GS 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 업계 현황

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다.1. 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위2. 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40 [자회사가 '자본시장과금융투자업에 관한 법률'에 따른 주권상장법인인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 같은 법에 따른 증권시장으로서 대통령령으로 정하는 국내 증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인인 경우, 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다] 미만으로 소유하는 행위3. 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는행위4. 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는보험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항 2. 회사 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는

지주회사로서 2004년 7월1일 (주)LG를 인적분할하여 설립된 회사이며,GS에너지(주)(에너지관련 지주사업), (주)GS리테일(종합도소매업), (주)GS홈쇼핑(유통업), (주)GS스포츠(프로축구단 흥행사업), GS이피에스(주)(전기업), (주)GS글로벌(무역업), (주)GS이앤알(집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등)을 자회사로 두고 있습니다.

당사는 주권상장법인으로서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제161조에 의하여 주요경영사항을 신고하여야 하며, 동시에 지주회사로서 유가증권시장 공시규정 제8조에 따라 자회사의 주요경영사항에 대하여도 신고하여야 합니다.

신고대상 자회사의 범위는 2019년 12월 31일 기말 재무제표상 가액 기준으로 지주회사가 소유하고 있는 자회사 주식의 장부가액이 자산총액의 10% 이상을 차지하고 있는 자회사로 GS에너지(주), (주)GS리테일, (주)GS이앤알 3개사 입니다(나) 사업부문의 구분

(1) 연결회사의 보고부문은 연결회사의 보고부문 구조기준에 의하여 다음과 같이 구분되며 주요 내용은 다음과 같습니다.

사업부문	주요 재화 및 용역	주요 고객정보

유통	일반소비용품	소매 고객

무역	수출입업 및 동 대행업, 국내외 상사 대리점업, 수출입품의 판매업 및 위탁업	Jindal, PT.PABRIK BESI BETON 등

가스전력사업	전력, 도시가스 및 가스용품, 집단에너지, 자원개발, 신재생에너지	한국전력거래소, 한국전력공사, 수용가, 소매고객 등

투자 및 기타	관계기업 투자, 호텔관광업, 프로축구,정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작 등	VPI, Plains Midstream 등

(2) 당분기와 전분기 중 부문당기손익은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

보고부문 영업이익	231,444	39,051	689,830	(319,491)	640,834

보고부문별 주요 손익내역

외부고객으로부터의 수익(*1)	6,233,432	1,905,988	2,451,270	1,200,595	11,791,285

부문간수익	73	123,896	16,842	38,065	178,876

이자수익	10,834	518	5,485	23,253	40,090

이자비용	12,071	6,879	105,811	108,890	233,651

유무형자산 및 투자부동산 상각비	381,358	12,149	236,449	132,976	762,932

자산손상	-	-	140	-	140

법인세비용	57,053	8,092	426,770	14,629	506,544

계속사업분기순이익	177,391	21,224	199,912	(413,110)	(14,583)

(단위: 백만원)

구 분	전분기

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

보고부문 영업이익	199,301	39,123	1,030,383	282,850	1,551,657

보고부문별 주요 손익내역

외부고객으로부터의 수익(*1)	6,282,541	2,834,936	3,108,731	1,224,004	13,450,212

부문간수익	127	148,880	155	33,682	182,844

이자수익	13,104	318	6,467	27,663	47,552

이자비용	9,161	9,447	99,321	118,255	236,184

유무형자산 및 투자부동산 상각비	327,155	15,244	207,897	147,254	697,550

자산손상	-	-	2,042	65	2,107

법인세비용	50,454	8,056	736,471	14,553	809,534

계속사업분기순이익	157,317	16,996	248,035	228,257	650,605

(*1) 당분기와 전분기 중 연결회사의 영업수익의 10% 이상을 차지하는 고객은 없습니다.

(3) 당분기말과 전기말 현재 부문 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당분기말

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산을 제외한 보고부문자산(*1)	2,870,324	647,795	8,554,580	6,774,030	18,846,729

공동기업 및 관계기업에 대한 투자자산	4,322	8,385	989,143	5,525,662	6,527,512

자산총계	2,874,646	656,180	9,543,723	12,299,692	25,374,241

보고부문부채총계(*1)	951,366	443,821	5,590,108	7,305,731	14,291,026

(단위: 백만원)

구 분	전기말

유통	무역	가스전력사업	투자 및 기타	합계

공동기업 및 관계기업에 대한 투자 자산을 제외한 보고부문자산(*1)	2,904,201	727,431	8,390,504	6,017,969	18,040,105

공동기업및관계기업에 대한 투자자산	2,384	5,032	780,215	5,911,540	6,699,171

자산총계	2,906,585	732,463	9,170,719	11,929,509	24,739,276

보고부문부채총계(*1)	1,160,256	535,785	5,314,099	6,729,588	13,739,728

(*1) 자산과 부채는 연결재무상태표 상의 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다.

(4) 당분기말과 전기말 현재 보고부문별 지역별 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

영업부분 지역별 정보	외부고객으로부터의 수익(*1)	비유동자산

당분기	전분기	당분기말	전기말

대한민국(지배기업 소재지국가)	10,159,897	10,831,797	18,841,838	19,384,042

기타 외국	1,631,388	2,618,415	1,970,168	1,915,531

합 계	11,791,285	13,450,212	20,812,006	21,299,573

(*1) 외부고객으로부터의 수익은 사업장소재지 기준으로 귀속됩니다.

3. 시장위험과 위험관리시장위험과 위험관리는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표주석의 4.6 재무위험관리요소」와「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표주석의 4.5 재무위험관리요소」 및 하단에 기재된 주요 자회사 및 종속회사의 내용을 참조 바랍니다. 4. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(1) 당사는 외화채권/채무의 환율 위험회피 등의 목적으로 외화차입금에 대해 파생금융상품계약을 체결하고 있으며 그 내역은 아래와 같습니다.

거래목적	종류	거래상대방	계약금액	계약일	만기일	통화	약정환율	이자율(%)

매도	매입	수취	지급

매매목적	통화금리스왑	SMBC서울	USD 100,000,000	2020.04.27	2023.04.28	USD	KRW	1,231.90	3M LIBOR +1.27	1.58

(2) 파생상품 평가손익(단위: 백만원)

거래목적	파생상품종류	평가손익

당기손익	세후 기타포괄손익

매매목적	통화금리스왑	-7,171	-

(3) 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 등의 계약 내용

ㄱ. 당사는 2017년 2월 10일에 Buffalo E Limited와 지에스이앤알(주)의 잔여지분(25%) 관련 2013년에 체결한 풋옵션 계약을 하기와 같이 변경하였으며, 2017 사업연도 중 해당풋옵션이 전부 행사되었습니다.- 2013년 체결 계약 내용

조 건	풋옵션 내용

풋옵션 행사사유 및 행사기간	- 주식 취득 후 5년내 IPO 이행하지 않는 경우(Buffalo E Limited 요청시 IPO 이행기한 1년 연장): 1년 이내- 주주간 계약 위반시: 행사기간 제한 없음

풋옵션 대상자	(주)GS(22.5%)또는 (주)GS가 지정하는 자(2.5%)에 대해 풋옵션 보유

행사가액	주당: 62,463원

- 2017년 변경 계약 내용

구 분	변경 계약 내용

Put option 행사 대상 주식	Buffalo 보유 GS E 주식 3,511,115주

행사가격	59,808원

행사 시기	2017년 4월 1일 ~ 2017년 4월 30일

대금지급 시기	Put option 행사 후 1개월 이내

ㄴ. 당사는 2019년 2월 28일까지 (주)지에스이앤알의 IPO가 진행되지 않을 경우, 지배회사가 보유하고 있는 (주)지에스이앤알 주식 중 일부인 351,111주에 대해서 LG상사에게 주당 62,463원에 매수할 수 있는 권리를 제공하였습니다. 또한, 합의된 기간 내에 LG상사가 해당 권리를 행사하지 않을 경우, 지배회사는 LG상사 보유 주식전부인 1,303,334주를 2018년말 기준 공정가치에 매수할 수 있는 권리를 보유하였습니다. 2019년 4월 말 LG상사는 보유 중인 지에스이앤알 지분에 대한 매수할 수 있는권리를 행사하여 연결회사가 보유하고 있던 주식 중 일부인 351,111주를 인수하였습니다.

ㄷ. 종속기업인 지에스이피에스(주)와 관련하여 회사와 Oman Oil Company S.A.O.C (이하 '투자자') 사이에 체결된 주주간 약정사항은 다음과 같습니다.주주간 약정에 따라 회사가 주주간 계약사항에 대한 중대한 위반 혹은 회사의 청산, 파산, 채무불이행 등의 사건이 발생한 경우에 투자자는 투자자가 보유한 지분을 공정가치의 일정 비율 가산한 행사가격으로 회사에 매도할 수 있는 풋옵션 행사권리를 보유하고 있습니다. 또한, 투자자가 주주간 약정에 따른 동일한 사건이 발생한 경우에 회사는 투자자가 보유한 지분을 공정가치의 일정 비율 할인한 행사가격으로 투자자로부터 매입할 수 있는 콜옵션 행사권리를 보유하고 있습니다. 이에 따라 당분기말 현재 투자자 보유 지분에 대한 행사가격 366억원을 기타금융부채로 인식하였습니다.

□ 주요자회사 및 주요종속회사[GS에너지]

1. 업계 현황 지주회사(持株會社, Holding Company)란, 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순 히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 순수지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지하에 1999년 공정거래법을 개정하여 순수지주회사를 허용하였습니다.지주회사의 장점으로는 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등을 들 수 있습니다.지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음 각호의 1에 해당하는 행위를 하여서 안됩니다.① 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위② 자회사의 주식을 그 자회사 발행주식총수의 100분의 40 [자회사가 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'에 따른 주권상장법인인 경우, 주식 소유의 분산요건 등 상장요건이 같은 법에 따른 증권시장으로서 대통령령으로 정하는 국내 증권시장의 상장요건에 상당하는 것으로 공정거래위원회가 고시하는 국외 증권거래소에 상장된 법인인 경우, 공동출자법인인 경우 또는 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20으로 한다] 미만으로 소유하는 행위③ 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위④ 금융업 또는 보험업을 영위하는 자회사의 주식을 소유하는 지주회사 외의 국내회사의 주식을 소유하는 행위 * 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항

2. 회사 현황가. 정유/화학 사업

당사의 자회사인 GS칼텍스는 1967년 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여, 정유·석유화학·Base Oil 및 윤활유사업을 영위하는 종합에너지기업으로 발전해 왔습니다.

나. 전력/집단에너지 사업

당사는 GS파워를 통해 전력 생산 및 지역난방 공급(안양·부천)을 해 오고 있으며, 2014년 청라에너지 지분을 인수하고 2015년에는 인천종합에너지 지분을 인수하였습니다. 이를 통해 경기 및 인천 일대에 54 만 가구(공급 세대 기준)의 대규모 열 수요처를 확보하게 되었습니다. 또한, 당사는 LNG복합화력발전사업도 활발히 진행 중입니다. 2014년 신평택발전과 동두천드림파워 지분을 인수하며 본격적으로 전력사업에 진출하였습니다. 아울러, 동남아시아 등 해외 발전사업 기회 발굴 등을 통해 전력사업 확대 및 안정적 수익 기반을 구축해 나갈 예정입니다.

다. 가스 사업

당사는 보령LNG터미널을 통해 자가소비용 천연가스를 공급 중입니다. 또한 천연가스 직수입 수요에 발맞춰 안정적이고 경제적으로 천연가스 공급을 확대해 나갈 계획입니다.

라. 자원개발 사업

당사는 현재 중동 및 미국에서 유전개발 사업에 참여하고 있습니다. 2012년 3월에는 UAE에 진출하여 국내 기업 최초로 중동 지역 진출의 발판을 마련하였으며, 2015년 5월에는 UAE 초대형 생산광구에 참여하여 하루 약 5만 배럴, 40년간 약 8억 배럴의 원유 생산량을 확보하게 되었습니다.

3. 시 장위험과 위험관리 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사의 위험관리에 관한 사항은 본 분기보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석의 27항 위험관리 '를 참고하시기 바랍니다.

4. 파생상품 등 거래 현황1. 파생상품계약 체결 현황

계약의 명칭	거래 상대방	계약일	만기일	계약체결 목적	계약금액

이자율스왑	우리은행	2018.04.04	2021.04.05	이자율 스왑을 통해 변동금리를 고정금리로 전환	500 억원

이자율스왑	신한은행	2018.04.09	2021.04.09	이자율 스왑을 통해 변동금리를 고정금리로 전환	500 억원

2. 콜 옵션, 풋옵션 등 계약 내용 가. 콜옵션 당사는 A사와 합작투자사업을 계획 중이며, 당기 중 사업참여권을 획득하였습니다. 세부사항은 미정입니다. 나 . 풋옵션 당반기말 현재 당사가 보유한 PT Baramulti Suksessarana Tbk의 지분 9.74%를 주주간약정에 따라 2019년 4월부터 PT Wahana Sentosa Cemerlang, LLC에 매각할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.

구분	계약 내용

풋옵션 행사대상	PT Baramulti Suksessarana Tbk 주식

풋옵션 대상자	GS에너지(9.74%)

행사 조건	주주간 경영상 의견 불일치 사항이 약정상 기한 내 해소되지 않을 경우

행사 가격	지분취득 금액 - 누적 배당

행사 시기	계약체결일로 부터 2년 이후(2019년 4월~)

3. 파생상품 공 정가치 및 평가 손익 현황

당기말 현재 위 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당기 평가손익(법인세효과 반영 전)의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

거래목적 및 회계처리	파생상품종류	장부금액	당기손익	기타포괄손익

현금흐름위험회피	이자율 스왑	(690)	-	190

매매목적	콜옵션매도	-	35,500	-

매매목적	통화선도	-	(263)	-

5. 경영상의 주요계약 등 Agreement> 1. 시기 및 거래상대방 당사는 2015년 5월 13일, 아부다비 정부 (Emirate of Abu Dhabi) 로부터 아부다비 소재 ADCO Concession의 지분 (향후 40년간 조광권) 3%를 취득하였습니다. 2. 주요 내용 및 재무제표에 미치는 영향 ADCO Concession 계약 참여를 통해 당사는 해당 광구 지분 1% 기준, 연평균 약 6.6백만 배럴의 지분원유를 확보하게 됩니다. 당사는 해당 지분원유를 국제 원유 Trading 시장을 통해 국내/외 원유 수요처에 판매하여 안정적 매출 기반을 마련 하였습니다. 3. 관련 공시 자 세한 내용은 2015년 5월 13일 공시 '주요사항보고서 (주요자산양수도결정)' 의 내용 및 2020년 4월 3일 공시 '비유동자산 처분결정'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ▶ 해당사항 없음

현황>■ GS칼 텍스 ■1. 사업의 개요

가. 회사의 현황 회사는 1967년에 국내 최초의 민간정유회사로 출범하여 대한민국 석유산업의 새 장을 연 이래 세계적인 경쟁력을 갖춘 정유 및 윤활유 석유화학 생산시설로 발전하기 위해 지속적으로 투자 하였습니다. 국내 2,352개의 주유소와 388개의 충전소를 통해 석유제품의 안정적인 내수공급에 힘쓰는 한편 전체 매출의 약 70%를 해외에 수출하며 약 50년 이상 국가경제 발전의 견인차 역할을 해 왔습니다.회사는 하루 80만배럴의 정제시설을 갖추고 급변하는 시장환경에 능동적으로 대처하기 위해 고도화설비를 지속적으로 증설하였습니다. 상압잔사유 유동상촉매분해시설(RFCC 일산 9만 4천배럴)과 감압경유 수첨분해시설(HCR 일산 6만 2천배럴)을 통해 값싼 벙커C를 원료로 고부가가치 제품인 휘발유 등유 경유 등을 생산해왔으며 2010년 4분기에는 감압잔사유 수첨분해시설(VRHCR)을 본격적으로 가동하였습니다. 이를 통해 일산 6만 6천배럴의 값싼 아스팔트 (감압잔사유)를 분해하여 고부가가치 경질제품으로 전환시킴으로써 회사의 수익성은 크게 향상되었습니다. 또한 2013년 감압경유 유동상촉매분해시설 (VGO FCC 일산 5만 3천배럴)을 본격적으로 가동하였습니다. 이에 회사의 수익성과 경쟁력은 한층 더 견고해질 것으로 예상합니다.방향족사업은 1990년 9월 연 20만톤 규모의 파라자일렌과 연 50만톤 규모의 방향족제품 생산시설을 건설하면서 본격적인 사업을 시작한 이래 급변하는 시장변화에 대응하여 지속적인 투자 및 공정 효율화를 위한 노력을 지속하여 현재 파라자일렌 135만톤 벤젠 93만톤 톨루엔 17만톤 혼합자일렌 35만톤 등 연 280만톤의 방향족제품 생산능력을 보유하고 있습니다.회사는 정유 및 석유화학 산업에 대한 지속적인 투자와 노력으로 석유제품이 주요 수출 품목으로 자리 잡는데 중추적인 역할을 하였으며 'Value No.1 Energy Chemical Partner' 라는 비전 달성을 위해 힘차게 나아가고 있습니다.

나. 사업구분 당기 연결실체는 3개의 부문(정유사업 윤활유사업 석유화학사업)으로 구성되어 있습니다.정유사업 부문은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산하고 있습니다. 윤활유사업부문은 윤활유의 원재료가 되는 기유와 윤활유를 생산하고 있습니다. 석유화학사업부문은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고 이들 제품을 기초 원료로 합성수지 합성고무 합성섬유 원료 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하고 있습니다.

- 보고부문별 수익 및 성과 ① 당기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	정유사업	비중	윤활유사업	비중	석유화학사업	비중	총계

총매출액	21,055,594	84.1%	902,362	3.6%	3,085,182	12.3%	25,043,138

내부매출액	-7,796,165	99.0%	-19,103	0.2%	-61,165	0.8%	-7,876,433

순매출액	13,259,429	77.2%	883,259	5.1%	3,024,017	17.6%	17,166,705

감가상각비 및 무형자산상각비	576,018	85.1%	29,734	4.4%	70,998	10.5%	676,750

영업 이익	-1,087,723	125.3%	186,434	-21.5%	33,322	-3.8%	-867,967

② 전기 연결실체의 보고부문별 수익 및 성과는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	정유사업	비중	윤활유사업	비중	석유화학사업	비중	총계

총매출액	34,623,360	86.5%	985,323	2.5%	4,420,280	11.0%	40,028,963

내부매출액	-15,371,038	99.4%	-23,305	0.2%	-68,173	0.4%	-15,462,516

순매출액	19,252,322	78.4%	962,018	3.9%	4,352,107	17.7%	24,566,447

감가상각비 및 무형자산상각비	418,367	81.4%	29,847	5.8%	65,810	12.8%	514,024

영업 이익	418,140	53.3%	67,074	8.5%	299,959	38.2%	785,173

다. 사업부문별 현황

1. 정유사업부문 (가) 산업의 특성 정유사업은 국민생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 석유류 제품 및 석유화학 원료를 생산, 공급하는 국가 기간산업이며, 설비건설과 사업구축에 대규모 자본투자가 요구되는 전형적인 장치산업입니다. 또한, 석유 자원의 지역적 편재성으로 인하여 원유 공급은 수입으로 제한되어 있으며, 다양한 석유제품의 생산이 연산적으로 이루어진다는 특성도 가지고 있습니다. (나) 산업의 성장성 1) 국내 석유제품별 소비동향 2020년 3분기 기준 국내 석유제품 수요는 전년 동기 대비 4.3% 감소하였습니다. 특히, 코로나 19의 영향으로 도로와 항공부문을 중심으로 한 이동 수요가 급감하여 수송용 수요가 큰 폭으로 감소하였으며, 석유화학 원료용 소비는 증가하여 LPG 소비는 증가하였습니다. 나프타, 항공유 수요는 전년 동기 대비 비슷한 수준을 유지하고 있으며, B-C 수요는 환경정책 및 발전연료 전환으로 발전용 수요가 감소하면서 전년 동기 대비 하락하였습니다. * 출처: 한국은행, 국토교통부 2) 국내 석유제품 수요 전망 수송용 석유제품 수요는 코로나19로 인한 국내 경기 침체 및 교역규모 축소 등의 영향을 받아, 전년 대비 감소할 것으로 예상됩니다. 반면 석유화학 원료용 소비의 증가로 LPG 수요는 증가세를 유지할 것으로 전망됩니다. 산업부문 나프타 수요는 LPG, Ethane 등 경쟁원료의 가격 변동에 영향을 받을 것으로 보이며, 항공유는 최근 코로나19로 인한 수요 감소가 나타나고 있으나, 장기적으로 견조한 수요 증가세가 예상됩니다. B-C유 중 발전용 수요는 환경정책 및 발전연료 전환 등의 영향을 받을 것으로 보이며, 해상연료용 수요는 2020년부터 적용되는 IMO(국제해사기구) 황함량 규제의 영향을 받을 것으로 전망됩니다. * 출처: 한국은행, 국토교통부 (다) 경기변동의 특성 국내 석유제품 수요 중 산업 및 수송 수요의 비중은 90% 수준이며, 국내외 경기의 변화에 밀접한 영향을 받으며 동절기 난방유 사용에 따른 계절적 경기 변동이 있습니다. 또한 세계 경기 변동에 따른 국제유가와 환율 등의 변화에도 영향을 받습니다.(라) 국내외 시장여건 국내 석유유통업 환경은 기존 수송용 연료의 공급확대 및 수요증가세 정체로 인한 경쟁 심화가 지속되고 있습니다. 석유 유통업계는 장기적으로 기존 연료 수요 감소 및 비내연기관 차량 보급 확대에 대응하기 위해 전기차 충전 인프라를 구축하고 있습니다. 3년간 내수 경질유 시장 점유율 >

구 분	2020년 3분기 (YTD)	2019년	2018년

GSC	23.6%	24.0%	24.6%

* 자료출처 : 한국석유공사 한편, 2020년은 코로나19로 인한 세계적인 수요 감소와 산유국의 유가 전쟁에서 기인한 유가 급락, 세계 경제 위기로 인한 환율 급등, 정제 마진의 축소로 대규모 재고 평가 손실 등으로 정유 산업은 그 어느때 보다 어려운 여건이 될 것으로 예상됩니다. 2021년 상반기 까지는 이러한 어려운 사업 환경이 지속될 수 있으며, 언제 어느 수준으로 시장 여건이 개선될 지는 예상하기 어렵습니다. (마) 회사의 경쟁력 당사는 하루 80만배럴의 석유정제시설 및 RFCC, VGOFCC, HCR, VRHCR 등 하루 27만 4천 배럴의 고도화 처리 능력을 바탕으로 업계 최고 수준의 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사가 생산한 제품은 전국 2,352개의 주유소와 388개의 충전소를 통해 운전자들에게 제공되며, 각종 공장, 철도 및 항공 등 산업용과 수송용으로 직접 공급하고 있을 뿐만 아니라, 생산량의 60%* 이상을 전세계로 수출하고 있습니다. 당사는 보너스카드 운영 및 제휴카드 할인 등 서비스 수준 향상을 위한 각종 프로그램을 운영하고 있으며, 이같은 노력의 결과 국가고객만족도(NCSI) 주유소 부문 조사에서 11년 연속 1위를 기록하였습니다. 또한, 자회사인 지에스엠비즈가 운영하는 경정비점 '오토오아시스' 를 통해 주유에서 차량정비까지 고객을 위한 복합서비스를 제공하고 있습니다. * 납사 제외 기준 2. 윤활유사업부문 (가) 산업의 특성 윤활유사업부문은 윤활유 완제품의 원재료인 Base Oil과 윤활유 완제품을 생산하고 있습니다. 원유 정제과정에서 생산된 Waxy Oil로 Group II 와 Group III Base Oil을 생산합니다. Base Oil 생산설비는 대규모 투자를 소요하는 자본집약적인 산업이며, 정유공정과 연계하여 복합 운영하여 더욱 높은 경제성을 확보할 수 있습니다. 윤활유 완제품은 자동차용, 산업용 및 선박용으로 다양하게 공급되고 있으며, 오랜 기간 축적된 기술력과 다양한 판매채널을 통해 국내 시장을 선도하는 경쟁력 있는 브랜드로 자리매김하였습니다. 또한, 지속적인 성장을 위해 중국, 러시아, 인도, 동남아시아 등 해외시장을 적극적으로 개척하여 판매를 증대하고 있습니다.(나) 국내외 시장여건 Base Oil 시장은 아시아 신흥국 등을 중심으로 지속적으로 완만한 수요 증가가 전망되나, 중동 등 신증설 영향으로 전반적인 공급 과잉 기조가 예상됩니다. 또한, 윤활유 완제품 제조 규격/환경 규제 강화 및 고품질 엔진오일 수요 증가에 따라 Group II 및 Group III/Group III+ Base Oil이 Group I 수요를 점진적으로 대체해 나가는 추세입니다. 다만 코로나19로 인한 Global 경기침체로 단기적인 Base Oil 수요는 감소할 것으로 전망 됩니다.윤활유 완제품은 자동차, 건설장비 및 산업 생산설비 전반에 필수적으로 소요되며, 기술개발 및 품질 관리에 따른 성능 차별화와 최종 소비자의 인지도에 따른 브랜드에 의해 선택적으로 구매되는 제품입니다. 윤활유 Global 수요는 1% 미만 성장 예상되며, 아시아/남미/중동 등의 성장율은 상대적으로 높을 것으로 전망됩니다.(다) 경기변동의 특성 윤활유 사업은 환경규제 강화 및 장비 제작사들의 요구로 제품의 품질이 높아지면서 사용량이 정체 내지 소폭 증가에 그치고 있으며, 공급이 수요를 초과한 상태로 경기 변동에 따라 가격의 등락폭이 크고 국내외에서 치열한 경쟁이 벌어지는 특성이 있습니다.(라) 경쟁요소 Base Oil 사업은 수요 증가세 둔화, Supplier들의 신/증설에 따른 공급증가로 시장내 경쟁이 심화되고 있으며, 시설경쟁력, 시장접근성, Operational Exellence, 기술승인 등이 핵심역량입니다 윤활유 완제품 사업은 비교적 적은 자본으로 신규 투자를 할 수 있어 중소 제조사들이 많으며, 이로 인한 가격 경쟁이 치열하게 벌어지고 있고, Product Mix 개선, 원가절감 Recipe 개발, 제품 품질 고급화 등이 경쟁력을 좌우하고 있습니다. (마) 자원 조달상의 특성 당사 Base Oil공정은 정유공정과의 효율적 연계로 생산 원료를 전량 정유공정에서 안정적으로 공급받고 있습니다. 또한, 윤활유 완제품 역시 당사 생산 Gr.II 및 Gr.III Base Oil을 원료로 사용하여 우수한 품질의 윤활유 제품을 생산하고 있습니다. 3. 석유화학사업부문 (가) 산업의 특성 석유화학 산업은 정유 공장에서 생산되는 납사와 가스오일 또는 천연가스를 원료로, 고온 분해 혹은 촉매 반응을 통하여 올레핀 제품과 방향족 제품을 생산하고, 이들 제품을 기초 원료로 합성수지, 합성고무, 합성섬유 원료, 합성세제 그리고 화학공업 약품을 생산하는 산업으로, 기초 유분 생산을 위한 납사 분해 공정 또는 납사 개질 공정을 모체로 하여, 관련 유도품 및 부산물간의 계열화, 단지화 그리고 규모의 경제가 확보되어야 하는 자본 집약형 장치 산업입니다. (나) 산업의 성장성 석유화학제품은 여러 산업분야에서 중간재 역할을 할 뿐만 아니라 미래 성장과 관련된 첨단 소재와도 관련이 있는 제품입니다. 향후 산업의 발달과 더불어 장기적 관점에서 신제품 개발 등 시장 성장이 예상되나, 단기적으로 경기 회복 Cycle, 설비의 신증설 또는 정기보수에 의한 수급 변화 등의 요인으로 시장의 변동성이 확대되었습니다.특히 방향족 시장은 최근 5년간 아시아 지역 내 신규 공장들의 지속적인가동으로 과거 대비 마진이 축소되고있는 추세이나, PTA/Polyester 등 방향족 제품 Downstream의 수요의 지속적인 증대에 따라 회사는 아시아 지역외 시장 개발 및 방향족 Downstream사업 진출 검토를 통한 장기적관점에서 안정적 마진 확보를 위해 노력하고 있습니다.(다) 경기변동의 특성 석유화학산업은 국내외 경기변동, 에너지가격, 전후방 산업의 경영환경 및 설비 신증설에 따라 주기적으로 순환되는 특성이 있으며, 생산기술의 범용화로 제품의 품질 차이가 적고 국내외 경쟁 환경 및 수급 여건에 따라 가격 변동이 심한 특성을 나타내고 있습니다.(라) 경쟁요소 석유화학 산업은 신규투자시 초기투자비 규모가 크므로, 원료공급 및 수요처 등 연관산업과의 수직계열화를 통한 원가 경쟁력, 규모의 경제를 위한 생산설비 규모, 고순도 제품 생산을 위한 품질관리 및 기술력이 사업의 경쟁력을 좌우하고 있습니다.

(단위: 천 톤)

제 품	2020년 3분기	2019년	2018년

점유율	점유율	점유율

벤젠	12.9%	13.1%	13.1%

톨루엔	7.9%	7.9%	7.9%

혼합자일렌	8.5%	9.4%	9.4%

파라자일렌	12.8%	12.8%	12.8%

* 한국석유화학협회 석유화학편람 참조하여 추정* 점유율 = 당사 생산능력 / 국내 총 생산능력

(마) 자원 조달상의 특성 정유공장에서 생산되는 납사를 개질하여 방향족 제품을 생산할 경우, 제품 수율이 상대적으로 높으며 관련 부산물 및 유틸리티 등의 유기적 결합을 통한 원가경쟁력 확보가 용이하므로 주로 정유공정을 가진 회사에서 방향족 제품을 많이 생산하고 있습니다.

2. 주요 제품가. 주요제품의 매출현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표등	매출액	비율

정유	제품	휘 발 유	엔진,자동차연료	Kixx	1,561,832	9.1%

제품	등 유	각종난방용,석유발동기용	-	310,030	1.8%

제품	경 유	디젤엔진용	-	5,077,638	29.6%

제품	B-C유	산업용 보일러연료	-	641,056	3.7%

제품	기타	-	-	5,668,871	33.0%

윤활유	제품	윤활유	기계,자동차,선박의 윤활유,그리스	Kixx PAO,Kixx G-1	280,713	1.6%

제품	Base Oil	윤활유 제조	Kixx LUBO	556,668	3.2%

제품	기타	-	-	45,878	0.3%

석유화학	방향족	제품	벤젠	페놀,염료중간체	-	586,179	3.4%

제품	톨루엔	페인트,잉크,접착제용기	-	82,817	0.5%

제품	혼합자일렌	P-자일렌,O-자일렌	-	233,814	1.4%

제품	파라자일렌	TPA,DMT 연료	-	1,045,417	6.1%

제품	용제 및 기타	접착제,페인트용제,농약유화제	테크솔	285,200	1.7%

폴리머	제품	폴리프로필렌	식품.의류포장,투명용기 등	하이프린	617,255	3.6%

제품	기타	-	-	173,335	1.0%

기타 사업	-	0.0%

총 계	17,166,705	100.0%

나. 주요제품의 가격 변동 추이(단위 : 원/리터)

품 목	2020년 3분기	2019년	2018년

정유사업	휘발유	393	551	578

등유	429	600	607

경유	410	597	616

B-C유	319	486	465

윤활유사업	윤활유	1,553	1,610	1,566

Base Oil	533	626	723

석유화학사업	벤젠	521	659	821

톨루엔	562	677	748

혼합자일렌	516	716	792

파라자일렌	617	917	1,000

폴리프로필렌(천원/MT)	1,107	1,274	1,423

(1) 산출기준 : 판매실적기준으로 평균가격 산출 (2020년은 3분기 기간임)(2) 주요 가격변동 원인 - 경유, 휘발유, 등유 : 국제 원유가격, 환율, 국제 제품가격, 정유사별 경영실적 및 영업전략, 경쟁상황에 따라 변동 - 윤활유 : 공급증가, 경쟁 심화, 기유 및 첨가제의 가격변동 - 방향족 : 원유 및 납사 가격 변동, 국제시장의 수급상황의 변동 - 폴리프로필렌 : 원료인 프로필렌의 가격 변동 3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황

당사의 주요 원재료인 원유 및 납사는 대부분을 Chevron U.S.A Inc.(당사의 주요주주인 Chevron(Overseas) Holdings Ltd.와 Chevron Global Energy Inc.의 관계사) 및 GS Caltex Singapore Pte., Ltd.(당사의 자회사)를 통하여 구매하고 있습니다.공시대상기간 중 주요 원재료의 평균가격은 아래와 같습니다.

(단위 : USD/배럴)

품목	2020년 3분기	2019년	2018년

원유	42.3	63	70

납사	48.0	63	75

(1) 산출기준 (2020년은 3분기 기간임) - 원유 : FOB 통관 실적 기준 - 납사 : 일본 도착도 국제가격 기준(2) 주요 가격변동 원인 - 세계경제성장율, 중동의 정치ㆍ경제 상황, 산유국들의 공조(OPEC 감산정책) 등에 민감하게 반응

4. 생산 및 설비

가. 사업부문별 주요 공정에 대한 생산능력, 생산실적, 가동률 1. 생산능력

사업부문	공정명	사업소	단위	2020년 3분기	2019년	2018년

정유사업	일반정유	여수	천배럴	219,200	292,000	292,000

윤활유사업	윤활유	인천	천배럴	2,508	3,341	3,341

Base Oil	여수	천배럴	7,124	9,490	9,490

석유화학사업	방향족(PX)	여수	천배럴	7,683	10,220	10,220

폴리프로필렌	여수	천톤	138	180	180

- 생산능력의 산출근거 : 표준생산능력 × 가동가능일수

사업부문	공정명	단위	표준생산능력	2020년가동가능일수

정유사업	일반정유	배럴/일	800,000	274

윤활유사업	윤활유	9,153

Base Oil	26,000

석유화학사업	방향족(PX)	28,000

폴리프로필렌	톤/년	180,000

2. 생산실적(윤활유는 제품 생산 기준, 타 공정은 처리량 기준) 및 가동률

사업부문	공정명	단위	2020년 3분기	2019년	2018년

생산실적	가동률	생산실적	생산실적

정유사업	일반정유	천배럴	198,604	91%	270,328	278,003

윤활유사업	윤활유	천배럴	854	34%	1,271	1,363

Base Oil	천배럴	7,247	102%	9,183	9,290

석유화학사업	방향족(PX)	천배럴	6,558	85%	9,618	9,402

폴리프로필렌	천톤	134	97%	151	168

나. 생산과 영업에 중요한 재산에 관한 사항

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원, ㎡)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	6,723,187	988,459	10,647	746	-	998,360

판매/저유시설	자가보유	부산등	1,139,867	1,607,636	3,431	5,807	-	1,605,260

합 계	7,863,054	2,596,095	14,078	6,553	-	2,603,620

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	284,020	10,278	1,818	8,578	283,902

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	181,760	5,599	4,891	7,993	174,475

합 계	-	465,780	15,877	6,709	16,571	458,377

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	984,195	56,375	300	64,019	976,251

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	119,465	1,468	636	7,494	112,803

합 계	-	1,103,660	57,843	936	71,513	1,089,054

[자산항목 : 저장조] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	420,851	21,320	255	23,492	418,424

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	30,660	483	136	3,132	27,875

합 계	-	451,511	21,803	391	26,624	446,299

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	2,065	595	-	754	1,906

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	57,378	49	-	2,060	55,367

합 계	-	59,443	644	-	2,814	57,273

[자산항목 : 공기구] 단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	14,819	8,355	-	6,149	17,025

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	75,657	14,454	425	19,076	70,610

합 계	-	90,476	22,809	425	25,225	87,635

[자산항목 : 비품] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	14,170	1,937	-	2,632	13,475

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	13,213	3,119	8	4,501	11,823

합 계	-	27,383	5,056	8	7,133	25,298

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	3,947,000	98,563	504	314,356	3,730,703

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	49,814	21,061	16,225	6,010	48,640

합 계	-	3,996,814	119,624	16,729	320,366	3,779,343

[자산항목 : 복구추정자산] (단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	-	-	-	-	-	-

판매/저유시설	자가보유	부산등	-	33,158	-	-	4,261	28,897

합 계	-	33,158	-	-	4,261	28,897

[자산항목 : 합계] (단위 : 백만원, ㎡)

사업소(사업부문)	소유형태	소재지	구분(면적)	기초장부가액	당기 증감	당기 상각	당기장부가액

증가	감소

공장시설	자가보유	여수등	6,723,187	6,655,579	208,070	3,623	419,980	6,440,046

판매/저유시설	자가보유	부산등	1,139,867	2,168,741	49,664	28,128	54,527	2,135,750

합 계	7,863,054	8,824,320	257,734	31,751	474,507	8,575,796

다. 향후 투자계획

투자 목적	내용	기간	총 소요자금(단위: 십억원)	기 지출금액(단위: 십억원)	향후 기대효과

신설	MFC(Mixed Feed Cracker) Project	2018년~2021년	2,750	1,804	올레핀사업진출을 통해 안정적 포트폴리오를 구축함으로써미래 지속 성장 추구하고 장기적인 회사 경쟁력 확보를 기대함

5. 매출에 관한 사항가. 매출유형 및 품목별 매출실적

(단위 : 백만원)

사업 부문	매출유형	품 목	제54기 3분기	제53기 3분기	제52기 3분기

금액	금액	금액

정유사업	제품	휘발유	수출	554,983	978,206	1,211,591

내수	1,006,849	1,410,151	1,564,181

합계	1,561,832	2,388,357	2,775,772

등유	수출	121,743	80,359	167,595

내수	188,287	249,339	257,155

합계	310,030	329,698	424,751

경유	수출	3,169,438	3,904,488	3,845,076

내수	1,908,200	2,891,097	2,979,053

합계	5,077,638	6,795,585	6,824,129

벙커시유	수출	577,483	1,120,945	1,401,614

내수	63,573	111,245	111,670

합계	641,056	1,232,189	1,513,284

기타	수출	4,344,443	6,723,081	7,157,952

내수	1,324,428	1,783,410	1,980,871

합계	5,668,871	8,506,491	9,138,824

윤활유사업	제품	윤활유 제품	수출	111,695	153,122	163,345

내수	169,018	177,506	182,647

합계	280,713	330,628	345,992

Base Oil 제품	수출	538,126	554,585	640,097

내수	18,543	25,775	26,389

합계	556,668	580,361	666,486

기타	수출	45,712	50,929	26,481

내수	166	100	13

합계	45,878	51,029	26,495

석유화학사업	제품	벤젠	수출	498,225	795,305	1,011,613

내수	87,954	70,237	114,222

합계	586,179	865,542	1,125,835

톨루엔	수출	51,232	138,712	134,232

내수	31,586	54,434	64,209

합계	82,817	193,145	198,441

혼합자일렌	수출	219,266	307,453	334,626

내수	14,548	16,462	28,661

합계	233,814	323,916	363,287

파라자일렌	수출	1,045,417	1,961,259	2,246,656

내수	0	0	0

합계	1,045,417	1,961,259	2,246,656

기타방향족 제품	수출	237,001	134,576	144,230

내수	48,199	66,896	64,847

합계	285,200	201,472	209,077

폴리프로필렌	수출	444,055	453,214	427,808

내수	173,200	187,767	207,812

합계	617,255	640,982	635,620

기타폴리머 제품	수출	171,627	165,468	162,552

내수	1,708	322	0

합계	173,335	165,791	162,552

합 계	수출	12,130,446	17,521,705	19,075,469

내수	5,036,258	7,044,742	7,581,731

합계	17,166,705	24,566,447	26,657,200

나. 제품 판매경로와 방법, 전략 등 1. 판매경로

사업 구분	국내/국외	비중	판매 경로

정유사업	수출	66%	직수출

외국적 외항선 등

내수	34%	소매	직영주유소 / 자영주유소

대리점 / 중소거래처

직매	대형 산업체

내국적 외항선 등

충전소

윤활유사업	수출	79%	직수출

내수	21%	대리점 / 판매점 등	최종소비자

직매	산업체(발전, 운송, 건설)

석유화학사업	방향족부문	수출	92%	직수출

중개무역

내수	8%	대형직매처

대리점 및 소형 직매처

폴리머부문	수출	78%	직판/트레이더

내수	22%	직판/대리점

2. 판매방법 및 조건

구 분	대금결제방법	비 고

정유사업	- 내수 : 현금 및 어음, 수표- 수출 : LC/TT	- 지사를 통한 판매 : 현금 및 외상판매- 대수요처 직접 판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매

윤활유사업	Base Oil	- 내수 : 현금- 수출 : LC/TT	- 간접수출의 경우, Local LC- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래

윤활유	- 내수 : 현금- 수출 : LC/TT	- 간접수출의 경우, Local LC- 대수요처 직접 판매 : LC위주 거래

석유화학사업	방향족	- 내수 : 현금/어음/수표- 수출 : LC/TT/DA/DP	- 내수 ㆍ영업팀/영업소를 통한 판매 : 현금 및 외상판매 ㆍ군/관납, 대형 수요처 직접판매 : 입찰 및 공급계약에 의한 판매- 수출 : 신용도에 따라 현금, LC, TT 거래

폴리머	- 내수 : 현금 및 어음- 수출 : LC/TT	- 내수 : 현금 및 외상판매- 수출 : 거래처 신용도에 따라 LC, TT 판매

3 . 판매전략

구 분	주 요 판 매 전 략

정유사업	- 현장에서의 마케팅 능력 향상- 네트워크의 전략적인 구성

윤활유사업	Base Oil	- 대형수요처 및 End User 위주로 판매- 고수익 채널 및 제품 판매 확대를 통한 수익성 제고

윤활유	- 내수 : 대리점 위주의 Secured Network 판매강화, 대형수요처 지속발굴- 수출 : 해외 법인 및 주요국가 위주의 판매 강화- 해외시장의 광고/판촉 효과 극대화

석유화학사업	방향족	수출/입 : - 매출 및 수익의 지속적인 증대를 위한 Trading 확대- 방향족 부산물 Business 개척 및 확대- 외부 Reformate, Pygas 등의 구매 확대를 통한 방향족 시설 최대 가동 유지내수 :- 대형 고객사 관계 관리 통한 공급비율확대

폴리머	- 친환경/고투명 제품 개발 및 판매량 증대- 중국, 유럽, 북미 등 글로벌 시장 판매 확대

6. 수주상황(단위 : 천배럴, 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

정유제품	수시	주문시	9,666	629,263	9,666	629,263	-	-

합 계	9,666	629,263	9,666	629,263	-	-

* 2020년 3분기 YTD 기준임

7. 시장위험과 위험관리 - 당사가 노출된 주요 시장위험 및 당사 의 위험관리에 관한 사항은 본 보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무 제표 주석의 24항 위험관리를 참고하 시기 바랍니다. 8. 파생상품 등 거래 현황

1) 당기말 현재 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 공정가치(장부금액) 및 당기 평가손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

거래목적	파생상품 종류	장부금액	기타포괄손익 (*)	금융손익	기타손익

매매목적	상품파생	(25,352)	-	-	(23,963)

외환스왑/통화선도	(1,512)	-	(1,495)	-

현금흐름위험회피	통화스왑	73,232	10,035	15,829	-

통화선도	4,575	(2,785)	-	-

(*) 현금흐름위험회피회계를 적용하는 파생상품의 공정가치 변동손익 중 위험회피에 효과적인 부분까지 기 타포괄손익으로 인식하고 있으며, 당분기 중 기타포괄손익 으로 인식한 금 액은 7,250 백만원 (법인세효 과 차감후 금액)입니다.

