GS 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 업계 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다.1. 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40 [자회사가 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따른 주권상장법인인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 같은 법에 따른 증권시장으로서 대통령령으로 정하는 국내 증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인인 경우, 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다] 미만으로 소유하는 행위3. 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는행위4. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항 2. 회사 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는

지주회사로서 2004년 7월1일 (주)LG를 인적분할하여 설립된 회사이며,GS에너지(주)(에너지관련 지주사업), (주)GS리테일(종합도소매업), (주)GS홈쇼핑(유통업), (주)GS스포츠(프로축구단 흥행사업), GS이피에스(주)(전기업), (주)GS글로벌(무역업), (주)GS이앤알(집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등)을 자회사로 두고 있습니다.

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요경영사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 따라 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다.

신고대상 자회사의 범위는 2019년 12월 31일 기말 재무제표상 가액 기준으로 지주회사가 소유하고 있는 자회사 주식의 장부가액이 자산총액의 10% 이상을 차지하고 있는 자회사로 GS에너지(주), (주)GS리테일, (주)GS이앤알 3개사 입니다(나) 사업부문의 구분

(1) 연결회사의 보고부문은 연결회사의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문	주요 재화 및 용역	주요 고객정보

유통	일반소비용품	소매 고객

무역	수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업	Jindal, PT.PABRIK BESI BETON 등

가스전력사업	전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 자원개발, 신재생에너지	한국전력거래소, 한국전력공사, 수용가, 소매고객 등

투자 및 기타	관계기업 투자, 호텔관광업, 프로축구,정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작 등	VPI, Plains Midstream 등

(2) 당분기와 전분기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

보고부문 영업이익	56,545	17,626	353,531	(418,240)	9,462

보고부문별 주요 손익내역

외부고객으로부터의 수익(*1)	1,947,879	770,342	1,022,353	455,561	4,196,135

부문간수익	61	49,749	12,897	12,696	75,403

이자수익	3,287	76	2,128	8,035	13,526

이자비용	4,320	2,336	35,668	36,616	78,940

유무형자산 및 투자부동산 상각비	126,585	4,152	78,983	43,887	253,607

자산손상	-	-	154	-	154

법인세비용	13,644	3,521	203,154	18,288	238,607

계속사업분기순이익	42,351	7,794	123,504	(468,882)	(295,233)

(단위: 백만원)

구 분	전분기

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

보고부문 영업이익	21,727	13,275	421,391	56,296	512,689

보고부문별 주요 손익내역

외부고객으로부터의 수익(*1)	1,932,731	974,092	1,171,752	340,152	4,418,727

부문간수익	86	48,137	155	10,919	59,297

이자수익	3,991	87	1,796	9,167	15,041

이자비용	3,035	3,416	31,244	41,491	79,186

유무형자산 및 투자부동산 상각비	111,164	5,442	68,158	42,129	226,893

자산손상	-	-	2,011	-	2,011

법인세비용	5,843	2,964	247,337	2,995	259,139

계속사업분기순이익	18,061	8,226	152,588	26,926	205,801

(*1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 영업수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 제외한 보고부문자산(*1)	2,855,888	832,713	8,541,634	6,049,501	18,279,736

공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산	2,077	6,766	791,158	5,390,809	6,190,810

자산총계	2,857,965	839,480	9,332,792	11,440,310	24,470,546

보고부문부채총계(*1)	1,069,252	635,168	5,376,397	6,846,123	13,926,939

(단위: 백만원)

구 분	전기말

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

공동기업 및 관계기업에 대한 투자 자산을 제외한 보고부문자산(*1)	2,904,201	727,431	8,390,504	6,017,969	18,040,104

공동기업및관계기업에 대한 투자자산	2,384	5,032	780,215	5,911,540	6,699,171

자산총계	2,906,585	732,463	9,170,719	11,929,509	24,739,276

보고부문부채총계(*1)	1,160,256	535,785	5,314,099	6,729,588	13,739,728

(*1) 자산과 부채는 연결재무상태표 상의 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 보고부문별 지역별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부분 지역별 정보	외부고객으로부터의 수익(*1)	비유동자산

당분기	전분기	당분기말	전기말

대한민국(지배기업 소재지국가)	3,383,722	3,592,080	18,757,046	19,384,042

기타 외국	812,413	826,647	2,046,645	1,915,531

합 계	4,196,135	4,418,727	20,803,691	21,299,573

(*1) 외부고객으로부터의 수익은 사업장소재지 기준으로 귀속됩니다.

3. 시장위험과 위험관리시장위험과 위험관리는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표주석의 4.6 재무위험관리요소」와「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표주석의 4.5 재무위험관리요소」 및 하단에 기재된 주요 자회사 및 종속회사의 내용을 참조 바랍니다. 4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

- 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약 내용

ㄱ. 당사는 2017년 2월 10일에 Buffalo E Limited와 지에스이앤알(주)의 잔여지분(25%) 관련 2013년에 체결한 풋옵션 계약을 하기와 같이 변경하였으며, 2017 사업연도 중 해당풋옵션이 전부 행사되었습니다.- 2013년 체결 계약 내용

조 건	풋옵션 내용

풋옵션 행사사유 및 행사기간	- 주식 취득 후 5년내 IPO 이행하지 않는 경우(Buffalo E Limited 요청시 IPO 이행기한 1년 연장): 1년 이내- 주주간 계약 위반시: 행사기간 제한 없음

풋옵션 대상자	(주)GS(22.5%)또는 (주)GS가 지정하는 자(2.5%)에 대해 풋옵션 보유

행사가액	주당: 62,463원

- 2017년 변경 계약 내용

구 분	변경 계약 내용

Put option 행사 대상 주식	Buffalo 보유 GS E 주식 3,511,115주

행사가격	59,808원

행사 시기	2017년 4월 1일 ~ 2017년 4월 30일

대금지급 시기	Put option 행사 후 1개월 이내

ㄴ. 당사는 2019년 2월 28일까지 (주)지에스이앤알의 IPO가 진행되지 않을 경우, 지배회사가 보유하고 있는 (주)지에스이앤알 주식 중 일부인 351,111주에 대해서 LG상사에게 주당 62,463원에 매수할 수 있는 권리를 제공하였습니다. 또한, 합의된 기간 내에 LG상사가 해당 권리를 행사하지 않을 경우, 지배회사는 LG상사 보유 주식전부인 1,303,334주를 2018년말 기준 공정가치에 매수할 수 있는 권리를 보유하였습니다. 2019년 4월 말 LG상사는 보유 중인 지에스이앤알 지분에 대한 매수할 수 있는권리를 행사하여 연결회사가 보유하고 있던 주식 중 일부인 351,111주를 인수하였습니다.

ㄷ. 종속기업인 지에스이피에스(주)와 관련하여 회사와 Oman Oil Company S.A.O.C (이하 '투자자') 사이에 체결된 주주간 약정사항은 다음과 같습니다.주주간 약정에 따라 회사가 주주간 계약사항에 대한 중대한 위반 혹은 회사의 청산, 파산, 채무불이행 등의 사건이 발생한 경우에 투자자는 투자자가 보유한 지분을 공정가치의 일정 비율 가산한 행사가격으로 회사에 매도할 수 있는 풋옵션 행사권리를 보유하고 있습니다. 또한, 투자자가 주주간 약정에 따른 동일한 사건이 발생한 경우에 회사는 투자자가 보유한 지분을 공정가치의 일정 비율 할인한 행사가격으로 투자자로부터 매입할 수 있는 콜옵션 행사권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라 당분기말 현재 투자자 보유 지분에 대한 행사가격 366억원을 기타금융부채로 인식하였습니다.

□ 주요자회사 및 주요종속회사[GS에너지]

1. 업계 현황 지주회사(持株會社, Holding Company)란, 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순 히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음 각호의 1에 해당하는 행위를 하여서 안됩니다.① 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위② 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40 [자회사가 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따른 주권상장법인인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 같은 법에 따른 증권시장으로서 대통령령으로 정하는 국내 증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인인 경우, 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다] 미만으로 소유하는 행위③ 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위④ 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사 외의 국내회사의 주식을 소유하는 행위* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항

2. 회사 현황가. 정유/화학 사업

당사의 자회사인 GS칼텍스는 1967년 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여, 정유·석유화학·Base Oil 및 윤활유사업을 영위하는 종합에너지기업으로 발전해 왔습니다.

나. 전력/집단에너지 사업

당사는 GS파워를 통해 전력 생산 및 지역난방 공급(안양·부천)을 해 오고 있으며, 2014년 청라에너지 지분을 인수하고 2015년에는 인천종합에너지 지분을 인수하였습니다. 이를 통해 경기 및 인천 일대에 54 만 가구(공급 세대 기준)의 대규모 열 수요처를 확보하게 되었습니다. 또한, 당사는 LNG복합화력발전사업도 활발히 진행 중입니다. 2014년 신평택발전과 동두천드림파워 지분을 인수하며 본격적으로 전력사업에 진출하였습니다. 아울러, 동남아시아 등 해외 발전사업 기회 발굴 등을 통해 전력사업 확대 및 안정적 수익 기반을 구축해 나갈 예정입니다.

다. 가스 사업

당사는 보령LNG터미널을 통해 자가소비용 천연가스를 공급 중입니다. 또한 천연가스 직수입 수요에 발맞춰 안정적이고 경제적으로 천연가스 공급을 확대해 나갈 계획입니다.

라. 자원개발 사업

당사는 현재 중동 및 미국에서 유전개발 사업에 참여하고 있습니다. 2012년 3월에는UAE에 진출하여 국내 기업 최초로 중동 지역 진출의 발판을 마련하였으며, 2015년 5월에는 UAE 초대형 생산광구에 참여하여 하루 약 5만 배럴, 40년간 약 8억 배럴의 원유 생산량을 확보하게 되었습니다.

3. 시 장위험과 위험관리 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 본 분기보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 27항 위험관리 '를 참고하시기 바랍니다.

4. 파생상품 등 거래 현황1. 파생상품계약 체결 현황

계약의 명칭	거래 상대방	계약일	만기일	계약체결 목적	계약금액

이자율스왑	우리은행	2018.04.04	2021.04.05	이자율 스왑을 통해 변동금리를 고정금리로 전환	500 억원

이자율스왑	신한은행	2018.04.09	2021.04.09	이자율 스왑을 통해 변동금리를 고정금리로 전환	500 억원

2. 콜 옵션, 풋옵션 등 계약 내용가. 콜옵션 당기말 현재 한국석유공사는 UAE 아부다비 유전개발사업 컨소시움 합의서에 따라 당사가 보유한 Korea GS E Pte. Ltd.의 지분을 2020년 2월까지 1회에 한하여 최대 30% 매입할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다. 한국석유공사는 2019년 10월 21일자로 지분매수청구권 행사를 통보하였으며, 향후 양사간 합의를 통해 행사가격이 확정될 예정입니다.

구분	계약 내용

콜옵션 행사대상	Korea GS E Pte. Ltd 주식

콜옵션 대상자	한국석유공사

행사 조건	행사 기간 내 1회에 한하여 최대 30% 한도 지분 매수

행사 가격	(투자금액 + 사업비용 및 조달금리 - 사업수익 등) X 참여지분

행사 기간	2015년 2월 ~ 2020년 2월 28일

(2) Korea GS E Pte. Ltd.에 대한 한국석유공사의 지분매수청구권 행사에 따라 당사는 보유한 주식의 30%를 석유공사에 4월 2일 양도완료 하였습니다. ※ 기타 자세한 사항은 2020년 4월 3일 공시 '비유동자산 처분결정'을 참조하시기 바랍니다.

나. 풋옵션 당기말 현재 당사가 보유한 PT Baramulti Suksessarana Tbk의 지분 9.74%를 주주간약정에 따라 2019년 4월부터 PT Wahana Sentosa Cemerlang, LLC에 매각할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.

구분	계약 내용

풋옵션 행사대상	PT Baramulti Suksessarana Tbk 주식

풋옵션 대상자	GS에너지(9.74%)

행사 조건	주주간 경영상 의견 불일치 사항이 약정상 기한 내 해소되지 않을 경우

행사 가격	지분취득 금액 - 누적 배당

행사 시기	계약체결일로 부터 2년 이후(2019년 4월~)

3. 파생상품 공 정가치 및 평가 손익 현황

당기말 현재 위 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당기 평가손익(법인세효과 반영 전)의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

거래목적 및 회계처리	파생상품종류	장부금액	당기손익	기타포괄손익

현금흐름위험회피	이자율 스왑	(1,135)	-	(255)

매매목적	콜옵션매도	(35,500)	-	-

5. 경영상의 주요계약 등 Agreement> 1. 시기 및 거래상대방 당사는 2015년 5월 13일, 아부다비 정부 (Emirate of Abu Dhabi) 로부터 아부다비 소재 ADCO Concession의 지분 (향후 40년간 조광권) 3%를 취득하였습니다. 2. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향 ADCO Concession 계약 참여를 통해 당사는 해당 광구 지분 1% 기준, 연평균 약 6.6백만 배럴의 지분원유를 확보하게 됩니다. 당사는 해당 지분원유를 국제 원유 Trading 시장을 통해 국내/외 원유 수요처에 판매하여 안정적 매출 기반을 마련 하였습니다. 3. 관련 공시 자 세한 내용은 2015년 5월 13일 공시 '주요사항보고서 (주요자산양수도결정)' 의 내용 및 2020년 4월 3일 공시 '비유동자산 처분결정'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ▶ 해당사항 없음

현황>■ GS칼 텍스 ■ 1. 업계 현황

가. 회사의 현황 회사는 1967년에 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여 대한민국 석유산업의 새 장을 연 이래 세계적인 경쟁력을 갖춘 정유 및 윤활유 석유화학 생산시설로 발전하기 위해 지속적으로 투자 하였습니다. 국내 2,362개의 주유소와 393개의 충전소를 통해 석유제품의 안정적인 내수공급에 힘쓰는 한편 전체 매출의 약 70%를 해외에 수출하며 약 50년 이상 국가경제 발전의 견인차 역할을 해 왔습니다.회사는 하루 80만배럴의 정제시설을 갖추고 급변하는 시장환경에 능동적으로 대처하기 위해 고도화설비를 지속적으로 증설하였습니다. 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC 일산 9만 4천배럴)과 감압경유 수첨분해시설(HCR 일산 6만 1천배럴)을 통해 값싼 벙커C를 원료로 고부가가치 제품인 휘발유 등유 경유 등을 생산해왔으며 2010년 4분기에는 감압잔사유 수첨분해시설(VRHCR)을 본격적으로 가동하였습니다. 이를 통해 일산 6만 6천배럴의 값싼 아스팔트 (감압잔사유)를 분해하여 고부가가치 경질제품으로 전환시킴으로써 회사의 수익성은 크게 향상되었습니다. 또한 2013년 감압경유 유동상촉매분해시설 (VGO FCC 일산 5만 3천배럴)을 본격적으로 가동하였습니다. 이에 회사의 수익성과 경쟁력은 한층 더 견고해질 것으로 예상합니다.방향족사업은 1990년 9월 연 20만톤 규모의 파라자일렌과 연 50만톤 규모의 방향족제품 생산시설을 건설하면서 본격적인 사업을 시작한 이래 급변하는 시장변화에 대응하여 지속적인 투자 및 공정 효율화를 위한 노력을 지속하여 현재 파라자일렌 135만톤 벤젠 93만톤 톨루엔 17만톤 혼합자일렌 35만톤 등 연 280만톤의 방향족제품 생산능력을 보유하고 있습니다.회사는 정유 및 석유화학 산업에 대한 지속적인 투자와 노력으로 석유제품이 주요 수출 품목으로 자리 잡는데 중추적인 역할을 하였으며 'Value No.1 Energy Chemical Partner' 라는 비전 달성을 위해 힘차게 나아가고 있습니다.

나. 사업구분 당기 연결실체는 3개의 부문(정유사업 윤활유사업 석유화학사업)으로 구성되어 있습니다.정유사업 부문은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산하고 있습니다. 윤활유사업부문은 윤활유의 원재료가 되는 기유와 윤활유를 생산하고 있습니다. 석유화학산업부문은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고 이들 제품을 기초 원료로 합성수지 합성고무 합성섬유 원료 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하고 있습니다.

- 보고부문별 수익 및 성과 ① 당기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	정유사업	비중	윤활유사업	비중	석유화학사업	비중	총계

총매출액	8,547,908	84.30%	328,642	3.24%	1,263,824	12.46%	10,140,374

내부매출액	-3,038,580	-	-10,875	-	-19,409	-	-3,068,864

순매출액	5,509,328	77.91%	317,767	4.49%	1,244,415	17.60%	7,071,510

감가상각비 및 무형자산상각비	192,202	85.35%	9,758	4.33%	23,243	10.32%	225,203

영업 이익	-1,119,270	108.48%	67,211	-6.51%	20,238	-1.96%	-1,031,821

② 전기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	정유사업	비중	윤활유사업	비중	석유화학사업	비중	총계

총매출액	11,293,303	86%	336,315	3%	1,477,733	11%	13,107,351

내부매출액	-5,119,082	-	-10,210	-	-25,427	-	-5,154,719

순매출액	6,174,221	78%	326,105	4%	1,452,306	18%	7,952,632

감가상각비 및 무형자산상각비	137,397	81%	10,359	6%	21,368	13%	169,124

영업 이익	187,332	57%	14,554	4%	127,635	39%	329,521

다. 사업부문별 현황

1. 정유사업부문 (가) 산업의 특성 정유사업은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산, 공급하는 국가 기간산업이며, 설비건설과 사업구축에 대규모 자본투자가 요구되는 전형적인 장치산업입니다. 또한, 석유 자원의 지역적 편재성으로 인하여 원유 공급은 수입으로 제한되어 있으며, 다양한 석유제품의 생산이 연산적으로 이루어진다는 특성도 가지고 있습니다. (나) 산업의 성장성 1) 국내 석유제품별 소비동향 2020년 1분기 기준 국내 석유제품 수요는 전년 동기 대비 5.0% 감소하였습니다. 특히, 코로나 19의 영향으로 수송용 수요가 큰 폭으로 감소하였으며, LPG 수요는 산업부문 증가세에 힘입어 전년 동기 대비 증가세를 유지하였습니다. 나프타, 항공유 수요는 전년 동기 대비 비슷한 수준을 유지하고 있으며, B-C 수요는 환경정책 및 발전연료 전환으로 발전용 수요가 감소하면서 전년 동기 대비 하락하였습니다. * 출처: 한국은행, 국토교통부 2) 국내 석유제품 수요 전망 수송용 석유제품 수요는 '20년 차량대수 증가세 유지에도 불구하고, 코로나 19 및 국내 경기 침체 및 대외 교역규모 축소 등의 영향을 받아 전년 대비 감소로 전환될 것으로 예상됩니다. LPG의 경우도 수송용 수요는 전년 대비 감소 예상되나, 산업용 수요의 경우 석유화학 원료용 소비가 증가할 것으로 전망됩니다. 산업부문 나프타 수요는 LPG, Ethane 등 경쟁원료의 가격 변동에 영향을 받을 것으로 보이며, 항공유는 최근 코로나19로 인한 수요 감소가 나타나고 있으나, 장기적으로 견조한 수요 증가세가 예상됩니다. B-C유 중 발전용 수요는 환경정책 및 발전연료 전환 등의 영향을 받을 것으로 보이며, 해상연료용 수요는 2020년부터 적용되는 IMO(국제해사기구) 황함량 규제의 영향을 받을 것으로 전망됩니다. * 출처: 한국은행, 국토교통부 (다) 경기변동의 특성 국내 석유제품 수요는 국내외 경기 변동 및, 유가,환율 등의 변화에 밀접한 영향을 받습니다.(라) 국내외 시장여건 국내 석유유통업 환경은 기존 수송용 연료의 공급확대 및 수요증가세 정체로 인한 경쟁 심화가 지속되고 있습니다. 석유 유통업계는 장기적으로 기존 연료 수요 감소 및 비내연기관 차량 보급 확대에 대응하기 위해 전기차 충전 인프라를 구축하고 있습니다. 3년간 내수 경질유 시장 점유율 >

구 분	2020년 1분기 (YTD)	2019년	2018년

GSC	23.9%	24.0%	24.6%

* 자료출처 : 한국석유공사 한편, 2020년은 코로나19로 인한 세계적인 수요 감소와 산유국의 유가 전쟁에서 기인한 유가 급락, 세계 경제 위기로 인한 환율 급등, 정제 마진의 축소로 대규모 재고 평가 손실 등으로 정유 산업은 그 어느때 보다 어려운 여건이 될 것으로 예상됩니다. 2020년 상반기 까지는 이러한 어려운 사업 환경이 지속될 수 있으며, 언제 어느 수준으로 시장 여건이 개선될 지는 예상하기 어렵습니다. (마) 회사의 경쟁력 당사는 하루 80만배럴의 석유정제시설 및 RFCC, VGOFCC, HCR, VRHCR 등 하루 27만 4천 배럴의 고도화 처리 능력을 바탕으로 업계 최고 수준의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사가 생산한 제품은 전국 2,362개의 주유소와 393개의 충전소를 통해 운전자들에게 제공되며, 각종 공장, 철도 및 항공 등 산업용과 수송용으로 직접 공급하고 있을 뿐만 아니라, 생산량의 60%* 이상을 전세계로 수출하고 있습니다. 당사는 보너스카드 운영 및 제휴카드 할인 등 서비스 수준 향상을 위한 각종 프로그램을 운영하고 있으며, 이같은 노력의 결과 국가고객만족도(NCSI) 주유소 부문 조사에서 11년 연속 1위를 기록하였습니다. 또한, 자회사인 지에스엠비즈가 운영하는 경정비점 '오토오아시스' 를 통해 주유에서 차량정비까지 고객을 위한 복합서비스를 제공하고 있습니다.* 납사 제외 기준 2. 윤활유사업부문 (가) 산업의 특성 윤활유사업부문은 윤활유 완제품의 원재료인 Base Oil과 윤활유 완제품을 생산하고 있습니다. 원유 정제과정에서 생산된 Waxy Oil로 Group II 와 Group III Base Oil을 생산합니다. Base Oil 생산설비는 대규모 투자를 소요하는 자본집약적인 산업이며, 정유공정과 연계하여 복합 운영하여 더욱 높은 경제성을 확보할 수 있습니다. 윤활유 완제품은 자동차용, 산업용 및 선박용으로 다양하게 공급되고 있으며, 오랜 기간 축적된 기술력과 다양한 판매채널을 통해 국내 시장을 선도하는 경쟁력 있는 브랜드로 자리매김하였습니다. 또한, 지속적인 성장을 위해 중국, 러시아, 인도, 동남아시아 등 해외시장을 적극적으로 개척하여 판매를 증대하고 있습니다.(나) 국내외 시장여건 Base Oil 시장은 아시아 신흥국 등을 중심으로 지속적으로 완만한 수요 증가가 전망되나, 중동 등 신증설 영향으로 전반적인 공급 과잉 기조가 예상됩니다. 또한, 윤활유 완제품 제조 규격/환경 규제 강화 및 고품질 엔진오일 수요 증가에 따라 Group II 및 Group III/Group III+ Base Oil이 Group I 수요를 점진적으로 대체해 나가는 추세입니다. 다만 코로나19로 인한 Global 경기침체로 단기적인 Base Oil 수요는 감소할 것으로 전망 됩니다.윤활유 완제품은 자동차, 건설장비 및 산업 생산설비 전반에 필수적으로 소요되며, 기술개발 및 품질 관리에 따른 성능 차별화와 최종 소비자의 인지도에 따른 브랜드에 의해 선택적으로 구매되는 제품입니다. 윤활유 Global 수요는 1% 미만 성장 예상되며, 아시아/남미/중동 등의 성장율은 상대적으로 높을 것으로 전망됩니다.(다) 경기변동의 특성 윤활유 사업은 환경규제 강화 및 장비 제작사들의 요구로 제품의 품질이 높아지면서 사용량이 정체 내지 소폭 증가에 그치고 있으며, 공급이 수요를 초과한 상태로 경기 변동에 따라 가격의 등락폭이 크고 국내외에서 치열한 경쟁이 벌어지는 특성이 있습니다.(라) 경쟁요소 Base Oil 사업은 수요 증가세 둔화, Supplier들의 신/증설에 따른 공급증가로 시장내 경쟁이 심화되고 있으며, 시설경쟁력, 시장접근성, Operational Exellence, 기술승인 등이 핵심역량입니다 윤활유 완제품 사업은 비교적 적은 자본으로 신규 투자를 할 수 있어 중소 제조사들이 많으며, 이로 인한 가격 경쟁이 치열하게 벌어지고 있고, Product Mix 개선, 원가절감 Recipe 개발, 제품 품질 고급화 등이 경쟁력을 좌우하고 있습니다. (마) 자원 조달상의 특성 당사 Base Oil공정은 정유공정과의 효율적 연계로 생산 원료를 전량 정유공정에서 안정적으로 공급받고 있습니다. 또한, 윤활유 완제품 역시 당사 생산 Gr.II 및 Gr.III Base Oil을 원료로 사용하여 우수한 품질의 윤활유 제품을 생산하고 있습니다. 3. 석유화학사업부문 (가) 산업의 특성 석유화학 산업은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하는 산업으로, 기초 유분 생산을 위한 납사 분해 공정 또는 납사 개질 공정을 모체로 하여, 관련 유도품 및 부산물간의 계열화, 단지화 그리고 규모의 경제가 확보되어야 하는 자본 집약형 장치 산업입니다. (나) 산업의 성장성 석유화학제품은 여러 산업분야에서 중간재 역할을 할 뿐만 아니라 미래 성장과 관련된 첨단 소재와도 관련이 있는 제품입니다. 향후 산업의 발달과 더불어 장기적 관점에서 신제품 개발 등 시장 성장이 예상되나, 단기적으로 경기 회복 Cycle, 설비의 신증설 또는 정기보수에 의한 수급 변화 등의 요인으로 시장의 변동성이 확대되었습니다.특히 방향족 시장은 최근 5년간 아시아 지역 내 신규 공장들의 지속적인가동으로 과거 대비 마진이 축소되고있는 추세이나, PTA/Polyester 등 방향족 제품 Downstream의 수요의 지속적인 증대에 따라 회사는 아시아 지역외 시장 개발 및 방향족 Downstream사업 진출 검토를 통한 장기적관점에서 안정적 마진 확보를 위해 노력하고 있습니다.(다) 경기변동의 특성 석유화학산업은 국내외 경기변동, 에너지가격, 전후방 산업의 경영환경 및 설비 신증설에 따라 주기적으로 순환되는 특성이 있으며, 생산기술의 범용화로 제품의 품질 차이가 적고 국내외 경쟁 환경 및 수급 여건에 따라 가격 변동이 심한 특성을 나타내고 있습니다.(라) 경쟁요소 석유화학 산업은 신규투자시 초기투자비 규모가 크므로, 원료공급 및 수요처 등 연관산업과의 수직계열화를 통한 원가 경쟁력, 규모의 경제를 위한 생산설비 규모, 고순도 제품 생산을 위한 품질관리 및 기술력이 사업의 경쟁력을 좌우하고 있습니다.

(단위: 천 톤)

제 품	2020년 1분기	2019년	2018년

점유율	점유율	점유율

벤젠	13.0%	13.1%	13.1%

톨루엔	8.0%	7.9%	7.9%

혼합자일렌	8.9%	9.4%	9.4%

파라자일렌	12.8%	12.8%	12.8%

* 한국석유화학협회 석유화학편람 참조하여 추정* 점유율 = 당사 생산능력 / 국내 총 생산능력

(마) 자원 조달상의 특성 정유공장에서 생산되는 납사를 개질하여 방향족 제품을 생산할 경우, 제품 수율이 상대적으로 높으며 관련 부산물 및 유틸리티 등의 유기적 결합을 통한 원가경쟁력 확보가 용이하므로 주로 정유공정을 가진 회사에서 방향족 제품을 많이 생산하고 있습니다. 2. 주요 제품

가. 주요제품의 매출현황(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표등	매출액	비율

정유	제품	휘 발 유	엔진,자동차연료	Kixx	646,214	9.1%

제품	등 유	각종난방용,석유발동기용	-	203,933	2.9%

제품	경 유	디젤엔진용	-	1,916,260	27.1%

제품	B-C유	산업용 보일러연료	-	272,815	3.9%

제품	기타	-	-	2,470,106	34.9%

윤활유	제품	윤활유	기계,자동차,선박의 윤활유,그리스	Kixx PAO,Kixx G-1	96,306	1.4%

제품	Base Oil	윤활유 제조	Kixx LUBO	213,099	3.0%

제품	기타	-	-	8,362	0.1%

석유화학	방향족	제품	벤젠	페놀,염료중간체	-	248,894	3.5%

제품	톨루엔	페인트,잉크,접착제용기	-	43,830	0.6%

제품	혼합자일렌	P-자일렌,O-자일렌	-	98,896	1.4%

제품	파라자일렌	TPA,DMT 연료	-	478,277	6.8%

제품	용제 및 기타	접착제,페인트용제,농약유화제	테크솔	118,713	1.7%

폴리머	제품	폴리프로필렌	식품.의류포장,투명용기 등	하이프린	208,230	2.9%

제품	기타	-	-	47,576	0.7%

기타 사업	-	-

총 계	7,071,510	100.0%

나. 주요제품의 가격 변동 추이(단위 : 원/리터)

품 목	2020년 1분기	2019년	2018년

정유사업	휘발유	485	551	578

등유	510	600	607

경유	504	597	616

B-C유	403	486	465

윤활유사업	윤활유	1,605	1,610	1,566

Base Oil	631	626	723

석유화학사업	벤젠	710	659	821

톨루엔	702	677	748

혼합자일렌	662	716	792

파라자일렌	747	917	1,000

폴리프로필렌(천원/MT)	1,158	1,274	1,423

(1) 산출기준 : 판매실적기준으로 평균가격 산출 (2) 주요 가격변동 원인 - 경유, 휘발유, 등유 : 국제 원유가격, 환율, 국제 제품가격, 정유사별 경영실적 및 영업전략, 경쟁상황에 따라 변동 - 윤활유 : 공급증가, 경쟁 심화, 기유 및 첨가제의 가격변동 - 방향족 : 원유 및 납사 가격 변동, 국제시장의 수급상황의 변동 - 폴리프로필렌 : 원료인 프로필렌의 가격 변동 3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

당사의 주요 원재료인 원유 및 납사는 대부분을 Chevron U.S.A Inc.(당사의 주요주주인 Chevron(Overseas) Holdings Ltd.와 Chevron Global Energy Inc.의 관계사) 및 GS Caltex Singapore Pte., Ltd.(당사의 자회사)를 통하여 구매하고 있습니다.공시대상기간 중 주요 원재료의 평균가격은 아래와 같습니다.

(단위 : USD/배럴)

품목	2020년 1분기	2019년	2018년

원유	59.05	63	70

납사	60.68	63	75

(1) 산출기준 - 원유 : FOB 통관 실적 기준 - 납사 : 일본 도착도 국제가격 기준(2) 주요 가격변동 원인 - 세계경제성장율, 중동의 정치ㆍ경제 상황, 산유국들의 담합(OPEC 감산정책) 등에 민감하게 반응 4. 생산 및 설비

가. 사업부문별 주요 공정에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률 1. 생산능력

사업부문	공정명	사업소	단위	2020년 1분기	2019년	2018년

정유사업	일반정유	여수	천배럴	72,800	292,000	292,000

윤활유사업	윤활유	인천	천배럴	835	3,341	3,341

Base Oil	여수	천배럴	2,366	9,490	9,490

석유화학사업	방향족(PX)	여수	천배럴	2,552	10,220	10,220

폴리프로필렌	여수	천톤	46	180	180

- 생산능력의 산출근거 : 표준생산능력 × 가동가능일수

사업부문	공정명	단위	표준생산능력	2020년가동가능일수

정유사업	일반정유	배럴/일	800,000	91

윤활유사업	윤활유	9,153

Base Oil	26,000

석유화학사업	방향족(PX)	28,000

폴리프로필렌	톤/년	180,000

2. 생산실적(윤활유는 제품 생산 기준, 타 공정은 처리량 기준) 및 가동률

사업부문	공정명	단위	2020년 1분기	2019년	2018년

생산실적	가동률	생산실적	생산실적

정유사업	일반정유	천배럴	67,504	93%	270,328	278,003

윤활유사업	윤활유	천배럴	301	36%	1,271	1,363

Base Oil	천배럴	2,387	101%	9,183	9,290

석유화학사업	방향족(PX)	천배럴	2,262	89%	9,618	9,402

폴리프로필렌	천톤	44	96%	151	168

나. 생산과 영업에 중요한 재산에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원, ㎡)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	6,667,202	988,459	217	746	-	987,930

판매/저유시설	자가보유	부산등	1,138,139	1,607,636	55	-	-	1,607,691

합 계	7,805,341	2,596,095	272	746	-	2,595,621

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	284,020	5,439	1,503	2,826	285,130

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	181,760	3,880	5	2,660	182,975

합 계	-	465,780	9,319	1,508	5,486	468,105

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	984,195	46,264	-	21,135	1,009,324

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	119,465	851	17	2,499	117,800

합 계	-	1,103,660	47,115	17	23,634	1,127,124

[자산항목 : 저장조] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	420,851	16,738	255	7,730	429,604

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	30,660	264	255	1,020	29,649

합 계	-	451,511	17,002	510	8,750	459,253

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	2,065	251	-	236	2,080

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	57,378	-	-	686	56,692

합 계	-	59,443	251	-	922	58,772

[자산항목 : 공기구] 단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	14,819	4,657	-	1,831	17,645

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	75,657	8,959	30	6,253	78,333

합 계	-	90,476	13,616	30	8,084	95,978

[자산항목 : 비품] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	14,170	1,377	-	843	14,704

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	13,213	267	-	1,361	12,119

합 계	-	27,383	1,644	-	2,204	26,823

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	3,947,000	66,878	-	103,954	3,909,924

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	49,814	21,141	459	2,001	68,495

합 계	-	3,996,814	88,019	459	105,955	3,978,419

[자산항목 : 복구추정자산] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	-	-	-	-	-

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	33,158	-	-	1,420	31,738

합 계	-	33,158	-	-	1,420	31,738

[자산항목 : 합계] (단위 : 백만원, ㎡)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	6,664,579	6,655,579	141,821	2,504	138,555	6,656,341

판매/저유시설	자가보유	부산등	1,138,139	2,168,741	35,417	766	17,900	2,185,492

합 계	7,802,718	8,824,320	177,238	3,270	156,455	8,841,833

다. 향후 투자계획

투자 목적	내용	기간	총 소요자금(단위: 십억원)	기 지출금액(단위: 십억원)	향후 기대효과

신설	MFC(Mixed Feed Cracker) Project	2018년~2021년	2,750	1,062	올레핀사업진출을 통해 안정적 포트폴리오를 구축함으로써미래 지속 성장 추구하고 장기적인 회사 경쟁력 확보를 기대함

5. 매출에 관한 사항가. 매출유형 및 품목별 매출실적

(단위 : 백만원)

사업 부문	매출유형	품 목	제54기 1분기	제53기 1분기	제52기 1분기

금액	금액	금액

정유사업	제품	휘발유	수출	271,323	354,415	314,092

내수	374,891	429,344	473,121

합계	646,214	783,759	787,213

등유	수출	81,442	59,928	111,449

내수	122,491	142,459	153,143

합계	203,933	202,387	264,592

경유	수출	1,189,190	1,245,166	875,209

내수	727,070	953,575	894,313

합계	1,916,260	2,198,741	1,769,522

벙커시유	수출	247,899	353,126	592,767

내수	24,916	34,660	40,414

합계	272,815	387,786	633,180

기타	수출	1,944,800	2,035,169	1,817,250

내수	525,306	566,379	639,768

합계	2,470,106	2,601,548	2,457,018

윤활유사업	제품	윤활유 제품	수출	40,640	55,238	58,768

내수	55,666	59,340	62,010

합계	96,306	114,578	120,779

Base Oil 제품	수출	206,098	189,402	205,138

내수	7,001	8,722	9,251

합계	213,099	198,124	214,389

기타	수출	8,274	13,402	5,595

내수	88	1	12

합계	8,362	13,403	5,607

석유화학사업	제품	벤젠	수출	211,200	214,904	340,828

내수	37,694	22,228	40,709

합계	248,894	237,132	381,537

톨루엔	수출	30,831	44,606	18,423

내수	12,998	17,404	20,681

합계	43,830	62,010	39,104

혼합자일렌	수출	94,116	96,012	103,343

내수	4,779	5,051	6,757

합계	98,896	101,063	110,100

파라자일렌	수출	478,277	708,977	726,583

내수	-	-	-

합계	478,277	708,977	726,583

기타방향족 제품	수출	97,649	51,886	40,937

내수	21,064	21,463	21,290

합계	118,713	73,349	62,226

폴리프로필렌	수출	151,074	156,861	104,718

내수	57,157	64,863	68,303

합계	208,230	221,724	173,020

기타폴리머 제품	수출	47,007	48,051	50,473

내수	569	-	-

합계	47,576	48,051	50,473

합 계	수출	5,099,820	5,627,143	5,365,572

내수	1,971,691	2,325,489	2,429,770

합계	7,071,510	7,952,632	7,795,342

나. 제품 판매경로와 방법, 전략 등 1. 판매경로

사업 구분	국내/국외	비중	판매 경로

정유사업	수출	32%	직수출

외국적 외항선 등

내수	68%	소매	직영주유소 / 자영주유소

대리점 / 중소거래처

직매	대형 산업체

내국적 외항선 등

충전소

윤활유사업	수출	20%	직수출

내수	80%	대리점 / 판매점 등	최종소비자

직매	산업체(발전, 운송, 건설)

석유화학사업	방향족부문	수출	8%	직수출

중개무역

내수	92%	대형직매처

대리점 및 소형 직매처

폴리머부문	수출	23%	직판/트레이더

내수	77%	직판/대리점

2. 판매방법 및 조건

구 분	대금결제방법	비 고

정유사업	- 내수 : 현금 및 어음, 수표- 수출 : LC/TT	- 지사를 통한 판매 : 현금 및 외상판매- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매

윤활유사업	Base Oil	- 내수 : 현금- 수출 : LC/TT	- 간접수출의 경우, Local LC- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래

윤활유	- 내수 : 현금- 수출 : LC/TT	- 간접수출의 경우, Local LC- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래

석유화학사업	방향족	- 내수 : 현금/어음/수표- 수출 : LC/TT/DA/DP	- 내수 ㆍ영업팀/영업소를 통한 판매 : 현금 및 외상판매 ㆍ군/관납, 대형 수요처 직접판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매- 수출 : 신용도에 따라 현금, LC, TT 거래

폴리머	- 내수 : 현금 및 어음- 수출 : LC/TT	- 내수 : 현금 및 외상판매- 수출 : 거래처 신용도에 따라 LC, TT 판매

3 . 판매전략

구 분	주 요 판 매 전 략

정유사업	- 현장에서의 마케팅 능력 향상- 네트워크의 전략적인 구성

윤활유사업	Base Oil	- 대형수요처 및 End User 위주로 판매- 고수익 채널 및 제품 판매 확대를 통한 수익성 제고

윤활유	- 내수 : 대리점 위주의 Secured Network 판매강화, 대형수요처 지속발굴- 수출 : 해외 법인 및 주요국가 위주의 판매 강화- 해외시장의 광고/판촉 효과 극대화

석유화학사업	방향족	수출/입 : - 매출 및 수익의 지속적인 증대를 위한 Trading 확대- 방향족 부산물 Business 개척 및 확대- 외부 Reformate, Pygas 등의 구매 확대를 통한 방향족 시설 최대 가동 유지내수 :- 대형 고객사 관계 관리 통한 공급비율확대

폴리머	- 친환경/고투명 제품 개발 및 판매량 증대- 중국, 유럽, 북미 등 글로벌 시장 판매 확대

6. 수주상황(단위 : 천배럴, 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

정유제품	수시	주문시	3,443	310,330	3,443	310,330	-	-

합 계	3,443	310,330	3,443	310,330	-	-

7. 시장위험과 위험관리

- 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 본 보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무 제표 주석의 24항 위험관리를 참고하 시기 바랍니다. 8. 파생상품 등 거래 현황

1) 당기말 현재 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당기 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

거래목적	파생상품 종류	장부금액	기타포괄손익 (*)	금융손익	기타손익

매매목적	상품파생	(135,636)	-	-	(123,583)

외환스왑/통화선도	5,933	-	5,762	-

현금흐름위험회피	통화스왑	134,139	4,178	84,814	-

통화선도	15,710	(35,692)	-	-

(*) 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생상품의 공정가치 변동손익 중 위험회피에 효과적인 부분까지 기타포괄손익으로 인식하고 있으며, 당분기 중 기타포괄손익으로 인식한 금액은 (-)31,514백만원(법인세효과 차감후 금액)입니다.

