LS증권 분기보고서 (2021.09)
5. 재무건전성 등 기타 참고사항

가. 자본적정성 및 재무건정성1) 순자본비율

(단위 : 백만원, %)

구 분	제23기 3분기	제22기	제21기

영업용순자본(A)	560,105	498,365	367,498

총 위 험 액(B)	234,289	205,521	189,319

잉여자본(A-B)	325,816	292,843	178,178

필요유지자기자본(C)	46,900	46,900	46,900

순자본비율[(A-B)/C]	694.70%	624.40%	379.91%

주1) 순자본비율 = (영업용순자본-총위험액)/필요유지자기자본) ×1002) 자산부채비율

(단위 : 백만원, %)

구 분	제23기 3분기	제22기	제21기

실질자산(A)	6,686,113	7,756,307	4,522,164

실질부채(B)	5,805,482	7,028,816	4,020,431

자산부채비율(A/B)	115.17%	110.35%	112.48%

주1) 자산부채비율 = 실질자산/실질부채 × 100(실질가치 기준)

나 . 위험관리에 관한 사항1) 위험관리 조직 및 정책(가) 위험관리조직- 이사회, 리스크관리위원회(이하 "위원회"), 리스크관리실무위원회(이하 "실무위원회"), 위험관리부서(나) 위험관리조직의 권한과 책임① 이사회는 위험관리조직의 최상위 기구로서 회사의 위험관리에 대한 최종적인 책임과 권한을 갖는다.② 위원회는 위험에 대한 종합 정책수립과 위험의 총괄적인 감독기능을 수행한다. ③ 실무위원회는 발생가능한 위험을 인식,측정,감시,통제하는데 필요한 효율적인 통제 환경을 조성한다.④ 위험관리부서는 위험의 관리, 통제 및 보고 등 위험관리업무를 총괄적으로 담당한다.(다) 위험관리업무① 회사가 관리해야 할 위험을 유형별로 정의하고, 이에 대한 포지션평가, 위험의 식별, 측정,관리 등의 실무사항을 정하여 일관되고 효율적인 위험관리를 도모한다.② 한도의 설정 및 배분, 관리방법 등을 정하여 체계적인 한도관리를 수행한다.③ 특정 부문에 위험이 집중되는 것을 방지하기 위해 위험을 적절히 분산하여 관리한다.④ 거래한도 및 손실한도는 매매의 체결시점을 기준으로 평가한다.2) 신용위험 관리(가) 개념-거래상대방이 상환의무나 결제의무를 불이행함에 따라 회사가 입게 되는 손실위험 (나) 관리방법① 신용공여시 적정담보비율 유지 및 거래상대방 적정성 판단② 미수 및 신용공여 대상 주식 종목군에 대한 적정성 분류작업 실행(정기 종목군 선정 및 수시 모니터링에 따른 조정작업)③ 대고객 환매조건부채권의 신용위험 관리④ 스왑 등 장외파생에 대한 신용위험 관리⑤ 영업용순자본 산정시 차감항목 이외의 자산중 위험액 산정대상이 아닌 자산에대한 신용위험 관리⑥ 감독규정상의 표준방식으로 신용위험액을 측정하고 적정성 모니터링3) 시장위험 관리(가) 개념-주가, 금리, 환율 등의 변동으로 인하여 금융자산이나 부채의 가격이 변하여 회사가입게 되는 손실 위험(나) 관리방법① 일별로 시장위험 대상 포지션의 공정가액을 평가하고 포지션 및 손실한도 등 관리② 감독규정상의 표준방식으로 시장위험액을 일별 측정하고 적정성 모니터링4) 유동성위험 관리(가) 개념 -자금조달계획 차질 등에 따른 유동자금 부족으로 인하여 채무를 적기에 상환할 수없게 되는 위험과 시장의 거래부족, 높은 거래비용 발생 등으로 운용자산을 정상적인 가격으로 처분하기 어려운 상황에 처하게 됨으로써 회사가 입게 되는 손실 위험 (나) 관리방법① 일별로 유동성비율 측정 및 한도 관리② 유동성관리 대상 기간을 1주, 1월, 3월 단위로 세분화하여 관리 다. 산 업 전반 현황에 관한 사항 1) 산업의 특성 증권산업은 기업에는 유가증권 발행을 통한 장기 안정적인 산업자금 조달의 핵심적 기능을 수행하고, 가계에는 금융자산 운용을 통한 재산증식의 투자기회 제공으로 소득재분배에 기여하는 금융산업입니다. 또한, 대 정부차원에서도 재정금융정책을 실현하는 효과적 수단을 제공하는 등 국가경제에 혈액을 공급하는 심장과 같은 역할을 하고 있습니다. 증권업의 역할은 경제환경이 글로벌화 되고, 자본시장 규모가 커짐에 따라 그 중요성이 나날이 증대되고 있습니다. 증권업은 국내의 경제상황은 물론 정치,사회, 문화 등 대외 변수에도 많은 영향을 받을 뿐 아니라 국제적인 변수에 의해서도 민감하게 반응하는 특성을 가진 산업입니다.

