LIG아큐버 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업부문의 구분

구 분	업종분류(*1)	업종코드	주요제품

통신용 시험/계측기 및SmallCell 사업부문	기타 무선 통신장비제조업	C26429	- 무선망 최적화 제품군- Big Data 제품군- 통신 T 제품군- SmallCell 제품군

(*1) 한국표준산업분류표 기준나. 사업부문의 시장여건

지난 2019년이 우리나라를 비롯한 상당수 국가에서 앞다투어 5G 이동통신 서비스를 시작한 상용화 원점이었다면, 2020년은 본격적인 5G 이동통신의 성장 시작점으로서 각국의 산업 생태계 주도권 경쟁이 더욱 치열해질 전망입니다. 특히, 세계최초 상용화를 두고 우리나라와 마지막까지 각축을 벌이던 미국과 올해 적극적인 5G 투자 의지를 천명한 중국 등의 활발한 움직임이 주목할 만한 상황입니다.

또한, 최근 코로나19의 팬데믹으로 글로벌 경기 침체 우려가 현실화되면서 세계 각국은 위와 같은 5G 이동통신 인프라 투자를 경기 활성화 대책의 일환으로 삼기도 하는 양상입니다. 우리나라는 "5G+ 스펙트럼 플랜"을 발표하고 관련 예산을 전년대비 약 87% 증액하는 등 5G 글로벌 육성에 범국가적인 역량을 집중하겠다고 밝혔으며, 이동통신3사는 과학기술정보통신부와의 협의를 통해 2020년 상반기 투자를 당초 계획보다 약 50% 증가한 4조원 수준으로 확대할 예정입니다. 이통3사는 이러한 적극적인 투자를 통해 증강현실, 가상현실, 자율주행, 스마트 팩토리 등 5G 차세대 서비스의 핵심요소인 SA(Standalone)방식의 5G 서비스를 올 상반기 내로 상용화할 예정이라고 밝혔습니다.

중국은 최근 최고지도부 회의를 통해 "신(新)인프라 투자 계획"을 수립하고, 5G 네트워크 인프라 확충을 전략적인 경제 안정화를 위한 전략항목으로 결정하여 투자에 박차를 가하는 모습입니다. 이와 관련하여 향후 7년 동안 5G 인프라 조성에 약 1,800억 달러를 투자할 계획인 중국의 이동통신사업자들은 기지국 30만개를 건설할 예정인 차이나모바일을 필두로 차이나유니콤과 차이나텔레콤이 2020년 3분기 내로 기지국 25만개를 조기 건설하기로 하는 등, 중국 정부와의 긴밀한 유대를 통해 5G 경쟁력 강화에 적극적인 행보를 보이고 있습니다.

한편 최근까지도 동맹국에 화웨이 장비 사용금지를 요청 중인 미국은, 화웨이를 배제하고 통신 산업 글로벌 주도권을 확보하기 위해 2019년 12월 약 2,750억 달러 규모의 관련 투자 계획과 통신 규제 정비 및 주파수 할당 등을 골자로 하는 "5G 이니셔티브 계획"을 발표하고 추진 중에 있습니다. T-모바일은 스프린트를 인수합병하고 5G 전국망을 구축, 2024년까지 유선인터넷을 대체할 수 있는 100Mbps 무선 인터넷을 미국 전 인구의 90%에게 제공하기로 약속하였으며, 미국 최초로 밀리미터파 5G 서비스를 실시한 버라이즌과 가장 최근인 올해 3월에 39GHz 대역에서 밀리미터파 5G 서비스를 시작한 AT 미국 정부의 5G 이니셔티브에 적극적으로 동참하고 있습니다. 또한, T-모바일의 망을 임대하여 밀리미터파 5G 서비스를 계획하고 있는 제4이통 디시네트워크도 제4이통 활성화 방침에 의해 성장에 탄력을 받을 것으로 예상되고 있습니다.

유럽에서는 미국 정부의 권고에도 불구하고 일부 민감시설을 제외한 나머지 5G 인프라에 화웨이장비를 도입하기로 결정한 영국과 2020년 말까지 전국 20개 대도시에 5G를 도입할 계획인 독일 및 오스트리아, 이탈리아, 핀란드, 스페인 등의 주요 유럽국가들에서도 5G 커버리지 확장과 글로벌 경쟁력 강화를 위한 다양한 형태의 투자 노력이 진행될 예정입니다.

