웰크론한텍 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 연결회사는 물, 에너지, 환경 분야 플랜트 전문제조 및 플랜트 종합건설을 주영업으로 하는 웰크론한텍(지배기업)과 발전 및 환경에너지 설비와 화공설비 제조를 주영업으로 웰크론강원(종속기업), 수처리사업업을 주영업으로하는 엘림하이드로(종속기업), 폐기물 가스화 발전사업 및 폐기물 고형연료화 사업을 주영업으로 하는 제주그린파워(종속기업), 바이오매스발전소 건설, 생산, 판매사업을 영위하는 IMARI GREEN POWER CO., LTD(종속기업)로 구성되어 있습니다. 가. 사업부문의 시장여건 및 현황 등 [지배회사의 사업]

1. 사업 현황 1) 에너지절감 산업설비

(산업의 특성) 지배회사가 영위하는 산업설비 분야는 기계, 화공, 전기, 화학, 전자 등 순수 및 응용과학 기술이 폭넓게 요구되는 기술집약형 산업으로 분말이나 액상으로 된 제품을 생산하거나 다루는 산업에 폭넓게 적용됩니다. 주 설비공급 산업에는 바이오산업(라이신,핵산, 쓰레오닌, 바이오연료 등), 전분당산업(포도당, 침지수, 솔비톨 등), 제당산업, 식품산업(주스, 유가공, 커피추출액 등), 섬유산업(카프로락탐, 접착제 등), 제철산업(부산물 회수 및 용수재이용), 해수담수(MED,MSF), 폐수처리(각종 폐액), 오일샌드 등이 있습니다. 이러한 산업에 공급하는 설비는 수요자의 니즈(needs)에 따라 맞춤형(Tailor-made)으로 공급하는 수주산업으로, 기술력과 가격, 축적된 시공경험이 수주여부를 결정짓는 중요한 요인이 됩니다. 또한 동 분야는 에너지 다소비형으로전체공정에서 에너지 비용이 가장 많이 소요되기 때문에 에너지절감 여부가 중요시 됩니다.(산업의 성장성) 총 에너지 소비량은 세계 8위인 나라(IEA, 2012년), 1인당 에너지 소비는 세계 18위인 나라, 이렇게 에너지를 많이 소비하고 있는 대한민국은 1차 에너지원의 96.5%를 외국에서 수입하고 있는 현황입니다. 에너지관리공단이 2012년 4월에 발표한 에너지 통계 핸드북에 따르면 국내 산업 부문 최종 에너지 소비량은 2001년 약 8,515만TOE에서 2010년 약 1억1,516만TOE로 35% 이상 급증하고 있는 상황입니다. 에너지 및 기후변화에 대한 글로벌 위기감이 고조되는 상황에서 정부에서도 녹색 정책을 표명하며 다양한 에너지절감 정책들을 추진하고 있는 상황입니다. 지배회사의 설비는 농축, 건조, 증류, 결정 등 에너지 다소비 분야에 공급되는 설비로, 이 가운데 에너지절감 농축설비는 최대 94%까지 에너지를 절감할 수 있어 기업의 에너지비용 절감 및 국가 정책에 부응하는 미래 산업입니다. 또한 바이오연료와 같은 대체에너지 시장이 국가 주도로 활성화 되고 있고, 탄소배출권 및 이차전지 시장의 성장이 예견되면서 동분야에 해당되는 당사의 설비부문의 성장이 예상됩니다.(경기변동의 특성)일반적으로 설비산업은 경기변동과 밀접한 관련이 있어 경기변동에 따라 고객사의 설비투자 규모가 변동되고 그에 따라 당사의 수주와 매출도 영향을 받습니다. 하지만경기불황기에는 기업들의 원가 절감을 위한 전략으로 에너지절감설비의 수요가 증대되어 경기변동의 위험을 감소시킵니다. 또한 에너지 및 기후변화에 대한 위기감 고조로, 경기변동과는 별개로 에너지절감 산업설비에 대한 수요가 지속적으로 증가할 수 있는 외부환경이 강화되고 있어 경기변동에 따른 위험을 줄여줄 것으로 예상됩니다.(시장여건)이 분야의 국내시장은 전통적으로 해외의 산업설비 전문 대기업 특히 업력이 오래된 유럽의 글로벌 기업이 독점해 왔습니다. 지배회사는 이러한 외국설비가 독점하는 국내시장에서 94년 회사설립 이후 에너지절감에 대한 기술력과 제품경쟁력으로 고품질의 국산설비를 공급해 오고 있습니다. 하지만 지배회사가 공급하는 설비들은 초기 투자비가 높아 상대적으로 에너지절감 효과가 큰 대용량 설비 위주로 공급이 이루어져, 높은 에너지절감 효과에도 불구하고 국내 시장이 크게 활성화 되지 못했습니다. 그러나 에너지 및 기후변화 위기 등으로 다양한 국가 정책들이 시행되고 있고, 이러한 외부환경 변화에 대응하려는 기업들의 적극적인 전략의 일환으로 지배회사의 에너지절감 설비가 대안이 되어 적용 가능한 국내 시장이 확대될 것으로 기대됩니다. 한편, 지배회사는 2008년 이전까지는 국내 대기업이 해외 프로젝트 진행시 동반 진출하여 설비를 공급해 왔으며, 해외영업 및 국제경쟁력 강화를 위한 노력에 힘입어 2008년부터 글로벌 경기침체에도 불구하고 중국 및 남미, 동남아시아에서 수출실적을올리고 있습니다. 회사가 집중 공략하고 있는 해외시장은 중국 및 동남아시아입니다.중국시장은 빠르게 진행되는 산업발전과 이에 따른 에너지 부족으로 에너지절감 농축,결정 설비에 대한 수요가 증가하고 있는 상황입니다. 2011년부터 라이신, 핵산, 쓰레오닌 등의 바이오 산업의 투자가 전 세계적으로 활기를 띠면서 회사의 농축, 결정 설비에 대한 수요가 증가하고 있습니다. 에너지절감 설비 가운데 지배회사의 주력제품은 에너지절감을 극대화시키는 MVR 농축설비로 국내 시장점유율은 40%(당사 추정, 근거: 국내 대규모 농축설비 입찰 시 유럽 다국적기업 GEA Wiegand사와 주 경쟁상황) 이상으로 추정하고 있습니다.(시장 경쟁우위 요인 및 회사의 강/단점)시장 경쟁우위 요인에는 기술 및 설계 경쟁력, 품질 경쟁력, 가격 경쟁력이 있습니다.지배회사는 기술에 대한 신뢰 확보와 핵심 제조기술 보유, 가격경쟁력, 고객 지향적인 설계 및 시공, 밀접한 사후관리를 통하여 외국경쟁업체와 국내외에서 경쟁하고 있습니다. 국내 수요처에서는 원활한 의사소통과 고객의 요구가 충분히 반영된 지배회사의 엔지니어링 능력에 대해 경쟁업체 대비 우수한 평가를 하고 있습니다. 그러나 향후 해외 매출증대를 위해서는 글로벌 브랜드 파워와 영업력 증대가 필요하며, 이를위해 마케팅 강화, 해외현지 영업거점 확보, 글로벌 영업 엔지니어 확보 및 육성, 원가슬림화를 위한 지속적인 R 등의 전략을 추진하고 있습니다. 2) 식품제약설비(산업의 특성)식품제약설비는 음료, 우유, 커피, 제당, 요구르트, 치즈, 맥주, 제약분야 등에 공급하는 설비로 원료의 저장부터 배합 및 혼합, 살균, 세정, 중앙 제어, 제품 포장 등에 필요한 설비입니다. 동 분야의 산업은 단위설비부터 대규모 시설 투자를 수반하는 턴키방식의 프로젝트까지 다양한 설비를 공급하는 장치산업입니다. 수요처에서의 설비 도입 검토는 설비의 성능이 곧 생산성과 직결되므로 매우 보수적으로 이루어지며, 설비의 도입 검토 시 설비의 안정성, 경제성, 운영의 편리성 등을 중요시 여기고 있어 진입장벽이 높은 산업입니다.(산업의 성장성)지배회사의 주 수요처는 유음료 회사로, 국내 음료산업의 설비가 1970년대부터 설치된 바, 설비가 노후화 되거나 수동 형식의 설비가 여전히 상당수 존재하기 때문에 노후로 인한 교체 수요 및 수동공장의 공정자동화 도입 등의 수요가 지속적으로 발생하고 있습니다. 또한 도심 소재 공장의 도심 외곽으로의 이전, 신제품 출시 등으로 대형프로젝트가 발생하고 있으며, 제약, 식품, 유가공 회사들의 음료시장 진출 등으로 신규 설비투자가 발생하고 있습니다. 한편, 소득 증가에 따른 삶의 패턴 변화로 웰빙 붐이 일면서 음료시장은 기능성 음료가 대거 출시됨에 따라 다양한 신제품이 빠른 주기로 출시되고 있어 유음료 산업의 설비 시장은 지속적인 수요가 발생하고 있습니다. 특히 2011년도부터 국내 커피믹스 시장의 성장이 빠르게 진행되면서 관련 생산설비의 수요가 큰폭으로 증가하고 있습니다. (경기변동의 특성)설비산업은 일반적으로 경기변동과 밀접한 관련이 있으며, 경기변동에 따라 고객사의 설비투자 등이 영향을 받기 때문에 지배회사의 수주와 매출도 영향을 받습니다. 그러나 경기 침체 시 전방산업에서 경기침체를 극복하기 위한 다양한 전략(신제품 출시 등)을 구사하기 때문에 이에 따른 설비 투자가 선행되어 경기변동의 위험을 줄이는 요인으로 작용합니다.(시장여건)국내 전체 음료시장 규모는 약 3조7천억원 규모로 추정되며(한국식품연감) 신제품 출시, 도심공장의 외곽이전, 수동공장의 자동화전환, 제품 포장 용기의 변화, 신규 시장진입자의 출현 등의 설비투자 요인이 지속적으로 발생하고 있습니다.국내 식품제약설비 시장은 외국설비가 주류를 이루고 있으며 지배회사는 엔지니어링기술력을 바탕으로 자체 개발설비 및 국내외 설비를 공급하며, 해외 대기업 2~3곳의국내 법인(대리점)과 경쟁하고 있습니다. 이 분야에서 지배회사는 현재 국내 시장을 주력으로 사업을 영위하고 있으나 기술력, 시공실적, 가격경쟁력 등의 경쟁력을 확보함에 따라 해외 수주에도 총력을 기울이고 있습니다. 특히 농산물, 원자재 가격이 상승하면서 동남아시아의 구매력, 투자력이 증가하여 맥주, 음료(주스포함), 우유 등의 생산설비 투자가 활기를 띠고 있어 동시장을 집중 공략하고 있습니다.(시장 경쟁우위 요인 및 회사의 강/단점)시장 경쟁우위 요인에는 품질 경쟁력, 시공능력, 가격경쟁력이 있습니다. 지배회사는고객의 생산성을 극대화 할 수 있는 맞춤형 공정설계, 완전자동화를 통한 경쟁력 제공, 설계부터 시운전까지 일괄 책임시공능력, 국산화를 통한 가격경쟁력 확보, 고객중심 사후관리 등이 지배회사의 강점입니다. 그러나 글로벌 브랜드 파워를 높이고 해외 바이어 발굴을 위한 다각적인 인프라를 구축해야 하는 과제가 있습니다. 이를 위해 마케팅 강화, 설비의 표준화 및 모듈화를 통한 경쟁력 확보, 글로벌 인재확보 및 육성, 임직원 외국어능력 배양 등의 교육제도 강화, 지속적인 원가슬림 연구개발을 추진하고 있습니다. 3) 환경설비(산업의 특성)지배회사는 폐수처리설비 및 축산/음식물쓰레기 자원화설비, 용수재이용 시스템 등 환경관련 설비를 공급하고 있습니다. 지배회사의 공급설비들은 환경 규제 강화와 밀접한 관련이 있습니다. 특히 폐수처리설비 및 용수재이용, 축산/음식물 쓰레기 분야는 강화된 수질 규정에 부합하도록 폐수를 처리하여 방류하고 이를 공정에 재활용하는 총체적인 기술이 요구되는 기술집약적인 산업입니다.(산업의 성장성)환경설비 분야는 환경에 대한 관심과 위기의식의 증가로 정부규제가 점차 강화되어가고 있습니다. 기업들도 규제를 피하기 위한 소극적 환경정책에서 탈피하여 사회적 책임을 다하는 깨끗한 기업의 이미지를 구축하기 위한 적극적인 환경설비 도입을 검토하면서, 설비 시장은 소극적 시장에서 적극적 시장으로 변화하고 있습니다. 또한 방류수질 기준의 강화, 슬러지에 대한 해양 투기 금지 등 기업들의 폐수처리장 운영비를 증가시켜 원가를 상승시키는 요인으로 작용하고 있습니다. 폐수를 적합하게 처리하면서 오염원 배출을 최소화하고, 운영에 경제성을 확보할 수 있는 설비는 향후 환경설비에 대한 수요처의 중요한 요구사항이 될 것 입니다.지배회사의 공급설비들은 물을 정화하고 이를 공정에 재활용하여 폐수를 방류하지 않고, 나아가 담수를 생산하는 물 관련 산업설비로서 글로벌 물 부족과 환경문제가 심화 되는 상황에서 높은 성장성이 예상됩니다.(경기변동의 특성)설비산업은 일반적으로 경기변동과 밀접한 관련이 있으며, 경기변동에 따라 고객사의 설비투자 등이 영향을 받기 때문에 당사의 수주와 매출도 영향을 받습니다. 특히 폐수처리분야는 기업의 입장에서 보면 투자개념 보다는 비용으로 인식되어 경기침체시 그 영향이 더 클 수 있습니다. 그러나 환경규제의 강화와 물 부족 심화로 기업들은더이상 물과 환경문제 대응에 소극적일 수 없으며, 지배회사의 설비 도입은 폐수처리및 물 관련 도입목적 달성과 아울러 에너지비용을 절감할 수 있어 경기변동의 위험을줄일 수 있습니다.(시장여건)물산업은 21세기 ‘블루 골드’로 불리는 새로운 미래 먹거리시장으로서 국내외 대기업 및 건설업계에서도 수처리산업에 높은 관심을 보이고 있습니다. 세계 수처리시장 규모는 2016년에는 약 700조원, 2025년에는 약 950조원에 달할 것으로 전망되고 있습니다. 특히, 인구증가, 기후변화 등에 다른 물 수요 증가와 균형적인 물 공급 등의 문제로 중요성이 더욱 커지고 있습니다. 이러한 문제를 해결하기 위한 상하수도, 해수담수화, 하폐수 처리, 빗물과 지하수 등 물 재이용 기술 등 수처리 기술에 대한 수요가 증가하고 있습니다.

