해성옵틱스 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업개요 현재 당사의 주사업은 모바일용 렌즈모듈 , AF Actuator(VCM) , 카메라모듈 을 개발 및 생산하고 있으며 향후 확보된 카메라모듈 공정기술과 개발력을 바탕으로 차량용, 생채인식용, 의료용, 드론용, VR, 3D Depth 카메라등으로 사업을 확장하고 있습니다.

사업부문	대상회사명	주요생산품	소재 지역

광학사업	해성옵틱스(주)해성비나 유한공사에이오스(주)천진해성광전자 유한공사(주)엔텍로직	모바일용 렌즈모듈AF액츄에이터, 렌즈모듈, 카메라모듈차량용,모바일용 카메라렌즈모듈드론용 카메라모듈, 3D Depth 카메라기능성 카메라 및 액세서리 개발	대한민국베트남대한민국중국대한민국

당사는 2002년 3월 법인으로 전환하여 설립된 광학 전자제품 제조회사이며, 초기에는 캠코더, 디지털카메라, DVD Pickup 렌즈 및 MOBILE LENS ASSY 제품을 주력으로 생산, 판매 하였습니다. 꾸준한 연구개발을 통해 스마트폰용 고화소 광학렌즈를개발 및 생산하여 광학부품(모바일용 카메라모듈, 듀얼카메라모듈, 3D센싱카메라모듈) 사업을 더욱 확대하고 있습니다.

20년이상의 경력을 보유한 개발 인력과 정밀사출, 코팅등 핵심 기술을 기반으로 성장하였으며, 2002년 8월에 중국 시장 및 현지공급을 확대하기 위해 중국 천진지역에법인을 설립하였으며, 2011년 2월에는 베트남 빈푹 지역에 카메라모듈을 조립 생산할 수 있는 현지법인을 설립하였습니다. 국내 사업장에서는 2014년 상반기부터 16M급 렌즈모듈을 국내 최초로 개발하여 본격적으로 양산 공급하고 있습니다. 베트남 현지 법인에서는 2013년 8M급 카메라모듈을 생산을 시작으로, 2015년 부터는 13M급 카메라모듈을 조립 생산하여 사업을 확대하고 있습니다. 뿐만 아니라 카메라모듈의 전 공정인 VCM 공정 라인을 구축 완료하여 고화소급으로는 최초로 렌즈모듈에서 AF액츄에이터, 카메라모듈 까지 일괄 생산할 수 있는 입지를 확보하고 있습니다. 가. 산업의 특성

(1) 모바일 카메라 산업의 특성

2018년 글로벌 스마트폰 시장의 성장은 이미 성숙기에 진입하였습니다. 글로벌 스마트폰 산업의 성장은 더욱 가파르게 둔화되고 있으며 이는 스마트폰 시장 성장 둔화와ASP하락으로 부품 산업 경쟁 심화로 이어지고 있습니다. 그러나 이러한 어려운 전방산업에도 불구하고 카메라 모듈(Camera Module)산업은 지속적인 성장을 유지하고 있습니다. 듀얼카메라는 이미 보편화 되었으며, 3D센싱카메라 , 트리플카메라등 카메라의 활용은 지속적으로 높아지고 있습니다.향후 스마트폰 카메라모듈의 고화소화, 고기능화는 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 자동차용과 산업용 카메라 모듈 시장의 확대가 예상되며 특히 듀얼카메라, 3D 카메 라 시장이 확대되고 VR, AR, 의료용, 보안 드론용 카메라등도 지속적으로 성장하 며시장이 확대될 것으로 예상됩니다.

[주요 카메라모듈용어 설명]

전문용어	사진	해설

렌즈모듈(Lens Module)	렌즈모듈.jpg Lens Module	물체로부터 오는 빛을 모으거나 발산시켜 광학적 상(像)(초점) 을 맺게 하는역할을 하며 몇장의 렌즈가 경통에 조립되며 광학설계, 금형가공, 조립생산, 광학검사등이 핵심 주요기술 입니다.

AF액츄에이터(Auto Focus Actuator)	auto focus actuator.jpg Auto Focus Actuator	렌즈모듈을 상하로 이동시켜 이미지센서에 최적의 초점을 자동으로 조절해주는 장치로 촬영시 피사체를 확대하거나 축소하여 선명하게 나오도록 하는기능을 합니다.

카메라모듈 (Camera Module)	camera module.jpg Camera Module	스마트폰에 장착되어 소형 경량화된 사진기를 구성하는 부품으로써 사진 및 동영상 촬영시 영상 신호를 전기신호로 변환시켜 주는 장치 입니다.

