아이오케이이엔엠 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

연결실체는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 매니지먼트사업, 브랜드사업, ICT(정보통신)사업, 외식사업으로 사업을 구분하고 있습니다.

ㅇ 연결실체의 사업별 현황

사업부문	주요사업	연결실체내 관련기업	소재지

매니지먼트사업	연예인 매니지먼트	(주)아이오케이컴퍼니	한 국

브랜드사업	화장품, 의류 브랜드사업	(주)아이오케이컴퍼니	한 국

ICT사업	정보통신 소프트웨어 공급	포인트아이(주)	한 국

외식사업	레스토랑 운영	(주)더스카이팜	한 국

사업의 개요

1. 업계의 현황

■ 매니지먼트사업(1) 산업의 특성엔터테인먼트 산업은 내부 요소인 우수한 PD와 작가, 스타를 보유한 연예기획사, 작가, 기획자가 이끌어 가는 분야로서 신인개발, 연기자, 영상, 광고, 상품개발, 미디어사업이 있으며 외부요소인 인터넷, 방송사, 신문사, 통신사 등의 언론매체, 연예매니지먼트, 외주제작사, 영화사, 탤런트 에이전시가 상호작용을 통해 시너지효과가 상승하며 발전 진화하고 있습니다. 특히 매니지먼트 산업은 연기자, 가수, 예능인 및 다양한 분야(직업)의 방송인들을 발굴,육성하고 이들을 관리하여 영화, 드라마, 광고, 예능프로그램, 공연 등 다양한 대중매체 속에서 부가가치를 창출하는 산업입니다.매니지먼트 비지니스는 소자본으로 창업이 가능하여 자본적 제약은 비교적 적으나, 네트워크가 중요한 부분이기 때문에 업계의 특수성으로 진입장벽이 존재합니다.(2) 산업의 성장성매니지먼트 산업은 신인 아티스트를 발굴하고, 상품성을 높여 수익성을 올리는 것 뿐만아니라 상품성이 검증된 아티스트들에 대해 다양한 유통경로를 개발하여, 그 속에서 만들어진 핵심 콘텐츠가 엔터테인먼트 시장에 선순환되어 큰 부가가치를 창출할 수 있도록 만드는 산업입니다. 특히 최근 문화 및 콘텐츠의 국가간 교류가 증가하고, 글로벌화가 지속적으로 진행되고 있어, 과거 국내 활동에만 한정되어 있던 아티스트들의 매니지먼트 활동 역시 해외시장으로 그 지역을 넓혀가고 있습니다. 이에 따라 국내 아티스트들과 관련 콘텐츠들의 중국 등 해외 시장 진출이 활발해졌으며, 국내활동과 해외활동을 효율적으로 조정하고 지원하는 매니지먼트회사의 역할이 점차 중요해지고 있습니다. 현재 당사의 소속 아티스트가 수익을 창출하는 주된 기반인 국내 방송산업의 매출액은 2012년 14.2조원에서 2016년 17.1조원으로 꾸준히 성장하여 왔습니다.일반적으로 아티스트는 드라마나 영화, 예능프로그램과 같은 방송 및 다양한 미디어에 출연을 통해 인지도를 높이고 이미지를 형성하여 광고나 행사 등의 관련된 부가 활동을 이어갑니다. 따라서 방송산업은 아티스트들이 활동하는 주요영역으로서 매니지먼트 산업과 밀접한 관계가 있습니다. 한국콘텐츠진흥원에 따르면 국내 방송산업의 매출액 규모는 2012년부터 2016년까지 연평균 3% 이상의 증가율로 성장하고 있습니다. 또한 디지털미디어의 발전으로 다양한 미디어 채널을 통해 산업이 확대되어 가고 있으며, 기존 방송도 종합편성채널과 같은 다양한 매체들이 지속 성장하면서 국내 아티스트들에 대한 매니지먼트산업도 지속적으로 성장해 가고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성매니지먼트 산업은 일반경기변동에 따른 상관관계가 있으며 계절적인 경기의 변동이 거의 없다는 것이 장점입니다. 다만, 국내 아티스트들의 활동이 해외 시장으로 넓혀져가고 있어, 최근 중국과의 관계 악화와 같은 외부적인 요인으로 매니지먼트 산업의 매출액이 영향을 받을 개연성이 높아지고 있습니다.■ 브랜드사업(화장품 판매사업)(1) 산업의 개요화장품 산업은 기초과학과 응용기술을 복합적으로 작용시켜 인체의 미용, 피부보호, 청결 등의 용도로 사용되는 물품을 제조하는 기술집약적이고 고부가가치의 산업입니다. 화장품은 이미 성숙기에 진입한 산업이나, 소득수준 향상에 따른 인당 화장품 소비금액 증가, 고가제품 비중확대에 따른 판가 상승, 유통채널 변화 과정을 통한 양적 성장 등으로 2012년부터 연평균 7.2%의 성장세가 지속되어 왔으며, 국내 화장품 시장은 1인당 소비금액 면에서 세계 10위를 차지하는 시장입니다.(2) 산업의 특성일반 소비 제품과는 다르게 화장품 산업은 인간의 미와 신체에 관련한 소비자의 욕구를 충족시켜주는 특수한 가치성과 이미지 산업의 특성 및 트렌드를 주도해 나가는 뷰티 산업으로서의 특성을 가지고 있습니다. 국내 화장품 시장은 기존 유통인 전문점 시장, 할인점, 인터넷 등을 통한 중저가 화장품 시장과 일대일 영업방식의 구방판, 신방판(직판), 백화점 등의 고가 시장으로 나눠져 있습니다. 또한 현재 홈쇼핑, 통신판매, 드럭스토어, 약국, 편의점 등 다양한 유통이 등장하는 등 편리성을 추구하는 소비형태로 인해 유통 채널의 성장은 지속적으로 증가할 것으로 보입니다.(3) 산업의 성장성화장품 시장은 경제적 수준의 향상 및 여성의 경제활동의 증가, 구매패턴의 변화, 소비계층 확대, 필수소비재로서의 역할 증대 등에 따라 안정적인 성장을 유지하고 있습니다. 국내 화장품산업의 연간 소매판매액은 2012년 14.1원에서 2016년 예상 20조원으로성장하였으며 2012년부터 2016년까지의 연평균 성장률은 7.2%정도로 지속적으로 성장하고 있습니다. 아울러 화장품 유통채널은 소비패턴의 변화로 인해 방문판매, 백화점 등의 고가채널과 브랜드샵의 중저가 채널, 인터넷, 모바일, 홈쇼핑 등의전자상거래 채널 등 다양한 채널로 활성화되고 있습니다. 또한 최근 외국인 관광객의증가로 인해 면세시장의 성장세도 지속되고 있습니다. 이러한 채널의 다양화에 따라 OEMㆍODM 시장 역시 지속적으로 동반 성장할 것으로 전망되고 있습니다.하지만 시장내 상위 업체들의 시장점유율 확대와 더불어 신규 시장 진출업체의 증가 등으로 인해 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며, 부익부빈익빈 현상 역시 지속적으로 심화될 것으로 예상됩니다.

