새론오토모티브 분기보고서 (2021.09)
1. 사업의 개요

가. 업계의 현황(1) 마찰재 산업의 특성 자동차 브레이크는 움직이는 자동차를 정지시키기 위하여 운동에너지를 열에너지로 전환하는 장치입니다. 브레이크 장치에서는 마찰재와 상대 부품과의 마찰표면에서 제동시 접촉에 의하여 화학적, 기계적인 마모의 과정이 일어나고 약간의 운동에너지는 엔진, 타이어, 공기, 점성적 끌림에 의해 흡수됩니다. 일반적으로 자동차에서 사용되는 브레이크 시스템은 드럼 브레이크 타입과 캘리퍼 디스크 브레이크 타입의 조합에 의하여 사용되는 것으로 크기와 형상에 따라 달라집니다. 특히 브레이크에서 마찰재의 특성에 따라 많은 차이가 발생합니다. 그 만큼 마찰재의 역할은 중요합니다.

마찰재가 가지고 있어야 하는 일반적인 조건을 살펴보면 다음과 같습니다.1. 마찰계수가 적당해야 합니다.2. 마찰계수가 온도에 대한 안정성이 있어야 합니다.3. 내 FADE(마찰재의 온도 내구성)성이 좋고 회복성이 빨라야 합니다.4. 마모량이 적어야 합니다.5. 기계적 강도가 우수해야 합니다.6. 대면 공격성이 적어야 합니다.7. 이음 등 소음이 없어야 합니다.8. 브레이크 Feeling이 좋아야 합니다. 상기이외에도 여러 특성을 고려하여 만족할 만한 재질을 개발하기위해 복합재료를 사용합니다. 자동차의 사용 조건이 온도, 습도, 속도, 중량등 영향도가 크기 때문에 안전성, 내구성, NVH(Noise Vibration Harshness) 특성을 가지는 재질을 개발하고자끊임없이 연구 발전되고 있습니다. 1980년대 이전에는 석면계 마찰재가 주류를 이루었으며, 1970년대 후반부터 1990년대 중반까지는 석면의 인체 유해성 문제로 그 대체재로 Semi-Metallic 마찰재가 부각되어 80년도 중반에 최고의 판매품으로 인기를 누렸습니다. 1980년도 초반부터1990년도 중반까지는 Semi-Metallic 마찰재의 대면공격성 및 Noise 저감 목적으로 Low-Steel 마찰재가 개발되어 사용되었으며, 1980년대 후반부터 자동차 기술의 비약적인 발전으로 자동차의 고급화에 따라 정숙성, Feeling, Noise 성능 등이 우수한 제품을 요구함에 따라 Non-Steel 마찰재가 본격적으로 개발, 생산되고 있습니다. 앞으로 당분간은 Non-Steel 마찰재가 주류를 이룰 것으로 예상되며, 앞으로는 가벼운 알루미늄 및 복합 세라믹재 Disc와 Drum의 개발과 전자식 브레이크가 개발될 것으로 전망 됩니다. 자동차용 마찰재는 여러 물질을 페놀계 레진으로 결합시킨 복합재 화합물입니다. 1980년대 후반부터 석면이 미국환경보호국(EPA)에 의해 발암물질로 판명되어 사용이 금지되면서 석면 대체물질과 그 이외의 다른 주요 원료들에 대한 연구가 활발히 진행되었습니다. 이런 연구 결과로 석면을 대체하는 물질의 종류에 따라 비석면계 유기질(Non Asbestos Organic,NAO) 마찰재와 금속성 마찰재(Metallic Friction Material)로 석면 사용 마찰재를 대체하게 되었으며, 금속성 마찰재는 금속의 함량에 따라 저금속성 마찰재(Low-Metallic, 금속함유량 30%이하)와 반금속성 마찰재(Semi-Metallic, 금속함유량 30%이상)로 구분할 수 있습니다.2015년 1월 미국환경보호청(EPA)은 브레이크패드에 구리 사용을 점진적으로 축소하는 내용의 규제를 시행하면서(구리 사용을 2021년까지 브레이크패드 중량의 5%미만, 2025년도까지 0.5%미만), 향후 Cu-free재질의 비중이 증가될 것으로 예상됩니다.(2)산업의 성장성

(가) 자동차 산업의 현황 - 국내 (단위:천대,%)

구분	2020년	2019년	2018년

대수	증가율	대수	증가율	대수	증가율

생 산	3,507	-11.24%	3,951	-1.95%	4,029	-2.09%

국내판매	1,611	4.68%	1,539	-0.85%	1,552	-0.49%

수 출	1,887	-21.41%	2,401	-1.98%	2,450	-3.18%

[출처] 한국자동차산업협회- 중국 (단위:천대,%)

