해성옵틱스 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업개요 현재 당사의 주사업은 모바일용 렌즈모듈 , AF Actuator(VCM) , 카메라모듈 을 개발 및 생산하고 있으며 향후 확보된 카메라모듈 공정기술과 개발력을 바탕으로 차량용, 생체인식용, 의료용, VR, 3D Depth 카메라등으로 사업을 확장하고 있습니다.

사업부문	대상회사명	주요생산품	소재 지역

광학사업	해성옵틱스(주)해성비나 유한공사에이오스(주)천진해성광전자 유한공사(주)엔텍로직	모바일용 렌즈모듈 개발AF액츄에이터, 렌즈모듈, 카메라모듈차량용,모바일용 카메라렌즈모듈3D Depth 카메라기능성 카메라 및 액세서리 개발	대한민국베트남대한민국중국대한민국

당사는 2002년 3월 법인으로 전환하여 설립된 광학 전자제품 제조회사이며, 초기에는 캠코더, 디지털카메라, DVD Pickup 렌즈 및 MOBILE LENS ASSY 제품을 주력으로 생산, 판매 하였습니다. 꾸준한 연구개발을 통해 스마트폰용 고화소 광학렌즈를개발 및 생산하여 광학부품(모바일용 카메라모듈, 3D센싱카메라모듈) 사업을 더욱 확대하고 있습니다.

20년이상의 경력을 보유한 개발 인력과 정밀사출, 코팅등 핵심 기술을 기반으로 성장하였으며, 2002년 8월에 중국 시장 및 현지공급을 확대하기 위해 중국 천진지역에 법인을 설립하였으며, 2011년 2월에는 베트남 빈푹 지역에 카메라모듈을 조립 생산할 수 있는 현지법인을 설립하였습니다. 국내 사업장에서는 2014년 상반기부터 16M급 렌즈모듈을 국내 최초로 개발하여 본격적으로 양산 공급하고 있습니다. 베트남 현지 법인에서는 2013년 8M급 카메라모듈 생산을 시작으로, 2015년 부터는 13M급 카메라모듈을 조립 생산하여 사업을 확대하고 있습니다. 뿐만 아니라 카메라모듈의 전 공정인 VCM 공정 라인을 구축 완료하여 고화소급으로는 최초로 렌즈모듈에서 AF액츄에이터, 카메라모듈 까지 일괄 생산할 수 있는 입지를 확보하고 있습니다. 가. 산업의 특성

(1) 모바일 카메라 산업의 특성

글로벌 스마트폰 시장의 성장은 이미 성숙기에 진입하였습니다. 글로벌 스마트폰 산업의 성장은 더욱 가파르게 둔화되고 있으며 이는 스마트폰 시장 성장 둔화와 ASP하락으로 부품 산업 경쟁 심화로 이어지고 있습니다. 그러나 이러한 어려운 전방산업에도 불구하고 카메라 모듈 산업은 지속적인 성장을 유지하고 있습니다. 듀얼카메라는 이미 보편화 되었으며, 3D센싱카메라 , 트리플카메라등 카메라의 활용은 지속적으로 높아지고 있습니다.향후 스마트폰 카메라모듈의 고화소화, 고기능화는 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 자동차용과 산업용 카메라 모듈 시장의 확대가 예상되며 특히 트리플, 쿼드러블 카메라, 3D 카메 라 시장이 확대되고 VR, AR, 의료용, 보안 드론용 카메라등도 지속적으로 성장하며 시장이 확대될 것으로 예상됩니다.

[주요 카메라모듈용어 설명]

전문용어	사진	해설

렌즈모듈(Lens Module)	렌즈모듈.jpg Lens Module	물체로부터 오는 빛을 모으거나 발산시켜 광학적 상(像)(초점) 을 맺게 하는역할을 하며 몇장의 렌즈가 경통에 조립되며 광학설계, 금형가공, 조립생산, 광학검사등이 핵심 주요기술 입니다.

AF액츄에이터(Auto Focus Actuator)	auto focus actuator.jpg Auto Focus Actuator	렌즈모듈을 상하로 이동시켜 이미지센서에 최적의 초점을 자동으로 조절해주는 장치로 촬영시 피사체를 확대하거나 축소하여 선명하게 나오도록 하는기능을 합니다.

카메라모듈 (Camera Module)	camera module.jpg Camera Module	스마트폰에 장착되어 소형 경량화된 사진기를 구성하는 부품으로써 사진 및 동영상 촬영시 영상 신호를 전기신호로 변환시켜 주는 장치 입니다.

듀얼카메라모듈 (Dual-Camera Module )	dual-camera module1.jpg Dual-Camera module1	듀얼 카메라는 스마트폰에 내장된 두개의 카메라모듈이 조립된 제품입니다. 한개의 모듈은 피사체의 초점을 잡고 나머지 하나는 주변 배경을 찍어 카메라 시야각이 한층 넓어지는 광각 효과가 대표적이며 다양한 촬영기능을 구현할 수있습니다.

