덕산하이메탈 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요당사는 반도체 패키징 재료인 Solder Ball 등을 제조/판매하는 금속소재사업부문과AMOLED 유기물 재료 및 반도체 공정용 화학제품을 제조/판매하는 화학소재 사업부문으로 영위하고 있었으나, 2014년 12월 30일을 분할기일로 하여 금속소재 사업부문(덕산하이메탈(주))과 화학소재사업부문(덕산네오룩스(주))을 분리하고, 금속소재 사업부문인 덕산하이메탈(주)의 경우 지주회사 역할을 추가하였습니다.

구 분	회사명	사업부문	역 할

분할 존속회사	덕산하이메탈 주식회사	금속소재 사업부문	지주회사 및 사업회사

분할 신설회사	덕산네오룩스 주식회사	화학소재 사업부문	사업회사

가. 업계의 현황 [지주회사 사업부문]지주회사란 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사 지배를 목적으로 설립된 회사로서 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(공정거래법)에서는 자산총액이 1,000억원 이상으로서 지배 목적으로 보유한 다른 회사의 지분합계가 당해 회사 자산 총액의 50% 이상인 회사를 지주회사로 규정하고 있습니다. 여기서 다른 회사를 지배하는 회사를 지주회사(Holding Company) 또는 모회사라 하고 지배를 받는 회사를 사업회사(Operation Company) 또는 자회사라 합니다.

지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 합니다. 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다.지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가 받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시키며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

[덕산하이메탈(주) 사업부문] (산업의 특성) 반도체의 후공정 접합 공정에 기판과 소자 등을 서로 Soldering(납땜)하는 기술이 점점 발전함과 더불어 집적화, 소형화 추세로 인해 현재 반도체 후공정에서 BGA(Ball Grid Array), CSP(Chip Scale Package) 등의 수요가 증가하고 있습니다.

솔더볼은 이러한 반도체의 첨단 패키지 기술인 BGA, CSP용 부품으로 칩과 기판을 연결하여 전기적 신호를 전달하는 역할을 하는 반도체 패키징용 부품 소재입니다. 현재 BGA는 PC, 노트북의 안정적인 성장과 스마트폰과 소형 디지털 기기들의 성장에 기인하고 있으며, 각종 Device의 경박단소화 및 고기능화(Pin수의 증가, 입출력효율증대 등)로 Lead Frame type이 한계를 드러내 BGA, CSP, Flip chip Type으로 급선회하고 있어 솔더볼의 적용분야는 더욱 확장 될 것으로 기대하고 있습니다.반도체 재료는 장비대비 원가 비중이 낮은 반면 공정수율 및 생산 현장에 서의 신뢰성에 직결되는 특성으로 기존재료의 변경을 극도로 꺼리고 있어 신생업체의 신규 시장 진입은 매우 힘든 상황입니다. 솔더볼을 수요하는 고객사 입장에서는 재료를 변경하기 위해서는 Qualification 과정을 거치면서 Qualification cost가 발생하므로 이러한 비용을 감수하면서 양산중인 라인을 품질 검증을 위해 사용하는 것은 쉽지 않습니다. 이러한 반도체 업체의 재료업체 변경에 대한 보수적인 경향 등으로 신규업체의진입이 거의 불가능하게 되었으며, 더욱이 고객사와의 문제해결 과정에서 이루어지는 기술개발과 상호 보안상 이유 및 전 세계 BGA시장의 30~40%가량을 차지하는 한국시장에서 당사는 Local Vendor로서의 장점 등의 Synergy 효과로 인하여 업계에서 시장지배적 지위를 확보하고 있습니다. (산업의 성장성) 솔더볼 시장은 PC시장과 스마트폰의 폭발적 성장에 더불어 동반 성장 하였으며, 현재는 과도기를 거쳐 안정적인 성장률을 보이고 있습니다. 또한 현재 반도체 패키징산업은 시스템 반도체 산업 중심 및 고부가가치 제품 위주로 성장하고 있으며 전반적인 반도체 시장과 더불어 솔더볼의 시장의 동반 성장을 기대하고 있습니다. 최근 빅데이터 확대에 따른 트래픽 증가와 더불어 SSD와 HDD의 가격 격차가 줄어들면서 PC내 SSD 탑재비중이 확대 되고 있으며 향후 SSD(Solid State Disk)의 HDD(Hard Disk Drive) 대체 수요가 확대 될 것으로 기대하고 있습니다.

