테라사이언스 반기보고서 (2022.06)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 금융위험관리연결회사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.1) 신용위험관리연결회사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하며, 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도를 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 한편, 연결회사가 신용위험에 최대로 노출된 사항은 보고기간 종료일 현재 금융자산으로 인식된 장부금액으로 한정되며, 신용위험에 대한 최대노출금액은 장부금액과 동일합니다.기대신용손실율은 보고기간종료일을 기준으로부터 각 60개월 동안의 매출과 관련된 지불정보과 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.보고기간종료일 현재의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 정상 3개월 초과연체 6개월 초과연체 9개월 초과연체 12개월 초과연체 합 계 기대 손실률 0.09% 0.18% 0.69% 6.26% 100.00% 5.37% 매출채권 장부금액 3,343,343 1,041,247 222,777 3,145 254,473 4,864,985 손실충당금 3,306 1,903 1,558 197 254,473 261,437 (단위 : 천원) 구 분 정상 3개월 초과연체 6개월 초과연체 9개월 초과연체 12개월 초과연체 합 계 기대 손실률 0.15% 0.27% 100.00% - 100.00% 5.37% 매출채권 장부금액 4,094,780 522,995 35,000 - 219,473 4,872,248 손실충당금 6,014 1,411 35,000 - 219,473 261,898 2) 유동성위험관리연결회사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 장부금액 1년 이내 1년 초과 5년 이내 매입채무 1,652,016 1,652,016 - 단기차입금 7,558,490 - - 유동성장기부채 8,766,620 - - 유동성사채 10,894,520 13,609,750 566,770 기타유동채무 1,134,880 1,134,880 - 유동성리스부채 536,292 607,137 - 기타비유동채무 3,000 - 3,000 비유동리스부채 1,228,362 - 1,301,444 합 계 31,774,180 17,003,783 1,871,214 3) 시장위험① 외환위험관리연결회사는 외화거래 수행에 따라 다양한 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융상품의 외화자산 및 부채는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 현금및현금성자산 USD 7,915 110,497 JPY 658,970 - EUR 25,750 매출채권 USD 2,191,236 2,236,495 JPY 865,822 1,041,692 EUR 175,246 103,642 미수금 USD 5,934 6,473 JPY 1,069 1,494 EUR 1,823 537 리스채권 USD 967,610 - 임차보증금 USD 128,820 115,923 매입채무 USD 418,232 386,647 JPY 5,831 미지급금 USD 39,657 36,363 리스부채39657 USD 980,204 1,014,696 보고기간종료일 현재 주요 통화별 환율변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 10%상승 10%하락 10%상승 