(4) 경기변동의 특성화장품 산업은 고객의 소득 및 소비 수준의 변화에 민감한 영향을 받으며, 유행에 매우 민감합니다. Multi-function, Well-Being, Metro-Sexual이 사회적 트렌드로 자리 잡으면서 다기능, 자연주의, 한방, 코스메슈티컬, 에스테틱, 남성 등의 화장품 시장이점차 확대되고 있으며, 소비자층이 점차 다양해지고 있습니다. 이러한 현상은 화장품산업이 질적 성숙기로 접어드는 전환기로 파악되며 점차 화장품 뿐만 아니라 건강식품, 마사지, 스파 등의 전반적인 뷰티 산업까지 그 영역이 확대되어 발전될 것으로 예측됩니다.(5)경쟁현황화장품 시장은 진입 장벽이 낮아 신규 업체 및 후발 업체의 시장 진입이 용이한 특성으로 인하여 대형사 및 중ㆍ소형사를 포함하여 300여개 이상의 업체들이 경쟁하고 있으며, 국내 주요사로는 아모레퍼시픽, LG생활건강 등의 대형사와 당사를 비롯하여코리아나, 한불화장품, 참존, 애경산업, 엔프라니, 더페이스샵, 스킨푸드, 미샤 등 중ㆍ소형사들이 있습니다. 또한 백화점 유통을 거점으로 로레알, 에스티로더, 디올 등 수입 브랜드들도 경쟁하고 있습니다. 최근 상위 10대사 실적을 기준으로 볼 때, 아모레퍼시픽, LG생활건강 등 상위 업체의 시장점유율이 90%를 넘어 과점 시장의 형태를 보이고 있으며 중ㆍ소형 업체들은 치열한 시장 경쟁과 더불어 실적이 둔화됨에 따라 국내외 대형 업체 및 일부 신생 기업에게 시장 점유율을 잠식당하고 있는 현상을 보이고 있습니다. 소비자의 구매 패턴이 변화되어 가치중심의 구매 결정이 증가되고 사회적 양극화 현상이 심화되어 대형사와 중ㆍ소형사 및 초저가 브랜드 간의 경쟁은 더욱 치열해 질 것으로 예상됩니다. 따라서 당사를 비롯한 중ㆍ소형 업체들은 지속적인 연구개발을 통한 제품의 품질 및 브랜드 경쟁력의 강화와 소비자들의 니즈에 부응하기 위한 차별화된 전략을 추진하고 무분별한 가격 할인 경쟁보다는 서비스나 품질에 의한 경쟁력을 높여 기업의 수익성을 높이고자 하는 노력이 향후의 성장성을 담보할 수 있을 것으로 보입니다.■ ICT 사업 (포인트아이 주식회사)

