5% 1.5% 2015 24.8% 31.4% 19.0% 22.2% 2.6% 2014 24.9% 29.5% 18.3% 22.0% 5.3% - 휘발유 시장 년 도 GSC SKE S-OIL 현대 수입사 2016 1Q 26.0% 34.5% 19.7% 19.4% 0.4% 2015 25.5% 33.7% 18.1% 21.1% 1.7% 2014 26.6% 32.0% 18.0% 20.8% 2.6% - 석유 시장 전체 년 도 GSC SKE S-OIL 현대 수입사 2016 1Q 24.9% 32.5% 19.5% 21.6% 1.4% 2015 24.7% 31.0% 19.0% 22.4% 3.0% 2014 24.4% 28.7% 17.8% 22.3% 6.8% * 자료출처 : 한국석유공사 (마) 회사의 경쟁력 당사는 원유 구입선 다변화를 추진하여, 중동 뿐 아니라 러시아 원유를 도입하는 등 하루 78만 5천배럴의 석유정제시설 및 등경유 탈황시설 등 최첨단 자동화 생산 설비에서 고품질의 석유제품을 생산하고 있습니다. 특히, 2013년 제4중질유 분해시설(VGOFCC)이 완공됨으로써 하루 27만 4천 배럴의 고도화 처리 능력을 갖추어 국내 최대 규모의 고도화시설을 발판으로 업계 최고의 경쟁력을 확보하였습니다.당사가 생산한 제품은 전국 2,594개의 주유소와 413개의 충전소를 통해 운전자들에게 제공되며, 각종 공장, 철도 및 항공 등 산업용과 운송용으로 직접 공급하고 있을 뿐만 아니라, 생산량의 60% 이상을 전세계로 수출하고 있습니다. 당사는 보너스카드 운영 및 제휴카드 할인 등 서비스 수준 향상을 위한 각종 프로그램을 운영하고 있으며, 이같은 노력의 결과 국가고객만족도(NCSI) 주유소 부문 조사에서 7년연속 1위를 기록하였습니다. 또한, 자회사인 지에스엠비즈가 운영하는 경정비점 '오토오아시스' 를 통해 주유에서 차량정비까지 고객을 위한 복합서비스를 제공하고 있습니다. (2) 윤활유사업부문 (가) 산업의 특성윤활유사업부문은 윤활유 완제품의 원재료인 Base Oil과 윤활유 완제품을 생산하고 있습니다. 원유 정제과정에서 생산된 Waxy Oil로 Group Ⅱ와 Group III Base Oil을 생산합니다. Base Oil 생산설비는 대규모 투자를 소요하는 자본집약적인 산업이며, 정유공정과 연계하여 복합 운영하여 더욱 높은 경제성을 확보 할 수 있습니다.윤활유 완제품은 자동차, 산업용 및 선박용으로 다양하게 공급되고 있으며, 오랜 기간 축적된 기술력과 다양한 판매채널을 통해 국내 시장을 선도하는 경쟁력 있는 브랜드로 자리매김 하였습니다. 또한, 지속적인 성장을 위해 중국, 러시아, 인도, 동남아시아 등 해외시장을 적극적으로 개척하여 판매를 증대 하고 있습니다.(나) 국내외 시장여건Base Oil 사업은 신증설 영향으로 2012년 이후 스프레드 축소 추세이나, 최근 글로벌 경기 침체로 인한 신증설 계획의 연기 및 노후된 공장의 폐쇄 등으로 당분간 약 보합세가 전망됩니다.윤활유 완제품은 자동차, 건설장비 및 산업 생산설비 전반에 필수적으로 소요되며, 기술개발 및 품질 관리에 따른 성능 차별화와 최종 소비자의 인지도에 따른 브랜드에 의해 선택적으로 구매되는 제품입니다. 세계 경기가 둔화되고 있으나, 중국 및 신흥국의 산업화 및 경제성장에 따른 자동차 보급율 증가 등으로 윤활유 수요는 소폭으로 증가 추세 입니다. (3) 석유화학사업부문 (가) 산업의 특성석유화학 산업은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하는 산업으로, 기초 유분 생산을 위한 납사 분해 공정 또는 납사 개질 공정을 모체로 하여, 관련 유도품 및 부산물간의 계열화, 단지화 그리고 규모의 경제가 확보되어야 하는 자본 집약형 장치 산업입니다.(나) 산업의 성장성석유화학제품은 여러 산업분야에서 중간재 역할을 할 뿐만 아니라 미래 성장과 관련된 첨단 소재와도 관련이 있는 제품입니다. 향후 산업의 발달과 더불어 장기적 관점에서 신제품 개발 등 시장 성장이 예상되나, 단기적으로 경기 회복 Cycle, 설비의 신 증설 또는 정기보수에 의한 수급 변화 등의 요인으로 시장의 변동성이 확대되었습니다.2015년에 세계 석유화학산업은 공급과잉 지속 및 경기침체 장기화에 따른 다운스트림 침체로 수요가 감소 하였으나, 저유가에 의한 원가 인하로 제품 스프레드가 상승하여 전년대비 수익이 상승하였습니다. 2016년 세계 석유화학산업은 중국을 비롯한 신흥국의 수요 부진으로 수급 밸런스의 불균형 심화에 따른 전반적인 약세가 전망 됩니다.(다) 경기변동의 특성석유화학산업은 국내외 경기변동, 에너지가격, 전후방 산업의 경영환경 빛 설비 신증설에 따라 주기적으로 순환되는 특성이 있으며, 생산기술의 범용화로 제품의 품질 차이가 적고 국내외 경쟁 환경 및 수급 여건에 따라 가격 변동이 심한 특성을 나타내고 있습니다.(라) 경쟁요소석유화학 산업은 신규투자시 초기투자비 규모가 크므로, 원료공급 및 수요처 등 연관산업과의 수직계열화를 통한 원가 경쟁력, 규모의 경제를 위한 생산설비 규모, 고순도 제품 생산을 위한 품질관리 및 기술력이 사업의 경쟁력을 좌우하고 있습니다. 주요 제품에 대한 당사의 국내 생산설비 점유율은 하기와 같습니다. (단위: 천 톤) 제 품 2016년 2015년 2014년 국내 총생산능력 당사생산능력 점유율 국내 총생산능력 당사생산능력 점유율 국내 총생산능력 당사생산능력 점유율 벤젠 6,443 930 14.4% 6,443 930 14.4% 6,438 930 14.6% 톨루엔 2,251 170 7.6% 2,251 170 7.6% 2,251 170 7.6% 혼합자일렌 3,313 350 10.6% 3,313 350 10.6% 3,313 350 10.6% 파라자일렌 10,080 1,350 13.4% 10,080 1,350 13.4% 9,970 1,350 13.6% * 한국석유화학협회 석유화학편람 참조하여 추정 (마) 자원 조달상의 특성정유공장에서 생산되는 납사를 개질하여 방향족 제품을 생산할 경우, 제품 수율이 상대적으로 높으며 관련 부산물 및 유틸리티 등의 유기적 결합을 통한 원가경쟁력 확보가 용이하므로 주로 정유공정을 가진 회사에서 방향족 제품을 많이 생산하고 있습니다. 2. 주요 제품 가. 주요제품의 매출현황 [단위 : 백만원] 사업부문 매출유형 품 목 구체적 용도 주요상표등 매출액 비율 정유 제품 휘 발 유 엔진,자동차연료 Kixx 619,480 11.3% 제품 등 유 각종난방용,석유발동기용 - 130,220 2.4% 제품 경 유 디젤엔진용 - 1,189,382 21.7% 제품 B-C유 산업용 보일러연료 - 231,814 4.2% 제품 기타 각종산업원료 - 1,634,627 29.8% 윤활유 제품 윤활유 기계,자동차,선박의 윤활유,그리스 Kixx PAO, Kixx G-1 105,696 1.9% 제품 Base Oil 윤활유 제조 Kixx LUBO 122,945 2.2% 제품 기타 - - 205,401 3.7% 석유화학 방향족 제품 벤젠 페놀,염료중간체 - 160,171 2.9% 제품 톨루엔 페인트,잉크,접착제용기 - 65,477 1.2% 제품 혼합자일렌 P-자일렌,O-자일렌 - 153,425 2.8% 제품 파라자일렌 TPA,DMT 연료 - 558,668 10.2% 제품 용제 및 기타 접착제,페인트용제,농약유화제 테크솔 52,313 1.0% 폴리머 제품 폴리프로필렌 식품.의류포장,투명용기 등 하이프린,HC43,HS42 175,271 3.2% 제품 기타 - - 79,991 1.5% 기타 사업 6,171 0.0% 총 계 5,491,052 100.0% 나. 주요제품의 가격 변동 추이 [단위 : 원/리터] 품 목 2016년 1Q 2015년 2014년 정유사업 휘발유 378 509 759 등유 354 497 767 경유 327 485 774 B-C유 217 350 615 윤활유사업 윤활유 1,413 1,491 1,718 Base Oil 536 619 923 석유화학사업 벤젠 607 705 1,155 톨루엔 614 669 997 혼합자일렌 670 713 965 파라자일렌 771 814 1,107 폴리프로필렌(천원/MT) 1,078 1,266 1,629 (1) 산출기준 : 내수 및 수출 판매한 실적기준으로 평균가격 산출 (2) 주요 가격변동 원인 - 휘발유, 등유, 경유 : 국제 원유가격, 환율, 국제 제품가격, 정유사별 경영실적 및 영업전략, 경쟁상황에 따라 변동 - 윤활유 : 공급증가, 경쟁 심화, 기유 및 첨가제의 가격변동 - 방향족 : 원유 및 납사 가격 변동, 국제시장의 수급상황의 변동 - 폴리프로필렌 : 원료인 프로필렌의 가격 변동 3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황 당사의 주요 원재료인 원유 및 납사는 대부분을 Chevron U.S.A Inc.( 당사의 주요주주인 Chevron(Overseas) Holdings Ltd.와 Chevron Global Energy Inc.의 관계사) 및 GS Caltex Singapore Pte. Ltd (당사의 자회사)를 통하여 구매하고 있습니다.공시대상기간 중 주요 원재료의 평균가격은 아래와 같습니다. [단위 : USD/배럴] 품목 2016년 1Q 2015년 2014년 원유 29 50 100 납사 44 60 107 (1) 산출기준 - 원유 : FOB 통관 실적 기준 - 납사 : 일본 도착도 국제가격 기준(2) 주요 가격변동 요인 - 원유 : 세계경제성장율, 중동의 정치, 경제 상황 산유국들의 담합(OPEC 감산정책) 등에 민감하게 반응 - 납사 : 원유가격 및 석유화학 경기에 따라 변동 4. 생산 및 설비 가. 사업부문별 주요 공정에 대한 생산능력 , 생산실적, 가동률 (1) 생산능력 사업부문 공정명 사업소 단위 2016년 1분기 2015년 2014년 정유사업 일반정유 여수 천배럴 71,435 286,525 285,015 윤활유사업 윤활유 인천 천배럴 833 3,341 3,341 Base Oil 여수 천배럴 2,366 9,490 9,490 석유화학사업 방향족 여수 천배럴 2,548 10,220 10,220 폴리프로필렌 여수 천톤 45 180 180 - 생산능력의 산출근거 : 표준생산능력 × 가동가능일수 사업부문 공정명 단위 표준생산능력 2016년 1분기가동가능일수 정유사업 일반정유 배럴/일 785,000 91일 윤활유사업 윤활유 9,153 Base Oil 26,000 석유화학사업 방향족 28,000 폴리프로필렌 톤/년 180,000 (2) 생산실적(윤활유는 제품 생산 기준, 타 공정은 처리량 기준) 및 가동률 사업부문 공정명 단위 2016년 1분기 2015년 2014년 생산실적 가동률 생산실적 생산실적 정유사업 일반정유 천배럴 69,941 98% 265,152 249,631 윤활유사업 윤활유 천배럴 373 45% 1,562 1,546 Base Oil 천배럴 2,084 88% 8,342 8,743 석유화학사업 방향족 천배럴 2,220 87% 8,975 9,720 폴리프로필렌 천톤 45 100% 168 180 나. 생산과 영업에 중요한 재산에 관한 사항 [자산항목 : 토지] (단위 : 백만원, ㎡) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 6,601,327 855,000 109,792 0 0 964,792 판매/저유시설 자가보유 부산등 1,260,397 1,619,607 3 14,333 0 1,605,277 합 계 7,861,724 2,474,607 109,795 14,333 0 2,570,069 [자산항목 : 건물] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 246,495 1,471 330 2,024 245,612 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 182,150 1,321 2,442 2,476 178,553 합 계 - 428,645 2,792 2,772 4,500 424,165 [자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 1,155,399 2,530 0 20,073 1,137,856 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 124,414 1,001 1,441 2,596 121,378 합 계 - 1,279,813 3,531 1,441 22,669 1,259,234 [자산항목 : 저장조] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 463,429 9,431 0 6,528 466,332 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 39,562 444 104 1,061 38,841 합 계 - 502,991 9,875 104 7,589 505,173 [자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 2,451 0 0 372 2,079 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 5,198 58 24 325 4,907 합 계 - 7,649 58 24 697 6,986 [자산항목 : 공기구] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 9,677 348 0 877 9,148 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 35,221 6,961 28 3,050 39,104 합 계 - 44,898 7,309 28 3,927 48,252 [자산항목 : 비품] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 14,584 547 0 640 14,491 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 7,180 1,976 4 1,000 8,152 합 계 - 21,764 2,523 4 1,640 22,643 [자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 4,580,207 20,091 38 92,784 4,507,476 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 25,080 0 0 437 24,643 합 계 - 4,605,287 20,091 38 93,221 4,532,119 [자산항목 : 복구추정자산] (단위 : 백만원) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 - 0 0 0 0 0 판매/저유시설 자가보유 부산등 - 50,755 2,669 0 880 52,544 합 계 - 50,755 2,669 0 880 52,544 [자산항목 : 합계] (단위 : 백만원, ㎡) 사업소(사업부문) 소유형태 소재지 구분(면적) 기초 장부가액 당기 증감 당기 상각 당기 장부가액 증가 감소 공장시설 자가보유 여수등 6,601,327 7,327,242 144,210 368 123,298 7,347,786 판매/저유시설 자가보유 부산등 1,260,397 2,089,167 14,433 18,376 11,825 2,073,399 합 계 7,861,724 9,416,409 158,643 18,744 135,123 9,421,185 다. 향후 투자계획 현재 기 승인되어 진행 중인 설비 투자 사업은 없습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출유형 및 품목별 매출실적 (단위 : 백만원) 사업 부문 매출유형 품 목 제50기 1분기 제49기 1분기 제48기 1분기 금액 금액 금액 정유사업 제품 휘발유 수출 311,059 326,903 539,893 내수 308,421 374,825 616,272 합계 619,480 701,727 1,156,165 등유 수출 10,529 65,045 46,800 내수 119,691 120,220 152,901 합계 130,220 185,265 199,701 경유 수출 616,447 954,827 1,694,688 내수 572,935 825,282 1,122,819 합계 1,189,382 1,780,109 2,817,507 벙커시유 수출 202,284 301,208 578,584 내수 29,529 50,100 70,175 합계 231,813 351,308 648,759 기타 수출 1,193,862 1,387,201 2,073,105 내수 440,765 717,226 1,015,573 합계 1,634,627 2,104,427 3,088,678 윤활유사업 제품 윤활유 제품 수출 46,447 54,800 65,435 내수 59,249 70,370 79,584 합계 105,696 125,169 145,019 Base Oil 제품 수출 117,664 156,881 264,313 내수 5,281 8,112 12,069 합계 122,945 164,993 276,382 기타 수출 144,419 245,082 615,691 내수 60,982 77,848 89,389 합계 205,401 322,929 705,080 석유화학사업 제품 벤젠 수출 133,931 148,121 371,876 내수 26,240 32,722 61,006 합계 160,171 180,842 432,883 톨루엔 수출 48,104 28,701 101,487 내수 17,373 20,177 22,911 합계 65,477 48,878 124,398 혼합자일렌 수출 139,070 70,375 140,363 내수 14,356 17,430 50,161 합계 153,426 87,805 190,524 파라자일렌 수출 558,668 584,820 641,456 내수 0 (109,126) 0 합계 558,668 475,694 641,456 기타방향족 제품 수출 34,085 32,583 75,681 내수 18,228 31,242 46,145 합계 52,313 63,826 121,827 폴리프로필렌 수출 122,549 143,515 182,571 내수 52,722 65,263 65,268 합계 175,271 208,778 247,839 기타폴리머 제품 수출 79,991 74,968 39,872 내수 0 0 0 합계 79,991 74,968 39,872 기타사업 제품 - 수출 6,171 13,708 13,871 내수 0 5,759 11,856 합계 6,171 19,467 25,728 합 계 수출 3,765,280 4,588,736 7,445,686 내수 1,725,772 2,307,449 3,416,130 합계 5,491,052 6,896,185 10,861,816 * 14년 4분기, 삼남석유화학으로 판매된 파라자일렌 제품단가의 미확정으로 구매확인서 발급이 보류되어 내수로 분류되었으나 15년 1월, 단가 확정 후 수출판매로 재분류 하였음 나. 제품 판매경로와 방법, 전략 등 (1) 판매경로 정유사업 수출 62% 직수출 외국적 외항선 등 내수 38% 소매 직영주유소 / 자영주유소 대리점 / 중소거래처 직매 대형 산업체 내국적 외항선 등 충전소 윤활유사업 수출 72% 직수출 내수 28% 대리점 / 판매점 등 최종소비자 직매 산업체(발전, 운송, 건설) 석유화학사업 방향족부문 수출 92% 직수출 중개무역 내수 8% 대형직매처 대리점 및 소형 직매처 폴리머부문 수출 70% - 내수 30% 직판/대리점 기타사업 수출 100% - 내수 0% - (2) 판매방법 및 조건 구 분 대금결제방법 비 고 정유사업 - 내수 : 현금 및 어음, 수표- 수출 : LC/TT - 지사를 통한 판매 : 현금 및 외상판매- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매 윤활유사업 Base Oil부문 - 내수 : 현금- 수출 : LC/TT - 간접수출의 경우, Local LC- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래 윤활유부문 - 내수 : 현금/어음/수표- 수출 : LC/TT/DA - 지사를 통한 판매 : 현금 및 외상판매- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매 석유화학 방향족부문 - 내수 : 현금 및 어음, 수표- 수출 : LC/TT - 대리점 및 소규모 수요처 판매 : 현금 및 외상판매- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매 폴리머부문 - 내수 : 현금 및 어음- 수출 : LC/TT - 내수 : 월마감 기준 현금/어음 외상판매- 수출 : 거래처 신용도에 따라 LC, TT 판매 (3) 판매전략 구 분 주 요 판 매 전 략 정유사업 - 현장에서의 마케팅 능력 향상- 네트워크의 전략적인 구성 윤활유사업 Base Oil부문 - 대형수요처 및 End User 위주로 판매 윤활유부문 - Secured Network 판매강화- 광고/판촉의 효율적 집행 석유화학 방향족부문 - 매출 및 수익의 지속적인 증대를 위한 Trading 확대- 방향족 부산물 Business 개척 및 확대- 외부 Reformate, Pygas 등의 구매 확대를 통한 방향족 시설 최대 가동 유지 폴리머부문 - 고부가제품(LFT, TPE) 판매 증대- 중국 사업 확대 및 북미 시장 진출 6. 수주상황 (단위 : 천배럴, 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 정유제품 수시 주문시 4,742 259,624 4,742 259,624 - - 합 계 4,742 259,624 4,742 259,624 - - 7. 시 장위험과 위험관리 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 본 사업보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 24항 위험관리를 참고하시기 바랍니다. 8. 파생상품 등 거래 현황 1) 당분기말 현재 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당분기 평가손익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 거래목적 파생상품 종류 장부금액 기타포괄손익 (*) 금융손익 기타손익 매매목적 상품스왑 95,865 - - 95,865 외환스왑/통화선도 108,051 - 106,814 - 현금흐름위험회피 통화스왑 157,585 (845) (24,050) - 통화선도 217 (149) - - (*) 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생상품의 공정가치 변동손익 중 위험회피에 효과적인 부분까지 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 당분기 중 기타포괄손익 으로 인식한 금액은 994백만원(법인세효과 차감후 금액)입니다. 2) 통화스왑 ① 당분기말 현재 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 외화단기차입금 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여, 1건의 외환스왑매입계약(계약금액: USD 50백만) 및 29건의 외환스왑매도계약(계약금액: USD 1,700백만)을 체결하고 있습니다. ② 연결실체는 장기 자금조달을 위하여 발행한 외화사채와 외화장기차입금의 이자 및 원금 지급시 노출되는 미래현금흐름의 변동위험을 회피할 목적으로 동일한 규모의 외화유입이 일어날 수 있도록 통화스왑계약을 체결하고 현금흐름위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다. (외화단위 : 천USD, 원화단위 : 백만원) 파생상품 종류 계약처 계약실행기간 계약금액 매입 매도 통화스왑 Barclay Bank Plc. 외 6사 2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,470 2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,470 2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,470 2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,460 2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,205 2007.04.24 ~ 2017.04.24 USD 50,000 46,205 2011.10.24 ~ 2017.04.24 USD 100,000 117,800 Barclays Bank Plc. 외 1사 2012.02.08 ~ 2016.08.08 USD 50,000 58,550 2012.02.08 ~ 2016.08.08 USD 50,000 58,750 Credit Agricole 외 5사 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 100,000 102,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 100,000 102,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000 2014.06.18 ~ 2019.06.18 USD 50,000 51,000 Barclays Bank Plc. 외 6사 2014.10.01 ~ 2018.10.01 USD 50,000 52,225 2014.10.01 ~ 2018.10.01 USD 50,000 52,225 2014.10.01 ~ 2018.10.01 USD 50,000 52,225 2014.10.01 ~ 2018.10.01 USD 50,000 52,225 2014.10.01 ~ 2018.10.01 USD 100,000 104,450 2014.10.01 ~ 2018.10.01 USD 50,000 52,225 2014.10.01 ~ 2018.10.01 USD 50,000 52,225 3) 상품스왑 당분기 중 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 석유제품의 가격변동으로인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 원유 및 석유제품에 대한 상품스왑 계약을 체결하였습니다. 당분기말 현재 2,513만 배럴에 대한 227건의 상품스왑 매입계약과 2,291만 배럴에 대한 306건의 상품스왑 매도계약이 체결되어 있습니다. 9. 경영상의 주요계약 계약내용 계약상대방 계약기간 계약목적 분해휘발유 수첨탈황공정 Axens 2009.03 ~ 2016.03 (7년) 공정 License 제 3 등/경유 탈황공정 TEXACO/HTAS 1996.08 ~ 2016.08 (20년) 공정 License 알킬화공정 STRATCO U.S.A. 2002.12 ~ 2022.12 (20년) 공정 License 황산재생공정 Monsanto 2003.01 ~ 2018.01 (15년) 공정 License Vacuum Residue Hydrocracker 공정 Chevron Lummus Global, LLC 2007.05 ~ 2017.09 (10년) 공정 License 제 4 등/경유 탈황공정 UOP/HTAS 2009.10 ~ 2029.10 (20년) 공정 License TAME 제조공정 Lummus Technology/CD-Tech Div. 2011.06 ~ 2026.06 (15년) 공정 License Vacuum Gas Oil Fluidized Catalytic Cracking 공정 UOP 2013.03 ~ 2023.03 (10년) 공정 License No.1 Aromatics 공정 Nikki-Universal (UOP 일본법인) 1986.12부터 10년 (매년자동갱신) 공정 License No.2 PX 공정 Nikki-Universal (UOP 일본법인) 1995.8부터 10년 (매년자동갱신) 공정 License No.2 CCR/Platformer 공정 Nikki-Universal (UOP 일본법인) 1997.6부터 10년 (매년자동갱신) 공정 License MTPX ExxonMobil 2003.3부터 15년 (매년자동갱신) 공정 License Crystallizer GTC Inc. U.S.A 2003.3부터 15년 공정 License VGOFCC UOP 2013.3부터 7년 공정 License G-HDS Axens 2013.3부터 7년 공정 License InAlk UOP 2013.3부터 7년 공정 License 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사 기술연구소(R Center)는 "Leading the Future with Global Outstanding Technology"라는 Vision 하에 고객에게 더 나은 제품과 서비스를 제공하고자 정유, 석유화학, 윤활유 등의 제품 및 공정에 대한 연구와 첨단기초소재, 환경 등의 분야에서 연구 활동을 수행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직회사는 기업부설 연구소 형태의 GS칼텍스(주) 기술연구소(R Center)에서 연구개발을 담당하고 있습니다. 다. 연구개발비용 (단위:백만원) 과 목 제50기 1분기 제49기 제48기 합계 12,764 46,165 39,812 연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계/당기매출액*100] 0.23% 0.17% 0.10% 라. 연구개발 실적 연 구 연구과제 연구 결과 및 기대 효과 비 고 정 유 윤 활 유 휘발유 청정 첨가제 개발 1. 휘발유 청정첨가제 개발 제품출시 2. 가속성, 주생성능 향상 첨가제 개발 제품출시 3. GDI 차량용 신규 휘발유 첨가제 개발 기술확보 등/경유 첨가제 개발 1. 동절기 최적 성능 향상 첨가제 개발 제품출시 2. 보일러 등유 배기가스 저감 기술 개발 제품출시 3. 경유 소포제 개발 제품출시 4. 등유 냄새 개선 제품출시 5. 경유 윤활성 향상 연구 및 적용 제품출시 6. Prime 경유 제품 개발 제품출시 7. 바이오세탄가 향상제 개발 기술확보 8. 바이오디젤 유동성 향상제 (BDFI) 개발 및 적용 제품출시 중질유 기술 개발 1. B-C 오염 저감을 위한 Emulsion 기술 개발 제품출시 SPC (Sulfur Polymer Cement) 개발 1. SPC 제조기술 개발 제품출시 2. 공정부산물(E-Cat. 등)을 활용한 Composite SPC 개발 기술확보 윤활유 제품 연구개발 1. Sigma PAO(Top-Tier 자동차용 엔진오일) 개발 제품출시 2. 승용 대젤 차량용 엔진오일 개발 : 시그마 터보 RV 제품출시 3. Gas 차량용 엔진오일 개발 : 시그마 LPG , 시그마 CNG 제품출시 4. 신발밑창 제조용 White Oil 개발 제품출시 5. Gas Turbine Oil 개선 제품출시 6. 건설기계용 유압작동유 개발 제품출시 7. SP3급 ATF 개발 : ATF HP 제품출시 8. Ashless타입 유압작동유 개발 : Rando ALP 제품출시 9. 반합성 타입의 자동차용 PSF 개발 : HMC PSF4 제품출시 10. 