아이오케이이엔엠 반기보고서 (2016.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요● ICT 사업부문 (1) 산업의 특성 당사는 이동통신 미디어(voice/multimedia) 제품/솔루션 , 컨버전스 솔루션을 개발ㆍ공급 및 LBS서비스 하는 사업을 영위하고 있는 바 각 산업의 특성은 다음과 같습니다.- 이동통신 미디어(voice/multimedia) 제품/솔루션 이동통신 미디어(voice/multimedia) 제품/솔루션 산업은 이동통신에서 기본적인 음성통화 기술 이외의 부가적인 서비스를 가능하게 하는 솔루션을 의미합니다. 이동통신 산업의 성장이라고 볼 수 있는 국내 이동전화 가입자수는 1990년대 중반 이후 폭발적으로 증가하였으나, 이동전화의 보급율이 100%을 웃돌면서 성장기를 지나 성숙기에 이르렀습니다. 이러한 가입자의 저성장은 지속될 것으로 보이며, 이에 따라 국내 이동통신 사업의 수익구조가 가입자수 증가가 아닌 부가서비스 및 무선인터넷 서비스 등의 차별화된 서비스로 의존하고 있습니다. 이동통신 시장은 기본 음성통화를 벗어나서 인터넷에 기반한 데이터 통신 수요의 급성장, 유무선 통합 및 방송과 통신의 융합에 따른 통신업계의 구도 개편 및 그룹화, ALL-IP 등의 큰 변화가 진행되고 있습니다. 또한 데이터 전송 속도 향상을 위한 무선네트워크의 고도화 및 무선데이터 응용서비스 개발이 활발하게 진행되고 있습니다. 이러한 통신 네트워크용 솔루션 시장은 경기변동보다 통신사업자의 투자규모와 깊은 연관이 있으며, 항시 안정적인 서비스가 필수적인 통신 서비스의 특성상 기술 노하우, 상용화 실적 등의 안정성이 최우선시 되는 특징을 가지고 있습니다. 폭발적인 가입자 증가와 시장확대라는 사업적 성공이외에도 1세대(1G)에서5세대 (5G)로 이어지는 네트워크 기술의 진화, 인터넷 기술과의 연계 등을 통해 향후 지속적인 성장이 기대되는 분야입니다.

- 스마트 컨버전스(Convergence) 솔루션 최근 융합기술 및 디지털 정보교환 기술의 발전으로 인해 Access Network이 다양화 되고 웹2.0 트렌드에 따른 유무선 통합 서비스가 확대되고 있으며, 이를 가능하게 하는 기술이 컨버전스 솔루션입니다. 포화ㆍ성숙단계에 다다른 음성통화에 비하여 무선데이터 전송과 컨텐츠 이용은 급성하였고, 이동통신 사업자의 무선인터넷서비스 관련 투자가 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

요소 기술인 컨버전스솔루션에 대한 직접적인 수요처인 이동통신 사업자의 투자계획은 장기적인 관점에서 결정되고, 또한 정부 정책에 의해서 크게 영향을 받으므로 일반 경기변동과의 연관성은 적은 편입니다.

(2) 업계 개황1) 당해산업의 연혁

구 분	주 요 내 용

1980년대	1982년에서 1990년 시장 형성 시기 - 84년 한국이동통신에서 차량용 이동전화 상용 서비스 개시 - 88년 서울올림픽을 계기로 보행자용 이동전화 서비스 개시 - 89년 CDMA 디지털이동통신시스템 개발을 국책과제로 선정

1990년대	1990년에서 1996년 통신시장의 민영화로 시장 성장기 - 94년 신세기이동통신 이동통신사업의 독과점 방지 요청 - 94년 세계 최초로 CDMA상용 시제품 개발(핵심망, 단말기) - 95년 이동전화 이용자수 백만명 돌파 1996년 5개 사업자 경쟁 시작 - 96년 3개의 PCS 이동통신 사업자 사업 허가 - 98년~00년 이동통신 가입자 급증

2000년대	2000년 이동통신사업자 3개 사업자 체제로 재편 - 00년 SKT 와 신세기이동통신 합병 - 01년 KTF 와 한솔 M.COM 합병 2001년 3세대 사업자 선정 - 01년 비동기식 3세대 사업자로 KT ICOM 과 SKT IMT 선정 - 01년 동기식 3세대 사업자로 LGT 선정 - 01년 이동통신가입자 3천 만명 돌파 2002년 무선인터넷 시장 탄생 - 02년 무선인터넷 분야 성장 초기 - 02년 CDMA 고속 데이터 서비스인 EVDO 서비스 시설 투자완료 2003년 모바일 멀티미디어 시장 급성장 - 03년 June, Fimm 같은 EVDO 가입자 5백만명 돌파 - 03년 통신사업자의 매출비중에서 무선인터넷이 18%이상 점유 - 03년 모바일 멀티미디어 서비스 및 시설 투자 급증 - 03년 W-CDMA 시범 서비스 시작 2007년 3세대 영상전화 서비스 본격 시작 - 07년 SKT 영상전화 서비스 'T' , - 07년 KTF 영상전화 서비스 'SHOW' 2009년 스마트폰 서비스 본격 시작 - 09년 KT Apple의 i-Phone 3GS 출시

2010년대	2013년 모바일 기반의 스마트IT 시대 - 11년 LGU+ LTE 서비스 개시 - 11년 SKT LTE 서비스 개시 - 12년 KT LTE 서비스 개시 - 12년 국내 스마트폰 사용자 3천만명 돌파 - 13년 이동통신3사 LTE-Advanced 서비스 개시 - 10년~13년 SNS, 클라우드, 모바일컨텐츠 융합 등 데이터 트래픽 급증 - 10년~15년 스마트폰, 태블릿, 스마트TV 등 모바일 산업 및 IT산업 전반에 걸친 대변혁 확산

2) 성장과정

구 분	성 장 과 정

80년대	이동통신의 시작 - 일반 가입자에게 이동전화 시스템 제공 - 제한된 주파수를 사용하므로 일부 사용자만이 존재 - 초기 구축된 시스템은 대부분 외산시스템에 의존

