에이블씨엔씨 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 자본시장과 금융투자업에관한법률 제125조 제2항에서 정한 예측정보에 해당하는것으로서 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.회사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

2024년은 상반기 글로벌 금리 인하 전망과 국내 밸류업 프로그램에 대한 기대감으로 시장 우호적인 모습을 보이는 듯하였으나, 하반기부터는 미국 대선 영향을 포함하여 국내외 정세의 불확실성이 확대되는 한 해였습니다.이러한 요인으로 국내 소비, 투자, 고용, 실물 경제에 전반적인 어려움이 증가되어 화장품 업계는 어려움을 겪었습니다. 또한 고환율과 관광 트렌트 변화 등 급변하는 시장 환경 역시 최근 화장품 업계에 어려움을 가중하는 요소였습니다.

이러한 시장환경 속에서도 당사는 경영 효율성 제고를 위해 글로벌 사업확장과 다이소 등 신규 채널 확대 등을 비롯한 유통 채널 다각화를 위해 적극적으로 움직이는 등 외형성장과 원부자재 수입처 다각화 등 수익성 개선을 이루기 위해 지속적으로 노력했습니다.이러한 노력의 결과 2024년 연결재무제표 기준 매출액은 전년대비 3.53% 감소한 2,640억 원이지만, 해외 성장과 채널 다변화로 영업이익은 전년대비 72.7% 증가한 197억 원을 기록하여 전년도에 이어 질적 성장을 이뤄냈습니다.특히 이번 2024년에는 해외 시장에서의 가파른 성장이 두드러졌습니다. 유럽 시장에서의 폭발적인 매출 증가로 인해 당사의 해외 매출 비중은 59.14%을 기록하였으며, 중동 및 기타 아시아 지역 국가별 특성에 맞춘 브랜드 포트폴리오 구축 역시 매출 증가에 기여하며 당사의 글로벌 시장에서의 경쟁력을 입증했습니다. 이 외에도 일본, 중국에서도 신규 유통망 개척 및 온라인 채널 확대 등을 통한 매출 증가를 달성하였습니다.2025년에는 트럼프 2.0으로 대변되는 美 관세정책 불확실성과 보호 정책으로 인해 불확실한 경영 환경이 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 회사는 차별화된 고품질의 제품 개발 및 채널별 고객 니즈에 맞춘 상품을 개발해 내수시장 다변화를 시도하고 균형있는 해외 사업모델 구축을 통해 글로벌 뷰티기업으로서 지속 성장을 이어나갈 예정입니다.이를 통해 중장기적으로 기업가치를 개선할 수 있도록 총력을 기울이겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 원)

구분	제25기	제24기	증감	증감율(%)

자산

Ⅰ.유동자산	95,757,748,200	104,272,776,716	△8,515,028,516	△8.17%

Ⅱ.비유동자산	63,328,102,598	69,568,713,272	△6,240,610,674	△8.97%

자산총계	159,085,850,798	173,841,489,988	△14,755,639,190	△8.49%

부채

Ⅰ.유동부채	50,771,135,596	66,562,573,474	△15,791,437,878	△23.72%

Ⅱ.비유동부채	17,038,211,774	19,593,385,689	△2,555,173,915	△13.04%

부채총계	67,809,347,370	86,155,959,163	△18,346,611,793	△21.29%

자본

Ⅰ.지배기업지분	91,276,503,428	87,685,530,825	3,590,972,603	4.10%

(1)자본금	13,516,729,500	13,516,729,500	-	-

(2)자본잉여금	29,958,924,622	29,958,924,622	-	-

(3)기타자본항목	△55,776,196,192	△55,776,196,192	-	-

(4)기타포괄손익누계액	△2,654,297,617	△1,493,597,912	△1,160,699,705	77.71%

(5)이익잉여금(결손금)	106,231,343,115	101,479,670,807	4,751,672,308	4.68%

Ⅱ.비지배지분

자본총계	91,276,503,428	87,685,530,825	3,590,972,603	4.10%

자본과부채총계	159,085,850,798	173,841,489,988	△14,755,639,190	△8.49%

[△는 부(-)의 값임]- 자산총계는 전기대비 147억원(-8.49%)감소한 1,591억원입니다. 유동자산의 감소는 2023년 구매어음 이월 결제와 분기배당 54억원 영향이며, 비유동자산의 감소는 유무형자산 및 사용권자산의 상각및 손상의 영향입니다.- 부채총계는 전기대비 183억원(-21.29%)감소한 678억원입니다. 유동부채의 감소는 2023년 구매어음 이월 결제 영향이며, 비유동부채의 감소는 리스부채의 상환의 영향입니다.- 자본총계는 36억원(4.10%)증가한 913억원이고, 당기순이익 증가 등의 영향입니다.