저점도 가솔린 엔진오일(연비향상)개발 : HMC W20 제품출시 11. 저점도 디젤 엔진오일(저온 시동성 개선) 개발 제품출시 12. 알루미늄 냉각핀용 전칭오일 품질 개선 제품출시 13. 내구성 향상 엔진오일 평가방법 개발 기술확보 14. 장수명 유압작동유 개발 제품출시 15. 환경친화형 저회분(Low SAPs) 디젤엔진오일 개발 제품출시 16. Euro-4 대응형 저회분(Low SAPS) 대형디젤엔진오일 개발 기술확보 17. 6속 자동변속기유 개발 기술확보 18. 현대자동차 8속 자동변속기유 개발 제품출시 19. 현대자동차 수동미션오일 개발 제품출시 20. 냉동기용 에스테르 Base Oil 개발 기술확보 21. 전기절연유(Inhibited Type) 개발 제품출시 22. Compressor Oil(스크류타입) 개발 제품출시 23. 현대자동차 저점도 수동미션오일 개발 기술확보 24. 전기절연유(Uninhibited Type) 개발 제품출시 25. 저온그리스 개발 제품출시 26. 현대자동차 ACEA C2 0W-30 디젤엔진오일 개발 제품출시 27. 현대자동차 ACEA C2 0W-20 가솔린엔진오일 개발 제품출시 28. 현대자동차 초점도 수동미션오일 개발(TGO-9) 제품출시 29. POSCO 그리스 개발 제품출시 30. 합성 열매체유 개발 제품출시 고 분 자 소 재 고분자 소재/제품 연구개발 1. 폐플라스틱을 재활용하기 위한 세정방법 개발 기술확보 2. 비닐하우스 파이프 연결 클램프용 폴리프로필렌 소재 개발 제품출시 3. 온수 온돌용 PP-B 파이프 개발 제품출시 4. 국내 최초로 전자선 가교 발포체 및 EPP Bead 발포체 원재료 개발 제품출시 5. PP 윤활유 용기 생산시설 완공/시판 제품출시 6. 먹는 샘물 용기 개발 제품출시 7. PP 중합용 촉매 개발 제품출시 8. 도장성 PP 신제품 개발/시판 (1999, KT-Mark 수상) 공정적용 9. 에어백 도어 라인이 없는 에어백 일체형 Inpanel 개발 제품출시 10. 흡음 파이프 소재 개발 제품출시 11. 치수안정성이 우수한 자동차 Inpanel용 소재 개발 (PC/ABS 대체) 제품출시 12. 자동차 범퍼용 통합 소재 개발 기술확보 13. 내스크래치성이 우수한 자동차 재장재용 폴리프로필렌 소재 개발 제품출시 14. LFT(Long Fiber Thermoplastic) 소재 개발 기술확보 15. PVC 대체 Decosheet용 폴리프로필렌 소재 개발 제품출시 16. 자동차 경량화 폴리프로필렌 소재 개발 기술확보 17. Soft I/P Core용 폴리프로필렌 소재 개발 제품출시 18. 고강성/고충격성 착색 LFT(Long Fiber Thermoplastics) 소재 개발 기술확보 19. 고분자 나노 복합재료 개발 기술확보 20. Mirror Base Plate용 LFT 소재 개발 기술확보 21. Accelerator Pedal Module용 LFT 소재 개발 제품출시 22. PAB (Passenger Air Bag)용 TPE 소재 개발 제품출시 23. FEM(Front End Module)용 LFT 소재 개발 제품출시 24. 세탁기 Gasket용 TPE 소재 개발 기술확보 25. 나일론 LFT (Long Glass Fiber) 소재 개발 기술확보 26. Shift Lever Base Bracket용 LFT 소재 개발 기술확보 27. Whisker를 이용한 고강성/경량화 폴리프로필렌 소재 개발 기술확보 28. 의자 팔걸이/등받이용 복합소재 개발 제품출시 29. TV Stand Neck 용 LFT 제품 개발 제품출시 30. Carbon LFT 선루프프레임 개발 제품출시 31. 박막 LFT C/PAD 개발(NET 인증 수상) 제품출시 32. 엔진커버용 Glass Bubble 강화 LFT 소재 개발 기술확보 33. 박막 도어트림 개발 기술확보 34. 윈도우모터 하우징 개발 기술확보 35. 감싸기용 박막 도어트림 개발 기술확보 36. 사출 스킨 TPE 개발 기술확보 37. 난연 LFT 소재 개발 기술확보 38. 청소기 Wheel Tire TPE 소재 개발 기술확보 39. Cap용 TPE 소재 개발 기술확보 40. 지붕 방수용 Roofing Sheet TPE 소재 개발 제품출시 41. 청소기 Sorft Grip TPE 소재 개발 기술확보 42. 세탁기 고강성 Autobalance LFT 소재 개발 제품출시 43. Clamp용 TPE 소재 개발 기술확보 44. C-PAD core 발포소재 개발 개발중 45. Urethane 접착성 소재 개발 개발중 46. 박막 헤드램프 하우징 개발 개발중 47. 식기세척기 gasket 소재 개발 기술확보 48. CPP 저온 충격 향상 소재 개발 제품출시 49. 성형시간 단축 범퍼소재 개발 개발중 50. 테슬라 박막범퍼 소재 개발 개발중 51. 트럭 카고 패널 소재개발 개발중 52. 뱃터리 트레이 소재 개발 개발중 53. 식기세척기 hose 소재 개발 기술확보 54. 식기세척기 check valve 소재 개발 기술확보 55. 암레스트 고무댐퍼용 TPE 소재 개발건 개발중 56. 멕시코 ZOBELE 社 방향제 용기 용 제품 개발 개발중 57. 고지마프레스 Radiator Duct 용 소재 개발 개발중 58. Out door handle base 소재 개발 기술확보 59. 현대차 내오염/스크래치 개선소재 개발 개발중 60. 백 판넬 몰딩용 발포 TPO 소재 개발 개발중 61. MIC 소재 (플라스틱 테일게이트 인너용 PP+LFT40% 소재) 개발 개발중 62. 카울탑소재 개발 제품출시 63. 북미 폴리아마이드 소재 개발 기술확보 64. 가발용 소재 개발 개발중 65. 화장품 용기 소재 개발 개발중 66. 커피 투껑 소재 개발 개발중 67. 세탁기 dry damper 소재 개발 기술확보 68. '친환경 자동차용 Airvent wing 소재 개발" 개발중 69. 고내열 폴리아마이드 소재 개발 개발중 70. 경동원 보일러 배기통 소재 개발 기술확보 71. 세탁기 DT Box Cap Cover 소재 개발 기술확보 공정기술 공정기술 최적화 연구 1. 윤활유 생산계획 최적화 시스템 개발 공정적용 2. 제품물성 예측 모델 개발 공정적용 3. 원유 Data base 구축 공정적용 4. 공정 성능 감시 모델 개발 공정적용 5. 원유수송최적화 시스템 개발 공정적용 6. 제품 배송 수송 최적화 시스템 개발 공정적용 환 경 환경 연구 1. 오염된 토양의 생물학적 복원 기술 개발 기술확보 2. 폐수처리장 개선, 탱크 슬러지의 처리 등에 Bio 기술 연구 공정적용 촉 매 촉매공정 연구 1. RFCC공정 최적 촉매 개발 연구 및 공정 적용 공정적용 2. PP 촉매 개발 공정적용 첨단기초소재 바이오케미칼 1. 바이오부탄올 생산기술 개발 기술확보 2. 글리세롤로부터 propylene glycol 생산기술 개발 기술확보 3. 바이오촉매를 이용한 Glycerol Carbonate 생산 기술 개발 기술확보 4. 바이오매스 기반 나일론4 코폴리머 생산기술 개발 개발중 5. 바이오다이올 및 그 유도체 생산기술 개발 개발중 6. 바이오매스 기반 Ethyl Lactate 생산기술 개발 개발중 7. 바이오매스 기반 Adipic Acid 생산기술 개발 개발중 탄소섬유 1. 탄소섬유 제조 공정 개발 개발중 11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 당 사 는 2016년 1분기에 아래 3건의 국내 특허를 등록 하였으며, 그 외 해외 특허 1건을 추가 하였습니다. 등록번호 등록일 발명의 명칭 10-1584410 2016.01.05 내열성 및 충격강도가 개선된 나일론 블렌드 조성물 및 이의 제조방법 10-1593808 2016.02.03 등방성 피치의 제조 방법 발급중 2016.03.24 석유계 탄화수소의 점도 및 분자량 향상 방법 나. 법률, 규정 등에 의한 규제사항 당사는 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"에 의거 공정거래위원회로부터 상호출자제한기업집단 및 채무보증제한기업집단으로 지정된 기업집단 의 소속회사로서 관련 규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다. 다. 환경 관련 규제사항 당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 따른 관리업체에 해당하며 그 에 대한 상세 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제제현황 등의 다. 녹색경영 부분을 참고하시기 바랍니다. ■ GS파 워 ■ 1. 사업의 개요 당사는 2000년 6월 한국전력공사 및 한국지역난방공사의 안양, 부천 사업소 집단에너지 관련 시설을 인수하면서 설립되었습니다.열병합발전 등을 통해 전기와 열을 생산하여 전기는 한국전력공사와의 전력수급계약(PPA : Power Purchase Agreement)을 통해 판매하고 있으며, 열은 안양과 부천 신도시를 중심으로 독점 공급하고 있습니다.2016년 1분기 기준 전기매출 50%, 열매출(지역난방) 46%, 기타 4%로 전기 및 열 판매가 주력 사업이며, 2016년 3월말 현재 GS그룹의 에너지부문 중간 지주회사인 GS에너지가 회사지분 50%를, 나머지 50%는 외부 재무적 투자자가 보유하고 있으며, 실질적인 경영권은 GS그룹에서 행사하고 있습니다. 가 . 전력사업부문 1) 전력산업의 특성 가) 국가ㆍ지리적 특성 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란 - 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요나) 기술적 특성- 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적다) 전력 수송을 위한 계통망 구축이 필수 - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재 라) 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 2) 전력산업의 성장성 전기사업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있으며 과거 10년간 전력거래량 및 거래금액 실적은 다음과 같습니다. [과거 10년간 연도별 거래량 및 거래금액 변동 추이].jpg [과거 10년간 연도별 거래량 및 거래금액 변동 추이] 출처 : 2015년 연간 및 12월 전력시장 운영실적(전력거래소 ) 3) 전력산업구조개편 정부는 한국전력공사 중심의 비효율적인 독점체제인 전력산업에 경쟁을 도입하여 전력공급의 효율성을 제고하고자 "전력산업구조개편 기본계획"을 수립(1999년 1월)하였습니다. 이에 따라 발전부문 경쟁도입을 위해 한전 발전부문을 한국수력원자력을 비롯한 6개 자회사로 분할(2001년 4월)하고, 전력거래소를 통한 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력을 판매하는 변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입하였습니다. 이후 양방향 전력시장 도입을 통해 본격적인 경쟁체제가 추진되었으나, 노사정위원회 공공특위의 '배전분할 중단' 권고에 따라 잠정 중단되어 현재에 이르고 있습니다. 4) 전력수급 전망 지속적인 공급력 확충으로 2015년 이후 안정적인 전력수급 유지가 가능할 것으로 전망됩니다. 연도 동계최대전력(MW) 설비용량(MW) 설비 예비율(%) 2015년 82,478 92,438 12.1% 2020년 97,261 119,809 23.2% 2025년 106,644 129,292 21.2% 2029년 111,929 136,097 21.6% 출처 : 제7차 전력수급기본계획(산업통상자원부) 5) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 가) 시장점유율 2016년 3월 31일 기준 국내 전체 발전설비용량(98,796MW) 중, 당사의 비중은 약 1%(955MW)입니다. 출처 : 2016년 3월 전력계통 운영실적 집계(전력거래소) 나) 회사의 강점과 단점최근 타 민자발전사들의 공격적인 설비확충으로 민자발전사 내 설비비중은 다소 낮은 편이나, 회사 발전설비는 PPA체결(2000년 6월 ~ 2018년 8월)이 모두 되어 있어 사업안정성은 민자발전사 중 최고수준을 확보하고 있습니다.생산된 전력은 전량 한국전력에 공급하고 있으며, 투자설비에 대한 보상적 성격의용량요금(Capacity Payment)과 생산된 전력량에 따라 수령하는 전력량요금(Energy Price)로 구성, 발전량이 증가할 경우 전력량요금 증가로 매출액은 확대되나, 전력량요금은 변동비 보상만 이루어지도록 되어 있어 실제 전기 부문 영업수익은 용량요금(년간 약 1천억원)에 의해 결정되는 구조입니다.열병합발전기가 열생산을 기반으로 운영되므로 타회사에 비해 안정적인 전기판매를 할 수 있는 강점을 가지고 있으나, 정부정책 및 시장제도의 변경에 따라 판매금액에 큰 영향을 미치는 단점을 가지고 있습니다. 「전기사업법」제31조4항에 의거 전기판매사업자는「집단에너지사업법」제48조 규정에 의한 발전사업의 허가를 받은 집단에너지사업자가 생산한 전력을 우선적으로 구매할 수 있습니다. 나. 집단에너지사업부문 1) 집단에너지(지역난방) 사업의 특성가) 국가ㆍ지리적 특성집중된 에너지공급시설에서 생산된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거 밀집지역, 상업지역 또는 산업단지 내의 다수 사용자에게 일괄적으로 공급하는 사업나) 기술적 특성 지역난방(District Heating) : 아파트, 상가, 사무실 등 각종 건물에 개별난방 시설 을설치하는 대신 한곳에 집중된 대규모 열원시설(예: 쓰레기 소각로, 열병합발전소 등)을 설치하여 대상 지역의 사용자에게 난방 및 급탕을 일괄 공급하는 방식지역냉방(District Cooling) : 대규모 열 생산시설(열병합발전소, 소각로 등)에서 생산된 온수 또는 냉수를 수송관을 통하여 일정지역의 사용자에게 공급하여 냉방하는 방식지역냉방 공급방식으로는 다음과 같은 2가지의 형태가 있습니다.- 온수이용방식 : 열수송관을 통해 공급된 온수가 흡수식냉동기 또는 제습 냉방기를 거치면서 냉수 또는 냉기를 생산하는 방식입니다.- 냉수직공급방식 : 집단에너지 냉수열원시설(열병합발전, 흡수식냉동기, 전기터보냉동기, 심야전기 빙축열설비 등)에서 냉수를 생산하여 열수송관을 통해 건물에 냉방열을 공급하는 방식입니다. 다) 일반적 특성열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 집중된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거, 상업지역 또는 산업단지 내 다수 사용자에게 일괄 공급하는 사업의 특징을 갖고 있습니다. [열공급 계통도].jpg [열공급 계통도] 2) 성장성 [최근 5년간 연도별 집단에너지 공급 실적] (단위 : 천세대, 개) 구분 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년 집단에너지 공급세대 수 2,008 2,112 2,153 2,238 2,344 집단에너지 사업자 수 23 25 30 31 31 ※ 집단에너지 공급세대 수 : 지역난방 주택수 기준※ 집단에너지 사업자 수 : 지역난방 가동중 사업자 기준출처 : 2015 집단에너지사업 편람(한국에너지공단) 3 ) 경기변동의 특성 및 계절성 가) 전반적으로 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있음나) 겨울철에 수요가 높고 여름철에 수요가 낮은 동고하저형 수요패턴을 보이고 있음 4) 시장여건 가) 전망 집단에너지사업은 기후변화협약 및 고유가 시대를 맞아 사업의 중요성이 부각되고 있으며, 확대보급을 위한 정부정책이 적극적으로 수립 및 추진되고 있음정부의 기후변화 제4차 종합대책(2007년 12월 17일) 및 제4차 에너지이용합리화기본계획(2008년 12월 15일) 등에서 집단에너지 추가 확대와 하절기 전력피크 부하 감소를 위한 지역냉방사업을 확대 추진할 것으로 계획되었음지역난방은 사용의 편의성과 경제적인 열요금으로 사용자의 선호도도 점차 높아지고있으며, 특히 난방(온수 포함)에너지 수요는 가구원수 감소와 연료 대체에 따른 효율개선 등의 감소요인에도 불구하고 가구수 및 주택수 증가, 소득증가에 따른 주거면적및 난방강도의 증가 등의 요인으로 비교적 완만한 증가세가 예상됨 나) 경쟁상황 2014년말 기준 31개 사업자가 56개 사업장에서 약 2,344천세대의 공동주택에 지역난방을 공급하고 있음출처 : 2015 집단에너지사업 편람(한국에너지공단) 다) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 (1) 시장점유율 2014년말 기준 국내 전체 지역난방 공급세대(2,344천세대) 중, 당사의 비중은 약 13%(305천세대)입니다.출처 : 2015 집단에너지사업 편람(한국에너지공단) (2) 회 사의 강 점 과 단점 집단에너지 사업은 사수의 사용자를 대상으로 열과 전기를 공급하는 국가 기간산업으로 사업적 중요도가 매우 높은 사업이며, 안양, 부천 지역 약 30만가구에 지역난방열을 독점공급하고 있으며, 한국지역난방공사에 이어 국내 2위 사업자로 우수한(저가열원) 경쟁지위를 확보하고 있습니다. 열요금 결정에 있어 주 연료인 LNG가격의 변동에 따라 연료비 연동제를 적용받고 있으며, 년 4회 열요금을 조정할 수 있어 연료비 변동에 따른 재무적 위험에 대처 할수 있어 안정적인 사업으로 평가 받고 있습니다.한편, 경기변동에 따른 부동산 경기 침체 등으로 대규모 택지개발이 감소하는 상황에서는 신규사업 확대에 일부 애로가 있을 수 있습니다. 다. 기타(ESCO사업)부문 1) 개요 및 특성 가) 개요 (1) ESCO(Energy Service Company, 에너지절약전문기업)의 정의 : 에너지이용합리화법 제25조 및 동법 시행령 제30조의 규정에 의한 장비, 자산 및 기술 인력을 갖추고 산업통상자원부장관(한국에너지공단 이사장)에게 등록하는 업체(2) 사업개념 : ESCO투자사업은 에너지사용자가 에너지절약을 위하여 기존의 노후화되거나 저효율로 운전 중인 에너지사용시설을 고효율 에너지사용시설로 개체 또는보완하고자 하나, 기술적 또는 경제적 부담으로 사업을 시행하지 못하고 있을 때, (가) ESCO가 에너지절약시설의 설치에 따른 투자비용을 조달하고(사용자 파이낸싱 성과보증계약의 경우 에너지사용자가 자금조달), 사업 수행 및 에너지 절감효과를 보증하고 절감량(절감액)을 배분하며,(나) 에너지사용자는 추후에 발생하는 절감액으로 투자자금을 상환하는 사업으로,(다) 에너지사용자가 기술적 또는 경제적 부담 없이 에너지절약형시설로 개체할 수 있는 사업을 말함 나) 특성 (1) 에너지절약시설 설치에 따른 초기 투자비 부담 없이 에너지비용 절감(2) 에너지절약시설 투자에 따른 경제적, 기술적인 위험부담 해소(3) ESCO로부터 절약시설에 대한 전문적 서비스를 제공받을 수 있음(4) 에너지사용자는 에너지절약시설 설치에 따른 세제지원 혜택(5) ESCO사업 계약종류 (가) 사업자파이낸싱 성과배분(구 성과배분) (나) 사용자파이낸싱 성과보증(구 성과보증, 2004년부터 시행) (다) 사업자파이낸싱 성과보증(구 신성과배분, 2011년부터 시행) 라. 조직도 [조직도].jpg [조직도] 2. 주요 제품 및 원재료 현황 가. 주요 제품 현황 (기준일 : 2016년 3월 31일) (단위 : 백만원, MWh, Gcal, %) 사업부문 매출유형 품목 구체적 용도 판매량 매출액 비율 발전 국내매출 전기 전력 1,128,111 132,807 50% 난방 열 냉/난방 1,583,668 119,801 46% 기타 냉,난방기기 등 ESCO 등 - 9,426 4% 나. 주요 제품 및 원재료 가격변동 추이 (기준일 : 2016년 3월 31일) (단위 : 원/kWh, 원/Gcal, 원/Ton) 구분 품목 제 17(당) 기 1분기 제 16(전) 기 제 15(전전) 기 제품[매출액/판매량] 전기 118 163 204 열 75,648 90,062 92,456 원재료 LNG 671,988 774,860 1,076,364 3. 생산 및 판매 현황 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 생산능력 (기준일 : 2016년 3월 31일) (단위 : MW, MWh, Gcal, Gcal/h) 사업부문 품목 사업소 설비용량 제 17(당) 기 1분기 제 16(전) 기 제 15(전전) 기 발전 전기 안양 504.8 1,102,549 4,422,311 4,422,311 부천 450.0 982,865 3,942,263 3,942,263 합계 954.9 2,085,414 8,364,574 8,364,574 난방 열 안양 844.3 1,843,951 7,273,428 7,273,428 부천 1,219.5 2,663,388 10,682,820 10,643,400 합계 2,063.8 4,507,339 17,956,248 17,916,828 ※ 생산능력은 해당기간 정지 없이 계속 가동시의 생산량※ 제17기 1분기 : 2016년 1월 1일 ~ 2016년 3월 31일(91일, 2,184시간) 2) 생산능력의 산출근거 (기준일 : 2016년 3월 31일) (단위 : MW, kW, Gcal/h) 사업부문 사업소 설비용량 소계 총계 발전 안 양 ·가스터빈 85MW × 4기 ·스팀터빈 160MW × 1기 ·연료전지 400kW × 12Units ·태양광 340MW160MW4.8MW29.96kW 505MW 955MW 부 천 ·가스터빈 100MW × 3기 ·스팀터빈 150MW × 1기 ·태양광 300MW150MW29.96kW 450MW 난방 안 양 ·CHP ·HRSG ·PLBso ·PLBwg ·소각장 ·Fuel Cell ·Heat Pump 448Gcal/h85Gcal/h102Gcal/h140Gcal/h56Gcal/h2.3Gcal/h11Gcal/h 844Gcal/h 2,064Gcal/h 부 천 ·CHP ·HRSG ·PLBso ·PLBwg ·인천화력 ·소각장 ·OEC ·Heat Pump 424Gcal/h32Gcal/h102Gcal/h242Gcal/h354Gcal/h19Gcal/h31Gcal/h16Gcal/h 1,220Gcal/h 나. 생산실적 및 이용률 1) 생산실적 (단위 : MWh, Gcal) 사업부문 품목 사업소 제 17(당) 기 1분기 제 16(전) 기 제 15(전전) 기 발전 전기 안양 741,010 1,555,440 1,779,154 부천 413,440 736,910 955,806 합계 1,154,451 2,292,350 2,734,960 난방 열 안양 678,485 1,348,186 1,365,024 부천 933,513 1,347,360 1,215,128 합계 1,611,998 2,695,546 2,580,152 2) 이용률 (단위 : %) 구분 사업소 제 17(당) 기 1분기 제 16(전) 기 제 15(전전) 기 이용률 안양 71.9 36.5 41.7 부천 46.3 18.9 23.7 다. 판매현황 (기준일 : 2016년 3월 31일) (단위 : MWh, Gcal) 사업부문 품목 사업소 제 17(당) 기 1분기 제 16(전) 기 제 15(전전) 기 발전 전기 안양 723,870 1,499,974 1,757,904 부천 404,241 716,586 930,217 합계 1,128,111 2,216,560 2,688,121 난방 열 안양 674,867 1,252,695 1,303,145 부천 908,801 1,294,309 1,143,552 합계 1,583,668 2,547,004 2,446,697 라. 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원) 구 분 기초가액 취득액(자본적지출포함) 처분액 감가상각비 기타증(감)액 기말가액 토 지 207,279 - - - - 207,279 건 물 40,390 - - (453) - 39,937 구축물 5,390 - - (64) - 5,326 기계장치 566,945 - - (8,870) - 558,075 차량운반구 1 - - (1) - - 공기구비품 2,723 - - (249) 75 2,550 기타의유형자산 34,815 - - (4,357) - 30,459 건설중인자산 184,088 22,028 - - - 206,116 합 계 1,041,633 22,028 - (13,994) 75 1,049,742 2) 설비의 신설ㆍ 매입 계획 (단위: 백만원) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액(당기분) 향후 투자액 비 고 발전 신규 2014년 12월 ~2021년 12월 안양열병합발전소 2호기 건설공사 수익성 확보 856,349 137,939(18,291) 718,410 - 난방 신규 2016년 1월 ~ 2016년 12월 신규 열배관공사(안양) 수익성 확보 13,608 381(381) 13,227 - 2016년 1월 ~2016년 12월 신규 열배관공사(부천) 수익성 확보 34,429 3,156(3,156) 31,273 - 합 계 904,386 141,476(21,828) 762,910 - 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제 17(당) 기 1분기 제 16(전) 기 제 15(전전) 기 발전 국내매출 전기 수 출 - - - 내 수 132,807 361,132 549,318 합 계 132,807 361,132 549,318 난방 국내매출 열 수 출 - - - 내 수 119,801 229,389 226,213 합 계 119,801 229,389 226,213 기타 국내매출 냉,난방기기 등 수 출 - - - 내 수 9,426 40,527 35,114 합 계 9,426 40,527 35,114 합 계 수 출 - - - 내 수 262,033 631,048 810,645 합 계 262,033 631,048 810,645 나. 판매경로 및 판매방법 - 전기 : 전력수급계약(PPA)에 의거 한전에 판매- 지역난방 : 열배관을 통해 사용자에게 직접 판매 [판매경로].jpg [판매경로] 5. 수주 사항▶ 해당사항 없음 6. 파생상품 등에 관한 사항 당사는 당기에 영광약수풍력 발전단지 건설공사 기자재 계약에 대해서 기자재 대금납입시점까지의 확정계약의 환율변동위험을 회피하기 위한 현금흐름 위험회피회계를 적용한 바 있으며, 당기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다. (단위 : EUR, USD, 원/USD, 원/EUR) 계약처 거래일 매입(매도) 계약금액 만기일 약정환율 국민은행 2015년 11월 2일 매입 EUR 10,199,839 2016년 6월 8일 1,270.03 2015년 11월 2일 매입 USD 3,070,440 2016년 6월 8일 1,144.80 2015년 11월 2일 매입 USD 2,064,780 2016년 8월 1일 1,145.00 2015년 11월 2일 매입 USD 1,032,390 2016년 9월 12일 1,145.20 2015년 11월 2일 매입 USD 1,032,390 2016년 9월 20일 1,145.30 7. 경 영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약기간 주요계약내용 전력수급계약(PPA) 한국전력공사 2000년 6월 ~2018년 8월 계약기간 중 생산된 전력에 대하여전량 한국전력공사에서 구매 LLA(Land Lease Agreement) 한국전력공사, 한국지역난방공사 2000년 6월 ~2018년 8월 토지 임대차계약(안양, 부천) 천연가스 매매계약 한국가스공사 2009년 12월 ~2027년 12월 LNG 장기 공급 계약(안양, 부천) OPSA(Operating Plant Service Agreement) EthosEnergy 2011년 9월 ~2017년 8월 부천 발전소 정비 기자재 장기구매계약 LONG TERM SERVICE AGREEMENT ALSTOM 2012년 11월 ~2018년 10월 안양 발전소 정비 기자재 장기구매계약 열수급계약 한국중부발전(주) 2012년 11월 ~2032년 12월 열수급계약 열수급계약 SH공사 2014년 6월 ~2035년 12월 열수급계약 열수급계약 삼천리 2015년 2월 ~2035년 12월 열수급계약 열수급계약 청라에너지 2015년 9월 ~2035년 12월 열수급계약 안양2호기 건설공사 도급계약 지에스건설(주) 2015년 9월 ~2021년 12월 안양2호기 건설공사(EPC)(주기기 구매 포함) 대우포천복합 발전사업 O 계약 대우건설 2016년 1월 ~2021년 12월 시운전 및 운전 안양2호기 가스터빈 장기유지보수계약 General Electric International Inc. US Co. 2018년 7월 ~2038년 12월 가스터빈 장기유지보수 8. 연구개발활동 ▶ 해당사항 없음 9. 기 타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표 [국내조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등 감소 기말잔액 비고 은 행 12,036 - 1,071 10,965 - 보 험 회 사 - - - - - 종합금융회사 - - - - - 여신전문금융회사 - - - - - 상호저축은행 - - - - - 기타금융기관 90,000 50,000 90,000 50,000 CP 금융기관 합계 102,036 50,000 91,071 60,965 - 회사채 (공모) 400,000 - - 400,000 - 회사채 (사모) - - - - - 유 상 증 자 (공모) - - - - - 유 상 증 자 (사모) - - - - - 자산유동화 (공모) - - - - - 자산유동화 (사모) - - - - - 기 타 - - - - - 자본시장 합계 400,000 - - 400,000 - 주주ㆍ임원ㆍ계열회사 차입금 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 502,036 50,000 91,071 460,965 - (참고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 - 사모 - [해외조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등 감소 기말잔액 비고 금 융 기 관 - - - - - 해외증권(회사채) - - - - - 해외증권(주식등) - - - - - 자 산 유 동 화 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 - - - - - 나. 기타 중요한 사항 ▶ 해당사항 없음 ■ 해 양도시가스 ■ 1. 업계의 현황 가. 도시가스산업의 특성 도시가스 산업은 전력, 상수도와 같이 국민생활에 필수적인 연료를 공급하는 공익적 산업이며, 사업초기에 시설투자 비용이 많이 소요되는 장치산업입니다. 