90년대	이동통신의 활성화 - 이동통신의 사용자 층 확대 - 일반인에 대한 보급율 증가 - 비음성(데이터, 화상, 동영상)의 수요 생성 - 시스템의 국산화가 급속히 이루어짐

2000년대	무선 인터넷 서비스의 고성장 - 무선 메시지 및 모바일멀티디미어 서비스에 대한 수요 확대 - 번호이동성을 통한 최신 단말에 대한 수요 확대

2010년~
현재	스마트 모바일 IT시대의 전개 - 폐쇄적인 기존 모바일 시장의 개방 및 새로운 생태계로 변화 - 스마트화로 인한 SW, PC, TV, 휴대폰 등 IT내 경계가 사라지는 융합화 진행 중

3) 이동통신산업의 특성

2014년말 현재 국내 이동전화 가입자는 총인구 대비 100% 보급율을 넘어서 이미 성수기에 진입한 상황입니다. 그러나 국내 이동통신 시장은 네트워크의 기술과 고사양의 LTE 및 5G 스마트폰 단말기의 확산을 바탕으로 첨단 멀티미디어 서비스, 모바일커머스, 텔레매틱스, New Media 등 데이터 네트워크에 기반한 컨버전스 서비스를 통해 질적 성장을 거듭하고 있습니다.

2010년 상용화된 WCDMA HSPA+ ' 및 2011년 도입된 LTE 네트워크를 통해 생산성 향상에 직접 기여할 수 있는 기업용 Mobile Office System 등 B2B 사업 성장이 더욱 속도를 낼 것으로 예상됩니다.

① 유ㆍ무선 네트워크 망의 중요성 부각

이동통신시장의 성장 메커니즘은 네트워크, 컨텐츠, 단말기 등 3가지 요소가 서로 영향을 주면서 진행되고 있습니다. 국내 통신산업은 유무선 통신 기업간 합병을 통해그룹 단위의 시장 경쟁구도가 정착된 가운데 컨버전스 시대의 주도권 선점을 위한 서비스경쟁 국면으로 접어 들었고 스마트폰, 태블릿PC 등 디바이스의 확산과 더불어 광대역롱텀에볼루션(LTE-A) 서비스가 빠르게 보급되었으며, 본격적인 무선인터넷 시대를 열었습니다. 기업시장의 경우 모바일 오피스, 클라우드 컴퓨팅 등과 같은 신규 ICT 서비스가 상용화되며 시장이 확대되고 있습니다. 스마트폰 활성에 따른 데이터 트래픽 증가로 이를 원활하게 처리하기 위한 유/무선 네트워크의 중요성이 부각되고 있으며 지속적인 발전을 이룩하고 있습니다.

② 플랫폼 구축을 통한 차별적 경쟁력 강화

국내 스마트폰 보급대수가 3,000만대를 넘어서는 등 다양한 Mobile Device의 확산으로 강력한 플랫폼을 가진 사업자가 ICT시장의 주인공으로 부상하고 있으며, 다양한 데이터의 양적, 질적 팽창으로 인해 Big Data기반의 플랫폼 구축을 통한 경쟁력 강화의 중요성이 부각되고 있습니다. 플랫폼이란 다양한 고객그룹들 간의 거래를 촉진하여 새로운 가치를 창출하는 중개 수단(Intermediary)으로써, 고객을 모여들게 하고 일정한 Lock-in효과를 갖도록 하는 Ecosystem 형성이 중요합니다. 플랫폼은 기술적인 운영표준(iOS, Android OS), 가입자 기반서비스 체계(Facebook, Twitter), 시장(플레이스토어, 앱스토어, T스토어, 올레마켓, U+스토어) 등 다양한 형태로 존재하며, 최근 '개방성'을 바탕으로 Global 확장이 가속화되면서 그 형태와 규모가 진화ㆍ확대되고 있습니다.

③ 스마트폰에 의한 모바일 생태계 변화

스마트폰에 의한 모바일 생태계 변화는 고객과 단말 제조사보다 이동통신사에 더 큰 영향을 미치고 있습니다. 스마트폰은 연계 요금제를 통해 데이터 매출을 빠르게 올리는데 기여하였고, LTE를 통한 더 많은 데이터 통신을 가능하게 하여 새로운 매출의 주역으로 자리 잡았습니다. 안드로이드 플랫폼은 많은 제조사 협력을 바탕으로 프리미엄부터 초저가 단말까지 빠르게 보급하고 있습니다. 스마트폰은 음성 위주의 이동통신을 데이터 위주로 진화시켜 새로운 서비스와 컨텐츠를 등장시키고 있습니다

4) 국가경제에서의 중요성

국내 이동통신 산업은 1994년 세계 최초 CDMA 상용화에 이은 CDMA2000 및 W-CDMA 구축, 세계 최초 최고의 무선 인터넷 기술인 WiBro기술의 개발 및 보급, 꿈의 통신으로 여겨지는 LTE보급으로 세계 최고의 뛰어난 기술력을 가진 산업으로 발전 하였습니다. 이러한 우수한 국내 이동통신 인프라는 기존의 조선 및 선박과 같은 전통산업과 바이오 및 의료기기와 같은 신산업과의 융합을 통하여 국가 경쟁력을 한층 더 향상 시키는데 기여하고 있습니다.

국내 모바일 산업은 전체 IT수출의 16%를 차지하는 등 경제성장을 주도하고 있으며, 국내 모바일 기기 제조3사와 530여개 1차 협력 부품업체가 47만명의 인력을 고용하는 등 국가 주력기간 산업의 역할을 수행하고 있습니다. 또한 모바일 산업은 반도체, 디스프레이, 부품.소재, 임베디드 SW등 다양한 후방산업과 방송.통신 서비스, 컨텐츠 등의 전방산업에 연계되어 있는 중추산업으로서 HW경쟁력과 신속한 시장 대응으로 2011년 노키아와 애플을 제치고 휴대폰과 스마트폰 세계시장 점유율 1위를 기록 하였습니다.

2013년 정부의 차세대 이동통신에 대한 국가 비전은 "동반성장 생태계 구축을 통한모바일 최강국 달성"에 있으며 이를 위한 정책적 목표는 다음과 같습니다.

