동국알앤에스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

(주)동국알앤에스(이하 '지배회사')와 종속기업은 내화물과 철강재 등의 제조 및 판매와 IT 서비스 제공을 주요 사업 목적으로 하고 있습니다. 지배회사인 (주)동국알앤에스는 경상남도 김해시에 본사를 두고 있으며, 김해시 및 창원시에 제품 생산을 위한 공장을 두고 있습니다. 종속기업인 디케이스틸텍(주)는 전라남도 담양군에 제품 생산을 위한 공장을 두고 있으며, 맞춤형 IT서비스를 제공하고 있는 종속기업 (주)동연에스엔티는 부산에 본사를 두고 있습니다. 지난 2024년은 다년간 이어져 온 환율 상승과 전방 산업의 부진이 지속됨에 따라 내화물 시장에 부정적 기조가 유지되었습니다. 국내 철강업체들의 내화물 수요는 다소 회복세를 보였으나, 중국 경제 둔화 등 글로벌 경제 상황에 영향을 받으며 가격 변동성과 공급망 불확실성이 주요 과제가 되었습니다. 이처럼 여전한 대내외적 불확실성 과 내화물 시장의 성장 둔화 속에서 당사는 2024년 연결 기준 매출 1,104억원, 영업이익 11억원 및 별도 기준 매출 749억원, 영업이익 3억원의 실적을 기록하였습니다. 2025년에도 글로벌 경제의 불확실성은 여전히 존재하나, 철강산업의 수요가 안정화되며 내화물 시장의 주요 소비처인 철강업계에서의 수요가 조금씩 회복될 것으로 예상됩니다. 다만, 중국 중심의 저가 제품 유입으로 인한 글로벌 내화물 시장에서의 경쟁 심화는 지속될 것으로 예상됩니다. 이에 당사에서는 지속적인 원가절감과 재고관리 등을 통해 원가 경쟁력을 강화하고, 생산설비 현대화 및 자동화 투자를 통해 생산성 향상 및 품질 관리를 강화해 나갈 것입니다. 또한, 해외 시장에서의 수요 증가를 위해 적극적인 마케팅 전략 수립으로 영업력을 더욱 강화해하나갈 계획입니다.경영진은 원가 관리와 기술 혁신 및 글로벌 시장 확장을 통해 내화물 경쟁력을 강화하고 지속 가능한 성장을 이어나갈 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 3.1. 재무상태 (연결 기준)

(단위 : 백만원)

구 분	제 21 기	제 20 기	증감	증감율

자산총계	127,507	126,339	1,168	0.9%

유동자산	68,612	67,266	1,346	2.0%

현금및현금성자산	13,650	11,966	1,684	14.1%

단기금융자산	-	400	(400)	-100%

매출채권	20,690	19,934	756	3.8%

재고자산	31,410	32,674	(1,264)	-3.9%

기타유동자산	2,862	2,692	570	24.9%

비유동자산	58,895	59,073	(177)	-0.3%

유형자산	40,145	39,439	706	1.8%

무형자산	768	942	(174)	-18.5%

투자부동산	1,689	1,719	(30)	-1.7%

관계기업투자자산	14,822	14,799	23	0.2%

기타비유동자산	1,471	2,174	(703)	-32.3%

부채총계	45,661	45,624	37	0.1%

유동부채	41,809	39,998	1,811	4.5%

비유동부채	3,852	5,626	(1,774)	-31.5%

자본총계	81,846	80,715	1,131	1.4%

부채와 자본총계	127,507	126,339	1,168	0.9%

자기자본비율	64.2%	63.9%	0.3%p	0.5%

부채비율	55.8%	56.5%	-0.7%p	1.3%

재고자산회전율	2.9회	2.7회	0.2회

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.- 자산은 전기 대비 약 12억원이 증가한 1,275억원 수준입니다.- 부채는 전기와 비슷한 457억원 수준입니다. - 자본은 전기 대비 약 11억원이 증가한 818억원 수준입니다. - 재무비율 측면에서 자기자본비율은 0.5% 증가하였으며, 부채비율은 1.3% 감소하였습니다. 3.2. 영업실적 (연결 기준)

(단위 : 백만원)

구 분	제 21 기	제 20 기	증감	증감율

매출액	110,360	108,391	1,969	1.8%

매출원가	94,122	91,344	2,778	3.0%

매출총이익	16,238	17,047	(809)	-4.7%

판매비와관리비	15,100	14,962	138	0.9%

영업이익	1,138	2,085	(947)	-45.4%

기타수익	815	909	(94)	-10.3%

기타비용	807	1,028	(221)	-21.5%

금융수익	451	363	88	24.2%

금융비용	1,415	1,423	(8)	-0.6%

지분법이익	654	(603)	1,257	-208.4%

법인세비용차감전순이익	835	303	532	176.1%

법인세비용	(898)	(377)	(521)	138.1%

당기순이익	1,733	680	1,053	155.0%

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.- 매출액은 전기대비 약 20억원이 증가한 1,104억원 수준입니다.- 영업이익은 전기대비 약 45% 감소한 11억원 수준이며, 당기순이익은 약 155%가 증가한 17억원 수준입니다.