2) 통화스왑 ① 당분기말 현재 연결실체는 위험회피회계가 적용되는 않으나, 외화단기차입금 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐릅의 변동위험 회피하기 위하여 17건의 외환 스왑매도계약(계약금액: USD 875백만)을 체결하고 있습니다.

② 연결실체는 장기 자금조달을 위하여 발행한 외화사채와 외화장기차입금의 이자 및 원금 지급시 노출되는 미래현금흐름의 변동위험을 회피할 목적으로 동일한 규모의 외화유입이 일어날 수 있도록 통화스왑계약을 체결하고, 현금흐름위험회피회계를적용하고 있습니다. 당기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위 : 천USD, 천CHF, 원화단위 : 백만원)

파생상품 종류	계약처	계약실행기간	계약금액

매입	매도

통화스왑	(주)국민은행 외 2사	2017.06.12 ~ 2022.06.12	USD 100,000	115,350

2017.06.13 ~ 2022.06.13	USD 50,000	57,725

2017.06.13 ~ 2022.06.13	USD 50,000	57,650

2017.12.12 ~ 2022.06.13	USD 50,000	54,350

2017.12.12 ~ 2022.06.13	USD 50,000	54,375

2017.12.12 ~ 2022.06.13	USD 100,000	108,750

(주)한국스탠다드차타드은행 외 1사	2018.05.02 ~ 2024.01.31	CHF 50,000	55,325

2018.05.02 ~ 2024.01.31	CHF 50,000	55,325

(주)국민은행 외 2사	2018.06.27 ~ 2023.06.27	USD 150,000	160,200

2018.06.27 ~ 2023.06.27	USD 75,000	83,100

2018.06.27 ~ 2023.06.27	USD 75,000	83,175

Credit Agricole	2019.03.29 ~ 2023.03.24	USD 35,000	39,680

2019.04.30 ~ 2023.03.24	USD 5,000	5,669

(주)국민은행	2019.06.04 ~ 2024.06.04	USD 200,000	231,600

2019.06.04 ~ 2024.06.04	USD 100,000	119,390

한국산업은행	2019.07.16 ~ 2026.07.16	USD 20,000	23,600

2019.11.27 ~ 2026.07.16	USD 16,000	18,800

2020.03.03 ~ 2027.03.03	USD 35,000	42,011

(주)시티은행 외 1사	2019.08.28 ~ 2024.08.28	USD 60,000	71,010

2019.08.28 ~ 2024.08.28	USD 40,000	47,340

(주)국민은행 외 2사	2020.07.27 ~ 2025.07.27	USD 100,000	120,370

2020.07.27 ~ 2025.07.27	USD 100,000	120,370

2020.07.27 ~ 2025.07.27	USD 100,000	119,810

한국산업은행	2020.09.03 ~ 2027.09.03	USD 46,000	54,565

3) 상품파생

당분기 중 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 석유제품의 가격변동으로인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 원유 및 석유제품에 대한 상품스왑을 체결하였습니다. 당분기말 현재 2,858 만 배럴에 대한 158 건의 상품스왑 매입계약과 1,471만 배럴에 대한 175건의 상품스왑 매도계약이 체결되어 있습니다.

9. 경영상의 주요계약

계약내용	계약상대방	계약기간	계약목적	계약금액 및 대금수수방법

No.1 Aromatics	Nikki-Universal (UOP 일본법인)	1986.12 ~ 현재	공정 License(기술지원)	공정 License에 대한 계약금액 및 대금수수방법은공정을 Operation하는 장치산업을 영위하는당사의 특성상 매우 중요한 제조 원가 관련영업기밀에 해당되어 관련 내용을 공시할 경우영업에 현저한 손실을 초래할 수 있다고 판단됩니다.당사는 Chevron과 ExxonMobile 등세계적인 MAJOR 사와의 전략적인 파트너십을 바탕으로일부 비용은 Licenser로 부터 Weiver를 받는 등,합리적이고 경쟁력 있는 계약 조건을 유지하기 위해노력하고 있습니다.

No.2 PX 공정	Nikki-Universal (UOP 일본법인)	1995.8 ~ 현재	공정 License(기술지원)

No.2 CCR/Platformer 공정	Nikki-Universal (UOP 일본법인)	1997.6 ~ 현재	공정 License(기술지원)

MTPX	ExxonMobil	2003.3 ~ 현재	공정 License 및
촉매 임대(Lease) 계약

Crystallizer	GTC Inc. USA	2003.3 ~ 2018	공정 License(기술지원)

알킬화공정	Dupont Stratco	2002.12 ~ 현재	공정 License

제 4 등/경유 탈황공정	UOP/HTAS	2009.10 ~ 현재	공정 License

TAME 제조공정	Lummus Technology/CD-Tech Div.	2011.06 ~ 현재	공정 License

황산재생공정	Dupont MECS	2018.04 ~ 현재	공정 License

G-HDS	Axens	2013.03 ~ 현재	공정 License

VGOFCC	UOP	2013.03 ~ 현재	공정 License

C4 SHP	UOP	2013.03 ~ 현재	공정 License

InAlk	UOP	2013.03 ~ 현재	공정 License

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사 기술연구소(R Center)는 "Smart Solution Provider for Today and Tomorrow"라는 Vision 하에 고객에게 더 나은 제품과 서비스를 제공하고자 정유, 석유화학, 윤활유 등의 제품, 촉매 및 공정에 대한 연구와 첨단기초소재, 환경 등의 분야에서 연구 활동을 수행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 회사는 기업부설 연구소 형태의 GS칼텍스(주) 기술연구소(R Center)에서 연구개발을 담당하고 있습니다.

다. 연구개발비용(단위:백만원)

과 목	제54기 3분기 YTD	제53기	제52기

합계	37,207	51,581	54,239

(정부보조금)	170	612	2,784

연구개발비/매출액 비율[연구개발비용계/당기매출액*100]	0.22%	0.16%	0.15%

라. 연구개발 실적

연 구	연구과제	연구 결과 및 기대 효과	비 고

정 유 윤 활 유	휘발유 청정 첨가제 개발	1. 휘발유 청정첨가제 개발	기술확보

2. 가속성, 주생성능 향상 첨가제 개발	기술확보

3. GDI 차량용 신규 휘발유 첨가제 개발	기술확보

등/경유 첨가제 개발	1. 동절기 최적 성능 향상 첨가제 개발	기술확보

2. 보일러 등유 배기가스 저감 기술 개발	기술확보

3. 경유 소포제 개발	기술확보

4. 등유 냄새 개선	기술확보

5. 경유 윤활성 향상 연구 및 적용	기술확보

6. Prime 경유 제품 개발	기술확보

7. 바이오세탄가 향상제 개발	기술확보

8. 바이오디젤 유동성 향상제 (BDFI) 개발 및 적용	기술확보

중질유 기술 개발	1. B-C 오염 저감을 위한 Emulsion 기술 개발	기술확보

아스팔트 신제품 개발	1. 개질 아스팔트 생산기술 개발	기술확보

2. Residue 활용한 아스팔트 생산기술 개발	개발중

SPC(Sulfur Polymer Cement) 개발	1. SPC 제조기술 개발	기술확보

2. 공정부산물(E-Cat. 등)을 활용한 Composite SPC 개발	기술확보

윤활유 제품 개발	1. Ashless타입 유압작동유 개발	기술확보

2. 장수명 유압작동유 개발	기술확보

3. Euro-6 대응형 저회분(Low SAPS) 대형디젤엔진오일 개발	기술확보

4. Double Clutch Transmission Fluid (DCTF) 개발	기술확보

5. Chain/Belt type 무단 변속기 오일(CVTF) 개발	기술확보

6. 생분해성 유압작동유 개발	기술확보

7. 마찰성능 강화 모터싸이클오일(MCO) 개발	기술확보

8. Euro-6 대응형 합성 자동차용 기어오일(GL-4) 개발	기술확보

9. 저점도 트랙터 오일 개발	기술확보

10. API CK-4/FA-4급 HDDO 개발	기술확보

11. 합성 기어오일 개발	기술확보

12. API SN PLUS 승인 엔진오일 개발	기술확보

13. 고온 안정성/Long-life 터빈오일 개발	개발중

14. GF-6 승인 엔진오일 개발	기술확보

15. 건설장비용 고효율 유압유 개발	개발중

16. 자동차용 Shock Absorber Oil 개발	기술확보

17. 습식 더블 클러치 트랜스미션 오일(Wet-DCTF) 개발	기술확보

18. API MT-1 규격 만족 자동차용 합성 기어오일 개발	개발중

19. HEV/PHEV 용 저마찰 엔진오일 개발	기술확보

20. JCMAS 승인 유압유 개발	기술확보

21. JCMAS 승인 그리스 개발	기술확보

22. EV 감속기 오일 개발	기술확보

23. EV Battery Coolant 개발	개발중

24. 장수명/고온 안정성 개선 내마모 유압유 개발	개발중

25. 초저점도 트랙터 오일 개발	기술확보

폴리머	복합수지제품 개발	1. 내오염/스크래치 강화 자동차 부품용 복합 소재 개발	개발완료

2. 자동차 부품용 발포 소재 개발	개발중

3. 연속섬유복합재 개발	개발중

4. 저수축 PP 개발	개발중

5. 장기내열 개선 소재 개발	개발중

6. VOC, 냄새, Fogging, Emission 저감 소재 개발	개발중

7. Tailgate Inner 부품소재 개발	개발중

8. low CLTE 제품 개발	개발중

9. 친환경 바이오 복합소재 개발	개발중

10. 전기자동차 배터리케이스용 복합소재 개발	개발중

폴리머 제품 개발	1. 재활용 가능한 투명PP 용기 개발	개발중

공정기술	공정기술 최적화 연구	1. 윤활유 생산계획 최적화 시스템 개발	기술확보

2. 제품물성 예측 모델 개발	기술확보

3. 원유 Data base 구축	기술확보

4. 공정 성능 감시 모델 개발	기술확보

5. 원유수송최적화 시스템 개발	기술확보

6. 제품 배송 수송 최적화 시스템 개발	기술확보

환 경	환경 연구	1. 오염된 토양의 생물학적 복원 기술 개발	기술확보

2. 폐수처리장 개선, 탱크 슬러지의 처리 등에 Bio 기술 연구	기술확보

첨단기초소재	바이오케미칼	1. 바이오부탄올 생산기술 개발	기술확보

2. 글리세롤로부터 propylene glycol 생산기술 개발	기술확보

3. 바이오촉매를 이용한 Glycerol Carbonate 생산 기술 개발	기술확보

4. 바이오다이올 및 그 유도체 생산기술 개발	기술확보

5. 바이오매스 기반 Ethyl Lactate 생산기술 개발	기술확보

복합소재	1. 탄소섬유 제조 공정 개발	기술확보

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 당사는 공시대상 기간(20.1.1~20.9.30) 중 11건의 국내 특허를 등록하였으며, 그 외에 해외 특허 건을 추가하였습니다.

등록번호	등록일	발명의 명칭

10-2157851	2020.09.14	2,3-부탄디올을 포함하는 식물병 방제용 조성물

10-2151747	2020.08.28	알킬 카르복실산 에스테르의 제조 방법 및 알킬 카르복실산 에스테르의 제조 장치

10-2150266	2020.08.26	폴리올레핀계 탄성체 조성물

10-2133192	2020.07.07	개질 아스팔트 조성물 및 그 제조방법

10-2133193	2020.07.07	혼합당 동시발효능을 갖는 재조합 미생물 및 이를 이용한 다이올의 생산 방법

10-2109780	2020.05.13	에틸 락테이트를 이용한 천연물질 추출물의 제조방법

10-2109763	2020.05.06	2,3―부탄디올의 생성능이 증강된 재조합 미생물 및 이를 이용한 2,3―부탄디올의 생산 방법

10-2093197	2020.03.19	2S,3S-부탄디올 처리에 의한 병원성 세균의 병원성 조절 방법

10-2092671	2020.03.18	2,3-부탄디올의 탈수반응용 리튬포스페이트 촉매의 제조방법

10-2088251	2020.03.06	작물 생장 촉진 조성물

10-2087745	2020.03.05	폴리아미드의 제조 방법 및 제조 장치

10-2045042	2019.11.08	탄소섬유용 피치의 제조 방법 및 그에 의해 제조된 탄소섬유용 피치

10-2035850	2019.10.17	유조차용 전자봉인장치

10-2035846	2019.09.23	표면이 개질된 2,3-부탄디올의 탈수반응용 촉매 및 이의 제조방법

10-2019037	2019.09.02	알킬 카르복실산 에스테르의 제조 방법

10-1994772	2019.06.25	포도당으로부터 1,3-프로판디올를 생산하는 신규한 크렙시엘라 뉴모니아 균주 및 이를 이용한 1,3 프로판디올의 생산방법

10-1989814	2019.06.11	클로스트리디움 및 대장균에서 복제가 가능한 셔틀 플라스미드 및 이를 이용하여 제조된, 오탄당 대사 및 발효 성능이 증강된 재조합 미생물

10-1989796	2019.06.11	변성 리그닌의 제조 방법 및 변성 리그닌을 포함하는 비료 조성물

10-1984547	2019.05.27	폴리프로필렌 수지 조성물 및 이에 의해 제조되는 성형품

10-1984552	2019.05.27	내스크래치성이 향상된 폴리프로필렌 수지 조성물 및 이로부터 제조된 자동차 성형 부품

10-1975187	2019.04.29	디올의 제조 방법

10-1969530	2019.04.10	다가 알코올의 탈색 및 탈취 방법

10-1942250	2019.01.21	알킬락테이트를 포함하는 조성물

10-1909076	2018.10.11	나일론 4 호모폴리머 비드의 제조 방법

10-1899098	2018.09.10	폴리이미드 필름의 제조방법 및 이에 의해 제조된 폴리이미드 필름

10-1894074	2018.08.27	주유 결제 승인 방법

10-1881331	2018.07.16	폴리에스터아미드 및 그의 제조방법

10-1878801	2018.07.10	클로스트리디움의 유전체 조작 방법

10-1874918	2018.06.29	저비중 폴리프로필렌 수지 조성물 및 이를 이용한 자동차 내장재용 성형품

10-1836627	2018.03.02	촉감과 치수안정성이 우수한 고강성 폴리프로필렌 복합 수지 조성물

10-1835343	2018.02.28	마스터 배치 조성물, 이를 포함하는 수지 조성물 및 이로부터 제조된 성형품

10-1815852	2018.01.02	전이금속 담지 결정형 제올라이트 L 개질 다공성 촉매, 이를 제조하는 방법 및 이를 이용한 방향족화 방법

10-1814055	2017.12.26	장섬유 강화 열가소성 수지 제조장치

10-1814057	2017.12.26	섬유 강화 수지 복합재의 제조방법, 섬유 강화 수지 복합재 및 성형품

10-1758910	2017.07.11	부탄올 생성능을 가지는 재조합 미생물 및 이를 이용한 부탄올의 제조방법

10-1748930	2017.06.13	다이올 생산용 재조합 미생물

10-1740058	2017.05.19	세슘산화물-실리카 복합체, 그 제조방법 및 이를 이용하여 2,3―부탄디올로부터 메틸에틸케톤과 1,3―부타디엔을 제조하는 방법

10-1740055	2017.05.19	중형 기공성 니오븀-실리케이트-포스페이트 복합체, 그 제조방법 및 이를 이용하여 2,3-부탄디올로부터 메틸에틸케톤을 제조하는 방법

10-1716563	2017.03.08	메틸에틸케톤 및 이소부틸알데하이드를 포함하는 공비 혼합물로부터 메틸에틸케톤을 분리하는 방법

10-1706449	2017.02.07	활성이 개선된 폴리나트륨인산염 담지 촉매 및 이를 이용하여 2,3-부탄디올로부터 메틸에틸케톤과 1,3-부타디엔을 제조하는 방법