첫째, 2017년까지 Beyond 4G 이동통신 핵심원천 기술을 선제적으로 확보. 둘째, 단말, 시스템, 부품의 동반 일류화를 위하여 2017년 차세대 모바일기기 세계시장 35% 달성과 모바일융합 솔루션 경쟁력 확보와 2017년 차세대 이동통신 시스템 10% 점유. 셋째, 타산업과 연계된 차세대 이동통신 융.복합서비스 및 인프라 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

5) 경쟁 상황

모바일 산업의 분류 중에서도 특히 모바일 솔루션 분야는 시장에서의 진입장벽이 상대적으로 높다고 할 수 있습니다. 특히, Messaging 솔루션과 단말 서버 플랫폼 시장은 기타 S/W 분야와는 달리 이동전화망과 무선인터넷 망을 이루는 모든 구성요소에 대한 이해와 관련 기술을 확보, 기존 Legacy 시스템과의 연동 등 단 기간 내에 개발이 어려운 기술집약적 제품으로 시장 진입장벽이 높으며 이는 곧 해당 제품의 경쟁력을 의미합니다. 특히 이동통신사에 대한 납품실적과 이동통신사의 요구에 대한 즉각적인 제품개발 가능, 수 천만의 가입자를 안정적으로 처리할 수 있는 신뢰도가 없으면 진입하기가 매우 어렵습니다. 따라서 이런 경쟁 요소를 보유하고 있는 소수의업체로 공급업체가 한정되는 성격을 지니고 있습니다.

2016년 전세계 통신시장 규모는 1조 8,000억 달러 수준을 형성할 것으로 보입니다.

[그림] 전세계 통신 서비스 시장 규모(출처: IDC)

스마트 단말의 폭발적인 증가와 LTE(Long Term Evolution) 서비스에 기인한 무선데이터 시장의 지속적인 성장으로 인해 2017년까지 유선 및 무선 음성 시장의 성장은 퇴보할 것으로 예상되지만 전체 시장 규모는 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장을 견인할 수 있는 LTE 기술과 시장은 한국이 가장 앞서 있는 상황입니다.

clip_image001_4.jpg 국가별LTE 점유율
[그림] 국가별LTE 점유율(출처: Informa)

국내 통신사들은 2013년 LTE-A(LTE-Advanced, 다운로드 150M) 서비스를 시작하였으며, 광대역 LTE-A(다운로드 225M) 서비스를 전국으로 확대하였습니다.6) 모바일 산업의 발전 전망

국내 모바일산업 시장은 2011년 305억 달러에서 연평균 4.5%씩 성장해 2017년에는 398억 달러에 이를 전망입니다. 모바일 기기는 2011년~2017년까지 연간 80억 달러 이상의 시장을 형성하는 가운데, 스마트폰 대중화로 2012년 이후 기기시장의 대부분을 스마트폰이 차지하고 있으며, 모바일 네트워크 시장은 2011년~2017년 동안 지속적으로 18억~20억달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 모바일 서비스 시장은 2011년~2017년까지 연간 200억 달러 이상의 시장규모를 형성하는 가운데 데이터 시장의 비중이 꾸준히 증가(2012년 39.8% → 2017년 53%)할 것으로 전망 됩니다.

① 보이스 Traffic의 성장 증가율 둔화

이동통신사업자는 그 동안 가입자 수의 급속한 증가로 인해 매출 성장을 이룰 수 있었지만, 보급률의 증가에 따른 가입자 증가율 둔화와 경쟁 심화로 음성통화 사업부문의 가입자당 매출 성장세는 감소 추세에 있습니다. 따라서 포화상태에 이른 기존 음성통화 시장에서 더 이상 매출 증가를 기대하기 힘든 상황이 되었으며, 새로운 매출 원으로 무선인터넷과 모바일 멀티미디어 부분 사업을 전략적 차원에서 적극 추진하고 있습니다.

② 데이터 트래픽의 성장

데이터트래픽 관련 시장은 언제 어디서나 인터넷이 가능한 스마트폰 단말기의 확산, 유무선 연계 서비스 및 Multimedia Contents Application 개발 활성화 등에 따라 폭발적인 성장을 지속하고 있습니다. 또한 이동 통신사들의 데이터 트래픽 관리 부문에 투자가 집중될 것으로 예상됨에 따라 관련 산업과 소비자 수요도 증가될 것으로보입니다.

③ 플랫폼 시장의 성장

플랫폼 시장은 다양한 인접서비스와의 연계성 및 Global시장으로의 확장 측면에서 아주 높은 성장 잠재력을 가지고 있습니다. Apple은 혁신적 디자인의 단말기와 더불어 '앱스토어'라는 플랫폼의 경쟁력을 바탕으로 세계 최고의 스마트폰 제조업체로 도약 하였습니다. 또한 Google은 수백만의 3rd Party를 광고 플랫폼인 애드센스로 끌어당김으로써 롱테일 광고라는 새로운 Ecosystem을 조성하였고 모바일 시장에서도안드로이드 OS를 기반으로 플랫폼 경쟁력을 확보하면서 높은 성장세를 보이고 있습니다. 또한 소비생활 전 영역에 걸쳐 구매행동 및 인식 패턴 정보를 분석할 수 있는 DB를 봉하고, 이를 활용하여 차별화된 서비스를 제공할 수 있는 Big Data기반의 플랫폼 구축이 미래 핵심 경쟁 요소로 부각되고 있습니다.

● 매니지먼트 사업부문(1) 산업의 특성

매니지먼트 사업이 속한 엔터테인먼트 산업은 내부 요소인 우수한 PD와 작가, 스타를 보유한 연예기획사, 작가, 기획자가 이끌어 가는 분야로서 신인개발, 연기자, 영상, 광고, 상품개발, 미디어사업이 있으며 외부요소인 인터넷, 방송사, 신문사, 통신사 등의 언론매체, 연예매니지먼트, 외주제작사, 영화사, 탤런트 에이전시가 상호작용을 통해 시너지효과가 상승하며 발전 진화하고 있습니다.

(2) 경기변동성의 특성

엔터테인먼트 산업은 일반경기변동에 따른 상관관계가 있으며 계절적인 경기의 변동이 거의 없다는 것이 장점입니다.