듀얼카메라모듈 (Dual-Camera Module )	dual-camera module1.jpg Dual-Camera module1	듀얼 카메라는 스마트폰에 내장된 두개의 카메라모듈이 조립된 제품입니다. 한개의 모듈은 피사체의 초점을 잡고 나머지 하나는 주변 배경을 찍어 카메라 시야각이 한층 넓어지는 광각 효과가 대표적이며 다양한 촬영기능을 구현할 수있습니다.

(2) 산업의 성장성

초기 휴대폰에는 사진 촬영용의 VGA급 카메라모듈이 사용되었으며, 이후 1M, 2M, 3M급으로 점진적으로 화소수가 증가하였습니다. 스마트폰 시대가 본격적으로 도래하면서, 8M이상의 고화소급 카메라모듈이 기본으로 자리잡았으며, 이후 13M,16M, 20M로 고화소 및 고기능성 카메라모듈로 지속 성장하고 있으며 이러한 추세는 휴대폰용 AF 액츄에이터에 적용되는 VCM (Voice Coil Motor)에도 그대로 적용되어, 향후 VCM의 소형화 및 품질경쟁이 치열해 질 것으로 예상되고 있습니다.또한 글로벌 메이저 스마트폰 제조사들이 신규 스마트폰을 출시할 때 마다 카메라는 주요한 혁신의 수단으로 인식 되고 있으며 향후 듀얼카메라의 채용 확대와 3D센싱 카메라의 시장개화로 카메라모듈 산업은 성장을 지속할 것 입니다.

[2018년 2분기 세계 스마트폰 점유율]

* 출처 : IDC Worldwide Quarterly Mobile Phone Tracker May 2018

(3) 비모바일 카메라 시장 새로운 성장 동력이 되고 있는 자동차 부문의 신규 수요는 최근에 선진국과 신흥국을중심으로 안전에 대한 우려가 증대되면서, 관련 규제가 지속적으로 강화되고 있으며,안전 중심의 제품에 대한 선호도 또한 증가하고 있습니다. 2018년을 전후로 시장규모가 급속도로 커질 것으로 예상하고 있습니다. 또한 차량용 카메라의 기술면에서도 단순후방 카메라에서 조향연동카메라, DSM(운전자졸음인식), AVM (Around View Monitoring), LDWS(차선인식), MEGA급 디지털 고화질 실현 요구 등으로 사양이 고급화되고 있는 추세입니다.

또 한 비모바일분야인 의료/드론/AR/VR/3D Depth 카메라모듈 등 새로운 사업영역에 접목 되고 있으며 이러한 시장 다양성이 존재하는 카메라 모듈 시장은 산업용 카메라 모듈에서부터 자동차 영역에까지 그 시장이 더욱더 커지고 있어 앞으로의 성장성도 높이 평가되고 있습니다.

(4) 자원조달상황 당사의 휴대폰용 카메라 렌즈의 주요 원재료는 특수Resin과 기구물 입니다. 특수Resin의 경우 전량 해외에서 수입하고 있으며 기구물의 경우 대부분 국내 공급업체로부터 제공 받고 있습니다. 렌즈 사출 및 조립의 경우 자사에서 전량 생산 완성품을 국내외 모듈부품 업체에 납품하고 있습니다.

품목	구입처

RESIN	대경하이켐, 대경무역, IOTCHU社(JAPAN), TOKYO SHOKAI

기구물 (G/M LENS)	삼성전기(주), 삼성전자(주)

기구물 (SPACER)	비엠에스텍, 신성프리시젼, 유니엠텍

기구물 (기타)	다윈금형, SEETECH, 진영HNS

Lens생산에 사용되는 Resin은 전량 일본에서 수입되는 Resin을 사용하고 있으며 특정업체에서 생산하는 Resin(Zeonex)을 국내 대부분의 플라스틱 렌즈 생산업체에서 사용하고 있습니다. 상기 Resin이외 국내에서 생산하는 PMMA(엘지화학), Appel(일본), OKP4, EP5000(일본)등 렌즈생산에 필요한 고굴절용 Resin을 사용하고 있으며 각각의 업체들에서는 새로운 신소재 개발을 위하여 지속적으로 신제품을 출시하고 있어 독과점에 의한 폐혜는 나타나고 있지 않습니다.

나. 향후 전망 렌즈모듈,AF 액츄에이터, 카메라모듈 사업부문은 전방산업인 스마트폰 산업의 경기에 의하여 영향을 받게 됩니다. 전방산업인 스마트폰 시장은 경제상황에 따라 영향을많이 받는 제품이나 최근은 경기상황 영향보다는 트랜드에 민감한 영향을 받는 특징을 가지고 시장을 형성하고 있습니다. 이를 뒷받침 하듯 플레그쉽 스마트폰의 고사양카메라모듈 등장으로 지속적인 성장을 하고 있으며, 향후에도 고사양 스마트폰을 중심으로 경제상황과 별개로 성장할 것입니다.

