LS증권 분기보고서 (2025.03)
2. 영업의 현황

가. 영업의 개황

2025년 1분기말 현재 당사의 자산총계는 별도 재무제표 기준으로 9조 1,437억원으로 전년말 대비 4.25% 증가하였으며, 자기자본은 8,690억원으로 전년말 대비 0.30% 감소하였습니다. 2025년도 1분기의 영업이익은 별도 재무제표 기준으로 전년 동기 대비 15.85% 감소한 173억원, 당기순이익은 전년 대비 18.83% 감소한 130억원을 기록하였습니다. 수익성 지표인 ROE는 5.99%로 전년 대비 1.37%pt 감소하였습니다. 나. 종류별 영업실적

(기준일 : 2025년 03월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

영 업 종 류	제27기 1분기	비중	제26기	비중	제25기	비중

수수료 수익	31,650	8.6	121,886	7.4	132,120	10.0

금융상품평가 및 처분이익	116,107	31.5	426,712	25.8	385,771	29.2

파생상품평가 및 처분이익	147,454	39.9	821,736	49.7	561,709	42.6

이자수익	55,646	15.1	227,416	13.8	205,114	15.5

대출채권관련이익	1,450	0.4	8,992	0.5	7,010	0.5

외환거래이익	6,040	1.6	26,513	1.6	14,272	1.1

기타의 영업수익	10,805	2.9	19,608	1.2	13,992	1.1

영업수익 합계	369,152	100.0	1,652,862	100.0	1,319,987	100.0

※ 별도 재무제표 기준다. 시장점유율(단위 : %)

구 분	제27기 1분기(2025.01~2025.03)	제26기(2024.01~2024.12)	제25기(2023.01~2023.12)

주식약정점유율(전체)	3.04%	3.44%	3.02%

주식약정점유율(개인)	2.17%	2.24%	1.87%

선물약정점유율	3.11%	3.20%	3.92%

옵션약정점유율	7.08%	9.75%	7.89%

※ 자기매매분을 제외한 위탁매매분의 점유율입니다. ※ 주식약정점유율은 ELW, ETF, ETN 시장이 포함된 점유율입니다.

라. 조직도마. 자금조달 및 운용실적1) 자금조달 실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비

자본	자본금	363,969	4.00%	363,969	4.04	363,969	4.78

자본잉여금	95,217	1.05%	95,917	1.06	97,197	1.28

자본조정	(46,550)	(0.51%)	(57,179)	(0.63)	(46,550)	(0.61)

기타포괄손익누계액	-	-	-	-	-	-

이익잉여금	464,379	5.11%	482,527	5.35	518,676	6.81

예수부채	고객예수금	971,731	10.69%	953,584	10.58	901,662	11.84

신용대주담보금	-	-	-	-	-	-

수입담보금	711,480	7.83%	1,012,748	11.24	456,779	6.00

기타	-	-	-	-	-	-

차입부채	콜머니	-	-	91,666	1.02	16,667	0.22

차입금	1,174,196	12.91%	1,115,027	12.37	1,198,360	15.74

매도유가증권	287,108	3.16%	258,565	2.87	405,031	5.32

RP매도	3,578,903	39.36%	3,111,281	34.52	2,021,249	26.55

매도신종증권	-	-	-	-	-	-

파생상품	-	-	-	-	-	-

사채	19,989	0.22%	21,228	0.24	16,214	0.21

기타	12,892	0.14%	28,172	0.31	35,546	0.47%

기타부채	지급보증충당금	-	-	-	-	-	-

퇴직급여충당금	-	-	-	-	-	-

기타	1,459,073	16.05%	1,535,388	17.04	1,627,938	21.38

합 계	9,092,387	100.00%	9,012,893	100.00	7,612,738	100.00

※ 별도 재무제표 기준2) 자금운용실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비

현·예금	현금 및 현금성 자산	182,171	2.00%	140,952	1.56	74,063	0.97

예치금	1,308,295	14.39%	1,175,359	13.04	1,203,563	15.81

유가증권	단기매매증권	-	-	-	-	-	-

매도가능증권	-	-	-	-	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산	4,735,735	52.08%	4,781,789	53.05	3,465,103	45.52