(3) 경쟁요소

매니지먼트 사업은 소규모 소자본으로도 사업진출이 가능하기 때문에 자본적인 진입장벽이 낮아 많은 군소 엔터테인먼트 회사가 난립하며 매니지먼트 업을 영위하고 있습니다. 또한 최근 K-POP, K-CONTENTS, 한류스타의 영향으로 국내 가수 및 연기자들의 해외 진출도 활발하게 이루어짐에 따라 예전보다 큰 수익을 창출할 수 있는 가능성이 커져, 기존 미디어채널에서의 스타 매니지먼트 회사와 더불어 YOUTUBE나 YOUKU, TODOU와 같은 온라인미디어채널에서의 스타 매니지먼트 회사(MCN사업자)까지 새롭게 시장에 진출하여 산업 내 경쟁이 심화되고 있습니다.

(4) 산업의 성장성

매니지먼트 사업은 신인 연기자를 발굴하고 상품성을 높여 수익성을 올리는 것 뿐만 아니라, 상품성이 검증된 배우들이 다양한 유통 경로를 통해 만들어 내는 콘텐츠를 이용하여 엔터테인먼트 시장에 큰 부가가치를 창출할 수 있도록 만드는 사업입니다. 기존에는 한두 명의 매니저에 의한 배우관리가 대부분이었으나 최근에는 기획력과 시스템, 그리고 자본 및 유통을 갖춘 회사들에 의해 매니지먼트 시장이 움직이고 있습니다. 또한 최근 드라마, 영화, 광고 등 다양한 매체의 등장, 제작비의 상승 등으로 배우들의 스타콘텐츠 시장도 점점 커지고 있습니다. 최근 엄격한 지적재산권 보호로 초상권 시장의 확대와 더불어, 해외에서 인기 있는 국내 배우들이 초상권을 이용하여 다양한 매체에 콘텐츠를 유통시킴으로써 몸값이 급상승함에 따라 영화, 드라마 등의 수출가격도 상승되고 있습니다.

매니지먼트 사업이 대형화 되고 시스템화 됨에 따라, 배우들의 개런티 위주의 매출에서 다양한 콘텐츠 제작 및 유통을 통한 매출로 수익 창출의 통로가 다양화하고 있습니다. 특히 매니지먼트 업체가 영화, 드라마 등을 직접 제작하거나, 해외에서 스타의 초상권을 이용하여 다양한 머천다이징에 투자 또는 직접 제작하는 형태가 늘어나면서 매출 규모의 확대 및 수익성이 점차 증가할 것으로 예상됩니다.

● 브랜드개발 사업부문(1) 산업의 특성

화장품 산업은 기초과학과 응용기술이 종합적으로 적용되는 산업에 속하며 생산 단위당 부가가치 창출액은 다른 산업보다 약 10%정도 높은 고부가가치 산업으로서 70년대 경제성장과 더불어서 화장품산업도 지속 성장하여 국내 화장품 시장은 1인당 소비금액 면에서 세계 10위를 차지하는 시장입니다.

일반 소비 제품과는 다르게 화장품은 인간의 미와 신체에 관련한 소비자의 욕구를 충족시켜주는 특수한 가치성과 이미지 산업의 특성 및 트렌드를 주도해 나가는 미용산업으로서의 특성을 가지고 있습니다. 국내 화장품 시장은 기존 유통인 전문점 시장, 할인점, 인터넷 등을 통한 중저가 화장품 시장과 일대일 영업방식의 구방판, 신방판(직판), 백화점 등의 고가시장으로 나눠져 있습니다. 또한 현재 홈쇼핑, 통신판매, 드럭스토어, 약국, 편의점 등 다양한 유통이 등장하는 등 편리성을 추구하는 소비형태로 인해 유통 채널의 성장은 지속적으로 증가할 것으로 보입니다.

(2) 경기변동성의 특성

화장품 산업은 고객의 소득 및 소비 수준의 변화에 민감한 영향을 받으며, 유행에 매우 민감합니다. Multi-function, Well-Being, Metro-Sexual이 사회적 트렌드로 자리 잡으면서 다기능, 자연주의, 한방, 코스메슈티컬, 에스테틱, 남성 등의 화장품 시장이 점차 확대되고 있으며, 소비자층이 점차 다양해지고 있습니다. 이러한 현상은 화장품산업이 질적 성숙기로 접어드는 전환기로 파악되며 점차 화장품 뿐만 아니라 건강식품, 마사지, 스파 등의 전반적인 미용산업까지 그 영역이 확대되어 발전될 것으로 예측됩니다.

(3) 경쟁요소

화장품 시장은 진입 장벽이 낮아 신규 업체 및 후발 업체의 시장 진입이 용이한 특성으로 인하여 대형사 및 중ㆍ소형사를 포함하여 300여 개 이상의 업체들이 경쟁하고 있으며, 국내 주요 회사로는 아모레퍼시픽, LG생활건강 등의 대형사와 당사를 비롯하여 코리아나, 한불화장품, 참존, 애경산업, 엔프라니, 더페이스샵, 스킨푸드, 미샤 등 중ㆍ소형사들이 있습니다. 또한 백화점 유통을 거점으로 로레알, 에스티로더, 디올 등 수입 브랜드들도 경쟁하고 있습니다. 최근 상위 10대사 실적을 기준으로 볼 때, 아모레퍼시픽, LG생활건강 등 상위 업체의 시장점유율이 90%를 넘어 과점 시장의 형태를 보이고 있으며 중ㆍ소형 업체들은 치열한 시장 경쟁과 더불어 실적이 둔화됨에 따라 국내외 대형 업체 및 일부 신생 기업에게 시장 점유율을 잠식당하고 있는 현상을 보이고 있습니다. 소비자의 구매 패턴이 변화되어 가치중심의 구매 결정이 증가되고 사회적 양극화 현상이 심화되어 대형사와 중ㆍ소형사 및 초저가 브랜드 간의 경쟁은 더욱 치열해 질 것으로 예상됩니다. 따라서 당사를 비롯한 중ㆍ소형 업체들은지속적인 연구개발을 통한 제품의 품질 및 브랜드 경쟁력의 강화와 소비자들의 니즈에 부응하기 위한 차별화된 전략을 추진하고 무분별한 가격 할인 경쟁보다는 서비스나 품질에 의한 경쟁력을 높여 기업의 수익성을 높이고자 하는 노력이 향후의 성장성을 담보할 수 있을 것으로 보입니다.

