이엔플러스 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 시장위험과 위험관리

(1) 재무위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(환위험, 가격위험, 이자율위험), 신용위험및 유동성 위험과 같은 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 연결실체의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매출채권 및 기타금융자산, 당기손익금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타금융부채, 전환사채, 당기손익금융부채 등으로 구성되어 있습니다.

(2) 자본위험관리연결실체의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총 자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표상 금액으로 계산합니다.

연결실체의 보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

내 역	당기말	전기말

부채총액(A)	28,435,885	92,939,729

자본총액(B)	14,182,244	10,331,901

부채비율(A/B)	200.50%	899.54%

(3) 시장위험가. 환위험연결실체는 외화자산ㆍ부채와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무에 대해서 별도의 관리시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간 중 범주별 금융상품 관련 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기(단위 : 천원 )

구 분	상각후원가측정 금융자산	당기손익공정가치측정 금융자산	상각후원가측정 금융부채	당기손익공정가치측정 금융부채	합 계

당기손익 인식:

외화환산이익	417,737	-	19	-	417,756

외환차익	229,516	-	7,591	-	237,107

이자수익	143,918	-	-	-	143,918

기타의대손충당금 환입	980,000	-	-	-	980,000

당기손익공정가치측정금융자산처분이익	-	4,835	-	-	4,835

당기손익공정가치측정금융자산평가이익	-	277,567	-	-	277,567

파생상품평가이익	-	-	-	1,670,980	1,670,980

리스해지이익	-	-	148,718	-	148,718

장기금융상품평가이익	41,626	-	-	-	41,626

외화환산손실	(440,464)	-	4,350	-	(436,114)

외환차손	(244,486)	-	(8,641)	-	(253,127)

대손상각비	(129,424)	-	-	-	(129,424)

기타의대손상각비	(78,924)	-	-	-	(78,924)

이자비용	-	-	(4,873,826)	-	(4,873,826)

당기손익공정가치측정금융자산평가손실	-	(3,555,196)	-	-	(3,555,196)

당기손익공정가치측정금융자산처분손실	-	(2,939,234)	-	-	(2,939,234)

파생상품평가손실	-	(787)	-	-	(787)

사채상환손실	-	-	(539,759)	-	(539,759)

합계	919,499	(6,212,815)	(5,261,548)	1,670,980	(8,883,884)

② 전기(단위 : 천원 )

구 분	상각후원가측정 금융자산	당기손익공정가치측정 금융자산	상각후원가측정 금융부채	당기손익공정가치측정 금융부채	합 계

당기손익 인식:

외화환산이익	2,314,720	-	-	-	2,314,720

외환차익	336,878	-	-	-	336,878

이자수익	362,770	-	-	-	362,770

대손상각비	-	-	-	-	-

당기손익공정가치측정금융자산처분이익	-	1,500,000	-	-	1,500,000

파생상품평가이익	-	-	-	8,239,835	8,239,835

사채상환이익	-	-	86,035	-	86,035

리스해지이익	-	-	2,681	-	2,681

외화환산손실	(2,138,379)	-	-	-	(2,138,379)

외환차손	(41,354)	-	-	-	(41,354)

기타의대손상각비	(1,250,762)	-	-	-	(1,250,762)

이자비용	-	-	(7,298,401)	-	(7,298,401)

당기손익공정가치측정금융자산평가손실	-	(4,014,496)	-	-	(4,014,496)

당기손익공정가치측정금융자산처분손실	-	(873,191)	-	-	(873,191)

파생상품평가손실	-	(1,033,787)	-	(39,182)	(1,072,969)

사채상환손실	-	-	(2,611,535)	-	(2,611,535)

합계	(416,127)	(4,421,474)	(9,821,220)	8,200,653	(6,458,168)

(4) 가격위험연결실체가 단순 보유 및 투자 목적 등으로 당기손익공정가치금융자산으로 분류된 지분상품은 상장주식의 금액이 중요하지 않아 시장 주가의 변동은 손익에 중요한 영향을 주지 않습니다.

(5) 이자율 위험이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결실체는 고정이자율 금융상품을 취급함으로 인하여 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

(6) 신용위험신용위험은 당사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있으며, 보고기간말 현재 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산 (*1)	910,369	1,854,110

장단기금융상품	2,052,272	3,369,723

매출채권	1,214,931	7,413,377

당기손익공정가치측정금융자산	483,690	999,510

기타금융자산	2,873,579	4,866,012

합 계	7,534,841	18,502,732

(*1) 연결실체가 보유하고 있는 현금은 제외하였습니다.

