가온그룹 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부 환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 세계 전역을 대상으로 AI 셋톱박스(Set-Top Box), IP-hybrid, 스마트박스(Smart Box), 홈게이트웨이(Home Gateway), Broadband CPE, 네트워크 장비 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 주력 시장은 국내외 방송통신 사업자 시장입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)1) 재무상태 (단위 : 원)

구 분	제18기	제17기	증감액	증감율(%)

자산

I. 유동자산	295,984,057,968	237,726,342,553	58,257,715,415	24.5%

1. 현금및현금성자산	16,680,056,977	26,136,809,604	-9,456,752,627	-36.2%

2. 매출채권및기타채권	144,901,258,652	130,005,196,322	14,896,062,330	11.5%

3. 당기법인세자산	774,155,104	1,158,291,435	-384,136,331	-33.2%

4. 기타유동자산	3,109,175,956	3,666,379,343	-557,203,387	-15.2%

5. 파생금융상품자산	1,700,266,726	210,555,728	1,489,710,998	707.5%

6. 재고자산	128,819,144,553	76,549,110,121	52,270,034,432	68.3%

II. 비유동자산	29,766,364,907	29,233,504,082	532,860,825	1.8%

1. 기타비유동금융자산	3,562,075,899	4,116,483,556	-554,407,657	-13.5%

2. 관계기업투자	-	54,219,274	-	-

3. 투자부동산	785,193,343	802,035,204	-16,841,861	-2.1%

4. 유형자산	22,064,797,744	21,052,902,355	1,011,895,389	4.8%

5. 무형자산	1,314,456,921	1,829,008,897	-514,551,976	-28.1%

6. 이연법인세자산	2,039,841,000	1,378,854,796	660,986,204	47.9%

자산총계	325,750,422,875	266,959,846,635	58,790,576,240	22.0%

부채

I. 유동부채	184,225,163,099	127,574,294,991	56,650,868,108	44.4%

1. 매입채무및기타채무	70,078,141,554	81,291,470,784	-11,213,329,230	-13.8%

2. 판매보증충당부채	1,019,162,759	1,131,051,518	-111,888,759	-9.9%

3. 단기차입금	104,277,267,154	35,094,150,000	69,183,117,154	197.1%

4. 유동성장기차입금	1,000,000,000	-	-	-

5. 유동성사채	524,220,251	-	-	-

6. 당기법인세부채	1,289,023,890	1,577,881,177	-288,857,287	-18.3%

7. 파생금융상품부채	-	225,924,410	-	-

8. 기타유동부채	6,037,347,491	8,253,817,102	-2,216,469,611	-26.9%

II. 비유동부채	3,941,634,600	16,261,620,734	-12,319,986,134	-75.8%

1. 사채	3,939,434,600	15,259,420,734	-11,319,986,134	-74.2%

2. 장기금융부채	2,200,000	2,200,000	-	-

3. 장기차입금	-	1,000,000,000	-	-

부채총계	188,166,797,699	143,835,915,725	44,330,881,974	30.8%

자본

I. 지배기업소유주지분	139,377,413,615	124,929,933,254	14,447,480,361	11.6%

1. 자본금	7,257,400,500	6,704,115,000	553,285,500	8.3%

2. 주식발행초과금	55,561,037,713	45,280,878,053	10,280,159,660	22.7%

3. 기타자본	(614,222,521)	(614,222,521)	-	-

4. 기타포괄손익누계액	117,892,112	79,808,130	38,083,982	47.7%

5. 이익잉여금	77,055,305,811	73,479,354,592	3,575,951,219	4.9%

II. 비지배지분	(1,793,788,439)	(1,806,002,344)	12,213,905	-0.7%

자본총계	137,583,625,176	123,123,930,910	14,459,694,266	11.7%

자본과부채총계	325,750,422,875	266,959,846,635	58,790,576,240	22.0%

- 자산은 매출 증가에 따른 매출채권 및 기타채권(149억원), 재고자산(523억원)의 증가 등으로 전년대비 22% 증가하였습니다. - 부채의 경우, 매입채무 및 기타채무(112억원), 기타유동부채(22억원), 사채(113억원) 등은 지난해 대비 감소하였지만, 금융기관으로부터 차입한 단기차입금 (691억원)이 증가하여 30.8% 증가하였습니다. - 자본은 전환권 행사에 따른 주식발행초과금(103억원) 및 자본금(5억원)의 증가 등으로 전년 대비 11.7% 증가하였습니다. 2) 영업실적 (단위 : 원)

과 목	제18기	제17기	증감액	증감율(%)

Ⅰ. 매출액	609,809,064,961	528,373,715,791	81,435,349,170	15.4%

Ⅱ. 매출원가	539,530,125,109	447,464,290,980	92,065,834,129	20.6%

Ⅲ. 매출총이익	70,278,939,852	80,909,424,811	-10,630,484,959)	-13.1%

관리비	21,121,084,704	22,550,014,645	-1,428,929,941)	-6.3%

판매비	14,383,264,401	13,262,524,242	1,120,740,159	8.5%

물류비	3,819,860,668	4,031,723,287	-211,862,619)	-5.3%

연구개발비	21,606,689,999	20,029,056,577	1,577,633,422	7.9%

Ⅳ. 영업이익	9,348,040,080	21,036,106,060	-1,688,065,980	-55.6%

기타수익	598,423,402	331,659,337	266,764,065	80.4%

기타비용	1,677,565,920	1,334,800,718	342,765,202	25.7%

금융수익	20,128,255,904	15,307,808,850	4,820,447,054	31.5%

금융비용	21,805,121,432	25,759,877,153	-3,954,755,721	-15.4%

지분법손실	-	214,146,334	-	-

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익	6,592,032,034	9,366,750,042	-2,774,718,008	-29.6%