(4) 산업의 성장성

화장품 시장은 경제적 수준의 향상 및 여성의 경제활동의 증가, 구매패턴의 변화, 소비계층확대, 필수소비재로서의 역할 증대 등에 따라 안정적인 성장을 유지하고 있습니다. 최근의 국내 화장품 산업의 성장률을 살펴보면 2008년부터 2012년까지 연평균 8%대의 성장을 이루어 왔으며 2013년부터 2017년까지 연평균 7%대의 성장률을 보일 것으로 전망되고 있습니다. 아울러 화장품 유통채널은 소비패턴의 변화로 인해 방문판매, 백화점 등의 고가채널과 브랜드매장의 중저가 채널, 인터넷, 모바일, 홈쇼핑 등의 전자상거래 채널 등 다양한 채널로 활성화되고 있습니다. 또한 최근 외국인 관광객의 증가로 인해 면세시장의 성장세도 지속되고 있습니다. 이러한 채널의 다양화에 따라 OEMㆍODM 시장 역시 지속적으로 동반 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

2. 회사의 개황 ● ICT 사업부문

(1) 개 요 당사는 모바일 환경 하에서 음성 및 영상 부가서비스를 구현하기 위하여 통신망사업자가 필요로 하는 부가서비스용 시스템의 S/W를 공급하는 모바일 솔루션 업체이며, 모바일 환경하에서 원격제어관리 등 새로운 형태의 서비스를 구현하기 위한 시스템의 공급과 국내 이동통신사들의 모바일 서비스를 위한 플랫폼 시장 진출에 발맞추어 모바일 솔루션을 개발/제공 하고 있습니다.

모바일 솔루션이란 모바일 서비스를 구현하기 위한 S/W를 지칭하는 것으로, 솔루션의 용도에 따라 서비스에 특화된 솔루션, 공통 혹은 인프라 솔루션으로 구분될 수 있습니다. 서비스에 특화된 솔루션이란 특정 이동통신 서비스를 제공하기 위한 S/W등을 말하며 당사의 '통화연결음변경시스템'이나 '영상부가서비스 시스템' 등이 서비스 될 수 있도록 해 주는 S/W등 입니다. 인프라 솔루션이란 모바일 서비스 시 다운로드 속도를 효율적으로 관리하고 상승 시켜주는 당사의 TCP Optimization S/W 등이 해당됩니다.

모바일 솔루션 업체의 일반적인 수익모델은 판매 모델입니다. Messaging 부분의 솔루션을 제외하고 일반적으로 모바일 솔루션은 서비스 사업자(이동통신사업자)에게솔루션 업체가 개발한 제품을 일회성으로 판매하는 수익모델을 가지고 있습니다. 그러나, Messaging 솔루션과 TCP Optimization의 경우 한번 제공한 솔루션이라도 가입자와 사용자가 증가함에 따라 추가적으로 계속적인 증설이 일어나는 것이 기타 솔루션 부분과 다른 차이점입니다. 예를 들어 당사가 공급한 음성사서함과 통화 연결음변경 시스템, 영상부가서비스 시스템, TCP Optimization 시스템 등은 가입자 및 모바일 트래픽 증가에 따라서 계속적인 공급이 이뤄지고 있습니다.

( 2) 주요 목표 시장 당사 모바일 솔루션 사업부문의 주요 고객은 국내외 이동 통신 사업자들입니다. 다만 무선망 개방이 이뤄지고 이동 통신 환경이 인터넷을 기반으로 하는 NGN(All-IP)으로 변화해 감에 따라 대규모 인터넷 포탈 업체들도 자신들의 고객에게 모바일 기기를 이용한 무선 서비스가 가능해지는 길이 열리면서 자체 모바일 서비스를 제공을 위한 잠재 고개들이 늘어나고 있습니다. 또, 국내 이동통신 환경이 세계시장을 선도하고 있는 상황이며, 수많은 해외 업체들이 국내 이동통신사나 단말제조사를 통해 우수한 모바일 솔루션의 도입을 추진하고 있어 중국, 동남아 등 아시아 지역은 물론 미국,일본 등 전세계 시장을 대상으로 모바일 솔루션의 수출이 확대되고 있습니다. (3) 수요자의 특성 일반적으로, 이동통신사업자와 솔루션 제공업체는 사업과 기술적으로 긴밀한 협력 관계를 유지하고 있으며, 이동통신 사업자별로 폐쇄적인 협력체계를 구축하는 특성이 있습니다. 이 같은 폐쇄적 협력구도는 특정 이동통신 사업자와 보다 견고한 유대관계를 유지하고 이를 더욱 발전시킬 수 있는 이점으로 작용하여 안정적 사업 수행에도움이 되는 특성도 있습니다.모바일 Messaging 솔루션은 기존의 시스템통합 사업, 컨텐츠 제작/서비스 사업과는 달리, 이동전화망 및 신호 망, 데이터망, 멀티미디어 망, 부가 서비스에 대한 완전한 이해와 기술력이 확보되지 않고는 단기간 내에 개발이 어려운 기술집약적 제품으로 시장 진입장벽이 매우 높다고 할 수 있으며, 이는 곧 해당 제품의 경쟁력을 의미합니다. 수백 만에서 수천 만 가입자를 대상으로 하는 Messaging 솔루션은 해당 서비스의 중단, 장애가 발생하면 다수 대중의 불편을 초래함은 물론 궁극적으로 사업자에 대한 신뢰도 실추 및 가입율 저하로 연결되어지는 특성을 가지고 있습니다. 따라서 Messaging 서비스를 위한 솔루션은 기능의 우수성은 물론 안정성 측면에서 탁월성을 인정받아야 시장에 진입할 수 있으며 지속적으로 관찰과 업그레이드가 필요하므로 한번 도입된 솔루션은 쉽게 교체할 수 없는 특성을 가지고 있습니다. 솔루션의 안정성은 기본적으로 솔루션의 개발, 상용화, 운영 경험을 바탕으로 확보된다고 할 수 있으며, 기존 시장을 선점하고 있고 다수의 공급경험을 갖춘 솔루션 업체는 신규 진입 업체에 비해 상당한 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 또한, 당사의 기공급 제품들은 이동통신사의 가입자 수에 비례해서 설치되는 상용 시스템이므로 서비스 중에 솔루션 공급업체가 바뀌는 경우가 거의 없으며, 이동통신 산업의 Messaging 분야는 해당 분야의 수많은 공급 경험이 없으면 진입하기가 상당히 어려운 폐쇄적인 시장입니다. (4) 회사의 경쟁력 ① 기술집약적 산업으로서 진입장벽이 높고 시장이 폐쇄적임② 당사가 기술적 우위를 갖고 있는 4G(LTE) 시장의 급속한 팽창③ 제품의 안정성과 대용량 처리기술을 보유④ 자체 소프트웨어 패키지를 보유함으로서 개발비 절감⑤ 국내 통신사업자들의 당사에 대한 높은 만족도 ( 5) 향후전망