다. 산업의 특성

새로운 이동통신 기술의 상용화부터 관련 서비스 시장의 형성까지는 네트워크 시스템 구축과 지원 단말기 및 응용 소프트웨어의 개발 등 다양한 단계가 수반됩니다. 각 단계의 진행 과정에서 이동통신 사업자와 단말기 개발업체, 네트워크 장비업체 등의 관련 사업자들은 다양한 성능 시험 및 검증을 위해 신규 이동통신 기술을 적용한 신뢰할 수 있는 네트워크 시험 환경을 구축해야 하며, 이 과정에서 무선망 최적화 제품을 필요로 하게 됩니다.

이러한 무선망 최적화 제품의 용도와 대상 고객은 신규 이동통신 기술의 상용화 진행 단계에 따라 구분할 수 있는데, 도입기에는 기능적, 경제적 관점에서 최적의 효율성을 발휘할 수 있는 통신기반시설의 구축을 위해 네트워크 장비업체와 이동통신 사업자가 주로 사용하게 되며, 도입기술의 성숙기 이후에는 다양한 이동통신 서비스의 품질을 검증하고 이동통신 사업자 간ㆍ단말기 제조업체 간의 벤치마킹 테스트 등을 위하여 이동통신 사업자와 단말기 제조업체에서 주된 수요가 발생하게 됩니다.

또한, 고도화된 스마트 디바이스의 광범위한 보급, 4G 및 5G와 같은 최신 통신 기술의 상용화 등에 의해 데이터 중심의 서비스가 확산되어 데이터 트래픽이 급격히 증가하게 되면 이동통신 사업자는 효율적이고 안정적인 서비스의 운용을 위해 네트워크에서 발생하는 데이터 트래픽 정보를 일괄적으로 수집하여 네트워크의 품질 상태에 영향을 주는 장애 요소들을 정확하게 진단 및 분석하고, 구간별 ㆍ신호별 트래픽을 실시간 또는 적기에 모니터링 및 관리할 수 있는 Big Data 제품을 필요로 하게 됩니다.

통신 T 제품군은 기지국 계측기, 채널 에뮬레이터와 SmallCell 계측기로 세분화 할 수 있습니다.

기지국 계측기는 기지국의 광선로 세기, RF품질 및 환경 요소 등을 실시간으로 측정하여 기지국의 현재 상태를 중앙 집중형으로 감시할 수 있도록 지원하거나, 경량화ㆍ소형화를 통해 계측장비의 휴대성을 한층 강화하여 기지국 유지보수에 한층 향상된 편의성을 제공함으로써, 이동통신 네트워크를 더욱 효율적으로 운용하고자 하는 이동통신 사업자들이 주로 사용하고 있습니다.

또한, 채널 에뮬레이터는 실험실에서도 현장과 같은 조건으로 네트워크 성능 시험을 진행할 수 있도록 실제 서비스 환경에서 발생 가능한 다양한 돌발상황과 조건들을 사용자에게 가상으로 구현해주는 장비로서, 네트워크 운용 효율성 및 신뢰성 향상을 위해 주로 이동통신 사업자들이 사용합니다.

마지막으로 SmallCell 계측기의 경우에는 SmallCell을 개발하고 생산하는 과정에 필요한 제품의 성능 시험 및 주파수 조정 등을 위해 SmallCell 개발업체에서 사용하게 됩니다.

SmallCell 제품군은 집, 카페, 음식점, 극장 등의 건물 내부에 설치하여 안정적인 통신환경을 제공하고, 인접 통신망의 트래픽 부하를 감소시켜 통신품질을 향상시키기 위한 In-Door용과 트래픽 발생량이 많지 않은 산간지역이나 해안지역에 설치하여 적은 비용으로 효율적인 통신 서비스를 제공할 수 있도록 개발된 Out-Door용으로 구분됩니다.