또한 스마트폰 시장이 급 성장 및 대중화 되며, 스마트폰 반도체 중 가장 기술집약적인 부품으로 AP(Application Processor)칩의 사용 또한 확대되고 있습니다.

당사의 솔더볼 사업 또한 스마트폰의 성장과 더불어 성장을 하였으며, 현재 AP는 각종 Application 작동과 그래픽 처리를 담당하는 핵심 반도체로 CPU기능과 메모리, 하드디스크, 그래픽 카드 등 기타 장비의 연결을 제어하는 칩셋의 기능을 모두 포함한 SoC(System on Chip)로 스마트폰의 핵심부품으로 대두 되고 있습니다. (경기변동의 특성) 솔더볼 시장은 글로벌 반도체 시장과 연계하여 현재 안정적인 성장률을 보이고 있으며, 당사는 세계 시장의 2위를 점유 중이며 대부분의 고객사가 반도체 업계의 메이저 업체입니다. 따라서 당사는 이러한 반도체 업황의 변동에 따라 직접적인 영향을 받습니다.

또한 BGA 시장은 전자부품의 활용도가 증가하면서, 경박단소화 추세 및 네트워크 통신과 ICT산업의 성장 등으로 새로운 시장이 점차 형성되고 있습니다. 반도체 칩이 과거의 컴퓨터용으로만 한정되어 있던 것과는 달리 지금은 노트북, LCD를 비롯해 스마트폰 등으로 다양화되고 있으며, 솔더볼의 수요는 이러한 반도체경기와 맥락을 같이할 것으로 예상됩니다. (국내시장여건) 당사의 경쟁사로는 일본의 센쥬메탈 및 NMC, 독일의 Heraus 등이있습니다. 솔더볼 시장은 매년 안정적인 성장률을 보이고 있으며 당사는 국내 시장의 60~70%를 점유하고 있습니다. 당사는 지속적인 원가 절감을 위한 개선 노력으로 단가의 지속적 하락에도 불구하고 매년 높은 영업이익을 기록하고 있으며 품질에 있어서도 세계 최고의 반도체 고객사들에게 품질을 인정 받아 대량 납품중입니다. 또한 솔더볼의 미세화 추세에 발맞추어 극미세 솔더볼 등의 개발을 완료, 기술 경쟁력에서도 높은 수준을 유지하고 있습니다.

(해외시장여건) 당사추정으로 세계솔더볼 시장점유율은 일본이 43% / 한국 40% /

대만 12% / 기타(미국,독일 등) 5%순으로 추정하고 있습니다. 또한 세계 시장에서 당사는 2위업체로서 위치를 점하고 있습니다. 전세계 패키징(테스트포함)업체는 한국(35%), 대만(35%), 나머지 일본, 중국, 말레이시아 등을 포함한 아시아/태평양 지역의 업체들이 주도하고 있습니다. 세계 패키징 시장은 시스템 반도체의 발전과 연동되어 성장하며, 고부가가치제품(시스템반도체) 위주로기술과 시장이 변화되고 있습니다.

(회사의 경쟁우위요소) 당사는 BGA의 핵심부품 소재인 솔더볼의 전문 개발/제조 회사로서 solder joint 부문의 차별화된 기술을 보유하고 있습니다. 당사는 수율향상 및 리드타임단축 등으로 생산성을 높이고 있으며, 신조성(고온 신뢰성, 저융점) 개발능력과 고강도볼, 저융점 L/Free alloy, 무 변색 볼 제조, 마이크로솔더볼을 통한 소형화(극미세화) 등의 기술력을 보유하고 있습니다. 또한 국내의 삼성전자㈜, 앰코테크놀로지, 스태츠칩팩코리아, 하이닉스반도체, 시그네틱스와 해외의 SESS(삼성중국), ATC(앰코 중국), ATP(앰코필리핀) 등과 공급계약 체결을 통한 절대적 시장지배를 통하여 안정적인 점유율 확대를 도모하고 있습니다. 또한 지속적인 R 통한 제품의 성능개선 및 신제품 개발을 위해 산학연 프로젝트의 적극적 활용과 기술연구소 운영으로 Solder joint관련 원천기술을 확보하고 있으며, 신기술 개발을 통한 대외적 경쟁력 우위를 확보하고 있습니다. 또한 향후 원가경쟁력 확보 및 기술력이 패키징시장에 중요요소로 부각되고 있어 당사 또한 경쟁력 제고를 위하여 지속적인 기술개발 및 신규아이템 개발등을 통해 원천기술의 확보, 원가경쟁력 확보를 위해 노력하고있습니다.