(1) 산업의 특성 당사는 이동통신 미디어(voice/multimedia) 제품/솔루션 , 컨버전스 솔루션을 개발ㆍ공급 및 LBS서비스 하는 사업을 영위하고 있는 바 각 산업의 특성은 다음과 같습니다.- 이동통신 미디어(voice/multimedia) 제품/솔루션 이동통신 미디어(voice/multimedia) 제품/솔루션 산업은 이동통신에서 기본적인 음성통화 기술 이외의 부가적인 서비스를 가능하게 하는 솔루션을 의미합니다. 이동통신 산업의 성장이라고 볼 수 있는 국내 이동전화 가입자수는 1990년대 중반 이후 폭발적으로 증가하였으나, 이동전화의 보급율이 100%를 웃돌면서 성장기를 지나 성숙기에 이르렀습니다. 이러한 가입자의 저성장은 지속될 것으로 보이며, 이에 따라 국내 이동통신 사업의 수익구조가 가입자수 증가가 아닌 부가서비스 및 무선인터넷 서비스 등의 차별화된 서비스로 의존하고 있습니다. 이동통신 시장은 기본 음성통화를 벗어나서 인터넷에 기반한 데이터 통신 수요의 급성장, 유무선 통합 및 방송과 통신의 융합에 따른 통신업계의 구도 개편 및 그룹화, ALL-IP 등의 큰 변화가 진행되고 있습니다. 또한 데이터 전송 속도 향상을 위한 무선네트워크의 고도화 및 무선데이터 응용서비스 개발이 활발하게 진행되고 있습니다. 이러한 통신 네트워크용 솔루션 시장은 경기변동보다 통신사업자의 투자규모와 깊은연관이 있으며, 항시 안정적인 서비스가 필수적인 통신 서비스의 특성상 기술 노하우, 상용화 실적 등의 안정성이 최우선시 되는 특징을 가지고 있습니다.폭발적인 가입자 증가와 시장확대라는 사업적 성공이외에도 1세대(1G)에서5세대 (5G)로 이어지는 네트워크 기술의 진화, 인터넷 기술과의 연계 등을 통해 향후 지속적인 성장이 기대되는 분야입니다.

(2) 업계 개황1) 당해산업의 연혁

구 분	주 요 내 용

1980년대	1982년에서 1990년 시장 형성 시기 - 84년 한국이동통신에서 차량용 이동전화 상용 서비스 개시 - 88년 서울올림픽을 계기로 보행자용 이동전화 서비스 개시 - 89년 CDMA 디지털이동통신시스템 개발을 국책과제로 선정

1990년대	1990년에서 1996년 통신시장의 민영화로 시장 성장기 - 94년 신세기이동통신 이동통신사업의 독과점 방지 요청 - 94년 세계 최초로 CDMA상용 시제품 개발(핵심망, 단말기) - 95년 이동전화 이용자수 백만명 돌파 1996년 5개 사업자 경쟁 시작 - 96년 3개의 PCS 이동통신 사업자 사업 허가 - 98년~00년 이동통신 가입자 급증

2000년대	2000년 이동통신사업자 3개 사업자 체제로 재편 - 00년 SKT 와 신세기이동통신 합병 - 01년 KTF 와 한솔 M.COM 합병 2001년 3세대 사업자 선정 - 01년 비동기식 3세대 사업자로 KT ICOM 과 SKT IMT 선정 - 01년 동기식 3세대 사업자로 LGT 선정 - 01년 이동통신가입자 3천 만명 돌파 2002년 무선인터넷 시장 탄생 - 02년 무선인터넷 분야 성장 초기 - 02년 CDMA 고속 데이터 서비스인 EVDO 서비스 시설 투자완료 2003년 모바일 멀티미디어 시장 급성장 - 03년 June, Fimm 같은 EVDO 가입자 5백만명 돌파 - 03년 통신사업자의 매출비중에서 무선인터넷이 18%이상 점유 - 03년 모바일 멀티미디어 서비스 및 시설 투자 급증 - 03년 W-CDMA 시범 서비스 시작 2007년 3세대 영상전화 서비스 본격 시작 - 07년 SKT 영상전화 서비스 'T' , - 07년 KTF 영상전화 서비스 'SHOW' 2009년 스마트폰 서비스 본격 시작 - 09년 KT Apple의 i-Phone 3GS 출시

