국일제지 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

A. 사업의 개요

당사가 영위하는 사업은 아래와 같습니다.■ 지류 제조 판매업 (대상회사 : 국일제지(주)) ■ (CVD) 그래핀 및 신소재 일체의 연구개발업 (대상회사 : 국일그래핀(주))

1. 사업의 내용 ■ 지류 제조 판매업 (대상회사 : 국일제지(주)) 가. 업계 현황( 1) 제지산업의 특성 제지산업은 원자재 투입에서 초지, 가공공정까지 일관자동화가 요구되어 대규모의 설비투자가 필요한 자본집약적인 장치산업입니다. 그러기에 대규모의 설비와 넓은 부지가 갖춰져야하며, 전력비 및 연료비등 에너지 비용이 높고, 고정비의 부담이 큰 사업입니다. 과거 제지산업은 인쇄용지 및 신문용지가 대다수를 차지하여 인쇄산업과 출판업 등의 전후방산업이 영향을 받았으나, 최근에는 디지털화와 IT 산업화에 따라 국내외 인쇄용지 소비 둔화로 고부가가치인 특수지 등 다양한 지종에 변화를 시도하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 경제.산업활동과 국민들의 일상생활에 필요한 각종 종이.종이제품을 생산하는 산업으로서 각국은 중요도를 감안하여 자급체제를 유지하고 있습니다. 그러기에 각국의 GDP 수준에 비례하여 성장하는 특성이 있습니다. 최근 전자매체들의 발달로 인하여인쇄산업의 성장속도는 주춤하나, 특수지 및 산업용지의 성장성은 성장기 단계입니다. (3) 경기변동의 특성제지산업은 산업전반 전체의 경기변동과 연동하여 움직이는 경향을 보이고 있으며, GDP및 GNI성장수준과 비례하며 발전하는 특성이 있으나, 제지산업 자체의 특성인 장치산업인 요인으로 시설투자기간이 장기간 소요되며, 투자비용이 많아 공급의 증가는 계단식으로 이루어 지고 있습니다. 수요는 산업전반 성장과 연동하여 증대되기 때문에 공급과잉, 수요과잉, 공급과잉의 순환 패턴을 보이고 있습니다. 계절적 요인은 특수지 및 산업용지의 경우 제품 특성상 성수기와 비성수기에 대한 구분은 명확하지 않다고 볼 수 있습니다. (4) 경쟁요소제지산업은 원재료의 대부분을 해외에서 수입함에 따라 해외 의존도가 매우 높고 다른 산업에 비해 제조원가중 원재료인 수입펄프의 비중이 높아 원가구조가 대외요인에 크게 연관되고 있습니다. 그렇기에 펄프의 국제 가격 변동에 가장 취약한 구조를 보이고 있습니다. 인도네시아, 중국이 자국산 원료, 가격경쟁력 등을 바탕으로 설비를 확장하고있어 펄프를 수입에 의존하고 있는 우리나라는 어려움에 직면해 있습니다. (5) 자원조달의 특성Pulp는 제지산업의 주요 원재료로 80%를 미국, 캐나다등지에서 수입하여 의존하여 국제 펄프가격의 변동이 생산원가에 큰 영향을 미치고 있습니다.펄프가격 동향은 경기상황과 연동하여 민감하게 반응하기 때문에 특히 환율에 따라 원가가 제품가격과 함께 연중 변동폭이 크게 나타나고 있습니다. (6) 관계법령 및 정부규제" 특이사항이 없음"

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

당사의 핵심역량을 시장여건, 생산 및 판매활동, 영업 전략으로 구분하여 시기별로 요약하였습니다.

구 분	시장여건	생산 및 판매활동개요	영업상 주요 전력 및 개황

설립시(78~93)	- 전량 수입에 의존하는 기능지 및 특수지 시장 - 대량생산에 의한 인쇄지 및 골판지 등의 산업용지 생산 - 경제규모 향상에 의한 제지 업계의 안정적 매출신장과 수익성 신장 - 거대 제지업체들의 대규모 생산수요 품목들의 과점 공급체제	- 타자원지 및 복사지 등의 인쇄용 지류제품 생산, 공급 - 80년대 말부터 박엽지 등의 산업용 지류 생산 공급	- 회사의 기초정립 - 안정적인 수익구조 창출로 재투자 및 기술집약적인 제품 시장으로의 진입 계획