10%하락 외화금융자산 503,019 (503,019) 361,675 (361,675) 외화금융부채 (143,809) 143,809 (144,354) 144,354 순효과 359,210 (359,210) 217,322 (217,322) ② 이자율위험관리연결회사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 변동금리 차입금 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 단기차입금 4,000,000 - 유동성장기부채 8,766,620 4,333,240 장기차입금 - 8,933,240 합계 12,766,620 13,266,480 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 1%상승 1%하락 1%상승 1%하락 이자비용 127,666 (127,666) 132,665 (132,665) (2) 자본위험관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화 하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 총차입금 (a) 27,161,140 37,143,809 차감 : 현금및현금성자산 (b) 1,259,557 6,472,379 순부채 (c)=(a)-(b) 25,901,583 30,671,430 부채총계 (d) 37,038,947 48,341,148 자본총계 (e) 48,588,492 49,372,039 총자본 (f)=(c)+(e) 74,490,075 80,043,468 자본조달비율(%) ((c)/(f)) 34.77% 38.32% 부채비율(%) ((d)/(e)) 76.23% 97.91% (3) 파생상품 등 거래 현황 ① 파생금융자산 및 부채의 평가 내역당사가 발행한 전환사채는 최초 발행시점에 전환사채를 전환권과 사채요소로 분리하여 인식하였으며, 사채요소 중 내재파생상품인 조기상환청구권은 당반기손익-공정가치 측정 금융부채로 분류하여 매 보고기간종료일에 공정가치로 평가하고, 원금가치는 상각후원가로 측정합니다. 당반기와 전반기 중 파생상품의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 자산 부채 자산 부채 기초금액 - 5,441,670 - 1,409,417 평가손익 - (626,030) (1,931,033) (695,242) 발행 - 2,714,360 3,995,263 5,401,778 상환 및 전환 - (5,114,730) - (492,629) 기말금액 - 2,415,270 2,064,230 5,623,324 ② 전환사채계약 2022. 06. 30. 기준 (단위 : 천원) 발행회차 발행일자 발행금액 전환가액 최초인수자 전환기간 PUT OPTION CALL OPTION 14회 21.01.08 100억 1,958원 (주)상상인저축은행 22.01.08 ~ 23.12.08 발행일로부터 1년 이후 발행일로부터 1년 이후 15회 21.04.26 137억 1,895원 (주)바이오엑스 22.04.06 ~ 24.03.06 발행일로부터 1년 이후 발행일로부터 1년 이후 6. 주요계약 및 연구개발활동 (1) 연구개발활동 개요 태양광발전은 반도체가 갖는 광전효과(Photovoltaic Effect)를 이용하여 반도체 혹은 염료, 고분자 등의 물질로 이루어진 태양전지를 이용하여 태양의 빛 에너지를 전기에너지로 변환시키는 기술분야에 걸쳐 핵심적인 연구개발을 수행하고 있습니다. 연구개발 인력현황 2022. 06. 30. 