나. 경영성과(단위 : 원)

구분	제25기	제24기	증감	증감율(%)

Ⅰ.매출액	263,998,147,507	273,645,246,857	△9,647,099,350	△3.53%

Ⅱ.매출원가	114,810,291,777	116,953,689,199	△2,143,397,422	△1.83%

Ⅲ.매출총이익	149,187,855,730	156,691,557,658	△7,503,701,928	△4.79%

Ⅳ.판매비와관리비	129,459,792,503	145,269,544,934	△15,809,752,431	△10.88%

Ⅴ.영업이익(손실)	19,728,063,227	11,422,012,724	8,306,050,503	72.72%

Ⅵ.영업외수익	2,191,804,457	531,537,237	1,660,267,220	312.35%

Ⅶ.영업외비용	7,853,875,168	2,082,118,004	5,771,757,164	277.21%

Ⅷ.금융수익	4,079,022,852	4,223,491,995	△144,469,143	△3.42%

Ⅸ.금융비용	3,132,066,686	4,807,365,883	△1,675,299,197	△34.85%

Ⅹ.법인세비용차감전순이익(손실)	15,012,948,682	9,287,558,069	5,725,390,613	61.65%

XI.법인세비용	467,007,710	3,141,033,240	△2,674,025,530	△85.13%

XII.당기순이익(손실)	14,545,940,972	6,146,524,829	8,399,416,143	136.65%

XIII.당기순이익(손실)의 귀속

(1)지배기업소유주지분	14,545,940,972	6,135,693,366	8,410,247,606	137.07%

(2)비지배주주지분	-	10,831,463	△10,831,463	△100.00%

XIV.기타포괄손익	△1,485,814,857	△457,638,658	△1,028,176,199	224.67%

(1)당기손익으로 재분류되지 않는 항목	△325,115,152	△293,936,415	△31,178,737	10.61%

1.순확정급여부채 재측정요소	△325,115,152	△293,936,415	△31,178,737	10.61%

(2)당기손익으로 재분류될 수 있는 항목	△1,160,699,705	△163,702,243	△996,997,462	609.03%

1.해외사업환산손익	△1,160,699,705	△163,702,243	△996,997,462	609.03%

XV.총포괄손익	13,060,126,115	5,688,886,171	7,371,239,944	129.57%

XVI.총포괄손익의 귀속

(1)지배기업지분	13,060,126,115	5,678,054,708	7,382,071,407	130.01%

(2)비지배주주지분	-	10,831,463	△10,831,463	△100.00%

[△는 부(-)의 값임]- 매출액은 96억원(-3.53%)감소한 2,640억원이며, 수익성 위주 채널 재정비에 따라 면세 매출 203억 하락하였으나, 유럽 중심으로 수출 매출 전년대비 16% 성장하였습니다.- 영업이익은 83억원(+72.72%) 개선된 197억원이며, 수익성 위주 채널 재편에 따른 수익 구조 개선과 광고선전비 등 판매관리비를 절감한 효과입니다.

다. 판매경로에 따른 매출비중

사업부문	판매경로	매출비중(%)	비고

제25기	제24기	제23기

화장품사업부문	On-Line	17.30	17.90	19.58	-

가맹점	3.05	2.80	3.28	-

직영점	19.61	18.60	18.59	-

수 출(*)	56.49	55.80	52.60	-

기 타	3.55	4.90	5.95	-

합 계	100.00	100.00	100.00	-

※ 상기 기준은 별도재무제표 기준입니다. (*) 직수출 및 벤더를 통한 간접 수출액도 포함됨.

연결 재무제표 기준으로 회사의 2024년도 수출 매출의 비중은 59.14%로 전년대비 1.20% 증가 하였습니다. 이는 유럽, 일본 등 해외 시장 포트폴리오를 다변화한 결과입니다. 일본에서는 현지 고객 맞춤 전략으로 소비자들의 취향을 공략하면서 매출이 증가하였습니다. 또한, 유럽, 중동, 기타 아시아 지역에서도 K-beauty 인기에 힘입어 지속 성장 중에 있으며 중국에서도 E-commerce 채널 중심으로 매출이 성장하고 있습니다. 이를 기반으로 회사는 글로벌 시장 확대를 지속 추진할 계획이며, 향후 수출 비중이 점차 증가할 것으로 전망하고 있습니다.

