에이블씨엔씨 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것 으로 예상, 예측한 활 동, 사건 또는 현상은 자본시장과 금융투자업에관한법률 제125조 제2항에서 정한 예측정보에 해당하는것으로서 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

2020년에 시작된 COVID-19는 한국 뿐 아니라 전세계적으로 큰 영향을 미쳤으며, 오미크론과 같은 각종 변이 바이러스의 확산으로 그 영향이 장기화되고 있는 상황입니다. 해외여행 등 국가간 이동의 제약 및 사회적 거리두기 등 오프라인 활동의 통제는 소비 심리를 지속 위축시키고 있으며, 생활 및 소비 패턴의 변화로 회사가 영위하는 화장품 산업에 불리한 영향을 주고 있습니다. 구체적으로 화장품 산업은 외국인 관광객 감소 및 국내 소비자들의 외부 활동 제약, 마스크 사용 등에 따라 화장품 사용빈도의 감소 등 불리한 영향을 받았습니다. 당사 또한 이러한 부정적 영향을 피하지 못하여, 당사 연결기준 매출은 2,629억원으로 전년 3,075억원 대비 14.5% 감소하였습니다. 한편, 수익성이 낮은 오프라인 매장 중심의 운영 효율화 및 자회사인 주식회사 제아에이치앤비, 주식회사 지엠홀딩스와의 사업결합을 통한 경영 시스템 효율화 등의 기업가치 개선 노력 의 결과 연 결기준 영업손실은 679억원에서 224억원으로 67.1% 감소하였습니다. 또한, 회사의 미국 법인은 미국 이커머스 시장의 주요 채널인 아마존에 직진출하는 등의 활동으로 전년 대비 117% 성장을 기록하였으며, 일본 법인은 현지 고객의취향과 특성을 적극 공략한 주력 제품이 인기를 끌며 매출이 전년비 21% 성장하며 글로벌 시장 성장의 견인차 역할을 하였습니다. 당사는 2022년에도 3대 성장전략인 개별 브랜딩 강화, 글로벌 시장 성장 확대, 디지털 트랜스포메이션에 집중할 계획이며, 원가절감 및 비용 효율화를 통한 수익성 개선에 대한 노력 등을 지속 추진하여 중장기적으로 기업가치를 개선할수 있도록 총력을 기울이겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태 (단위: 원)

구분	제22기	제21기	증감	증감율(%)

자산

Ⅰ.유동자산	116,388,272,149	138,307,898,491	-21,919,626,342	-15.8%

Ⅱ.비유동자산	77,429,197,923	116,471,688,126	-39,042,490,203	-33.5%

자산총계	193,817,470,072	254,779,586,617	-60,962,116,545	-23.9%

부채

Ⅰ.유동부채	61,295,420,152	66,484,116,546	-5,188,696,394	-7.8%

Ⅱ.비유동부채	17,864,502,804	31,491,827,022	-13,627,324,218	-43.3%

부채총계	79,159,922,956	97,975,943,568	-18,816,020,612	-19.2%

자본

Ⅰ.지배기업지분	113,769,893,388	156,751,562,135	-42,981,668,747	-27.4%

(1)자본금	13,516,729,500	13,516,729,500	0	0.0%

(2)자본잉여금	175,302,383,284	174,460,526,784	841,856,500	0.5%

(3)기타자본항목	-66,938,855,832	-66,938,855,832	0	0.0%

(4)기타포괄손익누계액	-1,659,684,842	-1,233,784,161	-425,900,681	-34.5%

(5)이익잉여금(결손금)	-6,450,678,722	36,946,945,844	-43,397,624,566	-117.5%

Ⅱ.비지배지분	887,653,728	52,080,914	835,572,814	1,604.4%

자본총계	114,657,547,116	156,803,643,049	-42,146,095,933	-26.9%

자본과부채총계	193,817,470,072	254,779,586,617	-60,962,116,545	-23.9%

- 자산총계는 전기 대 비 610억원(-23.9%) 감소한 1,938억원이며, 자산의 주요 감소원인은 오프라인 매장 효율화 및 영업부진으로 인한 유무형 자산의 감소입니다.- 부채총계는 188억원(-19.2%) 감소한 792억원이며, 부채의 주요 감소원인은 오프라인 매장 효율화로 인한 리스부채 감소 및 차압금 상환 등입니다. - 자본총계는 421억원(-26.9%) 감소한 1,147억원이며, 자본의 주요 감소원인은 영업부진으로 인한 당기순손실로 인한 이익잉여금의 감소입니다. 나. 경영성과 (단위: 원)

