LS증권 사업보고서 (2025.12)
2. 영업의 현황

가. 영업의 개황 2025년 현재 당사의 자산총계는 별도 재무제표 기준으로 10조 3,320억원으로 전년말 대비 1조 5,612억원 증가하였으며, 자기자본은 8,794억원으로 전년말 대비 78억원 증가하였습니다. 2025년 영업이익은 별도 재무제표 기준으로 전년 동기 대비 12.56% 증가한 246억원, 당기순이익은 전년 동기 대비 40.22% 증가한 234억원을 기록하였습니다. 수익성 지표인 ROE는 2.67%로 전년 동기 대비 0.75%pt 증가하였습니다. 나. 종류별 영업실적

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

영 업 종 류	제27기	비중	제26기	비중	제25기	비중

수수료 수익	147,952	6.4	121,886	7.4	132,120	10.0

금융상품평가 및 처분이익	914,648	39.9	426,712	25.8	385,771	29.2

파생상품평가 및 처분이익	945,139	41.2	821,736	49.7	561,709	42.6

이자수익	222,004	9.7	227,416	13.8	205,114	15.5

대출채권관련이익	3,220	0.1	8,992	0.5	7,010	0.5

외환거래이익	28,173	1.2	26,513	1.6	14,272	1.1

기타의 영업수익	33,953	1.5	19,608	1.2	13,992	1.1

영업수익 합계	2,295,090	100.0	1,652,862	100.0	1,319,987	100.0

※ 별도 재무제표 기준다. 시장점유율(단위 : %)

구 분	제27기(2025.01~2025.12)	제26기(2024.01~2024.12)	제25기(2023.01~2023.12)

주식약정점유율(전체)	2.65%	3.44%	3.02%

주식약정점유율(개인)	1.87%	2.24%	1.87%

선물약정점유율	3.13%	3.20%	3.92%

옵션약정점유율	7.90%	9.75%	7.89%

※ 자기매매분을 제외한 위탁매매분의 점유율입니다. ※ 주식약정점유율은 ELW, ETF, ETN 시장이 포함된 점유율입니다.

라. 조직도마. 자금조달 및 운용실적1) 자금조달 실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	제27기	제26기	제25기

평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비

자본	자본금	363,969	3.69	363,969	4.04	363,969	4.78

자본잉여금	94,992	0.96	95,917	1.06	97,197	1.28

자본조정	(46,550)	(0.47)	(57,179)	(0.63)	(46,550)	(0.61)

기타포괄손익누계액	-	-	-	-	-	-

이익잉여금	476,500	4.83	482,527	5.35	518,676	6.81

예수부채	고객예수금	1,100,595	11.16	953,584	10.58	901,662	11.84

신용대주담보금	-	-	-	-	-	-

수입담보금	905,226	9.18	1,012,748	11.24	456,779	6.00

기타	-	-	-	-	-	-

차입부채	콜머니	-	-	91,666	1.02	16,667	0.22

차입금	1,277,641	12.96	1,115,027	12.37	1,198,360	15.74

매도유가증권	385,538	3.91	258,565	2.87	405,031	5.32

RP매도	3,558,797	36.09	3,111,281	34.52	2,021,249	26.55

매도신종증권	-	-	-	-	-	-

파생상품	-	-	-	-	-	-

사채	14,994	0.15	21,228	0.24	16,214	0.21

기타	10,758	0.11	28,172	0.31	35,546	0.47

기타부채	지급보증충당금	-	-	-	-	-	-

퇴직급여충당금	-	-	-	-	-	-

기타	1,718,876	17.43	1,535,388	17.04	1,627,938	21.38

합 계	9,861,336	100.00	9,012,893	100.00	7,612,738	100.00

※ 별도 재무제표 기준2) 자금운용실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	제27기	제26기	제25기

평균잔액	구성비	평균잔액	구성비	평균잔액	구성비

현·예금	현금 및 현금성 자산	179,871	1.82	140,952	1.56	74,063	0.97

예치금	1,417,567	14.37	1,175,359	13.04	1,203,563	15.81

유가증권	단기매매증권	-	-	-	-	-	-

매도가능증권	-	-	-	-	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산	5,110,223	51.82	4,781,789	53.05	3,465,103	45.52