성장기(94~'03)	- 산업용 특수지에 대한 완만한 시장증가세 - 기능지와 특수지의 국내시장 에 대한 국내업체의 공략 - 기능지와 특수지 시장 공급 업체의 영세성을 벗어나 기술 집약적 전문업체의 필요성 대두	- 산업용 다공원지 및 간지의 본격생산 - 특수지 생산에 맞춘 본격적인 시설개체 및 생산 - 대형 매출처 직판에 의한 매출 증대에 의거 외형성장시 시현	- 기능지 및 특수지의 품질 향상 증대 노력 - 꾸준한 설비투자로 고품질 생산품 시현 - 안정적 유통망 확보 및 대형 매출처 직판 체제에 의한 판매 구조 간결화 추진

성숙기('03~'13)	- 중국 시장 진출 확대에 의한 시장증대 기회 확대 - 04년 이후 지류 무관세화로 자본집약적, 가격경쟁 위주 지류품목의 해외수입업체 위협증가 - IT산업 및 신문산업축소로 인한 인쇄용 제지시장의 점진적 축소 예측 - 고부가가치 특수분야 종이 시장확대	- 성장확대를 위한 수입지류의 당사 생산을 위한 개발 및 시장화추진 - 대단위 공급의 품목 특성상 매출 처와의 유통구조 단일화 계속 추진 - 중국 특수지 시장 진출을 위한 현지 법인 출자	- 중국 내 특수지 시장의 진출을 위한 교두보 확보를 위한 현지 법인 출자 - 기존대형 고객에 맞춰 고품질 지류 생산 체제 강화 - 특수지 및 기능지 전문 생산 업체로의 산업체내 위치 확보

현재('14~ 현재)	- 주요 원자재 가격 상승으로 인한 원가상승 - 국내 대형제지사의 특수지 진출 및 외국 제지업체의 국내 진입확대	- 기술연구소 설립 (2011) - 합성섬유 적용 신제품 확대 등 다양한 제품군 개발 주력 - 독과점 생산 제품 보유	- 적극적인 해외시장 개척- 국내시장의 지배력 강화 - 고객 맞춤형 제품개선 및 개발- 고부가가치의 제품 위주 판매

(2) 공시대상 사업부문의 구분

당사는 기타종이 및 판지를 제조및 판매하는 업체(17129)로서 공시대상의 요건을갖춘 사업부문이 없으므로 사업의 내용을 부문별로 구분하지 않습니다.

(3) 시장점유율 및 시장의 특성

- 특수지(박엽지)의 경우 지종이 다양하여 특정 지종에 대한 시장을 분할하고 점유율을산정하기가 어렵습니다. 다만, 당사는 주 생산품인 강판간지, 담배관련지 외에 합성섬유 적용 신제품을 확대하는 등 고부가가치 지종 개발에 주력을 다하고 있습니다. 또한 당사의 장점을 살려 물량을 점차 확대 해 나갈 전략을 세우고 있습니다. - 크라프트지의 경우 포장용지, 특수지 등으로 사용이 되고 시장에서 사용되는 용도는 아래와 같습니다. 최근 친환경에 대한 관심으로 플라스틱 및 비닐포장이 종이포장으로 바뀌는 추세이기에, 당사 장점을 살려 국내외 수출 물량도 확대하고 있습니다.

구분	사용용도

1	중포장크라프트지	- 시멘트, 쌀, 밀가루, 사료 등을 담는 대형포장에 사용되는 종이 - 미표백 : UKP와 OCC를 원료로 하여 제조된 중포장크라프트지 - 표 백 : BKP를 원료로 하여 제조된 중포장크라프트지

2	경포장크라프트지	쇼핑백, 봉투용지 등과 같이 가벼운 물품, 일반포장 등에 사용되는 크라프트지

3	박엽 포장용지	식품, 과일 등의 포장에 쓰이는 박엽지. 식품포장지, 과수봉지, 약품포장지 등

4	기 타	상기 분류에 포함되지 않는 포장용지 및 벽지류 등

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 2018년 11월 이사회결의 등을 통하여 100% 자회사인 국일 그래핀㈜를 설립하였고, 당분 기말 기준 대면적 그래핀 상용화를 위한 연구 개발에 매진하고 있습니다. 향후 계획은 대면적 그래핀 박막 제조설비를 통한 고품질의 박막 그래핀 양산화 및 상용화입니다. (5) 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등