기준 (단위 : 명, %) 구분 박사 석사 학사 기타 합계 인원 - - 5 - 5 구성비 - - 100% - 100% (2) 연구개발실적 - 저전압발전형 승압시스템을 적용한 1kw 하이브리드 컨트롤러 제품화 개발- 승압시스템을 사용한 저풍속용 대용량 풍력발전기 개발- 20kw급 풍력발전시스템의 안정적인 출력을 위한 힌지 구동방식의 피치제어시스템 개발-49배 집광형 이종접합 태양전지 기반 Slim형 중집광 태양광 시스템 기술개발-유압용 Connector 조립 자동화시스템 개발-금속분말 사출성형법을 이용한 고내식성 배관이음쇠 개발 (3) 연구개발비용 2022. 06. 30.기준 (단위 : 백만원) 과 목 제30기 반기 제29기 반기 제 29 기 제 28 기 비 고 자산 계상 - - - - - 비용계상 12 62 79 107 - 연구개발비용 계 12 62 79 107 - (정부보조금) - - - - - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.01% 0.6% 0.4% 0.7% - (4) 진행중인 연구개발 "해당사항없음" 7. 기타 참고사항 (1) 지적재산권 보유 현황 연결회사는 신재생에너지 전문기술과 관련하여 기존에 등록된 특허, 디자인 및 상표 권과 출원 중인 특허, 디자인 및 상표권을 보유하고 있으며, 각 분야별 현황은 아래와 같습니다. (단위 : 건) 특허 디자인 상표 계 출원 등록 출원 등록 출원 등록 출원 등록 0 5 0 4 12 3 12 12 (2) 법률, 규정 등에 의 한 규제사항 정부나 지방자치단체의 법률, 규정 등에 의한 규제사항이 회사의 영업활동, 비용지출 또는 경쟁상의 지위 등 사업의 영위에 중요한 영향을 미치는 사항은 해당사항이 없습니다. (3) 환경물질의 배출 또는 환경보호 관련 정부 규제 연결회사에서는 도금 공정 등 제품 생산 과정에 화학물질을 사용하고 있으며, 이로 인해 유해가스, 폐수, 폐기물 등 환경오염물질이 배출되고 있습니다. 정부에서는 일정 규모 이상의 화학물질을 취급하거나 환경오염물질을 배출하는 시설을 운영할 경우 사전 인허가, 자격 선임, 오염물질 배출허용기준 준수 등 환경관리 규제를 지속 강화해 나가고 있습니다. 이에, 연결회사에서는 각 공정에서 발생하는 오염물질을 적법하게 처리하고자 고효율 환경오염 방지시설을 설치.운영하고 있으며, 주요 시설로는 대기오염물질을 처리하는 대기오염 방지시설과 폐수를 처리하는 폐수처리시설이 있습니다. 환경오염방지시설 운영과정에서 배출되는 오염물질의 체계적인 모니터링을 위해 전문 측정업체에 위탁 관리하고 있으며 법적 배출허용기준 대비 50%를 자체관리기준으로 설정해 사전관리하고 있습니다. 오염물질 모니터링 결과, 자체 관리기준 도달시 처리효율 향상을 위해 환경오염 방지시설 여과재 교체, 시설 정비/교체를 통해 법 규제에 대응하고 고효율 설비 적용, 저녹스 보일러, LED 확대 적용 등 친환경 에너지 설비에 투자하여 환경규제에 안정적이고 친환경적으로 관리하고 있습니다. 또한 국내 화학사고와 화학물질 규제에 대응하고 인적, 물적 피해를 최소화하기 위해 사용중인 유해화학물질을 유해성, 위해성이 낮은 물질로 대체하고 있습니다. 부득이하게 대체가 어려운 물질을 취급하는 장소는 유해화학물질 취급시설로 지정하여 자체 점검을 강화하고 화학물질 누출대응 교육훈련 정례화, 방재장비 구축으로 비상 대응력을 제고하고 있습니다. 이런 대응 활동으로 현재까지 환경오염 및 법규 위반사고는 발생하지 않았습니다. (4) 사업부문별 시장여건 및 영업개황 [Fittting/유압 사업부] (1) 시장여건 및 영업의 개황 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성① 산업의 특성 산업의 특성 : 건설중장비에 사용되는 고압용 유압 관이음쇠 제조산업의 발전은 건설중장비와 농기계 등의 발전과 그 궤적을 같이 하는데, 대개 산업혁명 이후 기계공업의 발전에 따라 영국, 미국, 독일, 프랑스, 이탈리아, 스웨덴 등 유럽과 북미의 선진국에 의해 개발, 발전되어 오다가 이후 1950년대와 1960년대를 거치며 일본이 선진국 대열에 들어서면서 생산의 많은 부분을 차지하였으며, 최근에는 중국, 인도 등의 아시아 개발도상국과 멕시코, 브라질 등의 중남미 국가들이 저임금을 바탕으로한 저가 대량 생산을 통해 Aftermarket 부품시장에서 많은 부분을 차지하고 있으나, OEM 부품시장에서는 중국, 인도, 중남미 국가들이 차지하는 비중은 품질의 격차로 인하여 미미한 수준입니다. 