(회사의 조직도)

[ (주)덕산유엠티 사업부문] (산업의 특성/성장성) 집적화, 소형화된 첨단 전자기기의 수요증가 및 이들 제품, 전자 칩, 부품 등의 생산성 증대와 더불어 가격 경쟁력을 갖기 위한 업체간 경쟁의 심화로 인하여 반도체 칩은 계속 미세화 되고 있습니다. 미세공정이 한 단계 진행될 때마다 통상적으로 생산성은 40% 정도 증가하기 때문에 반도체 업체들은 치열한 경쟁에서 살아 남기 위하여 지속적으로 공정의 미세화를 추구하고 있으며, 이러한 과정 중 회로 구현의 난점, 누설 전류의 발생, 동작 속도의 문제점 등이 발생하게 되었습니다. 이 문제점들의 해결 방법은 반도체 제조를 위한 공정장비의 개선 또는 새로운 장비의개발 및 공정의 원료물질이 되는 화학적 전자재료의 소재 특성변화, 새로운 특성을 갖는 신규소재 적용 등의 방법이 있습니다. 새로운 장비의 도입은 개발 과정 기간이 상당하게 소요되며, 신규 장비 도입시 양산을 위한 안정화, 최적화까지 오랜 시간과 막대한 자본이 요구되는 관계로 새로운 화학적 소재를 이용한 새로운 공정개발 및개선으로 위와 같은 문제점을해결하고자 하는 욕구가 더욱 강하게 나타나고 있습니다. 이에 따라 반도체 제조와 관련된 새로운 재료 시장이 해마다 창출되고 있으며, 실제 양산을 위한 공정에 적용 여부 및 소자 제조업체의 생산량에 따라 함께 성장되고 있습니다. (경기변동의 특성) 반도체 재료산업은 반도체 경기의 변동과 반도체 제조업체들의 생산라인 증설 여부에 따라 영향을 받고 있으며, 반도체 경기는 PC 및 애플리케이션기기 등의 수요에 따라 달라지는데 이는 거시적인 일반 경기변동 요인과 계절적 요인 및 관련 신제품 출시 여부 등에 영향을 받게 됩니다. 또한 반도체 제조업자들의 공급량에 의해서도 영향을 받는데 시장에 과잉 공급이 있게 되면 반도체 가격이 하락하게 되고 경기가 침체에 빠지게 됩니다.일반적으로 반도체 산업은 4년마다 반도체 성장률이 최고에 이르고 그 후 2년간 성장률이 최하로 떨어지는 4년 싸이클을 유지하고 있었으나, 2000년대에 들어오면서 DRAM/Flash Memory, 파운드리/로직마이크로 프로세서 등 여러 분야로 분리되고 산업 규모가 확대 및 다양화, 범용화되면서 비교적 산업적 안정성을 보이고 있습니다

(국내외 시장여건) 전 세계 반도체 산업은 모바일 환경이 확산되고, 스마트폰, 태블릿PC, 스마트가전,자동차 및 항공, 우주산업의 특수 부품 등의 수요처가 다변화, 고도화되고 있는 환경변화와 더불어 시장의 규모가 지속적으로 확대되는 추세에 있습니다. (회사의 경쟁우위요소) 2001년 광섬유분야로 시작하여 다년간의 연구 및 개발을 거쳐 반도체 공정용 화학제품을 공급하고 있으며, 이와 관련된 소모품 판매 및 보수, 유지, 관리 서비스를 진행하고 있습니다. 또한 제품과 관련된 특허를 다수 보유중이고, 시장에서 그 품질의 우수성을 인정받고 있습니다.

