메디포스트 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1.예측정보에 대한 주의사항 이사의 경영진단 및 분석의견은 당사의 과거 및 미래의 재무상태 및 영업실적 등에 중요한 영향을 미치거나 미칠 것으로 경영진에게 알려진 사항을 기재하는 것입니다. 일반적으로 "예측정보"는 사업보고서 작성 시점에서 합리적인 근거, 가정에 따라 성실하게 기재 되었으며, 고의·중과실로 허위의 기재 또는 중요한 기재사항의 누락은 없습니다. 하지만 여러가지 불확실성으로 인해 회사의 미래실적은 "예측정보" 에 명시적, 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 2.재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (연결기준) (단위:백만원,%)

구 분	제 16기	제 15기	증감액	증감율

자산총계	182,933	185,969	(3,036)	(1.6%)

유동자산	43,438	54,930	(11,492)	(20.9%)

비유동자산	139,495	131,039	8,456	6.5%

부채총계	36,451	68,632	(32,181)	(46.9%)

유동부채	18,789	9,890	8,899	90.0%

비유동부채	17,662	58,742	(41,080)	(69.9%)

자본총계	146,482	117,337	29,145	24.8%

자본금	3,893	3,603	290	8.0%

자본잉여금	128,322	101,546	26,776	26.4%

자본조정	791	628	163	26.0%

자기주식	(2,621)	(2,621)	-	-

기타포괄손익누계액	1,325	1,504	(179)	(11.9%)

이익잉여금(결손금)	14,774	11,917	2,857	24.0%

비지배지분	(2)	760	(762)	(100.3%)

자본과부채총계	182,933	185,969	(3,036)	(1.6%)

자기자본비율	80.1%	63.1%	17.0%	26.9%

부채비율	24.9%	58.5%	(33.6%)	(57.4%)

- 자산은 전기대비 약30억원 감소한 1,829억원입니다. 종속회사인 ㈜에임메드의 지분율 하락으로 인한 지배력 상실로 연결재무제표에서 제외됨에 따라 감소하였습니다. - 부채는 전기대비 약322억원 감소한 365억원입니다. 전환사채의 전환권행사로 인하여 감소하였습니다. - 자본은 전기대비 약291억원 증가한 1,465억원입니다. 당기순이익에 따른 이익잉여금 증가와 전환사채의 전환권행사로 인한 자본잉여금 증가가 주요원인입니다. - 재무비율 측면에서 자기자본비율이 전년대비 17% 증가한 80.1%, 부채비율이 전기대비 33.6% 감소한 24.9%로 우량한 재무구조를 지속적으로 유지하고 있습니다. 나. 영업실적 (연결기준) (단위:백만원,%)

구 분	제 16 기	제 15 기	증감	증감율

매출	37,570	41,403	(3,833)	(9.3%)

매출원가	15,579	22,896	(7,317)	(32.0%)

매출총이익	21,991	18,508	3,483	18.8%

판매비와관리비	19,623	18,198	1,425	7.8%

연구개발비	2,579	2,085	494	23.7%

영업이익(손실)	(211)	(1,775)	1,564	88.1%

금융수익	4,848	2,282	2,566	112.4%

금융원가	1,567	847	720	85.0%

기타수익	1,103	170	933	548.8%

기타비용	4,713	2,008	2,705	134.7%

법인세비용차감전순이익(손실)	(540)	(2,177)	1,637	75.2%

법인세비용	(3,238)	(368)	(2,870)	779.9%

당기순이익(손실)	2,698	(1,809)	4,507	249.1%

당사의 매출액은 제대혈보관서비스사업 19억증가(9%), 퇴행성관절염 줄기세포료제 카티스템사업 13억원증가(48%), 줄기세포배양액 화장품사업 11억증가(207%)등 전반적으로 증가하였지만 종속회사인 에임메드가 연결재무제표 작성대상기업에서 제외됨에 따라 연결기준 매출액은 감소하였습니다. - 영업이익은 매출액 증가로 전기대비 16억 증가한 -2억원 기록하였습니다. - 법인세비용차감전순이익은 영업이익 증가로 전기대비 16억원 증가한 -5억원을 기록하였고 이연법인세자산증가로 인한 법인세수익이 발생하여 당기순이익은 27억원 달성하였습니다.