휴대폰 시장의 수요변화는 새로운 트랜드에 대한 소비심리 확대 및 교체 주기 단축과업체간의 경쟁심화로 인한 출시 주기가 6개월 이내로 짧아지면서 기존의 경기변동 특성이 미반영 되고 있는 현상이 나타나고 있습니다. 또한, 주요 핸드셋 업체들의 새로운 제품의 출시가 과거에는 하반기에 집중되었으나, 최근 상하반기 구분이 없어 짐에 따라 계절적인 특성도 점점 축소되고 있습니다카메라 모듈은 이제 최첨단 IT부품으로 자리 잡고 있으며 최근 스마트폰 카메라는 듀얼카메라, 홍채인식카메라, 3D센싱카메라등 듀얼을 넘어 멀티카메라로 바뀌고 있으며 이는 비모바일분야인 자동차/의료/드론/AR/VR 등 새로운 사업영역과도 접목되어 새로운 트랜드를 만들며 지속 성장할 것 입니다.

다. 회사의 현황

(1) 시장의 특성 당사가 주요 사업으로 하는 시장은 현재 메인 사업인 하이엔드급 모바일용 렌즈모듈사업과 AF액츄에이터, 카메라모듈 시장입니다. 최근 당사는 보안용,의료용,드론용, VR, 3D Depth 카메라모듈등사업영역을 지속적으로 확대하고 있습니다. (2) 수요자의 구성 및 특성 카메라 모듈용 렌즈시장은 휴대폰 회사의 판매량, 하드웨어 사양, 판매 전략,판매 시기 등에의하여 결정되는 특성이 있습니다. 특히 휴대폰의 하드웨어 사양에 해당하는 휴대폰의 두께, 카메라 사양 및 화소, 디자인에 따라 렌즈의 사양이 결정되기 때문에 휴대폰회사에서 렌즈의 사양을 결정함에 있어 하드웨어 사양의 영향력이 증가되고 있습니다.

한편, 주력인 스마트폰용 렌즈모듈, AF액츄에이터, 카메라모듈 이외에도 당사에서는보안용카메라, 차량전장용, 의료용, 드론용 렌즈모듈 및 카메라모듈에 대한 개발 및 시장 확대를 추구하고 있습니다. 한편 드론용 카메라모듈은 중국의 천진법인에서 생산하고 있습니다. 차량용 카메라 모듈은 국내 법인인 에이오스를통해 개발하여, 국내블랙박스업체에 주로 공급하고 있으며, 또한, 당사에서는 차량용 품질 규격인 TS16949 인증을 기 획득하였습니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 향후 확보된 카메라 모듈 공정기술과 개발력을 바탕으로 하여 비모바일 분야인 자동차용, 의료용 카메라모듈, 3D Depth 카메라모듈 등 의 시장에 진출할 예정입니다. 현재는 비모바일 분야의 카메라 모듈 시장은 모바일 시장대비 규모가 작지만, 높은 성장률을 보이는 분야로서 앞으로는 시장규모가 크게 확대될 것으로 여겨지는 중요 시장으로 당사는 현재 보유 기술과 인력보강을 통하여 단계적으로 사업 로드맵에 따라 충분히 준비하여 사업을 추진할 계획입니다.

2. 주요 제품 및 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 백만원)

품목	매출금액	매출비율(%)	제 품 설 명

LENS모듈	6,037	4.2%	스마트폰에 장착되는 카메라 부품

AF엑츄에이터(VCM OIS)	118,537	81.6%	스마트폰에 장착되는 카메라 부품

카메라 모듈	17,055	11.7%	스마트폰에 장착되는 카메라 부품

기타매출	3,634	2.5%	기타제품 및 설비포함.

합계	145,263	100.0%	-

주) 상기 주요 제품 등의 현황은 연결재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 당사의 주력 제품인 렌즈모듈, AF엑츄에이터(VCM), 카메라모듈의 부품업계는 경쟁사 난립 및 경쟁심화 등으로 평균판매 가격은 2018년 에도 일부 하락세가 지속 되어 이를 최대한 방어하고 있으며, 부품내재화, 원가절감 및 수율 개선 등을 통해 수익성 개선을 위하여 노력하고 있습니다.