(2) 산업의 성장성

초기 휴대폰에는 사진 촬영용의 VGA급 카메라모듈이 사용되었으며, 이후 1M, 2M, 3M급으로 점진적으로 화소수가 증가하였습니다. 스마트폰 시대가 본격적으로 도래하면서, 8M이상의 고화소급 카메라모듈이 기본으로 자리잡았으며, 이후 13M,16M, 20M로 고화소 및 고기능성 카메라모듈로 지속 성장하고 있으며 이러한 추세는 휴대폰용 AF 액츄에이터에 적용되는 VCM (Voice Coil Motor)에도 그대로 적용되어, 향후 VCM의 소형화 및 품질경쟁이 치열해 질 것으로 예상되고 있습니다.또한 글로벌 메이저 스마트폰 제조사들이 신규 스마트폰을 출시할 때 마다 카메라는 주요한 혁신의 수단으로 인식 되고 있으며 카메라모듈 산업은 성장을 지속할 것 입니다.

(3) 비모바일 카메라 시장 새로운 성장 동력이 되고 있는 자동차 부문의 신규 수요는 최근에 선진국과 신흥국을 중심으로 안전에 대한 우려가 증대되면서, 관련 규제가 지속적으로 강화되고 있으며, 안전 중심의 제품에 대한 선호도 또한 증가하고 있습니다. 2018년을 전후로 시장규모가 급속도로 커질 것으로 예상하고 있습니다. 또한 차량용 카메라의 기술면에서도 단순후방 카메라에서 조향연동카메라, DSM(운전자졸음인식), AVM (Around View Monitoring), LDWS(차선인식), MEGA급 디지털 고화질 실현 요구 등으로 사양이 고급화되고 있는 추세입니다.

또 한 비모바일분야인 의료/드론/AR/VR/3D Depth 카메라모듈 등 새로운 사업영역에 접목 되고 있으며 이러한 시장 다양성이 존재하는 카메라 모듈 시장은 산업용 카메라 모듈에서부터 자동차 영역에까지 그 시장이 더욱더 커지고 있어 앞으로의 성장성도 높이 평가되고 있습니다.

(4) 자원조달상황 당사의 휴대폰용 카메라 렌즈의 주요 원재료는 특수Resin과 기구물 입니다. 특수Resin의 경우 전량 해외에서 수입하고 있으며 기구물의 경우 대부분 국내 공급업체로부터 제공 받고 있습니다. 렌즈 사출 및 조립의 경우 자사에서 전량 생산 완성품을 국내외 모듈부품 업체에 납품하고 있습니다.

품목	구입처

RESIN	대경하이켐, IOTCHU社(JAPAN), TOKYO SHOKAI

기구물	비 엠에스텍, 신성프리시젼, 유니엠텍, 거 성정밀, 다윈금형, SEETECH, 진영HNS , 중앙정공 외

Lens생산에 사용되는 Resin은 전량 일본에서 수입되는 Resin을 사용하고 있으며 특정업체에서 생산하는 Resin(Zeonex)을 국내 대부분의 플라스틱 렌즈 생산업체에서 사용하고 있습니다. 상기 Resin이외 국내에서 생산하는 PMMA(엘지화학), Appel(일본), OKP4, EP5000(일본)등 렌즈생산에 필요한 고굴절용 Resin을 사용하고 있으며 각각의 업체들에서는 새로운 신소재 개발을 위하여 지속적으로 신제품을 출시하고 있어 독과점에 의한 폐혜는 나타나고 있지 않습니다.

나. 향후 전망 렌즈모듈,AF 액츄에이터, 카메라모듈 사업부문은 전방산업인 스마트폰 산업의 경기에 의하여 영향을 받게 됩니다. 전방산업인 스마트폰 시장은 경제상황에 따라 영향을 많이 받는 제품이나 최근은 경기상황 영향보다는 트랜드에 민감한 영향을 받는 특징을 가지고 시장을 형성하고 있습니다. 이를 뒷받침 하듯 플레그쉽 스마트폰의 고사양카메라모듈 등장으로 지속적인 성장을 하고 있으며, 향후에도 고사양 스마트폰을 중심으로 경제상황과 별개로 성장할 것입니다.

휴대폰 시장의 수요변화는 새로운 트랜드에 대한 소비심리 확대 및 교체 주기 단축과 업체간의 경쟁심화로 인한 출시 주기가 6개월 이내로 짧아지면서 기존의 경기변동 특성이 미반영 되고 있는 현상이 나타나고 있습니다. 또한, 주요 핸드셋 업체들의 새로운 제품의 출시가 과거에는 하반기에 집중되었으나, 최근 상하반기 구분이 없어 짐에 따라 계절적인 특성도 점점 축소되고 있습니다카메라 모듈은 이제 최첨단 IT부품으로 자리 잡고 있으며 최근 스마트폰 카메라는 듀얼카메라, 홍채인식카메라, 3D센싱카메라등 듀얼을 넘어 멀티카메라로 바뀌고 있으며 이는 비모바일분야인 자동차/의료/드론/AR/VR 등 새로운 사업영역과도 접목되어 새로운 트랜드를 만들며 지속 성장할 것 입니다.