물산업은 유역종합개발, 물 공급 안정성확보를 위한 대체수자원확보 등 물 순환 전 과정을 포괄하는 범위까지 확대되고 있다. 이는 홍수와 가뭄 등의 치수영역과 수변 생태계 및 수질관리, 하천복원 및 하천공간 활용 등의 통합적 물 순환 관리를 포함, 유역종합개발과 활용 영역 등이 물산업의 주요 부분으로 부상하고 있음을 의미한다.

지배회사는 음료, 유가공, 전분, 맥주, 피혁, 제지 산업 등 고농도 유기물을 함유한 폐수가 발생하는 국내 기업을 대상으로 설비를 공급하고 있습니다. 폐수처리설비 분야는 설비의 초기투자비용이 높은 편이기 때문에 폐수 발생량이 많은 대기업 위주로 고객 대상이 한정될 수 있습니다. 그러나 폐수를 처리하면서 발생하는 바이오가스를 공정의 에너지원으로 사용함으로써 에너지비용을 절감하여 투자비 회수기간이 단축되기 때문에 도입 고객 대상이 확대되고 있습니다. 또한 폐수처리공정과 에너지절감 산업설비를 시스템화 하여 무방류시스템 및 용수재이용 시스템을 공급함으로써 고객 대상의 확대와 아울러 매출 증대를 모색하고 있습니다. (시장 경쟁우위 요인 및 회사의 강/단점)시장 경쟁우위 요인에는 기술 및 설계 경쟁력, 품질 경쟁력, 가격 경쟁력이 있습니다.지배회사가 공급하는 폐수처리설비는 네덜란드의 세계적인 폐수처리 설비회사인 Paques사와 기술 제휴를 통해 공급하는 설비로, 국내에서는 2003년부터 현재까지 16건 이상의 공급실적을 가지고 있어, 축적된 경험과 기술력으로 기술 및 설계, 품질, 가격 등의 경쟁우위 요인을 확보하고 있습니다. 그러나 주 공급설비가 대기업 위주로매출대상이 한정되어 있어 폐수처리 분야의 다각화를 통한 매출대상의 확대를 적극 추진하고 있습니다.

4) 해수담수설비

(산업의 특성)담수설비 산업은 민간보다는 공공 부문 주도형 산업으로 대부분 대규모 초기비용이 발생하며 엔지니어링, 설계기술 및 제작능력, 시공, 유지관리, 보수 등이 결합된 총체적인 기술집약적 산업입니다. 담수공정은 열이용 공정과 막분리 공정으로 크게 구분되며 경제성, 용도, 규모, 지역, 환경 등의 요인에 따라 설비 선택이 이루어집니다. 품질이 확보된 물을 안정적으로 공급할 수 있는 역량이 중요하여 업체의 기술력, 과거 실적 및 인지도, 규모 등이 업체선정 시 주요 요인으로 작용하며 이에 따라 진입장벽이 높은 산업입니다. (산업의 성장성)물은 인류의 생존과 성장에 필수 요인으로, 물 자원의 부족에서 지구상 어느 곳도 자유로울 수 없는 상황이 전개되면서 정부는 물 확보를 위한 정책과 투자를 강화하고,물의 경제적 가치 상승으로 민간 부문의 투자도 증가하고 있어, 해수담수설비 시장의지속적인 성장이 전망되고 있습니다. BCC Research에 따르면 2012년 세계 담수시장 규모는 약36억달러(약4조3천억)로 2007년부터 2012년까지 13.4%의 연평균 성장을 이룬 것으로 집계되고 있습니다. (경기변동의 특성)담수설비는 대규모 투자를 요하고 민간자본보다는 공공 부문 주도로 이루어지는 특성으로 국가 정책과 경기변동의 영향이 크다고 할 수 있습니다. 그러나 물 부족 문제가 지역적인 편재를 벗어나 전 세계적인 문제로 확산되면서, 경기변동과는 다른 차원으로 생존과 산업발전에 직결되는 담수의 확보를 위한 수요가 점차 증가할 것으로 예상됩니다.(시장여건)국내 해수담수설비 수요는 대부분 지리적 조건으로 수자원 확보가 어려운 도서지역이나 해안에 인접한 산업지역에 편재해 있습니다. 섬지역 소용량의 담수설비는 약 100여곳(2008년)이 가동중에 있으며 역삼투법(RO)을 사용하고 있습니다. 해수담수화시설의 초기투자비용과 운전비용이 시간이 갈수록 감소하고 있어 여타의 담수취득 방법보다 해수를 담수화 하는 방법이 경쟁우위를 확보하고 있는 만큼, 국내 해수담수설비시장은 그 성장이 전망됩니다. 지배회사는 2014년 10월에 여수화력 1호기 탈황폐수처리시설을 수주하는 등 해수담수설비 시장에 활발히 진출하고 있습니다. 한편, 국내 담수시장보다는 해외시장에서 국가 주도로 대형 규모의 설비 수요가 발생하고 있으며 중동지역과 유럽, 아시아 등에서 연평균 12% 이상(BCC Research)의 고성장이 전망되고 있습니다. 이에 따라 지배회사는 에너지절감 기술이 적용된 다중효용방식의 MED 담수설비 수출 실적을 발판으로 추가 수주를 위한 적극적인 영업활동을 전개하고 있습니다.

(시장 경쟁우위 요인 및 회사의 강/단점)시장 경쟁우위에는 기술력 및 시공능력, 가격경쟁력, 실적 및 인지도 등이 있습니다. 품질이 확보된 물을 안정적으로 공급할 수 있는 역량을 보유함과 동시에 가격경쟁력을 확보하는 것이 무엇보다 중요합니다. 이를 위해서는 지속적인 공정 및 기술개발을통해 고객이 원하는 품질의 물을 생산하면서도 원가를 낮추어야 합니다. 또한 고객이원하는 제품(물)은 고객의 니즈, 환경조건 등에 따라 상이하므로 품질에 대한 확신을 제공하기 위해서는 풍부한 실적과 인지도가 요구됩니다. 지배회사는 2008년도 MED설비 공급을 시작으로 담수시장에 진입한 초기 진입자로써 국내외 풍부한 경험을 가진 대형 담수공급자에 비해서는 절대적인 약세요인이 존재합니다. 그러나 지배회사는 회사의 에너지절감 및 수처리 분야의 기술력과 시공경험을 바탕으로, 중소규모 단위의 틈새시장에서 경쟁력 있는 담수설비를 공급하는 전문 해수담수설비 제조업체를목표로 내부 역량 및 영업력, 마케팅 강화 활동을 활발히 추진하고 있습니다. 이에 대한 결실로 2011년 8월에는 추자도로부터 1일 생산량 2,500톤 규모의 국내 최대 역삼투압 방식의 해수담수화 플랜트를 수주하여 2012년 12월 준공완료 했으며, 2014년 10월 14일에는 한국남동발전으로부터 20억 규모의 수주를 하였으며, 2012년 5월에 개최된 여수세계박람회에 해수담수 파이롯트 설비를 공급하는 등 국내외에서 당사의 해수담수화 플랜트 기술력을 인정받고 있습니다. 2013년 5월에는 성균관대가 보유한 해수담수화공정 원천특허 2건을 포스코건설과 공동 양수하였습니다. 양수한 특허는 역삼투압 방식의 해수담수화 시설에서 공정 중 발생하는 필터 오염을 효과적으로 제어하는 기술로, 기존 시설에서 문제가 됐던 막오염을 해결해 20% 이상의 담수화 효율을 높일 수 있습니다. 이 특허기술을 기반으로 당사와 포스코건설은 공동으로“고효율 세라믹 막여과 전처리 공정과 빗물 블렌딩을 적용한 저에너지 RO 해수담수화 기술”을 개발하여 국내 최초로 환경 신기술인증을 획득(2014.01.24~2019.01.23) 하였습니다. 본 신기술은 국내외 담수사업에 적극 활용하여 수주확대에 기여할 것으로 전망하고 있습니다. 5) 태양광 발전

(산업의 특성)

태양광발전산업은 태양전지(셀)의 제조, 사업개발, 시스템 설치(시공), 사후관리(운영)의 시장으로 구분됩니다.

제조시장의 경우 원재료인 폴리실리콘 생산, 폴리실리콘을 이용한 잉곳 생산, 잉곳으로 웨이퍼 생산, 그리고 웨이퍼에 전지 기능을 갖도록 하는 셀을 생산하며, 최종적으로 셀을 조립하여 하나의 전지판을 완성하는 모듈 생산의 다섯 가지 산업이 가치사슬을 형성하고 있습니다. 2010년 이후 태양광모듈의 과잉공급으로 태양전지 가격이급속히 하락하는 1차 구조조정 시기를 맞아 제조시장은 원가경쟁력 확보를 위해 가치사슬 산업의 수직 계열화에 주력해 왔습니다. 하지만 태양광산업에서 발생하는 부가가치 중 제조 분야가 10%, 시공분야 10%, 나머지 80%가 사업개발, 금융 및 운영에서 발생하고 있어 현재는 태양광 기업들은 다운스트림 분야(사업개발, 금융, 운영) 경쟁력 확보를 위해 사활을 걸고 있습니다.

(산업의 성장성)

전세계적으로 경기 하향흐름이 이어지면서 2017년 세계경제는 2%대의 저성장이 고착될 것으로 전망되고 국내도 내수와 수출여건 모두 올해보다 어두울 전망으로 2017년 경제성장은 연간 2.2% 수준에 머무를 것으로 예상되나 태양광 산업은 전세계적으로 2009년 이래 연평균 37% 성장율을 보이고 있으며 국내시장은 2013년도 상반기 누계 설치량이 168MW에서 2016년 하반기까지 누계는 약 3,400MW로 4년만에 약19배로 급속하게 성장했습니다. 2014년도 이후 매년 약 1,000MW (1GW)의 신규 설치 시장이 형성되고 있는 상황이며 정부정책 지원으로 지속적인 성장이 예상됩니다.

(경기변동의 특성)

태양광발전산업은 경기변동과 무관하게 지속성장하고 있으며 파리 기후변화협약의 이행을 위해서도 정부차원에서 신재생에너지에 대한 투자가 증가할 것으로 예상됩니다. 국내에서는 미세먼지로 인한 화력발전소의 신설이 어려운 상황에 직면해 있고 고리원자력발전소의 사용기한 연장도 불허되어 폐쇄되어야 하는 등 원자력발전소에 대한 부정적 국민정서로 인해 앞으로 기저부하를 담당하는 원자력과 석탄발전소의 발전용량이 점차 줄어들 것으로 예상됩니다. 그 대안으로 태양광발전소 등 신재생발전 분산전원 및 에너지저장장치설치를 정책사업으로 지원하고 있는 실정으로 경기변동의 영향은 미미하다 할 것으로 기대됩니다.

(시장여건)

농민태양광사업 지원, REC와 SMP합산한 가격으로 20년 장기계약 정책 등 태양광발전사업에 긍정적인 제도가 2017년부터 시행되어 향후 국내 태양광 발전시장은 지속적인 성장이 예상됩니다. 단순 시공업의 경우는 경쟁이 심화되어 이익율이 저하될 것이나 인허가 업무 대행 등 EPC외 종합컨설팅 서비스와 사업주 부담 비용을 저감 시키는 방안으로 사업을 추진할 경우 수주 확대 할 수 있을 것으로 예상됩니다.

(시장 경쟁우위 요인 및 회사의 강/단점)

지배회사는 에너지분야 EPC(엔지니어링, 구매, 시공) 전문업체로서의 역량을 기본적으로 보유하고 있어 태양광발전사업 EPC수행 능력면에서는 문제가 없으나 태양광발전사업은 이제 시작하는 초기사업으로 실적미비의 단점이 있고 또 EPC경쟁력이 심화 될 경우 단순 EPC로는 수익창출이 어려워 질 것으로 예상됩니다. 하지만 지배회사는 인허가 업무 대행 등 EPC외 종합컨설팅 서비스와 사업주 책임역무인 인허가 업무 지원과 그 비용을 저감할 수 있는 협력 시스템을 구축하여, 사업주가 부담 없이 발전사업을 추진할 수 있는 강점을 보유하고 있기에 수주기회를 확대 할 수 있을 것으로 예상됩니다.

아울러 사업예정자와 함께, 직접 부지부터 물색하여 인허가를 진행하는 사업개발 역할을 병행함으로써 수주 확률을 높이고 수익율을 제고하는 영업방식에 강점이 있습니다.

6) 신재생에너지 발 전 (산업의 특성)

신재생에너지는『기존의 화석연료를 변환시켜 이용하거나 햇빛·물·지열·강수·생물유기체 등을 포함하여 재생 가능한 에너지를 변화시켜 이용하는 에너지』로 정의하고 있습니다. 신재생에너지는 환경친화적, 비고갈성 자원이라는 점에서 화석연료와 큰 차이가 있습니다. 신재생에너지는 기후변화대응에 매우 유리하고, 국내 자원으로서 에너지안보에도 기여하는 바가 큰 에너지라 할 수 있습니다. 우리나라는 2030년 신재생에너지 보급목표 11% 달성을 위한 신 재생에너지 공급의무화(RPS)제도를 도입하였으며, 이는 신재생에너지의 이용, 보급촉진 및 산업 활성화에 크게 기여할 것으로 보입니다.

(산업의 성장성)

기존 에너지산업에 IT기술을 접목한 새로운 사업 모델이 만들어지고 있는 가운데 변화의 중심에는 신·재생에너지가 있습니다. 세계적인 기업들이 신·재생에너지에 대한 투자를 확대하는 이유는 신·재생에너지가 가진 미래 잠재력 때문입니다. 기후변화와 에너지안보, 미래 국가 성장동력으로 신·재생에너지의 중요성은 날로 커지고 있습니다. 이러한 변화에 대응하기 위하여 정부는 2030년까지 1차 에너지 기준 11%보급목표 구현을 위한 세부 이행방안을 담은 “제4차 신·재생에너지 기본계획('14.9월)”을 수립·발표하였습니다. 폐기물 비중을 축소하는 한편 태양광과 풍력을 핵심 에너지원으로 육성하고, ‘정부주도’에서 ‘민관파트너십’으로 전환하기 위한 신·재생에너지 시장생태계 조성에 주력한다는 것입니다. 이를 위해 시장친화적 제도설계, 수익형 비즈니스모델 제시, 규제완화, 신재생 보급에 적합한 모델 발굴을 통한 자발적 민간투자를 제고하고, 협소한 국내시장을 넘어 적극적 해외진출을 통해 국내보급과의 상호 선순환 창출을 도모한다는 방안을 내놨습니다. 이러한 대내외 정책으로 앞으로 신·재생네너지 관련산업투자는 활성화 되고 시장은 더욱 성장 할 전망입니다.