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	-	-	-	-

지분법적용투자주식	42,094	0.46%	44,613	0.49	28,999	0.38

신종증권	-	-	-	-	1,459	0.02

파생상품	10,605	0.12%	6,502	0.07	13,809	0.18

대출채권	콜론	-	-	-	-	-	-

신용공여금	496,538	5.46%	484,951	5.38	531,255	6.98

RP매수	477,450	5.25%	525,554	5.83	346,983	4.56

매입대출채권	-	-	-	-	-	-

대여금	215	0.00%	492	0.01	1,123	0.01

기타	206,288	2.27%	227,227	2.52	278,933	3.66

유형자산	36,968	0.41%	38,338	0.43	41,496	0.55

기 타	1,596,028	17.55%	1,587,116	17.61	1,625,952	21.36

합 계	9,092,387	100.00%	9,012,893	100.00	7,612,738	100.00

※ 별도 재무제표 기준 바. 영업의 종류별 현황1) 자기매매업무 (가) 증권거래현황(요약)

※상세 현황은 '상세표-4. 증권거래현황(상세)' 참조

(단위 : 백만원)

구분	매수	매도	합계	잔액	평가손익

지분증권	주식	2,263,923	2,403,422	4,667,345	(81,816)	11,520

신주인수권증서	383	37	420	218	16

기타	24,000	15,212	39,212	81,766	(231)

계	2,288,307	2,418,670	4,706,977	169	11,305

채무증권	국채.지방채	1,463,208	1,288,363	2,751,571	391,109	870

특수채	150,797	158,869	309,666	102,926	31

금융채	533,469	822,252	1,355,721	2,841,334	1,126

회사채	15,000	27,463	42,463	94,290	3,225

기업어음증권	334,533	334,897	669,431	40,015	2

기타	879,980	841,001	1,720,981	171,859	(59)

계	3,376,988	3,472,846	6,849,833	3,641,534	5,195

집합투자증권	ETF	698,294	2,839,020	3,537,314	638,785	(1,040)

기타	9,931	7,238	17,168	64,831	783

계	708,225	2,846,257	3,554,482	703,616	(258)

투자계약증권	-	-	-	-	-

외화증권	지분증권	17,556	17,752	35,309	3,740	(839)

채무증권	870	871	1,741	-	-

집합투자증권	-	-	-	-	-

투자계약증권	-	-	-	-	-

파생결합증권	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

계	18,427	18,623	37,049	3,740	(839)

파생결합증권	ELS	-	-	-	-	-

ELW	0	0	0	-	-

기타	-	-	-	-	-

계	0	0	0	-	-

기타증권	-	-	-	630,378	4,510

합계	6,391,945	8,756,396	15,148,342	4,979,436	19,913

※ 별도 재무제표 기준(나) 당기손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

보유잔액	거래실적	보유잔액	거래실적	보유잔액	거래실적

장내	장외	장내	장외	장내	장외

투자자예탁금별도예치금-신탁(주1)	582,989	-	-	580,712	-	-	514,249	-	-

파생결합증권	-	-	-	-	-	-	-	125,133	-

주식	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	582,989	-	-	580,712	-	-	514,249	125,133	-

주1) 기업회계기준서 1109호 적용에 따라 투자자예탁금별도예치금-신탁 계정을 당기손익-공정가치측정유가증권 으로 분류하였습니다. (다) 장내파생상품 거래현황 (요약)

※상세 현황은 '상세표-5. 장내파생상품거래현황(상세)' 참조

(단위 : 백만원)

구분	거래금액	잔액	평가손익

투기	헤지	기타	합계	자산	부채

선물	국내	2,382,015	73,744,937	-	76,126,952	-	-	(3,325)

해외	-	1,425,613	-	1,425,613	-	-	530

계	2,382,015	75,170,550	-	77,552,565	-	-	(2,795)

옵션	국내	3,216	137,261	-	140,477	301	248	(11)

해외	-	-	-	-	-	-	-

계	3,216	137,261	-	140,477	301	248	(11)

기타	국내	-	-	-	-	-	-	-

해외	-	-	-	-	-	-	-

계	-	-	-	-	-	-	-

합계	2,385,231	75,307,811	-	77,693,042	301	248	(2,806)

※ 별도 재무제표 기준(라) 장외파생상품 거래현황

(단위 : 백만원)

구분	거래금액	잔액	평가손익

투기	헤지	기타	계	자산	부채

선도	신용	-	-	-	-	-	-	-

주식	-	-	-	-	-	-	-

일반상품	-	-	-	-	-	-	-

금리	-	-	-	-	-	-	-

통화	-	290,866	-	290,866	12,820	296	2,581

기타	-	-	-	-	-	-	-

계	-	290,866	-	290,866	12,820	296	2,581

옵션	신용	-	-	-	-	-	-	-

주식	-	-	-	-	226	92	(40)

