해성옵틱스 사업보고서 (2025.12)
2. 연결재무제표

## 2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표
제 24 기 2025.12.31 현재
제 23 기 2024.12.31 현재
제 22 기 2023.12.31 현재
(단위 : 원)

제 24 기	제 23 기	제 22 기

자산

유동자산	62,059,355,840	48,444,922,581	52,256,282,300

현금및현금성자산	12,494,998,928	9,608,695,228	8,310,366,159

단기금융상품	2,001,486,333	12,000,000,000

매출채권및기타채권	33,905,913,440	19,119,074,721	25,847,223,080

계약자산	912,563,161	1,016,893,398

재고자산	11,059,318,338	4,958,056,863	5,421,707,314

기타유동금융자산	139,176,003

기타유동자산	1,456,104,987	1,214,296,607	2,080,511,276

당기법인세자산	89,794,650	181,423,510	14,862,090

당기손익공정가치측정금융자산	346,482,254	3,803,351,953

매각예정자산	6,778,260,428

비유동자산	83,716,452,797	68,806,800,916	63,845,020,872

장기금융상품	137,657,568	145,849,855	126,037,938

매출채권및기타채권	21,313,225	109,313,225	78,000,000

당기손익공정가치측정금융자산	6,744,799,665	6,565,545,065	1,366,936,853

관계기업투자주식	2,213,960,335	2,947,692,652	3,054,838,383

투자부동산	3,203,147,060	3,232,842,030	3,169,581,440

유형자산	59,562,917,604	40,274,296,557	43,156,755,614

무형자산	7,290,833,128	10,116,744,507	12,130,099,691

순확정급여자산	1,175,102,191

기타비유동금융자산	3,131,798,167	2,627,845,754	759,919,287

기타비유동자산	234,923,854	2,786,671,271	2,851,666

자산총계	145,775,808,637	117,251,723,497	116,101,303,172

부채

유동부채	97,198,743,745	79,616,234,862	55,801,383,536

매입채무및기타채무	55,216,340,104	24,945,672,571	30,648,564,657

계약부채	929,031,004	5,969,919,844

단기차입금	33,142,710,217	22,316,741,164	11,657,917,321

당기손익공정가치측정금융부채	3,523,611,829	5,206,015,159	1,401,808,286

전환사채(유동)	1,425,505,070	8,409,683,138	10,752,055,353

상환전환우선주부채	513,248,045	206,729,205

신주인수권부사채	227,720,786	214,073,713

기타유동부채	703,091,988	852,129,800	853,941,120

유동충당부채	1,150,125,690	10,907,405,880

유동성리스부채	595,079,798	574,217,315	273,023,086

비유동부채	20,326,230,685	18,218,905,826	16,878,837,556

장기차입금	633,120,000	4,837,041,597	5,765,640,467

전환사채(비유동)	10,235,655,196	9,324,425,002	7,713,776,923

기타비유동금융부채	7,580,916,013	634,062,435	12,551,665

순확정급여부채	203,560,149	1,505,213,487	2,559,134,965

이연법인세부채	261,826,218	385,328,795	112,221,433

비유동충당부채	774,441,147	630,201,967	240,392,775

비유동성리스부채	634,936,306	901,451,775	475,119,328

기타비유동부채	1,775,656	1,180,768

부채총계	117,524,974,430	97,835,140,688	72,680,221,092

자본

지배기업 소유주지분	18,604,390,849	10,219,158,357	39,943,884,539

자본금	24,183,874,000	12,726,599,000	12,726,599,000

기타불입자본	80,059,885,851	79,269,589,126	79,665,588,333

결손금	(94,145,337,186)	(85,851,015,581)	(57,685,856,191)

기타자본구성요소	8,505,968,184	4,073,985,812	5,237,553,397

비지배지분	9,646,443,358	9,197,424,452	3,477,197,541

자본총계	28,250,834,207	19,416,582,809	43,421,082,080

부채 및 자본 총계	145,775,808,637	117,251,723,497	116,101,303,172

## 2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서
제 24 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 23 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 22 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 24 기	제 23 기	제 22 기