당사의 사업영역인 통신용 시험/계측기 및 SmallCell 제품군은 일상생활에서 직접 사용되는 소비재가 아니며, 주요 고객은 일반 사용자에게 이동통신 서비스와 단말기를 제공하는 이동통신사업자와 단말기 및 기지국 제조업체 등의 특정 사업자입니다.

통신용 시험/계측기 시장은 지속적인 연구개발로 사용자 요구에 따른 다양한 종류의 고부가가치 제품을 주문에 따라 생산하는 구조이므로 저가품의 대량생산을 통한 이윤창출 구조에 비해 회사의 재고부담을 최소화 할 수 있는 특징을 갖고 있습니다. 따라서 동 사업을 수행하기 위해서는 지속적인 연구개발 투자와 이동통신 시스템 및 기술 전반에 대한 지식과 이해가 선행되어야 하며, 동시에 이동통신 기술의 흐름에 따른 시장변화에 발 빠르게 대응할 수 있어야 합니다. 이러한 당해 시장의 특징들은 보유기술과 시장경험이 미흡한 신규업체들에게 높은 진입장벽으로 작용하고 있습니다.

라. 영업의 개황

현재 당사가 영위하고 있는 주요 사업영역은 통신용 시험/계측기 및 SmallCell이며, 해당 제품은 당사가 직접 개발 및 생산하여 판매하고 있습니다. 시험/계측기의 경우 국내는 당사의 영업부서에서 모든 제품의 판매를 전담하고 있으며, 해외는 당사의 해외 판매조직인 Accuver에서 미국, 일본, 홍콩, 영국, 폴란드의 5개 지역거점을 중심으로 전 세계 50여 개국 220개 이상의 고객들에게 꾸준히 우수한 성능의 제품과 서비스를 제공하고 있습니다. 지난 2016년 상반기에는 주요 신흥 시장 및 고객 대응력 강화와 신규 사업기회 창출을 위해 인도 뭄바이에 현지 법인을 설립하였으며, SmallCell 관련 경쟁력 강화를 도모하기 위해 2017년 6월, 해당 제품에 특화된 전문 조직인 주식회사 큐셀네트웍스를 회사분할을 통하여 신규 설립하였습니다.

무선망 최적화 제품군과 Big Data 제품군은 주로 이동통신 사업자와 네트워크 장비 및 단말기 제조업체 등에 판매되고 있습니다. 국내는 KT, SKT, LG U+ 의 3대 이동통신 사업자와 삼성전자, LG전자 등의 단말기 제조업체에 공급하고 있으며, 해외는 Accuver 조직을 통하여 Vodafone, O2, AT, Verizon Wireless, NTT DoCoMo, KDDI, Softbank Mobile 등의 이동통신 사업자와 Nokia Solutions and Networks, Huawei, Ericsson 등의 네트워크 장비업체를 포함한 전 세계 고객들에게 지속적으로 관련 제품을 공급하고 있습니다.

통신 T 제품군은 지속적인 R 투자를 통해 제품의 원가를 낮추고, 기지국 감시장비, 네트워크 유지보수용 계측장비, SmallCell용 계측장비 등의 다각화 된 제품 라인업을 구비함으로써 고객들에게 다양한 제품 선택의 폭을 제공하고 있습니다. 특히, 필드 엔지니어들이 사용하는 네트워크 유지보수용 계측장비 등의 공급을 통하여 그 동안 인지도가 낮았던 통신 T 제품군 분야에서도 Accuver 브랜드의 우수성을 시장 저변에 널리 알려 나갈 계획입니다.

SmallCell 제품군은 2012년 8월 미국 댈러스에 당사의 SmallCell 제품을 해외시장에 전문적으로 판매/공급할 목적으로 전문 판매조직인 Qucell을 설립함으로써, 공격적인 글로벌 마케팅의 전개를 위한 초석을 다졌으며, 2012년 하반기에 국내 이동통신 사업자인 KT의 LTE SmallCell 공급사로 선정되어 세계 최초, 최대 규모의 상용화에 성공한 것을 시작으로 현재까지 지속적인 장비 공급 및 운용 중에 있습니다.

