HB테크놀러지 사업보고서 (2024.12)
7. 기타 참고사항

가. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (1) 시장여건 및 영업의 개황[장비사업부_디스플레이]① 산업의 특성 및 성장성

디스플레이 장비 산업은 높은 기술력과 대규모 자본 투자가 필요한 경쟁이 치열한 분야입니다. 생산 라인 구축과 신규 장비 도입이 선행되어야 하므로, 장비업체의 매출이 패널업체보다 먼저 성장하는 특성을 가집니다. 또한 기술 변화에 따른 차세대 투자비용이 급증하고 있으며, 규모의 경제가 작용하여 생산량 확대 시 평균생산비용이 감소합니다.

최근 디스플레이 시장은 LCD에서 OLED로의 전환이 가속화되고 있습니다. 2024년 2분기 기준 스마트폰 시장에서 OLED의 점유율이 53%로 LCD를 추월했으며, 3분기에는 56%까지 확대될 것으로 예상됩니다.

TV 시장에서는 OLED TV 패널 출하량이 2023년 530만 대에서 2024년 710만 대로 증가할 것으로 예상됩니다. 특히 프리미엄 TV 시장에서 OLED의 점유율이 2023년 35%에서 2024년 47%로 상승했습니다. IT 기기 시장에서도 OLED의 성장이 두드러지며, 태블릿과 노트북용 OLED 패널 출하량이 2023년 790만 대에서 2024년 2,610만 대로 급증할 것으로 전망됩니다. 한국디스플레이산업협회에 따르면, 2025년 세계 디스플레이 시장은 매출액 기준으로 OLED가 569억 달러, LCD가 839억 달러로 각각 6.6% 증가하여 총 1,424억 달러 규모로 예상됩니다.

출처 : 한국디스플레이산업협회

디스플레이 장비 산업은 OLED 시장의 성장과 함께 발전할 것으로 전망됩니다. 특히 중국 패널업체의 OLED 생산 라인 투자 증가로 경쟁이 심화되고 있지만, 이는 동시에 장비 수요 증가로 이어질 것으로 예상됩니다. 또한 2024년 iPad OLED 출시를 기점으로 IT 분야 OLED 패널 시장의 성장은 장비 산업에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.

이러한 시장 변화에 대응하여 국내 패널업체들은 기술력 유지와 생산능력 확보에 주력하고 있으며, 장비업체들은 기술 개발과 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다. 특히 국내 디스플레이 업계는 OLED 기술을 중심으로 한 차별화 전략으로 글로벌 시장에서의 경쟁력을 유지하고 있습니다. 중소형 OLED 시장에서 삼성디스플레이와 LG디스플레이는 여전히 높은 점유율을 유지하고 있으며, 애플의 주요 공급사로서의 지위도 견고합니다.정부 차원에서도 '디스플레이 산업 혁신전략'을 통해 2027년까지 세계 1위 탈환을 목표로 하는 등 적극적인 지원을 펼치고 있습니다. 이러한 패널업체, 장비업체, 정부의 종합적인 노력들이 디스플레이 장비 산업의 지속적인 성장과 글로벌 경쟁력 강화로 이어질 것으로 전망됩니다② 경기변동의 특성

디스플레이 장비 산업은 경기 변동에 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있습니다. 이는 최종 제품인 TV, 컴퓨터, 스마트폰 등 소비재의 수요 변화에 직접적인 영향을 받기 때문입니다. 또한 대규모 장치산업의 특성상 공급과 수요의 불균형이 주기적으로 반복되는 경향을 보입니다. 패널업체들의 설비 투자 확대와 가동률 조정이 이러한 불균형을 더욱 심화시키는 요인이 됩니다.

투자 완료 시점의 생산량 급증과 신규 투자 결정 구조는 호황과 불황의 주기를 만들어냅니다. 이는 디스플레이 패널업체의 경기 변동과 설비 투자 결정에 큰 영향을 미칩니다.

또한, 신규 모델 출시, 기존 제품의 판매량 변화, 시장 점유율 변동 등에 따라 생산량이 결정되며, 이는 곧바로 장비 산업의 수요로 이어집니다. 투자에서 생산까지의 시차, 주력 제품 교체 주기의 단축, 공급 능력의 계단식 증가와 수요 시장의 점진적 확대 등의 요인들이 경기 변동의 폭을 더욱 확대시킵니다.