(회사의 조직도)

[ 덕산에스지(주) 사 업부문] (산업의 특성/성장성) 모바일용 윈도우 데코필름(WDF)은 터치스크린 패널의 유리파손시 비산방지와 데코레이션을 구현하는 제품입니다. 과거 강화유리에 직접 인쇄하는 Direct방식에서 구현하기 어려운 다양한 패턴 및 색상을 구현할 수 있어 하이엔드급 스마트폰에 적용되면서 급성장하고 있습니다. 윈도우 데코필름은 스마트폰시장 산업의 시장동향에 영향을 받고 있습니다. 스마트폰 시장은 매년 10%이상의 성장률을 보이고 있으며, 하이엔드급 휴대폰 시장도 지속적으로 성장하고 있습니다. 이에 스마트폰에 적용되는 윈도우 데코필름도 휴대폰시장과 같이 동반성장하고 있으며, 향후 스마트폰 메이커 업체들이 디자인 차별화를 위해 Direct 인쇄방식 보다는 윈도우 데코필름 시장으로의 변화가 예상되며, 또한 중저가 스마트폰에도 윈도우 데코필름이 확대 적용 된다면 데코필름 시장도 동반 성장 할 것으로 예상됩니다.

(경기변동의 특성) 모바일용 윈도우데코필름은 스마트폰시장과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 현재 주로 프리미엄급 스마트폰에 적용이 되고 있으나, 향후 중저가 스마트폰에 윈도우데코필름이 확대적용 된다면 비교적 안정적인 매출 성장이 예상됩니다.

(국내외 시장여건)국내 스마트폰 시장의 80% 이상을 차지하고 있는 국내 메이커들 모두 고사양 Flag Ship 제품에 대한 사업비중도가 매우 높고 이런 제품들의 차별화를 위해 다양한 색상과 패턴을 요구되며 곡면/ Edge Type 글라스까지 사용되고 있습니다. 이러한 곡면 및 엣지타입의 Flexible 디스플레이로 발전함에 따라 당사의 NFDL(Non Film Deco Layer)은 이에 최적의 Solution이 될 것을 기대하고 있습니다. 또한 중국 스마트폰 제조사들의 중저가의 스탠다드 사양 전략에서 중저가의 고사양 전략으로 전환되고 있으며, 이에 따른 해외 시장의 고객 Needs도 빠르게 변화하고 있습니다. (회사의 경쟁우위요소)당사는 윈도우데코필름과 관련된 기존 스마트폰의 비산방지필름 양산능력을 보유하고 있으며, 곡면 및 엣지 타입에서 비산방지필름을 대체 할 수 있는 NFDL(Non Film Deco Layer) 기술 특허를 개발, 보유하고 있습니다. NFDL 기술은 기존비산방지 필름의 Base로 사용되는 PET 기재 없이도 표면처리와 디자인 공법을 적용 할 수 있어 향후 3D 곡면글라스 및 Flexible touch market에 특화된 기술로 데코필름 시장의 변화에 빠르게 대응 해 나갈 것으로 예상합니다.

(회사의 조직도)

2. 주요제품, 서비스등 가. 주요제품등의 현황 (연결기준) (단위:백만원)

사업부문	매출 유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

덕산하이메탈(주)	제 품	솔더볼/파우더外	반도체 패키징 공정 소재	Aurora™솔더볼	31,929(77.50%)

(주)덕산유엠티	제 품	공정화학제품	공정용 화학재료	-	9,192(22.31%)

덕산에스지(주)	제 품	데코 필름 등	전자제품 부품	-	77(0.19%)

계	41,199(100%)

* 주1) 주요 종속회사인 ㈜덕산유엠티는 ㈜덕산테코피아에 흡수합병되어 합병기일 '16년 11 월8일자로 해산되었으며, 합병기일까지의 매출액이 연결기준에 반영됩니다. ※ 참고공시 - 2016.08.26 지주회사의 자회사 편입·탈퇴 - 해산사유발생(종속회사의 주요경영사항) 나. 주요 제품등의 가격변동 추이