또한, 지난 2017년 6월 회사분할을 통해 주식회사 큐셀네트웍스를 신규 설립하여 SmallCell 분야의 성장잠재력 확보와 신속하고 정확한 시장 대응력을 강화하고 있습니다. 당사는 이와 같은 앞선 기술력과 경험을 바탕으로 향후 글로벌 SmallCell 시장의 선도 기업으로 성장해 나갈 계획입니다.

(1) 무선망 최적화 제품군

무선망 최적화 제품군은 당사의 주요 매출원으로써, 이동통신망에서의 음성과 데이터 서비스 품질 상태를 실시간으로 측정하여 서비스 품질이 좋지 않은 음영지역과 간섭지역 등을 찾고 문제점을 진단하는 제품입니다. 당사는 2000년 무선망 최적화 제품군으로 사업을 시작하여 국내 3대 이동통신 사업자뿐만 아니라 일본, 미국, 유럽 등 전 세계 이동통신 사업자와 네트워크 장비 업체들에 해당 제품을 공급하고 있습니다.

무선망 최적화 제품군은 소프트웨어 비중이 높은 고부가가치의 특성을 지니며, 다양한 형태로 판매되는 제품입니다. 당사는 스마트 디바이스의 발달과 광범위한 보급 등 변화하는 시장 흐름에 맞추어 애플리케이션 형태의 소프트웨어를 스마트 기기에 직접 탑재한 모바일형 제품을 출시하였으며, 최근 LTE-A, VoLTE, 음성 및 데이터 서비스, 스트리밍 영상 서비스 등의 품질을 간편하게 측정할 수 있는 테스트 장비를 선보여 국내외 시장에서의 매출을 확대하고 있습니다. 또한, 차세대 5G 관련 시장을 조기에 선점할 수 있는 신규 제품의 개발에도 박차를 가하고 있습니다.

당사는 꾸준한 연구개발 투자에서 비롯된 기술경쟁력을 기반으로 고객의 욕구를 충족시킬 수 있는 다양한 무선망 최적화 제품군을 국내외 주요 이동통신 사업자와 네트워크 장비 사업자에게 공급하고 있으며, 지속적으로 신기술과 신제품을 개발함으로써 고객에게 제공하는 시험 및 측정 스펙트럼을 확장시켜 나가고 있습니다. 또한 2009년 설립한 해외 판매 법인인 Accuver 조직의 확장을 통하여 해외 무선망 최적화 제품군 시장에서의 점유율을 점진적으로 확대해 나가고 있습니다.

(2) Big Data 제품군

Big Data 제품군은 네트워크 문제를 종합적으로 진단 및 분석함으로써 전체 이동통신 네트워크의 관리 효율성을 증대시키는 제품입니다. 지속적으로 그 증가의 폭을 넓혀가고 있는 데이터 트래픽은 심각한 네트워크 과부하 문제를 야기하고 있으며, 그 결과 이동통신 사업자에게 전체 네트워크의 품질상태를 한 눈에 확인하고 관리할 수 있는 제품의 필요성은 갈수록 증대되어 가고 있습니다. Big Data 제품군은 당사가 개발한 측정 및 분석 소프트웨어를 핵심으로 통신기술의 변화, 네트워크의 확장, 트래픽의 증가 등에 따라 꾸준한 업그레이드 수요가 발생하는 제품입니다.

이 제품은 이미 지난 2012년 국내 이동통신 사업자들에게 납품된 바 있으며, 2013년 7월에는 일본 Hitachi社와 해당 제품의 판매·공급계약을 체결하여 해외 판로를 개척하였습니다. 급속도로 변화하는 이동통신 기술과 더욱 다양해지고 있는 통신 네트워크 시스템 그리고 끊임없이 증가하는 무선 트래픽 등이 해당 제품의 수요를 증가시킬 것으로 예상되며, 당사는 지속적인 연구개발을 통해 High-End 급의 제품 성능을 상시 유지하고 5G, 딥러닝, 인공지능 등 새롭게 부상하는 차세대 기술의 필수 요소들을 변화하는 시장요구에 적합한 형태로 제품에 반영하기 위해 노력하고 있습니다.