다. 회사의 현황

(1) 시장의 특성 당사가 주요 사업으로 하는 시장은 현재 메인 사업인 하이엔드급 모바일용 렌즈모듈사업과 AF액츄에이터, 카메라모듈 시장입니다. 최근 당사는 보안용,의료용, VR, 3D Depth 카메라모듈등사업영역을 지속적으로 확대하고 있습니다. (2) 수요자의 구성 및 특성 카메라 모듈용 렌즈시장은 휴대폰 회사의 판매량, 하드웨어 사양, 판매 전략,판매 시기 등에 의하여 결정되는 특성이 있습니다. 특히 휴대폰의 하드웨어 사양에 해당하는 휴대폰의 두께, 카메라 사양 및 화소, 디자인에 따라 렌즈의 사양이 결정되기 때문에 휴대폰회사에서 렌즈의 사양을 결정함에 있어 하드웨어 사양의 영향력이 증가되고 있습니다.

한편, 주력인 스마트폰용 렌즈모듈, AF액츄에이터, 카메라모듈 이외에도 당사에서는 보안용카메라, 차량전장용, 의료용, 드론용 렌즈모듈 및 카메라모듈에 대한 개발 및 시장 확대를 추구하고 있습니다. 차량용 카메라 모듈은 국내 법인인 에이오스를 통해 개발하여, 국내 블랙박스 업체에 주로 공급하고 있으며, 또한, 당사에서는 차량용 품질 규격인 TS16949 인증을 기 획득하였습니다.

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 향후 확보된 카메라 모듈 공정기술과 개발력을 바탕으로 하여 비모바일 분야인 자동차용, 의료용 카메라모듈, 3D Depth 카메라모듈 등 의 시장에 진출할 예정입니다. 현재는 비모바일 분야의 카메라 모듈 시장은 모바일 시장대비 규모가 작지만, 높은 성장률을 보이는 분야로서 앞으로는 시장규모가 크게 확대될 것으로 여겨지는 중요 시장으로 당사는 현재 보유 기술과 인력보강을 통하여 단계적으로 사업 로드맵에 따라 충분히 준비하여 사업을 추진할 계획입니다.

2. 주요 제품 및 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위: 천원)

품목	매출금액(2021년 1분기)	매출비율(%)	제 품 설 명

LENS모듈(*)	4,734,118	12.82%	스마트폰에 장착되는 카메라 부품

AF엑츄에이터(VCM OIS)	30,578,873	82.82%	스마트폰에 장착되는 카메라 부품

카메라 모듈	785,473	2.13%	스마트폰에 장착되는 카메라 부품

기타매출	825,369	2.24%	기타제품 및 설비포함.

합계	36,923,833	100.00%	-

주)주) 상기 주요 제품 등의 현황은 연결재무제표를 기준으로 작성되었습니다. 상기 LENS모듈 매출은 AF엑츄에이터 매출에 포함되어 있으나, 사업별 매출구분을 위하여 별도 표기하였습니다.

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이 당사의 주력 제품인 렌즈모듈, AF엑츄에이터(VCM), 카메라모듈의 부품업계는 경쟁사 난립 및 경쟁심화 등으로 평균판매 가격의 변동이 있어, 이를 최대한 방어하고 있으며, 부품내재화, 원가절감 및 수율 개선 등을 통해 수익성 개선을 위하여 노력하고 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 원재료 및 외주비 매입 현황

(단위: 천원)

매입유형	품목	제19기(2021년 1분기)	비율(%)	비고

원재료	RESIN	1,042,276	3.61%	-

기구물	1,508,651	5.22%	-

Camera module(자재) 등	633,276	2.19%	-

VCM OIS (자재)	24,857,348	86.07%	-

원재료합계	28,041,551	97.09%	-

외주비	외주비	839,239	2.91%	-

합계	28,880,790	100.00%	-

주) 상기 원재료 및 외주비 매입 현황은 연결 재무제표 및 원재료 투입기준 기준으로 작성되었습니다.

나. 원재료 가격 변동 추이 렌즈모듈의 경우 원재료의 가격이 일부상승하였고 이유는 고스펙 제품의 스펙에 맞추기 위하여 보다 정교한 사출 및 성능이 나올수 있는 원재료를 사용함에 따른것이며 AF엑츄에이터(VCM), 카메라모듈의 경우 일부소폭 하락 하였습니다. 해외에서 조달하는 원자재의 경우 환율의 영향에 따라 매입 단가가 변동됩니다.

