가온그룹 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 세계 전역을 대상으로 AI 셋톱박스(Set-Top Box), IP-hybrid, 스마트박스(Smart Box), 홈게이트웨이(Home Gateway), Broadband CPE, 네트워크 장비 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 주력 시장은 국내외 방송통신 사업자 시장입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)1) 재무상태

(단위 : 원)

구 분	제19기	제18기	증감액	증감율(%)

자산

I. 유동자산	276,600,026,068	295,984,057,968	-19,384,031,900	-6.5%

1. 현금및현금성자산	27,993,581,194	16,680,056,977	11,313,524,217	67.8%

2. 매출채권및기타채권	166,025,363,592	144,901,258,652	21,124,104,940	14.6%

3. 당기법인세자산	779,128,868	774,155,104	4,973,764	0.6%

4. 기타유동자산	4,571,384,114	3,109,175,956	1,462,208,158	47.0%

5. 파생금융상품자산	247,011,327	1,700,266,726	-1,453,255,399	-85.5%

6. 재고자산	76,983,556,973	128,819,144,553	-51,835,587,580	-40.2%

II. 비유동자산	31,029,941,113	29,766,364,907	1,263,576,206	4.2%

1. 기타비유동금융자산	4,501,780,338	3,562,075,899	939,704,439	26.4%

2. 투자부동산	768,351,483	785,193,343	-16,841,860	-2.1%

3. 유형자산	21,719,475,481	22,064,797,744	-345,322,263	-1.6%

4. 무형자산	917,393,935	1,314,456,921	-397,062,986	-30.2%

5. 이연법인세자산	3,122,939,876	2,039,841,000	1,083,098,876	53.1%

자산총계	307,629,967,181	325,750,422,875	-18,120,455,694	-5.6%

부채

I. 유동부채	113,294,043,735	184,225,163,099	-70,931,119,364	-38.5%

1. 매입채무및기타채무	57,448,852,227	70,078,141,554	-12,629,289,327	-18.0%

2. 판매보증충당부채	1,677,549,280	1,019,162,759	658,386,521	64.6%

3. 단기차입금	17,315,600,000	104,277,267,154	-86,961,667,154	-83.4%

4. 유동성장기차입금	25,000,000,000	1,000,000,000	24,000,000,000	2400.0%

5. 유동성사채	-	524,220,251	-524,220,251	-

6. 당기법인세부채	6,798,422,661	1,289,023,890	5,509,398,771	427.4%

7. 파생금융상품부채	453,886,904	-	453,886,904	-

8. 기타유동부채	4,599,732,663	6,037,347,491	-1,437,614,828	-23.8%

II. 비유동부채	38,422,614,687	3,941,634,600	34,480,980,087	874.8%

1. 사채	25,237,869,805	3,939,434,600	21,298,435,205	540.6%

2. 장기금융부채	684,744,882	2,200,000	682,544,882	31024.8%

3. 장기차입금	12,500,000,000	-	12,500,000,000	-

부채총계	151,716,658,422	188,166,797,699	-36,450,139,277	-19.4%

자본

I. 지배기업소유주지분	157,886,097,966	139,377,413,615	18,508,684,351	13.3%

1. 자본금	7,392,293,500	7,257,400,500	134,893,000	1.9%

2. 주식발행초과금	57,086,545,022	55,561,037,713	1,525,507,309	2.7%

3. 기타자본	-262,303,552	-614,222,521	351,918,969	-57.3%

4. 기타포괄손익누계액	70,095,735	117,892,112	-47,796,377	-40.5%

5. 이익잉여금	93,599,467,261	77,055,305,811	16,544,161,450	21.5%

II. 비지배지분	-1,972,789,207	-1,793,788,439	-179,000,768	10.0%

자본총계	155,913,308,759	137,583,625,176	18,329,683,583	13.3%

자본과부채총계	307,629,967,181	325,750,422,875	-18,120,455,694	-5.6%

- 자산은 재고자산(518억), 유무형 자산의 감소 등으로 전년대비 5.6% 감소하였습니다. - 부채는 매입채무 및 기타채무(126억), 단기차입금(870억)의 감소 등으로 전년 대비 19.4% 감소하였습니다. - 자본은 신주인수권 행사에 따른 주식발행초과금(15억) 및 자본금(1억)의 증가, 이익잉여금 166억의 증가로 인해 전년대비 13.3% 늘어났습니다. 2) 영업실적

(단위 : 원)

과 목	제19기	제18기	증감액	증감율(%)