2) 통화스왑

① 당분기말 현재 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 외화단기차입금등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 6건의 외환스왑매입계약(계약금액: USD 300백만) 및 23건의 외환스왑매도계약(계약금액: USD1,075백만)을 체결하고 있습니다.

② 연결실체는 장기 자금조달을 위하여 발행한 외화사채와 외화장기차입금의 이자 및 원금 지급시 노출되는 미래현금흐름의 변동위험을 회피할 목적으로 동일한 규모의 외화유입이 일어날 수 있도록 통화스왑계약을 체결하고, 현금흐름위험회피회계를적용하고 있습니다. 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 천USD, 천CHF, 원화단위 : 백만원)

파생상품 종류	계약처	계약실행기간	계약금액

매입	매도

통화스왑	(주)국민은행 외 2사	2017.06.12 ~ 2022.06.12	USD 100,000	115,350

2017.06.13 ~ 2022.06.13	USD 50,000	57,725

2017.06.13 ~ 2022.06.13	USD 50,000	57,650

2017.12.12 ~ 2022.06.13	USD 50,000	54,350

2017.12.12 ~ 2022.06.13	USD 50,000	54,375

2017.12.12 ~ 2022.06.13	USD 100,000	108,750

(주)한국스탠다드차타드은행 외 1사	2018.05.02 ~ 2024.01.31	CHF 50,000	55,325

2018.05.02 ~ 2024.01.31	CHF 50,000	55,325

(주)국민은행 외 2사	2018.06.27 ~ 2023.06.27	USD 150,000	160,200

2018.06.27 ~ 2023.06.27	USD 75,000	83,100

2018.06.27 ~ 2023.06.27	USD 75,000	83,175

Credit Agricole	2019.03.29 ~ 2023.03.24	USD 35,000	39,680

2019.04.30 ~ 2023.03.24	USD 5,000	5,669

(주)국민은행	2019.06.04 ~ 2024.06.04	USD 200,000	231,600

2019.06.04 ~ 2024.06.04	USD 100,000	119,390

한국산업은행	2019.07.16 ~ 2026.07.16	USD 20,000	23,600

2019.11.27 ~ 2026.07.16	USD 16,000	18,800

2020.03.03 ~ 2027.03.03	USD 35,000	42,011

(주)시티은행 외 1사	2019.08.28 ~ 2024.08.28	USD 60,000	71,010

2019.08.28 ~ 2024.08.28	USD 40,000	47,340

3) 상품파생

당분기 중 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 석유제품의 가격변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 원유 및 석유제품에 대한 상품스 왑 및 옵션계약을 체결하였습니다. 당분기말 현재 5,821만 배럴에 대한 380건의 상 품스왑 매입계약과 3,606만 배럴에 대한 289건의 상품스왑 매도계약, 60만 배럴에 대한 6건의 상품옵션 매입계약과 340만 배럴에 대한 15건의 상품옵션 매도계약이 체결되어 있습니다.

9. 경영상의 주요계약

계약내용	계약상대방	계약기간	계약목적	계약금액 및 대금수수방법

No.1 Aromatics	Nikki-Universal (UOP 일본법인)	1986.12 ~ 현재	공정 License(기술지원)	공정 License에 대한 계약금액 및 대금수수방법은공정을 Operation하는 장치산업을 영위하는당사의 특성상 매우 중요한 제조 원가 관련영업기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.당사는 Chevron과 ExxonMobile 등세계적인 MAJOR 사와의 전략적인 파트너십을 바탕으로일부 비용은 Licenser로 부터 Weiver를 받는 등,합리적이고 경쟁력 있는 계약 조건을 유지하기 위해노력하고 있습니다.

No.2 PX 공정	Nikki-Universal (UOP 일본법인)	1995.8 ~ 현재	공정 License(기술지원)

No.2 CCR/Platformer 공정	Nikki-Universal (UOP 일본법인)	1997.6 ~ 현재	공정 License(기술지원)

MTPX	ExxonMobil	2003.3 ~ 현재	공정 License 및
촉매 임대(Lease) 계약

Crystallizer	GTC Inc. USA	2003.3 ~ 2018	공정 License(기술지원)

알킬화공정	Dupont Stratco	2002.12 ~ 현재	공정 License

제 4 등/경유 탈황공정	UOP/HTAS	2009.10 ~ 현재	공정 License

TAME 제조공정	Lummus Technology/CD-Tech Div.	2011.06 ~ 현재	공정 License

황산재생공정	Dupont MECS	2018.04 ~ 현재	공정 License

G-HDS	Axens	2013.03 ~ 현재	공정 License

VGOFCC	UOP	2013.03 ~ 현재	공정 License

C4 SHP	UOP	2013.03 ~ 현재	공정 License

InAlk	UOP	2013.03 ~ 현재	공정 License

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사 기술연구소(R Center)는 "Smart Solution Provider for Today and Tomorrow"라는 Vision 하에 고객에게 더 나은 제품과 서비스를 제공하고자 정유, 석유화학, 윤활유 등의 제품, 촉매 및 공정에 대한 연구와 첨단기초소재, 환경 등의 분야에서 연구 활동을 수행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 회사는 기업부설 연구소 형태의 GS칼텍스(주) 기술연구소(R Center)에서 연구개발을 담당하고 있습니다.

다. 연구개발비용(단위:백만원)

과 목	제54기 1분기	제53기	제52기

합계	13,673	51,581	54,239

(정부보조금)	63	612	2,784

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계/당기매출액*100]	0.19%	0.16%	0.15%

라. 연구개발 실적

연 구	연구과제	연구 결과 및 기대 효과	비 고

정 유 윤 활 유	휘발유 청정 첨가제 개발	1. 휘발유 청정첨가제 개발	기술확보

2. 가속성, 주생성능 향상 첨가제 개발	기술확보

3. GDI 차량용 신규 휘발유 첨가제 개발	기술확보

등/경유 첨가제 개발	1. 동절기 최적 성능 향상 첨가제 개발	기술확보

2. 보일러 등유 배기가스 저감 기술 개발	기술확보

3. 경유 소포제 개발	기술확보

4. 등유 냄새 개선	기술확보

5. 경유 윤활성 향상 연구 및 적용	기술확보

6. Prime 경유 제품 개발	기술확보

7. 바이오세탄가 향상제 개발	기술확보

8. 바이오디젤 유동성 향상제 (BDFI) 개발 및 적용	기술확보

중질유 기술 개발	1. B-C 오염 저감을 위한 Emulsion 기술 개발	기술확보

아스팔트 신제품 개발	1. 개질 아스팔트 생산기술 개발	기술확보

2. Residue 활용한 아스팔트 생산기술 개발	개발중

SPC(Sulfur Polymer Cement) 개발	1. SPC 제조기술 개발	기술확보

2. 공정부산물(E-Cat. 등)을 활용한 Composite SPC 개발	기술확보

윤활유 제품 개발	1. Gas Turbine Oil 개선	기술확보

2. Ashless타입 유압작동유 개발	기술확보

3. 장수명 유압작동유 개발	기술확보

4. 환경친화형 저회분(Low SAPs) 디젤엔진오일 개발	기술확보

5. Euro-6 대응형 저회분(Low SAPS) 대형디젤엔진오일 개발	기술확보

6. 전기절연유(Uninhibited Type) 개발	기술확보

7. ACEA C2 0W-20 가솔린엔진오일 개발	기술확보

8. Double Clutch Transmission Fluid (DCTF) 개발	기술확보

9. Chain/Belt type 무단 변속기 오일(CVTF) 개발	기술확보

10. Kixx D1 C3 5W-30/40 개발	기술확보

11. 생분해성 유압작동유 개발	기술확보

12. 마찰성능 강화 모터싸이클오일(MCO) 개발	기술확보

13. Euro-6 대응형 합성 자동차용 기어오일(GL-4) 개발	기술확보

14. 저점도 트랙터 오일 개발	기술확보

15. API CK-4/FA-4급 HDDO 개발	기술확보

16. 합성 기어오일 개발	기술확보

17. API SN PLUS 승인 엔진오일 개발	기술확보

18. 고온 안정성 터빈오일 개발	개발중

19. GF-6 승인 엔진오일 개발	개발중

20. 건설장비용 고효율 유압유 개발	개발중

21. 자동차용 Shock Absorber Oil 개발	기술확보

22. 습식 더블 클러치 트랜스미션 오일(Wet-DCTF) 개발	기술확보

23. API MT-1 규격 만족 자동차용 합성 기어오일 개발	개발중

24. HEV/PHEV 용 저마찰 엔진오일 개발	개발중

25. JCMAS 승인 유압유 개발	기술확보

26. JCMAS 승인 그리스 개발	기술확보

27. EV 감속기 오일 개발	개발중

폴리머	복합수지제품 개발	1. 내오염/스크래치 강화 자동차 부품용 복합 소재 개발	개발중

2. 자동차 부품용 발포 소재 개발	개발중

3. 연속섬유복합재 개발	개발중

4. 저수축 PP 개발	개발중

5. 장기내열 개선 소재 개발	개발중

6. VOC, 냄새, Fogging, Emission 저감 소재 개발	개발중

7. Tailgate Inner 부품소재 개발	개발중

8. low CLTE 제품 개발	개발중

9. 친환경 바이오 복합소재 개발	개발중

10. 전기자동차 배터리케이스용 복합소재 개발	개발중

폴리머 제품 개발	11. 재활용 가능한 투명PP 용기 개발	개발중

공정기술	공정기술 최적화 연구	1. 윤활유 생산계획 최적화 시스템 개발	기술확보

2. 제품물성 예측 모델 개발	기술확보

3. 원유 Data base 구축	기술확보

4. 공정 성능 감시 모델 개발	기술확보

5. 원유수송최적화 시스템 개발	기술확보

6. 제품 배송 수송 최적화 시스템 개발	기술확보

환 경	환경 연구	1. 오염된 토양의 생물학적 복원 기술 개발	기술확보

2. 폐수처리장 개선, 탱크 슬러지의 처리 등에 Bio 기술 연구	기술확보

첨단기초소재	바이오케미칼	1. 바이오부탄올 생산기술 개발	기술확보

2. 글리세롤로부터 propylene glycol 생산기술 개발	기술확보

3. 바이오촉매를 이용한 Glycerol Carbonate 생산 기술 개발	기술확보

4. 바이오다이올 및 그 유도체 생산기술 개발	기술확보

5. 바이오매스 기반 Ethyl Lactate 생산기술 개발	개발중

복합소재	1. 탄소섬유 제조 공정 개발	기술확보

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 당사는 공시대상 기간(20.1.1~20.3.31) 중 4건의 국내 특허를 등록하였으며, 그 외에 해외 특허 6건을 추가하였습니다.