4. 생산 및 생산설비에 관한 사항 가. 생산능력

(단위: 천개)

제품	제품	제20기 1분기(2021년 1분기)	제19기(2020년)	제18기(2019년)

생산 CAPA	LENS	18,000	72,000	72,000

VCM	19,500	78,000	78,000

CM	10,800	43,200	43,200

주 ) 당사의 생산능력 산출 근거는 다음과 같습니다. ※ 연간 생산능력(CAPA) = 1 Line 당 생산 capa × 12개월

구분	1 Line 당 생산 capa

Lens Module 생산	250,000 개

Camera Module 생산 capa	160,000 개

VCM Module 생산 capa	350,000 개

나. 생산 실적(단위: 천개)

제품	구분	제20기 1분기(2021년 1분기)	제19기(2020년)	제18기(2019년)

생산량	Lens	10,165	28,217	21,870

VCM	11,793	31,781	47,032

CM	130	4,951	20,336

주) 생산실적은 생산 출하되는 완제품 및 반제품을 기준으로 산출하였습니다.

다. 가동률(단위: 천개)

제품	생산능력	생산실적	평균가동률

Lens	18,000	10,165	56.47%

VCM	19,500	11,793	60.48%

CM	10,800	130	1.20%

주) 가동률은 생산능력 대비 생산실적으로 산출하였습니다. Lens, VCM 가동율은 완제품 기준이며 매출 비중이 높은 반제품에 대한 부분을 제외한 가동률입니다. 상기 생산능력은 당사 보유설비의 총생산능력으로서 제품구색에 따른 일시적인 비가동설비의 생산능력이 포함되어 있습니다.

라. 생산설비에 관한 사항 당사 및 연결대상 회사의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 공구와기 구, 금형 등이 있으며 , 세부 사항은 아래표를 참조하시기 바랍니다.

(기준일 : 2021년03월31일) (단위: 천원)

구분	당기말

취득원가	국고보조금	상각누계액	손상누계액	장부금액

토지	1,998,205	-	-	-	1,998,205

건물	19,775,131	-	(5,736,198)	(2,415,405)	11,623,528

구축물	156,422	-	(62,701)	(20,864)	72,857

기계장치	122,322,032	-	(61,380,041)	(10,748,751)	50,193,240

차량운반구	8,479,141	-	(3,823,452)	(796,476)	3,859,213

공구와기구	10,650,556	(422,432)	(9,369,628)	(208,796)	649,700

비품	3,872,420	-	(2,468,954)	(213,512)	1,189,954

시설장치	1,850,257	-	(1,848,695)	(1,562)	-

금형	10,615,828	-	(10,201,052)	(97,854)	316,922

사용권자산	261,754	-	(65,438)	-	196,316

건설중인자산	12,979,678	-	-	(32,452)	12,947,226

합계	192,961,424	(422,432)	(94,956,159)	(14,535,672)	83,047,161

주) 주요 생산설비는 주로 베트남법인에 있으며, 일부 중국법인과 본사에 있습니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위: 천원)

매출유형	품 목	제20기 1분기(2021년 1분기)	제19기(2020년)	제18기(2019년)

렌즈 모듈	수출	4,734,118	30,293,064	29,721,712

내수	0	0	1,550,919

소계	4,734,118	30,293,064	31,272,631

카메라 모듈	수출	785,473	34,859,846	149,398,794

내수	0	0	-

소계	785,473	34,859,846	149,398,794

AF액츄에이터 (VCM OIS)	수출	30,578,873	145,796,241	166,213,831

내수	0	0	-

소계	30,578,873	145,796,241	166,213,831

상품	수출	0	0	797,967

내수	731,663	374,335	149,187

소계	731,663	374,335	947,153

기타매출	수출	0	0	-

내수	93,706	914,051	1,266,797

소계	93,706	914,051	1,266,797

합 계	수출	36,098,465	210,949,151	346,132,304

내수	825,369	1,288,386	2,966,902

합 계	36,923,833	212,237,537	349,099,206

주1) 상기 매출실적은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.
주2) 수출/내수 구분은 연결주체인 해성옵틱스(한국)을 기준으로 구분하였습니다.
주3) 렌즈 모듈 매출은 AF액츄에이터(VCM OIS)의 내재화로서 AF액츄에이터(VCM OIS) 매출에 포함되어 있으나, 편의상 렌즈 매출을 분리 기재하였습니다.

나. 판매 경로 등 당사의 제품은 다음의 경로를 통하여 판매되고 있습니다.