(경기변동의 특성)

국내 신재생에너지 산업은 금융위기 여파가 극심했던 2009년을 기점으로 오랜 기간 침체기를 겪었으나 최근 5년간 보급률 및 관련 산업 성장세를 살펴보면 이러한 악재 속에서도 양호한 성장 흐름을 이어온 것을 확인 할 수 있습니다. 최근 산업부에 따르면 국내 신재생에너지 보급률은 2015년기준 1차 에너지 대비 4.54%, 전체 발전량 대비 6.61%를 기록했습니다. 이는 최근 5년간 각각 17.6%, 28.4% 상승한 수치입니다. 기후변화체제를 대비해 한국뿐만 아니라 전세계가 신재생에너지 비중을 확대하고 있고, 파리기후변화 협정 이후 관련 산업투자는 더욱 활성화 되어 신재생에너지 시장은 앞으로 더욱 성장할 것으로 예측됩니다.

(시장여건)

신재생 발전의 에너지원인 지열, 조류, 태양광발전 및 고형연료를 활용한 사업 분야중 시장 확장성이 우수한 에너지원에 REC 가중치를 높게 부여 함으로서 본격적으로투자를 유도하고 있습니다.

또한, 풍력 설비 및 태양광 발전 설비에 ESS 설치 시 REC 가중치를 상향하여 시장 활성화의 기반을 마련하고 있으며, 발전소 온배수를 이용한 열공급 사업은 발전소 주변지역의 유리온실에 온수를 공급함으로써 농가 소득을 향상시켜 농촌 경제를 살릴 수 있는 사업으로 국가적인 주요 시책으로 정해져 있습니다.

특히, 2018년 1월부터 시행될 자원순환기본법의 시행으로 쓰레기를 매립 할 수 있는여건이 줄어 들음에 따라 쓰레기를 이용한 고형연료(SRF) 발전사업이나 열공급 사업의 시장은 더욱 커질 전망입니다.

(시장 경쟁우위 요인 및 회사의 강/단점)지배회사는 신재생에너지 발전사업의 EPC 및 사업관리 능력과 관련기술을 확보해 왔습니다. 축적된 사업역량 및 보유기술 그리고 종속회사 웰크론강원의 보일러기술 등을 통해 가격과 납기, 품질 경쟁력을 확보가 가능하며, 이는 수주경쟁에서 우위를 점 할 수 있을 것으로 기대합니다. 7) 플랜트 종합건설 지배회사는 플랜트 뿐만 아니라 건설까지 포함하는 플랜트 종합 EPC사로의 도약을 목적으로 에너지, 물, 환경 관련 플랜트 공급사업을 확대하여 국내외의 각종 종합 플랜트 건설사업에 진출하였습니다. 국내외 화공, 에너지, 발전설비, 산업 기계분야, 플랜트건설 시장을 대상으로 각종 기술용역 및 EPC사업 공동수행을 위한 입찰설계, 견적, 종합설계, 완벽시공, 유지관리까지 One Stop Total Service를 제공합니다.(산업의 특성)플랜트 건설산업은 발주자로부터 주문을 받아 설계, 조달, 생산, 시공, 준공하여 인도하는 수주산업입니다. 생산활동이 주로 플랜트 현장에서 이루어지고 프로젝트마다 고객의 요구가 상이하여 고개의 요구를 충족할 수 있는 엔지니어링 및 설계, 시공능력이 중요시 됩니다. 또한 토지를 바탕으로 노동ㆍ자본ㆍ기술 등의 생산요소가 유기적으로 결합되어, 여타 산업에 비해 기술 및 노동 집약적, 부가가치의 창출 효과가 큰산업입니다.(산업의 성장성)글로벌 저성장 국면에 직면하면서 단순 시공 위주의 플랜트 건설에서 탈피하여 바이오, 녹색성장, 대체에너지 등 신성장플랜트 부문의 투자 확대에 따른 성장동력을 기대할 수 있습니다.

(경기변동의 특성)수주산업인 플랜트 건설사업은 경제상황, 산업구조, 산업활동의 변동 등에 따라 영향을 받습니다. 한편 플랜트의 특성에 따라 경기국면마다 다양한 수요가 발생하며 고객의 공격적 선투자, 정부의 금융정책 및 건설관련 규제 등이 플랜트 건설경기에 영향을 미치는 요인입니다. (시장여건)글로벌 경기침체로 투자가 위축되면서 플랜트 건설 경기는 회복세가 둔화될 전망입니다. 한편 제약, 식음료, 물류 등 산업 부문에 따른 중소규모 단위의 플랜트 투자가 발생하면서 플랜트 건설의 수요는 지속적으로 발생하고 있습니다. 특히 바이오, 대체에너지등의 녹색성장을 견인할 신성장플랜트 및 해외 발전플랜트의 투자가 확대될 것으로 전망되고 있습니다. (시장 경쟁우위 요인 및 회사의 강/단점)지배회사는 에너지, 물, 환경 관련 플랜트 엔지니어링 및 시공을 통해 쌓은 노하우를 기반으로 플랜트에 최적화된 건설 시공을 일괄 수행할 수 있는 인프라를 구축하였습니다. 이를 기반으로 플랜트 엔지니어링부터 시공, 사후관리까지 Total Service를 제공함으로써 가격과 납기, 품질 경쟁력을 확보하고 있습니다. 한편, 동 분야는 진입초기이기 때문에 시장개척에 대한 위험이 존재합니다. 그렇지만 적극적인 시장개척을 위한 전략으로 기존 플랜트 시장을 기반으로 고객군을 확보하고, 특화된 전문업체와 전략적 제휴를 통한 공동수주, 신성장부분(바이오, 대체에너지, 친환경 등) 관련 프로젝트 발굴등 적극적인 영업 전략을 추진하고 있습니다. [종속회사의 사업-주식회사 웰크론강원] 1. 사업 현황

가) 산업용보일러 설비

산업용보일러는 국내외 대규모 산업단지 등에 필요한 스팀(에너지) 및 온수를 공급하는 핵심설비입니다. 당사의 수관식 스팀보일러는 단순 제작만하여 납품하는 기존의 생산방식에서 과감히 탈피하여, 설계부터 시운전까지의 일괄 턴키방식의 수주로 전환하여 왔습니다. 최근에 삼성엔지니어링과 체결한 사우디아리비아 MA'ADEN PROJECT에 시간당 스팀발생량이 226톤에 이르는 대형보일러 4기를 일괄 턴키방식으로 수주하여 엔지니어링 설계에서 제작, 납품 및 시운전에 이르기까지 완벽하게 완료함으로써 대형보일러 설계 및 제작의 기술력을 국내외적으로 인정받는 계기가 되었습니다. 아울러 시간당 스팀발생량 300톤 이상의 대형보일러 설계를 위하여 해외의 설계전문 회사와 기술제휴(MOU)를 체결하였으며, 국내외 대형 EPC사에서 진행하는 보일러 시장에 능동적으로 대처할 수 있는 완벽한 기술력을 확보하였습니다.

나) 화공 및 환경에너지 설비

당사의 황회수 설비는 산유국에서 원유 또는 천연가스를 정제하는 과정에서 발생하는 ACID GAS (일종의 폐가스)를 불완전 연소하는 과정에서 화학적 반응을 거쳐서 순도 높은 황을 회수하는 공정에 필요한 핵심설비로써 세계적으로 환경오염의 심각성으로 인하여 석유화학 정제플랜트에는 없어서는 안 될 핵심설비가 되었습니다. 이에 따라 2000년 초부터 현재에 이르기까지 이란 국영 석유회사에서 직접 추진하는 SOUTH PARS PROJECT에 20여기의 황회수 설비를 제작, 설치한 경험을 바탕으로 국내뿐 아니라 해외에서도 독보적 우위를 차지하고 있습니다. 폐열회수보일러는 여러가지 상황으로 인하여 대기오염이 심각한 문제로 대두되고 있는 상황에서, 기존의 산업생산 설비에서 사용 후 대기 중으로 버려지는 폐열을 회수하여 재이용함으로써 원가절감뿐 아니라 대기오염 방지의 효과까지 이룰 수 있어 산업계 전반에서 많은 관심을 가지는 보일러 설비입니다. 열매체보일러는 저압에서도 고온을 손쉽게 얻을 수 있고, 급격한 가열/냉각이 자유롭게 조절이 가능하며, 83%이상의 높은 열효율이 지속되는 독특한 장점을 가진 반영구적 보일러입니다. 화학공업, 유화, 방적, 플라스틱 및 페인트 등 산업용 공정에 주로 사용이 되고 있으며 당사는 입형열매체 보일러의 국내특허도 보유하고 있습니다.

2. 산업의 특성 가) 주문생산형 산업

당사의 플랜트설비는 발주처의 기술적 요청에 따라 제작되는 주문생산형 설비로 비양산적이고 비범용적인 제품입니다. 설비가 설치되고 운영되는 지리적, 사회적 조건에 따라 물리적 시스템 설계에 충분히 반영되어야 하기 때문에 동일한 시방에 의해 제작되는 경우는 없고, 특정설비를 조건이 다른 타 지역에 동일하게 적용한다는 것은 불가능합니다.

나) 기술집약적 산업

하나의 플랜트설비를 완성하기 위해서는 설계, 구매, 제조 및 시공, 감리 등 모든 분야의 구성원 참여가 필요하며 다양한 기술 집단의 통합이 필요한 기술집약적 산업입니다. 열역학, 유체역학, 구조공학, 연소공학 등 기계공학 및 전기공학이 특히 중요하며, 필요한 기술과 충분한 경력을 갖춘 설계 및 운영 엔지니어가 가장 필요합니다.

다) 경기변동에 민감한 산업

당사가 공급하는 설비는 모든 석유화학플랜트 공정에 적용 가능한 필수 설비로 당사의 성장은 글로벌 석유화학플랜트 시장의 업황과 밀접한 관련을 가지고 있습니다. 이로 인해 글로벌 산업계의 설비투자 계획에 따라 수주에 민감한 경향을 보입니다. 그럼에도 불구하고 석유화학산업은 글로벌경제에 있어 국가경쟁력을 가늠하는 매우 중요한 요소이기 때문에 각국의 산업계는 대규모의 자본을 석유화학산업에 지속적으로 투자할 것으로 전망하고 있습니다. 또한 미래형석유화학산업의 새로운 시장개척에 박차를 가하고 있으므로 당사가 현재 영위하고 있는 사업은 지속적인 성장이 전망되고 있습니다. 라) 성장성이 높은 산업에너지 생산단가의 상승, 기후변화협약 발효, 폐기물 자원화 및 안정화 정책 등으로 화석연료를 대체하는 에너지사업과 화석연료사용 후 발생하는 폐열을 재이용하는 사업의 성장성에 주목하고 있습니다. 당사가 영위하는 에너지환경 관련사업은 화석연료를 대체하는 폐열, 온배수, 신재생 에너지사업과 밀접하게 연관된 사업으로, 환경관련 산업에 대한 수요가 증가하고 정부의 정책적인 지원 및 규제완화가 추가적인 원동력이 되어 당사의 에너지환경사업의 성장 가능성도 높아질 것으로 예상되며 당사의 수익성 강화에도 크게 기여할 것으로 전망하고 있습니다.

3. 시장 규모와 전망

산유국을 중심으로 가스 및 석유화학플랜트의 시장규모는 단순한 가스나 석유의 자원 수출에 의존하는 모노컬처(Mono-Culture) 경제구조가 한계에 직면했기 때문에 산유국 자국 내에서는 복합 산업을 발전시키고 있는 흐름입니다.

석유화학설비의 특성상 복합적인 성격이 두드러져서 투자범위와 금액이 커질 수 밖에 없는 구조입니다. 해외건설에 있어서도 석유화학 플랜트의 비중이 제일 높아질 것으로 보여, 전 세계의 투자계획은 오일/GAS, 정유 및 석유화학 플랜트의 비중이 높아져 점진적인 발전이 예상됩니다. 중동지역 뿐만 아니라, 우크라이나와 같은 중앙아시아, 동남아시아 지역 등은 세계 각국의 기업들이 신규시장으로 선정한 곳이며, 실질적으로 희망하는 권역도 동남아시아 중앙아시아, 중국 등의 순으로 이어지고 있습니다. 이처럼, 세계경제 위기와 같은 어려운 상황 속에서도 일시적인 어려움을 극복하고, 정부차원의 지원과 투자를 지속함으로써 시장의 규모와 안정성을 더욱 확고히 할 것으로 전망하고 있습니다.