10-1697368	2017.01.11	부탄올 생성능이 개선된 재조합 미생물 및 이를 이용한 부탄올의 제조방법

10-1695105	2017.01.04	Ga-제올라이트 촉매 나노 입자, 이를 제조하는 방법 및 이를 이용한 방향족화 방법

나. 법률, 규정 등에 의한 규제사항 당사는 "독점규제 및 공정거래에 관한 법률"에 의거 공정거래위원회로부터 상호출자제한기업집단 및 채무보증제한기업집단으로 지정된 기업집단 의 소속회사로서 관련 규정에 따른 규제를 적용받고 있습니다. 다. 환경 관련 규제사항 당사는 저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항에 따른 관리업체에 해당하며 그 에 대한 상세 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제재현황 등 그 밖의 사항, 라. 녹색경영 부분을 참고하시기 바랍니다. ■ GS파 워 ■ 1. 사업의 개요 당사는 2000년 6월 한국전력공사 및 한국지역난방공사의 안양, 부천 사업소 집단에너지 시설을 인수하여 설립하였습니다.현재 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하고 있으며, 기존 한국전력공사와의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료됨에 따라 CBP(Cost Based Pool) 시장에 진입하여 전력거래소의 입찰을 통해 전기를 전력시장에 판매하며, 열은 안양과 부천 신도시를 중심으로 독점 공급하고 있습니다. 2020년 9월 말 기준 전기매출 64%, 열매출(지역난방) 32%, 기타 4%로 전기 및 열 판매가 주력 사업이며, 현 재 GS그룹의 에너지부문 중간 지주회사인 GS에너지가 지분 50%를, 나머지 50%는 외부 재무적 투자자가 보유하고 있으며, 실질적인 경영권은 GS그룹에서 행사하고 있습니다. 가 . 전력사업부문 1) 전력산업의 특성 가) 국가ㆍ지리적 특성 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란- 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요나) 기술적 특성- 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적다) 전력 수송을 위한 계통망 구축이 필수 - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재라) 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 2) 전력산업의 성장성 전기사업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있으며 과거 전력거래량 및 거래금액 변동 추이는 다음과 같습니다. emb00004974395e.jpg 연도별 전력거래량 및 거래금액 변동 추이 출처 : 2018년 연간 전력시장 운영실적(전력거래소 ) 3 ) 전력수급 전망 2022년 설비 예비율이 최고점(31.4%)에 도달하는 등 2026년까지는 예비율이 22% 이상을 유지함에 따라 안정적 전력수급이 예상됩니다 . 연도 동계최대전력(MW) 설비용량(MW) 설비 예비율(%) 2017년 85,206 116,968 26.5 2022년 93,314 142,372 31.4 2026년 97,568 152,847 22.5 2031년 101,065 174,482 22.2 출처 : 제8차 전력수급기본계획('17.12. 산업통상자원부) 4) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 가) 시장점유율 2019년 12월 31일 기준 국내 전체 발전설비용량(125,338MW) 중, 당사의 비중은 약1.1%(1,437MW)입니다. 출처 : 2019년 12월 전력계통 운영실적 집계(전력거래소) 나) 회사의 강점과 단점 회사는 한전과의 전력수급계약(Power Purchase Agreement)이 2018년 8월 말 종료함에 따라 CBP(Cost Based Pool) 전력시장에 진입하였습니다. CBP전력시장에서 LNG발전기는 첨두부하 설비로 예비율에 따라 형성되는 시장가격에 수익이 민감하게 움직이며 정부정책 및 시장제도 변경에 따른 영향도 높습니다. 이러한 CBP 전력시장에서 1993년에 지어진 안양과 부천의 열병합 발전설비는 발전효율이 낮아 경쟁력이 높지 않은 상황입니다. CBP 전력시장에서 경쟁력을 확보하기 위하여 회사는 최신 고효율 설비인 안양 2-1호기를 준공하여 운영 개시하였으며, 직도입 LNG를 사용한 고효율의 열병합설비로 높은 설비 이용율을 유지하며 국가적인 에너지 절감에 기여하고 있습니다. 또한 LNG 연료 사용으로 이산화탄소, NOx, SOx, 미세먼지 등의 배출량 역시 대체설비 대비 월등히 낮아 환경 기여도가 높고, 전력수요가 많은 수도권에 입지한 분산전원으로서 송전선로 건설회피 등 많은 사회적인 편익을 제공하고 있습니다. 「전기사업법」제31조4항에 의거 전기판매사업자는「집단에너지사업법」제48조 규정에 의한 발전사업의 허가를 받은 집단에너지사업자가 생산한 전력을 우선적으로 구매할 수 있습니다. 나. 집단에너지사업부문 1) 집단에너지(지역난방) 사업의 특성 가) 집단에너지사업 개요집단에너지사업법에 의하면 "집단에너지”는 2개 이상의 사용자를 대상으로 공급되는 열 또는 열과 전기로 정의되어 있으며, 이러한 집단에너지사업은 열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 에너지 생산시설에서 생산되는 에너지를 주거 밀집지역·상업 또는 산업단지 내의 다수의 사용자에게 일괄적으로 공급해주는 것을 목적으로 하는 사업을 말합니다.발전 또는 쓰레기 소각 과정에서 발생된 고온의 배기가스열은 버려지는 것이 일반적이었으나, 집단에너지 공급방식이 도입된 후 이러한 난방을 활용하여 주거지역 및 상업용 건물에 열 및 급탕을 공급하는 것이 가능해짐으로서 보다 효율적인 에너지의 사용이 가능하게 되었습니다. 또한 집단에너지 공급은 대규모의 열을 집중적으로 관리하여 개별 사용자에게 공급한다는 측면에서 규모의 경제를 활용할 수 있다고 볼 수 있습니다.나) 집단에너지사업의 종류사업의 성격에 따라 지역냉·난방사업, 산업단지 집단에너지 사업으로 구분할 수 있습니다. 구 분 사업내용 지역냉난방사업 일정지역 내에 있는 주택, 상가 등 각종 건물을 대상으로 난방용, 급탕용, 냉방용 열 또는 열과 전기를 공급하는 사업 산업단지 집단에너지사업 산업단지 입주업체를 대상으로 공정용 열 또는 열과 전기를 공급하는사업 다) 집단에너지사업의 효과 ■ 에너지 이용효율 향상에 의한 대규모 에너지 절감 및 온실가스 감축■ 집단에너지 공급에 의한 주거 및 산업부문의 편의 제공 - 지역냉난방: 24시간 연속냉난방에 의해 쾌적한 주거환경 조성 - 산업단지: 양질의 저렴한 에너지공급으로 기업경쟁력 강화■ 분산형 전원확보로 국가 전력수급 다양화 기여 - 발전소 부지난 해소 및 송전손실 감소■ 지역냉방 보급확대로 하절기 전력 첨두부하 완화에 기여■ 미활용에너지 활용증대로 국가 에너지이용효율 향상 및 석유의존도 감소 - 산업공정 폐열, 쓰레기 소각수열, 매립가스(LFG)등을 열원으로 활용 출처: 2020 집단에너지사업 편람(한국에너지공단)라) 일반적 특성열병합발전소, 열전용보일러, 자원회수시설 등 1개소 이상의 집중된 에너지(열 또는 열과 전기)를 주거, 상업지역 또는 산업단지 내 다수 사용자에게 일괄 공급하는 사업의 특징을 갖고 있습니다. [열공급 계통도].jpg [열공급 계통도] 2) 성장성 [최근 5년간 연도별 지역냉난방 공급 실적] (단위 : 천호, 개) 구분 2014년 2015년 2016년 2017년 2018년 총주택수(천호) 15,989 16,367 16,692 17,123 17,633 지역냉난방 보급세대(천호) 2,415 2,485 2,694 2,896 3,106 보급율(%) 15.1% 15.2% 16.1% 16.9% 17.6% 사업자 수 35 35 36 37 37 출처 : 지역냉난방 연도별 공급 추이 자료 (5차 집단에너지 기본계획, 산업부) 3 ) 경기변동의 특성 및 계절성 전반적으로 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있으며, 지역난방사업의 경우 겨울철에 수요가 높고 여름철에 수요가 낮은 동고하저형 수요패턴을 보이고 있습니다. 4) 시장여건 가) 현황 및 전망 국내의 집단에너지사업은 지역냉난방사업, 산업단지 집단에너지사업, 병행사업(지역냉난방 및 산업단지사업 병행)으로 구분되며, 2019년 말 기준으로 36개 사업자가 3,252천세대의 공동주택에 공급중으로 국내 총 주택수 18,127천세대 대비 약 17.9%의 보급률을 달성하였습니다. 또한 정부에서는 집단에너지사업법 개정 (2017.11) 및 8차 전력수급 기본계획(2017.12)을 수립하여 집단에너지(구역전기 포함), 신재생에너지 등 분산전원 확대방안을 마련하였습니다. 전기 자체 생산량은 52,399천MWh이며, 국내 총 발전량(585,301천MWh)의 9.0%를 차지하고, 국내 사업자 총 발전량(561,894천MWh)의 9.3%를 차지하고 있습니다. - 지역냉난방 30,494천MWh, 산업단지 15,686천MWh, 병행 6,220천MWh임 (출처 : 2020 집단에너지사업 편람(한국에너지공단)) 미국의 경우 분산전원 확대 및 온실가스 감축을 위해 환경보호청(EPA)은 CHP 파트너십을 마련하여 열병합발전의 보급 확대를 지원하고 있으며, 대다수의 주(21개)에서는 재생에너지 공급인증제도(RPS) 및 에너지 공급자효율향상 의무제도(EERS)의 수단으로 열병합발전을 포함하고 있습니다. EU는 에너지효율지침(EU Energy Efficiency Directive)에 근거한 집단에너지 보급 장려 정책을 통해 집단에너지 사업의 조기 정착 및 정책, 기술 분야에서 선도하고 있으며, 더 나아가 파리기후변화협약 이후 재생에너지 및 폐기물에너지 활용확대 등 분산전원 보급을 위한 노력을 지속하고 있습니다. 우리나라에서도 기후변화협약에 대응하는 수단으로서 집단에너지사업의 중요성이 부각되어 집단에너지 확대보급을 위한 정부정책이 적극적으로 수립 및 추진되고 있습니다. 정부는 신기후체제에 적극적으로 대응 및 저탄소 경제체제로 전환을 위해 '30년도 BAU 대비 37% 감축안을 UN에 제출하였으며('15.06) 저탄소녹색성장기본법 시행령을 개정하여('16.06) 감축목표이행을 구체화 하였습니다. 또한 정부는 청정연료 발전 확대 및 효율 향상을 국가감축목표 달성을 위한 효율적인 감축수단으로 기후변화대응 기본계획 수립 시('16.12)반영하여, 집단에너지를 통한 미활용에너지 회수 및 열연계 활성화를 권장하고 있습니다. 향후 신재생에너지 등 다양한 분야와의 융·복합 및 미활용 에너지 이용 등 다방면의검토를 통해, 송전선로ㆍ대형발전소의 추가 건설 완화, 에너지 효율향상 및 온실가스감축에 기여할 수 있는 주요 분산전원으로의 확대가 필요하다고 보여집니다. (출처 : 2020 집단에너지사업 편람(한국에너지공단), 제3차 에너지기본계획(산업부), 제5차 집단에너지공급기본계획(산업부) 등) 나) 경쟁상황2019년 말 기준 36개 사업자가 3,252천세대의 공동주택에 지역난방을 공급하고 있습니다. 출처 : 2020 집단에너지사업 편람(한국에너지공단) 다) 시장점유율 및 회사의 강점과 단점 (1) 시장점유율 보고서 작성 기준일 현재 가장 최근 자료인2019년 말 기준 국내 지역냉난방 실제 공급세대(3,252천세대) 중, 당사의 비중은 약11%(359천세대)입니다. 출처: 2020 집단에너지사업 편람(한국에너지공단) (2) 회 사의 강 점 과 단점 집단에너지 사업은 다수의 사용자를 대상으로 열과 전기를 공급하는 국가 기간산업으로 사업적 중요도가 매우 높은 사업이며, 안양, 부천 지역 약 359천가구에 지역난방열을 독점공급하고 있습니다.열요금 결정에 있어 주 연료인LNG가격의 변동에 따라 연료비 연동제를 적용받고 있으며, 년6회 열요금을 조정할 수 있어 연료비 변동에 따른 재무적 위험에 대처할수 있어 안정적인 사업으로 평가 받고 있습니다.한편, 경기변동에 따른 부동산 경기 침체 등으로 대규모 택지개발이 감소하는 상황에서는 신규사업 확대에 일부 애로가 있을 수 있습니다. 다. 신사업부문 1) 신재생에너지 사업가) 신재생 에너지 공급의무화 제도를 기반으로 하여 연료전지, 태양광, 풍력, 소수력등 다양한 신재생 에너지 발전사업을 영위하고 있습니다. 나) 단기적으로는 주 사업인 집단에너지 사업과 시너지효과가 있는 연료전지 사업과 지역상생을 통한 태양광 사업을 중심으로 신재생에너지 발전량을 늘려갈 예정이며, 장기적으로 보유하고 있는 신재생에너지 사업소를 전략 거점으로 대용량 태양광으로사업 범위를 확대하여 회사 수익 향상에 적극 기여 할 것으로 예상합니다. 2) 에너지효율화(ES) 사업가) 미활용 에너지 회수 및 기존 에너지 사용시설의 효율화를 위한 최적의 에너지 절약 솔루션을 제공하는 사업으로 개별 사업장 단위로 온실가스 저감에 기여할 수 있는최적의 방안을 제시하며 에너지효율화기기 판매를 병행하고 있습니다. 나) 단기적으로는 열병합발전소, 지역난방 연계 소각장 등을 중심으로 사업을 진행할계획이며 에너지절약 성과를 사업장과 Sharing하는 성과배분 ESCO 방식, 사업장 내설비를 투자하고 생산된 에너지를 공급하는 OEPS방식 등의 다양한 사업모델을 활용하여 회사의 수익 향상에 기여하고자 합니다. 라. 조직도 gs파워 조직도(200930).jpg GS파워 조직도(2020년 3분기) 2. 주요 제품 및 원재료 현황 가. 주요 제품 현황 (기준일 : 2020년 9월 30일) (단위 : 백만원, MWh, Gcal, %) 사업부문 매출유형 품목 구체적 용도 판매량 매출액 비율 발전 국내매출 전기 전력 3,406,140 344,055 64% 난방 열 냉/난방 2,411,288 169,388 32% 기타 냉,난방기기 등 ES사업 등 - 22,330 4% 나. 주요 제품 및 원재료 가격변동 추이 (기준일 : 2020년 9월 30일) (단위 : 원/kWh, 원/Gcal, 원/Ton) 구분 품목 제 21(당)기 3분기 제 20(전) 기 제 19(전전) 기 제품[매출액/판매량] 전기 101 121 128 열 70,248 69,269 68,043 원재료 LNG 468,386 657,740 708,955 3. 생산 및 판매 현황 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 1) 생산능력 (기준일 : 2020년 9월 30일) (단위 : MW, MWh, Gcal/h, Gcal) 사업부문 품목 사업소 설비용량 제 21(당) 기 3분기 제 20(전) 기 제 19(전전) 기 발전 전기 안양 987 6,487,355 8,641,915 7,219,966 부천 461 3,029,103 3,942,262 3,942,262 합계 1,447 9,516,458 12,584,177 11,162,228 난방 열 안양 1,128 7,417,070 9,880,404 9,008,076 부천 1,096 7,197,895 10,411,260 10,550,304 합계 2,224 14,614,966 20,291,664 19,558,380 ※ 생산능력은 해당기간 정지 없이 계속 가동시의 생산량 ※ 제20(당) 기 3분기 : 2020년 1월 1일 ~ 2020년 9월 30일 (274일, 6,576시간) 2) 생산능력의 산출근거 (기준일 : 2020년 9월 30일) (단위 : MW, kW, Gcal/h) 사업부문 사업소 설비용량 소계 총계 발전 안 양1 · 가스터빈 85MW × 4기· 스팀터빈 160MW × 1기· 연료전지 400kW × 12Units· 태양광 340 MW160 MW4.8 MW29.96 kW 505 MW 1,447 MW 안양2-1 · 가스터빈 320.72MW × 1기· 스팀터빈 160.97MW × 1기 320.72 MW160.97 MW 482 MW 부 천 · 가스터빈 100MW × 3기· 스팀터빈 150MW × 1기· 연료전지 440kW × 24Units· 태양광 300 MW150 MW10.6 MW29.96 kW 461 MW 난방 안 양1 · CHP· HRSG· PLBso· PLBwg· 소각장· Fuel Cell· Heat Pump 448 Gcal/h85 Gcal/h102 Gcal/h140 Gcal/h62 Gcal/h2.3 Gcal/h11 Gcal/h 850 Gcal/h 2,224 Gcal/h 안양2-1 · CHP· Heat Pump 269 Gcal/h9 Gcal/h 278 Gcal/h 부 천 · CHP· HRSG· PLBwg· 인천화력· 소각장 · Heat Pump· Fuel Cell_HG· Fuel Cell_LG 424 Gcal/h32 Gcal/h242 Gcal/h354 Gcal/h19 Gcal/h 16 Gcal/h3.8 Gcal/h5.3 Gcal/h 1,096 Gcal/h 나. 생산실적 및 이용률 1) 생산실적 (기준일 : 2020년 9월 30일) (단위 : MWh, Gcal) 사업부문 품목 사업소 제 21(당) 기 3분기 제 20(전) 기 제 19(전전) 기 발전 전기 안양 3,010,026 3,571,701 3,469,454 부천 487,267 868,525 1,330,724 합계 3,497,293 4,440,226 4,800,178 난방 열 안양 1,067,479 1,499,164 1,548,533 부천 1,450,438 2,159,940 2,202,866 합계 2,517,917 3,659,104 3,751,399 2) 발전 이용률 (단위 : %) 구분 사업소 제 21(당) 기 3분기 제 20(전) 기 제 19(전전) 기 이용률 안양 48.3 42.5 49.5 부천 19.1 25.5 37.3 다. 판매현황 (기준일 : 2020년 9월 30일) (단위 : MWh, Gcal) 사업부문 품목 사업소 제 21(당) 기 3분기 제 20(전) 기 제 19(전전) 기 발전 전기 안양 2,929,740 3,467,793 3,362,047 부천 476,400 849,747 1,299,315 합계 3,406,140 4,317,540 4,661,362 난방 열 안양 978,786 1,418,839 1,478,518 부천 1,432,502 2,093,285 2,144,011 합계 2,411,288 3,512,124 3,622,529 라. 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원) 구 분 기초가액 취득(*1) 감가상각비 대체(*2) 기말가액 토 지 460,700 0 0 128 460,829 건 물 114,028 0 (2,961) 5,943 117,010 구축물 18,587 0 (650) 3,546 21,483 기계장치 946,791 0 (49,606) 94,593 991,777 차량운반구 47 0 (7) 0 40 공기구비품 2,455 25 (588) 24 1,916 기타의유형자산(*3) 13,059 0 (6,835) 589 6,813 건설중인자산 291,045 146,080 0 (105,179) 331,946 합 계 1,846,713 146,105 (60,648) (356) 1,931,814 (*1) 사용권자산 상각비 대체 및 차입원가 자본화 금액 등이 포함되어 있습니다. (*2) 건설중인자산의 본계정 대체 및 무형자산으로의 대체액입니다. (*3) 기타의유형자산의 대부분은 당사의 유형자산으로 계상된 열병합발전소의 가스 및 증기터빈과 보일러에 대한 종합검사(Inspection)와 분해수리(Overhaul)를 위한 지출입니다. 당사는 이러한 지출이 개별적으로 식별가능하며, 동 지출로 인한 미래의 경제적효익이 유입될 가능성이 매우 높으므로 이를 유형자산으로 계상하고 있으며, 종합검사 및 분해수리의 지출주기를 고려하여 산정된 내용연수(3년~10년)에 걸쳐 상각하고 있습니다. 2) 설비의 신설ㆍ 매입 계획 (단위 : 백만원) 사업부문 구 분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총투자액 기투자액(당기분) 향후 투자액 비 고 발전 신규 2014년 12월 ~ 2021년 12월 안양열병합발전소 2호기 건설공사 수익성 확보 856,349 721,769(99,846) 134,580 - 난방 신규 2020년 1월 ~ 2020년 12월 신규 열배관공사(안양) 수익성 확보 21,747 5,286(5,286) 16,461 - 2020년 1월 ~ 2020년 12월 신규 열배관공사(부천) 수익성 확보 14,274 11,695 ( 11,695) 2,579 - 합 계 892,370 738,750(116,827) 153,620 - 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (기준일 : 2020년 9월 30일) (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제 21(당) 기 3분기 제 20(전) 기 제 19(전전) 기 발전 국내매출 전기 수 출 - - - 내 수 344,055 523,517 597,501 합 계 344,055 523,517 597,501 난방 국내매출 열 수 출 - - - 내 수 169,388 243,280 246,489 합 계 169,388 243,280 246,489 기타 국내매출 냉,난방기기 등 수 출 - - - 내 수 22,330 35,926 35,128 합 계 22,330 35,926 35,128 합 계 수 출 - - - 내 수 535,773 802,723 879,118 합 계 535,773 802,723 879,118 나. 판매경로 및 판매방법 - 전기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 - 지역난방 : 열 사용자에게 직접 판매 판매경로.jpg 판매경로 5. 수주 사항 ▶ 해당사항 없음 6. 파생상품 등에 관한 사항 당 3분기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다. (단위 : USD, 원/USD) 계약처 거래일 매입(매도) 계약금액 만기일 약정환율 국민은행 2020년 09월 23일 매입 84,987 2020년 10월 21일 1,482.98 2020년 09월 29일 매입 113,316 2020년 10월 29일 1,506.10 7. 경영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약기간 주요계약내용 천연가스 매매계약 한국가스공사 2009년 12월 ~2027년 12월 LNG 장기 공급 계약(안양, 부천) OPSA(Operating Plant Service Agreement) EthosEnergy 2011년 9월 ~2021년 12월 부천 발전소 정비 기자재 장기구매계약 LONG TERM SERVICE AGREEMENT 지이파워서비스코리아(주) 2018년 11월 ~2021년 10월 안양 발전소 정비 기자재 장기구매계약 열수급계약 한국중부발전(주) 2012년 11월 ~2032년 12월 열수급계약 열수급계약 SH공사 2014년 6월 ~2035년 12월 열수급계약 열수급계약 삼천리 2015년 2월 ~2035년 12월 열수급계약 열수급계약 청라에너지 2015년 9월 ~2035년 12월 열수급계약 안양 2호기 건설공사 도급계약 지에스건설(주) 2015년 9월 ~2021년 12월 안양 2호기 건설공사(EPC) 계약 (주기기 구매 포함) 대우포천복합 발전사업 O 계약 대우건설 2016년 1월 ~2021년 12월 시운전 및 운전 안양 2호기 가스터빈 장기유지보수계약 General Electric International Inc. 2018년 7월 ~ 2038년 12월 가스터빈 장기유지보수 LNG SALE AND PURCHASE AGREEMENT GS ENERGY TRADING SINGAPORE 2018년 1월 ~ 2027년 12월 발전용 천연가스 직수입 계약 열배관 자산양수도 계약 GS에너지(주) 2019년 4월 24일 열배관 자산양수 8. 연구개발활동 ▶ 해당사항 없음 9. 기 타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 외부자금조달 요약표 [국내조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 당기 초 잔액 신규조달 상환등 감소 당3분기 말 잔액 비고 은 행 728 - 198 529 - 보 험 회 사 - - - - - 종합금융회사 - - - - - 여신전문금융회사 - - - - - 상호저축은행 - - - - - 기타금융기관 - - - - - 금융기관 합계 728 - 198 529 - 회사채 (공모) 1,235,000 200,000 200,000 1,235,000 - 회사채 (사모) 50,000 - - 50,000 - 유 상 증 자 (공모) - - - - - 유 상 증 자 (사모) - - - - - 자산유동화 (공모) - - - - - 자산유동화 (사모) - - - - - 기 타 - - - - - 자본시장 합계 1,285,000 200,000 200,000 1,285,000 - 주주ㆍ임원ㆍ계열회사 차입금 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 1,285,728 200,000 200,198 1,285,529 - (참고) 당 3분기 중 회사채총발행액 공모 200,000 사모 - [해외조달] (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초 잔액 신규조달 상환등 감소 당3분기 말 잔액 비고 금 융 기 관 - - - - - 해외증권(회사채) - - - - - 해외증권(주식등) - - - - - 자 산 유 동 화 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 - - - - - 나. 기타 중요한 사항 ▶ 해당사항 없음 ■ Korea GS E ■ 1. 업계 현황 가. 자원개발사업의 특성 자원개발사업은 탐사, 개발단계를 거쳐 생산에 이르기까지 장시간이 소요되고, 대규모 자본 투자가 지속되어야 하는 장기투자 산업입니다. 또한 탐사성공률이 낮고, 국제 유가 및 정세 등 리스크가 크지만 사업 성공 시 수익성도 높은 고위험ㆍ고수익 사업입니다. 따라서 리스크 분산을 위해 일반적으로 다수의 파트너들과 공동으로 참여하며, 탐사/개발/생산, 단계별/규모별로 다양한 포트폴리오를 구성하여 투자합니다. 나. 산업의 성장성 중국, 인도를 주축으로 한 세계 경제 성장으로 인해 자원 소비는 장기적으로 증가할 것으로 예상되며, 세계 각국의 에너지 자원 확보를 위한 경쟁은 점점 심화되고 있습니다. 또한 셰일가스, 타이트오일 등 기술의 발전으로 비전통자원의 개발이 이루어지며 자원개발 산업 의 영역은 점차 확대되고 지속적인 투자가 이루어지고 있습니다. 석유 및 천연가스를 대부분 수입에 의존하는 우리나라도 국내 기업의 해외자원개발을 장려하고 지원하고 습니다. 다. 경기 변동의 특성 비전통자원을 중심으로 한 북미의 폭발적인 공급 증가 및 이에 대응한 OPEC 회원국의 경쟁적 증산으로 인해 유가는 지속 하락하였으나 2016년 이후 유가는 점진적으로 회복하였습니다. 하지만 글로벌 경기 악화 및 OPEC+ 증산 등 과 코로나바이러스 팬데믹으로 인한 수요 급감 이슈로 유가 변동성 및 불확실성이 커지고 있는 상황 입니다. 라. 국내시장여건 국내는 자원개발사업의 불모지로 국내에서 소비되거나 정제 후 수출되는 원유와 가스는 대부분 수입에 의존하고 있습니다. 이에 자원개발사업은 국가의 에너지 안보 차원에서 중요하며 정부에서도 민간활성화를 장려하고 있습니다. 특히 에너지 집약적인 국내 산업 여건 상, 원유 가스의 안정적 확보 및 도입은 중요한 과제라고 할 수 있습니다. 마. 해외시장여건 코로나 바이러스로 인한 경기 악화로 세계 원유 수요는 급감하였으며 그 결과 수요 대비 초과 공급이 발생함에 따라 최근 유가는 약세를 면치 못하고 있습니다. 다만, 코로나바이러스 진정에 따른 경기 회복과 산유국 간의 공급량 조절을 통해 단계적으로 원유 수급밸런스는 균형을 이루어 중장기 유가는 회복될 것으로 예상합니다. 현재 저유가 기조속에서 Korea GS E Pte. Ltd.는 비용 절감을 통한 수익성 보존을 위 해 노력하고 있습니다. 바. 회사의 경쟁우위 요소 ADNOC Onshore * 사업은 40년간 지속적 매출 및 이익 창출이 가능한 사업으로, 고유의 사업계약 조건 상 유가의 변동에 상 대적으로 덜 민감한 사업입니다 . 또한 ADNOC Onshore 사업에서 생산되는 회사 몫의 원유는 GS에너지의 자회사인 GS칼텍스로 판매되 어 안정적 수요처 확보가 가능합니다. 또한, 동 사업을 통해 그룹 차원에서 원유판매, 수송, 정제까지의 수직 밸류체인 완성 및 시너지 창출이 가능합니다. * ADNOC Onshore : '17년 10월 15일 ADNOC(Abu Dhabi National Oil Company)의 Brand 통합으로 기존 ADCO 사업은 ADNOC Onshore 로 사업명을 변경 2. 영업 개황 회사는 2015년 5월 사업참여계약을 통해 ADNOC Onshore 광구에 참여 하였습니다.계약조건에따라 2015년 1월부터 생산량의 지분비에 해당하는 소유권을 가지며, 원 유판매계약에 따라 2015년 하반기 최초 국내도입이후 , 2019년까지 전량 GS칼텍스의 여수공장으로 도입되었습니다. 2020년부터 일부 물량에 대해 타사에 판매하고 있습니다. 한 편,유가상황에 따라 가변적이기는 하나, 사업참여조건이자 ADNOC Onshore의 증산계획에 따라 증산을 단계적으로 수행하 고 있습니다. 또한 회사는 사업참여를 통해 지속적으로 광구운영역량을 습득하고 있으며, 향후 독자적 자원개발사업역량 확보를 위해 꾸준 히 노력하고 있습니다. ■ 인천종합에너지 ■ 1. 업계의 현황 가. 집단에너지산업의 특성 집단에너지사업법에 의하면 “집단에너지”는 2개 이상의 사용자를 대상으로 공급되는 열 또는 열과 전기로 정의되어 있으며, 이러한 집단에너지사업은 열병합발전소,첨두부하보일러(PLB), 자원회수시설 등 1개소 이상의 에너지 생산시설에서 생산되는 에너지를 주거, 상업 또는 산업단지내의 다수의 사용자에게 일괄적으로 공급해주는 것을 목적으로 하는 사업을 말합니다. 나. 산업의 성장성 [최근 5년간 연도별 집단에너지 공급 실적] (단위 : 천세대, 개) 구분 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 집단에너지 공급세대 수 2,410 2,618 2,812 3,017 3,158 집단에너지 사업자 수 31 31 32 32 31 ※ 집단에너지 공급세대 수 : 지역냉난방 공급 세대수 ※ 집 단에너지 사업자 수 : 지역냉난방 공급중 사업자 수 출처 : 2020 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단) 다. 경기변동의 특성 전반적으로 소득수준 증가에 따른 여가선호 및 생활수준 향상, 환경비용부담 증가 등으로 도시가스, 전력, 열에너지를 위주로 하는 에너지소비의 고급화 추세가 가속화되고 있으며, 지역난방사업의 경우 겨울철에 수요가 높고 여름철에 수요가 낮은 동고하저형 수요패턴을 보이고 있습니다. 라. 경쟁요소 2019년말 기준, 31개 지역냉난방사업자가 61개 사업장에서 약 3,158천세대의 공동주택에 지역냉난방을 공급하고 있습니다. 출처 : 2020 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단) 마. 자원조달상의 특성 지역난방열 생산의 주원료인 LNG는 CHP 규모에 따라 도시가스사업자 또는 한국가스공사가 공급하고 있습니다. 한국가스공사는 중동, 동남아 등지로부터 공급계약에 의해 LNG를 공급받아 배관망을 통해 LNG를 도시가스사업자나 집단에너지사업자에게 공급합니다. LNG 원재료 가격은 자원조달 특성상 국제유가에 따라 변동성이 있습니다. 2. 영 업 개황 당 사는 열병합발전을 통해 전기와 열을 생산하여 전기는 전력거래소를 통해 판매하고 있고, 열은 송도국제도시와 인천원도심을 중심으로 독점공급하고 있으며, 용도에 따라 주택, 업무, 공공시설에 공급되고, 일부는 도매형태로 인근 집단에너지사업자에게 판매하고 있습니다. 가. 시장점유율 2019년말 기준 국내 전체 지역난방 공급세대(3,157천세대) 중, 당사의 비중은 약 2%(65천세대)입니다. 출처 : 2020 집단에너지사업 편람 (한국에너지공단) 나. 매출 및 원재료 (1) 주요 원재료 현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 비율 비고 (주요매입처) 원재료 LNG 열, 전기 생산 46,957 100% 한국가스공사 (2) 주요 원재료 가격변동 추이 원재료 2020년 2019년 2018년 LNG (천원/톤) 548 709 752 (3) 판매물량 품 목 판매물량 단위 열 637 천Gcal 전기 448 천MWh (4) 주요 제품의 가격변동 추이 품목 2020년 2019년 2018년 열 (단위 : 천원/Gcal ) 73 72 71 전기 (단위 : 원/kWh ) 73 89 94 [GS리테일] 당사의 주요 사업은 소매유통업으로 편의점 GS25, 수퍼마켓 GS수퍼(GS THE FRESH), 헬스 앤 뷰티 스토어(lalavla) 등을 운영하고 있습니다.당사의 주요 종속회사인 파르나스호텔㈜는 우수한 입지 및 높은 대외 인지도를 바탕으로 그랜드 인터컨티넨탈, 코엑스 인터컨티넨탈 및 프라임 오피스 파르나스 타워 등을 운영하고 있습니다.또한 당사의 주요 종속회사인 ㈜지에스네트웍스는 물류 전문 회사로, 물류의 전략적 중요도가 증가함에 따라 운영 효율화와 더불어 수익 다각화를 목표로 '18년 1월 설립되었습니다. 1.1 업계의 현황 □ 편의점(Convenience Store) (1) 산업의 특성편의점이란 그 명칭 그대로 "고객에게 편의(convenience)를 제공함을 목적으로 하는 소형 소매점"으로 정의되는데, 여기에서 편의란 수퍼마켓이나 대규모소매점, 전문점 등 기존의 소매업태에서는 제공할 수 없는 4가지 편리함, 즉 ① 쇼핑시간의 편리함(24시간 연중무휴), ② 쇼핑장소의 편리함(근거리 위치), ③ 쇼핑의 상품적 편리함(간편식품, 일용 잡화류 등 다품종 소량판매), ④ 각종 생활서비스 제공의 편리함(공공요금 수납, ATM기 등)을 일컫습니다. 편의점은 이와 같은 각종 편의를 제공하기 위하여 주로 역 주변, 도로변 등 이용하기 편리한 곳에 입점하여 연중무휴 24시간 영업체제로 생필품을 판매하기 때문에 맞벌이 부부, 1인가구 등 목적구매의 성향이 두드러진 고객을 겨냥하여 운영되는 소매업태입니다. 편의점은 기존 시장기능의 불충분성을 보완하고자 태동한 소매업태로서, 다양한 상품구색을 갖추나 잘 팔리는 상품위주로 압축 판매하고, 프레쉬푸드와 생활서비스상품(공공요금수납 등) 또한 취급하며, 보통 프랜차이즈 체인 방식으로 운영되는 등 기존 대규모 소매점이나 전문점, 수퍼마켓 등과는 다른 특징을 지니고 있습니다. (2) 산업의 성장성2019년 편의점 시장의 총 매출 규모는 전년대비 4.4% 성장한 약 26조원으로 추정됩니다. 지난해 경기악화, 소비부진의 영향 등으로 소매업 전반이 어려움을 겪은 가운데 대형마트, SSM 등 주요 오프라인 업태는 성장이 미미했던 반면, 편의점은 상대적으로 높은 성장률을 기록하였습니다. 연도 점포수 매출액 실적(개) 성장률 실적(조원) 성장률 2015 29,000 11.5% 17.2 24.3% 2016 33,000 13.8% 20.3 18.2% 2017 39,300 19.1% 23.0 13.3% 2018 42,000 6.9% 25.0 8.7% 2019 44,500 6.0% 26.1 4.4% (출처: 한국편의점협회, 회사추정치)이처럼 편의점 업계의 성장 요인은 다양한 포맷의 특화 점포 개발, 간편식/HMR 강화 를 통한 편의점의 food점化 등 소비트렌드 변화에 대한 적절한 대응 때문입니다. 또한, 다른 자영업종에 비해 적은 투자비로 사업 안정성을 보장 받을 수 있다는 점에서 창업시장에서 인기를 끌고 있으며, 편의점을 생계형이 아니라 사업 확장의 수단으로 활용하는 사례도 늘어나고 있습니다.한편, 다른 자영업을 운영하다 도산 위험을 직면한 가맹점주들도 상대적으로 사업의 안정성이 보장되는 편의점으로 업종을 바꾸는 사례가 점차 늘고 있습니다. 향후 국내 편의점 시장은 외형 성장이 아니라 기존 가맹점 수익확대에 역량을 집중할 것으로 예상됩니다. 또한, 한국형 모델을 토대로 다양한 포맷의 특화 편의점을 개발함과 동시에 편의점의 food점化에도 한층 다가설 것으로 전망됩니다. (3) 경기변동의 특성통상 유통업은 경기변동 및 소비심리에 매우 민감하게 반응하나, 편의점 산업은 주로소용량 식품 및 생활필수품 등을 판매함으로써 고가의 상품을 취급하는 타 유통업태보다 상대적으로 경기에 둔감한 편입니다. (4) 경쟁요소국내 프랜차이즈 체인 편의점社는 GS25, CU, 세븐일레븐, 미니스톱, 이마트24 등이있습니다. 편의점은 대부분 프랜차이즈 체인으로 운영되는 바, 브랜드의 인지도는 중요 경쟁력 요소 중 하나입니다. 따라서 신규 사업자의 진출이 쉽지 않습니다. 한편, 현재 편의점 시장은 '3강2중'의 모습을 보이고 있는데, 상위 3개사의 (GS25, CU, 세븐일레븐) 시장점유율이 지속적으로 높아지고 있습니다. 또한, 신세계그룹의 이마트24와 미니스톱의 4위 경쟁 강도도 높아지고 있습니다.프랜차이즈 산업 특성상 다수의 점포를 운영해야만 수익을 낼 수 있는 구조입니다. 이를 위해서 물류센터, 점포 운영 정보시스템 구축이 필수적으로 선행되어야 하며, 이에 따른 대규모 투자에 따라 소규모 자본으로는 시장 진입이 어렵고, 대형유통업체들이 수십 년 간의 영업 노하우로 시장을 선점하고 있기 때문에 기존 업체의 인수합병을 제외한 신규진입은 어려운 산업입니다. 편의점 산업에서 타사 및 타업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁력은 Merchandising(MD) 역량 확보, 다양한 컨셉의 점포 출점, 서비스 역량 확보, 신규 서비스 상품의 지속적인 개발/도입 등이 있습니다. (5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다. 그러나, 가맹점 수요가 늘어나면서 동일 상권 내 경쟁사 편의점들이 중복 출점하는 문제가 발생했고, 가맹점 수익도 악화되기 시작했습니다. 이러한 편의점 업계의 과밀화 해소를 위해, 2018년 7월 25일자 국내 주요 프렌차이즈 편의점 업체가 속해 있는 한국편의점산업협회는 공정거래위원회에 신규 출점시거리제한 관련 내용을 담은 자율규약 제정안을 제출하여 심사를 요청하였습니다. 공정거래위원회는 제출안에 대한 심사를 거쳐, 동년 11월 30일자 소회의를 통해 승인하였고, 이 후 한국편의점산업협회에 속한 편의점 업체는 상기 자율규약의 적용을 받고 있습니다. 또한, 2018년 4월 3일자 공정거래위원회는 오전0시 또는 오전 1시부터 오전 6시까지의 심야시간대에 3개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업거래의 공정화에 관한 법률(이하 "가맹사업법")시행령을 개정하였습니다. '18년 최저임금 16.4% 상승에 이어, '19년도에도 10.9%가 인상됨에 따라 가맹점의 인건비 부담이 가중되고 있습니다. 따라서 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천 중에 있습니다. 또한 당사는 '19년부터 가맹점 수익 증대 및 안정화를 위해 가맹점 이익 배분율을 상향하는 새로운 가맹계약 타입을 도입하였습니다. 지원금을 직접 지급하는 대신 이익 배분율을 조정하여 가맹점주에게 매출 증가에 대한 동기를 부여하고, 점포의 수익성을 높이는 방안으로 본사와 가맹점의 동반 성장을 위해 노력하고 있습니다.이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화를 더욱 강화해 나갈 것입니다. □ 수퍼마켓(Supermarket) (1) 산업의 특성수퍼마켓이란 편의점과 대형할인점의 중간규모로 주로 식료품과 생활필수품을 판매하는 유통업태의 일종입니다. 대형할인점 등과 같은 대규모 점포와는 달리, 수퍼마켓에 대한 명확한 법적 규정이 없기 때문에 동네 구멍가게부터 대형 기업형 수퍼마켓까지를 통칭하는 포괄적인 의미로 사용되고 있습니다. 최근 이슈가 되고 있는 기업형 수퍼마켓은 유통대기업 등이 체인점 방식으로 운영하는 수퍼마켓으로, SSM(Super Supermarket)으로 칭하기도 합니다. SSM은 일반적으로 대형할인점보다는 작고 자영업자가 운영하는 일반 수퍼마켓보다는 규모가 큰 수퍼마켓을 의미하나 반드시 이와 같지는 않으며, 일반 수퍼마켓의 매장면적이 대부분 660㎡이하인데 반해, SSM의매장면적은 330㎡에서 3,000㎡로 다양하게 나타나고 있습니다. 2010년 개정된 유통산업발전법에서는 SSM을 따로 정의하고 있지는 않으나 매장면적이 3,000㎡ 이하인 대기업 직영 수퍼마켓 또는 대기업 체인 및 프랜차이즈형 수퍼마켓을 준대규모 점포로 규정함으로서 간접적으로 SSM에 대한 정의를 내리고 있습니다. 1970년대 국내 처음 등장한 수퍼마켓은 근거리 고객을 대상으로 합리적인 가격, 생필품 중심의 상품 구색, 쾌적한 쇼핑환경 제공 등을 강점으로 내세워 소비자들을 유인하여 왔습니다. 할인점에 비해 부지 소요면적이 작고 출점 비용이 적게 들며 소규모 상권에도 입점이 가능해 대형할인점이 수요를 흡수하지 못하는 틈새시장을 공략하고 있습니다. 수퍼마켓은 효율적인 상품 공급망을 통해 안전하고 안정적인 상품 가격을 유지하여 국가 소비 경제의 선순환 역할을 담당하고 있습니다. 또한 중소제조업체와 지방의 특산물을 전국적으로 제공할 수 있는 유통경로를 제공하고 있어 지역경제 발전에도 이바지하고 있습니다. (2) 산업의 성장성2019년 전체 수퍼마켓 시장규모는 약 39조원으로 추정됩니다. 이중 20개점 이상 점포를 운영하는 SSM의 비중은 2014년부터 정체되어 있습니다. (단위:조원) 구 분 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년 수퍼마켓 전체시장 판매액 36.8 37.8 38.8 40.0 39.2 SSM 판매액 7.4 7.4 7.5 7.6 7.5 SSM 비중 20% 20% 19% 19% 19% (출처: 증권사, 한국은행, 통계청 등) (3) 경기변동의 특성수퍼마켓의 판매 상품 비중은 식품류가 높은 비중을 차지하고 있습니다. 식품류는 경기변동의 영향을 상대적으로 적게 받으나, 비식품류는 소비자 소득 변화, 소비 심리 등에 따라 매출에 영향을 받습니다. 뿐만 아니라, 최근 대체 채널 (온라인 플랫폼 등)의 다양화 추세 역시 매출에 영향을 미치고 있습니다. (4) 경쟁요소수퍼마켓은 대기업 운영, 중소기업 운영, 개인 운영으로 크게 구분됩니다. 여전히 개인 운영 수퍼마켓이 큰 비중을 차지하나, 기업에서 운영하는 수퍼마켓의 비중도 증가하였습니다. 현재 SSM시장은 GS수퍼, 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 4개 업체와 기타 중소유통업체가 운영하는 다수의 시장참여자로 구성되고 있습니다. 수퍼마켓 산업이 타 업태 대비 차별성을 부각시키는 주요 경쟁수단은 입지, 가격정책, 규모의 경제, 비용구조의 효율화, Merchandising(MD), 편의시설, 고객서비스 등이 있습니다.하지만, 2013년부터 본격적으로 주말 의무휴업/영업시간 축소 및 신규출점 제한 규제, 온라인 플랫폼과의 경쟁 그리고 소비 침체가 맞물려 고전을 하고 있습니다.따라서 당사 수퍼사업부는 '19년 말부터 부진점 정리, 본부 집중화, 포장상품 전환 등체인오퍼레이션 체제를 구축하여 수익성 개선 활동을 진행하고 있습니다. (5) 관련 법령 또는 정부의 규제 등 2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다.유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다. 상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다. 사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 피해를 입거나 입을 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되었습니다. 현행 유통산업발전법은 준대규모점포를 개설하려는 자는 영업을 시작하기 30일 전까지 개설 지역 및 시기 등을 포함한 개설계획을 지방자치단체장에게 사전 예고하도록 하고 있습니다. 또한 지방자치단체의 조례를 통해 영업시간 제한 및 의무휴업일을 지정할 수 있도록 하고 있어, 상기 법령에 따라 대다수의 지방자치단체는 자정부터 오전 10시까지의 영업시간 제한 및 월 2회 의무휴업일 부과를 시행하고 있습니다.또한 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용 되었습니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니 되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다. □ 헬스 앤 뷰티 사업 (1) 산업의 특징 헬스 앤 뷰티 (Health Beauty)는 뷰티, 헬스, 퍼스널케어, 건강식품 등의 상품을 취급하는 소매유통업태 입니다. 국내 의약품 판매규제로 인해 한국의 헬스 앤 뷰티 산업은 해외 Drug store (미국의 CVS 및 월그린, 영국의 부츠, 일본의 Matsumoto Kiyoshi 등)와 달리 뷰티 상품을 주력으로 내세우며 발전하여 왔습니다. 현재 헬스 앤 뷰티 업계에서 화장품 및 뷰티 상품이 전체 매출의 절반 이상을 차지하며 그 비중은 점진적으로 증가하고 있으나, 10~30대 젊은 여성 고객들의 니즈 및 트렌드를 반영하여 퍼스널케어 및 건강기능식품 라인업도 강화하고 있습니다. 최근 헬스 앤 뷰티 업계는 백화점이나 기존 로드샵/원브랜드숍 대비 다양하고 차별화된 상품을 취급하기 위해 국내외 독점 상품을 확보하고, PB 상품 등을 개발하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 지난 3년간 헬스 앤 뷰티 산업은 지속성장을 보였습니다. CJ 올리브영, 롯데의 롭스 등 헬스 앤 뷰티 업체들이 출점을 이어가며 시장을 확대하고 있습니다. 또한 K-뷰티, 헬스, 웰빙 중심의 소비 트렌드가 확산됨에 따라 이와 관련된 다양한 카테고리와 브랜드의 제품을 원스톱 체험 쇼핑할 수 있는 헬스 앤 뷰티 시장도 성장하고 있습니다. 