또한 공익적 산업의 특성에 따른 정부정책 및 제도에 의한 규제가 있으며, 원활하고 체계적인 공급을 위해 지역별로 사업자를 선정, 그 지역내에서 도시가스 공급을 전담하도록 되어있어 지역독점적 시장을 형성하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 천연가스를 1986년말부터 도입한 이래 정부의 에너지원 다변화 정책 및 그 사용의 편의성, 청정성 등의 특성으로 인하여 그 소비가 매년 꾸준하게 증가하고 있습니다.그러나, 그 증가 추이는 점차 정체되고 있어 과거의 성장세보다는 둔화될 것으로 예상됩니다. 다. 경기변동의 특성 도시가스 수요는 계절적 요인인 기온의 변동과 매우 밀접한 관련이 있으며, 회사의 경우 겨울철 및 환절기인 11월부터 3월까지의 도시가스 공급량이 연간 공급량이 약 70%에 이르고 있습니다. 도시가스 산업은 경기변동에 따른 수요변화는 크게 영향을 받지는 않는 편이나, 다만 업무용 및 산업용 등의 수요는 경기변동에 의하여 다소 변동할 수 있습니다. 라. 경쟁요소 2016년 3월 31일 현재 국내 도시가스사업자는 천연가스를 공급하고 있는 32개사와 LPG/AIR 도시가스를 제조 공급하는 1개사로 전국에 33개의 사업자가 도시가스를 공급하고 있습니다. 그러나 도시가스는 배관망을 통하여 수요자에게 공급하는 사업이므로 수도권을 제외한 전국 각 지역 및 주요도시에 1개의 업체가 독점적으로 공급하고 있어 각 업체간의 경쟁의 소지는 많지 않습니다. 마. 자원조달상의 특성 도시가스 원료는 액화석유가스(LPG), 액화천연가스(LNG)로 구분됩니다. 국내 LPG 공급업자는 E1, SK가스, 정유사 등이 있으며, LPG 원재료의 조달은 원활한 편입니다. 그리고 국내 천연가스는 한국가스공사가 공급하고 있으며, 평택, 인천, 통영 3곳에 LNG 생산기지를 두고 중동, 동남아 등지로부터 LNG를 중/장기 공급계약에 의해 공급받고 있습니다. 수입된 LNG는 전국을 하나로 묶는 단일 배관망을 통해 전국 도시가스사업자에게 공급되고 있으며 자원조달 특성상 LPG 및 LNG 원재료의 가격은 국제유가에 따라 변동성이 있습니다. 바. 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 정부는 대중연료로서의 도시가스를 원활하고 안정적으로 공급하도록 도시가스사업법 등을 제정하고 있으며, 최저 8년에서 최고 15년간 장기 분할상환조건의 공급배관건설자금 및 가스안전관리기금 등을 전국 회사별로 매년 책정하여 금융기관으로부터 차입할 수 있도록 지원하고 있습니다. 2. 영업 개황 1982년 (주)해양도시가스를 설립한 이후 1983년 7월 광주지역에 LPG/AIR로 도시가스를 공급하기 시작하였으며 1995년에 천연가스로 전환하여 지속적으로 성장 및 발전을 하여, 현재 광주광역시, 나주시, 화순군, 장성군, 영광군, 담양군, 해남군, 함평군, 장흥군 지역에 도시가스를 독점공급하고 있습니다.당사의 최근 3개년 매출량 신장률은 2013년 1.8%, 2014년 -0.2%, 2015년 -0.9%였으며, 지속적으로 판매량을 신장시키고자 광주 인근 전남지역인 장성, 담양, 영광, 해남에 2009년말 사업허가를 취득하여 2011년 10월 장성, 2012년 11월 영광, 담양, 2013년 1월 해남지역에 도시가스를 공급 중에 있고, 2014년 12월부터는 함평지역에 , 2015년 10월부터는 장흥지역에 도시가스 공급을 시작하였습니다. 이러한 외형상의 성장뿐만 아니라, 도시가스 사업 특성상 '안전'을 최우선 목표로 고객들에게 최고의 서비스를 제공하고자 24시간 도시가스 시설을 감시하는 종합상황실 운영 및 배관망 해석 프로그램 구축 등 안전사고 예방에 최선을 다하고 있습니다.당사는 광주광역시에 6개 CNG 충전소를 준공하여, 정부의 CNG 버스 보급사업에 적극 참여함은 물론 판매량 증가에 의한 매출액도 꾸준히 증가시키고 있으며, 2010년부터 신규사업으로 정부의 신재생에너지 보급사업 참여전문기업에 선정되어 태양광, 지열, 연료전지 사업 등 대체에너지 사업참여를 통해 회사의 신규 수익창출원이 될 수 있도록 꾸준히 노력하고 있습니다. 가. 시장점유율 도시가스사업은 정부정책에 의하여 전국 주요도시를 중심으로 1개의 도시가스업체가 독점공급하고 있으며, 광주/전남 지역의 경우 해양도시가스(광주광역시, 나주시, 화순군, 장성군, 영광군, 담양군, 해남군, 함평군, 장흥군 전역), 목포도시가스(목포시, 무안군, 영암군 전역), 전남도시가스(순천시, 광양시, 곡성군 전역), 그리고 대화도시가스(여수시 전역)가 지역을 분할하여 독점공급하고 있습니다. 나. 매출 및 원재료 (1) 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비고 (주요매입처) 원재료 LNG 도매 168,391 100% 한국가스공사 (2) 주요 원재료 가격변동 추이 원재료 2016년 1분기 2015 2014 2013 LNG 618.0원/㎥ 726.4원/㎥ 884.7원/㎥ 826.8원/㎥ (3) 판매물량 품 목 판매물량 단위 도시가스 263,744 천㎥ (4) 주요 제품의 가격변동 추이 2016년 1분기 2015 2014 도시가스 (단위: 원/㎥) 706.6 812.2 971.8 [GS리테일] 당사는 1971년 전선/케이블 판매업 중심의 금성전공㈜ 설립 이후 1980년 럭키체인㈜를 흡수합병한 이래 편의점, 슈퍼마켓, 단체급식, 빌딩임대 사업을 영위하다 1991년 ㈜LG유통으로 상호를 변경하고, 할인점, 백화점 사업을 개점 후 분리시키는 등 유통 사업 전반에 걸쳐 사업을 확장시켜 나갔습니다. 이후 단체급식 및 빌딩임대사업을분리시키고 2002년 ㈜LG수퍼센타와 ㈜LG백화점을 통합하며 선진 유통구조를 가지는 종합 유통회사로 발돋움하게 되었습니다. 2004년 ㈜LG의 분할에 따라 최대주주가 ㈜GS홀딩스로 변동되었고, 2005년 현재의 ㈜GS리테일로 상호를 변경한 이후에도 편의점, 슈퍼마켓사업, 할인점 및 백화점 사업을 영위하며, 국내 최고의 유통회사로 자리매김해오고 있습니다. 당사는 미래성장및 국내 최고의 유통기업으로의 재도약을 위하여 2010년 할인점, 백화점 사업을 매각하고 기존사업(편의점,슈퍼마켓)의 확대 및 소비자/유통업 트렌드를 기반으로 한 사업 등을 진행 중에 있습니다.또한, 2015년에는 파르나스호텔(주) 지분 67.56%를 취득하여 관광호텔업도 영위하게 되었습니다. 당사의 공시대상 사업부문은 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따라 다음과 같이 구분합니다. 사업부문 회사명 주요 재화 및 용역 주요상표 등 비고 편의점 ㈜GS리테일 일반소매용품, 프랜차이즈 GS25 슈퍼마켓 ㈜GS리테일 가공 및 신선식품 GS수퍼마켓 호텔주3) 파르나스호텔(주)(주)피앤에쓰 관광호텔업 인터컨티넨탈 주요종속회사 기타 ㈜GS리테일㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전GS Retail VietnamPT. GSRETAIL INDONESIA 물류 및 부동산 개발도시락제조 광고대행업임대업 등가공 및 신선식품 -김혜자 도시락GSTV-- 주2) 코크렙지스퀘어㈜ 부동산 개발 및 임대 - 주요종속회사 주1) 종속회사의 현황은 "I. 회사의 개요, (1) 연결대상 종속회사 개황"을 참조하시기 바랍니다.주2) 슈퍼마켓 해외 사업 검토를 위해 '14년 6월 인도네시아 법인을 설립하였습니다.주3) 파르나스호텔 지분 인수를 통해 '15년 9월부터 영업부문에 추가되었습니다. 1.1 업계의 현황 □ 편의점(CVS,Convenience Store) (1) 산업의 특성 편의점이란 그 명칭 그대로 “고객에게 편의(convenience)를 제공함을 목적으로 하는 소형 소매점”으로 정의되는데, 여기에서 편의란 슈퍼마켓이나 대규모소매점, 전문점 등 기존의 소매업태에서는 제공할 수 없는 4가지 편리함, 즉 ① 쇼핑시간의 편리함(24시간 연중무휴), ② 쇼핑장소의 편리함(근거리 위치), ③ 쇼핑의 상품적 편리함(간편 식품, 일용 잡화류 등 다품종 소량 판매), ④ 각종 생활서비스 제공의 편리함(공공요금 수납, ATM기 등)을 일컫습니다. 편의점은 이와 같은 각종 편의를 제공하기 위하여 주로 역 주변, 도로변 등 이용하기 편리한 곳에 입점하여 연중무휴 24시간 영업체제로 생필품을 판매하기 때문에 맞벌이 부부, 1인가구 등 목적구매의 성향이 두드러진 고객을 겨냥하여 운영되는 소매업태입니다. 편의점은 기존 시장기능의 불충분성을 보완하고자 태동한 소매업태로서, 다양한 상품구색을 갖추나 잘 팔리는 상품위주로 압축판매하고, 패스트푸드와 생활서비스상품(공공요금수납 등) 또한 취급하며, 보통 프랜차이즈 체인의 방식으로 운영되는 등 기존 대규모 소매점이나 전문점, 슈퍼마켓 등과는 다른 특징을 지니고 있습니다. (2) 산업의 성장성2015년 편의점 시장의 총 매출 규모는 전년대비 26.5% 성장한 17.5조원으로 추정됩니다. 지난해 경기악화, 규제 및 메르스 사태의 영향 등으로 소매업 전반이 어려움을 겪은 가운데 대형마트, 백화점 등 주요 오프라인 업태는 성장이 미미했던 반면, 편의점은 높은 성장률을 기록하였습니다. 연도 점포수 매출액 실적(개) 성장률 실적(조원) 성장률 2011 21,221 25.3% 10.1 20.7% 2012 24,559 15.7% 11.7 15.8% 2013 24,859 1.2% 12.8 9.4% 2014 26,020 4.7% 13.8 8.0% 2015(E) 30,000 15.3% 17.5 26.5% (출처: 산업통상자원부, 한국편의점협회 등) 이처럼 편의점 업계의 성장요인은 다양한 포맷의 특화 점포 개발, 도시락 강화를 통한 편의점의 푸드점화 등 소비트렌드 변화에 대한 적절한 대응 때문입니다. 또한, 다른 자영업종에 비해 적은 투자비로 사업 안정성을 보장 받을 수 있다는 점에서 창업시장에서 인기를 끌고 있으며, 편의점을 생계형이 아니라 사업 확장의 수단으로 활용하는 사례도 늘어나며 복수 점포 운영 가맹점주도 급증하고 있습니다. 한편, 다른 자영업을 운영하다 도산 위험을 직면한 가맹점주들도 상대적으로 사업의 안정성이 보장되는 편의점으로 업종을 바꾸는 사례가 점차 늘고 있습니다. 향후 국내 편의점 시장은 외형 성장이 아니라 기존 가맹점 수익확대에 역량을 집중할 것으로 예상됩니다. 또한, 한국형 모델을 토대로 다양한 포맷의 특화 편의점을 개발함과 동시에 편의점의 푸드점화에도 한층 다가설 것으로 전망됩니다. (3) 경기변동의 특성통상 유통업은 경기변동 및 소비심리에 매우 민감하게 반응하나, 편의점 산업은 주로소용량 식품 및 생활필수품 등을 판매함으로써 고가의 상품을 취급하는 타 유통업태보다 상대적으로 경기에 둔감한 편입니다. (4) 경쟁요소국내 프랜차이즈 체인 편의점社는 GS25,CU,세븐일레븐,미니스톱 등이 있습니다. 그리고 '14.7월 신세계그룹이 "위드미" 란 브랜드명으로 편의점 사업에 진출 하였습니다.편의점은 대부분 프랜차이즈 체인으로 운영되는 바, 브랜드의 인지도는 중요 경쟁력 요소 중 하나입니다. 따라서 신규 사업자의 진출이 쉽지 않기 때문에, 현재 5개 편의점 업체 간의 경쟁구도는 당분간 지속될 것으로 예상됩니다. 한편, 현재 편의점 시장은 '3강 1중 1약'의 모습을 보이고 있는데, 상위 3개사의 (GS25, CU,세븐일레븐) 시장점유율이 지속적으로 높아지고있습니다. 또한, 프렌차이즈 산업 특성상 다수의 점포를 운영해야만 수익을 낼 수 있는 구조입니다. 이를 위해서 물류센터, 점포 운영 정보시스템 구축이 필수적으로 선행되어야 하며, 이에 따른 대규모 투자가 따르기 때문에 소규모 자본으로는 시장 진입이 어렵고, 대형유통업체들이 수십 년 간의 영업 노하우로 시장을 선점하고 있기 때문에 기존 업체의 인수합병을 제외한 신규진입은 어려운 산업입니다. 편의점 산업에서 타사 및 타업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁력은 Merchandising(MD) 역량 확보, 다양한 컨셉의 점포 출점, 서비스 역량 확보, 신규 서비스 상품의 지속적인 개발/도입 등이 있습니다. (5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 그러나, 가맹점 수요가 늘어나면서 동일 상권 내 경쟁사 편의점들이 중복 출점하는 문제가 발생했고, 가맹점 수익도 악화되기 시작했습니다. 이에 따라 공정거래위원회는 2012년 12월, 5대 편의점의 과도한 출점 경쟁을 막자는 취지에서 모범거래기준을 발표했습니다. 한편, 지난 2013년 6월 공정거래위원회는 오전1시 부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다. □ 슈퍼마켓(Supermarket) (1) 산업의 특성 슈퍼마켓이란 편의점과 대형할인점의 중간규모로 주로 식료품과 생활필수품을 판매하는 유통업태의 일종입니다. 대형할인점 등과 같은 대규모 점포와는 달리, 슈퍼마켓에 대한 명확한 법적 규정이 없기 때문에 동네 구멍가게부터 대형 기업형 슈퍼마켓까지를 통칭하는 포괄적인 의미로 사용되고 있습니다. 최근 이슈가 되고 있는 기업형 슈퍼마켓은 유통대기업 등이 체인점 방식으로 운영하는 슈퍼마켓으로, SSM(Super Supermarket)으로 칭하기도 합니다. SSM은 일반적으로 대형할인점보다는 작고 자영업자가 운영하는 일반 슈퍼마켓보다는 규모가 큰 슈퍼마켓을 의미하나 반드시 이와 같지는 않으며, 일반 슈퍼마켓의 매장면적이 대부분 660㎡이하인데 반해, SSM의 매장면적은 330㎡에서 3,000㎡로 다양하게 나타나고 있습니다. 2010년 개정된 유통산업발전법에서는 SSM을 따로 정의하고 있지는 않으나 매장면적이 3,000㎡ 이하인 대기업 직영 슈퍼마켓 또는 대기업 체인 및 프랜차이즈형 슈퍼마켓을 준대규모점포로 규정함으로서 간접적으로 SSM에 대한 정의를 내리고 있습니다.1970년대 국내 처음 등장한 슈퍼마켓은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품 구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들을 유인하여왔습니다. 최근에는 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모 상권에도 입점이 가능해 대형할인점이 수요를 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략대상으로 삼고 있습니다. 슈퍼마켓은 이에 머무르지 않고 소비자들의 니즈에 맞추어 다양한 형태로 진화함으로서 포화상태인 대형할인점의 대안으로 부각되고 있습니다. 슈퍼마켓은 효율적인 상품 공급망을 통해 안전하고 안정적인 상품 가격을 유지하여 국가 소비 경제의 선순환 역할을 담당하고 있습니다. 또한 중소제조업체와 지방의 특산물을 전국적으로 제공할 수 있는 유통경로를 제공하고 있어 지역경제 발전에도 이바지하고 있으며, 현지인력 채용으로 고용창출을 하고 있는 등 소비시장 및 국내경제에 이바지하고 있습니다. (2) 산업의 성장성2015년 전체 슈퍼마켓 시장규모는 전년대비 2.3% 증가한 36조 2천억 원으로 추정됩니다.이중 20개점 이상 점포를 운영하는 SSM의 비중은 2013년부터 정체입니다. (단위: 조원) 구 분 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년(E) 슈퍼마켓 전체시장 판매액 32.5 34.0 35.1 35.4 36.2 SSM 판매액 5.9 6.5 6.8 7.0 7.4 SSM 비중 18% 19% 19% 20% 20% (출처: 통계청, 리테일매거진 등) 1~2인 가구 증가에 따른 근거리 소량 구매 확산, 온라인 슈퍼마켓 경쟁력 강화, 생식품 유통구조 혁신, 프리미엄 슈퍼마켓 등 다양한 형태의 점포전개는 SSM 업태에 호재로 작용하여 두자리수 이상의 매출 성장세를 지속적으로 보여왔습니다.그러나, 내수경기 침체 및 규제 등으로 SSM을 포함한 대형 유통업체 성장세는 숨고르기에 들어섰으며, 이에 따라 기존점의 수익성 증대를 위한 노력이 한층 강화 될 것으로 전망됩니다. (3) 경기변동의 특성슈퍼마켓의 판매 상품 비중은 식품류가 높은 비중을 차지하고 있습니다. 식품류는 경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받으나, 비식품류는 소비자 소득 변화, 소비 심리 등에 따라 매출에 영향을 받습니다. 뿐만 아니라, 최근 대체 채널 (온라인 플랫폼 등)의 다양화 추세 역시 매출에 영향을 미치고 있습니다. (4) 경쟁요소슈퍼마켓은 대기업 운영, 중소기업 운영, 개인 운영으로 크게 구분됩니다. 여전히 개인 운영 슈퍼마켓이 큰 비중을 차지하나, 기업에서 운영하는 슈퍼마켓의 비중도 크게 증가하였습니다. 기업형 슈퍼마켓은 막강한 자금력을 바탕으로 다점포화 되고 있으며, 이에 따른 전후방 가격교섭력, 우수한 브랜드력, 운영 효율화 등으로 소비자들의 편의를 증진시켜 최근에는 기업형 슈퍼마켓 중심으로 시장이 재편되고 있습니다. 유통 대기업에서 운영하는 슈퍼마켓에는 당사의 GS수퍼마켓, 롯데쇼핑의 롯데슈퍼, 홈플러스의 홈플러스익스프레스, 이마트의 에브리데이이리테일, 에스엠, 서원유통, 수협유통 등이 있습니다. 현재 SSM시장은 GS수퍼마켓, 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 4강과 기타 중소유통업체가 운영하는 다수의 시장참여자로 구성되고 있습니다. 슈퍼산업에서 업종 내외 및 타 업태에 대비한 차별성을 부각시키는 주요 경쟁수단은입지 요인, 가격정책, 규모의 경제, 비용구조의 효율화, Merchandising(MD), 편의시설, 고객서비스 등이 있습니다.하지만, 2013년부터 본격적으로 주말 의무휴업/영업시간 축소 및 신규출점 제한 규제 그리고 소비 침체가 맞물려 고전을 하고 있습니다. (5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등 2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM 규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다. 상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다. 사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 피해를 입거나 입을 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되었습니다. 최근의 유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다. 당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 기업형 수퍼마켓의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 또한 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 가맹형태의 개발을 통한 개점의 여지가 있다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예외사항은 두고 있습니다.또한, 슈퍼마켓 업계는 다양한 점포 운영 모델 개발 및 출점, 인터넷쇼핑몰 강화 등을 통해 향후 성장성 확보를 위해 노력하고 있으며, 지역 상권의 고객접점 강화, 저비용/ 고효율 운영시스템, 체계적인 인재육성 등으로 내실을 강화하고 있습니다.또한, 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용 됩니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니 되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다. □ 호텔 (파르나스호텔) (1) 산업의 특성호텔산업은 경제성장에 따른 부의 확대와 국제교류 증가에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종의 하나로서, 고부가가치 산업이며 고용효과가 큰 자본집약적 산업입니다. 반면 매출 규모에 비해 초기 시설투자 자금과 자본적 지출 규모가 큰 산업으로 타산업 대비 총자산회전율이 낮으며, 이에 따른 감가상각비 부담으로 다소 낮은 수준의영업이익률을 실현합니다. (2) 산업의 성장성일본 관광객의 감소로 인해 관광산업 축소가 우려되었으나 중국인의 소득수준 향상에 따른 여행객수의 지속적인 증가와 지속적인 한류 열풍으로 유럽, 남미, 일본을 비롯한 중국, 동남아 등지로부터의 외래 방문객이 증가하고 있으며 우호적인 정부 정책에 힘입어 호텔산업의 영업전망은 양호할 것으로 예상됩니다. (3) 경기변동의 특성호텔산업은 소득수준의 변화 및 환율 등 국내외 경기변동에 직간접적으로 영향을 받고 있습니다. 국내외 환경변화에 따라 수요의 급격한 변화가 발생될 수 있으나, 그 영향이 오래 지속되지는 않습니다. (4) 경쟁우위요소호텔산업의 경쟁요인은 서비스, 시설, 위치라고 할 수 있습니다. 입지상의 강점과 두개 호텔의 차별적인 영업전략 및 우수한 대외인지도를 바탕으로 확고한 수요기반을 확보하고, 지속적인 개보수 추진, 서비스 품질 향상 노력, 경영효율화 등을 통해 경쟁력을 키워나가고 있습니다. 또한, '12년부터 급증한 중국 관광객의 영향 및 지속적인 한류 열풍으로 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 명동 관광특구 내 나인트리 비즈니스 호텔을 운영하고 있습니다. 뿐만 아니라, 파르나스타워, 파르나스몰, 나인트리 2호점이 추가 개장되면 한층 더 업그레이드된 경쟁력을 확보하게 될 것입니다. □ 코크렙지스퀘어(부동산 개발) (1) 산업의 특성 부동산금융투자회사는 조세특례법에 따른 법인세법에 따라 설립된 투자회사로 대규모, 장기간 부동산개발사업에 활용이 가능하며 금융기관 5% 출자, 최소자본금 50억 등 기본 설립조건을 충족시키면 수도권 법인설립 시 부과되는 중과세 등을 면제 받을 수 있기 때문에 대규모 부동산 프로젝트 사업에 주로 활용이 되고 있습니다.최근에는 부동산 경기침체로 대규모 부동산개발사업이 침체되어 신규 PFV설립이 활성화 되고 있지 못하고 있습니다.부동산금융투자회사 시장은 지분출자를 최소화 할 수 있어 사업참여자 모집이 용이하고 세제혜택 등 사업적 혜택까지 누릴 수 있기 때문에 대규모 개발사업에서 사업비 절감 및 사업참여자 확대를 위해 적극 활용이 가능합니다. ( 2) 관련 법령 및 정부의 규제현재 법인세법에 근거 일정조건을 갖추고 세무서 신고만 하면 법인설립이 가능합니다. 또한 2015년부터 취득세 50% 감면 혜택은 없어졌습니다. 1.2 영업의 개황 □ 편의점(Convenience Store,브랜드명 : GS25) 1) 영업개황 편의점사업부는 1990년 LG25라는 독자개발 브랜드로 출범한 이래 현재까지 편의점시장의 선두자리를 지속적으로 유지해 오고 있으며, 경마장, 지하철 운영자 선정 등 특수 상권도 확보하여 2016년 1분기말 기준 9,605개 점포를 운영하고 있습니다. 편의점은 당사, CU, 세븐일레븐이 업계 1위를 차지하기 위해 경쟁하고 있으며, 이상 3개 편의점 업체가 시장 점유율을 높여가고 있습니다. 향후 편의점 사업부는 고매출점 중심의 출점과 더불어 소비트렌드 및 인구구조 변화에 적극 대응한 Fresh Food 및 차별화 상품 강화, 가맹점과의 상생경영 확대를 실행해 나갈 예정입니다. 2) 시장점유율 최근 3사업년도 중 운영점포수 기준 GS25의 시장점유율은 다음과 같습니다. (단위:개) 구 분 2013년 2014년 2015년(E) 편의점 전체 24,859 26,020 30,000 GS25 7,774 8,290 9,285 점유율 31% 32% 31% (출처: 한국편의점협회 등) 3) 시장의 특성과거 편의점사업부의 소비자층은 가격에 대한 민감도는 상대적으로 덜하면서 서비스, 깨끗한 매장 환경, 다양한 간편식, 24시간 영업 등에 대한 소비 욕구를 지닌 20~30대였으나 최근 수년간 40대 이상 고객의 비중이 꾸준히 증가하였습니다. 향후에도 사회가 고령화되고, 주택가의 소형 개인 슈퍼마켓을 대신하여 편의점이 그 역할을 맡게 되며, 소비트렌드의 변화로 가정주부의 편의점 이용도가 다소 늘게 될 것으로 예상되는 바, 40~50대 이상의 소비자 구성비는 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.최근 편의점은 다각화된 소비계층 및 소비트렌드에 맞추어 다양하게 변신하고 있습니다. 주택가에서는 생활밀착형 점포로서 1차 상품(농ㆍ수산물)의 구색을 강화한 슈퍼마켓형 편의점을 출점하고, 도심지에서는 카페형, 베이커리형 등의 새로운 컨셉의편의점을 출점하는 것이 그 사례입니다. 또한, 국내 편의점의 벤치마크인 일본 편의점 시장과 같이 국내 편의점 시장의 도시락의 판매가 급속도로 증가하고 있습니다. 편의점 업부의 매출구성비가 가장 높은 상품은 담배로 전체 매출의 약 40%를 차지하고 있습니다. 그 다음으로 음료제품이며, 과자류, 주류, 즉석먹거리 상품순으로 매출 구성비가 높습니다. 담배의 경우 저마진 상품으로 이익이 많지 않기 때문에 담배를 제외한 여타 상품군의 판매 비중을 늘리는 것이 본사와 가맹점 모두에게 유리합니다. 수요변동의 내적요인으로는 매장 출점수와 상관관계가 가장 크며, 상품의 종류와 수량, 구색 등의 정량적 요인과 상품의 품질, 판매사원의 노하우, 매장서비스 등의 질적요인도 있습니다. 외적요인으로는 유행 및 계층의 변화, 경기적 상황, 소비심리의 고저, 소비트렌드 변화, 기업이미지 등이 주요한 수요의 변동요인입니다. □ 슈퍼마켓(Supermarket, 브랜드명 : GS수퍼마켓)1) 영업개황수퍼사업부는 2005년 코오롱마트 인수 및 적극적이고 지속적인 우량 점포 출점 전개 가속화로 1974년 1호점 개점 이래 업계를 선도하고 있으며, 2016년 1분기말 기준 282개 점포를 운영하고 있습니다. 수퍼사업부는 일상생활에 필수불가결한 생필품 및 식료품 소매유통업을 영위하고 있고,산재되어 있는 중소유통업체와 경쟁관계에 있는 특성상 당사의 영업활동은 정부의 유통산업정책 및 정책방향에 큰 영향을 받습니다. 최근 슈퍼사업의 주요 이슈는 신규매장 개점 및 주말의무휴업, 영업시간제한 등의 규제입니다. 유통법에 따라 회사는 준대규모 점포의 개설 및 영업에 있어서 전통시장 1,000m 범위 내에 점포를 개점하는 데에 제한이있으며, 상생법에 의거하여 회사의 사업 개시ㆍ확장 등이 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 경우 사업 조정 권고를 받을 수 있습니다.향후 수퍼사업부는 경기침체와 신규출점이 제한적인 상황에서 다양한 형태의 점포전개 및 기존점의 수익성 증대를 위한 소용량, 편의성, 식품 전문성 등 MD 역량을 차별화해 나갈 것이며, 신선식품의 선도 강화, PB상품을 확대해 나갈 것입니다. 아울러 향후 최대 유통시장이 되리라 예상되는 온라인시장의 선점을 위해 2011년 GS_iSuper를 본격적으로 시작하여 온오프라인 양방면에서 경쟁력있는 사업 전개를 펼쳐나가고 있습니다. 2) 시장점유율최근 3사업년도 중 SSM 운영점포수 기준 GS수퍼마켓의 시장점유율은 다음과 같습니다. (단위:개) 구 분 2013년 2014년 2015년(E) 기업형 슈퍼마켓 1,300 1,369 1,475 GS수퍼마켓 258 262 281 점유율 20% 19% 19% (출처 : 리테일매거진) 3) 시장의 특성슈퍼사업은 불특정 다수의 최종소비자를 대상으로 하는 소매유통업 입니다. 식료품등 생활필수품을 판매하는 업종의 특성상 전국 모든 소비자가 당사의 잠재 고객입니다. 당사의 영업망은 전국에 분포하고 있으나 수도권에 50%가 넘는 점포가 집중된 모습을 보이고 있습니다.수퍼사업부의 주요 고객층은 지역별, 연령별로 집중되는 특성을 보이는데 특히 수도권 30~40대 주부들이 주요 고객층을 형성하고 있습니다.수퍼사업부에서 판매비중이 가장 큰 식품류는 생활유지에 필수적이고 종류가 다양하기 때문에 외부 요인에 의해 수요가 민감하게 반응하지 않는 경향이 있습니다. 하지만 비식품류는 대체채널 (온라인 플랫폼 등) 다양화로 외부 요인에 영향을 받고 있습니다. □ 기타 1) 부동산 개발당사는 편의점 및 슈퍼마켓 등 소매업 점포 개발 및 운영에 대한 경험이 풍부합니다. 당사의 점포 개발 및 운영에 대한 축적된 노하우가 부동산개발 부분 중 운영의 중요성이 증대되는 부동산개발산업에 강점으로 작용할 수 있다는 판단하에 개발사업의 추진이 시작되었으며, 내부 자산에 대한 개발경험을 거쳐 현재는 다양한 형태의 신규입지를 확보하여 사업기반을 구축하는 단계입니다.당사는 부동산개발사업 중 상업시설내 최종 전차인을 대상으로 하는 상업시설 임대 및 관리업을 영위하고 있습니다. 당사와 같이 신용도 및 인지도가 높은 운영사를 선정하여 안정적인 수익 및 시설 가치를 상승시키기 위한 업체가 주 고객입니다. 전차인을 통한 안정적 수익 확보를 위해서는 개발기획, 좋은 입지선정, 최적의 설계, 시공을 위한 PM과 업종/시설관리(FM), 마케팅 지원 등이 중요하며, 당사는 수도권 및 주요 대도시 핵심상권을 우선 주요 시장으로 선점하여 개발사업을 운영하고 있습니다. 지하철역사內 상업시설, 패션 쇼핑몰, 동대문 디자인플라자 편의시설 등을 운영하고 있습니다. [종속회사의 내용] □ 파르나스호텔㈜ - 주요종속회사1) 영업 개황호텔의 정의에 대해서는 학자 및 국가별로 차이를 보이지만 일반적으로 일정한 지불 능력이 있는 여행자에게 객실,식음료 및 기타 서비스상품을 제공하고 그에 대한 대가를 받는 상업시설을 가르킵니다. 우리나라 관광진흥법에서는 ' 관광객의 숙박에 적합한 시설을 갖추어 이를 관광객에게 제공하거나 숙박에 딸리는 음식.운동.오락.휴양.공연 또는 연수에 적합한 시설 등을 함께 갖추어 이를 이용하게 하는 업'으로 정의하고 있습니다. 최근 국내 호텔산업의 트랜드는, 대(對)중국시장의 확대 및 한류 열풍 등 입니다. 이에 따라 외래관광객수는 증가하고 있으며 호텔 수요 또한 증가하고 있습니다.주요 종속회사인 파르나스호텔(주)은 삼성역 인근의 한국무역센터 부지 내 2개의 특1급 호텔, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스 및 중구 명동, 종로구 종로에 위치한 나인트리호텔 명동과 나인트리컨벤션 광화문을 운영하고 있습니다. 2) 사업의 전망 88서울올림픽, 제3차 ASEM 서울 회의, 2002년 한일월드컵, G20 Seoul Summit 2010, 2012서울 핵안보정상회의 등 국제행사 본부호텔로서 뿐 아니라 대규모 국제행사를 성공적으로 치러내면서 월드트래블 어워드에서 '한국을 대표하는 호텔', '한국 CEO가 가장 선호하는 호텔'로 선정되었으며, 브랜드 어워드에서 '럭셔리 호텔' 부문을 수상하며 그 위상을 인정받고 있습니다. 또한 품질경영에도 앞장서 아태지역 특급 호텔 최초로 TQCSI(Total Quality Certification Services International Pty. Ltd)로부터 위해요소중점관리기준(HACCP) 인증을 받아 유지하고 있으며, 한국서비스품질지수(KS-SQI) 호텔 부문 5년 연속 1위, 세계적인 환경벤치마킹시스템'EarthCheck'에서 실버 레벨을 3년 연속 획득하며 글로벌 환경 기업의 리더로 모범을 보이고 있습니다. 