(단위: 원)

구분	제17기 3분기(2018년 3분기)	제16기(2017년)	제15기(2016년)

LENS 모듈	1,178	1,214	1,085

카메라 모듈	6,215	6,309	6,802

VCM OIS	1,974	4,252	4,016

주) 주요 제품의 가격 은 제품별 총 매출금액을 총 매출수량으로 나누어 산출하였습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 원재료 및 외주비 매입 현황

(단위: 천원)

매입유형	품목	제17기 3분기(2018년 3분기)	비율(%)	비고

원재료	RESIN	4,662,879	13.45%	-

기구물	4,726,538	13.63%	-

Camera module (vcm)	23,914	0.07%	-

Camera module (자재) 등	4,917,997	14.18%	-

VCM OIS (자재)	15,561,572	44.88%	-

원재료합계	29,892,900	86.21%	-

외주비	외주비	4,781,402	13.79%	-

합계	34,674,302	100.00%	-

주) 상기 원재료 및 외주비 매입 현황은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

나. 원재료 가격 변동 추이 렌즈모듈의 경우 원재료의 가격이 일부상승하였고 이유는 고스펙 되는 제품의 스펙에 맞추기 위하여 보다 정교한 사출 및 성능이 나올수 있는 원재료를 사용함에 따른것이며 AF엑츄에이터(VCM), 카메라모듈의경우 일부소폭 하락 하였습니다. 해외에서 조달하는 원자재의 경우 환율의 영향에 따라 매입 단가가 소폭 변동하기도 합니다.

(단위: 원/kg, 원/개)

품목	제17기 3분기(2018년 3분기)	제16기(2017년)	제15기(2016년)

RESIN	국내	19,467	20,474	21,807

수입	65,654	65,449	66,280

기구물	국내	15	11	10

수입	-	-	-

Camera module (VCM)	국내	-	-	-

수입	2,781	2,357	1,565

Camera module (자재)	국내	-	-	353

수입	-	-	-

VCM OIS (자재)	국내	-	-	-

수입	27	50	62

주1) RESIN은 1kg당 단가, RESIN 이외의 원재료는 매입액을 매입수량으로 나누어 산정하였습니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력

(단위: 만개)

제품	제품	제17기 3분기(2018년 3분기)	제16기(2017년)	제15기(2016년)

생산 CAPA	LENS	5,625	7,500	6,300

VCM	5,513	7,350	5,880

CM	2,880	3,840	3,840

주1) 상기 생산능력은 연간 생산능력의 3/4을 기재하였습니다.

당사의 생산능력 산출 근거는 다음과 같습니다. ※ 연간 생산능력(CAPA) = 1 Line 당 생산 capa × 12개월

구분	1 Line 당 생산 capa

Lens Module 생산	250,000 개

Camera Module 생산 capa	160,000 개

VCM Module 생산 capa	350,000 개

나. 생산 실적(단위: 만개)

제품	구분	제17기 3분기(2018년 3분기)	제16기(2017년)	제15기(2016년)

생산량	Lens	2,835	4,560	3,158

VCM	4,645	6,360	5,174

CM	2,188	2,486	2,990

주) 생산실적은 생산 출하되는 왼제품 및 반제품을 기준으로 산출하였습니다.

다. 가동률(단위: 만개)

제품	생산능력	생산실적	평균가동률

Lens	5,625	2,835	50.40%

VCM	5,513	4,645	84.27%

CM	2,880	2,188	75.97%

주) 가동률은 생산능력 대비 생산실적으로 산출하였습니다.

라. 생산설비에 관한 사항 당사 및 연결대상 회사의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 공구와기구, 금형 등이 있으며 2018년 09월말 현재 장부가액은 110,527,707천원 입니다. 세부 사항은 아래표를 참조하시기 바랍니다.

(기준일 : 2018년 09월 30일) (단위: 천원)

구분	취득원가	국고보조금	감가상각누계액	손상차손누계액	장부가액

토지	5,948,804	5,948,804

건물	22,017,922	(4,216,142)	17,801,780

구축물	286,408	(73,821)	212,587

기계장치	122,117,953	(45,181,943)	76,936,010

차량운반구	7,626,688	(1,632,965)	5,993,723

공구와기구	6,368,092	(18,720)	(5,745,972)	603,400

비품	2,957,341	(2,325,411)	631,930

시설장치	2,559,348	(2,327,930)	231,418

금형	9,737,872	(8,704,187)	1,033,685

건설중인자산	1,166,822	(32,452)	1,134,370

합계	180,787,250	(18,720)	(70,208,371)	(32,452)	110,527,707

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위: 천원)

매출유형	품 목	제17기 3분기(2018년 3분기)	제16기(2017년)	제15기(2016년)

