대주전자재료 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1.예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상.예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2023 년은 인플레이션 , 전쟁 등 지정학적 불안 요인이 가중되고 고금리 환경이 이어지며 기업경영에 어려움이 많았습니다 . 22 년 하반기부터 불어닥친 전세계적인 IT· 가전 수요부진이 2023 년까지 이어지며 대주전자재료 또한 상당한 부담감을 갖고 지난해를 시작했습니다 .

2023 년 회사 실적은 , 연결기준으로 매출은 전년 대비 6.3% 증가한 1,850 억원을 기록하였으나, 영업이익은 이차전지용 실리콘 음극재 공급능력 확대를 위한 지속적인 인적 · 물적 투자로 인하여 감가상각비 , 인건비 등 고정비용이 증가하여 전년 대비 48% 감소한 62 억원의 실적을 기록하였습니다.

당사의 재무상태는 연결기준 부채비율 163.5% 자기자본비율 37.9%이며, 별도(본사) 기준으로는 부채비율 158.7% 자기자본비율 38.6% 입니다. 이는 현재 음극재 양산설비 투자 진행에 따른 것입니다.2024년에도 글로벌 경제에 대한 리스크 요인이 상존할 것으로 예상되나, 그간의 음극재, PIG등의 R 성과를 매출 성과로 연결시켜 고부가 중심의 사업구조 재편을 지속 추진할 것이며, 기술 격차를 유지하여 지속 성장가능한 조직으로 만들어 나가겠습니다.

가. 연결 재무상태표(단위 : 백만원)

구 분	제43기	제42기	증감	증감률

I. 유동자산	112,826	128,041	△15,215	△11.9%

II. 비유동자산	300,585	199,848	100,737	50.4%

자산총계	413,411	327,889	85,522	26.1%

I. 유동부채	246,993	195,973	51,020	26.0%

II.비유동부채	9,537	11,226	△1,689	△15.0%

부채총계	256,530	207,199	49,331	23.8%

자본총계	156,881	120,690	36,191	30.0%

부채와 자본총계	413,411	327,889	85,522	26.1%

자기자본비율 (자본총계 ÷ 자산총계) ×100	37.9%	36.8%	1.1%	3.1%

부채비율 (부채총계 ÷ 자본총계) ×100	163.5%	171.7%	△8.2%	△4.8%

(1) 자산

2023년말 자산 총액은 전년말 대비 885억원 증가한 4,134억원이며,이 중 유동자산은 1,128억원, 비유동자산은 3,006억원으로 전년말 대비 유동자산은 152억원 감소 비유동자산은 1,007억원 증가하였습니다.

자산의 주요 증가 원인은 음극재 설비투자 확대에 따른 유형자산 증가(1,011억원)입니다.

(2) 부채

2023년말 부채 총액은 전년 대비 493억원 증가한 2,565억원이며, 이 중 유동부채는 전년 대비 510억원 증가한 2,470억원, 비유동부채는1,689억원 감소한 9,537억원입니다.

유동부채인 단기차입금 393억원에는 우리은행의 새만금 토지에 대한 215억원의 차입이 포함되어 있습니다.

(3) 자본 2023년말 총 자본은 1,569억원으로 전년 대비 362억원 증가하였으며, 신종자본증권(영구교환사채) 384억원을 발행한 영향입니다.

재무비율 측면에서 부채비율은 4.8%p 감소한 163.5%, 자기자본비율은 3.1%p 증가한 37.9%로 전년 대비 큰 변화는 없습니다.

나. 연결 포괄손익계산서(단위 : 백만원)