강남의 호텔 랜드마크로서 CEO가 가장 선호하는 호텔이라는 명성을 얻고 있는 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 인터컨티넨탈 서울 코엑스는 20년간 축적한 노하우를 토대로 인터컨티넨탈 호텔 그룹과의 운영계약을 합리적으로 바꾸어 책임경영체제를 구축하였습니다. 2011년 '고객과 함께 지속적으로 성장하는 글로벌 리딩 호텔' Vision 2020을 선포하고 이를 실현하기 위해 파르나스타워 증축 공사를 비롯하여 2012년 12월 나인트리호텔 명동 개관을 시작으로 2014년2월 나인트리컨벤션 광화문 개관 등 새로운 도약을 준비하고 있습니다.또한 2016년 완공 예정인 파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로서 강남업무지구의 새로운 랜드마크빌딩이 되는 동시에 대표적인 호텔전문기업으로서 회사의 기업가치를 높여갈 것으로 전망됩니다. □ 코크렙지스퀘어㈜ -주요종속회사 1) 영업 개황 주요 종속회사인 코크렙지스퀘어 주식회사는 법인세법 제51조의2 제1항에 따른 프로젝트금융투자회사로 2010년 1월 7일에 설립되었습니다. 주요 사업은 경기도 안양시 동안구 호계동의 중심상업지역 일대에 복합시설 개발사업(상업시설과 업무시설을갖춘 건축물을 건설하고 이를 임대 운영하는 사업)을 통하여 얻은 수익을 주주에게 배당하는 것 입니다. 2) 사업의 구조 코크렙지스퀘어㈜는 지배회사인 당사 소유의 평촌부지에 복합시설(상업시설,업무시설)을 개발하여 상업시설은 당사와 20년간 임대차계약을 체결했고, 업무시설은 코람코자산신탁과 자산관리위탁계약을 체결하였습니다. 코크렙지스퀘어㈜는 준공 후 4.5년 이후 각각 30일기간에 한하여 사전에 정해진 금액으로 상기 상업시설에 대해 당사에 매도청구권(put option)을 행사할 수 있으며, 당사는 코크렙지스퀘어㈜가 매도청구권(put option) 미 행사시 코크렙지스퀘어㈜에게 매수청구권(call option)을 행사할 수 있습니다.또한, 코크렙지스퀘어㈜가 제3자에게 상업시설 매각 시 당사는 우선매수청구권을 행사할 수 있으며, 오피스의 경우 당사가 오피스 토지 지분에 대한 매도청구권(put option)을 가지고 있으며, 운영 후 5년차까지 업무시설의 시장매각이 이루어지지 않을 경우 행사 가능합니다. 한편, 당사는 2010년 4월에 상기 상업시설에 대하여 롯데쇼핑㈜와 20년간 전대차계약을 체결하였습니다. 3) 평촌몰 매각 검토 진행 GS리테일이 보유한 토지 및 GS리테일의 종속회사 (코크렙지스퀘어)가 보유한 건물에 대한 매각을 검토 중에 있습니다. □ 기타 종속회사 1) 후레쉬서브 당사는 2007년 3월 경쟁이 심화되고 있는 사업부인 편의점 GS25의 경쟁력을 확보하고자 F/F상품 제조업체인 (주)후레쉬서브를 설립하여 제조사업에 진출하였습니다.이를 통하여 최근 부각되고 있는 식품의 안정성과 차별화된 고품질의 F/F를 제공하고자 합니다. 2) ㈜지에스넷비전 당사는 2008년 3월 편의점 경쟁력 확보 및 급성장이 예상되는 옥외 디지털 광고시장에 적극적으로 진출하고자 LCD TV광고 운영사업에 진출하였습니다. 전국의 GS25를 거점으로 차별화된 광고 비즈니스에 집중하고, 점진적으로 부가가치가 높은 새로운 수익 사업으로의 확대를 목표로 하고 있습니다. 1.3 사업부문별 주요 재무정보 (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 구분 제46기 1분기(2016년) 제45기 1분기(2015년) 제45기(2015년) 제44기(2014년) 비고 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 편의점 ㈜GS리테일 총자산 904,414 18.6% 767,538 26.0% 857,274 18.1% 705,351 24.2% - 매출액 1,203,181 73.4% 950,241 71.7% 4,652,500 74.2% 3,502,093 70.6% 영업이익 26,161 98.8% 37,954 95.5% 188,525 83.5% 110,575 77.2% 수퍼마켓 ㈜GS리테일 총자산 855,460 17.6% 813,057 27.5% 841,260 17.8% 804,473 27.5% 매출액 353,577 21.6% 336,598 25.4% 1,389,250 22.1% 1,331,391 26.8% 영업이익 -702 -2.7% -1,918 -4.8% 759 0.3% 1,646 1.1% 호텔주1) 파르나스호텔(주) 총자산 1,908,821 39.3% - - 1,872,343 39.5% - - 주요종속회사 매출액 41,992 2.6% - - 78,103 1.2% - - 영업이익 -132 -0.5% - - 10,217 4.5% - - 기타 ㈜GS리테일 ㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전GS Retail VietnamPT.GSRETAIL INDONESIA 총자산 798,694 16.5% 983,577 33.3% 774,627 16.4% 1,015,536 34.8% - 매출액 39,635 2.4% 35,630 2.7% 144,568 2.3% 119,301 2.4% - 영업이익 1,804 6.8% 3,922 9.9% 29,331 13.0% 33,371 23.3% - 코크렙지스퀘어㈜ 총자산 387,862 8.0% 392,260 13.3% 390,002 8.2% 394,729 13.5% 주요종속회사 매출액 1,912 0.1% 2,356 0.2% 8,721 0.1% 9,599 0.2% 영업이익 -660 -2.5% -223 -0.6% -3,038 -1.3% -2,282 -1.6% 계 총자산 4,855,251 100.0% 2,956,432 100.0% 4,735,506 100.0% 2,920,089 100.0% - 매출액 1,640,297 100.0% 1,324,824 100.0% 6,273,142 100.0% 4,962,384 100.0% 영업이익 26,471 100.0% 39,735 100.0% 225,794 100.0% 143,310 100.0% 주1) 파르나스호텔은 '15.8.31일 당사의 연결대상 주요 종속회사로 편입되어, '15년 연간 실적에는 '15.9.1~12.31 (4개월) 손익이 반영되었습니다. 1.4 신규사업 진행상황 (1) 사 업 분야 및 진출 목적 ① 사업 분야 당사는 '15.8.31일 GS건설이 보유하고 있던 파르나스호텔 주식 67.56%를 취득 완료함에 따라 '15.9.1일부터 관광호텔업 및 호텔관련 부대사업(연회,식음,임대업 등)을 진행하게 되었습니다. ② 진출 목적 당사는 주력사업인 소매업과 더불어 특급 호텔/비즈니스호텔/ MALL운영 등을 통한 미래성장 동력을 마련하였습니다. 또한, 호텔 인근 한전 부지의 개발 및 이와 연계된 주변 상권의 발전 가능성도 높을 것으로 예상하고 있습니다. (2) 시장의 주요 특성, 규모 및 성장성 위 Ⅱ. 사업의 내용 中 " 1.1 업계의 현황 및 1.2 영업의 개황 의 파르나스호텔(주)를 참고하시기 바랍니다. (3) 신규사업과 관련된 투자 및 예상자금소요액 파르나스호텔(주) 주식 인수대금은 7,600억원 입니다. 인수대금은 우선 내부 보유 현금을 사용하였고 부족분은 회사채 발행으로 진행되었습니다. 회사채는 2015년 8월 27일 4,000억 발행하였습니다.회사채 발행 관련 자세한 사항은 2015년 8월 28일 공시한 증권발행실적보고서를 참고해 주시길 바랍니다. (4) 기타 '15년에는 인터넷전문은행 사업자로 선정되어, '16년 1월 2백억을 출자하였으며 현재 출범을 위한 준비 중에 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (1) 주요 상품 등의 내용 당사는 편의점 사업(GS25), 슈퍼마켓 사업(GS수퍼마켓) 등 기업형 소매유통업을 전문으로 영위하면서, 소비자가 필요로 하는 각종 상품을 판매하고 있습니다. 당사가 주로 판매하고 있는 상품은 다음과 같습니다. 상품군 대표 상품 농산/정육/수산 채소, 쌀/잡곡류, 과일/건(견)과류, 축산/계란, 생선/해물류,건어물, 두부/콩나물 유제품/냉장/냉동 우유/요구르트, 치즈/버터/생크림, 햄/소시지/베이컨,어묵/맛살/단무지, 포장김치/젓갈류/반찬, 냉장장류/육수/드레싱/면/떡/수프, 냉동만두/간식류 가공식품 조미료/참기름/식용유, 장류/드레싱/밀가루, 즉석식품/가정간편식품, 면류/통조림, 쥬스/음료/생수, 커피/차/건강식품,과자/씨리얼/안주류, 일반빵/베이커리 유아/미용/세제 분유/이유식, 기저귀/유아용품, 헤어/구강/세안용품,미용/면도/의료용품, 화장지/물티슈/생리대,세탁세제/주방욕실세정제, 제습/방향/방충제 생활주거 일회용품/나들이소품, 욕실/청소/세탁용품, 조리/주방용품,인테리어/생활잡화, 건전지/전기/공구용품, 자동차/운전,애완용품, 소형가전, 문구/완구/기초의류 기타 담배, 공공요금수납, 택배/ATM/핸드폰/교통카드 충전, 영화/스포츠 티켓발권, 사이버머니 판매 등 한편, 주요종속회사인 코크렙지스퀘어㈜는 복합시설(상업시설과 업무시설)의 임대 및 분양 서비스를 2012년 3월29일부터 시작하였으며, 관광호텔업을 영위하는 파르나스호텔(주)은 2015년 9월 1일부터 당사 손익에 반영되었습니다. (2) 주요 상품 등의 매출 구성비 (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매출구분 매출구성비 제46기 1분기(2016년) 제45기 1분기(2015년) 제45기(2015년) 제44기(2014년) 비고 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 편의점 ㈜GS리테일 상품 1,013,451 61.8% 791,072 59.7% 3,896,408 62.1% 2,876,788 58.0% - 상품외 189,730 11.6% 159,169 12.0% 756,092 12.1% 625,305 12.6% 소계 1,203,181 73.4% 950,241 71.7% 4,652,500 74.2% 3,502,093 70.6% 수퍼마켓 ㈜GS리테일 상품 344,831 21.0% 328,790 24.8% 1,354,807 21.6% 1,306,955 26.3% 상품외 8,746 0.5% 7,808 0.6% 34,443 0.5% 24,436 0.5% 소계 353,577 21.6% 336,598 25.4% 1,389,250 22.1% 1,331,391 26.8% 호텔주1) 파르나스호텔(주) 객실 15,077 0.9% - - 26,404 0.4% - - 주요종속회사 객실 외 26,915 1.6% - - 51,699 0.8% - - 소계 41,992 2.6% - - 78,103 1.2% - - 기타 ㈜GS리테일㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전 상품 13,687 0.8% 11,998 0.9% 39,860 0.6% 41,347 0.8% - 상품외 46,652 2.8% 38,847 2.9% 176,627 2.8% 143,232 2.9% 내부거래제거 -20,704 -1.3% -15,215 -1.1% -71,919 -1.1% -65,278 -1.3% 소계 39,635 2.4% 35,630 2.7% 144,568 2.3% 119,301 2.4% 코크렙지스퀘어㈜ 상품 - - - - - - - - 주요종속회사 상품외 1,912 0.1% 2,356 0.2% 8,721 0.1% 9,599 0.2% 소계 1,912 0.1% 2,356 0.2% 8,721 0.1% 9,599 0.2% 합 계 상품 1,354,416 82.6% 1,119,092 84.5% 5,229,654 83.4% 4,169,593 84.0% - 호텔 41,992 2.6% - - 78,103 0.4% - - 상품,호텔 외 243,889 14.8% 205,732 15.5% 965,385 16.2% 792,790 16.0% 소계 1,640,297 100.0% 1,324,824 100.0% 6,273,142 100.0% 4,962,384 100.0% 주1) 파르나스호텔은 '15.8.31일 당사의 연결대상 주요 종속회사로 편입되어, '15년 연간 실적에는 '15.9.1~12.31 (4개월) 손익이 반영되었습니다. (3) 주요 상품 등의 가 격변동 추이 당사는 도소매업의 특성상 취급 item이 방대하고, item의 교체(in-out)가 수시로 발생되며, 판매 형태가 다양하여 합리적인 가격 변동추이를 산출하기 어렵고 그 효용성도 기대하기 어렵다고 판단되어 표시하지 아니합니다. 3 . 주요 원재료 ( 1) 주요 원재료 내역 (2016.01.01 ~ 2016.03.31) (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매입유형 품목 용도 매입액 비율 매입처 특수관계여부 기타 ㈜GS리테일㈜후레쉬서브 원재료 쌀 삼각김밥제조외 1,269,600,000 12.7% 강지농협 외 - 돈후지염지육 도시락제조 83,506,500 0.8% 드림푸드 - 통식빵 샌드위치제조 213,445,800 2.1% 신세계푸드 외 햄버거패티 햄버거제조 82,625,400 0.8% ㈜지에프 - 무지소프트김 도시락제조 313,731,200 3.1% 고려수산㈜ 외 - 참치 김밥제조외 103,950,000 1.0% ㈜와이디에스 - 전처리양배추 햄버거제조 33,799,000 0.3% 웰솔 - 마요네즈 삼각김밥제조외 99,612,600 1.0% ㈜와이디에스 - 볶음김치 도시락제조 152,796,000 1.5% (주) 한울 - 고추장소스 삼각김밥제조외 115,056,000 1.1% 에피스 - 기타 - 7,567,600,301 75.4% - - 합계 10,035,722,801 100.0% ( 2) 주요 원재료 가 격변동 (단위 : 원) 사업부문 회사명 품목 제46기 1분기(2016년) 제45기(2015년) 제44기(2014년) 기타 ㈜GS리테일㈜후레쉬서브 쌀(kg) 1,875 2,023 2,161 돈육(kg) 5,500 5,798 7,015 통식빵(봉) 1,410 1,409 1,410 햄버거패티(봉) 334 330 330 참치(kg) 5,500 5,856 6,633 전처리양배추(kg) 1,567 1,534 1,426 무지소프트김(장) 47 47 47 마요네즈(kg) 2,052 2,065 2,062 볶음김치(kg) 2,877 3,000 3,000 고추장소스(kg) 3,600 3,600 3,689 4. 생산 및 설비 ( 1) 생 산능력 (단위 : 식) 사업부문 회사명 품목 제46기 1분기 (2016년) 제45기 (2015년) 제44기(2014년) 기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 31,632,480 31,632,480 31,632,480 샌드위치 8,362,080 8,362,080 8,362,080 도시락 6,191,280 6,191,280 6,191,280 햄버거 14,157,720 14,157,720 14,157,720 김밥 10,474,360 10,474,360 10,474,360 간편조리식 1,350,500 1,350,500 - ( 2 ) 생 산실적 (단위 : 식) 사업부문 회사명 품목 제46기1분기 (2016년) 제45기 (2015년) 제44기(2014년) 기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 7,678,440 29,035,697 27,144,499 샌드위치 1,804,899 5,644,946 5,605,207 도시락 2,397,319 6,695,508 4,963,897 햄버거 359,051 3,748,377 7,818,556 김밥 2,362,167 9,862,017 9,622,505 간편조리식 203,903 581,769 - (3 ) 가동율 (단위 : %) 사업부문 회사명 품목 제46기 1분기(2016년) 제45기(2015년) 제44기(2014년) 기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 97.1 91.8 85.8 샌드위치 86.3 67.5 67.0 도시락 154.9 108.1 80.2 햄버거 10.1 26.5 55.2 김밥 90.2 94.2 91.9 간편조리식 60.4 43.1 - ( 4 ) 영업용 설비 현황 당사는 2016년 1분기말 현재 전국 9,605개 편의점, 282개 슈퍼마켓, 28개 물류센타 ( 위탁벤더포함) 를 보유하고 있으며 , 투자부동산을 제외한 당사 소유의 점포 및 물류센타의 내역은 다음과 같습니다. '15.9.1일부로 파르나스호텔이 연결대상 종속회사로 편입됨에 따라, 파르나스호텔의 영업용 토지/건물이 포함되었습니다. 사업부문 회사명 구분 소재지 토지 건물 장부가액 공시지가 장부가액 시가표준 편의점 ㈜GS리테일 안산본점 경기도 안산시 상록구 225 79 6 67 개금점 부산광역시 부산진구 개금동 572 907 320 11 거제신현점 경상남도 거제시 고현동 7,772 5,993 1,334 1,289 거제옥포점 경상남도 거제시 옥포동 - - 5 - 경산점 경상북도 경산시 사동 4,522 1,369 - - 고양벽제점 경기도 고양시 덕양구 벽제동 1,443 1,416 1,231 1,764 공릉점 서울특별시 중랑구 - - - - 공주신관점 충청남도 공주시 신관동 - - 3 - 공주점 충청남도 공주시 옥룡 - - 169 987 과천8점 경기도 과천시 부림동 494 2,325 157 298 관악점 서울특별시 관악구 봉천동 - - 86 1,268 구갈점 경기도 용인시 기흥구 구갈동 3,201 781 6,717 2,359 구월점 인천광역시 남동구 구월동 1,564 539 636 808 구포점 부산광역시 북구 구포동 6,494 2,741 132 1,039 금촌점 경기도 파주시 금촌동 11,930 10,547 863 1,166 김해구산점 경상남도 김해시 구산동 - - - - 김해진영점 경상남도 김해시 진영읍 429 214 1,097 613 능곡점 경기도 고양시 덕양구 토당동 - - 3 1,174 당진점 충청남도 당진시 읍내동 12,452 7,308 637 1,156 대동점 부산광역시 해운대구 좌동 484 822 255 439 대방점 경상남도 창원시 성산구 대방동 - - - 1,819 대전송강점 대전광역시 유성구 송강동 4,982 3,008 993 641 동소문점 서울특별시 성북구 돈암동 1,607 1,385 1,000 1,354 둔촌점 서울특별시 강동구 둔촌동 3,026 10,777 165 553 만덕점 부산광역시 북구 만덕동 1,044 403 2,125 1,514 만수점 인천광역시 남동구 만수동 764 1,324 211 207 명일점 서울특별시 강동구 명일동 - - 415 1,307 명장점 부산광역시 동래구 명장동 - - 483 2,153 목동13점 서울특별시 양천구 신정동 2,364 1,753 236 278 목동7점 서울특별시 양천구 목동 2,992 3,253 354 388 방이점 서울특별시 송파구 방이동 846 2,083 560 219 본리점 대구광역시 달서구 성당동 910 366 551 324 부산명지점 부산광역시 강서구 명지동 - - - - 부암점 부산광역시 부산진구 부암동 592 514 526 560 상계점 서울특별시 노원구 상계동 - - 56 1,030 서인천점 인천광역시 서구 심곡동 - - 2 1,020 서초점 서울특별시 서초구 반포동 10,502 6,968 1,339 490 송도그린워크점 인천광역시 연수구 송도동 1,060 903 848 629 송도마스터뷰점S 인천광역시 연수구 송도동 1,197 520 682 449 송파점 서울특별시 송파구 가락2동 1,927 1,687 696 908 수원매탄점 경기도 수원시 매탄동 942 1,044 489 499 신정점 서울특별시 양천구 신정동 - - 1 - 신주례점 부산광역시 사상구 주례동 450 577 289 290 신탄진점 대전광역시 대덕구 석봉동 3,336 3,113 802 1,029 아산배방점 충청남도 아산시 배방읍 2,834 2,671 1,614 1,198 안성점 경기도 안성시 영동 13,284 5,829 327 1,132 암사점 서울특별시 강동구 암사동 - - 388 765 암사캐슬점 서울특별시 강동구 암사동 204 119 43 51 양산물금점 경상남도 양산시 물금읍 986 355 1,411 701 양천신은점 서울특별시 양천구 신정동 3,629 2,299 1,768 1,929 여의도점 서울특별시 영등포구 여의도동 3,511 3,819 656 155 연수점 인천광역시 연수구 동춘동 510 1,544 608 653 영남권공통 경북 포항시 창포동 20 - 8 - 예산점 충청남도 예산군 예산읍 4,834 1,856 119 1,008 왕십리뉴타운점 서울특별시 성동구 하왕십리동 1,105 2,810 2,042 1,190 옥동점 울산광역시 남구 옥동 - - 4 1,277 용인포곡점 경기도 용인시 처인구 포곡읍 5,714 545 2,659 296 울산구영점 울산광역시 울주군 범서읍 3,714 3,465 2,404 3,959 원주점 강원도 원주시 단구동 12,979 11,385 756 1,252 원주혁신점 강원도 원주시 반곡동 3,969 3,293 1,157 963 의왕점 경기도 의왕시 왕곡동 10,023 5,863 1,487 1,131 인천부개점 인천광역시 부평구 부개동 4,425 2,712 868 872 잠실점 서울특별시 송파구 잠실동 7,238 16,038 304 588 잠원점 서울특별시 서초구 잠원동 1,632 3,392 278 204 장암점 경기도 의정부시 신곡동 1,271 2,046 828 1,134 종로평창점 서울특별시 종로 평창동 3,214 2,555 1,350 1,388 주례점 부산광역시 사상구 주례1동 558 323 456 328 주양점 서울특별시 강동구 명일동 1,485 3,153 1,173 921 죽곡점 대구광역시 달성군 다사읍 1,384 1,014 1,924 1,424 증평점 충청북도 증평군 증평읍 2,862 2,474 629 1,515 진접점 경기도 남양주 진접읍 8,272 5,860 449 857 진주평거점 경상남도 진주시 평거동 - - 249 986 진천점 충청북도 진천군 진천읍 3,474 2,655 899 1,052 진해여좌점 경상남도 진해시 여좌동 - - 26 67 창원남양점 경상남도 창원시 성산구 남양동 - - 5 - 창원팔용점 경상남도 창원시 팔용동 981 481 1,161 704 창현점 경기도 남양주시 화도읍 5,805 4,725 802 1,162 천안점 충청남도 천안시 동남구 원성동 - - 9 792 청주봉명점 충청북도 청주시 흥덕구 봉명동 - - 173 793 청주점 충청북도 청주시 흥덕구 수곡동 3,128 2,877 936 1,489 초읍점 부산광역시 부산진구 초읍동 - - 166 1,554 충주연수점 충청북도 충주시 연수동 3,422 2,073 815 873 충주용산점 충청북도 충주시 용산동 1,968 913 1,000 875 태안점 충청남도 태안군 태안읍 5,440 3,264 782 1,114 태화점 울산광역시 중구 태화동 8,550 9,641 986 2,555 토월점 경상남도 창원시 마산합포구 상남동 4,320 719 4,740 909 포천점 경기도 포천시 신읍동 8,400 6,745 569 915 포항두호점 경상북도 포항시 북구 두호동 3,290 3,154 657 888 포항죽도점 경상북도 포항시 북구 두호동 - - 0 2,433 포항창포점 경상북도 포항시 북구 창포동 8,290 8,609 944 1,194 하남점 경기도 하남시 신장동 - - 1 1,012 하안8점 경기도 광명시 하안동 287 2,954 199 238 학익점 인천광역시 남구 학익동 - - 0 1,182 행신점 경기도 고양시 덕양구 행신동 536 1,170 345 436 홍천점 강원도 홍천군 홍천읍 3,337 1,637 1,014 1,770 화명점 부산광역시 북구 화명동 2,778 2,585 258 666 호텔 파르나스호텔(주) 그랜드 IC 서울 강남구 테헤란로 974,206 646,327 171,075 52,620 코엑스 IC 서울 강남구 봉은사로 - - 91,153 56,635 기타 (주)GS리테일 후레쉬서브 양산1센터 경상남도 양산시 양산읍 11,990 13,590 4,298 6,494 양산2센터 경상남도 양산시 양산읍 - - 1,280 1,193 용인센터 경기도 용인시 포곡읍 28,957 28,615 983 3,942 공주센터 충청남도 공주시 월미동 5,169 2,391 13,280 6,307 진주센터 경상남도 진주시 정촌면 3,675 2,243 11,273 5,794 칠곡센터 경상북도 칠곡군 가산면 2,145 1,562 681 1,644 후레쉬서브 경기도 오산시 누읍동 3,604 2,100 10,732 2,123 기타 - - - 336 - 1,283,532 911,169 374,011 221,401 당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 외 임차자산 및 건설중인자산 등이 있으며, 종속회사를 포함한 2016년 1분기말 현재 유형자산의 장부가액은 2조 1,023억 원입니다. 2016년 1분기 유형자산의 감가상각비는 422억 원입니다. 또한, 투자부동산의 장부가액은 1조 2,217억 원이 며 감가 상각비는 38억원 입니 다. (5) 향후 투자계획 (단위 : 억원) 사업부문 회사명 투자내용 투자대상자산 총투자 계획(2016년) 투자액(2016년 1분기) 기대효과 편의점 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 651 108 매출증대 유형자산 등 2,167 496 소계 2,818 604 수퍼마켓 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 169 61 유형자산 등 378 79 소계 547 139 호텔 파르나스호텔(주) 신규및경상 보증금 - - 유형자산 등 1,556 402 소계 1,556 402 기타 ㈜GS리테일,㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전GS Retail VietnamPT. GSRETAIL INDONESIA 신규및경상 보증금 324 10 매출증대 및 효율향상 유형자산 등 895 222 소계 1,219 232 계 6,140 1,378 5. 매출 (1) 매출실적 2016년 1분기 매출은 1조 6,403 억 원으로 전년 동기 대비 23.8% 증 가 하였습니다. 부문별로 보면 편의점 부문은 26.6% 증가 , 수퍼마켓 부문은 5.0% 증 가 하였습니다. 그리고, 당사의 매출은 국내 사업장에서 발생 하였습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매출유형 제46기 1분기(2016년) 제45기 1분기(2015년) 제45기(2015년) 제44기(2014년) 편의점 ㈜GS리테일 상품 1,013,451 791,072 3,896,408 2,876,788 용역 158,890 134,562 645,365 538,662 기타 30,840 24,607 110,728 86,644 소계 1,203,181 950,241 4,652,500 3,502,093 수퍼마켓 ㈜GS리테일 상품 344,831 328,790 1,354,807 1,306,955 용역 6,532 5,563 25,086 16,786 기타 2,214 2,246 9,357 7,651 소계 353,577 336,598 1,389,250 1,331,391 호텔주1) 파르나스호텔(주) 객실 15,077 - 26,404 - 식음연회 16,664 - 33,654 - 기타 10,251 - 18,045 - 소계 41,992 - 78,103 - 기타 ㈜GS리테일㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전 상품 13,687 11,998 39,860 41,347 용역 704 588 6,790 3,468 기타 45,948 38,259 169,837 139,764 내부거래제거 -20,704 -15,215 -71,919 -65,278 소계 39,635 35,630 144,567 119,301 코크렙지스퀘어㈜ 상품 - - - - 용역 - - - - 기타 1,912 2,356 8,721 9,599 소계 1,912 2,356 8,721 9,599 합 계 상품 1,354,416 1,119,092 5,229,654 4,169,593 용역 166,126 140,712 677,241 558,915 호텔 41,992 - 78,103 - 기타 77,763 65,020 288,144 233,875 소계 1,640,297 1,324,824 6,273,142 4,962,384 주1) 파르나스호텔은 '15.8.31일 당사의 연결대상 주요 종속회사로 편입되어, '15년 연간 실적에는 '15.9.1~12.31 (4개월) 손익이 반영되었습니다.주2) 기타매출은 임대매출 및 각종 대행수수료 등 입니다. (2) 판매경로와 방법, 전략 등 1) 판매경로 지 배회사의 판매경로는 직영점과 가맹점으로 구분할 수 있습니다. 그러나 직영점과 가맹점의 구분은 점포의 소유에 관련한 것일 뿐이며 실질적인 판매의 방법은 각 경로모두 소비자 대면 판매로 동일합니다. 주요 종속회사인 코크렙지스퀘어는 복합시설을 임대 및 분양하며, 파르나스호텔(주)은 특1급호텔/비즈니스호텔 운영 및 MALL 운영/임대를 하고 있습니다. 또한 후레쉬서브와 지에스넷비전은 편의점사업부문에 각각 F/F상품 및 광고 컨텐츠를 제작하여 납품하고 있습니다 . 2) 판매방법 및 조건판매 방법은 소비자 대면판매 등이며 현금, 신용카드, 상품권 등의 결제수단을 사용하고있습니다 3) 판매전략당사의 편의점,수퍼마켓 등은 다음과 같은 판매전략으로서 시장여건 변화에 대응하고 있습니다. ① 소비자의 니즈에 적극 대응 ② 차별화된 특화매장 강화 ③ 선도/서비스의 차별적 우위 확보 ④ 온라인 슈퍼마켓 강화또한 파르나스호텔은, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스의 운영 및 영업을 총괄하는 호텔운영본부를 S, 객실사업, 식음사업, 연회사업으로 구분하고 사업별로 판매전략를 수립하여 판매촉진활동을 전개하고 있습니다. 또한 Revenue팀과 식음운영팀이 각 사업의 전략을 조율하고 실적을 관리하며 호텔운영본부 전반을 지원하고, 마케팅 전사 상품개발, 프로모션 및 제휴기획, 조리운영팀은 식, 음료에 대한 R 총괄하고 있습니다.사업별로는 객실S IHG의 Global Network 및 Reward Program(Priority Club Reward)을 적극 활용하는 등 객실사업의 매출 극대화를 위해 노력하고 있으며, 식음 및 연회사업은 식음운영팀 및 연회S 마케팅 함께 각종 프로모션의 기획, 지원, 분석을 하며 판촉업무를 담당하고 있습니다. '12년부터 급증한 중국 관광객의 영향 및 지속적인 한류 열풍으로 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 파르나스호텔(주)는 지난 '12년 10월 ㈜피앤에쓰를 100% 출자하여 설립하고, 명동 관광특구 내 나인트리호텔 명동점, 종로에 나인트리컨벤션 광화문점을 성공적으로 운영하고 있으며, 나인트리 호텔 2호점 개장을 준비하고 있습니다. 파르나스호텔의 28년 노하우를 바탕으로 차별화된 서비스를 제공함으로써 새로운 비즈니스호텔 문화를 선도하고자 노력하고 있습니다. 6 . 