2010년대	2013년 모바일 기반의 스마트IT 시대 - 11년 LGU+ LTE 서비스 개시 - 11년 SKT LTE 서비스 개시 - 12년 KT LTE 서비스 개시 - 12년 국내 스마트폰 사용자 3천만명 돌파 - 13년 이동통신3사 LTE-Advanced 서비스 개시 - 10년~13년 SNS, 클라우드, 모바일컨텐츠 융합 등 데이터 트래픽 급증 - 10년~15년 스마트폰, 태블릿, 스마트TV 등 모바일 산업 및 IT산업 전반에 걸친 대변혁 확산

2) 성장과정

구 분	성 장 과 정

80년대	이동통신의 시작 - 일반 가입자에게 이동전화 시스템 제공 - 제한된 주파수를 사용하므로 일부 사용자만이 존재 - 초기 구축된 시스템은 대부분 외산시스템에 의존

90년대	이동통신의 활성화 - 이동통신의 사용자 층 확대 - 일반인에 대한 보급율 증가 - 비음성(데이터, 화상, 동영상)의 수요 생성 - 시스템의 국산화가 급속히 이루어짐

2000년대	무선 인터넷 서비스의 고성장 - 무선 메시지 및 모바일멀티디미어 서비스에 대한 수요 확대 - 번호이동성을 통한 최신 단말에 대한 수요 확대

2010년~
현재	스마트 모바일 IT시대의 전개 - 폐쇄적인 기존 모바일 시장의 개방 및 새로운 생태계로 변화 - 스마트화로 인한 SW, PC, TV, 휴대폰 등 IT내 경계가 사라지는 융합화 진행 중

3) 이동통신산업의 특성

2014년말 기준 국내 이동전화 가입자는 총인구 대비 100% 보급율을 넘어서 이미 성수기에 진입한 상황입니다. 그러나 국내 이동통신 시장은 네트워크의 기술과 고사양의 LTE 및 5G 스마트폰 단말기의 확산을 바탕으로 첨단 멀티미디어 서비스, 모바일커머스, 텔레매틱스, New Media 등 데이터 네트워크에 기반한 컨버전스 서비스를 통해 질적 성장을 거듭하고 있습니다.

2010년 상용화된 WCDMA HSPA+ ' 및 2011년 도입된 LTE 네트워크를 통해 생산성 향상에 직접 기여할 수 있는 기업용 Mobile Office System 등 B2B 사업 성장이 더욱 속도를 낼 것으로 예상됩니다.

① 유ㆍ무선 네트워크 망의 중요성 부각

이동통신시장의 성장 메커니즘은 네트워크, 컨텐츠, 단말기 등 3가지 요소가 서로 영향을 주면서 진행되고 있습니다. 국내 통신산업은 유무선 통신 기업간 합병을 통해그룹 단위의 시장 경쟁구도가 정착된 가운데 컨버전스 시대의 주도권 선점을 위한 서비스경쟁 국면으로 접어 들었고 스마트폰, 태블릿PC 등 디바이스의 확산과 더불어 광대역롱텀에볼루션(LTE-A) 서비스가 빠르게 보급되었으며, 본격적인 무선인터넷 시대를 열었습니다. 기업시장의 경우 모바일 오피스, 클라우드 컴퓨팅 등과 같은 신규 ICT 서비스가 상용화되며 시장이 확대되고 있습니다. 스마트폰 활성에 따른 데이터 트래픽 증가로 이를 원활하게 처리하기 위한 유/무선 네트워크의 중요성이 부각되고 있으며 지속적인 발전을 이룩하고 있습니다.

② 플랫폼 구축을 통한 차별적 경쟁력 강화

국내 스마트폰 보급대수가 3,000만대를 넘어서는 등 다양한 Mobile Device의 확산으로 강력한 플랫폼을 가진 사업자가 ICT시장의 주인공으로 부상하고 있으며, 다양한 데이터의 양적, 질적 팽창으로 인해 Big Data기반의 플랫폼 구축을 통한 경쟁력 강화의 중요성이 부각되고 있습니다. 플랫폼이란 다양한 고객그룹들 간의 거래를 촉진하여 새로운 가치를 창출하는 중개 수단(Intermediary)으로써, 고객을 모여들게 하고 일정한 Lock-in효과를 갖도록 하는 Ecosystem 형성이 중요합니다. 플랫폼은 기술적인 운영표준(iOS, Android OS), 가입자 기반서비스 체계(Facebook, Twitter), 시장(플레이스토어, 앱스토어, T스토어, 올레마켓, U+스토어) 등 다양한 형태로 존재하며, 최근 '개방성'을 바탕으로 Global 확장이 가속화되면서 그 형태와 규모가 진화ㆍ확대되고 있습니다.