성장성 : 동 산업은 시장이 성숙단계에 있으므로 경쟁의 강도가 치열하며, 이러한 경쟁으로 인하여 제조회사들은 그 생산시설을 원가가 낮은 브라질, 중국, 인도 등과 같은 개발도상국으로 이전함과 동시에 인수합병, 사업부 매각, 감원, 설비 감축 등과 같은 구조조정을 지속하여 왔습니다. 경기변동의 특성 : 당사가 생산하고 있는 고압용 유압 관이음쇠는 대부분 건설중장비에 사용되기 때문에 국내외의 건설경기와 유사한 방향성을 갖고 동 산업의 경기가 변동하는 것으로 판단하고 있습니다. 계절성 : 당사가 생산하고 있는 고압용 유압 관이음쇠는 대부분 건설중장비에 사용되기 때문에 계절성은 없으나 극히 일부 농기계에 사용하는 관이음쇠는 동절기에 약간 감소하는 계절성이 있습니다.. ② 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) 시장의 안정성 : 전세계적으로 약 1,000개의 회사들이 건설중장비 제조업을 영위하고 있는데 개인기업, 중소기업들의 경우에는 부속품이나 attachment를 제조하는 것이 일반적이며, 실제로 시장을 지배하는 것은 다국적 기업의 형태를 띤 소수의 회사들입니다. 이렇게 시장이 소수의 기업들에 의해 지배되는 이유는 건설중장비 제조업은 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 산업이면서 소요되는 기술이 첨단기술에 속하는 기술집약적 산업이기 때문입니다. 이러한 두 가지 성격은 건설중장비 제조업의 진입장벽으로 작용하고 있으며 이러한 가운데 중소제조회사의 경우에는 틈새시장을 통해 성장하고 있습니다. 경쟁상황 : 중장비용 유압 관이음쇠의 시장을 보면 Caterpillar, Komatsu, CNH, Hitachi, Deere Company, Volvo, JCB 등과 같이 회사 고유의 제품사양과 품질규격을 사용하는 정도가 높은 메이저 중장비 제조사에 관이음쇠를 판매하는 회사들은 대부분 여전히 선진국에 위치하며 그 영업의 방식을 낮은 원가로 메이저 중장비 제조사의 요구 품질을 충족시킬 수 있는 기술력을 가진 관이음쇠 제조회사를 발굴하여 이들로부터 관이음쇠를 조달하여 판매하고 있으며, 일부 품목에 대해서만 자체 생산을 하는 형태를 띠고 있습니다. 이러한 유통구조로 선진국에 위치한 관이음쇠 생산유통회사들은 판매량 중 많은 비중을 Outsourcing하고 있지만 더 낮은 가격에 높은 품질의 제품을 안정적으로 조달하는 것이 중요한 경쟁의 요소가 되고 있습니다. 시장점유율 추이 clip_image001.jpg 건설장비회사 시장점유율 상기 건설장비회사 시장점유율은 2008년도 건설경기협회에서 발표한 제조회사별 점유율을 나타낸 것입니다. ③ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점 경쟁력을 좌우하는 요인 : 고압용 관이음쇠중에서 OEM 부품시장을 구성하여 주요 메이저 중장비 제조회사에 납품되는 관이음쇠는 건설중장비의 특성상 고압의 작업환경에서 유체의 누유가 발생하지 않아야 하므로 가공의 정밀도, 중장비 제조사가 요구하는 고유규격의 제품을 최적의 생산원가로 생산할 수 있는 생산시스템의 구축여부 등 제품의 질적요소가 경쟁에 있어서 더 큰 비중을 차지하는데 반하여, Aftermarket 부품시장을 구성하는 관이음쇠의 시장은 OEM 부품에 비해 상대적으로 품질의 요소보다는 얼마나 낮은 가격으로 대량생산이 가능한 생산규모를 가지고 있는지의 여부가 주된 경쟁의 요소인 가격경쟁의 강도가 높은 시장이라 할 수 있습니다. 