유비쿼스홀딩스 분기보고서 (2021.09)
7. 기타 참고사항

가. 시장여건 및 영업의 개황

[지주회사 사업부문 - ㈜유비쿼스홀딩스]지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사의 사업내용을 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사를 말합니다. 사업내용을 지배한다는 것은 회사의 사업에 관한 주요경영사항에 관여하고, 그에 관한 결정에 영향력을 행사한다는 것을 의미합니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

1) 영업의 개황당사는 다른 회사의 주식을 소유하여 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 지주회사로서 2017년 3월 1일 인적분할 및 물적분할을 통해 지주회사로 전환함으로써 지주사업부문과 네트워크사업부문, 신기술금융사업부문 및 신규사업부문을 분리하여 기업지배구조의 투명성과 경영안정성을 증대시키고, 각 사업부문의 전문화를 통하여 핵심사업에의 집중투자 및 구조조정을 용이하게 하며, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 통하여 책임 경영체제를 확립하고자 하였습니다.㈜유비쿼스홀딩스는 지주회사 전환 후 고유의 사업활동 없이 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 목적으로 하는 순수지주회사 체제로 운영되고 있습니다.한편, 당사는 당분기 중 지주회사 자산총액 요건의 미충족으로 공정거래법상 지주회사에서는 제외되었으나, 당사가 영위하고 있는 지주사업의 주요사업(자회사 관리, 임대 및 신규투자 등)에는 변동사항이 없습니다.2) 영업 현황

(기준일 : 2021년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

구 분	제22기 3분기	제21기	제20기

영업수익	114,108,913	121,381,634	112,451,243

영업이익	23,403,044	21,631,888	13,687,851

법인세비용차감전순이익	34,473,516	23,627,752	16,705,351

연결당기순이익	26,980,192	18,971,252	13,911,861

3) 신규사업 등의 내용 및 전망㈜유비쿼스홀딩스는 지주사업(자회사 관리, 임대 및 신규투자 등)을 영위하고 있으며주요 수익원은 자회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수수료, 브랜드수수료, 임대수익 등이 있으며, 이러한 수익을 기반으로 자회사에 대한 투자, 신규 투자, 자체 운영, 차입원리금 상환, 주주들에 대한 배당 등에 필요한 모든 소요 자금을 충당해 나갈계획입니다.

[네트워크 사업부문 외 - 종속회사]

1) 업계의 현황

(1) 네트워크사업부문 - ㈜유비쿼스㈜유비쿼스홀딩스가 2018년 3월 22일(납입일 기준) 공개매수방식의 현물출자 유상증자를 통해 ㈜유비쿼스를 자회사로 편입함으로써 ㈜유비쿼스가 연결대상 종속회사에 포함되었습니다. ① 산업의 특성

㈜유비쿼스가 영위하고 있는 초고속 인터넷 장비 분야는 기술진보가 매우 빠르기 때문에 적극적인 R 활동이 필수적인 분야입니다. 또한 최신기술 적용과 안정적인 제품공급 및 유지보수를 위해서는 인터넷 사업자들과 연구단계에서부터 탄탄한 파트너십이 구축되어야 하며, 효과적인 영업전략을 위해서 시장분석, 선행연구능력, 제품경쟁력, 고객대응능력, 경영실적 등 다양한 요소들을 만족시켜야만 합니다.

㈜유비쿼스는 이러한 업계의 필수 요소들을 충분히 만족시킴으로써 국내 통신사업자와 긴밀한 관계를 유지하고 있으며, 이를 바탕으로 안정적인 매출처를 확보하고 있습니다. ㈜유비쿼스는 국내 가입자망 장비업체들 가운데 특히 국내시장에 대한 탁월한 집중력과 개발대응력을 보유하고 있으며, 주요 고객인 국내 통신사업자들의 요구사항을 사전에 판단하고 준비함으로써 통신사업자의 요구에 100% 부합하는 제품을 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