시장 위험과 위험관리 연결실체는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 연결실체의 이사회는 위험에 대한 연결실체의 노출정도와 발생형태를 분석하고, 위험관리 정책 및 절차를 수립하며, 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책 및 절차는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하기 위하여 정기적으로 검토되고 있으며, 당분기의 위험관리는 전기 대비 중요한 변동이 없습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 금융부서에 의해 이루어지고있으며, 연결회사의 금융부서는 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 1) 시장위험시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. 연결실체의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 대비 중요한 변동사항이없습니다. ① 환위험 환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체는 유의한 금액의 외화자산과 부채를 보유하고 있지 않습니다. ② 이자율위험 변동이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 고정 이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결실체는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다. 전기 중 연결실체는 변동이자율부 차입금을 전액 상환하여 당분기말 현재 이자율위험에 노출되어 있지 않습니다. 2) 신용위험 연결실체는 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험관리를 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체의 매출채권은 대부분 편의점 가맹점에 대한 채권 및 카드매출로 인한 카드매출채권입니다. 채권의 특성상 신용위험이 낮다고 판단하고 있으며 재무상태 및 과거경험 등을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 신용한도는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제 46(당) 기 1분기 제 45(전) 기 현금및현금성자산(*) 57,060 62,357 매출채권및기타채권 956,827 900,478 기타유동금융자산 251 10,000 합계 1,014,138 972,835 (*) 현금시재액을 제외하였기 때문에 연결재무상태표상 금액과 차이가 있습니다. 연결실 체는 (주)우리은행, (주)신한은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 장단기금융기관예치금 등을 예치하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 매출채권및기타채권을 제외하고 연체되거나 개별적으로 손상된 금융자산은 없으며, 현재가치할인차금 차감 후 매출채권및기타채권의 현황은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제 46(당) 기 1분기 제 45(전) 기 연체되지 않은 채권 958,668 902,022 개별적으로 손상된 채권 1,041 1,059 차감: 대손충당금 (2,882) (2,603) 합계 956,827 900,478 3) 유동성위험 연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다.현금흐름의 예측은 연결실체의 금융부서에서 수행합니다. 연결실체의 금융부서는 미사용 차입금 한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 연결실체의 잉여자금은 운전자본 관리에 필요한 수준으로 적절히 유지되고 있습니 다. 금융부서는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 여유있는 유동성이 확보될수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약 만기분석은 다음과 같습니다.① 제 46(당) 기 1분기 (단위: 백만원) 과목 장부금액 계약상현금흐름 1년 이하 1년 초과 2년 이하 2년 초과 5년 이하 5년 초과 매입채무및기타채 무 (*) 967,616 1,009,283 737,421 37,349 158,040 76,473 차입금및사채 1,263,898 1,366,250 241,929 614,101 498,764 11,456 기타금융부채(금융리스) 300 320 10 110 200 - 합계 2,231,814 2,375,853 979,360 651,560 657,004 87,929 ② 제 45(전) 기 (단위: 백만원) 과목 장부금액 계약상현금흐름 1년 이하 1년 초과 2년 이하 2년 초과 5년 이하 5년 초과 매입채무및기타채무(*) 897,988 940,455 611,983 - 251,528 76,944 차입금및사채 1,196,531 1,307,172 220,570 254,582 775,536 56,484 기타금융부채(금융리스) 324 345 107 103 135 - 합계 2,094,843 2,247,972 832,660 254,685 1,027,199 133,428 (*) 종업원에 대한 미지급비용 19,356백만원(전기말: 21,109백만원)은 제외되었습니다. 4) 자본위험 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.연결실체는 순차입금비율 및 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금 비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금에서 현금및현금성자산과 단기금융기관예치금을 차감한 금액이며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 제 46(당) 기 1분기 제 45(전) 기 차입금총계(A) 1,263,898 1,196,531 차감: 현금및현금성자산(B) (59,662) (65,278) 단기금융기관예치금(B) (94,770) (78,361) 순차입금(C = A + B) 1,109,466 1,052,892 부채총계(D) 2,743,842 2,576,478 자본총계(E) 2,111,409 2,159,027 순차입금비율(C / E) 52.55% 48.77% 부채비율(D / E) 129.95% 119.34% 기타 자세한 사항은 공시 첨부서류인 "연결 검토보고서의 주석 33. 위험관리"를 참고하시길 바랍니다. 7 . 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 (1) 파생상품 계약체결 현황 보고서 작성 기준일 현재 당사가 보유하고 있는 파생상품 계약 사항은 없습니다. 한편, 전기 중 위험회피파생상품 계약이 종료되어 관련 기타포괄손익누계액은 전액 재분류 조정되었습니다. (2) 파생상품 평가손익 (단위: 백만원) 위험회피대상 파생상품 종류 평가손실(*) 비 고 2016년 1분기제 46(당) 기 1분기 2015년 1분기제 45(전) 기 1분기 장기원화차입금 이자율스왑거래 - 36 기타포괄손익누계액 (*) 상기 평가손실은 법인세효과 차감 후의 금액입니다. 8. 경영상의 주요계약 등 사업부문 회사명 거래상대방 목적 및 내용 계약체결시기 및 계약기간 비고 기타 ㈜GS리테일 BECAMEX IDC CO. 베트남토지사용권 계약 '06.12 ~'55.01 - 서울시메트로구호선㈜ 9호선 상업시설 임대차 계약 '09.07~'19.07 코크렙지스퀘어㈜ 안양 개발사업 시행권 양수도 계약 '10.01 해군 복지단 해군 PX위탁 운영 '10.07 ~'20.06 신분당선㈜ 신분당선 상업시설 임대차 계약 '11.10 ~ '16.10 코크렙지스퀘어㈜ 안양 상업시설에 대한 책임임대차 계약 '12.03 ~ '32.03 롯데쇼핑㈜ 안양 상업시설에 대한 전대차 계약 '12.03 ~ '32.03 ㈜코크렙광교개발전문위탁관리부동산 투자회사 광교 사업시설에 대한 사업약정서 및 책임임대차계약, 용지 매매 계약 등 '13.04 롯데쇼핑㈜ 광교 상업시설에 대한 전대차 계약 '15.10 ~ '35.10 서울특별시도시철도공사 6,7호선 유휴공간 개발 임대사업 '13.10 ~'19.10 재단법인 서울디자인재단 동대문 디자인플라자 편의시설 운영임대차 계약 '14.03 ~ '17.03 경희의료원 경희의료원 전면플라자 문화복지시설운영사업 임대차 계약 '14.02 (주)GS 부동산 임대차 계약 '14.03 ~ '16.03 이지스자산운용(주) 구로 G밸리 상업시설에 대한책임 임대차 계약 '14.10 ~ '24.10 전남개발공사 남악신도시 부동산 개발 계약 '14.10 지에스건설(주) 파르나스호텔 주식매매 계약 '15.07 코크렙지스퀘어㈜ ㈜GS리테일 안양 개발사업 시행권 양수도 계약 '10.01 주요종속회사 안양 상업시설에 대한 책임임대차 계약 '12.03 ~ '31.03 ㈜중소기업은행 자금관리 및 대리은행 위탁계약 '10.01~'18.01 ㈜코람코자산신탁 자산관리 위탁계약 '10.01~청산일 호텔 파르나스호텔(주)주2) IHG(Intercontinental Hotels Group) 호텔운영지원계약 '11년~'20년 주요종속회사 한국무역협회 토지임차계약(인터컨티넨탈 코엑스) '96년~'19년 생보제일호위탁관리부동산투자회사 나인트리호텔 명동 건물 임대차 계약 '12년~'32년 지에스건설(주) 나인트리컨벤션 광화문 건물 전대차 계약 '14년~'19년 쌍용타운개발PFV 나인트리호텔 명동2 건물 임대차 계약 '16년~'36년 주1) 기타계약 및 계약금액, 세부 거래조건 등은 영업기밀에 해당되어 기재를 생략합니다. 주2) '15.8.31일부터 당사의 주요 종속회사로 편입되었습니다. 9. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직 사업부문 회사명 구 분 인 원 주요업무 기타 ㈜GS리테일 환경위생 센터 8명 식품안전성, 환경호르몬,위생,유해식품 관리 등 식품연구소 16명 Fresh Food 상품 개발 및 품질 관리 등 (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제46기 1분기(2016년) 제45기(2015년 누계) 제44기(2014년 누계) 연구개발비용 계 503 2,328 2,014 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액×100] 0.03% 0.04% 0.04% 주1) 연구개발비용은 전액 판매비와관리비로 회계처리 하고 있습니다. 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 □ 규제사항 2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM 규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다. 유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다. 상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다. 사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되게 됩니다. 최근의 유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다. 당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 SSM의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 역시 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예 외 사항은 두고 있습니다.SSM 업계는 다양한 점포 운영 모델 개발 및 출점, 인터넷쇼핑몰 강화 등을 통해 향후 성장성 확보를 위해 노력하고 있으며, 지역 상권의 고객접점 강화, 저비용/ 고효율운영시스템, 체계적인 인재육성 등으로 내실을 강화하고 있습니다. 또한, 최근 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용됩니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다. 한편, 편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 또한, 가맹사업법은 계약 체결시 영업지역을 설정하여 계약서에 기재하고 예상매출액의 범위/산출 근거 등을 제공토록 하고 있습니다.지난 2013년 6월 공정거래위원회는 오전1시 부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다. 이와 더불어 2015년 7월 21일부로 부가통신사업자(VAN사)가 대형 신용카드 가맹점에 리베이트를 지급하는 것을 금지하는 여신전문금융법이 시행되었습니다. 담배 흡연 경고그림 도입 의무화법은 2014년 12월 국회에서 통과되어 1년 6개월의유예기간 후 2016년말 시행을 앞두고 있습니다. [GS이피에스] 1. 사업의 개요 가 . 업계의 현황 (1) 전력산업의 특성 ○ 국가ㆍ지리적 특성 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란 - 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요 ○ 기술적 특성 - 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적 ○ 전력 수송을 위한 계통망(送配電網) 구축이 필수 - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재 ○ 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 (2) 전력산업의 성장성 전력소비는 '05년~'14년간 연평균 4.1% 증가하였으며, '15년~'29년간 연평균 2.1%증가할 것으로 전망됨(제7차 전력수급기본계획) (3) 전력산업구조개편 정부는 한국전력공사 중심의 비효율적인 독점체제인 전력산업에 경쟁을 도입하여 전력공급의 효율성을 제고하고자 "전력산업구조개편 기본계획" 을 수립함 ('99.1월) 발전부문 경쟁도입을 위해 한전 발전부문을 한국수력원자력을 비롯한 6개 자회사로 분할('01.4월)하고, 전력거래소를 통한 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력을 판매하는변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입함 이후 양방향 전력시장 도입을 통해 본격적인 경쟁체제가 추진되었으나, 노사정위원회 공공특위의 '배전분할 중단' 권고에 따라 잠정 중단되어 현재에 이르고 있음 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 ○ GS 당진복합 1호기(538MW) : LNG 복합화력발전기이며 한전과의 전력수급계약에 따라 생산한 전력을 한전에 판매 ○ GS 당진복합 2호기(550MW) : LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 ○ GS 당진복합 3호기(415MW): LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매○ 연료전지(2.4MW): 발전차액지원제에 따라 기준가격으로 판매하였으나 2014년 2월 신재생에너지 의무할당제(RPS)로 전환○ GS 당진Biomass(105MW): 신재생에너지 공급인증서(REC) 발급 대상 설비로서 PKS와 석탄 및 Wood를 연료로 하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 (2) 시장점유율 등 ○ 국내 총 발전설비 용량 중 약 1.57% 를 차지함 (3) 시장의 특성 ○ 한전 및 발전자회사(6개)가 전체 발전 설비의 75.5%를 차지하고, ○ 송, 배전 및 판매사업은 여전히 한전이 독점하고 있음 (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 ○ GS 당진복합 4호 기( 903MW )를 2014년 7월 착수하였으며 2017년 7월 준공예정임 (5) 조직도 (기준일 : 2016년 03월 31일) 그림3.jpg 조직도(2016.03.31) 2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 품 목 구체적용도 매출액 비율(%) 발전부문 전력 산업/가정용 142,046 96.2 REC - 5,637 3.8% 합계 147,683 100.0 나. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 품 목 구체적용도 매입액(투입액) 비율(%) 발전부문 LNG 발전연료 88,753 94.2 PKS 발전연료 16,451 5.2 석탄 발전연료 1,634 0.5 기타 발전연료 311 0.1 합계 107,149 100.0 다. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: 원/kg) 품 목 제21기 제20기 제19기 LNG 682 760 1,056 ※ 주요가격 변동 원인 - 국제 원유가격 변동 및 환율 변동으로 인한 LNG 가격 변동 3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : MWh) 사업부문 품 목 사업소 제21기 제20기 제19기 발전 전기 당진(1호기) 1,174,992 4,712,880 4,712,880 당진(2호기) 1,201,200 4,818,000 4,818,000 당진(3호기) 906,360 3,635,400 3,635,400 당진(Biomass) 229,320 385,560 - 합 계 3,511,872 13,551,840 13,166,280 (2) 생산능력의 산출근거 1호기> ① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 15℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］ ② 산출방법 538MW(GT2대+ST용량)×24시간× 일 수 2호 기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 15℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］ ② 산출방법 550MW(GT2대+ST용량)×24시간× 일 수 3호 기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 15℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］ ② 산출방법 415MW(GT1대+ST용량)×24시간× 일 수 >① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법 105MW×24시간× 일 수 나. 생산실적 및 이용률 (1) 생산실적 (단위 :MWh) 사업부문 품 목 사업소 제21기 제20기 제19기 전기 전기 당진(1호기) 386,312 1,857,477 3,027,366 당진(2호기) 8,058 322,800 1,860,261 당진(3호기) 599,607 2,147,578 2,691,342 당진(Biomass) 202,016 281,834 - 합 계 1,195,993 4,609,689 7,578,969 (2) 이용률 (단위 : %) 사업부문 품 목 사업소 제21기 제20기 제19기 전기 전기 당진(1호기) 36.0 43.3 70.5 당진(2호기) 0.7 7.1 40.9 당진(3호기) 72.6 65.3 81.9 당진(Biomass) 98.4 83.5 - 합 계 37.5 40.7 62.7 다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 [자산항목 : 토지 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 119,044 - - - 119,044 - 소 계 119,044 - - - 119,044 - 합 계 119,044 - - - 119,044 - [자산항목 : 건물 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 71,768 230 - 673 71,325 - 소 계 71,768 230 - 673 71,325 - 합 계 71,768 230 - 673 71,325 - [자산항목 : 구축물 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 109,453 81 - 988 108,546 - 소 계 109,453 81 - 988 108,546 - 합 계 109,453 81 - 988 108,546 - [자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 690,528 86 6,863 683,751 - 소 계 690,528 86 6,863 683,751 - 합 계 690,528 86 6,863 683,751 - [자산항목 : 기타자산 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 467,777 41,239 195 3,486 505,335 - 소 계 467,777 41,239 195 3,486 505,335 - 합 계 467,777 41,239 195 3,486 505,335 - (2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (가) 진행중인 투자 (단위 :백만원 ) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액(당기분) 향후투자액 비 고 발전 신설 2014.07 ~2017.07 GS 당진복합 4호기(903MW) 발전설비증대 755,000 475,500(40,200) 279,500 - 합 계 755,000 475,500(40,200) 279,500 - 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 품 목 제21기 제20기 제19기 발전 국내매출 전기 수 출 - - - 내 수 142,046 592,731 1,209,034 합 계 142,046 592,731 1,209,034 REC 수 출 - - - 내 수 5,637 24,549 - 합 계 5,637 24,549 - 합 계 수 출 - - - 내 수 147,683 617,280 1,209,034 합 계 147,683 617,280 1,209,034 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로 및 판매방법 - GS 당진복합 1호기 : 전력수급계약서(PPA)에 의거 한전에 판매- GS 당진복합 2호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 - GS 당진복합 3호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 - GS 당진Biomass : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 계약을 통해 판매 5. 수주상황 "해당사항 없음" 6. 파생상품 등 거래 현황 당사는 당기에 발행한 변동금리부 기업어음에 대해서 원금상환기일까지의 이자율변동위험을 회피하기 위한 현금흐름 위험회피회계를 적용한 바 있으며, 당기말 현재 연결회사가 체결하고 있는 이자율스왑 계약내용은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 계약처 계약체결일 계약종료일 계약금액 수취이자율 지급이자율 신한은행 2015.10.29 2018.10.29 100,000 CD(91일)+0.4% 2.03% 7. 경영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약일 주요계약내용 GS 당진복합 1호기 전력 수급계약 한국전력공사 2001.04.01 계약기간(20년)중 생산된 전력에 대하여 전량 한국전력공사에서 구매 OPERATING PLANTSERVICE AGREEMENT SIEMENS 2006.09.18 발전소 정비 기자재장기구매계약 천연가스 매매계약서(1호기, 2호기) 한국가스공사 2007.12.31 LNG 장기 공급 계약 LONG TERM MAINTENANCE SERVICES CONTRACT SIEMENS 2011.03.24 GS 당진복합 3호기 정비 기자재 장기구매계약 중국 발전사업 합작경영 및금융약정 에코프론티어,심천한원녹색능원유한공사 2011.04.06 중국 바이오매스 발전소(30MW) 및 CDM사업 계약 천연가스 매매계약서(2호기(수정), 3호기) 한국가스공사 2013.02.22 LNG 장기 공급 계약 GS 당진 Biomass 발전소연료매매 계약 GS글로벌 2014.03.05 연료 매매 계약 GS 당진복합 4호기LNG 구매계약 Mitsui 2014.03.24 LNG 장기 공급 계약 GS 당진복합 4호기 발전소EPC 계약 GS건설 2014.04.02 4호기 발전소(903MW) EPC 계약 LONG TERM MAINTENANCE SERVICES CONTRACT SIEMENS 2014.04.09 GS 당진복합 4호기 정비 기자재 장기구매계약 Terminal Use Agreement 보령엘엔지터미널(주) 2015.09.09 보령 LNG 인수기지터미널 이용 계약 9. 연구개발활동 "해당사항없음" 10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표 [국내조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 은 행 104,315 - 135 104,180 - 보 험 회 사 - - - - - 종합금융회사 - - - - - 여신전문금융회사 - - - - - 상호저축은행 - - - - - 기타금융기관 - - - - - 금융기관 합계 104,315 - 135 104,180 - 회사채 (공모) 1,000,000 150,000 - 1,150,000 - 회사채 (사모) - - - - - 유 상 증 자 (공모) - - - - - 유 상 증 자 (사모) - - - - 자산유동화 (공모) - - - - - 자산유동화 (사모) - - - - - 기 타 - - - - - 자본시장 합계 1,000,000 150,000 - 1,150,000 - 주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 1,104,315 150,000 135 1,254,180 - (참 고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : 150,000 백만원 사모 : - 백만원 [해외조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 금 융 기 관 - - - - - 해외증권(회사채) - - - - - 해외증권(주식등) - - - - - 자 산 유 동 화 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 - - - - - 나. 기타 중요한 사항 "해당사항없음" [GS글로벌] 1. 사업의 개요 GS 글로벌과 그 종속기업(이하 '연결회사')은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업부분을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리 목적으로 사용하고 있습니다. 구분되는 보고 영업부문은 다음과 같습니다. 사 업 부 문 주 요 제 품 비고 무역부문 산업재부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 시멘트, 석탄, 기계플랜트 등 산업용 소재 수출입 및 삼국간 거래 등 GS 글로벌 외 15사 수입유통부문 기계(엔진)수입, 수입자동차 PDI서비스, Biomass 수입 등 제조부문 정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등 (주)지에스엔텍 가. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 제66기 1분기 제65기 제64기 비고 산업재부문 1. 매출액 622,229 2,297,894 3,167,518 - 2. 영업손익 2,648 17,445 15,362 - 수입유통부문 1. 매출액 54,327 420,761 185,681 - 2. 영업손익 2,913 10,489 8,607 - 연결조정 등 1. 매출액 (109,049) (456,632) (583,211) - 2. 영업손익 171 974 (590) - 합계 1. 매출액 567,507 2,262,023 2,769,988 - 2. 영업손익 5,732 28,909 23,379 - 나. 사업부문별 현황 사업부문별 현황은 무역 및 제조 사업부문에서 취급하고 있는 주요 제품에 따라 각각의 시장이 있음으로 제품에 따른 현황을 기재합니다. (무역부문) (1) 철강금속 부문 (1-1) 산업의 특성 철강금속 산업은 우리나라의 주력 수출산업인 자동차, 조선, 기계 등에 핵심소재를공급하는 기간 산업으로 그 중요성이 매우 큰 산업입니다. (1-2) 산업의 성장성 2016년 1분기 기준 우리나라 수출의 6.2%, 수입의 5.0%를 각각 점유하고 있는 중요한 산업으로 조선업, 자동차업, 건설업 등 연관산업이 발전된 우리나라는 물론, 주요 선진국 및 신흥국에서도 수요가 많은 핵심소재 산업입니다. (1-3) 경기변동의 특성 철강금속 산업은 대규모의 장치 산업이기 때문에 경기변동에 따른 수요변화에 대해 대부분의 제조업체들이 설비를 탄력적으로 가동하지 못하는 관계로 가격변동의 폭이큰 산업입니다. 또한 경기 변동에 따른 수요의 진폭이 클 뿐만 아니라 규모의 경제가 크게 작용하기 때문에 생산의 일정부분을 수출에 의존해야 하는 사업의 특성상 수출국과 통상마찰의 가능성이 큰 산업입니다. (1-4) 국내외 시장 여건 최근 국내외 주요 철강금속 제조사는 생산설비 증설, 대형 M 등을 통해 대형화 및 통합화되고 있으며 해외 SCM 확대 등을 통해 글로벌 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. 