그러나 최근 온라인 업계와의 경쟁 심화 및 소비 트렌드의 급격한 변화 등으로 성장이 다소 정체되었습니다.또한 신종코로나바이러스감염증(코로나19)으로 인해 외국인 고객이 많은 주요 상권을 중심으로 매출이 다소 부진한 모습을 보이고 있습니다. (3) 경기변동의 특성보통 유통업은 경기 변동 및 소비 심리에 민감하게 반응합니다. 경기 침체 및 가격할인 등 경쟁이 심화됨에 따라 헬스 앤 뷰티 산업 역시 영향을 받고 있습니다. 또한 근거리 쇼핑, 소량 구매, 웰빙과 퍼스널 케어 중심의 소비 패턴 지속에 따라 타 유통업태와의 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다. (4) 경쟁우위요소 최근 3년 국내 헬스 앤 뷰티 산업과 lalavla의 운영 점포수 추이입니다. (단위: 개) 구 분 2017년 2018년 2019년 헬스 앤 뷰티 산업 전체 1,350 1,500 1,540 lalavla(랄라블라) 186 168 140 (출처: 증권사 자료, 당사 추정) □ 부동산 개발사업 (1) 산업의 특징 부동산 산업은 토지 확보 후 개발을 기획하여 실물자산 건축 후 영업 또는 매각을 하는 산업입니다. 오피스, 리테일, 물류센터, 호텔 등의 수익형 부동산과 주거시설 등을 개발할 수 있으며, 개발 단계에서는 안정적인 사업을 위해 펀드, 리츠, PFV 등 특수목적회사를 설립하여 개발하기도 합니다. (2) 산업의 성장성 부동산 산업은 용도별로 다양한 성장 추이를 보이고 있습니다. 아파트 등 주거시설은 지속적인 수요와 공급의 증가를 보이고 있으며, 최근에는 노후화된 주거시설을 재개발함으로써 부동산의 부가가치를 상승시키고 있습니다. 상업시설의 경우 대형 상업시설이 시장을 주도하고 있으며, 코로나19 이후에는 온라인 시장의 발달과 언택트 비즈니스가 주목받으며 온라인 물류센터와 데이터센터의 수요 및 성장세가 급증하고 있습니다. 뿐만 아니라 최근 기준금리 인하로 대출금리 등 금융 비용이 감소하고 시장의 유동성이 풍부하여 실물자산인 부동산이 투자자들의 투자처로 각광받고 있는 것도 산업의 발달에 긍정적 영향을 주고 있습니다. (3) 경기변동의 특성부동산 산업은 경제상황, 정부의 정책, 금융 환경 등에 직접적인 영향을 받는 산업입니다. (4) 경쟁우위요소 GS리테일은 개발 기획, Project Management/인허가, MD기획, 상업시설 운영, 자산관리 및 매각 등 부동산 개발 전 영역 업무를 수행합니다. 복합상업, 주거, 물류, 호텔 등 다양한 용도의 부동산 개발 경험을 바탕으로 재무적, 전략적 파트너들과의 네트워크 및 높은 신용도의 경쟁력을 보유하고 있습니다. 또한 당사의 유통 플랫폼 운영 경험과 지하철 역사, 병원 부속, 종합 쇼핑몰 등의 다양한 상업시설 운영 Know-how를 통해 부동산 산업에서 성장하고 있습니다. □ 호텔업 (1) 산업의 특성호텔산업은 경제성장에 따른 부의 확대와 국제교류 증가에 따라 성장하는 대표적인 서비스 업종의 하나로서, 고부가가치 산업이며 고용효과가 큰 자본집약적 산업입니다. 반면 매출 규모에 비해 초기 시설투자 자금과 자본적 지출 규모가 큰 산업으로 타산업 대비 총자산회전율이 낮으며, 이에 따른 감가상각비 부담으로 다소 낮은 수준의영업이익률을 실현합니다. (2) 산업의 성장성중국인의 소득수준 향상에 따른 여행객수의 증가와 한류 열풍으로 외래 방문객이 증가하고 있으며, 호텔산업에 우호적인 정부 정책 등 긍정적인 영업환경이 지속되었습니다. 또한 2017년 THAAD 배치 결정 등 외부 이슈로 감소했던 중국인 방한 수요도 회복되는 모습을 보였습니다.다만 2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19)의 세계적인 확산으로 외국인 입국 제한, 여행 수요 감소, 컨벤션 및 연회 행사 취소 등으로 호텔 투숙률이 급감하고 있습니다. 코로나19 사태가 장기적으로 지속된다면 '20년 호텔 산업의 성장성은 제한될 것 입니다. (3) 경기변동의 특성호텔산업은 소득수준의 변화, 환율, 경제상황 등 여행수요에 영향을 미치는 국내외 경기변동에 직간접적으로 영향을 받고 있습니다. 국내외 환경변화에 따라 수요의 변화가 발생할 수 있으며, 국가간 이동제한 등 글로벌 이슈에 민감하게 반응할 수 있습니다. 2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19)로 인한 해외 여행 금지, 국가간 이동제한 등으로 관광객이 급감하면서 외국인 관광객 의존도가 높은 호텔업이 심각한 피해를 입고 있습니다. 코로나19 사태가 장기화 되면서 코로나19 대응 메뉴얼 및 위생관리를 철저하게 하고 있지만, 코로나19로 인한 불안감으로 인한 시장 침체는 장기화 될 수 있습니다. (4) 경쟁우위요소호텔산업의 경쟁요인은 서비스, 시설, 위치라고 할 수 있습니다. 입지상의 강점과 차별적인 영업전략 및 우수한 대외인지도를 바탕으로 확고한 수요기반을 확보하고, 지속적인 개보수 추진, 서비스 품질 향상 노력, 경영효율화 등을 통해 경쟁력을 키워나가고 있습니다. 또한 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 명동 관광특구 내 나인트리 비즈니스 호텔을 운영하고 있습니다. 뿐만 아니라, '16.8월 완공된 파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로써 강남 업무 지구의 새로운 랜드마크 빌딩으로 위상을 높이고 있습니다. 또한 '20년 1월부터 약 11개월 간 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스호텔의 객실 레노베이션이 진행중입니다. 레노베이션을 통해 호텔 경쟁력을 강화하고, 럭셔리 호텔의 독자적인 브랜드 이미지 구축을 통해 한 단계 더 성장하는 파르나스 호텔이 되도록 하겠습니다. 1.2 영업의 개황당사는 1971년 전선/케이블 판매업 중심의 금성전공㈜ 설립 이후 1980년 럭키체인㈜를 흡수합병한 이래 편의점, 수퍼마켓, 단체급식, 빌딩임대 사업을 영위하다 1991년 ㈜LG유통으로 상호를 변경하고, 할인점, 백화점 사업을 개점 후 분리시키는 등 유통 사업 전반에 걸쳐 사업을 확장시켜 나갔습니다. 이후 단체급식 및 빌딩임대사업을분리시키고 2002년 ㈜LG수퍼센타와 ㈜LG백화점을 통합하며 선진 유통구조를 가지는 종합 유통회사로 발돋움하게 되었습니다. 2004년 ㈜LG의 분할에 따라 최대주주가 ㈜GS홀딩스로 변동되었고, 2005년 현재의 ㈜GS리테일로 상호를 변경한 이후에도 편의점, 수퍼마켓, 할인점 및 백화점 사업을 영위하며 국내 선진 유통회사로 자리매김 해왔습니다. 당사는 미래성장 및 국내 선진 유통기업으로의 재도약을 위하여 2010년 할인점, 백화점 사업을 매각하고 편의점 및 수퍼마켓 사업에 역량을 집중하고 있습니다. 또한 2015년에는 파르나스호텔㈜지분 67.56%를 취득하여 관광호텔업도 영위하게 되었으며, 2017년에는 헬스 앤 뷰티 (Health Beauty) 사업의 경쟁력 강화를 위해 ㈜왓슨스코리아를 합병하였습니다. 당사의 공시대상 사업부문은 기업회계기준서 제1108호(영업부문)에 따라 다음과같이 구분합니다. 사업부문 주요 재화 및 용역 주요 상표 편의점 일반소매용품, 프랜차이즈 GS25 수퍼마켓 가공 및 신선식품 GS수퍼(GS THE FRESH) 헬스 앤 뷰티주1) 화장품 및 건강, 미용용품 lalavla 개발주1) 부동산 개발 - 호텔 호텔 및 임대 인터컨티넨탈, 나인트리 공통 및 기타 LCD TV 광고, 택배주선, e-커머스사업 등 GS Fresh 등 주1) 별도의 영업 부문으로 공시되었던 헬스 앤 뷰티 부문은 당 3분기부터 기업회계기준서 제 1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 공통 및 기타로 분류 하였습니다.또한 제50기 반기부터 '공통 및 기타' 부문에서 개발사업을 구분하였습니다. □ 편의점(Convenience Store,브랜드명 : GS25) 1) 영업개황편의점사업부는 1990년 LG25라는 독자개발 브랜드로 출범한 이래 현재까지 편의점시장의 선두자리를 지속적으로 유지해 오고 있으며, 한강 입지 등 특수 상권에서도 점포를 운영하고 있습니다. 향후 편의점 사업부는 고매출점 중심의 출점과 더불어 Fresh Food, HMR (Home Meal Replacement) 및 차별화 상품 강화 등 소비트렌드 및 인구구조 변화에 적극적 대응을 통한 기존점 매출 활성화, 그리고 가맹점과의 상생경영 확대를 실행해 나갈 예정입니다. 2) 시장점유율'19년 GS25의 운영점포 수는 편의점 전체 운영점의 약 32% 수준으로, 최근 3년간 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 현재 편의점 시장에서는 CU와 당사가 업계 1위를 차지하기 위해 경쟁하고 있으며, 세븐일레븐, 미니스톱, 이마트24와도 경쟁구도에 있습니다. 3) 시장의 특성과거 편의점의 소비자층은 가격에 대한 민감도는 상대적으로 덜하면서 서비스, 깨끗한 매장 환경, 다양한 간편식, 24시간 영업 등에 대한 니즈와 소비 욕구를 지닌 20~30대였으나 최근 수년간 40대 이상 고객의 비중이 꾸준히 증가하였습니다. 향후에도 고령화의 가속화 및 소비트렌드의 변화로 중장년층 소비자 구성비는 더욱 증가할 것으로 기대됩니다.최근 편의점은 다각화된 소비계층 및 소비트렌드에 맞추어 다양하게 변신하고 있습니다. 주택가에서는 생활밀착형 점포로서 1차 상품(농ㆍ축수산물)의 구색을 강화한 편의점을 출점하고, 도심지에서는 커피 및 카운터 F/F 등을 취급하는 새로운 컨셉의 편의점을 출점하는 것이 그 사례입니다. 또한, 국내 편의점의 벤치마크 대상인 일본 편의점 시장과 같이 국내 편의점 시장의 도시락 및 HMR 판매도 빠르게 증가하고 있습니다. 편의점 사업부의 매출구성비가 가장 높은 상품은 담배로 전체 매출의 약 40%를 차지하고 있습니다. 그 다음으로 음료제품, 과자류, 주류, 즉석먹거리 상품순으로 매출 구성비가 높습니다. 담배의 경우 저마진 상품으로 이익이 많지 않기 때문에 담배를 제외한 여타 상품군의 판매 비중을 늘리는 것이 본사와 가맹점 모두에게 유리합니다. 수요변동의 내적요인으로는 매장 출점수와 상관관계가 가장 크며, 상품의 종류와 수량, 구색 등의 정량적 요인과 상품의 품질, 판매사원의 노하우, 매장서비스 등의 질적요인도 있습니다. 외적요인으로는 유행 및 계층의 변화, 경기적 상황, 소비심리의 고저, 소비트렌드 변화, 기업이미지 등이 주요한 수요의 변동요인입니다. □ 수퍼마켓(Supermarket, 브랜드명 : GS수퍼(GS THE FRESH)) 1) 영업개황수퍼사업부는 2005년 코오롱마트 인수 및 적극적이고 지속적인 우량 점포 출점 전개가속화로 1974년 1호점 개점 이래 업계를 리딩하고 있습니다.수퍼사업부는 일상생활에 필수불가결한 생필품 및 식료품 소매유통업을 영위하고 있고, 중소유통업체와 경쟁관계에 있는 사업부 특성상 영업활동이 정부의 유통산업정책 및 정책방향에 큰 영향을 받습니다. 신규매장 개점 및 주말의무휴업, 영업시간제한 등의 규제가 주요 이슈가 되었습니다. 유통법에 따라 회사는 준대규모 점포의 개설 및 영업에 있어서 전통시장 1,000m 범위 내에 수퍼 점포를 개점하는 데에 제한이있으며, 상생법에 의거하여 회사의 사업 개시ㆍ확장 등이 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 경우 사업 조정 권고를 받을 수 있습니다.향후 수퍼사업부는 경기침체와 신규출점이 제한적인 상황에서 기존점의 수익성 증대를 위한 소용량, 편의성, 식품 전문성 등 MD 역량을 차별화해 나갈 것이며, 신선식품의 선도 강화, 조리식품 및 PB상품을 확대해 나갈 것입니다. 2) 시장점유율'19년 GS수퍼의 운영점포 수는 전체 SSM 운영점의 약 25% 수준으로, 최근 3년간 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 GS수퍼 이외에도 롯데슈퍼, 홈플러스익스프레스, 이마트에브리데이 등 대형 유통업체들이 SSM 사업을 운영하고 있습니다. 3) 시장의 특성수퍼마켓 사업은 불특정 다수의 최종소비자를 대상으로 하는 소매유통업입니다. 식료품등 생활필수품을 판매하는 업종의 특성상 전국 모든 소비자가 당사의 잠재 고객입니다. 당사의 영업망은 전국에 분포하고 있으며 수도권에 약 50%가 있습니다.수퍼사업부의 주요 고객층은 지역별, 연령별로 집중되는 특성을 보이는데 특히 수도권 중장년 여성이 주요 고객층을 형성하고 있습니다.수퍼사업부에서 판매비중이 가장 큰 식품류는 생활유지에 필수적이고 종류가 다양하기 때문에 외부 요인에 의해 수요가 민감하게 반응하지 않았으나, 최근에는 대체채널(온라인 플랫폼 등) 다양화 및 일반 소비자의 체감경기 악화 등 외부 요인에 영향을 받고 있습니다. □ 헬스 앤 뷰티 (브랜드명: lalavla(랄라블라)) 1) 영업 개황국내 헬스 앤 뷰티 (Health Beauty) 시장은 의약품을 판매 할 수 없다는 점에서 해외 Drugstore와는 상이한 오프라인 소매업태로 건강기능식품 및 화장품 등을 주력 상품으로 내세우고 있습니다. 당사의 lalavla를 비롯하여 CJ 올리브영, 롯데의 롭스 등이 헬스 앤 뷰티 사업을 진행하고 있습니다. 당사는 2018년 10~30대 여성 고객에게 어필하고 새로운 시장 도약을 위해브랜드명을 "왓슨스"에서 "lalavla(랄라블라)"로 변경 하였습니다. 2) 사업의 전망헬스 앤 뷰티 시장은 지난 3년간 지속 성장을 보였습니다. 헬스 앤 뷰티는 K-뷰티,헬스, 웰빙에 대한 관심 확대와 더불어 합리적 소비를 지향하는 현 추세를 반영한소매업태입니다. 따라서 lalavla는 10~30대 젊은 여성 고객층을 타겟으로 역세권 등 주요 상권에 우량점 확보 및 MD차별화를 통한 독점 브랜드 확보를 가속화할 것입니다. 또한 lalavla는 자사 온라인쇼핑몰을 통해 신규고객 확보에 전력을 다하고 있습니다. 다만, 2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19)으로 인해 외국인 고객이 많은 주요 상권을 중심으로 매출이 다소 부진한 모습을 보이고 있습니다. □ 부동산 개발사업 1) 영업 개황 당사는 부동산개발과 상업시설 운영을 전문으로 하는 개발사업을 영위하고 있습니다. 개발 기획, 인허가, MD기획, 상업시설 운영, 자산관리 및 매각 등 부동산 全 영역에서 업무를 수행하고 있으며, 광범위한 영역의 부동산 개발ㆍ운영 경험과 상업시설 노하우 등 시장과 차별화된 핵심 역량을 보유하고 있습니다.높은 신용도를 기반으로 수도권 및 주요 대도시 핵심상권을 주요 시장으로 선점하여 개발을 수행하고 있으며, 현재 운영ㆍ개발 중인 사업장은 약 40여개입니다. 2) 사업의 전망당사는 편의점 및 수퍼 등 소매업 점포 개발 및 운영에 대한 경험이 풍부합니다. 당사의 점포 개발 및 운영에 대한 축적된 노하우가 부동산 개발사업에 강점으로 작용할 수 있다는 판단하에 개발사업의 추진이 시작되었으며, 내부 자산에 대한 개발경험을 토대로 현재는 다양한 형태의 신규입지를 확보하여 사업기반을 구축하였습니다. 저금리로 시장 유동성이 증가하고 복합문화공간 등 새로운 상업공간 개발 시도가 확산되는 등 부동산 간접투자에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. □ 파르나스호텔㈜ - 주요종속회사 (브랜드명: 인터컨티넨탈) 1) 영업 개황호텔은 일반적으로 일정한 지불 능력이 있는 여행자에게 객실, 식음료 및 기타 서비스상품을 제공하고 그에 대한 대가를 받는 상업시설을 가르킵니다. 우리나라 관광진흥법에서는 '관광객의 숙박에 적합한 시설을 갖추어 이를 관광객에게 제공하거나 숙박에 딸리는 음식.운동.오락.휴양.공연 또는 연수에 적합한 시설 등을 함께 갖추어 이를 이용하게 하는 업'으로 정의하고 있습니다. 주요 종속회사인 파르나스호텔㈜은 서울 삼성역 인근에 2개의 특1급 호텔(그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스, 인터컨티넨탈 서울 코엑스) 및 비즈니스 호텔(나인트리)을 운영하고 있습니다. 2) 사업의 전망 88서울올림픽, 제3차 ASEM 서울 회의, 2002년 한일월드컵, G20 Seoul Summit 2010, 2012서울 핵안보정상회의 등 국제행사 본부호텔로서 뿐 아니라 대규모 국제행사를 성공적으로 치러 내면서 월드트래블 어워드에서 '한국을 대표하는 호텔', '한국 CEO가 가장 선호하는 호텔'로 선정되었으며, 브랜드 어워드에서 '럭셔리 호텔' 부문을 수상하며 그 위상을 인정받고 있습니다. 또한 품질경영에도 앞장서 아태지역 특급 호텔 최초로 TQCSI(Total Quality Certification Services International Pty. Ltd)로부터 위해요소중점관리기준(HACCP) 인증을 받아 유지하고 있으며, 한국서비스품질지수(KS-SQI) 호텔 부문 5년 연속 1위, 세계적인 환경벤치마킹시스템'EarthCheck'에서 실버 레벨을 3년 연속 획득하며 글로벌 환경 기업의 리더로 모범을 보이고 있습니다. 강남의 호텔 랜드마크로서 CEO가 가장 선호하는 호텔이라는 명성을 얻고 있는 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스 및 인터컨티넨탈 서울 코엑스는 20년간 축적한 노하우를 토대로 책임경영체제를 구축하여 시너지를 창출하고 있습니다. 또한 2016년 8월에는 파르나스타워 준공, 2020년 1월에는 나인트리호텔 4호점을 개장하며 사업을 확장하였습니다.파르나스타워는 글로벌 규격의 프라임 오피스 및 현대적인 쇼핑몰 아케이드가 결합된 복합타워로서 강남 업무지구의 새로운 랜드마크 빌딩이 되는 동시에 대표적인 호텔전문기업으로서 회사의 기업가치를 높이고 있습니다. 또한 2020년 1월부터 약 11개월 간 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스호텔의 객실 레노베이션 공사를 진행하고 있으며, 향후 럭셔리 호텔의 고급화 이미지를 구축하고,호텔 경쟁력을 높여 한 단계 더 성장하는 호텔이 되도록 하겠습니다.2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19)로 인한 해외 여행 금지, 국가간 이동제한 등으로 관광객이 급감하면서 외국인 관광객 의존도가 높은 호텔업이 심각한 피해를 입고 있습니다. 코로나19 사태가 장기화 되면서 코로나19 대응 메뉴얼 및 위생관리를 철저하게 하고 있지만, 코로나로 인한 불안감으로 인한 시장 침체는 장기화 될 수 있습니다. □ ㈜지에스네트웍스 - 주요종속회사 1) 영업 개황물류 시장은 1-2인 가구 증가, 온라인 쇼핑의 생활화 등으로 지난 10년간 지속 성장을 거듭해 왔습니다. 국내 육상운송업 및 창고ㆍ운송 관련 서비스업 시장은 '19년 기준 약 100조원 규모로 향후에도 고성장할 것으로 예상됩니다.당사는 물류산업의 전략적 중요성 증가에 따라, 기업의 핵심 경쟁력을 확보하고 최상의 서비스를 제공하기 위하여 '18년 1월 물류 전문 자회사인 ㈜지에스네트웍스를 설립하였습니다. ㈜지에스네트웍스는 성장을 위한 기반 시설 확충 및 사업 경쟁력 확보를 위해 '19년 유상증자를 실시하였습니다. 해당 유상증자에 당사는 현금 및 현물출자 방식으로 참여하였으며, 출자 전ㆍ후 ㈜지에스리테일의 보유 지분은 100%로 변동 없습니다. 자세한 내용은 '18.12.20 공시된 '특수관계인에 대한 출자', '19.12.23일 공시된 '타법인주식및출자증권취득결정' 등을 참고하시기 바랍니다. 또한 '20.7.1일 당사의 물류 전문 자회사인 ㈜지에스네트웍스는 택배주선업 자회사인 CVSnet㈜를 흡수합병하였습니다. 본 합병 이후 ㈜GS네트웍스는 합병 시너지를 활용한 물류센터 운영체계 고도화, 수익모델 다각화를 통해 온/오프라인 종합 물류 플랫폼 운영社 로써의 성장을 기대할 수 있습니다. 합병에 대한 자세한 사항은 '20.4.27일 ㈜GS네트웍스와 CVSnet㈜가 공시한 "회사합병결정"을 참고하시기 바랍니다. 2) 사업의 전망물류산업은 차량 수급, 인력 등의 확보가 사업의 안정적 운영에 중요한 요소입니다. 이러한 확보를 근간으로 시설ㆍ장비ㆍ인력ㆍ조직ㆍ정보망 등을 연계하여 물류공동화를 확립하는 등 물류체계의 혁신을 통해 효율성 및 안정성을 지속 발전시켜 나아가는 것이 물류 사업의 주된 과제입니다.㈜지에스네트웍스는 기존 2자 물류 영업을 통해 축적한 노하우를 바탕으로 기존 Cost Center에서 Profit Center로의 전환, 본격적인 3PL 확대 및 채널다각화 등을 통한 물류 전문 기업 달성을 목표로 하고 있습니다. 구체적으로 기존 수익 활동인 보관/회송 물류, 연계/통합 배송 등 효율화를 통한 수익개선을 실현하고 있으며, 택배, 온라인, 수ㆍ출입업, 신사업 등 진출을 통한 시너지 강화 및 수익 창출을 위해 노력하고 있습니다.특히 1~2인 가구의 증가, Z세대의 주소비계층으로의 부상 등 다양한 사회적 변화로 온라인 유통시장의 중요성이 증가하고 있습니다. ㈜지에스네트웍스는 물류전문기업으로써 시장 변화에 능동적으로 대응하고, 지속적인 물류의 혁신 및 최상의 서비스를 제공할 것입니다. □ 공통 및 기타 1) e-커머스사업(GS Fresh)당사는 온라인시장 성장에 따라 e-커머스 관련 사업을 운영하고 있습니다. 편의점, 수퍼 등 오프라인 플랫폼의 다양한 상품들을 모바일 어플리케이션 'GS Fresh Mall' 및 인터넷 홈페이지(http://gsfresh.com)를 통해 고객들이 손쉽게 구매할 수 있도록 제공하고 있으며, 온라인 전용 센터를 운영하고 있습니다. 또한 '17년 12월 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"을 런칭하여 당사의 주력분야인 食문화를 강화하고 있습니다. 2) 기타 종속회사 ① ㈜후레쉬서브당사는 2007년 3월 경쟁이 심화되고 있는 사업부인 편의점 GS25의 경쟁력을 확보하고자 F/F상품 제조업체인 ㈜후레쉬서브를 설립하였습니다. 이를 통하여 최근 부각되고 있는 식품의 안정성 보장 및 차별화된 고품질의 F/F를 제공하고자 합니다. ② ㈜지에스넷비전당사는 2008년 3월 편의점 경쟁력 확보 및 급성장이 예상되는 옥외 디지털 광고시장에 적극적으로 진출하고자 LCD TV광고 운영사업에 진출하였습니다. 전국의 GS25를 거점으로 차별화된 광고 비즈니스에 집중하고, 점진적으로 부가가치가 높은 새로운 수익 사업으로의 확대를 목표로 하고 있습니다.③ PT. GS Retail Indonesia 당사는 인도네시아에 '16년 10월 수퍼마켓 1호점 오픈을 시작으로 '20년 3분기말 기준 5개 점포를 운영중에 있습니다.④ ㈜펫츠비당사는 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 ㈜펫츠비의 지분을취득하였습니다. '20년 3분기말 기준 ㈜펫츠비에 대한 지분율은 62.6% 입니다. ⑤ 지에스파크이십사㈜당사는 온라인 및 오프라인 유통 플랫폼에 새로운 모빌리티 플랫폼을 더해 기존 사업과 시너지를 창출하고, 새로운 미래 성장 동력을 확보하기 위해 '19년 1월 주차장 업체인 지에스파크이십사㈜ 지분 50.0%를 취득 하였습니다.⑥ ㈜에피스당사는 F/F 상품에 포함된 양념 소스류 개발력 확보 및 안정적 공급을 통한 먹거리 차별화를 위해 소스 제조업체인 ㈜에피스의 지분 100%를 '19.10월 취득하였습니다. 1.3 사업부문별 주요 재무정보 (단위: 백만원) 사업부문 회사명 구분 제50기 3분기(2020년) 제49기 3분 기(2019년) 제49기(2019년) 제48기(2018년) 비고 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 편의점 ㈜GS리테일 총자산 1,847,383 24.2% 1,603,865 23.4% 1,842,779 26.1% 1,249,586 24.5% - 매출액 5,244,323 78.3% 5,132,726 75.9% 6,856,418 76.1% 6,550,971 75.4% 영업이익 191,809 84.5% 203,470 107.7% 256,475 107.4% 192,113 106.6% 수퍼마켓 ㈜GS리테일 총자산 1,027,264 13.5% 1,120,238 16.4% 1,060,739 15.0% 891,626 17.5% 매출액 989,181 14.8% 1,149,942 17.0% 1,475,468 16.4% 1,506,884 17.3% 영업이익 40,947 18.1% -3,451 -1.8% -28,916 -12.1% -1,935 -1.1% 헬스 앤 뷰티주1) ㈜GS리테일 총자산 - - 130,532 1.9% 120,334 1.7% 98,783 1.9% 매출액 - - 122,268 1.8% 162,781 1.8% 172,812 2.0% 영업이익 - - -11,919 -6.3% -15,927 -6.7% -25,403 -14.1% 개발사업주2) ㈜GS리테일 총자산 1,043,116 13.7% - - - - - - 매출액 83,696 1.3% - - - - - - 영업이익 60,914 26.9% - - - - - - 호텔 파르나스호텔㈜피엔에스 총자산 2,145,760 28.1% 2,059,639 30.1% 2,114,579 30.0% 1,948,164 38.2% 주요종속회사 매출액 121,744 1.8% 218,680 3.2% 305,589 3.4% 289,588 3.3% 영업이익 -14,314 -6.3% 41,104 21.8% 63,821 26.7% 57,467 31.9% 공통 및기타 ㈜GS리테일㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷㈜GS Retail VietnamPT.GS Retail Indonesia㈜지에스네트웍스㈜펫츠비 등 총자산 1,568,419 20.5% 1,930,450 28.2% 1,916,417 27.2% 910,721 17.9% - 매출액 262,430 3.9% 142,480 2.1% 206,673 2.3% 171,357 2.0% 영업이익 -52,470 -23.1% -40,235 -21.3% -36,617 -15.3% -41,983 -23.3% 계 총자산 7,631,942 100.0% 6,844,724 100.0% 7,054,848 100.0% 5,098,880 100.0% - 매출액 6,701,374 100.0% 6,766,096 100.0% 9,006,929 100.0% 8,691,612 100.0% 영업이익 226,886 100.0% 188,969 100.0% 238,836 100.0% 180,259 100.0% 주1) 제50기 3분기부터 헬스 앤 뷰티 부문은 기업회계기준서 제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 '공통 및 기타' 부문에 포함 되었습니다. 따라서 제49기 3분기, 제49기, 제48기에는 헬스 앤 뷰티 사업부를 구분 표기 하였습니다. 따라서 제49기 3분기, 제49기,제48기 핼스 앤 뷰티 사업의 매출은 공통 및 기타에 포함되어 있지 않습니다.주2) 제50기 반기부터 공통 및 기타부문에서 개발사업을 구분함에 따라 제49기 3분기 , 제49기, 제48기에는 구분 표기하지 않았습니다. 따라서 제49기 3분기 , 제49기, 제48기 개발사업의 주요 재무정보는 공통 및 기타에 포함되어 있습니다.(제49기 3분기 개발사업의 주요 재무 정보는, "Ⅲ.재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 4. 영업부문"을 참고하시기 바랍니다.)주3) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제50기 3분기 , 제49기 3분기 , 제49기 사업부문별 주요 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 1.4 신규사업 진행상황당사는 매년 사업계획에 따라 내부 유보자금 및 영업에서 창출된 현금의 대부분을 기존사업 신규점 확장, 기존점 보완 및 미래성장 동력 사업에 사용하고 있습니다.당사는 주력분야인 食문화를 선도하는 플랫폼 사업을 강화하기 위해 '18년 셰프의 레시피를 쉽게 따라할 수 있도록 조리방법과 손질된 식재료를 제공하는 "심플리쿡 사업"을 런칭하였습니다.이와 함께 국내 오가닉 시장 경쟁력 확보를 위해 '18년 7월 미국 온라인 유기농 업체인 'Thrive market' 에 지분투자 339억원 및 전략적 제휴를 추진 하였습니다.또한 최근 반려용품 상품력 강화 및 온라인 플랫폼 구축을 위해 '18년 8월부터 ㈜펫츠비에 지분투자를 진행하였으며, 다양한 플랫폼 사업 확대를 위해 '19년 1월 주차장 운영업체인 지에스파크이십사㈜ 지분 50.0%를 취득 하였습니다. 그리고 '18.1월 베트남에 Master Franchise 형태의 편의점을 출점하였습니다. 베트남의 소비시장은 급격히 성장하고 있으며 편의점 채널에 우호적인 환경이 조성되어 있습니다. 이에 따라 당사는 차별화된 서비스와 상품개발 노하우를 활용하여 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (1) 주요 상품 등의 내용당사는 편의점 사업(GS25), 수퍼마켓 사업(GS수퍼), 헬스 앤 뷰티 사업(lalavla) 등 기업형 소매유통업을 전문으로 영위하면서, 소비자가 필요로 하는 각종 상품을 판매하고 있습니다. 당사가 주로 판매하고 있는 상품은 다음과 같습니다. 상품군 대표 상품 농산/정육/수산 채소, 쌀/잡곡류, 과일/건(견)과류, 축산/계란, 생선/해물류,건어물, 두부/콩나물 유제품/냉장/냉동 우유/요구르트, 치즈/버터/생크림, 햄/소시지/베이컨,어묵/맛살/단무지, 포장김치/젓갈류/반찬, 냉장장류/육수/드레싱/면/떡/수프, 냉동만두/간식류 가공식품 조미료/참기름/식용유, 장류/드레싱/밀가루, 즉석식품/가정간편식품, 면류/통조림, 쥬스/음료/생수, 커피/차/건강식품,과자/씨리얼/안주류, 일반빵/베이커리 유아/미용/세제 분유/이유식, 기저귀/유아용품, 헤어/구강/세안용품,미용/면도/의료용품, 화장지/물티슈/생리대,세탁세제/주방욕실세정제, 제습/방향/방충제 생활주거 일회용품/나들이소품, 욕실/청소/세탁용품, 조리/주방용품,인테리어/생활잡화, 건전지/전기/공구용품, 자동차/운전,애완용품, 소형가전, 문구/완구/기초의류 기타 담배, 공공요금수납, 택배/ATM/핸드폰/교통카드 충전, 영화/스포츠 티켓발권, 사이버머니 판매 등 한편, 관광호텔업을 영위하는 파르나스호텔㈜을 '15.9.1일부터 시작하였습니다. (2) 주요 상품 등의 매출 구성비 (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매출구분 매출구성비 제 50기 3분기(2020년) 제 49기 3분기(2019년) 제 49기(2019년) 제 48기(2018년) 비고 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 편의점 ㈜GS리테일 상품 4,566,212 68.1% 4,462,414 66.0% 5,952,474 66.1% 5,728,040 65.9% - 상품외 678,111 10.1% 670,312 9.9% 903,944 10.0% 822,931 9.5% 소계 5,244,323 78.3% 5,132,726 75.9% 6,856,418 76.1% 6,550,971 75.4% 수퍼마켓 ㈜GS리테일 상품 931,078 13.9% 1,099,234 16.2% 1,408,679 15.6% 1,438,293 16.5% 상품외 58,103 0.9% 50,708 0.7% 66,789 0.7% 68,591 0.8% 소계 989,181 14.8% 1,149,942 17.0% 1,475,468 16.4% 1,506,884 17.3% 헬스 앤 뷰티주1) ㈜GS리테일 상품 - - 121,720 1.8% 161,996 1.8% 172,466 2.0% 상품외 - - 548 0.0% 785 0.0% 346 0.0% 소계 - - 122,268 1.8% 162,781 1.8% 172,812 2.0% 개발사업주2) ㈜GS리테일 상품 - - - - - - - - 상품외 83,696 1.2% - - - - - - 소계 83,696 1.2% - - - - - - 호텔 파르나스호텔㈜피엔에스 객실 19,117 0.3% 68,173 1.0% 95,277 1.1% 88,967 1.0% 주요종속회사 객실 외 102,627 1.5% 150,507 2.2% 210,312 2.3% 200,621 2.3% 소계 121,744 1.8% 218,680 3.2% 305,589 3.4% 289,588 3.3% 공통 및기타 ㈜GS리테일㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷㈜GS Retail VietnamPT.GS Retail Indonesia㈜지에스네트웍스㈜펫츠비 등 상품 등 647,263 9.7% 504,756 7.5% 681,736 7.6% 348,147 4.0% - 내부거래제거 -384,833 -5.7% -362,276 -5.4% -475,063 -5.3% -176,790 -2.0% 소계 262,430 3.9% 142,480 2.1% 206,673 2.3% 171,357 2.0% 합 계 상품 5,658,365 84.4% 5,696,089 84.2% 7,551,804 83.8% 7,319,733 84.2% - 호텔 121,744 1.8% 218,680 3.2% 305,589 3.4% 289,588 3.3% 기타주3) 921,265 13.7% 851,327 12.6% 1,149,536 12.8% 1,082,291 12.5% 소계 6,701,374 100.0% 6,766,096 100.0% 9,006,929 100.0% 8,691,612 100.0% 주1) 제50기 3분기부터 헬스 앤 뷰티 부문은 기업회계기준서 제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 '공통 및 기타' 부문에 포함 되었습니다. 따라서 제49기 3분기, 제49기, 제48기에는 헬스 앤 뷰티 사업부를 구분 표기 하였습니다. 따라서 제49기 3분기, 제49기,제48기 핼스 앤 뷰티 사업의 매출은 공통 및 기타에 포함되어 있지 않습니다.주2) 제50기 반기부터 공통 및 기타부문에서 개발사업을 구분함에 따라제49기 3분기 , 제49기, 제48기에는 구분 표기하지 않았습니다. 따라서 제49기 3분기 , 제49기, 제48기 개발사업의 매출은 공통 및 기타에 포함되어 있습니다.주3) 기타 매출에는 용역매출 및 임대매출 등이 포함되어 있습니다.주4) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제50기 3분기 , 제49기 3분기 , 제49기 주요 상품 등의 매출 구성비는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. (3) 주요 상품 등의 가격변동 추이당사는 도소매업의 특성상 취급 Item이 방대하고, Item의 교체(In-out)가 수시로 발생되며, 판매 형태가 다양하여 합리적인 가격 변동추이를 산출하기 어렵고 그 효용성도 기대하기 어렵다고 판단되어 표시하지 아니합니다. 3. 주요 원재료 (1) 주요 원재료 내역 (2020.01.01 ~ 2020.9.30) (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매입유형 품목 용도 매입액 비율 매입처 특수관계여부 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 원재료 쌀 삼각김밥제조 外 2,611 11.9% 화산농협 外 - 깐양파 도시락제조 外 166 0.8% 델프리스 外 - 참기름 김밥제조 外 101 0.5% 청학에프엔씨㈜ 外 - 단무지 김밥제조 212 1.0% ㈜와이디에스 外 - 무지소프트김 김밥제조 外 196 0.9% ㈜진양김 外 - 참치 김밥제조 外 682 3.1% ㈜와이디에스 - 삼각김밥김 삼각김밥제조 454 2.1% 만전식품㈜ - 깻잎 김밥제조 59 0.3% 농업회사법인(주)웰솔 - 볶음김치 도시락제조 180 0.8% ㈜한울 外 - 고추장소스 삼각김밥제조 外 73 0.3% (주)에피스 外 O 기타 - 17,189 78.4% - - 합계 21,923 100.00% - - (2) 주요 원재료 가격변동 (단위 : 원) 사업부문 회사명 품목 제50기 3분기(2020년) 제49기(2019년) 제48기(2018년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 쌀(kg) 2,387 2,385 2,176 깐양파(kg) 1,100 846 1,286 참기름(kg) 5,999 6,591 6,369 단무지(kg) 1,248 1,207 2,199 무지소프트김(장) 61 65 65 참치(kg) 6,135 6,349 6,402 삼각김밥김(장) 90 90 92 깻잎(kg) 8,146 6,932 8,746 볶음김치(kg) 2,432 2,781 3,000 고추장소스(kg) 3,570 3,554 3,574 4. 생산 및 설비 (1) 생산능력 (단위 : 식) 사업부문 회사명 품목 제50기 3분기(2020년) 제49기(2019년) 제48기(2018년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브주1) 삼각김밥 8,465,449 33,153,033 33,153,033 샌드위치 3,208,552 9,302,952 9,302,952 도시락 3,698,333 9,976,121 21,736,321 햄버거 2,735,293 11,709,963 11,709,963 김밥 3,667,388 24,094,347 24,094,347 간편조리식 1,819,457 4,380,000 4,380,000 심플리쿡 - 1,365,000 365,000 ㈜지에스네트웍스주2) 심플리쿡 2,190,000 - - 주1) 제50기 3분기 생산능력은 日 생산량을 연간으로 환산한 수치입니다. '20.1월 제주공장 생산 중단으로 생산능력이 축소되었습니다.주2) 상품 생산을 '20년부터 지에스네트웍스로 이전 하였습니다. (2) 생산실적 (단위 : 식) 사업부문 회사명 품목 제50기 3분기(2020년) 제49기(2019년) 제48기(2018년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 8,465,449 15,343,141 20,501,820 샌드위치 3,208,552 5,167,241 2,320,136 도시락 3,698,333 4,967,346 9,868,628 햄버거 2,735,293 2,080,756 876,998 김밥 3,667,388 7,485,223 12,677,509 간편조리식 1,819,457 1,494,861 1,861,747 심플리쿡 - 473,734 145,035 ㈜지에스네트웍스주) 심플리쿡 294,358 - - 주) 상품 생산을 '20년부터 지에스네트웍스로 이전 하였습니다. (3) 가동율 (단위 : %) 사업부문 회사명 품목 제50기 3분기(2020년) 제49기(2019년) 제48기(2018년) 공통 및기타 ㈜후레쉬서브 삼각김밥 51.4 46.3 61.8 샌드위치 58.9 55.5 24.9 도시락 53.6 49.8 45.4 햄버거 45.1 17.8 7.5 김밥 28.4 31.1 52.6 간편조리식 71.8 34.1 42.5 심플리쿡 - 34.7 39.7 ㈜지에스네트웍스 심플리쿡 53.8 - - (4) 영업용 설비 현황2020년 3분기말 기준 당사(연결 기준) 소유의 점포 및 물류센타의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 회사명 사업부문 구분 소재지 토지 건물 장부가액 공시지가 장부가액 시가표준 ㈜GS리테일 편의점 안산본점 경기도 안산시 상록구 225 98 - 65 군산메트로점 전라북도 군산시 대명동 176 121 697 201 후레쉬서브 경기도 오산시 누읍동 3,605 2,509 10,791 2,401 수퍼마켓 개금점 부산광역시 부산진구 개금동 572 1,291 228 215 거제신현점 경상남도 거제시 고현동 7,772 6,984 947 1,123 거제옥포점 경상남도 거제시 옥포동 - - 3 - 고양벽제점 경기도 고양시 덕양구 벽제동 1,443 1,378 887 1,684 공주신관점 충청남도 공주시 번영1로 - - 2 - 공주점 충청남도 공주시 옥룡동 - - 94 839 과천8점 경기도 과천시 부림동 494 3,487 30 258 관악점 서울특별시 관악구 봉천동 - - 15 1,575 관저북로점 대전광역시 서구 - - 2 - 구갈점 경기도 용인시 기흥읍 구갈리 3,201 975 5,578 2,238 구리갈매점 경기도 구리시 갈매동 1,827 591 1,696 529 구미구평점 경상북도 구미시 구평동 2,628 1,656 825 729 구월점 인천광역시광역시 남동구 구월동 1,564 702 494 800 구포점 부산광역시 북구 구포동 6,494 4,559 186 1,023 김포한강자이점 경기도 김포시 장기동 4,569 873 2,260 544 김해진영점 경상남도 김해시 진영읍 429 323 928 682 능곡점 경기도 고양시 덕양구 토당동 - - 1 1,159 당진점 충청남도 당진군 당진읍 12,452 7,554 779 936 대동점 부산광역시 해운대 좌동 484 1,241 157 426 대방점 경상남도 창원시 대방동 - - 404 1,986 대전송강점 대전광역시 유성구 송강동 4,982 3,649 797 546 동소문점 서울특별시 성북구 돈암동 1,607 2,017 506 1,299 동탄반도유보라점 경기도 화성시 오산동 1,937 - 1,591 462 둔촌점 서울특별시 강동구 둔촌동 3,026 14,432 42 - 만덕점 부산광역시 북구 만덕동 1,044 580 1,684 1,550 만수점 인천광역시광역시 남동구 만수동 764 1,709 139 185 명일점 서울특별시시 강동구 명일동 - - 229 1,116 명장점 부산광역시 동래구 명장동 - - 322 2,291 목동13점 서울특별시 양천구 신정동 2,364 4,886 68 263 목동7점 서울특별시 양천구 목동 2,992 2,831 198 362 미사강변2점 경기도 하남시 풍산동 2,246 - 1,201 324 방이점 서울특별시 송파구 방이동 846 2,682 290 184 배곧신도시점 경기도 시흥시 정왕동 1,113 479 1,783 739 본리점 대구광역시 달서구 성당동 910 501 413 338 부암점 부산광역시 부산진구 부암동 592 835 299 548 상계점 서울특별시 노원구 상계동 - - 12 832 서인천점 인천광역시 서구 심곡동 - - 207 828 서초점 서울특별시 서초구 반포동 10,502 8,647 1,260 425 송도그린워크점 인천광역시 연수구 송도동 1,060 931 678 635 송도마스터뷰점 인천광역시 연수구 송도동 1,197 553 579 606 송파점 서울특별시 송파구 가락2동 1,927 2,137 353 1,229 수원매탄점 경기도 수원시 매탄동 942 1,268 365 496 시흥은계점 경기도 시흥시 은행동 1,276 810 1,569 388 신주례점 부산광역시 사상구 주례동 450 790 296 282 신탄진점 대전광역시 대덕구 석봉동 2,856 3,296 515 844 안성점 경기도 안성 영동 13,522 7,122 189 788 안양메가트리아점 경기도 안양시 만안구 안양동 2,524 2,121 1,639 1,283 안양석수점 경기도 안양시 만안구 석수동 2,248 547 1,334 637 암사점 서울특별시 강동구 암사동 - - 48 680 암사캐슬점 서울특별시 강동구 암사동 204 142 - 50 양산물금점 경상남도 양산시 물금읍 986 612 1,120 698 양천신은점 서울특별시 양천구 신정동 3,629 2,799 1,333 1,440 여의도점 서울특별시 영등포구 3,511 6,676 483 192 연수점 인천광역시광역시 연수구 동춘동 510 2,186 335 608 예산점 충청남도 예산군 예산읍 4,813 2,177 65 900 오산시티자이점 경기도 오산시 부산동 1,712 366 855 330 용인포곡점 경기도 용인시 처인구 5,714 2,619 2,260 1,509 용인한숲시티점 경기도 용인시 처인구 - - 18 - 울산구영점 울산광역시 울주군 범서읍 3,714 4,583 1,860 3,333 원주점 강원도 원주시 단구동 12,979 13,671 269 972 원주혁신점 강원도 원주시 반곡동 3,969 5,305 876 724 위례중앙점 경기도 성남시 수정구 3,367 2,049 3,328 3,082 의왕점 경기도 의왕시 왕곡동 10,023 7,949 1,157 1,200 인천부개점 인천광역시광역시 부평구 부개동 4,425 3,373 768 848 잠실점 서울특별시 송파구 잠실동 7,238 27,913 62 507 잠원점 서울특별시 서초구 잠원동 1,653 5,981 255 168 종로평창점 서울특별시 종로구 평창동 3,214 3,396 1,116 1,369 주례점 부산광역시 사상구 주례1동 558 577 327 302 주양점 서울특별시 강동구 명일동 1,485 3,636 632 545 죽곡점 대구광역시 달성군 다사읍 죽곡리 1,384 1,356 1,636 1,477 증평점 충청북도 괴산군 증평읍 2,862 2,596 334 1,547 진주평거점 경상남도 진주시 평거동 - - 142 727 진천점 충청북도 진천군 진천읍 3,368 3,029 611 832 진해여좌점 경상남도 진해시 여좌읍 - - - 61 창원남양점 경상남도 창원시 남양동 - - 3 - 창원팔용점 경상남도 창원시 의창구 팔용동 981 549 959 676 창현점 경기도 남양주 화도동 5,805 5,854 286 1,175 천안점 충청남도 천안시 원성동 - - 5 618 청주봉명점 충청북도 청주시 흥덕구 봉명동 - - 104 616 청주센트럴자이점 충청북도 청주시 상당구 방서동 1,411 105 2,703 459 청주점 충청북도 청주시 서원구 수곡동 3,128 3,606 565 140 초읍점 부산광역시 부산진구 초읍동 - - 109 1,667 충주연수점 충청북도 충주시 연수동 2,791 1,144 811 765 충주용산점 충청북도 충주시 용산동 1,968 2,349 766 752 태안점 충청남도 태안군 태안읍 5,440 3,477 98 953 태화점 울산광역시 중구 태화동 8,506 10,067 731 2,463 토월점 경상남도 창원시 성산구 상남동 4,320 1,121 4,158 826 파주파크타운점 경기도 파주시 야당동 1,959 304 1,737 259 평택동삭점 경기도 평택시 동삭동 215 99 2,637 262 포천점 경기도 포천시 신읍동 8,400 4,427 218 650 포항두호점 경상북도 포항시 북구 3,290 4,055 310 743 포항죽도점 경상북도 포항시 북구 - - - 2,485 포항창포점 경상북도 포항시 북구 8,290 11,479 663 947 하남미사점 경기도 하남시 선동 1,522 1,096 1,141 638 하남점 경기도 하남시 신장동 - - 1 889 하안8점 경기도 광명시 하안동 287 3,437 44 214 학익점 인천광역시 미추홀구 학익동 - - - 909 행신점 경기도 고양시 행신동 536 1,361 159 409 홍천점 강원도 홍천군 홍천읍 3,813 1,776 833 1,598 화명점 부산광역시 북구 화명동 2,778 4,151 428 551 ㈜파르나스호텔 호텔 그랜드 IC(파르나스타워포함) 서울 강남구 테헤란로 1,288,316 1,017,892 437,138 156,567 코엑스 IC 서울 강남구 봉은사로 - - 60,310 64,081 ㈜지에스네트웍스 공통 및기타 양산1센터 경남 양산시 양산읍 31,033 17,447 12,245 7,271 양산2센터 경남 양산시 양산읍 용인센터 경기 용인 포곡 39,831 33,360 4,463 3,583 공주센터 충남 공주시 월미동 5,668 3,322 11,968 5,461 서귀포센터 제주 서귀포시 남원읍 2,272 640 1,680 779 청주센터 충청 청주시 서원구 9,105 6,941 4,004 1,546 진주센터 경남 진주시 정촌면 6,847 5,086 9,181 4,926 칠곡센터 경북 칠곡 가산 4,451 2,361 1,752 1,738 PT.GS Retail Indonesia 공통 및기타 인도네시아 인도네시아 자카르타 4,528 - 3,484 - 당사의 영업용 설비에는 토지, 건물, 임차자산 설비 등이 있으며, 종속회사를 포함한 2020년 3분기말 현재 유형자산의 장부가액은 2조 2,849억원입니다. 