가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원, %)

사업부문	사업소	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	비율

지 류	용인	제품	박엽지 등	담배필터용 등	9,697	35.8%

상품	박엽지 등	스테인레스 마모방지용 등	1,015	3.8%

소 계	-	10,712	39.6%

아산	제품	크라프트지 등	시멘트, 비료, 벽지 등	13,203	48.8%

상품	크라프트지 등	시멘트, 비료, 벽지 등	2,289	8.5%

소 계	-	15,492	57.3%

기 타	임대매출	토지임대	12	0.04%

임가공매출	임가공	836	3.1%

소 계	-	848	3.1%

합 계	-	27,053	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 천원/Ton)

품 목	제43기 1분기	제42기	제41기

박엽지 등	내수	2,302	2,032	2,197

수출	2,139	1,880	1,590

크라프트지 등	내수	1,005	1,005	-

수출	879	793	-

※ 산출기준 : (단순평균) 지종별 당기 매출총액 / 지종별 당기 매출총중량으로 위의 기준에 의한 제품가격은 실제 시장가격과는 다소 차이가 있을 수 있음. 다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비고

지류	원재료	L.B.K.P	간지다공지등 지류생산	3,050	29.1%	-

N.B.K.P	1,645	15.7%	-

기 타	5,801	55.3%	-

합 계	-	10,496	100.0%	-

※ L.B.K.P는 목재활엽수PULP이며, N.B.K.P는 목재침엽수PULP 입니다.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : USD/Ton)

품 목	제43기 1분기	제42기	제41기

L.B.K.P	550	658	887

N.B.K.P	703	765	1,004

3 . 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력 (단위 : Ton)

사업부문	품 목	사업소	제43기 1분기	제42기	제41기

지류	박엽지 및 기능지	용인	4,259	20,379	19,670

크라프트지 외	아산	15,139	50,192	-

합 계	19,398	70,571	19,670

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

-생산능력은 각 초지기별로 24시간동안 최대너비로 생산할 수 있는 양으로 당사의 자료에 근거하였습니다.

-각 초지기당 다양한 품목을 생산한다는 전제하에 최대생산능력을 산출하였습니 다.

② 산출방법

-초지기별 기생산한 품목별 월별 전폭초조량(최대생산가능량)을 합산하여 실제로

기생산한 품목을 최대한 폭으로 생산하였을 때의 생산가능량을 산출하였습니다.

(나) 평균가동시간

사업소	평균 가동 시간 내역

용인	3교대 X 24시간 X 365일근무기준

아산	3교대 X 24시간 X 365일근무기준

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위 : Ton)

사업부문	품 목	사업소	제43기 1분기	제42기	제41기

지류	박엽지 및 기능지	용인	3,837	17,444	17,025

크라프트지 외	아산	12,220	24,982	-

합 계	16,056	42,425	17,025

( 2) 가동률 (단위 : 시간, %)

사업부문	사업소	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

지 류	용인	8,448	6,152	72.83%

아산	4,224	2,937	69.53%

합 계	합 계	12,672	9,087

※ 사업소별 당분기말가동가능시간1) 용인 당분기말가동가능시간 : 88일 X 24시간 X 4대 → 88일{당분기말 일수(91일) - 당분기말 보수일수(3일)}2) 아산 당분기말가동가능시간 : 88일 X 24시간 X 2대 → 88일{당분기말 일수(91일) - 당분기말 보수일수(3일)}

다 . 생산설비의 현황 등

( 1 ) 생산설비의 현황 [자산항목 : 토지, 건물, 구축물 등]

(단위 : 천원)

과목	기초장부금액	취득액	처분액	감가상각비	대체(주1)	기말장부금액

토지	27,572,905	523,723	-	-	-	28,096,628

건물	2,217,623	1,090,706	-	(20,696)	-	3,287,633

구축물	2,169,061	-	-	(21,824)	-	2,147,237

기계장치	24,578,692	149,700	-	(457,986)	-	24,270,406

정부보조금	(753,871)	-	-	14,570	-	(739,301)