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	-	-	-	-

지분법적용투자주식	37,021	0.38	44,613	0.49	28,999	0.38

신종증권	-	-	-	-	1,459	0.02

파생상품	10,503	0.11	6,502	0.07	13,809	0.18

대출채권	콜론	-	-	-	-	-	-

신용공여금	616,695	6.25	484,951	5.38	531,255	6.98

RP매수	439,963	4.46	525,554	5.83	346,983	4.56

매입대출채권	-	-	-	-	-	-

대여금	157	0.00	492	0.01	1,123	0.01

기타	178,332	1.81	227,227	2.52	278,933	3.66

유형자산	35,303	0.36	38,338	0.43	41,496	0.55

기 타	1,835,701	18.62	1,587,116	17.61	1,625,952	21.36

합 계	9,861,336	100.00	9,012,893	100.00	7,612,738	100.00

※ 별도 재무제표 기준 바. 영업의 종류별 현황1) 자기매매업무 (가) 증권거래현황(요약)

※상세 현황은 '상세표-4. 증권거래현황(상세)' 참조

(단위 : 백만원)

구분	매수	매도	합계	잔액	평가손익

지분증권	주식	16,625,077	15,945,112	32,570,189	1,054,066	109,206

신주인수권증서	2,073	5,140	7,213	44	13

기타	27,095	38,922	66,017	108,743	4,760

계	16,654,245	15,989,174	32,643,419	1,162,853	113,979

채무증권	국채.지방채	21,783,962	21,807,678	43,591,640	182,868	71

특수채	2,190,107	2,099,084	4,289,191	201,205	(377)

금융채	9,376,505	10,027,964	19,404,469	2,481,224	(5,659)

회사채	899,475	741,664	1,641,139	300,157	32,103

기업어음증권	1,217,095	1,185,844	2,402,939	70,026	26

기타	4,114,195	4,200,824	8,315,019	50,007	7

계	39,581,339	40,063,057	79,644,396	3,285,487	26,171

집합투자증권	ETF	6,207,730	18,560,172	24,767,902	611,888	41,272

기타	30,041	23,939	53,980	59,224	(4,558)

계	6,237,771	18,584,111	24,821,882	671,112	36,714

투자계약증권	-	-	-	-	-

외화증권	지분증권	87,339	80,758	168,097	5,428	(87)

채무증권	11,577	11,590	23,168	-	-

집합투자증권	7,331	-	7,331	8,402	1,072

투자계약증권	-	-	-	-	-

파생결합증권	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

계	106,247	92,349	198,595	13,830	985

파생결합증권	ELS	-	-	-	-	-

ELW	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

계	-	-	-	-	-

기타증권	-	-	-	826,299	18,674

합계	62,579,601	74,728,691	137,308,292	5,959,581	196,522

※ 별도 재무제표 기준(나) 당기손익-공정가치측정금융자산

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

보유잔액	거래실적	보유잔액	거래실적	보유잔액	거래실적

장내	장외	장내	장외	장내	장외

투자자예탁금별도예치금-신탁(주1)	776,762	-	-	580,712	-	-	514,249	-	-

파생결합증권	-	-	-	-	-	-	-	125,133	-

주식	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	776,762	-	-	580,712	-	-	514,249	125,133	-

주1) 기업회계기준서 1109호 적용에 따라 투자자예탁금별도예치금-신탁 계정을 당기손익-공정가치측정유가증권 으로 분류하였습니다.※ 별도 재무제표 기준 (다) 장내파생상품 거래현황 (요약)

※상세 현황은 '상세표-5. 장내파생상품 거래현황(상세)' 참조

(단위 : 백만원)

구분	거래금액	잔액	평가손익

투기	헤지	기타	합계	자산	부채

선물	국내	15,355,704	406,134,304	-	421,490,008	-	-	(100,907)

해외	5,115,705	3,054,290	-	8,169,995	-	-	1

계	20,471,409	409,188,594	-	429,660,003	-	-	(100,907)

옵션	국내	598,973	31,331	-	630,303	2,637	2,648	39

해외	-	-	-	-	-	-	-

계	598,973	31,331	-	630,303	2,637	2,648	39

기타	국내	-	-	-	-	-	-	-

해외	-	-	-	-	-	-	-

계	-	-	-	-	-	-	-

합계	21,070,382	409,219,924	-	430,290,306	2,637	2,648	(100,868)

※ 별도 재무제표 기준(라) 장외파생상품 거래현황

(단위 : 백만원)

구분	거래금액	잔액	평가손익

투기	헤지	기타	계	자산	부채

선도	신용	-	-	-	-	-	-	-

주식	-	-	-	-	-	-	-

일반상품	-	-	-	-	-	-	-

금리	-	-	-	-	-	-	-

통화	-	2,265,104	-	2,265,104	1,374	7,292	(5,918)

기타	-	-	-	-	-	-	-

계	-	2,265,104	-	2,265,104	1,374	7,292	(5,918)