구분	제22기	제21기	증감	증감율(%)

Ⅰ.매출액	262,945,930,671	307,517,402,206	-44,571,471,535	-14.5%

Ⅱ.매출원가	133,073,639,810	161,015,274,979	-27,941,635,169	-17.4%

Ⅲ.매출총이익	129,872,290,861	146,502,127,227	-16,629,836,366	-11.4%

Ⅳ.판매비와관리비	152,251,613,917	214,497,629,132	-62,246,015,215	-29.0%

Ⅴ.영업이익(손실)	-22,379,323,056	-67,995,501,905	45,616,178,849	67.1%

Ⅵ.영업외수익	4,464,223,843	5,766,226,596	-1,302,002,753	-22.6%

Ⅶ.영업외비용	28,505,886,347	78,686,249,917	-50,180,363,570	-63.8%

Ⅷ.금융수익	3,678,512,219	46,271,114,329	-42,592,602,110	-92.1%

Ⅸ.금융비용	2,793,705,620	11,792,982,072	-8,999,276,452	-76.3%

Ⅹ.종속기업투자이익

XI.법인세비용차감전순이익(손실)	-45,536,178,961	-106,437,392,969	60,901,214,008	57.2%

XII.법인세비용	-2,174,130,516	-8,612,909,629	6,438,779,113	74.8%

XIII.당기순이익(손실)	-43,362,048,445	-97,824,483,340	54,462,434,895	55.7%

XIV.당기순이익(손실)의 귀속

(1)지배기업소유주지분	-43,338,179,704	-88,256,512,707	44,918,333,003	50.9%

(2)비지배주주지분	-23,868,741	-9,567,970,633	9,544,101,892	99.8%

XV.기타포괄손익	-483,558,272	-1,278,618,713	795,060,441	62.2%

(1)당기손익으로 재분류되지 않는 항목	-57,657,591	-708,424,846	650,767,255	91.9%

1.순확정급여부채 재측정요소	-57,657,591	-708,424,846	650,767,255	91.9%

(2)당기손익으로 재분류될 수 있는 항목	-425,900,681	-570,193,867	144,293,186	25.3%

1.해외사업환산손익	-425,900,681	-570,193,867	144,293,186	25.3%

XVI.총포괄손익	-43,845,606,717	-99,103,102,053	55,257,495,336	55.8%

XVII.총포괄손익의 귀속

(1)지배기업지분	-43,823,525,247	-89,535,131,420	45,711,606,173	51.1%

(2)비지배주주지분	-22,081,470	-9,567,970,633	9,545,889,163	99.8%

- 매출액은 446억원(-14.5%) 감소한 2,629억원이며, COVID-19 영향으로 오프라인 매출 감소 등의 영향입니다. - 영업손실은 456억원(+67.1%) 개선된 224억원이며, 오프라인 매장 중심의 운영 효율화 및 자회사와의 사업결합을 통한 경영 시스템 효율화 등의 결 과입니다. 다 . 판매경로에 따른 매출비중

사업부문	판매경로	매출비중(%)	비고

제22기	제21기	제20기

화장품사업부문	On-Line	20.53	24.15	12.50	-

가맹점	5.27	6.64	7.70	-

직영점	20.11	36.35	52.30	-

수 출(*)	49.91	27.74	23.20	-

기 타	4.18	5.12	4.30	-

합 계	100.00	100.00	100.00	-

(*) 직수출 및 벤더를 통한 간접 수출액도 포함됨.