모바일 서비스는 유무선 통합서비스 스마트폰 확산, LTE 서비스 개시 등으로 데이터 통신 비중이 폭발적으로 증가하고 있습니다.

당사는 SK텔레콤에 영상사서함, 영상회의등의 영상 부가서비스 시스템을 공급하고있으며, KTF에 영상사서함/영상컬러링 관련 모듈 등을 공급하고 있습니다. 이와 동시에 SK텔레콤의 모바일 서비스 트래픽을 효율적으로 관리 및 다운로드 속도를 개선하기 위하여 TCP Optimization 시스템을 공급함으로써, 이미 시장에 진입하여 선점하였으며, 테이터 트래픽이 증가하고 있는 현 상황과 시장에서 요구하고 있는 단말 서버 플랫폼 개발 노하우 및 솔루션을 통해 관련 매출이 크게 증가할 것으로 예상됩니다. ● 매니지먼트 사업부문

(1) 개 요

기존 매니지먼트 사업의 단순한 수익모델(작품선정, 모델활동, 광고)과 단기적 계약을 탈피하여 아티스트의 장기적인 파트너쉽을 기반으로 다양하고 지속 성장이 가능한 사업을 추진하고 있습니다. 따라서, 차별화된 '선택과 집중'의 전략을 바탕으로 스타 매니지먼트 사업을 운영하고 있으며, 양적 성장 중심이 아닌 전략적인 스타 마케팅 비즈니스를 추구하고 있습니다.

현재 소속 아티스트로는 고현정, 조인성, 정은채, 진기주 총 4명입니다

(2) 주요 목표 시장

당사의 아티스트들은 모두 연기자로서, 지상파채널이나 종합편성채널의 TV드라마/예능프로그램, 영화, 광고 등이 주요 시장입니다. 고현정과 조인성은 국민들의 사랑을 받고 있는 스타 연기자로서 좋은 작품을 통해 지속적으로 활동하고 있으며, 신인 연기자들은 활발한 활동으로 시청자들에게 인지도를 높여가고 있습니다.

(3) 회사의 경쟁력

아티스트 고현정과 조인성은 뛰어난 연기력으로 많은 작품에서 그 능력을 인정받았고, 시청자들로 하여금 많은 사랑을 받고 있는 스타 연기자입니다. 드라마, 영화, 광고 등에서 꾸준히 활발한 활동이 예정되어 있으며, 당사의 브랜드 사업과도 시너지를기대할 수 있습니다. 또한 뛰어난 연기력을 지닌 신인 연기자들의 성장으로 다양한 채널과 콘텐츠에서의 활동이 기대되고 있으며, 이와 같은 신인들의 성장은 당사의 브랜드 사업과 선순환 구조를 만들 것입니다.

(4) 향후 전망

소속 아티스트들의 활발한 활동과 더불어, 능력 있는 신인 연기자 발굴을 지속할 것이며 당사의 관계사들인 드라마제작사, 예능제작사, 광고모델에이전시 등과의 협업을 통하여 아티스트들의 활동 영역 확대와 해외 진출에 모든 역량을 집중할 예정입니다. 또한 드라마, 영화, 광고 등의 기존 활동을 넘어, 아티스트들이 활동할 수 있는 사업영역 다각화를 위해 MD, 도서 출판, DVD, 캐릭터 상품 등의 모든 부가 사업들에 대한 준비도 고려하고 있으며, 다양한 미디어 채널들을 활용한 아티스트들의 활동을 지원할 예정입니다.

● 브랜드개발 사업부문(1) 개 요

화장품 사업의 브랜드명인 "KOY"는 소속연기자인 고현정이 다년간 화장품 모델과 리엔케이와의 공동사업, 뷰티북 "결"의 출간으로 뷰티셀럽에서 뷰티프로페셔널로 포지셔닝 된 배우 고현정의 리얼뷰티브랜드입니다. "KOY"는 고현정의 이미지를 극대화하여 크림 전문 브랜드를 표방하고 있으며, 메인 크림을 중심으로 크림 한가지에 집중하고 그에 맞는 서포터 중심의 라인업을 펼칠 예정입니다.

당사의 브랜드 "KOY"는 주로 TV홈쇼핑을 통해 판매되고 있습니다. TV홈쇼핑의 화장품은 2005년을 기점으로 인터넷 쇼핑과 함께 매출이 점차 증가하기 시작했으며,최근에는 연예인과 전문가를 이용한 화장품 브랜드의 매출이 분당 2,000만원 정도로서 홈쇼핑의 대표 상품으로 자리 잡아 가고 있습니다. 한편, TV홈쇼핑에 입점하는 화장품 브랜드의 추세가 달라지고 있는데, 기존에는 오프라인이나 온라인에서 판매되어 온 제품들을 홈쇼핑에서 판매해 왔으나, 최근에는 TV홈쇼핑 전용제품을 출시하거나 신규브랜드를 런칭하는 사례가 늘고 있습니다

(2) 주요 목표 시장

일반적으로 TV홈쇼핑의 주요 고객은 TV시청 시간이 많은 주부들이며 구매력이 있으면서도 수동적인 쇼핑 형태를 취하는 30대 중반에서 50대 후반까지의 연령대가 주요 고객층을 이루고 있습니다. 뿐만 아니라 홈쇼핑 방송 시청의 75%를 차지하는 여성층이 가장 선호하는 이미용 제품군 중 하나가 화장품입니다. 이는 TV홈쇼핑 시청에 있어서 여성이 남성보다 편의성을 더 추구하며 오락성을 더 추구하기 때문에 상품구매에 있어서 TV홈쇼핑 시청을 단순히 구매를 위한 시청이 아니라 구매 과정을 즐기는 것으로 볼 수 있습니다.