등록번호	등록일	발명의 명칭

10-2093197	2020.03.19	2S,3S-부탄디올 처리에 의한 병원성 세균의 병원성 조절 방법

10-2092671	2020.03.18	2,3-부탄디올의 탈수반응용 리튬포스페이트 촉매의 제조방법

10-2088251	2020.03.06	작물 생장 촉진 조성물

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나. 법률, 규정 등에 의한 규제사항 당사는 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"에 의거 공정거래위원회로부터 상호출자제한기업집단 및 채무보증제한기업집단으로 지정된 기업집단 의 소속회사로서 관련 규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다. 다. 환경 관련 규제사항 당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 따른 관리업체에 해당하며 그 에 대한 상세 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제재현황 등 그 밖의 사항, 라. 녹색경영 부분을 참고하시기 바랍니다. ■ GS파 워 ■ 1. 사업의 개요 당사는 2000년 6월 한국전력공사 및 한국지역난방공사의 안양, 부천 사업소 집단에너지 시설을 인수하여 설립하였습니다.현재 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하고 있 으며 , 기존 한국전력공사와의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료됨에 따라 CBP(Cost Based Pool) 시장 에 진 입하 여 전력거래소의 입찰을 통해 전기를 전력시장에 판매하며, 열은 안양과 부천 신도시를 중심으로 독점 공급하고 있습니다. 2020년 3월 말 기 준 전 기매출 56%, 열매출(지역난방) 42%, 기타 2% 로 전기 및 열 판매가 주력 사업이며 , 현재 GS그룹의 에너지부문 중간 지주회사인 GS에너지가 지분 50%를, 나머지 50%는 외부 재무적 투자자가 보유하고 있으며, 실질적인 경영권은 GS그룹에서 행사 하고 있습니다. 가 . 전력사업부문 1) 전력산업의 특성 가) 국가ㆍ지리적 특성 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란- 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요나) 기술적 특성- 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적다) 전력 수송을 위한 계통망 구축이 필수 - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재라) 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 2) 전력산업의 성장성 전기사업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있으며 과거 전력거래량 및 거래금액 변동 추이는 다음과 같습니다. emb00004974395e.jpg 연도별 전력거래량 및 거래금액 변동 추이 출처 : 2018년 연간 전력시장 운영실적(전력거래소 ) 3 ) 전력수급 전망 2022년 설비 예비율이 최고점(31.4%)에 도달하는 등 2026년까지는 예비율이 22% 이상을 유지함에 따라 안정적 전력수급이 예상됩니다 . 연도 동계최대전력(MW) 설비용량(MW) 설비 예비율(%) 2017년 85,206 116,968 26.5 2022년 93,314 142,372 31.4 2026년 97,568 152,847 22.5 2031년 101,065 174,482 22.2 출처 : 제8차 전력수급기본계획('17.12. 산업통상자원부) 4) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 가) 시장점유율 2 019 년 12월 31일 기준 국 내 전체 발전설비 용 량 ( 125,338MW ) 중 , 당사의 비중은 약 1.1% (1,43 7MW ) 입니 다. 출처 : 2019년 12월 전력계통 운영실적 집계( 전 력거 래소) 나) 회사의 강점과 단점 회사는 한전과의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료함에 따라 CBP(Cost Based Pool) 전력시장에 진입하였습니다. CBP전력시장에서 LNG발전기는 첨두부하 설비로 예비율에 따라 형성되는 시장가격에 수익이 민감하게 움직이며 정부정책 및 시장제도 변경에 따른 영향도 높습니다. 이러한 CBP 전력시장에서 1993년에 지어진 안양과 부천의 열병합 발전설비는 발전효율이 낮아 경쟁력이 높지 않은 상황입니다. CBP 전력시장에서 경쟁력을 확보하기 위하여 회사는 최신 고효율 설비인 안양 2-1호기를 준공하여 운영 개시하였으며, 직도입 LNG를 사용한 고효율의 열병합설비로 높은 설비 이용율을 유지하며 국가적인 에너지 절감에 기여하고 있습니다. 또한 LNG 연료 사용으로 이산화탄소, NOx, SOx, 미세먼지 등의 배출량 역시 대체설비 대비 월등히 낮아 환경 기여도가 높고, 전력수요가 많은 수도권에 입지한 분산전원으로서 송전선로 건설회피 등 많은 사회적인 편익을 제공하고 있습니다. 「전기사업법」제31조4항에 의거 전기판매사업자는「집단에너지사업법」제48조 규정에 의한 발전사업의 허가를 받은 집단에너지사업자가 생산한 전력을 우선적으로 구매할 수 있습니다. 나. 집단에너지사업부문 1) 집단에너지(지역난방) 사업의 특성 가) 집단에너지사업 개요집단에너지사업법에 의하면 "집단에너지”는 2개 이상의 사용자를 대상으로 공급되는 열 또는 열과 전기로 정의되어 있으며, 이러한 집단에너지사업은 열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 에너지 생산시설에서 생산되는 에너지를 주거 밀집지역·상업 또는 산업단지 내의 다수의 사용자에게 일괄적으로 공급해주는 것을 목적으로 하는 사업을 말합니다.발전 또는 쓰레기 소각 과정에서 발생된 고온의 배기가스열은 버려지는 것이 일반적이었으나, 집단에너지 공급방식이 도입된 후 이 러한 난방을 활용하 여 주거지역 및 상업용 건물에 열 및 급탕을 공급하는 것이 가능해짐으로서 보다 효율적인 에너지의 사용이 가능하게 되었습니다. 또한 집단에너지 공급은 대규모의 열을 집중적으로 관리하여 개별 사용자에게 공급한다는 측면에서 규모의 경제를 활용할 수 있다고 볼 수 있습니다.나) 집단에너지사업의 종류사업의 성격에 따라 지역냉·난방사업, 산업단지 집단에너지 사업으로 구분할 수 있습니다. 구 분 사업내용 지역냉난방사업 일정지역 내에 있는 주택, 상가 등 각종 건물을 대상으로 난방용, 급탕용, 냉방용 열 또는 열과 전기를 공급하는 사업 산업단지 집단에너지사업 산업단지 입주업체를 대상으로 공정용 열 또는 열과 전기를 공급하는사업 다) 집단에너지사업의 효과 ■ 에너지 이용효율 향상에 의한 대규모 에너지 절감 및 온실가스 감축■ 집단에너지 공급에 의한 주거 및 산업부문의 편의 제공 - 지역냉난방 : 24시간 연속냉난방에 의해 쾌적한 주거환경 조성 - 산업단지 : 양질의 저렴한 에너지공급으로 기업경쟁력 강화■ 분산형 전원확보로 국가 전력수급 다양화 기여 - 발전소 부지난 해소 및 송전손실 감소■ 지역냉방 보급확대로 하절기 전력 첨두부하 완화에 기여■ 미활용에너지 활용증대로 국가 에너지이용효율 향상 및 석유의존도 감소 - 산업공정 폐열, 쓰레기 소각수열, 매립가스(LFG)등을 열원으로 활용 출처 : 2018 집단에너지사업 편람(한국에너지공단) 라) 일반적 특성열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 집중된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거, 상업지역 또는 산업단지 내 다수 사용자에게 일괄 공급하는 사업의 특징을 갖고 있습니다. [열공급 계통도].jpg [열공급 계통도] 2) 성장성 [ 최근 5년간 연도별 지역냉난방 공급 실적 ] (단위 : 천호, 개) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 총주택수(천호) 15,989 16,367 16,692 17,123 17,633 지역냉난방 보급세대(천호) 2,415 2,485 2,694 2,896 3,106 보급율(%) 15.1% 15.2% 16.1% 16.9% 17.6% 사업자 수 35 35 36 37 37 출처 : 지역냉난방 연도별 공급 추이 자료 (5차 집단에너지 기본계획, 산업부) 3 ) 경기변동의 특성 및 계절성 전반적으로 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있으며, 지역난방사업의 경우 겨울철에 수요가 높고 여름철에 수요가 낮은 동고하저형 수요패턴을 보이고 있습니다. 4) 시장여건 가) 현황 및 전망 국내의 집단 에너지사업은 지역 냉난방사업, 산업단 지 집단에너지사업, 병행사업(지역냉난방 및 산업단지사업 병행)으로 구분되 며, 2018년 말 기준으로 37개 사업자가 3,106천세대의 공동주택에 공급중으로 국내 총 주택수 17,633천세대 대비 약 17.6%의 보급률을 달성하였습니다. 또한 정부에서는 집단에너지사업법 개정 (2017.11) 및 8차 전력수급 기본계획(2017.12)을 수립하여 집단에너지(구역전기 포함), 신재생에너지 등 분산전원 확대방안을 마련하였습니다. 전기 자체 생산량은 53,623천MWh이며, 국내 총 발전량(593,407천MWh)의 9.0%를 차지하고, 국내 사업자 총 발전량(569,847천MWh)의 9.4%를 차지하고 있습니다. - 지역냉난방 32,264천MWh, 산업단지 15,398천MWh, 병행 5,962천MWh임 (출처 : 2018 집단에너지사업 편람(한국에너지공단)) 미국의 경우 분산전원 확대 및 온실가스 감축을 위해 환경보호청(EPA)은 CHP 파트너십을 마련하여 열병합발전의 보급 확대를 지원하고 있으며, 대다수의 주(21개)에서는 재생에너지 공급인증제도(RPS) 및 에너지 공급자효율향상 의무제도(EERS)의 수단으로 열병합발전을 포함하고 있습니다. EU는 에너지효율지침(EU Energy Efficiency Directive)에 근거한 집단에너지 보급 장려 정책을 통해 집단에너지 사업의 조기 정착 및 정책, 기술 분야에서 선도하고 있으며, 더 나아가 파리기후변화협약 이후 재생에너지 및 폐기물에너지 활용확대 등 분산전원 보급을 위한 노력을 지속하고 있습니다.우리나라에서도 기후변화협약에 대응하는 수단으로서 집단에너지사업의 중요성이 부각되어 집단에너지 확대보급을 위한 정부정책이 적극적으로 수립 및 추진되고 있습니다. 정부는 신기후체제에 적극적으로 대응 및 저탄소 경제체제로 전환을 위해 '30년도 BAU 대비 37% 감축안을 UN에 제출하였으며('15.06) 저탄소녹색성장기본법 시행령을 개정하여('16.06) 감축목표이행을 구체화 하였습니다. 또한 정부는 청정연료 발전 확대 및 효율 향상을 국가감축목표 달성을 위한 효율적인 감축수단으로 기후변화대응 기본계획 수립 시('16.12)반영하여, 집단에너지를 통한 미활용에너지 회수 및 열연계 활성화를 권장하고 있습니다. 향후 신재생에너지 등 다양한 분야와의 융·복합 및 미활용 에너지 이용 등 다방면의검토를 통해, 송전선로ㆍ대형발전소의 추가 건설 완화, 에너지 효율향상 및 온실가스감축에 기여할 수 있는 주요 분산전원으로의 확대가 필요하다고 보여집니다. (출처 : 2018 집단에너지사업 편람(한국에너지공단), 제3차 에너지기본계획(산업부), 제5차 집단에너지공급기본계획(산업부) 등) 나) 경쟁상황2018년 말 기준 37개 사업자가 3,106천세대 의 공동주택에 지역난방을 공급하고 있습니다. 출처 :한국에너지경제연구원 다) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 (1) 시장점유율 보고서 작성 기준일 현재 가장 최근 자료인 2018년 말 기준 국내 지역냉난방 실제 공급세대 (3,017천세대) 중 , 당사의 비중은 약 11%(345천세 대) 입니 다. 출처 : 2018 집 단에너지사업 편람(한국에너지공단) (2) 회 사의 강 점 과 단점 집단에너지 사업은 다수의 사용자를 대상으로 열과 전기를 공급하는 국가 기간산업으로 사업적 중요도가 매우 높은 사업이며, 안양, 부천 지역 약 345천 가구에 지역난방열 을 독점공급하고 있습니다. 열요금 결정에 있어 주 연료인 LNG가격의 변동에 따라 연료비 연동제를 적용받고 있으며, 년 6회 열요금을 조정할 수 있어 연료비 변동에 따른 재무적 위험에 대처할수 있어 안정적인 사업으로 평가 받고 있습니다. 한편, 경기변동에 따른 부동산 경기 침체 등으로 대규모 택지개발이 감소하는 상황에서는 신규사업 확대에 일부 애로가 있을 수 있습니다. 다. 신사업부문 1) 신재생에너지 사업 가) 신재생 에너지 공급의무화 제도를 기반으로 하여 연료전지, 태양광, 풍력, 소수력 등 다양한 신재생 에너지 발전사업을 영위하고 있습니다. 나) 단기적으로는 주 사업인 집단에너지 사업과 시너지효과가 있는 연료전지 사업과 지역상생을 통한 태양광 사업을 중심으로 신재생에너지 발전량을 늘려갈 예정이며, 장기적으로 보유하고 있는 신재생에너지 사업소를 전략 거점으로 대용량 태양광으로 사업 범위를 확대하여 회사 수익 향상에 적극 기여 할 것으로 예상합니다. 2) 에너지효율화(ES) 사업 가) 미활용 에너지 회수 및 기존 에너지 사용시설의 효율화를 위한 최적의 에너지 절약 솔루션을 제공하는 사업으로 개별 사업장 단위로 온실가스 저감에 기여할 수 있는 최적의 방안을 제시하며 에너지효율화기기 판매를 병행하고 있습니다. 나) 단기적으로는 열병합발전소, 지역난방 연계 소각장 등을 중심으로 사업을 진행할 계획이며 에너지절약 성과를 사업장과 Sharing하는 성과배분 ESCO 방식, 사업장 내 설비를 투자하고 생산된 에너지를 공급하는 OEPS방식 등의 다양한 사업모델을 활용하여 회사의 수익 향상에 기여하고자 합니다. 라. 조직도 조직도_2020년 1분기 기준.jpg 조직도_2020년 1분기 기준 2. 주요 제품 및 원재료 현황 가. 주요 제품 현황 (기준일 : 2020년 3월 31일) (단위 : 백만원, MWh, Gcal, %) 사업부문 매출유형 품목 구체적 용도 판매량 매출액 비율 발전 국내매출 전기 전력 1,249,572 142,357 56% 난방 열 냉/난방 1,547,648 106,512 42% 기타 냉,난방기기 등 ES사업 등 0 5,939 2% 나. 주요 제품 및 원재료 가격변동 추이 (기준일 : 2020년 3월 31일) (단위 : 원/kWh, 원/Gcal, 원/Ton) 구분 품목 제 21(당)기 1분기 제 20(전) 기 제 19(전전) 기 제품[매출액/판매량] 전기 114 121 128 열 68,822 69,269 68,043 원재료 LNG 583,666 657,740 708,955 3. 생산 및 판매 현황 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 생산능력 (기준일 : 2020년 3월 31일) (단위 : MW, MWh, Gcal/h, Gcal) 사업부문 품목 사업소 설비용량 제 21(당)기 1분기 제 20(전) 기 제 19(전전) 기 발전 전기 안양 986.5 2,154,560 8,641,915 7,219,966 부천 450.0 982,865 3,942,262 3,942,262 합계 1,436.5 3,137,425 12,584,177 11,162,228 난방 열 안양 1,127.9 1,598,688 9,880,404 9,008,076 부천 1,220.0 2,595,684 10,411,260 10,550,304 합계 2,347.9 4,194,372 20,291,664 19,558,380 ※ 생산능력은 해당기간 정지 없이 계속 가동시의 생산량 ※ 제21(당) 기 : 2020년 1월 1일 ~ 2020년 3월 31일 (91일, 2,184시간) 2) 생산능력의 산출근거 (기준일 : 2020년 3월 31일) (단위 : MW, kW, Gcal/h) 사업부문 사업소 설비용량 소계 총계 발전 안 양1 · 가스터빈 85MW × 4기· 스팀터빈 160MW × 1기· 연료전지 400kW × 12Units· 태양광 340 MW160 MW4.8 MW29.96 kW 505 MW 1,437 MW 안양2-1 · 가스터빈 320.72MW × 1기· 스팀터빈 160.97MW × 1기 320.72 MW160.97 MW 482 MW 부 천 · 가스터빈 100MW × 3기· 스팀터빈 150MW × 1기· 태양광 300 MW150 MW29.96 kW 450 MW 난방 안 양1 · CHP· HRSG· PLBso· PLBwg· 소각장· Fuel Cell· Heat Pump 448 Gcal/h85 Gcal/h102 Gcal/h140 Gcal/h62 Gcal/h2.3 Gcal/h11 Gcal/h 850 Gcal/h 2,316 Gcal/h 안양2-1 · CHP 269 Gcal/h 278 Gcal/h · Heat Pump 9.1 Gcal/h 부 천 · CHP· HRSG· PLBso· PLBwg· 인천화력· 소각장 · Heat Pump 424 Gcal/h32 Gcal/h102 Gcal/h242 Gcal/h354 Gcal/h19 Gcal/h 16 Gcal/h 1,189 Gcal/h 나. 생산실적 및 이용률 1) 생산실적 (기준일 : 2020년 3월 31일) (단위 : MWh, Gcal) 사업부문 품목 사업소 제 21(당)기 1분기 제 20(전) 기 제 19(전전) 기 발전 전기 안양 1,000,360 3,571,701 3,469,454 부천 278,390 868,525 1,330,724 합계 1,278,750 4,440,226 4,800,178 난방 열 안양 676,499 1,499,164 1,548,533 부천 891,171 2,159,940 2,202,866 합계 1,567,670 3,659,104 3,751,399 2) 발전 이용률 (단위 : %) 구분 사업소 제 21(당)기 1분기 제 20(전) 기 제 19(전전) 기 이용률 안양 50.3 42.5 49.5 부천 33.0 25.5 37.3 다. 판매현황 (기준일 : 2020년 3월 31일) (단위 : MWh, Gcal) 사업부문 품목 사업소 제 21(당)기 1분기 제 20(전) 기 제 19(전전) 기 발전 전기 안양 977,006 3,467,793 3,362,047 부천 272,566 849,747 1,299,315 합계 1,249,572 4,317,540 4,661,362 난방 열 안양 650,859 1,418,839 1,478,518 부천 896,789 2,093,285 2,144,011 합계 1,547,648 3,512,124 3,622,529 라. 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원) 구 분 기초가액 취득액(자본적지출포함) 처분액 감가상각비 기타증(감)액 기말가액 토 지 460,700 460,700 건 물 114,028 (969) 113,059 구축물 18,587 (200) 18,387 기계장치 946,791 (15,921) 930,870 차량운반구 47 (2) 45 공기구비품 2,455 16 (199) 2,272 기타의유형자산 13,059 (2,246) 10,813 건설중인자산 291,045 51,636 342,681 합 계 1,846,712 51,652 (19,537) 1,878,827 2) 설비의 신설ㆍ 매입 계획 (단위 : 백만원) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액(당기분) 향후 투자액 비 고 발전 신규 2014년 12월 ~ 2021년 12월 안양열병합발전소 2호기 건설공사 수익성 확보 856,349 663,628(41,705) 192,721 - 난방 신규 2020년 1월 ~ 2020년 12월 신규 열배관공사(안양) 수익성 확보 21,747 1,722(1,722) 20,025 - 2020년 1월 ~ 2020년 12월 신규 열배관공사(부천) 수익성 확보 14,274 1,154(1,154) 13,120 - 합 계 892,370 663,628(44,581) 225,866 - 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제 21(당)기 1분기 제 20(전) 기 제 19(전전) 기 발전 국내매출 전기 수 출 - - - 내 수 142,357 523,517 597,501 합 계 142,357 523,517 597,501 난방 국내매출 열 수 출 - - - 내 수 106,512 243,280 246,489 합 계 106,512 243,280 246,489 기타 국내매출 냉,난방기기 등 수 출 - - - 내 수 5,939 35,926 35,128 합 계 5,939 35,926 35,128 합 계 수 출 - - - 내 수 254,808 802,723 879,118 합 계 254,808 802,723 879,118 나. 판매경로 및 판매방법 - 전기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 - 지역난방 : 열 사용자에게 직접 판매 판매경로.jpg 판매경로 5. 수주 사항 ▶ 해당사항 없음 6. 파생상품 등에 관한 사항 당분기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다. (단위 : USD, 원/USD) 계약처 거래일 매입(매도) 계약금액 만기일 약정환율 국민은행 2016년 09월 28일 매입 2,955,368 2020년 04월 27일 1,085.60 2016년 09월 28일 매입 371,210 2020년 06월 25일 1,084.80 2016년 09월 28일 매입 1,006,490 2020년 08월 25일 1,084.00 2020년 03월 26일 매입 2,000,000 2020년 04월 06일 1,226.40 2020년 03월 26일 매입 5,000,000 2020년 04월 06일 1,225.90 2020년 03월 26일 매입 2,072,887 2020년 04월 06일 1,225.70 2020년 03월 26일 매입 2,000,000 2020년 04월 06일 1,227.10 신한은행 2016년 09월 28일 매입 3,295,235 2020년 05월 25일 1,084.73 2016년 09월 28일 매입 406,943 2020년 07월 27일 1,083.93 7. 경영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약기간 주요계약내용 천연가스 매매계약 한국가스공사 2009년 12월 ~2027년 12월 LNG 장기 공급 계약(안양, 부천) OPSA(Operating Plant Service Agreement) EthosEnergy 2011년 9월 ~2021년 12월 부천 발전소 정비 기자재 장기구매 계약 LONG TERM SERVICE AGREEMENT 지이파워서비스코리아(주) 2018년 11월 ~2021년 10월 안양 발전소 정비 기자재 장기구매계약 열수급계약 한국중부발전(주) 2012년 11월 ~2032년 12월 열수급계약 열수급계약 SH공사 2014년 6월 ~2035년 12월 열수급계약 열수급계약 삼천리 2015년 2월 ~2035년 12월 열수급계약 열수급계약 청라에너지 2015년 9월 ~2035년 12월 열수급계약 안양 2호기 건설공사 도급계약 지에스건설(주) 2015년 9월 ~2021년 12월 안양 2호기 건설공사(EPC) 계약 (주기기 구매 포함) 대우포천복합 발전사업 O 계약 대우건설 2016년 1월 ~2021년 12월 시운전 및 운전 안양 2호기 가스터빈 장기유지보수계약 General Electric International Inc. 2018년 7월 ~ 2038년 12월 가스터빈 장기유지보수 LNG SALE AND PURCHASE AGREEMENT GS ENERGY TRADING SINGAPORE 2018년 1월 ~ 2027년 12월 발전용 천연가스 직수입 계약 열배관 자산양수도 계약 GS에너지(주) 2019년 4월 24일 열배관 자산양수 8. 연구개발활동 ▶ 해당사항 없음 9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표 [국내조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 당분기 초 잔액 신규조달 상환등 감소 당기 말 잔액 비고 은 행 728 - 66 662 - 보 험 회 사 - - - - - 종합금융회사 - - - - - 여신전문금융회사 - - - - - 상호저축은행 - - - - - 기타금융기관 - - - - - 금융기관 합계 728 - 66 662 - 회사채 (공모) 1,235,000 1,235,000 - 회사채 (사모) 50,000 50,000 - 유 상 증 자 (공모) - - - - - 유 상 증 자 (사모) - - - - - 자산유동화 (공모) - - - - - 자산유동화 (사모) - - - - - 기 타 - - - - - 자본시장 합계 1,285,000 - - 1,285,000 - 주주ㆍ임원ㆍ계열회사 차입금 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 1,285,728 - 66 1,285,662 - (참고) 당분기 중 회사채총발행액 공모 - 사모 - [해외조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 당분기초 잔액 신규조달 상환등 감소 당분기 말 잔액 비고 금 융 기 관 - - - - - 해외증권(회사채) - - - - - 해외증권(주식등) - - - - - 자 산 유 동 화 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 - - - - - 나. 기타 중요한 사항 ▶ 해당사항 없음 ■ Korea GS E ■ 1. 업계의 현황 가. 자원개발사업의 특성 자원개발사업은 탐사, 개발단계를 거쳐 생산에 이르기까지 장시간이 소요되고, 대규모 자본 투자가 지속되어야 하는 장기투자 산업입니다. 또한 탐사성공률이 낮고, 국제 유가 및 정세 등 리스크가 크지만 사업 성공 시 수익성도 높은 고위험ㆍ고수익 사업입니다. 따라서 리스크 분산을 위해 일반적으로 다수의 파트너들과 공동으로 참여하며, 탐사/개발/생산, 단계별/규모별로 다양한 포트폴리오를 구성하여 투자합니다. 나. 산업의 성장성 중국, 인도를 주축으로 한 세계 경제 성장으로 인해 자원 소비는 꾸준히 증가할 것으로 예상되며, 세계 각국의 에너지 자원 확보를 위한 경쟁은 점점 심화되고 있습니다. 또한 셰일가스, 타이트오일 등 기술의 발전으로 인한 비전통자원들이 개발되어 자원개발 산업은 더욱 성장하고 있습니다. 석유 및 천연가스를 대부분 수입에 의존하는 우리나라도 국내 기업의 해외자원개발을 장려하고 지원하는 추세에 있습니다. 다. 경기 변동의 특성 비전통자원을 중심으로 한 북미의 폭발적인 공급 증가 및 이에 대응한 OPEC 회원국의 경쟁적 증산으로 인해 유가는 지속 하락하였으나 2016년 이후 유가는 점진적으로 회복하였습니다. 하지만 글로벌 경기 악화 및 OPEC+ 증산 등 과 2020년 1분기 코로나바이러스로 인한 수요 급감 이슈로 인해 유가 변동성 및 불확실성이 커지고 있는 상황 입니다. 라. 국내시장여건 국내는 자원개발사업의 불모지로 국내에서 소비되거나 정제 후 수출되는 원유와 가스는 대부분 수입에 의존하고 있습니다. 이에 자원개발사업은 국가의 에너지 안보 차원에서 중요하며 정부에서도 민간활성화를 장려하고 있습니다. 특히 에너지 집약적인 국내 산업 여건 상, 원유 가스의 안정적 확보 및 도입은 중요한 과제라고 할 수 있습니다. 마. 해외시장여건 코로나 바이러스로 인한 경기 악화로 세계 원유 수요는 급감하였으며 그 결과 수요 대비 초과 공급이 발생함에 따라 최근 유가는 약세를 면치 못하고 있습니다. 다만, 코로나바이러스 진정에 따른 경기 회복과 산유국 간의 공급량 조절을 통해 단계적으로 원유 수급밸런스는 균형을 이루어 중장기 유가는 회복될 것으로 예상합니다. 현재 저유가 기조속에서 Korea GS E Pte. Ltd.는 비용 절감을 통한 수익성 보존을 위 해 노력하고 있습니다. 바. 회사의 경쟁우위 요소 ADNOC Onshore * 사업은 40년간 지속적 매출 및 이익 창출이 가능한 사업으로, 고유의 사업계약 조건 상 유가의 변동에 상 대적으로 덜 민감한 사업입니다 . 또한 ADNOC Onshore 사업에서 생산되는 회사 몫의 원유는 GS에너지의 자회사인 GS칼텍스로 판매되 어 안정적 수요처 확보가 가능합니다. 또한, 동 사업을 통해 그룹 차원에서 원유판매, 수송, 정제까지의 수직 밸류체인 완성 및 시너지 창출이 가능합니다. * ADNOC Onshore : '17년 10월 15일 ADNOC(Abu Dhabi National Oil Company)의 Brand 통합으로 기존 ADCO 사업은 ADNOC Onshore 로 사업명을 변경 2. 영업 개황 회사는 2015년 5월 사업참여계약을 통해 ADNOC Onshore 광구에 참여 하였습니다.계약조건에 따라 2015년 1월부터 생산량의 지분비에 해당하는 소유권을 가지며, 원유판매계약에 따라 2015년 하반기 최초 국내도입이후 , 2019년까지 전량 GS칼텍스의 여수공장으로 도입되었습니다. 2020년부터 일부 물량에 대해 타사에 판매하고 있습니다. 한편, 유가상황에 따라 가변적이기는 하나, 사업참여조건이자 ADNOC Onshore의 증산계획에 따라 증산을 단계적으로 수행하고 있습니다. 또한 회사는 사업참여를 통해 지속적으로 광구운영역량을 습득하고 있으며, 향후 독자적 자원개발사 업 역량 확보를 위해 꾸준히 노력하고 있습니다. ■ 인천종합에너지 ■ 1. 업계의 현황 가. 집단에너지산업의 특성 집단에너지사업법에 의하면 “집단에너지”는 2개 이상의 사용자를 대상으로 공급되는 열 또는 열과 전기로 정의되어 있으며, 이러한 집단에너지사업은 열병합발전소,첨두부하보일러(PLB), 자원회수시설 등 1개소 이상의 에너지 생산시설에서 생산되는 에너지를 주거, 상업 또는 산업단지내의 다수의 사용자에게 일괄적으로 공급해주는 것을 목적으로 하는 사업을 말합니다. 나. 산업의 성장성 [최근 5년간 연도별 집단에너지 공급 실적] (단위 : 천세대, 개) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 집단에너지 공급세대 수 2,344 2,410 2,618 2,812 3,017 집단에너지 사업자 수 30 31 31 32 32 ※ 집단에너지 공급세대 수 : 지역냉난방 공급 세대수 ※ 집 단에너지 사업자 수 : 지역냉난방 공급중 사업자 수 출처 : 2019 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단) 다. 경기변동의 특성 전반적으로 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있으며, 지역난방사업의 경우 겨울철에 수요가 높고 여름철에 수요가 낮은 동고하저형 수요패턴을 보이고 있습니다. 라. 경쟁요소 2018년말 기준, 32개 집단에너지사업자가 61개 사업장에서 약 3,017천세대의 공동주택에 지역난방을 공급하고 있습니다. 출처 : 2019 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단) 마. 자원조달상의 특성 지역난방열 생산의 주원료인 LNG는 CHP 규모에 따라 도시가스사업자 또는 한국가스공사가 공급하고 있습니다. 한국가스공사는 중동, 동남아 등지로부터 공급계약에 의해 LNG를 공급받아 배관망을 통해 LNG를 도시가스사업자나 집단에너지사업자에게 공급합니다. LNG 원재료 가격은 자원조달 특성상 국제유가에 따라 변동성이 있습니다. 2. 영업 개황 당 사는 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하여 전기는 전력거래소를 통해 판매하고 있고, 열은 송도국제도시와 인천원도심을 중심으로 독점공급하고 있으며, 용도에 따라 주택, 업무, 공공시설에 공급되고, 일부는 도매형태로 인근 집단에너지사업자에게 판매하고 있습니다. 가. 시장점유율 2018년말 기준 국내 전체 지역난방 공급세대(3,017천세대) 중, 당사의 비중은 약 1.9%(56천세대)입니다. 출처 : 2019 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단) 나. 매출 및 원재료 (1) 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비고 (주요매입처) 원재료 LNG 열, 전기 생산 36,667 100% 한국가스공사 (2) 주요 원재료 가격변동 추이 원재료 2020년 2019년 2018년 LNG (천원/톤) 637 709 752 (3) 판매물량 품 목 판매물량 단위 열 402 천Gcal 전기 351 천MWh (4) 주요 제품의 가격변동 추이 품목 2020년 2019년 2018년 열 (단위 : 천원/Gcal ) 74 72 71 전기 (단위 : 원/kWh ) 83 89 94 [GS리테일] 당사의 주요 사업은 소매유통업으로 편의점 GS25, 슈퍼마켓 GS수퍼(GS THE FRESH), 헬스 앤 뷰티 스토어(lalavla) 등을 운영하고 있습니다.당사의 주요 종속회사인 파르나스호텔㈜는 우수한 입지 및 높은 대외 인지도를 바탕으로 그랜드 인터컨티넨탈, 코엑스 인터컨티넨탈 및 프라임 오피스 파르나스 타워 등을 운영하고 있습니다.또한 당사의 주요 종속회사인 ㈜지에스네트웍스는 물류 전문 회사로, 물류의 전략적 중요도가 증가함에 따라 운영 효율화와 더불어 수익 다각화를 목표로 '18년 1월 설립되었습니다. 1.1 업 계의 현황 □ 편의점(Convenience Store) (1) 산업의 특성편의점이란 그 명칭 그대로 "고객에게 편의(convenience)를 제공함을 목적으로 하는 소형 소매점"으로 정의되는데, 여기에서 편의란 슈퍼마켓이나 대규모소매점, 전문점 등 기존의 소매업태에서는 제공할 수 없는 4가지 편리함, 즉 ① 쇼핑시간의 편리함(24시간 연중무휴), ② 쇼핑장소의 편리함(근거리 위치), ③ 쇼핑의 상품적 편리함(간편식품, 일용 잡화류 등 다품종 소량판매), ④ 각종 생활서비스 제공의 편리함(공공요금 수납, ATM기 등)을 일컫습니다. 편의점은 이와 같은 각종 편의를 제공하기 위하여 주로 역 주변, 도로변 등 이용하기 편리한 곳에 입점하여 연중무휴 24시간 영업체제로 생필품을 판매하기 때문에 맞벌이 부부, 1인가구 등 목적구매의 성향이 두드러진 고객을 겨냥하여 운영되는 소매업태입니다. 편의점은 기존 시장기능의 불충분성을 보완하고자 태동한 소매업태로서, 다양한 상품구색을 갖추나 잘 팔리는 상품위주로 압축 판매하고, 프레쉬푸드와 생활서비스상품(공공요금수납 등) 또한 취급하며, 보통 프랜차이즈 체인 방식으로 운영되는 등 기존 대규모 소매점이나 전문점, 슈퍼마켓 등과는 다른 특징을 지니고 있습니다. (2) 산업의 성장성 2019년 편의점 시장의 총 매출 규모는 전년대비 4.4% 성장한 약 26조원으로 추정됩니다. 지난해 경기악화, 소비부진의 영향 등으로 소매업 전반이 어려움을 겪은 가운데 대형마트, SSM 등 주요 오프라인 업태는 성장이 미미했던 반면, 편의점은 상대적으로 높은 성장률을 기록하였습니다. 연도 점포수 매출액 실적(개) 성장률 실적(조원) 성장률 2015 29,000 11.5% 17.2 24.3% 2016 33,000 13.8% 20.3 18.2% 2017 39,300 19.1% 23.0 13.3% 2018 42,000 6.9% 25.0 8.7% 2019 44,500 6.0% 26.1 4.4% (출처: 한국편의점협회, 회사추정치)이처럼 편의점 업계의 성장 요인은 다양한 포맷의 특화 점포 개발, 간편식/HMR 강화 를 통한 편의점의 food점化 등 소비트렌드 변화에 대한 적절한 대응 때문입니다. 또한, 다른 자영업종에 비해 적은 투자비로 사업 안정성을 보장 받을 수 있다는 점에서 창업시장에서 인기를 끌고 있으며, 편의점을 생계형이 아니라 사업 확장의 수단으로 활용하는 사례도 늘어나고 있습니다.한편, 다른 자영업을 운영하다 도산 위험을 직면한 가맹점주들도 상대적으로 사업의 안정성이 보장되는 편의점으로 업종을 바꾸는 사례가 점차 늘고 있습니다. 향후 국내 편의점 시장은 외형 성장이 아니라 기존 가맹점 수익확대에 역량을 집중할 것으로 예상됩니다. 또한, 한국형 모델을 토대로 다양한 포맷의 특화 편의점을 개발함과 동시에 편의점의 food점化에도 한층 다가설 것으로 전망됩니다. (3) 경기변동의 특성통상 유통업은 경기변동 및 소비심리에 매우 민감하게 반응하나, 편의점 산업은 주로소용량 식품 및 생활필수품 등을 판매함으로써 고가의 상품을 취급하는 타 유통업태보다 상대적으로 경기에 둔감한 편입니다. (4) 경쟁요소국내 프랜차이즈 체인 편의점社는 GS25, CU, 세븐일레븐, 미니스톱, 이마트24 등이있습니다. 편의점은 대부분 프랜차이즈 체인으로 운영되는 바, 브랜드의 인지도는 중요 경쟁력 요소 중 하나입니다. 따라서 신규 사업자의 진출이 쉽지 않습니다. 한편, 현재 편의점 시장은 '3강2중'의 모습을 보이고 있는데, 상위 3개사의 (GS25, CU, 세븐일레븐) 시장점유율이 지속적으로 높아지고 있습니다. 또한, 신세계그룹의 이마트24와 미니스톱의 4위 경쟁 강도도 높아지고 있습니다. 프랜차이즈 산업 특성상 다수의 점포를 운영해야만 수익을 낼 수 있는 구조입니다. 이를 위해서 물류센터, 점포 운영 정보시스템 구축이 필수적으로 선행되어야 하며, 이에 따른 대규모 투자에 따라 소규모 자본으로는 시장 진입이 어렵고, 대형유통업체들이 수십 년 간의 영업 노하우로 시장을 선점하고 있기 때문에 기존 업체의 인수합병을 제외한 신규진입은 어려운 산업입니다. 편의점 산업에서 타사 및 타업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁력은 Merchandising(MD) 역량 확보, 다양한 컨셉의 점포 출점, 서비스 역량 확보, 신규 서비스 상품의 지속적인 개발/도입 등이 있습니다. (5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 그러나, 가맹점 수요가 늘어나면서 동일 상권 내 경쟁사 편의점들이 중복 출점하는 문제가 발생했고, 가맹점 수익도 악화되기 시작했습니다. 이러한 편의점 업계의 과밀화 해소를 위해, 2018년 7월 25일자 국내 주요 프렌차이즈 편의점 업체가 속해 있는 한국편의점산업협회는 공정거래위원회에 신규 출점시거리제한 관련 내용을 담은 자율규약 제정안을 제출하여 심사를 요청하였습니다. 공정거래위원회는 제출안에 대한 심사를 거쳐, 동년 11월 30일자 소회의를 통해 승인하였고, 이 후 한국편의점산업협회에 속한 편의점 업체는 상기 자율규약의 적용을 받고 있습니다. 또한, 2018년 4월 3일자 공정거래위원회는 오전0시 또는 오전 1시부터 오전 6시까지의 심야시간대에 3개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률(이하 "가맹사업법")시행령을 개정하였습니다. '18년 최저임금 16.4% 상승에 이어, '19년도에도 10.9%가 인상됨에 따라 가맹점의 인건비 부담이 가중되고 있습니다. 따라서 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천중에 있습니다. 또한 당사는 '19년부터 가맹점 수익 증대 및 안정화를 위해 가맹점 이익 배분율을 상향하는 새로운 가맹계약 타입을 도입하였습니다. 지원금을 직접 지급하는 대신 이익 배분율을 조정하여 가맹점주에게 매출 증가에 대한 동기를 부여하고, 점포의 수익성을 높이는 방안으로 본사와 가맹점의 동반 성장을 위해 노력하고 있습니다.이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화를 더욱 강화해 나갈 것입니다. □ 슈퍼마켓(Supermarket) (1) 산업의 특성슈퍼마켓이란 편의점과 대형할인점의 중간규모로 주로 식료품과 생활필수품을 판매하는 유통업태의 일종입니다. 대형할인점 등과 같은 대규모 점포와는 달리, 슈퍼마켓에 대한 명확한 법적 규정이 없기 때문에 동네 구멍가게부터 대형 기업형 슈퍼마켓까지를 통칭하는 포괄적인 의미로 사용되고 있습니다. 최근 이슈가 되고 있는 기업형 슈퍼마켓은 유통대기업 등이 체인점 방식으로 운영하는 슈퍼마켓으로, SSM(Super Supermarket)으로 칭하기도 합니다. SSM은 일반적으로 대형할인점보다는 작고 자영업자가 운영하는 일반 슈퍼마켓보다는 규모가 큰 슈퍼마켓을 의미하나 반드시 이와 같지는 않으며, 일반 슈퍼마켓의 매장면적이 대부분 660㎡이하인데 반해, SSM의매장면적은 330㎡에서 3,000㎡로 다양하게 나타나고 있습니다. 2010년 개정된 유통산업발전법에서는 SSM을 따로 정의하고 있지는 않으나 매장면적이 3,000㎡ 이하인 대기업 직영 슈퍼마켓 또는 대기업 체인 및 프랜차이즈형 슈퍼마켓을 준대규모 점포로 규정함으로서 간접적으로 SSM에 대한 정의를 내리고 있습니다. 1970년대 국내 처음 등장한 슈퍼마켓은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품 구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들을 유인하여 왔습니다. 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모 상권에도 입점이 가능해 대형할인점이 수요를 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략하고 있습니다. 슈퍼마켓은 효율적인 상품 공급망을 통해 안전하고 안정적인 상품 가격을 유지하여 국가 소비 경제의 선순환 역할을 담당하고 있습니다. 또한 중소제조업체와 지방의 특산물을 전국적으로 제공할 수 있는 유통경로를 제공하고 있어 지역경제 발전에도 이바지하고 있습니다. (2) 산업의 성장성2019년 전체 슈퍼마켓 시장규모는 약 39조원으로 추정됩니다. 이중 20개점 이상 점포를 운영하는 SSM의 비중은 2014년부터 정체입니다. (단위:조원) 구 분 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 슈퍼마켓 전체시장 판매액 36.8 37.8 38.8 40.0 39.2 SSM 판매액 7.4 7.4 7.5 7.6 7.5 SSM 비중 20% 20% 19% 19% 19% (출처: 증권사, 한국은행, 통계청 등) (3) 경기변동의 특성 슈퍼마켓의 판매 상품 비중은 식품류가 높은 비중을 차지하고 있습니다. 식품류는 경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받으나, 비식품류는 소비자 소득 변화, 소비 심리 등에 따라 매출에 영향을 받습니다. 뿐만 아니라, 최근 대체 채널 (온라인 플랫폼 등)의 다양화 추세 역시 매출에 영향을 미치고 있습니다. (4) 경쟁요소슈퍼마켓은 대기업 운영, 중소기업 운영, 개인 운영으로 크게 구분됩니다. 여전히 개인 운영 슈퍼마켓이 큰 비중을 차지하나, 기업에서 운영하는 슈퍼마켓의 비중도 증가하였습니다. 현재 SSM시장은 GS수퍼, 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 4개 업체와 기타 중소유통업체가 운영하는 다수의 시장참여자로 구성되고 있습니다. 슈퍼마켓 산업이 타 업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁수단은 입지, 가격정책, 규모의 경제, 비용구조의 효율화, Merchandising(MD), 편의시설, 고객서비스 등이 있습니다.하지만, 2013년부터 본격적으로 주말 의무휴업/영업시간 축소 및 신규출점 제한 규제, 온라인 플랫폼과의 경쟁 그리고 소비 침체가 맞물려 고전을 하고 있습니다. (5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등 2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다. 상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다. 사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 피해를 입거나 입을 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되었습니다. 유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다. 또한 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용 되었습니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니 되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다. □ 호텔업 (1) 산업의 특성호텔산업은 경제성장에 따른 부의 확대와 국제교류 증가에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종의 하나로서, 고부가가치 산업이며 고용효과가 큰 자본집약적 산업입니다. 반면 매출 규모에 비해 초기 시설투자 자금과 자본적 지출 규모가 큰 산업으로 타산업 대비 총자산회전율이 낮으며, 이에 따른 감가상각비 부담으로 다소 낮은 수준의영업이익률을 실현합니다. (2) 산업의 성장성 중국인의 소득수준 향상에 따른 여행객수의 증가와 한류 열풍으로 외래 방문객이 증가하고 있으며, 호텔산업에 우호적인 정부 정책 등 긍정적인 영업환경이 지속되었습니다. 또한 2017년 THAAD 배치 결정 등 외부 이슈로 감소했던 중국인 방한 수요도 회복되는 모습을 보였습니다.