차량운반구	29,187	-	-	(6,434)	-	22,753

공구와기구	115,879	-	-	(10,272)	-	105,608

정부보조금	(44,624)	-	-	5,757	-	(38,867)

집기비품	358,126	100,432	-	(23,921)	-	434,637

정부보조금	(91,785)	-	-	3,878	-	(87,907)

건물부속설비	26,339	-	-	(1,042)	-	25,297

건설중인자산	1,816,900	1,726,155	-	-	(1,495,460)	2,047,595

합계	57,994,431	3,590,716	-	(517,969)	(1,495,460)	59,571,718

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

"설비의 신설 및 매입 계획은 없습니다."

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적 (단위:천원)

사업부문	사업소	매출유형	품 목	제43기 1분기	제42기	제41기

지류	용인	제품	박엽지 등	내 수	7,943,958	33,376,078	34,883,865

수 출	1,753,347	5,376,406	4,365,909

합 계	9,697,305	38,752,484	39,249,773

상품	박엽지 등	내 수	396,424	10,508,223	4,868,489

수 출	463,088	1,937,437	2,551,046

합 계	859,512	12,445,661	7,419,535

접착제	내 수	-	-	146,000

수 출	155,322	652,015	644,956

합 계	155,322	652,015	790,956

아산	제품	크라프트지 등	내 수	12,149,680	18,140,431	-

수 출	1,053,407	2,132,542	-

합 계	13,203,087	20,272,973	-

상품	크라프트지 등	내 수	2,164,640	9,453,136	-

수 출	124,604	67,964	-

합 계	2,289,244	9,521,100	-

기타	임대매출	내수	12,000	1,128,289	1,246,781

임가공매출	내수	836,232	1,080,154	-

합 계	내 수	23,502,933	73,686,312	41,145,134

수 출	3,549,768	10,166,364	7,561,911

합 계	27,052,701	83,852,676	48,707,045

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

크라프트지 및 벽지 등을 판매하는 산업용지, 간지 및 다공지를 판매하는 박엽지, 해외 판매를 담당하는 해외영업으로 영업본부내에 총 3개의 부서로 구성되어 있습니다

(2) 판매경로 (단위:천원)

사업소	매출유형	구 분	판 매 경 로	판매경로별 매출액	비 중(%)