2020년 3분기말(누계) 유형자산의 감가상각비는 1,810억원입니다.또한 투자부동산의 장부가액은 8,879억원이며 감가상각비는 195억원입니다. (5) 향후 투자계획 (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 투자내용 투자대상자산 투자계획(2020년) 투자 집행액(2020년 3분기 누적) 기대효과 편의점 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 15,918 12,393 매출증대 유형자산 등 175,382 125,855 소계 191,300 138,248 수퍼마켓 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 15,340 14,210 유형자산 등 34,578 7,921 소계 49,918 22,131 개발사업 ㈜GS리테일 신규및경상 보증금 24,500 - 유형자산 등 25,133 24,818 소계 49,633 24,818 호텔 파르나스호텔㈜피엔에스 신규및경상 보증금 - - 유형자산 등 96,656 48,301 소계 96,656 48,301 공통 및기타주1) ㈜GS리테일㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷㈜GS Retail VietnamPT.GS Retail Indonesia㈜지에스네트웍스 ㈜펫츠비 등 신규및경상 보증금 355 9,388 기존사업과의 시너지 및 효율성향상 유형자산 등 114,199 39,613 소계 114,554 49,001 계 502,061 282,499 주1) 별도의 영업 부문으로 공시되었던 헬스 앤 뷰티 부문은 당 3분기부터 기업회계기준서 제 1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 공통 및 기타로 분류 하였습니다. 5. 매출 (1) 매출실적 2020년 3분기 누계 매출은 6조 7,014억원 으로 전년 동기 대비 -1.0 % 감소하였습니다. 부문별로 보면 편의점 부문은 2.2% 증가, 수퍼 부문은 -14.0% 감소 하였습니다.그리고 당사의 매출은 국내 사업장에서 대부분 발생하고 있으며, 인도네시아수퍼마켓에서 '20년 3분기 누계 국외매출이 173억원 발생하였습니다. (단위 : 백만원) 사업부문 회사명 매출유형 제50기 3분기(2020년) 제49기 3분기(2019년) 제49기(2019년) 제48기(2018년) 편의점 ㈜GS리테일 상품 4,566,212 4,462,414 5,952,474 5,728,040 용역 596,497 618,954 829,304 767,279 기타 81,614 51,358 74,640 55,652 소계 5,244,323 5,132,726 6,856,418 6,550,971 수퍼마켓 ㈜GS리테일 상품 931,078 1,099,234 1,408,679 1,438,293 용역 36,022 28,679 37,594 33,705 기타 22,081 22,029 29,195 34,886 소계 989,181 1,149,942 1,475,468 1,506,884 헬스 앤 뷰티주1) ㈜GS리테일 상품 - 121,720 161,996 172,466 용역 - - - 43 기타 - 548 785 303 소계 - 122,268 162,781 172,812 개발사업주2) ㈜GS리테일 상품 - - - - 용역 67,981 - - - 기타 15,715 - - - 소계 83,696 - - - 호텔 파르나스호텔㈜피엔에스 객실 19,117 68,173 95,277 88,967 식음연회 29,591 65,973 96,825 89,871 기타 73,036 84,534 113,487 110,750 소계 121,744 218,680 305,589 289,588 공통및기타주3) ㈜GS리테일㈜후레쉬서브㈜지에스넷비전씨브이에스넷㈜GS Retail VietnamPT.GS Retail Indonesia㈜지에스네트웍스㈜펫츠비 등 상품 등 647,263 504,756 681,736 348,147 내부거래제거 -384,833 -362,276 -475,063 -176,790 소계 262,430 142,480 206,673 171,357 합 계 상품 5,658,365 5,696,089 7,551,804 7,319,733 용역 744,704 695,140 930,988 854,319 호텔 121,744 218,680 305,589 289,588 기타 176,561 156,187 218,548 227,972 소계 6,701,374 6,766,096 9,006,929 8,691,612 주1) 제50기 3분기부터 헬스 앤 뷰티 부문은 기업회계기준서 제1108호 영업부문의 양적 기준에 따라 '공통 및 기타' 부문에 포함 되었습니다. 따라서 제49기 3분기, 제49기, 제48기에는 헬스 앤 뷰티 사업부를 구분 표기 하였습니다. 따라서 제49기 3분기, 제49기,제48기 핼스 앤 뷰티 사업의 매출은 공통 및 기타에 포함되어 있지 않습니다.주2) 제50기 반기부터 공통 및 기타부문에서 개발사업을 구분함에 따라 제49기 3분기 , 제49기, 제48기에는 구분 표기하지 않았습니다. 따라서 제49기 3분기 , 제49기, 제48기 개발사업의 매출은 공통 및 기타에 포함되어 있습니다.주3) 기타매출은 임대매출 및 각종 대행수수료 매출 등 입니다.주4) '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제50기 3분기 , 제49기 3분기 , 제49기 매출실적은 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제48기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. (2) 판매경로와 방법, 전략 등 1) 판매경로지배회사의 판매경로는 직영점과 가맹점으로 구분할 수 있습니다. 그러나 직영점과 가맹점의 구분은 점포의 소유에 관련한 것일 뿐이며 실질적인 판매의 방법은 각 경로모두 대면 판매 및 비대면 판매로 동일합니다. 주요 종속회사인 파르나스호텔㈜은 특1급호텔/비즈니스호텔 운영 및 MALL 운영/임대를 하고 있으며, ㈜지에스네트웍스는 당사의 편의점, 수퍼 등 오프라인 점포의 상품을 공급하는 물류 서비스를 대행하고 있습으며, CVSnet 합병으로 인해 택배 중개업 사업도 영위하고 있습니다. 또한, ㈜후레쉬서브와 ㈜지에스넷비전은 편의점사업부문에 각각 F/F상품 및 광고 컨텐츠를 제작하여 납품하고 있습니다. 2) 판매방법 및 조건판매 방법은 소비자 대면판매 등이며 현금, 신용카드, 상품권 등의 결제수단을 사용하고있습니다3) 판매전략당사의 편의점, 수퍼마켓, 헬스 앤 뷰티 등은 다음과 같은 판매전략으로서 시장여건 변화에 대응하고 있습니다. 또한 오프라인 플랫폼의 다양한 상품들을 모바일 어플리케이션 'GS Fresh Mall' 및 인터넷 홈페이지(http://gsfresh.com)를 통해 고객들이 손쉽게 구매할 수 있도록 제공하고 있습니다. ① 소비자의 니즈에 적극 대응② 차별화된 특화매장 강화③ 선도/서비스의 차별적 우위 확보④ 온라인 채널 강화 또한 파르나스호텔㈜는, 그랜드 인터컨티넨탈 서울 파르나스와 인터컨티넨탈 서울 코엑스의 운영 및 영업을 총괄하는 호텔운영본부를 S, 객실사업, 식음사업, 연회사업으로 구분하고 사업별로 판매전략를 수립하여 판매촉진활동을 전개하고 있습니다. 또한 Revenue팀과 식음운영팀이 각 사업의 전략을 조율하고 실적을 관리하며 호텔운영본부 전반을 지원하고, 마케팅 전사 상품개발, 프로모션 및 제휴기획, 조리운영팀은 식, 음료에 대한 R 총괄하고 있습니다.사업별로는 객실S IHG의 Global Network 및 Reward Program(Priority Club Reward)을 적극 활용하는 등 객실사업의 매출 극대화를 위해 노력하고 있으며, 식음 및 연회사업은 식음운영팀 및 연회S 마케팅 함께 각종 프로모션의 기획, 지원, 분석을 하며 판촉업무를 담당하고 있습니다. 다양해지는 고객 Needs에 부합하기 위해 파르나스호텔㈜는 지난 '12년 10월 ㈜피앤에쓰를 100% 출자하여 설립하고, 서울도심 내 나인트리호텔을 개장하여 '20년 9월말 현재 4호점까지 운영하고 있습니다. 파르나스호텔의 28년 노하우를 바탕으로 차별화된 서비스를 제공함으로써 새로운 비즈니스호텔 문화를 선도하고자 노력하고 있습니다. 6. 시장위험과 위험관리 금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해 작성되어 있습니다. 또한 당사의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 연결회사의 금융부서에 의해 이루어지고있으며, 연결회사의 금융부서는 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 1) 시장위험 시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다. ① 환위험 환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체는 유의한 금액의 외화자산과 부채를 보유하고 있지 않습니다. ② 이자율위험 고정 이자율로 발행된 차입금 및 사채로 인하여 공정가액 이자율위험에 노출되어 있으며 변동이자율로 발행된 차입금 및 사채는 없습니다. 연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자, 기존차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결실체는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다. 2) 신용위험 연결실체는 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 매출채권은 대부분 편의점 가맹점에 대한 채권 및 카드매출로 인한 카드 매출채권입니다. 채권의 특성상 신용위험이 낮다고 판단하고 있으며 재무상태 및 과거경험 등을 고려하여 신용을 평가하고 있습니다. 신용한도는 정기적으로 검토되고 있습니다. 3) 유동성위험 유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 또한, 연결실체는 다수의 금융기관에 대해 일반자금대출, 구매카드, 당좌차월 등에 대한 여신한도를 가지고 있습니다. 4) 자본위험 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 연결실체는 순차입금비율 및 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순차입금 비율은 순차입금을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 총차입금(리스부채 포함)에서 현금 및 현금성자산과 단기금융기관예치금을 차감한 금액이며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구 분 제 50(당) 기 3분기 제 49(전) 기 차입금총계(리스부채포함) (A) 3,119,758 2,941,960 차감: 현금및현금성자산(B) (108,454) (57,748) 차감: 단기금융기관예치금(B) (95,710) (90,312) 순차입금(C = A + B) 2,915,594 2,793,900 부채총계(D) 4,994,969 4,504,007 자본총계(E) 2,636,973 2,550,841 순차입금비율(C / E) 110.57% 109.53% 부채비율(D / E) 189.42% 176.57% 7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 1) 신용파생상품 ① 판교아이스퀘어 당사는 '18.6.27일 판교 창조경제밸리 도시첨단산업단지 내 특별계획구역(i-Square)복합시설 개발을 시행중인 이지스아이스퀘어피에프브이㈜의 전환사채를 보유하고 있는 엔에이치판교아이스퀘어 유한회사와 전환사채에 대한 총수익스왑 계약(TRS)을체결하였습니다. 상기 약정과 관련한 공정가치 평가는 전기말('19.12.31)과 본 분기보고서 작성 기준일('20.9.30)이 큰 차이가 없어 결산기준 중요한 금액의 파생상품평가손익/파생상품자산부채가 예상되지 않아 공정가치평가를 진행하지 않았습니다. 당 분 기말 및 전기말 상기 스왑계약과 관련된 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 제50(당) 3분기 제49(전) 기주) 파생상품부채 1,509 1,509 파생상품평가손실 - 1,509 주) 삼도회계법인에서 공정가치 평가를 진행하였습니다.[신용파생상품 계약 명세 - 판교아이스퀘어(TRS)] 구분 내용 신용파생상품의 명칭 총수익스왑(TRS) 보장매수자 엔에이치판교아이스퀘어 유한회사 보장매도자 GS리테일 계약일 2018-06-27 만기일 2021-09-28 계약금액 85,000,000,000원 기초자산(준거자산) 이지스아이스퀘어피에프브이㈜ 사모전환사채 850억원(권면총액 850억원, 무기명, 무보증, 이자율 3.15% 3개월 단위 선급, 만기 시 기명식 보통주로 전환 가능) 계약체결목적 기초자산 처분대금 정산 계약내용 기초자산의 매각가액과 투자원금의 차액을 정산(조기정산 사유: 당사의 부도,유효신용등급 A0 이하로 하락, 채무불이행사유 발생/ 전환사채 인수계약 기한이익 상실사유 발생/ 발행회사 부도) 수수료 없음 정산(결제)방법 상호 교환하여야 하는 현금의 차액을 지급 계약당사자 또는 기초자산발행회사와의 특수 관계 여부 없음 담보 제공여부 없음 중개금융회사 아이비케이투자증권㈜ 기타 투자자에게 알릴중요한 특약사항 기초자산 만기일: 2023-06-28 ② 오시리아테마파크당사는 '20.3.31일 오시리아 관광단지 내 테마파크 개발사업을 시행중인 오시리아테마파크피에프브이㈜의 전환사채를 보유하고 있는 오시리아파크제이차 유한회사와 전환사채에 대한 총수익스왑 계약(TRS)을 체결하였습니다. 당분기말 상기 약정과 관련한 공정가치 평가는 결산기준 중요한 금액의 파생상품평가손실/파생상품평가부채가 예상되지 않아 공정가치평가를 진행하지 않았습니다. 따라서 파생상품 평가손익은 없으며, '20년 3분기 재무제표에도 반영되지 않았습니다. [신용파생상품 계약 명세 - 오시리아테마파크(TRS)] 구분 내용 신용파생상품의 명칭 총수익스왑(TRS) 보장매수자 오시리아파크제이차 유한회사 보장매도자 GS리테일 계약일 2020-03-31 만기일 2021-07-01 계약금액 70,000,000,000원 기초자산(준거자산) 오시리아테마파크피에프브이㈜ 사모전환사채 150억원 주1)(권면총액 700억원, 무기명, 무보증, 이자율 3% 3개월 단위 선급, 만기 시 기명식 보통주로 전환 가능) 계약체결목적 기초자산 처분대금 정산 계약내용 기초자산의 매각가액과 투자원금의 차액을 정산(조기정산 사유: 당사의 부도,유효신용등급 A0 이하로 하락, 채무불이행사유 발생/ 전환사채 인수계약 기한이익 상실사유 발생/ 발행회사 부도) 수수료 없음 정산(결제)방법 상호 교환하여야 하는 현금의 차액을 지급 계약당사자 또는 기초자산발행회사와의 특수 관계 여부 없음 담보 제공여부 없음 중개금융회사 아이비케이투자증권㈜ 기타 투자자에게 알릴중요한 특약사항 기초자산 만기일: 2022-04-01 주1) 권면총액 한도 700억원을 분할 발행할 예정이며, '20.4.1일 최초(150억원) 발행되었습니다. 2) 콜옵션(Call Option) 계약 주주간 협약서에 따라 당사는 ㈜펫츠비의 주주(나옥귀, 강연진, 배가영)가 보유하고 있는 대상 주식에 대해 당사에 매도하도록 하는 '청구권'을 확보하고 있습니다. 구분 내용 계약의 명칭 주주간협약서(제3조) 거래상대방 ㈜펫츠비 주주 나옥귀, 강연진, 배가영 계약일 2018-08-13 만기일 2021-08-12 계약 체결 목적 단계적 투자 Risk 제거 및 안정적 경영권 확보 계약내용(조건) GS리테일은 ㈜펫츠비 지분의 60% 이상 취득을 전제로, 계약 체결일로부터 3년 이내 주주 나옥귀, 강연진, 배가영이 보유한 주식에 대하여 매수할 수 있는 권리를 보유 계약금액 옵션 행사 시점, 당사와 ㈜펫츠비가 각각 국내 4대 회계법인 중 1개 회계법인을 선정하여 평가 후, 양사 협의를 통해 금액을 결정 기타 당사가 콜옵션을 행사한 날로부터 14일 이내 매매계약을 체결해야하며,매매계약 체결 시점을 기준으로 30일 이내 거래상대방에게 매매대금을 현금으로 지급 8. 경영상의 주요계약 등 회사명 사업부문 거래상대방 목적 및 내용 계약체결시기 및 계약기간 비고 ㈜GS리테일 편의점 해군 복지단 해군 PX위탁 운영 '10년 ~'20년 - SonKim Group 조인트벤처 설립 계약 (베트남 편의점 가맹사업) '17년 Shunkhlai Group LLC, APU JSC DIGITAL CONCEPT LLC 조인트벤처 설립 및 마스터프렌차이즈 계약(몽골 편의점 가맹사업) '20년 부동산개발 이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사 평촌몰 토지 및 상업시설(건물) 부동산 매매계약 '16년 서울시메트로구호선㈜ 9호선 상업시설 임대차 계약 '09년 ~ '24년 신분당선㈜ 신분당선 상업시설 임대차 계약 '17년 ~ '21년 재단법인 서울디자인재단 동대문 디자인플라자 편의시설위수탁 운영관리 계약 '17년 ~ '22년 이지스자산운용㈜ 구로 G밸리 상업시설에 대한책임 임대차 계약 '14년 ~ '24년 경희의료원 경희의료원 전면플라자 문화복지시설운영사업 임대차 계약 '15년 ~ '24년 서울대메디컬허브㈜ 서울대병원 첨단외래센터 부속시설 임대차 계약 '18년 ~ '38년 로터스PFV㈜ 안녕인사동 상업시설 책임운영 위탁계약 '19년 ~ '29년 이화자산운용㈜ 상봉 듀오트리스 상업시설 자문 및 위탁운영 계약 '19년 ~ '22년 이지스제103호전문투자형사모부동산투자유한회사 평촌몰 상업시설에 대한 책임임대차 계약 '16년 ~ '32년 롯데쇼핑㈜ 평촌몰 상업시설에 대한 전대차 계약 '12년 ~ '32년 이지스사모부동산투자신탁48호 남악 상업시설에 대한 임대차 계약 '16년 ~ '36년 롯데쇼핑㈜ 남악 상업시설에 대한 전대차 계약 '16년 ~ '36년 미래에셋맵스제1호위탁관리부동산투자회사주2) 광교 상업시설에 대한 임대차계약 등 '20년 ~ '35년 롯데쇼핑㈜ 광교 상업시설에 대한 전대차 계약 '15년 ~ '35년 이지스아이스퀘어피에프브이주식회사 판교 창조경제밸리 특별계획구역(I-Square)C1,2블록 상업시설 임대차계약 등 '18년 오시리아테마파크피에프브이㈜ 오시리아 관광단지 테마파크 개발사업 사업법인설립을 위한 주주간협약서 등 '16년 오시리아타워레지던스피에프브이㈜ 오시리아관광단지 관광시설 용지 내타워레지던스 개발사업 주주협약서 '18년 인트러스밸류애드전문투자형사모부동산투자신탁제2호 수서로즈데일 상업시설 신탁계약(PM용역계약 등) '19년 대구MBC부지복합개팔피에프브이 주식회사 대구 MBC 사옥부지 개발사업 주주간협약 '19년 파빌리온충무로 피에프브이주식회사 충무로제일병원부지 개발사업협약(자문용역계약, PM용역계약서 등) '19년 파인스트리트전문투자형사모부동산투자신탁3호 제주도호텔 개발사업협약(자문용역계약, PM용역계약 등) '19년 코크렙상무㈜ 광주회관 재개발사업 사업협약서 등 '19년 케이클라비스자산운용 경기 광주시 목동 상온물류센터 개발을 위한출자지분 양수도 계약서 '20년 공통및기타 BECAMEX IDC CO. 베트남토지사용권 계약 '06년 ~ '55년 지에스건설㈜ 파르나스호텔㈜ 주식매매 계약 '15년 BGF리테일 씨브이에스넷㈜ 주식 추가 취득 '16년 Watsons (Korea) Holdings Limited ㈜왓슨스코리아 지분 인수 계약 '17년 Thrive Market 미국 오가닉 업체 Thrive market 지분 취득 '18년 GS에너지㈜ 지에스파크이십사㈜ 지분 50% 취득 '19년 ㈜에피스 ㈜에피스의 지분 100% 취득 '19년 ㈜펫츠비 ㈜펫츠비의 지분 취득 '18년 ~ '20년 ㈜GS홈쇼핑 주3) ㈜GS리테일을 존속법인으로 하고, ㈜GS홈쇼핑을 소멸법인으로 하는 흡수합병 계약 '20년 파르나스호텔㈜ 호텔 IHG (Intercontinental Hotels Group) 호텔운영지원계약 '11년~'20년 주요종속회사 (사)한국무역협회 토지임차계약(코엑스 호텔) '20년~'29년 캡스톤자산운용주식회사 나인트리호텔 명동 건물 임대차 계약 '12년~'32년 신한BNPP나인트리부동산투자신탁 나인트리 프리미어 호텔 명동Ⅱ건물 임대차 계약 '17년~'37년 로터스피에프브이 주식회사 나인트리호텔 인사동 건물 임대차 계약 '19년~'39년 아시아 전문투자형 사모부동산투자신탁 제21호 나인트리호텔 동대문 건물 임대차 계약 '20년~'40년 이지스아이스퀘어피에프브이 주식회사 나인트리호텔 판교 건물 임대차 계약 '21년~'41년 지에스건설㈜ 그랜드호텔 레노베이션 공사 계약 '20년 블루코브전문투자형사모부동산신탁 3호 제주도 호텔 건물 임대차 계약 '22년~'39년 ㈜지에스네트웍스 공통및기타 ㈜지에스리테일 현물출자 계약(물류센터 등) '19년 주요종속회사 씨브이에스넷㈜ ㈜지에스네트웍스가 씨브이에스넷㈜를 흡수합병 '20년 주1) 기타계약 및 계약금액, 세부 거래조건 등은 영업기밀에 해당되어 기재를 생략합니다.주2) 광교센트럴푸르지오시티 상업시설의 소유권이 기존 코크렙광교위탁관리부동산투자회사에서 미래에셋맵스제1호위탁관리부동산투자회사로 이전됨에 따라, 신규 매수인과 新임대차계약을 체결하였습니다.주3) 본 3분기 보고서 작성 기준일('20.09.30) 이후 체결된 계약입니다. 부동산 개발사업 및 파르나스호텔 등 주요 약정사항에 대한 세부 내용은 본 분 기보고서 "Ⅲ.재무에 관한 사항 > 3.연결재무제표 주석 > 32. 우발상황 및 약정사항"을 참고하시기 바랍니다. 9. 연구개발활동 (1) 연구개발 담당조직 사업부문 회사명 구 분 인 원 주요업무 공통 및 기타 ㈜GS리테일 선도위생혁신팀 14명 식품안전성, 환경호르몬, 위생, 유해식품 관리 등 식품개발팀 14명 Fresh Food 상품 개발 및 품질 관리 등 (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제50기 3분기(2020년) 제49기(2019년) 제48기(2018년) 연구개발비용 계 2,666 3,710 3,472 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 계÷당기매출액×100] 0.04% 0.04% 0.04% 주) 연구개발비용은 전액 판매비와 관리비로 회계처리 하고 있습니다. 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 □ 규제사항 2000년대 중반 이후, SSM이 대도시를 비롯, 지방 중소도시로 확대되면서 중소유통점들과의 갈등이 확산되었습니다. 이에 중소유통점은 정부와 지자체에 지원 강화와 SSM에 대한 규제 강화를 요구하였고, SSM 측은 오히려 차별적 규제를 완화해 줄 것을 요구하였습니다. 이러한 양측의 대립은 2010년 11월 유통산업발전법(유통법)과 대중소기업상생협력촉진에 관한 법률(상생법) 개정에서 SSM의 개점을 제한하면서 일단락되었으나, 여전히 사회적으로 SSM 규제에 대한 찬반 논란은 분분한 상황입니다. 유통법은 동네 재래시장을 전통상업보존구역으로 정해 그 경계로부터 1,000m이내에 대규모 점포 또는 준대규모점포가 들어서는 것을 제한(제8조)하고 있습니다. 기존에는 대형할인점과 같은 대규모점포의 입점만을 제한하고 있었으나, 개정안을 통해 준대규모점포의 범위를 지정(제2조)하여 SSM까지도 제한 대상에 포함하였습니다. 지방자치단체는 조례를 제정하여 전통상업보존구역에서의 SSM의 설립을 제한하거나 입점 조건을 부여할 수 있습니다. 지자체 조례의 공통적인 주요 내용으로는 유통기업상생발전협의회 구성 및 운영, 전통상업보존구역 설정, 대규모점포 등의 개설 등록 등입니다. 상생법은 해당 업종의 중소기업 상당수가 공급하는 물품 또는 용역에 대한 수요를 감소시켜 중소기업의 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정할 때에는 사업조정신청(제32조)을 할 수 있도록 규정하고 있습니다. 사업조정제도란 대기업의 사업진출로 당해업종의 상당수 중소기업이 수요의 감소 등으로 경영안정에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있는 경우 대기업 등에게 사업의 인수, 개시 또는 확장의 시기를 연기하거나 생산품목, 생산수량, 생산시설 등을 축소할 것을 권고할 수 있는 제도입니다. 기존에는 대기업 등이 직영 운영하는 경우에만 사업조정신청의 대상이 되었으나, 개정안에서는 체인점포까지도 조정신청대상에 포함함으로써 2010년 12월 이후부터는 가맹형태로 SSM을 개점하더라도 대기업의 지분이 51%를 넘으면 사업조정신청 대상에 포함되게 됩니다. 현행 유통산업발전법은 점포개설 등록신청을 30일전 지방자치단체장에게 사전 예고 하도록 하고 있습니다. 또한 지방자치단체 조례를 통해, 월2회 의무휴업일로 지정하고 자정부터 오전 10시 영업시간제한을 설정할 수 있도록 하고 있습니다. 당해 법률로 인하여 업계 전반에 걸쳐 SSM의 개점은 일정부분 어려워졌으며, 당사 역시 당초 예상에 비해 신규개점 점포수가 감소하였습니다. 다만, 신도시나 택지개발지구, 또는 아파트 밀집지역 등 당해 법률이 적용되지 않는 지역에 대한 상권개발이 가능하다는 점, 당해 법률이 신규 개점 시에만 적용되며 기존에 이미 개점하여 영업하고 있는 점포에 소급적용되지는 않는다는 점 등의 예외사항은 두고 있습니다.SSM 업계는 다양한 점포 운영 모델 개발 및 출점, 인터넷쇼핑몰 강화 등을 통해 향후 성장성 확보를 위해 노력하고 있으며, 지역 상권의 고객접점 강화, 저비용/ 고효율운영시스템, 체계적인 인재육성 등으로 내실을 강화하고 있습니다.또한, 최근 공정위는 대규모 유통업 분야에서 판매장려금의 부당성 심사에 관한 지침을 의결하였으며, 동 심사지침은 '13.10.8 이후 체결되는 판매장려금에 관한 약정부터 적용됩니다. 주요 내용은 1)판매장려금 항목은 판매촉진 목적과의 관련성이 있어야 하며, 2)판매장려금은 직매입 거래의 속성상 인정되지 아니하는 행위와 관련되어 수령 되어서는 아니되며, 3)판매장려금은 대규모유통업자와 납품업자 양자 이익에 균형되게 기여하여야 하며, 4)법령에 규정된 판매장려금 결정절차를 보다 구체화하고 법 위반에 해당될 수 있는 절차사항들을 제시하고 있습니다.한편, 편의점 산업은 프랜차이즈 체인 방식으로 운영됨에 따라 가맹사업자를 위한 소상공인 창업지원제도와 가맹점 운영자에 대한 지원제도 등의 지원이 있으며, 정보공개서 등록제도 등의 규제가 있습니다.또한, 가맹사업법은 계약 체결시 영업지역을 설정하여 계약서에 기재하고 예상매출액의 범위/산출 근거 등을 제공토록 하고 있습니다.지난 2013년 6월 공정거래위원회는 오전1시 부터 오전 6시까지의 심야시간대에 6개월 동안 영업손실이 발생한 편의점 가맹점에 대하여 영업시간 단축을 허용하지 않는 행위를 금지하는 내용으로 가맹사업법을 개정하였습니다. 이와 더불어 2015년 7월 21일부로 부가통신사업자(VAN사)가 대형 신용카드 가맹점에 리베이트를 지급하는 것을 금지하는 여신전문금융법이 시행되었습니다. 담배 흡연 경고그림 도입 의무화법은 2014년 12월 국회에서 통과되어 1년 6개월의유예기간 후 2016년 12월 23일 시행되었습니다.'18년 최저임금 16.4% 상승에 이어, '19년도에도 10.9%가 인상됨에 따라 가맹점의 인건비 부담이 과중되고 있습니다. 따라서 당사는 최저수입보장 확대 지원, 심야시간 운영점포 전기료 100% 지원, 매출 활성화 솔루션 구축비 투자, 모든 브랜드 편의점 근접 출점 자제, 사회 공익활동 확대 등 경영주와의 상생지원안을 발표하고 실천중에 있습니다.또한 당사는 2019년부터 가맹점 수익 증대 및 안정화를 위해 가맹점 이익 배분율을 상향하는 새로운 가맹계약 타입을 도입하였습니다. 지원금을 직접 지급하는 대신 이익 배분율을 조정하여 가맹점주에게 매출 증가에 대한 동기를 부여하고, 점포의 수익성을 높이는 방안으로 본사와 가맹점의 동반 성장을 위해 노력하고 있습니다.이와 더불어 인력 운영의 질적 개선 및 시스템 자동화를 통한 업무효율화를 더욱 강화해 나갈 것입니다. □ 코로나로 인한 업태별 영향 2020년 신종코로나바이러스감염증(코로나19) 확산에 따라 사회적 거리두기, 재택근무 등이 시행되며 고객들의 생활/소비패턴에도 영향을 미쳤습니다.편의점의 경우, 코로나19 초기 마스크ㆍ세정제 등 위생용품 수요 및 생필품 수요가 증가하였으나 개강 지연 등에 따라 학교ㆍ학원가, 관광지 상권의 회복이 더디게 진행되고 있습니다. 수퍼는 상품의 대부분이 식료품 및 생활용품 등 필수재로 구성되어, 코로나19로 인한 경기침체에도 불구하고 비교적 안정적인 매출을 기록하였습니다. 사회적 거리두기로 유동인구가 감소했으나, 근거리 쇼핑 선호도 증가로 소비자들이 비교적 인파가 몰리는 대형마트보다 접근성이 높고 상품의 구색이 다양한 SSM을 방문한 것으로 풀이됩니다.또한, 코로나19의 전세계적인 확산에 따른 외국인 입국 제한, 여행 수요 감소, 컨벤션 및 연회 행사 취소 등으로 호텔 투숙률이 급감하였습니다. 해외 여행 금지/국가간 이동제한 등 조치가 지속되며 호텔 부문에 악영향을 미치고 있습니다. [GS이피에스] 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 전력산업의 특성 ○ 국가ㆍ지리적 특성- 에너지원의 대부분을 해외에 의존 - 전력계통이 고립되어 있어 인접국과 계통연계를 통한 전력융통 곤란 - 전력 공급원과 주요 수요처가 떨어져 있어 장거리 송전 필요 ○ 기술적 특성 - 전기는 수요와 공급이 동시에 이루어져 저장이 불가능한 재화 - 안정적인 전력공급을 위하여 적정수준의 예비설비 보유가 필수적 ○ 전력 수송을 위한 계통망(送配電網) 구축이 필수 - 송배전망 부문은 발전과 달리 자연 독점성이 강하게 존재 ○ 일반적 특성 - 초기에 대규모 투자가 소요되고, 투자비 회수에 장기간 소요 (2) 전력산업의 성장성 전력산업은 국가 산업활동 및 국민 기초생활에 필수 불가결한 기초 에너지원인 전력을 생산하는 기간산업으로 사업의 공공성 및 국민경제적 중요성이 매우 높은 산업입니다. 따라서 전력산업은 국가 정책상 매우 중요한 위치를 차지하며, 국민생활수준, 경제여건의 변화, 경기 및 계절적 변동 등에 따라 수요가 변화하는 특징을 보이고 있습니다. 전력산업은 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 국내 전력수요는 1997년까지 높은 경제성장세에 힘입어 매년 10% 수준의 높은 증가율을 유지하여 왔습니다. 2004~2008년 중 국내 전력 소비는 연간 증가율 5% 내외로 다소 낮지만 안정적인 수준을 유지하였습니다. 2009~2013년 우리나라 연평균 경제성장률은 3.0%였으나, 동기간 전력소비 증가율은 연평균 4.3%를 기록하였습니다. 2009년 금융위기에 따른 세계 경제 침체의 영향으로 전력소비 증가율이 둔화되기도 했지만, 2010~2011년 경기가 회복되면서 전력소비도 다시 양호한 증가세를 기록하였습니다. GDP증가율을 상회하는 양호한 전력소비 증가추세가 지속되었던 이유는 낮은 전기요금에 따른 타 난방수요의 전기로의 이전, 전력 다소비 산업의 비중 확대, 소득수준 증가에 따른 전기제품 보급확대 등으로 파악됩니다. 그러나 2012년 이후 전력소비 증가율이 GDP성장률을 하회하는 모습을 보이는데 이는 경제성장률이 둔화되고 정부의 전력 수요 관리정책이 강화되었기 때문입니다. 전력 수요 관리정책은 전기사업법 등 각종 법령 및 정부정책에 의해 엄격히 통제 및 관리되는데 거시적으로는 전력 수급의 기본방향 등의 제시(전력수급기본계획), 미시적으로는 전력거래 정산기준 등 상세 거래규칙(전력시장운영규칙) 등의 제시를 함으로써 관리를 하고 있습니다. 2014년 1월에 발표된 제2차 국가에너지기본계획에 의하면 2035년까지 원전비중 29%를 확보하기로 결정하였으며, 2015년 7월에 발표한 제7차 전력수급기본계획에 따르면 적정예비율 목표수준은 22% 유지를 위해 6차 전력수급기본계획상 신규 발전설비 증설을 포함하여 2기의 원전을 추가 건설할 계획을 수립하였습니다. 2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 재생에너지 3020 이행 계획과 이를 반영한 제8차 전력수급 기본계획은 기존의 안정적, 저가 전력공급 원칙의 방향에서 환경과 안전측면 중시정책으로 정책방향을 전환하는 모습이 나타났습니다. 제8차 전력수급기본계획에 의하면, 2017년부터 2031년까지 기준수요(Business As Usual) 기준 전력수요량은 연평균 2.1%, 목표수요 기준으로는 연평균 1.0%의 증가세를 보일 것으로 전망하고 있습니다. 목표수요는 효율성이 높은 기기보급의 확대, 에너지 사용 효율 개선 및 전기요금체계 합리화 정책 등 수요관리강화를 통해 달성하고자 하는 수요로 기준수요(Business As Usual) 대비 낮게 설정되어 있습니다. 2030년 기준 최대전력수요는 100.5GW로 7차 계획(113.2GW) 대비 약 12.7GW, 11% 감소하는 것으로 전망되었습니다. 이는 과거 대비 전력수요를 보수적으로 추산한 것으로 파악되며, GDP성장률 전망의 하향조정과 국내 산업구조 변화 등이 반영된 결과입니다. 2019년 6월 발표된 정부의 제3차 에너지기본계획에 따르면 정부는 재생에너지 비중을 2040년까지 30~35%로 확대하고 에너지 수요 18.6% 감축, 소비효율 38% 개선을 목표로 하는 정책방향을 설정하였습니다. 기존 공급에 초점을 맞췄던 에너지정책에서 부문별 수요관리 시장이 확대될 것으로 예상됨에 따라 전력수요량은 점차 감소할 것으로 전망되나 발전설비 증설은 지속적으로 이루어질 것으로 전망됩니다.(3) 전력산업구조개편 정부는 한국전력공사 중심의 비효율적인 독점체제인 전력산업에 경쟁을 도입하여 전력공급의 효율성을 제고하고자 "전력산업구조개편 기본계획" 을 수립('99.1월)하고발전부문 경쟁도입을 위해 한전 발전부문을 한국수력원자력을 비롯한 6개 자회사로분할('01.4월)하였으며, 전력거래소를 통한 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력을 판매하는 변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입하였습니다. 이후 양방향 전력시장 도입을 통해 본격적인 경쟁체제가 추진되었으나, 노사정위원회 공공특위의 '배전분할 중단' 권고에 따라 잠정 중단되어 현재에 이르고 있습니다. (4) 국내외 시장여건 2019년 말 중국 후베이성 우한지역에서 발생한 신종 코로나 바이러스(코로나19)가 전세계적으로 대유행을 함에 따라 글로벌 경제까지 영향을 미치고 있습니다. 코로나로 인한 실물 경기의 침체가 전력 수요 및 기타 영업활동에 부정적인 작용을 하고 있어 당사의 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 코로나로 인한 전력 산업에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없고 향후 전개되는 국면에 따라 달라질 것으로 보입니다. 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 ○ GS 당진복합 1호기(538MW) : LNG 복합화력발전기이며 한전과의 전력수급계약에 따라 생산한 전력을 한국전력공사에 판매 ○ GS 당진복합 2호기(550MW) : LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 ○ GS 당진복합 3호기(415MW): LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매○ 연료전지(2.4MW): 발전차액지원제에 따라 기준가격으로 판매하였으나 2014년 2월 신재생에너지 의무할당제(RPS)로 전환○ GS 당진Biomass(105MW): 신재생에너지 공급인증서(REC) 발급 대상 설비로서 PKS와 석탄 및 Wood를 연료로 하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매○ GS 당진복합 4호기(903MW): LNG 복합화력발전기이며 변동비 반영시장에 참여하여 생산한 전력은 전력거래소를 통해 판매 (2) 시장점유율 등 ○ 국내 총 발전설비 용량 중 약 2%를 차지함 (3) 시장의 특성 ○ 한전 및 발전자회사(6개)가 전체 발전설비의 65% 를 차 지함 ○ 송, 배전 및 판매사업은 여전히 한전이 독점하고 있음 (4) 신규사업 등의 내용 및 전망○ GS 당진 Biomass 2호기(105MW)를 2018년 9월 착공하여 당기 중상업운전 개시 예정임 2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 품 목 구체적용도 매출액 비율(%) 발전부문 전기 산업/가정용 539,111 94.6 REC - 30,604 5.4 합계 569,715 100 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kWh) 품목 제25기 3분기 제24기 제23기 전기 74 95 99 ※ 전력량요금 ÷순발전량 다. 주요 원재료 등의 현황 품 목 주요 매입처 주요 매입처와의 특수한 관계 여부 공급시장의 독과점 정도 공급의 안정성 매입/투입액 (백만원) 비율(%) LNG 한국가스공사 없음 독과점 안정 73,062 18.3 Mitsui 등 없음 경쟁 안정 278,423 69.8 PKS, 우드팰릿 GS글로벌 등 있음 경쟁 안정 42,902 10.7 우드칩 천일에너지 등 없음 경쟁 안정 4,811 1.2 합계 399,198 100 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위: 원/kg) 품 목 제25기 3분기 제24기 제23기 LNG 607 719 768 ※ 주요가격 변동 원인- 국제 원유가격 변동 및 환율 변동으로 인한 LNG 가격 변동 3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : MWh) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제25기 3분기 제24기 제23기 발전 전기 당진(1호기) 3,294,576 4,338,760 4,338,760 당진(2호기) 3,505,008 4,669,080 4,669,080 당진(3호기) 2,512,032 3,346,320 3,346,320 당진(4호기) 5,563,296 7,410,960 7,410,960 당진(Biomass) 690,480 919,800 919,800 당진(연료전지) 15,782 21,024 21,024 당진(태양광) 2,203 2,935 2,935 합 계 15,567,595 20,708,879 20,708,879 (2) 생산능력의 산출근거 1호기> ① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］ ② 산출방법501MW(GT2대+ST용량)×24시간×일수2호기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］ ② 산출방법533MW(GT2대+ST용량)×24시간×일수3호기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］② 산출방법382MW(GT1대+ST용량)×24시간×일수4호기>① 산출기준이용율 100%기준 ［LNG사용,ASME표준조건(대기온도 30℃기준),복합싸이클 운전시 Base Load에서의 발전단 출력 기준］② 산출방법846MW(GT2대+ST용량)×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법105MW×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법2.4MW×24시간×일수① 산출기준이용율 100%기준 ② 산출방법335kW×24시간×일수 나. 생산실적 및 이용률 (1) 생산실적 (단위 : MWh) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제25기 3분기 제24기 제23기 발전 전기 당진(1호기) 682,824 1,529,950 1,861,536 당진(2호기) 74,262 123,528 207,234 당진(3호기) 170,114 327,159 276,253 당진(4호기) 4,111,340 4,655,300 5,001,183 당진(Biomass) 557,806 771,177 654,629 당진(연료전지) - 6,234 12,703 당진(태양광) 321 413 423 합 계 5,596,667 7,413,760 8,013,961 ※ 당진(연료전지)발전기는 전기말 손상차손 인식하였으며 당기 중 폐기될 예정임. (2) 이용률 (단위 : %) 사업부문 품 목 사업소(발전기) 제25기 3분기 제24기 제23기 발전 전기 당진(1호기) 20.7 35.3 42.9 당진(2호기) 2.1 2.6 4.4 당진(3호기) 6.8 9.8 8.3 당진(4호기) 73.9 62.8 67.5 당진(Biomass) 80.8 83.8 71.2 당진(연료전지) - 29.7 60.4 당진(태양광) 14.6 14.1 14.4 합 계 36.0 35.8 38.7 ※ 생산실적 ÷생산능력 다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황[자산항목 : 토지 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 120,815 - - - 120,815 - [자산항목 : 건물 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 111,776 336 - 3,418 108,694 - [자산항목 : 구축물 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 219,436 7 - 6,422 213,021 - [자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 1,027,917 10,837 4,230 32,805 1,001,719 - [자산항목 : 기타자산 ] (단위 : 백만원) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 기말장부가액 비고 증가 감소 당진발전소 자가 당진 208,516 66,109 7,068 6,589 260,943 - 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 품 목 제25기 3분기 제24기 제23기 발전 제품 전기 539,111 873,511 955,468 REC 30,604 59,567 69,540 합 계 569,715 933,078 1,025,008 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로 및 판매방법 - GS 당진복합 1호기 : 전력수급계약서(PPA)에 의거 한국전력공사에 판매- GS 당진복합 2호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 - GS 당진복합 3호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매- GS 당진복합 4호기 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 - GS 당진Biomass : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매- GS 당진 연료전지 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매 - GS 당진 태양광 : 전력거래소를 통해 전력시장에 판매 신재생에너지 공급인증서(REC) 의무이행량 정부제출, 계약 및 현물시장을 통해 판매 5. 수주상황 "해당사항 없음" 6. 시장위험과 위험관리 당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(금리위험, 가격위험, 환위험, 공정가치 이자율위험, 현금흐름 이자율 위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 7. 파생상품 등 거래 현황 가. 파생상품 계약현황 당분기말 현재 당사가 체결하고 있는 통화선도 계약내용은 다음과 같습니다. 계약체결 목적 위험 유형 계약처 계약체결일 매입(매도) 계약 금액 계약실행일 약정환율 계약건수 매매목적 환율 신한은행 2018-05-18 매입 EUR 2,710,230 2021-03-10 1,329.09 1건 파생상품의 공정가치 및 평가방법에 대해서는 본 분기보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항, 5. 