3.3. 영업부문별 실적 정보(단위 : 천원)

보고부문	당기	전기

매출액	영업이익	자산총액	매출액	영업이익	자산총액

내화사업부	98,858,362	561,962	124,162,098	96,840,155	1,323,074	120,284,303

스틸사업부	18,960,248	903,100	9,712,026	19,679,417	92,192	11,613,637

IT사업부	10,832,282	(380,005)	10,566,035	10,350,699	493,136	11,290,010

내부거래 제거 등	(18,290,956)	52,694	(16,932,851)	(18,479,730)	176,540	(16,849,189)

합 계	110,359,936	1,137,751	127,507,308	108,390,541	2,084,942	126,338,761

3.4. 환율 변동에 대한 민감도당사는 영업활동으로 인하여 미화(USD) 등 환율 위험에 노출되어 있으며, 환율의 불확실성은 미래의 영업 거래와 자산, 부채 등에 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 당사는 수입이 수출보다 많아 원화 약세의 경우 원화 현금흐름에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.이에 당사는 내부적으로 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 각 외화에 대한 원화환율 10%변동의 가정이 당사 손익에 미치는 영향은 아래와 같습니다.

(원화단위 : 천원)

구 분	당기	전기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	179,832	(179,832)	100,197	(100,197)

JPY	48,106	(48,106)	43,931	(43,931)

EUR	(13,555)	13,555	(10,433)	10,433

CNY	(193,756)	193,756	(257,625)	257,625

합 계	20,627	(20,627)	(123,930)	123,930

※ 상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산, 부채를 대상으로 하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있으며, 경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금및현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다.또한 당사는 금융기관과 공급자금융약정을 체결하고 있습니다. 해당 공급자금융약정을 체결한 금융기관은 양호한 재무 상태를 유지하고 있으며, 해당 금융기관에 대한 유의적인 유동성 위험 집중이 없습니다. 공급자금융약정에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항」의 「3. 연결재무제표 주석 중 32. 우발상황 및 약정사항」을 참조하시기 바랍니다.또한 당사의 유동성 위험 관련 정책은 주요 통화별 필요 현금흐름을 추정하여 이를 충족하기 위한 유동성 자산의 현황을 고려하고, 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관 등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 21 기	제 20 기	증감	증감율

유동자금 :

현금및현금성자산	13,649	11,966	1,684	14.1%

단기금융자산	-	400	(400)	-100.0%

차입금 :

단기차입금	27,000	26,000	1,000	3.8%

유동성장기차입금	1,000	-	1,000	-100%

장기차입금	732	1,366	(634)	-46.4%

유동자산	68,612	67,266	1,346	2.0%

유동부채	41,809	39,998	1,811	4.5%

유동비율	164%	168%	-4%p

당사는 보고기간말 기준 약 136억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 유동자금은 ① 현금및현금성자산, ② 단기금융자산을 포함한 금액이며 전기말 유동자금 124억원 대비 약 12억원 증가한 수준입니다.당사의 보고기간말 단기차입금(유동성장기차입금 포함)은 280억원으로, 전기말 260억원 대비 약 8% 증가한 수준이며, 장기차입금은 7억원으로, 전기말 14억원 대비 약 46% 감소한 수준입니다. 당사의 유동성은 유동비율(유동자산/유동부채)의 증감을 통해 확인할 수 있습니다. 보고기간말 기준 유동비율은 164%로, 전기말 168% 대비 4%p 감소한 수치입니다. 5. 부외거래

당사의 부외거래는 「Ⅲ. 재무에 관한 사항」의 「3. 연결재무제표 주석 중 32. 우발상황 및 약정사항」을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 6.1. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 연결회사는 공급자금융약정 부채와 관련 현금흐름에 대한 공시를 주석 4와 32에 추가하였습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 6.2. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 동 사업보고서의 「Ⅱ. 사업의 내용」의 「5. 위험관리 및 파생거래」를 참조하시기 바랍니다.