용인	제품	내수	- 당사→가공업체→실수요자- 당사→대리점→실수요자	7,943,958	29.36%

수출	- 당사→ 무역대리점 → 실수요자- 당사→해외업체 (직수출)	1,753,347	6.48%

상품	내수	국내외업체→당사→국내업체수요자	396,424	1.47%

수출	국내외업체→당사→해외업체수요자	618,410	2.29%

아산	제품	내수	- 당사→가공업체→실수요자- 당사→대리점→실수요자	12,149,680	44.91%

수출	- 당사→ 무역대리점 → 실수요자- 당사→ 해외업체 (직수출)	1,053,407	3.89%

상품	내수	국내외업체 →당사 →국내업체수요자	2,164,640	8.00%

수출	국내외업체→당사→ 해외업체수요자	124,604	0.46%

임대매출액	12,000	0.04%

임가공매출액	836,232	3.09%

합 계	27,052,701	100.00%

(3) 판매방법 및 조건

구 분	방 법 및 조 건

내 수	현금 및 외상판매

수 출	신용장 및 해외 추심거래에 의한 판매

(4) 판매전략

1) 유통업체를 통한 판매당사는 특수 산업분야인 강판간지에 대해서는 지정 유통업체를 통한, 모든 판매및 영업활동을 일원화 하였으며, 소량 생산품목에 대해서도 별도의 지정 업체를 두어관리 판매하고 있습니다.또한 중국시장에 대한 영업 및 판매망 구축을 위해 에이전트를 두고 있으며, 중국 수출 전반에 대한 대행업무를 시행하고 있습니다. 현재 이러한 관리체제를 유지하여 분야별 판매 중점관리를 유지하도록 하면서, 판매점과 제조원의 유기적 교류를 원활히 하고, 특히 중국 판매에 대해서는 현 중국인으로 구성된 에이전트의 지역별, 지종별 대리점을 신설, 변화하는 시장움직임의 신속한 파악, 영업활동의 효율적 관리를 기할수 있도록 시스템을 구축할 계획입니다.2) 실수요 직접판매 당사는 소비자 주문 방식에 의한 생산체제로서, 당사 제품의 대부분은 일반시장에서 거래되는 상용품이 아닌 중간 가공업체가 1차 및 2차 가공을 통해서 완성되어지는 제품의 특성을 가지고 있는 제품이 대부분이므로, 구매자인 가공업체에 의해 요구되는 품질 및 마케팅이 매우 중요하다고 볼 수 있습니다.그러므로 당사 제품의 특수한 강판간지와 소량구매의 경우 대리점을 이용하고, 그 외모든 제품들은 직접 영업, 판매를 하고 있습니다.이러한 특성에 따라 가공업체의 시설변경 및 품질의 업그레이드, 사양변경, 신제품 출시등에 따라 종이의 품질과 특성을 개발, 적용하는 것이 매우 중요한 판매전략이라고 볼 수 있습니다.당사 소비자인 가공업체의 생산량에 따른 작업성도 매우 중요하며, 사용함에 따라 B/S 및 A/S 또한 전담 부서에서 활동적으로 관리 운용하고 “일등 품질만이 살길이다”라는 슬로건으로 철저한 거래처 관리를 유지할 계획입니다.

3) 신제품 적극 개발당사는 특수지 전문제조업체라는 특수성을 살려, 다양한 시장변화와 미래에 요구되는 제품으로 수입지 대체화 제품, 환경친화적 제품, 미래 기능지 제품 등을 여러 가지경로 및 시장조사를 통해서 적극 개발, 제품화 하도록 노력할 것입니다. 현 설비로 생산이 불가능하다면 신설비를 도입하도록 하여 “특수기계에서 특수한 종이”를 당사에서만 생산할 수 있는 국일 유일의 종이를 생산할 것입니다.5. 수주상황

당사는 주문생산 방식으로 별도의 수주가 없습니다. 6. 시장위험과 위험관리 금융상품과 관련하여 연결실체는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결실체가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결실체의 위험관리 목표,정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 체계

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다.

위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

1) 매출채권

연결실체의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포도 신용위험에 영향을미치는 요소로 고려하고 있습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다.

고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객이 개인인지 법인인지, 도매업체인지 소매업체 혹은 소비자인지, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.

연결실체는 매출채권에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상차손으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

2) 채무증권연결실체는 유동성 채권과 우수한 신용등급을 가진 곳에만 투자를 함으로써 신용위험의 노출을 제한하고 있습니다.

3) 보증

연결실체는 종속기업과 관계기업에게만 보증을 제공하고 있습니다. 한편, 당기말 현재에는 관계기업에 대하여 지급보증을 제공하지 아니하였습니다.

(3) 유동성위험

유동성위험이란 연결실체가 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

(4) 시장위험

시장위험이란 환율, 이자율 및 지분증권의 가격 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험

연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY 등입니다.

2) 이자율위험

연결실체는 가격변동으로 인한 연결재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있으나, 외부차입을 최소화하여 이자율 위험의 발생을 제한하고 있습니다.

3) 기타 시장가격위험 연결실체는 매도가능금융자산(지분상품과 채무상품)에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당 1분기말 현재 매도가능금융자산(지분상품과 채무상품)은 2,703,914천원으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품과 채무상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 270,391천 원입니 다.

7. 경영상의 주요계약 등"해당사항이 없습니다." 8. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직당사는 2011년3월25일 기술연구소를 설립한 이래 R 기능을 강화하여 신제품 개발을 위해 노력하고 있습니다. 현재 연구소장 1명, 연구원 7명으로 진행중이며, 산,학,연 기관과 공동연구개발 과제 수행을 통해 국내 특수지 분야의 제지산업 및 글로벌 시대의 경쟁력을 갖추기 위하여 많은 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 직접 공장라인에서 실험생산을 할 수 있는 강점과 시험용 수초기에 의한 예비연구도 할 수 있는 시험기구와 여러 가지 물적 측정을 할 수 있는 장비를 보유하고 있습니다.