다만 2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19)의 세계적인 확산으로 외국인 입국 제한, 여행 수요 감소, 컨벤션 및 연회 행사 취소 등으로 호텔 투숙률이 급감하고 있습니다. 코로나19 사태가 장기적으로 지속된다면 '20년 호텔 산업의 성장성은 제한될 것 입니다. (3) 경기변동의 특성호텔산업은 소득수준의 변화, 환율, 경제상황 등 여행수요에 영향을 미치는 국내외 경기변동에 직간접적으로 영향을 받고 있습니다. 국내외 환경변화에 따라 수요의 변화가 발생할 수 있으며, 국가간 이동제한 등 글로벌 이슈에 민감하게 반응할 수 있습니다. 2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19)로 인한 해외 여행 금지, 국가간 이동제한 등으로 관광객이 급감하면서 외국인 관광객 의존도가 높은 호텔업이 심각한 피해를 입고 있습니다. 코로나19 사태가 장기화 되면서 코로나19 대응 메뉴얼 및 위생관리를 철저하게 하고 있지만, 코로나19로 인한 불안감으로 인한 시장 침체는 장기화 될 수 있습니다. (4) 경쟁우위요소 호텔산업의 경쟁요인은 서비스, 시설, 위치라고 할 수 있습니다. 입지상의 강점과 차별적인 영업전략 및 우수한 대외인지도를 바탕으로 확고한 수요기반을 확보하고, 지속적인 개보수 추진, 서비스 품질 향상 노력, 경영효율화 등을 통해 경쟁력을 키워나가고 있습니다. 또한 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 명동 관광특구 내 나인트리 비즈니스 호텔을 운영하고 있습니다. 뿐만 아니라, '16.8월 완공된 파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로써 강남 업무 지구의 새로운 랜드마크 빌딩으로 위상을 높이고 있습니다. 또한 '20년 1월부터 약 11개월 간 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스호텔의 객실 레노베이션이 진행중입니다. 레노베이션을 통해 호텔 경쟁력을 강화하고, 럭셔리 호텔의 독자적인 브랜드 이미지 구축을 통해 한 단계 더 성장하는 파르나스 호텔이 되도록 하겠습니다. □ 헬스 앤 뷰티 사업 (1) 산업의 특징 헬스 앤 뷰티 (Health Beauty)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는 소매유통업태 입니다. 국내 의약품 판매규제로 인해 한국의 헬스 앤 뷰티 산업은 해외 Drug store (미국의 CVS 및 월그린, 영국의 부츠, 일본의 Matsumoto Kiyoshi 등)와 달리 뷰티 상품을 주력으로 내세우며 발전하여 왔습니다. 현재 헬스 앤 뷰티 업계에서 화장품 및 뷰티 상품이 전체 매출의 절반 이상을 차지하며 그 비중은 점진적으로 증가하고 있으나, 10~30대 젊은 여성 고객들의 니즈 및 트렌드를 반영하여 퍼스널케어 및 건강기능식품 라인업도 강화하고 있습니다. 최근 헬스 앤 뷰티 업계는 백화점이나 기존 로드샵/원브랜드숍 대비 다양하고 차별화된 상품을 취급하기 위해 국내외 독점 상품을 확보하고, PB 상품 등을 개발하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 지난 3년간 헬스 앤 뷰티 산업은 지속성장을 보였습니다. CJ 올리브영, 롯데의 롭스 등 헬스 앤 뷰티 업체들이 출점을 이어가며 시장을 확대하고 있습니다. 또한 K-뷰티, 헬스, 웰빙 중심의 소비 트렌드가 확산됨에 따라 이와 관련된 다양한 카테고리와 브랜드의 제품을 원스톱 체험 쇼핑할 수 있는 헬스 앤 뷰티 시장도 성장하고 있습니다. 그러나 최근 온라인 업계와의 경쟁 심화 및 소비 트렌드의 급격한 변화 등으로 성장이 다소 정체되는 모습을 보이고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 보통 유통업은 경기 변동 및 소비 심리에 민감하게 반응합니다. 경기 침체 및 가격할인 등 경쟁이 심화됨에 따라 헬스 앤 뷰티 산업 역시 영향을 받고 있습니다. 또한 근거리 쇼핑, 소량 구매, 웰빙과 퍼스널 케어 중심의 소비 패턴 지속에 따라 타 유통업태와의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. (4) 경쟁우위요소 최근 3년 국내 헬스 앤 뷰티 산업과 lalavla의 운영 점포수 추이입니다. (단위: 개) 구 분 2017년 2018년 2019년 헬스 앤 뷰티 산업 전체 1,350 1,500 1,540 lalavla(랄라블라) 186 168 140 (출처: 증권사 자료, 당사 추정) 1.2 영업의 개황당사는 1971년 전선/케이블 판매업 중심의 금성전공㈜ 설립 이후 1980년 럭키체인㈜를 흡수합병한 이래 편의점, 슈퍼마켓, 단체급식, 빌딩임대 사업을 영위하다 1991년 ㈜LG유통으로 상호를 변경하고, 할인점, 백화점 사업을 개점 후 분리시키는 등 유통 사업 전반에 걸쳐 사업을 확장시켜 나갔습니다. 이후 단체급식 및 빌딩임대사업을분리시키고 2002년 ㈜LG수퍼센타와 ㈜LG백화점을 통합하며 선진 유통구조를 가지는 종합 유통회사로 발돋움하게 되었습니다. 2004년 ㈜LG의 분할에 따라 최대주주가 ㈜GS홀딩스로 변동되었고, 2005년 현재의 ㈜GS리테일로 상호를 변경한 이후에도 편의점, 슈퍼마켓, 할인점 및 백화점 사업을 영위하며 국내 선진 유통회사로 자리매김 해왔습니다. 당사는 미래성장 및 국내 선진 유통기업으로의 재도약을 위하여 2010년 할인점, 백화점 사업을 매각하고 편의점 및 슈퍼마켓 사업에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 2015년에는 파르나스호텔㈜지분 67.56%를 취득하여 관광호텔업도 영위하게 되었으며, 2017년에는 헬스 앤 뷰티 (Health Beauty) 사업의 경쟁력 강화를 위해 ㈜왓슨스코리아를 합병하였습니다. 당사의 공시대상 사업부문은 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따라 다음과같이 구분합니다. 사업부문 주요 재화 및 용역 주요 상표 편의점 일반소매용품, 프랜차이즈 GS25 슈퍼마켓 가공 및 신선식품 GS수퍼(GS THE FRESH) 헬스 앤 뷰티 화장품 및 건강, 미용용품 lalavla 호텔 호텔 및 임대 인터컨티넨탈, 나인트리 공통 및 기타 개발사업, LCD TV 광고, 택배주선, e-커머스사업 등 GS Fresh 등 □ 편의점(Convenience Store,브랜드명 : GS25) 1) 영업개황 편의점사업부는 1990년 LG25라는 독자개발 브랜드로 출범한 이래 현재까지 편의점시장의 선두자리를 지속적으로 유지해 오고 있으며, 한강 입지 등 특수 상권에서도 점포를 운영하고 있습니다. 향후 편의점 사업부는 고매출점 중심의 출점과 더불어 Fresh Food, HMR (Home Meal Replacement) 및 차별화 상품 강화 등 소비트렌드 및 인구구조 변화에 적극적 대응을 통한 기존점 매출 활성화, 그리고 가맹점과의 상생경영 확대를 실행해 나갈 예정입니다. 2) 시장점유율 '19년 GS25의 운영점포 수는 편의점 전체 운영점의 약 32% 수준으로, 최근 3년간 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 현재 편의점 시장에서는 CU와 당사가 업계 1위를 차지하기 위해 경쟁하고 있으며, 세븐일레븐, 미니스톱, 이마트24와도 경쟁구도에 있습니다. 3) 시장의 특성과거 편의점의 소비자층은 가격에 대한 민감도는 상대적으로 덜하면서 서비스, 깨끗한 매장 환경, 다양한 간편식, 24시간 영업 등에 대한 니즈와 소비 욕구를 지닌 20~30대였으나 최근 수년간 40대 이상 고객의 비중이 꾸준히 증가하였습니다. 향후에도 고령화의 가속화 및 소비트렌드의 변화로 중장년층 소비자 구성비는 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.최근 편의점은 다각화된 소비계층 및 소비트렌드에 맞추어 다양하게 변신하고 있습니다. 주택가에서는 생활밀착형 점포로서 1차 상품(농ㆍ축수산물)의 구색을 강화한 편의점을 출점하고, 도심지에서는 커피 및 카운터 F/F 등을 취급하는 새로운 컨셉의 편의점을 출점하는 것이 그 사례입니다. 또한, 국내 편의점의 벤치마크 대상인 일본 편의점 시장과 같이 국내 편의점 시장의 도시락 및 HMR 판매도 빠르게 증가하고 있습니다. 편의점 사업부의 매출구성비가 가장 높은 상품은 담배로 전체 매출의 약 40%를 차지하고 있습니다. 그 다음으로 음료제품, 과자류, 주류, 즉석먹거리 상품순으로 매출 구성비가 높습니다. 담배의 경우 저마진 상품으로 이익이 많지 않기 때문에 담배를 제외한 여타 상품군의 판매 비중을 늘리는 것이 본사와 가맹점 모두에게 유리합니다. 수요변동의 내적요인으로는 매장 출점수와 상관관계가 가장 크며, 상품의 종류와 수량, 구색 등의 정량적 요인과 상품의 품질, 판매사원의 노하우, 매장서비스 등의 질적요인도 있습니다. 외적요인으로는 유행 및 계층의 변화, 경기적 상황, 소비심리의 고저, 소비트렌드 변화, 기업이미지 등이 주요한 수요의 변동요인입니다. □ 슈퍼마켓(Supermarket, 브랜드명 : GS수퍼(GS THE FRESH)) 1) 영업개황 수퍼사업부는 2005년 코오롱마트 인수 및 적극적이고 지속적인 우량 점포 출점 전개가속화로 1974년 1호점 개점 이래 업계를 리딩하고 있습니다.수퍼사업부는 일상생활에 필수불가결한 생필품 및 식료품 소매유통업을 영위하고 있고, 중소유통업체와 경쟁관계에 있는 사업부 특성상 영업활동이 정부의 유통산업정책 및 정책방향에 큰 영향을 받습니다. 신규매장 개점 및 주말의무휴업, 영업시간제한 등의 규제가 주요 이슈가 되었습니다. 유통법에 따라 회사는 준대규모 점포의 개설 및 영업에 있어서 전통시장 1,000m 범위 내에 슈퍼 점포를 개점하는 데에 제한이있으며, 상생법에 의거하여 회사의 사업 개시ㆍ확장 등이 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 경우 사업 조정 권고를 받을 수 있습니다.향후 수퍼사업부는 경기침체와 신규출점이 제한적인 상황에서 기존점의 수익성 증대를 위한 소용량, 편의성, 식품 전문성 등 MD 역량을 차별화해 나갈 것이며, 신선식품의 선도 강화, 조리식품 및 PB상품을 확대해 나갈 것입니다. 2) 시장점유율 '19년 GS수퍼의 운영점포 수는 전체 SSM 운영점의 약 25% 수준으로, 최근 3년간 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 GS수퍼 이외에도 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 대형 유통업체들이 SSM 사업을 운영하고 있습니다. 3) 시장의 특성슈퍼마켓 사업은 불특정 다수의 최종소비자를 대상으로 하는 소매유통업입니다. 식료품등 생활필수품을 판매하는 업종의 특성상 전국 모든 소비자가 당사의 잠재 고객입니다. 당사의 영업망은 전국에 분포하고 있으며 수도권에 약 50%가 있습니다.수퍼사업부의 주요 고객층은 지역별, 연령별로 집중되는 특성을 보이는데 특히 수도권 중장년 여성이 주요 고객층을 형성하고 있습니다.수퍼사업부에서 판매비중이 가장 큰 식품류는 생활유지에 필수적이고 종류가 다양하기 때문에 외부 요인에 의해 수요가 민감하게 반응하지 않았으나, 최근에는 대체채널(온라인 플랫폼 등) 다양화 및 일반 소비자의 체감경기 악화 등 외부 요인에 영향을 받고 있습니다. □ 헬 스 앤 뷰티 (브랜드명: lalavla(랄라블라)) 1) 영업 개황 국내 헬스 앤 뷰티 (Health Beauty) 시장은 의약품을 판매 할 수 없다는 점에서 해외 Drugstore와는 상이한 오프라인 소매업태로 건강기능식품 및 화장품 등을 주력 상품으로 내세우고 있습니다. 당사의 lalavla를 비롯하여 CJ 올리브영 외에도 최근 이마트의 부츠, 롯데의 롭스 등이 헬스 앤 뷰티 사업을 진행하고 있습니다. 당사는 2018년 10~30대 여성 고객에게 어필하고 새로운 시장 도약을 위해브랜드명을 "왓슨스"에서 "lalavla(랄라블라)"로 변경 하였습니다. 2) 사업의 전망 헬스 앤 뷰티 시장은 지난 3년간 지속 성장을 보였습니다. 헬스 앤 뷰티는 K-뷰티,헬스, 웰빙에 대한 관심 확대와 더불어 합리적 소비를 지향하는 현 추세를 반영한소매업태입니다. 따라서 lalavla는 10~30대 젊은 여성 고객층을 타겟으로 역세권 등 주요 상권에 우량점 확보 및 MD차별화를 통한 독점 브랜드 확보를 가속화할 것입니다. 또한 lalavla는 자사 온라인쇼핑몰을 통해 신규고객 확보에 전력을 다하고 있습니다. □ 파르나스호텔㈜ - 주요종속회사 (브랜드명: 인터컨티넨탈) 1) 영업 개황호텔은 일반적으로 일정한 지불 능력이 있는 여행자에게 객실, 식음료 및 기타 서비스상품을 제공하고 그에 대한 대가를 받는 상업시설을 가르킵니다. 우리나라 관광진흥법에서는 '관광객의 숙박에 적합한 시설을 갖추어 이를 관광객에게 제공하거나 숙박에 딸리는 음식.운동.오락.휴양.공연 또는 연수에 적합한 시설 등을 함께 갖추어 이를 이용하게 하는 업'으로 정의하고 있습니다. 주요 종속회사인 파르나스호텔㈜은 서울 삼성역 인근에 2개의 특1급 호텔(그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 인터컨티넨탈 서울 코엑스) 및 비즈니스 호텔(나인트리)을 운영하고 있습니다. 2) 사업의 전망 88서울올림픽, 제3차 ASEM 서울 회의, 2002년 한일월드컵, G20 Seoul Summit 2010, 2012서울 핵안보정상회의 등 국제행사 본부호텔로서 뿐 아니라 대규모 국제행사를 성공적으로 치러 내면서 월드트래블 어워드에서 '한국을 대표하는 호텔', '한국 CEO가 가장 선호하는 호텔'로 선정되었으며, 브랜드 어워드에서 '럭셔리 호텔' 부문을 수상하며 그 위상을 인정받고 있습니다. 또한 품질경영에도 앞장서 아태지역 특급 호텔 최초로 TQCSI(Total Quality Certification Services International Pty. Ltd)로부터 위해요소중점관리기준(HACCP) 인증을 받아 유지하고 있으며, 한국서비스품질지수(KS-SQI) 호텔 부문 5년 연속 1위, 세계적인 환경벤치마킹시스템'EarthCheck'에서 실버 레벨을 3년 연속 획득하며 글로벌 환경 기업의 리더로 모범을 보이고 있습니다. 강남의 호텔 랜드마크로서 CEO가 가장 선호하는 호텔이라는 명성을 얻고 있는 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 및 인터컨티넨탈 서울 코엑스는 20년간 축적한 노하우를 토대로 책임경영체제를 구축하여 시너지를 창출하고 있습니다. 또한 2016년 8월에는 파르나스타워 준공, 2020년 1월에는 나인트리호텔 4호점을 개장하며 사업을 확장하였습니다.파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로서 강남 업무지구의 새로운 랜드마크 빌딩이 되는 동시에 대표적인 호텔전문기업으로서 회사의 기업가치를 높이고 있습니다. 또한 2020년 1월부터 약 11개월 간 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스호텔의 객실 레노베이션 공사를 진행하고 있으며, 향후 럭셔리 호텔의 고급화 이미지를 구축하고,호텔 경쟁력을 높여 한 단계 더 성장하는 호텔이 되도록 하겠습니다.2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19)로 인한 해외 여행 금지, 국가간 이동제한 등으로 관광객이 급감하면서 외국인 관광객 의존도가 높은 호텔업이 심각한 피해를 입고 있습니다. 코로나19 사태가 장기화 되면서 코로나19 대응 메뉴얼 및 위생관리를 철저하게 하고 있지만, 코로나로 인한 불안감으로 인한 시장 침체는 장기화 될 수 있습니다. □ ㈜지에스네트웍스 - 주요종속회사 1) 영업 개황 물류 시장은 1-2인 가구 증가, 온라인 쇼핑의 생활화 등으로 지난 10년간 지속 성장을 거듭해 왔습니다. 국내 육상운송업 및 창고ㆍ운송 관련 서비스업 시장은 '19년 기준 약 100조원 규모로 향후에도 고성장할 것으로 예상됩니다.당사는 물류산업의 전략적 중요성 증가에 따라, 기업의 핵심 경쟁력을 확보하고 최상의 서비스를 제공하기 위하여 '18년 1월 물류 전문 자회사인 ㈜지에스네트웍스를 설립하였습니다. ㈜지에스네트웍스는 성장을 위한 기반 시설 확충 및 사업 경쟁력 확보를 위해 '19년 유상증자를 실시하였습니다. 해당 유상증자에 당사는 현금 및 현물출자 방식으로 참여하였으며, 출자 전ㆍ후 ㈜지에스리테일의 보유 지분은 100%로 변동 없습니다. 자세한 내용은 '18.12.20 공시된 '특수관계인에 대한 출자', '19.12.23일 공시된 '타법인주식및출자증권취득결정' 등을 참고하시기 바랍니다. 또한 물류 전문 자회사인 ㈜GS네트웍스와 택배주선업 자회사인 CVSnet㈜는 '20.04.24 각 사의 이사회 승인을 거쳐 합병 계약을 체결하였습니다. 합병에 대한 자세한 사항은 '20.04.27일 ㈜GS네트웍스와 CVSnet㈜가 공시한 "회사합병결정"을 참고하시기 바랍니다. 2) 사업의 전망 물류산업은 차량 수급, 인력 등의 확보가 사업의 안정적 운영에 중요한 요소입니다. 이러한 확보를 근간으로 시설ㆍ장비ㆍ인력ㆍ조직ㆍ정보망 등을 연계하여 물류공동화를 확립하는 등 물류체계의 혁신을 통해 효율성 및 안정성을 지속 발전시켜 나아가는 것이 물류 사업의 주된 과제입니다. ㈜지에스네트웍스는 기존 2자 물류 영업을 통해 축적한 노하우를 바탕으로 기존 Cost Center에서 Profit Center로의 전환, 본격적인 3PL 확대 및 채널다각화 등을 통한 물류 전문 기업 달성을 목표로 하고 있습니다. 구체적으로 기존 수익 활동인 보관/회송 물류, 연계/통합 배송 등 효율화를 통한 수익개선을 실현하고 있으며, 택배, 온라인, 수ㆍ출입업, 신사업 등 진출을 통한 시너지 강화 및 수익 창출을 위해 노력하고 있습니다.특히 1~2인 가구의 증가, Z세대의 주소비계층으로의 부상 등 다양한 사회적 변화로 온라인 유통시장의 중요성이 증가하고 있습니다. ㈜지에스네트웍스는 물류전문기업으로써 시장 변화에 능동적으로 대응하고, 지속적인 물류의 혁신 및 최상의 서비스를 제공할 것입니다. □ 공통 및 기타 1) 부동산 개발 사업 당사는 편의점 및 슈퍼 등 소매업 점포 개발 및 운영에 대한 경험이 풍부합니다. 당사의 점포 개발 및 운영에 대한 축적된 노하우가 부동산 개발사업에 강점으로 작용할 수 있다는 판단하에 개발사업의 추진이 시작되었으며, 내부 자산에 대한 개발경험을 토대로 현재는 다양한 형태의 신규입지를 확보하여 사업기반을 구축하였습니다.당사는 부동산 개발사업 중 상업시설 내 최종 전차인을 대상으로 하는 상업시설 임대 및 관리업을 영위하고 있습니다. 당사와 같이 신용도 및 인지도가 높은 운영사를 선정하여 안정적인 수익 확보 및 시설 가치를 상승시키기 위한 업체가 주 고객입니다. 전차인을 통한 안정적 수익 확보를 위해서는 개발기획, 좋은 입지선정, 최적의 설계, 시공을 위한 PM과 업종/시설관리(FM), MD기획 등이 중요하며, 당사는 수도권 및 주요 대도시 핵심상권을 우선 주요 시장으로 선점하여 개발사업을 운영하고 있습니다. 당사가 운영하고 있는 사업장에는 지하철 역사 내 상업시설, 패션 쇼핑몰 등이 있습니다. 2) e-커머스사업(GS Fresh) 당사는 온라인시장 성장에 따라 e-커머스 관련 사업을 운영하고 있습니다. 편의점, 수퍼 등 오프라인 플랫폼의 다양한 상품들을 모바일 어플리케이션 'GS Fresh' 및 인터넷 홈페이지(http://gsfresh.com)를 통해 고객들이 손쉽게 구매할 수 있도록 제공하고 있으며, 온라인 전용 센터를 운영하고 있습니다. 또한 '17년 12월 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"을 런칭하여 당사의 주력분야인 食문화를 강화하고 있습니다. 3) 기타 종속회사 ① ㈜후레쉬서브당사는 2007년 3월 경쟁이 심화되고 있는 사업부인 편의점 GS25의 경쟁력을 확보하고자 F/F상품 제조업체인 ㈜후레쉬서브를 설립하였습니다. 이를 통하여 최근 부각되고 있는 식품의 안정성 보장 및 차별화된 고품질의 F/F를 제공하고자 합니다. ② ㈜지에스넷비전당사는 2008년 3월 편의점 경쟁력 확보 및 급성장이 예상되는 옥외 디지털 광고시장에 적극적으로 진출하고자 LCD TV광고 운영사업에 진출하였습니다. 전국의 GS25를 거점으로 차별화된 광고 비즈니스에 집중하고, 점진적으로 부가가치가 높은 새로운 수익 사업으로의 확대를 목표로 하고 있습니다.③ 씨브이에스넷㈜'16년 지분을 추가 취득하여 관계기업에서 종속기업으로 변경되었으며, '20년 1분기말 기준 보유 지분율은 80.3% 입니다. 또한 택배 서비스 등을 편의점과 접목하여 생활서비스 제공을 선도하고 있습니다. 최근에는 GS수퍼, lalavla 점포에서도 택배 서비스를 이용할 수 있습니다. ④ PT. GS Retail Indonesia 당사는 인도네시아에 '16년 10월 슈퍼마켓 1호점 오픈을 시작으로 '20년 1분기말 기준 5개 점포를 운영중에 있습니다.⑤ ㈜펫츠비당사는 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 ㈜펫츠비의 지분을취득하였습니다. '20년 1분기말 기준 당사의 ㈜펫츠비에 대한 지분율은 53.2% 입니다. ⑥ 지에스파크이십사㈜당사는 온라인 및 오프라인 유통 플랫폼에 새로운 모빌리티 플랫폼을 더해 기존 사업과 시너지를 창출하고, 새로운 미래 성장 동력을 확보하기 위해 '19년 1월 주차장 업체인 지에스파크이십사㈜ 지분 50.0%를 취득 하였습니다.⑦ ㈜에피스당사는 F/F 상품에 포함된 양념 소스류 개발력 확보 및 안정적 공급을 통한 먹거리 차별화를 위해 소스 제조업체인 ㈜에피스의 지분 100%를 '19.10월 취득하였습니다. 1.3 사업부문별 주요 재무정보 ( 단위: 백만원) 사업부문 회사명 구분 제50기 1분기(2020년) 제49기 1분기(2019년) 제49기(2019년) 제48기(2018년) 비고 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 편의점 ㈜GS리테일 총자산 1,826,738 25.7% 1,650,773 24.3% 1,842,779 26.1% 1,249,586 24.5% - 매출액 1,602,792 74.8% 1,556,910 74.8% 6,856,418 76.1% 6,550,971 75.4% 영업이익 40,574 45.7% 26,815 125.3% 256,475 107.4% 192,113 106.6% 수퍼마켓 ㈜GS리테일 총자산 1,031,227 14.5% 1,109,623 16.4% 1,060,739 15.0% 891,626 17.5% 매출액 345,148 16.1% 375,907 18.0% 1,475,468 16.4% 1,506,884 17.3% 영업이익 16,356 18.4% -4,848 -22.7% -28,916 -12.1% -1,935 -1.1% 헬스 앤 뷰티 ㈜GS리테일 총자산 117,314 1.7% 138,600 2.0% 120,334 1.7% 98,783 1.9% 매출액 33,290 1.6% 41,149 2.0% 162,781 1.8% 172,812 2.0% 영업이익 -4,756 -5.4% -3,875 -18.1% -15,927 -6.7% -25,403 -14.1% 호텔 파르나스호텔㈜피엔에스 총자산 2,126,037 29.9% 2,077,244 30.6% 2,114,579 30.0% 1,948,164 38.2% 주요종속회사 매출액 45,263 2.1% 67,450 3.2% 305,589 3.4% 289,588 3.3% 영업이익 -674 -0.8% 14,014 65.5% 63,821 26.7% 57,467 31.9% 공통 및기타 ㈜GS리테일 주1) ㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷 ㈜GS Retail VietnamPT.GS Retail Indonesia㈜지에스네트웍스㈜펫츠비 등 총자산 1,999,034 28.2% 1,805,539 26.6% 1,916,417 27.2% 910,721 17.9% - 매출액 115,398 5.4% 41,341 2.0% 206,673 2.3% 171,357 2.0% 영업이익 37,263 42.0% -10,704 -50.0% -36,617 -15.3% -41,983 -23.3% 계 총자산 7,100,350 100.0% 6,781,779 100.0% 7,054,848 100.0% 5,098,880 100.0% - 매출액 2,141,891 100.0% 2,082,757 100.0% 9,006,929 100.0% 8,691,612 100.0% 영업이익 88,763 100.0% 21,402 100.0% 238,836 100.0% 180,259 100.0% 주1) 부동산개 발사 업 및 e-커머스사업 등이 포함되어 있습니다.주2) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제50기 1분기, 제49기 1분기, 제49기 사업부문별 주요 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '연결검토보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다. 1.4 신규사업 진행상황 당사는 매년 사업계획에 따라 내부 유보자금 및 영업에서 창출된 현금의 대부분을 기존사업 신규점 확장, 기존점 보완 및 미래성장 동력 사업에 사용하고 있습니다.당사는 주력분야인 食문화를 선도하는 플랫폼 사업을 강화하기 위해 '18년 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"을 런칭하였습니다.이와 함께 국내 오가닉 시장 경쟁력 확보를 위해 '18년 7월 미국 온라인 유기농 업체인 'Thrive market' 에 지분투자 339억원 및 전략적 제휴를 추진 하였습니다.또한 최근 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 '18년 8월 ㈜펫츠비에 지분투자를 진행하였으며, 다양한 플랫폼 사업 확대를 위해 '19년 1월 주차장 운영업체인 지에스파크이십사㈜ 지분 50.0%를 취득 하였습니다. 그리고 '18.1월 베트남에 Master Franchise 형태의 편의점을 출점하였습니다. 베트남의 소비시장은 급격히 성장하고 있으며 편의점 채널에 우호적인 환경이 조성되어 있습니다. 이에 따라 당사는 차별화된 서비스와 상품개발 노하우를 활용하여 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (1) 주요 상품 등의 내용 당사는 편의점 사업(GS25), 슈퍼마켓 사업(GS수퍼), 헬스 앤 뷰티 사업(lalavla) 등 기업형 소매유통업을 전문으로 영위하면서, 소비자가 필요로 하는 각종 상품을 판매하고 있습니다. 당사가 주로 판매하고 있는 상품은 다음과 같습니다. 상품군 대표 상품 농산/정육/수산 채소, 쌀/잡곡류, 과일/건(견)과류, 축산/계란, 생선/해물류,건어물, 두부/콩나물 유제품/냉장/냉동 우유/요구르트, 치즈/버터/생크림, 햄/소시지/베이컨,어묵/맛살/단무지, 포장김치/젓갈류/반찬, 냉장장류/육수/드레싱/면/떡/수프, 냉동만두/간식류 가공식품 조미료/참기름/식용유, 장류/드레싱/밀가루, 즉석식품/가정간편식품, 면류/통조림, 쥬스/음료/생수, 커피/차/건강식품,과자/씨리얼/안주류, 일반빵/베이커리 유아/미용/세제 분유/이유식, 기저귀/유아용품, 헤어/구강/세안용품,미용/면도/의료용품, 화장지/물티슈/생리대,세탁세제/주방욕실세정제, 제습/방향/방충제 생활주거 일회용품/나들이소품, 욕실/청소/세탁용품, 조리/주방용품,인테리어/생활잡화, 건전지/전기/공구용품, 자동차/운전,애완용품, 소형가전, 문구/완구/기초의류 기타 담배, 공공요금수납, 택배/ATM/핸드폰/교통카드 충전, 영화/스포츠 티켓발권, 사이버머니 판매 등 한편, 관광호텔업을 영위하는 파르나스호텔㈜을 '15.9.1일부터 시작하였습니다. (2) 주요 상품 등의 매출 구성비 (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매출구분 매출구성비 제 50기 1분기(2020년) 제 49기 1분기(2019년) 제 49기(2019년) 제 48기(2018년) 비고 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 편의점 ㈜GS리테일 상품 1,400,911 65.4% 1,368,967 65.7% 5,952,474 66.1% 5,728,040 65.9% - 상품외 201,881 9.4% 187,943 9.0% 903,944 10.0% 822,931 9.5% 소계 1,602,792 74.8% 1,556,910 74.8% 6,856,418 76.1% 6,550,971 75.4% 수퍼마켓 ㈜GS리테일 상품 326,412 15.2% 360,165 17.3% 1,408,679 15.6% 1,438,293 16.5% 상품외 18,736 0.9% 15,742 0.8% 66,789 0.7% 68,591 0.8% 소계 345,148 16.1% 375,907 18.0% 1,475,468 16.4% 1,506,884 17.3% 헬스 앤 뷰티 ㈜GS리테일 상품 33,059 1.5% 41,064 2.0% 161,996 1.8% 172,466 2.0% 상품외 231 0.0% 85 0.0% 785 0.0% 346 0.0% 소계 33,290 1.6% 41,149 2.0% 162,781 1.8% 172,812 2.0% 호텔 파르나스호텔㈜피엔에스 객실 8,585 0.4% 19,066 0.9% 95,277 1.1% 88,967 1.0% 주요종속회사 객실 외 36,678 1.7% 48,384 2.3% 210,312 2.3% 200,621 2.3% 소계 45,263 2.1% 67,450 3.2% 305,589 3.4% 289,588 3.3% 공통 및기타 ㈜GS리테일 주1) ㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷 ㈜GS Retail VietnamPT.GS Retail Indonesia㈜지에스네트웍스㈜펫츠비 등 상품 등 235,456 11.0% 149,307 7.2% 681,736 7.6% 348,147 4.0% - 내부거래제거 -120,059 -5.6% -107,966 -5.2% -475,063 -5.3% -176,790 -2.0% 소계 115,397 5.4% 41,341 2.0% 206,673 2.3% 171,357 2.0% 합 계 상품 1,784,246 83.3% 1,772,735 85.1% 7,551,804 83.8% 7,319,733 84.2% - 호텔 45,263 2.1% 67,450 3.2% 305,589 3.4% 289,588 3.3% 기타 312,382 14.6% 242,572 11.6% 1,149,536 12.8% 1,082,291 12.5% 소계 2,141,891 100.0% 2,082,757 100.0% 9,006,929 100.0% 8,691,612 100.0% 주1) 부동산개 발사 업 및 e-커머스사업 등이 포함되어 있습니다.주2) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제50기 1분기, 제49기 1분기, 제49기 주요 상품 등의 매출 구성비는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '연결검토보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다. (3) 주요 상품 등의 가 격변동 추이 당사는 도소매업의 특성상 취급 item이 방대하고, item의 교체(in-out)가 수시로 발생되며, 판매 형태가 다양하여 합리적인 가격 변동추이를 산출하기 어렵고 그 효용성도 기대하기 어렵다고 판단되어 표시하지 아니합니다. 3 . 주요 원재료 ( 1) 주요 원재료 내역 (2020.01.01 ~ 2020.3.31) (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매입유형 품목 용도 매입액 비율 매입처 특수관계여부 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 원재료 쌀 삼각김밥제조 外 871 11.0% 화산농협 外 - 깐양파 도시락제조 外 51 0.5% 농업회사법인 번영 유한회사 - 참기름 김밥제조 外 38 0.6% 씨제이제일제당㈜ - 단무지 김밥제조 73 1.0% ㈜와이디에스 外 - 무지소프트김 김밥제조 外 64 1.4% 고려인삼제조㈜ - 참치 김밥제조 外 207 2.3% ㈜와이디에스 - 삼각김밥김 삼각김밥제조 137 1.9% 고려인삼제조㈜ - 깻잎 김밥제조 23 0.3% 농업회사법인㈜웰솔 - 볶음김치 도시락제조 64 1.0% ㈜아워홈 - 고추장소스 삼각김밥제조 外 24 0.6% ㈜에피스 O 기타 - 5,913 79.2% - - 합계 7,466 100.0% - - ( 2) 주요 원재료 가 격변동 (단위 : 원) 사업부문 회사명 품목 제50기 1분기(2020년) 제49기(2019년) 제48기(2018년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 쌀(kg) 2,399 2,385 2,176 깐양파(kg) 964 846 1,286 참기름(kg) 6,419 6,591 6,369 단무지(kg) 1,218 1,207 2,199 무지소프트김(장) 62 65 65 참치(kg) 6,137 6,349 6,402 삼각김밥김(장) 91 90 92 깻잎(kg) 9,450 6,932 8,746 볶음김치(kg) 2,416 2,781 3,000 고추장소스(kg) 3,570 3,554 3,574 4. 생산 및 설비 ( 1) 생 산능력 (단위 : 식) 사업부문 회사명 품목 제50기 1분기(2020년) 제49기(2019년) 제48기(2018년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브주1) 삼각김밥 21,961,468 33,153,033 33,153,033 샌드위치 7,260,939 9,302,952 9,302,952 도시락 9,203,598 9,976,121 21,736,321 햄버거 8,094,818 11,709,963 11,709,963 김밥 17,221,000 24,094,347 24,094,347 간편조리식 3,376,686 4,380,000 4,380,000 심플리쿡 - 1,365,000 365,000 ㈜지에스네트웍스 심플리쿡주2) 1,460,000 - - 주1) 제50기 1분기 생산능력은 日 생산량을 연간으로 환산한 수치입니다. '20.1월 제주공장 생산 중단으로 생산능력이 축소되었습니다.주2) 상품 생산을 '20년부터 지에스네트웍스로 이전 하였습니다. ( 2 ) 생 산실적 (단위 : 식) 사업부문 회사명 품목 제50기 1분기(2020년) 제49기(2019년) 제48기(2018년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 2,632,125 15,343,141 20,501,820 샌드위치 1,020,168 5,167,241 2,320,136 도시락 1,277,921 4,967,346 9,868,628 햄버거 857,056 2,080,756 876,998 김밥 1,920,817 7,485,223 12,677,509 간편조리식 480,185 1,494,861 1,861,747 심플리쿡 - 473,734 145,035 ㈜지에스네트웍스 심플리쿡주) 239,337 - - 주) 상품 생산을 '20년부터 지에스네트웍스로 이전 하였습니다. (3 ) 가동율 (단위 : %) 사업부문 회사명 품목 제50기 1분기(2020년) 제49기(2019년) 제48기(2018년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 47.9 46.3 61.8 샌드위치 56.2 55.5 24.9 도시락 55.5 49.8 45.4 햄버거 42.4 17.8 7.5 김밥 44.6 31.1 52.6 간편조리식 56.9 34.1 42.5 심플리쿡 - 34.7 39.7 ㈜지에스네트웍스 심플리쿡 65.6 - - ( 4 ) 영업용 설비 현황 2020년 1분기말 기준 당사 소유의 점포 및 물류센타의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 회사명 사업부문 구분 소재지 토지 건물 장부가액 공시지가 장부가액 시가표준 ㈜GS리테일 편의점 안산본점 경기도 안산 상록구 225 96 - 66 F/F 오산공장 경기 오산 누읍 3,605 2,424 10,970 2,393 슈퍼마켓 개금점 부산광역시 부산진구 개금동 572 1,240 248 220 거제신현점 경상남도 거제시 고현동 7,772 6,958 1,002 1,141 고양벽제점 경기도 고양시 덕양구 벽제동 1,443 1,326 925 1,696 공주점 충청남도 공주시 옥룡동 - - 102 874 과천8점 경기도 과천시 부림동 494 3,206 42 269 관악점 서울특별시 관악구 봉천동 - - 16 1,544 구갈점 경기도 용인시 기흥읍 구갈리 3,201 918 5,704 2,266 구리갈매점 경기도 구리시 갈매동 1,827 536 1,730 526 구미구평점 경상북도 구미시 구평동 2,628 1,669 851 813 구월점 인천광역시 남동구 구월동 1,564 689 544 800 구포점 부산광역시 북구 구포동 6,494 4,260 205 1,039 김포한강자이점 경기도 김포시 장기동 4,569 965 2,305 540 김해진영점 경상남도 김해시 진영읍 429 293 947 665 능곡점 경기도 고양시 덕양구 토당동 - - 1 1,179 당진점 충청남도 당진군 당진읍 12,452 7,896 827 968 대동점 부산광역시 해운대 좌동 484 1,181 170 418 대방점 경상남도 창원시 대방동 - - 418 1,981 대전송강점 대전광역시 유성구 송강동 4,982 3,323 831 569 동소문점 서울특별시 성북구 돈암동 1,607 1,739 561 1,281 둔촌점 서울특별시 강동구 둔촌동 3,026 13,512 52 - 만덕점 부산광역시 북구 만덕동 1,044 550 1,751 1,520 만수점 인천광역시 남동구 만수동 764 1,583 151 191 명일점 서울특별시 강동구 명일동 - - 243 1,151 명장점 부산광역시 동래구 명장동 - - 341 2,286 목동13점 서울특별시 양천구 신정동 2,364 2,495 86 264 목동7점 서울특별시 양천구 목동 2,992 4,391 229 372 미사강변2점 경기도 하남시 풍산동 2,246 526 1,224 322 방이점 서울특별시 송파구 방이동 846 2,471 322 191 배곧신도시점 경기도 시흥시 정왕동 1,113 453 1,818 740 본리점 대구광역시 달서구 성당동 910 470 430 337 부암점 부산광역시 부산진구 부암동 592 807 324 554 상계점 서울특별시 노원구 상계동 - - 13 1,248 서인천점 인천광역시 서구 심곡동 - - 213 856 서초점 서울특별시 서초구 반포동 10,502 8,497 1,287 439 송도그린워크점 인천광역시 연수구 송도동 1,060 1,063 697 632 송도마스터뷰점 인천광역시 연수구 송도동 1,197 594 595 603 송파점 서울특별시 송파구 가락2동 1,927 1,959 389 1,241 수원매탄점 경기도 수원시 매탄동 942 1,210 379 495 시흥은계점 경기도 시흥시 은행동 1,276 805 1,600 385 신주례점 부산광역시 사상구 주례동 450 750 321 285 신탄진점 대전광역시 대덕구 석봉동 2,856 3,766 576 844 안성점 경기도 안성 영동 13,522 6,972 205 820 안양메가트리아점 경기도 안양시 만안구 안양동 2,524 1,965 1,663 1,282 안양석수점 경기도 안양시 만안구 석수동 2,248 540 1,360 634 암사점 서울특별시 강동구 암사동 - - 94 692 암사캐슬점 서울특별시 강동구 암사동 204 136 - 51 양산물금점 경상남도 양산시 물금읍 986 548 1,157 679 양천신은점 서울특별시 양천구 신정동 3,629 2,640 1,395 1,441 여의도점 서울특별시 영등포구 3,511 5,806 502 176 연수점 인천광역시 연수구 동춘동 510 1,852 373 616 예산점 충청남도 예산군 예산읍 4,813 180 71 930 오산시티자이점 경기도 오산시 부산동 1,712 345 871 318 용인포곡점 경기도 용인시 처인구 5,714 2,352 2,306 1,518 울산구영점 울산광역시 울주군 범서읍 3,714 4,631 1,930 3,458 원주점 강원도 원주시 단구동 12,979 13,214 333 1,008 원주혁신점 강원도 원주시 반곡동 3,969 5,252 907 730 위례중앙점 경기도 성남시 수정구 3,367 1,894 3,393 2,997 의왕점 경기도 의왕시 왕곡동 10,023 7,581 1,195 1,190 인천부개점 인천광역시 부평구 부개동 4,425 3,162 798 834 잠실점 서울특별시 송파구 잠실동 7,238 23,782 89 494 잠원점 서울특별시 서초구 잠원동 1,653 5,966 278 163 종로평창점 서울특별시 종로구 평창동 3,214 3,242 1,142 1,357 주례점 부산광역시 사상구 주례1동 558 536 352 309 주양점 서울특별시 강동구 명일동 1,485 3,548 692 632 죽곡점 대구광역시 달성군 다사읍 죽곡리 1,384 1,309 1,677 1,461 증평점 충청북도 괴산군 증평읍 2,862 2,543 390 1,539 진주평거점 경상남도 진주시 평거동 - - 154 766 진천점 충청북도 진천군 진천읍 3,368 2,943 684 859 창원팔용점 경상남도 창원시 의창구 팔용동 981 543 994 680 창현점 경기도 남양주 화도동 5,805 5,822 344 1,177 천안점 충청남도 천안시 원성동 - - 6 649 청주봉명점 충청북도 청주시 흥덕구 봉명동 - - 113 643 청주점 충청북도 청주시 서원구 수곡동 3,128 3,580 612 1,417 초읍점 부산광역시 부산진구 초읍동 - - 115 1,617 충주연수점 충청북도 충주시 연수동 2,791 2,711 861 787 충주용산점 충청북도 충주시 용산동 1,968 1,116 830 782 태안점 충청남도 태안군 태안읍 5,440 3,633 174 995 태화점 울산광역시 중구 태화동 8,506 10,078 826 2,451 토월점 경상남도 창원시 성산구 상남동 4,320 1,075 4,297 838 파주파크타운점 경기도 파주시 야당동 1,959 649 1,770 250 평택동삭점 경기도 평택시 동삭동 215 84 2,674 255 포천점 경기도 포천시 신읍동 8,400 6,406 280 676 포항두호점 경상북도 포항시 북구 3,290 4,002 363 759 포항죽도점 경상북도 포항시 북구 - - - 2,473 포항창포점 경상북도 포항시 북구 8,290 11,224 745 976 하남미사점 경기도 하남시 선동 1,522 965 1,165 634 하남점 경기도 하남시 신장동 - - 2 920 하안8점 경기도 광명시 하안동 287 3,334 51 218 학익점 인천광역시 미추홀구 학익동 - - - 946 행신점 경기도 고양시 행신동 536 1,302 180 414 홍천점 강원도 홍천군 홍천읍 3,813 1,701 899 1,645 화명점 부산광역시 북구 화명동 2,778 3,906 450 575 ㈜파르나스호텔 호텔 그랜드 IC(파르나스타워포함) 서울 강남구 테헤란로 1,288,316 972,619 459,868 149,496 코엑스 IC 서울 강남구 봉은사로 - - 62,889 62,411 ㈜지에스네트웍스 공통 및기타 양산1센터 경남 양산시 양산읍 31,033 17,269 12,489 7,315 양산2센터 경남 양산시 양산읍 용인센터 경기 용인 포곡 39,831 31,986 4,559 3,574 공주센터 충남 공주시 월미동 5,668 2,909 12,079 5,519 서귀포센터 제주 서귀포시 남원읍 2,273 602 1,702 783 청주센터 충청 청주시 서원구 9,105 6,712 4,128 1,645 진주센터 경남 진주시 정촌면 6,847 4,898 9,327 4,972 칠곡센터 경북 칠곡 가산 4,451 2,242 1,810 1,745 PT.GS Retail Indonesia 공통 및기타 인도네시아 인도네시아 자카르타 4,298 - 3,508 - 당사의 시설 및 설비는 토지, 건물 외 임차자산 및 건설중인 자산 등이 있으며,종속회사를 포함한 2020년 1분기말 현재 유형자산의 장부가 액은 2조 2,591억 원입 니다. 2020년 1분기말 누 계 유형자산의 감가상각비는 599 억원 입니다.