당사의 제품은 반도체 공정용 금속소재 및 화학소재로써, 수요업체의 상황, 제품 의 조성, 제품사이즈, 원자재 가격등 여러가지 요인에 따라 제품가격이 다르게 책정되므로 정확한 가격변동을 책정할 수 없으나, 통상적으로 매년 가격변동이 존재하며, 또한 수익성이 상이한 제품의 판매비중도 상당한 영향을 끼치고 있습 니다. 당사는 지속적인 원가절감 활동과 생산성 향상 노력을 통하여 고객사의 단가인하 요구에 대응하고 있습니다. 3. 주요 원재료에 관한 사항당사는 국내 비철금속업체로부터 제품생산에 필요한 원자재를 공급받고 있으며, 원자재 공급업체는 해외에서 원료를 수입하고 있습니다. 따라서 해외 비철금속등의 각각의 원자재 가격의 상승에 따라 원자재 구매단가의 변동이 발생되며, 이것이 곧 당사의 원가구조에 영향을 주게 됩니다. 합금성분 및 조성에 따라 단가가 상이하므로, 각 조성합금의 단가변동에 따라 원자재 가격변동이 크게 영향을 받습니다. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거당사 생산능력과 관련하여 생산제품의 성분 및 사이즈 /제품물질 및 생산장비등여러 가지 요인에 따라 생산량이 상이하므로 장비의 대당 생산능력을 정확하게추정하기는 어렵습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위:백만원)

구 분	제18기 3분기	제17기 3분기

덕산하이메탈(주)	22,374	25,462

(주)덕산유엠티	7,779	5,536

덕산에스지(주)	1,472	611

(*) 생산실적은 제품 제조원가금액을 기준으로 산정.(2) 당해(당분기) 사업연도의 가동률 (단위:시간)

구 분	가동가능시간	실제가동시간	가동율

덕산하이메탈(주)	126,040	77,027	61.1%

(주)덕산유엠티	61,200	32,400	52.9%

덕산에스지(주)	주1)	-	-

(*) 가동가능시간 : 장비대수 * 일평균가동시간 * 기간일수 (*) 2016.01.01~2016.09.30 누적 가동률입니다. 주1) 덕산에스지(주)는 현재 양산 없이 고객사 샘플대응 중이므 가동율 미기재합니다. 다. 생산설비의 현황 등 당사는 울산에 본사 및 전자재료사업부 생산공장이 같이 있으며, 1공장에서는 솔더볼, 2공장에서는 솔더파우더를 생산하고 있습니다. 또한 2공장은 생산설비의 확장을 위한 여유공간이 확보되어 있어 향후 생산설비 증설의 경우에도 신속히 대응할수 있습니다. 종속회사인 (주)덕산유엠티는 반도체 및 광섬유 종합재료를 제조/판매하는 생산설비가 있으며, 주요설비로는 정제장치, 합성장치, 충진장치 등이 있습니다. 신규 연결종속회사인 덕산에스지(주)에는 필름 인쇄장비 반자동인쇄기, 건조장비, 레이저가공기 등이 있습니다. 라. 설비의 신설,매입계획 등 제품의 수요증가에 따른 생산량 증대를 위해 지속적인 설비 및 장비개선을 하고 있으며, 현재 생산설비 확충에 문제가 없어 설비의 신설 및 매입계획은 없습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 ( 단위 : 천원 )