이러한 산업 특성으로 인해 디스플레이 장비 업체들은 경기 변동에 대한 대비 전략 수립, 지속적인 신기술 개발, 시장 변화에 대한 빠른 적응 능력 등이 요구됩니다. 또한 장기적인 관점에서의 투자 계획 수립과 유연한 생산 체계 구축이 필요합니다.

③ 국내외 시장여건

디스플레이 장비 산업은 2024년을 기점으로 회복세에 접어들고 있습니다. 한국디스플레이산업협회의 전망에 따르면, 2025년 세계 디스플레이 시장은 전년 대비 6.6% 성장하여 약 1,424억 달러 규모로 예상됩니다. 이 중 OLED 시장이 빠르게 성장하고 있어, 2025년에는 569억 달러 규모에 이를 것으로 전망됩니다. 이는 IT 기기, 자동차, 스마트폰 등 다양한 분야에서 OLED 채택이 확대되고 있기 때문입니다. 디스플레이 장비 시장은 2025년에 8세대 OLED 생산Fab 신규투자에 따른 장비반입, 국내 패널기업의 6세대 OLED Fab 증설 등의 영향으로 전년 대비 24% 성장한 84억 달러 규모의 시장이 형성될 것으로 전망됩니다.

출처 : 한국디스플레이산업협회④ 경쟁요소 및 경쟁상의 강점

회사의 주요 경쟁우위는 첨단 AOI 시스템과 Laser Repair 시스템에 있습니다. AOI 시스템은 독창적인 DDM CORE 기술과 고성능 TDI SCAN CAMERA를 활용하여 AMOLED, TFT-LCD, Color Filter 등 다양한 패널 제조공정에서 발생하는 미세 결함을 고속으로 정확하게 검출합니다. 특히 0.4μm까지의 결함 검출이 가능한 고감도 기술은 업계 최고 수준의 정밀도를 자랑합니다. 또한, 픽셀 Zone 알고리즘을 이용한 사용자 정의 결함 분류 기술로 고객 맞춤형 솔루션을 제공합니다. Laser Repair 시스템은 다양한 유형의 결함을 자동으로 수리하여 생산 수율을 크게 향상시킵니다. Auto Repair 기능과 원격 모니터링 시스템 등을 통해 고객의 품질관리와 생산성 향상에 크게 기여하고 있습니다. 이러한 기술적 차별화와 공정 최적화 능력이 회사의 핵심 경쟁우위 요소입니다.

[장비사업부_2차전지]① 산업의 특성 및 성장성2차전지 검사장비 산업은 높은 기술력과 대규모 자본 투자가 필요한 경쟁이 치열한 분야입니다. 이 산업은 2차전지 제조 공정의 품질 관리와 생산성 향상에 핵심적인 역할을 담당하며, 2차전지 산업의 성장과 밀접하게 연관되어 있습니다.

2차전지 산업은 IT 제품의 수요 증가와 전기차의 주요 부품 제조 산업으로 지속적인 성장이 예상됩니다. 글로벌 2차전지 시장은 2023년 937억 달러에서 2024년 991억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 2030년까지 연평균 성장률(CAGR) 6.78%로 1,484억 달러 규모에 이를 전망입니다.특히 전기차 시장의 급속한 성장이 2차전지 산업 발전의 주요 동력이 되고 있습니다. 2024년 글로벌 전기차 판매량은 총 17.5백만대로 전년 대비 23.5% 성장하였습니다.

각국 정부의 환경 규제 강화와 전기차 보급 확대 정책으로 인해 전기차용 2차전지 수요가 급증하고 있습니다. 이에 따라 2차전지 검사장비 시장도 함께 성장할 것으로 예상됩니다.

한국의 2차전지 산업은 글로벌 시장에서 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션 등 주요 기업들이 생산 분야에서 글로벌 경쟁력을 확보하고 있으며, 소재 분야에서도 에코프로비엠, 포스코케미칼 등이 R 역량과 생산시설을 보유하고 있습니다.

2차전지 기술의 발전에 따라 검사장비 산업도 지속적인 혁신이 요구되며, 현재 주목받고 있는 차세대 2차전지인 전고체 전지, 리튬-황 전지 등에 대응하는 검사장비의 개발이 필요할 것으로 보입니다. 그러나 차세대 전지 역시 기본적인 제조 프로세스는 유사하므로 검사장비 산업에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상되는 한편, 2차전지 검사장비 산업은 글로벌 2차전지 시장의 성장, 전기차 수요 증가, 정부의 정책적 지원 등에 힘입어 지속적인 성장이 예상되며, 기술 혁신과 글로벌 경쟁력 강화를 통해 더욱 발전할 것으로 전망됩니다.