또한 투자부동산의 장부가액 은 9 ,053억 원이 며 감가 상각비는 68억원 입니 다 . (5) 향후 투자계획 (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 투자내용 투자대상자산 투자계획(2020년) 투자액(2020년 1분기) 기대효과 편의점 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 15,918 6,957 매출증대 유형자산 등 175,382 42,566 소계 191,300 49,523 수퍼마켓 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 15,340 1,792 유형자산 등 34,578 1,974 소계 49,918 3,766 헬스 앤 뷰티 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 - 50 유형자산 등 2,065 212 소계 2,065 262 호텔 파르나스호텔㈜피엔에스 신규및경상 보증금 - - 유형자산 등 96,656 864 소계 96,656 864 공통 및기타 ㈜GS리테일 주1) ㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷 ㈜GS Retail VietnamPT.GS Retail Indonesia㈜지에스네트웍스㈜펫츠비 등 신규및경상 보증금 24,856 642 기존사업과의 시너지 및 효율성향상 유형자산 등 137,266 32,209 소계 162,122 32,852 계 502,061 87,266 주1) 부동산 개발 사업 및 e-커머스사업 등이 포함되어 있습니다. 5. 매 출 (1) 매출실적 2020년 1분기말 누계 매출은 2조 1,419억 원으로 전년 동기 대비 2.8% 증 가 하였습니 다. 부문별로 보면 편의점 부문은 2.9% 증가 , 수퍼 부문은 -8.2% 감 소하였습니다. 그리고 당사의 매출은 국내 사업장에서 대부분 발생 하고 있 으며 , 인도네시아슈퍼마켓에서 '20년 1분기 국외매출이 53억원 발생하였습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매출유형 제50기 1분기(2020년) 제49기 1분기(2019년) 제49기(2019년) 제48기(2018년) 편의점 ㈜GS리테일 상품 1,400,911 1,368,967 5,952,474 5,728,040 용역 180,256 175,189 829,304 767,279 기타 21,625 12,754 74,640 55,652 소계 1,602,792 1,556,910 6,856,418 6,550,971 수퍼마켓 ㈜GS리테일 상품 326,412 360,165 1,408,679 1,438,293 용역 11,387 8,581 37,594 33,705 기타 7,349 7,161 29,195 34,886 소계 345,148 375,907 1,475,468 1,506,884 헬스 앤 뷰티 ㈜GS리테일 상품 33,059 41,064 161,996 172,466 용역 - - - 43 기타 231 85 785 303 소계 33,290 41,149 162,781 172,812 호텔 파르나스호텔㈜피엔에스 객실 8,585 19,066 95,277 88,967 식음연회 12,143 20,507 96,825 89,871 기타 24,535 27,877 113,487 110,750 소계 45,263 67,450 305,589 289,588 공통및기타 ㈜GS리테일 주1) ㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷 ㈜GS Retail VietnamPT.GS Retail Indonesia㈜지에스네트웍스㈜펫츠비 등 상품 등 235,456 149,307 681,736 348,147 내부거래제거 -120,059 -107,966 -475,063 -176,790 소계 115,397 41,341 206,673 171,357 합 계 상품 1,784,246 1,772,735 7,551,804 7,319,733 용역 258,694 196,901 930,988 854,319 호텔 45,263 67,450 305,589 289,588 기타 53,688 45,671 218,548 227,972 소계 2,141,891 2,082,757 9,006,929 8,691,612 주1) 부동산개 발사 업 및 e-커머스사업 등이 포함되어 있습니다.주2) 기타매출은 임대매출 및 각종 대행수수료 매출 등 입니다.주3) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제50기 1분기, 제49기 1분기, 제49기 매출실적은 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.자세한 사항은 공시 첨부 서류인 '연결검토보고서 주석2. 연결재무제표의 작성기준과 주석3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다. (2) 판매경로와 방법, 전략 등 1) 판매경로 지 배회사의 판매경로는 직영점과 가맹점으로 구분할 수 있습니다. 그러나 직영점과 가맹점의 구분은 점포의 소유에 관련한 것일 뿐이며 실질적인 판매의 방법은 각 경로모두 소비자 대면 판매로 동일합니다. 주요 종속회사인 파르나스호텔㈜은 특1급호텔/비즈니스호텔 운영 및 MALL 운영/임대를 하고 있으며, ㈜지에스네트웍스는 당사의 편의점, 수퍼 등 오프라인 점포의 상품을 공급하는 물류 서비스를 위탁운영하고 있습니다. 또한, ㈜후레쉬서브와 ㈜지에스넷비전은 편의점사업부문에 각각 F/F상품 및 광고 컨텐츠를 제작하여 납품하고 있습니다 . 씨브이에스넷㈜은 택배 중개업을 영위하고 있습니다. 2) 판매방법 및 조건판매 방법은 소비자 대면판매 등이며 현금, 신용카드, 상품권 등의 결제수단을 사용하고있습니다 3) 판매전략당사의 편의점, 슈퍼마켓, 헬스 앤 뷰티 등은 다음과 같은 판매전략으로서 시장여건 변화에 대응하고 있습니다. ① 소비자의 니즈에 적극 대응 ② 차별화된 특화매장 강화 ③ 선도/서비스의 차별적 우위 확보 ④ 온라인 채널 강화또한 파르나스호텔㈜는, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스의 운영 및 영업을 총괄하는 호텔운영본부를 S, 객실사업, 식음사업, 연회사업으로 구분하고 사업별로 판매전략를 수립하여 판매촉진활동을 전개하고 있습니다. 또한 Revenue팀과 식음운영팀이 각 사업의 전략을 조율하고 실적을 관리하며 호텔운영본부 전반을 지원하고, 마케팅 전사 상품개발, 프로모션 및 제휴기획, 조리운영팀은 식, 음료에 대한 R 총괄하고 있습니다.사업별로는 객실S IHG의 Global Network 및 Reward Program(Priority Club Reward)을 적극 활용하는 등 객실사업의 매출 극대화를 위해 노력하고 있으며, 식음 및 연회사업은 식음운영팀 및 연회S 마케팅 함께 각종 프로모션의 기획, 지원, 분석을 하며 판촉업무를 담당하고 있습니다. 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 파르나스호텔㈜는 지난 '12년 10월 ㈜피앤에쓰를 100% 출자하여 설립하고, 서울도심 내 나인트리호텔을 개장하여 '20년 3월 현재 4호점까지 운영하고 있습니다. 파르나스호텔의 28년 노하우를 바탕으로 차별화된 서비스를 제공함으로써 새로운 비즈니스호텔 문화를 선도하고자 노력하고 있습니다. 6 . 시장 위험과 위험관리 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 작성되어 있습니다. 또한 당사의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 금융부서에 의해 이루어지고 있으며, 연결회사의 금융부서는 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 1) 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ① 환위험 환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 연결실체는 유의한 금액의 외화자산과 부채를 보유하고 있지 않습니다. ② 이자율위험 고정 이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 공정가액 이자율위험에 노출되어 있으며 변동이자율로 발행된 차입금 및 사채는 없습니다.연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결실체는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다. 2) 신용위험 연결실체는 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 매출채권은 대부분 편의점 가맹점에 대한 채권 및 카드매출로 인한 카드 매출채권입니다. 채권의 특성상 신용위험이 낮다고 판단하고 있으며 재무상태 및 과거경험 등을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 신용한도는 정기적으로 검토되고 있습니다. 3) 유동성위험 유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 또한, 연결실체는 다수의 금융기관에 대해 일반자금대출, 구매카드, 당좌차월 등에 대한 여신한도를 가지고 있습니다. 4) 자본위험 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 순차입금비율 및 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금 비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금(리스부채 포함)에서 현금 및 현금성자산과 단기금융기관예치금을 차감한 금액이며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 제 50(당) 기 1분기 제 49(전) 기 차입금총계(리스부채포함) (A) 2,995,967 2,941,960 차감: 현금및현금성자산(B) (54,296) (57,748) 차감: 단기금융기관예치금(B) (85,478) (90,312) 순차입금(C = A + B) 2,856,193 2,793,900 부채총계(D) 4,564,581 4,504,007 자본총계(E) 2,535,769 2,550,841 순차입금비율(C / E) 112.64% 109.53% 부채비율(D / E) 180.01% 176.57% 7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 1) 신용파생상품 ① 판교아이스퀘어 당사는 '18.6.27일 판교 창조경제밸리 도시첨단산업단지 내 특별계획구역(i-Square) 복합시설 개발을 시행중인 이지스아이스퀘어피에프브이㈜의 전환사채를 보유하고 있는 엔에이치판교아이스퀘어 유한회사와 전환사채에 대한 총수익스왑 계약(TRS)을 체결하였습니다.상기 약정과 관련한 공정가치 평가는 전기말('19.12.31)과 본 1분기보고서 작성기준일('20.3.31)이 큰 차이가 없어 결산 기준 중요한 금액의 파생상품평가손익/파생상품자산부채가 예상되지 않아 공정가치평가를 진행하지 않았습니다. 당분기말 및 전기말 상기 스왑계약과 관련하여 인식한 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제50(당) 1분기 제49(전) 기주) 파생상품부채 1,509 1,509 파생상품평가손실 - 1,509 주) 삼도회계법인에서 공정가치 평가를 진행하였습니다.[신용파생상품 계약 명세 - 판교아이스퀘어(TRS)] 구분 내용 신용파생상품의 명칭 총수익스왑(TRS) 보장매수자 엔에이치판교아이스퀘어 유한회사 보장매도자 GS리테일 계약일 2018-06-27 만기일 2021-09-28 계약금액 85,000,000,000원 기초자산(준거자산) 이지스아이스퀘어피에프브이㈜ 사모전환사채 850억원(권면총액 850억원, 무기명, 무보증, 이자율 3.15% 3개월 단위 선급, 만기 시 기명식 보통주로 전환 가능) 계약체결목적 기초자산 처분대금 정산 계약내용 기초자산의 매각가액과 투자원금의 차액을 정산 (조기정산 사유: 당사의 부도,유효신용등급 A0 이하로 하락, 채무불이행사유 발생/ 전환사채 인수계약 기한이익 상실사유 발생/ 발행회사 부도) 수수료 없음 정산(결제)방법 상호 교환하여야 하는 현금의 차액을 지급 계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의 특수 관계 여부 없음 담보 제공여부 없음 중개금융회사 아이비케이투자증권㈜ 기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항 기초자산 만기일: 2023-06-28 ② 오시리아테마파크당사는 '20.3.31일 오시리아 관광단지 내 테마파크 개발사업을 시행중인 오시리아테마파크피에프브이㈜의 전환사채를 보유하고 있는 오시리아파크제이차 유한회사와 전환사채에 대한 총수익스왑 계약(TRS)을 체결하였습니다.당분기말 상기 약정과 관련한 공정가치 평가는 결산기준 중요한 금액의 파생상품평가손실/파생상품평가부채가 예상되지 않아 공정가치평가를 진행하지 않았습니다. 따라서 파생상품 평가손익은 없으며, '20.1분기 재무제표에도 반영되지 않았습니다. [신용파생상품 계약 명세 - 오시리아테마파크(TRS)] 구분 내용 신용파생상품의 명칭 총수익스왑(TRS) 보장매수자 오시리아파크제이차 유한회사 보장매도자 GS리테일 계약일 2020-03-31 만기일 2021-07-01 계약금액 70,000,000,000원 기초자산(준거자산) 오시리아테마파크피에프브이㈜ 사모전환사채 주1)(권면총액 700억원, 무기명, 무보증, 이자율 3% 3개월 단위 선급, 만기 시 기명식 보통주로 전환 가능) 계약체결목적 기초자산 처분대금 정산 계약내용 기초자산의 매각가액과 투자원금의 차액을 정산 (조기정산 사유: 당사의 부도,유효신용등급 A0 이하로 하락, 채무불이행사유 발생/ 전환사채 인수계약 기한이익 상실사유 발생/ 발행회사 부도) 수수료 없음 정산(결제)방법 상호 교환하여야 하는 현금의 차액을 지급 계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의 특수 관계 여부 없음 담보 제공여부 없음 중개금융회사 아이비케이투자증권㈜ 기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항 기초자산 만기일: 2022-04-01 주1) 권면총액 한도 700억을 분할 발행할 예정이며, 최초(150억) 발행일은 '20.4.1로, 본 1분기보고서 작성기준일('20.3.31) 현재 발 행된 기초자산은 없습니다. 2) 콜옵션(Call Option) 계약 주주간 협약서에 따라 당사는 ㈜펫츠비의 주주(나옥귀, 강연진, 배가영)가 보유하고 있는 대상 주식에 대해 당사에 매도하도록 하는 '청구권'을 확보하고 있습니다. 구분 내용 계약의 명칭 주주간협약서(제3조) 거래상대방 ㈜펫츠비 주주 나옥귀, 강연진, 배가영 계약일 2018-08-13 만기일 2021-08-12 계약 체결 목적 단계적 투자 Risk 제거 및 안정적 경영권 확보 계약내용(조건) GS리테일은 ㈜펫츠비 지분의 60% 이상 취득을 전제로, 계약 체결일로부터 3년 이내 주주 나옥귀, 강연진, 배가영이 보유한 주식에 대하여 매수할 수 있는 권리를 보유 계약금액 옵션 행사 시점, 당사와 ㈜펫츠비가 각각 국내 4대 회계법인 중 1개 회계법인을 선정하여 평가 후, 양사 협의를 통해 금액을 결정 기타 당사가 콜옵션을 행사한 날로부터 14일 이내 매매계약을 체결해야하며,매매계약 체결 시점을 기준으로 30일 이내 거래상대방에게 매매대금을 현금으로 지급 8. 경영상의 주요계약 등 회사명 사업부문 거래상대방 목적 및 내용 계약체결시기 및 계약기간 비고 ㈜GS리테일 편의점 해군 복지단 해군 PX위탁 운영 '10년 ~'20년 - SonKim Group 조인트벤처 설립 계약 (베트남 편의점 가맹사업) '17년 공통및기타 BECAMEX IDC CO. 베트남토지사용권 계약 '06년 ~ '55년 지에스건설㈜ 파르나스호텔㈜ 주식매매 계약 '15년 이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 부동산 매매계약 '16년 BGF리테일 씨브이에스넷㈜ 주식 추가 취득 '16년 Watsons (Korea) Holdings Limited ㈜왓슨스코리아 지분 인수 계약 '17년 Thrive Market 미국 오가닉 업체 Thrive market 지분 취득 '18년 GS에너지㈜ 지에스파크이십사㈜ 지분 50% 취득 '19년 ㈜에피스 ㈜에피스의 지분 100% 취득 '19년 ㈜펫츠비 ㈜펫츠비의 지분 취득 '18년 ~ '19년 서울시메트로구호선㈜ 9호선 상업시설 임대차 계약 '09년 ~ '24년 신분당선㈜ 신분당선 상업시설 임대차 계약 '17년 ~ '21년 재단법인 서울디자인재단 동대문 디자인플라자 편의시설위수탁 운영관리 계약 '17년 ~ '22년 이지스자산운용㈜ 구로 G밸리 상업시설에 대한책임 임대차 계약 '14년 ~ '24년 경희의료원 경희의료원 전면플라자 문화복지시설운영사업 임대차 계약 '15년 ~ '24년 서울대메디컬허브㈜ 서울대병원 첨단외래센터 부속시설 임대차 계약 '18년 ~ '38년 로터스PFV㈜ 안녕인사동 상업시설 책임운영 위탁계약 '19년 ~ '29년 이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사 평촌몰 상업시설에 대한 책임임대차 계약 '16년 ~ '32년 롯데쇼핑㈜ 평촌몰 상업시설에 대한 전대차 계약 '12년 ~ '32년 이지스사모부동산투자신탁48호 남악 상업시설에 대한 책임임대차 계약 '16년 ~ '36년 롯데쇼핑㈜ 남악 상업시설에 대한 전대차 계약 '16년 ~ '36년 미래에셋맵스제1호위탁관리부동산투자회사주2) 광교 상업시설에 대한 책임임대차계약 등 '20년 ~ '35년 롯데쇼핑㈜ 광교 상업시설에 대한 전대차 계약 '15년 ~ '35년 이지스아이스퀘어피에프브이주식회사 판교 창조경제밸리 특별계획구역(I-Square)C1,2블록 상업시설 임대차계약 등 '18년 오시리아테마파크피에프브이㈜ 오시리아 관광단지 테마파크 개발사업 사업법인설립을 위한 주주간협약서 등 '16년 오시리아타워레지던스피에프브이㈜ 오시리아관광단지 관광시설 용지 내타워레지던스 개발사업 주주협약서 '18년 인트러스밸류애드전문투자형사모부동산투자신탁제2호 수서로즈데일 상업시설 신탁계약(PM용역계약 등) '19년 대구MBC부지복합개팔피에프브이 주식회사 대구 MBC 사옥부지 개발사업 주주간협약 '19년 파빌리온충무로 피에프브이주식회사 충무로제일병원부지 개발사업협약(자문용역계약, PM용역계약서 등) '19년 파인스트리트전문투자형사모부동산투자신탁3호 제주도호텔 개발사업협약(자문용역계약, PM용역계약 등) '19년 코크렙상무㈜ 광주회관 재개발사업 사업협약서 등 '19년 파르나스호텔㈜ 호텔 IHG (Intercontinental Hotels Group) 호텔운영지원계약 '11년~'20년 주요종속회사 (사)한국무역협회 토지임차계약(코엑스 호텔) '20년~'29년 캡스톤자산운용주식회사 나인트리호텔 명동 건물 임대차 계약 '12년~'32년 신한BNPP나인트리부동산투자신탁 나인트리 프리미어 호텔 명동Ⅱ건물 임대차 계약 '17년~'37년 로터스피에프브이 주식회사 나인트리호텔 인사동 건물 임대차 계약 '19년~'39년 아시아 전문투자형 사모부동산투자신탁 제21호 나인트리호텔 동대문 건물 임대차 계약 '20년~'40년 이지스아이스퀘어피에프브이 주식회사 나인트리호텔 판교 건물 임대차 계약 '21년~'41년 지에스건설㈜ 그랜드호텔 레노베이션 공사 계약 '20년 ㈜지에스네트웍스 공통및기타 ㈜지에스리테일 현물출자 계약(물류센터 등) '19년 주요종속회사 주1) 기타계약 및 계약금액, 세부 거래조건 등은 영업기밀에 해당되어 기재를 생략합니다.주2) 광교센트럴푸르지오시티 상업시설의 소유권이 기존 코크렙광교위탁관리부동산투자회사에서 미래에셋맵스제1호위탁관리부동산투자회사로 이전됨에 따라, 신규 매수인과 新임대차계약을 체결하였습니다.부동산 개발사업 및 파르나스호텔 등 주요 약정사항에 대한 세부 내용은 본 1분기보고서 "Ⅲ.재무에 관한 사항 > 3.연결재무제표 주석 > 32. 우발상황 및 약정사항 "을 참고하시기 바랍니다. 9. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직 사업부문 회사명 구 분 인 원 주요업무 공통 및 기타 ㈜GS리테일 선도위생혁신팀 19명 식품안전성, 환경호르몬, 위생, 유해식품 관리 등 식품연구소 16명 Fresh Food 상품 개발 및 품질 관리 등 (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제50기 1분기(2020년) 제49기(2019년) 제48기(2018년) 연구개발비용 계 896 3,710 3,472 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액×100] 0.04% 0.04% 0.04% 주) 연구개발비용은 전액 판매비와 관리비로 회계처리 하고 있습니다. 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 □ 규제사항 2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM 규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다. 유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다. 상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다. 사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되게 됩니다. 최근의 유통산업발전법 개정(안)은 월2회 공휴일을 의무휴업일로 지정하고, 영업시간제한을 기존 자정부터 오전 8시에서, 자정부터 오전 10시까지 2시간 늘렸으며, 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 되어 있습니다. 당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 SSM의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 역시 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예 외 사항은 두고 있습니다.SSM 업계는 다양한 점포 운영 모델 개발 및 출점, 인터넷쇼핑몰 강화 등을 통해 향후 성장성 확보를 위해 노력하고 있으며, 지역 상권의 고객접점 강화, 저비용/ 고효율운영시스템, 체계적인 인재육성 등으로 내실을 강화하고 있습니다. 또한, 최근 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용됩니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다. 한편, 편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다.또한, 가맹사업법은 계약 체결시 영업지역을 설정하여 계약서에 기재하고 예상매출액의 범위/산출 근거 등을 제공토록 하고 있습니다.지난 2013년 6월 공정거래위원회는 오전1시 부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다. 이와 더불어 2015년 7월 21일부로 부가통신사업자(VAN사)가 대형 신용카드 가맹점에 리베이트를 지급하는 것을 금지하는 여신전문금융법이 시행되었습니다. 담배 흡연 경고그림 도입 의무화법은 2014년 12월 국회에서 통과되어 1년 6개월의유예기간 후 2016년 12월 23일 시행되었습니다 . '1 8년 최저임금 16.4% 상승에 이어, '19년도에도 10.9%가 인상됨에 따라 가맹점의 인건비 부담이 과중되고 있습니다. 따라서 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천중에 있습니다.또한 당사는 2019년부터 가맹점 수익 증대 및 안정화를 위해 가맹점 이익 배분율을 상향하는 새로운 가맹계약 타입을 도입하였습니다. 지원금을 직접 지급하는 대신 이익 배분율을 조정하여 가맹점주에게 매출 증가에 대한 동기를 부여하고, 점포의 수익성을 높이는 방안으로 본사와 가맹점의 동반 성장을 위해 노력하고 있습니다.이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화를 더욱 강화해 나갈 것입니다. □ 코 로나로 인한 업태별 영향 2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19) 확산에 따라 사회적 거리두기, 재택근무 등이 시행되며 고객들의 생활/소비패턴에도 영향을 미쳤습니다.편의점의 경우, 코로나19 초기 마스크ㆍ세정제 등 위생용품 수요 및 생필품 수요가 증가하였습니다. 국내 코로나19 확산이 일부 완화되며 주택가ㆍ오피스 상권의 고객 트래픽은 회복되었으나, 개강 지연 등에 따라 학교ㆍ학원가, 관광지 상권의 회복은 더디게 진행되고 있습니다. 수퍼는 상품의 대부분이 식료품 및 생활용품 등 필수재로 구성되어, 코로나19로 인한 경기침체에도 불구하고 비교적 안정적인 매출을 기록하였습니다. 사회적 거리두기로 유동인구가 감소했으나, 사재기 수요의 발생 및 근거리 쇼핑 선호도 증가로 소비자들이 비교적 인파가 몰리는 대형마트보다 접근성이 높고 상품의 구색이 다양한 SSM을 방문한 것으로 풀이됩니다.또한, 코로나19의 전세계적인 확산에 따른 외국인 입국 제한, 여행 수요 감소, 컨벤션 및 연회 행사 취소 등으로 호텔 투숙률이 급감하였습니다. 해외 여행 금지/국가간 이동제한 등 조치가 지속되며 호텔 부문에 악영향을 미치고 있습니다. [GS이피에스] 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 전력산업의 특성 ○ 국가ㆍ지리적 특성- 에너지원의 대부분을 해외에 의존 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란 - 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요 ○ 기술적 특성 - 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적 ○ 전력 수송을 위한 계통망(送配電網) 구축이 필수 - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재 ○ 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 (2) 전력산업의 성장성 전력산업은 국가 산업활동 및 국민 기초생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 전력을 생산하는 기간산업으로 사업의 공공성 및 국민경제적 중요성이 매우 높은 산업입니다. 따라서 전력산업은 국가 정책상 매우 중요한 위치를 차지하며, 국민생활수준, 경제여건의 변화, 경기 및 계절적 변동 등에 따라 수요가 변화하는 특징을 보이고 있습니다. 전력산업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 국내 전력수요는 1997년까지 높은 경제성장세에 힘입어 매년 10% 수준의 높은 증가율을 유지하여 왔습니다. 2004~2008년 중 국내 전력 소비는 연간 증가율 5% 내외로 다소 낮지만 안정적인 수준을 유지하였습니다. 2009~2013년 우리나라 연평균 경제성장률은 3.0%였으나, 동기간 전력소비 증가율은연평균 4.3%를 기록하였습니다. 2009년 금융위기에 따른 세계 경제 침체의 영향으로 전력소비 증가율이 둔화되기도 했지만, 2010~2011년 경기가 회복되면서 전력소비도 다시 양호한 증가세를 기록하였습니다. GDP증가율을 상회하는 양호한 전력소비 증가추세가 지속되었던 이유는 낮은 전기요금에 따른 타 난방수요의 전기로의 이전, 전력 다소비 산업의 비중 확대, 소득수준 증가에 따른 전기제품 보급확대 등으로 파악됩니다. 그러나 2012년 이후 전력소비 증가율이 GDP성장률을 하회하는 모습을 보이는데 이는 경제성장률이 둔화되고 정부의 전력 수요 관리정책이 강화되었기 때문입니다. 최근 전력 수요 증가율은 감소하는 추세이며, 향후에도 GDP증가율보다 낮은 수준의성장을 할 수 있습니다. 2019년 6월 발표된 정부의 제3차 에너지기본계획에 따르면 정부는 재생에너지 비중을 2040년까지 30~35%로 확대하고 에너지 수요 18.6% 감축,소비효율 38% 개선을 목표로 하는 정책방향을 설정하였습니다. 기존 공급에 초점을 맞췄던 에너지정책에서 부문별 수요관리 시장이 확대될 것으로 예상됨 에 따라 전력수요량은 점차 감소할 것으로 전망됩니다. 그러나 제8차 전력수급기본계획에 의하면, 2017년부터 2031년까지 기준수요(Business As Usual) 기준 전력수요량은 연평균 2.1%, 목표수요 기준으로는 연평균 1.0%의 증가세를 보일 것으로 전망하고 있습니다 . 목표수요는 효율성이 높은 기기보급의 확대, 에너지 사용 효율 개선 및 전기요금체계 합리화 정책 등 수요관리강화를 통해 달성하고자 하는 수요로 기준수요(Business As Usual) 대비 낮게 설정되어 있습니다. 2030년 기준 최대전력수요는 100.5GW로 7차 계획(113.2GW) 대비 약 12.7GW, 11% 감소하는 것으로 전망되었습니다. 이는 과거 대비 전력수요를 보수적으로 추산한 것으로 파악되며, GDP성장률 전망의 하향조정과 국내 산업구조 변화 등이 반영된 결과입니다. 향후 전력수요량 증가율의 하락세가 예상됨에도 불구하고 발전설비의 증설은 지속적으로 이루어질 것으로 전망됩니다. 제8차 전력수급기본계획의 기본방향에 따르면 안정적인 전력수급을 위해 적정예비율을 22%로 유지할 수 있도록 설비를 확충할 계획입니다. (3) 전력산업구조개편 정부는 한국전력공사 중심의 비효율적인 독점체제인 전력산업에 경쟁을 도입하여 전력공급의 효율성을 제고하고자 "전력산업구조개편 기본계획" 을 수립함('99.1월) 발전부문 경쟁도입을 위해 한전 발전부문을 한국수력원자력을 비롯한 6개 자회사로 분할('01.4월)하고, 전력거래소를 통한 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력을 판매하는변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입하였습니다. 이후 양방향 전력시장 도입을 통해 본격적인 경쟁체제가 추진되었으나, 노사정위원회 공공특위의 '배전분할 중단' 권고에 따라 잠정 중단되어 현재에 이르고 있습니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 ○ GS 당진복합 1호기(538MW) : LNG 복합화력발전기이며 한전과의 전력수급계약에 따라 생산한 전력을 한국전력공사에 판매 ○ GS 당진복합 2호기(550MW) : LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 ○ GS 당진복합 3호기(415MW): LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매○ 연료전지(2.4MW): 발전차액지원제에 따라 기준가격으로 판매하였으나 2014년 2월 신재생에너지 의무할당제(RPS)로 전환○ GS 당진Biomass(105MW): 신재생에너지 공급인증서(REC) 발급 대상 설비로서 PKS와 석탄 및 Wood를 연료로 하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매○ GS 당진복합 4호기(903MW): LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 (2) 시장점유율 등 ○ 국내 총 발전설비 용량 중 약 2%를 차지함 (3) 시장의 특성 ○ 한전 및 발전자회사(6개)가 전체 발전설비의 66.4% 를 차 지함 ○ 송, 배전 및 판매사업은 여전히 한전이 독점하고 있음 (4) 신규사업 등의 내용 및 전망○ GS 당진 Biomass 2호기(105MW)를 2018년 9월 착공하였으며 2021년 1월상업운전 개시 예정임 2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 품 목 구체적용도 매출액 비율(%) 발전부문 전기 산업/가정용 207,082 97 REC - 5,655 3 합계 212,737 100 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kWh) 품목 제25기 1분기 제24기 제23기 전기 84 95 99 ※ 전력량요금 ÷순발전량 다. 주요 원재료 등의 현황 품 목 주요 매입처 주요 매입처와의 특수한 관계 여부 공급시장의 독과점 정도 공급의 안정성 매입/투입액 (백만원) 비율(%) LNG 한국가스공사 없음 독과점 안정 22,757 16 Mitsui 등 없음 경쟁 안정 105,431 73 PKS GS글로벌 있음 경쟁 안정 13,697 10 우드칩 천일에너지 등 없음 경쟁 안정 1,773 1 합계 143,658 100 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: 원/kg) 품 목 제25기 1분기 제24기 제23기 LNG 645 719 768 ※ 주요가격 변동 원인- 국제 원유가격 변동 및 환율 변동으로 인한 LNG 가격 변동 3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : MWh) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제25기 1분기 제24기 제23기 발전 전기 당진(1호기) 1,094,184 4,338,760 4,338,760 당진(2호기) 1,164,072 4,669,080 4,669,080 당진(3호기) 834,288 3,346,320 3,346,320 당진(4호기) 1,847,664 7,410,960 7,410,960 당진(Biomass) 229,320 919,800 919,800 당진(연료전지) 5,242 21,024 21,024 당진(태양광) 732 2,935 2,935 합 계 5,175,502 20,708,879 20,708,879 (2) 생산능력의 산출근거 1호기> ① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］ ② 산출방법501MW(GT2대+ST용량)×24시간×일수2호기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］ ② 산출방법533MW(GT2대+ST용량)×24시간×일수3호기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］② 산출방법382MW(GT1대+ST용량)×24시간×일수4호기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］② 산출방법846MW(GT2대+ST용량)×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법105MW×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법2.4MW×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법335kW×24시간×일수 나. 생산실적 및 이용률 (1) 생산실적 (단위 : MWh) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제25기 1분기 제24기 제23기 발전 전기 당진(1호기) 194,738 1,529,950 1,861,536 당진(2호기) 16,745 123,528 207,234 당진(3호기) 36,756 327,159 276,253 당진(4호기) 1,410,644 4,655,300 5,001,183 당진(Biomass) 185,996 771,177 654,629 당진(연료전지) - 6,234 12,703 당진(태양광) 93 413 423 합 계 1,844,972 7,413,760 8,013,961 ※ 당진(연료전지)발전기는 전기말 경제성 저하로 인해 손상차손을 인식하였습니다. (2) 이용률 (단위 : %) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제25기 1분기 제24기 제23기 발전 전기 당진(1호기) 17.8 35.3 42.9 당진(2호기) 1.4 2.6 4.4 당진(3호기) 4.4 9.8 8.3 당진(4호기) 76.3 62.8 67.5 당진(Biomass) 81.1 83.8 71.2 당진(연료전지) - 29.7 60.4 당진(태양광) 12.7 14.1 14.4 합 계 35.6 35.8 38.7 ※ 생산실적 ÷생산능력 다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황[자산항목 : 토지 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 120,815 - - - 120,815 - [자산항목 : 건물 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 111,776 - - 1,137 110,639 - [자산항목 : 구축물 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 219,436 - - 2,140 217,296 - [자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 1,027,917 9,949 4,230 10,902 1,022,734 - [자산항목 : 기타자산 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 208,516 26,998 6,779 2,512 226,223 - 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 품 목 제25기 1분기 제24기 제23기 발전 제품 전기 207,082 873,511 955,468 REC 5,655 59,567 69,540 합 계 212,737 933,078 1,025,008 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로 및 판매방법 - GS 당진복합 1호기 : 전력수급계약서(PPA)에 의거 한국전력공사에 판매- GS 당진복합 2호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 - GS 당진복합 3호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매- GS 당진복합 4호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 - GS 당진Biomass : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매- GS 당진 연료전지 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매 - GS 당진 태양광 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매 5. 수주상황 "해당사항 없음" 6. 시장위험과 위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치 이자율위험, 현금흐름 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 7. 파생상품 등 거래 현황 가. 파생상품 계약현황 당분기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다. 계약체결 목적 위험 유형 계약처 계약체결일 매입(매도) 계약 금액 계약실행일 약정환율 계약건수 매매목적 환율 신한은행 2018-05-18 매입 USD 342,990 2020-09-10 1,040.12 1건 매매목적 환율 신한은행 2018-05-18 매입 EUR 5,038,250 2020-06-102020-09-102021-03-10 1,317.56 1,321.81 1,329.09 3건 매매목적 환율 신한은행 2020-03-27 매입 USD 10,820,000 2020-04-07 1,212.20 1건 파생상품의 공정가치 및 평가방법에 대해서는 본 분기보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석의 4.공정가치 를 참고하시기 바랍니다. 나. 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실 상황 (2020년 3월 31일 기준) (1) 공정가액 및 공정가액 평가주체 (단위 :백만원) 구분 공정가액 공정가액평가주체 통화선도 290 신한은행 (2) 파생상품계약에서 발생된 거래손익금액과 재무제표에 반영된 내용 (단위 :백만원) 구분 계정과목 거래이익(손실) 통화선도 통화선도평가손익 316 통화선도거래손익 127 (3) 위험회피목적 대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익당분기 중 위험회피목적 대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익은 없습니다. 다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조 (1) 통화선도통화선도 계약의 만기일 시점에는 계약기간 만료일의 환율과 약정환율 간 차이에 의해 파생상품거래손익이 발생할 수 있습니다. 8. 경영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약일자 주요계약내용 GS 당진복합 1호기 전력 수급계약 한국전력공사 2001.04.01~2021.03.31 계약기간(20년)중 생산된 전력에 대하여 전량 한국전력공사에서 구매 OPERATING PLANTSERVICE AGREEMENT SIEMENS 2006.09.18 발전소 정비 기자재장기구매계약 천연가스 매매계약서(1호기, 2호기) 한국가스공사 2007.12.31 LNG 장기 공급 계약 LONG TERM MAINTENANCE SERVICES CONTRACT SIEMENS 2011.03.24 GS 당진복합 3호기 정비 기자재 장기구매계약 천연가스 매매계약서(2호기(수정), 3호기) 한국가스공사 2013.02.22 LNG 장기 공급 계약 GS 당진 Biomass 발전소연료매매 계약 GS글로벌 2014.03.05 연료 매매 계약 GS 당진복합 4호기LNG 구매계약 Mitsui 2014.03.24 LNG 장기 공급 계약 LONG TERM MAINTENANCE SERVICES CONTRACT SIEMENS 2014.04.09 GS 당진복합 4호기 정비 기자재 장기구매계약 Terminal Use Agreement 보령엘엔지터미널(주) 2015.09.09 보령 LNG 인수기지터미널 이용 계약 GS 당진 Biomass 2호기 발전소 EPC 계약 GS건설(주) 2018.05.11 Biomass 2호기 발전소(105MW)EPC 계약 GS 당진 Biomass 2호기발전소 연료매매 계약 GS글로벌 2020.02.17 연료 매매 계약 9. 연구개발활동 "해당사항없음" 10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 환경관련 규제사항 당사는 법률에서 정하고 있는 각종 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 또한 법규에서 요구하는 사업장에서 발생하는 '온실가스 배출량과 에너지사용량'을 정부에 보고하고 있습니다. (상세 내 용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제제현황 등의 다. 녹색경영 부분 을 참고 하시기 바랍니다.) [GS글로벌] 1. 사업의 개요 당사는 철강, 석유/화학제품, 석탄/바이오매스, 기계 수입 유통 등의 무역/유통 사업을 영위하고 있을 뿐만 아니라, 수입자동차 PDI서비스 등의 물류사업, 석유화학 및 발전 플랜트 기자재 제작 및 국내외 프로젝트 사업 등 다양한 사업분야에서 역할을확대해 오고 있습니다.또한 해외 주요지역에서 법인, 지사 등 28개의 해외 Network를 유지하고 있습니다. GS 글로벌과 그 종속기업(이하 '연결회사')은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리 목적으로 사용하고 있습니다. 구분되는 보고 영업부문은 다음과 같습니다. 구 분 영 업 비고 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 기계플랜트, 기계(엔진)수입, 시멘트 등 수출입 및 삼국간 거래 등 GS글로벌 외 14개사 물류 부문 수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송, 항만개발 및 운영 등 개발사업 및 기타 부문 원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등 제조 부문 정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등 (주)지에스엔텍 가. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 제70기 1분기 제69기 제68기 비고 무역/ 유통 부문 1. 매출액 785,604 3,632,311 3,842,615 - 2. 영업손익 14,837 44,311 38,452 - 물류부문 1. 매출액 23,219 65,758 64,380 - 2. 영업손익 4,590 9,690 10,942 - 제조부문 1. 매출액 58,363 185,842 142,669 - 2. 영업손익 1,293 10,089 11,156 - 개발사업 및 기타 부문 1. 매출액 971 5,489 8,864 - 2. 영업손익 (1,214) (5,813) (4,420) - 합 계 1. 매출액 868,157 3,889,400 4,058,528 - 2. 영업손익 19,506 58,277 56,130 - 나. 