구 분	제43기	제42기	증감	증감률

I. 매출액	184,989	174,098	10,891	6.3%

II. 매출원가	151,024	137,455	13,569	9.9%

III.매출총이익	33,965	36,643	△2,678	△7.3%

IV. 판매비와 관리비	27,756	24,672	3,084	12.5%

V. 영업이익	6,209	11,971	△5,762	△48.1%

VI. 영업외수익	6,142	5,833	309	5.3%

VII.영업외비용	12,822	16,375	△3,553	△21.7%

VIII.법인세차감전순이익	△472	1,429	△1,901	△133.0%

IX. 법인세비용	1,100	△631	1,731	274.3%

X. 당기순이익	628	798	△170	△21.3%

XI. 기본주당순이익(원)	47	67	△20	△29.9%

영업품목별 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	제43기	제42기	증감	증감률

전자재료	전도성 페이스트	82,425	86,065	△3,640	△4.2%

태양전지전극재료	19,034	17,595	1,439	8.2%

고분자재료	20,833	23,731	△2,898	△12.2%

형광체재료	25,347	17,959	7,388	41.1%

나노재료	23,515	26,573	△3,058	△11.5%

기타제품	13,834	2,173	11,661	536.6%

합 계	184,989	174,098	10,890	6.3%

2023년 매출액은 전기 대비 매출이 109억원 증가한 1,850억원 을 달성하였으며, 영업이익은 58억원 감소한 62억원입니다. 현재까지 회사의 가장 큰 매출 비중을 차지하 는 전도성 페이스트 계열 제품은 상반기 수요부진을 극복하고 하반기에 회복세를 달성하여 전년 수준의 824억원의 매출 회복을 하는데 그쳤습니다.

형광체재료는 전기차 시장 확대 및 내연차 적용 라인업 다양화에 힘입어 전년 대비 74억원 증가한 254 억을 기록하였습니다 . 지난해 중반부터 가동한 베트남 법인과 함께 고객사의 주문량 확대에 차질없이 대응하고 있습니다 . 더불어 2023년말 중화권의 글로벌 레벨 신규 고객을 유치하여 향후에도 탄탄한 성장을 기대하고 있습니다 .

나노재료(이차전지용 실리콘 음극재 )는 2019 년 포르쉐 타이칸에 세계 최초 적용된 이후 2024년 본격 개화될 시장에서 본격적으로 성과를 거두기 위해 많은 준비를 해 왔습니다 . 2023 년은 타이칸이 페이스리프트를 앞두고 판매가 저조하여 11.5% 감소한 235 억 매출을 기록하였으나, 2024년 기존 2종에서 9종으로 양산제품이 확대될 것이며, LGES외 SK온으로 공급처가 늘어 났으며, 글로벌 탑티어 OEM 향 제품 공급 논의도 긍적적으로 진행되고 있습니다

다. 환율변동 영향

당사는 해외 영업활동과 해외 종속기업에 대한 순투자로 인하여 USD및 CNY 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	35,839,833	1,451,955	28,942,533	7,932,086

CNY	692,910	3,811	2,013,287	115,451

JPY등	29,644	459,129	53,160	-

합계	36,562,387	1,914,895	31,008,979	8,047,537

회사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

외화	제 43(당) 기말	제 42(전) 기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	3,438,788	(3,438,788)	2,101,045	(2,101,045)

CNY 등	25,961	(25,961)	189,784	(189,784)

합계	3,464,749	(3,464,749)	2,290,828	(2,290,828)

라. 자산손상 인식 당사는 매년 개별 자산(무형자산포함)및 현금창출 단위에 대한 손상여부를 검토하고 있습니다.- 유형자산의 자산손상 당사는 현금흐름창출단위로 관리되고 있는 미래 예상 경제적 성과가 기대 수준에 미치지 못할 징후가 있는 제품에 대한 손상검사를 수행했으며, 이에 대한 3,831백만원의 손상차손을 인식했습니다. - 비한정 내용연수의 무형자산 손상 검사 당사는 비한정 내용연수를 가진 무형자산인 회원권에 대하여 손상검사를 수행하였으며 당기에 인식한 손상차손은 없습니다. 회원권의 회수가능액은 순공정가치와 사용가치 중에서 큰 금액이며, 순공정가치가 존재한다면 이를 사용하고, 존재하지 않는다면 순공정가치 및 사용가치를 합리적으로 산정하여 회수가능액을 결정하였습니다. ※ 자산손상의 상세내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석의 14. 무형자산을 참조하시기 바랍니다. 마. 신규사업 해당사항이 없어 기재를 생략합니다. 바. 중단사업의 사유 및 재무상태 해당사항이 없어 기재를 생략합니다.

3. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 비율

구 분	산 식	비 율

제 43 기	제 42 기

유 동 비 율	유동자산/유동부채*100	45.7%	65.3%

부 채 비 율	부채총계/자기자본*100	163.5%	171.7%

차입금의존도	차입금/총자산*100	55.5%	56.3%

영업이익대비이자보상비율	영업이익/이자비용*100	66.7%	149%

※ 2023년 연결 재무제표 기준으로 작성하였습니다. 나. 자금조달 내역 당사는 당기 중 고객 수요 대응을 위한 증설과 해외 시설 투자를 위한 자금 조달을 진행한 바 있습니다.