당사의 브랜드 "KOY"는 카리스마 있는 셀럽인 고현정의 브랜드로서, TV홈쇼핑의 타겟 고객 층에게 강렬하게 어필할 수 있는 이미지와 품질을 제공함으로써 런칭 이후높은 판매실적을 보이고 있습니다. 타겟 고객들의 니즈에 맞춘 추가 라인업을 통해 TV홈쇼핑과 오프라인에서 꾸준히 수익을 창출할 것이며, 동아시아 시장도 목표로 상품구성을 준비해 나갈 것입니다

(3) 회사의 경쟁력

TV홈쇼핑 화장품 구매자들의 구매행동을 살펴보면, TV홈쇼핑 화장품 판매 방송 시청 시 가격혜택과 프로모션이 화장품 구매에 영향을 미치는 것으로 나타났으며, 유명브랜드나 셀럽이 참여한 브랜드 또한 화장품 구매에 영향을 미칩니다. "KOY"는 고현정이라는 신뢰감 있는 셉럽에 대한 이미지를 통해 제품에 대한 신뢰성을 투영시킬 수 있는 장점이 있습니다. 또한 최대주주인 ENGLEWOOD LAB은 고품질의 다양한 화장품을 생산할 수 있는 능력을 갖추고 있어, 향후 신제품 개발 및 생산에 있어 국내유수의 화장품 브랜드 사이에서 비교우위를 점할 수 있는 품질 및 브랜드 경쟁력 유지에 강점을 지니고 있습니다.

(4) 향후 전망 아티스트이자 "KOY" 브랜드의 주체인 고현정의 활발한 작품 활동으로 인해 자연스럽게 브랜드 사업의 인지도 및 수익이 증가될 것으로 예상되며, 신제품 런칭시에도 ‘셀럽 고현정’의 피부관리 노하우를 적극 반영하여 타겟 고객의 니즈를 100% 충족시키는 경쟁력 있는 브랜드로서 자리매김할 예정입니다. 이와 더불어 신제품 출시에 따른 다양한 상품 구성은 TV홈쇼핑과 다양한 채널을 통해 소비자들에게 다가갈 것이며, 크림만으로도 높은 수익을 창출한 것과 같이 장기적으로 높은 수익을 지속해나가는 브랜드가 될 예정입니다.

3. 주요 제품 서비스 등

(2016년 06월 30일 기준) (단위:백만원)

사업부문별	주요제품명	주요용도	매출액 구성비율

소프트웨어개발 용역 등	음성, 영상, 메모링 서비스 등	이통통신 미디어 솔루션 등	2,598(41.4%)

매니지먼트 사업	영화 및 광고 등 출연	광고모델 등	2,716(43.2%)

브랜드개발 사업	atti.K., KoY 등	화장품, 의류 등	968(15.4%)

합계	-	-	6,282(100.0%)

4. 주요 원재료에 관한 사항 당사의 주요사업인 소프트웨어는 일반 소비자를 대상으로 판매되는 범용 소프트웨어 패키지보다는 이동통신 사업자 등 기업용이며 가입자의 수와 용량에 따라 가격이 변동되므로 정확한 가격 변동추이를 산출하기는 어렵습니다. 또한, 당사의 화장품사업에서 주요상품 등을 화장품제조업체들로부터 공급받아 판매하고 있어, 주요 원재료 등의 현황이 없습니다 5. 생산 및 설비에 관한 사항 당사의 생산활동은 대부분 소프트웨어 개발과 관련된 것으로, 생산설비를 통한 생산이 아닌 주로 인적 자원을 활용한 사업이 주이기 때문에 생산능력 및 생산실적을 산정하기 어렵습니다. 또한 당사의 화장품사업에서 주요상품 등을 화장품제조업체들로부터 공급받아 판매하고 있어, 자체 생산공장을 보유하고 있지 않습니다. 6. 매출에 관한 사항 (1) 매출 실적

(단위:백만원)

사업부문	매출유형	품 명	제17기 반기	제16기	제15기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

소프트웨어개발업	용역	S/W개발용역	내수	-	2,598	-	10,432	-	6,028

매니지먼트 사업	용역	광고모델 등	내수	-	2,716	-	78	-	-

브랜드개발 사업	용역 및상품	화장품, 의류 등	내수	968	390	-	-

합 계	-	6,282	-	10,900	-	6,028

주1) 매니지먼트 및 브랜드개발 사업은 2015년12월1일자로 합병된 舊(주)아이오케이컴퍼니의 주된 사업매출로 16기 12월부터 매출이 발생하였습니다.주2) ICT사업의 특성상, 연간 기준으로 하반기에 매출 비중이 더 높습니다. (2) 판매 경로 당사 소프트웨어개발업의 판매경로는 고객사와의 협의를 통하여 직접 공급하는 경우와 입찰공고를 통하여 수주하기도 합니다. 제품 매출의 경우 직접 판매와 협력회사를 통하여 제품을 공급하는 간접판매의 2가지 판매경로를 가지고 있습니다. 또한, 화장품사업과 패션사업의 주된 판매경로는 TV홈쇼핑과 의류/잡화업체이며, 매니지먼트사업의 경우에는 광고주와 컨텐츠(드라마, 영화 등)제작사 주된 판매경로입니다.