구분	2020년	2019년	2018년

대수	증가율	대수	증가율	대수	증가율

생 산	25,171	-2.05%	25,699	-7.45%	27,768	-4.49%

판 매	25,268	-1.89%	25,754	-8.15%	28,039	-3.12%

[출처] 한국자동차산업협회(나) 주요 마찰재 산업의 현황

브레이크 마찰재부문(상신브레이크, 새론오토모티브, KB오토시스, 기타) 매출액은 2018년 6,346억원, 2019년 6,401억원, 2020년 5,695억원을 기록하였습니다.브레이크 마찰재 산업은 2018년 -2.1%, 2019년 0.9%, 2020년 -11.0% 성장하였습니다

(3) 경기변동의 특성

브레이크 마찰재 업계는 일반경기변동과 모업체 경기변동에 대하여 민감한 반응을 받는 편이고 경기변동과는 정의 상관관계에 위치해 있습니다. 계절적 경기변동의 경우에는 업계 노사분쟁으로 인해 늦봄에서 초여름 철이 타계절에 비해 매출이 다소 부진한 편이고 가을과 겨울철에 매출이 상당히 증가하는 경향을 나타내고 있습니다.

(4) 경쟁요소

브레이크 마찰재 시장은 OE(Original Equipment)시장과 RE(Replacement Equipment)시장으로 구분할 수 있으며, RE시장에 비하여 OE시장이 진입장벽이 높습니다. 일반적으로 완성차 업체와 브레이크 마찰재 생산업체와 같은 자동차 부품업체는 신차종 개발 초기부터 약 1년 ~ 3년 가량 공동으로 많은 시험단계와 실차 시험을 걸쳐 제품의 품질을 승인하는 과정을 필요로 하기 때문에 초기단계부터 참여한 부품업체의 제품이 공급되고 있으며, OE시장에서의 완성차업체와 부품업체 간의 이러한 관계는 지속적으로 순환되기 때문에 OE시장에 대한 새로운 부품업체의 진입은 용이하지 않습니다.OE시장의 주요 고객인 완성차업체는 브레이크 마찰재 생산업체의 R 능력 및 COST의 적합유무, 급작스러운 모델변경에 따른 납품업체의 대응능력 등을 주요 결정요인으로 간주하며, 공급승인이 결정 되었을 경우 적용차종이 변경될 때까지 해당업체의 부품이 적용됩니다. OE 시장은 새론오토모티브, KB오토시스, 상신브레이크 등이 경쟁하고 있는 상황입니다.

RE시장(보수품 시장)은 크게 일반 카센터와 같은 자가용 시장과 버스회사 및 택시회사와 같은 영업용시장으로 양분되어 있으며, 그 유통구조는 브레이크 마찰재 등을 전문적으로 취급하는 대형 딜러에 의한 유통이 전체 RE 시장의 60~70%를 차지하며, 나머지는 각 제조업체의 직영 영업점 또는 판매망을 이용하여 카센터에 납품하고 있습니다. RE 시장의 유통구조에서 전문 딜러들이 매우 중요한 비중을 차지하고 있습니다. 표면적으로 각 딜러들은 특정 제조업체의 제품을 주력하는 것처럼 보이지만 사실상 모든 제품을 취급하고 있습니다. 이러한 이들의 영향력으로 인하여 RE 납품업체들은 유통구조상의 과도한 판매관리비를 지불하고 있는 것이 현실이며, 현재 상신브레이크가 RE 시장을 주도하고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성

Brake Pad와 Lining 제조시 유기물질, 무기물질, 금속원료 등을 혼합하여 마찰재 재질을 만들며 각각의 원료는 마찰, 연마, 내열, 완충, 윤활 등의 기능적, 물리적 특성에 따라 혼합하게 되며 원료의 대부분을 수입에 의존하고 있어 환율변동과 국제 원자재 가격의 변동에 민감한 반응을 나타내고 있지만 당사는 고정 거래처와 장기적인 거래로 인하여 안정적으로 수급하고 있습니다. 국외 주요 원재료 구입처는 Dupont(미국), Teijin Twaron(네덜란드) 등이며 수입은 직거래 및 제조회사의 대리점를 통하고 있습니다. 부재료는 Back Plate류, Shim류, 페인트, 기타 악세사리 등이 있으며 Back Plate는 ㈜엠알/성우에서 주로 구매하고 있으며 Shim류는 울브린코리아, 기타악세사리는 대한기연(주) 등에서 구매하고 있습니다. 나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분(가) 영업개황

1) 주요제품매출비중 마찰재 주요 생산 제품은 Brake Pad, Lining, Rotor Racing, 기타 등으로 구분할 수 있으며 각각의 전체 매출액 대비 비율은 89.8%, 3.0%, 4.4%, 2.7 % 입 니다.