(3) 통신 T 제품군

통신 T 제품군은 크게 기지국 감시 및 네트워크 유지보수를 위한 기지국 계측장비, 이동통신 네트워크의 운용 효율성 향상을 위한 채널 에뮬레이터, 그리고 SmallCell의 개발 및 생산에 사용되는 SmallCell 계측장비로 구분됩니다.

기지국 계측장비는 다시 기지국 감시용 제품과 네트워크 유지보수용 제품으로 세분화 할 수 있습니다. 기지국 감시용 제품은 기지국 신호의 품질을 실시간 감시하는 제품으로 이동통신 사업자가 기지국의 전파품질 상태를 감시하기 위해 기지국에 설치합니다. 네트워크 유지보수용 제품은 필드 엔지니어가 대상 지역에서 실제로 이동하며 필요에 따라 실시간으로 기지국 및 네트워크의 품질을 측정하는 제품으로 네트워크 유지보수를 위해 사용합니다.

채널 에뮬레이터는 현장과 동일한 시험 환경을 실험실에 구현하는 채널생성 기능과 시험 시나리오 생성 기능, 자동 반복 시험 기능 및 시험 결과 분석 기능을 통합적으로 제공하는 장비입니다. 또한 기지국 계측장비, 단말기, SmallCell과 같은 다른 구성요소와 연동하여 네트워크 성능 시험 효율성과 신뢰도를 비약적으로 제고할 수 있는 자동화 시험시스템을 구성할 수 있습니다.

SmallCell용 계측장비는 SmallCell의 개발 및 생산 시 사용하는 제품으로 SmallCell의 수신 성능을 확인하고 송신 신호의 분석과 교정, 정확성 검증 등을 위해 사용합니다. 또한 이 제품은 기존 고가의 신호발생기와 신호분석기가 제공하던 기능을 소형, 경량화하여 SmallCell 개발과 생산 과정에 필요한 시험 및 계측기능을 단일 하드웨어에 통합함으로써 SmallCell 개발 및 생산 비용을 획기적으로 절감할 수 있는 장비입니다.

당사는 그동안 경쟁이 치열한 통신 T 제품군 시장에서 세계적인 계측장비 업체와의 파트너십을 통해 시장경험을 쌓고 업계에서의 신뢰도를 높일 수 있었습니다.

앞으로도 당사는 지금과 같이 꾸준한 연구개발 투자와 앞선 기술력을 바탕으로 고객의 다양한 욕구를 충족하는 통신 T 제품군을 적기에 개발함으로써 빠르게 변화하는 시장 환경을 오히려 성장의 기회로 삼아 글로벌 통신 T 제품군 분야의 선도업체로 자리매김 할 수 있는 기반을 견고히 해 나가겠습니다.

(4) SmallCell 제품군

SmallCell 제품군은 집, 카페, 빌딩 등의 건물내부에 설치하여 안정적인 통신환경을 제공하고, 밀집된 트래픽을 효과적으로 분산시켜 통신품질을 향상시키기 위한 In-Door용과 트래픽 발생량이 많지 않은 산간지역이나 해안지역 등에 설치하여 적은 비용으로 통신을 제공할 수 있도록 개발된 Out-Door용으로 구분됩니다.

최근 이동통신 사업자들은 커버리지 확대 뿐 아니라 폭증하는 데이터 트래픽의 효율적인 관리를 통해 서비스 품질을 향상시키기 위하여 신기술 개발 및 주파수 확보 등에 많은 노력을 기울이고 있으며 그 개선방안의 하나로서 SmallCell에 주목하고 있습니다. 또한 강한 직진성과 작은 회절각 등, 기존 대비 좁은 기지국 간격이 필요하게 될 차세대 5G용 고주파수의 특성 상, 설치 환경에 구애 받지 않고 낮은 비용으로 높은 성능을 보장하는 SmallCell이 시장에서 차지하는 비중은 갈수록 커질 것으로 예상됩니다.