보고기간말 현재 경과 기간별 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말(단위 : 천원 )

구분	장부금액	6개월이하	6개월 초과 1년 이하	1년 초과 3년 이하	3년초과

매출채권	1,857,061	1,214,931	-	126,334	515,796

대손충당금	(642,130)	-	-	(126,334)	(515,796)

소계	1,214,931	1,214,931	-	-	-

기타금융자산	4,023,222	132,574	282,455	1,958,015	1,650,178

대손충당금	(1,923,094)	(5,863)	(9,479)	(480,103)	(1,427,649)

소계	2,100,128	126,711	272,976	1,477,912	222,529

기타비유동금융자산	18,017,167	767,255	-	600,000	16,649,912

대손충당금	(17,243,716)	-	-	(600,000)	(16,643,716)

소계	773,451	767,255	-	-	6,196

합계	4,088,509	2,108,896	272,976	1,477,912	228,725

② 전기말(단위 : 천원 )

구분	장부금액	6개월이하	6개월 초과 1년 이하	1년 초과 3년 이하	3년초과

매출채권	8,210,247	7,000,541	14,703	880,026	314,977

대손충당금	(796,870)	-	-	(521,893)	(274,977)

소계	7,413,377	7,000,541	14,703	358,133	40,000

기타금융자산	6,674,505	1,867,292	1,483,563	1,214,211	2,109,439

대손충당금	(2,986,471)	-	(663,317)	(1,018,210)	(1,304,944)

소계	3,688,034	1,867,292	820,246	196,001	804,495

기타비유동금융자산	18,662,361	1,371,552	10,000	143,977	17,136,832

대손충당금	(16,996,322)	-	-	-	(16,996,322)

소계	1,666,039	1,371,552	10,000	143,977	140,510

합계	12,767,450	10,239,385	844,949	698,111	985,005

보고기간 중 매출채권 및 기타금융자산의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

ⓛ 당기(단위 : 천원 )

구 분	기초	설정	환입	제각 등(*)	연결범위의 변동	기말

유동	매출채권	(796,870)	(129,424)	-	271,009	13,155	(642,130)

미수금	(385,053)	-	-	30,770	-	(354,283)

미수수익	(557,220)	(25,699)	-	597	-	(582,322)

단기대여금	(2,044,198)	-	980,000	7,019	106,296	(950,883)

소계	(3,783,341)	(155,123)	980,000	309,395	119,451	(2,529,618)

비유동	장기대여금	(10,295,879)	-	-	245,839	-	(10,050,040)

장기미수금	(642,724)	-	-	15,348	-	(627,376)

장기미수수익	(6,057,718)	-	-	144,643	-	(5,913,075)

임차보증금	-	(53,225)	-	-	-	(53,225)

소계	(16,996,321)	(53,225)	-	405,830	-	(16,643,716)

합계	(20,779,662)	(208,348)	980,000	715,225	119,451	(19,173,334)

(*) 환율변동효과가 포함되어있습니다.

② 전기(단위 : 천원 )

구 분	기초	설정	제각 등(*)	기말

유동	매출채권	(821,899)	(35,678)	60,707	(796,870)

미수금	(385,053)	-	-	(385,053)

미수수익	(542,569)	(12,882)	(1,769)	(557,220)

단기대여금	(770,199)	(1,237,880)	(36,120)	(2,044,199)

소계	(2,519,720)	(1,286,440)	22,818	(3,783,342)

비유동	장기대여금	(9,030,958)	-	(1,264,922)	(10,295,880)

장기미수금	(563,760)	-	(78,964)	(642,724)

장기미수수익	(5,313,484)	-	(744,234)	(6,057,718)

소계	(14,908,202)	-	(2,088,120)	(16,996,322)

합계	(17,427,922)	(1,286,440)	(2,065,302)	(20,779,664)

(*) 환율변동효과가 포함되어있습니다.

(7) 유동성 위험

유동성 위험은 연결실체의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인하여 연결실체가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 수 있는 위험으로 정의하며, 연결실체는 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성 위험을 관리하고 있습니다.

보고기간말 현재 매입채무 및 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 )

구 분	당기말	전기말