I. 매출액	160,334,996,562	108,529,760,932	121,168,837,228

II. 매출원가	148,355,289,180	103,284,791,149	105,893,876,101

III. 매출총이익	11,979,707,382	5,244,969,783	15,274,961,127

IV. 판매비와관리비	18,716,682,215	18,637,994,829	11,282,619,757

1. 판매비	961,192,736	829,380,959	368,786,224

2. 관리비	17,755,489,479	17,808,613,870	10,913,833,533

V. 영업이익(손실)	(6,736,974,833)	(13,393,025,046)	3,992,341,370

VI. 금융손익	(6,029,613,743)	(206,015,421)	(4,511,436,759)

1. 금융수익	4,204,359,663	14,875,184,459	6,052,229,879

2. 금융비용	10,233,973,406	15,081,199,880	10,563,666,638

VII. 기타손익	357,750,652	(18,480,832,512)	(463,839,229)

1. 기타수익	6,372,617,802	6,229,563,486	3,969,301,413

2. 기타비용	6,014,867,150	24,710,395,998	4,433,140,642

VIII. 지분법손실	(1,416,959,795)	(2,702,104,138)	(1,231,004,067)

IX. 법인세비용차감전순손실	(13,825,797,719)	(34,781,977,117)	(2,213,938,685)

X. 법인세비용(수익)	(822,829,674)	491,971,339	(74,377,670)

XI. 당기순손실	(13,002,968,045)	(35,273,948,456)	(2,139,561,015)

ⅩII.기타포괄손익	8,466,409,183	(1,906,143,337)	(1,113,707,374)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	7,211,670,666	(583,795,766)	(614,229,738)

1. 확정급여제도의 재측정요소	605,247,191	(582,849,318)	(614,229,738)

2. 지분법이익잉여금	(946,448)

3. 유형자산 재평가	6,606,423,475

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목	1,254,738,517	(1,322,347,571)	(499,477,636)

1. 해외사업장환산외환차이	1,369,970,728	(1,320,428,352)	(499,477,636)

2. 지분법자본변동	(115,232,211)	(1,919,219)

ⅩIII. 당기총포괄손실	(4,536,558,862)	(37,180,091,793)	(3,253,268,389)

ⅩⅣ. 당기순손실귀속

지배기업 소유주지분	(8,605,937,574)	(27,835,466,823)	(1,358,604,861)

비지배지분	(4,397,030,471)	(7,438,481,633)	(780,956,154)

ⅩⅤ. 총포괄손실귀속

지배기업 소유주지분	(3,862,339,233)	(29,328,726,975)	(2,164,506,660)

비지배지분	(674,219,629)	(7,851,364,818)	(1,088,761,729)

ⅩⅥ. 주당손실

1. 기본주당손실 (단위 : 원)	(240)	(1,095)	(54)

2. 희석주당손실 (단위 : 원)	(240)	(1,095)	(54)

## 2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표
제 24 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 23 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 22 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분	비지배지분	자본 합계

자본금	기타불입자본	결손금	기타자본구성요소	지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2023.01.01 (기초자본)	62,633,997,000	77,579,336,975	(106,957,951,336)	5,737,031,033	38,992,413,672	(2,466,112,143)	36,526,301,529

총포괄손익:

당기순손실	(1,358,604,861)	(1,358,604,861)	(780,956,154)	(2,139,561,015)

확정급여제도의 재측정요소	(306,668,431)	(306,668,431)	(307,561,307)	(614,229,738)

지분법자본변동

유형자산 재평가

해외사업환산손익	(499,477,636)	(499,477,636)	(244,268)	(499,721,904)

지분법이익잉여금변동

전환사채 발행	5,850,643,734	5,850,643,734	922,907,779	6,773,551,513

무상감자	(50,906,398,000)	(6,578,350)	50,906,398,000	(6,578,350)	(6,578,350)

종속기업 현물출자

종속기업 유상증자

종속기업주식발행비용

소유주와의 거래:

유상증자	999,000,000	(5,967,680)	993,032,320	993,032,320

주식보상비용	230,766,531	230,766,531	79,945,342	310,711,873

연결범위 변동	(3,982,612,877)	30,970,437	(3,951,642,440)	6,029,218,292	2,077,575,852

전환청구권 행사

종속기업 추가 취득

2023.12.31 (기말자본)	12,726,599,000	79,665,588,333	(57,685,856,191)	5,237,553,397	39,943,884,539	3,477,197,541	43,421,082,080

2024.01.01 (기초자본)	12,726,599,000	79,665,588,333	(57,685,856,191)	5,237,553,397	39,943,884,539	3,477,197,541	43,421,082,080

총포괄손익:

당기순손실	(27,835,466,823)	(27,835,466,823)	(7,438,481,633)	(35,273,948,456)