렌즈 모듈	수출	5,895,442	20,327,990	22,686,210

내수	141,644	141,644	303,972

소계	6,037,087	20,469,635	22,990,182

카메라 모듈	수출	17,034,056	134,869,083	201,991,686

내수	20,789	243,829	276,978

소계	17,054,845	135,112,912	202,268,664

AF엑츄에이터 (VCM OIS)	수출	118,526,964	166,874,074	130,286,946

내수	10,068	2,251,818	1,392,874

소계	118,537,032	169,125,891	131,679,820

상품	수출	1,005,988	1,381,236	-

내수	-	18,929	-

소계	1,005,988	1,400,164	-

기타매출	수출	-	7,930,395	2,136,260

내수	2,628,298	8,496,061	8,077,851

소계	2,628,298	16,426,456	10,214,111

합 계	수출	142,462,451	331,382,778	357,101,102

내수	2,800,799	11,152,281	10,051,675

합 계	145,263,250	342,535,059	367,152,777

주) 상기 매출실적은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.
주2) 제16기(전기) 및 제15기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

나. 판매 경로 등 당사의 제품은 다음의 경로를 통하여 판매되고 있습니다.

매출유형	품 목	구 분	판매경로

제품매출	LENS ASS'Y	수 출	본사 ▷ 자회사

본사 ▷ 거래처

국 내	본사 ▷ 거래처

CAMERA MODULE	수 출	해외법인 ▷ 본사 ▷ 거래처

AF액츄에이터	수 출	해외법인 ▷ 본사 ▷ 거래처

상품매출	설비 등	수 출	본사 ▷ 자회사

다. 판매전략(1) 세계 최고의 휴대폰 제조업체에 대한 공급 입지 강화 세계 최대 스마트폰 생산 기지인 삼성전자 베트남법인과 같은 지역에 현지 법인을 설립하여, 주요 메이저 고객사에 대한 즉시 대응 체제를 구축하였습니다. 또한, 삼성전자 구미사업장에, 재검 업체 계약 및 현지 인력 상주를 통해 제품 품질 보증과 납기 대응을 하고 있습니다. 당사는 국내 최초로 렌즈, AF액츄에이터, 카메라모듈의 일괄 생산을 구축하여 원가 경쟁력을 확보하고 있으며, 물류의 간소화로 납기 단축 및 이물 불량을 감소시킬 수 있는 장점이 있습니다.

(2) 고화소 개발 및 적용모델 확대 당사는 현재 고화소 시장의 주류인 16M급 렌즈를 삼성전기를 통해 삼성전자에 양산납품하고 있으며, 16 Cavity 금형을 이용한 생산성향상 및 수율확보, 품질안정을 통한 가격경쟁력을 확보하여, 추가 물량 및 신규개발에 주도적으로 대응, 참여하여 고화소 렌즈가 적용되는 스마트폰 렌즈시장의 입지 확대가 예상됩니다.

(3) 선행적 기술개발로 시장변화 대응

휴대폰용 카메라렌즈는 휴대폰시장의 성장과 함께 발전하며 계속적인 시장의 규모를늘려가고 있습니다. 또한 시장의 주력제품도 스마트폰 시장의 급격한 증가로 인한8 M, 13M, 16M, 20M 화소의 제품이 시장의 주류를 형성하고 있습니다.

휴대폰은 신규로 시장에 출시된 제품의 라이프 사이클이 짧게는 1년이라고 할 정도로 모델의 단종 및 신규모델의 출시가 빈번한 사업입니다. 따라서 같은 화소급이라도 기종이 꾸준히 바뀌면서 양산 및 개발이 동시에 지속적으로 요구되는 시장입니다.

당사는 급변하는 시장에 대응하기 위하여 선도 기술을 연구소에서 연구 및 개발 중이며, 고객의 요구에 따라 단기 개발 완료 시스템을 갖추고 있어 고객사의 요구에 빠른 대응이 가능합니다. 시장을 선도하지 않으면 도태되는 휴대폰 렌즈 모듈 시장이기 때문에 이에 대해 준비하는 렌즈 회사만이 성장을 유지할 수 있습니다. 따라서 당사는 휴대폰 제조 회사의 연구소 및 선행개발팀과 주기적인 협력 관계 및 공동 개발을 통하여 선도 기술을 연구 및 개발 진행 중입니다.

당사의 양산 및 개발에 대한 대응력을 지속적으로 유지, 발전시켜 검증된 개발, 양산의 신뢰도를 바탕으로 신규 개발되는 듀얼카메라, 3D센싱카메라등 시장의 선도적 제품 개발에 적극 대응 하고 있습니다.