일반상품	-	-	-	-	-	-	-

금리	-	-	-	-	-	-	-

통화	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

계	-	-	-	-	226	92	(40)

스왑	신용	-	-	-	-	-	-	-

주식	17,807	-	-	17,807	1,152	274	866

일반상품	-	-	-	-	-	-	-

금리	-	-	-	-	-	-	-

통화	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

계	17,807	-	-	17,807	1,152	274	866

기타	-	-	-	-	-	-	-

합계	17,807	290,866	-	308,673	14,198	662	3,406

※ 별도 재무제표 기준(마) 유가증권운용내역(1) 주식

(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매차익(차손)	9,816	(25,439)	2,964

평가차익(차손)	11,520	(6,386)	(36)

배당금수익	4,148	14,640	2,706

합 계	25,485	(17,185)	5,633

※ 별도 재무제표 기준(2) 신주인수권증서

(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매차익(차손)	199	1,731	1,565

평가차익(차손)	16	(7)	(598)

합 계	215	1,723	967

※ 별도 재무제표 기준(3) 채권(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매 및 상환차익(차손)	(221)	15,955	8,807

평가차익(차손)	5,252	4,175	16,404

채권이자(주1)	3,944	9,848	3,404

합 계	8,975	29,978	28,614

주1) 채권이자는 환매조건부채권매도 관련 이자비용이 반영됨※ 별도 재무제표 기준

(4) 기업어음증권(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매 및 상환차익(차손)	70	10	333

평가차익(차손)	2	13	3

기업어음증권이자	364	2,560	51

합계	436	2,583	387

※ 별도 재무제표 기준(5) 집합투자증권

(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매차익(차손)	9,571	(24,326)	18,270

평가차익(차손)	(447)	(5,963)	3,804

분배금수익	735	1,238	5,651

합계	9,859	(29,051)	27,725

※ 별도 재무제표 기준(6) 파생결합증권

(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매 및 상환차익(차손)	-	-	6,720

평가차익(차손)	-	-	-

합계	-	-	6,720

※ 별도 재무제표 기준(7) 주식(출자금)

(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매차익(차손)	(101)	(4,923)	(1,458)

평가차익(차손)	(769)	360	1,295

배당금수익	939	3,204	4,695

합 계	69	(1,359)	4,533

※ 별도 재무제표 기준(8) 단기사채(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매 및 상환차익(차손)	524	1,786	(2,574)

평가차익(차손)	(59)	(82)	(311)

단기사채이자	1,518	8,274	23,456

합계	1,982	9,978	20,572

※ 별도 재무제표 기준(9) 외화증권(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매차익(차손)	(702)	183	564

평가차익(차손)	(839)	630	(1,869)

합계	(1,540)	813	(1,306)

※ 별도 재무제표 기준(10) 투자자예탁금별도예치금-신탁

(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매차익(차손)	-	-	-

평가차익(차손)	4,510	21,704	21,189

합계	4,510	21,704	21,189

※ 별도 재무제표 기준(11) 기타(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매차익(차손)	-	-	(130)

평가차익(차손)	-	-	(1,061)

합계	-	-	(1,191)

※ 별도 재무제표 기준

(12) 파생상품 운용수지① 국내선물거래

(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매차익(차손)	(15,067)	105,082	25,318

평가차익(차손)	(3,325)	4,376	(855)

합 계	(18,391)	109,458	24,462

※ 별도 재무제표 기준② 해외선물거래(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매차익(차손)	(1,982)	3,908	(4,956)

평가차익(차손)	530	(4)	(189)

합 계	(1,452)	3,904	(5,144)

※ 별도 재무제표 기준③ 국내옵션거래(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매차익(차손)	(121)	270	(5,563)

평가차익(차손)	(11)	3	5

합 계	(132)	27	(5,558)

※ 별도 재무제표 기준④ 해외옵션거래(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매차익(차손)	(2)	(1)	-

평가차익(차손)	-	-	-

합 계	(2)	(1)	-

※ 별도 재무제표 기준 ⑤ 장외파생상품거래

(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

매매차익(차손)	(861)	9,054	14,981

평가차익(차손)	3,406	14,145	(1,331)

합 계	2,545	23,199	13,650

※ 별도 재무제표 기준 2) 투자중개 업무 (가) 금융투자상품의 투자중개 및 수수료 현황(요약)

※상세 현황은 '상세표-6. 금융투자상품의 투자중개 및 수수료 현황(상세)' 참조

(단위 : 백만원)