③ 스마트폰에 의한 모바일 생태계 변화

스마트폰에 의한 모바일 생태계 변화는 고객과 단말 제조사보다 이동통신사에 더 큰 영향을 미치고 있습니다. 스마트폰은 연계 요금제를 통해 데이터 매출을 빠르게 올리는데 기여하였고, LTE를 통한 더 많은 데이터 통신을 가능하게 하여 새로운 매출의 주역으로 자리 잡았습니다. 안드로이드 플랫폼은 많은 제조사 협력을 바탕으로 프리미엄부터 초저가 단말까지 빠르게 보급하고 있습니다. 스마트폰은 음성 위주의 이동통신을 데이터 위주로 진화시켜 새로운 서비스와 컨텐츠를 등장시키고 있습니다

4) 국가경제에서의 중요성

국내 이동통신 산업은 1994년 세계 최초 CDMA 상용화에 이은 CDMA2000 및 W-CDMA 구축, 세계 최초 최고의 무선 인터넷 기술인 WiBro기술의 개발 및 보급, 꿈의 통신으로 여겨지는 LTE보급으로 세계 최고의 뛰어난 기술력을 가진 산업으로 발전 하였습니다. 이러한 우수한 국내 이동통신 인프라는 기존의 조선 및 선박과 같은 전통산업과 바이오 및 의료기기와 같은 신산업과의 융합을 통하여 국가 경쟁력을 한층 더 향상 시키는데 기여하고 있습니다.

5) 경쟁 상황

모바일 산업의 분류 중에서도 특히 모바일 솔루션 분야는 시장에서의 진입장벽이 상대적으로 높다고 할 수 있습니다. 특히, Messaging 솔루션과 단말 서버 플랫폼 시장은 기타 S/W 분야와는 달리 이동전화망과 무선인터넷 망을 이루는 모든 구성요소에 대한 이해와 관련 기술을 확보, 기존 Legacy 시스템과의 연동 등 단 기간 내에 개발이 어려운 기술집약적 제품으로 시장 진입장벽이 높으며 이는 곧 해당 제품의 경쟁력을 의미합니다. 특히 이동통신사에 대한 납품실적과 이동통신사의 요구에 대한 즉각적인 제품개발 가능, 수 천만의 가입자를 안정적으로 처리할 수 있는 신뢰도가 없으면 진입하기가 매우 어렵습니다. 따라서 이런 경쟁 요소를 보유하고 있는 소수의업체로 공급업체가 한정되는 성격을 지니고 있습니다.

[그림] 전세계 통신 서비스 시장 규모(출처: IDC)

스마트 단말의 폭발적인 증가와 LTE(Long Term Evolution) 서비스에 기인한 무선데이터 시장의 지속적인 성장으로 인해 2017년까지 유선 및 무선 음성 시장의 성장은 퇴보할 것으로 예상되지만 전체 시장 규모는 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장을 견인할 수 있는 LTE 기술과 시장은 한국이 가장 앞서 있는 상황입니다.

clip_image001_4.jpg 국가별LTE 점유율
[그림] 국가별LTE 점유율(출처: Informa)

국내 통신사들은 2013년 LTE-A(LTE-Advanced, 다운로드 150M) 서비스를 시작하였으며, 광대역 LTE-A(다운로드 225M) 서비스를 전국으로 확대하였습니다.6) 모바일 산업의 발전 전망

국내 모바일산업 시장은 2011년 305억 달러에서 연평균 4.5%씩 성장해 2017년에는398억 달러에 이를 전망입니다. 모바일 기기는 2011년~2017년까지 연간 80억 달러 이상의 시장을 형성하는 가운데, 스마트폰 대중화로 2012년 이후 기기시장의 대부분을 스마트폰이 차지하고 있으며, 모바일 네트워크 시장은 2011년~2017년 동안 지속적으로 18억~20억달러 규모의 시장을 형성할 것으로 전망됩니다. 모바일 서비스 시장은 2011년~2017년까지 연간 200억 달러 이상의 시장규모를 형성하는 가운데 데이터 시장의 비중이 꾸준히 증가(2012년 39.8% → 2017년 53%)할 것으로 전망 됩니다.

① 보이스 Traffic의 성장 증가율 둔화

이동통신사업자는 그 동안 가입자 수의 급속한 증가로 인해 매출 성장을 이룰 수 있었지만, 보급률의 증가에 따른 가입자 증가율 둔화와 경쟁 심화로 음성통화 사업부문의 가입자당 매출 성장세는 감소 추세에 있습니다. 따라서 포화상태에 이른 기존 음성통화 시장에서 더 이상 매출 증가를 기대하기 힘든 상황이 되었으며, 새로운 매출 원으로 무선인터넷과 모바일 멀티미디어 부분 사업을 전략적 차원에서 적극 추진하고 있습니다.