회사의 경쟁상의 강점 : 국내 기계산업의 빠른 발전과 함께 국내 관이음쇠 생산기술도 발전을 거듭하여 현재에는 선진국과 대등한 기술수준에서 관이음쇠를 생산하는 단계에 들어섰으며, 특히 당사의 경우에는 해외 메이저 건설중장비 제조사에 OEM 부품으로 납품하며 대내외적으로 최고의 기술수준을 인정받고 있으며. 다품종 소량 생산 및 대량 생산에도 경쟁상의 강점이 있습니다. [신재생에너지 사업(태양광)] 사업의 개요 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 ① 산업의 특성 산업의 특성 : 태양광에너지는 태양광을 직접 전기에너지로 변환시키는 기술로, 햇빛을 받으면 광전효과에 의해 전기를 발생하는 태양전지를 이용한 발전방식을 태양광 발전이라 하며 태양광 발전시스템은 태양전지(Solar Cell)로 구성된 모듈(Module)과 축전지 및 전력변환장치로 구성됩니다. 태양광 발전시스템 구성도.jpg 태양광 발전시스템 구성도 태양광발전은 반도체가 갖는 광전효과(Photovoltaic Effect)를 이용하여 반도체 혹은 염료, 고분자 등의 물질로 이루어진 태양전지를 이용하여 태양의 빛 에너지를 전기에너지로 변환시키는 기술입니다. 태양광 발전시스템은 다양한 제품 및 연관 산업으로 이루어진 종합 산업으로 폴리실리콘 등의 소재, 태양전지 등의 반도체산업, 인버터 및 전기제어시스템 등의 중전기산업, 건자재 일체형 모듈 및 건축물 적용 및 설치 등 전기공사 및 건설 산업과 같이 여러 산업의 복합적인 성격이 혼재되어 있는 산업 입니다. 미국의 REPP에 의하면 1MW의 태양광 보급에 제조, 설치, 서비스, 판매 등 관련 사업을 포함하여 총 35.5명의 고용창출 효과가 있는 것으로 추정되며, 다른 신재생에너지에 비하여 고용 창출 효과가 가장 큰 산업 입니다. 성장성 : 현재 세계 주요국은 교토의정서에 협의하여 탄소 배출 감축 의무를 지고 있습니다. EU 국가를 비롯한 주요 선진국들은 1차 의무 이행기간(2008 ~ 2012) 동안 1990년 대비 평균 5.2%의 감축 의무가 있으며, 이러한 감축의무는 2011년 11월 더반에서 열린 제 17차 UN기후변화협약 당사국 총회에서의 결정으로 2020년까지 연장되었습니다. 지구 온난화 문제의 심각성으로 인한 탄소 감축문제는 더 이상 경제적인 논리로 거부할 수 없는 사항에 이르고 있습니다. 이러한 상황에서 태양광발전시스템은 화석연료를 바탕으로 하는 기존의 에너지 생산을 대체하고 있습니다. 태양광 발전의 온실가스 배출량은 석탄 화력 900g, 유료발전 850g, 천연가스 복합화력 400g에 비하여 매우 적어, 지구 온난화로 기후변화 문제의 대처방안으로 주목 받고 있으며 정부의 탈원전정책으로 성장성이 높은 산업입니다. 경기변동의 특성 : 경기가 불황시 신규 시설투자에 소극적이 되므로 경기변동의 특성을 지닙니다. 계절성 : 태양광 사업은 계절의 변동에 거의 영향을 받지 않습니다. 따라서 당사가 속한 산업은 계절성이 낮은 분야입니다. ② 국내외 시장여건(시장의 안정성) 시장의 안정성 : 전 세계 태양광 발전 시스템 시장은 2016년 5,526억 8,000만 달러에서 연평균 성장률 20.73%로 증가하여 2021년에는 1조 4,176억 8,000만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 글로벌 태양광 발전 시스템 시장 규모 및 전망.jpg 글로벌 태양광 발전 시스템 시장 규모 및 전망 태양광 발전은 전 세계 분산형 에너지 자원 관리 시스템 시장에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 2017년 1억 840만 달러에서 연평균 성장률 16.81%로 증가하여, 2022년에는 2억 3,580만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 환경 문제가 증가하고 에너지 보유량이 고갈되면서 전 세계 국가들은 에너지 정책을 제시하고 있는데, 신재생 에너지의 사용은 환경 문제를 해결할 뿐만 아니라 에너지 수요를 충족시킬 수 있으며, 태양광 발전은 지속 가능한 신재생에너지 기반의 발전에 효과적입니다. 