국일제지 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요

회사는 2023년 3월 회생개시 후, 인가전 M 통하여 2024년 2월 회생종결이 되었습니다. 회사는 지속적인 적자사업을 기록하는 산업용지 부문을 2024년 12월 생산중단하기로 하였으며, 수익제품의 선택과 집중의 전략을 통해 핵심 사업에 집중하도록 하겠습니다. 이를 통해 시장에서의 경쟁력을 강화하고, 지속 가능한 성장을 이루어 나갈 것입니다.

회사는 SM그룹의 편입으로 진정한 대기업으로 성장하느냐 아니면 여기서 주저앉고 마느냐 하는 변곡점이 되는 한 해가 될 것입니다.

회사는 SM그룹의 경영기조에 맞추어 위기와 시련을 극복하고 한 단계 더 도약하기 위하여 “과감하고 담대한 실용적 가치창조 기업”으로 거듭나고자 합니다.

실행방안으로, 도전정신을 무장해 미래의 성장동력을 지속 확보하고, 전략기획과 정책역량 강화를 통해 급변하는 대외환경 변화에도 성장을 이어가는 조직을 만들겠습니다. 또한 경제적 불확실성에 대응하기 위한 최선의 방책으로, 선제적 재무관리를 해나가면서 리스크를 최소화하고, 철저한 사업관리를 통해 수익성 확보 방안을 마련 하겠습니다.

당사와 관련된 영업실적 및 재무실적에 관하여서는 당사의 공시자료 및 영업보고서를 통해 확인하실 수 있으시며, 자세한 정보에 관해서는 감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)

가. 재무실적(단위 : 백만원)

구 분	제47기(당) 기(2024년 1월~12월)	제46기(당) 기(2023년 1월~12월)	증감액(백만원)	증감율(%)

[유동자산]	64,773	143,306	-78,533	-55%

당좌자산	46,802	118,941	-72,140	-61%

재고자산	17,971	24,365	-6,393	-26%

[비유동자산]	77,644	81,511	-3,867	-5%

투자자산	31,645	6,489	25,157	388%

유형자산	43,071	74,514	-31,443	-42%

무형자산	133	136	-3	-2%

기타비유동자산	2,643	187	2,455	1310%

사용권자산	151	185	-34	-18%

자산총계	142,417	224,817	-82,400	-37%

[유동부채]	9,825	75,936	-66,111	-87%

[비유동부채]	9,613	11,140	-1,527	-14%

부채총계	19,438	87,076	-67,638	-78%

I. 자본금	112,741	13,061	99,680	763%

II. 자본잉여금	6,673	31,175	-24,502	-79%

III. 기타자본구성요소	0	100,509	-100,509	-100%

IV. 기타포괄손익누계액	15,998	18,342	-2,343	-13%

V. 이익잉여금	(12,433)	(25,345)	12,911	-51%

자본총계	122,979	137,742	-14,763	-11%

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법	관계 : 지분법	관계 : 지분법	-	-

당사는 보고기간 종료일(2024년 12월 31일 기준) 작년대비 유동자산 및 비유동자산이 각각 55%감소, 5% 감소하였습니다. 유동자산에서는 당좌자산이 61% 감소하였고 , 비유동자산에서는 전년대비 기타비유동자산이 1310%, 투자자산이 388% 증가하였습니다.자세한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. (연결)재무제표 주석 중 16. 유형자산 을 참고 바랍니다.나. 영업실적

(단위 : 백만원)

구 분	제47기(당) 기(2024년 1월~12월)	제46기(당) 기(2023년 1월~12월)	증감액(백만원)	증감율(%)

수익(매출액)	56,365	53,136	3,229	6%

매출원가	52,194	48,837	3,357	7%

매출총이익	4,171	4,299	-128	-3%

판매비와관리비	5,460	5,906	-446	-8%

영업이익(손실)	-1,289	-1,607	318	20%

법인세비용차감전순이익(손실)	-949	-9,923	8,974	90%

법인세비용	-587	-285	-302	-106%

계속영업이익(손실)	-362	-9,638	9,276	96%

중단영업이익(손실)	-12,650	-11,641	-1,008	-9%

당기순이익(손실)	-13,012	-21,279	8,267	39%

- 당사는 당기 중 발생한 제조부문 중단에 따라 제 46기, 45기 사업연도 재무정보를 제 47기(당기) 기준으로 소급 적용하여 재 작성하였습니다. - 당사는 보고기간종료일(2024년 12월 31일 기준) 당해년도 연결기준 계속사업 영업이익을 전년대비96% 증가하였습니다.※ 경영지표 (연결기준)

구 분	산 식	비 율

제47기(당) 기	제46기(전) 기

유동비율(%)	유동자산/유동부채*100	659.27%	188.72%

부채비율(%)	총부채/자기자본*100	15.80%	63.20%

차입금의존도(%)	차입금/총자산*100	0.00%	15.74%

자기자본비율(%)	자본총계/자산총계*100	86.35%	61.27%

다. 유동성 및 자금조달 지출

(1) 당기말과 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제47(당) 기	제 46(전) 기

단기차입금	-	34,442,906

유동성장기부채	-	940,000

사채	-	22,973,734

합계	-	58,356,640

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	구분	연이자율	제47(당) 기	제 46(전) 기

㈜신한은행	Banker's Usance	-	-	4,771,850

한국산업은행	기업일반대출	-	-	9,000,000

Banker's Usance	-	-	10,585,615

에프에이피2023유동화전문유한회사	기업운전자금대출	-	-	1,800,000

무역어음대출	-	-	1,500,000

Banker's Usance	-	-	4,421,632

중소기업은행	Banker's Usance	-	-	2,363,809

합계	-	34,442,906

(3) 당기말과 전기말 현재 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입처(주1)	연이자율(주1)	제47(당) 기	제 46(전) 기

제7회차 전환사채 대체분	IBK금융그룹시너지아이비 사업재편 신기술투자조합	-	-	5,968,040

시너지아이비 소부장 1호 신기술투자조합	-	-	5,371,236

㈜비엔케이투자증권	-	-	1,193,608

제8회차 전환사채 대체분	㈜비엔케이투자증권	-	-	1,044,085

케이비증권㈜	-	-	2,505,804

이베스트투자증권㈜	-	-	1,044,085

디비금융투자㈜	-	-	1,044,085

미래에셋증권㈜	-	-	2,088,170

삼성증권주식회사	-	-	2,088,170

한국투자증권주식회사	-	-	626,451

합 계	합 계	-	-	22,973,734

(주1) 연결실체는 전기중 기업회생신청으로 제7회차 전환사채, 제8회차 전환사채 인수계약에 따라 전환사채의 기한이익이 상실되었으며, 이에 따른 상환을 이행하지 못하여 전환사채 및 발행일로부터 기한이익상실일까지 발생한 이자를 원금으로 하는 사채로 대체하였으며, 당기중 당 사채에 대한 상환을 완료하였습니다

※ 위와 관련한 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석중 22. 차입금 및 사채 사항을 참고하시기 바랍니다.

4. 부외거래 부외거래는 Ⅲ.재무에관한 사항의 3. 재무제표 주석 중 38. 우발상황과 약정 사항을 참고하시기 바랍니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항회사는 2023년 3월 13일 경영정상화 및 향후 계속기업으로서의 사항으로 가치보전을 위하여 회생개시신청을 하였으며, 2023년 12월 22일 회생계획인가결정을 받아 2024년 2월 13일 회생절차 종결 결정을 받았습니다(사건번호 : 서울회생법원 2023회합100044)그 외 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 [Ⅲ. 재무에 관한 사항] 중 3. 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.