7. 수주상황 당사는 고객의 영업 비밀과 당사 서비스 매출, 제품 소매 매출 등에 따라 수주 상황을 기재하지 않습니다. 8. 시장위험과 위험관리

당사가 노출된 주요 시장위험 및 위험관리는 주석사항 (금융상품위험)에 상세히 기재되어 있습니다. 9. 회사의 조직도

10 . 연구 개발활동 (1) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과 목	제17기 반기	제16기	제15기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	-	-	18,748	-

감 가 상 각 비	-	60,444	106,542	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-

연구개발비용 계	-	60,444	125,290	-

회계처리	판매비와 관리비	-	60,444	125,290	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	-	0.55%	2.08%	-

주) 당반기에 연구개발비용은 없습니다.

(2) 연구개발 실적1) LBS 데이터 처리 및 플랫폼 개발 기술

연구과제	LBS 데이터 처리 및 플랫폼 개발 기술

연구기관	포인트아이㈜ LBS사업본부

연구결과 및 기대효과	*LBS 플랫폼 기술 국산화 구현 *XML 기반 OpenAPI 적용 구현 *MLP/SUPL/RLP/PCP/ANSI-41 등 국제 표준 규격 적용 구현 *망에 대한 위치측위 요청을 최소화 *Proximity/Trace/Tracking/Trigger 기능 제공

상용화실적	*SK. KTF, KTF법인, KTF WCDMA 등에 적용 *ETRI, 개방형 LBS 플랫폼에 적용 *2001년 정보통신부 우수신기술 지정

2) Location Polling 기술 및 PDE 위치측위 연동 기술

연구과제	Location Polling 기술 및 PDE 위치측위 연동 기술

연구기관	포인트아이㈜ 연구소

연구결과 및 기대효과	*LBS Alert Engine 기술 국산화 구현 *LBS Push 서비스가 가능한 개방형 인터페이스 적용 구현 *최적의 위치 요청 및 스케줄링 기법 구현 *이동거리 비율 및 MBR 비율 기반 위치조회 최소화 *위치정보 시스템 영향 및 망부하 최소화 *고정형/이동형/다중 경보 영역 처리 기능 제공

상용화실적	*KTF 친구찾기 서비스에 적용

3) 경로탐색, RP/RG 생성기술 및 네비게이션 서비스 기술

연구과제	경로탐색, RP/RG 생성기술 및 네비게이션 서비스 기술

연구기관	포인트아이㈜ 텔레매틱스사업본부

연구결과 및 기대효과	*CDMA+GPS 단일칩인 퀄컴 GpsOne 기반 세계 최초의 상용 On-Line 네비게이션 기술 구현 *최적의 Route Planing, Route Guidance 생성 기술 구현(대량의 가입자 동시 처리 지원) *WIPI/BREW 기반 최적의 임베디드 네비게이션 기술 구현 *빠른 텔레매틱스 데이터 전송 및 표출 기술 구현

상용화실적	*KTF K-ways 서비스에 적용

4) Spatial 저장 처리 및 LBS/Telematics 단말 처리 기술

연구과제	Spatial 저장 처리 및 LBS/Telematics 단말 처리 기술

연구기관	포인트아이㈜ LBS사업본부

연구결과 및 기대효과	*Spatial Main Memory DBMS 기술 구현 *복수 지도DB 적용 및 GML/WKB 전송 포맷 적용 구현

상용화실적	*KTF 친구찾기, SKT Nate.com, KT Paran.com에 지도서비스 엔진으로 사용

5) 이동통신망 형상정보 기술 및 망 장비 연동 기술

연구과제	이동통신망 형상정보 기술 및 망 장비 연동 기술

연구기관	포인트아이㈜ 컨버전스사업본부

연구결과 및 기대효과	*HLR/BSC/BTS/SMSC/IWF 코어망 및 지능망 연동 기술 구현 *이통사 과금/인증 시스템 연동 기술 구현 *지능망 기술을 이용한 통신 부가서비스 기술 구현

상용화실적	*KT 링고 지능망 및 ARS 운영 *KT Ann SMS, CID, 단문서비스 운영

6) 실시간 교통정보 처리 및 제공 기술

연구과제	실시간 교통정보 처리 및 제공 기술

연구기관	포인트아이㈜ 텔레매틱스사업본부

연구결과 및 기대효과	*이동통신 기반 실시간 교통정보 제공 기술 구현 *텔레매틱스 플랫폼 교통정보 연동 처리 기술 구현 *교통정보 기반 최적경로 산출 기술 구현 *교통정보 기반 Dynamic Re-Routing 기술 구현 *DMB TPEG 디코딩/인코딩 기술 구현 *CBS(Cell Broadcastin System) 기반 교통정보 서비스 기술 구현

상용화실적	*KTF K-ways, Pop-Up, 교통정보서비스에 적용

7) 대용량 트랜잭션 및 모바일 응용 App. 구현 기술

연구과제	대용량 트랜잭션 및 모바일 응용 App. 구현 기술

연구기관	포인트아이㈜ 컨버전스사업본부

연구결과 및 기대효과	*고성능 트랜잭션 처리를 위한 대용량 데이터의 저장 및 관리를 위한 DBMS 성능 최적화 기술 구현 *ME/KUN/BREW/WinCE 등의 모바일 플랫폼 상에서 최적의 응용 App. 기술 구현 *상용 하드웨어 제품에서의 데이터의 이중화 및 백업 기술 구현 *모바일 단말 OEM 소프트웨어 기술 구현

상용화실적	*KTF 친구찾기, K-ways, Pop-Up, 교통정보서비스에 적용

8) RFID/USN 연동 기술

연구과제	RFID/USN 연동 기술

연구기관	포인트아이㈜ 연구소

연구결과 및 기대효과	*USN 적용한 U-City 통합 관제 플랫폼 기술 구현 *RFID I/F 기술 및 전송 프로토콜 설계 기술 구현 *ITS/환경/공공/시설물/GIS 센서 데이터 연동 기술 구현

상용화실적	*KT U-City 통합 관제 플랫폼에 적용

(3) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항- 지적재산권 보유현황보고서 제출일 현재 당사의 지적재산권 보유현황은 아래와 같습니다.

구분	총 계	국내특허권	해외특허권	국내상표권

등록	53	43	4	6

출원중	2	-	1	1

합계	55	43	5	7