재무제표 주석의 4.공정가치 를 참고하시기 바랍니다. 나. 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실 상황 (2020년 9월 30일 기준) (1) 공정가액 및 공정가액 평가주체 (단위 :백만원) 구분 공정가액 공정가액평가주체 통화선도 122 신한은행 (2) 파생상품계약에서 발생된 거래손익금액과 재무제표에 반영된 내용 (단위 :백만원) 구분 계정과목 거래이익(손실) 통화선도 통화선도평가손익 157 통화선도거래손익 288 (3) 위험회피목적 대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익당분기 중 위험회피목적 대상 자산 또는 부채에서 발생된 손익은 없습니다. 다. 계약기간 만료일에 예상되는 손익구조 (1) 통화선도통화선도 계약의 만기일 시점에는 계약기간 만료일의 환율과 약정환율 간 차이에 의해 파생상품거래손익이 발생할 수 있습니다. 8. 경영상의 주요계약 등 계약명 계약자 계약일자 주요계약내용 GS 당진복합 1호기 전력 수급계약 한국전력공사 2001.04.01~2021.03.31 계약기간(20년)중 생산된 전력에 대하여 전량 한국전력공사에서 구매 OPERATING PLANTSERVICE AGREEMENT SIEMENS 2006.09.18 발전소 정비 기자재장기구매계약 천연가스 매매계약서(1호기, 2호기) 한국가스공사 2007.12.31 LNG 장기 공급 계약 LONG TERM MAINTENANCE SERVICES CONTRACT SIEMENS 2011.03.24 GS 당진복합 3호기 정비 기자재 장기구매계약 천연가스 매매계약서(2호기(수정), 3호기) 한국가스공사 2013.02.22 LNG 장기 공급 계약 GS 당진 Biomass 발전소연료매매 계약 GS글로벌 2014.03.05 연료 매매 계약 GS 당진복합 4호기LNG 구매계약 Mitsui 2014.03.24 LNG 장기 공급 계약 LONG TERM MAINTENANCE SERVICES CONTRACT SIEMENS 2014.04.09 GS 당진복합 4호기 정비 기자재 장기구매계약 Terminal Use Agreement 보령엘엔지터미널(주) 2015.09.09 보령 LNG 인수기지터미널 이용 계약 GS 당진 Biomass 2호기 발전소 EPC 계약 GS건설(주) 2018.05.11 Biomass 2호기 발전소(105MW)EPC 계약 GS 당진 Biomass 2호기발전소 연료매매 계약 GS글로벌 2020.02.17 연료 매매 계약 9. 연구개발활동 "해당사항없음" 10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 환경관련 규제사항 당사는 법률에서 정하고 있는 각종 환경규제를 철저하게 준수하고 있습니다. 또한 법규에서 요구하는 사업장에서 발생하는 '온실가스 배출량과 에너지사용량'을 정부에 보고하고 있습니다. (상세 내 용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항, 3. 제재현황 등의 다. 녹색경영 부분 을 참고 하시기 바랍니다.) ◆click◆『수주상황』 삽입 11013#*_수주상황.dsl [GS글로벌] 1. 사업의 개요 당사는 철강, 석유/화학제품, 석탄/바이오매스, 기계 수입 유통 등의 무역/유통 사업을 영위하고 있을 뿐만 아니라, 수입자동차 PDI 서비스 등의 물류사업, 석유화학 및 발전 플랜트 기자재 제작 및 국내외 프로젝트 사업 등 다양한 사업분야에서 역할을확대해 오고 있습니다.또한 해외 주요지역에서 법인, 지사 등 28개의 해외 Network를 유지하고 있습니다. GS 글로벌과 그 종속기업(이하 '연결회사')은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리 목적으로 사용하고 있습니다. 구분되는 보고 영업부문은 다음과 같습니다. 구 분 영 업 비고 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 기계플랜트, 기계(엔진)수입, 시멘트 등 수출입 및 삼국간 거래 등 GS글로벌 외 14개사 물류 부문 수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송, 항만개발 및 운영 등 개발사업 및 기타 부문 원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등 제조 부문 정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등 (주)지에스엔텍 가. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 제70기 3분기 제69기 제68기 비고 무역/ 유통 부문 1. 매출액 1,965,563 3,632,311 3,842,615 - 2. 영업손익 33,714 44,311 38,452 - 물류부문 1. 매출액 51,256 65,758 64,380 - 2. 영업손익 8,089 9,690 10,942 - 제조부문 1. 매출액 153,968 185,842 142,669 - 2. 영업손익 1,322 10,089 11,156 - 개발사업 및 기타 부문 1. 매출액 2,767 5,489 8,864 - 2. 영업손익 (1,882) (5,813) (4,420) - 합 계 1. 매출액 2,173,554 3,889,400 4,058,528 - 2. 영업손익 41,243 58,277 56,130 - 나. 사업부문별 현황 사업부문별 현황은 각 사업부문에서 취급하고 있는 주요 제품에 따라 각각의 시장이있으므로 제품에 따른 현황을 기재합니다. [ 무역/ 유통 부문 ] (1) 산업의 특성 무역/유통사업은 Global Network를 기반으로 하여 전세계 수요/공급 및 물류의 흐름을 파악하여 고객이 원하는 제품을 경제적인 가격으로 안정적으로 공급하고, 생산자에게는 판매 확대의 기회를 제공하여 수익을 창출하는 전통적인 중개 사업으로 글로벌 경기변동 및 원자재/상품의 시황에 의해 사업 영향을 받고 있습니다. (2) 산업의 성장성 제조업체의 자체적인 해외 진출 등에 따른 직거래 확대와 철강, 석유화학 등 주요 상품의 공급과잉 지속 등의 영향으로 상사의 전통적인 중개 사업에서 그 역할은 축소되고 있는 것이 현실입니다. 이에 따라 그 동안 수행했던 단순 중개의 역할을 탈피하기 위해 자원개발, 제조/가공시설 및 물류 등 Value Chain확대를 위한 투자를 통해 부가가치를 창출하는 등 상사의 역할을 확대하고 있으며, 축적된 해외 Network와 사업경험 등을 바탕으로 신규 사업을 발굴, 기획, 조정하는 사업의 오거나이징 등으로 그 영역을 확대해 나가고 있습니다. (3) 경기 변동의 특성 당사의 트레이딩 사업은 소비재 보다는 철강, 석유화학 등 산업재 비중이 높으며, 중국, 미국, 유럽 등 주요 수출국의 경기변동 및 원자재 시황, 환율변동 등 거시 경제 변수에 민감한 영향을 받습니다. 아울러 한·일 관계 악화, 미·중 무역 마찰 등 정치적 이슈, 남북관계 등의 지정학적 변수 등도 무역 사업에 영향을 미치고 있습니다. (4) 국내외 시장 여건 글로벌 교역시장은 미·중 무역 갈등 심화 및 COVID-19 지속으로 인한 각국의 수요감소 영향으로 위축되었으나, 향후 세계 각국의 대규모 재정지출을 통한 경기부양 목적의 투자 증대 및 COVID-19 이후의 Global Supply Chain의 변화 등 Trading 사업에 있어 새로운 기회 요소가 있을 것으로 예상됩니다. (5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 Trading사업의 고도화를 위해 Value Chain 투자, 전략 공급선 제휴를 통한 Supply Chain 강화, 고수익 제품 위주의 포트폴리오 재편 등을 추진하고 있습니다. 이를 통해 저수익, 단순중개 사업을 탈피하고 Value Chain에서의 당사의 기능을 확대함과 동시에 수익성 개선에 박차를 가하고 있습니다. (5-1) 철강 POSCO, 현대제철 등 국내 철강 제조업체를 비롯하여 중국, 베트남, 인도 등 세계 유수의 철강 제조업체들과의 전략적 제휴를 통하여 다양하고 안정된 공급 기반을 보유하고 있으며, 전세계 30여개의 해외 네트워크를 활용, 다년간 형성된 수요가들과의 신뢰 관계를 바탕으로 일본, 중국 등 기존 상권 강화와 더불어 중동, 유럽 등 원거리 신규 상권 개발에 박차를 가하고 있습니다. (5-2) 석유화학 GS칼텍스 등 안정적인 석유화학제품 공급처를 확보한 것을 비롯해, 중국내 윤활유 판매 확대를 위한 Blending J/V를 설립/운영하는 등 국내외 거래선과의 전략적 Partnership을 기반으로 최적의 Solution 제공을 통해 사업을 지속 확대해 나갈 계획입니다. (5-3) 자원 반세기 이상 축적된 노하우와 국내외 Network를 기반으로 석탄, 바이오매스 등 자원 분야는 단순 Trading을 넘어서 Off-take 권한을 수반한 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분 투자 등 Value Chain을 확대해 나가고 있습니다. 이와 더불어 Wood Pellet, PKS등 바이오매스 사업에 대한 적극 투자를 통해 사업 경쟁력을 확보해 나갈 계획입니다. (5-4) 기계수입 등 Honda와의 오랜 제휴관계를 통해 범용 엔진의 국내 총판 입지를 굳건히 하고 있으며, 동시에 시멘트, 팜유, 바이오디젤 등 취급 품목의 다양화를 통해 수익 규모를 확대 해나가고 있습니다. [ 물류 부문 ] (1) 수입자동차PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문 (1-1) 산업의 특성 국내에 수입되는 수입자동차는 해상운송을 거쳐 국내에 수입된 후, 성능검사, 도장, 수리 등의 PDI(Pre Delivery Inspection) 서비스를 거쳐 고객에게 인도됩니다. PDI 서비스는 자동차 판매에 있어 제품이 고객에게 인도되는 접점으로, 제품의 퀄리티, 고객만족도, 브랜드 가치에 영향을 주는 중요한 과정입니다. 당사는 Audi, Volkswagen, Volvo 등 다양한 유명 브랜드 자동차 제조사를 대상으로 국내 최대 규모의 수입자동차 PDI 서비스를 제공하고 있습니다. (1-2) 산업의 성장성 지난 10여년 간 국내의 전체 승용차 판매 대수는 연간 약 120~130만대 수준에서 정체되고 있으나, 수입차는 약 11% 수준의 높은 성장세를 유지해 왔습니다. 이에 따라 수입자동차의 국내 시장 점유율도 2010년의 7%에서 2019년에는 약 16%로 확대되었습니다. 최근 일부 브랜드의 배기가스 문제 및 한-일 갈등에 따른 판매부진의 영향으로성장세가 다소 둔화되었으나, 국내 시장에서의 수입자동차의 견조한 수요와 한-미 FTA 및 한-EU FTA 등으로 인해 시장은 지속 확대될 전망입니다. (1-3) 경기변동의 특성 수입자동차 PDI 사업은 고가 내구성 소비자라는 특성상, 국내 경기 및 가계 가처분 소득 추이, 소비자의 수입자동차에 대한 선호, 국내 자동차 브랜드의 신차 출시 및 가격 대응 등에 따라 변동성이 높습니다. 또한 당사 사업에 있어서는 PDI서비스 계약을 체결한 수입자동차 브랜드에 대한 국내 소비자의 선호도 변동, 전기차 및 하이브리드 등 기술에 대한 해당 브랜드의 대응 수준, 국내 시장에 대한 판매 전략 등에 민감한 영향을 받습니다. (1-4) 국내외 시장 여건 한-미 및 한-EU간 자유무역협정(FTA) 체결로 인해 향후 관세/비관세 장벽이 사라짐에 따라 수입자동차의 가격 경쟁력은 강화되고 수입자동차 브랜드의 국내 진출이 더욱 용이해 질 전망입니다. 또한 기존의 독일, 일본산 고가 브랜드 중심의 시장에서, 테슬라 등 전기차의 확대, 중국산 브랜드 국내 진입 및 기존 브랜드의 중저가 차량 확대 등으로 인해 수입자동차 비중이 증가함과 동시에 국내업체와의 경쟁이 심화될 것으로 예상됩니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 PDI 사업에서의 경쟁력은 PDI 운영 경험, 인적 경쟁력, 보관부지 및 설비 등 인프라 확보 등에 기인합니다. 당사는 2004년 이래 축적한 기술과 경험, 우수 인력을 바탕으로 Audi, Volkswagen, HONDA, TOYOTA, Volvo 등 유수의 수입자동차 브랜드를 대상으로 안정적 서비스를 제공함으로써, 오랜 기간 동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다. 또한, 2011년 상반기 국내 최대의 자동차 수입항인 평택·당진항에 국내 최대규모(약 15.3만㎡)의 수입자동차 PDI서비스 센터를 건설하였고, 2019년에도 약 2,000대 보관 가능한 주차타워를 신설하여 부지 및 설비 측면에서도 경쟁력을 확보하였습니다. (2) 기타 : 하역 운송, 특장차 제조 (2-1) 하역 운송 사업 당사는 평택·당진항으로 수입되는 그룹 내 발전회사인 GS EPS, GS E 석탄 및 Biomass 하역 및 운송 서비스를 제공하고 있으며, 이를 통해 발전사의 안정적인 Operation에 기여하고 있습니다. 향후 그룹 내 수요 및 운영 경험을 기반으로, 지속적으로 수요가를 확보하고, 하역 운송 서비스를 확대하고자 합니다. (2-2) 특장차 제조 PDI사업을 통해 축적한 자동차 관련 역량을 바탕으로 당사는 특장차 제작 및 수출 부분으로도 사업 영역을 확대하고 있습니다. 국내 자동차 제조사 및 특장업체와의 협업을 통해, 이집트 및 파키스탄 공군에 항공기용 급유차 약 110여대 공급계약을 체결하고 제작·수출하였습니다. 향후에도 풍부한 해외 Network 및 국내 특장차 관련 기업과의 협업을 공고히 하여 특장차 차종 및 판매지역을 지속적으로 확대할 계획입니다. [ 제조부문 ] (1)플랜트 사업 (1-1) 산업의 특성 플랜트 산업 중 화공장치 시장은 사용처의 산업 분야를 기준으로 살펴 보면,크게 가스, 정유, 석유화학 플랜트로 나누어지며, 세부적으로 가스분야는 가스처리, LNG 관련설비, 정유분야는 단순 정제, 고도화 정제, 석유화학 플랜트분야는 방향족(aromatic), 에틸렌(ethylene), EG(ethylene glycol), PDH(Propane De-Hydrogenation), PP(polypropylene), PE(polyethylene)를 생산하기 위한 설비로 구분할 수 있습니다.플랜트 산업은 국가 기간 산업으로써 Project에 대규모 자금이 투입되며, 당사가 납품하는 기자재는 대형 위주로 납기가 1년 이상의 장기간이 소요되는 특징을 지니고있습니다. (1-2) 산업의 성장성 가스, 정유 및 석유화학산업에서 생산되는 제품은 일상 생활과 산업현장에서 다양하게 사용되고 있습니다. 따라서 이를 가공하는데 필수적 설비인 화공 장치의 신규 수요는 글로벌 경제 상황에 따라 규모의 차이는 있으나 끊임없이 발생할 것으로 예상됩니다.화공장치 산업의 성장을 이끄는 원동력으로는 산유국 국영 석유회사의 사업고도화나 글로벌 석유회사의 사업확대에 따른 Oil Gas 플랜트 발주의 증가, 신흥국을 비롯한 각 국가의 경제 성장에 따른 신규 플랜트 개발 수요 그리고 기존 플랜트 설비의 보수 및 교체 물량 발생 등입니다. 현재 COVID-19의 확산에 따라 일부 대규모 프로젝트가 일시적으로 지연되고 있으나, 팬데믹 사태가 점차 진정되며 글로벌 경기 및 플랜트시장도 정상화되어 투자가 지속될 것으로 예상하고 있습니다. (1-3) 경기변동의 특성 플랜트 산업은 글로벌 경기변동과 국제유가 흐름에 민감한 상관관계를 가지고 있습니다. 이에, 저유가 기조 및 글로벌 경기부진 시 세계 플랜트 시장은 급격한 침체현상을 보였습니다. 하지만 유가 안정화나 글로벌 경기회복8전망 시에는 중동 산유국의 국영 석유회사와 글로벌 석유회사 중심으로 초대형 신규 설비 및 고도화 설비의 발주 증가로 이어지는 경향을 보여주는 등 플랜트 산업은 글로벌 경기 순환 사이클과 상당히 밀접한 관계의 경기변동 특성을 나타냅니다. (1-4) 국내외 시장여건과거 글로벌 금융위기 이후 경기침체와 유가하락으로 글로벌 프로젝트가 급감하여 화공장치 제작 업계는 불황 국면을 맞이하였으나, 2018년 이후 글로벌 경제성장 및 유가 안정화로 정유, 석유화학, LNG 관련 프로젝트의 발주가 증가하였습니다. 그러나, 최근 COVID-19팬데믹에 따른 글로벌 경기침체 및 유가하락과 미중간의 와 무역분쟁, 산유국간의 마찰 등 국제 정세의 불확실성으로 일부 대규모 프로젝트 투자가 일시적으로 지연되고 있지만, COVID-19 확산이 점차 감소하며 글로벌 경기가 회복시 국내외 시장여건의 불확실성이 해소되고 자금완화 등 각국의 경기부양책 추진 효과로 플랜트 산업도 정상화될 것으로 예상됩니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 최근 국내 화공장치(설비)의 제작 기술력은 당사를 비롯한 상위 몇몇 업체 사이에 평준화되어, 고부가가치를 갖는 화공장치 수행역량이 회사 경쟁력의 판단 기준이 되고 있습니다. 특히, 제작공간과 제작인원 투입 대비 효율성이 극대화 될 수 있는 두께(Thickness)가 두꺼운 후판이나 중후장대(重厚長大)형 제품 및 재료 단위당 단가가 큰 특수강이나 비철금속을 주재료로 하는 제품이 상대적으로 고부가 가치를 갖습니다. 당사는 지난1994년, 화공장치 분야에서 필수적으로 확보해야 하는 국제인증인ASME(미국기계학회, The American Society of Mechanical Engineers) Stamp를 취득한 이후 다양한 제품의 화공장치(설비) 제작경험을 가지고 있으며, 관련분야의 전문기술인력을 풍부하게 보유하고 있습니다. 또한2013년 완공된 용잠공장은 약25만㎡규모의 넓은 부지를 바탕으로 특수재질 제품 전용 제작동과 자체 접안시설을 완비하여 고부가가치 제품의 수주에 타 경쟁사 대비 높은 경쟁우위 요소를 보유하게 되었습니다.또한, 국내 업계의 재편 및 구조조정 여파로 한계에 다다른 일부 중소 업체들이 업계에서 퇴출되면서 상대적으로 비교우위에 있는 당사의 수주경쟁력은 지속 강화되고 있습니다. (2) 에너지 사업 (2-1) 산업의 특성 당사의 에너지 사업부문에서 제작, 공급하고 있는 HRSG(배열회수장치, Heat Recovery Steam Generator)는 복합화력발전에 필요한 발전기자재입니다. 복합화력발전이란, LNG를 연료로 하는 가스터빈의 회전력을 이용해 1차적인 전기를 생산하고, 여기서 방출되는 배기가스의 열을 회수하는 HRSG를 통해 생산된 증기가 증기터빈을 가동시켜 2차적인 전기를 생산하는 방식의 환경친화적 발전 방식입니다.복합화력발전에 사용되는 대형 위주의 HRSG는 복합화력발전시스템에 대한 전반적인 기술력과 HRSG 설계, 제작, 운영에 대한 복합적인 기술을 필요로 하는 설비로 발전 Process 전반에 대한 설계능력 뿐만 아니라 기기 제작기술 습득에도 장시간이 요구되는 산업적 특성을 갖고 있습니다.(2-2) 산업의 성장성 전 세계적으로 석탄화력발전을 이용한 에너지의 생산은 지구 온난화의 심화와 대기오염의 문제로 인해 그 위상이 점점 퇴색해 가고 있는 실정입니다. 또한 원자력발전은 방사성폐기물 처리 및 후쿠시마 원전 사고 등으로 인한 안전성 관련 문제로 인해 과거 어느때보다 입지가 좁아져 있는 상황입니다. 따라서, 친환경적이며 대규모 발전이 가능한 가스복합화력발전이 점차 확대될 것으로 예상되고 있으며, 북미지역의 셰일가스 개발에 따라 천연가스의 가격 및 수급이 점차 안정화 되어 동 산업의 성장을 가속화시킬 것으로 기대하고 있습니다. 복합가스화력발전의 이점을 상세히 살펴보면, 1) 원유대비 풍부한 천연가스 매장량 2) 특별한 정제과정이 필요 없는 에너지원 3) 경유 등 원유정제 물질 대비 가격경쟁력이 월등히 우수한 점. 즉, 원유정제 설비를 갖추지 못한 자원부국에 적합 4) 두 번에 걸친 발전으로 기존 화력발전 대비 높은 열 효율성 5) 건설기간이 석탄화력발전 대비 1/3 정도로 짧고, 가동 및 정지가 용이한 점 6) 청정에너지로서 도시 인접지역에 건설하기 용이한 점 등의 이점이 있습니다. EIA(U.S. Energy Information Administration, 미국 에너지정보청)자료에 따르면 가스복합화력발전의 전세계 발전량이 2020년 5.9조kWh에서 2030년에는 6.6조kWh, 2040년에는 8.1조kWh로 증가할 것으로 예상되고 있으며, 전체 발전량에서 차지하는 비중또한 20% 이상 지속 유지할 것으로 전망하고 있습니다. (2-3) 경기변동의 특성발전사업은 경제발전에 따른 전력수요 증감에서 비롯하므로 상대적으로 단기적인 경기변동에 크게 영향을 받지 않아 안정적인 특성을 갖습니다., 단, 국가별 에너지 정책 및 지역에 따라 선호되는 발전형태가 상이하므로 복합화력발전과 경기변동의 뚜렷한 특징을 단정짓기는 어렵습니다. (2-4) 국내외 시장여건 세계 각국의 탄소배출 억제를 위한 친환경 발전원 위주의 정책 시행에 따라, 기존 석탄화력 발전 등을 대체하여 글로벌 복합화력발전은 약 2~3% 수준에서 지속적으로성장할 것으로 전망됩니다. 특히, 국내의 경우 2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 제 8차 전력수급기본계획에 따르면, 2031년까지 원전 및 석탄 등 전통적 발전의 비중을 줄이면서 동시에 LNG, 신재생에너지 발전의 비중은 높아질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 증가하는 신규 설비의 수요로 인하여 동종업계에 활력을 불어 넣을 수 있을 것으로 전망됩니다. [표 1] 연도별 전원 구성 전망(피크기여도 기준) 구분 원전 석탄 LNG 신재생 석유 양수 2017년 20.9% 33.5% 34.7% 2.8% 3.7% 4.4% 2022년 22.4% 33.4% 34.3% 3.9% 2.2% 3.8% 2026년 19.8% 32.5% 37.1% 5.6% 1.0% 3.9% 2030년 16.6% 31.6% 38.6% 7.1% 1.0% 5.0% 2031년 16.5% 31.5% 38.4% 7.1% 1.0% 5.4% 자료 : "제 8차 전력수급기본계획" , 산업통상자원부(2-5) 회사의 경쟁우위 요소 현재 당사가 주력으로 삼고 있는 제품은 발전용량 200MW급 이상의 대형 복합화력발전설비에 활용되는 HRSG입니다. 당사는 2008년 울산광역시 남구 성암동에 HRSG 단일 생산공장을 완공한 후, 지속적으로 설비효율을 위해 노력해왔습니다. 또한, 지난 2015년 8월, 당사의 주요 매출처인 Siemens HTT(舊, NEM社)로부터로부터 약 1억 1천만불 가량의 HRSG 16기를 납품하는 프로젝트를 수주받아 이집트 전력에너지부 관급공사에도 참여하는 등 HRSG 분야에 있어 비교우위의 경쟁력을 국내외로부터 인정받고 있습니다. [ 개발사업 및 기타 부문 ] (1) 국내외 프로젝트 사업 (1-1) 항만개발 사업 당사는 기존 석탄, PKS 등 수입 판매 비즈니스의 물류를 안정적으로 처리하여 서비스의 질을 드높이고, Value Chain 확대를 통한 물류사업 영역 확대를 위하여, 평택지역의 잡화부두 및 배후단지 개발사업, 동해항 석탄부두 개발 사업 등을 동시에 추진하고 있습니다. 현재 정부 기관의 사업인가를 획득한 상황으로 SPC설립, PF금융약정 체결, 착공 등의 순서로 사업을 진행할 예정입니다. 각 사업별로 운영개시일의 차이가 있으나, 추가 물동량 유치, 운영계획 수립 등 면밀한 사업관리를 통하여 향후 4~5년 후에는 당사의 안정적인 신규수익원으로 자리잡을 수 있도록 노력 중에 있습니다. (1-2) 해외 발전 프로젝트 당사는 일본 군마현 태양광, 호주 태양광 사업 투자를 통하여 해외 발전 프로젝트 사업에 진입을 하였습니다. 향후에는 지역별 특성에 맞는 사업전략을 수립하여 해외 프로젝트 사업을 더욱 확대해 나가고자 합니다. 발전 인프라에 대한 수요 확대가 예상되는 방글라데시, 스리랑카 등의 국가에서는 당사의 네트워크를 활용한 태양광, 복합화력발전 등 다양한 형태의 발전 프로젝트 사업기회를 모색하고 있습니다. 동시에 일사량이 풍부하고 청정에너지 수요가 점진적으로 증가하고 있는 호주, 스페인 등의 선진국에서는 태양광 발전 사업을 중심으로 사업기회를 발굴해 나갈 예정입니다. (2) 신사업 개발 당사는 기존 Trading 사업 이외의 새로운 성장동력을 확보하기 위해 노력 중에 있으며, 특히 전기 상용차와 협동로봇 분야에서 신사업의 기회를 적극 모색 중에 있습니다. 아울러 Digital Transformation 등 4차산업 혁명과 관련한 산업 생태계의 변화에 대응하여 기존 사업과 시너지 창출이 가능한 분야를 중심으로 유망 사업을 적극적으로 발굴해 나갈 계획입니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (단위 : 백만원) 사업부문 품 목 매출액 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등 1,965,563 물류 부문 수입자동차 PDI서비스 등 51,256 제조 부문 Heat Exchanger,HRSG 등 153,968 개발사업 및 기타 부문 원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등 2,767 합 계 2,173,554 3. 주요 원재료 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당 사항 없음 (제조 부문) 당사 제품의 주요 원재료의 가격변동추이 및 주요 매입처 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 원/kg, USD/ton) 매입유형 품 목 제33기3분기 제32기 제31기 주요 매입처 원재료 PLATE 국내(\/Kg) 1,050 1,100 1,100 포스코 수입($/ton) 2,000 1,980 1,900 DILLINGER, INDUSTEEL FIN COIL 국내(\/Kg) 730 720 720 세운철강(포스코), GSG TUBE 국내(\/Kg) 1,750 1,750 1,800 YCP, 티튜브 수입($/ton) 2,700 2,700 2,800 BENTELER, NSSMC, TENARIS WELDEDTUBE 국내(\/Kg) 1,450 1,420 1,400 세아제강, 주영STEEL(현대하이스코) PIPE 수입($/ton) 2,930 2,930 2,900 NSSMC, JFE, TENARIS FORGING 국내(\/Kg) 1,100 1,100 1,100 태웅, 현대단조 상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제33기(당기), 제32기(전기), 제31기(전전기)임 4. 생산 및 설비에 관한 사항 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 1) 국내 (단위 : ㎡) 구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 비고 본 사 서울시 강남구 논현로 508 GS타워 - 5,319 5,319 임차 기계수입팀 서울특별시 금천구 가산동 외 - 1,447 1,447 임차 피엘에스 경기도 평택시 포승읍 서동대로437-100 외 300,394 55,446 355,839 임차 합 계 300,394 62,212 362,605 - 2) 해외 (단위 : ㎡) 구 분 소재지 토지 건물 비고 GS Global Trading(Shanghai)(법인) China - 20 임차 Shanghai지사 China - 323 임차 GS Global (Suzhou) Steel Service Center(법인) China 19,014 9,542 임차 GS Global Guangzhou(법인) China - 20 임차 Guangzhou지사 China - 65 임차 Beijing지사 China - 54 임차 Dalian지사 China - 110 임차 Taipei지사 Taiwan - 246 임차 Dubai지사 U.A.E - 125 임차 Riyadh지사 Saudi Arabia - 140 임차 Istanbul지사 Turkey - 155 임차 Tehran지사 Iran - - - New Delhi지사 India - 295 임차 Pune지사 India - 56 임차 Chennai지사 India - 37 임차 PT GS Global Resource(법인) Indonesia - 251 임차 Jakarta지사 Indonesia - - - Kuala Lumpur지사 Malaysia - 88 임차 Hochiminh 지사 Vietnam - 84 임차 Hanoi지사 Vietnam - 30 임차 Bangkok지사 Thailand - 95 임차 Moscow지사 Russia - 67 임차 GS Global Japan(법인) Japan - 342 임차 Osaka지사 Japan - 194 임차 GS Global Europe(법인) Germany - 276 임차 GS Global USA(법인) U.S.A - 217 임차 GS Global Australia(법인) Australia - 170 임차 Ssangyong Resources(법인) Australia - - - GS Global Singapore(법인) Singapore - 100 임차 합 계 19,014 13,116 - 주) Tehran지사, Jakarta지사, Ssangyong Resources(법인)는 휴면 상태 입니다. (제조 부문) 가. 생산능력 및 산출근거 당사의 사업부문은 고객사의 수요에 근거한 수주에 기반하여 설계와 제작을 한번에 처리하는 프로젝트성 사업의 성격을 지니고 있습니다. 이는 일반적인 제조업과 달리 기계의 성능이나 가동시간에 비례하여 일정하게 증가 또는 감소하거나 하지 않고,프로젝트의 규모 및 기간, 해당 프로젝트에 투입되는 인원 등에 따라 가변적, 유동적으로 변할 수 있습니다. 이에 따라 일관된 기준으로 생산능력을 산출할 수 없으므로 이를 기재하지 않습니다. 나. 생산실적 및 가동률 생산실적과 가동률도 위와 같은 이유로 인하여 정확한 산출이 불가능하므로, 아래의 '5. 매출에 관한 사항'의 사업부문별 매출실적을 참조하여 주시기 바랍니다. 다. 생산설비 현황 공장명 용 도 위 치 면 적(㎡) 비 고 용잠공장(본사) Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장 울산광역시 남구 용잠로 353 252,237 자가 온산공장 HRSG 및 열교환기, Steam Drum 공장 울산광역시 울주군 온산읍 대정로 58 49,306 자가 성암공장 HRSG 전용공장 울산광역시 남구 처용로 479 21,998 자가 화산공장 Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장 울산광역시 울주군 온산읍 화산1길 13-28 13,037 자가 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원 ) 사업부문 품목 제 70기 3분기 제 69기 제 68 기 무역/유통 부문 철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등 수출 1,715,990 3,210,232 3,410,230 내수 246,789 414,691 425,518 수수료 등 2,784 7,388 6,867 소계 1,965,563 3,632,311 3,842,615 물류 부문 수입자동차 PDI서비스 수출 10,679 14,650 13,074 내수 3,623 4,521 6,362 수수료 등 36,954 46,587 44,944 소계 51,256 65,758 64,380 제조 부문 Heat Exchanger,HRSG 등 수출 82,981 117,502 102,300 내수 70,987 68,340 40,369 수수료 등 - - - 소계 153,968 185,842 142,669 개발사업및 기타부문 원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등 수출 2,767 5,489 8,864 내수 - - - 수수료 등 - - - 소계 2,767 5,489 8,864 합계 수출 1,812,417 3,347,873 3,534,468 내수 321,399 487,552 472,249 수수료 등 39,738 53,975 51,811 합계 2,173,554 3,889,400 4,058,528 나. 판매경로 등 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) (1) 판매조직 - 국내 사업부 : 2본부 6사업부 3실 25팀, 1TFT, 1TF - 법인 및 해외지사 : 10 법인, 19지사 (2) 판매경로- 수출 : 국내생산업체 등에서 물품을 공급받아 바이어 등에 판매 - 수입 : 국내 바이어의 주문이나 국내 판로 확보 후 해외상품을 수입 판매 - 삼국간 거래 : 해외에서 생산된 물품을 해외로 판매 (3) 판매방법 및 조건- L/C, O/A, T/T등의 방법 뿐 아니라 국내 매출의 경우 전자어음 등도 사용 (4) 판매전략국내외 제조업체들의 직거래 경향 증가와 경쟁 확대 등으로 인해 매출 확대가 쉽지 않은 상황이므로, 신규 우량 거래처 개발을 통한 수출입 물량 확대, 장기 계약을 통한사업 안정성 제고 및 신규 틈새시장 개척을 위한 적극적인 마케팅 활동 등을 통해 상권을 확대해 나갈 계획입니다. (제조부문) (1) 판매경로 및 판매방법 당사는 국내 외 건설사를 대상으로 영업 및 마케팅 활동을 전개하여 수주하거나, 건설사를 거치지 않고 사업주(Project Owner)로부터 직접 수주를 하는 경우도 있습니다. (2) 판매전략 1) 플랜트 사업부문 당사는 국내외 주요 건설사를 대상으로 집중적인 영업활동을 전개하고 있으며, 고부가 기기로 사업영역을 확대해 가고 있습니다. 최근에는 플랜트 핵심 제품 수주를 위해 정유,석유화학회사 등의 사업주(Project Owner)와 Licensor를 대상으로 영업을 강화하고 있으며 중동, 미국, 동남아 호주 등 Project가 집중될 것으로 예상되는 지역을 대상으로 영업력을 확대하고 있습니다. 2) 에너지 사업부문 에너지 사업 부문은 기존 HRSG제작부문 영업력 강화를 위해 신규 고객사 발굴, 기술협약 등을 지속 추진하고 있으며 또한,사업영역을 고도화하기 위하여 전문인력 확보와 내부 역량 강화를 지속적으로 수행하고 있습니다. 6. 수주상황 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 작성기준일 현재 거래가 종료되지 않은 제품 (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 에너지 2012-07-13 2014-07-05 - 11,722 - 4,451 - 7,271 플랜트 2012-07-13 2014-07-05 - 1,707 - 853 - 854 플랜트 2015-01-20 2015-10-29 - 786 - 327 - 459 에너지 2015-04-14 2018-02-28 - 20,273 - 19,959 - 314 플랜트 2018-10-04 2020-03-10 - 4,643 - 4,631 - 12 플랜트 2018-11-27 2020-03-21 - 6,185 - 5,750 - 435 플랜트 2018-12-29 2020-03-31 - 8,430 - 8,344 - 86 플랜트 2018-12-29 2020-03-03 - 7,371 - 7,341 - 30 플랜트 2019-02-18 2020-05-31 - 7,993 - 7,730 - 263 플랜트 2019-03-08 2020-04-29 - 3,275 - 2,932 - 343 플랜트 2019-03-08 2020-05-15 - 15,039 - 12,856 - 2,183 플랜트 2019-04-08 2020-11-30 - 6,597 - 5,976 - 621 플랜트 2019-04-15 2020-07-06 - 7,964 - 7,848 - 116 플랜트 2019-04-15 2020-11-06 - 5,290 - 4,025 - 1,265 플랜트 2019-05-20 2020-05-20 - 567 - 529 - 38 플랜트 2019-05-23 2020-07-16 - 11,265 - 10,483 - 782 플랜트 2019-05-23 2020-05-18 - 3,694 - 3,213 - 481 플랜트 2019-05-31 2020-06-17 - 4,682 - 4,363 - 319 플랜트 2019-06-03 2020-04-30 - 17,869 - 17,671 - 198 플랜트 2019-06-03 2020-04-30 - 9,982 - 9,878 - 104 플랜트 2019-06-30 2020-09-15 - 7,199 - 7,150 - 49 플랜트 2019-07-24 2020-10-16 - 3,730 - 2,879 - 851 플랜트 2019-07-24 2020-11-14 - 12,500 - 11,231 - 1,269 플랜트 2019-07-31 2020-10-22 - 3,171 - 2,912 - 259 플랜트 2019-07-31 2022-03-01 - 7,530 - 4,750 - 2,780 플랜트 2019-07-31 2021-07-30 - 8,767 - 2,157 - 6,610 플랜트 2019-07-31 2021-06-17 - 8,404 - 5,092 - 3,312 플랜트 2019-09-20 2020-12-15 - 3,398 - 2,454 - 944 플랜트 2019-09-30 2020-12-13 - 7,273 - 6,649 - 624 플랜트 2019-10-18 2022-10-23 - 9,141 - 3,021 - 6,120 플랜트 2019-10-29 2021-07-02 - 2,985 - 663 - 2,322 플랜트 2019-10-28 2021-03-17 - 2,432 - 1,842 - 590 에너지 2019-11-06 2020-08-01 - 3,673 - 3,614 - 59 플랜트 2019-11-13 2021-01-15 - 1,967 - 1,271 - 696 플랜트 2019-11-28 2021-07-09 - 3,097 - 653 - 2,444 플랜트 2019-11-29 2020-12-03 - 5,876 - 3,259 - 2,617 플랜트 2020-01-09 2022-03-17 - 12,058 - - 18 - 12,076 에너지 2020-01-10 2020-12-05 - 5,353 - 4,640 - 713 플랜트 2020-01-10 2021-02-15 - 990 - 353 - 637 플랜트 2020-02-05 2020.12.30+GP 2주 - 1,943 - 868 - 1,075 플랜트 2020-02-12 2022-06-29 - 357 - 35 - 322 플랜트 2020-02-16 2021-03-11 - 2,532 - 1,121 - 1,411 플랜트 2020-02-26 2020-03-31 - 12 - 4 - 8 에너지 2020-03-09 2020-12-31 - 7,594 - 2,840 - 4,754 플랜트 2020-03-09 2021-01-15 - 265 - 27 - 238 플랜트 2020-03-18 2021-02-15 - 1,711 - 379 - 1,332 플랜트 2020-03-26 2020-11-01 - 1,252 - 929 - 323 플랜트 2020-04-07 2022-03-22 - 154 - 39 - 115 플랜트 2020-04-07 2022-05-13 - 40 - 10 - 30 플랜트 2020-04-03 2021-02-21 - 365 - 171 - 194 플랜트 2020-04-27 2021-01-29 - 250 - 130 - 120 에너지 2020-05-12 2021-02-15 - 4,749 - 631 - 4,118 플랜트 2020-05-18 2020.08.15+GP 2주 - 323 - 190 - 133 플랜트 2020-06-19 2021-01-31 - 75 - 8 - 67 에너지 2020-06-25 2020-10-05 - 29 - 1 - 28 에너지 2020-06-30 2021-01-29 - 683 - 2 - 681 플랜트 2020-06-30 2021-06-29 - 4,329 - 34 - 4,295 플랜트 2020-06-30 2021-08-17 - 2,013 - 21 - 1,992 플랜트 2020-06-30 2021-06-29 - 485 - 42 - 443 플랜트 2020-06-30 2021-04-27 - 708 - 33 - 675 플랜트 2020-07-05 2021-04-27 - 1,429 - 46 - 1,383 플랜트 2020-07-05 2021-04-27 - 569 - 17 - 552 플랜트 2020-07-05 2020-08-20 - 35 - 11 - 24 플랜트 2020-07-22 2020-10-08 - 52 - 25 - 27 플랜트 2020-07-29 2020-09-04 - 4 - 2 - 2 플랜트 2020-07-29 2020-09-10 - 7 - 4 - 3 플랜트 2020-07-31 2020-12-10 - 19 - 1 - 18 플랜트 2020-09-03 2021-01-20 - 3 - - - 3 플랜트 2020-09-11 2021-02-05 - 5 - - - 5 플랜트 2020-09-11 2020-10-09 - 3 - 1 - 2 플랜트 2020-09-17 2021-02-05 - 27 - - - 27 플랜트 2020-09-30 2020-10-31 - 20 - - - 20 합 계 296,920 211,354 85,566 7. 시장위험과 위험관리 가. 자본위험관리 당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략 은 2019년과 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금 및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산 출하고 있으며 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 총부채 694,842,419 825,321,064 현금및현금성자산 (108,474,732) (82,631,459) 순부채 586,367,687 742,689,605 총자본 392,780,032 379,923,791 부채비율 149.29% 195.48% 나. 금융위험관리 (1) 금융위험관리목적 연결실체의 재 무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보 고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자 율위 험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다. 연 결실체는 위험 회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에따라결정되는데, 이에 따라 외환위험,이자율위험,신용위험,파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다. 내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다. (2) 시장위험 1) 외화위험관리 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 190,849,716 223,962,142 349,734,667 404,922,797 JPY 233,258,272 2,593,972 3,494,058,334 37,158,262 EUR 20,610,217 28,224,044 34,624,494 44,922,857 AUD 25,958,853 21,579,854 24,101,038 19,530,035 CNY 27,315,438 4,695,524 38,280,130 6,344,549 AED 272,555 87,076 323,394 101,937 MYR 53,412 15,011 46,365 13,072 THB 447,491 16,602 638,052 24,667 INR 6,835,909 108,759 6,649,375 107,919 VND 337,835,208 17,094 353,349,481 17,667 SAR 235,573 73,704 128,977 39,808 IDR 20,299,772 1,600 60,227,562 5,005 RUB 1,375,754 20,389 1,291,334 24,109 GBP 51,297 77,327 483,524 734,324 TRY 18,850 2,838 59,888 11,658 SEK 88,606,361 11,500,220 100,551,962 12,454,366 CHF 200,000 253,880 200,000 239,104 SGD 28,240 24,155 5,802 4,981 TWD 13,248,379 534,042 1,900,108 73,116 합계 293,788,233 526,730,233 당분 기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화 단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 153,635,401 180,291,143 244,999,218 283,660,094 JPY 2,852,422,165 31,720,646 4,432,171,758 47,134,817 EUR 29,672,089 40,633,552 35,117,527 45,562,533 AUD 24,010,379 19,960,069 20,241,914 16,402,833 CNY 45,914,293 7,892,667 65,255,110 10,815,382 INR - - 1,827,356 29,658 GBP 3,936 5,934 536,989 815,520 SEK 118,209,059 15,342,354 129,803,731 16,077,490 SAR - - 246,376 76,042 CHF 340,456 106,519 300,000 358,656 TWD 1,527,687 61,581 1,248,981 48,061 합계 296,014,465 420,981,086 아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. (단위:천원) 통 화 금 액 10% 상승시 10% 하락시 USD 4,367,100 (4,367,100) JPY (2,912,667) 2,912,667 EUR (1,240,951) 1,240,951 AUD 161,979 (161,979) 기타통화 (598,083) 598,083 소 계 (222,622) 222,622 파생상품 위험회피효과 101,543 (101,543) 합 계 (121,079) 121,079 상기 연결실체가 노출된 환율변동위험의 민감도는 연결실체가 보유한 재고자산의 수익 실현 시 감소합니다. 