4. 사업의 성장성

종속회사가 설계 및 제작하는 플랜트설비는 전 세계시장 중 아시아와 중동지역에 집중 공급되고 있습니다. 최근 들어 원유정제설비에 대한 각국 정부의 투자수요가 증가하면서 국영기업을 중심으로 설비발주가 증가하고 있어서 우리나라 정부의 해외건설 정책 기조에 맞춰 국내 EPC기업의 프로젝트 참여가 활발할 것으로 전망되고 있습니다. 아울러 신규시장으로 중남미 지역의 투자증대도 예상되고 있습니다. 현재 전 세계 석유화학산업에서 중남미가 차지하는 비중은 미미하지만 늘어나는 인구와 경제 성장에 따른 수요 증가에 따라 브라질, 베네수엘라, 멕시코를 중심으로 석유화학산업에 대한 투자가 확대될 것으로 전망됩니다. 또한 기존에 원가 등의 문제로 개발이 지체되었던 셰일가스와 타이트오일도 저비용 신기술개발 등으로 개발에 박차를 가하면서 전 세계적으로 막대한 설비시장이 지속적으로 조성될 것으로 예상되고 있습니다. 전반적인 세계경제의 침체와 플랜트설비 발주처에서의 수주저하 및 원가절감의 요구에 따른 수주금액 하락 등의 어려움은 있으나, 프로세스 혁신을 통해 원가를 절감하고 있으며 플랜트시장 특성상 10~20년의 장기적인 계획 하에 이루어지는 것이기 때문에 최근의 유럽 경제위기나 글로벌 경기하락 움직임에서도 견고한 발주 트렌드가 이어질 것으로 확신합니다. [종속회사의 사업-주식회사 엘림하이드로]1. 사업현황 (산업의 특성) 종속회사가 보유한 기술은 화공, 전자, 식품, 제약, 각종 환경분야에 적용되는 수처리 시스템 전문기술입니다. 수처리 시스템 적용 분야는 화공(순수설비), 전자(초순수 설비), 식품(정제수설비) 하수 재이용분야에 적용되는 기술입니다. 오랜시간 축전된 노-하우와 엔지니어링 기술이 바탕이 되어 고객이 요구하는 기술력과 가격을 충족 시키므로 수주 활동에 유리한 요인이 됩니다. 일반적으로 수처리산업은 물과 관련한 모든 산업이라고 정의할 수 있겠지만, 시장 구조로 판단하자면 상수도 사업, 하수도 사업, 물 관련재해 방지 사업, 용수 재이용 사업, 대체 수자원 개발 사업, 설비 및 장비사업, 화학약품 사업 등으로 나눌 수 있습니다. 세계 물산업 시장은 약 5천억 달러 규모GWI 2014년기준으로 2.8천억 달러의 반도체 시장과 2.5천억 달러의 조선업 시장을 합한 수준입니다. 그 중 상하수도 시장이 3.7천억 달러로76.9%를 차지하며, 589억 달러의 병물 시장, 277억 달러의 산업용수 시장이 뒤를 잇고 있습니다. 세계 물산업 시장은 향후 더욱 빠른 속도로 확장될 것으로 보입니다. 물산업은 진화하는 산업입니다. 신기술 개발과 산업의 다변화, 정치적요인과 환경적 요인 등으로 물산업의 지형은 계속 변하고 있습니다. 현재의 역동적인 변화를 반영하고 미래 시장의 확장 가능성을 염두하여 기존의 물산업에 대한 개념이 새롭게 바뀌는 추세입니다. 기존의 물산업은 상하수도를 중심으로 병물 시장, 산업용수 및 설비 시장 등의 관점에서 정의되었지만, 현재의 물산업은 기후변화에 따른 가뭄과 홍수에 대한 대응, 삶의 질 개선 등을 포함한 보다 넓은 개념으로 변모하고 있는 것입니다.

(산업의 전망 및 시장규모) 수처리 시장은 ‘블루골드 시대’ 라는 말이 생길 만큼 활발이 움직이고 있습니다. 수처리 산업의 가치가 금산업과 맞먹는다고 합니다. 영국의 물 전문 리서치 기관인 GWI(Global Water Intelligence)에 따르면 2013년 세계 물산업 규모는 5,568 억 달러로, 상수 시장이 2,772억 달러(50.9%)로 가장 큰 비중을 차지하고, 뒤이어 하수 2,208억 달러(39.6%), 산업용 폐수 589억 달러(9.5%) 순으로 나타났습니다. 가치사슬별로 보면 제조부문이 1,098억 달러(19.7%), 건설이 1,023억 달러(18.4%), 서비스 3,334억 달러 (61.9%) 순으로 운영관리를 하는 서비스 부분이 가장 큰 시장 규모를 보였습니다. 위와 같은 추세로 보면 물산업은 연 평균 4.9%씩 성장하여 2025년에는 8,650억 달러까지 확대될 전망입니다. 특히, 가치사슬별 물산업 규모를 살펴보면 2025년 총 8,650억 달러 중 제조건설, 운영관리 부문이 각각 4,850억 달러, 3,800억 달러로 예측되어 제조건설 부문의 급격한 시장 확대가 예상됩니다. 특히, 기후변화에 따른 물부족 심화와 인구밀집형 Mega City의 부상으로 기존 수자원시설의 물 공급능력이 낮아짐에 따라 안정적 수자원 확보를 위한 수자원 인프라 투자는 증가가 될 것으로 예상되며, 노후 인프라 정비, 이·치수 안정성 확보, 하천복원 등의 필요성 증가로 수자원 인프라 규모는 2000~2010년 576억 달러에서 2020~2030년 1,037억 달러까지 확대될 전망입니다.

따라서 (주) 엘림하이드로는 고객이 요구하는 수처리 플랜트의 여러 가지 사항을 최대로 충족 시켜 드리며 원가 절감 및 최상의 설비를 제공하기 위하여 기술 및 설계 품질력 강화를 통하여 가격 경쟁력을 높여 경쟁사와의 가격 경쟁력에서 위의를 선점하여 매출 증대에 최선을 다하겠습니다. 지속적인 기술개발, 원천 기술 확보를 위한 전문 기술인 확보 및 양성을 통하여 수처리 플랜트의 최고의 회사로 거듭날 수 있도록 최선을 다하겠습니다. [종속회사의 사업-주식회사 제주그린파워]

1) 신재생에너지(폐기물) 산업의 특성 및 성장성 폐기물 에너지는 일상생활이나 산업활동으로 인하여 필연적으로 발생되는 폐기물로부터 에너지 함량이 높은 폐기물을 산업생산 활동에 필요한 에너지로 활용하기 위하여 가연성 폐기물을 대상으로 고형연료화기술, 열분해에 의한 액체연료화기술, 가스화에 의한 가연성 가스 제조기술 등의 가공·처리 방법을 적용하여 얻어지는 고체·액체·기체 형태의 연료와 이를 연소 또는 변환시켜서 발생되는 에너지를 의미하며, 소각 시 발생하는 폐열로부터 회수 에너지 또한 포함됩니다. 2013년 기준 폐기물에너지는 국내 신·재생에너지 공급량의 약 53.9%를 차지하고 있으며, 2020년 이후에도 국내 신·재생에너지 공급량의 50% 이상을 차지할 것으로 예상되는 중요한 신·재생에너지원입니다. 폐기물에너지화 기술은 소각열 이용기술과 연료생산기술로 구분되며 종속회사 제주그린파워의 주요사업은 연료생산기술 중 폐기물 고형연료화 기술과 폐기물 가스화 기술입니다. 고체상의 연료를 생산하는 폐기물 고형연료(SRF, Solid Refuse Fuel)화 기술은 폐기물을 파쇄·선별하여 건조한 후 고형연료의 특성에 따라 성형 공정을 적용한 성형 고형연료와 성형 공정을 적용하지 않는 비성형 고형연료를 생산하는 기술입니다. 이러한 기술을 통하여 생산된 고형연료는 과거 생활폐기물로 만든 RDF(Refuse derived Fuel), 사업장폐기물 중 폐합성수지류로 만든 RPF(REfuse Plastic Fuel), 폐타이어 파쇄물로 만든 TDF(Tire Derived Fuel) 그리고 폐목재 및 간벌목재 등으로 만든 WCF(Wood Chip Fuel)로 구분되었으나, 현재 RDF, RPF, TDF는 SRF로 그리고 WCF는 Bio-SRF로 통일되었으며, 성형공정의 적용 여부에 따라 성형 및 비성형 SRF로 구분되어 각각에 대한 발열량, 수분, 회분 및 유해물질 함량과 사용처의 기준 등이 정해져 있습니다.. 따라서 폐기물 고형연료의 법적 품질기준을 맞추기 위해서는 여러 단위공정의 기술적용이 필요합니다. 폐기물 가스화 기술은 기존 소각처리와는 달리 고온의 환원조건(부분산화 조건)에서 공급된 폐기물을 가스화 반응을 통하여 일산화탄소와 수소가 주성분인 합성가스를 생산하여 이를 활용하는 기술로 합성가스를 생산하는 가스화 반응기술과 생산된 합성가스 중의 오염물질을 제거하는 합성가스 정제기술 그리고 합성가스를 이용하는 복합발전기술 및 합성가스 이용기술 등으로 분류될 수 있습니다. 또한 가스화 반응 후 잔재물을 무해화 또는 재활용하기 위하여 고온의 용융기술을 함께 적용할 경우 폐기물 가스화 용융기술로 분류되기도 합니다. 폐기물 가스화 기술의 경우 다른 폐기물에너지화 기술과 비교하여 고효율의 발전과 폐기물로부터 고부가가치의 합성가스를 생산, 이용할 수 있다는 측면에서 많은 관심의 대상이 되고 있으며 기술개발 또한 활발히 진행중에 있습니다. 2) 신재생에너지(폐기물) 산업의 국내외 시장여건

가) 폐기물 가스화 발전 사업

(1) 외국의 시장 동향 폐기물의 가스화기술은 가스화 및 합성가스의 정제 그리고 합성가스의 이용 등 크게 3가지의 세부기술로 구분되며, 현재 전 세계적으로 50여기의 폐기물 가스화플랜트가 건설 및 운전 중에 있으며, 2030년 약 41조원의 시장이 형성될 것으로 예측됩니다. 폐기물 가스화 기술은 주로 유럽 및 일본을 중심으로 개발되어 있으며, 이에 따라 계속적으로도 시장의 중심이 될 것으로 예측되고 있습니다. 유럽의 경우 석탄 및 폐기물 등 모든 원료를 포함하여 총 48개의 가스화 플랜트가 가동 중에 있습니다. 그러나 아직까지는 주로 석탄가스화 플랜트가 우세하며, 현재 원료의 다양화를 위하여 폐기물을 대상으로 하는 가스화플랜트의 계획이 활발히 추진 중에 있습니다. 특히 독일의 경우 폐기물을 대상으로 하는 가스화 플랜트가 4개 가동 중에 있는 것으로 조사되고 있습니다. 일본의 경우 폐기물에너지의 고부가가치 이용으로 전환을 위하여 폐기물 가스화 합성가스 생산플랜트가 다수 상업운전 중에 있으며, 연료회수 플랜트로서 EBARA와 UEDE가 쇼와덴코 공장에 200톤/일급 플랜트를 건설하여 상업운전 중에 있습니다.

(2) 국내의 시장 동향 국내 폐기물 가스화 공정은 기술도입 초기에 폐기물 가스화 용융 소각시설로 기존의 스토커식 소각로의 공해문제를 해결하기 위한 대안기술로 도입되어, 2005년에 국내 최초로 생활폐기물을 대상으로 양산시에서 200톤/일, 고양 300톤/일 등의 설비가 외국기술로 건설되었고, 2008년에는 한국기계연구원에서 개발한 30톤/일 설비가 양양군에서 건설되어 정상가동을 하고 있습니다. 그러나 국내 대부분의 폐기물 가스화플랜트는 해외 기술도입에 의하여 건설된 사례가 많으며, 약 10여기가 생활폐기물을 대상으로 운영되고 있다. 그러나 현재 국내 폐기물 가스화 시장은 산업폐기물을 대상으로 많은 업계에서 관심이 고조되고 있어서 상용플랜트 시장의 도입기에 접어들었고, 계속적으로 국내시장은 성장될 것으로 예상됩니다.

나) 폐기물 고형연료화 사업

(1) 외국의 시장 동향 미국의 경우 Rochester시의 설계용량 2,000톤/일의 초대형 고형연료제조시설이 건설되었으며, 일부 가동이 중단된 시설도 있으나 이는 기술적 문제보다는 경제성 문제 때문으로 알려져 있어 고형연료는 수요처와 관계되는 주변여건이 매우 중요한 요소로 작용하고 있음을 볼 수 있습니다. 미국의 고형연료 시설은 소각시설에 포함되어 있는 경우가 많으며, 이는 처리공장에서 폐기물이 반입되면 파쇄와 이물질 선별 등의 간단한 전처리 과정만을 거쳐 비성형 고형연료로 제조한 다음, 같은 부지 내에 존재하는 소각시설에서 연소를 시키는 경우가 많기 때문입니다. 다만 사업장 폐기물로부터 고형연료를 제조하는 경우 이동을 위하여 성형 고형연료로 제조하는 경우도 다수 있습니다. 유럽은 생활폐기물 중 유기성폐기물의 매립을 금지하는 정책을 제정하여 시행함에 따라서 MBT(Mechanical Biological Treatment)라는 시설이 증가하고 있으며, 생산되는 고형연료는 성형보다는 비성형 고형연료를 대부분 생산하고 있습니다. 이러한 MBT는 생활폐기물 속의 유기성폐기물을 선별하여 생물학적 방법으로 퇴비화하고, 나머지 가연물은 연료로 생산하는 설비로서 독일에만 70여개의 설비가 보급되어 있고 다른 나라에도 계속 건설되고 있습니다. 유럽 또한 미국과 유사하게 비성형 고형연료의 생산이 대부분이나 연소설비는 광역화함으로써 인근의 여러 지자체에서 생산된 비성형 고형연료를 수거하여 일괄 연소하고 전기와 열을 생산하는 경우가 많습니다. 특히 유럽의 경우 석탄화력 발전소에서 보조연료로 5~10% 혼소하거나 시멘트 제조공장의 소성용 보조연료로 사용되는 경우가 많으며, 최근 전용 보일러 건설이 활발히 진행되고 있습니다, 또한 유럽의 경우 국가 간 고형연료의 거래도 이루어지는 경우가 있으며, 그 사례로 네덜란드의 Icova사는 스웨덴으로 성형 고형연료를 수출하고 있습니다. 일본은 1990년대 중반에 중소도시의 중소형 소각시설에서 배출되는 다이옥신이 사회적으로 심각한 문제가 됨에 따라 중소형 소각시설을 고형연료 시설로 대체하고 생산된 고형연료를 대형 고형연료 전용발전소에서 일괄적으로 처리하는 광역화처리개념을 정하였으며, 이후 일본은 생활폐기물고형연료화 설비가 70여개 있으며, 5개의 광역형 고형연료 전용발전소도 가동 중이고 큰 용량은 20MW급도 있습니다. 또한 일본은 대부분 성형 고형연료를 생산하므로 비성형 고형연료용 연소설비는 거의 없는 상태이며, 일부 사업장의 비성형 고형연료의 경우 슬러지소각보일러 등에서 혼소하는 경우가 있습니다.