회사의 2021년도 수출 매출의 비중은 49.91%로 전년대비 22.17% 증가 하였습니다.이는 미국 이커머스 시장의 주요 채널인 아마존에 직진출하는 등의 활동으로 미국법인의 매출이 전년 대비 117% 성장을 기록하였고, 일본 현지 고객의 취향과 특성을 적극 공략한 주력 제품이 인기를 끌며 일본법인 매출이 전년비 21% 성장하 였기 때문입니다. 회사는 글로벌 시장을 지속 확대하여 나갈 계획이며, 이에 따라 수출 비중이 점차 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달 당사의 현금은 영업활동을 통하여 44억원 증가, 투자부동산의 처분 등으로 투자활동으로 인한 현금흐름은 13억 증가, 차입금 및 리스부채의 상환 등으로 재무활동으로 인한 현금흐름은 198억 감소하였습니다. 회사는 2021년말 현재 연결재무상태표 기준으로 231억원의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며 회사는 향후 유동성 부족현상은 없을 것으로 예측하고 있습니다. (단위: 원)

구 분	제22기	제21기

기초의 현금	37,074,854,403	54,558,466,355

영업활동으로 인한 현금흐름	4,409,703,279	(8,187,896,186)

투자활동으로 인한 현금흐름	1,300,825,074	1,976,691,013

재무활동으로 인한 현금흐름	(19,776,451,457)	(10,724,060,304)

외화환산으로 인한 현금증감	113,608,965	(548,346,475)

기말의 현금	23,122,540,264	37,074,854,403

5. 부외거래 - 해당 사항 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 2번, 3번 및 5. 재무제표 주석 2번, 3번을 참조하시기 바랍니다. 나. 법규상의 규제에 관한 사항당사가 영위하는 화장품 산업은 화장품법 적용을 받고 있으며 위반하는 경우 판매금지 등의 법적제재를 받게 됩니다. 특히 일반소비자를 대상으로 판매되는 제품을 만드는 산업이므로 시정 명령에 대한 공표사실은 당사의 평판에 부정적 영향을 가져올 수 있으며, 이는 매출에 중대한 영향을 미치게 됩니다. 화장품법은 화장품, 기능성화장품, 유기농화장품 등의 용어 정의와, 화장품 제조ㆍ유통에 관한 규정, 화장품 안전기준 및 용기ㆍ포장 등 취급에 관한 규정, 화장품의 기재사항 및 가격표시, 광고 등에 관한 규정, 제조ㆍ수입ㆍ판매 등 금지규정, 감독 규정 등으로 구성되어 있습니다.

식품의약품안전처장은 해당 화장품법을 준수하지 않으면 시정명령, 회수ㆍ폐기명령이 가능합니다. 또한 국민보건에 위해를 끼쳤거나 끼칠 우려가 있는 화장품을 제조ㆍ수입한 경우, 안전용기ㆍ포장에 관한 기준을 위반한 경우, 심사 받지 않거나 보고서를 제출하지 아니한 기능성화장품을 제조ㆍ수입한 경우, 규정을 위반한 기재ㆍ표시ㆍ광고한 경우 등에 해당하는 경우 제조판매업 또는 제조업의 등록 취소, 제조ㆍ수입 및 판매금지, 업무의 전부 또는 일부 정지를 명할 수 있습니다. 더불어 과징금처분 및 위반사실의 공표를 통해 일반 대중이 해당 사항을 알 수 있습니다.

당사에서는 철저한 품질관리로 화장품법을 준수하여 법규위반으로 인한 리스크를 최소화할 것입니다. 향후에도 정부의 규정을 준수하기 위해 노력할 것이지만, 정부의 규제가 심화되거나, 거래처의 예측하지 못한 규정 위반으로 인해 식품의약품안전처 등으로 부터 시정명령, 광고업무정지, 판매정지 등의 처분을 받을 수도 있습니다.

다. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 Ⅱ.사업의 내용의 7. 시장위험과 위험관리를 참조하시기 바랍니다.