옵션	신용	-	-	-	-	-	-	-

주식	-	-	-	-	139	-	(99)

일반상품	-	-	-	-	-	-	-

금리	-	-	-	-	-	-	-

통화	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	2,049	(1,811)

계	-	-	-	-	139	2,049	(1,909)

스왑	신용	-	-	-	-	-	-	-

주식	15,820	-	-	15,820	4,256	39	4,216

일반상품	-	-	-	-	-	-	-

금리	-	-	-	-	-	-	-

통화	-	-	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-	-	-

계	15,820	-	-	15,820	4,256	39	4,216

기타	-	-	-	-	-	-	-

합계	15,820	2,265,104	-	2,280,924	5,769	9,380	(3,611)

※ 별도 재무제표 기준(마) 유가증권운용내역(1) 주식

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매차익(차손)	233,620	(25,439)	2,964

평가차익(차손)	109,206	(6,386)	(36)

배당금수익	20,456	14,640	2,706

합 계	363,282	(17,185)	5,633

※ 별도 재무제표 기준(2) 신주인수권증서

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매차익(차손)	608	1,731	1,565

평가차익(차손)	13	(7)	(598)

합 계	622	1,723	967

※ 별도 재무제표 기준(3) 채권(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매 및 상환차익(차손)	(8,967)	15,955	8,807

평가차익(차손)	26,138	4,175	16,404

채권이자(주1)	23,953	9,848	3,404

합 계	41,125	29,978	28,614

주1) 채권이자는 환매조건부채권매도 관련 이자비용이 반영됨※ 별도 재무제표 기준

(4) 기업어음증권(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매 및 상환차익(차손)	108	10	333

평가차익(차손)	26	13	3

기업어음증권이자	1,780	2,560	51

합계	1,914	2,583	387

※ 별도 재무제표 기준(5) 집합투자증권

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매차익(차손)	134,218	(24,326)	18,270

평가차익(차손)	37,786	(5,963)	3,804

분배금수익	6,207	1,238	5,651

합계	178,212	(29,051)	27,725

※ 별도 재무제표 기준(6) 파생결합증권

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매 및 상환차익(차손)	-	-	6,720

평가차익(차손)	-	-	-

합계	-	-	6,720

※ 별도 재무제표 기준(7) 주식(출자금)

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매차익(차손)	(743)	(4,923)	(1,458)

평가차익(차손)	3,187	360	1,295

배당금수익	6,796	3,204	4,695

합 계	9,241	(1,359)	4,533

※ 별도 재무제표 기준(8) 단기사채(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매 및 상환차익(차손)	1,575	1,786	(2,574)

평가차익(차손)	7	(82)	(311)

단기사채이자	4,371	8,274	23,456

합계	5,953	9,978	20,572

※ 별도 재무제표 기준(9) 외화증권(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매차익(차손)	(1,938)	183	564

평가차익(차손)	(87)	630	(1,869)

합계	(2,025)	813	(1,306)

※ 별도 재무제표 기준(10) 투자자예탁금별도예치금-신탁

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매차익(차손)	-	-	-

평가차익(차손)	18,674	21,704	21,189

합계	18,674	21,704	21,189

※ 별도 재무제표 기준(11) 기타(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매차익(차손)	-	-	(130)

평가차익(차손)	-	-	(1,061)

합계	-	-	(1,191)

※ 별도 재무제표 기준

(12) 파생상품 운용수지① 국내선물거래

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매차익(차손)	(317,295)	105,082	25,318

평가차익(차손)	(100,907)	4,376	(855)

합 계	(418,202)	109,458	24,462

※ 별도 재무제표 기준② 해외선물거래(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매차익(차손)	(7,001)	3,908	(4,956)

평가차익(차손)	1	(4)	(189)

합 계	(7,001)	3,904	(5,144)

※ 별도 재무제표 기준③ 국내옵션거래(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매차익(차손)	(6,703)	270	(5,563)

평가차익(차손)	39	3	5

합 계	(6,664)	27	(5,558)

※ 별도 재무제표 기준④ 해외옵션거래(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매차익(차손)	5	(1)	-

평가차익(차손)	-	-	-

합 계	5	(1)	-

※ 별도 재무제표 기준 ⑤ 장외파생상품거래

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

매매차익(차손)	2,710	9,054	14,981

평가차익(차손)	(3,798)	14,145	(1,331)

합 계	(1,088)	23,199	13,650

※ 별도 재무제표 기준 2) 투자중개 업무 (가) 금융투자상품의 투자중개 및 수수료 현황(요약)

※상세 현황은 '상세표-6.금융투자상품의 투자중개 및 수수료 현황(상세)' 참조

(단위 : 백만원)