(2) 국내의 시장 동향 2006년에 국내 최초로 원주시에서 80톤/일 규모의 생활폐기물 고형연료 제조플랜트가 가동됐으며, 2010년 초에 수도권매립지에 폐기물 처리량 200톤/일의 고형연료 제조플랜트가 건설되어 가동되기 시작했습니다. 또한 2012년 상반기에는 부천시에 90톤/일 고형연료 제조플랜트가 건설되었고 이후 2012년 하반기에는 가평군의 생활폐기물 65톤/일 규모의 고형연료 제조플랜트가 준공됐습니다. 이외에도 수십여개의 고형연료 제조플랜트가 준공 및 건설 또는 사업화 계획 중에 있습니다. 또한 이러한 지자체 중심의 고형연료제조시설을 포함하여 2013년 말 기준으로 고형연료 품질인증 업체는 총 175개 업체로, 고형연료가 SRF와 Bio-SRF로 통일된 이후 성형 SRF 88개소, 비성형 SRF 22개소 그리고 비성형 Bio-SRF가 각각 65개소로 조사되고 있으며, 성형 Bio-SRF의 인증업체는 없는 것으로 나타났습니다. 3) 회사의 현황

국내외 환경규제 강화에 따른 신재생에너지 시장이 확대되고 있고 2012년 도입된 신재생에너지 공급의무화제도(RPS) 영향으로 2014년 3%에서 2020년에는 10%까지 공급의무 비율이 크게 높아질 것으로 전망됩니다. 이에 지배회사 및 종속회사는 바이오매스, 고형연료, 산업폐기물을 이용한 소각로 및 발전설비 시장의 진출을 준비하고 있으며, 신재생에너지 발전사업을 시작으로 전기, 스팀의 판매사업을 거쳐 향후 유지보수(O) 사업에 이르는 명실상부한 신재생에너지 전문 기업으로 도약할 것입니다. 지배회사는 최근 제주도 토평지역에 우드칩을 연료로 하는 3MW급 바이오매스 발전설비를 제작, 설치를 완료하고 본격적인 가동을 하고 있습니다. 에너지 공급단가가 저렴하고 폐기물 처리와 열병합 발전이 동시에 가능한 폐기물 신재생에너지 사업에 대한 수요가 크게 증가하는 추세여서 당사의 신재생에너지 사업은 더욱 탄력을 받게 될 전망입니다. [종속회사의 사업-IMARI GREEN POWER CO., LTD]

(산업현황 및 특성)

바이오에너지는 화석연료에 비해 환경 오염물질의 배출이 적어 현대 사회에서 요구하는 환경 친화형 에너지로서 주목받고 있습니다. 환경오염 유발, 가격상승, 에너지 고갈의 문제를 안고 있는 화석연료와 달리 바이오매스는 지속적으로 생산 가능하기 때문에 고갈 될 염려가 없으며, 생산과정에서 이산화탄소를 흡수하므로 지구 온난화 문제를 해결 할 수 있는 자원으로 환경오염방지에 기여할 수 있습니다. 이러한 바이오에너지의 장점에도 불구하고 보급을 획기적으로 늘리는데 장애 요인이 다수 있습니다. 가장 중요한 장애요인은 바이오에너지의 낮은 가격 경쟁력 입니다. 즉 바이오에너지는 석탄, 석유 등의 현재 사용하고 있는 에너지에 비해 약 1.5-2배 이상 생산단가가 높다는 치명적인 취약점이 있습니다. 하지만 환경오염에 따른 사회 간접비용 증가와 에너지 안보 등을 고려할 때 바이오에너지의 보급 필요성이 부각되고 있습니다. 이를 충분히 인식한 미국, EU, 일본 등 선진국에서는 바이오에너지 보급을 늘리기 위해 적극적인 지원 정책을 시행하고 있습니다. 전 세계적으로 바이오에너지 보급은 매우 활성화되고 있으며 앞으로도 지속적으로 증가될 전망입니다.

(시장상황 및 성장성)

국내의 플랜트업계는 시장이 축소되면서 경영환경이 악화되자 많은 기업들이 해외, 특히 저개발국가로 진출을 시도하고 있습니다. 회사는 에너지,발전사업에 대한 사업영역확장 기회를 모색해 왔으며, 일본의 원전사고 이 후 발전사업관련 일본의 정부정책과 신재생에너지 시장에 대한 동향을 주시해왔습니다. 일본은 정부차원에서 많은 노력을 기울여 원전에 대한 안전성 확보와 기후변화 대응을 동시에 달성할 수 있는 에너지에 대해서는 비싼 비용도 감수할 수 있다는 국민적 공감대가 형성되었습니다. 그 결과 발전원가가 높은 태양광 및 바이오매스발전 사업도 장기적으로 안정된 수익을 기대할 수 있도록 제도가 정비되면서 많은 프로젝트가 활발하게 추진되고 있습니다. 일본의 바이오매스 이용촉진을 위한 종합전략>의 계획은 바이오매스 에너지를 ‘신에너지’로 법률로 정하고 있으며, IMARI GREEN POWER CO., LTD의 바이오매스발전사업은 일본 경제산업성으로부터 24엔/KWh의 전력판매단가를 20년간 보장받음으로써 높은 수익성이 기대되는 사업입니다.

(회사 경쟁 우위 또는 장/단점)

당사는 신재생에너지 발전사업의 건설과 O 추진해 왔으며 이를 위해 발전플랜트의 EPC 및 사업관리 능력과 관련기술을 확보해 왔습니다. 축적된 사업역량 및 보유기술 그리고 종속회사 웰크론강원의 보일러기술 등이 IMARI GREEN POWER CO., LTD의 종합발전플랜트시장 진출에 도움이 될 것으로 기대됩니다.

발전관련 사업은 진입장벽이 높은 반면 정부로부터 안정적인 매출을 보장받음으로써현금흐름이 일정하고 영업마케팅 및 제품판매에 대한 노력이 필요치 않고 또한 제품재고가 없다는 특징이 있습니다. 또한 고효율의 선진발전기술을 적용함으로써 일본의 선진기술을 습득할 수 있을 뿐 아니라 새롭게 O 진출할 수 있는 발판을만들 수 있을 것으로 기대됩니다.

나. 사업부문별 주요 재무정보연결회사의 주요재무정보는 다음과 같습니다.

[2017.03.31] (단위 :원 )

구분	제 23기 1분기(2017년)	제 22 기(2016년)	제 21 기(2015년)

사업부문	에너지절감 산업설비식품제약설비환경설비해수담수설비플랜트종합건설화공발전플랜트수처리설비 제조설치	에너지절감 산업설비식품제약설비환경설비해수담수설비플랜트종합건설화공발전플랜트수처리설비 제조설치	에너지절감 산업설비식품제약설비환경설비해수담수설비플랜트종합건설화공발전플랜트수처리설비 제조설치

자산	180,637,916,239	187,807,673,504	163,244,053,199

부채	87,282,338,799	94,007,559,161	67,482,867,076

자본	93,355,577,440	93,800,114,343	95,761,186,123

매출액	51,099,317,119	132,335,964,800	134,879,143,730

영업손익	1,162,751,424	(1,292,245,188)	1,860,540,284

당기순손익	(360,112,513)	(700,560,412)	(2,239,547,085)

총포괄손익	(444,536,903)	(921,727,241)	(688,115,227)

다. 신규사업의 내용 지배회사는 태양광 발전사업의 본격적인진출을 위해 인력을 확충하고, 사업역량(기술이력, EPC능력 및 사업관리능력) 확보에 주력하고 있습니다. 플랜트 EPC전문 기업으로서 그동안 확본한 EPC 기술을 기반으로 태양광 발전사업 EPC 뿐만아니라 인허가 업무 대행 등 종합컨설팅 서비스를 통한 사업을 추진 할 예정입니다.태양광 발전사업의 EPC 및 종합컨설팅 서비스와 사업주 책임역무인 인허가 업무 지원과 그 비용을 저감할 수 있는 협력 시스템을 구축하여, 사업주가 부담 없이 발전사업을 추진할 수 있는 강점을 보유하고 있기에 수주기회를 확대 할 수 있을 것으로 예상됩니다. 자세한 사항은 II. 사업의 내용을 참조하시기바랍니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 현황 연결회사의 주요제품 현황은 다음과 같습니다.

[2017.03.31] (단위 :원)

사업부문	품목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

플랜트	플랜트설비	산업용열설비, 유음료생산설비폐수처리설비, 해수담수설비	(주)웰크론한텍	11,211,672,444(21.94%)

플랜트건설	플랜트 엔지니어링, 시공, 사후관리	29,268,236,714(57.28%)

발전,화공,환경 플랜트설비	산업용보일러황회수설비	(주)웰크론강원	10,552,662,015(20.65%)

수처리설비 제조설치	화학플랜트 장치,역삼투장치초순수제조장치등	(주)엘림하이드로	35,963,250(0.07%)

신재생에너지	폐기물 가스화 발전	제주 해안동 가스화 발전소	(주)제주파워그린	-

폐기물 고형연료화	고형연료(SRF) 제조사업	-

바이오매스발전	바이오매스발전소 건설, 생산, 판매	IMARI GREEN POWER CO., LTD	-

기타	기타	임대료,수수료 수입등	(주)웰크론한텍	30,782,696(0.06%)

합 계	51,099,317,119(100.%)

※ 상기 매출액은 내부거래로 인한 연결조정이 포함된 연결기준 실적입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/kWh )

사업부문	품목	43기 1분기(2017년)	제42기(2016년)	제41기(2015년)	주요상표

신재생에너지	폐기물 가스화 발전	전력	제주 SMP	118.98	91.77	125.83	제주그린파워

* 자료 출처 : 전력통계정보시스템 EPSIS

※ 전력 SMP가격은 전력통계정보시스템에 고시된 계통한계가격의 평균치를 적용하였습니다.

※ IMARI GREEN POWER CO., LTD의 바이오매스발전 전력단가는 일본 경제산업성의 신고정가격 매입 제도(Feed-in-Rariff)에 근거 하여 24엔/kWh의 20년 고정가격이 적용됩니다.※ 산업용플랜트설비사업은 주문생산형사업으로 주문자의 요구에 맞게 제작되는 특성을 갖고 있으며, 플랜트의 특성상 공급 구분에 따라 가격이 달라지므로 가격변동연추이는 의미가 없습니다. 3. 주요 원재료 가 . 주요 원재료 현황

[지배회사의 현황]

[ 2017. 03.31] (단위 :천원)

품 목	구 분	제23기 1분기(2017년)	제22기(2016년)	제21기(2015년)

스테인레스스틸	국내	718,165	1,475,065	1,084,600

수입	-	-	366,254

튜브	국내	276,720	1,059,360	626,480

수입	-	-	140,600

밸브	국내	339,946	882,338	201,135

수입	191,123	154,392	776,143

펌프	국내	544,218	1,013,594	1,071,720

수입	1,573	90,904	529,399

철근	국내	2,067,731	1,744,268	784,572

수입	-	-	1,060,460

기타(외주품등)	국내	8,795,058	11,784,578	4,435,180

수입	461,292	1,760,021	9,694,913

합계	국내	12,741,838	17,959,203	8,203,687

수입	653,989	2,005,317	12,567,769

합계	13,395,827	19,964,520	20,771,456

[종속기업의 현황]

1. 주요 종속기업(웰크론강원)

(단위 : 원 )

사업부문	매입유형	품 목	구 분	2017년(제43기 1분기)	2016년(제42기)	2015년(제41기)

산업용플랜트설비	원재료	철판류	국내	499,790,000	680,512,942	1,958,011,930

수입	-	-	-

-	-	-

형강류	국내	116,067,980	245,508,946	378,536,604

강관류	국내	150,000,000	307,991,382	676,876,344

수입	1,254,762,815	445,639,028	1,743,126,324

$1,087,052.37	$384,006.06	$1,540,558.31

연와류	국내	-	79,800,000	44,893,000

소계	국내	765,857,980	1,313,813,270	3,058,317,878

수입	1,254,762,815	445,639,028	1,743,126,324

$1,087,052.37	$384,006.06	$1,540,558.31

계	2,020,620,795	1,759,452,298	4,801,444,202

부재료	소계	국내	1,829,746,088	10,701,221,606	9,600,277,260

수입	1,454,653,362	6,489,741,046	3,109,982,519

$1,260,225.74	$5,592,193.92	$2,748,572.70

계	3,284,399,450	17,190,962,652	12,710,259,779

합 계	국내	2,595,604,068	12,015,034,876	12,658,595,138

수입	2,709,416,177	6,935,380,074	4,853,108,843

$2,347,278.11	$5,976,199.98	$4,289,131.01

계	5,305,020,245	18,950,414,950	17,511,703,981

주) 연도별 평균 매매기준율로 환산하였습니다. ( 제43기 1분기 1$=1,154.28원 , 제42기 1$ = 1,160.50 원 , 제41기 1$= 1,131.49원 )

2. 종속기업(엘림하이드로)

[2017.03.31] (단위 :원)

매입유형	품 목	구 분	제20기 1분기(2017년)	제19기(2016년)	제18기(2015년)

원재료	베셀	국내	-	-	9,793,600

파이프	국내	-	-	62,319,090

배관	국내	-	791,990	193,296,810

멤브레인	국내	6,530,000	61,740,000	35,948,400

수입	-	259,404,871	-

밸브	국내	-	-	100,564,280

필터	국내	216,000	1,988,500	60,315,000

수지	국내	18,057,000	142,922,500	158,046,500

펌프	국내	-	1,820,000	120,160,000

기타	국내	2,110,000	52,244,500	908,489,501

수입	-	240,685,034	-

합계	국내	26,913,000	261,507,490	1,648,933,181

수입	-	500,089,905	-

합계	26,913,000	761,597,395	1,648,933,181

나. 원재료 가격변동추이 연결회사의 주요 원재료의 기준 단위당 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원/kg)

품 목	2017년 1분기	2016년	2015년

PLATE	SS400	국내	610	510	480

SUS304	국내	2,800	2,400	2,650

SUS310S	국내	9,000	8,500	9,000

SUS316	국내	3,800	3,550	4,450

A516Gr70	국내	745	650	610

A283GrC	국내	650	535	580

철근	HD10	국내	610	573	548

HD13	국내	600	565	538

HD16	국내	595	558	533

HD19	국내	595	558	533

HD22	국내	595	576	533

SHD25	국내	595	576	563

SHD29	국내	595	576	563

TUBE	STBH-340E	국내	1,700	1,800	1,700

A192	수입	2,289($1.97)	2,289($1.97)	1,900($1.82)

※ 가격산출기준: 연결회사의 매입가격을 통합 적용하였습니다.
※ 수입가격은 해당연도의 평균 환율을 적용하였습니다.