특히 국내 철강금속 제조사들은 우수한 품질을 바탕으로 한 고부가가치 강종을 중심으로 국내외 시장에서 경쟁하고 있습니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 급변하는 시황에도 불구하고 세계 유수의 기업들과의 전략적 제휴 등 시의 적절한 시장전략으로 국내외 철강금속 제조사와 수요가에 대한 신뢰를 확보하였고, 이를 바탕으로 해외 네트워크를 적극 활용하여 고급 강종의 프로젝트성 장기계약 체결과 신규 시장 및 수요가 개발을 통한 수출입 및 삼국간 거래 확대에 매진하고 있습니다. (2) 석유화학 부문 (2-1) 산업의 특성 석유화학산업은 석유나 천연가스를 원료로 하여 연료/윤활유 이외의 용도로 사용되는 석유화학제품을 만드는 산업으로 전자, 자동차, 섬유, 건설산업 등에 기초원료를 공급하는 소재산업입니다. (2-2) 산업의 성장성 글로벌 경기침체 이후 세계 경제의 안정화 추세 및 신흥국 중심의 높은 수요 성장률을 바탕으로 안정적인 성장이 기대됩니다. (2-3) 경기변동의 특성 국제유가의 변동에 민감한 특성을 가지고 있으며 또, 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 주요 핵심기간산업에 원자재를 공급하는 사업의 특성상 이들 산업의 경기 변동에 따라 수급의 변동폭이 발생하고 있습니다. (2-4) 국내외 시장 여건 세계 석유화학 산업은 중국, 인도 등 신흥국을 중심으로 수요가 증가될 것으로 전망되고 있으며, 중동, 중국 등의 생산설비 가동 증대의 영향으로 국제시장에서 치열한 판매 경쟁이 예상되고 있습니다. (2-5) 회사의 경쟁우위 요소 GS칼텍스를 중심으로 한 안정적인 석유화학제품 공급처와 기 구축된 해외 네트워크를 통해 확보한 다양한 판매처를 기반으로 공급처 및 판매처에 최적의 Solution을 제공하여 매출을 확대해 나갈 것이며 특히, 신흥국 시장 공략을 위해 현지 영업기반을 지속 확대해 나갈 계획입니다. (3) 시멘트, 석탄 부문 (3-1) 산업의 특성 토목, 건축 및 사회간접시설 확충 등에 필수적인 건축재료로 사용되는 시멘트와 연료또는 화학공업 원료로 주로 사용되는 석탄은 초기에 대규모 투자비용이 투입되어 규모의 경제원리가 적용되고, 신규업체의 진입장벽이 매우 높은 장치산업입니다. (3-2) 산업의 성장성 글로벌 경기침체 이후 국내외 건설경기 위축과 석탄 등 주요 원료비 상승 등 시장 환경 악화로 인해 시멘트 산업이 전반적으로 어려움을 겪기도 하였으나 각 국의 건설경기 부양정책 등으로 수요가 점차 회복되고 있습니다. 석탄산업은 다른 에너지원에 비해 공급량이 풍부하고 가격이 상대적으로 저렴하기 때문에 발전용 및 연료용 필수 에너지원으로 앞으로도 오랜 기간 동안 사용될 것이며, 최근 고유가 및 원자력 발전의 위험성 대두 등으로 인해 시장이 더욱 성장할 것으로전망되고 있습니다. (3-3) 경기변동의 특성 시멘트 및 석탄은 대단위 물량 이동으로 인해 판매구조에서 운임이 차지하는 비중이 높아 해운임의 변동에 매우 민감합니다. 특히, 시멘트의 경우 국내외 건설경기 및 계절적 요인과도 밀접한 관련이 있습니다. 석탄의 경우, 우량 수요가와의 장기 거래로 인해 경기변동 요인이 수요에 미치는 영향이 다른 산업 대비 상대적으로 낮으나 유가, 환율 등 외부 환경변수의 불확실성 증대와 세계적인 경기침제 등이 지속될 경우 수요 감소에 대한 우려가 높아질 수 있습니다. (3-4) 국내외 시장 여건 국내 시멘트 시장은 공급이 수요를 초과하는 수요가 중심 시장이 형성되어 있어 시멘트 수출업무를 주로 하고 있는 당사에서는 이를 수출물량 확대의 기회로 활용할 계획입니다. 국내외에서 수요가 지속 증가하고 있는 석탄의 경우 가격 및 운임의 변동, 자원보유국의 자원민족주의 경향 등으로 수급이 불안한 상황입니다. 당사에서는 이러한 대외 환경에 적합한 영업전략을 구사하여 판매망을 안정적으로 구축해 갈 계획입니다. (3-5) 회사의 경쟁우위 요소 시멘트 및 석탄 판매는 50년 이상 축적된 Trading 노하우와 광범위한 해외 업계인맥,축적된 정보체계를 바탕으로 안정적인 판매 실적을 달성하고 있습니다. 또한, GS이앤알 등 계열사향 공급을 통해 상권을 보다 공고히 하고 있습니다. (4) 자원개발 부문 (4-1) 산업의 특성 원유를 수입하는 우리나라에게 에너지 자원의 안정적 확보는 기업의 수익차원을 넘어 국가안보와 국민생활의 안정, 지속적인 산업발전의 관건이 되고 있습니다. (4-2) 산업의 성장성 우리나라는 부존자원의 부재로 인해 석유, 광물 등 천연자원의 해외 의존도가 지속 심화되고 있으며, 이를 대신할 풍력, 태양광 등 대체에너지원은 낮은 경제성과 기술 개발의 지연 등으로 인해 어려움을 겪고 있는 상황인바, 해외자원개발은 낮은 개발 성공률 및 경기변동에 따른 높은 금전적 손실 Risk에도 불구하고 향후 더욱 활성화 될 것입니다. 또한, 중국, 인도 등 신흥국 중심으로 석유, 광물 등에 대한 수요가 지속증가하고 있어 향후 자원개발 시장은 지속 확대될 것으로 전망됩니다. (4-3) 경기변동의 특성 자원개발 투자 및 생산물 판매사업은 국내외 경기, 국제 정세, 기후, 환율, 원자재 가격 등 대외변수 변동에 따라 많은 영향을 받고 있습니다. (4-4) 국내외 시장 여건 자원 보유국의 ‘자원민족주의’ 강화 및 ‘자원 무기화’ 현상 심화로 인해 한정된 자원을 둘러싸고 해외에서의 국가 및 기업간 자원 확보 경쟁이 갈수록 치열해지고 있으며 우리나라에서는 에너지 자주율 향상 및 안정적 자원 확보를 위해 정부차원의 재정지원 확대 및 자원외교를 통해 국내 민간기업의 해외자원개발 사업 진출을 지원하고 있습니다. (4-5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 2012년 5월 미국 오클라호마주 Nemaha 육상유전 지분 20%를 인수하고, 본격적인 해외자원개발사업에 첫발을 내딛었습니다. 향후 자원개발 전문인력의 지속확보 및 육성을 통해 해외 자원개발 프로젝트 발굴 및 참여를 적극 추진할 것이며, 이와 연계한 Off-Take 사업도 확대해 나갈 계획입니다. (1) 기계(엔진)수입 부문 (1-1) 산업의 특성 열에너지, 전기에너지 등을 기계적인 힘으로 바꾸는 장치인 엔진은 조선, 자동차, 건설/농기계 등 제조사업의 성장 및 발전과 밀접한 연계성을 가지고 있습니다. (1-2) 산업의 성장성 국내 소형 건설/농기계 및 엔진 시장은 성숙 시장으로 향후 높은 성장률을 기대하기 어려운 상황이지만 당사는 제품 및 서비스의 개선, 취급 품목의 확대 등을 통해 지속 성장을 도모할 계획입니다. (1-3) 경기변동의 특성 HONDA엔진을 수입하여 국내 내수시장에서 유통하는 사업의 특성상 원/엔 환율 변동에 민감하고, 농기계류의 계절적 수요 변동에도 영향을 크게 받습니다. (1-4) 국내외 시장 여건 중국산 저가 엔진 및 완성기의 국내 진출로 인해 내수시장에서의 판매 경쟁이 치열하지만 HONDA 엔진의 검증된 품질과 높은 브랜드 이미지, 지역 거점별 A/S센터 설립을 통한 차별화된 서비스 제공 등을 통해 판매를 확대할 계획입니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 HONDA와의 오랜 제휴관계를 통해 안정적으로 HONDA 엔진을 공급받고 있으며, A/S 및 부품 공급과 같은 차별화 된 서비스를 제공하여 소비자로부터 높은 신뢰를 받고 있습니다. (2) 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문 (2-1) 산업의 특성 당사는 국내에 수입되는 해외 유명 브랜드 자동차에 대해 통관, 검사, 보관, 도장 및 수리 등의 물류 서비스를 제공하는 국내 최대 규모의 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 사업을 진행 중입니다. (2-2) 산업의 성장성 국내 시장에서의 수입자동차 수요 증가와 한-미 FTA 및 한-EU FTA 등으로 국내 수입자동차 시장은 지속 확대될 전망입니다. (2-3) 경기변동의 특성 소비자들의 수입자동차에 대한 수요 증감 및 국내 경기, 당사와 PDI서비스 계약을 체결한 수입자동차 브랜드에 대한 국내 소비자들의 선호도 변동 등에 민감한 영향을 받습니다. (2-4) 국내외 시장 여건 한-미 및 한-EU간 자유무역협정(FTA) 체결로 인해 향후 관세장벽이 사라지고, 각종규제가 완화되면서 수입자동차의 가격 경쟁력은 강화되고 수입자동차 브랜드의 국내진출이 더욱 용이해 질 전망입니다. 이에 따라 수입자동차의 국내 점유율은 점진적으로 상승할 전망이며, 해외 유명 자동차 브랜드의 국내 진출 증가로 인해 국산 자동차 및 수입 자동차 간 경쟁은 더욱 치열하게 전개될 것입니다. (2-5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 2004년 인천에서 수입자동차 물류서비스 센터를 설립한 이후 축적한 기술과 경험을 바탕으로 HONDA, INFINITY 등 유명 수입자동차 브랜드와 서비스 계약을 체결했고, 2011년부터 Audi, Volkswagen과 같은 독일 브랜드와 계약을 체결하는 등동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다. 또한, 2009년 PDI 사업강화를 위해 ㈜피엘에스를 설립하고, 2011년 상반기 국내 최대규모(약 15.3만㎡)의 수입자동차 PDI서비스 센터를 완공하여 사업 기반을 더욱 공고히 하고 있습니다. (제조부문) 화공장치 사업>(1) 산업의 특성 화공장치 관련시장은 크게 가스, 정유, 석유화학산업 플랜트 분야로 나누어지며, 가스분야는 가스처리, LNG 관련설비, 정유분야는 단순정제설비, 고도화 정제설비, 석유화학산업 플랜트 분야는 방향족(aromatic) 설비, 에틸렌(ethylene), EG(ethylene glycol), PDH(Propane De-Hydrogenation), PP(polypropylene), PE(polyethylene) 등의 생산설비로 크게 나눌 수 있습니다. 화공장치(플랜트) 산업분야의 업종 특성은 전 세계적으로 국가 기간산업으로써 설비투자시 투자비용이 많이 들고, 설비규모도 대형이며, 납기도 1년 이상의 장기간인 특징을 지니고 있습니다. (2) 산업의 성장성 원유를 주재료로 하는 석유화학 제품은 일상 생활 및 산업현장에서 다양하게 사용되고 있습니다. 따라서 이를 가공하는데 필수적 요소인 플랜트 산업에 소요되는 각종 설비와 장비의 수요는 끊임없이 발생하고 있으며, 무한한 범위로 성장 및 발전할 것으로 예상됩니다. 유가상승에 따른 산유국의 오일머니 증가와 이로 인한 Oil Gas 플랜트 발주의 증가, BRICs, CIS, MENA 등 신흥국의 자국 내 산업성장을 위한 플랜트 수요 증가, 치열한 자원 확보 경쟁으로 파생된 신규 플랜트 개발 수요는 화공장치 산업의 성장을 이끌고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 화공장치 산업에 우호적이던 세계 플랜트 시장은 글로벌 경기침체로 인하여 급격한 시장침체 현상을 보였습니다. 하지만 최근 신흥시장인 BRICs 지역과 풍부한 오일머니를 바탕으로 중동 산유국들의 초대형 신규 설비 및 고도화 설비의 발주로 시장은 점차적으로 호전되고 있는 상황입니다. 다른 업종과 마찬가지로 화공장치 산업 또한 글로벌 경기변동과 국제유가 흐름에 민감한 상관관계를 가지고 있습니다. (4) 국내외 시장여건글로벌 금융위기 이후 전 세계적인 경기침체와 그에 따른 석유수요 감소의 영향과 셰일오일 등 비전통 석유 개발의 보편화로 인해 2012년 이후 국제 유가는 지속적으로 하락추세를 보여왔습니다. 이는 결국 중동 및 유럽의 석유화학 플랜트, 정제시설, 유전개발 프로젝트의 발주 감소로 이어졌고, 그로 인해 국내 석유화학 플랜트 업계는 많은 타격을 입고 구조조정 국면으로 접어들었습니다. 이와 같이 업계를 둘러싼 전반적인 상황은 좋지 않은 것이 사실이나, 최근 이란 핵협상 타결로 인한 중동지역의 정치적 불안요소의 해소로 인해 중동지역 건설경기가 점차 회복세에 접어들 것으로 전망되고 있으며, 기존 정유시설의 개선 및 증설 수요 역시 꾸준히 이어지고 있습니다. Technip, Flour, Saipem 등 글로벌 EPC Top Tear들도 높은 기술력과 영향력으로 서서히 기지개를 켜고 있어 전반적으로 연착륙하여 턴 어라운드를 바라볼 수 있을 것으로 전망됩니다. (5) 회사의 경쟁우위 요소 최근 국내 화공장치(설비)의 제작 기술력은 당사를 비롯한 상위 몇몇 업체 사이에 평준화되어 있습니다. 화공장치의 고부가가치화는 현재 업계의 주요 수익특성으로 여겨지고 있습니다. 이는 제작공간과 제작인원 투입 대비 효율성이 극대화 될 수 있도록 중후장대(重厚長大)형 및 재료 단위당 단가가 큰 비철금속을 주재료로 하는 제품군의 수주확보를 의미합니다.실제로 국내 업계의 재편 및 구조조정 여파로 한계에 다다른 일부 중소 업체들이 업계에서 퇴출되면서 상대적으로 비교우위에 있는 당사의 수주량이 2015년 중반까지 급증하는 추세를 보였습니다. 이후 점진적으로 하락추세로 전환하기는 하였으나 당사의 수주 경쟁력은 지속되고 있습니다. 당사는 지난 1994년, 화공장치 분야에서 필수적으로 확보해야 하는 국제인증인 ASME(미국기계학회, The American Society of Mechanical Engineers) Stamp를 취득한 이후 약 20여 년간 다양한 제품의 화공장치(설비) 제작경험을 가지고 있으며, 관련분야의 전문기술인력을 풍부하게 보유하고 있습니다. 또한 2013년 완공된 용잠공장에서는 약 25만㎡규모의 넓은 부지를 바탕으로 특수재질 제품 전용 제작동과 자체 접안시설을 완비하여 동종 업계 타 업체 대비 경쟁우위를 가지고 있는 고부가가치 제품(모듈 및 HRSG 턴키 프로젝트)의 수주 및 제작에 더욱 더 주력할 계획입니다. >(1) 산업의 특성 당사의 에너지 사업부문에서 제작, 공급하고 있는 HRSG(배열회수장치, Heat Recovery Steam Generator) 및 Steam Drum은 복합화력발전에 필요한 발전기자재입니다. 복합화력발전이란, LNG를 연료로 하는 가스터빈의 회전력을 이용해 1차적인 전기를생산하고, 여기서 방출되는 배기가스의 열을 회수하는 HRSG를 통해 생산된 증기가 터빈을 가동시켜 2차적인 전기를 생산하는 방식의 환경친화적 발전 방식입니다.복합화력발전에 사용되는 대형 HRSG는 화력발전시스템에 대한 전반적인 기술력과 HRSG 설계, 제작, 운영에 대한 복합적인 기술을 필요로 하는 설비로 발전 Process 전반에 대한 설계능력 뿐만 아니라 기기 제작기술 습득에도 장시간이 요구되는 산업적 특성을 갖고 있습니다.(2) 산업의 성장성전 세계적으로 화력발전을 이용한 에너지의 생산은 지구 온난화의 심화와 대기오염의 문제로 인해 그 위상이 점점 퇴색해 가고 있는 실정입니다. 또한 원자력발전은 방사성폐기물 처리 및 안전성 등의 문제와 후쿠시마 원전 사고 등으로 인한 안전성 관련 문제로 인해 과거 어느때보다 입지가 좁아져 있는 상황입니다.따라서 보다 효율적인 에너지 활용방안으로써, 발전과정에서 발생되는 배열의 재활용에 대한 관심과 더불어 관련 기술수준이 높아지고 있는 상황입니다, 이러한 부분은기존 가스화력발전의 복합화력발전화와 더불어 신규 복합화력발전소 증설의 수요를 견인할 것으로 예상되고 있으며, 최근 북미지역 및 중국의 셰일가스 개발 붐도 동 산업의 성장을 가속화시킬 것으로 기대하고 있습니다. 복합가스화력발전의 이점을 상세히 살펴보면, 1) 원유대비 풍부한 천연가스 매장량 2) 특별한 정제과정이 필요 없는 에너지원 3) 경유 등 원유정제 물질 대비 가격경쟁력이 월등히 우수한 점. 즉, 원유정제 설비를 갖추지 못한 자원부국에 적합하고 4) 두 번에 걸친 발전으로 기존 화력발전 대비 높은 열효율성 5) 건설기간이 석탄화력발전 대비 1/3 정도로 짧고, 가동 및 정지가 용이한 점 6) 청정에너지로서 도시 인접지역에 건설하기 용이한 점 등의 특성 때문입니다. EIA(U.S. Energy Information Administration, 미국 에너지정보청)자료에 따르면 가스복합화력발전의 전세계 발전량이 2005년 3,400만GWh에서 2020년에는 7,000만GWh, 2030년에는 8,400만GWh로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 전체 발전량에서 차지하는 비중 또한 2005년 19.8%에서 2030년엔 25.2%로 상승할 것으로 전망하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성국제 유가가 지속적으로 상승할 경우 상대적으로 가격이 저렴한 LNG 복합화력발전 및 원자력발전이 대체안으로 수요가 증가할 수 있으나, 국가별 에너지 정책 및 지역에 따라 선호되는 발전형태가 상이하므로 뚜렷한 경기변동의 특징을 단정지을 수는 없습니다.(4) 국내외 시장여건발전설비가 가지는 국가 경제적 특수성과 중요성으로 인해 이를 Turn Key 방식으로 수주할 수 있는 회사는 전세계적으로 손에 꼽을 정도입니다. 이 중 HRSG 프로젝트에전문성을 지닌 NEM, VPI, 두산중공업 등의 글로벌 엔지니어링사를 통해 전 세계의 발전설비들이 구축되고 있습니다.현재 당사를 비롯한 많은 HRSG 제작업체들은 이들 업체로부터 수주를 받아 제품을 제작 및 납품하고 있으나, 향후 독자적인 설계 및 제작역량을 확충하고 글로벌 Top player들과의 기술제휴와 협약체결 등을 통해 고부가가치 중후장대형의 엔지니어링 영역으로의 전환을 꾀할 것입니다.산업통상자원부에서 발표한 7차 전력수급계획에 따르면 2029년까지 원전 및 LNG 등 친환경 발전설비의 비중이 높아질 것으로 예상됩니다. 한편, 석탄, 석유 등 화석연료를 직접적으로 사용하는 발전의 비중은 점진적으로 하락할 것으로 예상되고 있어, 향후 증가하는 신규 설비의 수요로 인하여 업계에 활력을 불어 넣을 수 있을 것으로 전망됩니다. [표 1] 전원 구성비 전망(피크기여도 기준) 구분 원전 석탄 LNG 신재생 집단 석유, 양수 6차 (2027년) 27.4% 34.7% 24.3% 4.5% 4.6% 4.5% 7차 (2029년) 28.5% 32.2% 24.7% 4.6% 5.8% 4.2% 자료 : "제 7차 전력수급기본계획(안)" , 산업통상자원부(5) 회사의 경쟁우위 요소현재 당사가 주력으로 삼고 있는 제품은 발전용량 200MW급 이상의 대형 복합화력발전설비에 활용되는 HRSG입니다.2008년 울산광역시 남구 성암동에 HRSG 단일 생산공장을 완공한 후, 지속적으로 설비합리화를 위해 노력해왔습니다. 이를 계기로 SIEMENS, VPI, CMI 등으로부터 수주가 점차 증가추세에 있습니다.한편, 지난 2009년 원자력 발전기기 시장 진출을 목표로 ASME N, NPT, NA, NS Stamp 및 KEPIC MN 인증을 취득하였습니다. 이는 당사가 가진 화공기기 및 HRSG 제작 노하우와 시너지 효과를 통해 향후 높은 성장성이 기대되는 원자력 발전기기 시장에서의 경쟁력 확보와 신성장동력의 발판이 되고 있습니다.또한, 지난 8월, 당사의 주요 매출처인 NEM社로부터 약 1억 1천만불 가량의 HRSG 16기를 납품하는 프로젝트를 수주받아 이집트 전력에너지부 관급공사에도 참여하는등 HRSG 분야에 있어 비교우위의 경쟁력을 국내외로부터 인정받고 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (무역부문) (단위 : 백만원) 사업부문 품목 매출액 산업재 철강재 등 622,229 수입유통 혼다 엔진 등 54,327 연결조정 (109,049) 합 계 567,507 (제조부문) (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 매출액(비율) 화공장치 사업 제품 열교환기(Heat Exchanger)압력용기(Pressure Vessel)타워기(Column Tower)반응기(Reactor) 등 40,046(40.91%) 에너지 사업 제품 배열회수증기발전기(HRSG: Heat Recovery Steam Generator)스팀드럼(Steam Drum)복수기(Condensor) 57,589(58.84%) 기타 상품 부산물 등 245(0.25%) 합계 97,880(100%) 당분기 제조부분((주)지에스엔텍) 매출 및 손익은 지분법으로 반영 3. 주요 원재료 (무역 부문)해당 사항 없음 (제조 부문) (단위 : 원/kg, USD/ton) 매입유형 품 목 제29기1분기 제28기1분기 제28기 제27기 주요 매입처 원재료 PLATE C/S 내수(\/Kg) 1,000 1,200 1,000 1,200 포스코 수입($/ton) 1,800 1,800 1,800 1,800 DILLINGER, INDUSTEEL, JSW SUS 내수(\/Kg) 3,800 3,800 3,800 3,900 디케이씨, 덕수금속, 에이치피엠스틸 FIN COIL C/S 내수(\/Kg) 560 725 560 725 세운철강(포스코), GSG 409 내수(\/Kg) 1,520 1,530 1,520 1,530 포스코 TUBE C/S 내수(\/Kg) 1,600 1,650 1,600 1,700 YCP, 한국초전도체 수입($/ton) 1,800 1,800 1,800 1,850 BENTELER, NSSMC, TENARIS ALLOY 수입($/ton) 3,500 3,600 3,500 3,600 NSSMC, BENTELER, JFE STEEL SUS 내수(\/Kg) 10,000 10,500 10,000 10,500 세아창원특수강, 한국초전도체, YCP 수입($/ton) 7,000 7,500 7,000 7,600 JIULI, RATNMANI WELDEDTUBE C/S 내수(\/Kg) 1,030 1,190 1,130 1,200 세아제강, 주영STEEL(현대하이스코) PIPE C/S 내수(\/Kg) 1,600 1,650 1,600 1,700 강림CSP, 덕강금속 수입($/ton) 1,600 1,650 1,600 1,650 NSSMC, JFE STEEL ALLOY 수입($/ton) 3,750 3,800 3,750 3,800 NSSMC, JFE STEEL SUS 내수(\/Kg) 11,500 12,250 12,000 12,250 이레특수강, 희원메탈 FORGING C/S 내수(\/Kg) 1,300 1,300 1,300 1,600 태웅, 현대단조 SUS 내수(\/Kg) 6,100 6,100 6,100 7,200 상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제29기1분기(당분기), 제28기(전기), 제27기(전전기)임 4. 생산 및 설비 (무역 부문)해당사항 없음 (제조 부문) 가. 생산능력 및 산출근거 당사의 사업부문은 고객사의 수요에 근거한 수주에 기반하여 설계와 제작을 한번에 처리하는 프로젝트성 사업의 성격을 지니고 있습니다. 이는 일반적인 제조업과 달리 기계의 성능이나 가동시간에 비례하여 일정하게 증가 또는 감소하거나 하지 않고,프로젝트의 규모 및 기간, 해당 프로젝트에 투입되는 인원 등에 따라 가변적, 유동적으로 변할 수 있습니다. 이에 따라 일관된 기준으로 생산능력을 산출할 수 없으므로 이를 기재하지 않습니다. 나. 생산실적 및 가동률 생산실적과 가동률도 위와 같은 이유로 인하여 정확한 산출이 불가능하므로, 이를 기재하지 않습니다. 다. 생산설비 현황 공장명 용 도 위 치 면 적(㎡) 비 고 용잠공장(본사) Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장 울산광역시 남구 용잠로 353 252,341 자가 온산공장 HRSG 및 열교환기, Steam Drum 공장 울산광역시 울주군 온산읍 대정로 58 49,306 자가 성암공장 HRSG 전용공장 울산광역시 남구 처용로 479 21,998 자가 원산공장 Piping Spool, Nozzel작업, 자재보관 울산광역시 울주군 온산읍 화산로 110-26 9,015 자가 화산공장 열교환기 등 CPE 공장 울산광역시 울주군 온산읍 화산1길 13-28 13,037 자가 야적장 원, 부자재 보관 울산광역시 남구 장생포고래로 292외 3개소 34,043 임차 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 품목 제66기 1분기 제65기 제64기 산업재 COIL외 수출 587,381 2,137,298 3,075,133 내수 33,297 154,713 50,944 수수료 등 1,551 5,883 41,441 소계 622,229 2,297,894 3,167,518 수입유통 혼다엔진외 수출 - - - 내수 39,194 370,166 118,559 수수료 등 15,133 50,595 67,122 소계 54,327 420,761 185,681 연결조정 (109,049) (456,632) (583,211) 합계 수출 490,843 1,721,671 2,531,123 내수 72,491 524,879 162,377 수수료 등 4,173 15,473 76,488 합계 567,507 2,262,023 2,769,988 나. 판매경로 등 (무역부문) (1) 판매조직- 국내 사업부 : 1본부 1담당 7사업부 2실 20팀 1TF- 법인 및 해외지사 : 14 법인, 14 지사, 3 연락사무소(2) 판매경로- 수출 : 국내생산업체 등에서 물품을 공급받아 바이어 등에 판매 - 수입 : 국내 바이어의 주문이나 국내 판로 확보 후 해외상품을 수입 판매 - 삼국간 거래 : 해외에서 생산된 물품을 해외로 판매 (3) 판매방법 및 조건- L/C, O/A, T/T등의 방법 뿐 아니라 국내 매출의 경우 전자어음 등도 사용 (4) 판매전략국내외 제조업체들의 직거래 경향 증가와 경쟁 확대 등으로 인해 매출 확대가 쉽지 않은 상황임으로, 신규 우량 거래처 개발을 통한 수출입 물량 확대, 장기 계약을 통한사업 안정성 제고 및 신규 틈새시장 개척을 위한 적극적인 마케팅 활동 등을 통해 상권을 확대해 나갈 계획입니다. (제조부문)(1) 판매경로 및 판매방법당사는 국내 및 세계 각지의 글로벌 엔지니어링사를 대상으로 영업 및 마케팅 활동을전개하여 이들로부터 견적을 입수하고 수주하거나, 엔지니어링사를 거치지 않고 Project Owner(사업시행자)로부터 직접 수주를 받는 경우도 있습니다. (2) 판매전략 1) 화공장치 사업부문 당사는 국내 주요 건설사, 주요 Engineering사, GS칼텍스 등 굴지의 석유화학회사를 상대로 집중적인 영업활동을 전개하고 있으며, 최근 조선 3사(대우조선해양, 현대중공업, 삼성중공업)를 대상으로 FPSO 등 해양플랜트用 고부가 기자재 수주활동으로 사업영역을 확대해 가고 있습니다. 또한 해외에서는 유럽, 미국 등 유수의 EPC사, 전문 제작업체 및 Licensor 회사를 대상으로 영업망을 지속적으로 확충하고 있으며, 최근에는 플랜트 핵심 제품 수주를 위해 사업주(PJT Owner) 대상 영업에도 집중하고 있습니다. 이와 더불어 일본, 미국, 호주 등의 신규지역 영업활동을 위해 신공장 홍보 활동을 하고 있습니다. 2) 에너지 사업부문 에너지 사업 부문에서는 기존 HRSG 전문 제작업체에서 탈피, 설계/제작/시공을 일괄하는 HRSG T/K 공급자로서 입지를 강화하도록 노력하고 있습니다. HRSG 제작부문에서는 확대된 HRSG 생산 능력을 기반으로 안정적인 제품 생산과 매출을 위해 기존 해외 EPC社의 고정 물량 확보와 더불어 신규 고객 발굴에 중점을 두고 있으며, HRSG T/K 부문에서는 전문인력의 지속적 충원, 협력업체 발굴 등 기수주한 PJT의 성공적인 수행과 더불어 신규 PJT 수주를 위한 기반 마련에 집중하고 있습니다. 6. 