- 당사의 세포치료제 파이프라인중 프로모스템은 비혈연 조혈모세포이식 시 조혈모세포의 생착 촉진과 중증 이식편대숙주병 예방을 적응증으로 하여 국내 임상시험1/2상을 승인 받아 진행하였습니다. 임상시험은 중심정맥관을 투여하는 방법으로 실시하였고 안전성에 문제가 없음을 확인하였습니다. 이 결과를 바탕으로 스테로이드 불응성 급성 및 만성 이식편대숙주병 치료를 위한 연구자 임상을 실시하였다. 연구자임상시험 결과에서도 안전성을 확인할 수 있었고, 스테로이드 불응성 급성 및 만성 이식편대숙주병의 치료에 유용함을 확인할 수 있었습니다. 다만 상용화를 앞두고 있는 다른 치료법이 존재하여 상대적으로 개발진행이 늦은 상황이고, 알츠하이머성 치매치료제 국내 및 해외개발, 발달성 폐질환치료제의 국내 및 해외개발, 퇴행성관절염 치료제의 해외개발에 회사의 역량을 집중하고자 개발을 보류하였습니다. 이에 대한 무형자산 감액손실은 38.8억원입니다. 【사업부문별 영업현황】

제대혈사업은 보관 과정의 시간적 물리적 한계로 인하여 100% 내수위주로 전국의 대학병원과 산부인과 병원을 통하여 사업을 전개하고 있습니다. 2015년 매출액은 전년대비 9% 증가한 23,949백만원 달성하였습니다. 동종줄기세포치료제인 “카티스템”은 2012년에 세계최초로 국내에서 품목허가를 받았고 동아에스티에 국내 독점판매권을 부여하였습니다. 현재 국내 병의원을 대상으로 판매를 하고 있습니다. 또한 미국 임상을 진행 중에 있으며, 기타 각 국가별로 지역의 사업 파트너와 독점 공급 계약을 추진하고 있습니다. 2015년 매출액은 전년대비 48% 증가한 4,125백만원 달성하였습니다. 건강기능식품사업은 임산부의 건강관리에 필요한 영양보충제품을 산부인과를 통하여 임산부에게 공급하고 있고 또한 일반인을 대상으로 혈행개선제, 전립선건강제 등을 판매하고 있습니다. 2015년 매출액은 전년대비 4% 증가한 4,201백만원 달성하였습니다.

화장품사업은 수입명품화장품 "페보니아"와 자체 제대혈줄기세포배양액 화장품 "셀피움" 양대 브랜드를 중심으로 사업을 전개하고 있습니다. 페보니아는 명품화장품 개발 및 제조사인 미국 페보니아 (Pevonia International,LLC)사의 화장품 일체에 대한 국내 독점 판매권을 2011년 8월에 체결하였으며, 현재 국내 유명 특급호텔스파 및 럭셔리 피부관리실을 중심으로 활발한 마케팅 활동을 전개해 나가고 있습니다. 셀피움은 당사가 독보적으로 보유한 인체제대혈유래줄기세포배양액을 원료로 하여 총17종을 자체 개발하였고 2015년 8월 중순부터 시장에 출시, 판매하고 있습니다. 2015년 매출액은 전년대비 207% 증가한 1,681백만원 달성하였습니다.

3. 유동성 및 자금의 조달등(별도기준)

가. 유동성 당사는 당기말 현재 382억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ⅰ)현금및현금성자산, ⅱ)단기금융상품, ⅲ)매도가능증권을 포함한 금액이며 전기말 유동자금 430억원 대비 48억원 감소하였습니다.

당기말 현재 차입금180억원있습니다. 이는 전환사채 24억원, 본사 사옥 시설자금대출 156억원으로 구성됩니다.

나. 자금조달 해당사항없습니다. 4. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 을 참조하시기 바랍니다. - 기타 사항은 ⅩⅠ. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항을 참조하시기 바랍니다.