매출유형	품 목	구 분	판매경로

제품매출	LENS ASS'Y	수 출	해외법인 ▷ 거래처

국 내	본사 ▷ 거래처

CAMERA MODULE	수 출	해외법인 ▷ 거래처

AF액츄에이터	수 출	해외법인 ▷ 거래처

상품매출	설비 등	수 출	본사 ▷ 자회사

다. 판매전략(1) 세계 최고의 휴대폰 제조업체에 대한 공급 입지 강화 세계 최대 스마트폰 생산 기지인 국내 대기업 베트남법인과 같은 지역에 현지 법인을 설립하여, 주요 메이저 고객사에 대한 즉시 대응 체제를 구축하였습니다. 또한, 국내 대기업 구미사업장에, 재검 업체 계약 및 현지 인력 상주를 통해 제품 품질 보증과 납기 대응을 하고 있습니다. 당사는 국내 최초로 렌즈, AF액츄에이터, 카메라모듈의 일괄 생산을 구축하여 원가 경쟁력을 확보하고 있으며, 물류의 간소화로 납기 단축 및 이물 불량을 감소시킬 수 있는 장점이 있습니다.

(2) 고화소 개발 및 적용모델 확대 당사는 현재 고화소 시장의 주류인 16M급 렌즈를 국내 대기업에 양산납품하고 있으며, 16 Cavity 금형을 이용한 생산성향상 및 수율확보, 품질안정을 통한 가격경쟁력을 확보하여, 추가 물량 및 신규개발에 주도적으로 대응, 참여하여 고화소 렌즈가 적용되는 스마트폰 렌즈시장의 입지 확대가 예상됩니다.

(3) 선행적 기술개발로 시장변화 대응

휴대폰용 카메라렌즈는 휴대폰시장의 성장과 함께 발전하며 계속적인 시장의 규모를늘려가고 있습니다. 또한 시장의 주력제품도 스마트폰 시장의 급격한 증가로 인한8 M, 13M, 16M, 20M 화소의 제품이 시장의 주류를 형성하고 있습니다.

휴대폰은 신규로 시장에 출시된 제품의 라이프 사이클이 짧게는 1년이라고 할 정도로 모델의 단종 및 신규모델의 출시가 빈번한 사업입니다. 따라서 같은 화소급이라도 기종이 꾸준히 바뀌면서 양산 및 개발이 동시에 지속적으로 요구되는 시장입니다.

당사는 급변하는 시장에 대응하기 위하여 선도 기술을 연구소에서 연구 및 개발 중이며, 고객의 요구에 따라 단기 개발 완료 시스템을 갖추고 있어 고객사의 요구에 빠른 대응이 가능합니다. 시장을 선도하지 않으면 도태되는 휴대폰 렌즈 모듈 시장이기 때문에 이에 대해 준비하는 렌즈 회사만이 성장을 유지할 수 있습니다. 따라서 당사는 휴대폰 제조 회사의 연구소 및 선행개발팀과 주기적인 협력 관계 및 공동 개발을 통하여 선도 기술을 연구 및 개발 진행 중입니다.

당사의 양산 및 개발에 대한 대응력을 지속적으로 유지, 발전시켜 검증된 개발, 양산의 신뢰도를 바탕으로 시장의 선도적 제품 개발에 적극 대응 하고 있습니다.

6. 수주 현황 당사의 수주는 제품의 특성상 단기 주문 생산으로 진행되며, 주요 고객과의 지속적인 거래관계로 고객의 생산계획에 따라 3개월 Forecast 및 1개월 P/O를 토대로 생산 납품하는 형태를 갖추고 있습니다.

7. 시장위험과 위험관리

당사 및 당사를 포함한 연결실체의 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에 관한 정책들을 문서화하여 제공하고 있습니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 시장위험과 위험관리에 대한 기본정책은 다음과 같으며 자세한 내용은 첨부된 연결재무제표에 주석사항 4. 재무위험관리 및 재무제표 주석사항 4. 재무위험관리"를 참고하시기 바랍니다. 가. 시장위험 (1) 외환위험당사 및 당사를 포함한 연결실체는 원자재 수입 및 제품 수출거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있으며 주요 거래 통화는 USD입니다. 외화 수급상 수출에 의한 외화유입액이 원부재료 수입 등에 의한 외화유출액보다 많으나, 차입금 등으로 인하여 외화포지션상 외화부채가 외화자산보다 많아 환율상승에 따른 평가손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 이에 당사 및 당사를 포함한 연결실체는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. (2) 가격위험당사 및 당사를 포함한 연결실체는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 당사 및 당사를 포함한 연결실체 보유 지분 증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체 가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다. (3) 이자율 위험 당사 및 당사를 포함한 연결실체 의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 장기 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체 의 당기 및 전기의 변동금리 차입금은 주로 KRW와USD로 표시된 상품입니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체 의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 나. 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. (1) 위험관리 당사 및 당사를 포함한 연결실체 는 거래당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체 의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. (2) 금융자산의 손상 당사 및 당사를 포함한 연결실체 는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 자산을 보유하고 있습니다.