분산형 에너지 자원 관리 시스템 시장의 기술별 시장 규모 및 전망.jpg 분산형 에너지 자원 관리 시스템 시장의 기술별 시장 규모 및 전망 전 세계 태양광 발전 시스템 시장에서 태양광 발전 시설의 총 설비 용량은 2016년 3,030억 와트(W)에서 연평균 성장률 20.72%로 증가하여 2021년에는 7,767억 6,000만 와트(W)에 이를 것으로 예상됩니다. 전 세계 태양광 발전 시스템 시장을 최종 소비자별로 살펴보면, 유틸리티 부문, 상업 및 산업 부문, 주택 부문으로 구분되며, 유틸리티 부문이 2016년 기준으로 46.72%로 가장 높은 점유율을 차지하였습니다. 전 세계 태양광 발전 시스템 시장을 지역별로 살펴보면, 아시아-태평양 지역, 유럽-중동-아프리카 지역, 미주 지역으로 구분되며, 아시아-태평양 지역이 2016년 기준으로 47.64%로 가장 높은 점유율을 차지하였습니다. 글로벌 태양광 발전 시스템 시장의 지역별 점유율 현황 및 전망.jpg 글로벌 태양광 발전 시스템 시장의 지역별 점유율 현황 및 전망 ③ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점 경쟁력을 좌우하는 요인 : 태양광 발전 경쟁력 확보를 위하여, 소재 원가 절감, 변환 효율 향상 및 저가화가 필요하고, 이를 위하여 공정기술, 대면적 양산기술, 대량생산기술을 위한 연구개발이 중요 과제로 부각됨과 더불어 설치 공간 제약 및 설치 운용비용(발전단가)을 총괄적으로 고려한, 태양광 발전시스템이 경쟁력을 좌우하느 요인이 됩니다. 회사의 경쟁상의 강점 : 실리콘 태양전지 (결정질, 다결정)의 집광비에 따른 기전력(PV효율)은 그림과 같이 2~3배 이상이 되면 오히려 전지의 특성상 감소되는 경향이 있습니다. 또한 온도 계수 (~0.4%/°C)로서 온도 상승으로 인한 효율도 저하되므로 광학계를 사용한 집광도 3배 이상은 의미가 없으며 2배 이하의 채광 개념으로 빛의 입사량을 적당한 전지영역에 적절히 분배하는 것이 중요한 요소입니다. clip_image001_2.jpg [측정된 집광비 대비 전지효율] (1sun은 1,000W/m2 로 가정) 당사는 2016년 11월부터 개발에 착수한 "적층형 태양광 발전시스템"은 설치공간제약, 설치 운용비용(발전단가)절감, 단위면적당 발전 생산량 극대화를 실현 하였습니다. 개발 완료 한 "적층형태양광 발전시스템"(경북 김천 농업기술센터)과 일반형 태양광 발전시스템 발전량 비교분석 결과 일반 태양광 발전시스템에 비해 설치부지 20%이상 감축, 발전시간 16.2% 추가 확보하였습니다. 적층형 및 일반형 태양광 발전시스템 발전시간 분석.jpg 적층형 및 일반형 태양광 발전시스템 발전시간 분석 - 시제품 설치 및 시운전 진행 사항 * 국내 1) 경북 김천 농업기술센터 9.4kW 적층형 태양광 발전시스템 설치 및 시운전(2018년 3월 ~) 중 적층형 태양광 발전시스템.jpg 적층형 태양광 발전시스템 * 국외 1) 쿠웨이트 KISR 실증단지 16.2kW 적층형 태양광 발전시스템 설치 및 시운전(2018년 10월 ~) clip_image008.jpg 쿠웨이트 KISR 실증단지 16.2kW 적층형 태양광 발전시스템 설치 및 시운전 2) 쿠웨이트 MEW 본관 21.6kW 적층형 태양광 발전시스템 설치 및 시운전(2018년 10월 ~) clip_image010.jpg 쿠웨이트 MEW 본관 21.6kW 적층형 태양광 발전시스템 설치 및 시운전 [가상자산 FlatForm 사업부] (1) 시장여건 및 영업의 개황 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성① 산업의 특성 산업의 특성 :.