(2) 연구개발비용 (단위:천원)

과 목	제43기 1분기	제42기	제41기	비 고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	-	-	-	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	-	32,226	206,140	-

연구개발비용 계	-	32,226	206,140	-

회계처리	판매비와 관리비	-	32,226	206,140	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연환산연구개발비용계÷연환산매출액×100]	-	0.04%	0.42%	-

(3) 연구개발실적

구분	연구과제명	연구결과 및 기대효과

1	손냄새 저감용 ACF 필터권지 개발	- ACF 함유량 배합비 설정 Lab test - 지속적 시험 생산 예정

2	종이 빨대지 개발	- 일반형 종이 빨대지 개발 완료
- FDA, FSC, MCDP/DCP, SVHC, BFR 등 인증 완료

3	100% 면섬유	- 생리대에서 흡습재를 감싸는 종이 적용 관련 TEST 진행 중

4	Cigar형 MFW지 개발	- 샘플 재단 후 업체 가공 평가 결과 TEST 중

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항1) 환경관련 규제사항

가. 온실가스 배출량 및 에너지사용량 관리- 경기도 용인에 소재에 있는 당사의 용인공장은 저탄소 녹색성장 기본법에 따라 2013년 온실가스 에너지 목표관리업체로 지정되었으며, 저탄소 녹색성장 기본법 시행령 제30조 제3항에 따라 매년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 실적서와 온실가스 에너지 감축을 위한 주요 이행계획서를 지식경제부에 제출하고 있습니다. 인공장 - 연도별 온실가스 배출량 및 에너지 사용량>

구 분	제 43기 1분기	제42기	제41기

온실가스(단위:tCO2e)	4,492	20,323	20,250

에너지(단위:TJ)	90	409	407

- 충남 아산시 소재에 있는 당사 아산공장은 저탄소 녹색성장 기본법에 따라온실가스 에너지 목표관리업체로 지정되었으며, 저탄소 녹색성장 기본법 시행령 제30조 제3항에 따라 매년 온실가스 배출량 및 에너지 사용량 실적서와 온실가스 에너지 감축을 위한 주요 이행계획서를 지식경제부에 제출하고 있습니다. 온실가스 에너지 감축을 위한 주요 추진사항으로 외부 소각폐열스팀구매를 통한 온실가스 감축실적 및 폐열회수와 청정연료 대체등 온실가스에너지 감축을 위한 관련 활동을 계획하고 있습니다. 아산공장 - 연도별 온실가스 배출량 및 에너지 사용량>

구 분	제 43기 1분기	제42기	제41기

온실가스(단위:tCO2e)	7,402	26,622	-

에너지(단위:TJ)	222	801	-

■ 그래핀 및 신소재 일체의 연구개발업 (대상회사 : 국일그래핀(주)) 가. 업계현황 (1) 그래핀 및 신소재 산업의 특성 그래핀은 탄소 원자가 육각형 형태로 배열된 2차원 물질로 투명성이 우수하며 안정적인 분자 구조로 존재할 수 있는 가장 얇은 재질일 뿐만 아니라 열, 전기 전도성이 탁월한 소재입니다. 높 은 강도, 전자이동도 등 여러 특성이 현존물질 중 가장 뛰어난 신소재로 알려져 전 세계적으로 촉망 받는 신소재이자 기술개발 경쟁이 치열하게 이루어지고 있습니다. 그렇기에 제조 및 응용에 많은 국내외 기업의 연구 및 투자의향이 있고, 사업화 연구개발을 추진중이나 시장초기 단계 에서의 불확실성과 위험성으로 본격적인 사업은 국내외 아직 미흡한 단계입니다.(2) 산업의 성장성 그래핀은 생산 방식에 따라 그래핀 플레이크(Flake)와 CVD (Chemical Vapor Deposition, 화학기상증착법) 그래핀으로 구분되며 응용분야도 생산 방식에 따라 달라집니다.