라. 신규사업- 당기 중 신규사업 내역은 없습니다.

마. 중단사업 - 해당사항 없습니다. 바. 조직변경 등 - 해당사항 없습니다.

사. 환율변동 환위험 관리에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석 28. 위험관리' - '(3) 시장위험' 및 '5. 재무제표 주석 29. 위험관리' - '(3) 시장위험' 을 참조하시기 바랍니다. 아. 자산손상 및 감액손실 당사 및 종속회사는 매 보고기간말 자산의 손상징후를 검토하고 있으며, 손상징후가 있을 경우 자산의 회수가능액과 장부가액을 비교하여 손상검사를 수행합니다. 자산의 장부금액이 회수가능액을 초과할 때 그 차이를 손상차손으로 인식합니다. 자산 손상차손의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석 32. 자산손상' 항목 및 '5. 재무제표 주석 33. 자산손상'을 참조하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달 당사의 현금은 영업활동을 통하여 53억원 증가, 투자활동으로 인한 현금흐름은 24억 증가, 차입금 및 리스부채의 상환 등으로 재무활동으로 인한 현금흐름은 161억 감소하였습니다. 회사는 2024년말 현재 연결재무상태표 기준으로 201억원의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며 회사는 향후 유동성 부족현상은 없을 것으로 예측하고 있습니다. (단위: 원)

구 분	제25기	제24기

기초의 현금	28,090,911,191	30,080,680,574

영업활동으로 인한 현금흐름	5,301,798,362	24,231,652,214

투자활동으로 인한 현금흐름	2,374,284,057	13,500,068,696

재무활동으로 인한 현금흐름	△16,109,513,099	△39,630,041,783

외화환산으로 인한 현금증감	402,358,657	△91,448,510

기말의 현금	20,059,839,168	28,090,911,191

[△는 부(-)의 값임]

5. 부외거래부외거래에관한 사항은 'Ⅲ.재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석 15. 충당부채, 우발채무 및 약정사항', 'Ⅲ.재무에 관한 사항' 중 '5.재무제표 주석 15. 충당부채, 우발채무 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 2번, 3번 및 4번 재무제표 주석 2번, 3번 및 4번을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'ⅩⅠ.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다.종업원 현황과 관련한 자세한 사항은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항' 중 '1. 임원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사가 영위하는 화장품 산업은 화장품 법 적용을 받고 있으며 위반하는 경우 판매금지 등의 법적 제재를 받게 됩니다. 특히 일반 소비자를 대상으로 판매되는 제품을 만드는 산업이므로 시정 명령에 대한 공표 사실은 당사의 평판에 부정적 영향을 가져올 수 있으며, 이는 매출에 중대한 영향을 미치게 됩니다. 화장품 법은 화장품, 기능성 화장품, 유기농 화장품 등의 용어 정의와, 화장품 제조·유통에 관한 규정, 화장품 안전기준 및 용기·포장 등 취급에 관한 규정, 화장품의 기재 사항 및 가격 표시, 광고 등에 관한 규정, 제조·수입·판매 등 금지규정, 감독 규정 등으로 구성되어 있습니다.

식품의약품안전처장은 해당 화장품 법을 준수하지 않으면 시정명령, 회수ㆍ폐기명령이 가능합니다. 또한 국민보건에 위해를 끼쳤거나 끼칠 우려가 있는 화장품을 제조ㆍ수입한 경우, 안전용기ㆍ포장에 관한 기준을 위반한 경우, 심사 받지 않거나 보고서를 제출하지 아니한 기능성화장품을 제조ㆍ수입한 경우, 규정을 위반한 기재ㆍ표시ㆍ광고한 경우 등에 해당하는 경우 제조판매업 또는 제조업의 등록 취소, 제조ㆍ수입 및 판매금지, 업무의 전부 또는 일부 정지를 명할 수 있습니다. 더불어 과징금 처분 및 위반 사실의 공표를 통해 일반 대중이 해당 사항을 알 수 있습니다.

당사에서는 철저한 품질관리로 화장품법을 준수하여 법규위반으로 인한 리스크를 최소화할 것입니다. 향후에도 정부의 규정을 준수하기 위해 노력할 것이지만, 정부의 규제가 심화되거나, 거래처의 예측하지 못한 규정 위반으로 인해 식품의약품안전처 등으로 부터 시정명령, 광고업무정지, 판매정지 등의 처분을 받을 수도 있습니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 Ⅱ.사업의 내용의 5. 위험관리 및 파생거래를 참조하시기 바랍니다.