당사는 이러한 시장의 흐름과 수요에 발 맞춰 LTE SmallCell 개발에 조기 착수하였으며, 2012년에는 KT의 SmallCell 공급업체로 선정되어 세계 최초, 최대 규모의 LTE SmallCell 상용화 성공이라는 괄목할 만한 성과를 거두고, 현재까지 장비 공급과 운용을 지속하고 있습니다. 또한, 지난 2017년에는 SmallCell 분야의 성장잠재력 확보와 신속하고 정확한 시장 대응을 위해 회사분할의 방법으로 SmallCell에 특화된 주식회사 큐셀네트웍스를 신규 설립하였습니다. 이러한 당사의 앞선 상용화 경험과 축적된 기술력 및 적극적인 경영전략은 향후 글로벌 시장의 선점을 위한 중요한 초석이 될 것으로 기대됩니다.

마. 사업부문별 주요 재무정보 당사는 사업부문이 단일화 되어 있어 자산, 매출액, 영업손익을 포함한 주요 재무 정보에 관해 그 총액 및 각 항목이 총 사업부문에서 차지하는 비중과 동일합니다. 바. 신규 사업 등의 내용 및 전망 - 해당사항 없음.

2 . 주 요 제품, 서비스 등

(기간 : 2020.01.01 ~ 2020.03.31) (단위 : 백만원 )

부문	품목	구체적 용도	매출액	비중

통신용시험/계측기및 SmallCell사업부문	무선망 최적화제품군	무선망에서 전파 불량지역 및 음영지역을 찾아내고, 음성 및 데이터 서비스 품질을 실시간으로 측정하고 분석	9,879	35.4%

Big Data제품군	통신망에서 발생하는 모든 데이터를 동시에 수집 및 분석하고 사용자가 원하는 다양한 형태로 자료를 통계화 하여 통신망 운용 및 관리의 효율성 제고	2,065	7.4%

통신 T제품군	기지국의 효율적인 관리를 위해 기지국의 품질상태를 감시하거나 통신망의 유지보수를 위해 사용하고, 이동통신 서비스 성능과 운용 효율성 향상을 위한 네트워크 시험에 사용	7,139	25.6%

SmallCell제품군	초소형 기지국 장비로서, 인접 통신망의 트래픽 부하를 감소시켜 통신품질 향상에 기여	3,207	11.5%

용역	측정용역 등	2,537	9.1%

기타	기타	3,054	11.0%

합 계	27,881	100.0%

※ 상기 매출액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 따른 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다.

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 비율

(기간 : 2020.01.01 ~ 2020.03.31) (단위 : 백만원 )

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비율	비고

통신용시험/계측기및 SmallCell사업부문	원재료	직접회로(IC)	공용	126	17.1%	-

Case	27	3.7%	-

PCB	9	1.2%	-

기타	573	78.0%	-

합 계	735	100.0%	-

나. 주요 원재료 가격 변동 추이(단위 : 원)

품 목	제21기 1분기	제20기	제19기

직접회로(IC)	86,198	81,266	2,509

Case	686,667	684,348	620,588

PCB	1,000	1,000	23,333

※ 당사에서 생산 및 판매하는 주요 제품은 해당 모델별, 버전별로 사용되는 구성 부품과 원ㆍ부자재가 각각 상이하므로, 동일한 원재료의 가격변동을 추적, 관리 하는데에는 일정한 한계가 있습니다.

4 . 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : set)

부문	품 목	사업소	제21기 1분기	제20기	제19기

통신용시험/계측기및 SmallCell사업부문	무선망 최적화 제품군	경기 성남	67	424	147

Big Data 제품군	경기 성남	59	73	427

통신 T 제품군	경기 성남	10	160	483

합 계	115	657	1,057

※ 생산능력은 주요 제품 기준이며, SmallCell 제품군은 외 주생산 제품으로서 생산 능력 산정에서 제외하였습니다. (2) 당분기 생산능력의 산출근거 품목별 생산능력은 제품제조에 따른 직접 투자시간을 기준으로 사내 제조인력수, 평균 가동시간 등을 고려하여 '직접 제조인력 수×일 평균 생산시간×생산일수×품목별 투입율÷제품 제작 평균 소요시간'으로 산출하였으며, 간접인력 및 외주작업부분은 제외하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : set)

부문	품 목	사업소	제21기 1분기	제20기	제19기

통신용시험/계측기및 SmallCell사업부문	무선망 최적화 제품군	경기 성남	59	389	123

Big Data 제품군	경기 성남	1	65	377

통신 T 제품군	경기 성남	9	137	439

합 계	69	591	939

※ 생산실적은 주요 제품기준이며, 주요 H/W 제품의 생산에 대한 수량만을 인식 하였습니다.