사업부문별 현황 사업부문별 현황은 각 사업부문에서 취급하고 있는 주요 제품에 따라 각각의 시장이있으므로 제품에 따른 현황을 기재합니다. [ 무역/ 유통 부문 ] (1) 산업의 특성 무역/유통사업은 Global Network를 기반으로 하여 전세계 수요/공급 및 물류의 흐름을 파악하여 고객이 원하는 제품을 경제적인 가격으로 안정적으로 공급하고, 생산자에게는 판매 확대의 기회를 제공하여 수익을 창출하는 전통적인 중개 사업으로 글로벌 경기변동 및 원자재 및 상품의 시황에 의해 사업 영향을 받고 있습니다. (2) 산업의 성장성 제조업체의 자체적인 해외 진출 등에 따른 직거래 확대와 철강, 석유화학 등 주요 상품의 공급과잉 지속 등의 영향으로 상사의 전통적인 중개 사업에서 그 역할은 축소되고 있는 것이 현실입니다. 이에 따라 그 동안 수행했던 단순 중개의 역할을 탈피하기 위해 자원개발, 제조/가공시설 및 물류 등 Value Chain확대를 위한 투자를 통해 부가가치를 창출하는 등 상사의 역할을 확대하고 있으며, 축적된 해외 Network와 사업경험 등을 바탕으로 신규 사업을 발굴, 기획, 조정하는 사업의 오거나이징 등으로 그 영역을 확대해 나가고 있습니다. (3) 경기 변동의 특성 당사의 트레이딩 사업은 소비재 보다는 철강, 석유화학 등 산업재 비중이 높으며, 중국, 미국, 유럽 등 주요 수출국의 경기변동 및 원자재 시황, 환율변동 등 거시 경제 변수에 민감한 영향을 받습니다. 아울러 한·일 관계 악화, 미·중 무역 마찰 등 정치적 이슈, 남북관계 등의 지정학적 변수 등도 무역 사업에 영향을 미치고 있습니다. (4)국내외 시장 여건 미·중 무역 갈등을 비롯한 각국의 보호무역주의 강화, 중국의 금융 Risk부각, 노딜 브렉시트 등 정치적, 경제적 불확실성 확대에 따른 글로벌 경기의 위축으로 수출시장의 불확실성이 예상됩니다. (5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 Trading사업의 고도화를 위해 Value Chain 투자, 전략 공급선 제휴를 통한 Supply Chain 강화, 고수익 제품 위주의 포트폴리오 재편 등을 추진하고 있습니다. 이를 통해 저수익, 단순중개 사업을 탈피하고 Value Chain에서의 당사의 기능을 확대함과 동시에 수익성 개선에 박차를 가하고 있습니다. (5-1) 철강 POSCO, 현대제철 등 국내 철강 제조업체를 비롯하여 중국, 베트남, 인도 등 세계 유수의 철강 제조업체들과의 전략적 제휴를 통하여 다양하고 안정된 공급 기반을 보유하고 있으며, 전세계 30여개의 해외 네트워크를 활용, 다년간 형성된 수요가들과의 신뢰 관계를 바탕으로 일본, 중국 등 기존 상권 강화와 더불어 중동, 유럽 등 원거리 신규 상권 개발에 박차를 가하고 있습니다. (5-2) 석유화학 GS칼텍스 등 안정적인 석유화학제품 공급처를 확보한 것을 비롯해, 중국내 윤활유 판매 확대를 위한 Blending J/V를 설립/운영하는 등 국내외 거래선과의 전략적 Partnership을 기반으로 최적의 Solution 제공을 통해 사업을 지속 확대해 나갈 계획입니다. (5-3) 자원 반세기 이상 축적된 노하우와 국내외 Network를 기반으로 석탄, 바이오매스 등 자원 분야는 단순 Trading을 넘어서 Off-take 권한을 수반한 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분 투자 등 Value Chain을 확대해 나가고 있습니다. 이와 더불어 Wood Pellet, PKS등 바이오매스 사업에 대한 적극 투자를 통해 사업 경쟁력을 확보해 나갈 계획입니다. (5-4) 기계수입 등 Honda와의 오랜 제휴관계를 통해 범용 엔진의 국내 총판 입지를 굳건히 하고 있으며, 동시에 시멘트, 팜유, 바이오디젤 등 취급 품목의 다양화를 통해 수익 규모를 확대 해나가고 있습니다. [ 물류 부문 ] (1) 수입자동차PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문 (1-1) 산업의 특성 국내에 수입되는 수입자동차는 해상운송을 거쳐 국내에 수입된 후, 성능검사, 도장, 수리 등의 PDI(Pre Delivery Inspection) 서비스를 거쳐 고객에게 인도됩니다. PDI 서비스는 자동차 판매에 있어 제품이 고객에게 인도되는 접점으로, 제품의 퀄리티, 고객만족도, 브랜드 가치에 영향을 주는 중요한 과정입니다. 당사는 Audi, Volkswagen, Volvo 등 다양한 유명 브랜드 자동차 제조사를 대상으로 국내 최대 규모의 수입자동차 PDI 서비스를 제공하고 있습니다. (1-2) 산업의 성장성 지난 10여년 간 국내의 전체 승용차 판매 대수는 연간 약 120~130만대 수준에서 정체되고 있으나, 수입차는 약 11% 수준의 높은 성장세를 유지해 왔습니다. 이에 따라 수입자동차의 국내 시장 점유율도 2010년의 7%에서 2019년에는 약 16%로 확대되었습니다. 최근 일부 브랜드의 배기가스 문제 및 한-일 갈등에 따른 판매부진의 영향으로성장세가 다소 둔화되었으나, 국내 시장에서의 수입자동차의 견조한 수요와 한-미 FTA 및 한-EU FTA 등으로 인해 시장은 지속 확대될 전망입니다. (1-3) 경기변동의 특성 수입자동차 PDI 사업은 고가 내구성 소비자라는 특성 상, 국내 경기 및 가계 가처분 소득 추이, 소비자의 수입자동차에 대한 선호, 국내 자동차 브랜드의 신차 출시 및 가격 대응 등에 따라 변동성이 높습니다. 또한 당사 사업에 있어서는 PDI서비스 계약을 체결한 수입자동차 브랜드에 대한 국내 소비자의 선호도 변동, 전기차 및 하이브리드 등 기술에 대한 해당 브랜드의 대응 수준, 국내 시장에 대한 판매 전략 등에 민감한 영향을 받습니다. (1-4) 국내외 시장 여건 한-미 및 한-EU간 자유무역협정(FTA) 체결로 인해 향후 관세/비관세 장벽이 사라짐에 따라 수입자동차의 가격 경쟁력은 강화되고 수입자동차 브랜드의 국내 진출이 더욱 용이해 질 전망입니다. 또한 기존의 독일, 일본산 고가 브랜드 중심의 시장에서, 테슬라 등 전기차의 확대, 중국산 브랜드 국내 진입 및 기존 브랜드의 중저가 차량 확대 등으로 인해 수입자동차 비중이 증가함과 동시에 국내업체와의 경쟁이 심화될 것으로 예상됩니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 PDI 사업에서의 경쟁력은 PDI 운영 경험, 인적 경쟁력, 보관부지 및 설비 등 인프라 확보 등에 기인합니다. 당사는 2004년 이래 축적한 기술과 경험, 우수 인력을 바탕으로 Audi, Volkswagen, HONDA, TOYOTA, Volvo 등 유수의 수입자동차 브랜드를 대상으로 안정적 서비스를 제공함으로써, 오랜 기간 동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다. 또한, 2011년 상반기 국내 최대의 자동차 수입항인 평택·당진항에 국내 최대규모(약 15.3만㎡)의 수입자동차 PDI서비스 센터를 건설하였고, 2019년에도 약 2,000대 보관 가능한 주차타워를 신설하여 부지 및 설비 측면에서도 경쟁력을 확보하였습니다. (2) 기타 : 하역 운송, 특장차 제조 (2-1) 하역 운송 사업 당사는 평택·당진항으로 수입되는 그룹 내 발전회사인 GS EPS, GS E 석탄 및 Biomass 하역 및 운송 서비스를 제공하고 있으며, 이를 통해 발전사의 안정적인 Operation에 기여하고 있습니다. 향후 그룹 내 수요 및 운영 경험을 기반으로, 지속적으로 수요가를 확보하고, 하역 운송 서비스를 확대하고자 합니다. (2-2) 특장차 제조 PDI사업을 통해 축적한 자동차 관련 역량을 바탕으로 당사는 특장차 제작 및 수출 부분으로도 사업 영역을 확대하고 있습니다. 국내 자동차 제조사 및 특장업체와의 협업을 통해, 이집트 및 파키스탄 공군에 항공기용 급유차 약 110여대 공급계약을 체결하고 제작·수출하고 있습니다. 향후에도 풍부한 해외 Network를 기반으로 특장차 차종 및 판매지역을 확대할 계획입니다. [ 제조부문 ] (1)플랜트 사업 (1-1) 산업의 특성 플랜트 산업 중 화공장치 시장은 사용처의 산업 분야를 기준으로 살펴 보면,크게 가스, 정유, 석유화학 플랜트로 나누어지며, 세부적으로 가스분야는 가스처리, LNG 관련설비, 정유분야는 단순 정제, 고도화 정제, 석유화학 플랜트분야는 방향족(aromatic), 에틸렌(ethylene), EG(ethylene glycol), PDH(Propane De-Hydrogenation), PP(polypropylene), PE(polyethylene)를 생산하기 위한 설비로 구분할 수 있습니다.플랜트 산업은 국가 기간 산업으로써 Project에 대규모 자금이 투입되며, 당사가 납품하는 기자재는 대형 위주로 납기가 1년 이상의 장기간이 소요되는 특징을 지니고있습니다. (1-2) 산업의 성장성 가스, 정유 및 석유화학산업에서 생산되는 제품은 일상 생활과 산업현장에서 다양하게 사용되고 있습니다. 따라서 이를 가공하는데 필수적 설비인 화공 장치의 신규 수요는 글로벌 경제 상황에 따라 규모의 차이는 있으나 끊임없이 발생할 것으로 예상됩니다. 화공장치 산업의 성장을 이끄는 원동력으로는 유가상승에 따른 산유국의 오일머니 증가와 이로 인한 Oil Gas 플랜트 발주의 증가, 경제 성장에 따른 신규 플랜트 개발 수요 그리고 기존 플랜트 설비의 보수 및 교체 물량 발생 등입니다. 과거 금융 위기 이후 경기침체로 화공장치 산업은 장기간 불황을 겪어왔으나, 2018년 이후 유가 안정화 및 글로벌 경제성장으로 업황이 점차 회복되어 최근 프로젝트 발주가 지속되고 있습니다. 단, 최근 코로나 19의 확산과 산유국간 감산 관련 국제 정세 불확실성에 대한 우려가 일부 상존하고 있습니다. (1-3) 경기변동의 특성 플랜트 산업은 글로벌 경기변동과 국제유가 흐름에 민감한 상관관계를 가지고 있습니다. 이에, 저유가 기조 및 글로벌 경기부진 시 세계 플랜트 시장은 급격한 침체현상을 보였습니다. 하지만 유가 안정화나 글로벌 경기회복 전망 시에는 중동 산유국의 국영 석유회사와 글로벌 석유회사 중심으로 초대형 신규 설비 및 고도화 설비의 발주 증가로 이어지는 경향을 보여주는 등 플랜트 산업은 글로벌 경기 순환 사이클과 상당히 밀접한 관계의 경기변동 특성을 나타냅니다. (1-4) 국내외 시장여건과거 글로벌 금융위기 이후 경기침체와 유가하락으로 글로벌 프로젝트가 급감하여 화공장치 제작 업계는 불황 국면을 맞이하였으나, 2018년 이후 글로벌 경제성장 및 유가 안정화로 정유, 석유화학, LNG 관련 프로젝트의 발주가 증가하였습니다. 그러나, 최근 코로나 19 확산에 따른 글로벌 경기침체 우려와 무역분쟁, 산유국간의 마찰 등 국제 정세의 불확실성으로 대규모 프로젝트 투자가 위축될 수 있다는 우려가 대두되고 있습니다만, 이러한 일련의 사태가 종식되고 자금완화 등 각국의 경기부양책 추진 효과로 경기 회복 시 일시적인 국내외 시장여건의 불확실성은 해소될 것으로 예상됩니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 최근 국내 화공장치(설비)의 제작 기술력은 당사를 비롯한 상위 몇몇 업체 사이에평준화되어 있습니다. 이에, 화공장치의 고부가가치화는 현재 업계의 주요 수익특성으로 여겨지고 있습니다. 이는 제작공간과 제작인원 투입 대비 효율성이 극대화 될 수 있도록 중후장대(重厚長大)형 및 재료 단위당 단가가 큰 비철금속을 주재료로 하는 제품군의 수주확보를 의미합니다. 당사는 지난1994년, 화공장치 분야에서 필수적으로 확보해야 하는 국제인증인ASME(미국기계학회, The American Society of Mechanical Engineers) Stamp를취득한 이후 다양한 제품의 화공장치(설비) 제작경험을 가지고 있으며, 관련분야의 전문기술인력을 풍부하게 보유하고 있습니다. 또한 2013년 완공된 용잠공장은 약25만㎡규모의 넓은 부지를 바탕으로 특수재질 제품 전용 제작동과 자체 접안시설을 완비하여 고부가가치 제품의 수주에 타 경쟁사 대비 높은 경쟁우위 요소를 보유하게되었습니다.또한, 국내 업계의 재편 및 구조조정 여파로 한계에 다다른 일부 중소 업체들이 업계에서 퇴출되면서 상대적으로 비교우위에 있는 당사의 수주경쟁력은 지속 강화되고 있습니다. (2) 에너지 사업 (2-1) 산업의 특성 당사의 에너지 사업부문에서 제작, 공급하고 있는 HRSG(배열회수장치, Heat Recovery Steam Generator)는 복합화력발전에 필요한 발전기자재입니다. 복합화력발전이란, LNG를 연료로 하는 가스터빈의 회전력을 이용해 1차적인 전기를 생산하고, 여기서 방출되는 배기가스의 열을 회수하는 HRSG를 통해 생산된 증기가 증기터빈을 가동시켜 2차적인 전기를 생산하는 방식의 환경친화적 발전 방식입니다.복합화력발전에 사용되는 대형 위주의 HRSG는 복합화력발전시스템에 대한 전반적인 기술력과 HRSG 설계, 제작, 운영에 대한 복합적인 기술을 필요로 하는 설비로 발전 Process 전반에 대한 설계능력 뿐만 아니라 기기 제작기술 습득에도 장시간이 요구되는 산업적 특성을 갖고 있습니다.(2-2) 산업의 성장성 전 세계적으로 석탄화력발전을 이용한 에너지의 생산은 지구 온난화의 심화와 대기오염의 문제로 인해 그 위상이 점점 퇴색해 가고 있는 실정입니다. 또한 원자력발전은 방사성폐기물 처리 및 후쿠시마 원전 사고 등으로 인한 안전성 관련 문제로 인해 과거 어느때보다 입지가 좁아져 있는 상황입니다. 따라서 보다 효율적인 에너지 활용방안으로써, 발전과정에서 발생되는 배열의 재활용이 가능한 복합화력발전에 대한 관심이 높아지고 있는 상황이며 이러한 점은 기존 가스화력발전의 복합화력발전화와 더불어 신규 복합화력발전소 증설의 수요를 견인할 것으로 예상되고 있습니다. 또한, 최근 북미지역의 셰일가스 개발 활성화로 복합화력발전의 원재료가 되는 천연가스의 가격 및 수급이 점차 안정화 되어 동 산업의 성장을 가속화시킬 것으로 기대하고 있습니다. 복합가스화력발전의 이점을 상세히 살펴보면, 1) 원유대비 풍부한 천연가스 매장량 2) 특별한 정제과정이 필요 없는 에너지원 3) 경유 등 원유정제 물질 대비 가격경쟁력이 월등히 우수한 점. 즉, 원유정제 설비를 갖추지 못한 자원부국에 적합 4) 두 번에 걸친 발전으로 기존 화력발전 대비 높은 열 효율성 5) 건설기간이 석탄화력발전 대비 1/3 정도로 짧고, 가동 및 정지가 용이한 점 6) 청정에너지로서 도시 인접지역에 건설하기 용이한 점 등의 이점이 있습니다. EIA(U.S. Energy Information Administration, 미국 에너지정보청)자료에 따르면 가스복합화력발전의 전세계 발전량이 2020년 5.9조kWh에서 2030년에는 6.6조kWh, 2040년에는 8.1조kWh로 증가할 것으로 예상되고 있으며, 전체 발전량에서 차지하는 비중또한 20% 이상 지속 유지할 것으로 전망하고 있습니다. (2-3) 경기변동의 특성 환경 및 안정성 문제에 따른 원자력 발전과 석탄화력발전의 대체 안 으로 복합화력발전의 수요가 증가할 수 있으나, 국가별 에너지 정책 및 지역에 따라 선호되는 발전형태가 상이하므로 뚜렷한 경기변동의 특징을 단정지을 수는 없습니다.(2-4) 국내외 시장여건 세계 각국의 탄소배출 억제를 위한 친환경 발전원 위주의 정책 시행에 따라, 기존 석탄화력 발전 등을 대체하여 글로벌 복합화력발전은 약 2~3% 수준에서 지속적으로성장할 것으로 전망됩니다. 특히, 국내의 경우 2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 제 8차 전력수급기본계획에 따르면, 2031년까지 원전 및 석탄 등 전통적 발전의 비중을 줄이면서 동시에 LNG, 신재생에너지 발전의 비중은 높아질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 증가하는 신규 설비의 수요로 인하여 동종업계에 활력을 불어 넣을 수 있을 것으로 전망됩니다. [표 1] 연도별 전원 구성 전망(피크기여도 기준) 구분 원전 석탄 LNG 신재생 석유 양수 2017년 20.9% 33.5% 34.7% 2.8% 3.7% 4.4% 2022년 22.4% 33.4% 34.3% 3.9% 2.2% 3.8% 2026년 19.8% 32.5% 37.1% 5.6% 1.0% 3.9% 2030년 16.6% 31.6% 38.6% 7.1% 1.0% 5.0% 2031년 16.5% 31.5% 38.4% 7.1% 1.0% 5.4% 자료 : "제 8차 전력수급기본계획" , 산업통상자원부(2-5) 회사의 경쟁우위 요소 현재 당사가 주력으로 삼고 있는 제품은 발전용량 200MW급 이상의 대형 복합화력발전설비에 활용되는 HRSG입니다. 당사는 2008년 울산광역시 남구 성암동에 HRSG 단일 생산공장을 완공한 후, 지속적으로 설비효율을 위해 노력해왔습니다. 또한, 지난 2015년 8월, 당사의 주요 매출처인 Siemens HTT(舊, NEM社)로부터로부터 약 1억 1천만불 가량의 HRSG 16기를 납품하는 프로젝트를 수주받아 이집트 전력에너지부 관급공사에도 참여하는 등 HRSG 분야에 있어 비교우위의 경쟁력을 국내외로부터 인정받고 있습니다. [ 개발사업 및 기타 부문 ] (1) 국내외 프로젝트 사업 (1-1) 항만개발 사업 당사는 기존 석탄, PKS 등 수입 판매 비즈니스의 물류를 안정적으로 처리하여 서비스의 질을 드높이고, Value Chain 확대를 통한 물류사업 영역 확대를 위하여, 평택지역의 잡화부두 및 배후단지 개발사업, 동해항 석탄부두 개발 사업 등을 동시에 추진하고 있습니다. 현재 정부 기관의 사업인가를 획득한 상황으로 SPC설립, PF금융약정 체결, 착공 등의 순서로 사업을 진행할 예정입니다. 각 사업별로 운영개시일의 차이가 있으나, 추가 물동량 유치, 운영계획 수립 등 면밀한 사업관리를 통하여 향후 4~5년 후에는 당사의 안정적인 신규수익원으로 자리잡을 수 있도록 노력 중에 있습니다. (1-2) 해외 발전 프로젝트 당사는 일본 군마현 태양광, 호주 태양광 사업 투자를 통하여 해외 발전 프로젝트 사업에 진입을 하였습니다. 향후에는 지역별 특성에 맞는 사업전략을 수립하여 해외 프로젝트 사업을 더욱 확대해 나가고자 합니다. 발전 인프라에 대한 수요 확대가 예상되는 방글라데시, 스리랑카 등의 국가에서는 당사의 네트워크를 활용한 태양광, 복합화력발전 등 다양한 형태의 발전 프로젝트 사업기회를 모색하고 있습니다. 동시에 일사량이 풍부하고 청정에너지 수요가 점진적으로 증가하고 있는 호주, 스페인 등의 선진국에서는 태양광 발전 사업을 중심으로 사업기회를 발굴해 나갈 예정입니다. (2) 신사업 개발 당사는 기존 Trading 사업 이외의 새로운 성장동력을 확보하기 위해 노력 중에 있으며, 특히 전기 상용차와 협동로봇 분야에서 신사업의 기회를 적극 모색 중에 있습니다. 아울러 Digital Transformation 등 4차산업 혁명과 관련한 산업 생태계의 변화에 대응하여 기존 사업과 시너지 창출이 가능한 분야를 중심으로 유망 사업을 적극적으로 발굴해 나갈 계획입니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 매출액 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등 785,604 물류 부문 수입자동차 PDI서비스 등 23,219 제조 부문 Heat Exchanger,HRSG 등 58,363 개발사업 및 기타 부문 원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등 971 합 계 868,157 3. 주요 원재료 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당 사항 없음 (제조 부문) 당사 제품의 주요 원재료의 가격변동추이 및 주요 매입처 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 원/kg, USD/ton) 매입유형 품 목 제33기1분기 제32기 제31기 주요 매입처 원재료 PLATE 국내(\/Kg) 1,100 1,100 1,100 포스코 수입($/ton) 2,000 1,980 1,900 DILLINGER, INDUSTEEL FIN COIL 국내(\/Kg) 720 720 720 세운철강(포스코), GSG TUBE 국내(\/Kg) 1,750 1,750 1,800 YCP, 티튜브 수입($/ton) 2,700 2,700 2,800 BENTELER, NSSMC, TENARIS WELDEDTUBE 국내(\/Kg) 1,430 1,420 1,400 세아제강, 주영STEEL(현대하이스코) PIPE 수입($/ton) 2,930 2,930 2,900 NSSMC, JFE, TENARIS FORGING 국내(\/Kg) 1,100 1,100 1,100 태웅, 현대단조 상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제33기(당기), 제32기(전기), 제31기(전전기)임 4. 생산 및 설비에 관한 사항 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 1) 국내 (단위 : ㎡) 구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 비고 본 사 서울시 강남구 논현로 508 GS타워 - 5,319 5,319 임차 기계수입팀 서울특별시 금천구 가산동 외 - 1,447 1,447 임차 피엘에스 경기도 평택시 포승읍 서동대로437-100 외 300,394 55,446 355,839 임차 합 계 300,394 62,212 362,605 - 2) 해외 (단위 : ㎡) 구 분 소재지 토지 건물 비고 GS Global Trading(Shanghai)(법인) China - 20 임차 Shanghai지사 China - 286 임차 GS Global (Suzhou) Steel Service Center(법인) China 19,014 9,542 임차 GS Global Guangzhou(법인) China - 20 임차 Guangzhou지사 China - 65 임차 Beijing지사 China - 18 임차 Dalian지사 China - 110 임차 Taipei지사 Taiwan - 246 임차 Dubai지사 U.A.E - 125 임차 Riyadh지사 Saudi Arabia - 140 임차 Istanbul지사 Turkey - 155 임차 Tehran지사 Iran - - - New Delhi지사 India - 295 임차 Pune지사 India - 56 임차 Chennai지사 India - 37 임차 PT GS Global Resource(법인) Indonesia - 251 임차 Jakarta지사 Indonesia - - - Kuala Lumpur지사 Malaysia - 88 임차 Hochiminh 지사 Vietnam - 84 임차 Hanoi지사 Vietnam - 30 임차 Bangkok지사 Thailand - 95 임차 Moscow지사 Russia - 67 임차 GS Global Japan(법인) Japan - 342 임차 Osaka지사 Japan - 281 임차 GS Global Europe(법인) Germany - 276 임차 GS Global USA(법인) U.S.A - 217 임차 GS Global Australia(법인) Australia - 170 임차 Ssangyong Resources(법인) Australia - - - GS Global Singapore(법인) Singapore - 100 임차 합 계 19,014 13,116 - 주1) Jakarta지사는 PT GS Global Resource(법인)과 통합 운영하고 있습니다.주2) Ssangyong Resources는 GS Global Australia와 주소를 공유하고 있습니다. (제조 부문) 가. 생산능력 및 산출근거 당사의 사업부문은 고객사의 수요에 근거한 수주에 기반하여 설계와 제작을 한번에 처리하는 프로젝트성 사업의 성격을 지니고 있습니다. 이는 일반적인 제조업과 달리 기계의 성능이나 가동시간에 비례하여 일정하게 증가 또는 감소하거나 하지 않고,프로젝트의 규모 및 기간, 해당 프로젝트에 투입되는 인원 등에 따라 가변적, 유동적으로 변할 수 있습니다. 이에 따라 일관된 기준으로 생산능력을 산출할 수 없으므로 이를 기재하지 않습니다. 나. 생산실적 및 가동률 생산실적과 가동률도 위와 같은 이유로 인하여 정확한 산출이 불가능하므로, 아래의 '5. 매출에 관한 사항'의 사업부문별 매출실적을 참조하여 주시기 바랍니다. 다. 생산설비 현황 공장명 용 도 위 치 면 적(㎡) 비 고 용잠공장(본사) Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장 울산광역시 남구 용잠로 353 252,237 자가 온산공장 HRSG 및 열교환기, Steam Drum 공장 울산광역시 울주군 온산읍 대정로 58 49,306 자가 성암공장 HRSG 전용공장 울산광역시 남구 처용로 479 21,998 자가 화산공장 Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장 울산광역시 울주군 온산읍 화산1길 13-28 13,037 자가 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원 ) 사업부문 품목 제 70기 1분기 제 69기 제 68 기 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등 수출 691,731 3,210,232 3,410,230 내수 93,302 414,691 425,518 수수료 등 571 7,388 6,867 소계 785,604 3,632,311 3,842,615 물류 부문 수입자동차 PDI서비스 수출 9,692 14,650 13,074 내수 1,063 4,521 6,362 수수료 등 12,464 46,587 44,944 소계 23,219 65,758 64,380 제조 부문 Heat Exchanger,HRSG 등 수출 27,934 117,502 102,300 내수 30,429 68,340 40,369 수수료 등 - - - 소계 58,363 185,842 142,669 개발사업및 기타부문 원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등 수출 971 5,489 8,864 내수 - - - 수수료 등 - - - 소계 971 5,489 8,864 합계 수출 730,328 3,347,873 3,534,468 내수 124,794 487,552 472,249 수수료 등 13,035 53,975 51,811 합계 868,157 3,889,400 4,058,528 나. 판매경로 등 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) (1) 판매조직 - 국내 사업부 : 3본부 6사업부 4실 26팀 - 법인 및 해외지사 : 10 법인, 19지사 (2) 판매경로- 수출 : 국내생산업체 등에서 물품을 공급받아 바이어 등에 판매 - 수입 : 국내 바이어의 주문이나 국내 판로 확보 후 해외상품을 수입 판매 - 삼국간 거래 : 해외에서 생산된 물품을 해외로 판매 (3) 판매방법 및 조건- L/C, O/A, T/T등의 방법 뿐 아니라 국내 매출의 경우 전자어음 등도 사용 (4) 판매전략국내외 제조업체들의 직거래 경향 증가와 경쟁 확대 등으로 인해 매출 확대가 쉽지 않은 상황이므로, 신규 우량 거래처 개발을 통한 수출입 물량 확대, 장기 계약을 통한사업 안정성 제고 및 신규 틈새시장 개척을 위한 적극적인 마케팅 활동 등을 통해 상권을 확대해 나갈 계획입니다. (제조부문) (1) 판매경로 및 판매방법 당사는 국내 외 건설사를 대상으로 영업 및 마케팅 활동을 전개하여 수주하거나, 건설사를 거치지 않고 사업주(Project Owner)로부터 직접 수주를 하는 경우도 있습니다. (2) 판매전략 1) 플랜트 사업부문 당사는 국내외 주요 건설사를 대상으로 집중적인 영업활동을 전개하고 있으며, 고부가 기기로 사업영역을 확대해 가고 있습니다. 최근에는 플랜트 핵심 제품 수주를 위해 정유,석유화학회사 등의 사업주(Project Owner)와 Licensor를 대상으로 영업을 강화하고 있으며 중동, 미국, 동남아 호주 등 Project가 집중될 것으로 예상되는 지역을 대상으로 영업력을 확대하고 있습니다. 2) 에너지 사업부문 에너지 사업 부문은 기존 HRSG제작부문 영업력 강화를 위해 신규 고객사 발굴, 기술협약 등을 지속 추진하고 있으며 또한,사업영역을 고도화하기 위하여 전문인력 확보와 내부 역량 강화를 지속적으로 수행하고 있습니다. 6. 수주상황 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 작성기준일 현재 거래가 종료되지 않은 제품 (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 에너지 2012-07-13 2014-07-05 - 11,711 - 970 - 10,741 플랜트 2012-07-13 2014-07-05 - 1,707 - 280 - 1,427 플랜트 2015-01-20 2015-10-29 - 786 - 327 - 459 에너지 2015-04-14 2018-02-28 - 20,224 - 19,767 - 457 플랜트 2018-09-04 2020-02-15 - 6,396 - 6,316 - 80 플랜트 2018-09-04 2020-01-17 - 11,032 - 10,766 - 266 플랜트 2018-10-04 2020-03-10 - 4,643 - 4,614 - 29 플랜트 2018-10-15 2020-02-15 - 896 - 848 - 48 플랜트 2018-11-30 2020-01-14 - 1,937 - 1,885 - 52 플랜트 2018-11-27 2020-03-21 - 6,185 - 5,495 - 690 플랜트 2018-12-31 2020-02-05 - 2,297 - 2,149 - 148 플랜트 2018-12-29 2020-03-31 - 8,430 - 7,347 - 1,083 플랜트 2018-12-29 2020-03-03 - 7,371 - 6,983 - 388 플랜트 2019-02-18 2020-06-30 - 9,012 - 5,735 - 3,277 플랜트 2019-03-08 2020-04-29 - 3,275 - 1,903 - 1,372 플랜트 2019-03-08 2020-05-15 - 15,039 - 8,337 - 6,702 플랜트 2019-03-31 2020-03-31 - 5,995 - 4,893 - 1,102 플랜트 2019-04-08 2020-07-29 - 6,590 - 3,560 - 3,030 플랜트 2019-04-08 2020-04-18 - 5,995 - 4,237 - 1,757 에너지 2019-04-10 2020-01-31 - 3,251 - 3,209 - 42 플랜트 2019-04-15 2020-06-26 - 7,768 - 4,995 - 2,773 플랜트 2019-04-15 2020-04-08 - 3,214 - 450 - 2,764 플랜트 2019-04-22 2020-05-31 - 927 - 703 - 224 플랜트 2019-04-30 2020-04-01 - 1,066 - 889 - 177 에너지 2019-05-07 2020-03-31 - 2,915 - 2,696 - 219 플랜트 2019-05-14 2020-03-13 - 803 - 763 - 40 플랜트 2019-05-20 2020-05-20 - 567 - 342 - 225 플랜트 2019-05-23 2020-07-16 - 11,265 - 7,132 - 4,133 플랜트 2019-05-23 2020-05-18 - 3,694 - 1,669 - 2,025 플랜트 2019-05-24 2020-05-04 - 395 - 240 - 155 플랜트 2019-05-31 2020-07-15 - 4,646 - 3,420 - 1,226 플랜트 2019-06-03 2020-04-30 - 17,869 - 14,420 - 3,449 플랜트 2019-06-03 2020-04-30 - 9,982 - 7,176 - 2,806 플랜트 2019-06-04 2020-03-15 - 1,384 - 1,069 - 315 플랜트 2019-06-21 2020-06-30 - 642 - 552 - 90 플랜트 2019-06-30 2020-06-10 - 7,199 - 6,007 - 1,192 플랜트 2019-07-15 2020-02-15 - 28 - 16 - 12 에너지 2019-07-24 2020-03-30 - 4,792 - 4,638 - 154 플랜트 2019-07-24 2020-10-21 - 3,730 - 950 - 2,780 플랜트 2019-07-24 2020-11-11 - 12,500 - 4,734 - 7,766 플랜트 2019-07-31 2020-07-23 - 3,028 - 690 - 2,338 플랜트 2019-07-31 2020-07-17 - 7,530 - 3,737 - 3,793 플랜트 2019-07-31 2020-11-24 - 8,767 - 629 - 8,138 플랜트 2019-07-31 2020-11-24 - 8,404 - 2,859 - 5,545 플랜트 2019-09-04 2020-6-23 - 588 - 279 - 309 플랜트 2019-09-20 2020-09-28 - 3,398 - 939 - 2,459 플랜트 2019-09-30 2020-10-09 - 7,273 - 2,627 - 4,646 플랜트 2019-10-18 2022-08-16 - 8,602 - 1,078 - 7,524 플랜트 2019-10-29 2020-10-25 - 2,985 - 137 - 2,848 플랜트 2019-10-28 2020-12-22 - 2,421 - 123 - 2,298 에너지 2019-11-06 2020-07-01 - 11,216 - 5,283 - 5,933 에너지 2019-11-06 2020-08-01 - 3,381 - 530 - 2,851 플랜트 2019-11-13 2021-01-15 - 1,967 - 226 - 1,741 플랜트 2019-11-28 2021-02-08 - 2,356 - 18 - 2,338 플랜트 2019-11-28 2020-04-30 - 187 - 62 - 125 플랜트 2019-11-29 2020-11-27 - 5,875 - 1,031 - 4,844 플랜트 2020-01-09 2022-03-17 - 12,058 - -21 - 12,079 에너지 2020-01-10 2020-12-05 - 4,894 - 80 - 4,814 플랜트 2020-01-10 2021-02-15 - 990 - 7 - 983 플랜트 2020-02-05 2020-12-30 - 1,917 - 47 - 1,870 플랜트 2020-02-12 2022-06-29 - 357 - 3 - 354 플랜트 2020-02-16 2021-03-11 - 2,532 - 63 - 2,469 플랜트 2020-02-26 2020-03-31 - 10 - - - 10 에너지 2020-02-28 2020-05-31 - 12 - - - 12 에너지 2020-03-09 2020-12-31 - 7,593 - 9 - 7,584 플랜트 2020-03-09 2021-01-15 - 265 - 3 - 262 플랜트 2020-03-18 2021-02-15 - 1,711 - 4 - 1,707 플랜트 2020-03-26 2020-11-01 - 1,173 - -21 - 1,194 플랜트 2020-03-27 2020-08-30 - 21 - 1 - 20 합 계 339,669 182,905 156,763 7. 시장위험과 위험관리 가. 자본위험관리 당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략 은 2019년과 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금 및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산 출하고 있으며 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 총부채 900,298,827 825,321,064 현금및현금성자산 101,769,347 82,631,459 순부채 798,529,480 742,689,605 총자본 383,637,058 379,923,791 부채비율 208.15% 195.48% 나. 금융위험관리 (1) 금융위험관리목적 연결실체의 재 무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보 고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자 율위 험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 연 결실체는 위험 회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에따라결정되는데, 이에 따라 외환위험,이자율위험,신용위험,파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다. 내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다. (2) 시장위험 1) 외화위험관리 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 263,748,052 322,458,369 349,734,667 404,922,797 JPY 632,377,309 7,151,112 3,494,058,334 37,158,262 EUR 39,016,011 52,618,943 34,624,494 44,922,857 AUD 27,935,485 21,023,408 24,101,038 19,530,035 CNY 44,629,277 7,695,426 38,280,130 6,344,549 AED 88,549 29,474 323,394 101,937 MYR 64,643 18,242 46,365 13,072 THB 449,502 16,829 638,052 24,667 INR 7,480,314 121,256 6,649,375 107,919 VND 327,261,838 16,919 353,349,481 17,667 SAR 140,750 45,803 128,977 39,808 IDR 41,622,126 3,113 60,227,562 5,005 RUB 3,748,051 57,570 1,291,334 24,109 GBP 241,098 364,700 483,524 734,324 TRY 18,850 3,507 59,888 11,658 SEK 89,889,730 10,941,378 100,551,962 12,454,366 CHF 200,000 254,762 200,000 239,104 SGD 16,843 14,457 5,802 4,981 TWD 12,057,027 486,742 1,900,108 73,116 합계 423,322,011 526,730,233 당분 기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화 단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 302,744,607 370,135,557 244,999,218 283,660,094 JPY 3,827,479,943 43,282,291 4,432,171,758 47,134,817 EUR 48,715,655 65,700,368 35,117,527 45,562,533 AUD 27,022,009 20,335,953 20,241,914 16,402,833 CNY 90,949,990 15,682,507 65,255,110 10,815,382 INR - - 1,827,356 29,658 GBP 193,243 292,311 536,989 815,520 SEK 130,685,785 15,907,074 129,803,731 16,077,490 SAR 246,376 80,176 246,376 76,042 CHF - - 300,000 358,656 TWD 1,863,725 75,239 1,248,981 48,061 합계 531,491,476 420,981,086 아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. (단위:천원) 통 화 금 액 10% 상승시 10% 하락시 USD (4,767,719) 4,767,719 JPY (3,613,118) 3,613,118 EUR (1,308,142) 1,308,142 AUD 68,745 (68,745) 기타통화 (1,196,713) 1,196,713 소 계 (10,816,947) 10,816,947 파생상품순가입효과 (555,130) 555,130 합 계 (11,372,077) 11,372,077 상기 연결실체가 노출된 환율변동위험의 민감도는 연결실체가 보유한 재고자산의 수익 실현 시 감소합니다. 2) 이자율위험관리 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다. 만약 기타 변수가 일정하 고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 연결실체의 당분기이익 은 640,545천 원 감 소/증가하며, 이것은 주로 변동이자율차입금의 이자율변동위험 때문입니다. 8. 파생상품 등 거래 현황 가. 당분기말 및 전기 말 현재 기타금융부채의 내역은 다음 과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 유동성 비유동성 유동성 비유동성 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 9,511,674 102,209 2,428,522 - 상각후원가측정금융부채 기타(*1) - 345,000 - 95,000 합 계 9,511,674 447,209 2,428,522 95,000 (*1) 당사는 동해국제자원터미널 주식회사 지분을 취득하면서 건설출자자와 상호간 양방향 옵션계약을 체결하였으며, 이에 따라 회계적으로 5% 지분을 추가 취득하며 비유동부채를 계상하였습니다. 당사는 당분기 중 유상증자에 참여하였으며, 전기말 대비 증가한 장부가액 2,250,000천원 중 기타부채 증가 2,250천원이 포함되어 있습니다. 연결실체는 당분기말 현재 상품수출입 예상분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당분기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다. 나 . 당분기말 및 전기말 현재 기타유동 및 비유동 금융자산의 내역은 다 음과 같습니다 (단위:천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 3,630,129 330,244 4,261,328 450,494 합계 3,630,129 330,244 4,261,328 450,494 다. 기타 옵션계약 관련사항 - 동해국제자원터미널㈜(가칭)출자 구 분 내 용 계약의 명칭 주주협약(콜/풋옵션) 거래상대방 GS E, GS건설 등 계약일 2019.06.14 만기일 준공일 6개월이 경과한 날로부터 6개월 이내 (예상준공일 2024년) 옵션의 내용 - 당사는 공동출자자인 GS E , GS건설 등과 동해국제자원터미널(가칭) 설립을 예정하고 있으며, 총 500억 중 40% 인 200억 투자가 예정되어 있음 - 주주간 협약으로 GS건설이 보유하는 10% 지분에 대하여 공동출자자인 GS E 지분율에 비례하여 GS건설에는 풋옵션, 당사에는 콜옵션이 부여 옵션계약 부담금액 25억원 (GS건설이 보유하고 있는 10% 지분 중 당사 해당 분) 9. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항 없음 10. 연구개발활동 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 연구개발활동 의 개요 당사는 석유화학장치, 원자력 및 복합화력 발전설비의 기기 제작에 있어 가장 중요한용접 기술의 확대와 안정화에 노력하고 있으며, 태양광 에너지 설비 등 고부가 가치 제품 제작에 필요한 비철금속 및 Alloy 재질의 용접 기술 개발과 기존 용접방법의 생산성과 효율을 높이기 위한 개발을 병행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 구분 소장 생산기술팀 R 계 인원 1명 10명 2명 13명 다. 연구개발비용 최근 3년간 연구개발 비용은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 제 33기 1분기 제 32기 제 31기 연구개발비용 계 144 658 584 연구개발비/매출액 0.25% 0.35% 0.41% 상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제32기(당기), 제31기(전기), 제30기(전전기)임 라. 