2) 산업의 성장성 증권업의 성장은 증권시장의 개별적인 성장보다는 외부 변수가 증권업의 성장에 큰 요인으로 작용하고 있습니다. 금리인하 등으로 인해 레버리지 거래 등 자금시장의 유동성에 큰 영향을 받을 수 있습니다. 주식투자 자금의 증가는 증권업의 근간이 되는 수탁업무 수수료 수익의 증가를 가져 올 수 있습니다. 또한 증시의 상승은 기업의 직접 자금 조달을 활성화 할 수 있어 인수, 주선 등의 업무의 수익원천이 될 수 있습니다. 현재 상장 종목수는 지속적으로 증가하고 있으며 자본금 역시 상장 종목과 연동하여 증가하고 있습니다. 시가총액 및 거래대금은 종합주가지수 등 증시에 영향을 받고 있습니다. (가) 상장주식 규모

(단위 : 종목수, 조원)

연도	종목수	상장주식수(천주)	시가총액(조원)	거래대금(계)(조원)

2021.3Q	2,584	107,132,513	2,664	5,337

2020	2,531	100,850,720	2,372	5,709

2019	2,475	95,583,171	1,723	2,288

2018	2,380	89,331,611	1,578	2,800

2017	2,311	76,926,480	1,893	2,191

출처) 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) ※ 유가증권,코스닥,코넥스 포함 ※ 2021.3Q 연월초 : 2021. 1. 4 연월말 : 2021. 9. 30

(나) 종합주가지수 추이 (단위 : pt)

연도	연월초	연월말	등락율	최고	최저	평균

2021.3Q	2,944.45	3,068.82	4.22%	3,305.21	2,944.45	3,154.25

2020	2,176.46	2,873.47	32.0%	2,873.47	1,457.64	2,217.08

2019	2,010.00	2,197.67	9.3%	2,248.63	1,909.71	2,106.05

2018	2,479.65	2,041.04	-17.7%	2,607.10	1,985.95	2,325.01

2017	2,026.16	2,467.49	21.8%	2,561.63	2,015.68	2,311.36

출처) 한국거래소 홈페이지(http://www.krx.co.kr) ※ 2021.3Q 연월초 : 2021. 1. 4 연월말 : 2021. 9. 30 3) 국내외 시장 여건 증권업계는 자본규모의 중요성이 날로 커지고 있습니다. 자본규모에 따라 영위할 수 있는 업무가 구분되어 초대형사들에게 우호적인 영업환경이 펼쳐질 것으로 예상됩니다. 이에 대형사들은 지속적인 자본확충을 통한 영업력 확대를 추진 중이며, 중소형사들은 기존 강점을 강화하거나 특화를 모색 중입니다. 또한 갈수록 낮아지는 위탁 수수료율, 핀테크 기업의 출현, 플랫폼 기반의 소매금융업 디지털화 등 업계 내 브로커리지 부문 경쟁이 가속화되고 있습니다. 이에 증권사들은 차별화된 자산관리 서비스 출시, 디지털 플랫폼 고도화 등 급변하는 고객니즈를 충족시킬 수 있는 금융서비스 제공을 위해 노력하고 있습니다. 4) 당사의 경쟁우위요소 대한민국 최초의 온라인증권사로 출범하였던 당사는 2008년 홀세일, IB, Trading 사업부문을 신설하였고, 이후 약 6년여의 짧은 기간동안 새로운 사업부문들을 안정적으로 정착 및 성장시켜 종합증권사로의 성공적인 전환을 완료하였습니다.당사의 경쟁우위요소로는 첫째, 국내 최초의 온라인증권사로서 쌓아온 온라인 사업부문의 노하우로써, 이를 바탕으로 업계 최고 수준의 매매시스템과 고객 맞춤형 컨텐츠 등 경쟁사와 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다. 둘째, 다양한 수익원으로 구성된 사업구조입니다. 당사는 온라인 사업부문뿐만 아니라 홀세일, IB, Trading 부문이 고르게 이익을 창출하며 회사의 안정적인 성장에 기여하고 있습니다.당사는 또한 IB사업부문에서 지속적으로 신규 사업영역을 개척하고 있는데, 지난 '17년 1월 신기술사업금융업 등록을 완료한 이후 지금까지 신기술투자조합 운용에 있어서는 중소형 증권사 중에서 압도적인 실적을 올리고 있으며, 회사 이익에도 작지 않은 기여를 하고 있습니다. 이러한 경험을 바탕으로 '20년 5월에는 중소기업특화 금융투자회사로 지정되어 앞으로 기업금융업무 전반에 걸친 업무영역이 확대될 것으로 예상되며, 관련 수익 또한 증가할 것으로 예상됩니다.자본규모가 절대적으로 중요해진 영업환경에서 당사는 지속적이며 안정적인 성장을 위하여 지난 '19년 5월에 보통주 일반공모 유상증자, '20년 2월, '21년 2월에 우선주 제3자배정 방식으로 자본을 확충하였으며, 늘어난 자본을 효율적으로 활용하여 수익성을 극대화 시키기 위하여 각고의 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 그간 쌓아온 내실 있는 리스크 관리능력과 특화된 역량을 바탕으로 기존의 강점은 더욱 공고히 해 나감과 동시에 적시성 있는 신규 수익원 확보를 통하여 최고의 중형증권사로 도약할 수 있도록 최선을 다 해 나갈 것입니다.

라. 수수료 현황마. 증권전문인력 보유현황

(2021.09.30 현재) (단위 : 명)

구분	내 근	전 담	계

펀드투자권유자문인력	74	-	74

증권투자권유자문인력	122	-	122

파생상품투자권유자문인력	103	-	103

투자상담관리인력	4	-	4

투자자산운용사	17	-	17

금융투자분석사	24	-	24

위험관리인력	7	-	7

전문인력 합계(1)	351	-	351

전문인력 합계(2)	170	-	170

※ 전문인력이라 함은 한국금융투자협회에 등록된 인원을 말함 ※ 두종류 이상의 자격을 소지한 자는 각각 기재 ※ 전문인력(1) : 상기 기준에 따라 기재된 총인원 ※ 전문인력(2) : 두종류 이상의 자격을 소지한 자가 한종류의 자격만을 소지하고 있다고 했을 경우의 총인원