② 경기변동의 특성 및 국내외 시장여건

2차전지 산업과 검사장비 산업은 정책 및 기술 변화에 따른 뚜렷한 경기변동 특성을 보입니다. 2차전지 산업은 글로벌 탄소중립 정책에 의해 주도되며, 미국의 보조금 정책 변동성과 유럽의 강력한 탄소규제가 성장 동력이자 동시에 리스크 요인입니다. 중국의 LFP 배터리 확대로 인한 가격 경쟁 심화와 전고체 배터리 개발 경쟁에서의 기술 격차는 국내 기업에 새로운 도전으로 작용합니다. 검사장비 산업은 배터리 생산 기술 진화에 민감하게 반응하며, 초정밀 검사 수요 증가와 AI 기반 시스템 도입으로 경쟁 구도가 빠르게 변화하고 있습니다. 글로벌 시장은 지역별 차별화된 양상을 보입니다. 북미는 IRA법을 통해 중국 의존도를 낮추는 전략을 추구하나 정책 불확실성이 지속되고, 유럽은 LFP 배터리 수요 확대에 따라 중국 기업의 영향력이 커질 전망입니다. 신흥국은 가성비 중심의 시장 특성상 중국산 저가 제품이 주도할 가능성이 높습니다. 국내 시장은 기술 경쟁력 약화와 중국의 공격적 진출로 위기를 맞이하며, 전고체 배터리 상용화를 통한 기술 리더십 확보가 급선무입니다.

③ 경쟁요소 및 경쟁상의 강점

회사의 주요 경쟁우위 요소는 고성능 2차전지 검사 시스템에 있습니다. 각형 외관검사기와 원형Cell 외관검사 장비는 Photometric Stereo 영상 합성 기술과 AI 검사 기술을 활용하여 미세 불량을 정확하고 빠르게 검출합니다. 특히 3D 단차 데이터와 2.5D 방식을 이용한 깊이 유추 알고리즘은 불량 분류의 정확도를 높입니다. 원형 빗감김 검사기는 Rule base 검사 알고리즘과 CAMERA, LASER 기술을 결합하여 Jelly Roll의 다양한 결함을 정밀하게 측정합니다. 모든 장비는 Full Auto Job change 기능과 고속 대량 생산에 적합한 설계로 생산성 향상에 기여합니다. 이러한 기술력은 다양한 배터리 형태와 제조 공정에 맞춘 맞춤형 솔루션을 제공하며, 생산성 향상과 품질 관리에서 차별화된 경쟁력을 제공합니다.

[부품소재사업부]① 산업의 특성 및 성장성 LCD 제조 산업은 기술 및 자본 집약적 특성과 규모의 경제를 통한 대량생산이 필요한 고도화된 산업입니다. 특히 광학부품인 LGP(Light Guide Plate: 도광판)와 DP(Diffuser Plate; 확산판) 제조는 대규모 설비투자와 높은 기술력이 요구되어 시장 진입장벽이 높습니다. 이는 대형압출장비, 경면가공 장비, LASER 가공장비 및 Roll-Stamp장비 등 고가의 장비와 숙련된 인력이 필요하기 때문입니다. LCD 제조 산업은 대기업이 조립라인을 갖추고 중소기업으로부터 부품, 소재를 공급받는 수급구조를 형성하고 있어, 전후방 연관 효과가 큰 산업입니다. 최근 디스플레이 산업은 PC, TV, 스마트폰뿐만 아니라 자동차, 게임기, 의료용 등 다양한 분야로 확대되고 있으며, 특히 자율주행차량 시장의 성장에 따라 차량용 디스플레이 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 디스플레이 시장은 기술 발달로 인해 LCD, OLED, QLED 등 다양한 기술이 경쟁하고 있습니다. LCD TV는 여전히 전체 평판TV의 90% 이상을 차지하고 있으며, 4K 고해상도 UHD TV의 대중화로 경쟁력을 유지하고 있습니다. 한편, OLED TV의 등장으로 기술 경쟁이 심화되고 있으며, QLED TV 등 차별화된 제품 개발도 진행 중입니다. 향후 75인치 이상 초대형 TV 시장의 확대, 신흥국의 디지털 TV 방송 시작 등으로 TV 산업의 지속적인 성장이 전망됩니다. 또한, 디스플레이 기술의 발전으로 대형화, 경량화, 저가격화가 진행되면서 시장 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상됩니다. 이러한 시장 변화에 대응하여 국내 부품소재 업체들은 신기술 개발과 생산능력 확보에 주력하고 있으며, 정부 차원의 지원도 이루어지고 있어 디스플레이 부품소재 산업의 지속적인 성장과 글로벌 경쟁력 강화가 기대됩니다.② 경기변동의 특성 및 국내외 시장여건