확정급여제도의 재측정요소	(328,746,119)	(328,746,119)	(254,103,199)	(582,849,318)

지분법자본변동	(1,919,219)	(1,919,219)	(1,919,219)

유형자산 재평가

해외사업환산손익	(1,161,648,366)	(1,161,648,366)	(158,779,986)	(1,320,428,352)

지분법이익잉여금변동	(946,448)	(946,448)	(946,448)

전환사채 발행

무상감자

종속기업 현물출자	(481,834,880)	(481,834,880)	481,834,880

종속기업 유상증자

종속기업주식발행비용	(7,520,263)	(7,520,263)	(3,050,017)	(10,570,280)

소유주와의 거래:

유상증자

주식보상비용	93,355,936	93,355,936	40,552,013	133,907,949

연결범위 변동

전환청구권 행사

종속기업 추가 취득	13,052,254,853	13,052,254,853

2024.12.31 (기말자본)	12,726,599,000	79,269,589,126	(85,851,015,581)	4,073,985,812	10,219,158,357	9,197,424,452	19,416,582,809

2025.01.01 (기초자본)	12,726,599,000	79,269,589,126	(85,851,015,581)	4,073,985,812	10,219,158,357	9,197,424,452	19,416,582,809

총포괄손익:

당기순손실	(8,605,937,574)	(8,605,937,574)	(4,397,030,471)	(13,002,968,045)

확정급여제도의 재측정요소	311,615,969	311,615,969	293,631,222	605,247,191

지분법자본변동	(115,232,211)	(115,232,211)	(115,232,211)

유형자산 재평가	3,395,793,979	3,395,793,979	3,210,629,496	6,606,423,475

해외사업환산손익	1,151,420,604	1,151,420,604	218,550,124	1,369,970,728

지분법이익잉여금변동

전환사채 발행

무상감자

종속기업 현물출자

종속기업 유상증자

종속기업주식발행비용

소유주와의 거래:

유상증자	9,000,000,000	165,879,373	9,165,879,373	9,165,879,373

주식보상비용	(2,126,602)	(2,126,602)	(2,126,602)

연결범위 변동	1,136,113,182	1,136,113,182

전환청구권 행사	2,457,275,000	813,669,307	3,270,944,307	3,270,944,307

종속기업 추가 취득	(187,125,353)	(187,125,353)	(12,874,647)	(200,000,000)

2025.12.31 (기말자본)	24,183,874,000	80,059,885,851	(94,145,337,186)	8,505,968,184	18,604,390,849	9,646,443,358	28,250,834,207

## 2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표
제 24 기 2025.01.01 부터 2025.12.31 까지
제 23 기 2024.01.01 부터 2024.12.31 까지
제 22 기 2023.01.01 부터 2023.12.31 까지
(단위 : 원)

제 24 기	제 23 기	제 22 기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	(721,855,103)	(6,739,040,887)	12,272,663,170

1. 영업에서 창출된 현금	1,814,381,442	(5,404,615,940)	12,800,775,437

(1) 당기순손실	(13,002,968,045)	(35,273,948,456)	(2,139,561,015)

(2) 현금의 유출이 없는 비용 등의 가산	24,534,473,468	49,477,491,185	16,994,027,719

법인세비용(수익)	(822,829,674)	491,971,339	(74,377,670)

이자비용	4,947,921,721	4,509,110,389	1,978,607,974

퇴직급여	1,253,813,585	760,733,550	522,783,806

유형자산감가상각비	5,302,259,778	7,216,097,519	4,676,887,263

무형자산상각비	1,079,032,143	1,012,992,543	617,621,891

재고자산평가손실	(179,083,527)	476,274,863	(550,646,239)