② 데이터 트래픽의 성장

데이터트래픽 관련 시장은 언제 어디서나 인터넷이 가능한 스마트폰 단말기의 확산, 유무선 연계 서비스 및 Multimedia Contents Application 개발 활성화 등에 따라 폭발적인 성장을 지속하고 있습니다. 또한 이동 통신사들의 데이터 트래픽 관리 부문에 투자가 집중될 것으로 예상됨에 따라 관련 산업과 소비자 수요도 증가될 것으로보입니다. ■ 외식사업 (주식회사 더스카이팜)

(1) 산업의 특성

외식산업은 식사를 조리해서 제공한다는 측면에서는 식품제조업이며,인간의 가장 기본적인 욕구를 충족시켜 준다는 측면에서는 서비스 산업입니다. 또한 고객, 종업원, 경영주로 구성된 사람중심의 인재산업이며, 상권분석을 통해 경제성을 고려해야 하는 점포 입지에 의존하는 입지산업이기도 합니다.

외식산업의 특성은 다음과 같이 정리할 수 있습니다.

- 노동집약성인 동시에 기능집약성 산업

- 생산,판매,소비 3가지의 동시완결성

- 제품차별화가 용이한 동시에 모방 또한 용이함

- 식습관의 성격에 따른 긴 제품수명주기를 지님

- 경영자의 기업이념과 개성 및 인격 등을 포함한 개인적 요소가 경영전반에 미치는 영향이 큼

- 자금회전율이 높음(2) 산업의 성장성

외식산업의 최근 시장규모는 약 80조원대로 추산되고 있으며, 꾸준히 상승하고 있습니다(한국외식산업협회, 2016년 기준).고객의 식생활욕구 변화,독신생활자 증가,가처분소득의 증가,대기업의 외식산업 진출,주방설비 과학화,식당경영 전산화 도입,포장 및 저장기술의 발달 등 외식산업의 발전요인은 다양합니다.한층 치열해진 경쟁 속에서 회사는 최근 외식트렌드에 맞춰 건강한 컨셉, 메뉴 다양화 및 경쟁력을 갖추기 위한 노력을 지속하고있습니다. 향후에도 외식산업은 계속적으로 증가추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성

장기적인 경기침체로 인한 소비심리 위축 및 저성장 기조는 2020년까지 계속될 전망입니다. 경제성장률은 둔화되는 반면 소비자 물가는 계속 상승하고 있는 상황입니다.2017년 1분기 외식산업경기전망지수가 65.14로 나타났습니다.전년 동기인 2016년 1분기의 70.29와 비교하면, 5.15포인트가 하락한 수준이며 2016년 4분기의 65.04와 비교하더라도 외식산업경기는 회복세로 돌아서지 못하고 있습니다(한국농수산식품유통공사, The외식).

2017년 1분기 경기와 수출입 동향이 상승세로 돌아섰고, 2017년 2분기 외식산업경기전망지수 예측치도 다소 회복될 것으로 나타났다는 점에서 향후 얼마나 개선될지는 귀추가 주목됩니다.

(4) 국내외 시장여건

외식 프랜차이즈 업계의 성장은 빠른 외식 트렌드에 맞춰 가파르게 성장하고 있습니다. 장기적인 경기침체에 대응하기 위해 외식업체들은 메뉴 가성비를 높이기 위한 경쟁이 치열해졌으며, 기존에는 볼 수 없었던 박리다매 전략을 내세우는 외식업종도 등장했습니다. 기존에는 단일메뉴를 판매하는 식당이 인기를 끌었다면, 요즘에는 이종메뉴를 함께 판매하는식당이 더욱 주목 받고 있습니다. 또한 1인 가구를 겨냥하거나 건강식 컨셉을 전면에 내세우는 식당이 증가하고 있는 추세입니다. 2017년의 외식 트렌드는 작년 트렌드를 지속,심화시킬 것으로 전망됩니다.가성비는 낮은 가격만을 중요시하는 게 아니라 낮은 가격 속에서도 가치 중심으로 재구성될 것입니다.회사는 빠르게 변화하는 외식업계에 대응하기 위해 외식사업 방향을 보다 다양화하고 있습니다.