˙ 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권
˙ 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다. ① 매출채권 당사 및 당사를 포함한 연결실체 는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하며 기대신용손실율은 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출되고 있습니다. 매출채권의 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 당사 및 당사를 포함한 연결실체 와 채무조정에 응하지 않는 경우, 12개월 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다. 매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다. ② 상각후원가 측정 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 관계사 대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다. 경영진은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체 의 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산은 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. ③ 당기손익-공정가치 측정 금융자산 당사 및 당사를 포함한 연결실체 는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용위험에도 노출되어 있습니다. 당기 현재 당사 및 당사를 포함한 연결실체 의 관련 최대 노출금액은 해당 장부가액입니다. 다. 유동성 위험 당사 및 당사를 포함한 연결실체는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성비율을 내부 및 외부 감독기관등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리하고 있습니다. 유동성 위험분석에서는 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 다음의 금융부채를 계약상 만기별로 구분합니다.

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 금융보증계약 이외의 12개월 이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다. 금융보증계약은 즉시 지급을 요구받을 수 있으므로 계약금액 총액이 1년 미만 구분에 포함되어 있습니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 파생상품부채는 공정가치로 평가하며 1년 미만으로 구분하고 있습니다. 이러한 파생상품에 대해서는 순공정가치에 근거하여 관리하고 있으므로 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위하여 필요하지 않기 때문입니다. 라. 자본위험 관리 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 자본위험 관리 목적은 계속기업으로서 존속능력을 유지하고, 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 극대화하는 것입니다. 당사 및 당사를 포함한 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

˙ 모든 비파생 금융부채
˙ 순액 및 총액 결제 파생상품 중 계약상 만기가 현금흐름의 시기를 이해하기 위해 필요한 경우

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 보고서 제출일 현재 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황이 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등 당사는 보고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다.

10. 연구개발 활동 가. 연구개발 담당조직 (1) 조직도

(2) 연구개발 조직 운영 현황

부서명	인원구성	운영현황

부설연구소	수석연구원	모바일 모듈,A/F모듈,차량용기구

책임연구원	모바일렌즈,차량후방

선임연구원	모바일 렌즈 개발

전임연구원	카메라모듈

주임연구원	내시경 렌즈 개발, CCTV/자동차용 렌즈 개발

연구원	모바일 렌즈 개발, 내시경 렌즈 개발

나. 연구 및 개발 인력 현황

(2021년03월31일 현재) (단위 : 명)

직위	기초	증가	감소	기말

연구소장	1	-	-	1

고문	-	-	-	-

부장(수석연구원)	1	-	1	-

차장(책임연구원)	3	-	3	-

과장(선임연구원)	4	-	1	3

대리(전임연구원)	1	1	-	2

주임(주임연구원)	1	-	-	1

사원(연구원)	-	-	-	-

계	11	1	5	7

다. 연구 개발 비용(단위 : 천원)

구 분	제20기 1분기(2021년 1분기)	제19기(2020년)	제18기(2019년)

자산처리	재고자산	-	-	-

유형자산	-	-	-

무형자산	-	-	-

비용처리	제조원가	47,178	254,816	137,399

판관비	157,497	584,294	2,740,643

합 계	204,675	839,110	2,878,042

매출액	36,923,833	212,237,537	349,099,206

(매출액 대비 비율)	0.55%	0.39%	0.82%

주) 상기 연구개발비 및 매출액 대비 비율은 연결 재무제표를 기준으로 작성되었습니다.

라. 연구개발 실적

당사의 연구개발 실적은 다음과 같으며 기술 및 영업상 중대한 영향을 끼칠 것으로 판단되는 사항은 기재를 생략하였습니다. (1) 모바일용 카메라 렌즈 개발① 13Mega Pixel Mobile Lens(EFL 4.1mm) 개발

구분	내용

1. 연구과제	13Mega Pixel Mobile Lens(EFL 4.1mm) 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. 13M 1/3.06” 카메라 모듈에 적용-. Plastic 5매 비구면 렌즈를 사용-. 보유기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 조명설계 프로그램을 이요한 Flare 현상 검증-. 비구면 렌즈 사출 및 측정 기술-. 비구면 렌즈 BBAR 멀티 코팅 및 박막 측정 기술

4. 기대효과	-. 1.12um Pixel에 맞는 렌즈 개발을 하여 향후 동일 Pixel 센서에 개발이 용이함.-. 13Mega를 개발하여 기존 8Mega 렌즈보다 해상력이 우수함.

5. 상품화 정보	-. 팬택 베가 적용

6. 개발기간	2014.01~2014.06

② 13Mega Pixel Mobile Lens(EFL 4.2mm) 개발

구분	내용

1. 연구과제	13Mega Pixel Mobile Lens(EFL 4.2mm) 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. 13M 1/3.06” 카메라 모듈에 적용-. Plastic 5매 비구면 렌즈를 사용-. 보유기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 조명설계 프로그램을 이요한 Flare 현상 검증-. 비구면 렌즈 사출 및 측정 기술-. 비구면 렌즈 BBAR 멀티 코팅 및 박막 측정 기술

4. 기대효과	-. Encoder Barrel로 개발하여 고객사 Actuator 특성에 맞춤-. 13Mega(4.1mm) 대비 저조도에서도 밝게 보이는 렌즈 개발