구분	매수	매도	합계	수수료

지분증권	주식	92,188,222	92,430,381	184,618,603	36,505

신주인수권증서	11,574	11,239	22,813	4

기타	-	-	-	0

계	92,199,796	92,441,620	184,641,416	36,509

채무증권	채권	6,057,196	3,791,783	9,848,980	1,145

기업어음	406,724	14,928	421,653	-

기타	583,680	108,269	691,949	-

계	7,047,600	3,914,981	10,962,581	1,145

집합투자증권	89,533,174	87,866,759	177,399,932	11,967

투자계약증권	-	-	-	-

파생결합증권	ELS	-	-	-	-

ELW	2,534,118	2,465,639	4,999,757	374

기타	207,027	204,651	411,678	52

계	2,741,146	2,670,290	5,411,436	426

외화증권	5,462,080	5,341,107	10,803,187	4,792

기타증권	-	-	-	-

증권계	196,983,795	192,234,757	389,218,552	54,839

선물	688,211,773	688,085,594	1,376,297,367	24,961

옵션	27,034,772	27,293,334	54,328,106	9,686

선도	-	-	-	-

기타파생상품	-	-	-	-

파생상품계	715,246,545	715,378,928	1,430,625,473	34,647

합계	912,230,340	907,613,685	1,819,844,024	89,486

※ 별도 재무제표 기준(나) 위탁매매업무수지

(단위 : 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

수탁수수료	89,486	78,346	79,815

매매수수료	37,796	37,380	37,454

수 지 차 익	51,690	40,967	42,361

※ 별도 재무제표 기준

3) 유가증권 인수업무(가) 유가증권 인수실적

(단위: 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

주간사실적	인수실적	인수수수료	주간사실적	인수실적	인수수수료	주간사실적	인수실적	인수수수료

기업공개	-	-	150	-	-	-	-	6,581	132

주 식	101,518	23,245	4,190	-	-	545	-	-	-

국공채	-	-	-	-	-	-	-	-	-

특수채	-	1,745,295	858	2,910,000	6,076,938	1,261	2,450,000	10,984,030	1,712

회사채	-	-	926	-	-	734	-	1,243,500	1,479

외화증권	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기 타	906,500	816,500	2,121	2,332,000	2,293,000	1,985	1,725,800	2,219,800	4,856

합 계	1,008,018	2,585,040	8,245	5,242,000	8,369,938	4,525	4,175,800	14,453,911	8,179

주1) 기타는 기업어음증권, 전자단기사채, 금융채 등을 포함※ 별도 재무제표 기준

(나) 인수업무수지(단위: 백만원)

구 분	제27기	제26기	제25기

인수수수료	8,245	4,525	8,179

수수료비용	-	-	-

수지차익	8,245	4,525	8,179

※ 별도 재무제표 기준

4) 신용공여업무(가) 신용공여현황 및 잔고

(단위: 백만원)

구 분	잔고(평잔기준)	한도	이자율

제27기	제26기	제25기

신용거래융자	318,304	258,599	300,318	20억원	3일 이내 : 연 5.95% 7일 이내 : 연 7.95% 15일 이내 : 연 8.45%30일 이내 : 연 9.55% 60일 이내 : 연 9.65% 60일 초과 : 연 9.75%

신용거래대주(주1)	703	2	597	5억원	코스피200 : 연 4.5% 그 외 종목 : 연 6.0%

증권담보융자	270,376	210,673	216,390	20억원 (A군 종목 : 전일종가의 70%) (B군 종목 : 전일종가의 65%) (C군 종목 : 전일종가의 60%) (D군 종목 : 전일종가의 60%) (E군 종목 : 전일종가의 55%)	연 8.3% ~ 9.8%(종목군에 따라)

매도대금담보대출	-	50억원 (주식 매도금액의 98%이내)	연 8.3%

주1) 2023.11월 부터 금지, 2025.3.31부터 전면 재개

5) 환매조건부채권 매매업무(단위: 백만원)

구분	제27기	제26기	제25기

잔고	조건부 매도	1,175,435	1,021,460	870,270

거래금액	조건부 매도	266,622,936	265,279,351	196,547,170

주1) 위 금액은 대고객 RP금액(외화포함)을 기준으로 작성되었음 (기관RP제외)※ 별도 재무제표 기준

6) 기타 부수업무(단위: 백만원)

구분	제27기	제26기	제25기

자문수수료	17,046	18,370	25,313

사채모집수탁수수료	-	-	-

CD매매손익	9	43	41

계	17,056	18,413	25,354

※ 별도 재무제표 기준