메디포스트 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 재무위험요소가. 시장위험① 외환위험

연결실체의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원/USD/JPY)

구 분	외 화	당분기말	전기말

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

자 산	USD	31,726,252	40,682,155	583,441	739,395

JPY	15,969,955	14,408,413	16,569,955	15,982,623

부 채	USD	36,195	5,404	44,578	56,493

JPY	29,794,400	267,055	40,185,336	38,303,859

당분기말 및 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 환율변동이 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	4,261,679	(4,261,679)	68,290	(68,290)

JPY	(4,433)	4,433	(2,232,124)	2,232,124

상기 민감도분석은 당분기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 인식된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험

연결실체는 고정이자율로 차입하여 이자율 변동에 따른 현금흐름 위험에 노출되어 있지 않습니다.

③ 가격위험

연결실체는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결실체 보유 지분상품의 가격위험에 노출되어 있습니다. 한편, 연결실체의 시장성 있는지분상품은 기타포괄손익-공정가치측정금융자산으로 분류되어 공정가치의 변동이자본으로 반영되고 있으며, 지분상품의 가격 변동이 연결실체의 손익에 미치는 효과는 없습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 가격의 변동 시 연결실체의 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	47,563	(47,563)	50,024	(50,024)

나. 신용위험

연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 한편, 대손위험에 대한 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 매출채권잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다.

현금및현금성자산, 장단기금융기관예치금, 당기손익-공정가치측정금융자산, 대여금등으로 구성된 기타금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 인하여 발생합니다. 한편, 현금성자산 및 장단기금융기관예치금을 신한은행 등 금융기관에 예치하고 있으며, 해당 금융기관은 신용등급이 우수하다고 판단되고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

또한, 금융상품 중 매출채권 및 기타채권의 연령분석은 주석 8에 기술되어 있으며 이를 제외하고 연결실체의 당기손익 및 자본에 영향을 미치는 금융상품의 연체는 발생하지 않았습니다.

금융자산의 장부가액은 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타내고 있다고 판단되며, 보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	56,949,433	14,854,523

단기금융상품	16,870,000	21,070,000

매출채권및기타채권	13,617,180	13,213,055

유동 당기손익-공정가치측정금융자산	21,687,703	87,489,270

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산	41,772,874	32,432,426

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,062,917	999,493

장기매출채권및기타비유동채권	2,824,179	2,090,518

기타금융자산	1,348,120	1,196,987

합 계	156,132,406	173,346,272

다. 유동성위험

연결실체는 매 6개월 및 1년 단위로 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요한 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성 리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 또한, 신중한 유동성 위험 관리는 충분한 현금성자산 및 기타포괄손익-공정가치측정금융자산의 유지, 적절히 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 등을 포함하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체의 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 당분기말(단위: 천원)

구 분	1년미만	1년 - 2년	2년 - 5년	5년이상	계약상현금흐름	장부금액

매입채무	3,756,281	-	-	-	3,756,281	3,756,281

미지급금	2,685,197	-	-	-	2,685,197	2,685,197

단기차입금	3,085,745	-	-	-	3,085,745	3,000,000

장기차입금	257,824	257,450	150,347	-	665,621	6,994,920

전환사채(주1)	-	-	-	-	-	-

리스부채	749,885	534,780	445,418	156,991	1,887,074	1,571,000

유동성임대보증금	-	-	-	-	-	1,273,100

임대보증금	-	-	-	-	-	198,840

미지급비용(주2)	-	-	-	-	-	2,523,946

합계	10,534,932	792,230	595,765	156,991	12,079,918	22,003,284

(주1) 전환사채의 현금흐름은 실제 만기일에 따른 현금흐름이며, 조기상환청구권 행사가능성으로 인하여 유동부채로 분류하였습니다.

(주2) 기타부채로 분류된 미지급비용 중 금융부채에 해당하는 금액입니다.

② 전기말(단위: 천원)

구 분	1년미만	1년 - 2년	2년 - 5년	5년이상	계약상현금흐름	장부금액

매입채무	1,678,298	-	-	-	1,678,298	1,678,298

미지급금	4,714,224	-	-	-	4,714,224	4,714,224

단기차입금	10,104,954	-	-	-	10,104,954	9,994,920

전환사채(주1)	-	-	74,284,560	-	74,284,560	70,000,000

리스부채	645,663	418,168	628,821	273,275	1,965,927	1,739,014

유동성임대보증금	839,700	-	-	-	839,700	832,573

임대보증금	-	397,940	-	-	397,940	385,250

미지급비용(주2)	2,005,198	-	-	-	2,005,198	2,005,198

합계	19,988,037	816,108	74,913,381	273,275	95,990,801	91,349,477

(주1) 전환사채의 현금흐름은 실제 만기일에 따른 현금흐름이며, 조기상환청구권 행사가능성으로 인하여 유동부채로 분류하였습니다.

(주2) 기타부채로 분류된 미지급비용 중 금융부채에 해당하는 금액입니다.

(2) 자본위험 관리

연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보유하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 재무상태표상 차입금 등 총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의 자본에 순차입금을 가산한 금액입니다.

당분기말 및 전기말 현재 부채비율 및 자본조달비율은 다음과 같습니다.

① 부채비율(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채총계	159,565,753	215,213,129

자본총계	231,526,216	182,577,774

부채비율	68.92%	117.87%

② 자본조달비율(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

차입금 등	80,280,930	138,671,172

차감 : (현금및현금성자산)	(56,949,433)	(35,924,523)

순차입금(A)	23,331,497	102,746,649

자본총계(B)	231,526,216	182,577,774

총자본 (C=A+B)	254,857,712	285,324,423

순부채비율 (A/C)	9.15%	36.01%