사업부문	매출유형	품 목	제 18기 3분기	제 17기	제 16기

덕산하이메탈(주)	제품	솔더볼外	수 출	19,743,024	34,782,827	36,074,694

내 수	12,186,433	16,646,251	17,336,629

합 계	31,929,457	51,429,078	53,411,323

(주)덕산유엠티	제품	공정용화학재료	수 출	6,318,800	6,071,606	746,024

내 수	2,873,484	3,494,148	4,053,140

합 계	9,192,284	9,565,754	4,799,164

덕산에스지(주)	제품	데코필름 외	수 출	-	-	-

내 수	77,356	107,425	-

합 계	77,356	107,425	-

합 계	수 출	26,061,824	40,854,433	36,820,718

내 수	15,137,273	20,247,824	21,389,769

합 계	41,199,097	61,102,257	58,210,487

(*) 제16기부터는 회사인적분할에 따라 OLED사업부문이 제외된 자료입니다. (*) 덕산에스지(주)의 경우 제17기에는 3분기 실적만 반영 되어 있으며. 제16기에는 매출이 반영되지 않았습니다. (연결기준일 : 2015.06.30) 주1) 수출실적은 Local수출포함금액입니다.주2) 연결대상 종속기업인 (주)덕산유엠티와의 내부거래는 없습니다. 주3) 연결대상 종속기업인 덕산에스지(주)와의 내부거래는 없습니다. 주4) 주요 종속회사인 ㈜덕산유엠티는 ㈜덕산테코피아에 흡수합병되어 합병기일 '16년 11 월8일자로 해산되었으며, 합병기일까지의 매출액이 연결기준에 반영됩니다. ※ 참고공시 : 2016.08.26 지주회사의 자회사 편입·탈퇴 / 해산사유발생(종속회사의 주요경영사항) 나. 판매방법 및 조건 [덕산하이메탈(주) 부문]당사의 매출은 주로 국내의 삼성전자(주), 하이닉스, 스테츠칩팩코리아, 시그네틱스(주), Amkor Technology Korea와 해외의 삼성전자(주) Suzhou공장, Amkor Assembly Test(Shanghai), 필리핀의 Amkor Technology Philippines, Inc.등으로 이루어져 있으며 이들 업체의 발주를 받아 국내 및 해외업체에 제품을 판매하고 있습니다. 또한 국내영업은 본사 영업팀 및 광교사무소의 직영체제로 고객사와의 영업력을강화하고 있으며 중국사무소(상해)를 설립하여 지속적인 해외시장 개척을 위해 노력하고 있습니다. [(주)덕산유엠티 부문]반도체 공정용 화학제품의 매출은 주로 삼성전자(주), SK하이닉스, LG전자, 대한광통신 등으로 이루어져있으며, 이들 업체의 발주를 받아 제품을 판매하고있습니다. [덕산에스지(주) 부문]전자제품용 부품소재 필름의 매출은 주로 스마트폰용 글라스 합지 공급업체 등으로 이들 업체의 발주를 받아 제품을 판매하고 있습니다. 다. 판매전략 [덕산하이메탈(주) 부문]대만,싱가폴 등 해외 Packaging 업체를 직접 공략하여 수출시장 다변화를 진행하고 있으며, 해외영업강화를 위해 중국사무소 설립하여 운영하고 있습니다. [(주)덕산유엠티 부문]반도체 공정용 화학제품은 삼성전자(주)로 공급하기 위하여 노력하고 있습니다. [덕산에스지(주) 부문]국내 외 스마트폰 제조업체의 글라스 합지/공급업체로 공급하기 위하여 노력하고 있습니다.

6. 수주상황당사는 거래처 공정라인의 제품재고 및 소요상황에 따라 영업부를 통한 거래처의발주서를 접수받아 요청한 일자에 제품을 신속하게 공급하고 있으며, 업체별로별도로 수주계약을 체결하지는 않습니다.

(단위 : 천원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-

(단위 : 천원)

품목	발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

7. 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장위험 내용당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히, 당사의 매출은 수출비중이 높으며, 외화수금이 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의주요 대상입니다. 나. 위험관리방식당사는 환위험 노출등의 리스크 관리는 환차손 위험의 제거이며, 경영관리그룹에서환율의 변동추이와 자금상황을 고려하여 다각적인 헷지 방안을 검토하고 있습니다. 8. 파생상품 거래현황 - 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

9. 경영상의 주요계약

부문	계약상대방	계약체결시 기	계약기간	계약목적	계약금액	계약상의 주요내용

덕산하이메탈(주)부문	삼성전자(주)	2002.06.08	1년자동연장	-안정된 생산활동-하도급거래질서 확립	-	- 제조위탁물에 대한 발주량 및 납기- Leadtime을 감안한 주문계획

스태츠칩팩코리아	2000.02.22	1년자동연장	-자재거래기본 계약	-	- 자재거래 기본계약- 품질보증협정

AmkorTechnology Korea	2002.10.01	1년자동연장	-Consignment Inventory Agreement	-	- 자재공급계약