이러한 고객지향적 마케팅의 결과로서 사업자들이 초고속 인터넷망을 구축하는 데 사용되는 액세스 장비군 전 분야를 커버하는 장비군을 구성하였고, 현재의 주 매출 발생원입니다. 또한 ㈜유비쿼스는 L2/L3 스위치, xDSL 및 GE-PON 등 액세스 장비의 전 제품군을 보유하고 있으며, 국내 최초 테라급 대용량 스위치, 5G 솔루션 상용화를 통해 유무선 네트워크 솔루션을 확보하고 있습니다.② 산업의 성장성

5G 이동통신 상용화로 필요한 데이터 용량이 대폭 상향되고, UHD급 OTT 서비스 및다양한 스마트기기 확대로 인터넷 인프라 고도화가 필요한 상황입니다. ㈜유비쿼스는 이에 대응하기 위해 아래와 같이 투자와 개발을 수행하고 있습니다.

첫 번째로, 기존 노후 동선 기반 100Mbps 이하 속도를 제공하는 VDSL2를 대체하여1Gbps급의 빠른 속도를 제공하는 GiGAWire 솔루션, 기존 UTP 2pair를 활용하여 케이블 증설 없이 기가급의 속도를 제공하는 Giga UTP-2 솔루션, 초소형 PD 내장형 L2스위치를 개발하였으며, 국내 통신사업자 검증을 통과한 후 상용서비스 중에 있습니다.두 번째로, 가입자의 기가급 서비스 확대를 위해 대용량 트래픽 집선 기능 및 정교한 트래픽 관리기능을 내장한 국내 최초 10G-EPON 장비 개발에 성공하여 상용서비스 중에 있습니다.세 번째로, 트래픽 증가에 대비한 대용량 테라급 스위치(4 Tera급, 2 Tera급)를 개발하여 통신사업자에게 공급 중이며, 국내 네트워크 제조업체가 높은 기술장벽 때문에 진입하지 못하였던 데이터센터 스위치 시장 진입을 위한 ToR(Top of Rack)급 L3 스위치 및 집선 스위치 등을 개발하여 상용서비스 중에 있습니다.네 번째로, 해킹 사건으로 인해 이슈화되고 있는 네트워크 내부 보안을 위한 보안솔루션을 개발하여 공공 및 기업 시장에서 상용서비스 중에 있습니다.다섯 번째로, 기업 고객을 위한 맞춤형 L2/L3/PoE 스위치를 개발 및 공급하여 그간 진입이 어려웠던 대형 기업 시장 진출에 본격적으로 진입하기 위한 단계에 있습니다.

여섯 번째로, 노후화된 UTP 환경에서도 2.5/5Gbps 속도를 제공할 수 있는 5Giga 스위치를 국내 최초로 개발하여 국내사업자 검증을 통과한 후 상용서비스 중에 있습니다.

일곱 번째로, 공공시장을 중심으로 WiFi6 AP 및 단말의 도입이 확대되면서 Beyond 1Gbps 인프라의 수요가 증가하고 있습니다. 아울러, 네트워크 장비 시장의 활성화를위해 과기부는 10기가 인터넷 커버리지 확대 목표를 수립하고 정책에 반영하고 있으며, ㈜유비쿼스의 주력 제품군은 10기가 인터넷 서비스 관련 Full-Lineup을 갖추고 있으며 현재 상용서비스 중에 있습니다.

여덟 번째로, 초고속, 대용량 데이터 처리뿐만 아니라 초저지연 통신을 구현할 수 있는 5G 서비스를 위해 5G 모바일 백홀 솔루션을 국내 최초로 개발하여 국내사업자 검증을 통과한 후 상용서비스 중에 있습니다.

아홉 번째로, 4K UHD 기반 IPTV 및 기가/10기가급 인터넷 서비스 보편화됨에 따라국내 케이블 시장은 축소되고 있으며, 주요 케이블 회사들이 통신사업자에 인수 합병되거나 검토 중에 있습니다. ㈜유비쿼스는 FTTH망과 HFC망(케이블 가입자망)을 통합할 수 있는 솔루션을 개발하여 상용서비스를 준비중에 있습니다.

