동국알앤에스 사업보고서 (2022.12)
5. 위험관리 및 파생거래

5.1. 주요 시장위험5.1.1. 시장위험5.1.1.1. 환율변동위험당사는 일부 수입원재료의 경우 환율 급등시에 제조원가에 영향을 줄 수 있습니다. 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원,USD,JPY,EUR,CNY)

구분	당기	전기

USD	JPY	EUR	CNY	장부가액	USD	JPY	EUR	CNY	장부가액

금융자산 :

현금및현금성자산	818,092	13,106,740	-	4,448,886	1,968,905	871,259	17,914,346	-	3,780,396	1,921,575

매출채권	867,206	10,245,049	125,240	1,365,399	1,281,724	11,526,062	270,612	-	2,001,483

기타채권	-	-	-	133,475	24,218	-	-	-	95,804	17,844

합계	1,685,298	23,351,789	125,240	4,582,361	3,358,522	2,152,983	29,440,408	270,612	3,876,200	3,940,902

금융부채 :

매입채무	287,179	-	154,981	14,597,045	3,221,840	108,657	-	162,073	22,837,804	4,600,139

기타채무	-	-	-	1,375,346	249,543	-	-	-	2,031,537	378,394

합계	287,179	-	154,981	15,972,391	3,471,383	108,657	-	162,073	24,869,341	4,978,533

당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동의 가정이 당사 손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기	전기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	177,184	(177,184)	242,355	(242,355)

JPY	22,258	(22,258)	30,331	(30,331)

EUR	(4,019)	4,019	14,570	(14,570)

CNY	(206,661)	206,661	(354,963)	354,963

합계	(11,237)	11,237	(67,707)	67,707

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산, 부채를 대상으로 하였습니다.

5.1.1.2. 이자율변동위험당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

5.1.2. 신용위험신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. 당사는 신규 거래처와 계약시, 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 필요한 경우 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 주기적으로 거래처 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 대책이 보고되고 있으며, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 또한 당사는 신용등급이 우수한 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.5.1.3. 유동성 위험

당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 또한 당사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 내부 및 외부 감독기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 유동성비율을 관리합니다.

5.2. 위험관리에 관한 사항5.2.1. 시장위험의 관리방식당사는 헤지거래시 환위험관리위원회를 통해 헤지거래가 추후 회사에 미칠 수 있는 영향 등에 대해 검토한 후 의사결정이 이루어집니다. 또한, 내부 외환리스크 관리조직, 규정등에 의거하여 회사의 리스크를 관리하고 있습니다.5.2.2. 위험관리조직에 관한 사항당사의 환위험 관리 규정에 관한 조직구성 및 내부운영방침 주요내용은 다음과 같습니다.【외환리스크 관리조직】

1. 외환리스크 관리조직은 외환리스크 관리팀, 외환리스크 관리담당자 등으로 구성한다.
2. 외환리스크 관리팀은 외환리스크관리를 위한 실질적인 최고의사 결정기관으로서 다음 각 호의 업무를 심의 결정한다.
1) 외환리스크 관리계획
2) 외환리스크에 대한 각종 한도의 설정 및 변경
3) 외환리스크관리자의 외환리스크관리에 대한 평가
4) 외환거래의 적법성 및 외환리스크에 대한 대책
5) 외환리스크 관리규정 개정
6) 기타 외환리스크관리에 필요한 사항
3. 외환리스크 관리담당자는 실제 외환리스크 관리업무를 수행하고 팀에서 위임한 업무를 집행하는 자로서 자금팀 외환담당자를 관리자로 지정한다. 외환리스크 관리담당자는 다음 각 호의 업무를 수행한다.
1) 외환거래 및 관련 헤지거래
2) 외환리스크의 측정, 분석 및 보고
3) 외환리스크 관리계획의 작성
4) 기타 외환리스크 관리팀의 위임사항에 대한 업무처리

【외환리스크 관리시스템 구축 및 관리】

외환리스크 관리자는 외환리스크를 체계적으로 산출하여 관리할 수 있는 외환리스크 관리시스템을 구축하고 지속적인 수정, 보완을 통하여 시스템의 유효성을 제고한다.

【외환리스크 한도설정】

외환리스크 관리팀은 각각 외환리스크 한도, Open Position 한도, 매매목적 파생상품거래 한도 등을 설정, 운영한다. 다만, 매매목적 파생상품거래를 금지할 경우 동 거래 한도는 설정하지 아니하여도 된다.

【외환거래 실행 등】

1. 외환거래 이후에는 동 내용을 지체없이 재무제표에 반영시켜야 한다.
2. 헤지거래 상대기관은 거래상대방의 신용위험을 감안, 국제 및 국내 투자적격 등급 이상의 금융기관과 실행하여야 한다.
3. 외환거래 및 헤지거래의 계약은 공인된 계약서 양식에 의거 이루어져야 하며 동 계약서는 거래만기일 이후 3년까지 보관하여야 한다.

【외환리스크의 헤지】

1. 외환거래를 실시하기 이전에 노출이 예상되는 포지션에 대해 사전 헤지계획을 수립하여야 한다.
2. 외환리스크 관리담당자는 동 내용을 외환리스크 관리팀에 보고 후 승인을 얻은 후 거래를 실행하여야 한다. 다만, 정기적인 거래 및 기타 불가피한 경우에는 사후보고로 대체할 수 있다.
3. 외환리스크 관리자는 외환거래와 동시에 전체 환익스포져에 대하여 헤지함을 원칙으로 한다.
4. 유동성 등의 원인으로 완전 헤지가 이루어지기가 불가능한 경우 팀의 의결을 얻어 전체 환익스포져 대비 Open Position 비율을 설정, 운영한다.
5. 외환리스크 헤지거래의 만기가 도래한 이후 Roll-over 수요 발생시 이전 환율을 감안한 Historical Roll-over를 실시하여서는 아니된다.

5.3. 파생상품 등에 관한 사항

5.3.1. 파생상품계약 체결 현황당사는 환율변동위험을 회피하기 위해 파생상품계약을 체결하고 있으며, 보고기간말 현재 유효한 계약은 없습니다.

5.3.2. 파생상품계약으로 발생한 이익 및 손실상황보고기간말 기준 파생상품계약을 통한 이익 및 손실현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

파생상품거래이익	당기말	전기말

내화물부문	148,420	15,121