구분	매수	매도	합계	수수료

지분증권	주식	17,598,845	17,413,795	35,012,641	6,705

신주인수권증서	2,003	2,048	4,051	1

기타	-	-	-	0

계	17,600,849	17,415,843	35,016,692	6,705

채무증권	채권	57,014	1,563	58,576	469

기업어음	-	-	-	-

기타	562,946	74,160	637,106	-

계	619,960	75,722	695,682	469

집합투자증권	17,619,150	17,435,141	35,054,291	2,247

투자계약증권	-	-	-	-

파생결합증권	ELS	-	-	-	-

ELW	465,761	450,983	916,744	70

기타	27,695	26,662	54,357	8

계	493,456	477,645	971,101	78

외화증권	761,731	682,450	1,444,181	1,076

기타증권	-	-	-	-

증권계	37,095,145	36,086,802	73,181,947	10,576

선물	141,178,947	141,595,930	282,774,877	6,183

옵션	6,560,099	6,782,060	13,342,159	2,085

선도	-	-	-	-

기타파생상품	-	-	-	-

파생상품계	147,739,046	148,377,990	296,117,036	8,268

합계	184,834,192	184,464,792	369,298,983	18,844

※ 별도 재무제표 기준(나) 위탁매매업무수지

(단위 : 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

수탁수수료	18,844	78,346	79,815

매매수수료	8,301	37,380	37,454

수 지 차 익	10,544	40,967	42,361

※ 별도 재무제표 기준

3) 유가증권 인수업무(가) 유가증권 인수실적

(단위: 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

주간사실적	인수실적	인수수수료	주간사실적	인수실적	인수수수료	주간사실적	인수실적	인수수수료

기업공개	-	-	-	-	-	-	-	6,581	132

주 식	-	-	-	-	-	545	-	-	-

국공채	-	-	-	-	-	-	-	-	-

특수채	-	-	-	2,910,000	6,076,938	1,261	2,450,000	10,984,030	1,712

회사채	-	861	-	734	-	1,243,500	1,479

외화증권	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기 타	521,300	471,300	987	2,332,000	2,293,000	1,985	1,725,800	2,219,800	4,856

합 계	521,300	471,300	1,848	5,242,000	8,369,938	4,525	4,175,800	14,453,911	8,179

주1) 기타는 기업어음증권, 전자단기사채, 금융채 등을 포함※ 별도 재무제표 기준

(나) 인수업무수지(단위: 백만원)

구 분	제27기 1분기	제26기	제25기

인수수수료	1,848	4,525	8,179

수수료비용	-	-	-

수지차익	1,848	4,525	8,179

※ 별도 재무제표 기준

4) 신용공여업무(가) 신용공여현황 및 잔고

(단위: 백만원)

구 분	잔고(평잔기준)	한도	이자율

제27기 1분기	제26기	제25기

신용거래융자	249,713	258,599	300,318	20억원	3일 이내 : 연 5.95% 7일 이내 : 연 7.95% 15일 이내 : 연 8.45% 30일 이내 : 연 9.75% 60일 이내 : 연 9.85% 60일 초과 : 연 9.95%

신용거래대주(주1)	-	2	597	1억원	코스피200 : 연 4.5% 그 외 종목 : 연 6.0%

증권담보융자	232,539	210,673	216,390	20억원 (A군 종목 : 전일종가의 70%) (B군 종목 : 전일종가의 65%) (C군 종목 : 전일종가의 60%) (D군 종목 : 전일종가의 60%) (E군 종목 : 전일종가의 55%)	연 8.3% ~ 9.8%(종목군에 따라)

매도대금담보대출	-	10억원 (주식 매도금액의 98%이내)	연 8.3%

주1) 2023.11월 부터 금지, 2025.3.31부터 전면 재개

5) 환매조건부채권 매매업무(단위: 백만원)

구분	제27기 1분기	제26기	제25기

잔고	조건부 매도	1,239,895	1,021,460	870,270

거래금액	조건부 매도	64,574,008	265,279,351	196,547,170

주1) 위 금액은 대고객 RP금액(외화포함)을 기준으로 작성되었음 (기관RP제외)※ 별도 재무제표 기준

6) 기타 부수업무(단위: 백만원)

구분	제27기 1분기	제26기	제25기

자문수수료	1,644	18,370	25,313

사채모집수탁수수료	-	-	-

CD매매손익	-	43	41

계	1,644	18,413	25,354

※ 별도 재무제표 기준