대손상각비(환입)	(106,192,546)	1,505,085,174	487,328,418

공사손실충당부채 전입	1,070,325,691

하자보수충당부채 전입	258,364,166

소송충당부채 전입	2,853,299,406

외화환산손실	2,450,642,026	1,281,787,599	328,299,497

파생상품평가손실	302,254,921	2,783,027,171	1,486,871,040

당기손익공정가치측정금융자산평가손실	208,215,000	2,105,214,579	1,104,413,835

사채상환손실	43,399,387

사채발행손실	76,200,373

리스처분손실	31,252,023	471,159	4,628,300

투자부동산평가손실	37,726,970

유형자산처분손실	2,171,309,821

유형자산손상차손	6,211,362,108

무형자산손상차손	1,139,647,889

영업권손상차손	7,101,367,834

매각예정비유동자산처분손실	3,778,260,428

주식보상비용	(2,126,602)	133,907,949	310,711,873

기타의대손상각비	950,000,000	3,071,879,304	1,497,193,051

지분법손실	1,416,959,795	2,702,104,138	1,231,004,067

관계기업투자주식손상차손	1,750,806,985

관계기업투자주식처분손실	944,024,242

잡손실	1,688,432,220	4,661,214	1,693,227

당기손익공정가치측정금융자산처분손실	2,715,000,903

종속기업투자주식처분손실	656,006,483

(3) 현금의 유입이 없는 수익 등의 차감	(7,540,557,788)	(14,460,903,638)	(5,224,008,242)

이자수익	(308,002,873)	(439,769,850)	(89,550,351)

외화환산이익	(354,473,907)	(3,950,716,628)	(770,997,888)

파생상품평가이익	(1,806,141,273)	(1,937,224,845)	(1,956,796,024)

사채상환이익	(29,904,450)	(2,092,044,912)	(197,920)

투자부동산평가이익	(8,032,000)	(63,260,590)	(144,165,330)

유형자산처분이익	(231,897,006)	(15,000,000)	(115,179,792)

유형자산손상차손환입	(160,111)

리스처분이익	(3,493,575)	(2)

기타의대손상각비환입	(4,669,844)

당기손익공정가치측정금융자산처분이익	(107,100,945)	(1,510,784,907)	(702,966,230)

종속기업투자주식처분이익	(3,327,446,700)	(1,305,849,646)

관계기업투자주식처분이익	(149,625,910)

배당금수익	(1,920,000)

염가매수차익	(4,327,689,506)

잡이익	(1,211,342,880)	(120,758,714)	(13,045,474)

당기손익공정가치측정금융자산평가이익	(125,259,585)

지분법이익

대손충당금환입

(4) 영업활동으로 인한 자산ㆍ부채의 변동	(2,176,566,193)	(5,147,255,031)	3,170,316,975

매출채권의 감소(증가)	(15,331,255,255)	11,980,164,234	(8,964,941,501)

계약자산의 감소(증가)	104,330,237	(1,225,587,462)

미수금의 감소	434,917,265	1,055,836,161	(1,429,812,154)

미수수익의 감소	330,748,075	69,638,258	(23,883,149)

선급금의 증가(감소)	(299,816,900)	1,638,349,562	(608,277,237)

선급비용의 증가(감소)	(49,183,248)	112,529,268	(612,138,456)

재고자산의 증가(감소)	(6,421,360,226)	1,106,478,971	78,772,781

부가세대급금의 증가(감소)	(672,243,265)	3,804,865

매입채무의 증가(감소)	20,924,970,982	(14,882,808,686)	13,210,781,311

계약부채의 감소	(5,040,888,840)	(1,397,462,163)

이연수익의 감소	(35,412,009)	35,412,009

미지급금의 감소	(4,982,818,068)	(1,672,010,976)	1,108,609,408

장기미지급금의 증가(감소)	6,878,461,468	(999,602)

선수금의 증가(감소)	163,984,167	(350,334,463)	579,867,262

예수금의 감소	(6,481,970)	(52,878,959)	31,705,760

부가세예수금의 감소(증가)	(44,915,742)	73,046,326	80,724,423

미지급비용의 증가(감소)	2,254,180,066	(1,020,658,432)	152,260,028

하자보수충당부채의 감소	(33,718,087)

퇴직연금운용자산의 감소(증가)	(330,000,000)	(250,189,749)	(91,960,020)

퇴직금의 지급	(55,476,852)	(311,829,955)	(362,136,221)

당기법인세자산의 감소	13,069,780	(3,094,558)

당기법인세부채의 증가(감소)	(11,572,711)

2. 이자의 수취	371,550,848	473,898,138	67,812,268

3. 이자의 지급	(2,991,531,146)	(1,198,696,521)	(613,700,840)

4. 배당금의 수취	1,920,000

5. 법인세의 환급(납부)	81,823,753	(609,626,564)	17,776,305

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	(13,655,456,758)	5,005,924,775	(8,881,177,874)