2. 회사의 현황

■ 매니지먼트사업 매니지먼트 산업의 단순한 수익모델(방송출연, 작품선정, 모델활동, 광고)과 단기적 계약을 탈피하여 아티스트의 장기적인 파트너십을 기반으로 다양하고 지속 성장이 가능한 사업을 추진하고 있습니다. 2017년7월에는 (주)빌리프엔터테인먼트 지분 100%를 인수하였고, 9월말에는 소규모합병을 완료 함으로써 가수, 예능인 등 다양한 분야의 아티스트들에 대한 매니지먼트 사업을 확장해나가고 있습니다. 또한 2017년 말 티엔네이션엔터테인먼트(주)의 지분 100% 인수하였고, 2018년 2월에 소규모합병을 완료하였습니다. 당사 소속 아티스트는 고현정, 조인성, 이영자, 김숙, 토니안, 문희준, 이재원, 진기주, 장윤정, 김재덕 등 40여 명입니다. ■ 브랜드사업 (1) 화장품 브랜드 사업2015년 10월에 런칭한 화장품 사업은 패션브랜드인 "에띠케이"의 성공을 기반으로 하여 뷰티사업(화장품)으로 확장한 것입니다. 화장품 사업의 브랜드명인 "KOY"는 소속연기자인 고현정이 다년간 화장품 모델과 리엔케이와의 공동사업, 뷰티북 "결"의 출간으로 뷰티셀럽에서 뷰티프로페셔널로 포지 셔닝 된 배우 고현정의 리얼뷰티브랜드입니다. "KOY"는 고현정의 이미지를 극대화하여 크림 전문 브랜드를 표방하고 있으며, 메인 크림을 중심으로 크림 한가지에 집중하고 그에 맞는 서포터 중심의 라인업을 진행 중에 있습니다. 또한, 진귀한 성분인 꽃을 주성분으로 최초의 로스팅 기업을 사용해 소재 본연의 힘을 끌어내는 국내 최초 플라워 로스팅 화장품을 출시하였습니다.2017년 상반기에는 후속 신제품으로 미백, 주름개선, 자외선차단 효과의 3중 기능성 제품인 '코이 이너퓨어 샤이 크림, 세럼'이 출시되었으며, 하반기에도 뛰어난 보습효과를 지닌 '코이 이너튠 노카 크림, 세럼'이 출시되었습니다. 이후에도 지속적인 신제품 출시를 준비하고 있습니다.

(2) 패션 브랜드 사업뷰티공동사업의 경험을 기반으로 하여 2014년 10월에 소속연기자인 고현정의 독자적 브랜드인 "에띠케이"를 현대홈쇼핑을 통하여 런칭하였습니다. 이는 소속연기자가 연기자이외의 사업가로서의 능력을 발휘할 수 있는 기틀을 마련한 것이며 아티스트 브랜드 사업의 실질적인 사업의 사례를 창출하였고 수입 다변화를 극대화한 것입니다.

● 조직도

■ ICT 사업 (포인트아이 주식회사)

(1) 영업개황회사는 모바일 환경 하에서 음성 및 영상 부가서비스를 구현하기 위하여 통신망사업자가 필요로 하는 부가서비스용 시스템의 S/W를 공급하는 모바일 솔루션 업체이며, 모바일 환경하에서 원격제어관리 등 새로운 형태의 서비스를 구현하기 위한 시스템의 공급과 국내 이동통신사들의 모바일 서비스를 위한 플랫폼 시장 진출에 발맞추어 모바일 솔루션을 개발/제공 하고 있습니다. 모바일 솔루션 업체의 일반적인 수익모델은 판매 모델입니다. Messaging 부분의 솔루션을 제외하고 일반적으로 모바일 솔루션은 서비스 사업자(이동통신사업자)에게 솔루션 업체가 개발한 제품을 일회성으로 판매하는 수익모델을 가지고 있습니다. 그러나, Messaging 솔루션과 TCP Optimization의 경우 한번 제공한 솔루션이라도 가입자와 사용자가 증가함에 따라 추가적으로 계속적인 증설이 일어나는 것이 기타 솔루션 부분과 다른 차이점입니다. 예를 들어 당사가 공급한 음성사서함과 통화 연결음 변경 시스템, 영상부가서비스 시스템, TCP Optimization 시스템 등은 가입자 및 모바일 트래픽 증가에 따라서 계속적인 공급이 이뤄지고 있습니다.

(2) 주요 목표 시장모바일 솔루션 사업의 주요 고객은 국내외 이동 통신 사업자들입니다. 다만 무선망 개방이 이뤄지고 이동 통신 환경이 인터넷을 기반으로 하는 NGN(All-IP)으로 변화해 감에 따라 대규모 인터넷 포탈 업체들도 자신들의 고객에게 모바일 기기를 이용한 무선 서비스가 가능해지는 길이 열리면서 자체 모바일 서비스를 제공을 위한 잠재 고개들이 늘어나고 있습니다. 또, 국내 이동통신 환경이 세계시장을 선도하고 있는 상황이며, 수많은 해외 업체들이 국내 이동통신사나 단말제조사를 통해 우수한 모바일 솔루션의 도입을 추진하고 있어 중국, 동남아 등 아시아 지역은 물론 미국, 일본 등 전세계 시장을 대상으로 모바일 솔루션의 수출이 확대되고 있습니다.(3) 회사의 경쟁력① 기술집약적 산업으로서 진입장벽이 높고 시장이 폐쇄적임② 당사가 기술적 우위를 갖고 있는 4G(LTE) 시장의 급속한 팽창③ 제품의 안정성과 대용량 처리기술을 보유④ 자체 소프트웨어 패키지를 보유함으로서 개발비 절감⑤ 국내 통신사업자들의 당사에 대한 높은 만족도 (4) 전망

모바일 서비스는 유무선 통합서비스 스마트폰 확산, LTE 서비스 개시 등으로 데이터 통신 비중이 폭발적으로 증가하고 있습니다.