( 2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

품목	당분기 가동가능시간	당분기 실제가동시간	평균가동률

무선망 최적화 제품군	475	413	86.9%

Big Data 제품군	3,564	504	70.8%

통신 T 제품군	712	612	86.0%

합 계	4,751	2,088	44.0%

- 당분기 가동가능시간은 직접 제조인력수×일 평균 생산시간×생산일수 ×품목별 투입율 이며, 가동률은 당분기 실제가동시간을 산출하여 계산하였습니다. - 주요 H/W 제품의 생산에 대하여만 가동률 산정을 하였으며, SmallC ell 제품군은 외주생산 제품으로써 가동률 산정에서 제외하였습니다.

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황

당사는 성남에 위치하고 있으며, 분당구 삼평동 및 서현동에 각각 1개의 생산공장을 보유하고 있습니다.총 설비금액에 대한 내용은 재무상태표의 유형자산을 참고하시기 바랍니다.

( 2) 설비 의 신설ㆍ매입 계획 ① 진행중인 투자 - 해당사항 없음.② 향후 투자계획

- 해당사항 없음.

5. 매출 가. 매출실적 당사의 매출을 구성 하는 주요제품은 무선망 최적화 제품군, Big Data 제품군, 통신 T 제품군, SmallCell 제품군이며, 최근 3년간 제품별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제21기 1분기	제20기	제19기

통신용시험/계측기및 SmallCell사업부문	제품	무선망 최적화 제품군	9,879	40,202	16,519

Big Data 제품군	2,065	11,728	11,269

통신 T 제품군	7,139	18,235	6,450

SmallCell 제품군	3,207	9,720	11,669

용역	용역	2,537	10,597	9,049

기타	기타	3,054	6,366	9,078

합 계	27,881	96,848	64,034

수 출	20,134	56,637	36,276

내 수	7,747	40,211	27,758

※ 상기 매출액은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 따른 연결 재무제표 기준으로 작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 당사의 주요제품은 크게 무선망 최적화 제품군, Big Data 제품군, 통신 T 제품군, SmallCell 제품군으로 구분되며, 판매조직 및 유통경로는 다음과 같습니다.

(1) 판매조직 - 국내 : 주식회사 이노와이어리 스, 주식회사 큐셀네트웍스

- 해외 : Accuver APAC Limited, Accuver Americas Inc., Accuver Co., Ltd . Accuver EMEA Limited, Accuver EMEA sp. z o.o., Accuver Shanghai Co., Ltd. (2) 판매경로

- 국내 : 직접 영업

- 해외 : 당사의 해외 판매조직인 Accuver 계열사 및 현지 파트너사를 통하여 전 세계(아태, 미주, 유럽, 중동, 아프리카 등) 고객들에게 제품 공급 (3) 판매방법 및 조건

- 국내 : 당사에서 개발, 생산, 판매 및 고객지원을 모두 담당

- 해외 : 당사에서 개발, 생산을 담당하고, 각 지역의 자회사(손회사 포함)에서 판매 및 1차 고객지원을 담당 (4) 판매전략

가) 기술경쟁력을 통한 기술 마케팅

빠르게 변화하는 기술 트렌드와 시장의 요구에 대응하여 적기에 제품을 개발· 공급할 수 있도록 지속적으로 R 투자를 강화해 나갈 예정입니다. 나) 해외영업력 강화 각 해외 판매조직의 인적ㆍ물적자원 및 역량을 강화시키고 Global Support System 을 개선함으로써 일본, 북미, 유럽 등 기존 시장에서의 점유율을 확대하고 인도, 중 국, 동남아시아, 남미 등 신흥시장에서의 판로를 개척해 나갈 예정입니다. 다) 전략적 제휴 확대 필요시, 국내외 주요 업체들과 상호 유기적으로 개발 또는 마케팅 협력관계를 유지 하여 당사 사업의 시너지 효과를 극대화 해 나갈 것입니다.