수주상황 (무역부문) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 작성기준일 현재 거래가 종료되지 않은 제품 (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 에너지 2012-07-13 2014-07-05 - 11,861 - 18 - 11,843 드럼 2012-07-13 2014-07-05 - 1,705 - 149 - 1,556 모듈 2012-12-21 2015-05-08 - 8,188 - 7,790 - 398 모듈 2013-03-01 2015-02-14 - 4,199 - 3,612 - 587 화공 2013-03-25 2015-12-30 - 13,837 - 13,569 - 269 에너지 2013-06-05 2015-05-01 - 17,839 - 17,839 - 0 에너지 2013-06-19 2016-02-01 - 41,271 - 40,863 - 408 드럼 2013-08-16 2016-02-01 - 3,991 - 3,917 - 74 화공 2013-10-07 2015-10-31 - 8,799 - 8,600 - 198 화공 2013-10-16 2015-09-25 - 10,959 - 10,861 - 98 화공 2013-12-31 2015-11-05 - 6,994 - 6,733 - 260 화공 2013-12-31 2015-04-29 - 5,318 - 4,861 - 457 에너지 2014-03-14 2016-02-01 - 178 - 165 - 12 발전 2014-03-17 2016-03-15 - 1,937 - 1,874 - 63 에너지 2014-04-18 2015-02-01 - 1,184 - 1,125 - 59 화공 2014-04-01 2015-08-30 - 7,614 - 3,656 - 3,958 에너지 2014-04-29 2016-03-20 - 84,814 - 75,124 - 9,690 에너지 2014-04-29 2015-09-19 - 57,109 - 45,452 - 11,658 발전 2014-05-07 2015-11-07 - 9,880 - 9,061 - 819 화공 2014-05-09 2015-12-31 - 1,115 - 1,014 - 100 화공 2014-06-30 2016-01-30 - 12,330 - 11,894 - 437 화공 2014-07-07 2015-07-07 - 6,194 - 5,919 - 275 드럼 2014-08-18 2015-06-15 - 1,050 - 877 - 173 화공 2014-08-01 2015-08-18 - 4,892 - 4,264 - 628 화공 2014-08-27 2016-01-15 - 7,862 - 7,701 - 161 화공 2014-08-28 2016-06-07 - 10,747 - 7,532 - 3,216 모듈 2014-08-28 2016-01-25 - 11,753 - 11,742 - 11 화공 2014-08-20 2015-09-04 - 1,647 - 1,608 - 38 화공 2014-09-02 2015-09-03 - 5,108 - 4,561 - 546 에너지 2014-09-15 2015-11-15 - 26,368 - 26,272 - 96 에너지 2014-09-29 2016-04-01 - 4,610 - 3,840 - 770 에너지 2014-09-30 2016-02-02 - 7,415 - 7,268 - 147 에너지 2014-09-30 2016-01-18 - 24,239 - 23,903 - 337 화공 2014-10-08 2015-09-19 - 1,823 - 1,535 - 287 화공 2014-10-10 2016-01-25 - 2,577 - 2,042 - 536 화공 2014-10-10 2016-01-25 - 3,080 - 2,449 - 631 화공 2014-10-10 2015-12-23 - 2,252 - 1,973 - 279 화공 2014-10-23 2016-02-28 - 29,256 - 27,441 - 1,816 발전 2014-11-04 2015-08-28 - 627 - 584 - 43 화공 2014-11-17 2016-02-01 - 2,333 - 1,163 - 1,170 화공 2014-11-28 2016-01-26 - 5,521 - 5,289 - 231 화공 2014-11-28 2016-01-31 - 3,199 - 2,724 - 475 화공 2014-11-28 2016-03-24 - 8,774 - 6,328 - 2,446 화공 2014-11-28 2015-12-31 - 3,398 - 2,424 - 975 화공 2014-12-01 2015-09-15 - 776 - 341 - 435 화공 2014-12-01 2016-01-27 - 7,610 - 4,870 - 2,740 화공 2014-12-15 2016-05-02 - 4,577 - 3,471 - 1,106 화공 2014-12-19 2016-05-11 - 9,639 - 7,491 - 2,148 화공 2015-01-09 2016-02-20 - 1,290 - 1,203 - 87 화공 2015-01-31 2016-03-25 - 3,020 - 2,522 - 498 화공 2015-01-31 2016-05-23 - 1,877 - 1,495 - 382 화공 2015-01-13 2016-01-31 - 5,217 - 3,101 - 2,117 화공 2015-01-13 2016-01-31 - 7,030 - 5,047 - 1,983 화공 2015-01-20 2015-10-29 - 772 - 356 - 416 화공 2015-01-28 2016-02-18 - 5,107 - 3,775 - 1,332 모듈 2015-01-30 2016-12-30 - 31,232 - 2,253 - 28,979 화공 2015-02-03 2016-08-30 - 14,154 - 9,689 - 4,465 드럼 2015-02-11 2016-02-28 - 2,497 - 2,171 - 326 화공 2015-03-10 2016-05-03 - 14,166 - 6,569 - 7,598 모듈 2015-03-25 - - 400 - 0 - 400 화공 2015-03-30 2016-02-14 - 3,405 - 3,090 - 315 화공 2015-03-30 2017-02-28 - 2,535 - 981 - 1,554 에너지 2015-04-08 2016-01-10 - 495 - 437 - 58 에너지 2015-04-08 2016-03-27 - 16,199 - 15,758 - 441 에너지 2015-04-14 2016-04-07 - 20,737 - 10,800 - 9,937 화공 2015-04-14 2016-08-09 - 24,320 - 12,207 - 12,113 에너지 2015-04-17 2015-08-15 - 156 - 136 - 20 화공 2015-04-23 2016-06-21 - 5,220 - 2,411 - 2,809 화공 2015-04-29 2016-07-30 - 4,643 - 2,427 - 2,216 드럼 2015-04-24 2016-04-01 - 610 - 519 - 91 화공 2015-05-06 2015-08-10 - 344 - 333 - 11 에너지 2015-05-13 2016-01-31 - 1,016 - 1,001 - 15 화공 2015-05-14 2016-04-20 - 3,756 - 2,941 - 815 화공 2015-05-27 2016-05-21 - 1,195 - 977 - 218 에너지 2015-06-04 2016-04-15 - 6,719 - 6,469 - 250 드럼 2015-06-04 2016-05-20 - 1,127 - 867 - 259 화공 2015-06-11 2016-04-30 - 299 - 162 - 137 드럼 2015-06-22 2016-04-24 - 2,383 - 2,159 - 224 드럼 2015-06-22 2016-04-24 - 1,185 - 942 - 243 모듈 2015-07-09 2016-11-15 - 8,110 - 1,077 - 7,033 드럼 2015-07-13 2016-06-08 - 1,929 - 1,337 - 592 화공 2015-07-23 2016-07-03 - 3,978 - 813 - 3,165 화공 2015-07-29 2016-07-11 - 5,304 - 3,321 - 1,984 화공 2015-07-27 2016-06-11 - 631 - 277 - 354 화공 2015-07-31 2016-12-15 - 16,531 - 4,812 - 11,719 화공 2015-07-31 2017-03-31 - 2,120 - 10 - 2,110 에너지 2015-08-24 2017-03-01 - 128,083 - 25,168 - 102,915 화공 2015-08-26 2016-11-10 - 429 - 85 - 344 화공 2015-08-26 2016-10-14 - 1,770 - 264 - 1,506 화공 2015-08-26 2016-10-14 - 1,997 - 195 - 1,802 화공 2015-08-28 2017-02-15 - 2,246 - 468 - 1,778 화공 2015-08-28 2017-03-13 - 6,207 - 1,585 - 4,622 화공 2015-09-24 2016-05-06 - 2,190 - 1,246 - 944 화공 2015-09-23 2016-12-31 - 6,885 - 11 - 6,874 화공 2015-10-12 2016-11-14 - 967 - 335 - 632 화공 2015-10-15 2016-10-18 - 1,115 - 210 - 905 드럼 2015-12-16 2016-11-15 - 860 - 8 - 852 화공 2015-11-30 - - 192 - 133 - 59 화공 2015-12-29 2016-03-03 - 17 - 15 - 2 에너지 2016-01-22 2016-05-31 - 141 - 54 - 87 화공 2016-01-25 2017-06-01 - 5,524 - 0 - 5,524 화공 2016-01-22 2017-01-14 - 901 - 0 - 901 화공 2016-01-20 2016-03-20 - 22 - 17 - 6 화공 2016-01-22 2016-09-30 - 698 - 2 - 696 에너지 2016-02-23 2016-12-17 - 9,335 - 0 - 9,335 화공 2016-03-10 2016-03-21 - 29 - 16 - 13 화공 2016-03-21 2017-08-05 - 17,843 - 0 - 17,843 합 계 917,611 0 588,043 0 329,568 나. 진행률 측정 기준 수주상황 (단위 : 백만원) 품목 발주처 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 진행률 미청구공사 공사미수금 수량 금액 수량 금액 수량 금액 총액 손상차손누계액 총액 대손충당금 에너지 NEM 2013.06.19 2016.02.01 - 41,271 - 40,863 - 408 99.06 - - 4,123 - 에너지 SIEMENS 2014.04.29 2016.03.20 - 84,814 - 75,124 - 9,690 88.57 - - 8,607 - 에너지 SIEMENS 2014.04.29 2015.09.19 - 57,109 - 45,452 - 11,658 79.59 - - 11,461 - 에너지 NEM 2014.09.15 2015.11.15 - 26,368 - 26,272 - 96 99.62 2,599 - 2,836 - 에너지 SIEMENS 2014.09.30 2016.01.18 - 24,239 - 23,903 - 337 98.68 2,138 - 3,387 32 화공 Linde 2014.10.23 2016.02.28 - 29,256 - 27,441 - 1,816 93.37 12,979 - 22,372 1,639 모듈 Schneider Electric 2015.01.30 2016.12.30 - 31,232 - 2,253 - 28,979 6.70 - - 28,977 - 화공 HDGSK JV 2015.04.14 2016.08.09 - 24,320 - 12,207 - 12,113 48.56 - - - - 에너지 NEM 2015.08.24 2017.03.01 - 128,083 - 25,168 - 102,915 19.55 11,817 - 111,408 - 합 계 - 446,692 - 278,683 - 168,012 - 29,533 - 193,171 1,671 7. 시장위험과 위험관리 가 . 자본위험관리 당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략 은 2015년과 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산 출하고 있으며 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 총부채 1,157,910,549 597,989,808 현금및현금성자산 (122,707,059) (50,902,973) 순부채 1,035,203,490 547,086,835 총자본 190,063,208 202,724,945 부채비율 544.66% 269.87% 나. 금융위험관리 (1) 금융위험관리목적 당사의 재 무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보 고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자 율위 험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 당 사는 위험 회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 연결실체의 정책에 따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험,이자율위험,신용위험,파생금융상품 및 비파생금융 상품의 이용 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다. 내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다. ( 2) 시장위험 1) 외화위험관리 당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 당분 기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 344,061,374 396,874,795 168,579,820 197,575,549 JPY 397,245,779 4,075,821 559,306,277 5,436,513 EUR 35,528,153 46,450,573 28,578,765 36,595,967 AUD 452,011 399,650 452,011 385,611 CNY 1,909,486 339,297 1,909,486 344,758 AED 387,850 121,804 387,850 123,759 MYR 203,011 59,405 50,165 13,699 THB 612,148 20,036 503,125 16,342 INR 173,902,706 3,022,429 4,592,222 80,961 VND 224,920,857 386,864 318,564,120 16,629 SAR 25,960 7,984 45,421 14,180 IDR 2,774,342 241 39,844,957 3,387 RUB 345,335 5,843 503,048 8,029 GBP 910,491 1,509,995 677,279 1,175,696 SEK 41,907,804 5,943,365 25,972,539 3,617,975 NZD 5,392 4,298 5,469 4,383 SGD 60,747 51,851 71,145 58,914 합계 459,274,251 245,472,352 당 분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 360,593,346 415,944,424 298,081,943 349,352,037 JPY 2,820,090,531 28,934,693 2,820,090,531 27,411,562 EUR 39,595,000 51,767,691 25,373,433 32,491,443 AUD 3,431,919 3,034,365 3,431,919 2,927,770 CNY 15,875,975 2,821,002 15,875,975 2,866,407 MYR 1,155 338 1,155 315 INR 640,063 11,124 640,063 11,284 SAR 54,060 16,626 54,060 16,878 GBP 980,535 1,626,158 706,555 1,226,516 SEK 47,822,028 6,782,120 31,917,923 4,446,167 SGD 31,883 27,214 38,711 32,056 합계 510,965,755 420,782,435 아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. (단위:천원) 통 화 금 액 10% 상승시 10% 하락시 USD (1,906,963) 1,906,963 JPY (2,485,887) 2,485,887 EUR (531,712) 531,712 AUD (263,472) 263,472 기타통화 18,883 (18,883) 소 계 (5,169,151) 5,169,151 파생상품순가입효과 (506,182) 506,182 재고자산보유효과 4,340,242 (4,340,242) 합 계 13,137,885 (13,137,885) 2) 이자율위험관리당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다.만약 기타 변수가 일정하고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 당사의 당분기이익 은 945,848 천원 감소/증가하며, 이것은 주로 변동이자율차입금의 이자율 변동위험 때문입니다. 다 . 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 다음 표의 사항을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 당사의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 당사가 제공한 지급보증(*) 16,149,000 77,480,755 (*) 당사가 제공한 지급보증 총액이며 당분기말 및 전기말 현재 전액 실현되었습니다. 라. 유동성위험 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 1년 이내 1년 초과 5년 이내 5년 초과 합계 유동금융부채: 매입채무및기타유동채무 229,805,707 - - 229,805,707 단기차입금 427,291,391 - - 427,291,391 유동성장기차입금(*) 156,495,865 - - 156,495,865 기타유동금융부채 43,206,962 - - 43,206,962 비유동금융부채: 장기매입채무및기타채무 909,664 - - 909,664 장기차입금(*) 3,003,631 43,895,128 45,162,422 92,061,181 사채(*) 2,052,000 64,655,600 - 66,707,600 기타비유동금융부채 - 97,340,497 - 97,340,497 금융보증계약 - - 16,149,000 16,149,000 합 계 862,765,220 205,891,225 61,311,422 1,129,967,867 (*) 당분기말 현재 예상되는 차입금, 사채 이자비용이 포함되어 있습니다. 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간말 현재의 예측에 근거하여 당사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을 청구할확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다. 8. 파생상품거래 현황 가. 당분기말 및 전기말 현재 파생상품의 거래 내역은 다음과 같습니다 (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 유동성 비유동성 유동성 비유동성 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 13,206,962 636,927 1,497,412 - 상품선물계약 - - 544,394 - 위험회피수단 이외의 파생상품 풋백옵션 - - 8,531,800 36,005,819 상각후원가측정부채 금융보증부채 - - 298,600 127,547 기타금융부채(*) 30,000,000 96,703,570 - - 합 계 43,206,962 97,340,497 10,872,206 36,133,366 (*) 당분기 중 연결실체는 (주)지에스엔텍의 지배력을 획득하였으며, 우리자이언트제일호유한회사가 보유한 (주)지에스엔텍의 잔여지분에 대하여 체결한 풋옵션 계약과 관련하여 풋옵션 행사가격의 현재가치 금액을 금융부채로 인식하였습니다.(주석17 참조) 당사는 당분기말 현재 상품수출입 예상 분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 또한 당사는 상품매입계약의가격변동위험을 회피하기 위하여 상품선물계약을 체결하였습니다. 해당 파생상품의 평가손익중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당분기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다. 나. 당분기말 현재 당사는 당사의 종속기업인 (주)지에스엔텍의 제3자 배정 유상증자와 관련하여 일정기간 후 일정기간 내에 일정조건을 충족하지 않을 경우 행사가액에 주식을 매각할 수 있는 풋백옵션을 제공하였습니다. 해당 풋백옵션의 주요 계약내용은 다음과 같습니다. 조 건 풋백옵션 내용 (주)지에스엔텍이 2015년말, 2016년말, 2017년말까지 유가증권 / 코스닥시장에 상장하지 못하는 경우에는 익년 4월 1일부터 1개월 동안 행사주식의 투자원금에 연복리 0%~ 7.5%(2015년말 0%/5.5%/6.5%, 2016년말6.0%/7.0%, 2017년말 6.5%/7.5%)의 이율을 더한 금액 상장 후 3개월이 경과한 날부터 3개월 동안의 기간 중 임의일을기준으로 과거 1개월 동안의 가중평균주가가 풋백옵션의 행사가격에 이르지 못한 경우 상장 후 6개월이 경과한 날 이후 1개월 동안 (주)지에스엔텍이 상장요건을 갖추었음에도 상장절차를 진행하지 않는 등 주요 계약사항 위반이 있거나,(주)지에스엔텍 또는 당사의 경영권 변동이 있는 경우 상기 행사가격에 연복리 2%의 금리를 가산함. 단,경영권 변동의 경우는 가산금리 없이 위 행사가격을 적용함. 9. 경영상의 주요계약 등해당사항 없음 10. 연구개발활동 (무역부문) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 연구개발활동 의 개요 당사는 석유화학장치, 원자력 및 복합화력 발전설비의 기기 제작에 있어 가장 중요한용접 기술의 확대와 안정화에 노력하고 있으며, 태양광 에너지 설비 등 고부가 가치 제품 제작에 필요한 비철금속 및 Alloy 재질의 용접 기술 개발과 기존 용접방법의 생산성과 효율을 높이기 위한 개발을 병행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 구분 소장 연구전담요원 연구보조원 계 인원 1명 61명 6명 68명 다. 연구개발비용 최근 3년간 연구개발 비용은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 제 29기 1분기 제 28기 1분기 제 28기 제 27 기 연구개발비용 계 659 611 2,708 2,164 연구개발비/매출액 0.67% 0.59% 0.57% 0.67% 상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제29기1분기(당분기), 제28기(전기), 제27기(전전기)임 라. 연구개발 실적 구분 품명 실적 비고 화공장치 TANDEM SAW 후판 용접시 생산성을 향상시키는 기술 적용중 화공장치 TANTALUIM 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ALLOY 800H 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 STAINLESS 836 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Narrow gap 기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Cr-Mo-V Modificationsteel 기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 GMAW 보호가스 종류별 성능시험을 통한 용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 High Speed ESW 용접 기술 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 HOT TIG-Overlay 용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발중 화공장치 TWIN WIRE 용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발중 화공장치 TANDEM SAW (Cr-Mo Steel) 2-Pole을 적용한 생산성 향상 용접기법 개발중 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (무역부문) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 지적재산권 현황 종류 등록일 제목 및 내용 등록번호 특허권 2012.05.31 304H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153875 특허권 2012.05.31 347H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153878 특허권 2012.05.31 VM12-SHC형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153881 특허권 2012.05.31 배열회수 보일러용 핀튜브 제작과정에 있어서의 핀튜브 제조방법 10-1153882 특허권 2012.05.31 핀튜브 제조과정에서의 이물질 투입 방지용 프레임 구조물을포함하는 핀튜브 제조장치 10-1153884 특허권 2011.08.30 진동방지부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1062440 특허권 2011.07.13 핀튜브 제조에 있어 용접 용이성 확보를 위한 튜브 표면처리장치 10-1050366 특허권 2011.02.01 슬러지 자동 처리부를 가져서 된 핀튜브 제조장치 10-1013797 특허권 2010.12.13 튜브 푸싱부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1002252 특허권 2010.12.13 튜브 공급부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1002251 특허권 2010.10.11 핀튜브 녹슬음 방지액 도포장치 10-0988259 특허권 2010.10.15 핀튜브 제조과정에서의 핀 용접장치 10-0989418 특허권 2010.09.06 핀튜브 제조용 언코일러 10-0981618 특허권 2009.11.20 핀튜브 제조과정에서의 튜브 표면 자동 연마장치 10-0928846 특허권 2009.08.10 핀튜브 자동 제조장치 10-0912410 [GS이앤알] 가. 산업의 특성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 당사가 사업으로 하고 있는 집단에너지 사업은 다수의 사용자를 대상으로 집중된 열원설비에서 생산된 에너지를 다수의 수용가가 있는 지역에 일괄 공급하는 사업입니다. 산업단지집단에너지는 2014년 말 기준 29개 사업자가 31개 사업장에서 열과 전기를 공급하고 있습니다. 집단에너지 사업의 열원으로는 주로 열과 전기를 동시에 생산하는 열병합발전시설이나 소각로 등이 이용되며, 열병합 발전이란 전기와 열을 동시에 생산하되 열수요에 기초하여 전기의 생산이 규정되는 방식입니다. ■ 유류사업 석유산업은 원유를 탐사,개발,생산하는 상류부문 (Upstream)과 생산된 원유를 정제하여 완제품을 생산한 후 이를 소비자에게까지 공급하는 하류부문 (Downstream) 으로 대별할 수 있습니다.당사의 유류사업은 석유유통 산업을 주로 하고 있습니다. 석유유통 산업은 하류부문중 일부이며 세분화하면 정유사나 수입사로부터 석유 완제품을 구매하여 산업체나 주유소, 일반판매소 등에 공급하는 대리점 사업과 이들 석유제품을 최종 소비자에게 직접 판매하는 주유소나 일반판매소 사업으로 나눌 수 있습니다 ■ 신재생에너지 사업 등 당사는 태양광 사업을 영위하고 있으며, 동 사업의 밸류체인 내 태양전지 및 모듈의 제조와 태양광 발전소 설치 사업(SI, System Integration)을 하고 있습니다. 태양광 발전이란 태양의 빛에너지를 변환시켜 전기를 발생하는 태양전기를 이용한 발전방식으로 청정하고 무제한의 태양에너지원을 이용해 대기오염이나 폐기물이 발생하지 않고 별도의 연료가 필요 없으며 운전 및 유지보수에 따른 비용을 최소화 할 수 있는 발전사업입니다. ■ 자원개발 사업 당사의 자원개발은 석유 및 가스의 개발을 주로 하고 있으며, 유·가스전의 취득 및 탐사에서 개발 생산의 상류부문(Upstream)뿐만 아니라 판매 등에도 관여하고 있습니다. 상류부분은 크게 석유 부존지역을 조사하고 탐사하는 ‘탐사사업’, 탐사에 의해 경제성이 판명된 후 유정을 완결하고 생산시설을 설치하는 ‘개발사업’, 개발이 완료되어 생산하고 판매하는 ‘생산사업’으로 구분합니다. 석유자원개발사업은 탐사에서부터 개발 생산에 이르기까지 막대한 초기자본이 소요되는 자본집약적 사업입니다. 또한 사업이 성공할 경우 기대이익이 크지만 동시에 리스크도 큰 사업이므로 기술력뿐만 아니라 자금의 조달, 운영 및 관리에 대한 전문성이 필요합니다.■ 풍력 사업 풍력발전(Wind Power)이란 바람에너지를 풍력터빈(Wind Turbine) 등의 장치를 이용하여 기계적에너지로 변환시키고, 이 에너지를 이용하여 발전기를 돌려 전기를 생산하는 것을 말합니다. 풍력은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원으로서 각광받는 에너지로써, 당사는 신재생에너지사업의 일환으로 새로운 성장동력으로 추진하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 집단에너지사업은 기존발전방식보다 에너지 이용효율이 약 30~40% 높아 에너지절감 효과가 크며, 유연탄을 사용함으로써 대부분 석유에 의존하는 국내 산업에 연료 다변화를 실현함으로써 석유의존도 감소와 입주기업체의 경쟁력강화에 기여하고 있습니다. 또한 IEA(International Energy Agency) 는 2050년의 이산화탄소 배출량을 현재 수준으로 유지할 수 있는 방안으로 원자력과 열병합 발전의 역할을 강조하였습니다. 우리나라에서도 기후변화협약 및 고유가시대를 맞아 집단에너지 사업의 중요성이 부각되어 집단에너지 확대보급을 위한 정부정책이 지속적으로 수립 및 추진되고 있으며 2014년 말 기준 8개 사업자가 9개소에서 신규건설 중으로 지속적으로 확대될 것입니다. 제4차 집단에너지공급 기본계획(`14. 12. 12)에서도 에너지이용효율제고, 온실가스 감축 및 분산전원 확대의 핵심수단으로서 역할확대를 위한 보급 정책이 추진되고 있습니다. ■ 유류사업 휘발유의 경우 국제유가의 지속적인 하락과 승용차량의 꾸준한 증가로 수요상승 요인이 있지만 과거에 비해 많이 개선된 연비로 국내 휘발유 수요는 전체적으로 보합세를 유지할 것입니다. 수송용 경유는 연비가 좋은 디젤차가 크게 인기를 끌고, 경유 택시에 대한 보조금을 지원하는 법안이 추진되며 내수판매확대의 청신호가 보이고 있으나 경유의 난방용, 발전용 수요는 도시가스 등으로 대체되어 급감하는 흐름을 보이고 있습니다. 따라서, 석유유통사업의 급격한 성장을 기대하기는 어려울 것입니다. 다만, 개별 유통사업자들이 중소규모 사업체가 대부분인 관계로 대형 유통사가 등장하여 가격경쟁력을 확보할 경우 시장 점유율을 높일 수 있는 가능성은 상존하고 있습니다.■ 신재생에너지 사업 등 태양광 산업은 2008년 세계금융위기, 2011년 유럽의 재정위기 이후 밸류체인 내 수급 불균형, 전세계적인 신용경색에 따른 PF금융의 위축 등으로 성장세가 둔화되었습니다. ■ 자원개발 사업 유가스를 포함한 에너지 자원가격의 불안정한 상태가 지속되고 있으며, 이로 인한 자원의 안정적인 확보를 위해 해외자원개발의 중요성이 증대되고 있습니다. ■ 풍력 사업 풍력발전은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원입니다. 다. 경기변동의 특성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 에너지 수요구조는 경제성장, 산업구조의 변화, 인구·가구·주택수의 변화, 국민소득수준, 도시화 등에 따라 많은 영향을 받고 있습니다. 최근 경기 침체에 따른 에너지 수요의 일시적인 감소가 발생할 수 있으나 에너지 수요는 국가경제발전정책 등으로 산업단지 내 수요는 지속적으로 상승할 것으로 전망하고 있습니다. ■ 유류사업 현대 경제에 있어 가장 중요한 재화 중 하나인 유류의 변동은 수 많은 변수의 상호작용에 의하여 이루어 집니다. 가장 기본적 요인으로서 가격과 지역을 들 수 있습니다. 첫 번째 가격의 경우, 각국의 경제성장률, 기후, 계절적 패턴, 환경정책 등에 따라 좌우됩니다. 특히, OPEC은 생산정책을 결정함으로써 국제석유시장의 변화를 주도하고 있습니다. 두 번째, 지역적 편재입니다. 중동의 석유자원 편재성에 기인한 공급불안 요인으로 경기변동을 유발하게 됩니다. 대부분의 석유자원을 중동이 보유하고 있는데 반해, 주요 소비국은 미국,유럽,아시아 등 북반구 산업국가들이라는 점이 문제를 야기시키고 있으며, 현재는 중앙아시아 비중동국가들이 유류사업에 참여함에 따라 이전과 같은 독과점 형태가 아닌 국가적 유류경쟁 시대에 접어들게 되었습니다. 최근에는 북미 지역을 중심으로 셰일 오일/가스의 생산이 급격히 증가하면서 석유 공급과잉이 심화됨에 따라, 국제 원유가격의 변동성이 확대되고 있습니다. ■ 신재생에너지 사업 등태양광발전 사업의 영향을 미치는 주요 요인은 전세계 경기흐름, 신용시장, 정부의 정책적 지원, 유가 변동, 태양광 발전 단가 등 입니다. 2010년 국가들의 지원정책과 수요증가로 태양광 산업이 한 때 호황을 이루었으나 2011년 유럽국가들의 정부 지원 축소 및 일부 국가 은행의 PF감소 등 수요 및 가격 급락하였으며, 2012년까지 유럽국가들의 지속적인 지원 축소로 가격하락은 계속되었습니다. ■ 자원개발 사업국제유가는 지난 몇 년간 꾸준히 100불대 내외를 유지하였으나, 2014년 3분기 이후 북미 비전통오일 생산 등에 힘입은 비OPEC국가의 석유공급이 큰 폭으로 증가함에 따른 전세계 석유공급 과잉으로 말미암아 2015년말 현재 배럴당 30불대를 보이고 있습니다. 이와 같은 최근의 저유가 기조는 OPEC 국가들의 비감산 정책 및 전세계적인 석유공급과잉 현상과 맞물려 상당 기간 지속될 것으로 예상됩니다. 