다. 주요 매입처에 관한 사항 연결회사는 PLATE, TUBE 등 주요 원자재별로 수개의 거래처와 장기적인 신뢰관계를 구축하고 있으며 주요 원자재 매입처와의 거래관계상 보안을 유지할 필요가 있습니다. 따라서 주요 매입처에 관한 세부사항의 기재를 생략합니다.

4. 생산 및 설비 [지배회사의 내용]가. 생산능력 및 생산실적, 가동률

1) 생산능력, 생산실적, 가동률(단위 :백만원 )

사업부문	품 목	사업소	제23기 1분기(2017년)	제22기(2016년)	제21기(2015년)

생산능력	생산실적	가동률	생산능력	생산실적	가동률	생산능력	생산실적	가동률

플랜트	-에너지절감설비-식품제약설비-환경설비-담수설비-플랜트종합건설	본사공장	142,080	40,480	28.49	142,080	88,872	62.55	142,080	86,338	60.77%

※ 회사가 생산하는 품목은 일정한 규격제품을 생산하는 설비가 필요하지 않고, 품목별 생산설비가 구분되어 있지 않아 사업부문 기준으로 통합하여 기재하였습니다.※ 상기 생산실적은 기타매출 제외입니다.

2) 산출근거가) 생산능력의 산출방법 등

(1) 산출기준

구분	제23기 1분기(2017년)	제22기(2016년)	제21기(2015년)

제조시설면적	3,552㎡	3,552㎡	3,552㎡

면적당매출액(백만원)	40	40	40

생산능력(백만원)	142,080	142,080	142,080

※ 상기 면적당매출액은 인원증가율 등 내부추정에 의한 단위금액입니다.

(2) 산출방법

지배회사의 설비 및 서비스는 다양한 고객의 요구사항에 맞게 설계, 제조, 설치, 시운전 과정을 거쳐 공급되는 제품으로, 일정한 규격 제품을 생산하는 설비가 필요하지 않습니다. 따라서 당사의 설비제조시 필요한 제조시설 면적과 단위 매출액(내적역량에 기초한 당사추정)을 기준으로 기간 배분하여 생산 능력을 산정하였습니다.

나) 생산실적

지배회사의 생산실적은 본 공시보고서의 해당 기간동안 공사진행률에 의해 인식된 주된 제품 매출액을 기준으로 산정하였습니다.

다) 가동률지배회사의 설비 제조는 일정한 규격제품이 아닌 고객주문형 제품생산 방식으로 설계, 제조, 현장설치, 시운전으로 이루어지고 있으며 규격화된 생산라인이 필요하지 않습니다. 따라서 제품생산 과정에서 일정한 생산설비에 대한 가동시간을 산정하는데 한계가 있습니다. 본 공시보고서의 가동률은 추정 생산능력 대비 생산실적(주요 매출실적)을 기준으로 산정하였습니다.

나. 물적 재산지배회사의 유형자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	기초	취득	처분	감가상각	기말

토지	9,566,250,724	-	-	-	9,566,250,724

건물	2,465,727,733	-	-	(55,884,033)	2,409,843,700

구축물	73,445,076	-	-	(3,778,661)	69,666,415

기계장치	10,681,089	-	-	(1,619,178)	9,061,911

차량운반구	1,000	-	-	-	1,000

비품	42,893,946	9,600,000	-	(6,867,283)	45,626,663

시설장치	51,703,082	-	-	(2,311,644)	49,391,438

합계	12,210,702,650	9,600,000	-	(70,460,799)	12,149,841,851

지배회사의 토지 공시지가 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

종 류	당 분기	전 기

면적	장부가액	공시지가	면적	장부가액	공시지가

공장부지	29,732㎡	9,566,250,724	8,511,974,550	29,732㎡	9,566,250,724	8,511,974,550

[종속기업의 내용 - 웰크론강원]

가. 생산능력 및 생산실적, 가동률플랜트설비는 주문생산방식으로 주문되는 플랜의 품목과 크기 등에 따라 설계, 가공, 조립방법 등이 매우 다양하고, 동일한 공정이라도 설비의 종류에 따라 소요시간이 달라지므로 생산가능수량은 품목별로 산정하기 어렵기 때문에 완성품의 평균작업시간 비율로 산정하였습니다.

1 ) 생산능력

[2017.03.31] (단위: ton, 원)

사업 부분	품목	2017년(제43기 1분기)	2016년(제42기)	2015년(제41기)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

산업용플랜트설비	2,887	11,588,646,317	11,550	42,314,011,077	11,550	40,524,653,040

※ 웰크론강원 총생산능력의 산출근거 * 월 총투입시간(13,750시간) × 시간당 생산능력(70kg) ×12개월 - 월 총투입시간 = 근무인원(55명) × 하루근무시간(10시간) × 근무일(25일) - 1일 10시간 근무, 월 25일 근무 가정 - 1시간당 생산가능능력: 70kg(0.07Ton) ☞ 공사 진행률 회계처리로 인하여 투입 Man/Hour당 생산량 평균 계산

2) 생산실적

[2017.03.31] (단위: ton, 원)

사업부문	품목	제43기 1분기(2017)	제42기(2016)	제41기(2015)

수량	금액	수량	금액	수량	금액

산업용보일러설비	수관식보일러 등	1,544	6,053,872,551	4,202	14,078,871,722	4,089	13,942,385,367

환경에너지설비	폐열회수보일러 등	453	1,775,265,950	682	2,284,873,443	3,437	11,720,398,669

화공설비	황회수설비 등	366	1,433,524,831	4,986	16,705,794,580	4,024	13,720,667,362

기타설비	기타 부대설비 등	-	218,591,466	-	3,089,706,085	-	1,141,201,642

합 계	2,363	9,481,254,798	9,870	36,159,245,830	11,550	40,524,653,040

※ 실제 가동률 산출을 위해 내부거래를 포함한 별도 기준 생산실적을 기재하였습니다.

3) 가동률

[2017.03.31] (단위: ton)

구 분	사업부문	연간가동가능시간	연간 실제가동시간	평균 가동률(%)

제43기 1분기	공통	2,887	2,362	81.82%

제42기	공통	11,550	9,870	85.45%

제41기	공통	11,550	11,550	100.00%

나. 물적 재산종속회사의 유형자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	기초	취득	처분	감가상각	기타증감액	기말

토지	4,461,008,764	-	-	-	-	4,461,008,764

건물	3,659,164,045	-	-	(29,728,102)	-	3,629,435,943

구축물	218,853,202	-	-	(3,451,978)	-	215,401,224

기계장치	782,286,514	-	-	(29,954,876)	-	752,331,638

차량운반구	54,695,166	-	-	(4,871,920)	-	49,823,246

공구와기구	34,985,606	-	-	(2,282,392)	-	32,703,214

비품	232,040,387	1,380,000	-	(21,432,564)	-	211,987,823

시설장치	-	-	-	-	-	-

기타유형자산	-	-	-	-	-	-

건설중인자산	47,700,000	-	-	-	-	47,700,000

합 계	9,490,733,684	1,380,000	-	(91,721,832)	-	9,400,391,852

종속회사의 토지 공시지가 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

종 류	당 분기(2017)	전 기(2016)

면적	장부금액	공시지가	면적	장부금액	공시지가

㈜웰크론강원 화성공장	13,116㎡	684,602,330	3,301,707,800	13,116㎡	684,602,330	3,301,707,800

㈜웰크론강원 안성공장	9,785.2㎡	3,690,517,373	2,072,505,360	9,785.2㎡	3,690,517,373	2,072,505,360

㈜웰크론강원 기숙사	342㎡	85,889,061	48,393,000	342㎡	85,889,061	48,393,000

합계	23,243.2㎡	4,461,008,764	5,422,606,160	23,243.2㎡	4,461,008,764	5,422,606,160

[종속기업의 내용 - 엘림하이드로]

가. 물적 재산종속회사의 유형자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

사업소	소유형태	기초	취득	처분	당기상각액	대체	미상각잔액

엘림하이드로	토지	-	-	-	-	-	-

건물	-	-	-	-	-	-

차량운반구	-	-	-	-	-	-

공구와기구	1,000	-	-	-	-	1,000

비품	21,000	-	-	-	-	21,000

시설장치	-	-	-	-	-	-

합 계	22,000	-	-	-	-	22,000

종속회사의 토지 공시지가 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

종 류	당 분기(2017)	전 기(2016)

면적	장부금액	공시지가	면적	장부금액	공시지가

㈜엘림하이드로 사무동	-	-	-	-	-	-

㈜엘림하이드로 공장동	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-

[종속기업의 내용 - 제주그린파워]가. 생산능력 및 생산실적, 가동률

1) 생산능력, 생산실적, 가동률

제주그린파워는 작성 대상 기준일까지 사업준비단계이며 생산능력, 생산실적, 가동률을 산정하지 않았습니다.2) 산출근거해당사항 없습니다.

나. 물적 재산 종속회사의 유형자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	기초	취득	처분	감가상각	기타증감액	기말

토지	327,738,378	-	-	-	-	327,738,378

건물	48,187,131	-	-	(642,495)	-	47,544,636

건설중인자산	10,957,670,325	16,000,000	-	-	-	10,973,670,325

합 계	11,333,595,834	16,000,000	-	(642,495)	-	11,348,953,339

종속회사의 토지 공시지가 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

종류	당 분기	전기

면적	장부가액	공시지가	면적	장부가액	공시지가

㈜제주그린파워 본사	3,800㎡	327,738,378	242,820,000	3,800㎡	327,738,378	242,820,000

[종속기업의 내용 - IMARI GREEN POWER CO., LTD]가. 생산능력 및 생산실적, 가동률

1) 생산능력, 생산실적, 가동률

IMARI GREEN POWER CO., LTD는 작성 대상 기준일까지 사업준비단계이며 생산능력, 생산실적, 가동률을 산정하지 않았습니다.2) 산출근거해당사항 없습니다.

나. 물적 재산 종속회사의 유형자산은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	기초	취득	처분	감가상각	기타증감액	기말

토지	22,977,965,699	-	-	-	(848,589,719)	22,129,375,980

비품	2,415,912	-	-	(236,638)	(85,248)	2,094,026

건설중인자산	-	37,744,056	-	-	-	37,744,056

합 계	22,980,381,611	37,744,056	-	(236,638)	(848,674,967)	22,169,214,062

종속회사의 토지 공시지가 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

종류	당 분기	전기

면적	장부가액	공시지가	면적	장부가액	공시지가

IMARI GREEN POWER	153,904㎡	22,129,375,980	22,129,375,980	153,904㎡	22,977,965,699	22,977,965,699

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적 [지배회사의 내용]

(단위: 원 )

사업부문	매출유형	품 목	제23기 1분기 (2017)	제22기 (2016)	제21기 (2015)

설비제조	제 품	에너지절감 산업설비	내 수	778,422,251	6,138,860,988	11,598,629,022

수 출	3,374,052,416	10,588,472,298	5,653,002,902

합 계	4,152,474,667	16,727,333,286	17,251,631,924

식품제약설비	내 수	5,738,671,437	10,275,168,308	22,846,386,792

수 출	33,949,290	538,659,450	2,920,901,142

합 계	5,772,620,727	10,813,827,758	25,767,287,934

환경설비	내 수	1,151,461,250	9,567,947,150	792,558,378

수 출	-	-	334,435,838

합 계	1,151,461,250	9,567,947,150	1,126,994,216

담수설비	내 수	135,115,800	3,875,514,022	2,976,163,092

수 출	-	80,792,527	244,386,200

합 계	135,115,800	3,956,306,549	3,220,549,292

플랜트종합건설	내 수	22,976,153,726	47,806,832,788	38,971,352,370

수 출	6,292,082,988	-	-

합 계	29,268,236,714	47,806,832,788	38,971,352,370

기타매출	기타 주1)	30,782,696	207,409,620	106,377,573

합 계	내 수	30,810,607,160	77,871,732,876	77,291,467,227

수 출	9,700,084,694	11,207,924,275	9,152,726,082

합 계	40,510,691,854	89,079,657,151	86,444,193,309

주1) 기타 매출은 임대료 및 수수료 수입으로 내수합계에 포함됨.

[종속회사의 내용]

주식회사 웰크론강원 (단위 : $, 원 )

사업부문	매출유형	품 목	2017년(제43기 1분기)	2016년(제42기)	2015년 (제41기)

금액	금액	금 액

플랜트설비사업부문(지배회사)	제품	산업용보일러설비	수출	4,793,826,901	17,470,590,132	17,098,196,988

$4,153,088.42	$15,054,364.61	$15,111,222.36

내수	1,397,816,000	941,816,848	1,133,199,478

소 계	6,191,642,901	18,412,406,980	18,231,396,466

환경 에너지 설비	수출	740,109,555	235,331,724	468,800,280

$641,187.19	$202,784.77	$414,321.19

내수	35,399,698	331,632,180	9,352,036,670

소 계	775,509,253	566,963,904	9,820,836,950

화공 설비	수출	2,098,320,421	17,784,399,046	15,503,274,915

$1,817,860.85	$15,324,772.98	$13,701,645.54

내수	-	-	1,005,000,000

소 계	2,098,320,421	17,784,399,046	16,508,274,915

기타 설비	수출	1,446,119,103	3,152,728,911	785,089,463

$1,252,832.16	$2,716,698.76	$693,854.53

내수	41,070,337	2,370,974,477	843,065,742

소 계	1,487,189,440	5,523,703,388	1,628,155,205

소 계	수출	9,078,375,980	38,643,049,813	33,855,361,646

$7,864,968.62	$33,298,621.12	$29,921,043.62

내수	1,474,286,035	3,644,423,505	12,333,301,890

합 계	10,552,662,015	42,287,473,318	46,188,663,536

신재생에너지사업부문(종속회사)	제품	전력	수출	-	-	-

내수	-	-	-

합계	-	-	-

SRF 연료	수출	-	-	-

내수	-	-	-

합계	-	-	-

소계	수출	-	-	-

내수	-	-	-

합계	-	-	,-

합계	수출	9,078,375,980	38,643,049,813	33,855,361,646

내수	1,474,286,035	3,644,423,505	12,333,301,890

합계	10,552,662,015	42,287,473,318	46,188,663,536

주1) 상기 매출액은 내부거래로 인한 연결조정이 포함된 연결기준 실적입니다.주2) 플랜트설비사업은 수주산업 특성상 매출액을 진행 매출로 인식하므로 수량기재가 어렵습니다. 주3) 종속회사의 신재생에너지사업은 공시작성대상 기준일 현재 사업준비단계이므로 매출이 없습니다.주4) 환율은 연도별 평균 매매기준율로 환산 하였습니다. ( 제43기 1분기 1$=1,154.28원, 제42기 1 $= 1,160.50 원 , 제 41기 1$= 1,131.49원 )

주식회사 엘림하이드로 (단위: 원)

매출유형	품 목	제20기 1분기(2017)	제19기(2016)	제18기(2015)

제품	수처리설비	내수	36,103,250	1,072,938,308	2,555,559,908

기타	내수	-	40,021,589	-

합계	36,103,250	1,112,959,897	2,555,559,908

주식회사 제주그린파워당기 매출실적이 없음.