이미 국제적으로 또는 공식적으로 가상자산(virtual asset), 암호자산(cryptoasset), 디지털자산(digital asset)이라는 용어를 사용하기로 약속했음에도 불구하고, 여전히 가상화폐, 암호통화, 디지털통화라는 이름이 광범위하게 사용되고 있습니다. 가상자산은 대부분 가상자산거래소를 통한 매매 방식으로 거래되며 유통되고 있습니다. 따라서 아직까지 대다수의 사람들에게 가상자산은 매매를 통해 자본이득을 얻을 수 있는 투자대상으로 인식되고 있습니다. 성장성 : 가상자산 시장은 2009년 비트코인 등장 이후 현재까지 빠른 성장세를 보이는데, 이러한 성장의 주요요인으로 ① 풍부한 시장 유동성, ② 블록체인 생태계의 확장, ③ 스테이블코인의 등장이 있습니다. ◆ 코로나19 위기 극복 과정에서 전 세계적으로 정부와 중앙은행이 경기부양을 위한 확장적 재정정책 및 완화적 통화정책을 시행함에 따라 시장 유동성이 풍부해져 가상자산에 대한 수요가 증가함 ◆ 블록체인이 스마트계약을 중심으로 다양한 분야에 활용됨에 따라 NFT, DeFi 등 새로운 산업이 형성되는 등 블록체인 생태계가 확장하고 있어 가상자산에 대한 수요가 증가함 ◆ 가격 변동성이 높은 기존 가상자산을 보완하는 스테이블코인이 등장하여 블록체인 생태계에서 지급결제수단으로 활용됨으로써 다양한 블록체인 서비스들이 파생되는 기반이 됨 그림1 주요국 중앙은행의 총자산 추이.jpg 그림1 주요국 중앙은행의 총자산 추이 경기변동의 특성 : 단기적으로 인플레이션 대응을 위한 기준금리 인상 및 양적 긴축 등으로 시장 유동성이 빠르게 위축될 경우, 가상자산 시장의 안정화 과정 중 소비자 보호 이슈가 부상할 가능성이 있습니다. 장기적으로 민간 디지털화폐에 대한 대응 및 지급결제시스템의 안전성·효율성 제고를 목적으로 중앙은행 디지털화폐(CBDC) 발행 논의가 활발해질 것으로 예상됩니다. ② 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) 시장의 안정성 : 국내 가상자산 시장 규모가 연간 55조원이 넘는 것으로 조사됐습니다. 이는 올 5월까지 늘어난 은행 수신 잔액 증가분인 51조1000억원보다 많은 규모입니다. 가상자산 사업자를 이용하는 국내 이용자는 전체 인구의 약 30%인 1525만명인 것으로 나타났습니다. FIU는 가상자산사업자 34곳 중 29곳을 대상으로 지난해 하반기에 실태조사를 한 결과 국내 가상자산 시장 규모는 55조2000억원, 하루 평균 거래액은 11조3000억원인 것으로 나타났습니다. BCG(보스턴컨설팅그룹) 분석에 따르면, 글로벌 가상자산 시장의 규모는 2021년 말 기준 4300조원 수준이며, 한국 시장도 300조원을 돌파했습니다. BCG는 2026년까지 한국 가상자산 규모가 1000조원 수준으로 성장할 것으로 예측한 배경은 2020년 글로벌 가상자산 시장 규모를 기준으로, 이 중 한국이 약 10%를 차지한다고 보고, 2026년까지 연평균 20%씩 성장할 것으로 근간으로 예측했습니다 국내 및 글로벌 가상자산시장은 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. 경쟁상황 : 코인마켓캡닷컴의 가상자산 데이터를 분석한 결과에 따르면, 2013년 4월 27일부터 2021년 6월 27일까지 전 세계적으로 가상자산거래소에 등록된 적이 있는 가상자산 수는 8,950개로 집계됩니다. 그리고 2021년 6월 27일자로 거래소 등록을 유지하고 있는 가상자산 수는 5,442개로 파악됩니다. 