자원개발사업 특성상 국가 리스크, 투자 리스크, 운영 리스크등에 따라 생산물 가격의 변화, 환율의 변화, 이자율의 변화 등에 따라 현금흐름이 민감하게 반응한다는 특정이 있습니다. ■ 풍력 사업 풍력발전 사업의 영향을 미치는 주요 요인은 전세계 경기흐름, 정부의 정책적 지원, 유가 변동, 풍력 발전 단가 등 입니다. 풍력발전의 경우 대량생산과 기술 발전으로 발전 단가가 지속으로 하락됨에 따라, 화석연료 대비 경쟁력이 점차 확대 중입니다. 라. 국내 시장여건 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 당사는 반월 산업단지의 약 200여개 업체, 구미 산업단지의 약 60여개 업체에 열을 공급하고 있으며, 2014년 말 설치용량 기준으로 전체 산업단지 집단에너지사업자의 열공급설비 중 11.0%를 차지하고 있습니다. 20년 이상의 축적된 운영기술과 그간의 설비개선으로 가장 안정적이고, 양호한 품질의 열을 공급함으로서 열수용가 경쟁력 강화에 기여하고 있습니다. ■ 유류사업 석유산업은 정유사가 원유를 정제하여 휘발유, 경유 등 석유제품을 생산하는 비교적 단순한 구조입니다. 정제된 석유를 정유사가 각 대리점, 계열주유소 및 실수요처 등에 판매하고, 대리점은 다시 개별주유소, 공장, 공공기관 등에 납품하고 있습니다. 석유산업은 기본적으로“석유 및 석유 대체연료 사업법”의 규제를 받습니다. 동 법에 의거 정유사-대리점-주유소-실수요자로 이어지는 유통구조가 결정되며 각 유통단계별 등록요건, 석유제품의 품질 등도 규제를 받습니다. ■ 신재생에너지 사업 등 국내 태양광발전 시장은 초기 기술개발능력을 지닌 소수의 기업이 정부의 지원을 바탕으로 시장 진출이 이루어졌으나 발전원가 하락 등 경제성이 향상됨에 따라 자본력을 바탕으로 시장에 진입하는 기업들의 비중이 점차 늘어났습니다. 세계 태양광 시장의 수급불균형으로 인하여 국내 태양광업체들도 극심한 경영난을 겪으며 2012년 부실 업체들이 구조조정 되면서 고효율 기술개발, 원가절감 등으로 경쟁력 갖춘 기업들로 재정비되었습니다. 2012년부터 일정 규모 이상의 발전사업자로 하여금 총 발전량의 일정비율 이상을 신재생에너지 전력으로 공급하도록 의무화하는 RPS제도가 도입되었고 발전단가가 높은 태양광에 대해서는 별도의 의무공급량을 두어 매년 일정 규모의 태양광발전 수요를 창출하는데 기여하였습니다 ■ 자원개발 사업 우리나라는 세계 4위의 에너지 수입국이며 동시에 국내 소비 에너지의 96%를 해외에 의존하고 있습니다. 이 때문에 우리의 자원개발은 국내보다는 해외자원에 치중하고 있는 현실입니다. 현재 공기업과 다수의 민간기업이 해외자원개발 사업에 참여하여 에너지 자주개발률 상승에 기여하고 있으며, 탐사 및 생산 운영경험을 통해 기술적/사업적 노하우를 축적하고 있습니다.■ 풍력 사업 정부는 2012년부터 시행 중인 RPS제도를 통해 신재생에너지 비율 확대를 지속으로 추진해 나가고 있으며 특히 샌재생에너지발전량 중 2013년 7.0%를 차지하고 있는 풍력발전량을 2027년 신재생에너지 중 최대 비중인 39.7%까지 끌어 올릴 계획입니다. 마. 해외 시장여건 ■ 신재생에너지 사업 등 전세계 태양광발전 시장은 선도업체들의 중심으로 대규모 설비증설로 공급과잉과 세계경기침체 및 유럽 국가들의 태양광 정부지원 감축으로 인하여 지속적인 수급불균형으로 가격하락 등 극심한 시장 경쟁체제를 겪었습니다. 2012년 이후 부실업체들의 구조조정과 중국, 일본 등의 아시아국가들과 미국의 정부 지원 정책 강화로 수급불균형 완화 및 가격 회복세를 보이고 있습니다. 현재는 중국, 미국 및 일본에서 태양광 시장을 선도하고 있으며, 이들 국가는 전 세계 태양광 시장의 57% 점유율을 보일 것으로 예상됩니다. ■ 자원개발 사업 신흥국의 성장에 따른 에너지 소비 증가 및 자원 고갈에 대한 문제 인식이 높아지면서 세계적으로 자원 확보에 대한 경쟁이 심화되고 있는 추세입니다. 그에 따라 자원개발에 대한 투자와 기술개발이 지속적으로 증가하고 있으며, 특히 상당한 매장량을 갖는 비전통 자원으로의 관심이 북미 지역을 중심으로 높아지고 있습니다. 최근 저유가 추세는 공급과잉현상이 해소되지 않을 경우 상당 기간 유지될 것으로 보이나, 저유가가 계속될 경우 비교적 높은 생산원가를 가지는 비전통자원의 생산감소 및 인도, 중국 등의 경제성장에 따른 수요증가 등과 맞물려 향후 다소간의 회복 추세가 예상됩니다. 특히 북미지역의 셰일 원유/가스 개발 등 비전통 자원에 대한 관심은 여전히 높은 편으로, 유가가격 회복 기대감과 함께 자원개발 사업의 긍정적 요소로 작용할 수 있을 것입니다. ■ 풍력 사업 전세계 풍력발전 시장은 세계 경기 침체에도 불구하고, EU, 미국 등 여러 국가에서 지속적으로 시장을 확대해 나가고 있습니다. 또한 미국 정부의 경기 부양책에 따른 미국 시장의 강력한 지원과 중국 정부의 풍력산업 확장 계획에 따라 풍력발전 설비 용량이 증가할 것으로 예상됩니다. 바. 회사의 경쟁우위 요소 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 경제발전에 따른 전력, 집단에너지 열수요의 지속적인 증가로 안정적이고, 효율이 높은 산업단지 집단에너지 공급시설은 점진적으로 증가 추세에 있습니다. 반면 에너지절약, 배출권거래제, 탄소세 도입 등 정부의 환경규제 강화로 경제 및 에너지 산업에 막대한 영향이 미칠 것으로 예상됩니다. 또한, 에너지산업의 개방화 등으로 에너지원간, 동일 에너지 내의 경쟁이 가속화될 것으로 예상되며, 이에 따라 다각적인 에너지 확보 방안 마련 및 합리적인 에너지 구성을 통한 에너지공급의 안정성 제고가 필요합니다. 향후 전 세계적인 온실가스 감축 이행체제 구축은 불가피할 것이며, 우리나라의 경우 조기감축 계획에 따라 화석에너지에 대한 의존도는 축소될 것입니다. 이에 따라 대체에너지 개발, 분산형 전원기술 개발, 열병합발전 등과 같은 에너지 절약설비에 대한 수요가 증가할 것입니다. ■ 유류사업 당사는 부산, 대전, 대구, 원주, 용인 지역에 지사를 두고 있으며 전라남도와 제주도를 제외한 전국에 계열주유소를 확보하고 있습니다. 통상 국내의 석유판매 대리점이 특정 지역에 기반을 둔 지역대리점 형태인 점을 감안시 당사와 같이 전국적인 영업망을 갖춘 대리점은 거의 없습니다. 따라서 향후에도 사업규모를 확대할 수 있는 가능성이 열려있으며 지역간 연계를 통한 물류비용 등을 절감 할 수 있습니다. ■ 자원개발 사업 당사는 북미 캐나다 브리티시 컬럼비아주 동북부 육상에 위치한 맥사미시 천연가스 생산 광구를 보유하고 있습니다. 광구 면적은 약 440km² 수준이며, 지분 100% 를 보유하여 민간사로서는 유일하게 독자적으로 생산광구를 운영 중에 있습니다. 현재 가스뿐만 아니라 컨덴세이트 및 NGL(천연가스액)을 동시에 생산하여 판매하고 있습니다. 향후 캐나다 지역 LNG 프로젝트의 진행으로 인한 가스 수요 및 가격 상승 시, 축적된 기술력과 노하우를 바탕으로 수익 창출을 기대하고 있습니다. 미국법인 > ① 미국 멕시코만 천해 노스스타 생산광구 당사는 노스스타 社가 보유한 멕시코만 천해 생산 광구의 지분 18%를 인수했습니다. 인수한 유전은 멕시코만 천해지역 (수심 100m 이내)에 위치하고 있으며, 면적은 약 285km²입니다. 약 30개의 해상 플랫폼에서 원유와 가스를 생산하고 있으며, 원유의 비중이 약 60%입니다. ② 미국 알라바마 올드홈 육상 개발/생산 광구 당사는 미국 알라바마주 에스캄비아 카운티에 위치한 올드홈 광구 지분을 인수하였습니다. 광구 면적은 약 303km² 이며, 주 저류층은 지하 약 15,000피트 (약 4,570m)에 위치한 탄산염암 및 사암층입니다. 원유와 가스가 약 6대 1의 비율로 매장되어 있는 원유 중심의 생산광구이며, 현재 8개 생산정에서 원유와 가스를 생산 중입니다. ■ 풍력 사업 풍력사업의 경우 풍력발전기 대량생산과 기술 발전으로 발전단가의 지속적인 하락으로 화석연료 대비 경쟁력이 확대 중입니다. 당사는 이러한 추세와 더불어, 제주 및 영양에 건설한 풍력발전조성사업을 통해 풍력사업 개발 및 운영에 대한 노하우를 보유하고 있습니다. 사. 신규사업의 내용과 전망■ 민자 화력발전사업2010년 정부의 제5차 전력수급기본계획에 따라 최초의 민자 기저 화력발전소인 북평화력발전소 건설을 추진하고 있습니다. 강원도 동해시 북평국가산업단지 내 부지에 2016년 완공을 목표로 1,190MW(595MW 2기) 규모의 발전소를 건설 중입니다. -2011년 8월 9일 (주)지에스동해전력(구, STX전력) 을 설립하였으며 (주)지에스이앤알이 51%, 한국동서발전(주) 이 49% 를 공동출자였습니다. 총 6,000억원이 출자되었으며, 당사는 이 중 51%인 3,060억원을 출자하였습니다.-전기사업허가, 환경영향평가, 공사계획인가 및 건축허가를 승인완료 받았으며, 2012년 12월 착공하였습니다.- 2013년 12월 프로젝트 금융 약정이 체결되었습니다.- 2014년 3월 사명이 (주)지에스동해전력으로 변경되었습니다. ■ 신규 집단에너지 운영사업 당사는 경기도 포천시 신평2리 부근에서 집단에너지 사업을 추진하고 있습니다.연 130~160만톤 규모의 증기공급시설과 열병합발전설비를 설치하여, 신평 3리 일반산업단지와 인근 신평2리 염색집단화단지 입주기업에 안정적으로 증기를 공급할 계획입니다. 또한 최신의 탈황·탈질 설비 등을 설치하여 친환경적이고 현대화된 청정 집단에너지 사업단지를 운영할 계획입니다. 신규집단에너지 발전소는 2018년 완공 예정입니다 -2013년 2월 포천집단에너지 사업허가를 취득하였습니다. -2014년 10월 (주)지에스포천열병합발전을 설립하였으며, (주)지에스이앤알이 100% 출자하였습니다. 출자금액은 350억원입니다. -2015년 4월 프로젝트 금융 약정이 체결 완료되었습니다.- 2015년 11월 추가 150억원 출자하였으며, EPC계약 체결 완료되었습니다.- 2015년 12월 착공되었습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 매출 현황 (단위 : 백만 원, %) 사업부문 매출유형 품목 구체적용도 제15기 1분기 (비율) 제14기 (비율) 제13기 (비율) 집단에너지 제품 증기 집단에너지공급 60,604 (36.45%) 200,285 (27.43%) 221,370 (21.85%) 제품 전기 국내전력 24,223 (14.57%) 96,166 (13.17%) 139,591 (13.78%) 유류 상품 유류 석유제품유통 69,302 (41.69%) 379,299 (51.94%) 560,972 (55.37%) 자원개발 제품 석유,가스 등 해외자원개발 2,148 (1.29%) 16,233 (2.22%) 36,224 (3.57%) 신재생에너지 제품 등 태양전지 등 태양광사업 등 2,789 (1.68%) 32,624 (4.47%) 54,964 (5.43%) 풍력 제품 전기 등 국내전력 7,181 (4.32%) 5,673 (0.77%) - 계 166,247 (100.00%) 730,280 (100.00%) 1,013,121 (100.00%) *) 풍력발전은 15.9월부터 생산개시되었습니다. 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 품목 단위 제15기 1분기 제14기 제13기 집단에너지(전기) 원/kwh 88.34 103.71 142.56 유류 원/L 361.80 516.92 788.11 신재생에너지(셀) USD/W 0.37 0.38 0.44 신재생에너지(모듈) USD/W 0.58 0.66 0.77 자원개발(석유) USD/bbl 30.8 47.5 93.2 자원개발(가스) CAD/Mcf 1.61 2.41 4.61 풍력 원/kwh 87.9 94.4 - 1) 산출 기준 위 제품 가격은 결산기간 동안의 판매가격을 판매량으로 가중평균한 수치입니다. 2) 주요 가격변동원인 ① 전기단가는 전력시장에서의 전력 단가에 따라 가격변동이 발생합니다. ② 유류단가는 정유업체의 공급단가에 따라 가격변동이 발생하며, 공급단가는 두바이유의 가격 변동에 따른 영향을 받습니다.③ 태양전지의 셀/모듈 판매가격은 출력 Watt 당으로 계약되고 있습니다.④ 자원개발의 단가는 거래시장의 단가에 따라 가격변동이 발생합니다.⑤ 가스가격은 열량단위(MMbtu)로 판매되나, 당사는 실제 생산된 가스 열량을 부피로 환산하여 재산정합니다. 3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만 원, %) 사업부문 매입유형 품목 구체적용도 제15기 1분기 제14기 제13기 집단에너지 원재료 유연탄 증기/발전 34,876(65.92%) 115,421(62.37%) 132,539 (57.75%) 원재료 B-C유 증기/발전 6,921(13.08%) 37,632(20.34%) 42,917 (18.70%) 원재료 부생연료1호 증기/발전 209(0.40%) 1,023(0.55%) 867 (0.38%) 원재료 도시가스 증기/발전 8,211(15.52%) 18,663(10.09%) 30,535 (13.30%) 신재생에너지 원재료 웨이퍼 등 셀 2,689(5.08%) 12,309(6.65%) 22,658 (9.87%) 계 52,906(100.00%) 185,048(100.00%) 229,516 (100.00%) 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 품 목 단위 제15기 1분기 제14기 제13기 B-C유 원/L 454.22 577.65 836.18 부생연료1호 원/L 573.43 698.33 982.38 도시가스 원/㎥ 630.27 729.45 913.03 * 산출 기준 및 방법 위 원재료 가격은 결산기간 동안의 구입가격을 구입량으로 가중평균한 수치입니다. 4. 생산 및 설비 가. 생산능력 사업부문 품목 사업소 단위 제15기 1분기 제14기 제13기 집단에너지 증기 반월 톤 2,446,080 9,838,080 9,811,200 증기 구미 톤 1,856,400 7,466,400 7,446,200 계 톤 4,302,480 17,304,480 17,257,200 전기 반월 MW 168,070 675,973 674,126 전기 구미 MW 212,066 852,926 850,596 계 MW 380,136 1,528,899 1,524,722 신재생에너지 셀 MW 45 180 180 모듈 MW 12.5 50 50 풍력 전기 MW 129,730 228,413 - * 산출 기준 및 방법 ① 증기 생산능력 - 반월(1,120톤/h) : 1,120 * 24시간* 91일= 2,446,080 - 구미(850톤/h) : 850* 24시간* 91일= 1,856,400 ② 전기 생산능력- 반월(76.955MW/h) : 76.955 * 24시간* 91일= 168,070- 구미(97.10MW/h) : 97.100 * 24시간* 91일= 212,066 ③ 셀/모듈 : 공정의 시간당 생산장수, 수율, 가동시간 등의 변수를 적용하여 일일 생산능력을 계산하고 가동일수를 곱하여 총생산능력을 산출합니다.④ 풍력 : 3.3MW풍력발전시설 18기의 가동시간과 일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다. 나. 생산실적 및 가동율 1) 생산실적 사업부문 품목 사업소 단위 제15기 1분기 제14기 제13기 집단에너지 증기 반월 톤 1,618,444 4,808,102 4,823,373 증기 구미 톤 1,291,897 4,496,542 4,844,079 계 톤 2,910,341 9,304,644 9,667,452 전기 반월 MW 145,884 453,282 465,768 전기 구미 MW 183,316 666,249 691,021 계 MW 329,200 1,119,531 1,156,789 자원개발 Gas 캐나다 MMcf 817 3,363 3,723 노스스타 MMcf 33 316 407 NGL 캐나다 Mbbls 4 57 77 노스스타 Mbbls 0.5 4 6 OIL 알라바마 bbl 712 14,800 43,270 노스스타 bbl 17,900 80,414 72,250 리버벤드 bbl - 9,207 13,359 신재생에너지 셀 MW 4.3 32 59 모듈 MW 4.5 33 48 풍력 전기 MW 40,020 39,170 - 주1) 리버벤드: 제14기말 매각주2) 풍력: 15.9월 상업생산 시작2) 가동율 사업소 제15기 1분기 제14기 제13기 증기(반월) 66.2% 48.9% 49.2% 증기(구미) 69.6% 60.2% 65.1% 전기(반월) 86.8% 67.1% 69.1% 전기(구미) 86.4% 78.1% 81.2% 태양전지(셀) 9.6% 17.8% 32.8% 태양전지(모듈) 36.0% 66.0% 96.0% 풍력 30.8% 17.1% - * 산출방법 : 생산능력 대비 생산실적으로 계산하여 산출하였습니다. 다. 생산설비의 현황1) 증기생산시설 구 분 반월발전소 구미발전소 시설개요 주보일러:200T/H X 2기(유연탄,중유연소)보조보일러:240T/H X 1기(유연탄,중유연소)보조보일러:240T/H X 2기(중유,도시가스연소) 주보일러:225T/H X 2기(유연탄,중유연소)보조보일러:200T/H X 1기(유연탄,중유연소)보조보일러:200T/H X 1기(중유,도시가스연소) 열수송관 공급압력 : 8Kg / ㎠증기배관망 : 71.709 Km 공급압력 : 7, 16, 20, 55 Kg / ㎠총배관망 : 71.428 Km 2) 전기생산시설 구 분 반월발전소 구미발전소 시설개요 주터빈 : 56.7MW X 1기(추기,배압식)보조터빈 : 6.0MW X 1기(배압식)보조터빈 : 14.25MW X 1기(배압식) 주터빈 : 85.5MW X 1기(추기배압복수식)보조터빈 : 11.6MW X 1기(배압식) 발전용량 연간 674,126 MWH 연간 850,596 MWH 3) 신재생에너지시설 구 분 태양전지 제조설비 태양전지모듈 제조설비 시설개요 CELL LINE 60MW X 3 MODULE LINE 50MW X 1 4) 자원개발시설 생산정마다 생산설비의 종류 및 성능에 조금씩 차이가 있지만, 생산정에는 보통 다음과 같은 생산설비를 갖추고 있습니다. - C1, C2 가스 증압 플랜트 및 부대 시설 (고열량 가스 생산) - NGL 추출/생산 플랜트 및 부대 시설 (천연가스액 생산) - 생산정/Field 시설 및 장비 - Pipeline 시설(파이프라인 직경별) 구분 3” 4” 6” 8” 10” 12” Total Segments(개수) 7 101 2 5 2 4 Total Length (Km) 15.98 190.88 6.76 23.54 3.36 25.90 5) 풍력시설 구 분 풍력발전설비 시설개요 풍력발전기 3.3 MW X 18기 전력저장장치(ESS) 50.4MWh 라. 설비의 신설, 매입계획 사업구분 구분 투자기간 투자대상자산 총투자액 기투자액 비고 동해전력 신설 '13.2~'16.10 화력발전소 건설 21,524억 18,000억 진행중 포천열병합 발전 신설 '15.11~'18.8 열병합발전소건설 5,500억 1,700억 진행중 당사는 현재 화력발전소와 열병합발전소를 건설하고 있습니다.기투자액은 자본투자 및 인출된 PF금액을 표시하였습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만 원) 사업부문 매출유형 품 목 제15기 1분기 제14기 제13기 집단에너지 제품 증기 수 출 - - - 내 수 60,604 200,285 221,370 합 계 60,604 200,285 221,370 제품 전기 수 출 - - - 내 수 24,223 96,166 139,591 합 계 24,223 96,166 139,591 유류 상품 유류 수 출 - - - 내 수 69,302 379,299 560,972 합 계 69,302 379,299 560,972 자원개발 등 상품 오일, 가스 등 수 출 2,148 16,233 36,224 내 수 - - - 합 계 2,148 16,233 36,224 신재생에너지 제품 셀 등 수 출 94 3,466 5,181 내 수 2,695 29,158 49,783 합 계 2,789 32,624 54,964 풍력 제품 전기 등 수 출 - - - 내 수 7,181 5,673 - 합 계 7,181 5,673 - 합 계 수 출 2,242 19,699 41,405 내 수 164,005 710,581 971,716 합 계 166,247 730,280 1,013,121 나. 판매경로 및 방법 등 1) 판매경로 ① 집단에너지(반월발전소) : 보일러 5기로 반월 산업단지의 약 200 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력량을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ② 집단에너지(구미발전소) : 보일러 4기로 구미 산업단지의 약 60 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력량을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ③ 유류: 정유사에서 매입하여 약 250여개 업체(월기준)에 유류제품을 판매하고 있습니다. ④ 자원개발 - 캐나다 맥사미시: 컨덴세이트, NGL은 Truck으로 운반하여 판매하고, 가스의 경우C1, C2 플랜트에 연결된 판매 파이프라인인 Spectra 12”라인을 이용하여 판매 대행사를 통하여 판매하고 있습니다. - 미국 노스스타: 생산 필드별로 판매 대행 업체가 다르며, Oil 생산량 대부분은 Shell Trading Company, Gas는 Samsung Oil Gas USA Corp.에서 판매를 대행하고 있습니다.- 미국 알라바마: 현지 업체인 Genesis Crude Oil, L.P가 원유의 수송 및 판매를 담당하고 있습니다.⑤ 풍력전기는 생산된 전력량을 한국거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고, REC는 장기계약 및 Spot 시장을 이용하여 판매합니다. 2) 판매방법 ① 집단에너지(증기) : 증기사업업체와 공급계약 체결하여 판매하고, 판매대금은 월 단위로 정산합니다. ② 집단에너지(전기) : 한국전력거래소에 전량 판매하고, 판매대금은 월 6 회 정산합니다. ③ 유류 : 약 50여개의 고정거래처와 그 외 현물거래처에 대해 판매하고, 판매대금은 주로 현금거래로 이루어지며, 약 15%에 대해서 외상거래로 하고 있습니다.④ 자원개발 - 캐나다 맥사미시 : 판매대행사(Suncor社)를 통해 기준가에 따라 30일 마다 정산하고 있습니다. * 기준 가격 품목 기준 가격 가스 BC주 station 2 가격 컨덴세이트 NYMEX-WTI 종가 기준+ premium NGL C3,C4 : Edmonton Market Price + Premium C5 : NYMEX-WTI 종가 기준 - 미국 알라바마 : Genesis Crude Oil, L.P가 수송 시점으로부터 20일 이내에 판매금액에서 서비스 수수료를 제외한 금액을 정산 및 송금하고 있으며, 서비스 수수료의 경우 유가에 따라 변동이 있으나, 평균 6불/bbl 수준(수송비 포함)으로 책정되고 있습니다. - 미국 노스스타 : 생산 필드별로 판매대행사를 통해 판매금액에서 서비스 수수료를 제외한 금액을 익월 또는 익익월에 정산하고 있습니다.. ⑤ 신재생에너지 : 제품판매는 모듈제조사에 공급되는 태양전지 판매와 SI업체에 공급되는 태양광 모듈 판매로 이루어지고 있습니다. SI(시스템) 판매는 태양광 시스템 전체를 공급하는 형태로 진행되며, 이를 통해 매출 및 수익확보에 주력하고 있습니다.⑥ 풍력: 전기는 생산된 전력량을 한국거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고, REC는 장기계약 및 Spot 시장을 이용하여 판매합니다. 3) 주요 매출처 (단위 : 백만원, %) 매출처 제15기 1분기 비중(%) 제14기 비중(%) 반월수용가 38,691 23.27 121,590 16.65 구미수용가 21,913 13.18 78,695 10.78 한전 등 31,404 18.89 101,839 13.94 주유소 등 69,302 41.69 379,299 51.94 자원개발 판매대행사 2,148 1.29 16,233 2.22 모듈업체 등 2,789 1.68 32,624 4.47 계 166,247 100.00 730,280 100.00 6. 수주 상황 (단위 : 백만원) 사업부문 품목 수주금액 기납품액 수주잔고 신재생에너지 셀 등 2,789 2,789 - ※ 그 외에 당사는 수용가와 열공급계약을 맺고 배관망을 통해 증기를 공급하고, 전 기의 경우 전량 전력거래소에 매출하고 있습니다. ※ 자원개발의 경우는, 판매대행사에 생산량 전량을 판매하고 있습니다. 따라서, 관련 수주 건이 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 시장 위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동하는 위험입니다. 시장 위험은 이자율 위험, 환위험등으로 구성되어 있습니다. 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다. 아래 민감도 분석은 보고기간말 현재 변동금리부 부채의 이자율위험노출에 근거하여수행되었으며, 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게 내부적으로 보고하는 경우 0.5% 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 만약 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 0.5% 높거나 낮은 경우 - 연 결실체의 법 인세차감전순손익은 2,098 백만원 감소/증가(전분기 : 962백만원 감소/증가)할 것이며,이는 주로 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니다. 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 해외 영업활동과 해외 관계기업 및 종속기업에 대한 순투자로 인하여 미국 USD의 환위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 자산 부채 자산 부채 USD 2,244,217,620 407,633,219 - 38,089,869,674 아래 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 5% 변동시 민감도를 나타내고 있습니다. 5%는 주요 경영진에게 내부적으로 외환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적으로 발생가능한 변동에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간말에 환율이 5% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. (단위: 원) 구 분 당분기말 전기말 5% 상승시 5% 하락시 5% 상승시 5% 하락시 USD 91,829,220 (91,829,220) (1,904,493,484) 1,904,493,484 8. 파생상품 거래현황 연결실체는 해외기자재 구매계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험 등을 회피할 목적으로 한국산업은행과 파생상품계약을 체결하고 있습니다.당분기말 현재 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 선물환율을 이용하여 평가하였으며, 동 평가와 관련한 계약사항 및 평가내역은 다음과 같습니다. (1) 파생상품 관련 계약내역 거래목적 계약통화 계약건수 만기일 계약금액 계약환율 매입 매도 공정가치위험회피 USD KRW 2 2016.6.30 USD 2,331,284 1158.3~1204.75 매매목적 USD CAD 2 2016.6.10~2016.9.9 USD 21,666,666 1.1477~1.1492 (2) 파생상품 관련 평가손익 (단위: 원) 거래목적 계약통화 확정계약평가이익 확정계약평가손실 파생상품평가이익 파생상품평가손실 매입 매도 공정가치위험회피 USD KRW 51,111,372 - - 51,111,372 매매목적 USD CAD - - - 1,726,746,338 합 계 51,111,372 - - 1,777,857,710 (3) 파생상품 관련 자산ㆍ부채 (단위: 원) 거래목적 자산 부채 확정계약자산 파생상품자산 확정계약부채 파생상품부채 공정가치위험회피 51,111,372 - - 51,111,372 매매목적 - 3,109,498,486 - - 합 계 51,111,372 3,109,498,486 - 51,111,372 9. 경영상의 주요 계약 주 요 계 약 내 용 전기판매 반월/구미발전소는 전기판매사업을 위해 집단에너지사업법,전기사업법에 따라 산업통상자원부 장관의 허가를 득하였으며, 전력시장운영규칙에 따라 전력거래를 하고 있습니다.반월열병합발전소의 경우 2003년부터 전력거래소를 통하여 전력공급을 하고 있고, 구미열병합발전소의 경우 2005년부터 전력거래소를 통하여 전력 시장에 전기를 판매하고 있습니다. 수용가와 열공급계약 및응축수 수급계약 2016년 3월말 현재, 반월의 경우 약 200 여개의 수용가와 열공급계약을 맺고 있고, 구미의 경우 약 60 여개의 수용가와 열공급계약 및 응축수 수급계약을 체결하고 있습니다. 구매약정 계약 연결기업은 태양전지 제조의 원재료인 Wafer 수급과 관련하여, 2008년 1월 31일에 넥솔론과의 장기 매매 계약을 맺었으며 2013년 3월, 계약조건을 일부 변경 적용키로 합의하였습니다. 이에 따라, 넥솔론과의 계약기간이 당초 2014년 말까지에서 선급금잔액 회수완료시 까지로 연장되었습니다.넥솔론은 14년 8월 회생절차개시신청 이후, 2015년 2월 서울중앙지방법원으로부터 회생 계획안을 인가 받았습니다. 현재까지 웨이퍼 수급은 이상 없으며, 향후 계약이행에 대한 영향은 현재 시점에서 정확히 예측할 수 없습니다. 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 신재생에너지 사업을 담당하는 주식회사 이앤알솔라의 연구개발은 실리콘 결정질 태양전지의 시장 가격과 기술 경쟁력 확보를 위한 내구성 기반의 저 원가 제품 개발 및 Grid parity 달성을 위한 태양전지 고효율화 기술 확보를 목표로 태양전지 구조 최적화 및 핵심공정 기술 개발을 추진하고 있으며, 고효율 제품을 통한 시장 경쟁력을 확보하고자 하는데 노력을 기울이고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 주식회사 이앤알솔라는 부설연구소(2010년5월 설립 신고완료)를 보유하고 있으며, 박사급1명, 석사급 인원6명, 학사 및 전문학사급 인원4명으로구성된 총11명의 연구원 및 별도의 연구공간을 확보 중입니다. 당해 연구소는 크린룸 환경 안에 정밀 분석실과 셀소자 공정실2개실로 구성된 연구실을 보유하고 있으며, 모듈TEST와 관련하여 신뢰성 챔버와IEC시험에 해당하는 주요TEST를 진행 할 수 있도록 모듈 신뢰성실을 보유하고 있습니다 다. 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제15기 1Q 제14기 제13기 비 고