5. 상품화 정보	-. 삼성전자 갤럭시 S4 적용

6. 개발기간	2012.06~2012.11

(2) 자동차용 카메라 렌즈 개발① 1.3mm HD 1/4” 후방 카메라 Lens 개발

구분	내용

1. 연구과제	1.3mm HD 1/4” 후방 카메라 Lens 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. HD급 1/4” 카메라 모듈에 적용-. Glass 3매, 비구면 Plastic 3매로 구성-. 보유 기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 조명설계 프로그램을 이용한 Flare 현상 검증-. 구면 Glass 렌즈 정밀 연마 기술-. 렌즈 BBAR 멀티 코팅 및 박막 측정 기술-. 비구면 사출 정밀 성형 및 측정 기술

4. 기대효과	-. 넓은 화각으로 차량 사이즈에 있는 물체까지 확인이 가능하여 타사 대비 경쟁력 강화

5. 상품화 정보	-. 후방 카메라에 적용

6. 개발기간	2014.07~2014.12

② FHD E-Mirror 카메라 모듈 개발

구분	내용

1. 연구과제	FHD 1/2.7” E-Mirror Camera Module 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. FHD급 1/2.7” 카메라 모듈 개발-. Lens FOV 60~80-. 보유 기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. Camera Module의 GMW3097 Test 수행-. LED Flicker 대응-. 예비 고객사 기술품질 대응 중

4. 기대효과	-. 넓은 화각으로 차량 사이즈에 있는 물체까지 확인이 가능하여 타사 대비 경쟁력 강화

5. 상품화 정보	-. Side Mirror 및 AVM용 카메라 시스템에 적용 가능

6. 개발기간	2014.10~2017.05

(3) CCTV 카메라 렌즈 개발① 3.3mm HD 1/3” CCTV 카메라 Lens 개발

구분	내용

1. 연구과제	3.3mm HD 1/3” CCTV 카메라 Lens 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. 1/3” 카메라 모듈에 적용-. 보유 기술-. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 조명설계 프로그램을 이용한 Flare 현상 검증-. 구면 Glass 렌즈 정밀 연마 기술-. 구면 Glass 렌즈 멀티 코팅 및 박막 측정 기술

4. 기대효과	-. 일반적인 가시광선 영역뿐 아니라 적외선 영역도 사용이 가능하여 주야간 복합 사용이 용이하여 기술 경쟁력 확보-. 초점을 3.3mm 채택하여 일반적인 사용되는 3.8mm or 6.0mm 렌즈보다 넓은 시야 촬영이 가능함.

5. 상품화 정보	-. 중국 HIKVISION에 납품

6. 개발기간	2013.04~2013.10

(4) 의료용 내시경 렌즈 개발

① 1/18” CMOS 내시경 Lens 개발

구분	내용

1. 연구과제	1/18” CMOS 내시경 Lens 개발

2. 연구기관	해성옵틱스 부설연구소

3. 연구결과	-. 1/18” 카메라 모듈에 적용 -. 비구면 5매로 구성 -. 보유 기술 -. 결상설계 프로그램을 이용한 해상도 최적화 및 공차 분석 검증-. 비구면 사출 정밀 성형 및 측정 기술

4. 기대효과	-. 초소형 센서에 적용되는 렌즈를 개발하여 향후 동일 센서에 개발이 용이함.

-. 비구면 5매를 사용하여 가격 경쟁력 확보 및 렌즈 소형화

5. 상품화 정보	-. 의료용 카메라 모듈 포함 제조사에 공급 가능

-. 자체 1회용 카메라 모듈로 제품화 진행

6. 개발기간	-. 2016.06~개발 중(Proto Type 개발 및 평가 진행 중)

마. 지적재산권 등

No.	구분	출원번호출원일자	등록번호등록일자	발명의 명칭	ITEM	기술분야	주무관청

1	등록	10-2007-0034033	10-0853689	저조도용 카메라 모듈의 구조	자체개발	Mobile	특허청

2007-04-06	2008-08-18

2	등록	10-2007-0028454	10-0869096	적외선 차단필터의 절단 가공 방법	자체개발	Mobile	특허청

2007-03-23	2008-09-26

3	등록	10-2011-0142973	10-1312984	가시광 LED 카메라 보안 시스템	자체개발	Mobile	특허청

2011-12-17	2013-09-24

4	등록	10-2014-0045022	10-1644781	홍채 인식 안경	자체개발	IoT	특허청

2014-04-15	2016-07-27

5	등록	10-2014-0158880	10-1600507	카메라 유닛(어레이렌즈모듈과 이것이 구비된 카메라유닛)	국책과제(3D입체영상 : 10044316)	IoT	특허청

2014-11-14	2016-02-29

6	등록	10-2014-0158881	10-1626749	어레이렌즈 제조장치와 어레이렌즈 제조방법	국책과제(3D입체영상 : 10044316)	IoT	특허청