6. 수주 현황 당사의 수주는 제품의 특성상 단기 주문 생산으로 진행되며, 주요 고객(삼성전기)과의 지속적인 거래관계로 고객의 생산계획에 따라 3개월 Forecast 및 1개월 P/O를 토대로 생산 납품하는 형태를 갖추고 있습니다. 7. 시장위험과 위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 환위험,이자율위험 및 가격위험을 포함한 시장위험,유동성 위험, 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여, 허용가능한 수준으로 위험을 감소,제거 및 회피하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 한편, 연결실체는 투기적 목적으로 파생상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.1) 시장위험관리① 외환위험관리연결실체는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 주요 거래 통화는 USD 입니다. 외화수급상 수출에 의한 외화유입액이 원부재료 수입 등에 의한 외화유출액 보다 많으나, 차입금 등으로 인하여 외화포지션상 외화부채가 외화자산보다 많아 환율상승에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 이에, 연결실체는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

(단위: 1USD, 1JPY, 1EUR, 천원)

구분	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

외화자산

현금및현금성자산	USD	226,928	252,503	USD	417,962	447,805

매출채권	USD	15,399,954	17,135,528	USD	13,740,705	14,721,792

매출채권	EUR	-	-	EUR	719,250	920,101

미수금	USD	2,900	3,227	USD	-	-

합 계	17,391,258	16,089,698

외화부채

매입채무	USD	24,402,386	27,152,534	USD	14,679,827	15,727,967

미지급금	USD	172,308	191,727	USD	178,871	191,643

선수금	USD	-	-	USD	1,519,345	1,627,826

단기차입금	JPY	140,035,000	1,373,981	JPY	111,525,000	1,058,495

단기차입금	USD	23,103,293	25,707,034	USD	26,125,876	27,991,263

장기차입금	USD	20,400,139	22,699,235	USD	-	-

합 계	77,124,511	46,597,194

당분기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 당분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(5,835,927)	5,835,927	(3,036,910)	3,036,910

JPY	(137,398)	137,398	92,010	(92,010)

EUR	-	-	(105,850)	105,850

합계	(5,973,325)	5,973,325	(3,050,750)	3,050,750

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 지배기업 및 각 종속기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. ② 이자율위험연결실체의 이자율 위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생할 수 있으나 당분기말 및 전기말 현재 연결실체는 변동금리부 조건의 차입금 또는 예금을 보유하고 있지 않습니다.2) 신용위험관리연결실체는 거래당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에서 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고 되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 보고서 제출일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황이 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등 당사는 보고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

10. 연구개발 활동 가. 연구개발 담당조직 (1) 조직도

(2) 연구개발 조직 운영 현황

부서명	인원구성	운영현황

부설연구소	수석연구원	모바일 모듈,A/F모듈,차량용기구

책임연구원	모바일렌즈,차량후방

선임연구원	모바일 렌즈 개발

전임연구원	카메라모듈

주임연구원	내시경 렌즈 개발, CCTV/자동차용 렌즈 개발

연구원	모바일 렌즈 개발, 내시경 렌즈 개발

나. 연구 및 개발 인력 현황

(2018년 09월 30일 현재) (단위 : 명)

직위	기초	증가	감소	기말

연구소장	1	-	-	1

고문	1	-	1	-

부장(수석연구원)	1	-	1	-

차장(책임연구원)	2	2	2	2

과장(선임연구원)	3	1	1	3

대리(전임연구원)	7	1	7	1

주임(주임연구원)	2	4	4	2

사원(연구원)	6	3	8	1

계	23	11	24	10

다. 연구 개발 비용(단위 : 천원)

구 분	제17기 3분기(2018년 3분기)	2017년 (제16기)	2016년 (제15기)

자산 처리	원재료비	-	-	25,734

인건비	-	-	40,984

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

재공품	-	-	1,065,099

소 계	-	-	1,131,817

비용 처리	제조원가	12,477	1,098,467	1,302,385

판관비	1,367,143	642,958	-

합 계	1,379,620	1,741,425	2,434,202

매출액	145,263,250	342,535,059	367,152,777

(매출액 대비 비율)	0.95%	0.51%	0.66%

주) 상기 연구개발비 및 매출액 대비 비율은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

라. 연구개발 실적 당사의 연구개발 실적은 다음과 같으며 기술 및 영업상 중대한 영향을 끼칠 것으로 판단되는 사항은 기재를 생략하였습니다. (1) 모바일용 카메라 렌즈 개발 ① 5Mega Pixel Mobile Lens 개발

구분	내용

1. 연구과제	5Mega Pixel Mobile Lens 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. 5M 1/4” 카메라 모듈에 적용-. Plastic 4매 비구면 렌즈를 사용-. 보유기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 조명설계 프로그램을 이요한 Flare 현상 검증-. 비구면 렌즈 사출 및 측정 기술-. 비구면 렌즈 BBAR 멀티 코팅 및 박막 측정 기술

4. 기대효과	-. 기존 1GM3P 렌즈를 Plastic 4매로 변경하여 단가 경쟁력 확보-. 1/4” Sensor에서 사용 할 수 있는 5Mega급 고화소급 렌즈 개발