이처럼 네트워크 기술 흐름에 신속히 대응하고 고객의 요구사항을 사전에 분석하여 최선의 솔루션을 제안 및 지원함으로써 ㈜유비쿼스는 국내 사업자 시장에서 가입자망을 중심으로 글로벌 기업들과의 경쟁에서 비교 우위를 유지 및 확대해 가고 있습니다.

③ 경기변동의 특성네트워크 장비 산업은 정부 정책, 신규 IT 기술의 변화 등에 따라 전체 경기변동의 영향을 많이 받는 산업입니다. 특히 ㈜유비쿼스가 속해 있는 유선장비제조업은 통신사업자의 투자 계획에 따라 영향을 받기 때문에 경기변동에 따른 위험성을 줄이고자 기술적 진보와 발전으로 새로운 수요의 창출을 이끌어 내고 있습니다.특히 통신서비스는 원활한 이동통신 서비스를 위해서 유선 인프라의 고도화가 선행되어야 합니다. 정부는 10기가 인터넷 상용화를 중점 지원 과제로 선정하였으며, 2022년까지 10기가 인터넷 서비스 커버리지를 전국의 50%로 확대하는 계획안을 발표하였습니다. 이에 따라 FTTx 장비에 대한 수요 및 투자 확대가 예상되며 ㈜유비쿼스는 광선로 기반의 통신기술인 FTTx 라인업 다양화를 통해 새로운 수요 공급을 준비하였습니다.뿐만 아니라 10년 주기로 진화하는 무선이동통신 서비스는 4G 설비투자 사이클 이후 5~6년만에 5G 인프라 투자 확대 시기에 진입하였으며, 5G 신규 네트워크 구성을위한 장비 수요도 증가할 것으로 예상됩니다. 이에 신규 기술 개발을 통한 5G 솔루션을 확보하였으며 매출처 다변화를 위해 해외 시장 확대를 준비하고 있습니다.④ 국내외 시장여건- 자원 조달 특성인터넷네트워크 장비를 생산하는 데 필요한 주요 구성부품들은 비메모리 Main Chip,메모리, 광모듈 등으로 이루어져 있습니다. 현재 ㈜유비쿼스 제품의 구성 부품 중 비메모리 Main Chip은 액세스 장비의 솔루션 Chip으로서 전량 해외 조달에 의존하고 있는데, 이는 경쟁력 있는 국내업체가 부족하기 때문입니다. 이에 따라 해외 조달에 따른 환율변동에 영향을 받는 특성이 있으며, 뿐만 아니라 COVID-19에 따른 Chip 납기 일정이 기존 대비 3배 이상 지연 및 단가 상승으로 인한 조달의 어려움이 있습니다. 따라서, 이러한 상황을 고려하여 ㈜유비쿼스는 고객과의 긴밀한 협의를 통한 수요 예측으로 자재의 선 확보를 추진함으로써 완제품의 납기 요구사항을 만족시키기 위해 노력하고 있습니다.

- 경쟁상황

국내 인터넷 네트워크 장비시장에서, 기업시장(Enterprise market)은 Cisco와 같은 글로벌 기업들이 우위를 차지한 반면, 통신사업자 시장(Carrier market)은 ㈜유비쿼스를 비롯하여 소수의 국내 업체들이 우위를 차지하고 있습니다.