Ⅰ. 매출액	601,042,248,432	609,809,064,961	-8,766,816,529	-1.4%

Ⅱ. 매출원가	504,450,939,004	539,530,125,109	-35,079,186,105	-6.5%

Ⅲ. 매출총이익	96,591,309,428	70,278,939,852	26,312,369,576	37.4%

관리비	26,916,725,122	21,121,084,704	5,795,640,418	27.4%

판매비	14,441,163,361	14,383,264,401	57,898,960	0.4%

물류비	4,211,361,254	3,819,860,668	391,500,586	10.2%

연구개발비	21,929,499,466	21,606,689,999	322,809,467	1.5%

Ⅳ. 영업이익	29,092,560,225	9,348,040,080	19,744,520,145	211.2%

기타수익	674,396,746	598,423,402	75,973,344	12.7%

기타비용	1,939,984,739	1,677,565,920	262,418,819	15.6%

금융수익	20,312,506,765	20,128,255,904	184,250,861	0.9%

금융비용	24,615,106,178	21,805,121,432	2,809,984,746	12.9%

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	23,524,372,819	6,592,032,034	16,932,340,785	256.9%

법인세비용	5,726,542,813	1,418,665,530	4,307,877,283	303.7%

Ⅵ. 당기순이익	17,797,830,006	5,173,366,504	12,624,463,502	244.0%

VII. 기타포괄손익	-64,422,001	97,346,522	-161,768,523	-166.2%

후속적으로당기손익으로재분류되지않는항목:

기타포괄손익-공정가치금융자산 평가이익	11,148,740	-	-

후속적으로당기손익으로재분류될수있는항목:	91,966,289	-	-

해외사업환산손익	-75,570,741	-167,537,030	-182.2%

지분법자본변동	5,380,233	-	-

VIII. 총포괄손익	17,733,408,005	5,270,713,026	12,462,694,979	236.5%

당기순이익의귀속:

지배기업의소유주지분	17,960,205,150	5,142,415,139	12,817,790,011	249.3%

비지배지분	-162,375,144	30,951,365	-193,326,509	-624.6%

총포괄이익의귀속:

지배기업의소유주지분	17,912,408,773	5,258,499,121	12,653,909,652	240.6%

비지배지분	-179,000,768	12,213,905	-191,214,673	-1565.5%

주당이익

기본주당이익	1,251	368	883	239.9%

희석주당이익	1,206	359	847	235.9%

- 매출의 경우, 국내외 대행거래선과의 지속적인 거래 규모 확대를 통한 증대가 예상되었으나, 일부 거래선의 내부적인 요인으로 인하여 수주한 신규 프로젝트의 공급이 하반기에 지연됨에 따라 전년대비 1.4% 감소하였습니다. 반면, 영업이익은 고부가가치 제품의 매출 증가 및 주요 시장 확대에 따라 전년 대비 211.2% 증가하였으며, 당기순이익은 전년대비 244% 증가하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 1) 유동성 및 자금 조달에 관한 사항 당사는 지난해 영업활동에 필요한 자금조달은 주로 전기 유보 현금, 장, 단기 차입금을 통해 영업활동에 필요한 현금을 활용하였습니다. 또한, 일부 현금 유출입 시기의 불일치를 대비하여 은행으로부터 수입원재료 결제용 단기 차입금 등을 통하여 유동성을 확보하였습니다 (단위: USD, EUR, 천원).

당기	구분	차입처	만기일	연이자율(%)	외화금액	원화금액

단기차입금	외화대출	수출입은행(*)	2020.06.04	3M LIBOR + 1.35%	USD 1,000,000	1,157,800

우리은행	2020.06.01	3M LIBOR + 1.69%	USD 1,000,000	1,157,800

원화대출	국민은행	2020.04.29	3.49%	-	5,000,000

산업은행	2020.03.04	3.17%	-	10,000,000

유동성장기차입금	원화대출	유동화대출(**)	2020.12.31	3.73%	-	25,000,000

장기차입금	원화대출	유동화대출(**)	2021.06.17	3.73%	-	12,500,000

합 계	54,815,600

(*) 동 차입금과 관련하여 연결회사의 재고자산에 대하여 USD 15,600,000의 담보설정이 되어 있으며 대표이사로부터 USD 14,400,000의 지급보증을 제공받고 있습니다.(**) 연결회사는 특정거래처에 대한 물품대금채권 및 장래물품대금채권을 기초자산으로 하는 자산유동화증권을 발행하였습니다. 2) 자금 지출에 관한 사항 당사는 지난해 운전 자금 확보 및 차입금 상환을 위하여 매출 채권 유동화를 통한 현금 창출 활동에 주력하였습니다. 또한, 영업이익 창출 및 재고 회전율 증대를 통하여 원재료 구입 등과 같은 영업 활동에 대한 현금 유출을 안정적으로 운용하였습니다.

5. 부외거래 별첨된 연결감사보고서의 재무제표에 대한 주석사항 중 " 33. 우발상황 및 약정사항 등" 등을 참조하시기 바랍니다. 6. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항 별첨된 연결감사보고서의 재무제표에 대한 주석사항 중 " 2. 중요한 회계정책"과 "3. 중요한 회계추정 및 가정"을 참조하시기 바랍니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항해당사항이 없습니다.