5. 상품화 정보	-. 삼성전자 갤럭시 S1 적용

② 8Mega Pixel Mobile Lens(EFL 4.0mm) 개발

구분	내용

1. 연구과제	8Mega Pixel Mobile Lens(EFL 4.0mm) 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. 8M 1/3.2” 카메라 모듈에 적용-. Plastic 4매 비구면 렌즈를 사용-. 보유기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 조명설계 프로그램을 이요한 Flare 현상 검증-. 비구면 렌즈 사출 및 측정 기술-. 비구면 렌즈 BBAR 멀티 코팅 및 박막 측정 기술

4. 기대효과	-. 8Mega급 렌즈를 개발하여 타사 대비 시장 선점-. 고객사 Auto-Focusing 장치(Actuator)가 VCM에서 Encoder Type으로 변경됨에 따라 렌즈 Barrel 형상을 변경하여 Encoder Type에 적용 가능한 렌즈 개발

5. 상품화 정보	-. 삼성전자 갤럭시 S2 적용

③ 8Mega Pixel Mobile Lens(EFL 3.7mm) 개발

구분	내용

1. 연구과제	8Mega Pixel Mobile Lens(EFL 3.7mm) 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. 8M 1/3.2” 카메라 모듈에 적용-. Plastic 5매 비구면 렌즈를 사용-. 보유기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 조명설계 프로그램을 이요한 Flare 현상 검증-. 비구면 렌즈 사출 및 측정 기술-. 비구면 렌즈 BBAR 멀티 코팅 및 박막 측정 기술

4. 기대효과	-. Plastic Lens 4매에서 5매를 사용하여 해상도 성능 향상-. 기존 8Mega(4.0mm) Lens보다 F/#, 화각 특성 향상

5. 상품화 정보	-. 삼성전자 갤럭시 S3 적용

④ 13Mega Pixel Mobile Lens(EFL 4.1mm) 개발

구분	내용

1. 연구과제	13Mega Pixel Mobile Lens(EFL 4.1mm) 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. 13M 1/3.06” 카메라 모듈에 적용-. Plastic 5매 비구면 렌즈를 사용-. 보유기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 조명설계 프로그램을 이요한 Flare 현상 검증-. 비구면 렌즈 사출 및 측정 기술-. 비구면 렌즈 BBAR 멀티 코팅 및 박막 측정 기술

4. 기대효과	-. 1.12um Pixel에 맞는 렌즈 개발을 하여 향후 동일 Pixel 센서에 개발이 용이함.-. 13Mega를 개발하여 기존 8Mega 렌즈보다 해상력이 우수함.

5. 상품화 정보	-. 팬택 베가 적용

⑤ 13Mega Pixel Mobile Lens(EFL 4.2mm) 개발

구분	내용

1. 연구과제	13Mega Pixel Mobile Lens(EFL 4.2mm) 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. 13M 1/3.06” 카메라 모듈에 적용-. Plastic 5매 비구면 렌즈를 사용-. 보유기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 조명설계 프로그램을 이요한 Flare 현상 검증-. 비구면 렌즈 사출 및 측정 기술-. 비구면 렌즈 BBAR 멀티 코팅 및 박막 측정 기술

4. 기대효과	-. Encoder Barrel로 개발하여 고객사 Actuator 특성에 맞춤-. 13Mega(4.1mm) 대비 저조도에서도 밝게 보이는 렌즈 개발

5. 상품화 정보	-. 삼성전자 갤럭시 S4 적용

(2) 자동차용 카메라 렌즈 개발 ① 2.3mm HD 1/4” Black Box Lens 개발

구분	내용

1. 연구과제	2.3mm HD 1/4” Black Box Lens 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. HD급 1/4” 카메라 모듈에 적용-. 보유 기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 조명설계 프로그램을 이용한 Flare 현상 검증-. 구면 Glass 렌즈 정밀 연마 기술-. 구면 Glass 렌즈 BBAR 멀티 코팅 및 박막 측정 기술

4. 기대효과	-. F/#가 1.8로 어두운 환경에서도 밝게 보여 제품 경쟁력 강화-. 넓은 영역을 확인 할 수 있게 충분한 화각을 확보하여 타사 대비 경쟁력 강화

5. 상품화 정보	-. 저가형 블랙박스에 적용

② 1.3mm HD 1/4” 후방 카메라 Lens 개발

구분	내용

1. 연구과제	1.3mm HD 1/4” 후방 카메라 Lens 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. HD급 1/4” 카메라 모듈에 적용-. Glass 3매, 비구면 Plastic 3매로 구성-. 보유 기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 조명설계 프로그램을 이용한 Flare 현상 검증-. 구면 Glass 렌즈 정밀 연마 기술-. 렌즈 BBAR 멀티 코팅 및 박막 측정 기술-. 비구면 사출 정밀 성형 및 측정 기술