2014-11-14	2016-05-27

7	등록	10-2014-0188775	10-1612738	카메라를 이용한 손가락 개수 검출 방법	자체개발	IoT	특허청

2014-12-24	2016-04-08

8	등록	10-2015-0061381	10-1731632	오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 카메라 제어 장치 및 방법	국책과제(AVB사업과제 : 10050675)	Automotive	특허청

2015-04-30	2017-04-24

9	등록	10-2015-0061382	10-1657947	오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 메뉴 제어 장치 및 방법	국책과제(AVB사업과제 : 10050675)	Automotive	특허청

2015-04-30	2016-09-09

10	등록	10-2015-0062105	10-1743766	오디오 비디오 브리징 시스템이 적용된 차량의 착시현상 방지 장치 및 방법	국책과제(AVB사업과제 : 10050675)	Automotive	특허청

2015-04-30	2017-05-30

11	등록	10-2016-0007638	10-1715309	홍채 인식 장치	자체개발	Mobile	특허청

2016-01-21	2017-03-06

12	등록	10-2016-0007639	10-1791463	홍채 인식 방법	자체개발	Mobile	특허청

2016-01-21	2017-10-24

13	등록	10-2016-0020846	10-1762434	카메라 유닛	국책과제(3D입체영상 : 10044316)	IoT	특허청

2016-02-22	2017-07-21

14	출원	10-2016-0050412	에이브이비 카메라와 증강현실을 이용한 차량 주차 시스템 및 그 제어방법	국책과제(AVB사업과제 : 10050675)	Automotive	특허청

2016-04-25

15	출원	10-2016-0050413	차량의 주변 정보 감시와 기록을 위한 카메라 장치와 그 제어 방법	국책과제(AVB사업과제 : 10050675)	Automotive	특허청

2016-04-25

16	등록	10-2016-0101686	10-1748418	홍채인식용 광학계	자체개발	IoT	특허청

2016-08-10	2017-06-12

17	등록	10-2016-0165064	10-1889914	초소형 내시경 카메라 모듈 및 이를 구비하는 초소형 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2016-12-06	2018-08-13

18	등록	10-2016-0165072	10-1889921	니들형 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2016-12-06	2018-08-13

19	출원	10-2017-0050415	10-2054463	차량의 자율주행용 감지장치	국책과제(WC300 R : S2429088)	Automotive	특허청

2017-04-19	2019-12-04

20	출원	10-2017-0068700	10-2014128	카메라 모듈	자체개발	Mobile	특허청

2017-06-01	2019-08-20

21	출원	10-2017-0144981	10-2025219	관절용 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2017-11-01	2019-09-19

22	출원	10-2017-0144982	10-2025220	관절용 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2017-11-01	2019-09-19

23	출원	10-2017-0144983	10-2025221	관절용 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2017-11-01	2019-09-19

24	출원	10-2017-0144984	10-2041114	관절용 내시경 재사용 방지 장치 및 방법	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2017-11-01	2019-10-31

25	PCT출원	PCT/KR2017/012292	10-2016-0165064	초소형 내시경 카메라 모듈 및 이를 구비하는 초소형 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2016-12-06	2017-11-02

26	PCT출원	PCT/KR2017/012293	10-2016-0165072	니들형 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2016-12-06	2017-11-02

27	출원	10-2017-0180540	무인 비행체의 비행 제어장치 및 그 방법	국책과제(Drone사업과제 : 10062474)	IoT	특허청

2017-12-27

28	출원	10-2018-0027350	10-2039326	소형 광학계	자체개발	Mobile	특허청

2018-03-08	2019-10-28

29	출원	10-2018-0104719	관절용 내시경(방수구조)	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2018-09-03

30	출원	10-2018-0104720	관절용 내시경(재사용 방지구조)	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2018-09-03

31	출원	10-2018-0147835	차량용 영상 표시 장치 및 방법	국책과제(WC300 R : S2429088)	Automotive	특허청

2018-11-26

32	출원	10-2018-0147836	10-2107319	차량용 카메라 모듈 테스트 장치	국책과제(WC300 R : S2429088)	Automotive	특허청

2018-11-26	2020-07-27

33	유럽출원	EP17879271.9	초소형 내시경 카메라 모듈 및 이를 구비하는 초소형 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2017-11-02

34	유럽출원	EP17877899.9	니들형 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2017-11-02

35	미국출원	16/339,280	초소형 내시경 카메라 모듈 및 이를 구비하는 초소형 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2019-04-03

36	미국출원	16/339,347	니들형 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2019-04-03

37	출원	10-2019-0109535	관절용 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2019-09-04

38	출원	10-2019-0109536	관절용 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2019-09-04

39	출원	10-2019-0109537	관절용 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2019-09-04

40	출원	10-2019-0149260	관절용 내시경	국책과제(WC300 R : S2429088)	Medical	특허청

2019-11-20