2013년 4월 27일 이전에 이미 가상자산거래소에 등록되어 거래되고 있던 가상자산이 7개이므로, 동 기간 중 8,943개가 신규 등록(발행)되었고, 3,508개가 등록 폐지된 것으로 계산됩니다. 이중 2022년 현재 국내 가상자산거래소 사업자는 26개( 2022년 금융위FIU 자료) 입니다. 국내에서만 조사에서 확인된 국내 가상자산 시장의 시장규모는총 55.2조원이며, 일평균 거래규모는 11.3조원 일정도로 엄청난 시장규모 이고 경쟁상황도 점점 높아지고 있고 있습니다. 앞으로 NFT 및 여러가지 블록체인 관련 제품들이 지속적으로 성장하여 글로벌 경쟁상황은 지속적으로 높아질 것으로 파악됩니다. 그림2 가상자산의 거래소 등록 현황.jpg 그림2 가상자산의 거래소 등록 현황 시장점유율 추이:가상자산 시장의 시장점유율 추이는 공식적으로 공표된 객관적인 자료가 없어 알 수가 없습니다. ③ 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점 경쟁력을 좌우하는 요인 : 가상자산은 고객의 중요한 금융자산이므로 가상자산 거래의 안정성이 금융권 수준으로 보장되어야 되고, 가상자산거래에 대한 보안성 및 증권사 MTS 수준의 간편하고 빠른 거래 및 사용하기 편한 인터페이스등 여러가지 기술적인 요소등이 중요합니다. 무엇보다 가상자산을 믿고 맏기고 , 거래할수 있는 신뢰성이 있어야 되므로 각국가별 몇몇 거래소가 거의 시장의 80% 이상을 차지하고 있습니다. 가상자산시장시장이 폭발적으로 성장하고 있어 신뢰성과 안정성이 보장되고 고객들에게 가장자산의 단순거래 이외의 여러가지 금융서비스등을 제공하는지도 중요한 경쟁력이 되고 있습니다. 회사의 경쟁상의 강점 : 과거 서비스형 소프트웨어(SaaS) 기반의 오픈 플랫폼 방식으로 300여개 이상의 거래소 시스템을 운영해왔고 일평균 암호화폐 거래량이12억달러(한화 약1조5000억원)수준의 글로벌 메이저 가상자산거래소 였던 ‘비에이치이엑스(BHEX)’의 거래소 솔루션 ‘BHop Platform’ 원소스 코드 및 IP(지식재산권) 등 라이선스를 확보 하였으며, BHEX 거래소 솔루션 ‘BHop Platform’을 한층 고도화한 글로벌 가상자산거래소 출시를 준비 중입니다. 우선적으로 해외에 가상자산거래소를 오픈하여 글로벌 시장부터 공략 후 국내시장에 가상자산거래소를 안정적으로 정착할 예정입니다. 특히, 당사의 가상자산거래소 시스템은 SaaS 기반의차세대 거래소 시스템으로 운영인력을 최소화 시킬수 있는 장점을 가지고 있으며, 최고의 보안시스템은 물로 증권사MTS수준의 안전한 거래와 가장 안전하고 빠르게 거래할 수 있는 경쟁력있는 거래소 시스템을 갖추고 있습니다. 또한, 실시간 코인동향 및 정보 제공 , 다양한 알트코인 분석, 한눈에 파악할 수 있는 실시간 코인 동향등 등 빠르고 다양한 실시간 알림 서비등도 경쟁력입니다. 추후 가상자산거래소 안정화 시에는 담보대출, 리워드 지급, 시황 리포트 등 기성 금융권의 기능을 출시할 예정이며, 최고의 보안시스템 구축경험과 운영 노하우로 글보벌시장 에서도 경쟁력을 가지고 있습니다. (5) 사업부문별 주요 재무정보 (단위 : 백만원) 구분 제30기 반기 제29기 반기 제29기 제28기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 Fittting/유압 매출액 11,261 94% 9,789 100% 21,808 100% 14,892 100% 영업이익 906 492% -307 100% 2,065 100% 635 100% 자산총계 91,181 100% 98,410 100% 99,289 100% 49,358 100% 주) 주요종속회사의 자산총액이 별도재무제표의 10%미만 사업부문은 제외하였음 (6) 중요한 신규사업 "해당사항 없음"