2) 이자율위험관리 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다. 만약 기타 변수가 일정하 고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 연결실체의 당분기이익 은 1,046,822 천 원 감 소/증가하며 , 이것은 주로 변동이자율 차입금의 이자율변동위험 때문입니다. 8. 파생상품 등 거래 현황 가. 당분기말 및 전기 말 현재 기타금융부채의 내역은 다음 과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 유동성 비유동성 유동성 비유동성 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 2,029,673 2,914 2,428,522 - 상각후원가측정금융부채 기타(*1) - 345,000 - 95,000 합 계 2,029,673 347,914 2,428,522 95,000 (*1) 당사는 동해국제자원터미널 주식회사 지분을 취득하면서 건설출자자와 상호간 양방향 옵션계약을 체결하였으며, 이에 따라 회계적으로 5% 지분을 추가 취득하며 비유동부채를 계상하였습니다 . 당사는 당분기 중 유상증자에 참여하였으며, 전기말 대비 증가한 장부가액 2,250,000천원 중 기타부채 증가 250,000천원이 포함되어 있습니다. 연결실체는 당분기말 현재 상품수출입 예상분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당분기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다. 나 . 당분기말 및 전기말 현재 기타유동 및 비유동 금융자산의 내역은 다 음과 같습니다 (단위:천원) 구분 당분기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 2,493,401 551,698 4,261,328 450,494 합계 2,493,401 551,698 4,261,328 450,494 다. 기타 옵션계약 관련사항 - 동해국제자원터미널㈜출자 구 분 내 용 계약의 명칭 주주협약(콜/풋옵션) 거래상대방 GS E, GS건설 등 계약일 2019.06.14 만기일 준공일 6개월이 경과한 날로부터 6개월 이내 (예상준공일 2024년) 옵션의 내용 - 당사는 공동출자자인 GS E , GS건설 등과 동해국제자원터미널 (주)을 설립하였으며, 총 500억 중 40% 인 200억 투자가 예정되어 있음. - 주주간 협약으로 GS건설이 보유하는 10% 지분에 대하여 공동출자자인 GS E 지분율에 비례하여 GS건설에는 풋옵션, 당사에는 콜옵션이 부여. 옵션계약 부담금액 25억원 (GS건설이 보유하고 있는 10% 지분 중 당사 해당 분) 9. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항 없음 10. 연구개발활동 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 연구개발활동 의 개요 당사는 석유화학장치, 원자력 및 복합화력 발전설비의 기기 제작에 있어 가장 중요한용접 기술의 확대와 안정화에 노력하고 있으며, 태양광 에너지 설비 등 고부가 가치 제품 제작에 필요한 비철금속 및 Alloy 재질의 용접 기술 개발과 기존 용접방법의 생산성과 효율을 높이기 위한 개발을 병행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 구분 소장 생산기술팀 R 계 인원 1명 10명 2명 13명 다. 연구개발비용 최근 3년간 연구개발 비용은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 제 33기 3분기 제 32기 제 31기 연구개발비용 계 441 658 584 연구개발비/매출액 0.29% 0.35% 0.41% 상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제32기(당기), 제31기(전기), 제30기(전전기)임 라. 연구개발 실적 구분 품명 실적 비고 화공장치 TANDEM SAW 후판 용접시 생산성을 향상시키는 기술 적용 중 화공장치 TANTALUIM 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ALLOY 800H 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 STAINLESS 836 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Narrow gap 기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Cr-Mo-V Modification steel 기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 GMAW 보호가스 종류별 성능 시험을 통한 용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 High Speed ESW 용접 기술 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 TANDEM SAW (Cr-Mo Steel) 2-Pole을 적용한 생산성 향상 용접기법 개발완료 화공장치 Hyper DSS(Duplex Stainless Steel) 용접기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ESW Overlay 용접기술 정립 생산성 향상을 위한 용접기술 정립 및 개발 개발완료 화공장치 ESW Mainseam 및 Nozzle Inside Overlay용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Tandem SAW (Stainless Steel) Stainless Steel 후판 용접시 생산성을 향상시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Tray Support Ring 2Poles SAW 용접기술 개발 Tower Inside Tray Support Ring을 SAW 2Poles 자동용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Tray Support Ring FCAW 2Poles Carriage 용접기술 개발 Tower Inside Tray Support Ring을 FCAW 2Poles Carriage로 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Inconel ESW 용접기술 개발 Inconel ESW Overlay 용접시 60W Strip Wire를 사용하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 Hemi Head SAW 용접기술 개발 Hemi Head Welding시 SAW 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술 개발완료 화공장치 고주파 Bending에 따른 용접부의 영향 분석 고주파 Bending에 따른 Normalizing이 모재와 용접부에 어떤 문제를 야기하는지 연구 연구완료 화공장치 S.S 자재의 CS Air Arc Gouging의 영향 분석 S.S 자재를 CS Air Arc Gouging을 적용할 경우 발생되는 문제점과 협업 적용 기준 연구 연구완료 화공장치 Clad면위의 Tray Ring SAW 용접 적용 분석 Clad면위의 SAW 적용에 따른 모재와의 혼입 여부와 적용 가능성에 대한 기준 연구 연구완료 화공장치 1.25Cr Re-Rolling 과정 중 Crack 발생 원인 분석 1.25Cr의 Re-Rolling 과정 중 발생할 수 있는 Crack의 원인을 분석하여 사전 대책 방안 강구 연구완료 화공장치 S.S 극후판 U LNG 시장의 S.S 극후판 용접을 위한 기술 개발완료 화공장치 Jack-up 용접부의 건전성 평가 변형부의 Jack-up 교정 후 용접부의 기계적 물성치 확보를 위한 연구 연구완료 화공장치 Material 절단부의 경도값 변화 추이 Material 절단 후 경도값 저감방식에 따른 용접 후 추가 결함 방지 연구완료 화공장치 모재의 Thermal Damage에 대한 기계적 특성 변화 변형교정을 위한 Thermal Damage 부위의 건전성 평가 확보를 위한 연구 연구완료 화공장치 Zr 용접기술 개발 Zr 용접기술개발을 통한 신규수주 기여 개발중 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) -해당사항 없음 (제조부문) 지적재산권 현황 종류 등록일 제목 및 내용 등록번호 특허권 2012.05.31 304H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153875 특허권 2012.05.31 347H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153878 특허권 2012.05.31 VM12-SHC형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153881 특허권 2012.05.31 배열회수 보일러용 핀튜브 제작과정에 있어서의 핀튜브 제조방법 10-1153882 특허권 2012.05.31 핀튜브 제조과정에서의 이물질 투입 방지용 프레임 구조물을포함하는 핀튜브 제조장치 10-1153884 특허권 2011.08.30 진동방지부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1062440 특허권 2011.07.13 핀튜브 제조에 있어 용접 용이성 확보를 위한 튜브 표면처리장치 10-1050366 특허권 2011.02.01 슬러지 자동 처리부를 가져서 된 핀튜브 제조장치 10-1013797 특허권 2010.12.13 튜브 푸싱부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1002252 특허권 2010.12.13 튜브 공급부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1002251 특허권 2010.10.11 핀튜브 녹슬음 방지액 도포장치 10-0988259 특허권 2010.10.15 핀튜브 제조과정에서의 핀 용접장치 10-0989418 특허권 2010.09.06 핀튜브 제조용 언코일러 10-0981618 특허권 2009.11.20 핀튜브 제조과정에서의 튜브 표면 자동 연마장치 10-0928846 특허권 2009.08.10 핀튜브 자동 제조장치 10-0912410 [GS이앤알] 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 당사가 사업으로 하고 있는 집단에너지 사업은 집중된 열원설비에서 생산된 에너지를 다수의 수용가가 있는 지역에 일괄 공급하는 사업입니다. 일반적으로 집단에너지 사업은 전기와 열을 동시에 생산 및 판매함으로써 화력발전 대비 효율이 크게 향상되는 특징을 가지고 있습니다. ■ 유류사업 석유산업은 원유를 탐사,개발,생산하는 상류부문 (Upstream)과 생산된 원유를 정제하여 완제품을 생산한 후 이를 소비자에게까지 공급하는 하류부문 (Downstream) 으로 대별할 수 있습니다.당사의 유류사업은 석유유통 산업을 주로 하고 있습니다. 석유유통 산업은 하류부문중 일부이며 세분화하면 정유사나 수입사로부터 석유 완제품을 구매하여 산업체나 주유소, 일반판매소 등에 공급하는 대리점 사업과 이들 석유제품을 최종 소비자에게 직접 판매하는 주유소나 일반판매소 사업으로 나눌 수 있습니다.■ 화력발전 사업 화력발전사업은 연료에너지를 연소시켜 전기에너지를 발생시키는 사업으로서 저장이 어려운 전력의 특성으로 인하여 발전과 급전을 동시에 수행할 수 있도록 대규모 시설 및 장기투자가 요구되는 자본집약형 사업입니다. 전력산업의 경우 2001년 4월부로 한국전력공사로부터 발전부문을 분리시켜 6개 발전회사를 설립함으로써 경쟁체제로의 전환을 위한 초석을 마련하였습니다. 아울러 경쟁촉진을 통한 전력산업 구조개편에 대한 지속적인 논의 가운데 당사는 제5차 전력수급기본계획에 포함된 국내 최초 민자석탄화력발전소로서 2017년 상업운전을 개시하였습니다. ■ 풍력 사업 풍력발전(Wind Power)이란 바람에너지를 풍력터빈(Wind Turbine) 등의 장치를 이용하여 기계적에너지로 변환시키고, 이 에너지를 이용하여 발전기를 돌려 전기를 생산하는 것을 말합니다. 풍력은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원으로서 각광받는 에너지로써, 당사는 신재생에너지사업의 일환으로 새로운 성장동력으로 추진하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 ■ 집단에너지사업(증기및전기)집단에너지사업은 기존발전방식보다 에너지 이용효율이 약 30~40% 높아 에너지절감 효과가 크며, 개별기업의 별도 열원사용 대비 오염물질 배출을 최소화하고 동시에 투명하게 관리함에 따라, 에너지이용효율제고, 온실가스 감축 및 분산전원 확대의 핵심수단으로서 중요성이 부각되고 있습니다. ■ 유류사업 휘발유의 경우 승용차량의 꾸준한 증가로 수요상승 요인이 있지만 과거에 비해 많이 개선된 연비 및 친환경 자동차의 개발로 전체적인 국내 수요는 보합세를 유지할 것입니다. 경유의 경우 난방용, 발전용 수요는 도시가스 등으로 대체되어 급감하는 흐름을 보이고 있으며, 수송용 경유는 정부 정책에 따라 내수시장의 변동이 예상됩니다. 따라서 당분간 석유유통사업의 급격한 성장을 기대하기는 어렵지만 개별 유통사업자들이 중소규모 사업체가 대부분인 관계로 대형 유통사가 등장하여 가격경쟁력을 확보할 경우 시장 점유율을 높일 수 있는 가능성은 상존하고 있습니다. ■ 화력발전 사업 전력수요는 일반적으로 소득수준, 요금수준, 기후, 산업구조, 경제상황 등에 영향을 받으며, 특히 국내총생산(GDP)에 연동되는 특성을 지니고 있습니다. 2011년 이후 전력판매량 증가율은 연평균 2% 수준을 유지하였으며 세계경제 흐름에 따라 차이는 있지만 지속적인 성장률을 보일 것으로 예상하고 있습니다.■ 풍력 사업 풍력발전은 재생에너지(Renewable energy)의 일종으로 자원이 풍부하고, 끊임없이 재생되며, 광범위한 지역에 분포되어 있고, 깨끗하며, 또한 운전 중 온실가스의 배출이 없다는 점에서 화석에너지 고갈 시에 대비한 유망한 대체 에너지원입니다. 다. 경기변동의 특성 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 에너지 수요구조는 경제성장, 산업구조의 변화, 인구·가구·주택수의 변화, 국민소득수준, 도시화 등에 따라 많은 영향을 받고 있습니다. 또한 정부의 경제발전정책 등에 따라 산업단지 내 수요는 변동할 수 있습니다. ■ 유류사업 현대 경제에 있어 가장 중요한 재화 중 하나인 유류의 변동은 수 많은 변수의 상호작용에 의하여 이루어 집니다. 가장 기본적 요인으로서 가격과 지역을 들 수 있습니다. 첫 번째 가격의 경우, 각국의 경제성장률, 기후, 계절적 패턴, 환경정책 등에 따라 좌우됩니다. 특히, OPEC은 생산정책을 결정함으로써 국제석유시장의 변화를 주도하고 있습니다. 두 번째, 지역적 편재입니다. 중동의 석유자원 편재성에 기인한 공급불안 요인으로 경기변동을 유발하게 됩니다. 대부분의 석유자원을 중동이 보유하고 있는데 반해, 주요 소비국은 미국, 유럽, 아시아 등 북반구 산업국가들이라는 점이 문제를 야기시키고 있으며, 현재는 중앙아시아 비중동국가들이 유류사업에 참여함에 따라 이전과 같은 독과점 형태가 아닌 국가적 유류경쟁 시대에 접어들게 되었습니다. 최근에는 북미 지역을 중심으로 셰일 오일/가스의 생산이 증가하면서 석유 공급과잉이 심화됨에 따라, 국제 원유가격의 변동성이 확대되고 있습니다. ■ 화력발전 사업 화력발전사업은 기저발전으로서 경제성장 및 소득증가와 매우 밀접한 관계가 있습니다. 경기 활황시에는 전력 판매량 증가율이 경제성장률 보다 높고, 경기가 둔화될 경우 전력소비량 증가율은 하방 경직적인 특성으로 경제성장률보다 덜 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 또한 냉방수요가 많은 하절기에 연중 최대 전력수요가 주로 발생하고 타 계절보다 전력사용량이 증가하는 특성을 나타내며, 난방수요의 증가 및 심야기기 보급 확대 등으로 선진국과 같이 동절기 전력소요량이 급증하는 특성을 보이고 있습니다.■ 풍력 사업 풍력발전 사업의 영향을 미치는 주요 요인은 전세계 경기흐름, 정부의 정책적 지원, 유가 변동, 풍력 발전 단가 등 입니다. 풍력발전의 경우 대량생산과 기술 발전으로 발전 단가가 지속으로 하락됨에 따라, 화석연료 대비 경쟁력이 점차 확대 중입니다. 라. 국내 시장여건 ■ 집단에너지사업(증기 및 전기) 당사는 반월 산업단지의 약 220여개 업체, 구미 산업단지의 약 60여개 업체, 포천의 장자산업단지 및 신평염색집단화단지의 약 60여개 업체에 열을 공급하고 있습니다. 약 30년 가까이 축적된 운영노하우와 그간의 설비개선으로 가장 안정적이고, 양호한품질의 열을 공급함으로서 고객사 경쟁력 강화에 기여하고 있습니다. ■ 유류사업 석유산업은 정유사가 원유를 정제하여 휘발유, 경유 등 석유제품을 생산하는 비교적 단순한 구조입니다. 정제된 석유를 정유사가 각 대리점, 계열주유소 및 실수요처 등에 판매하고, 대리점은 다시 개별주유소, 공장, 공공기관 등에 납품하고 있습니다. 석유산업은 기본적으로“석유 및 석유 대체연료 사업법”의 규제를 받습니다. 동 법에 의거 정유사-대리점-주유소-실수요자로 이어지는 유통구조가 결정되며 각 유통단계별 등록요건, 석유제품의 품질 등도 규제를 받습니다. ■ 화력발전 사업 화력발전사업은 제도적으로 민간의 참여를 제한적으로 허용하는 등 신규진입이 규제되어왔지만 5차 전력수급기본계획 이후 당사를 포함한 민자 화력발전을 전력수급계획에 포함시키는 등 향후 민간의 화력발전사업 진출이 확대될 것으로 예상되고 있습니다. 국내 전력시장은 변동비 반영시장(Cost Based Pool)으로서 전기를 생산하는데 들어간 변동비 원가가 낮은 발전기부터 전기를 우선 생산하게 하는 시장입니다. 각 발전회사는 사전 검증된 발전기별 연료가격과 기술적 특성자료를 기초로 매 시간대별 발전가능용량을 입찰하면 연료비 원가에 근거한 경제급전 순위에 따라 발전량이 결정됩니다. ■ 풍력 사업 정부는 2012년부터 시행 중인 RPS제도를 통해 신재생에너지 비율 확대를 지속으로 추진해 나가고 있으며 특히 2030년 신재생에너지 중 풍력을 약 30%로 확충할 계획입니다. 마. 회사의 경쟁우위 요소 ■ 집단에너지사업(증기및전기) 산업단지 내 입주기업을 대상으로 저렴하면서도 안정적으로 증기를 공급하고 있으며, 동시에 전기를 생산/판매함에 따라 에너지이용효율 측면에서도 우수성을 인정받고 있습니다. 또한, 실시간 모니터링 시스템과 최적방지시설을 통해 대기오염물질 및 온실가스의 투명하고 효율적인 관리가 가능하다는 측면에서 집단에너지사업의 효용성이 부각되고 있습니다. ■ 유류사업 당사는 부산, 대전, 대구, 원주, 용인, 강릉 지역에 지사를 두고 있으며 전라남도와 제주도를 제외한 전국에 계열주유소를 확보하고 있습니다. 통상 국내의 석유판매 대리점이 특정 지역에 기반을 둔 지역대리점 형태인 점을 감안시 당사와 같이 전국적인 영업망을 갖춘 대리점은 거의 없습니다. 따라서 향후에도 사업규모를 확대할 수 있는 가능성이 열려있으며 지역간 연계를 통한 물류비용 등을 절감 할 수 있습니다. ■ 화력발전 사업 당사의 화력발전사업은 일반소비자를 대상으로 전력을 판매하는 방식이 아니라 전력거래소를 통하여 전량 한국전력공사에 판매되고 있습니다. 따라서 전력거래소의 경제급전에 의해 발전원가가 낮은 발전소부터 정해진 순서에 따라 생산된 전력을 공급하고 있기 때문에 안정적인 수익구조를 확보하고 있습니다. 또한 기존 발전소보다 훨씬 높은 압력과 온도를 적용하는 최첨단 초초임계 기술을 채택하여 근원적으로 석탄사용량과 이산화탄소 배출량이 저감되며, 그간 축적된 발전소 운영경험, 연료조달 역량 등을 바탕으로 높은 설비이용률 및 설비신뢰도를 유지하여 최초 민자 석탄화력발전 선두주자로서의 역할을 다할 것입니다. ■ 풍력 사업 풍력발전사업의 경우 풍력발전기 대량생산 및 기술 발전으로 인한 발전단가의 지속적인 하락으로 화석연료 대비 경쟁력이 확대 되고 있습니다. 당사는 이러한 추세와 더불어, 제주 및 영양에 건설한 풍력발전조성사업을 통해 풍력사업 개발 및 운영에 대한 노하우를 보유하고 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 매출 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매출유형 품목 구체적용도 제19기 3분기 (비율) 제18기 (비율) 제17기 (비율) 집단에너지 제품 증기 집단에너지공급 140,900(13.46%) 212,467 (13. 5 1 %) 214,574 (12.54%) 제품 전기 국내전력 113,596(10.85%) 126,994 (8.07%) 95,709 (5.59%) 유류 상품 유류 석유제품유통 253,165(24.19%) 507,002 (32.23%) 567,019 (33.14%) 화력발전 제품 전기 국내전력 511,226(48.85%) 688,055 (43.73%) 787,425 (46.01%) 자원개발 제품 석유,가스 등 해외자원개발 4,648(0.45%) 5,695 (0.36%) 8,419 (0.49%) 풍력 제품 전기 등 국내전력 23,072(2.20%) 33,084 (2.10%) 38,152 (2.23%) 계 1,046,607(100.00%) 1,573,297 (100.00%) 1,711,298 (100.00%) ※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제18기, 제19기 3분기 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제17기는 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.*) 신규건설한 포천의 집단에너지가 19.8월부터 상업생산 시작하였습니다. 나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 품목 단위 제19기 3분기 제18기 제17기 집단에너지(전기) 원/kwh 73.5 88.0 96.0 유류 원/L 430.8 603.6 627.0 화력발전(전기) 원/kwh 82.6 93.6 90.8 풍력 원/kwh 74.6 93.8 94.9 1) 산출 기준 위 제품 가격은 결산기간 동안의 판매가격을 판매량으로 가중평균한 수치입니다. 2) 주요 가격변동원인 ① 전기단가는 전력시장에서의 전력 단가에 따라 가격변동이 발생합니다. ② 유류단가는 정유업체의 공급단가에 따라 가격변동이 발생하며, 공급단가는 두바이유의 가격 변동에 따른 영향을 받습니다. 3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원, %) 사업부문 매입유형 품목 구체적용도 제19기 3분기 제18기 제17기 집단에너지 원재료 유연탄 증기/발전 118,091(26.3%) 153,866 (25.5%) 126,851(19.6%) 원재료 B-C유 증기/발전 13,041(2.9%) 17,520 (2.9%) 22,482(3.5%) 원재료 도시가스 증기/발전 9,819(2.2%) 24,414 (4.0%) 27,278(4.2%) 원재료 액화석유가스 증기/발전 10,062(2.2%) 3,856 (0.7%) - 화력발전 원재료 유연탄 발전 298,423(66.4%) 403,749 (66.9%) 469,417(72.7%) 계 449,436(100.0%) 603,405 (100.0%) 646,028(100.0%) 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 품 목 단위 제19기 3분기 제18기 제17기 B-C유 원/L 562.09 756.33 735.85 도시가스 원/㎥ 542.61 592.17 580.73 * 산출 기준 및 방법 위 원재료 가격은 결산기간 동안의 구입가격을 구입량으로 가중평균한 수치입니다. 4. 생산 및 설비 가. 생산능력 사업부문 품목 사업소 단위 제19기 3분기 제18기 제17기 집단에너지 증기 반월 톤 7,338,240 9,811,200 9,811,200 증기 구미 톤 5,569,200 7,446,000 7,446,000 증기 포천 톤 5,260,800 2,937,600 - 계 톤 18,168,240 20,194,800 17,257,200 전기 반월 MWh 504,209 674,126 674,126 전기 구미 MWh 636,199 850,596 850,596 전기 포천 MWh 1,117,262 623,873 - 계 MWh 2,257,670 2,148,595 1,524,722 화력발전 전기 MWh 7,097,160 8,439,480 10,424,400 풍력 전기 MWh 562,577 742,170 731,898 * 산출 기준 및 방법 ① 증기 생산능력 - 반월(1,120톤/h) : 보일러 5개 호기의 시간당 생산용량과 일 가동시간, 해당 기간동안의 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다 - 구미(850톤/h) : 보일러 4개 호기의 시간당 생산용량과 일 가동시간, 해당 기간 동안의 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다.- 포천(800톤/h) : 보일러 4개 호기의 시간당 생산용량과 일 가동시간, 해당 기간 동안의 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다. ② 전기 생산능력 - 반월(76.955MW) : 발전기 3개 호기의 생산용량과 일 가동시간, 해당 기간 동안의 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다 - 구미(97.10MW) : 발전기 2개 호기의 생산용량과 일 가동시간, 해당 기간 동안의 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다. - 포천(169.90MW) : 발전기 1개 호기의 생산용량과 일 가동시간, 해당 기간 동안의 가동일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다.③ 화력발전(595MW, 2기) : 595MW 2개호기의 가동시간과 일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다.④ 풍력 : 3.3MW 풍력발전시설 18기, 3.45MW 7기 및 2MW 1기의 가동시간과 일수를 곱하여 생산능력을 산출합니다. 나. 생산실적 및 이용률 1) 생산실적 사업부문 품목 사업소 단위 제19기 3분기 제18기 제17기 집단에너지 증기 반월 톤 2,884,648 4,403,578 4,776,425 증기 구미 톤 3,400,726 4,566,518 4,782,868 증기 포천 톤 3,060,061 1,792,981 - 계 톤 9,345,435 10,763,077 9,559,293 전기 반월 MWh 317,503 465,776 479,960 전기 구미 MWh 504,959 661,823 713,017 전기 포천 MWh 976,259 568,294 - 계 MWh 1,798,721 1,695,893 1,192,977 화력발전 전기 MWh 6,300,426 7,710,723 9,321,619 풍력 전기 MWh 126,071 163,202 176,413 * 포천집단에너지 : 19.8월 상업생산 시작2) 이용률 사업소 제19기 3분기 제18기 제17기 증기(반월) 39.3% 44.9% 48.7% 증기(구미) 61.1% 61.3% 64.2% 증기(포천) 58.2% 61.0% - 전기(반월) 63.0% 69.1% 71.2% 전기(구미) 79.4% 77.8% 83.8% 전기(포천) 87.4% 91.1% - 화력발전 88.8% 91.4% 89.4% 풍력 22.4% 22.0% 24.1% * 산출방법 : 생산능력 대비 생산실적으로 계산하여 산출하였습니다. 다. 생산설비의 현황1) 증기생산시설 구 분 반월발전소 구미발전소 포천발전소 시설개요 주보일러:200T/H X 2기(유연탄,중유) 보조보일러:240T/H X 1기(유연탄,중유) 보조보일러:240T/H X 2기(도시가스,액화석유가스) 주보일러:225T/H X 2기(유연탄,중유) 보조보일러:200T/H X 1기(유연탄,중유) 보조보일러:200T/H X 1기(중유,도시가스) 주보일러:275T/H X 2기(유연탄)보조보일러:125T/H X 2기(도시가스) 열수송관 공급압력 : 8Kg / ㎠ 총배관망 : 73 Km 공급압력 : 7, 16, 20, 55 Kg / ㎠ 총배관망 : 73 Km 공급압력 : 8, 38 bar총배관망 : 8bar- 7.9 km, 38bar - 2.4 Km 2) 전기생산시설 구 분 반월발전소 구미발전소 포천발전소 시설개요 주터빈 : 56.7MW X 1기(추기,배압식)보조터빈 : 6.0MW X 1기(배압식)보조터빈 : 14.25MW X 1기(배압식) 주터빈 : 85.5MW X 1기(추기배압복수식)보조터빈 : 11.6MW X 1기(배압식) 주터빈 : 169.9MW X 1기(추기배압복수식) 발전용량 연간 674,126 MWH 연간 850,596 MWH 연간 1,488,324 MWH 3) 화력발전 생산시설 구 분 북평화력발전소 증기생산시설 주보일러 : 1,758T/H X 2기(유연탄연소)보조보일러 : 30T/H X 1기(경유연소) 전기생산시설 주터빈 : 595MW X 2기(직렬, 재열, 재생, 복수식) 4) 풍력시설 구 분 풍력발전설비 시설개요 풍력발전기 3.3 MW X 18기 전력저장장치(ESS) 50.4MWh 풍력발전기 3.45 MW X 7기 전력저장장치(ESS) 18.0MWh 풍력발전기 2 MW X 1기 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제19기 3분기 제18기 제17기 집단에너지 제품 증기 수 출 - - - 내 수 140,900 212,467 214,574 합 계 140,900 212,467 214,574 제품 전기 수 출 - - - 내 수 113,596 126,994 95,709 합 계 113,596 126,994 95,709 유류 상품 유류 수 출 - - - 내 수 253,165 507,002 567,019 합 계 253,165 507,002 567,019 화력발전 제품 전기 수 출 - - - 내 수 511,226 688,055 787,425 합 계 511,226 688,055 787,425 자원개발 등 상품 오일, 가스 등 수 출 4,648 5,695 8,419 내 수 - - - 합 계 4,648 5,695 8,419 풍력 제품 전기 등 수 출 - - - 내 수 23,072 33,084 38,152 합 계 23,072 33,084 38,152 합 계 수 출 4,648 5,695 8,419 내 수 1,041,959 1,567,602 1,702,879 합 계 1,046,607 1,573,297 1,711,298 ※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제18기, 19기3분기 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다. 제17기는 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 방법 등 1) 판매경로 ① 집단에너지(반월발전소) : 반월 산업단지의 약 220 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ② 집단에너지(구미발전소) : 구미 산업단지의 약 60 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다.③ 집단에너지(포천발전소) : 포천 산업단지의 약 60 여개 업체에 증기 배관망을 통하여 증기를 판매하고, 전기는 발전기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다.④ 유류 : 정유사에서 매입하여 약 230여개 업체(월기준)에 유류제품을 판매하고 있습니다. ⑤ 화력발전 : 발전기 2기에서 생산된 전력을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고 있습니다. ⑥ 풍력 : 전기는 생산된 전력량을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고, REC는 장기계약을 이용하여 판매합니다. 2) 판매방법 ① 집단에너지(증기) : 증기사용업체와 공급계약 체결하여 판매하고, 판매대금은 월 단위로 정산합니다. ② 집단에너지(전기) : 한국전력거래소에 전량 판매하고, 판매대금은 월 4 회 정산합니다. ③ 유류 : 약 80여개의 고정거래처와 그 외 현물거래처에 대해 판매하고, 판매대금은 주로 현금거래로 이루어지며, 약 40%에 대해서 외상거래로 하고 있습니다.④ 화력발전 : 한국전력거래소에 전량 판매하고, 판매대금은 월 4 회 정산합니다.⑤ 풍력 : 전기는 생산된 전력량을 한국전력거래소를 통하여 한전에 전량 판매하고, REC는 장기계약을 이용하여 판매합니다. 3) 주요 매출처 (단위 : 백만원, %) 매출처 제19기 3분기 비중(%) 제18기 비중(%) 반월수용가 76,459 7.31 118,104 7.51 구미수용가 58,164 5.56 90,204 5.73 포천수용가 6,277 0.60 4,159 0.26 한전 등 647,894 61.90 848,133 53.91 주유소 등 253,165 24.19 507,002 32.23 자원개발 판매대행사 4,648 0.44 5,695 0.36 계 1,046,607 100.00 1,573,297 100.00 6. 수주상황 당사는 수용가와 열공급계약을 맺고 배관망을 통해 증기를 공급하고, 전기의 경우 전량 전력거래소에 매출하고 있습니다. 자원개발의 경우는, 판매대행사에 생산량 전량을 판매하고 있습니다.따라서, 관련 수주 건이 없습니다. 7. 시장위험과 위험관리 시장 위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동하는 위험입니다. 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 기타 가격위험> 연결실체는 공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 지분상품은 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 연결실체는 해당 투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다. 8. 파생상품 거래현황 연결실체는 해외기자재 구매계약 중 확정계약의 요건을 충족하는 계약에 대해 환율변동위험 등을 회피할 목적으로 한국산업은행과 파생상품계약을 체결하고 있습니다.당분기말 현재 파생상품의 공정가액은 거래은행이 제공한 선물환율 등을 이용하여 평가하였으며, 동 평가와 관련한 계약사항 및 평가내역은 다음과 같습니다. (1) 파생상품 관련 계약내역 거래목적 계약통화 계약건수 만기일 계약금액 계약환율 매입 매도 공정가치위험회피 USD KRW 6 2020.10.05~2020.10.23 USD 17,800,000 1160.85~1185.45 (2) 파생상품 관련 평가손익 (단위: 원) 거래목적 계약통화 확정계약평가이익 확정계약평가손실 파생상품평가이익 파생상품평가손실 매입 매도 공정가치위험회피 USD KRW - - 49,939,096 - (3) 파생상품 관련 자산ㆍ부채 (단위: 원) 거래목적 자산 부채 확정계약자산 파생상품자산 확정계약부채 파생상품부채 공정가치위험회피 - 49,939,096 - - 9. 옵션 계약 관련 사항 - 동해국제자원터미널 출자 구 분 내 용 계약의 명칭 주주협약(콜/풋옵션) 거래상대방 GS건설, GS글로벌 등 계약일 2019.06.14 만기일 준공일 6개월이 경과한 날로부터 6개월 이내(예상준공일 2024년) 옵션의 내용 - 당사는 공동출자자인 GS글로벌, GS건설 등과 동해국제자원터미널 설립하였으며, 총 500억 중 40% 인 200억 투자가 예정되어 있음- 주주간 협약으로 GS건설이 보유하는 10% 지분에 대하여 공동출자자인 GS글로벌과 지분율에 비례하여 GS건설에는 풋옵션, 당사에는 콜옵션이 부여 옵션계약 부담금액 25억원 (GS건설 10%의 지분 중 당사 해당 분) 10. 경영상의 주요 계약 주 요 계 약 내 용 전기판매 반월/구미/포천발전소는 전기판매사업을 위해 집단에너지사업법,전기사업법에 따라 산업통상자원부 장관의 허가를 득하였으며, 전력시장운영규칙에 따라 전력거래를 하고 있습니다.반월열병합발전소의 경우 2003년부터 전력거래소를 통하여 전력공급을 하고 있고, 구미열병합발전소의 경우 2005년부터 전력거래소를 통하여 전력 시장에 전기를 판매하고 있습니다. 포천열병합발전소의 경우 2019년부터 판매를 시작하였습니다. 화력발전 및 풍력발전의 경우에도 생산된 전기를 전력거래소를 통하여 판매하고 있습니다. 열공급계약 및응축수 수급계약 반월 약 220 여개의 업체, 구미 약 60 여개의 업체와 열공급계약 및 응축수 수급계약을 체결하고 있습니다. 또한 포천은 약 60 여개의 업체와 열공급계약을 체결하고 있습니다. REC판매 풍력사업에서 발생한 REC를 한국중부발전 및 지에스동해전력에 판매하고 있습니다. 포천집단에너지시설 EPC 계약 포천에 집단에너지 시설을 건설 중이며, GS건설과 EPC 계약을 체결하고 있습니다. III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제17 기 3분기(2020년 9월말) 제16 기(2019년 12월말) 제15 기(2018년 12월말) [유동자산] 4,219,951 3,117,465 3,285,134 ㆍ당좌자산 1,714,062 1,066,224 1,026,804 ㆍ재고자산 485,267 461,987 502,910 ㆍ기타유동자산 2,020,622 1,589,254 1,755,420 [비유동자산] 21,154,290 21,621,811 19,345,844 ㆍ투자자산 6,791,720 6,946,170 6,762,465 ㆍ유형자산 8,466,719 8,468,307 8,534,506 ㆍ사용권자산 1,628,467 1,630,714 - ㆍ무형자산 1,512,112 1,552,872 1,675,936 ㆍ투자부동산 1,283,660 1,325,215 1,102,441 ㆍ기타비유동자산 1,471,612 1,698,533 1,270,496 자산총계 25,374,241 24,739,276 22,630,978 [유동부채] 4,687,855 4,789,648 4,568,776 [비유동부채] 9,603,169 8,950,080 7,537,217 부채총계 14,291,024 13,739,728 12,105,993 [자본금] 473,501 473,501 473,501 [자본잉여금] 1,212,052 1,189,492 1,187,527 [자본조정] (2,978,215) (2,974,629) (2,942,621) [기타포괄손익누계액] (77,636) (82,832) (133,916) [이익잉여금] 9,957,581 10,272,258 9,905,935 [비지배주주지분] 2,495,934 2,121,758 2,034,559 자본총계 11,083,217 10,999,548 10,524,985 (2020.01.01~2020.09.30) (2019.01.01~2019.12.31) (2018.01.01~2018.12.31) 매출액 11,791,285 17,786,063 17,744,385 영업이익(손실) 640,834 2,033,142 2,209,837 법인세비용차감전순이익(손실) 491,961 1,773,607 1,939,736 계속영업순이익(손실) (14,583) 668,945 814,900 중단영업이익(손실) - - 215,560 당기순이익(손실) (14,583) 668,945 1,030,460 지배주주지분순이익(손실) (107,473) 543,971 903,198 비지배주주지분순이익(손실) 92,890 124,974 127,262 기본주당순이익(손실) (1,136)원 5,745원 9,539원 기본우선주당순이익(손실) (1,085)원 5,795원 9,589원 연결에 포함된 회사수 55 52 49 [(수치)는 부(-)의 수치임]※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제16기, 제17기 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다.제15기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다.나. 요약재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제17기 3분기(2020년 9월말) 제16 기(2019년 12월말) 제15 기(2018년 12월말) [유동자산] 118,646 25,046 64,636 ㆍ 현금및현금성자산 15,904 23,725 63,841 ㆍ 금융자산 - - 165 ㆍ 매출채권및기타채권 99,703 1,237 575 ㆍ 비금융자산 3,039 84 55 [비유동자산] 6,163,265 6,147,922 6,171,425 ㆍ 금융자산 696 496 886 ㆍ 종속기업및관계기업투자자산 5,656,940 5,638,950 5,655,870 ㆍ 투자부동산 493,575 498,133 504,220 ㆍ 유형자산 4,523 3,899 3,926 ㆍ 무형자산 6,573 5,885 6,015 ㆍ 장기매출채권및기타채권 958 559 508 ㆍ 기타비금융자산 - - - 자산총계 6,281,911 6,172,968 6,236,061 [유동부채] 215,346 352,032 416,431 [비유동부채] 633,819 406,696 501,877 부채총계 849,165 758,728 918,307 [자본금] 473,501 473,501 473,501 [자본잉여금] 1,308,587 1,308,587 1,308,587 [자본조정] (22,924) (22,924) (22,924) [기타포괄손익누계액] - - 165 [이익잉여금] 3,673,582 3,655,076 3,558,425 자본총계 5,432,746 5,414,240 5,317,754 종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 (2020.01.01~2020.09.30) (2019.01.01~2019.12.31) (2018.01.01~2018.12.31) 영업수익(손실) 272,670 365,336 506,038 영업이익(손실) 222,826 309,032 469,410 법인세비용차감전순이익(손실) 209,610 298,737 443,360 당기순이익(손실) 198,573 277,528 421,745 기본주당순이익(손실) 2,097원 2,930원 4,454원 기본우선주당순이익(손실) 2,135원 2,979원 4,504원 [(수치)는 부(-)의 수치임] ※ '19.1.1일부로 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용함에 따라 제16기, 제17기 재무정보는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 적용하여 작성하였습니다.제15기는 리스회계기준서(K-IFRS 제1116호)를 소급 적용하지 않고 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. ※ 아래 『재무제표』단위서식을 클릭하여 해당사항을 선택하면, 2.연결재무제표 ~ 5.재무제표주석 항목을 삽입할 수 있습니다. ◆click◆『재무제표』 삽입 11013#*재무제표_*.