후지전기	2004.08.01	1년자동연장	- 특수합금조성에 관한 사용	￥500,000	- 일본후지전기의 Sn-Ag -Ca-Ni-Ge 특허조성 사용실시권 계약

희성소재(주)	2008.05.08	2년(종료통보없는한 1년자동연장)	- Solder Powder 자재 공급 기본계약체결로 매출 및 이익확대 추진	-	- 희성소재(주)는 계약후 당사 Solder Powder를 월간 10톤 기본물량으로 발주.(단, 고객사의 급격한 시황변동시에는 물량 및 가공비를 협의조정)

(주)KOKIKOREA	2008.05.19	2008.05.19~2011.05.19(3년)(1개월전까지 종료통보없는한 1년자동연장)	- Solder Powder 거래약정서 체결	-	- 상호간의 약정에 따라 약정유효기간 동안 (주)KOKI KOREA는 판매실적이 허락하는 한 Solder Powder를 구매하며,덕산하이메탈도 이에 따라 공급을 하여야 한다.

부문	계약상대방	계약체결시 기	계약기간	계약목적	계약금액	주요내용

(주)덕산유엠티부문	삼성전자
(서안)	2015.09.21	1년
자동연장	- 기본거래계약서	- 물품공급 거래

Nova-Kem	2016.07.01	9.3ton
공급시까지	- 원재료공급계약서	690$/kg	- HCDS 원재료
공급 계약

* 최근 계약중 중요계약건 몇건만 간략히 기재함.

* (주)덕산유엠티 : 2016년 8월 26일 흡수합병 계약 체결(합병기일 : 2016년 11월8일) 존속법인인 ㈜덕산테코피아에 흡수합병되어 해산함. [참고공시] 2016.08.26 지주회사의 자회사 편입·탈퇴 2016.08.26 해산사유발생(종속회사의 주요경영사항) 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 [덕산하이메탈(주) 부문] 솔더볼 산업은 금속, 화학, 기계, 전기, 물리 등의 종합기술 과학분야로서 각 분야의 기술이 집약되어야 하는 첨단산업입니다.당사의 기술연구소는 수입에만 의존하던 첨단기술의 결정체인 솔더볼 제조기술을 국산화하여 반도체 소재독립에 일조를 하였으며 지속적으로 솔더볼 뿐만이 아닌 반도체 소재분야의 다양한 기술개발 활동을 통하여 핵심기술확보에 주력하고 있습니다. 당사는 새로운 신규아이템의 개발 및 사업의 시너지 창출을 위하여 핵심기술 인력 확대와 기술투자에 더욱 노력하고 있습니다.[(주)덕산유엠티 부문] 반도체공정용 화학제품은 다년간의 연구 및 개발을 거쳐 제품을을 공급하고 있으며, 제품과 관련된 특허를 다수 보유중이고, 시장에서 그 품질의 우수성을 인정받고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직

다. 연구개발 비용 회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위:천원)

과 목	제18기 3분기	제17기 3분기	제17기	비 고

연구개발비용 계	1,380,537	2,123,385	2,708,571	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	4.3%	5.6%	5.3%	-

(*) 상기 연구개발비용은 별도기준입니다. 라. 연구개발 실적

개발기술명	적용제품	성과	기술개발현황	기술개발

1	Ni합금 도전층을 갖는 도전입자	ACF	신제품 개발	완료	독자개발

2	고방열 하이브리드 접착소재	반도체패키지	신제품 개발	완료	공동개발

3	cored solder ball 개발	반도체패키지	신제품 개발	완료	공동개발

4	Low alpha 솔더용 소재 개발	반도체패키지	국산화	완료	공동개발

5	금속 나노와이어 기반, 신축성 투명전극 필름	디스플레이	신제품 개발	진행중	외부획득

6	Metal mask용 solder paste	반도체패키지	국산화	완료	독자개발

7	Blue Screen solder paste	반도체패키지	국산화	완료	독자개발

8	돌기형 도전볼	디스플레이	신제품 개발	완료	독자개발

11. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 - 해당사항 없습니다.