(1) 차입금 장부 세부내역(단위 : 천원)

※ 상기 차입금의 당기말 현재 연이자율은 3.3%~5.32%입니다.

다. 회사에 중요한 영향을 미치는 자금 지출 예상 등 당사는 글로벌 전기차 및 실리콘 음극재 시장의 지속적인 성장 전망에 따라 글로벌 수요에 대응하기 위해 이차전지용 음극재에 대하여 2027년까지 13,000톤의 생산능력 확대를 계획하고 있습니다. 구체적인 투자금액은 생산규모, 환율 및 인건비 등 다양한 요건에 따라 결정되므로 현재 확정할 수 없으며 향후 결정 시 공시나 기업설명회를 통해 공개할 예정입니다.

4. 부외거래 당사의 당기말 부외거래는 다음과 같습니다.(1) 타인에게 제공한 지급보증

(단위 : 천원)

제공한자	제공처	보증내역	보증액

서울보증보험	켑코이에스(주)	에너지 관련 공사대금 지급보증	58,452,240

중소기업기술정보진흥원(스마트제조혁신추진단)	국가 지원사업에 따른 협약지원금 반환 지급보증	200,000,000

경기도 시흥시	건축공사 안전관리예치금 보증	2,406,179,575

한국전기연구원	지원사업 협약에 따른 의무상환금 지급보증	55,000,000

한국가스공사평택기지본부	외상물품대금 지급보증	15,600,000

자본재공제조합	군산시청	국내복귀투자보조금 관련 이행보증	13,134,479,600

(2) 금융기관과의 약정사항(단위 : 천원, 천달러,천위안화)

담 보 자 산	담보자산가액	담보설정액	담보권자	과 목	내 역	금액

특허권	3,853	6,000,000	국민은행	단기차입금	운영자금	5,000,000

코스닥등록주식 (자사주 250,000주)	5,473,185	12,000,000	10,000,000

토지(1236-10)	19,774,431	10,000,000	산업은행	운영자금	34,800,000

토지(2598)	67,975,130

건물(1236-10)	12,471,439	US$1,200

건물(2598)	21,002,069	시설자금	27,000,000

기계기구(1236-10)	17,248,334	68,500,000

기계기구(2598)	26,864,158

특허권	-	외화수입신용장	US$1,200

단기금융상품	440,000	484,000	기업은행	기타지급보증	CNY 34,000

재고자산	16,034,077	2,990,000	한국수출입은행	운영자금	-

US$6,500	운영자금	-

특허권	1,084	1,200,000	우리은행	운영자금	11,000,000

건물-아파트 오피스텔	609,711	3,600,000

새만금토지	29,914,782	25,800,000	시설자금	21,500,000

건물	CNY 1,637	CNY 19,200	공상은행	운전자금	CNY 16,000

건물	CNY 20,463	CNY 13,302	기업은행	운전자금	CNY 13,000

합계	217,812,254	130,574,000	합계	109,300,000

-	US$7,700	US$1,200

CNY 22,100	CNY 32,502	CNY 63,000

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 법규상의 규제에 관한 사항 해당사항이 없습니다. 나. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 당사의 공시대상기간중 파생상품 계약은 없습니다.

구분	차입처	내 역	당기말	전기말

단기차입금	기업은행	운영자금	11,859,261	4,209,408

KEB하나은행	무역금융	6,700,000	6,700,000

한국수출입은행	무역금융	-	10,152,888

한국산업은행	운영자금	34,800,000	46,800,000

한국산업은행	시설자금	27,000,000	-

신한은행	운영자금	6,400,000	4,900,000

국민은행	운영자금	26,208,400	26,214,400

우리은행	운영자금	11,000,000	8,000,000

우리은행	시설자금	21,500,000	-

공상은행	운영자금	3,797,640	1,741,824

공상은행	어음할인(*)	-	1,284,746

전환사채	넥스트1호유한회사	운영자금및 시설자금	80,000,000	80,000,000

합 계	229,265,301	190,003,266