* fy2020 3q 분기보고서_00500254_(주)gs.ixd 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 17 기 3분기말 2020.09.30 현재 제 16 기말 2019.12.31 현재 (단위 : 백만원) 제 17 기 3분기말 제 16 기말 자산 유동자산 4,219,951 3,117,465 현금및현금성자산 1,043,771 736,668 기타유동금융자산 670,291 329,556 유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산 666,900 324,600 유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 689 623 유동파생상품자산 2,702 4,333 매출채권 및 기타유동채권 1,690,985 1,313,084 기타유동자산 325,257 274,816 당기법인세자산 4,380 1,354 재고자산 485,267 461,987 비유동자산 21,154,290 21,621,811 기타비유동금융자산 264,207 246,999 비유동 당기손익-공정가치 측정 지정 금융자산 155,550 139,454 비유동 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 108,105 107,095 비유동파생상품자산 552 450 종속기업, 조인트벤처와 관계기업에 대한 투자자산 6,527,513 6,699,171 투자부동산 1,283,660 1,325,215 유형자산 8,466,719 8,468,307 사용권자산 1,628,467 1,630,714 영업권 이외의 무형자산 1,512,112 1,552,872 장기매출채권 및 기타비유동채권 1,321,141 1,565,691 기타비유동자산 72,850 71,968 이연법인세자산 77,621 60,874 자산총계 25,374,241 24,739,276 부채 유동부채 4,687,855 4,789,648 매입채무 및 기타유동채무 4,419,264 4,498,810 기타유동금융부채 1,796 1,752 기타유동부채 181,430 130,424 당기법인세부채 76,603 145,444 유동충당부채 8,762 13,218 그 밖의 기타단기충당부채 8,762 13,218 비유동부채 9,603,169 8,950,080 장기매입채무 및 기타비유동채무 8,473,110 7,920,944 기타비유동금융부채 39,643 40,494 기타비유동부채 152,281 156,489 이연법인세부채 720,268 647,009 퇴직급여부채 50,154 18,273 비유동충당부채 167,713 166,871 부채총계 14,291,024 13,739,728 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 8,587,283 8,877,790 자본금 473,501 473,501 자본잉여금 1,212,052 1,189,492 기타자본구성요소 (2,978,215) (2,974,629) 기타포괄손익누계액 (77,636) (82,832) 이익잉여금(결손금) 9,957,581 10,272,258 비지배지분 2,495,934 2,121,758 자본총계 11,083,217 10,999,548 자본과부채총계 25,374,241 24,739,276 연결 손익계산서 제 17 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지 제 16 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지 (단위 : 백만원) 제 17 기 3분기 제 16 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 수익(매출액) 3,929,666 11,791,285 4,523,351 13,450,212 매출원가 2,991,775 9,775,139 3,481,568 10,448,477 매출총이익 937,891 2,016,146 1,041,783 3,001,735 판매비와관리비 463,792 1,375,312 490,652 1,450,078 영업이익(손실) 474,099 640,834 551,131 1,551,657 기타이익 49,765 158,982 50,826 191,924 기타손실 26,525 140,152 38,580 117,365 금융수익 28,035 76,452 21,313 79,749 금융원가 78,398 244,155 81,837 245,826 법인세비용차감전순이익(손실) 446,976 491,961 502,853 1,460,139 법인세비용 175,848 506,544 259,300 809,534 계속영업이익(손실) 271,128 (14,583) 243,553 650,605 당기순이익(손실) 271,128 (14,583) 243,553 650,605 당기순이익(손실)의 귀속 지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실) 233,946 (107,473) 206,730 523,815 비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실) 37,182 92,890 36,823 126,790 주당이익 기본주당이익(손실) (단위 : 원) 2,471 (1,136) 2,183 5,532 계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원) 2,471 (1,136) 2,183 5,532 우선주당이익(손실) (단위 : 원) 2,497 (1,085) 2,197 5,571 계속영업우선주당이익(손실) (단위 : 원) 2,497 (1,085) 2,197 5,571 연결 포괄손익계산서 제 17 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지 제 16 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지 (단위 : 백만원) 제 17 기 3분기 제 16 기 3분기 3개월 누적 3개월 누적 당기순이익(손실) 271,128 (14,583) 243,553 650,605 기타포괄손익 (35,753) (7,978) 55,231 120,440 당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) 426 (26,233) (627) 4,433 확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익) (953) (64) (205) 4,947 지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익) 113 (27,198) (390) (494) 지분상품에 대한 투자자산의 세후기타포괄손익 1,266 1,029 (32) (20) 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) (36,179) 18,255 55,858 116,007 해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익) (29,369) 13,154 40,623 81,368 현금흐름위험회피손익(세후기타포괄손익) 2,381 (1,850) (164) (4,270) 해외사업장순투자의 위험회피손익(세후기타포괄손익) (955) 521 9,665 15,133 지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익) (8,236) 6,430 5,734 23,776 총포괄손익 235,375 (22,561) 298,784 771,045 총 포괄손익의 귀속 총 포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 206,061 (101,110) 261,587 642,024 총 포괄손익, 비지배지분 29,314 78,549 37,197 129,021 연결 자본변동표 제 17 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지 제 16 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지 (단위 : 백만원) 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계 2019.01.01 (기초자본) 473,501 1,187,527 (2,942,621) (133,916) 9,905,935 8,490,426 2,034,559 10,524,985 회계정책변경에 따른 증가(감소) 8,576 8,576 5,051 13,627 당기순이익(손실) 523,815 523,815 126,790 650,605 기타포괄손익 0 0 0 111,666 6,543 118,209 2,231 120,440 지분의 발행 0 0 0 0 0 0 0 0 배당금지급 (179,972) (179,972) (49,234) (229,206) 지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동 0 1,578 4,821 0 6 6,405 11,742 18,147 기타거래 0 0 0 0 0 0 0 0 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본 387 (86) (2) 882 1,181 (86) 1,095 2019.09.30 (기말자본) 473,501 1,189,492 (2,937,886) (22,252) 10,265,785 8,968,640 2,131,053 11,099,693 2020.01.01 (기초자본) 473,501 1,189,492 (2,974,629) (82,832) 10,272,258 8,877,790 2,121,758 10,999,548 회계정책변경에 따른 증가(감소) 당기순이익(손실) (107,473) (107,473) 92,890 (14,583) 기타포괄손익 0 0 0 33,430 (27,067) 6,363 (14,341) (7,978) 지분의 발행 0 0 0 0 0 0 0 0 배당금지급 (179,972) (179,972) (55,750) (235,722) 지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 소유지분의 변동에 따른 증가(감소)/비지배지분의 변동 0 22,204 0 (28,443) 0 (6,239) 344,369 338,130 기타거래 0 0 0 0 0 0 0 0 대체와 기타 변동에 따른 증가(감소), 자본 356 (3,586) 209 (165) (3,186) 7,008 3,822 2020.09.30 (기말자본) 473,501 1,212,052 (2,978,215) (77,636) 9,957,581 8,587,283 2,495,934 11,083,217 연결 현금흐름표 제 17 기 3분기 2020.01.01 부터 2020.09.30 까지 제 16 기 3분기 2019.01.01 부터 2019.09.30 까지 (단위 : 백만원) 제 17 기 3분기 제 16 기 3분기 영업활동현금흐름 1,634,077 1,370,392 당기순이익(손실) (14,583) 650,606 당기순이익조정을 위한 가감 1,786,595 1,412,585 영업비용 810,160 744,269 기타비용 52,396 28,002 금융비용 235,918 245,838 공동기업및관계기업 손익에 대한 지분 감소 404,503 7,553 기타 현금의 유출 없는 비용등 3,738 11,729 법인세비용 506,544 809,534 기타수익 (22,507) (72,781) 금융수익 (64,242) (56,837) 공동기업및관계기업 손익에 대한 지분 증가 (114,955) (267,366) 기타 현금의 유입 없는 수익등 (24,960) (37,356) 영업활동으로인한자산ㆍ부채의변동 426,240 83,632 매출채권 및 기타채권의 감소(증가) 224,629 203,905 기타자산의감소(증가) 1,772 (43,550) 파생상품자산의 감소(증가) 4,475 1,829 재고자산의 감소(증가) 64,931 (8,247) 매입채무 및 기타채무의 증가(감소) 143,516 (71,781) 기타비금융부채의 증가(감소) 4,642 21,826 파생상품부채의 증가(감소) (4,388) (703) 기타부채의 증가(감소) 6,254 7,167 퇴직급여채무의 증가(감소) (40,732) (20,211) 사외적립자산의공정가치의 감소(증가) 27,726 4,732 퇴직금지급액 (1,325) (5,013) 충당부채의 증가(감소) (5,260) (6,322) 이자지급(영업) (221,829) (223,728) 이자수취(영업) 25,820 21,319 배당금수취(영업) 157,358 199,257 법인세납부(환급) (525,524) (773,279) 투자활동현금흐름 (1,488,636) (213,333) 공정가치측정 금융자산의 처분 286,542 77,498 대여금의 감소 3,242 1,637 금융기관예치금의 감소 221,989 403,445 기타유동금융자산의 처분 54,586 454 유형자산의 처분 26,029 96,821 무형자산의 처분 5,405 3,482 투자부동산의 처분 0 34,964 기타투자활동으로인한현금유입액 498 396 공정가치측정 금융자산의 취득 (641,566) (76,060) 대여금의 증가 (1,538) (21,973) 금융기관예치금의 증가 (779,647) (160,256) 기타금융자산의 취득 (21,973) (2,838) 유형자산의 취득 (431,032) (520,655) 무형자산의 취득 (9,429) (6,389) 투자부동산의 취득 (1,429) (6,223) 관계기업에 대한 투자자산의 취득 (188,309) (37,533) 기타투자활동으로 인한 현금유출액 (12,004) (103) 재무활동현금흐름 156,808 (849,147) 차입금 3,414,551 2,273,373 주식의 발행 4,603 1,887 차입금의 상환 (2,999,811) (2,916,665) 기타금융부채의 감소 (324,625) 0 연결자본거래로 인한 현금유출 (6) (103) 배당금지급 (235,721) (229,203) 기타재무활동으로인한현금유출액 (612) (367) 연결자본거래로 인한 현금유입 298,429 21,931 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 4,854 11,695 현금및현금성자산의순증가(감소) 307,103 319,607 기초현금및현금성자산 736,668 653,570 기말현금및현금성자산 1,043,771 973,177 3. 연결재무제표 주석 주석 제 17기 3분기 2020년 09월 30일 현재 제 16기 2019년 12월 31일 현재 주식회사 GS와 그 종속기업 1. 일반 사항 지배회사인 주식회사 GS(이하 "지배회사")와 종속기업(이하 지배회사와 그 종속기업을 일괄하여 "연결회사"),공동기업 및 관계기업의 일반적인 사항은 다음과 같습니다. 1.1 연결회사의 개요 지배회사인 주식회사 GS(이하 "지배회사")는 2004년 7월 1일에 GS칼텍스(주), (주)GS리테일, (주)지에스홈쇼핑 및 (주)지에스스포츠에 대한 지주회사로 설립되었고, 2004년 8월 5일자로 한국증권거래소에 상장되었으며, 2005년 중 지에스이피에스(주)의 지분, 2009년 중 (주)지에스글로벌의 지분 및 2014년 중 (주)지에스이앤알의 지분을 취득하였습니다. 한편 지배회사는 2012년 1월 1일을 기준일로 하여 에너지 관련 지주사업을 물적분할하여 GS에너지(주)를 설립하였으며, GS에너지(주)는 당기말 현재 GS칼텍스(주), GS파워(주) 및 인천종합에너지(주) 등을 보유하고 있습니다. 지배회사가 직접 지분을 보유한 피투자회사 중 (주)지에스홈쇼핑은 보고기간 말 현재 관계기업으로 분류됩니다. 당분기말 현재 지배회사의 자본금은 보통주자본금 464,577백만원 및 우선주자본금 8,924백만원이며, 지배회사는 서울특별시 강남구 논현로 508에 본점소재지를 두고있습니다. 1.2 종속기업, 공동기업 및 관계기업 현황 당분기말 현재 연결회사의 연결대상 종속기업, 공동기업 및 관계기업의 현황은 다음과 같습니다. 기업명 소유지분율(%)(*1) 소재지 결산월 업종 당분기말 종속기업 : GS에너지(주) 100 서울특별시 12월 에너지관련 지주사업 GS Energy Americas Inc. 100 미국 12월 자원개발 Nemaha Exploration and Production LLC 100 미국 12월 자원개발 GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd. 100 싱가폴 12월 석유 및 액화 천연가스 트레이딩 Korea GS E Pte. Ltd.(*2) 70 싱가폴 12월 자원개발 인천종합에너지(주) 70 인천광역시 12월 증기, 냉온수 및 공기조절공급업 GS Energy Asia Investment Pte. Ltd. (*6) 100 싱가포르 12월 기타 투자업 (주)GS리테일 65.75 서울특별시 12월 종합도소매업 (주)후레쉬서브 100 경기도 12월 식품제조 및 도매업 (주)지에스넷비전 99 서울특별시 12월 광고업 GS Retail Vietnam Co., Ltd. 100 베트남 12월 부동산개발 및 임대업 PT.GS Retail Indonesia 100 인도네시아 12월 슈퍼마켓 파르나스호텔(주) 67.56 서울특별시 12월 관광호텔업 (주)피앤에쓰 100 서울특별시 12월 호텔위탁운영 (주)지에스네트웍스 99.2 서울특별시 12월 창고위수탁업 (주)펫츠비(*3) 62.60 인천광역시 12월 전자상거래 (주)여울 100 서울특별시 12월 반려동물용품제조 (주)옴므 50 경기도 12월 애완용품 도매업 (주)에피스 100 대한민국 12월 식품제조업 (주)지에스스포츠 100 서울특별시 12월 프로축구단 흥행사업 지에스이피에스(주) 70 충청남도 12월 전기업 GS EPS Americas 100 미국 12월 투자사업 (주)GS글로벌 50.70 서울특별시 12월 무역업 GS Global Japan Co., Ltd. 100 일본 12월 무역업 GS Global Australia Pty Ltd. 100 호주 12월 무역업 GS Global Hong Kong Ltd. 100 홍콩 12월 무역업 GS Global Europe GMBH 100 독일 12월 무역업 Ssangyong Resources Pty Ltd. 100 호주 12월 광산투자업 (주)피엘에스 90 경기도 12월 PDI 및 물류사업 GS Global Guangzhou Co.,Ltd. 100 중국 12월 무역업 GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 100 중국 12월 수입통관대행 GS Global USA, Inc. 100 미국 12월 무역업 GS Global Singapore Pte Ltd. 100 싱가폴 12월 무역업 PT GS Global Resource 100 인도네시아 12월 무역업 GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd. 100 중국 12월 제조업 GS GLOBAL E (AMERICA) Corporation 100 미국 12월 자원개발 GS Global (NEMAHA) LLC 100 미국 12월 자원개발 (주)지에스엔텍(*4) 91.97 울산광역시 12월 설비수주업 (주)지에스이앤알 87.91 서울특별시 12월 집단에너지, 석유 유통 및 자원개발사업 등 (주)지에스동해전력 51 강원도 12월 석탄화력발전사업 (주)동해그린에너지(구, (주)이앤알솔라) 100 경상북도 12월 다이오드,트랜지스터 및 유사반도체소자 제조업 GS E Canada Inc. 100 캐나다 12월 광구 탐사 및 생산 GS E America Inc. 100 미국 12월 광구 탐사 및 생산 GS E America Oldhome, LLC. 100 미국 12월 광구 탐사 및 생산 GS E America Offshore LLC. 100 미국 12월 광구 탐사 및 생산 (주)지에스풍력발전(구, (주)지에스영양풍력발전) 100 경상북도 12월 풍력발전사업 (주)영양제2풍력발전 100 경상북도 12월 풍력발전사업 (주)지에스포천그린에너지 100 경기도 12월 열병합발전사 (주)영덕제1풍력발전 100 경상북도 12월 풍력발전사업 (주)구미그린에너지 100 경상북도 12월 바이오매스 발전사업 (주)삼척그린에너지파크 100 강원도 12월 발전사업 동해국제자원터미널(주)(*5) 62.37 강원도 12월 항만사업 GS Beyond Crop. (*6) 100 미국 12월 경영컨설팅 GS Futures LLC (*6) 100 미국 12월 용역서비스 GS Collective Fund I LLC (*6) 76.59 미국 12월 신기술사업 투자 공동기업 및 관계기업 : GS칼텍스(주) 50 서울특별시 12월 원유 정제처리업 신평택발전(주) 35 경기도 12월 전기업 청라에너지(주) 49.9 인천광역시 12월 증기, 냉온수 및 공기조절 공급업 동두천드림파워(주)(*7) 8.93 경기도 12월 화력 발전업 PT Baramulti Suksessarana Tbk(*8) 14.74 인도네시아 12월 석탄 개발 및 판매 KADOC Ltd. 25 말레이시아 12월 자원개발 GS파워(주) 50 경기도 12월 전기, 증기 및 난방업 보령엘엔지터미널(주) 50 충청남도 12월 가스 제조 및 공급업 롯데GS화학(*9) 49 서울특별시 12월 석유화학 지에스파크이십사(주) 50 서울특별시 12월 주차장 운영업 GS-HP SUNFLOWER INTERNATIONAL VILLAGE CORPORATION 30 베트남 12월 호텔관광업 미래에셋GS리테일신성장투자조합1호 45 서울특별시 12월 투자조합 GS RETAIL VIETNAM JV LLC 30 베트남 12월 편의점업 오시리아타워레지던스PFV(주) 30 서울특별시 12월 프로젝트 금융회사 제주김녕풍력발전(주) 40 제주시 12월 발전업 HPJV1 LLC 20 미국 12월 투자업 에스피텍(주) 28.57 경상북도 12월 제조업 Dongkuk Steel India Private Limited 25 인도 3월 제조업 (주)지앤씨인터랙티브 23.13 서울특별시 12월 소프트웨어 개발 및 공급업 해남복가능원개발유한공사 30 중국 12월 제조업 GS Lubricants (Tianjin) Co., Ltd.(*7) 17.65 중국 12월 제조업 신한BNPP나인트리 부동산투자신탁 21.81 대한민국 12월 투자업 주식회사 21그램그룹(*10) 30.16 대한민국 12월 건축 인테리어 디자인 (주)경기평택글로벌(*11) 45 대한민국 12월 항만산업 케이클라비스전문투자형사모부동산투자유한회사제19호 대한민국 12월 기타투자업 (주)지에스홈쇼핑(*12) 36.10 서울특별시 12월 유통업 (*1) 상기 소유지분율은 지배회사 및 각 중간지배회사의 투자비율입니다. (*2) 당기 중 한국석유공사의 콜옵션 행사에 따라 지분 30%를 매각하였습니다. (*3) 당기 중 불균등유상증자 참여 및 비지배지분 취득으로 지분율이 증가하였습니다. (*4) 지배회사의 종속기업인 (주)지에스글로벌은 (주)지에스엔텍의 주식 인수 계약시 체결된 약정에 따라 담보목적으로 질권설정했던 1.15%의 지분을 명의개서 하였습니다. 이에 대해 상대방이 이의제기(주식교부청구)하는 소송을 제기하여 현재 소송 진행중입니다. 기업회계기준서 제1037호에 따라 동 주식은 자산으로 인식하지 않았습니다. (*5) 종속기업인 (주)GS글로벌과 (주)지에스이앤알이 각 40%의 투자하여 설립하였습니다. (주)GS글로벌과 (주)지에스이앤알이 콜ㆍ풋옵션으로 인한 추가 지배력이 있는 각 5%의 지분을 포함한 유효지분율로 계상하였습니다. (*6) 당기 중 신규로 편입되었습니다. (*7) 연결회사의 지분율은 20% 미만이나 연결회사의 임직원이 피투자회사의 이사회구성원으로 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 보고 관계기업투자자산으로 계상하였습니다 (*8) 종속기업인 GS에너지(주)와 (주)지에스글로벌은 인도네시아 BSSR 광구 지분을 각각 9.74%, 5% 보유하고 있습니다. 연결회사의 지분율은 20% 미만이나 연결회사의 임직원이 피투자회사의 이사회구성원으로 참여함에 따라 유의적인 영향력을 보유하고 있는 것으로 보고 관계기업투자자산으로 계상하였습니다. (*9) 종속기업인 (주)GS에너지가 당기 중 신규로 출자함에 따라 편입되었습니다. (*10) 종속기업인 (주)GS리테일이 당기 중 지분을 신규 취득함에 따라 편입되었습니다. (*11) 종속기업인 (주)지에스글로벌이 당기 중 출자함에 따라 신규 편입되었습니다. (*12) (주)지에스홈쇼핑이 자기주식을 보유함에 따라 총발행주식에서 자기주식수를 차감하여 산출한 유효지분율은 39.73%입니다. 1.3 종속기업 관련 재무정보 요약 연결대상 종속기업의 2020년 9월 30일 및 2019년 12월 31일 현재 요약재무상태표와 2020년 9월 30일 및 2019년 9월 30일로 종료되는 회계연도의 요약손익계산서는 다음과 같습니다. - 2020년 (단위: 백만원) 기업명 2020.09.30 당분기 자산 부채 자본 매출 분기순손익 종속기업 : GS에너지(주) 5,625,116 2,145,618 3,479,498 132,227 182,321 GS Energy Americas Inc와 그 종속기업(*1) 19,974 43,558 (23,584) 1,652 (1,778) GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd. 53,873 7,203 46,670 463,053 18,982 Korea GS E Pte. Ltd. 1,713,741 599,101 1,114,640 667,452 24,331 GS ENERGY ASIA INVESTMENT PTE. LTD. 643 - 643 - (3) 인천종합에너지(주) 439,614 342,946 96,668 103,880 17,687 (주)GS리테일 6,114,448 3,817,182 2,297,266 6,488,675 191,301 (주)후레쉬서브 8,389 7,780 609 34,182 637 (주)지에스넷비전 26,607 12,696 13,912 16,934 716 PT. GS RETAIL INDONESIA 21,164 3,439 17,725 17,331 (490) 파르나스호텔(주) 1,590,562 875,118 715,445 121,744 (36,347) (주)피앤에쓰 1,751 945 806 7,709 118 씨브이에스넷㈜ - - - 28,480 733 (주)지에스네트웍스 390,022 198,002 192,020 344,767 2,845 GS RETAIL VIETNAM JV LLC 1,741 128 1,612 - (59) (주)펫츠비 14,260 17,800 (3,541) 8,702 (1,369) (주)여울 505 351 154 703 91 (주)옴므 1,360 1,580 (220) 3,859 (142) (주)에피스 10,261 5,410 4,851 13,121 881 (주)지에스스포츠 31,703 20,649 11,054 26,861 3,104 지에스이피에스(주) 2,532,291 1,690,213 842,077 569,716 43,279 GS EPS Americas 21,280 3 21,277 - 64 (주)지에스글로벌 777,170 415,914 361,256 1,757,017 18,399 피엘에스(주) 36,810 18,286 18,524 44,540 2,295 GS Global Japan Co., LTD. 64,656 53,602 11,053 212,366 1,341 GS Global Australia Pty Ltd. 44,141 36,115 8,026 77,630 424 GS Global Europe GMBH 29,275 26,985 2,290 51,919 460 GS Global Hong Kong Ltd. 655 5 650 - (22) GS Global Guangzhou Co.,Ltd. 331 - 331 - (20) GS Global Trading (Shanghai) Co.,LTD 520 271 249 5,524 173 Ssangyong Resources Pty Ltd. 1,075 29,436 (28,362) - - GS GLOBAL USA, INC. 31,103 27,891 3,212 109,475 523 GS GLOBAL SINGAPORE PTE LTD 32,968 29,996 2,972 380,191 924 PT. GS Global Resources 17,532 9,509 8,023 2,634 218 GS Global (SUZHOU) Steel Service Center CO., LTD 11,117 5,791 5,327 8,081 (467) GS GLOBAL E (AMERICA) CORPORATION 105,083 103,449 1,633 - (2,403) GS GLOBAL (NEMAHA) LLC 33,835 108,233 (74,398) 2,767 (1,013) (주)지에스엔텍 431,443 251,022 180,421 153,968 (2,808) (주)지에스이앤알 1,230,770 879,645 351,125 439,722 20,494 (주)지에스동해전력(*2) 2,212,197 1,472,597 739,600 511,063 24,701 GS E Canada Inc. 9,033 13,983 (4,950) 4,116 (1,025) GS E America Inc.(*) 2,748 1,955 793 532 (1,206) (주)지에스풍력발전(구, (주)지에스영양풍력발전) 233,875 155,544 78,330 23,072 7,624 (주)영양제2풍력발전 9,061 252 8,809 - (913) (주)지에스포천그린에너지 540,626 400,207 140,419 69,341 (8,365) (주)구미그린에너지 1,177 - 1,177 - (7) (주)영덕제1풍력발전 12,098 135 11,963 - (649) (주)삼척그린에너지파크 15,367 42 15,325 - (323) 동해국제자원터미널 주식회사 6,682 17 6,665 - (135) GS Beyond Corp (*4) 11,064 5,940 5,124 783 (761) GS Collective Fund I LLC 17,396 10 17,387 - (821) (*1) Nemaha Exploration and Production LLC을 포함한 연결기준 금액입니다.(*2) (주)동해그린에너지를 포함한 연결기준 금액입니다.(*3) GS E America Oldhome, LLC. 및 GS E America Offshore, LLC.를 포함한 연결기준 금액입니다.(*4) GS Futures LLC를 포함한 연결기준금액입니다. - 2019년 (단위: 백만원) 기업명 2019.12.31 전분기 자산 부채 자본 매출 분기순손익 종속기업 : GS에너지(주) 5,701,376 2,313,911 3,387,465 183,925 172,877 GS Energy Americas Inc와 그 종속기업(*1) 20,193 41,747 (21,554) 2,868 (2,195) GS Energy Trading Singapore Pte. Ltd. 59,642 31,899 27,742 324,494 14,436 Korea GS E Pte. Ltd. 1,700,385 624,381 1,076,004 1,066,097 45,222 인천종합에너지(주) 474,903 392,302 82,601 126,556 12,095 (주)GS리테일 5,587,120 3,422,640 2,164,480 6,496,448 125,855 (주)후레쉬서브 8,570 8,599 (28) 41,680 (489) (주)지에스넷비전 27,945 14,749 13,196 15,540 1,497 파르나스호텔(주) 1,562,528 797,987 764,542 218,680 24,216 (주)피앤에쓰 1,831 1,111 720 5,406 87 GS Retail Vietnam Co., Ltd. 1,778 127 1,651 - (65) PT.GS Retail Indonesia 22,579 3,359 19,220 12,949 (2,125) 씨브이에스넷(주) 13,585 3,304 10,281 32,520 179 (주)지에스네트웍스 365,321 187,191 178,130 288,111 362 (주)펫츠비 4,861 11,529 (6,668) 5,174 (1,080) (주)여울 641 578 63 910 97 (주)옴므 908 986 (78) 3,794 9 (주)에피스 8,569 4,600 3,969 - - (주)지에스스포츠 31,974 24,025 7,950 29,782 4,374 지에스이피에스(주) 2,135,742 1,315,289 820,453 725,391 100,849 GS EPS Americas 20,938 3 20,935 - (136) (주)GS글로벌 889,870 544,371 345,499 2,636,042 15,671 GS Global Japan Co., Ltd. 58,727 49,419 9,308 241,162 764 GS Global Australia Pty Ltd. 41,809 34,407 7,402 67,888 432 GS Global Hong Kong Ltd. 666 8 659 - (18) GS Global Europe GMBH 28,738 27,010 1,728 78,088 57 Ssangyong Resources Pty Ltd. 1,048 28,694 (27,646) - (2) (주)피엘에스 38,734 22,205 16,529 39,509 3,515 GS Global Guangzhou Co.,Ltd. 338 - 338 2,283 (64) GS Global Trading (Shanghai) Co., Ltd. 824 752 72 4,706 (71) GS Global USA, Inc. 45,190 42,525 2,665 153,069 668 GS Global Singapore Pte Ltd. 68,540 66,467 2,073 644,807 740 PT GS Global Resource 23,345 11,761 11,585 4,104 268 GS Global (Suzhou) Steel Service Center Co., Ltd. 12,307 6,720 5,587 11,650 (547) GS GLOBAL E (AMERICA) Corporation 103,677 99,748 3,928 - (3,258) GS GLOBAL (NEMAHA) LLC 34,098 106,524 (72,426) 4,874 (2,695) (주)지에스엔텍 479,903 290,883 189,020 112,632 1,289 (주)지에스이앤알 1,138,234 768,918 369,316 565,508 20,918 (주)지에스동해 전력 (*2) 2,301,774 1,548,883 752,891 542,972 59,484 GS E Canada Inc. 8,842 13,854 (5,012) 2,175 (3,769) GS E America Inc.(*3) 6,557 2,007 4,550 1,815 99 (주)지에스풍력발전(구, (주)지에스영양풍력발전) 245,731 168,480 77,251 24,102 6,577 (주)영양제2풍력발전 8,892 163 8,729 - (654) (주)지에스포천그린에너지 565,847 417,063 148,784 17,786 (3,627) (주)구미그린에너지 1,195 11 1,184 - (6) (주)영덕제1풍력발전 12,724 111 12,613 - (494) (주)삼척그린에너지파크 15,679 30 15,649 - (184) 동해국제자원터미널(주) 1,850 24 1,826 - - (*1) Nemaha Exploration and Production LLC을 포함한 연결기준 금액입니다. (*2) (주)동해그린에너지(구, (주)이앤알솔라) 포함한 연결기준 금액입니다.(*3) GS E America Oldhome, LLC. 및 GS E America Offshore, LLC.를 포함한 연결기준 금액입니다. 1.4 연결대상범위의 변동 당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속기업과 당기 중 연결재무제표의 작성대상에서 제외된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (1) 당분기 중 신규로 연결에 포함된 기업: 기업명 사유 GS ENERGY ASIA INVESTMENT PTE.LTD. 신규 설립되어 연결대상 편입 GS Beyond Corp. 신규 설립 후 지분취득으로 인한 연결대상 편입 GS Futures LLC 신규 설립 후 지분취득으로 인한 연결대상 편입 GS Collective Fund I LLC. 신규 설립 후 지분취득으로 인한 연결대상 편입 (2) 당분기 중 연결대상범위에서 제외된 기업:당기 중 씨브이에스넷(주)가 (주)지에스네트웍스로 합병됨에 따라 제외되었습니다. 2. 중요한 회계정책 2.1 재무제표 작성기준 연결회사의 2020년 9월 30일로 종료하는 9개월 보고기간에 대한 분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성되었습니다. 이 분기연결재무제표는 보고기간말인 2020년 9월 30일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다. 분기연결재무제표에 적용된 회계정책은 직전 연차연결재무제표에 적용한 회계정책과 동일합니다. 2020년 1월 1일부터 시행되는 새로운 회계기준이 있으나, 그 기준들은 연결실체의 재무제표에 중요한 영향을 미치지 않습니다. 3.1 COVID-19 세계적인 COVID-19의 확산으로 각국 정부는 이를 통제하기 위하여 공장 폐쇄, 자가격리, 입국제한, 여행 금지 등의 조치를 시행하고 있습니다. COVID-19 팬데믹이 연결회사의 영업에 미칠 궁극적인 영향은 아직 알 수 없고, 향후 전개되는 국면에 따라 달라질 것으로 보입니다. COVID-19의 지속기간, 심각성은 매우 불확실하고 예측할 수 없으며, 정부나 연결회사의 보호조치로 인하여 영업규모가 감소할 수 있습니다. 이로 인한 재무 영향은 합리적으로 추정할 수 없지만 경영진은 연결회사가 사업을 영위하는 일부 지역 및 영업 부문이 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상하고 있습니다. COVID-19가 연결회사의 영업에 미치는 영향의 정도와 기간은 아직 결정할수 없습니다. 4. 공정가치 4.1. 금융상품 종류별 공정가치 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 금융자산 공정가치로 측정되는 금융자산 현금및현금성자산 1,043,771 1,043,771 736,668 736,668 당기손익-공정가치 금융자산 822,450 822,450 464,054 464,054 기타포괄손익-공정가치금융자산 108,793 108,793 107,718 107,718 파생금융상품 3,254 3,254 4,783 4,783 매출채권및기타수취채권 4,830 4,830 1,083,133 1,107,203 공정가치로 측정하지 않는 금융자산(*) 매출채권및기타수취채권 3,006,841 - 1,795,642 - 합 계 4,989,938 1,983,098 4,191,998 2,420,426 금융부채 공정가치로 측정되는 금융부채 매입채무및기타지급채무 66,415 67,280 531,530 539,500 차입금 및 사채 7,931,220 8,031,852 7,548,574 7,747,376 파생금융상품 14,342 14,342 44,027 44,027 기타금융부채 41,439 41,439 42,246 42,246 공정가치로 측정하지 않는 금융부채(*) 매입채무및기타지급채무 3,951,010 - 3,395,131 - 차입금 및 사채 929,388 - 900,493 - 합 계 12,933,814 8,154,913 12,462,001 8,373,149 (*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외하였습니다. 4.2. 공정가치 서열체계 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품을 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측 가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측 가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수) (수준 3) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 당분기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인 공정가치 측정치 금융자산 당기손익-공정가치 금융자산 - 210,000 612,450 822,450 기타포괄손익-공정가치 금융자산 - - 108,793 108,793 파생금융상품 - 3,254 - 3,254 매출채권및기타수취채권 - - 4,830 4,830 금융자산 합계 - 213,254 726,073 939,327 금융부채 매입채무및기타지급채무 - 67,280 - 67,280 차입금 및 사채 - 8,031,852 - 8,031,852 파생금융상품 - 12,832 1,510 14,342 기타금융부채 - 4,790 36,649 41,439 금융부채 합계 - 8,116,754 38,159 8,154,913 (단위: 백만원) 구분 전기말 수준 1 수준 2 수준 3 합계 반복적인 공정가치 측정치 금융자산 당기손익-공정가치 금융자산 - 285,000 179,054 464,054 기타포괄손익-공정가치 금융자산 - - 107,718 107,718 파생금융상품 - 4,783 - 4,783 매출채권및기타수취채권 - 891,659 191,475 1,083,133 금융자산 합계 - 1,181,442 478,247 1,659,689 금융부채 매입채무및기타지급채무 - 531,530 - 531,530 차입금 및 사채 - 7,548,574 - 7,548,574 파생금융상품 - 8,527 35,500 44,027 기타금융부채 - - 42,246 42,246 금융부채 합계 - 8,088,631 77,746 8,166,377 4.3. 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당기 중공정가치 서열체계의 수준 간 이동이 없습니다. 4.4. 가치평가기법 및 투입변수 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치, 비반복적인 공정가치 측정치, 공시되는 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다. (단위: 백만원) 구분 보유회사 당분기말 공정가치 수준 가치평가기법 수준3 투입변수 투입변수 범위(가중평균) 당기손익-공정가치 금융자산 지분상품 (주)GS, 지에스이피에스(주), (주)GS글로벌 2,275 3 현금흐름할인모형 - - 지분상품 (주)GS리테일 23,234 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 채무상품 (주)GS리테일 51,068 3 옵션모델 - - 수익증권 (주)GS리테일 535,645 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 수익증권(펀드) (주)지에스이앤알 28 3 현금흐름할인모형 온실가스감축사업 관련 - 지분상품 (주)GS 200 3 현금흐름할인모형 - - 장기대여금 및 미수금 GS에너지(주) 4,830 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 - 기타포괄손익-공정가치 금융자산 지분상품 (주)GS리테일 54,199 3 순자산가치평가법 - - 비상장주식 (주)지에스글로벌 6,305 3 할인된 현금흐름 매출성장률 3.00% 지분상품 ㈜지에스이엔알 47,565 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 지분상품 GS에너지(주) 35 3 현금흐름할인모형 - - 채무상품 (주)GS리테일 689 3 순자산가치평가법 - - 파생금융상품부채 기타 (주)GS리테일 1,510 3 이항옵션모형 - - 기타금융상품부채 채무상품 (주)GS 36,649 3 현금흐름 할인법 등 - - (단위: 백만원) 구분 보유회사 전기말 공정가치 수준 가치평가기법 수준3 투입변수 투입변수 범위(가중평균) 당기손익-공정가치 금융자산 지분상품 (주)GS,(주)GS글로벌 2,232 3 순자산가치평가법 - - 채무상품 (주)GS리테일 50,734 3 순자산가치평가법 - - 수익증권(펀드) (주)지에스이엔알 121 3 현금흐름할인모형 온실가스감축사업 관련 추정 현금흐름 등 - 수익증권 (주)GS리테일 125,967 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 기타포괄손익-공정가치 금융자산 지분상품 (주)GS리테일 54,199 3 순자산가치평가법 등 - - 채무상품 (주)GS리테일 623 3 순자산가치평가법 - - 지분상품 (주)지에스이엔알 47,565 3 현금흐름할인모형 기대현금흐름, 할인율 등 - 지분상품 (주)GS글로벌 5,296 3 할인된 현금흐름 매출성장율 3% 지분상품 GS에너지(주) 35 3 현재가치법 - - 매출채권및기타수취채권 장기대여금 및 미수수익 GS에너지(주) 191,475 3 현금흐름할인법 기대현금흐름, 할인율 등 - 파생금융상품부채 콜옵션 GS에너지(주) 35,500 3 이항모형 - - 4.5. 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 각 연결대상 회사의 금융팀은 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며, 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니 다. 각 연결대상 회사의 재무부서는 회사의 재무담당이사에게 직접 보고하며 매기 보고 일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사와 협의합니다. 4.6 재무위험관리요소 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다.분기연결재무제표는 연차 연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2019년 12월 31일의 연차 연결재무제표를 참고하시기 바랍니다. 연결회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이없습니다. 5. 금융자산 5.1 당기손익-공정가치 금융자산 (1) 당기손익-공정가치 금융자산 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 Asia Clean Energy Ltd. 694 694 광교 REITs 8,646 8,688 신종자본증권 51,068 50,734 MMF 456,900 39,600 채무증권 210,000 285,000 기타지분증권 등 95,142 79,338 차감: 비유동항목 (155,550) (139,454) 유동항목 666,900 324,600 (2) 당기손익으로 인식된 금액 (단위: 백만원) 구 분 당분기 전분기 당기손익-공정가치 지분상품 관련 손익 12,069 965 당기손익-공정가치 채무상품 관련 손익 1,643 2,607 당기손익-공정가치 기타금융상품 관련 손익 4,687 4,065 합 계 18,399 7,637 5.2. 기타포괄손익-공정가치 금융자산 (1) 기타포괄손익-공정가치 지분상품 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 비유동항목 (주)케이뱅크은행 17,392 15,103 대구문화방송(주) 3,930 3,930 Thrive market 33,849 36,086 Kor-Uz Chemical Investment 47,534 47,534 기타지분증권 등 5,400 4,442 합 계 108,105 107,095 위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다. (2) 기타포괄손익-공정가치 채무상품 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 유동항목 국공채 688 623 위 채무상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 당기손익으로 재분류됩니다. 5 .3. 매출채권 및 기타상각후원가 측정금융자산 (1) 매출채권 및 대손충당금 (단위: 백만원) 구 분 당분기말 전기말 매출채권 808,844 966,453 대손충당금 (17,464) (15,045) 매출채권(순액) 791,380 951,408 (2) 기타 상각후원가 측정 금융자산 (단위: 백만원)