IMARI GREEN POWER CO., LTD

당기 매출실적이 없음.

나. 수주경로 및 방법 등 [지 배회사의 내용]

지배회사는 국내와 해외를 구분하여 영업 조직을 운영하고 있습니다. 국내는 회사 자체의 기술영업부 조직으로 영업이 이루어지고 있으며, 해외는 해외영업 담당조직 및 현지대리점, 해외전시회 참여를 통해 수주영업이 이루어지고 있습니다. 각 산업설비 분야에서 10년 이상의 기술전문성과 프로젝트 수행경험을 가진 전문적인 영업인력이 제안 및 입찰 참여, 공정개선 및 기술제안 활동 등을 통해 수주활동을 수행하고 있습니다. 수주 이후 고객과의 공급계약, 제작, 설치, 시운전 등의 단계를 통해 매출이 이루어지고 있으며 매출대금은 고객과의 각각의 계약조건에 따라 다소 상이하나, 통상적으로 계약금 10~20%와 1~2차에 걸친 중도금 60~70%, 시운전 이후 잔금10~20%를 수령하고 있습니다. 공급계약 이후의 공급기간은 설계부터 시운전 완료까지 평균 27주정도가 소요되고 있습니다. 주요 매출처에는 국내 유음료 회사 및 전분당, 제당, 라이신, 식품, 건설 관련 기업 등이 있습니다. [종속회사의 내용-웰크론강원] 1) 판매경로 및 판매방 법 당사의 제품의 모든 판매 경로는 '고객 문의 또는 입찰요구서 입수 → 입찰서 제출 → 기술협의 → 최종 입찰서 제출 → 계약 → 제조 → 설치 및 시운전'을 거치고 있습니다. 매출채권에 대한 결제조건은 프로젝트마다 일부 차이가 있지만 일반적인 계약조건은 계약금(30%), 중도금(60%), 잔금(10%)입니다. 잔금은 제품의 현장설치와 성능점검이 완료되는 기준입니다. 2) 판매전략 당 사 가 진행하는 대부분의 프로젝트는 표준품의 제작공급보다 주문자의 요구 조건에 맞는 제품의 자체 종합설계 및 엔지니어링을 제공하여 부가가치를 높이고 있습니다. 또한 국내외 대형 EPC 기업의 전략적 공급계약 체결을 통해 수주처와 수출지역을 다각화하는 전략을 추구하고 있습니다. 이와 함께 설립 이래 축척해온 기술력과 경혐을 바탕으로 새로운 시장개척과 응용제품 개발에도 투자를 아끼지 않고 있습니다. 3) 주 요 매출처 현황 당 사의 주요 매출처는 국내외 대형 EPC 기업으로, 주요 매출처를 공시할 경우 경쟁사의 영업타켓이 될 수 있습니다. 따라서 영업상의 기밀유지를 위해 기재하지 않습니다.

[종속회사의 내용-엘림하이드로] 1) 판매방법

매출유형	품 목	구 분	판매경로	판매경로별 매출액(비중)

제품	수처리설비	국 내	고객문의->규격결정->계약->제조->설치 및 시운전	36,103,250(비중 : 100%)

2) 판매전략

- 종합설계 및 엔지니어링 강화를 통한 부가가치 향상
- 운송비 절감과 효율적인 커뮤니케이션을 위한 현지법인의 설립 등 현지화와 세계화 구축
- 기술력과 경험을 바탕으로 新시장개척과 응용제품 개발

3) 주요 매출처 현황

종속회사의 매출처는 국내외 대형 엔지니어링 업체로서 영업전략상 기밀유지를 위해주요매출처 기재를 생략합니다. [종속회사의 내용-제주그린파워] 1) 판매경로 및 판매방법 폐기물가스화발전으로 생산된 전력은 전력거래소와 장기공급계약에 의해 전력을 공급하여 수익을 창출할 예정이며, SRF 고형연료는 외부 수요처와 공급계약을 통해 판매될 예정입니다. 2) 판매전략 당사의 발전방식은 한국전력공사와 장기공급계약을 통해 전력을 공급하는 방식 및 한국전력거래소를 통해 입찰과 발전비용평가 등의 시장운영규칙에 따라 전력을 공급하는 방식으로 이루어질 예정입니다. SRF 고형연료 사업은 폐기물처리업로부터 폐기물 공급받아 처리하여 수익을 얻고 이를 고형연료로 제조하여 수 요처에 판매하여 수익을 얻을 예정입니다. 3) 주 요 매출처 현황 공시작성기준일 현재 사업준비단계로 주요 매출처가 없습니다. [종속회사의 내용- IMARI GREEN POWER CO., LTD] 1) 판매경로 및 판매방법 PKS전소 발전으로 생산된 전력은 2017년 3월 31일부터 시행되는 신고정가격 매입 제도에 근거하여 규슈전력과 장기공급계약에 의해 전력을 판 매하여 수익을 창출할 예정입니다. 2) 판매전략 고정가격매입제도에 근거하여 규슈전력과 장기공급계약에 의해 전력을 판매할 예정입니다. 3) 주 요 매출처 현황 공시작성기준일 현재 사업준비단계로 주요 매출처가 없습니다. 6. 수주상황

(단위 : 백만원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

플랜트 설비 및 건설 등	-	-	-	246,390	-	106,948	,	139,442

산업용 플랜트 설비	-	-	-	96,111	-	10,553	-	85,558

수처리설비	-	-	-	36	-	36	-	-

합 계	-	342,537	-	117,537	-	225,000

※ 공시서류 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 품목을 기준으로 산출하였습니다.

※ 기납품액은 수주시부터 2017년 3월 31일 현재까지의 누계 매출액입니다.

7. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험관리연결회사는 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다.

1) 외환위험연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액에 대한 내역은 주석38과 같으며, 연결회사는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당분기와 전기의 외화에 대한 원화환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

외화순자산	1,488,181,320	(1,488,181,320)	625,160,516	(625,160,516)

상기 민감도 분석은 당분기 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험연결회사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있으나, 연결회사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 고려하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 추구하고 있습니다.

3) 가격위험 연결회사는 재무상태표 상 단기금융상품 및 매도가능금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 금융상품 및 지분증권에 대한 투자는 비경상적인 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있습니다.

4) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결회사는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책에 따라 신용거래를 유지하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당분기	전기