연구개발 실적 구분 품명 실적 비고 화공장치 TANDEM SAW 후판 용접시 생산성을 향상시키는 기술 적용 중 화공장치 TANTALUIM 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ALLOY 800H 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 STAINLESS 836 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Narrow gap 기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Cr-Mo-V Modification steel 기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 GMAW 보호가스 종류별 성능 시험을 통한 용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 High Speed ESW 용접 기술 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 TANDEM SAW (Cr-Mo Steel) 2-Pole을 적용한 생산성 향상 용접기법 개발완료 화공장치 Hyper DSS(Duplex Stainless Steel) 용접기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ESW Overlay 용접기술 정립 생산성 향상을 위한 용접기술 정립 및 개발 개발완료 화공장치 ESW Mainseam 및 Nozzle Inside Overlay용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Tandem SAW (Stainless Steel) Stainless Steel 후판 용접시 생산성을 향상시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Tray Support Ring 2Poles SAW 용접기술 개발 Tower Inside Tray Support Ring을 SAW 2Poles 자동용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Tray Support Ring FCAW 2Poles Carriage 용접기술 개발 Tower Inside Tray Support Ring을 FCAW 2Poles Carriage로 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Inconel ESW 용접기술 개발 Inconel ESW Overlay 용접시 60W Strip Wire를 사용하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Hemi Head SAW 용접기술 개발 Hemi Head Welding시 SAW 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 고주파 Bending에 따른 용접부의 영향 분석 고주파 Bending에 따른 Normalizing이 모재와 용접부에 어떤 문제를 야기하는지 연구 연구완료 화공장치 S.S 자재의 CS Air Arc Gouging의 영향 분석 S.S 자재를 CS Air Arc Gouging을 적용할 경우 발생되는 문제점과 협업 적용 기준 연구 연구완료 화공장치 Clad면위의 Tray Ring SAW 용접 적용 분석 Clad면위의 SAW 적용에 따른 모재와의 혼입 여부와 적용 가능성에 대한 기준 연구 연구완료 화공장치 1.25Cr Re-Rolling 과정 중 Crack 발생 원인 분석 1.25Cr의 Re-Rolling 과정 중 발생할 수 있는 Crack의 원인을 분석하여 사전 대책 방안 강구 연구완료 화공장치 S.S 극후판 U LNG 시장의 S.S 극후판 용접을 위한 기술 개발중 화공장치 Jack-up 용접부의 건전성 평가 변형부의 Jack-up 교정 후 용접부의 기계적 물성치 확보를 위한 연구 연구완료 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) -해당사항 없음 (제조부문) 지적재산권 현황 종류 등록일 제목 및 내용 등록번호 특허권 2012.05.31 304H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153875 특허권 2012.05.31 347H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153878 특허권 2012.05.31 VM12-SHC형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153881 특허권 2012.05.31 배열회수 보일러용 핀튜브 제작과정에 있어서의 핀튜브 제조방법 10-1153882 특허권 2012.05.31 핀튜브 제조과정에서의 이물질 투입 방지용 프레임 구조물을포함하는 핀튜브 제조장치 10-1153884 특허권 2011.08.30 진동방지부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1062440 특허권 2011.07.13 핀튜브 제조에 있어 용접 용이성 확보를 위한 튜브 표면처리장치 10-1050366 특허권 2011.02.01 슬러지 자동 처리부를 가져서 된 핀튜브 제조장치 10-1013797 특허권 2010.12.13 튜브 푸싱부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1002252 특허권 2010.12.13 튜브 공급부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1002251 특허권 2010.10.11 핀튜브 녹슬음 방지액 도포장치 10-0988259 특허권 2010.10.15 핀튜브 제조과정에서의 핀 용접장치 10-0989418 특허권 2010.09.06 핀튜브 제조용 언코일러 10-0981618 특허권 2009.11.20 핀튜브 제조과정에서의 튜브 표면 자동 연마장치 10-0928846 특허권 2009.08.10 핀튜브 자동 제조장치 10-0912410 ◆click◆『수주상황』 삽입 11013#*_수주상황.dsl [GS이앤알] 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 당사가 사업으로 하고 있는 집단에너지 사업은 집중된 열원설비에서 생산된 에너지를 다수의 수용가가 있는 지역에 일괄 공급하는 사업입니다. 집단에너지 사업의 열원으로는 주로 열과 전기를 동시에 생산하는 열병합발전시설이나 소각로 등이 이용되며, 열병합발전이란 전기와 열을 동시에 생산 및 판매함으로써 일반화력발전 대비 효율이 크게 향상되는 특징을 가지고 있습니다. ■ 유류사업 석유산업은 원유를 탐사,개발,생산하는 상류부문 (Upstream)과 생산된 원유를 정제하여 완제품을 생산한 후 이를 소비자에게까지 공급하는 하류부문 (Downstream) 으로 대별할 수 있습니다.당사의 유류사업은 석유유통 산업을 주로 하고 있습니다. 석유유통 산업은 하류부문중 일부이며 세분화하면 정유사나 수입사로부터 석유 완제품을 구매하여 산업체나 주유소, 일반판매소 등에 공급하는 대리점 사업과 이들 석유제품을 최종 소비자에게 직접 판매하는 주유소나 일반판매소 사업으로 나눌 수 있습니다.■ 화력발전 사업 화력발전사업은 연료에너지를 연소시켜 전기에너지를 발생시키는 사업으로서 저장이 어려운 전력의 특성으로 인하여 발전과 급전을 동시에 수행할 수 있도록 대규모 시설 및 장기투자가 요구되는 자본집약형 사업입니다. 전력산업의 경우 2001년 4월부로 한국전력공사로부터 발전부문을 분리시켜 6개 발전회사를 설립함으로써 경쟁체제로의 전환을 위한 초석을 마련하였습니다. 아울러 경쟁촉진을 통한 전력산업 구조개편에 대한 지속적인 논의 가운데 당사는 제5차 전력수급기본계획에 포함된 국내 최초 민자석탄화력발전소로서 2017년 상업운전을 개시하였습니다. ■ 풍력 사업 풍력발전(Wind Power)이란 바람에너지를 풍력터빈(Wind Turbine) 등의 장치를 이용하여 기계적에너지로 변환시키고, 이 에너지를 이용하여 발전기를 돌려 전기를 생산하는 것을 말합니다. 풍력은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원으로서 각광받는 에너지로써, 당사는 신재생에너지사업의 일환으로 새로운 성장동력으로 추진하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 ■ 집단에너지사업(증기및전기)집단에너지사업은 기존발전방식보다 에너지 이용효율이 약 30~40% 높아 에너지절감 효과가 크며, 개별기업의 별도 열원사용 대비 오염물질 배출을 최소화하고 동시에 투명하게 관리함에 따라, 에너지이용효율제고, 온실가스 감축 및 분산전원 확대의 핵심수단으로서 중요성이 부각되고 있습니다. ■ 유류사업 휘발유의 경우 승용차량의 꾸준한 증가로 수요상승 요인이 있지만 과거에 비해 많이 개선된 연비 및 친환경 자동차의 개발로 전체적인 국내 수요는 보합세를 유지할 것입니다. 경유의 경우 난방용, 발전용 수요는 도시가스 등으로 대체되어 급감하는 흐름을 보이고 있으며, 수송용 경유는 정부 정책에 따라 내수시장의 변동이 예상됩니다. 따라서 당분간 석유유통사업의 급격한 성장을 기대하기는 어렵지만 개별 유통사업자들이 중소규모 사업체가 대부분인 관계로 대형 유통사가 등장하여 가격경쟁력을 확보할 경우 시장 점유율을 높일 수 있는 가능성은 상존하고 있습니다. ■ 화력발전 사업 전력수요는 일반적으로 소득수준, 요금수준, 기후, 산업구조, 경제상황 등에 영향을 받으며, 특히 국내총생산(GDP)에 연동되는 특성을 지니고 있습니다. 2011년 이후 전력판매량 증가율은 연평균 2% 수준을 유지하였으며 세계경제 흐름에 따라 차이는 있지만 지속적인 성장률을 보일 것으로 예상하고 있습니다.■ 풍력 사업 풍력발전은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원입니다. 다. 경기변동의 특성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 에너지 수요구조는 경제성장, 산업구조의 변화, 인구·가구·주택수의 변화, 국민소득수준, 도시화 등에 따라 많은 영향을 받고 있습니다. 또한 국가경제발전정책 등에 따라 산업단지 내 수요는 변동할 수 있습니다. ■ 유류사업 현대 경제에 있어 가장 중요한 재화 중 하나인 유류의 변동은 수 많은 변수의 상호작용에 의하여 이루어 집니다. 가장 기본적 요인으로서 가격과 지역을 들 수 있습니다. 첫 번째 가격의 경우, 각국의 경제성장률, 기후, 계절적 패턴, 환경정책 등에 따라 좌우됩니다. 특히, OPEC은 생산정책을 결정함으로써 국제석유시장의 변화를 주도하고 있습니다. 두 번째, 지역적 편재입니다. 중동의 석유자원 편재성에 기인한 공급불안 요인으로 경기변동을 유발하게 됩니다. 대부분의 석유자원을 중동이 보유하고 있는데 반해, 주요 소비국은 미국,유럽,아시아 등 북반구 산업국가들이라는 점이 문제를 야기시키고 있으며, 현재는 중앙아시아 비중동국가들이 유류사업에 참여함에 따라 이전과 같은 독과점 형태가 아닌 국가적 유류경쟁 시대에 접어들게 되었습니다. 최근에는 북미 지역을 중심으로 셰일 오일/가스의 생산이 증가하면서 석유 공급과잉이 심화됨에 따라, 국제 원유가격의 변동성이 확대되고 있습니다. ■ 화력발전 사업 화력발전사업은 기저발전으로서 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 경기 활황시에는 전력 판매량 증가율이 경제성장률 보다 높고, 경기가 둔화될 경우 전력소비량 증가율은 하방 경직적인 특성으로 경제성장률보다 덜 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 또한 냉방수요가 많은 하절기에 연중 최대 전력수요가 주로 발생하고 타 계절보다 전력사용량이 증가하는 특성을 나타내며, 난방수요의 증가 및 심야기기 보급 확대 등으로 선진국과 같이 동절기 전력소요량이 급증하는 특성을 보이고 있습니다.■ 풍력 사업 풍력발전 사업의 영향을 미치는 주요 요인은 전세계 경기흐름, 정부의 정책적 지원, 유가 변동, 풍력 발전 단가 등 입니다. 풍력발전의 경우 대량생산과 기술 발전으로 발전 단가가 지속으로 하락됨에 따라, 화석연료 대비 경쟁력이 점차 확대 중입니다. 라. 국내 시장여건 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 당사는 반월 산업단지의 약 220여개 업체, 구미 산업단지의 약 60여개 업체, 포천의 장자산업단지 및 신평염색집단화단지의 약 60여개 업체에 열을 공급하고 있습니다. 2 5년 이상의 축적된 운영기술과 그간의 설비개선으로 가장 안정적이고, 양호한 품질의 열을 공급함으로서 열수용가 경쟁력 강화에 기여하고 있습니다. ■ 유류사업 석유산업은 정유사가 원유를 정제하여 휘발유, 경유 등 석유제품을 생산하는 비교적 단순한 구조입니다. 정제된 석유를 정유사가 각 대리점, 계열주유소 및 실수요처 등에 판매하고, 대리점은 다시 개별주유소, 공장, 공공기관 등에 납품하고 있습니다. 석유산업은 기본적으로“석유 및 석유 대체연료 사업법”의 규제를 받습니다. 동 법에 의거 정유사-대리점-주유소-실수요자로 이어지는 유통구조가 결정되며 각 유통단계별 등록요건, 석유제품의 품질 등도 규제를 받습니다. ■ 화력발전 사업 화력발전사업은 제도적으로 민간의 참여를 제한적으로 허용하는 등 신규진입이 규제되어왔지만 5차 전력수급기본계획 이후 당사를 포함한 민자 화력발전을 전력수급계획에 포함시키는 등 향후 민간의 화력발전사업 진출이 확대될 것으로 예상되고 있습니다. 국내 전력시장은 변동비 반영시장(Cost Based Pool)으로서 전기를 생산하는데 들어간 변동비 원가가 낮은 발전기부터 전기를 우선 생산하게 하는 시장입니다. 각 발전회사는 사전 검증된 발전기별 연료가격과 기술적 특성자료를 기초로 매 시간대별 발전가능용량을 입찰하면 연료비 원가에 근거한 경제급전 순위에 따라 발전량이 결정됩니다. ■ 풍력 사업 정부는 2012년부터 시행 중인 RPS제도를 통해 신재생에너지 비율 확대를 지속으로 추진해 나가고 있으며 특히 2030년 신재생에너지 중 풍력을 약 30%로 확충할 계획입니다. 마. 해외 시장여건 ■ 풍력 사업 풍력발전 시장은 글로별 경기 회복세, 국제유가, 국가별 신재생에너지 및 환경 정책의 방향 등 시황의 변동성 확대 가능성에도 불구하고, 신ㆍ재생에너지원 중 발전단가 및 효율성 측면에서 경쟁력 있는 에너지원으로 평가 받아 지속적으로 성장하고 있습니다. 바. 회사의 경쟁우위 요소 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 경제발전에 따른 전력, 집단에너지 열수요의 지속적인 증가로 안정적이고, 효율이 높은 산업단지 집단에너지 공급시설은 점진적으로 증가 추세에 있습니다. 반면 에너지절약, 배출권거래제, 탄소세 도입 등 정부의 환경규제 강화로 경제 및 에너지 산업에 막대한 영향이 미칠 것으로 예상됩니다. 또한, 에너지산업의 개방화 등으로 에너지원간, 동일 에너지 내의 경쟁이 가속화될 것으로 예상되며, 이에 따라 다각적인 에너지 확보 방안 마련 및 합리적인 에너지 구성을 통한 에너지공급의 안정성 제고가 필요합니다. 향후 전 세계적인 온실가스 감축 이행체제 구축은 불가피할 것이며, 우리나라의 경우 조기감축 계획에 따라 화석에너지에 대한 의존도는 축소될 것입니다. 이에 따라 대체에너지 개발, 분산형 전원기술 개발, 열병합발전 등과 같은 에너지 절약설비에 대한 수요가 증가할 것입니다. ■ 유류사업 당사는 부산, 대전, 대구, 원주, 용인, 강릉 지역에 지사를 두고 있으며 전라남도와 제주도를 제외한 전국에 계열주유소를 확보하고 있습니다. 통상 국내의 석유판매 대리점이 특정 지역에 기반을 둔 지역대리점 형태인 점을 감안시 당사와 같이 전국적인 영업망을 갖춘 대리점은 거의 없습니다. 따라서 향후에도 사업규모를 확대할 수 있는 가능성이 열려있으며 지역간 연계를 통한 물류비용 등을 절감 할 수 있습니다. ■ 화력발전 사업 당사의 화력발전사업은 일반소비자를 대상으로 전력을 판매하는 방식이 아니라 전력거래소를 통하여 전량 한국전력공사에 판매되고 있습니다. 따라서 전력거래소의 경제급전에 의해 발전원가가 낮은 발전소부터 정해진 순서에 따라 생산된 전력을 공급하고 있기 때문에 안정적인 수익구조를 확보하고 있습니다. 또한 기존 발전소보다 훨씬 높은 압력과 온도를 적용하는 최첨단 초초임계 기술을 채택하여 근원적으로 석탄사용량과 이산화탄소 배출량이 저감되며, 그간 축적된 발전소 운영경험, 연료조달 역량 등을 바탕으로 높은 설비이용률 및 설비신뢰도를 유지하여 최초 민자 석탄화력발전 선두주자로서의 역할을 다할 것입니다. ■ 풍력 사업 풍력발전사업의 경우 풍력발전기 대량생산 및 기술 발전으로 인한 발전단가의 지속적인 하락으로 화석연료 대비 경쟁력이 확대 되고 있습니다. 당사는 이러한 추세와 더불어, 제주 및 영양에 건설한 풍력발전조성사업을 통해 풍력사업 개발 및 운영에 대한 노하우를 보유하고 있습니다. 사. 신규사업의 내용과 전망 ■ 신규 집단에너지 운영사업 당사는 경기도 포천시 신평2리 부근에서 집단에너지 사업을 추진하고 있습니다.연 500만톤 규모의 증기공급시설과 열병합발전설비를 설치하여, 신평3리 일반산업단지와 인근 신평2리 염색집단화단지 입주기업에 안정적으로 증기를 공급할 계획입니다. 또한 최신의 탈황·탈질 설비 등을 설치하여 친환경적이고 현대화된 청정 집단에너지 사업단지를 운영할 계획입니다. 신규집단에너지 발전소는 2020년 완공 예정입니다.이 사업의 총투자액은 약 5,700억원 예정으로 자본금 500억원, PF자금 5,200억원으로 구성되어 있습니다. -2013년 2월 포천집단에너지 사업허가를 취득하였습니다. -2014년 10월 (주)지에스포천열병합발전을 설립하였으며, (주)지에스이앤알이 100% 출자하였습니다. 출자금액은 350억원입니다. -2015년 4월 프로젝트 금융 약정이 체결 완료되었습니다.- 2015년 11월 추가 150억원 출자하였으며, EPC계약 체결 완료되었습니다.- 2015년 12월 착공되었습니다.- 2017년 1월 사명이 (주)지에스포천그린에너지로 변경되었습니다.- 2017년 3월 보조보일러가 가동되었습니다. - 2017년 8월 154kV 수전 완료하였습니다. - 2018년 6월 계통 병입하였습니다.- 2019년 8월 상업운전개시하였습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 매출 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품목 구체적용도 제19기 1분기 (비율) 제18기 (비율) 제17기 (비율) 집단에너지 제품 증기 집단에너지공급 58,552 (14.09%) 212,467 (13. 5 1 %) 214,574 (12.54%) 제품 전기 국내전력 49,096 (11.80%) 126,994 (8.07%) 95,709 (5.59%) 유류 상품 유류 석유제품유통 105,329 (25.32%) 507,002 (32.23%) 567,019 (33.14%) 화력발전 제품 전기 국내전력 191,305 (45.99%) 688,055 (43.73%) 787,425 (46.01%) 자원개발 제품 석유,가스 등 해외자원개발 1,714 (0.41%) 5,695 (0.36%) 8,419 (0.49%) 풍력 제품 전기 등 국내전력 9,955 (2.39%) 33,084 (2.10%) 38,152 (2.23%) 계 415,951 (100.00%) 1,573,297 (100.00%) 1,711,298 (100.00%) ※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제18기, 제19기 1분기 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. *) 신규건설한 포천의 집단에너지가 19.8월부터 상업생산 시작하였습니다. 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 품목 단위 제19기 1분기 제18기 제17기 집단에너지(전기) 원/kwh 82.8 88.0 96.0 유류 원/L 531.1 603.6 627.0 화력발전(전기) 원/kwh 92.5 93.6 90.8 풍력 원/kwh 83.2 93.8 94.9 1) 산출 기준 위 제품 가격은 결산기간 동안의 판매가격을 판매량으로 가중평균한 수치입니다. 2) 주요 가격변동원인 ① 전기단가는 전력시장에서의 전력 단가에 따라 가격변동이 발생합니다. ② 유류단가는 정유업체의 공급단가에 따라 가격변동이 발생하며, 공급단가는 WTI유의 가격 변동에 따른 영향을 받습니다. 3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매입유형 품목 구체적용도 제19기 1분기 제18기 제17기 집단에너지 원재료 유연탄 증기/발전 49,485(30.3%) 153,866 (25.5%) 126,851(19.6%) 원재료 B-C유 증기/발전 3,519(2.2%) 17,520 (2.9%) 22,482(3.5%) 원재료 도시가스 증기/발전 2,722(1.7%) 24,414 (4.0%) 27,278(4.2%) 원재료 액화석유가스 증기/발전 6,665(4.1%) 3,856 (0.7%) - 화력발전 원재료 유연탄 발전 101,012(61.7%) 403,749 (66.9%) 469,417(72.7%) 계 163,403(100.0%) 604,425 (100.0%) 646,891(100.0%) 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 품 목 단위 제19기 1분기 제18기 제17기 B-C유 원/L 804.65 756.33 735.85 도시가스 원/㎥ 624.70 592.17 580.73 액화석유가스 원/kg 690.89 655.61 - * 산출 기준 및 방법 위 원재료 가격은 결산기간 동안의 구입가격을 구입량으로 가중평균한 수치입니다. 4. 생산 및 설비 가. 생산능력 사업부문 품목 사업소 단위 제19기 1분기 제18기 제17기 집단에너지 증기 반월 톤 2,419,200 9,811,200 9,811,200 증기 구미 톤 1,836,000 7,446,000 7,446,000 증기 포천 톤 1,747,200 2,937,600 - 계 톤 6,002,400 20,194,800 17,257,200 전기 반월 MWh 166,223 674,126 674,126 전기 구미 MWh 209,736 850,596 850,596 전기 포천 MWh 371,062 623,873 - 계 MWh 747,021 2,148,595 1,524,722 화력발전 전기 MWh 2,299,080 8,439,480 10,424,400 풍력 전기 MWh 186,841 742,170 731,898 * 산출 기준 및 방법 ① 증기 생산능력 - 반월(1,120톤/h) : 보일러 5개 호기의 시간당 생산용량과 일 가동시간, 해당 기간동안의 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다 - 구미(850톤/h) : 보일러 4개 호기의 시간당 생산용량과 일 가동시간, 해당 기간동안의 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다.- 포천(800톤/h) : 보일러 4개 호기의 시간당 생산용량과 일 가동시간, 해당 기간동안의 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다. ② 전기 생산능력 - 반월(76.955MW) : 발전기 3개 호기의 생산용량과 일 가동시간, 해당 기간동안의 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다 - 구미(97.10MW) : 발전기 2개 호기의 생산용량과 일 가동시간, 해당 기간동안의 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다. - 포천(169.90MW) : 발전기 1개 호기의 생산용량과 일 가동시간, 해당 기간동안의 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다.③ 화력발전(595MW, 2기) : 595MW 2개호기의 가동시간과 일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다.④ 풍력 : 3.3MW 풍력발전시설 18기 , 3.45MW 7기 및 2MW 1기 의 가동시간과 일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다. 나. 생산실적 및 이용률 1) 생산실적 사업부문 품목 사업소 단위 제19기 1분기 제18기 제17기 집단에너지 증기 반월 톤 1,303,086 4,403,578 4,776,425 증기 구미 톤 1,288,813 4,566,518 4,782,868 증기 포천 톤 1,144,781 1,792,981 - 계 톤 3,736,680 10,763,077 9,559,293 전기 반월 MWh 136,451 465,776 479,960 전기 구미 MWh 186,009 661,823 713,017 전기 포천 MWh 367,777 568,294 - 계 MWh 690,237 1,695,893 1,192,977 화력발전 전기 MWh 2,091,901 7,710,723 9,321,619 풍력 전기 MWh 53,617 163,202 176,413 * 포천집단에너지 : 19.8월 상업생산 시작2) 이용률 사업소 제19기 1분기 제18기 제17기 증기(반월) 53.9% 44.9% 48.7% 증기(구미) 70.2% 61.3% 64.2% 증기(포천) 65.5% 61.0% - 전기(반월) 82.1% 69.1% 71.2% 전기(구미) 88.7% 77.8% 83.8% 전기(포천) 99.1% 91.1% - 화력발전 91.0% 91.4% 89.4% 풍력 28.7% 22.0% 24.1% * 산출방법 : 생산능력 대비 생산실적으로 계산하여 산출하였습니다. 다. 생산설비의 현황1) 증기생산시설 구 분 반월발전소 구미발전소 포천발전소 시설개요 주보일러:200T/H X 2기(유연탄,중유) 보조보일러:240T/H X 1기(유연탄,중유) 보조보일러:240T/H X 2기(도시가스,액화석유가스) 주보일러:225T/H X 2기(유연탄,중유) 보조보일러:200T/H X 1기(유연탄,중유) 보조보일러:200T/H X 1기(중유,도시가스) 주보일러:275T/H X 2기(유연탄)보조보일러:125T/H X 2기(도시가스) 열수송관 공급압력 : 8Kg / ㎠ 총배관망 : 73 Km 공급압력 : 7, 16, 20, 55 Kg / ㎠ 총배관망 : 73 Km 공급압력 : 8, 38 bar총배관망 : 8bar- 7.9 km, 38bar - 2.4 Km 2) 전기생산시설 구 분 반월발전소 구미발전소 포천발전소 시설개요 주터빈 : 56.7MW X 1기(추기,배압식)보조터빈 : 6.0MW X 1기(배압식)보조터빈 : 14.25MW X 1기(배압식) 주터빈 : 85.5MW X 1기(추기배압복수식)보조터빈 : 11.6MW X 1기(배압식) 주터빈 : 169.9MW X 1기(추기배압복수식) 발전용량 연간 674,126 MWH 연간 850,596 MWH 연간 1,488,324 MWH 3) 화력발전 생산시설 구 분 북평화력발전소 증기생산시설 주보일러 : 1,758T/H X 2기(유연탄연소)보조보일러 : 30T/H X 1기(경유연소) 전기생산시설 주터빈 : 595MW X 2기(직렬, 재열, 재생, 복수식) 4) 풍력시설 구 분 풍력발전설비 시설개요 풍력발전기 3.3 MW X 18기 전력저장장치(ESS) 50.4MWh 풍력발전기 3.45 MW X 7기 전력저장장치(ESS) 18.0MWh 풍력발전기 2 MW X 1기 라. 설비의 신설, 매입계획 사업구분 구분 투자기간 투자대상자산 총투자액 기투자액 비고 포천그린에너지 신설 '15.11~'20. 12 열병합발전소건설 5,700억 5,578억 진행중 당사는 현재 열병합발전소를 건설하고 있습니다.기투자액은 자본투자 및 인출된 PF금액을 표시하였습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제19기 1분기 제18기 제17기 집단에너지 제품 증기 수 출 - - 내 수 58,552 212,467 214,574 합 계 58,552 212,467 214,574 제품 전기 수 출 - - - 내 수 49,096 126,994 95,709 합 계 49,096 126,994 95,709 유류 상품 유류 수 출 - - - 내 수 105,329 507,002 567,019 합 계 105,329 507,002 567,019 화력발전 제품 전기 수 출 - - - 내 수 191,305 688,055 787,425 합 계 191,305 688,055 787,425 자원개발 등 상품 오일, 가스 등 수 출 1,714 5,695 8,419 내 수 - - - 합 계 1,714 5,695 8,419 풍력 제품 전기 등 수 출 - - - 내 수 9,955 33,084 38,152 합 계 9,955 33,084 38,152 합 계 수 출 1,714 5,695 8,419 내 수 414,237 1,567,602 1,702,879 합 계 415,951 1,573,297 1,711,298 ※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제18기 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제17기는 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 방법 등 1) 판매경로 ① 집단에너지(반월발전소) : 반월 산업단지의 약 220 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ② 집단에너지(구미발전소) : 구미 산업단지의 약 60 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다.③ 집단에너지(포천발전소) : 포천 산업단지의 약 60 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다.④ 유류 : 정유사에서 매입하여 약 230여개 업체(월기준)에 유류제품을 판매하고 있습니다. ⑤ 화력발전 : 발전기 2기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ⑥ 풍력 : 전기는 생산된 전력량을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고, REC는 장기계약을 이용하여 판매합니다. 2) 판매방법 ① 집단에너지(증기) : 증기사용업체와 공급계약 체결하여 판매하고, 판매대금은 월 단위로 정산합니다. ② 집단에너지(전기) : 한국전력거래소에 전량 판매하고, 판매대금은 월 4 회 정산합니다. ③ 유류 : 약 80여개의 고정거래처와 그 외 현물거래처에 대해 판매하고, 판매대금은 주로 현금거래로 이루어지며, 약 40%에 대해서 외상거래로 하고 있습니다.④ 화력발전 : 한국전력거래소에 전량 판매하고, 판매대금은 월 4 회 정산합니다.⑤ 풍력 : 전기는 생산된 전력량을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고, REC는 장기계약을 이용하여 판매합니다. 3) 주요 매출처 (단위 : 백만원, %) 매출처 제19기 1분기 비중(%) 제18기 비중(%) 반월수용가 32,548 7.83 118,104 7.51 구미수용가 23,707 5.70 90,204 5.73 포천수용가 2,297 0.55 4,159 0.26 한전 등 250,356 60.19 848,133 53.91 주유소 등 105,329 25.32 507,002 32.23 자원개발 판매대행사 1,714 0.41 5,695 0.36 계 415,951 100.00 1,573,297 100.00 6. 수주상황 당사는 수용가와 열공급계약을 맺고 배관망을 통해 증기를 공급하고, 전기의 경우 전량 전력거래소에 매출하고 있습니다. 자원개발의 경우는, 판매대행사에 생산량 전량을 판매하고 있습니다.따라서, 관련 수주 건이 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 시장 위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동하는 위험입니다. 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 기타 가격위험> 연결실체는 공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다. 8. 파생상품 거래현황 연결실체는 해외기자재 구매계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험 등을 회피할 목적으로 한국산업은행과 파생상품계약을 체결하고 있습니다.당기말 현재 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 선물환율 등을 이용하여 평가하였으며, 동 평가와 관련한 계약사항 및 평가내역은 다음과 같습니다. (1) 파생상품 관련 계약내역 거래목적 계약통화 계약건수 만기일 계약금액 계약환율 매입 매도 공정가치위험회피 USD KRW 3 2020.04.01 ~ 2020.04.13 USD 11,100,000 1,192.1 ~ 1,272.15 (2) 파생상품 관련 평가손익 (단위: 원) 거래목적 계약통화 확정계약평가이익 확정계약평가손실 파생상품평가이익 파생상품평가손실 매입 매도 공정가치위험회피 USD KRW - - - 148,723,662 (3) 파생상품 관련 자산ㆍ부채 (단위: 원) 거래목적 자산 부채 확정계약자산 파생상품자산 확정계약부채 파생상품부채 공정가치위험회피 - - - 148,723,662 9. 옵션 계약 관련 사항 - 동해국제자원터미널 출자 구 분 내 용 계약의 명칭 주주협약(콜/풋옵션) 거래상대방 GS건설, GS글로벌 등 계약일 2019.06.14 만기일 준공일 6개월이 경과한 날로부터 6개월 이내(예상준공일 2024년) 옵션의 내용 - 당사는 공동출자자인 GS글로벌, GS건설 등과 동해국제자원터미널 설립하였으며, 총 500억 중 40% 인 200억 투자가 예정되어 있음- 주주간 협약으로 GS건설이 보유하는 10% 지분에 대하여 공동출자자인 GS글로벌과 지분율에 비례하여 GS건설에는 풋옵션, 당사에는 콜옵션이 부여 옵션계약 부담금액 25억원 (GS건설 10%의 지분 중 당사 해당 분) 10. 경영상의 주요 계약 주 요 계 약 내 용 전기판매 반월/구미/포천발전소는 전기판매사업을 위해 집단에너지사업법,전기사업법에 따라 산업통상자원부 장관의 허가를 득하였으며, 전력시장운영규칙에 따라 전력거래를 하고 있습니다.반월열병합발전소의 경우 2003년부터 전력거래소를 통하여 전력공급을 하고 있고, 구미열병합발전소의 경우 2005년부터 전력거래소를 통하여 전력 시장에 전기를 판매하고 있습니다. 포천열병합발전소의 경우 2019년부터 판매를 시작하였습니다. 화력발전 및 풍력발전의 경우에도 생산된 전기를 전력거래소를 통하여 판매하고 있습니다. 수용가와 열공급계약 및응축수 수급계약 반월의 경우 약 220 여개의 수용가와 열공급계약을 맺고 있고, 구미의 경우 약 60 여개의 수용가와 열공급계약 및 응축수 수급계약을 체결하고 있습니다. 또한 포천은 약 60 여개의 수용가와 열공급계약을 체결하고 있습니다. REC판매 풍력사업에서 발생한 REC를 한국중부발전 및 지에스동해전력에 판매하고 있습니다. 포천집단에너지시설 EPC 계약 포천에 집단에너지 시설을 건설 중이며, GS건설과 EPC 계약을 체결하고 있습니다. III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제17 기 1분기(2020년 3월말) 제16 기(2019년 12월말) 제15 기(2018년 12월말) [유동자산] 3,332,160 3,117,465 3,285,134 ㆍ당좌자산 1,188,778 1,066,224 1,026,804 ㆍ재고자산 445,665 461,987 502,910 ㆍ기타유동자산 1,697,717 1,589,254 1,755,420 [비유동자산] 21,138,386 21,621,811 19,345,844 ㆍ투자자산 6,446,495 6,946,170 6,762,465 ㆍ유형자산 8,490,470 8,468,307 8,534,506 ㆍ사용권자산 1,635,788 1,630,714 - ㆍ무형자산 1,578,167 1,552,872 1,675,936 ㆍ투자부동산 1,303,338 1,325,215 1,102,441 ㆍ기타비유동자산 1,684,128 1,698,533 1,270,496 자산총계 24,470,546 24,739,276 22,630,978 [유동부채] 4,876,678 4,789,648 4,568,776 [비유동부채] 9,050,261 8,950,080 7,537,217 부채총계 13,926,939 13,739,728 12,105,993 [자본금] 473,501 473,501 473,501 [자본잉여금] 1,189,492 1,189,492 1,187,527 [자본조정] (2,975,145) (2,974,629) (2,942,621) [기타포괄손익누계액] (6,346) (82,832) (133,916) [이익잉여금] 9,753,975 10,272,258 9,905,935 [비지배주주지분] 2,108,130 2,121,758 2,034,559 자본총계 10,543,607 10,999,548 10,524,985 (2020.01.01~2020.03.31) (2019.01.01~2019.12.31) (2018.01.01~2018.12.31) 매출액 4,196,135 17,786,063 17,744,385 영업이익(손실) 9,462 2,033,142 2,209,837 법인세비용차감전순이익(손실) (56,627) 1,773,607 1,939,736 계속영업순이익(손실) (295,233) 668,945 814,900 중단영업이익(손실) - - 215,560 당기순이익(손실) (295,233) 668,945 1,030,460 지배주주지분순이익(손실) (338,194) 543,971 903,198 비지배주주지분순이익(손실) 42,962 124,974 127,262 기본주당순이익(손실) (3,572)원 5,745원 9,539원 기본우선주당순이익(손실) (3,559)원 5,795원 9,589원 연결에 포함된 회사수 52 52 49 [(수치)는 부(-)의 수치임]※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제16기, 제17기 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다.제15기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.나. 요약재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제17기 1분기(2020년 3월말) 제16 기(2019년 12월말) 제15 기(2018년 12월말) [유동자산] 206,756 25,046 64,636 ㆍ 현금및현금성자산 187,098 23,725 63,841 ㆍ 금융자산 - - 165 ㆍ 매출채권및기타채권 19,658 1,237 575 ㆍ 비금융자산 - 84 55 [비유동자산] 6,147,367 6,147,922 6,171,425 ㆍ 금융자산 496 496 886 ㆍ 종속기업및관계기업투자자산 5,638,950 5,638,950 5,655,870 ㆍ 투자부동산 496,612 498,133 504,220 ㆍ 유형자산 3,978 3,899 3,926 ㆍ 무형자산 6,622 5,885 6,015 ㆍ 장기매출채권및기타채권 709 559 508 ㆍ 기타비금융자산 - - - 자산총계 6,354,122 6,172,968 6,236,061 [유동부채] 628,418 352,032 416,431 [비유동부채] 308,674 406,696 501,877 부채총계 937,092 758,728 918,307 [자본금] 473,501 473,501 473,501 [자본잉여금] 1,308,587 1,308,587 1,308,587 [자본조정] (22,924) (22,924) (22,924) [기타포괄손익누계액] - - 165 [이익잉여금] 3,657,867 3,655,076 3,558,425 자본총계 5,417,030 5,414,240 5,317,754 종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 (2020.01.01~2020.03.31) (2019.01.01~2019.12.31) (2018.01.01~2018.12.31) 영업수익(손실) 207,628 365,336 506,038 영업이익(손실) 191,796 309,032 469,410 법인세비용차감전순이익(손실) 187,788 298,737 443,360 당기순이익(손실) 182,772 277,528 421,745 기본주당순이익(손실) 1,930원 2,930원 4,454원 기본우선주당순이익(손실) 1,943원 2,979원 4,504원 [(수치)는 부(-)의 수치임] ※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제16기, 제17기 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다.제15기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. ※ 아래 『재무제표』단위서식을 클릭하여 해당사항을 선택하면, 2.연결재무제표 ~ 5.재무제표주석 항목을 삽입할 수 있습니다. ◆click◆『재무제표』 삽입 11013#*재무제표_*.