가온그룹 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 위험관리의 개요연결회사는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.1) 외환위험2) 이자율위험3) 신용위험4) 유동성위험(2) 위험관리 개념체계연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결회사는 특정 위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 정책 및, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 검토하고 승인합니다.(3) 시장위험

1) 외환 위험연결회사는 외화표시 매출 및 매입거래에 따라 환율변동에 의한 위험요인이 상존하고 있으며, 재무구조의 건전성 및 지속가능한 경영 실현을 목표로 환율변동위험을 중점적으로 관리하고 있습니다. 연결회사는 환율변동으로 인한 위험 최소화 및 안정적인 현금흐름 확보를 외환관리 원칙으로 하고 투기적 외환관리는 금하며, 필요에 따라 대외적 환율관리기법을 활용하여 환율변동위험을 최소화 합니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기말	전기말

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	1,341,667	(1,341,667)	(1,666,299)	1,666,299

EUR	(183,715)	183,715	(100,403)	100,403

기타통화	(739,209)	739,209	210,418	(210,418)

합 계	418,743	(418,743)	(1,556,284)	1,556,284

2) 이자율 위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동이자부 차입금에 연관되어 있으며, 이와 관련된 이자비용은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 고정이자율이 적용되는 사채나 일부 차입금의 경우 이자율변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다. 보고기간 종료일 현재 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율 100bp 변동시 당기손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기말	전기말

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

당기순이익의 증가(감소)	(681,174)	681,174	(636,395)	636,395

자본의 증가(감소)	(681,174)	681,174	(636,395)	636,395

3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 보고기간 종료일 현재 신용 위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기말	전기말

유동

현금및현금성자산	56,731,430	59,180,722

매출채권	0	131,085,248

대손충당금	114,200,957	(2,575,795)

기타채권	(2,069,969)	5,949,840

대손충당금	3,661,448	(2,976,482)

단기금융상품	(3,039,605)	0

파생금융상품자산	169,805	157,411

소 계	169,654,066	190,820,944

비유동

장기매출채권	5,700,615	5,258,125

대손충당금	(5,700,615)	(5,258,125)

장기금융상품	3,672,484	3,239,385

기타채권	7,696,439	7,861,977

대손충당금-장기기타채권	(5,250,000)	(5,250,000)

소 계	6,118,923	5,851,362

합 계	175,772,989	196,672,306

4) 유동성위험연결회사는 매 1개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동 및 재무활동에서의 자금수지를 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지함으로써 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 연결회사의 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

- 당분기말(단위: 천원)

구분	6개월 이하	1년이하	5년이하	5년초과	합계

매입채무 및 기타채무	90,647,206	0	0	0	90,647,206

차입금	90,820,381	56,204,566	0	0	147,024,947

사채	5,000,000	29,000,000	0	0	34,000,000

비유동성사채	0	0	20,000,000	0	20,000,000

전환사채	0	0	7,500,000	6,500,007	14,000,007

리스부채	305,997	252,883	466,497	0	1,025,377

임대보증금	0	0	1,400	0	1,400

기타보증금	214,857	0	0	0	214,857

합 계	186,988,441	85,457,449	27,967,897	6,500,007	306,913,794

- 전기말(단위: 천원)

구분	6개월 이하	1년이하	5년이하	5년초과	합계

매입채무 및 기타채무	107,493,014	0	0	0	107,493,014

차입금	104,920,011	38,266,181	0	0	143,186,192

사채	0	10,000,000	0	0	10,000,000

비유동성사채	0	0	40,000,000	0	40,000,000

전환사채	0	0	7,500,000	7,500,007	15,000,007

리스부채	316,282	230,838	374,584	0	921,704

임대보증금	0	0	800	0	800

기타보증금	92,063	0	0	0	92,063

합 계	212,821,370	48,497,019	47,875,384	7,500,007	316,693,780

(4) 자본관리

연결회사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

총차입금	196,008,246	196,537,549

차감: 현금및현금성자산	(56,731,430)	(59,180,722)

순부채	139,276,816	137,356,827

자본총계	135,845,060	172,286,797

총자본	275,121,876	309,643,624

자본조달비율	50.62%	44.36%

(5) 위험관리조직당사는 시장위험관리 주관업무, 거래확인업무를 이분화하여 운영하고 있습니다.첫째, 시장위험관리 주관업무로는 ① 금융거래 실행 ② 시장위험 측정, 관리, 분석 및보고 ③ 각종 시장위험관리를 위한 시장상황 보고 등이 있으며, 둘째, 거래확인 업무는 ① 금융거래실행 관련 관리원칙 준수여부 점검 ② 은행의 계약확인서를 통한 금융거래내역 확인 등이 있습니다. 나. 파생상품 거래 현황

연결회사는 환율 및 이자율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 아래와 같이 국내 시중은행과 파생상품 계약을 체결하였습니다.

(1) 파생상품계약 현황[기준일: 2024년 09월 30일]

구 분	계약잔액	거래상대방	계약일	만기일	계약체결목적

선물환	USD 2,000,000.00	국민은행	2024-05-22	2025-02-16	환율변동 위험회피목적

선물환	USD 2,000,000.00	국민은행	2024-06-14	2025-03-18	환율변동 위험회피목적

선물환	USD 2,000,000.00	국민은행	2024-09-13	2025-06-13	환율변동 위험회피목적

선물환	USD 2,000,000.00	국민은행	2024-09-13	2025-06-13	환율변동 위험회피목적

(2) 파생상품계약으로 발생한 손익 현황 - 파생상품 현황

(단위: 천원)

구 분	연결재무상태표

파생상품자산	파생상품부채

선물환	169,805	0

전환권대가	0	5,986,271

- 파생상품 평가손익(단위: 천원)

구 분	연결손익계산서

파생상품 평가이익	파생상품 평가손실

선물환	169,805	0

전환권대가	0	96,568

-파생상품 거래손익(단위: 천원)

구 분	연결손익계산서

파생상품 거래이익	파생상품 거래손실

선물환	98,900	909,611