4. 기대효과	-. 넓은 화각으로 차량 사이즈에 있는 물체까지 확인이 가능하여 타사 대비 경쟁력 강화

5. 상품화 정보	-. 후방 카메라에 적용

(3) CCTV 카메라 렌즈 개발 ① 3.3mm HD 1/3” CCTV 카메라 Lens 개발

구분	내용

1. 연구과제	3.3mm HD 1/3” CCTV 카메라 Lens 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. 1/3” 카메라 모듈에 적용-. 보유 기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 조명설계 프로그램을 이용한 Flare 현상 검증-. 구면 Glass 렌즈 정밀 연마 기술-. 구면 Glass 렌즈 멀티 코팅 및 박막 측정 기술

4. 기대효과	-. 일반적인 가시광선 영역뿐 아니라 적외선 영역도 사용이 가능하여 주야간 복합 사용이 용이하여 기술 경쟁력 확보-. 초점을 3.3mm 채택하여 일반적인 사용되는 3.8mm or 6.0mm 렌즈보다 넓은 시야 촬영이 가능함.

5. 상품화 정보	-. 중국 HIKVISION에 납품

(4) 의료용 내시경 렌즈 개발 ① 1/13” CMOS 내시경 Lens 개발

구분	내용

1. 연구과제	1/13” CMOS 내시경 Lens 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. 1/13” 카메라 모듈에 적용 -. 비구면 2매로 구성 -. 보유 기술 -. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 비구면 사출 정밀 성형 및 측정 기술-. 렌즈 BBAR 멀티 코팅 및 박막 측정 기술

4. 기대효과	-. 초소형 센서에 적용되는 렌즈를 개발하여 향후 동일 센서에 개발이 용이함.

-. 비구면 2매를 사용하여 가격 경쟁력 확보 및 렌즈 소형화

5. 상품화 정보	-. 내시경 모듈 회사에 개발 테스트 샘플로 납품

마. 지적재산권 등

No.	구분	등록번호	등록일자	발명의 명칭	ITEM	주무관청

1	등록	10-0853689	2008-08-18	저조도용 카메라 모듈의 구조	주야간용카메라 모듈	특허청

2	등록	10-0869096	2008-09-26	적외선 차단필터의 절단 가공 방법	필터	특허청

3	등록	10-1312984	2013-09-24	가시광 LED 카메라 보안 시스템	CCTV렌즈	특허청

4	등록	10-1600507	2016-02-29	카메라 유닛(어레이렌즈모듈과 이것이 구비된 카메라유닛)	3D 입체영상과제	특허청

5	출원	10-2014-0045022	2014-04-15	홍채 인식 안경	Dual IRIS Camera	특허청

6	출원	10-2014-0158881	2014-11-14	어레이렌즈 제조장치와 어레이렌즈 제조방법	3D 입체영상과제	특허청

7	출원	10-2014-0188775	2014-12-24	카메라를 이용한 손가락 개수 검출 방법	중기청과제	특허청

8	출원	10-2014-0188776	2014-12-24	스테레오 카메라를 이용한 손 영역 검출 장치 및 방법	중기청과제	특허청

9	출원	10-2015-0061381	2015-04-30	오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 카메라 제어 장치 및 방법	AVB사업과제	특허청

10	출원	10-2015-0061382	2015-04-30	오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 메뉴 제어 장치 및 방법	AVB사업과제	특허청

11	출원	10-2015-0061384	2015-04-30	오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 확장형 어라운드 뷰 시스템 및 그 제어 방법	AVB사업과제	특허청

12	출원	10-2015-0062105	2015-04-30	오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 착시현상 방지 장치 및 방법	AVB사업과제	특허청

13	출원	10-2015-0083606	2015-06-12	내시경 장치	내시경UWB과제	특허청

14	출원	10-2015-0093416	2015-06-30	플라잉 디스크 가상 게임 장치 및 방법	-	특허청

15	출원	10-2016-0007638	2016-01-21	홍채 인식 장치	Dual IRIS Camera	특허청

16	출원	10-2016-0007639	2016-01-21	홍채 인식 방법	Dual IRIS Camera	특허청

17	출원	10-2016-0020845	2016-02-22	렌즈모듈	3D 입체영상과제	특허청

18	출원	10-2016-0020846	2016-02-22	카메라 유닛	3D 입체영상과제	특허청

19	출원	10-2014-0158881	2016-05-27	어레이렌즈 제조장치와 러레이렌즈 제조방법	어레이렌즈	특허청