법인세비용	1,418,665,530	3,188,968,773	-1,770,303,243	-55.5%

Ⅵ. 당기순이익	5,173,366,504	6,177,781,269	-1,004,414,765	-16.3%

VII. 기타포괄손익	97,346,522	1,043,422,230	-946,075,708	-90.7%

후속적으로당기손익으로재분류될수있는항목:

해외사업환산손익	91,966,289	1,066,668,574	-974,702,285	-91.4%

지분법자본변동	5,380,233	(23,246,344)	28,626,577	-123.1%

VIII. 총포괄손익	5,270,713,026	7,221,203,499	-1,950,490,473	-27.0%

당기순이익의귀속:

지배기업의소유주지분	5,142,415,139	6,859,508,003	-1,717,092,864	-25.0%

비지배지분	30,951,365	(681,726,734)	712,678,099	-104.5%

총포괄이익의귀속:

지배기업의소유주지분	5,258,499,121	7,859,668,477	-2,601,169,356	-33.1%

비지배지분	12,213,905	(638,464,978)	650,678,883	-101.9%

주당이익

기본주당이익	368	475	-107	-22.5%

희석주당이익	359	423	-64	-15.1%

- 당사의 매출액은 국내외 대형거래선과의 거래 규모 확대 및 AI 셋톱박스 등 고부가가치 제품군의 매출 증대에 따라 2018년도에도 지속적으로 성장하여, 전년대비 15.4% 증가하였습니다. 영업이익은 지속적인 원가 절감 노력에도 불구하고 DRAM, MLCC등을 포함한 주요 원재료 가격의 급등 영향으로 인해 전년 대비 55.6% 감소하였습니다. 당기순이익은 환율 변동에 따른 외화평가손실 반영으로 전년대비 16.3% 감소하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 1) 유동성 및 자금 조달에 관한 사항당사는 지난해 영업활동에 필요한 자금조달은 주로 전기 유보 현금, 차입금을 통해 영업활동에 필요한 현금을 활용하였습니다. 또한, 일부 현금 유출입 시기의 불일치를대비하여 은행으로부터 수입원재료 결제용 단기 차입금 등을 통하여 유동성을 확보하였습니다 (단위: USD, EUR, 천원).

당기	구 분	차입처	만기일	연이자율(%)	외화금액	원화금액

단기차입금	외화대출	수출입은행	2019-05-31	3개월 LIBOR + 1.0	USD 12,000,000	13,417,200

SC은행	2019-02-26	6개월 LIBOR + 1.3	USD 6,651,644.34	7,437,203

2019-03-08	6개월 LIBOR + 1.3	USD 3,993,304.27	4,464,914

2019-04-26	6개월 LIBOR + 1.3	USD 2,161,861.00	2,418,295

2019-05-10	6개월 LIBOR + 1.3	USD 4,092,034.44	4,575,304

2019-05-27	6개월 LIBOR + 1.3	USD 5,902,961.74	6,600,102

국민은행	2019-01-03	1개월 LIBOR + 1.37	USD 3,000,000	3,354,300

2019-01-27	1개월 LIBOR + 1.37	USD 1,200,000	1,341,720

2019-01-28	1개월 LIBOR + 1.37	USD 4,500,000	5,031,450

2019-01-14	1개월 LIBOR + 1.37	EUR 500,000	639,580

Citi 은행	2019-04-05	1개월 LIBOR + 1.5	EUR 12,500,000	15,989,500

KEB 하나은행	2019-04-25	3개월 LIBOR + 1.14	USD 3,000,000	3,354,300

우리은행	2019-05-30	1개월 LIBOR + 1.64	USD 11,000,000	12,299,100

신한은행	2019-01-28	1개월 LIBOR + 1.6125	USD 3,000,000	3,354,300

원화대출	국민은행	2019-04-29	고정 3.51	-	5,000,000

산업은행	2019-04-02	고정 3.08	-	15,000,000

유동성장기차입금	원화대출	국민은행	2019-03-15	고정 3.26	-	1,000,000

계	105,277,268

2) 자금 지출에 관한 사항 당사는 지난해 매출 증대에 따른 운전 자금 확보를 위하여 외상매출 채권 양도를 통한 현금 창출 활동에 주력하였습니다. 매출액 증가에도 불구하고 재 무활동 및 영업 활동을 통한 영업이익 창출 및 재고 회전율 증대를 통하여 원재료 구입 및 해외 임가공에 대한 매입 채무 상환등 영업 활동현금 유출을 안정적으로 운용하였습니다.

5. 부외거래 별첨된 연결감사보고서의 재무제표에 대한 주석사항 중 " 32. 우발상황 및 약정사항 등" 등을 참조하시기 바랍니다. 6. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항별첨된 연결감사보고서의 재무제표에 대한 주석사항 중 " 2. 중요한 회계정책"과 "3. 중요한 회계추정 및 가정"을 참조하시기 바랍니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항해당사항이 없습니다.