회사는 SK텔레콤에 영상사서함, 영상회의등의 영상 부가서비스 시스템을 공급하고 있으며, KTF에 영상사서함/영상컬러링 관련 모듈 등을 공급하고 있습니다. 이와 동시에 SK텔레콤의 모바일 서비스 트래픽을 효율적으로 관리 및 다운로드 속도를 개선하기 위하여 TCP Optimization 시스템을 공급함으로써, 이미 시장에 진입하여 선점하였으며, 테이터 트래픽이 증가하고 있는 현 상황과 시장에서 요구하고 있는 단말 서버 플랫폼 개발 노하우 및 솔루션을 통해 관련 매출이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.■ 외 식사업(주식회사 더스카이팜)

회사의 브랜드는 ‘사대부집 곳간’, ‘세상의 모든 아침’, ‘곳간’으로 매장은 전국경제인연합회 회관 50층에 자리잡고 있습니다. 회사는 한식 양식을 아우르는 종합 외식 기업으로서, 특히 '곳간'은 미슐랭가이드 2스타를 받은 최고급 레스토랑입니다.

식문화에 대한 관심이 높아질수록,그 근원인 재료,농사,땅에 관심을 가지게 됩니다.어떠한 철학을 가지고 한 뿌리,한 열매,한 잎을 재배하였는지가 지금 가장 큰 화두입니다.그렇기에 이제 셰프들은 농장에서 직접 재료를 재배합니다.사람을 살리는 것은 음식이고,식(食)의 근본은 이처럼 농(農)에 있습니다.나라의 근간 또한 농업에 있습니다. 새로운 식문화 공간 ‘The SKYFARM’은 우리나라의 근간인 농업 경제를 활성화하고,새로운 라이프스타일을 전하고자 합니다.

3. 주요 제품, 서비스 및 매출 (1) 주 요 제품 등의 현황

[2018. 9. 30. 현재] (단위 : 천원)

사업 구분	매출유형	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

매니지먼트사업	매니지먼트매출	연예 기획 등	-	14,572,813	81.3%

브랜드사업	화장품/의류상표 매출,	-	KoY, atti.K	482,585	2.7%

ICT사업	소프트웨어공급	-	-	2,870,300	16.0%

외식사업	제품매출	레스토랑	곳간 등	-	-

합 계	-	-	17,925,698	100.00%

주) 외식사업 법인인 (주)더스카이팜 지분을 18년 8월 중 취득하여, 당분기말 기준 외식사업으로 인하여 인식한 매출이 없으며, 4분기부터 매출이 적용될 예정입니다.(2) 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 주업종이 연예인 매니지먼트인 관계로 산업의 특성상 제품의 가격변동 추이의 산출이 어렵습니다.

4. 시장위험과 위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다.(1) 외환위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 거래 등에 대해 환위험에 노출되어 있으나, 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 통화로 표시된 화폐성자산 및 부채는없습니다.(2) 이자율위험연결실체는 이자부부채를 통해 자금을 조달하고 있어 이자율위험에 노출되어 있습니다. (3) 시장가격 위험연결실체가 보유하고 있는 매도가능지분상품으로부터 시장가격위험이 발생합니다. 포트폴리오 내 중요한 투자는 개별적으로 관리되며, 중요한 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.(4) 금융위험관리1) 위험관리 정책

연결실체의 위험관리체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 연결실체의 위험관리정책을 개발하고 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 관리ㆍ감독하고 있습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 노출된 신용위험은 주로 각 고객의 개별적인 특성의 영향을 받습니다. 대부분의 고객들이 다년간 거래하고 있으며, 손실은 자주 발생하지 않았습니다. 또한 연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 거래처별 특성의 영향을 받습니다. 당사는 대금 결제조건을 결정하기 이전에 신규 거래처에 대해 개별적으로 신용도를 검토하고 있으며, 기존 거래처에 대해서는 신용도를 재평가하여 신용도를 재검토하고 있습니다.연결실체는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 또한 당사는 신용위험을 관리하기 위하여 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

3) 유동성위험유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체는 중장기 경영계획 및 단기 경영전략을 통해 현금흐름을 모니터링하고 있으며, 일반적인 예상 운영비용을 충당할 수 있는 현금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환하는 것이 가능하다고 판단하고 있습니다.