2-1) 그래핀 플레이크 - 흑연 결정으로부터 그래핀을 박리하는 방법으로 생산되며 저렴한 비용으로 대량생산이 가능할 수 있어 복합재료, 방열소재, 전자파 차폐 등에 응용 가능- 샘플용 원소재 등 초기시장 형성 단계 2018년 이후 급속 성장 전망2-2) CVD 그래핀- 고온에서 탄소를 가스화하여 금속표면에 증착시키는 방법으로 생산 되며 대면적·고품질의 그래핀 제작이 가능하여 투명전극, 차세대 전자소자, 에너지용 전극 소재 등에 응용 가능- 양산화를 위한 핵심적인 기술이 확보되지 않아 분야별로 시장 형성에 최소 3년에서 10년의 시간 소요 예상 [그래핀 관련 예상 시장 규모]

응용분야	현황	시장규모	예상소요기간

연구	응용	시연	상용화

투명전극
(디스플레이, 터치센서)	○	29억불(’14)
51억불(’20)	3~5년

광검출소자	○	10억불(’14)	5년~10년

센서	○	100억불(’14)	5년~10년

수처리	○	4,000억불(’14)	5년~10년

반도체	○	3,330억불(’14)	8년 이상

배리어	○	67억불(’12)	3~5년

그래핀 소재 관련 시장은 본격적으로 대폭적 성장세를 보일 것으로 예상되며, 그래핀 투명전극 산업분야는 현재 시연단계이고 당사가 접목하고자 하는 디스플레이 및 터치센서 관련 소재 세계시장 규모는 2020년 약 51억불로 예상됨. (3) 시장의 성격 및 변동특성

CVD 그래핀 원소재 분야에서 2009년 Wafer 크기 1인치의 CVD 그래핀 합성을 성공 한 후 삼성테크윈 등 국내 연구진은 CVD 그래핀 대면적화 기술을 주도하고 있으나, CVD 그래핀 합성 기술의 지속적인 발전에도 불구하고 ITO 등 경쟁소재 대비 특성 및 양산화 열세를 보이고 있어 추가적인 개선 연구개발이 시급한 상황입니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구문 당사는 합성수지필림등 비금속 소재에 양산화 가능한 8인치 Wafer-scale이상으로 고품질 대면적 그래핀 박막을 제조하여 ITO 및 투명 전극, 이차전지 분리막, 디스플레이, 나노복합, 배리어 소재 등을 대체하고자 하는 비전사 저온 대면적 그래핀 소재 및 제조기술을 가지고 있습니다. 용도는 Flexible 터치스크린, 투명 전극, 에너지 및 발광소자, 전지 분리막, 배리어 소재 등 다양하게 사용가능하며, 도성, 비저항, 휨특성, 투명성, 열전달, 기계적 강도가 매우 높아 다양한 응용에 활용됩니다. 그래핀 특성상 부석 및 외부충격 등에 매우 강하며, 특히 투명하고 유연한 물성으로 첨단 전자장비 등의 소재 활용성이 높은 특성으로 비전사, 저온 CVD 기술을 통한 8인치 이상의 대면적 고품질 그래핀 박막소재로 기존 ITO 소재 및 투명전극 등을 대체할 소재로 탁월하다고 여기고 있습니다.

전자부품 소재들은 유연해지고 소형화됨에 따라 이런 소재의 활용도가 높아지고 있으나, 사용중인 ITO는 높은 가격과 낮은 유연성으로 대체 소재 발굴이 진행되고 있고 충분히 대체할 만한 소재 개발은 많이 더딘 상태입니다.

그래핀 소재는 이런 ITO소재를 대체할 가장 우수한 재료로 각광을 받고 있으나, 현재까지 개발된 그래핀 박막 제조기술은 공정이 복잡하고 불량률이 높으며, 제조원가가 높고 구현기술 난이도가 높아 상용화가 매우 더디게 진행되고 있습니다.

이에 복잡한 제조공정을 획기적으로 줄인 비전사 공정과 저온의 온화한 제조조건을 통한 대면적 양산화 그래핀 제조기술의 원천기술을 확보하여 저원가 그래핀 박막소재의 대량 보급이 가능할 것으로 보여 이와 관련된 소재 및 그 제조기술에 대한 산업화를 시도하고자 하였습니다. (2) 시장여건 및 전략 당사의 핵심역량을 시장여건과 R 전략으로 구분하여 요약하였습니다.