6. 수주상황 당사는 사업특성상 고객의 주문에 따라서 수시로 제품을 생산 및 판매하는 수주생산(BTO) 체제이므로, 장기매출계약 등에 따른 수주상황은 해당사항이 없습니다.

7. 자본관리 연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편 자본조달비용을 최소화하여 주주 이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율 및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	23,827,751,247	40,083,718,369

자본(B)	98,654,530,381	80,904,937,935

현금및현금성자산과 장기금융상품 (C)	38,588,647,620	40,265,382,335

차입금 및 전환사채(D)	-	15,198,201,200

부채비율(A)/(B)	24.15%	49.54%

순차입비율(D-C))/(B)	(*)	(*)

( *) 순차입금이 부(-)의 금액이 발생함에 따라 산정하지 아니하였습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 가. 파생상품계약 체결 현황 - 해당사항 없음. 나. 리스크 관리에 관한 사항 - 해당사항 없음.

9. 경영상의 주요계약 등- 해당사항 없음.

10. 연구개발활동가. 연구개발 담당조직

연구소명	위치	연구내용	설립시기

부설 정보통신연구소	경기 성남시	이동통신 시험 및 계측장비 개발	2001.03.

조직도_연구소.jpg 조직도_연구소나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구 분	제21기 1분기	제20기	제19기	비고

연구개발비용 계	5,319	19,203	16,837	-

정부보조금	96	2,285	1,223	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	19.1%	19.8%	26.3%	-

※ 상기 사항은 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 따른 연결 재무제표 기준으로 작성 되었습니다.

다. 연구개발 실적 회사의 최근 5사업연도(2016년~2020년) 기간 중 연구개발 실적은 다음과 같습니다.

개발과제 및 내용	개발기간

드론 탑재용 5G Small Cell 개발	2020.04 ~ 계 속

5G 실시간 무선망 멀티 측정 장비 개발	2019.09. ~ 2020.04.

5G SmallCell 생산자동화 solution 개발	2019.07. ~ 계 속

5G SmallCell 개발	2019.04. ~ 계 속

5G용 서버 기반 자동화 측정 및 분석 시스템 개발	2018.10. ~ 계 속

CBRS 기반의 LTE Residential SmallCell 개발	2018.09. ~ 2019.06.

5G용 PSA 개발	2018.01. ~ 2019.05.

IoT용 Mobile 무선망 최적화 제품 개발	2017.12. ~ 2018.09.

5G Massive MIMO 채널에뮬레이터 개발	2017.12. ~ 2019.02.

CBRS 기반의 LTE Outdoor SmallCell 개발	2017.07. ~ 2019.06.

5G 품질 분석 시스템 개발	2017.06. ~ 2019.06.

5G 지원 무선망 최적화 제품 개발	2017.03. ~ 2019.01.

PS-LTE용 측정 및 분석 Tool 개발	2017.01. ~ 2018.08.

Cloud Spectrum Analyzer 개발	2017.01. ~ 2017.12.

인빌딩 위치 추적 기능 개발	2016.12. ~ 2017.06.

LTE CA SmallCell 개발	2016.12. ~ 2018.11.

TDD SmallCell 생산자동화 solution 개발	2016.03. ~ 2016.05.

SmallCell 성능 검증 장비 개발	2016.01. ~ 2016.12.

SmallCell 용량 Test 장비 개발	2015.09. ~ 2016.04.

LTE TDD SmallCell 개발	2015.04. ~ 2018.12.

LTE Outdoor SmallCell 개발	2013.07. ~ 2016.12.

SmallCell Management System 개발	2013.03. ~ 2016.09.

LTE Residential SmallCell 개발	2012.11. ~ 2018.11.

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 지식재산권 보유 현황

지속적인 R 통하여 보고서 작성기준일 현재 총 305건(등록 280건, 출원 25건) 의 특허권을 보유하고 있으며, 동 특허권은 당사의 주요 기술을 무단으로 활용하 는 것을 방지하고 관련 제품의 매출 증진에 이바지하고 있습니다.

(기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 건)

구분	국내	해외	합계

특허권	등록	193	87	280

출원	19	6	25

합계	212	93	305