매출채권	50,201,286,706	54,907,130,647

기타채권	5,361,258,090	4,667,564,805

기타비유동채권	4,989,445,640	4,232,852,540

기타비유동자산	4,573,482,629	4,534,586,947

합계	65,125,473,065	68,342,134,939

5) 유동성위험연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결회사의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. 당분기 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 잔존만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원) 구분 장부금액 명목현금흐름 잔존만기 3개월 미만 3개월 ~ 1년 1 ~ 5년 5년 이상 금융자산 현금및현금성자산 26,447,198,295 26,447,198,295 26,447,198,295 - - - 기타금융자산 9,365,000,000 9,365,000,000 3,000,000,000 6,365,000,000 - - 매도가능금융자산 2,964,652,375 2,964,652,375 1,966,758,208 997,894,167 - - 매출채권 50,201,286,706 50,201,286,706 37,556,037,246 12,573,395,754 71,853,706 - 기타채권 5,361,258,090 5,361,258,090 498,102,896 4,863,155,194 - - 기타유동자산 126,587,960 126,587,960 53,354,917 73,233,043 - - 기타비유동금융자산 712,388,407 712,388,407 - - 348,826,769 363,561,638 비유동매도가능금융자산 7,681,225,733 7,681,225,733 - - 982,696,985 6,698,528,748 기타비유동채권 4,989,445,640 4,989,445,640 - - 1,117,164,920 3,872,280,720 기타비유동자산 4,573,482,629 4,573,482,629 - - 4,573,482,629 - 합계 112,422,525,835 112,422,525,835 69,521,451,562 24,872,678,158 7,094,025,009 10,934,371,106 금융부채 매입채무 25,274,926,947 25,274,926,947 24,149,041,733 1,125,885,214 - - 단기차입금 6,500,000,000 6,500,000,000 2,500,000,000 4,000,000,000 - - 기타유동부채 21,790,147,336 21,790,147,336 15,101,943,167 6,653,439,241 34,764,928 - 장기차입금 13,020,000,000 13,020,000,000 - - 13,020,000,000 - 기타비유동부채 19,598,721,184 19,598,721,184 - - 19,598,721,184 - 합계 86,183,795,467 86,183,795,467 41,750,984,900 11,779,324,455 32,653,486,112 - (단위 : 원) 구분 장부금액 명목현금흐름 잔존만기 3개월 미만 3개월 ~ 1년 1 ~ 5년 5년 이상 금융자산 현금및현금성자산 32,242,107,240 32,242,107,240 32,242,107,240 - - - 기타금융자산 9,348,500,000 9,348,500,000 3,000,000,000 6,348,500,000 - - 매도가능금융자산 1,003,000,377 1,003,000,377 - 1,003,000,377 - - 매출채권 54,907,130,647 54,907,130,647 45,460,116,633 9,345,323,451 101,690,563 - 기타채권 4,667,564,805 4,667,564,805 383,225,779 4,284,339,026 - - 기타유동자산 11,948,440 11,948,440 - 11,948,440 - - 기타비유동금융자산 609,015,893 609,015,893 - - 298,710,288 310,305,605 비유동매도가능금융자산 7,352,481,610 7,352,481,610 - - 821,440,082 6,531,041,528 기타비유동채권 4,232,852,540 4,232,852,540 - - 360,571,820 3,872,280,720 기타비유동자산 4,534,586,947 4,534,586,947 - 28,765,257 4,505,821,690 - 합계 118,909,188,499 118,909,188,499 81,085,449,652 21,021,876,551 6,088,234,443 10,713,627,853 금융부채 매입채무 30,479,540,165 30,479,540,165 29,647,330,467 832,209,698 - - 단기차입금 6,525,136,422 6,525,136,422 5,000,000,000 1,525,136,422 - - 기타유동부채 22,745,944,278 22,745,944,278 16,674,891,680 6,071,052,598 - - 장기차입금 13,004,000,000 13,004,000,000 - - 13,004,000,000 - 기타비유동부채 20,320,022,445 20,320,022,445 - - 20,320,022,445 - 합계 93,074,643,310 93,074,643,310 51,322,222,147 8,428,398,718 33,324,022,445 - (2) 자본위험 관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결회사는배당을 조정하거나, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다. 최적 자본구조를 달성하기 위하여 동종산업 내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며, 연결회사의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 당분기 및 전기말 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기 전기 부채총계(A) 87,282,338,799 94,007,559,161 자본총계(B) 93,355,577,440 93,800,114,343 부채비율(A/B) 93.49% 100.22% (3) 공정가치 추정활성거래시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 활성거래시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결회사는 다양한 평가기법을활용하고 있으며 보고기간 종료일에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 장기부채는 고시시장가격 또는 유사 상품에 대한 딜러호가를 사용하고 있습니다. 그 밖의 금융상품에는 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다. 매출채권 및 매입채무의 경우, 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 연결회사가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다. 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 가. 파생상품 계약 현황 [지배회사] 가)파생 상품 계약 내용 계약상품의 명칭 목표상환선도(TRF) 목표상환선도(TRF) ＊주1) 목표상환선도(TRF) ＊주2) 거래상대방 부산은행 부산은행 산업은행 계약일 2015.05.12 2016.11.11 2016.12.23 만기일 2017.05.26 2017.11.30 2017.12.29 계약체결목적 환율변동에 따른 위험(환율하락시 리스크)을 회피할 목적-외화 매도시의 환위험 헤지 환율변동에 따른 위험(환율하락시 리스크)을 회피할 목적-외화 매도시의 환위험 헤지 환율변동에 따른 위험(환율하락시 리스크)을 회피할 목적-외화 매도시의 환위험 헤지 계약내용(조건) 매도행사환율 : 1,150.50원 / 1USD 매도행사환율 : 1,222원 / 1USD 매도행사환율 : 1,245 / 1USD 계약금액 USD 12,000,000(회차당 USD 500,000) USD 5,400,000 ( 6개월 회차당 USD 300,000 / 6개월 회차당 USD 600,000) USD 3,600,000 (회차당 USD 300,000) 결제방법 회차당 계약금액 지급 후 원화정산 회차당 계약금액 지급 후 원화정산 회차당 계약금액 지급 후 원화정산 중도상환가능여부 및 상환조건 최대 누적이익 KRW 250,000,000(USD당 500원) 최대 누적이익 KRW 60,000,000 (USD당 200원) 최대 누적이익 KRW 60,000,000 (USD당 200원) * 주1) 부산은행의 목표상환선도(TRF) 파생상품은 2017.03.31까지 누계 60,000,000원의 거래이익이 발생되어 계약이 종료되었습니다. * 주2) 산업은행의 목표상환선도(TRF) 파생상품은 2017.03.31까지 누계 60,000,000원의 거래이익이 발생되어 계약이 종료되었습니다. 나) 파생상품 관련 당기 손익현황 계 정 과 목 발생금액(원) 파생상품 거래이익 297,060,000 파생상품 평가이익 876,296,023 파생상품 거래손실 34,558,440 파생상품 평가손실 38,882,215 합 계 1,099,915,368 [종속회사]-(주)웰크론강원 가. 파생상품 계약 현황 가) 당사는 환율변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도, 통화옵션 계약을 체결하고 있으며 , 당분기 현재 미체결 파생상품 계약의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 계약의 명칭 거래 상대방 계약일 만기일 약정환율 계약금액 평가이익(손실) 대금 수수방법 계약내용 통화옵션 부산은행 2015-06-26 2017-05-26 1,161.00 $600,000 24,626,747 실물인수도 만기일에 약정환율로 매도 경남은행 2016-11-28 2018-10-24 1,232.20 $11,100,000 789,176 실물인수도 만기일에 약정환율로 매도 신한은행 2017-01-12 2017-12-12 1,235.00 $3,000,000 17,376,599 실물인수도 만기일에 약정환율로 매도 경남은행 2017-04-26 2018-03-28 1,093.00 $4,800,000 -38,882,215 실물인수도 만기일에 약정환율로 매입 나) 파생상품 관련 당분기 손익현황은 다음과 같습니다. (단위: 원) 계 정 과 목 금액 금융수익 통화선도 거래 - 평가 - 통화옵션 거래 153,380,000 평가 506,004,944 금융비용 통화선도 거래 - 평가 - 통화옵션 거래 26,708,440 평가 38,882,215 합 계 593,794,289 나. 기타 계약 등에 의한 풋백옵션 해당사항이 없습니다. 9. 경영상의 주요계약 등 [지배회사] 구분 내용 계약내용 해수담수화공정 원천특허 양수도 계약 체결- 고압 막여과공정의 삼투 역세정 방법 및 이를 이용하는 고압 막여과장치- 고압 막여과공정의 유지화학세정 방법 및 이를 이용하는 고압 막여과장치 계약상대방 양도인: 성균관대학교 산학협력단양수인: (주)포스코건설, (주)웰크론한텍 계약 목적 특허를 기반으로 신기술 확보를 통해 국내외 해수담수사업의 프로젝트 발굴,수주 및 수행 계약체결일 2013년 5월 29일 기타 - 양수한 특허는 역삼투압 방식의 해수담수화 시설에서 공정중 발생하는 필터오염을 효과적으로 제어하는 기술로,기존 시설에서 문제가 되었던 막오염을 해결해 20% 이상의 담수화 효율을 높일 수 있을 것으로 기대- 특허이전등록 완료일: 2013.08.01- 본 특허기술을 기반으로 당사와 포스코건설은 공동으로“고효율 세라믹 막여과 전처리 공정과 빗물 블렌딩을 적용한 저에너지 RO 해수담수화 기술”을 개발하여 국내 최초로 환경 신기술인증을 획득(2014.01.24~2019.01.23) [종속회사]-(주)웰크론강원 가. 유형자산 취득 거래선 항 목 내 용 (주)수국 계약 유형 유형자산 취득 계약 체결일 2014. 07. 22. 내용 (주)수국 안성공장(토지·건물) 일체 취득 목적 사업장 설립을 통한 사업확대 / 신규사업 진출 대금수수 방법 현금지급 취득 금액 5,500,000,000원 나. 유형자산 등 처분 거래선 항 목 내 용 (주)제주그린파워 계약 유형 자산 처분 계약 체결일 2015. 10. 22. 내용 제주시 해안동 소유 토지·건물 및 발전사업허가권 목적 제주 해안동 SRF 가스화발전소 건설 대금수수 방법 현금지급 취득 금액 1,000,000,000원 [종속회사]-(주)엘림하이드로 거래선 항 목 내 용 (주)대현단자 계약 유형 유형자산 처분 계약 체결일 2016. 07. 18 내용 (주)엘림하이드로 토지, 건물 처분 목적 사업장 이전 대금수수 방법 현금 처분 금액 \2,950,000,000 [종속회사]-IMARI GREEN POWER CO., LTD 거래선 항 목 내 용 일본신전력 주식회사 계약 유형 유형자산 취득 계약 체결일 2016. 11. 2 내용 사가현 이마리시 나나츠지마 공업단지 내 사업부지(토지) 목적 바이오매스발전소 건설 및 운영 대금수수 방법 현금('18년~'29년 분할납부) 처분 금액 JPY 2,216,217,600(환율 : 1,097.46/100엔) 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 연결회사는 기업부설연구소를 중심으로 고객의 이익창출을 위한 공정 및 자동화, 에너지절감, 설비제조기술 분야를 중점적으로 연구개발하고 있습니다. 지배회사 연구소는 에너지 절감설비 및 식품제약설비 공정의 원천설계기술을 보유하고 있으며, 핵심기술 적용분야의 확대와 설비의 효율 향상 등 시장의 요구에 부합할 수 있는 경쟁력 있는 제품개발을 목표로 지속적인 연구활동을 수행하고 있습니다. 종속회사의 연구소에서는 프로젝트의 성공적인 수행을 위한 플랜트의 기초설계와 공학적 검증을 수행하고 있으며, 산업용 보일러 및 황회수 설비 등 에너지분야에서 글로벌 기술경쟁력 선도에 앞장서고 있습니다.나. 연구개발 담당조직 [지배회사] 연구개발 담당조직은 연구소장 총괄아래 신사업부, 환경팀, 열공정팀, 자동제어팀이 유기적으로 연구개발에 참여하고 있습니다. 이를 통해 새로운 공정의 개발, 기존 기술의 적용 범위 확대, 공정의 개선, 기술자료 수집, 공정자동화 및 사용자 편의기능개발이 진행되고 있습니다. [종속회사]- 웰크론강원 구성 항목 운영현황 비고 프로젝트 TF Team 수주되는 프로젝트의 효과적인 수행을 위해 사안별 구성 - 기술연구소 제품의 기초설계와 공학적 검증 수행 - 전기처리개발팀 제품의 운용을 위한 전기제어 개발 - 배관설계팀 제품과 연결되는 배관의 상세 설계 수행 - 다. 연구개발비용 (단위 :백만원) 과 목 구분 2017년 1분기 2016년 2015년 비 고 연구개발비용 계 지배회사 123 948 866 - 웰크론강원 552 2,026 1,749 - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 지배회사 0.30% 1.06% 1.00% - 웰크론강원 5.23% 4.79% 3.79% - 라. 연구개발 실적 [지배회사] 연구과제 안과 수술용 근적외선 입체 현미경 부품 모듈 개발 연구기간 2011.08.01~2015.07.31 연구기관 - 주관기관: (주)엠지비엔도스코피 - 참여기관: 웰크론한텍, 연세대학교, 한양대학교, 금오공과대학교 연구개발 및기대효과 - 당사는 입체 카메라 모듈과 근적외선 광원 모듈, 입체 영상처리 모듈 등 각각의 부품을 최적으로 배치하여 정밀하게 작동할 수 있도록 하는 시스템 지지장치 및 제어장치 설계 및 제조 담당 연구개발 계획 - 1차년도(2011~2012):시스템 지지장치 상세사양 확정 - 2차년도(2012~2013):시스템 지지장치 구성품별 장착에 따른 시뮬레이션 및 설계 - 3차년도(2013~2014):시스템 지지장치 prototype제작 - 4차년도(2014~2015):시스템 지지장치 시작품 제작 및 개선 연구과제 에어블로우 MBR 및 인제거용 유무기 복합입상흡착제 하이브리드 공법 실증화 연구기간 2013.07.01~2015.04.30(22개월) 연구기관 - 위탁연구기관: 경북대학교 산학협력단- 주관연구기관: (주)웰크론한텍 물환경사업부 연구개발 및기대효과 - 기존 MBR 공정에 비해 인의 제거율을 더욱 향상시킨 에너지 절약형 고효율 MBR기술로 하천 오염 부하량 감소 및 수질개선은 물론 하천의 건천화 해소 및 수생태 복원에 기여- 하수로부터 인을 흡착/재생에 의해 회수할 수 있는 하폐수 고도처리 및 재이용 분야 등 그 응용분야 매우 다양 연구과제 수송용 연료화를 위한 절수형 초본계 발효당 생산기술 개발 연구기간 2015.06.01~2018.05.31 연구기관 -주관기관: CJ제일제당-참여기관: 웰크론한텍, 한국세라믹기술원,경기대학교, 공주대 학교 연구개발주요내용 바이오매스 당액 증발농축(다중효용관 및 막분리) 기술 개발유기용매 및 암모니아성 촉매 회수 공정 기술 개발, 상용화 플랜트 엔지니어링 패키지 사업화 계획 1) 목표 고객 - 발효용 당액 수요업체: CJ 등 발효당액을 필요로 하는 사업자들에 플랜트 설비 공급 - 바이오에탄올 생산자: 국내외 바이오에탄올 생산업 진출 기업에 플랜트 설비 공급 2) 사업화 계획 - 발효용 당액 수요업체: 420억 원/플랜트 (당해 기술 및 전.후처리 설비 포함) - 바이오에탄올 생산자: 1,000억 원(100억원/플랜트 * 2기/년 * 5년) 연구과제 CBM 무방류 수처리기술 개발 연구기간 2015.06.01~2018.05.31 연구기관 -주관기관: 한국가스공사 연구개발원-참여기관: 웰크론한텍, 한진디엔비, 조선대, 전남대, 동아대, 전북대, 세종대, 한양대 연구개발주요내용 1) 최종목표: CBM산출수 이동형 수처리 시스템 개발 및 구축2) 개발내용:- 산출수 처리 시스템 공정 구성- 전처리(응집/혼화-MF/UF)+주처리(RO)+후처리(증발/결정)- 파일롯 설비 설계/제작 및 설치/운영- 상용화 플랜트 엔지니어링 패키지 개발 사업화 계획 1. 목표고객- 무기염 무방류 수처리 설비 사업자: 한국가스공사, 광해관리공단, 발전소 폐수, 광산폐수 등- 광해방지 및 광물자원개발자: 광해방지관리공단, 포스코 등- 발전 플랜트 국내 대형 EPC사: 현대건설, 포스코건설, GS건설, 삼성물산 등 2. 사업화 계획- 자원개발/광해방지사업 : 500억원(100억원/기*1기/년*5년)- 해수담수화 사업: 1,000억원(200억원/기*1기/년*5년)- 발전/제철 수처리 플랜트: 500억원(60억원/기*2기/년*5년) - 비전통 자원개발사업 : 1,000억원(200억원/기*1기/년*5년) 연구과제 복합고체촉매를 이용한 FFA 20% 초과 미활용 유지의 바이오디젤 생산공정 실증 및 상용화 플랜트 개발 연구기간 2014.07.01~2017.06.30 연구기관 -주관기관: (주)웰크론한텍 -참여기관: 대원인터내셔널(주),한국에너지기술연구원,현대오일뱅크(주) 연구개발주요내용 1.최종목표 -고체 촉매 안정성 -미활용 유지의 BD 전환 기술 -BD 연속 생산 파일롯 플랜트 개발 및 연산 3000kL 규모 실증 플랜트 제작 -BD 연료 제품화 2.개발내용 -국내외 보급 가능한 고체 촉매를 이용 미촬용 유지의 연속식 BD 전환 상 용 플랜트 개발(설계 패키지화) -미활용 유지 3종에 대해 실증 운전 및 선택된 1종에 대하여 개발 목표 달성 사업화 계획 1. 목표고객 -유럽, 미국, 중국, 인도, 인도네시아, 브라질 2. 사업화 계획 -2014~2016년 : BD 시장 및 미활용 유지 현황 조사를 통한 국가별 플랜트수출 전략 수립 -2014~2016년 : 고체촉매의 성능, 안정성 개선 및 단순화를 통한 5만톤~10만톤/년 생산규모의 플랜트 수출 역량 확보 -2014~2016년 : 플랜트 수출 및 해외 바이오디젤 운영 사업 추진을 위한 외 현지 파트너 발굴 및 사업 F/S 추진 -2017년 : 상용화 플랜트 수출 및 해외 BD 생산사업 개시 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항연결회사가 보유한 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다. 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 주무관청 1 특허권 대용량 관다발 회전형 건조장치 웰크론한텍 2007. 05. 02 2007. 08. 03 건조설비 특허청 2 특허권 회전형 원형코일 농축기 웰크론한텍 2007. 05. 02 2007. 08. 28 농축설비 특허청 3 특허권 음식물쓰레기 자원화 공정 웰크론한텍 2007. 05. 02 2007. 09. 06 환경설비 특허청 4 특허권 고압 막여과공정의 유지화학세정 및 이를 이용하는 고압 막여과장치 웰크론한텍포스코건설 2010. 03. 16 2010. 10. 05 해수담수설비 특허청 5 특허권 고압 막여과공정의 삼투 역세정 방법 및 이를 이용하는 고압 막여과장치 웰크론한텍포스코건설 2010. 03. 16 2010. 10. 05 해수담수설비 특허청 6 특허권 혐기성 소화시설용 삼상분리장치 웰크론한텍 2010. 11. 12 2011. 01. 12 환경설비 특허청 7 특허권 고농도 유기성 폐수처리시 처리수와 바이오가스의 복합 순환형 혐기성소화장치 웰크론한텍 2010. 11. 12 2011. 02. 01 환경설비 특허청 8 특허권 세라믹 막여과공정의 고압 역세정 장치 및 방법 웰크론한텍포스코건설 2013. 09. 09 2013. 11. 11 해수담수설비 특허청 9 특허권 조수간만의 차를 이용한 해수 담수화 장치 및 이를 이용한 해수 담수화 방법 웰크론한텍포스코건설 2013. 09. 09 2014. 05. 22 해수담수설비 특허청 10 특허권 복수의 취수처리부를 포함하는 해수 담수화 장치 및 이의 제어방법 웰크론한텍포스코건설 2014. 03. 11 2015. 03. 24 해수담수설비 특허청 11 특허권 조수간 해수 염분농도 차이를 이용한 해수 담수화 장치 및 이를 이용한 해수 담수화 방법 웰크론한텍포스코건설 2014. 03. 11 2015. 06. 16 해수담수설비 특허청 12 특허권 농축수 블렌딩 방법 및 이를 이용한 해수 담수화 장치 웰크론한텍포스코건설 2014. 03. 11 2015. 06. 16 해수담수설비 특허청 13 특허권 세척폐액 블랜딩 방법 및 이를 이용한 해수 담수화 장치 웰크론한텍포스코건설 2014. 03. 11 2015. 06. 16 해수담수설비 특허청 14 특허권 안구 수술용 로봇 암 장치 웰크론한텍 2014. 07. 22 2016. 05. 09 - 특허청 15 특허권 유무기 복합 금속 산화물 흡착제를 포함하는 인 회수 장치 웰크론한텍 2014. 04. 18 2016. 09. 12 환경설비 특허청 16 특허권 입형보일러 웰크론강원 2003. 07. 08 2006. 01. 09 화공설비(열매체보일러) 특허청