세진중공업 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 위험관리 정책

연결회사의 위험관리는 연결회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결회사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결회사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결회사의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 또한, 연결회사의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다

(2) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 연결회사의 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 소매거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여신용거래한도를 재검토하고 있습니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로의 채무불이행으로 인한 중요한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

당기 중 매출채권및기타채권에서 중요한 손상의 징후가 발견되지 않았습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

① 신용위험에 대한 노출금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	55,053,802	79,542,417

대여금및수취채권(*)	115,216,781	77,801,182

합계	170,270,583	157,343,599

(*) 장단기금융자산, 매출채권및기타채권, 계약자산, 비유동기타채권으로 구성되어 있습니다.

② 손상차손대여금및수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기일 미도래	70,449,544	-	47,994,136	-

6개월 이내	10,728,825	(5,892)	6,054,833	(1,576)

6~12개월	3,901,980	-	7,627,141	-

1~3년	20,426,865	(33,323)	7,699,338	(27,141)

3년 이상 경과	11,046,563	(1,297,781)	8,619,200	(164,749)

합계	116,553,777	(1,336,996)	77,994,648	(193,466)

연결회사는 채무불이행 등이 발생할 징후가 높은 것으로 판단되는 건에 대해서는 손상을 인식하였습니다.

(3) 유동성 위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행하기 위한 필요자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다.영업활동 및 차입 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결회사의 투자 지출 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결회사가 자금을 영업활동을 통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통해 자금을 조달 할 수 있습니다.

① 당기말

(단위:천원)

구분	계약상 현금흐름	6개월이내	6개월초과~1년이내	1년 초과~3년이내	3년 초과

비파생금융부채:

무담보차입금	181,486,477	33,411,402	34,437,434	113,637,641	-

담보차입금	80,055,457	39,307,971	22,505,054	18,242,432	-

매입채무및기타채무	52,099,381	48,857,748	3,241,633	-	-

리스부채	7,501,994	1,243,081	1,551,625	4,707,288	-

② 전기말

(단위:천원)

구분	계약상 현금흐름	6개월이내	6개월초과~1년이내	1년 초과~3년이내	3년 초과

비파생금융부채:

무담보차입금	204,139,892	58,448,522	123,278,092	22,413,278	-

담보차입금	83,372,287	39,396,459	1,477,403	42,498,425	-

매입채무및기타채무	59,526,841	59,526,841	-	-	-

리스부채	1,941,061	290,141	493,383	1,065,184	92,353

(4) 환위험연결회사의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD가 있습니다. 연결회사는 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다

① 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	853,531	3,618,107

매출채권및수취채권	188,780	226,971

계약자산	-	1,190

매입채무및기타채무	(118,386)	(96,090)

차감계	923,925	3,750,178

(단위: VND)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	2,412,515,632	20,881,875,701

(단위 : EUR)

구분	당기말	전기말

매입채무및기타채무	(45,000)	(45,000)

합계	(45,000)	(45,000)

(단위: BRL)

구분	당기말	전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	105,421,627	71,049,037

적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	기말환율	평균환율

당기말	전기말	당기	전기

USD	1,434.90	1,470.00	1,422.22	1,363.98

100 VND	5.46	5.77	5.47	5.44

EUR	1,685.72	1,528.73	1,607.46	1,475.05

BRL	261.95	237.94	254.77	253.77

② 연결회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

USD	13,257	(13,257)	55,128	(55,128)

VND	131,723	(131,723)	1,204,884	(1,204,884)

EUR	(759)	759	(688)	688

BRL	276,152	(276,152)	169,054	(169,054)

(5) 이자율위험연결회사의 이자율 위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 조달한 차입금으로 인해 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며, 또한 고정이자율로 조달한 차입금으로 인하여 공정가액 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자차입조건의 적정비율유지, 국내외 금리동향 모니터링 등을 통해 이자율 위험을 관리하고 있습니다.

① 이자부 금융자산과 이자부 금융부채의 명목금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

고정이자율:

금융자산	27,615,195	17,384,623

금융부채	(2,680,000)	(2,675,000)

변동이자율:

금융자산	14,457,862	1,477,212

금융부채	(250,201,000)	(276,281,000)

② 변동이자율 금융자산 및 금융부채의 현금흐름 민감도 분석

이자율이 100bp 변동한다면, 법인세효과 반영 전 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 법인세효과 반영 전 자본 및 손익의변동금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	손 익	자 본

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

변동이자율 금융상품:

당기	(2,357,431)	2,357,431	(2,357,431)	2,357,431

전기	(2,748,038)	2,748,038	(2,748,038)	2,748,038

(6) 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결회사는 조정부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 조정부채비율은 조정부채를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다. 조정부채는 부채총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 자본총계는 재무상태표의 자본입니다. 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

부채총계	338,269,567	371,486,103

차감: 현금및현금성자산	(55,053,802)	(79,542,417)

조정부채	283,215,765	291,943,686

자본총계	299,494,087	249,391,452

조정부채비율	94.56%	117.06%