구 분	시장여건	국일그래핀(주) 전략

국일그래핀(주)설립 이전	- 복잡한 그래핀 박막 제조기술의 공정으로 연구자료, 연구단계 미비	- 비전사 저온 그래핀 박막 제조기술(CVD)을 통한 그래핀 박막제조 연구

국일그래핀(주)설립 이후	- 지속적 연구 필요- 대내외적으로 생소한 소재로 인식	(1) 산학협력(기술이전)을 통한 비전사, 저온 CVD 그래핀 제조기술 확대 - 충남대 산학협력 진행 - 대용량 그래핀 박막 제조장치 운용기술(2) 국외 전시회 참가 ( 2019 IDTECH USA (Graphene 2D Materials) - 그래핀 필름 제조 방식 차별성의 '국일그래핀' 인지도 상승 - 대면적 그래핀양산화 설비 능력 가시적 홍보

도입기('20~)	- 높은 제조원가로 인한 상용화의 어려움	(1) 지속적 투자를 통한 대면적 생산설비 구축
- 비전사 저온 Roll-to-Roll CVD 설비 운용 - 12인치 Batch식 제조설비 설치 예정
(2) 비전사 저온 그래핀 박막 기술로 낮은 에너지 제조단가(3) 간편하고 축소된 제조공정을 통한 낮은 제조원가(4) 전문 마케팅을 통한 소재 영업 및 관련기술 이전
- 디스플레이 및 반도체 수요기업 소재 영업
- 전문 기업의 기술협력을 통한 관련 소재 공동 개발

(3) 공시대상 사업부문의 구분당사는 비상장회사로 공시대상의 요건을 갖추지 않았으며, 당사는 그래핀 관련 소재 및 일체의 연구개발업을 지니고 있습니다.(4) 생산 및 설비에 관한 사항당사에서는 분기보고서 기준일 (2020년 03월 31일) 까지 생산 및 설비 구축이 진행되고 있는 상태이기에 생산능력 및 방법을 산출 할 수 없습니다. (5) 매출에 관한 사항 당사에서는 분기보고서 기준일 (2020년 03월 31일) 까지 매출 실적 및 판매조직/경로는 없습니다. (6) 판매전략 당사의 연구를 통해 저원가 대량생산 체계가 갖추어지면 대 량 보급이 가능할 것으로 판단됩니다. 제품은 최첨단 선도 제품으로 시제품이 만들어지는 공정 개발 동안은 보안을 유지하되, 시제품 출시에 맞추어 기술 보호를 위한 지식재산원에 대한 특허 출원 등 사전 기술정보 보호 전략을 하되, 시제품 출시후는 학회, 논문 등 을 결과에 대한 적극적 홍보를 할 예정입니다.

(7) 연구개발인력 현황 당분기 중 지점(성남 PM 센터) 준공에 따라 그래핀합성 및 응용 연구, Pilot 생산 기능 수행 , 그래핀 물성 분석 기술 및 CVD 제조 공정 표준화, 대형 양산화(Roll to Roll, Batch type) 장치 설비 설계를 구축 할 수 있게 되었습니다. 우수한 R 인력을 갖추어 직원 7명 으로 구성되어 있습니다. 분기보고서 제출일 기준(2020는 03월 31일) 국일그래핀(주)의 지식재산권현황은 아래와 같습니다.

명 칭	특허권자	비고

1	전사과정이 없이 투명전극이나 반도체 소자 등에 사용되는 베이스 기판에 직접 적용할 수 있는 그래핀층 무전사 방식	국일그래핀(주)	국내(등록)

2	그래핀층을 저온에서 대면적으로 형성할 수 있는 in-situ 제조방법 및 상기 방법을 이용한 소자의 제조방법	국일그래핀(주)	국내(등록)

3	그래핀 박막의 무전사 제조방법 및 상기 방법을 이용한 소자의 제조방법에 관한 것	국일그래핀(주)	국내(등록)

4	전사과정이 없이 투명전극이나 반도체 소자 등에 사용되는 베이스 기판에 직접 적용할 수 있는 그래핀층 무전사 방식	국일그래핀(주)	미국(등록)

5	그래핀 박막의 무전사 제조방법 및 상기 방법을 이용한 소자의 제조방법에 관한 것	국일그래핀(주)	미국(심사중)

6	대면적 그래핀 증착방법 및 이를 이용한 그래핀 연속 증착장치	국일그래핀(주)	국내(출원)

7	다중 챔버 시스템을 이용한 그래핀 연속 합성장치	국일그래핀(주)	국내(출원)

8	열분해(Thermal CVD) 증착원 및 분급장치를 포함한 저온 무전사 박막 그래핀 및 제조방법	국일그래핀(주)	국내(출원)