1. 투자활동으로 인한 현금 유입액	12,854,171,926	52,742,265,293	1,023,612,286

단기금융상품의 감소	10,091,503,667	46,500,000,000	16,320,964

장기금융상품의 감소	705,138	592,342	2,000,000

단기대여금의 감소	2,010,000,000	342,278,023

장기대여금의 감소	50,000,000	10,000,000

당기손익공정가치측정금융자산의 처분	179,100,945	2,672,096,767	462,000,000

토지의 처분	2,359,364,876

건물의 처분	658,272,506

기계장치의 처분	400,622,490	423,917,517	31,735,171

차량운반구의 처분	15,154,066	17,670,909

임차보증금의 감소	69,643,800	55,738,200

기타보증금의 감소	30,000,000	7,129,019	140,000

종속기업의 지배력 상실에 따른 순현금흐름	72,595,886

보증금의 감소	141,467,219

2. 투자활동으로 인한 현금 유출액	(26,509,628,684)	(47,736,340,518)	(9,904,790,160)

단기금융상품의 증가	(125,780,736)	(42,500,000,000)

장기금융상품의 증가	(650,000)	(630,000)

당기손익공정가치측정금융자산의 취득	(179,254,600)	(7,255,812,479)	(3,151,200,000)

단기대여금의 증가	(2,750,000,000)	(3,020,000,000)	(182,025,302)

장기대여금의 증가	(10,000,000)	(20,000,000)

기계장치의 취득	(9,485,445,286)	(628,578,062)	(2,221,720,139)

시설장치의 취득	(31,772,727)	(63,000,000)

공구와기구의 취득	(7,188,340,989)	(25,640,000)

금형의 취득	(9,000,000)

차량운반구의 취득	(1,320,000)	(59,839,819)	(20,636,860)

비품의 취득	(64,490,641)	(49,983,753)	(43,099,546)

건설중인자산의 취득	(1,338,854,207)	(694,209,000)

산업재산권의 취득	(30,334,870)	(14,184,800)

소프트웨어의 취득	(2,611,500)	(10,134,679)	(1,060,000)

개발비의 증가	(963,346,511)	(901,085,649)	(1,276,523,587)

기타무형자산의 취득	(8,431,519)

임차보증금의 증가	(389,975,732)	(500,139,040)	(40,268,000)

기타보증금의 증가	(487,500,000)	(148,390,590)	(190,550,769)

관계기업투자주식의 취득	(3,484,292,093)	(2,300,000,000)

종속기업의 지배력 취득으로 인한 순현금흐름	10,414,060,080	917,422,709

종속기업의 지배력 상실에 따른 순현금흐름	(381,032,476)

토지의 취득	(874,849,000)

건물의 취득	(2,356,247,190)

III. 재무활동으로 인한 현금흐름	16,920,735,320	2,639,816,579	554,604,514

1. 재무활동으로 인한 현금 유입액	140,187,611,999	86,113,584,300	20,124,131,222

단기차입금의 차입	127,247,464,168	79,404,620,550	9,129,098,902

유동성리스채권의 회수	2,712,650	2,000,000

전환사채의 발행	2,000,000,000	6,500,429,000	7,000,000,000

상환전환우선주부채의 발행	900,090,558

장기차입금의 차입	794,177,900	155,822,100	3,000,000,000

유상증자	9,165,879,373	993,032,320

임대보증금의 증가	80,000,000	50,000,000

종속기업의 유상증자

2. 재무활동으로 인한 현금 유출액	(123,266,876,679)	(83,473,767,721)	(19,569,526,708)

단기차입금의 상환	(113,478,392,827)	(77,872,380,266)	(13,297,229,034)

유동성장기차입금의 상환	(133,610,000)	(213,718,040)	(99,960,000)

유동성리스부채의 상환	(253,990,080)	(257,277,134)	(375,619,674)

리스부채의 상환	(459,354,850)	(272,773,179)

장기차입금의 상환	(897,535,032)

전환사채의 상환	(8,500,000,000)	(3,916,121,680)	(5,796,718,000)

신주인수권부채의 상환	(229,921,032)

주식발행비용	(10,570,280)

임대보증금의 감소	(11,607,890)	(33,392,110)

종속기업 추가취득	(200,000,000)

IV. 현금및현금성자산의 증가	2,543,423,459	906,700,467	3,946,089,810

V. 기초 현금및현금성자산	9,608,695,228	8,310,366,159	4,460,348,176

외화표시 현금의 환율변동효과	342,880,241	391,628,602	(96,071,827)

VI. 기말 현금및현금성자산	12,494,998,928	9,608,695,228	8,310,366,159