당사의 종속회사의 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분	회사명	주요 제품	주요 고객	사업내용

종속회사	Saeron Automotive Beijing Co., Ltd.	Brake Pad, Lining	북경만도, 무석모비스, SABS	마찰재 제품

종속회사	Saeron Automotive Yantai Co., Ltd.	Brake Pad	ZF-장가항, SABS, 북경만도	마찰재 제품

2) 주요 매출처 주요 매출처는 자동차 제조사인 현대자동차, 기아자동차, 한국GM, 상하이 폭스바겐, 장춘 폭스바겐, 스즈키, 도요타 등을 비롯한 주요 완성차 제조회사와 만도, 현대모비스, 이래오토모티브, 한온시스템, ZF, SABS, CBI, Brembo 등 자동차용 부품 제조회사 등 폭넓게 구성되어 있습니다. 3) 매출형태

자동차 제조사 및 Sub-Assembly 업체의 매출은 OEM 및 OES(보수용 A/S) 형태 로 이루어지며 제품을 공급하기 위해서는 R, 가격경쟁력, 품질경쟁력, 위 기대처능력이 있어야 합니다.(나) 공시대상 사업부문의 구분

당사의 주 업종은 한국표준산업분류상 "자동차 및 트레일러 제조업"에 속하는 자동차부품 제조업체입니다.※ 참고 : 한국표준산업분류표

대분류	중분류	소분류	세분류	세세분류

제조업(C)	자동차 및 트레일러 제조업(C30)	자동차 신품 부품제조업(C303)	자동차용 기타 신품 부품 제조업(C3039)	자동차용 신품 제동장치 제조업(C30392)

※ 자료원 : 통계청 제10차 한국표준산업분류 2017.6.14일 고시(2017.7.1 시행)

(2) 국내 시장점유율(단위 : 억원)

구 분	2020년	2019년	2018년

매출액	점유율	매출액	점유율	매출액	점유율

상신브레이크㈜	2,764	48.53%	3,050	47.65%	2,961	46.66%

KB오토시스(주)	1,168	20.51%	1,359	21.23%	1,424	22.44%

새론오토모티브㈜	1,068	18.75%	1,211	18.92%	1,187	18.70%

기타	695	12.20%	781	12.20%	774	12.20%

합 계	5,695	100.00%	6,401	100.00%	6,346	100.00%

(3) 시장의 특성

1) 수요자의 구성 및 특성 당사의 주요 수요자는 현대자동차, 기아자동차, 한국GM, 상하이 폭스바겐, 장춘 폭스바겐, 스즈키, 도요타 등을 비롯한 주요 완성차 제조회사와 만도, 현대모비스, 이래오토모티브, 한온시스템, BWI, SABS, TRW, Nissin 등 자동차용 부품 제조회사 등 폭넓게 구성되어 있습니다. 이러한 주요 수요자는 다시 OEM과 OES 형태의 제품을 수요로 하는 회사로 분류할 수 있습니다. OEM의 경우 당사의 마찰제품을 만도, 현대모비스, 이래오토모티브, 한온시스템, TRW, SABS, CBI, Brembo 등에 납품하여 완성차 제조회사에 최종적으로 공급되고 있으며, OES의 경우 현대모비스, 한국GM, 쌍용자동차, 르노삼성 등에 순정품으로 납품하고 있습니다.2) 내수 및 수출의 구성 당사 매출의 내수 및 수출 구성은 2021년 3분기 기준으로 내수 비중 은 90.8% 로써 큰 비중을 차지하고 있으며, 수출 비중은 9.2% 입니 다.3) 수요의 변동 요인 당사의 마찰재에 대한 수요는 완성차 제조회사의 신차 생산계획, 국내외 경기, 한국차량의 해외경쟁력 그리고 무역장벽 등에 의해 변동될 수 있습니다. 또한 신차 생산계획 및 국내 경기 등에 따라 OEM 업체의 판매계획의 변동에 의해서도 수요의 변동이 발생할 수 있습니다(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 이사회 결의등을 통해 구체화된 신규사업은 없습니다.