LCD 제조산업은 장치산업의 일반적인 경기 변동이 적용되는 산업으로, 제품수요는 증가하고 있음에도 불구하고 생산업체들의 설비투자 확대로 수요 공급 불균형의 주기적 반복이 있습니다. 그 이유는 치열한 경쟁과 수요 증가에 대한 기대는 LCD 패널 제조업체로 하여금 유사한 시기에 생산설비 투자를 하도록 하여 생산능력이 급격히 증가할 수 있기 때문입니다. 따라서, 생산능력이 급격히 증가되는 시기에는 패널 가격이 하락할 수 있으며, 반대로 수요의 증가 대비 공급이 부족할 경우에는 가격상승이 이루어질 수 있습니다. 통상 Crystal Cycle이라고 불리는 LCD 제조산업 경기변동은 이러한 수요 공급에 의한 가격등락의 영향으로 30~36개월 주기의 경기변동 Cycle을 보이는 것으로 알려져 있습니다. 그러나 최근 LCD 시장은 OLED 및 기타 신기술의 등장으로 변화를 겪고 있습니다. 또한 중국 업체들의 대규모 투자로 인한 공급 과잉과 프리미엄 TV 및 모바일 및 IT 기기 시장에서의 OLED의 성장으로 인한 시장 점유율 확대로 LCD 산업은 점차 축소되는 추세를 보이고 있으며, 이는 LCD 제조업체들의 투자 결정과 생산 전략에 영향을 미치고 있습니다.

③ 경쟁요소 및 경쟁상의 강점

회사의 디스플레이 부품소재 사업부의 주요 경쟁요소 및 경쟁상의 강점은 도광판(LGP)과 확산판(DP) 제품에 있습니다. 이 제품들은 백라이트(BLU) 관련 LCD 소재산업의 중심 역할을 하며, 디스플레이의 원가와 기술적 측면에서 핵심적 비중을 차지하고 있습니다. 도광판 분야에서는 고투명도 제품 생산과 함께 렌티큘라 패턴 기술을 통해 BLU의 휘도 및 균일도 성능을 향상시켰습니다. 또한 MS(Methylmetharcylate Styrene) 도광판 개발로 기존 PMMA 원료의 단점을 보완하였습니다. 특히 Curved TV용 도광판 개발로 영상미를 높이고, LED 광원의 측면 배치를 통해 슬림화 및 경량화를 실현하였습니다. 확산판 분야에서는 자체 압출 생산 기술과 상하부 서로 다른 패턴 형상 기술을 보유하고 있습니다. 이를 통해 LED 광원의 빛을 전체 화면에 균일하게 확산시키고, Hot spot 등 외관 품질을 향상시켰습니다. 또한 고휘도 및 Local dimming이 가능한 TV 구현에 기여하고 있습니다. 회사는 엣지형, 직하형, 뉴 엣지형 등 다양한 타입의 제품을 개발하여 시장 변화에 대응하고 있으며, 지속적인 기술 개발과 원가 절감 노력을 통해 중국 저가 업체와의 경쟁에서 우위를 유지하고 있습니다. 특히 프리미엄급 대형 TV 시장을 겨냥한 기술 개발에 주력하여 경쟁 우위를 강화하고 있습니다.

(2) 사업과 관련된 중요한 지적재산권(특허권) 등(연결기준)

(단위: 건)

구 분	품 목	국 내	해 외	합 계	특허권자	비고

장비사업부문	AOI 검사장비 등	77	16	93	㈜에이치비테크놀러지	-

부품소재사업부문	도광판, 확산판 등	31	8	39	㈜에이치비테크놀러지	-

합 계	108	24	132	-	-

(*) 이외 국내 23건, 해외 2건 특허권을 출원중에 있습니다.