* fy2020 1q 분기보고서_00500254_(주)gs.ixd 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 17 기 1분기말 2020.03.31 현재 제 16 기말 2019.12.31 현재 (단위 : 백만원) 제 17 기 1분기말 제 16 기말 자산 유동자산 3,332,160 3,117,465 현금및현금성자산 999,476 736,668 기타유동금융자산 189,302 329,556 유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산 184,300 324,600 유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 623 623 유동파생상품자산 4,379 4,333 매출채권 및 기타유동채권 1,404,692 1,313,084 기타유동자산 283,563 274,816 당기법인세자산 9,462 1,354 재고자산 445,665 461,987 매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단 0 0 비유동자산 21,138,386 21,621,811 기타비유동금융자산 255,685 246,999 비유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산 148,245 139,454 비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 107,110 107,095 비유동파생상품자산 330 450 종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산 6,190,810 6,699,171 투자부동산 1,303,338 1,325,215 유형자산 8,490,470 8,468,307 사용권자산 1,635,788 1,630,714 영업권 이외의 무형자산 1,578,167 1,552,872 장기매출채권 및 기타비유동채권 1,534,576 1,565,691 기타비유동자산 87,088 71,968 이연법인세자산 62,464 60,874 자산총계 24,470,546 24,739,276 부채 유동부채 4,876,678 4,789,648 매입채무 및 기타유동채무 4,606,413 4,498,810 기타유동금융부채 1,767 1,752 기타유동부채 163,248 130,424 당기법인세부채 92,272 145,444 유동충당부채 12,978 13,218 그 밖의 기타단기충당부채 12,978 13,218 매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함된 부채 0 0 비유동부채 9,050,261 8,950,080 장기매입채무 및 기타비유동채무 7,953,749 7,920,944 기타비유동금융부채 40,546 40,494 기타비유동부채 153,902 156,489 이연법인세부채 694,390 647,009 퇴직급여부채 36,922 18,273 비유동충당부채 170,752 166,871 부채총계 13,926,939 13,739,728 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 8,435,477 8,877,790 자본금 473,501 473,501 자본잉여금 1,189,492 1,189,492 기타자본구성요소 (2,975,145) (2,974,629) 기타포괄손익누계액 (6,346) (82,832) 이익잉여금(결손금) 9,753,975 10,272,258 비지배지분 2,108,130 2,121,758 자본총계 10,543,607 10,999,548 자본과부채총계 24,470,546 24,739,276 연결 손익계산서 제 17 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 16 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 백만원) 제 17 기 1분기 제 16 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 수익(매출액) 4,196,135 4,196,135 4,418,727 4,418,727 매출원가 3,729,179 3,729,179 3,435,899 3,435,899 매출총이익 466,956 466,956 982,828 982,828 판매비와관리비 457,494 457,494 470,139 470,139 영업이익(손실) 9,462 9,462 512,689 512,689 기타이익 77,776 77,776 42,852 42,852 기타손실 91,058 91,058 25,930 25,930 금융수익 32,667 32,667 18,040 18,040 금융원가 85,474 85,474 82,711 82,711 법인세비용차감전순이익(손실) (56,627) (56,627) 464,940 464,940 법인세비용 238,607 238,607 259,139 259,139 계속영업이익(손실) (295,234) (295,234) 205,801 205,801 당기순이익(손실) (295,234) (295,234) 205,801 205,801 당기순이익(손실)의 귀속 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실) (338,194) (338,194) 156,915 156,915 비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실) 42,962 42,962 48,886 48,886 주당이익 기본주당이익(손실) (단위 : 원) (3,572) (3,572) 1,656 1,656 계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원) (3,572) (3,572) 1,656 1,656 우선주당이익(손실) (단위 : 원) (3,559) (3,559) 1,706 1,706 계속영업우선주당이익(손실) (단위 : 원) (3,559) (3,559) 1,706 1,706 연결 포괄손익계산서 제 17 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 16 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 백만원) 제 17 기 1분기 제 16 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 당기순이익(손실) (295,234) (295,234) 205,801 205,801 기타포괄손익 43,136 43,136 38,239 38,239 당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) (17,564) (17,564) 3,538 3,538 확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) (4,360) (4,360) 3,526 3,526 지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익) (5,437) (5,437) 지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익 (7,767) (7,767) 12 12 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) 60,700 60,700 34,701 34,701 해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익) 39,068 39,068 21,202 21,202 현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익) (2,151) (2,151) (1,186) (1,186) 해외사업장순투자의 위험회피손익(세후기타포괄손익) 7,848 7,848 2,833 2,833 지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익) 15,935 15,935 11,852 11,852 총포괄손익 (252,098) (252,098) 244,040 244,040 총 포괄손익의 귀속 총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 (374,343) (374,343) 193,365 193,365 총 포괄손익, 비지배지분 122,246 122,246 50,675 50,675 연결 자본변동표 제 17 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 16 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 백만원) 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계 2019.01.01 (기초자본) 473,501 1,187,527 (2,942,621) (133,916) 9,905,935 8,490,426 2,034,559 10,524,985 회계정책변경에 따른 증가(감소) 0 0 0 0 11,902 11,902 6,784 18,686 당기순이익(손실) 156,915 156,915 48,886 205,801 기타포괄손익 0 0 0 34,169 2,281 36,450 1,789 38,239 지분의 발행 0 0 0 0 0 0 0 0 배당금지급 (179,971) (179,971) (49,234) (229,205) 지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동 0 0 0 0 0 0 0 0 기타거래 0 0 0 0 0 0 0 0 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본 (171) 116 (55) 71 16 2019.03.31 (기말자본) 473,501 1,187,356 (2,942,621) (99,747) 9,897,178 8,515,667 2,042,855 10,558,522 2020.01.01 (기초자본) 473,501 1,189,492 (2,974,629) (82,832) 10,272,258 8,877,790 2,121,758 10,999,548 회계정책변경에 따른 증가(감소) 0 0 0 0 0 0 0 0 당기순이익(손실) 0 0 0 0 (338,194) (338,194) 42,962 (295,234) 기타포괄손익 0 0 0 76,493 2,416 78,909 (1,829) 77,080 지분의 발행 0 0 0 0 0 0 0 0 배당금지급 0 0 0 0 (179,972) (179,972) (55,750) (235,722) 지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동 0 0 0 0 0 0 0 0 기타거래 0 0 0 0 0 0 0 0 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본 (516) (6) (2,534) (3,056) 989 (2,067) 2020.03.31 (기말자본) 473,501 1,189,492 (2,975,145) (6,345) 9,753,974 8,435,477 2,108,130 10,543,607 연결 현금흐름표 제 17 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 16 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 백만원) 제 17 기 1분기 제 16 기 1분기 영업활동현금흐름 593,929 676,667 당기순이익(손실) (295,233) 205,801 당기순이익조정을 위한 가감 1,004,997 494,526 영업비용 269,475 242,151 기타비용 51,954 12,312 금융비용 85,065 82,731 공동기업및관계기업 손익에 대한 지분 감소 481,172 3,878 기타 현금의 유출 없는 비용등 1,231 197 법인세비용 238,607 259,139 기타수익 (33,805) (14,258) 금융수익 (29,717) (18,049) 공동기업및관계기업 손익에 대한 지분 증가 (54,918) (71,827) 기타 현금의 유입 없는 수익등 (4,067) (1,748) 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 86,207 59,420 매출채권 및 기타채권의 감소(증가) 83,289 (82,393) 기타자산의감소(증가) (13,259) (50,741) 파생상품자산의 감소(증가) 1,808 (785) 재고자산의 감소(증가) 13,096 25,221 매입채무 및 기타채무의 증가(감소) (19,538) 151,201 기타비금융부채의 증가(감소) 21,484 12,590 파생상품부채의 증가(감소) (1,428) 283 기타부채의 증가(감소) 3,050 1,362 퇴직급여채무의 증가(감소) (11,115) (7,285) 사외적립자산의공정가치의 감소(증가) 13,786 9,192 퇴직금지급액 (383) (1,400) 충당부채의 증가(감소) (4,583) 2,175 이자지급(영업) (76,742) (80,509) 이자수취(영업) 9,135 5,862 배당금수취(영업) 128,783 179,369 법인세납부(환급) (263,218) (187,802) 투자활동현금흐름 (150,132) 98,116 공정가치측정 금융자산의 처분 285,579 165,000 대여금의 감소 612 588 금융기관예치금의 감소 62,728 150,779 기타유동금융자산의 처분 7,264 1,884 유형자산의 처분 20,090 5,321 무형자산의 처분 1,952 2,850 투자부동산의 처분 0 0 관계기업에 대한 투자자산의 처분 0 0 기타투자활동으로인한현금유입액 252 45 매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단의 처분 0 0 공정가치측정 금융자산의 취득 (152,300) (32,210) 대여금의 증가 (764) (1,192) 금융기관예치금의 증가 (157,960) (21,240) 기타금융자산의 취득 (20,642) (511) 유무형자산의 취득 (143,205) (142,483) 무형자산의 취득 (6,717) (5,652) 투자부동산의 취득 (22) (63) 종속기업에 대한 투자자산의 취득 0 0 관계기업에 대한 투자자산의 취득 (43,300) (25,000) 연결범위 변동으로 인한 현금유출액등 기타 0 0 기타투자활동으로 인한 현금유출액 (3,699) 0 재무활동현금흐름 (189,647) (559,408) 차입금 3,595,108 194,527 주식의 발행 974 0 차입금의 상환 (3,646,529) (723,166) 기타금융부채의 감소 (102,062) 0 연결자본거래로 인한 현금유출 (6) (470) 배당금지급 (37,132) (30,299) 기타재무활동으로인한현금유출액 0 0 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 8,657 3,677 현금및현금성자산의순증가(감소) 262,807 219,052 기초현금및현금성자산 736,668 653,570 기말현금및현금성자산 999,476 872,622 3. 연결재무제표 주석 주석 제 17 기 1분기 2020년 3월 31일 현재 제 16 기 2019년 12월 31일 현재 주식회사 GS와 그 종속기업 1. 일반 사항 지배회사인 주식회사 GS(이하 "지배회사")와 종속기업(이하 지배회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사"),공동기업 및 관계기업의 일반적인 사항은 다음과 같습니다. 1.1 연결회사의 개요 지배회사인 주식회사 GS(이하 "지배회사")는 2004년 7월 1일에 GS칼텍스(주), (주)GS리테일, (주)지에스홈쇼핑 및 (주)지에스스포츠에 대한 지주회사로 설립되었고, 2004년 8월 5일자로 한국증권거래소에 상장되었으며, 2005년 중 지에스이피에스(주)의 지분, 2009년 중 (주)지에스글로벌의 지분 및 2014년 중 (주)지에스이앤알의 지분을 취득하였습니다. 한편 지배회사는 2012년 1월 1일을 기준일로 하여 에너지 관련 지주사업을 물적분할하여 GS에너지(주)를 설립하였으며, GS에너지(주)는 당기말 현재 GS칼텍스(주), GS파워(주) 및 인천종합에너지(주) 등을 보유하고 있습니다. 지배회사가 직접 지분을 보유한 피투자회사 중 (주)지에스홈쇼핑은 보고기간 말 현재 관계기업으로 분류됩니다. 당분기말 현재 지배회사의 자본금은 보통주자본금 464,577백만원 및 우선주자본금 8,924백만원이며, 지배회사는 서울특별시 강남구 논현로 508에 본점소재지를 두고있습니다. 1.2 종속기업, 공동기업 및 관계기업 현황 당분기말 현재 연결회사의 연결대상 종속기업, 공동기업 및 관계기업의 현황은 다음과 같습니다. 기업명 소유지분율(%)(*1) 소재지 결산월 업종 당기말 종속기업 : GS에너지(주) 100 서울특별시 12월 에너지관련 지주사업 GS Energy Americas Inc. 100 미국 12월 자원개발 Nemaha Exploration and Production LLC 100 미국 12월 자원개발 GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd. 100 싱가폴 12월 석유 및 액화 천연가스 트레이딩 Korea GS E Pte. Ltd. 100 싱가폴 12월 자원개발 인천종합에너지(주) 70 인천광역시 12월 증기, 냉온수 및 공기조절공급업 (주)GS리테일 65.75 서울특별시 12월 종합도소매업 (주)후레쉬서브 100 경기도 12월 식품제조 및 도매업 (주)지에스넷비전 100 서울특별시 12월 광고업 GS Retail Vietnam Co., Ltd. 100 베트남 12월 부동산개발 및 임대업 PT.GS Retail Indonesia 100 인도네시아 12월 슈퍼마켓 파르나스호텔(주) 67.56 서울특별시 12월 관광호텔업 (주)피앤에쓰 100 서울특별시 12월 호텔위탁운영 씨브이에스넷(주) 77.46 서울특별시 12월 편의점택배 (주)지에스네트웍스 100 서울특별시 12월 창고위수탁업 (주)펫츠비 53.17 인천광역시 12월 전자상거래 (주)여울 100 서울특별시 12월 전자상거래 (주)옴므 50 경기도 12월 전자상거래 (주)에피스 100 대한민국 12월 식품제조업 (주)지에스스포츠 100 서울특별시 12월 프로축구단 흥행사업 지에스이피에스(주) 70 충청남도 12월 전기업 GS EPS Americas 100 미국 12월 투자사업 (주)GS글로벌 50.70 서울특별시 12월 무역업 GS Global Japan Co., Ltd. 100 일본 12월 무역업 GS Global Australia Pty Ltd. 100 호주 12월 무역업 GS Global Hong Kong Ltd. 100 홍콩 12월 무역업 GS Global Europe GMBH 100 독일 12월 무역업 Ssangyong Resources Pty Ltd. 100 호주 12월 광산투자업 (주)피엘에스 90 경기도 12월 PDI 및 물류사업 GS Global Guangzhou Co.,Ltd. 100 중국 12월 무역업 GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 100 중국 12월 수입통관대행 GS Global USA, Inc. 100 미국 12월 무역업 GS Global Singapore Pte Ltd. 100 싱가폴 12월 무역업 PT GS Global Resource 100 인도네시아 12월 무역업 GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd. 100 중국 12월 제조업 GS GLOBAL E (AMERICA) Corporation 100 미국 12월 자원개발 GS Global (NEMAHA) LLC 100 미국 12월 자원개발 (주)지에스엔텍(*2) 91.97 울산광역시 12월 설비수주업 (주)지에스이앤알 87.91 서울특별시 12월 집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등 (주)지에스동해전력 51 강원도 12월 석탄화력발전사업 (주)동해그린에너지(구, (주)이앤알솔라) 100 경상북도 12월 다이오드,트랜지스터 및 유사반도체소자 제조업 GS E Canada Inc. 100 캐나다 12월 광구 탐사 및 생산 GS E America Inc. 100 미국 12월 광구 탐사 및 생산 GS E America Oldhome, LLC. 100 미국 12월 광구 탐사 및 생산 GS E America Offshore LLC. 100 미국 12월 광구 탐사 및 생산 (주)지에스풍력발전(구, (주)지에스영양풍력발전) 100 경상북도 12월 풍력발전사업 (주)영양제2풍력발전 100 경상북도 12월 풍력발전사업 (주)지에스포천그린에너지 100 경기도 12월 열병합발전사 (주)영덕제1풍력발전 100 경상북도 12월 풍력발전사업 (주)구미그린에너지 100 경상북도 12월 바이오매스 발전사업 (주)삼척그린에너지파크 100 강원도 12월 발전사업 동해국제자원터미널(주)(*6) 62.37 강원도 12월 항만사업 공동기업 및 관계기업 : GS칼텍스(주) 50 서울특별시 12월 원유 정제처리업 신평택발전(주) 35 경기도 12월 전기업 청라에너지(주) 30 인천광역시 12월 증기, 냉온수 및 공기조절 공급업 동두천드림파워(주)(*3) 8.93 경기도 12월 화력 발전업 PT Baramulti Suksessarana Tbk(*4) 14.74 인도네시아 12월 석탄 개발 및 판매 KADOC Ltd. 25 말레이시아 12월 자원개발 GS파워(주) 50 경기도 12월 전기, 증기 및 난방업 보령엘엔지터미널(주) 50 충청남도 12월 가스 제조 및 공급업 롯데GS화학 (*7) 49 서울특별시 12월 석유화학 지에스파크이십사(주) 50 서울특별시 12월 주차장 운영업 GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL VILLAGE CORPORATION 30 베트남 12월 호텔관광업 미래에셋GS리테일신성장투자조합1호 45 서울특별시 12월 투자조합 GS RETAIL VIETNAM JV LLC 30 베트남 12월 편의점업 오시리아타워레지던스PFV(주) 30 서울특별시 12월 프로젝트 금융회사 제주김녕풍력발전(주) 40 제주시 12월 발전업 HPJV1 LLC 20 미국 12월 투자업 에스피텍(주) 28.57 경상북도 12월 제조업 Dongkuk Steel India Private Limited 25 인도 3월 제조업 (주)지앤씨인터랙티브 23.13 서울특별시 12월 소프트웨어 개발 및 공급업 해남복가능원개발유한공사 30 중국 12월 제조업 Luroda Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.(*3) 17.65 중국 12월 제조업 신한BNPP나인트리 부동산투자신탁 21.81 대한민국 12월 투자업 (주)지에스홈쇼핑(*5) 36.10 서울특별시 12월 유통업 (*1) 상기 소유지분율은 지배회사 및 각 중간지배회사의 투자비율입니다. (*2) 연결회사의 종속기업인 (주)GS글로벌은 (주)지에스엔텍의 주식 인수 계약시 체결된 약정에 따라 담보목적으로 질권설정했던 1.15%의 지분을 명의개서 하였습니 다. 이에 대해 상대방이 이의제기(주식교부청구)하는 소송을 제기하여 현재 소송 진행중입니다. 기업회계기준서 제1037호에 따라 동 주식은 자산으로 인식하지 않았습니다. (*3) 연결회사의 지분율은 20% 미만이나 연결회사의 임직원이 피투자회사의 이사회구성원으로 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 보고 관계기업투자자산으로 계상하였습니다. (*4) 종속기업인 GS에너지(주)와 (주)GS글로벌은 인도네시아 BSSR 광구 지분을 각각 9.74%, 5% 보유하고 있습니다. 연결회사의 지분율은 20% 미만이나 연결회사의 임직원이 피투자회사의 이사회구성원으로 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 보고 관계기업투자자산으로 계상하였습니다. (*5) (주)지에스홈쇼핑이 자기주식을 보유함에 따라 총발행주식에서 자기주식수를 차감하여 산출한 유효지분율은 39.73% 입니다. (*6) 종속기업인 (주)GS글로벌과 (주)지에스이앤알이 각 40%의 투자하여 설립하였습니다. (주)GS글로벌과 (주)지에스이앤알이 콜ㆍ풋옵션으로 인한 추가 지배력이 있는 각 5%의 지분을 포함한 유효지분율로 계상하였습니다. (*7) 종속기업인 (주)GS에너지가 당기 중 신규로 출자함에 따라 편입되었습니다. 1.3 종속기업 관련 재무정보 요약 연결대상 종속기업의 2020년 3월 31일 및 2019년 12월 31일 현재 요약재무상태표와 2020년 3월 31일 및 2019년 3월 31일로 종료되는 회계연도의 요약손익계산서는 다음과 같습니다. - 2020년 (단위: 백만원) 기업명 2020.03.31 당분기 자산 부채 자본 매출 분기순손익 종속기업 : GS에너지(주) 5,489,933 2,076,917 3,413,016 127,956 116,308 GS Energy Americas Inc와 그 종속기업 21,379 44,727 (23,348) 706 (573) GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd. 115,521 77,069 38,452 172,403 8,940 Korea GS E Pte. Ltd. 1,789,274 641,377 1,147,897 295,194 11,266 인천종합에너지(주) 486,879 390,972 95,907 67,483 13,362 (주)GS리테일 5,628,977 3,441,992 2,186,985 2,068,107 80,577 (주)후레쉬서브 6,943 6,892 51 11,247 79 (주)지에스넷비전 24,149 10,816 13,333 4,872 137 파르나스호텔(주) 1,574,069 840,010 734,059 45,263 (16,183) (주)피앤에쓰 1,460 697 763 2,749 43 GS Retail Vietnam Co., Ltd. 1,818 131 1,687 - (19) PT.GS Retail Indonesia 21,009 4,161 16,848 5,290 (361) 씨브이에스넷(주) 15,726 4,666 11,059 14,068 763 (주)지에스네트웍스 356,927 183,078 173,849 102,637 (4,281) (주)펫츠비 4,573 11,591 (7,019) 2,706 (351) (주)여울 603 519 84 195 22 (주)옴므 1,085 1,307 (222) 1,278 (144) (주)에피스 8,394 4,374 4,020 3,537 50 (주)지에스스포츠 34,205 27,650 6,554 7,670 (1,395) 지에스이피에스(주) 2,237,742 1,407,190 830,552 212,737 31,731 GS EPS Americas 21,972 12 21,959 - (199) (주)지에스글로벌 987,771 634,187 353,584 711,403 7,881 GS Global Japan Co., Ltd. 68,377 58,184 10,193 68,895 281 GS Global Australia Pty Ltd. 43,077 35,822 7,255 24,069 272 GS Global Hong Kong Ltd. 698 2 697 - (2) GS Global Europe GMBH 35,337 33,594 1,743 21,482 (52) Ssangyong Resources Pty Ltd. 973 26,648 (25,675) - - (주)피엘에스 33,706 15,920 17,786 20,442 1,401 GS Global Guangzhou Co.,Ltd. 358 - 357 - 6 GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 658 540 118 1,897 42 GS Global USA, Inc. 50,259 47,375 2,884 35,682 69 GS Global Singapore Pte Ltd. 54,830 52,044 2,785 182,232 580 PT GS Global Resource 20,902 10,549 10,353 1,082 (579) GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd. 11,036 5,451 5,584 2,198 (226) GS GLOBAL E (AMERICA) Corporation 109,479 106,308 3,171 - (954) GS GLOBAL (NEMAHA) LLC 35,651 112,939 (77,288) 971 (789) (주)지에스엔텍 444,879 265,131 179,748 58,363 469 (주)지에스이앤알 1,105,287 744,915 360,372 184,545 29,742 (주)지에스동해전력(*1) 2,291,092 1,554,813 736,279 191,305 21,332 GS E Canada Inc. 8,592 13,408 (4,816) 1,191 (385) GS E America Inc.(*2) 6,788 2,073 4,715 523 (88) (주)지에스풍력발전(구, (주)지에스영양풍력발전) 234,647 160,004 74,643 9,956 3,937 (주)영양제2풍력발전 9,589 231 9,358 - (364) (주)지에스포천그린에너지 560,000 413,845 146,155 29,110 (2,630) (주)구미그린에너지 1,180 - 1,180 - (4) (주)영덕제1풍력발전 12,460 125 12,335 - (277) (주)삼척그린에너지파크 15,809 296 15,513 - (136) 동해국제자원터미널 주식회사 7,099 354 6,745 - (55) (*1) (주)동해그린에너지(구, (주)이앤알솔라) 포함한 연결기준 금액입니다.(*2) GS E America Oldhome, LLC. 및 GS E America Offshore, LLC.를 포함한 연결기준 금액입니다. - 2019년 (단위: 백만원) 기업명 2019.12.31 전분기 자산 부채 자본 매출 분기순손익 종속기업 : GS에너지(주) 5,701,376 2,313,911 3,387,465 166,846 149,562 GS Energy Americas Inc와 그 종속기업 20,193 41,747 (21,554) 770 (628) GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd. 59,642 31,899 27,742 98,572 5,236 Korea GS E Pte. Ltd. 1,700,385 624,381 1,076,004 349,759 14,430 인천종합에너지(주) 474,903 392,302 82,601 79,064 11,853 (주)GS리테일 5,587,120 3,422,640 2,164,480 2,001,400 18,663 (주)후레쉬서브 8,570 8,599 (28) 13,005 (433) (주)지에스넷비전 27,945 14,749 13,196 - (30) 파르나스호텔(주) 1,562,528 797,987 764,542 67,450 8,127 (주)피앤에쓰 1,831 1,111 720 1,655 26 GS Retail Vietnam Co., Ltd. 1,778 127 1,651 - (30) PT.GS Retail Indonesia 22,579 3,359 19,220 3,820 (763) 씨브이에스넷(주) 13,585 3,304 10,281 10,693 588 (주)지에스네트웍스 365,321 187,191 178,130 87,036 (1,824) (주)펫츠비 4,861 11,529 (6,668) 1,117 (381) (주)여울 641 578 63 80 20 (주)옴므 908 986 (78) - - (주)에피스 8,569 4,600 3,969 - - (주)지에스스포츠 31,974 24,025 7,950 7,191 (2,295) 지에스이피에스(주) 2,135,742 1,315,289 820,453 292,405 49,623 GS EPS Americas 20,938 3 20,935 - (249) (주)지에스글로벌 889,870 544,371 345,499 894,049 5,912 GS Global Japan Co., Ltd. 58,727 49,419 9,308 92,945 259 GS Global Australia Pty Ltd. 41,809 34,407 7,402 25,046 163 GS Global Hong Kong Ltd. 666 8 659 - (3) GS Global Europe GMBH 28,738 27,010 1,728 20,119 (30) Ssangyong Resources Pty Ltd. 1,048 28,694 (27,646) - (2) (주)피엘에스 38,734 22,205 16,529 19,713 3,490 GS Global Guangzhou Co.,Ltd. 338 - 338 648 (5) GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 824 752 72 1,637 (63) GS Global USA, Inc. 45,190 42,525 2,665 51,114 179 GS Global Singapore Pte Ltd. 68,540 66,467 2,073 176,294 129 PT GS Global Resource 23,345 11,761 11,585 1,335 303 GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd. 12,307 6,720 5,587 3,522 (294) GS GLOBAL E (AMERICA) Corporation 103,677 99,748 3,928 - (1,078) GS GLOBAL (NEMAHA) LLC 34,098 106,524 (72,426) 1,588 (794) (주)지에스엔텍 479,903 290,883 189,020 32,363 740 (주)지에스이앤알 1,138,234 768,918 369,316 210,703 24,998 (주)지에스동해전력(*1) 2,301,774 1,548,883 752,891 194,137 35,938 GS E Canada Inc. 8,842 13,854 (5,012) 833 (1,033) GS E America Inc.(*2) 6,557 2,007 4,550 594 107 (주)지에스풍력발전(구, (주)지에스영양풍력발전) 245,731 168,480 77,251 11,691 5,160 (주)영양제2풍력발전 8,892 163 8,729 - (300) (주)지에스포천그린에너지 565,847 417,063 148,784 - (355) (주)구미그린에너지 1,195 11 1,184 - (1) (주)영덕제1풍력발전 12,724 111 12,613 - (219) (주)삼척그린에너지파크 15,679 30 15,649 - (15) 동해국제자원터미널 주식회사 1,850 24 1,826 - - (*1) (주)동해그린에너지(구, (주)이앤알솔라) 포함한 연결기준 금액입니다.(*2) GS E America Oldhome, LLC. 및 GS E America Offshore, LLC.를 포함한 연결기준 금액입니다. 1.4 연결대상범위의 변동 당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 당기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (1) 당기 중 신규로 연결에 포함된 기업은 없습니다. (2) 당기 중 연결대상범위에서 제외된 기업은 없습니다. 2. 중요한 회계정책 2.1 재무제표 작성기준 연결회사의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2020년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 연결실체의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다. 3.1 COVID-19 세계적인 COVID-19의 확산으로 각국 정부는 이를 통제하기 위하여 공장 폐쇄, 자가격리, 입국제한, 여행 금지 등의 조치를 시행하고 있습니다. COVID-19 팬데믹이 연결회사의 영업에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없고, 향후 전개되는 국면에 따라 달라질 것으로 보입니다. COVID-19의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없으며, 정부나 연결회사의 보호조치로 인하여 영업규모가 감소할 수 있습니다. 이로 인한 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없지만 경영진은 연결회사가 사업을 영위하는 일부 지역 및 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있습니다. COVID-19가 연결회사의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 아직 결정할수 없습니다. 4. 공정가치 4.1. 금융상품 종류별 공정가치 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 공정가치로 측정되는 금융자산 현금및현금성자산 999,476 999,476 736,668 736,668 당기손익-공정가치 금융자산 332,545 332,545 464,054 464,054 기타포괄손익-공정가치금융자산 107,733 107,733 107,718 107,718 파생금융상품 4,709 4,709 4,783 4,783 매출채권및기타수취채권 1,084,670 1,084,670 1,083,133 1,107,203 공정가치로 측정되지 않는 금융자산(*) 매출채권및기타수취채권 1,871,143 - 1,795,642 - 합 계 4,400,276 2,529,133 4,191,998 2,420,426 금융부채 공정가치로 측정되는 금융부채 매입채무및기타지급채무 535,817 535,817 531,530 539,500 차입금 및 사채 7,352,316 7,560,637 7,548,574 7,747,376 파생금융부채 50,897 50,897 44,027 44,027 기타금융부채 36,649 36,649 36,649 36,649 공정가치로 측정되지 않는 금융부채(*) 매입채무및기타지급채무 3,569,239 - 3,395,131 - 차입금 및 사채 1,051,894 - 900,493 - 기타금융부채 5,663 - 5,597 - 합 계 12,602,475 8,184,000 12,462,001 8,373,149 (*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다. 4.2. 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인 공정가치 측정치 금융자산 당기손익-공정가치 금융자산 - 60,000 272,545 332,545 기타포괄손익-공정가치 금융자산 - - 107,733 107,733 파생상품자산 - 4,709 - 4,709 매출채권및기타수취채권 - 881,103 203,568 1,084,670 금융자산 합계 - 945,812 583,846 1,529,657 금융부채 매입채무및기타지급채무 - 535,817 - 535,817 차입금 및 사채 - 7,352,316 - 7,352,316 파생금융상품 - 13,888 37,009 50,897 기타금융부채 - - 36,649 36,649 금융부채 합계 - 7,902,021 73,658 7,975,679 (단위: 백만원) 구분 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인 공정가치 측정치 금융자산 당기손익-공정가치 금융자산 - 285,000 179,054 464,054 기타포괄손익-공정가치 금융자산 - - 107,718 107,718 파생상품자산 - 4,783 - 4,783 매출채권및기타수취채권 - 891,659 191,475 1,083,133 금융자산 합계 - 1,181,442 478,247 1,659,689 금융부채 매입채무및기타지급채무 - 531,530 - 531,530 차입금 및 사채 - 7,548,574 - 7,548,574 파생금융상품 - 8,527 35,500 44,027 기타금융부채 - - 36,649 36,649 금융부채 합계 - 8,088,631 72,149 8,160,780 4.3. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당기 중공정가치 서열체계의 수준 간 이동이 없습니다. 4.4. 가치평가기법 및 투입변수 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치, 비반복적인 공정가치 측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 백만원) 구분 보유회사 당분기말 공정가치 수준 가치평가기법 수준3 투입변수 투입변수 범위(가중평균) 당기손익-공정가치 금융자산 지분상품 (주)GS, 지에스이피에스(주), (주)GS리테일, (주)GS글로벌 32,914 3 현금흐름할인모형 - - 채무상품 (주)GS리테일 50,778 3 순자산가치평가법 - - 수익증권(펀드) (주)지에스이엔알 122 3 현금흐름할인모형 온실가스감축사업 관련 추정 현금흐름 등 - 수익증권 (주)GS리테일 188,731 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 기타포괄손익-공정가치 금융자산 지분상품 (주)GS리테일 54,199 3 순자산가치평가법 - - 채무상품 (주)GS리테일 623 3 순자산가치평가법 - - 지분상품 (주)지에스이엔알 47,565 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 지분상품 (주)GS글로벌 5,309 3 현금흐름할인모형 매출성장율 3% 지분상품 GS에너지(주) 37 3 현재가치법 - - 매출채권및기타수취채권 장기대여금 및 미수수익 GS에너지(주) 203,568 3 현금흐름할인법 기대현금흐름, 할인율 등 - 파생금융상품부채 콜옵션 GS에너지(주) 35,500 3 이항모형 기초자산(Korea GS E Pte. Ltd.) 공정가치 - 기타 (주)GS리테일 1,508 3 옵션평가모형 - - 기타금융부채 (주)GS 36,649 3 현금흐름할인법 등 - - (단위: 백만원) 구분 보유회사 전기말 공정가치 수준 가치평가기법 수준3 투입변수 투입변수 범위(가중평균) 당기손익-공정가치 금융자산 지분상품 (주)GS,(주)GS글로벌 2,232 3 순자산가치평가법 - - 채무상품 (주)GS리테일 50,734 3 순자산가치평가법 - - 수익증권(펀드) (주)지에스이엔알 121 3 현금흐름할인모형 온실가스감축사업 관련 추정 현금흐름 등 - 수익증권 (주)GS리테일 125,967 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 기타포괄손익-공정가치 금융자산 지분상품 (주)GS리테일 54,199 3 순자산가치평가법 등 - - 채무상품 (주)GS리테일 623 3 순자산가치평가법 - - 지분상품 (주)지에스이엔알 47,565 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 지분상품 (주)GS글로벌 5,296 3 할인된 현금흐름 매출성장율 3% 지분상품 GS에너지(주) 35 3 현재가치법 - - 매출채권및기타수취채권 장기대여금 및 미수수익 GS에너지(주) 191,475 3 현금흐름할인법 기대현금흐름, 할인율 등 - 파생금융상품부채 콜옵션 GS에너지(주) 35,500 3 이항모형 - - 4.5. 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 각 연결대상 회사의 금융팀은 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며, 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니 다. 각 연결대상 회사의 재무부서는 회사의 재무담당이사에게 직접 보고하며 매기 보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다. 4.6 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.분기연결재무제표는 연차 연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2019년 12월 31일의 연차 연결재무제표를 참고하시기 바랍니다. 연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다. 5. 금융자산 5.1 당기손익-공정가치 금융자산 (1) 당기손익-공정가치 금융자산 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 Asia Clean Energy Ltd. 694 694 광교 REITs 8,465 8,688 신종자본증권 50,778 50,734 MMF 124,300 39,600 채무증권 60,000 285,000 기타지분증권 등 88,308 79,338 차감: 비유동항목 (148,245) (139,454) 유동항목 184,300 324,600 (2) 당기손익으로 인식된 금액 (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 당기손익-공정가치 지분상품 관련 손익 591 321 당기손익-공정가치 채무상품 관련 손익 818 1,433 당기손익-공정가치 기타금융상품 관련 손익 2,136 1,066 합 계 3,545 2,820 5.2. 기타포괄손익-공정가치 금융자산 (1) 기타포괄손익-공정가치 지분상품 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 비유동항목 (주)케이뱅크은행 15,103 15,103 대구문화방송(주) 3,930 3,930 Thrive market 36,086 36,086 Kor-Uz Chemical Investment 47,534 47,534 기타지분증권 등 4,457 4,442 합 계 107,110 107,095 위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. (2) 기타포괄손익-공정가치 채무상품 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동항목 국공채 623 623 위 채무상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 당기손익으로 재분류됩니다. 5 .3. 매출채권 및 기타상각후원가 측정금융자산 (1) 매출채권 및 대손충당금 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 매출채권 923,910 966,453 대손충당금 (15,074) (15,045) 매출채권(순액) 908,836 951,408 (2) 기타 상각후원가 측정 금융자산 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동 비유동 합계 유동 비유동 합계 미수금 140,090 - 140,090 118,595 - 118,595 미수수익 23,071 - 23,071 26,289 - 26,289 금융리스채권 91,725 453,210 544,935 91,501 474,340 565,841 대여금 2,183 194,871 197,054 2,328 184,761 187,089 예치금 241,455 1,455 242,910 124,375 1,430 125,805 보증금 4,406 889,363 893,769 3,127 897,048 900,175 기타 - - - - 14,365 14,365 총 장부금액 502,930 1,538,899 2,041,829 366,215 1,571,944 1,938,159 차감: 대손충당금 (7,073) (4,322) (11,395) (4,539) (6,253) (10,792) 상각후원가 495,857 1,534,577 2,030,434 361,676 1,565,691 1,927,367 6 . 영업부문 정보 (1) 연결회사의 보고부문은 연결회사의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다. 사업부문 주요 재화 및 용역 주요 고객정보 유통 일반소비용품 소매 고객 무역 수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업 Jindal, PT.PABRIK BESI BETON 등 가스전력사업 전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 자원개발, 신재생에너지 한국전력거래소, 한국전력공사, 수용가, 소매고객 등 투자 및 기타 관계기업 투자, 호텔관광업, 프로축구,정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작 등 VPI, Plains Midstream 등 (2) 당분기와 전분기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 당분기 유통 무역 가스전력사업 투자 및 기타 합계 보고부문 영업이익 56,545 17,626 353,531 (418,240) 9,462 보고부문별 주요 손익내역 외부고객으로부터의 수익(*1) 1,947,879 770,342 1,022,353 455,561 4,196,135 부문간수익 61 49,749 12,897 12,696 75,403 이자수익 3,287 76 2,128 8,035 13,526 이자비용 4,320 2,336 35,668 36,616 78,940 유무형자산 및 투자부동산 상각비 126,585 4,152 78,983 43,887 253,607 자산손상 - - 154 - 154 법인세비용 13,644 3,521 203,154 18,288 238,607 계속사업분기순이익 42,351 7,794 123,504 (468,882) (295,233) (단위: 백만원) 구 분 전분기 유통 무역 가스전력사업 투자 및 기타 합계 보고부문 영업이익 21,727 13,275 421,391 56,296 512,689 보고부문별 주요 손익내역 외부고객으로부터의 수익(*1) 1,932,731 974,092 1,171,752 340,152 4,418,727 부문간수익 86 48,137 155 10,919 59,297 이자수익 3,991 87 1,796 9,167 15,041 이자비용 3,035 3,416 31,244 41,491 79,186