통신사업자의 액세스망 장비시장은 고객사와 사업을 수행하면서 현장 운용 기술에 대한 노하우가 중요합니다. 통신사업자의 망 특성에 맞는 기능 규격 및 현장 운용 시 필요한 부가 기능들을 개발해 본 경험이 없이는 해당 시장에 진입하기가 매우 어렵습니다. 또한, 이 시장은 각종 서비스 및 운용 기능 관련 기술력이 수반되어야만 경쟁력을 유지할 수 있으며, 현재 이러한 업체는 그리 많지 않은 상황입니다. 따라서, 국내 인터넷 액세스 망 구조에 대한 이해와 이를 바탕으로 현장 적용 시 필요한 요소 기술 개발 및 기술지원, 10기가 인터넷 커버리지 확대를 위한 신 기술 개발 등이 국내 통신사업자 액세스망 분야의 주요 경쟁 요소입니다.

⑤ 향후 전망ICT 르네상스 4차 산업혁명 인프라 선도 구축을 위한 정부의 10기가 인터넷 서비스 상용화 및 활성화 정책을 비롯하여 5G 상용화를 통해 유선 인프라 장비의 공급 확대가 지속적으로 증가될 전망입니다.

또한, 통신과 방송의 융합 및 스마트폰, 스마트TV 보급이 활성화됨에 따라 트래픽은급격히 증가하는 추세인 만큼 통신사업자들은 서비스 품질을 향상시키기 위해 망 고도화를 추진하고 있습니다. 따라서, ㈜유비쿼스가 보유중인 10G-EPON, 대용량 OLT/ONU/ONT, 기가급L2/L3 스위치, 테라급 스위치, 5G 백홀/프론트홀 스위치 등은 향후 수년간 지속적인 매출 수요가 유지될 것으로 예상됩니다.

이에 ㈜유비쿼스는 5G 커버리지 확대를 위한 솔루션, 10기가 인터넷 커버리지 확대 및 신규서비스 창출을 위한 솔루션 등 차세대 솔루션 개발 및 상용화를 통해 매출 증대에 기여할 계획입니다.

다만, 한정된 규모의 국내 시장만을 보면 지속 성장에 한계가 있을 수 있으므로, 해외협력사와 함께 다양한 형태의 해외사업 확대를 통해 새로운 도약이 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 따라서 ㈜유비쿼스는 국내 시장 내 네트워크 장비 사업 전 분야의 End to End 솔루션 구축 경험을 바탕으로 글로벌 네트워크 전문기업으로 거듭나기 위해 해외 지사 설립 및 해외 영업 라인 구축 등 해외 사업 역량 강화에 집중하고 있습니다. 특히 한국을 시작으로 일본, 유럽, 신흥국의 5G 인프라 투자가 활발한 만큼 ㈜유비쿼스는 세계 최초 5G 솔루션 구축 경험을 바탕으로 해외사업 확대 및 Global Market Leader로서의 지위를 견고히 다져나갈 것입니다.

(2) 산업용보드제조업부문 - ㈜넥싸이트

㈜넥싸이트는 20여년간의 마더보드 H/W 설계경험을 바탕으로 ODM 마더보드 개발,산업용 기성품 마더보드 판매 및 유통, 산업용 PC 제작 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 국내 최고의 마더보드 H/W 설계ㆍ생산능력과 BIOS까지 직접 개발하는 기술력을 가지고 있으며, 대기업 품질 요구사항에 부합하는 개발 및 생산 관련 프로세스를 갖춘 장점을 바탕으로 기술적인 장벽이 높고 서구 선진국의 몇개 업체가 독점하고 있는 시장으로의 진입을 추진하고 있습니다.(3) 의료기기사업부문 - ㈜바이랩㈜바이랩의 주요사업은 EIT(Electrical Impedance Tomography 전기 임피던스 단층촬영) 기술을 활용한 비침습 호흡ㆍ혈류 실시간 모니터링 의료기기의 개발ㆍ제조 및 판매와 관련 연구개발업 등 입니다. 글로벌 호흡ㆍ혈류 실시간 모니터링 의료기기 시장은 고속성장에 따른 폭발적인 수요증가가 예상되고 있으며, ㈜바이랩은 자체 보유중인 EIT 관련 핵심기술과 특허를 통하여 경쟁사 제품 대비 높은 안전성과 정확성을 갖춘 비침습형 제품을 개발 중으로, 주요 특허에 대하여 미국/유럽/일본/중국 등 해외 출원 및 개발 제품의 해외 임상시험을 통하여 글로벌 시장을 공략해 나가고자 합니다. 다만, 제품개발, 시장진입, 마케팅 등 본격적인 사업 진행까지는 좀더 시간이 필요할 것으로 예상되며, 향후 연결기업의 성장과 사업영역 확대를 위하여 보다 면밀하고 신중히 검토하여 해당사업을 추진해 나갈 계획입니다. (4) 신기술금융사업부문 - ㈜유비쿼스인베스트먼트투자는 크게 회사 고유자금을 이용한 투자와 투자조합(Fund) 자금을 이용한 투자로 구분될 수 있으며, 현재 ㈜유비쿼스인베스트먼트는 투자주식 등 투자자산 처분이익과 융자를 통하여 발생하는 이자수익 등이 주요 수익원입니다. 현재 신기술금융사업자 등록을 완료하여 기관투자자로 업무를 영위하고 있으며, 투자조합 결성 및 투자조합재원(Fund)으로 인한 투자 등을 통해 투자전문회사로 성장해 나갈 계획을 가지고 있습니다.(5) Global Technical Service Sales 부문 - Ubiquoss USA, LLC국내 네트워크 산업의 성장 한계성을 극복하고, 잠재된 성장 가능성이 있는 시장으로진출하여 기업의 계속적인 성장을 이끌어 나가기 위해서는 해외시장 확대가 필요한 상황이 되었습니다. UBIQUOSS USA, LLC는 미국에 설립한 현지법인으로 현지에서 고객사와 Technical Support 활동을 수행하고 있으며, 현지 영업력을 강화하기 위한 사업기반활동도 추진하고 있습니다.

2) 회사의 현황영업 현황>

(기준일 : 2021년 09월 30일 ) (단위 : 천원)

사업부문	회사명	영업수익	영업이익	법인세비용차감전순이익	분기순이익

네트워크사업	㈜유비쿼스	106,468,180	22,912,008	27,217,125	20,880,360

산업용보드제조업	㈜넥싸이트	4,461,628	345,471	1,774,237	1,650,185

신기술금융사업	㈜유비쿼스인베스트먼트	2,858,195	1,347,741	1,871,174	1,477,440

Global Technical Service Sales	UBIQUOSS USA, LLC	8,748,754	348,940	348,940	348,123

의료기기사업	㈜바이랩	-	(1,396,115)	(1,349,491)	(1,349,491)

- 상기 영업현황은 내부거래 등 연결조정이 반영되기 전의 영업현황입니다.

나. 지적재산권 보유현황[지주회사 사업부문]㈜유비쿼스홀딩스는 지주사업부문과 관련하여 2021년 9월말 기준으로 2건의 상표권을 보유하고 있습니다. ㈜유비쿼스홀딩스는 상표법 제89조에 의거하여 등록상표를 사용할 권리를 독점하며 이 권리는 설정등록일로부터 매 10년마다 갱신할 수 있습니다.

(기준일: 2021년 09월 30일)

구 분	상표권

국 내	2

[네트워크 사업부문]㈜유비쿼스는 네트워크사업부문과 관련하여 2021년 9월말 기준으로 국내외 51건의 특허권, 국내 7건의 디자인권, 국내 1건의 실용신안권을 보유하고 있습니다. ㈜유비쿼스는 특허법 제94조에 의거하여 해당 특허에 대한 독점적 실시권을 가지고,디자인보호법 제41조에 의거하여 해당 디자인에 대한 독점적 실시권을 보유하며, 실용신안법 제23조에 의거하여 해당 실용신안에 대한 독점적 실시권을 보유합니다.

(기준일: 2021년 09월 30일)

구 분	특허권	디자인권	실용신안

국 내	38	7	1

해 외	13	-	-

합 계	51	7	1